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最低成员IIIV：债务工具杠杆率IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 最大成员IIIV：债务工具杠杆率IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆率IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：信用证会员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆率IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆率IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆率IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆比率三成员SRT: 最低成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆比率三成员SRT: 最大成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆比率三成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：信用证会员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆比率三成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆比率三成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：债务工具杠杆比率三成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员IIIV：我们成员的债务工具杠杆率US-GAAP：后续活动成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员IIIV：我们成员的债务工具杠杆率US-GAAP：后续活动成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688US-GAAP：循环信贷机制成员IIIV：我们成员的债务工具杠杆率US-GAAP：信用证会员US-GAAP：后续活动成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员IIIV：我们成员的债务工具杠杆率US-GAAP：后续活动成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员IIIV：我们成员的债务工具杠杆率美国公认会计准则：基准利率成员US-GAAP：后续活动成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-080001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2022-10-032022-10-030001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2022-10-032022-10-030001728688美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：联邦基金effectiveSwaprate成员IIIV：高级安全反叛信贷机制成员2023-05-082023-05-08

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会文件编号： 001-38532
i3 Verticals, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华82-4052852
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
伯顿山大道 40 号，415 套房
纳什维尔, TN
37215
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(615) 465-4487
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值 0.0001 美元IIIV纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的  x 没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  x 没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐
加速过滤器
☒
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有x
截至2023年5月9日，有 23,174,199A类普通股的已发行股份，每股面值0.0001美元，以及 10,108,218B类普通股的已发行股份，每股面值0.0001美元。


目录
页面
第一部分财务信息
3
第 1 项。财务报表（未经审计）
3
简明合并资产负债表
4
简明合并运营报表
5
简明合并权益变动表
6
简明合并现金流量表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
10
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
42
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
55
第 4 项。控制和程序
56
第二部分。其他信息
56
第 1 项。法律诉讼
56
第 1A 项。风险因素
56
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
57
第 3 项。优先证券违约
57
第 4 项。矿山安全披露
57
第 5 项。其他信息
57
第 6 项。展品
57
签名
58

2

第一部分。-财务信息
第 1 项。财务报表

3
i3 Verticals, Inc.
简明的合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）

3月31日9月30日
20232022
（未经审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物$3,977 $3,490 
应收账款，净额56,946 53,334 
结算资产7,185 7,540 
预付费用和其他流动资产21,736 19,445 
流动资产总额89,844 83,809 
财产和设备，净额12,206 5,670 
限制性现金11,171 12,735 
资本化软件，净值65,114 52,341 
善意409,042 353,639 
无形资产，净额229,612 195,919 
递延所得税资产44,783 43,458 
经营租赁使用权资产15,460 17,678 
其他资产5,794 5,063 
总资产$883,026 $770,312 
负债和权益
负债
流动负债
应付账款$7,916 $9,342 
应计费用和其他流动负债55,407 57,833 
和解义务7,185 7,540 
递延收入33,542 31,975 
经营租赁负债的流动部分4,630 4,568 
流动负债总额108,680 111,258 
长期债务，减去流动部分和债务发行成本，净额385,467 287,020 
长期应收税款协议债务40,894 40,812 
经营租赁负债，减去流动部分11,757 13,994 
其他长期负债24,417 9,540 
负债总额571,215 462,624 
承付款和或有开支（见附注12）
股东权益
优先股，面值 $0.0001每股， 10,000,000授权股份； 0截至2023年3月31日和2022年9月30日的已发行和流通股票
— — 
A 类普通股，面值 $0.0001每股， 150,000,000授权股份； 23,167,730和 22,986,448截至2023年3月31日和2022年9月30日分别已发行和流通的股票
2 2 
B 类普通股，面值 $0.0001每股， 40,000,000授权股份； 10,108,218和 10,118,142截至2023年3月31日和2022年9月30日分别已发行和流通的股票
1 1 
额外的实收资本234,442 241,958 
累计赤字(12,337)(23,582)
股东权益总额222,108 218,379 
非控股权益89,703 89,309 
权益总额311,811 307,688 
负债和权益总额$883,026 $770,312 

参见中期简明合并财务报表附注
4
i3 Verticals, Inc.
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）

截至3月31日的三个月截至3月31日的六个月
2023
2022
2023
2022
收入$93,872 $78,120 $179,901 $152,059 
运营费用
其他服务费用19,930 16,631 38,999 33,141 
销售、一般和管理57,204 48,716 108,207 95,103 
折旧和摊销9,015 7,447 17,691 14,317 
或有对价公允价值的变化2,279 11,503 3,722 16,430 
运营费用总额88,428 84,297 168,619 158,991 
运营收入（亏损）5,444 (6,177)11,282 (6,932)
利息支出，净额6,199 3,377 11,689 6,531 
其他收入— — (203)— 
其他支出总额6,199 3,377 11,486 6,531 
所得税前亏损(755)(9,554)(204)(13,463)
（受益）所得税准备金(563)884 (181)656 
净亏损(192)(10,438)(23)(14,119)
归属于非控股权益的净（亏损）收益(228)(3,065)181 (4,218)
归属于i3 Verticals, Inc.的净收益（亏损）$36 $(7,373)$(204)$(9,901)
归属于A类普通股股东的每股净收益（亏损）：
基本$0.00 $(0.33)$(0.01)$(0.45)
稀释$0.00 $(0.33)$(0.01)$(0.45)
已发行A类普通股的加权平均股数：
基本23,135,898 22,076,297 23,066,499 22,059,365 
稀释34,269,140 22,076,297 23,066,499 22,059,365 

参见中期简明合并财务报表附注
5
i3 Verticals, Inc.
简明合并权益变动表（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
A 类普通股B 类普通股额外的实收资本留存收益（赤字）非控股权益权益总额
股份金额股份金额
2022 年 9 月 30 日的余额22,986,448 $2 10,118,142 $1 $241,958 $(23,582)$89,309 $307,688 
采用 ASU 2020-06— — — — (23,382)11,449 — (11,933)
基于股权的薪酬— — — — 6,846 — — 6,846 
净（亏损）收入— — — — — (240)409 169 
根据应收税款协议确立负债以及与税基增加相关的递延所得税资产的相关变化— — — — 685 — — 685 
行使基于权益的奖励24,745 — — — 3 — — 3 
向非控股权益分配股权— — — — 1,906 — (1,906)— 
截至2022年12月31日的余额23,011,193 2 10,118,142 1 228,016 (12,373)87,812 303,458 
基于股权的薪酬— — — — 6,802 — — 6,802 
净收益（亏损）— — — — — 36 (228)(192)
赎回 i3 Verticals, LLC 的普通单位9,924 — (9,924)— 86 — (86)— 
根据应收税款协议确立负债以及与税基增加相关的递延所得税资产的相关变化— — — — 349 — — 349 
行使或发放基于股票的奖励64,443 — — — (606)— — (606)
向非控股权益分配股权— — — — (2,205)— 2,205 — 
根据2020年激励计划发行A类普通股82,170 — — — 2,000 — — 2,000 
截至2023年3月31日的余额23,167,730 $2 10,108,218 $1 $234,442 $(12,337)$89,703 $311,811 

参见中期简明合并财务报表附注
6
i3 Verticals, Inc.
简明合并权益变动表（未经审计）（续）
（以千计，股票金额除外）
A 类普通股B 类普通股额外的实收资本留存收益（赤字）非控股权益
权益总额
股份金额股份金额
截至2021年9月30日的余额22,026,098 $2 10,229,142 $1 $211,237 $(6,480)$84,831 $289,591 
基于股权的薪酬— — — — 6,624 — — 6,624 
净亏损— — — — — (2,528)(1,153)(3,681)
赎回 i3 Verticals, LLC 的普通单位15,000 — (15,000)— 123 — (123)— 
根据应收税款协议确立负债以及与税基增加相关的递延所得税资产的相关变化— — — — 345 — — 345 
行使基于权益的奖励23,219 — — — 174 — — 174 
向非控股权益分配股权— — — — (1,899)— 1,899 — 
截至2021年12月31日的余额22,064,317 2 10,214,142 1 216,604 (9,008)85,454 293,053 
基于股权的薪酬— — — — 6,257 — — 6,257 
净亏损— — — — — (7,373)(3,065)(10,438)
赎回 i3 Verticals, LLC 的普通单位40,000 — (40,000)— 335 — (335)— 
根据应收税款协议确立负债以及与税基增加相关的递延所得税资产的相关变化— — — — (1,288)— — (1,288)
行使基于权益的奖励29,365 — — — (89)— — (89)
向非控股权益分配股权— — — — (1,618)— 1,618 — 
截至2022年3月31日的余额22,133,682 $2 10,174,142 $1 $220,201 $(16,381)$83,672 $287,495 

参见中期简明合并财务报表附注
7
i3 Verticals, Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）


截至3月31日的六个月
2023
2022
来自经营活动的现金流：
净亏损$(23)$(14,119)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销17,691 14,317 
基于股权的薪酬13,648 12,881 
债务折扣和发行成本的摊销729 2,853 
（受益）所得税准备金(208)656 
非现金租赁费用2,289 2,446 
非现金或有对价支出比最初估计的增加3,722 16,430 
对净收入的其他非现金调整909 493 
运营资产的变化：
应收账款6,497 (2,844)
预付费用和其他流动资产(1,860)(4,118)
其他资产(710)(1,087)
运营负债的变化：
应付账款(1,484)1,489 
应计费用和其他流动负债(5,009)1,830 
收购托管义务(1,564)4,184 
和解义务(355)1,819 
递延收入(2,628)316 
经营租赁负债(2,234)(2,349)
其他长期负债— (1)
支付的或有对价超过最初的估计(3,881)(3,983)
经营活动提供的净现金25,529 31,213 
来自投资活动的现金流：
财产和设备支出(2,322)(967)
资本化软件的支出(5,381)(4,305)
收购商户投资组合和剩余收购(387)— 
收购企业，扣除收购的现金和限制性现金(101,997)(94,315)
为其他投资活动付款(1,227)(11)
投资收益184 — 
用于投资活动的净现金(111,130)(99,598)

参见中期简明合并财务报表附注
8
i3 Verticals, Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）（续）
（以千计）

截至3月31日的六个月
2023
2022
来自融资活动的现金流：
循环信贷额度的收益265,811 179,835 
循环信贷额度的付款(179,939)(95,908)
债务发行成本的支付(87)— 
为或有对价支付的现金(1,175)(6,217)
股票期权行使的收益104 217 
支付员工在净结算股票期权行使和RSU发行中预扣的税款(545)(160)
融资活动提供的净现金84,169 77,767 
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）(1,432)9,382 
期初现金、现金等价物和限制性现金23,765 17,931 
期末现金、现金等价物和限制性现金$22,333 $27,313 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$10,266 $3,471 
为所得税支付的现金$1,419 $588 
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的对账情况：
9月30日
20222021
期初余额
现金和现金等价物$3,490 $3,641 
结算资产7,540 4,768 
限制性现金12,735 9,522 
现金、现金等价物和限制性现金总额$23,765 $17,931 
3月31日
20232022
期末余额
现金和现金等价物$3,977 $6,340 
结算资产7,185 7,272 
限制性现金11,171 13,701 
现金、现金等价物和限制性现金总额$22,333 $27,313 
参见中期简明合并财务报表附注
9

i3 VERTICALS, Inc.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）

1. 组织和运营
i3 Verticals, Inc.（“公司”）于2018年1月17日作为特拉华州的一家公司成立。该公司成立的目的是完成其A类普通股的首次公开募股（“IPO”）和其他相关交易，以继续开展i3 Verticals, LLC及其子公司的业务。i3 Verticals, LLC成立于2012年，为战略垂直市场的客户提供无缝集成的软件和支付解决方案。公司总部位于田纳西州纳什维尔，业务遍及美国。除非上下文另有要求，否则提及 “我们”、“我们的”、“i3 Verticals” 和 “公司” 是指 i3 Verticals, Inc. 及其子公司，包括 i3 Verticals, LLC。
在首次公开募股方面，公司完成了某些重组交易，除其他外，这使i3 Verticals, Inc.成为i3 Verticals, LLC的唯一管理成员（“重组交易”）。首次公开募股和重组交易完成后，该公司是一家控股公司，其拥有的主要资产是 i3 Verticals, LLC 的普通单位。i3 Verticals, Inc. 运营和控制 i3 Verticals, LLC 的所有业务，并通过 i3 Verticals, LLC 及其子公司经营 i3 Verticals, LLC 的业务。i3 Verticals, Inc. 持有 i3 Verticals, LLC 的多数经济权益。作为i3 Verticals, LLC的唯一管理成员，i3 Verticals, Inc.合并了i3 Verticals, LLC的财务业绩，并报告了由i3 Verticals, Inc. 以外的所有者（“持续股权所有者”）持有的代表i3 Verticals, LLC普通单位的非控股权益。

2. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）的报告和披露规则和条例编制的。因此，它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，此类报表包括所有调整（仅由正常经常性项目组成），这些调整是公允列报公司及其子公司截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月未经审计的简明合并财务报表所必需的。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
根据美国证券交易委员会规章制度的允许，合并财务报表附注中原本包含的某些信息和披露已从重要会计政策摘要中缩减或省略。公司认为，披露足以使所提供的信息不会产生误导。建议将这些中期简明合并财务报表与公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并财务报表和相关脚注一起阅读，这些脚注包含在公司于2022年11月18日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日的10-K表年度报告中。
整合原则
这些中期简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。
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中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
限制性现金
限制性现金是指根据弥补潜在商家损失的协议存放在托管处的与收购相关的资金或存放在处理银行的存款。由于相关协议的有效期超过了未来十二个月，因此它在随附的简明合并资产负债表上列为长期资产。在《2016-18年度会计准则更新》（“ASU”）通过后， 现金流量表：限制性现金 （话题230），公司将限制性现金以及现金和现金等价物余额包括在合并现金流量表中。
结算资产和债务
当公司代表商家、消费者、学校和其他机构暂时持有或拖欠资金时，就会产生结算资产和债务。时间差异、交换费用、商户储备金和特殊物品会导致从信用卡网络收到的金额与向交易对手提供的资金之间存在差异。结算过程中产生的这些余额作为结算资产和债务反映在随附的合并资产负债表上。除商业储备金外，结算资产或结算债务通常在内部收取和支付 一到 四天.结算资产和结算债务均为美元7,185截至 2023 年 3 月 31 日和 $7,540分别截至2022年9月30日。
库存
库存由出售给客户的销售点设备组成，按成本中较低者列报，成本根据加权平均值或特定基础或可变现净值确定。库存为美元4,732和 $4,121分别在2023年3月31日和2022年9月30日，并包含在随附的简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
收购
根据财务会计准则理事会 (“FASB”) 会计准则编纂 (“ASC”) 第805条, 业务收购是使用收购会计方法记录的, 业务合并 （“ASC 805”），因此，收购价格已根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。在相关情况下，收购中包含的或有对价的公允价值是使用蒙特卡罗模拟计算的。商家关系和收购的非竞争资产的公允价值是使用收益方法确定的。收购的商品名称和内部开发的软件的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的。分配收购价格后，只要为收购支付的总对价，包括收购日期或有对价的公允价值（如果有）超过可单独识别的收购资产和假设负债的公允价值之和，则商誉将入账。企业合并的收购成本在发生时计为支出，并在随附的简明合并运营报表中记录在销售、一般和管理费用中。
不符合应计为业务合并的会计标准的收购被视为资产收购。资产收购按其收购价格入账，包括收购成本，收购成本根据收购当日的相对公允价值在收购资产和假设负债之间分配。
自收购之日起，收购的经营业绩包含在公司的简明合并运营报表中。在截至2023年3月31日的六个月内完成的收购贡献了美元9,071和 $2,638收入和净收益分别计入截至该日止六个月的公司简明合并运营报表。
租赁
公司于2020年10月1日采用了ASU 2016-02（租赁），使用了可选的修改后的追溯方法，根据新指引，不重报上一期财务报表。该公司
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中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
选择了所有类别标的资产的会计政策实用权宜之计，即 (i) 将租赁安排中的相关租赁和非租赁部分合并为合并租赁部分，(ii) 在简明合并资产负债表上不将短期租赁记作使用权资产。
在合同生效时，公司确定一项安排是租约还是包含租赁，并对每项确定的租约进行评估，将其归类为运营租约或融资租赁。租赁资产和债务在租赁开始之日根据租赁期内支付的固定租赁付款的现值予以确认。只有在合理确定续订和终止期权会被行使的情况下，才在确定租赁期限时考虑续订和终止期权。公司的租赁不提供易于确定的隐性利率，公司使用其增量借款利率来衡量租赁负债和相应的使用权资产。增量借款利率是一种全额抵押利率，考虑了公司的信用评级、市场状况和租赁期限。公司将租赁安排中的所有组成部分视为单一的合并租赁组成部分。
经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。总租赁成本包括可变租赁成本，主要包括消费者物价指数调整和其他基于费率的变化，例如保险成本和财产税。可变付款在发生期间记作支出，不包括在租赁资产和债务的计量中。
收入确认和递延收入
根据ASC 606的规定，收入在每项履约义务得到履行时予以确认， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。公司根据历史经验累积退款、处理错误或罚款或其他相关补贴的权利。公司在 ASC 606-10-10-4 中使用了投资组合方法的实用权宜之计与客户签订合同的收入——目标以及 ASC 606-10-32-18 中的重要融资部分的实际权宜之计 与客户签订合同的收入——合同中存在重要融资部分在进行分析时。公司于2019年10月1日采用了ASC 606，使用了修改后的追溯方法，并将该标准适用于在通过之日未完成的所有合同。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月，公司的收入来自以下来源：
•软件和相关服务 — 包括软件即服务的销售、基于交易的费用、持续的软件维护和支持、软件许可证以及与我们的软件产品相关的其他专业服务
•付款 — 包括基于交易量的支付手续费（“折扣费”）、网关费和其他相关的固定交易或服务费
•其他 — 包括设备销售、与软件无关的专业服务和其他收入
公司软件销售收入在相关履约义务得到履行后予以确认。根据ASC 606，软件许可证的销售分为两类知识产权之一：功能性或象征性。关键区别在于许可是代表使用（功能）知识产权还是访问（象征性）知识产权的权利。该公司销售一次性软件许可证，这是功能性知识产权。功能性知识产权的收入在交付给客户时即予以确认。公司还根据软件即服务（“SaaS”）安排（代表服务安排）提供对其软件的访问权限。来自SaaS安排的收入将在协议期限内随着时间的推移予以确认。
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中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
折扣费代表已处理的每笔信用卡或借记卡交易的美元金额或每笔交易的指定金额的百分比，具体取决于卡的类型。公司经常与客户签订协议，根据协议，客户聘请公司为客户的所有持卡人交易提供支付授权服务和交易结算服务，无论交易涉及哪个发卡银行和发卡网络。公司的核心绩效义务是随时准备持续提供公司的支付授权服务和交易结算服务，以便能够在合同期内每天处理客户所需的任意数量的交易。这些服务是随时可用的义务，因为处理的交易的时间和数量无法确定。根据备用债务，公司的绩效义务由每次增量定义，而不是根据过去的天数在一段时间内完成的基础活动来定义。由于备用服务每天基本相同，向客户转移的模式也相同，因此公司已确定其备用履约义务包括一系列不同的服务天数。折扣费每天根据处理商家交易时的交易量或交易数量进行确认。
公司遵守 ASC 606-10-55 的要求 与客户签订合同的收入——委托人与代理人的注意事项，其中指出，确定公司应根据向客户开具的账单总额还是保留的净额确认收入是一个判断问题，取决于安排的事实和情况。确定收入的总确认与净确认需要做出判断，这取决于公司在将商品或服务转让给商人之前是否控制了商品或服务，或者公司是否充当了第三方的代理人。对已确定的每项履约义务分别进行评估。根据其协议，公司分别向第三方发卡机构和信用卡网络收取与提供支付授权服务有关的交换费和网络直通费。基于以下因素，公司已确定其代理这些支付授权服务：（1）公司对使用哪家发卡银行处理交易没有自由裁量权，也无法将商家的活动引导到另一家发卡银行；（2）交换和信用卡网络费率由发卡机构或信用卡网络预先确定，公司在确定这些费用方面没有自由度。因此，分配给支付授权履行义务的收入是分别扣除支付给发卡银行和信用卡网络的交换费和信用卡网络费用后列报的。
关于公司的折扣费，通常，如果公司可以控制商户定价、商户可移植性、信用风险并对商户关系承担最终责任，则在销售时报告的收入等于向商家收取的折扣的全部金额，减去交换费和网络费。在公司无法控制商户定价、商业损失责任或信用风险或便携权的情况下，申报的商业投资组合产生的收入不包括交换费和网络费用以及直接归因于处理和银行赞助成本的第三方处理成本。
收入还来自各种交易费用，这些费用是在访问我们的支付和软件解决方案时收取的，以及其他杂项服务的费用。此类费用产生的收入在交易发生期间和没有进一步的履约义务时予以确认。出售设备所得收入在所有权转让给客户时予以确认，之后不存在进一步的履约义务。
安排可能包含多项履约义务，例如付款授权服务、交易结算服务、硬件、软件产品、维护以及专业安装和培训服务。根据每种商品或服务的独立销售价格，将收入分配给每项履约义务。交付品的销售价格基于独立销售价格（如果有）、调整后的市场评估方法、估计成本加利润方法或剩余方法。公司根据公司管理层的判断，考虑利润目标、定价惯例和控制、客户群定价策略和产品生命周期等内部因素，确定了估计的销售价格。在具有多项绩效义务的安排中，公司决定分配
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中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
该安排开始时的交易价格，并使用独立销售价格作为公司的大部分收入确认。
公司销售收入’当每项履约义务得到履行时，即确认硬件和软件要素的组合，该履行义务已确定为产品交付时。服务费产生的收入在提供服务时予以确认，不存在进一步的履约义务。公司的专业服务，包括培训、安装和维修服务，在提供这些服务时被确认为收入。
下表按产品细分列了公司与客户签订的合同的收入。有关公司分部的讨论，请参阅附注14。公司的产品定义如下：
•软件和相关服务 — 包括 SaaS 的销售、基于交易的费用、持续的软件维护和支持、软件许可证以及与我们的软件产品相关的其他专业服务。
•付款 — 包括折扣费、网关费和其他相关的固定交易或服务费。
•其他 — 包括设备销售、与软件无关的专业服务和其他收入。
在截至2023年3月31日的三个月中
商户服务软件和服务其他总计
软件及相关服务收入$3,217 $44,099 $(9)$47,307 
付款收入27,634 14,285 (10)41,909 
其他收入2,243 2,413 — 4,656 
总收入$33,094 $60,797 $(19)$93,872 
截至2022年3月31日的三个月
商户服务软件和服务其他总计
软件及相关服务收入$3,008 $35,972 $(8)$38,972 
付款收入23,926 10,616 (14)34,528 
其他收入2,246 2,374 — 4,620 
总收入$29,180 $48,962 $(22)$78,120 

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中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
在截至2023年3月31日的六个月中
商户服务软件和服务其他总计
软件及相关服务收入$6,196 $82,244 $(19)$88,421 
付款收入55,243 27,038 (18)82,263 
其他收入4,489 4,728 — 9,217 
总收入$65,928 $114,010 $(37)$179,901 

在截至2022年3月31日的六个月中
商户服务软件和服务其他总计
软件及相关服务收入$5,970 $69,356 $(16)$75,310 
付款收入48,230 19,782 (18)67,994 
其他收入4,157 4,598 — 8,755 
总收入$58,357 $93,736 $(34)$152,059 


下表按分部按商品或服务转让时间分列了公司与客户签订的合同的收入。在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，美元9,333和 $19,546分别包含在与专业服务有关的收入或其他固定服务费安排的现成合同收入中.这些类型的收入包含在截至2023年3月31日的三个月和六个月中随着时间的推移而获得的收入中。每个类别中包含的公司收入定义如下：
•随着时间的推移获得的收入 — 包括折扣费、网关费、SaaS 销售、持续支持或其他备用义务和专业服务。
•在某个时间点获得的收入 — 包括非备用义务的时间点服务费、作为功能性知识产权出售的软件许可证和其他设备。
在截至2023年3月31日的三个月中
商户服务软件和服务其他总计
随着时间的推移获得的收入$27,984 $54,568 $(9)$82,543 
在某个时间点获得的收入5,110 6,229 (10)11,329 
总收入$33,094 $60,797 $(19)$93,872 
截至2022年3月31日的三个月
商户服务软件和服务其他总计
随着时间的推移获得的收入$22,599 $34,151 $(9)$56,741 
在某个时间点获得的收入6,581 14,811 (13)21,379 
总收入$29,180 $48,962 $(22)$78,120 

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中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
在截至2023年3月31日的六个月中
商户服务软件和服务其他总计
随着时间的推移获得的收入$55,581 $105,009 $(19)$160,571 
在某个时间点获得的收入10,347 9,001 (18)19,330 
总收入$65,928 $114,010 $(37)$179,901 

在截至2022年3月31日的六个月中
商户服务软件和服务其他总计
随着时间的推移获得的收入$45,333 $65,439 $(17)$110,755 
在某个时间点获得的收入13,024 28,297 (17)41,304 
总收入$58,357 $93,736 $(34)$152,059 

合约资产
公司根据合同中预先确定的里程碑，为某些软件及相关服务的销售和固定费用专业服务开具账单。因此，公司可能拥有除交易应收账款以外的合同资产，用于部分完成的履约义务，这通常是指在合同中里程碑完成之前提供的咨询服务。与这些服务相关的未开票金额作为应收账款列报，因为公司无条件地有权为所提供的服务付款。
截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司与客户签订的合同中的合同资产为美元12,116和 $9,716，分别地。
合同负债
递延收入代表公司就服务合同向客户开具的账单。付款通常在合同期开始时收取。初始预付合同协议余额是递延的。然后，余额将在合同期内提供服务时予以确认。预计将在一年内确认为收入的递延收入在简明合并资产负债表中记为短期递延收入，其余部分作为其他长期负债入账。公司大多数包含递延收入部分的合同的期限为一年。基本上，公司的所有递延收入预计将在明年内得到确认。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
下表分别显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月递延收入的变化：
2022 年 9 月 30 日的余额
$32,089 
收入递延19,334 
确认非所得收入(13,925)
截至2022年12月31日的余额
37,498 
收入递延10,475 
确认非所得收入(14,286)
截至2023年3月31日的余额
$33,687 
截至2021年9月30日的余额
$30,024 
收入递延21,032 
确认非所得收入(15,735)
截至2021年12月31日的余额
35,321 
收入递延11,047 
确认非所得收入(16,034)
截至2022年3月31日的余额
$30,334 

获得和履行合同的成本
公司将获得新合同和合同续订的增量成本资本化，并将这些成本作为福利期（通常是合同期限）内的费用摊销，除非续订时预计不会有相应的付款。截至2023年3月31日和2022年9月30日，该公司的股价为美元4,518和 $4,185分别是资本化合同成本，这涉及支付给员工和代理商的佣金以及为获得新销售而向客户提供的其他激励措施，这些激励措施包含在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。公司记录了与这些成本相关的费用 $193和 $376分别为截至2023年3月31日的三个月和六个月，以及178和 $345分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。
公司将销售佣金计入公司销售佣金计划产生的销售佣金，这些佣金是根据经常性月收入、现有客户的投资组合支付的，或者在付款前有实质性的住宿要求。
其他服务成本
其他服务成本包括直接归因于处理的第三方处理成本和银行赞助成本，后者可能不以数量的百分比为基础。这些成本还包括相关成本，例如向销售组支付的剩余款项，这些费用基于商家推荐产生的净收入的百分比。在某些商家处理银行关系中，公司对商户的退款负有相当于交易量的退款责任。对商家退款造成的损失包含在随附的简明合并运营报表中的其他服务成本中。公司主要根据历史经验和其他相关因素评估其此类交易的风险并估算其因退款而造成的潜在损失。商业损失准备金包含在随附的简明合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。所售设备的成本也包含在其他服务成本中。其他服务成本在获得相关收入时予以确认。
公司按净额核算与收入交易相关的所有政府税。
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估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。此类估算包括但不限于在收购、商誉和无形资产减值审查、确定收入确认的履约义务、亏损准备金、计算股权薪酬和计算所得税时使用的假设以及某些税收资产和负债以及相关估值补贴中收购和承担的可识别资产的价值。实际结果可能与这些估计有所不同。
最近的会计公告
最近通过的会计公告
2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU编号2020-06，债务——有转换和其他期权的债务（副题470-20）以及衍生品和套期保值——实体自有权益中的合约（副题815-40）——实体自有权益中的可转换工具和合约的会计（“ASU 2020-06”）。ASU 2020-06 取消了当前 GAAP 要求的主要分离模型，从而简化了可转换工具的会计。因此，更多的可转换债务工具将作为单一负债工具列报，不单独考虑嵌入式转换功能。ASU 2020-06 取消了股权合约符合衍生范围例外条件所需的某些结算条件，这将允许更多的股权合约符合该例外条件。ASU 2020-06 还简化了某些领域的摊薄后每股净收益的计算。ASU 2020-06中的修正案在2021年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期内对公共企业实体有效，允许在2020年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期内提前通过。该公司于 2022 年 10 月 1 日采用了这个 ASU。亚利桑那州立大学2020-06年的采用导致长期债务增加，减去流动部分和债务发行成本，扣除美元11,933，额外实收资本减少了美元23,382累积赤字减少了美元11,449。亚利桑那州立大学2020-06年的采用对净收入没有影响。

3. 收购
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中，公司收购了以下无形资产和业务：
剩余收购
公司不时从销售代理那里获得未来的佣金流（或 “剩余部分”），以换取预付现金。这导致公司的总处理量增加。剩余的收购被视为资产收购，因此在收购之日按成本记录剩余的收购无形资产。这些资产采用摊销方法进行摊销，该方法反映了无形资产的经济收益预计将在其估计使用寿命内得到利用的模式。
在截至2023年3月31日的六个月中，公司购买了美元387使用手头现金和公司循环信贷额度借款相结合的余额。收购的剩余收购无形资产的估计摊销期为 八年。该公司做到了 不在截至2022年3月31日的六个月内收购任何剩余物。
推荐协议
公司不时与代理银行或其他组织（“推荐合作伙伴”）签订推荐协议。根据这些协议，推荐合作伙伴将其客户推荐给公司以获取信用卡处理服务。在截至2023年3月31日的六个月中，为这些协议支付的总对价为美元420，所有这些都是用手头现金结算的。因为公司支付了预付费用来补偿
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
推荐合作伙伴，该金额被视为资产收购，公司在收购中获得了无形的推荐流。该资产在直线期内摊销 五年.
收购凯尔特十字控股公司和凯尔特系统私人有限公司
在截至2023年3月31日的六个月中，公司完成了对位于亚利桑那州斯科茨代尔的Celtic Cross Holdings, Inc. 和印度瓦都达拉的凯尔特系统私人有限公司（统称 “凯尔特人”）的收购，以扩大公司在公共部门垂直领域的软件产品供应。凯尔特人属于软件和服务领域。总购买对价包括 $85,000现金对价，由公司循环信贷额度的收益提供资金。截至2023年3月31日，为本次收购分配的某些收购价格分配被视为初步分配。
出于税收目的，与收购凯尔特人相关的商誉可以扣除。收购的客户关系无形资产的估计摊销期为 十八年。与收购相关的商标名称和非竞争协议的摊销期为 五年和 三年，分别地。收购的所有无形资产的加权平均摊销期为 十八年。收购的资本化软件的加权平均摊销期为 十年.
此次收购的收购相关成本约为 $1,739并按支出记作费用。
凯尔特十字控股公司和凯尔特系统私人有限公司摘要
截至收购之日，假设的某些资产和负债的公允价值如下：

应收账款$7,604 
预付费用和其他流动资产110 
财产和设备5,437 
资本化软件12,600 
客户关系33,800 
非竞争协议200 
商标名称600 
善意42,595 
收购的资产总额102,946 
应付账款9 
应计费用和其他流动负债3,182 
递延收入，当前2,742 
其他长期负债12,013 
收购的净资产$85,000 
截至2023年3月31日的六个月中的其他业务合并
公司完成了收购 二其他企业将扩大公司的软件产品范围。 总购买对价为 $19,757，包括 $16,997现金对价，由公司循环信贷额度的收益提供资金，$2,000公司的 A 类普通股，以及 $760偶然的考虑。在这次收购中，公司分配了大约 $180净营运资金的对价中，约为 $374至财产和设备，大约 $670到资本化软件，大约 $8,400到客户关系，大约 $100用于交易名称，其余的约为 $12,808，转为善意，其中 $2,864出于税收目的可以扣除，大约为 $2,778转为其他长期负债。为本次收购分配的某些收购价格分配是
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
截至2023年3月31日，被认为是初步的。收购的资本软件和客户关系无形资产的估计摊销期为 七到 八年和 十到 十五年，分别地。
截至2023年3月31日的六个月内业务合并的预计经营业绩
以下未经审计的补充预期经营业绩是在截至2023年3月31日的六个月中被收购的每项业务都是在2021年10月1日编制的。根据ASC 805，进行了初步调整，以反映折旧和摊销、高管薪酬变化和债务增加的影响。 本补充预估信息无意表明如果在这些日期进行收购本应达到的经营业绩，也无意表明未来可能出现的经营业绩。
截至3月31日的六个月
20232022
收入$181,275 $163,987 
净亏损$(67)$(12,630)
截至2022年9月30日止年度的业务合并
在截至2022年9月30日的年度中，公司完成了对以下各项的收购 三企业将扩大公司在公共部门和医疗保健垂直市场的软件产品供应。截至2023年3月31日，为这些收购分配的某些收购价格分配被视为初步分配。
总购买对价为 $107,681，包括 $101,400现金对价，由公司循环信贷额度的收益提供资金，以及6,281作为偶然的考虑。
与其中两个相关的商誉 三出于税收目的，收购可以扣除。收购的客户关系无形资产的估计摊销期介于两者之间 十和 十九年。这些商品名称的加权平均摊销期估计为 四年。收购的所有无形资产的加权平均摊销期为 十五年。收购的资本化软件的摊销期为 七年.
这些业务的收购相关成本约为美元773并按支出记作费用。
购买协议中的某些条款规定额外对价不超过美元23,000，总额将根据收购协议中规定的特定财务绩效目标的实现情况支付，不迟于2024年9月。公司根据概率预测和贴现现金流分析确定了或有对价负债的收购日期公允价值。在随后的每个报告期中，公司将重新评估其当前相对于目标的业绩预期，并通过收益将或有负债调整为其公允价值。参见附注10中的其他披露。
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截至2022年9月30日止年度的业务合并摘要
截至收购之日，在截至2022年9月30日的年度中，假设的某些资产和负债的公允价值分配如下：
应收账款$651 
结算资产685 
预付费用和其他流动资产83 
财产和设备190 
资本化软件9,790 
获得的商家关系41,090 
商标名称1,550 
善意61,347 
经营租赁使用权资产263 
其他资产22 
收购的资产总额115,671 
应计费用和其他流动负债287 
和解义务685 
递延收入，当前30 
经营租赁负债的流动部分82 
经营租赁负债，减去流动部分181 
其他长期负债6,725 
收购的净资产$107,681 

4. 预付费用和其他流动资产
截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司的预付费用和其他流动资产摘要如下：
3月31日9月30日
20232022
库存$4,732 $4,121 
预付费许可证6,282 5,743 
预付保险980 736 
应收票据——流动部分5,117 4,930 
其他流动资产4,625 3,915 
预付费用和其他流动资产$21,736 $19,445 

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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
5. 商誉和无形资产
商誉账面金额的变化如下：
商户服务软件和服务其他总计
截至2022年9月30日的余额
$119,086 $234,553 $— $353,639 
在截至2023年3月31日的六个月中，归因于初步收购价格调整和收购的商誉2,864 52,539 — 55,403 
截至2023年3月31日的余额$121,950 $287,092 $— $409,042 
截至2023年3月31日，无形资产包括以下内容：
成本
累积的
摊销
携带
价值
摊销期限和方法
有限寿命的无形资产：
商家关系$310,501 $(89,422)$221,079 
9到 25年 — 加速或直线
非竞争协议1,390 (928)462 
3到 6年 — 直线
网站和品牌开发成本267 (194)73 
3到 4年 — 直线
商标名称8,471 (4,935)3,536 
3到 7年 — 直线
剩余收购6,557 (2,538)4,019 
8年 — 直线
推荐和排他性协议1,220 (821)399 
5年 — 直线
有限寿命无形资产总额328,406 (98,838)229,568 
无限期存续的无形资产：
商标44 — 44 
可识别的无形资产总额$328,450 $(98,838)$229,612 
无形资产的摊销费用为美元10,216和 $8,774分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中。
根据截至2023年3月31日的净账面金额，公司对截至9月30日的财年未来无形资产摊销费用的估计如下表所示：
2023 年（还剩六个月）$10,160 
202419,548 
202519,257 
202618,785 
202718,165 
此后143,653 
$229,568 

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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
6. 应计费用和其他负债
截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司应计费用和其他流动负债摘要如下：
3月31日9月30日
20232022
应计工资、奖金、佣金和假期$7,182 $8,117 
应计利息1,336 642 
应计或有对价——流动部分20,756 21,385 
托管负债10,721 12,285 
应收税协议负债——流动部分21 20 
客户存款1,272 1,575 
员工健康自保责任1,068 732 
应计交换2,184 2,096 
其他流动负债10,867 10,981 
应计费用和其他流动负债$55,407 $57,833 
截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司长期负债摘要如下：
3月31日9月30日
20232022
应计或有对价——长期部分$1,503 $1,448 
递延所得税负债——长期22,687 7,896 
其他长期负债227 196 
其他长期负债总额$24,417 $9,540 

7. 长期债务，净额
截至2023年3月31日和2022年9月30日的净长期债务摘要如下：
3月31日9月30日
成熟度20232022
根据优先担保信贷额度向银行提供循环信贷额度2024年5月9日$271,067 $185,017 
12025 年到期的可交换优先票据百分比
2025年2月15日117,000 104,557 
债务发行成本，净额(2,600)(2,554)
扣除发行成本后的长期债务总额$385,467 $287,020 
2020 年可交换票据发行
2020 年 2 月 18 日，i3 Verticals, LLC 发行了 $138,000本金总额 1.0根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条，向合格机构买家私募2025年到期的可交换优先票据（“可交换票据”）。该公司
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
收到了大约 $132,762在出售可交换票据的净收益中，通过从本金总额中扣除支付给第三方的估计发行费用来确定。
2022年10月1日，公司使用修改后的追溯法采用了ASU 2020-06，这导致可交换票据作为单一负债工具列报，没有单独考虑嵌入式转换功能。有关进一步的讨论，请参阅注释 2。
可交换票据的固定利率为 1.00每年百分比，从2020年8月15日开始，每半年在每年的2月15日和8月15日支付一次欠款。除非在较早的日期转换或回购，否则可交换票据将于2025年2月15日到期。
i3 Verticals, LLC根据截至2020年2月18日的契约发行了可交换票据，由i3 Verticals, LLC、公司和美国银行全国协会作为受托人。
截至2023年3月31日，可交换票据的未偿本金总额为美元117,000.
有关可交换票据条款的讨论，请参阅公司截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告。
截至2023年3月31日的三个月和六个月中，与可交换票据相关的非现金利息支出，包括债务发行成本的摊销，为美元233和 $460，分别为 $164和 $323分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。与可交换票据相关的未摊销债务发行成本总额为美元1,989截至2023年3月31日。
可交换票据的估计公允价值为美元108,564截至2023年3月31日。可交换票据的估计公允价值是通过考虑类似工具的报价来确定的。如附注10所定义，公允价值被归类为2级。
可交换票据对冲交易
2020年2月12日，在可交换票据定价的同时，在初始购买者行使购买额外可交换票据的权利的同时，i3 Verticals, LLC与某些金融机构（统称为 “交易对手”）就A类普通股进行了可交换票据对冲交易（“票据对冲交易”）。票据对冲交易涵盖了最初作为可交换票据基础并在交换可交换票据时可行使的相同数量的A类普通股，但须进行与适用于可交换票据的反摊薄调整基本相似。票据对冲交易旨在减少交换可交换票据时对A类普通股的潜在摊薄。票据对冲交易将在可交换票据到期时到期，如果未提前行使。票据对冲交易是i3 Verticals, LLC与交易对手达成的单独交易，不是可交换票据条款的一部分。可交换票据的持有人对票据对冲交易没有任何权利。i3 Verticals, LLC 使用了大约美元28,676发行可交换票据的净收益（扣除下述认股权证交易的溢价），用于支付票据对冲交易的费用。
票据对冲交易不要求作为衍生品进行单独核算，因为它们符合涉及实体自有权益的某些合同的范围例外情况。为票据对冲交易支付的保费已计入股东权益中额外实收资本的净减额。
认股权证交易
2020年2月12日，在可交换票据定价的同时，2020年2月13日，在初始购买者行使购买额外可交换票据的权利的同时，公司进行了认股权证交易，向交易对手出售认股权证（“认股权证”）以收购，
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
但须根据惯例进行调整，直到最初为止 3,376,391按初始行使价计算的A类普通股总股数62.88每股。公司依据《证券法》第4（a）（2）条规定的注册豁免提供和出售认股权证。认股权证将在2025年5月15日开始的期限内到期。
认股权证是公司与交易对手达成的单独交易，不是可交换票据条款的一部分。可交换票据的持有人对认股权证没有任何权利。公司收到了大约 $14,669来自认股权证的发行和出售。认股权证不要求作为衍生品进行单独会计，因为它们符合涉及实体自有权益的某些合同的范围例外情况。为认股权证支付的保费已计入股东权益中额外实收资本的净增加额。
高级担保信贷额度
2019年5月9日，公司用新的信贷协议（“优先担保信贷额度”）取代了当时现有的信贷额度。自2022年10月3日起，经修订的优先担保信贷额度由美元组成375,000循环信贷额度，以及增加循环信贷额度和/或获得增量定期贷款的选项，额外本金不超过美元50,000总计（视收到任何此类增量贷款金额的额外承诺而定）。
优先担保信贷额度按期限SOFR（基于一、三或六个月的利息期）累积利息，外加调整 0.10%，加上适用的利润率 2.25% 至 3.25% (3.25截至 2023 年 3 月 31 日的百分比），或基准利率（定义为 (x) 美国银行最优惠利率、(y) 联邦基金利率加上的最高值 0.50% 和 (z) 期限 SOFR，再加上 0.10% 的调整，再加上 1.00%)，加上适用的利润率 0.25% 至 1.25% (1.25截至2023年3月31日的百分比），每种情况都取决于协议中定义的合并总杠杆率。利息应在选定的利息期结束时支付，但频率不低于每季度。此外，优先担保信贷额度要求公司支付未使用的承诺费 0.15% 至 0.30% (0.30百分比（截至2023年3月31日），适用于循环信贷额度和信用证费用不超过的任何未提取金额 3.25根据协议签发的每张信用证可提取的最大金额的百分比。优先信贷额度要求按季度维持某些财务比率，如下所示：(i) 最低合并利息覆盖率为 3.00至 1.00 (ii) 最大总杠杆率为 5.00至1.00，前提是，在合格收购后的四个财政季度（每个季度均为 “杠杆增长期”）中，上述要求的比率最多可以增加至多 0.25，但须遵守某些限制以及 (iii) 最大合并优先担保杠杆比率为 3.25至1.00，前提是每个杠杆率增加期内，合并后的高级杠杆率最多可以增加至多 0.25，但有某些限制。优先担保信贷额度的到期日为2024年5月9日。截至 2023 年 3 月 31 日，公司遵守了这些契约，有 $103,933可在循环信贷额度下借款，但须遵守财务契约。

优先担保信贷额度由公司几乎所有资产担保。优先担保信贷额度下的贷款人比所有其他债权人拥有优先抵押和本金偿还权。

优先担保信贷额度的条款对公司施加了某些限制和限制。其中包括对留置权、投资、债务、基本变更和处置的限制；维持某些财务比率；以及与公司在报告所述期间的活动有关的某些非财务契约。截至2023年3月31日，公司遵守了此类契约。此外，优先担保信贷额度限制了公司向公司股权持有人派发股息或其他分配的能力。允许公司 (i) 向公司股权持有人分配现金，以支付i3 Verticals, LLC股权所有者因此类所有权而产生的税款，(ii) 在加入优先担保信贷额度的子公司之间转移公司间现金，(iii) 从员工、董事、高级管理人员或顾问手中回购股权，总金额不超过美元3,000每年，（iv）支付与应收税款协议（在下文附注8中讨论）相关的某些款项，以及（v）支付其他股息或分配的总金额不超过 5从任何额外普通股发行中获得的净现金收益的百分比。该
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
公司还可以以额外股票发行的形式发放非现金股息。每家子公司可向拥有该子公司股权的人进行应按税率分配。优先担保信贷额度禁止所有其他形式的股息或分配。
2023 年 5 月 8 日，公司用新的信贷协议取代了优先担保信贷额度。有关详细信息，请参见注18—后续事件。
债务发行成本
该公司支出 $265在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，债务发行成本确实如此 不在截至2022年3月31日的三个月和六个月内承担任何债务发行成本。公司的债务发行成本使用直线法在债务的相关期限内摊销，该法与有效利率法没有实质性区别，并在简明的合并资产负债表中按长期债务净额列报。递延债务发行成本的摊销包含在利息支出中，总额约为美元368和 $729在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，分别为 $259和 $513分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。

8. 所得税
i3 Verticals, Inc. 作为公司纳税，根据i3 Verticals, Inc.在i3 Verticals, LLC中的经济利益，对i3 Verticals, LLC分配给其的收入缴纳联邦、州和地方税。i3 Verticals, LLC的会员，包括本公司，有责任根据其在i3 Verticals, LLC的直通应纳税所得额中的份额缴纳联邦、州和地方所得税。3 Verticals, LLC 不是联邦所得税目的的应纳税实体，但在田纳西州和德克萨斯州均需缴纳和申报实体级税。此外，i3 Verticals, LLC的某些子公司是需要缴纳州和联邦所得税的公司。
公司过渡期的税收准备金是根据其年度有效税率的估计值确定的，并根据相关期间考虑的离散项目（如果有）进行了调整。当年度有效税率的估计值不可靠时，公司会根据迄今为止的有效税率记录其所得税支出或收益。每个季度，公司都会更新其对年度有效税率的估计，如果公司的估计税率发生变化，则会在此期间进行累积调整。该公司的所得税准备金为美元带来了好处563和 $181截至2023年3月31日的三个月和六个月，准备金为美元884和 $656在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。
应收税款协议
2018年6月25日，公司与i3 Verticals, LLC和每位持续股权所有者签订了应收税款协议（“应收税款协议”），规定公司向持续股权所有者付款 85其实际实现或在某些情况下被视为在纳税申报中实现的某些税收优惠金额（如果有）的百分比，其原因是（i）未来由公司或交易所出资，或在某些情况下被视为交易所赎回 i3 Verticals, LLC 的普通股兑换 i3 Verticals, Inc. 的A类普通股或现金，以及 (ii) 与付款相关的某些额外税收优惠根据应收税款协议。这些税收优惠的支付不以一个或多个持续股权所有者继续持有i3 Verticals, LLC的所有权为条件。如果持续股权所有者转让了普通单位但没有将其在《应收税款协议》下的权利转让给此类单位的受让人，则该持续股权所有者通常将继续有权根据因后续交换此类普通单位而产生的《应收税款协议》获得款项。一般而言，未经 (a) 公司事先书面同意，不得将应收税款协议下的持续股权所有者的权利转让、出售、质押或以其他方式转让给除某些允许的受让人以外的任何人，不得无理扣留、附加条件或延迟书面同意；(b) 此类人员成为应收税款协议的当事方并同意继承适用的持续股权所有者在该协议中的权益。该公司预计将从剩余的中受益 15公司可能实现的税收优惠（如果有）的百分比。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
在截至2023年3月31日的六个月中，公司共收购了 9,924与从持续股权所有者手中赎回普通单位有关的i3 Verticals, LLC的普通单位，这导致我们对i3 Verticals, LLC投资的税基有所增加，但须遵守应收税款协议的规定。交易所的结果是，在截至2023年3月31日的六个月中，公司确认其递延所得税净资产增加额为美元98, 以及相应的应收税协议负债为美元83，代表 85应归于持续股权所有者的税收优惠的百分比。
递延所得税资产和相应的应收税款协议负债余额为美元39,808和 $40,915，分别截至2023年3月31日。
截至2023年3月31日，向与交易所相关的持续股权所有者支付的款项将从美元不等0到 $3,321每年支付，预计将在明年支付 24年份。截至2023年3月31日的记录金额接近当前的预期节税估计，在公司提交美国联邦和州所得税申报表后可能会发生变化。未来根据应收税款协议支付的后续交易款项将是这些金额之外的款项。

9. 租赁
公司的租赁主要包括公司运营所在市场的房地产租赁。在合同开始时，公司确定一项安排是或包含租赁，并对每项确定的租约进行评估，将其归类为运营租约或融资租赁。该公司有 不截至2023年3月31日的融资租赁。租赁资产和债务在租赁开始之日根据租赁期内支付的固定租赁付款的现值予以确认。只有在合理确定续订和终止期权会被行使的情况下，才在确定租赁期限时考虑续订和终止期权。截至2023年3月31日和2022年3月31日的加权平均剩余租期为 四和 五年，分别地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中，公司没有重大短期租约。
公司的租赁不提供易于确定的隐性利率，公司使用其增量借款利率来衡量租赁负债和相应的使用权资产。增量借款利率是根据投资组合方法确定的，考虑了公司目前的担保借款利率，并根据市场状况和租赁期限进行了调整。在衡量我们的租赁负债时使用的加权平均贴现率是 7.3% 和 7.1分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的百分比。
经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。经营租赁成本为 $1,405和 $2,909分别为截至2023年3月31日的三个月和六个月，以及1,455和 $2,946分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，这些费用包含在简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。
截至2023年3月31日的三个月和六个月的经营租赁总成本包括约为美元的可变租赁成本9和 $20，分别和 $6和 $44分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，主要包括维护和公用事业费用以及费率变动，并根据该期间产生的实际成本确定。可变付款在发生期间记作支出，不包括在租赁资产和负债的计量中。
截至2023年3月31日的三个月和六个月的短期租金支出为美元75和 $110，分别是 $46和 $93在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，分别包含在简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。
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截至2023年3月31日，租赁负债的到期日如下：
截至 9 月 30 日的年份：
2023 年（还剩六个月）$2,662 
20244,743 
20254,125 
20263,202 
20271,597 
此后2,017 
未来最低租赁付款总额（未贴现）(1)
18,346 
减去：现值折扣(1,959)
租赁负债的现值$16,387 
__________________________
1.未来最低租赁付款总额不包括支付的美元29适用于被指定为短期租赁的租赁，这些租赁不包括在公司的使用权资产中。这些款项将在未来十二个月内支付。

10. 公允价值测量
公司适用ASC 820的规定， 公允价值测量, 它定义了公允价值, 建立了公允价值计量框架, 并扩大了对公允价值计量的披露.公允价值是截至计量日出售资产将获得的价格或为转移负债而支付的价格。存在三级公允价值报告层次结构，用于根据金融资产和负债估值输入的可观测性披露公允价值衡量标准。这三个级别是：
第 1 级 — 活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察。
第 3 级 — 估值源于估值技术，在这种技术中，在活跃的交易所市场中无法观察到一项或多项重要投入或重要价值驱动因素。
截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司金融工具（包括现金和现金等价物、限制性现金、结算资产和债务、应收账款、其他资产、应付账款和应计费用）的账面价值接近其截至2023年3月31日和2022年3月31日的公允价值，因为这些工具的到期日相对较短。截至2023年3月31日和2022年3月31日，债务的账面金额接近公允价值，因为这些工具的利率接近市场利率。
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公司没有定期按公允价值计量的一级或二级金融工具。 下表显示了公司以公允价值计量的经常性三级金融工具的变化。
应计或有对价
2022 年 9 月 30 日的余额$22,833 
企业合并时应计的或有对价760 
包含在运营费用中的或有对价公允价值的变化3,722 
已支付或有对价(5,056)
截至2023年3月31日的余额$22,259 
应计或有对价
截至2021年9月30日的余额$36,229 
企业合并时应计的或有对价5,481 
包含在运营费用中的或有对价公允价值的变化16,430 
已支付或有对价(10,200)
截至2022年3月31日的余额$47,940 
或有对价债务的公允价值包括市场上无法观察到的投入，因此是三级衡量标准。根据这些债务支付的金额取决于与收购后各实体财务业绩相关的某些增长指标的实现情况。收购中包含的重大或有对价的公允价值是使用蒙特卡罗模拟计算得出的。或有对价每期都会重新估值，直到结算为止。管理层根据或有对价审查每项收购的历史和预计业绩，并使用收入概率法对或有对价进行重新估值。重估要求管理层做出某些假设，并代表管理层在估值日的最佳估计。概率是根据管理层对触发可能导致或有对价变化的事件的预期可能性的审查确定的。公司根据对历史业绩、市场状况以及公司整体业务和/或产品战略预期变化的预期影响的分析，制定了预计的未来财务业绩。
大约 $20,756和 $21,385截至2023年3月31日和2022年9月30日，或有对价分别记录在应计费用和其他流动负债中。大约 $1,503和 $1,448截至2023年3月31日和2022年9月30日，的或有对价分别记录在其他长期负债中。
公允价值的披露
公司未按公允价值重新计量的金融工具包括可交换票据（见附注7）。公司通过考虑类似工具的报价估算了可交换票据的公允价值，如上所述，这些工具被归类为二级。可交换票据的估计公允价值为美元108,564截至2023年3月31日。

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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
11. 基于股权的薪酬
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中确认的股权薪酬支出摘要如下：
截至3月31日的三个月截至3月31日的六个月
2023202220232022
股票期权$5,992 $6,042 $12,280 $12,666 
限制性库存单位810 215 1,368 215 
基于股权的薪酬支出$6,802 $6,257 $13,648 $12,881 
金额包含在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。$的所得税优惠61和 $108分别在截至2023年3月31日的三个月和六个月内获得认可，并且 $68和 $95分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。
2018年5月，公司通过了2018年股权激励计划（“2018年计划”），根据该计划，公司最多可以授予 3,500,000向员工、董事和高级管理人员提供股票期权和其他基于股票的奖励。根据2018年计划可供发行的A类普通股数量包括每个日历年第一天的年度增长幅度，等于 4.0截至上一个日历年最后一天公司所有类别普通股已发行股份的百分比，除非公司董事会在前一个日历年的12月最后一个交易日之前确定涨幅应小于 4.0%。截至2023年3月31日，以下方面的股权奖励 849,900根据2018年计划，公司的A类普通股可供授予。
2020年9月，公司通过了2020年收购股权激励计划（“2020年激励计划”），根据该计划，公司最多可以授予 1,500,000根据《纳斯达克上市规则》第5635 (c) (4) 条，向以前不是公司或其子公司雇员的个人发放股票期权和其他基于股票的奖励，以此作为个人在公司或其子公司就业的重大诱因。2021年5月，公司修订了2020年激励计划，增加了公司A类普通股可供发行的股票数量 1,500,000到 3,000,000股份。截至2023年3月31日，以下方面的股权奖励 1,074,736根据2020年激励计划，公司的A类普通股可供授予。
基于股份的薪酬支出包括没收的估计影响，如果实际没收与此类估计有所不同或预计会有所不同，则将在必要的服务期内进行调整。
股票期权
公司已根据2018年计划和2020年激励计划发放了股票期权奖励。 截至2023年3月31日的六个月和截至2022年9月30日的年度中，股票期权奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes估值模型根据以下加权平均假设确定的：
2023年3月31日2022年9月30日
预期波动率(1)
55.0 %55.7 %
预期股息收益率(2)
— %— %
预期期限(3)
6年份6年份
无风险利率(4)
3.9 %1.6 %
_________________
1.预期波动率基于公司自己的股价。
2.公司假设股息收益率为 零因为管理层没有计划在可预见的将来宣布分红。
3.预期期限代表行使奖励的估计时间，是使用简化方法确定的，因为由于历史数据有限，员工锻炼行为的详细信息有限。
4.无风险利率是对到期日等于预期期限的美国国债收益率的插值。

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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
截至2023年3月31日的六个月的股票期权活动摘要如下：
股票期权加权平均行使价
截至 2022 年 9 月 30 日出色8,222,322 $25.07 
已授予1,154,550 24.37 
已锻炼(202,737)19.43 
被没收(246,474)26.85 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放8,927,661 $25.06 
可在 2023 年 3 月 31 日行使5,543,356 $24.26 
在截至2023年3月31日的六个月中，授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为美元13.88.
截至2023年3月31日，与未归属股票期权相关的未确认补偿支出总额，包括归属前没收的估算值，为美元33,829，预计将在加权平均期内得到确认 2.2年份。公司的政策是在没收股票薪酬奖励时予以考虑。
在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，归属的股票期权的公允价值总额为美元11,150和 $18,172，分别地。
限制性股票单位
公司已根据2018年计划以限制性股票单位（“RSU”）的形式发行了A类普通股。
截至2023年3月31日的六个月中，与限制性股票单位相关的活动摘要如下：
限制性股票单位加权平均拨款日期公允价值
截至 2022 年 9 月 30 日出色486,652 $24.93 
已授予524,132 25.32 
既得(58,234)26.52 
被没收(51,058)24.20 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放901,492 $24.94 
截至2023年3月31日，与未归属限制性股票单位相关的未确认补偿支出总额（包括归属前没收的估算值）为美元14,218，预计将在加权平均期内得到确认 3.56年份。
$1,544限制性股票在截至2023年3月31日的六个月内归属。
12. 承付款和意外开支
租赁
该公司使用运营租赁下的办公空间和设备。这些租约下的租金支出为美元1,480和 $3,019在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，分别为 $1,501和 $3,039分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。有关进一步的讨论以及这些租约下未来的最低付款额表，请参阅附注9。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
最低处理承诺
公司与多家处理商签订了非排他性协议，向公司提供与交易处理和传输、交易授权和数据捕获以及访问各种报告工具相关的服务。其中某些协议要求公司提交每月最低交易数量以供处理。如果公司提交的交易数量低于最低交易数量，则必须向处理者支付公司提交所需的最低交易数量时处理者本应收到的费用。 截至 2023 年 3 月 31 日，此类最低费用承诺如下：
截至 9 月 30 日的年份：
2023 年（还剩六个月）$2,237 
20241,238 
2025— 
2026— 
2027— 
此后— 
总计$3,475 
第三方销售组织收购协议
公司有条件地承诺在未来收购第三方的业务，前提是在 (a) 第三方销售组织创始人去世或残疾之日后的第 60 天或 (b) 2023 年 7 月 1 日之后的第 60 天。收购金额取决于某些财务指标，但上限为美元29,000, 这将扣除担保贷款的偿还额.收购还包含某些条款，以提供不超过$的额外对价9,000，总的来说，将在收购后根据特定财务业绩目标的实现情况支付。由于最终的财务指标尚不清楚，因此目前无法估算收购交易的金额以及额外对价。
诉讼
关于所有法律, 监管和政府程序, 根据ASC 450-20, 突发事件-意外损失，公司考虑了出现负面结果的可能性。如果公司确定任何此类事项可能出现负面结果，并且损失金额可以合理估计，则公司将根据该事项的预期结果记录估计损失额的应计金额。如果在重大事项上出现负面结果的可能性在合理范围内，并且公司能够确定可能的损失金额或损失范围的估计值，无论是超过相关的应计负债还是没有应计负债，公司都会披露对可能损失金额或损失范围的估计。但是，在某些情况下，公司可能无法根据所涉及的重大不确定性或问题的初步性质估算可能的损失金额或损失范围，在这种情况下，公司将披露应急的性质并描述为什么公司无法确定可能损失的估计值或损失范围。
公司参与普通法律诉讼，其中包括正常业务过程中出现的所有索赔、诉讼、调查和诉讼，包括可能被主张的未主张的索赔。公司在制定披露和评估时考虑了所有此类普通法律程序。在考虑了公司法律顾问对此类法律事务的评估后，公司管理层认为，目前此类事项不会对公司的合并资产负债表、经营业绩或现金流产生重大影响。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
S&S 诉讼
2021 年 6 月 2 日，路易斯安那州行政部（“州”）和一类假定的路易斯安那州执法区（统称为 “原告”）在 19 年提交了一份请愿书（经2021年10月4日修订，“请愿书”）第四东巴吞鲁日教区司法法院对位于路易斯安那州什里夫波特的公司i3-Software & Services, LLC（“S&S”）、该公司、S＆S业务现任领导人、S＆S业务前领导者i3 Verticals, LLC和S＆S业务资产的前所有者1120 South Pointe Properties, LLC（“South Pointe”）（统称为 “被告”）.参见 路易斯安那州，由东巴吞鲁日教区执法区行政司，通过正式当选的东巴吞鲁日教区警长 Sid J. Gautreaux，III 等人单独或作为集体代表与 i3-Software & Services, LLC; 1120 South Pointe Properties, LLC，前身为路易斯安那州软件与服务有限责任公司；i3 Verticals, Inc.；i3 Verticals, Inc. Ticals, LLC；Gregory R. Teeters；和斯科特·卡灵顿.
该请愿书于 2021 年 10 月 4 日进行了修订，增加了假定的路易斯安那州警长（“警长”）类别，随后移交给美国路易斯安那州中区地方法院。请愿书要求就网络修复费用进行金钱赔偿15,000据称是国家花费的和 $7,000据称由警长花费的费用、购买价格申报表、与补救相关的潜在额外费用以及根据适用法律要求将涉嫌的数据泄露通知各方的任何义务以及合理的律师费。索赔的损害与S＆S向路易斯安那教区某些执法区提供服务所使用的第三方远程访问软件产品以及该公司网络安全实践中涉嫌的不足之处有关。原告于2021年11月5日向州法院提出将诉讼发回重审，该动议被移交给地方法官，要求向地方法院法官提交报告和建议。2022 年 7 月 5 日，地方法官建议将此事发回州法院重审。2022 年 7 月 19 日，公司和所有其他被告对该建议提出了异议。2022 年 8 月 3 日，原告对这些异议作出了回应。2022 年 8 月 16 日，地方法院批准了原告的还押动议，所有被告均提出上诉。该案已由美国第五巡回上诉法院全面通报，口头辩论于2023年4月4日进行。
S&S业务的资产是该公司于2018年以美元的价格从South Pointe手中收购的17,000，包括前期现金对价和或有对价，S&S在公司公共部门垂直领域内几乎只向路易斯安那州的地方政府机构提供软件和支付服务。
公司无法预测本次诉讼的结果。尽管我们认为此事不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响，但我们无法保证此事不会对我们在解决该问题期间的经营业绩产生重大影响。
其他
该公司的子公司CP-PS, LLC对FDS Holdings, Inc.负有某些赔偿义务，涉及2014年2月收购Merchant Processing Solutions, LLC的某些资产。公司在前几期支付了与这些赔偿义务相关的费用，将来可能会有额外费用。但是，在考虑了公司法律顾问对此类事项的评估后，公司管理层目前认为，与该事项相关的任何现有或潜在赔偿负债的预期结果不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

13. 关联方交易
关于公司的首次公开募股，公司与i3 Verticals, LLC与持续股权所有者签订了应收税款协议，规定公司向持续股权所有者付款 85实际实现的某些税收优惠金额（如果有）的百分比，或某些税收优惠金额的百分比
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
情况，在纳税报告中被视为已实现，原因是（i）未来由公司出资或交易所将i3 Verticals, LLC的普通单位赎回i3 Verticals, LLC的普通股以换取i3 Verticals, Inc.的A类普通股或现金，以及（ii）根据应收税款协议支付的某些额外税收优惠。有关更多信息，请参阅注释 8。截至2023年3月31日，根据应收税款协议应付的总金额为美元40,915.
14. 段
公司根据ASC 280确定其运营细分市场， 分部报告, 这与首席运营决策小组监测和管理业务绩效的方式以及财务信息的审查水平一致.该公司的运营部门是提供不同产品和服务的战略业务部门。
该公司的核心业务是在战略垂直市场为客户提供无缝集成的支付和软件解决方案。这是通过商户服务和软件与服务部门实现的。
商户服务部门为企业和组织提供全面的支付解决方案。商业服务部门包括第三方综合支付解决方案以及公司战略垂直市场的传统商户处理服务。
软件和服务部门为公司所有战略垂直市场的客户提供垂直市场软件解决方案。这些解决方案通常包括嵌入式支付或其他定期服务。
其他类别包括提供可报告的分部信息时的公司间接费用。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
该公司主要使用加工利润率来衡量经营业绩。处理利润等于收入减去其他服务成本加上剩余支出，后者是其他服务成本的组成部分。 以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中应报告的分部经营业绩摘要。
截至2023年3月31日的三个月及截至2023年3月31日的三个月内
商户服务软件和服务其他总计
收入$33,094 $60,797 $(19)$93,872 
其他服务费用(15,719)(4,229)18 (19,930)
残差10,039 799 (9)10,829 
处理边距$27,414 $57,367 $(10)$84,771 
残差(10,829)
销售、一般和管理(57,204)
折旧和摊销(9,015)
或有对价公允价值的变化(2,279)
运营收入$5,444 
总资产$205,898 $620,126 $57,002 $883,026 
善意$121,950 $287,092 $— $409,042 
截至及截至2023年3月31日的六个月
商户服务软件和服务其他总计
收入$65,928 $114,010 $(37)$179,901 
其他服务费用(31,286)(7,752)39 (38,999)
残差19,848 1,322 (20)21,150 
处理边距$54,490 $107,580 $(18)$162,052 
残差(21,150)
销售、一般和管理(108,207)
折旧和摊销(17,691)
或有对价公允价值的变化(3,722)
运营收入$11,282 
总资产$205,898 $620,126 $57,002 $883,026 
善意$121,950 $287,092 $— $409,042 


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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
截至及截至2022年3月31日的三个月内
商户服务软件和服务其他总计
收入$29,180 $48,962 $(22)$78,120 
其他服务费用(13,528)(3,124)21 (16,631)
残差8,054 448 (13)8,489 
处理利润$23,706 $46,286 $(14)$69,978 
残差(8,489)
销售、一般和管理(48,716)
折旧和摊销(7,447)
或有对价公允价值的变化(11,503)
运营损失$(6,177)
总资产$205,922 $506,409 $60,325 $772,656 
善意$119,086 $230,368 $— $349,454 

截至及截至2022年3月31日的六个月
商户服务软件和服务其他总计
收入$58,357 $93,736 $(34)$152,059 
其他服务费用(26,970)(6,204)33 (33,141)
残差16,235 791 (17)17,009 
处理边距$47,622 $88,323 $(18)$135,927 
残差(17,009)
销售、一般和管理(95,103)
折旧和摊销(14,317)
或有对价公允价值的变化(16,430)
运营损失$(6,932)
总资产$205,922 $506,409 $60,325 $772,656 
善意$119,086 $230,368 $— $349,454 

公司尚未披露长期资产的支出，因为此类支出未经首席运营决策者审查或提供给首席运营决策者。

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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
15. 非控股权益
i3 Verticals, Inc. 是i3 Verticals, LLC的唯一管理成员，因此合并了i3 Verticals, LLC的财务业绩，并报告了代表持续股权所有者持有的代表i3 Verticals, LLC普通单位的非控股权益。i3 Verticals, Inc.在i3 Verticals, LLC的所有权变更而i3 Verticals, Inc.保留其在i3 Verticals, LLC的控股权益的变化将计为股权交易。因此，当i3 Verticals, LLC的净资产分别为正或负时，持续股权所有者未来赎回或直接交换i3 Verticals, LLC的普通单位将导致所有权的变更，减少或增加记录为非控股权益的金额，并增加或减少额外的实收资本。
截至2023年3月31日和2022年3月31日，i3 Verticals, Inc.分别拥有 23,167,730和 22,133,682i3 Verticals, LLC 的普通单位中，代表 69.6% 和 68.5i3 Verticals, LLC 的经济所有权百分比。
下表汇总了公司在i3 Verticals, LLC的所有权变动对股权的影响：
截至3月31日的六个月
20232022
归属于非控股权益的净收益（亏损）
$181 $(4,218)
向非控股权益的转让：
赎回 i3 Verticals, LLC 的普通单位(86)(458)
向非控股权益分配股权299 3,517 
向非控股权益的净转账213 3,059 
归属于非控股权益的净收益（亏损）和向非控股权益的转让$394 $(1,159)

16. 每股收益
A类普通股的每股基本收益是通过将i3 Verticals, Inc.的可用净收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数计算得出的。A类普通股的摊薄后每股收益的计算方法是将i3 Verticals, Inc.的可用净收益除以经调整后已发行A类普通股的加权平均数，以使潜在摊薄证券生效。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
下表列出了用于计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月A类普通股基本和摊薄后每股收益的分子和分母的对账情况：
截至3月31日的三个月截至3月31日的六个月
2023202220232022
每股基本净收益（亏损）：
分子
净亏损
$(192)$(10,438)$(23)$(14,119)
减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益
(228)(3,065)181 (4,218)
归属于A类普通股股东的净收益（亏损）
$36 $(7,373)$(204)$(9,901)
分母
已发行A类普通股的加权平均股数
23,135,898 22,076,297 23,066,499 22,059,365 
每股基本净收益（亏损）(1)
$0.00 $(0.33)$(0.01)$(0.45)
摊薄后的每股净亏损：
分子
归属于A类普通股股东的净收益$36 
假设普通单位换算，净亏损的重新分配(171)
归属于A类普通股股东的净亏损——摊薄(135)
分母
已发行A类普通股的加权平均股数
23,135,898 
摊薄证券的加权平均效应(2)
11,133,242 
已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄
34,269,140 
摊薄后的每股净亏损$0.00 
__________________________
1.在截至2023年3月31日的六个月和截至2022年3月31日的三和六个月中，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的，因此摊薄后的每股净亏损等于每股基本净亏损。在计算A类普通股摊薄后每股净亏损时，以下证券被排除在摊薄证券的加权平均效应之外：
a.10,114,598截至2023年3月31日的六个月中，B类普通股的加权平均股数，以及 10,210,142和 10,216,615分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，以及假设这些股票转换后的净收益重新分配被排除在外，因为其影响本来是反稀释的。
b.5,165,478截至2023年3月31日的六个月的股票期权以及 4,667,581和 5,388,813在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，分别被排除在外，因为这些股票期权的行使价超过了我们同期A类普通股的平均市场价格（“价外”），纳入它们的效果本来是反稀释的，而且
c.633,453截至2023年3月31日的六个月的股票，以及 522,355和 613,913在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，根据国库股法计算，估计的股票期权行使和限制性股票单位归属分别被排除在外，因为纳入它们会产生反摊薄的效果。
2.在截至2023年3月31日的三个月中，在计算A类普通股摊薄后每股净亏损时，以下证券被排除在摊薄证券的加权平均效应之外：
a.4,018,042截至2023年3月31日的三个月中，股票期权被排除在外，因为这些股票期权的行使价超过了该期间我们的A类普通股的平均市场价格（“价外”），纳入它们的效果本来是反稀释的。
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）

2022年9月22日，公司向受托人发出通知，表示公司不可撤销地选择仅以现金结算其可交换票据的本金部分，并以现金或股票结算转换利差。因此，转换后，公司将以现金支付本金，并将根据自己的选择以现金、A类普通股或现金与A类普通股的组合支付或交付转换溢价。公司采用假设转换法，仅包括转换后将发行的增量股票数量，用于计算转换利差对摊薄后每股净收益的任何潜在摊薄影响。当公司A类普通股在给定时期内的平均市场价格超过美元的交易所价格时，转换利差将对摊薄后的普通股每股净收益产生摊薄影响40.87可交换票据的每股。
当公司在此期间A类普通股的平均价格超过认股权证的股票价格时，与发行可交换票据相关的认股权证被视为具有摊薄作用62.88每股。行使认股权证时可能发行的额外股票的影响将包含在已发行A类普通股的加权平均股中，使用库存股法进行摊薄。与发行可交换票据相关的票据对冲交易被认为是反摊薄的，因此不会影响我们对摊薄后每股净收益的计算。有关可交换票据的进一步讨论，请参阅附注7。
公司B类普通股的股票不参与公司的收益或亏损，因此不属于参与证券。因此，尚未单独列报两类法下B类普通股的基本和摊薄后每股收益。

17. 重大非现金交易
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中，公司从事了以下重大非现金投资和融资活动：
截至3月31日的六个月
20232022
收购日期与业务合并相关的或有对价的公允价值$760 $5,481 
债务发行成本由优先担保信贷额度的收益融资$178 $— 
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产$1,098 $7,584 

18. 后续事件
2023 年高级担保循环信贷额度
2023 年 5 月 8 日，i3 Verticals, LLC（“借款人”）与作为行政代理人的担保人和贷款人以及北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）签订了该特定信贷协议（“2023 年信贷协议”）。2023 年信贷协议取代了优先担保信贷额度。2023 年信贷协议规定总承诺额为 $450百万美元以优先担保循环信贷额度（“Revolver”）的形式提供。

2023 年信贷协议规定，借款人有权寻求额外承诺，以提供额外的定期贷款便利或额外的循环信贷承诺，本金总额不超过 (i) 美元中较大者的总和100百万和 100借款人最近完成的四个季度合并息税折旧摊销前利润（定义见2023年信贷协议）的百分比，加上（ii）某些债务的某些预付金额，前提是除其他外
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（以千计，单位、股份和每股金额除外）
对此类额外借款和任何相关交易的发生产生形式上的影响，借款人的合并利息覆盖率（定义见2023年信贷协议）将不低于 3.0到 1.0，借款人的合并总净杠杆率（定义见 2023 年信贷协议）不会超过 5.0到 1.0。

在额外定期贷款便利或额外循环信贷承诺下提供任何此类额外款项都必须遵守某些附加条件，并接受现有或额外贷款机构的某些额外承诺。2023年信贷协议下的贷款机构没有任何义务提供任何此类额外的定期贷款便利或循环信贷承诺。

Revolver的收益以及额外定期贷款额度或额外循环信贷承诺下的任何额外金额的收益，只能由借款人用于（i）为营运资金、资本支出和其他合法的公司目的融资，（ii）为允许的收购（定义见2023年信贷协议）和（iii）为某些现有债务再融资。

Revolver下的借款将由借款人选择，按基本利率或调整后的期限SOFR利率进行，在每种情况下，再加上适用的保证金。基准利率是浮动的年利率，等于 (a) 联邦基金利率或隔夜银行融资利率中较高者，再加上 1% 的½，(b)《华尔街日报》最优惠利率和 (c) 一个月利率的调整后期限SOFR利率，再加上 1%；前提是基本税率不得低于 1% 在任何情况下都是如此。调整后的定期限SOFR利率将等于定期SOFR利率（基于一、三或六个月的利息期）的年利率，再加上 0.10%；前提是调整后的期限 SOFR 率不得低于 0% 在任何情况下都是如此。 适用的利润率基于借款人的合并总净杠杆率（定义见2023年信贷协议），如以下附表所示：

合并总净杠杆率承诺费信用证费定期基准贷款基本利率贷款
> 3.0到 1.0
0.30 %3.00 %3.00 %2.00 %
> 2.5到 1.0 但是 3.00 到 1.0
0.25 %2.50 %2.50 %1.50 %
> 2.0到 1.0 但是 2.50 到 1.0
0.20 %2.25 %2.25 %1.25 %
2.0 到 1.0
0.15 %2.00 %2.00 %1.00 %

除了为Revolver下的未偿本金支付利息外，借款人还需要支付一笔等于两者之间的乘积的承诺费 0.15% 和 0.30%（适用的百分比取决于上面附表所反映的借款人的合并总净杠杆率）乘以实际每日金额450百万超过了Revolver下未付的总金额，可用于从所有未偿信用证中提取。

借款人将被允许随时自愿减少承诺金额的未使用部分并偿还2023年信贷协议下的未偿贷款，无论这些款项是在Revolver下发放的，还是根据额外的定期贷款额度或额外的循环信贷额度发放的，都无需支付保费或罚款。

此外，如果左轮手枪下的借款总额超过美元450在任何时候，2023年信贷协议都要求借款人预付此类超额未付金额。

2023年信贷协议下的所有义务均由公司无条件担保，公司现有和未来的每家直接和间接重要直接和间接材料均为全资国内子公司，但某些例外情况除外。几乎所有债务都由第一优先担保权益担保
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i3 VERTICALS, Inc.
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
（以千计，单位、股份和每股金额除外）
借款人、公司和每个子公司担保人的有形和无形资产，无论是在首次借款之日拥有还是之后收购。

2023年信贷协议对借款人、公司及其子公司承担债务和留置权；合并、合并或清算；处置资产；签订某些限制性付款；与关联公司进行交易；进行售后回租交易；进行某些投资；预付或修改某些债务条款；以及修改某些组织协议条款的能力施加了某些限制。

2023年信贷协议包含惯常的违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他重大债务、某些破产和破产事件、重大判决、某些ERISA事件、贷款文件无效以及某些控制权变更。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注，以及我们在2022年11月18日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日的10-K表年度报告（“10-K表”）中披露的经审计的合并财务报表和相关附注。“i3 Verticals”、“我们” 和 “我们的” 等术语以及类似提法是指（1）在我们的首次公开募股或与之相关的重组交易（“重组交易”）（如简明合并财务报表附注中所述）完成之前，指i3 Verticals, LLC及其子公司，以及（2）在重组交易之后指i3 Verticals, Inc.（视情况而定）其子公司。
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表季度报告包括表达我们对未来事件或未来业绩的看法、预期、信念、计划、目标、假设或预测的陈述，因此属于或可能被视为联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述都可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，包括 “相信”、“估计”、“预期”、“继续”、“预期”、“期望”、“寻求”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将” 或 “应该” 等术语，或者在每种情况下是它们的负面或其他变体或类似术语。
就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。这些因素包括但不限于以下因素：
•我们的债务以及我们遵守2023年信贷协议（定义如下）中财务契约的能力；
•我们满足流动性需求的能力；
•我们以我们可接受的条件（如果有的话）筹集额外资金的能力，无论是通过债务、股权还是三者的组合；
•如果我们的A类普通股价格下跌或其他情况，则触发对我们的公允价值资产（包括商誉和无形资产）的减值测试；
•我们创造足以维持盈利能力和正现金流的收入的能力；
•我们行业的竞争和我们的有效竞争能力；
•银行和金融服务业的整合；
•就我们有限的供应商而言，由于供应链中断而导致硬件短缺、价格上涨、变更、延迟或停产的风险；
•通货膨胀和利率波动的影响以及此类波动对收入、支出和由此产生的利润率的潜在影响；
•我们依赖非独家分销合作伙伴来推销我们的产品和服务；
•我们能够跟上行业的快速发展和变化，提供新产品和服务；
•未经授权的披露、销毁或修改数据或中断我们的服务造成的责任和声誉损害；
•与我们的信息技术系统和第三方提供商系统相关的技术、运营和监管风险；
•依赖第三方提供重要服务；
•面临影响消费者和商业支出（包括使用信用卡）的经济状况和政治风险；
•我们扩大现有垂直市场、扩展到新的垂直市场和执行增长战略的能力；
•我们保护我们的系统和数据免受不断变化的网络安全风险或其他技术风险（包括任何网络安全事件或安全漏洞的影响）的能力；
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•我们成功确定收购目标、完成这些收购并将这些收购有效整合到我们的服务中的能力；
•我们的产品、服务和支持的质量可能下降；
•我们留住客户的能力；
•我们成功管理知识产权的能力；
•我们吸引、招聘、留住和培养关键人员和合格员工的能力；
•与法律、法规和行业标准相关的风险；
•如果我们的客户拒绝或无法偿还以有利于客户的方式解决的退单，则有承担重大退单责任的风险；
•我们遵守适用于医疗保健行业的复杂法律和法规的能力，或者根据不断变化的法律法规调整我们的运营的能力；
•政府调查、索赔和诉讼的影响；
•卫生改革举措的影响；
•我们 2023 年信贷协议规定的运营和财务限制；
•与i3 Verticals, LLC于2025年2月15日到期的1.0％可交换票据（“可交换票据”）的会计方法相关的风险；
•我们筹集必要资金以结算可交换票据的交换或在发生根本性变化时回购可交换票据的能力；
•与可交换票据的有条件交换特征相关的风险；
•我们的 10-K 表格中包含并包含在本表 10-Q 季度报告第二部分第 1A 项（如果有）中的 “风险因素”。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
尽管我们将这些前瞻性陈述基于我们认为作出时合理的假设，但我们提醒您，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，我们的实际运营业绩、财务状况和流动性以及行业发展可能与本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或建议的陈述存在重大差异。我们的10-K表格中 “风险因素” 中概述的事项以及随后的文件中概述的事项可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在显著差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及行业发展与本文件中包含的前瞻性陈述一致，但这些业绩或事态发展可能并不代表后续时期的业绩或发展。
鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们在本文件中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发布之日，除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述或公开宣布对任何此类陈述进行的任何修订的结果，以反映未来的事件或发展。对当前和任何前一时期的业绩进行比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来表现的迹象，除非有明确的表述，而且只能被视为历史数据。
执行概述
我们为战略垂直市场的客户提供无缝集成的软件和服务。在其广泛的软件和服务解决方案套件的基础上，我们创建和收购软件产品以满足客户的特定需求。我们的主要战略垂直领域是公共部门（包括教育）和医疗保健。
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经济趋势
通货膨胀压力、利率上升、货币政策以及当前的地缘政治局势正在造成广泛的经济不确定性，并可能导致我们可能面临的新经济挑战或加剧现有的经济挑战。如果美国和全球经济进入衰退期，这些情况可能会恶化，或者可能出现其他情况，而衰退期是由旨在抑制通货膨胀的货币政策引发或加剧的。由于目前很难预测这些条件的未来规模、持续时间和影响，因此我们无法预测对财务业绩的潜在影响的程度。
流动性
截至2023年3月31日，我们的优先担保信贷额度下有400万美元的现金和现金等价物以及1.039亿美元的可用容量，但须遵守我们的财务承诺。截至2023年3月31日，我们遵守了这些契约，合并利息覆盖率、总杠杆率和合并优先杠杆率分别为4.61倍、4.00倍和2.78倍。2023 年 5 月 8 日，公司用 2023 年信贷协议（定义如下）取代了优先担保信贷额度。有关我们的优先担保信贷额度、可交换票据和2023年信贷协议的更多信息，请参阅下文标题为 “流动性和资本资源” 的部分。
收购
截至2023年3月31日的六个月中的收购
2022 年 10 月 1 日，我们完成了对亚利桑那州斯科茨代尔的 Celtic Cross Holdings, Inc. 和印度瓦都达拉的 Celtic Systems Pvt. Ltd.（统称 “凯尔特人”）的收购，以扩大公司在公共部门垂直领域的软件产品。总收购对价为8500万美元的现金对价，由我们的循环信贷额度的收益提供资金。
在截至2023年3月31日的六个月中，我们完成了对另外两家企业的收购，以扩大我们的软件产品范围。总收购对价为1,980万美元，其中包括由我们的循环信贷额度收益提供资金的1,700万美元现金、200万美元的A类普通股和80万美元的或有对价。
截至2022年3月31日的六个月内的收购
在截至2022年3月31日的六个月中，我们完成了对两家企业的收购，以扩大我们在医疗保健垂直领域的软件产品。总收购对价为1.005亿美元，其中包括由我们的循环信贷额度收益资助的9500万美元现金和550万美元的或有对价。
我们的收入和支出
收入
我们的收入来自软件许可订阅、持续的软件支持、基于交易量的支付手续费（“折扣费”）以及我们直接或通过分销合作伙伴提供给客户的 POS 相关解决方案。基于交易量的费用占所处理的每笔信用卡或借记卡交易的美元金额的百分比。收入还来自各种固定交易或服务费，包括授权费、便利费、账单费、年费和其他杂项服务费，例如处理退单。
交换和网络费用。交换费和网络费主要由构成折扣费收入一部分的直通费组成。其中包括支付给信用卡协会的评估费，这些费用占我们从Visa和Mastercard产生的处理量的百分比。这些费用是扣除收入后列报的。
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开支
其他服务费用。其他服务成本包括直接归因于手续和银行赞助成本的成本。其中还包括相关成本，例如向我们的分销合作伙伴支付的剩余款项，这些费用基于客户推荐产生的净收入（收入减去交换和网络费用）的百分比。因对客户过度拒付而造成的损失包含在其他服务成本中。所售设备的成本也包含在服务成本中。交换和其他服务成本在处理客户的交易时予以确认。
销售、一般和管理。销售、一般和管理费用包括工资和其他就业成本、专业服务、租金和水电费以及其他运营成本。
折旧和摊销。折旧费用包括我们在不动产、设备和计算机硬件和软件方面的投资的折旧。折旧费用在资产的估计使用寿命内按直线法确认。收购的无形资产和内部开发的软件的摊销费用使用比例现金流法进行确认。内部开发的软件的摊销费用在资产的估计使用寿命内确认。基于合同的无形资产的使用寿命等于协议条款。
利息支出，净额。 我们的利息支出包括我们在优先担保信贷额度和可交换票据下的未偿债务的利息，以及债务折扣和发行成本的摊销。
我们如何评估我们的业务
商户服务
我们的商户服务部门为企业和组织提供全面的支付解决方案。我们的商户服务部门包括第三方综合支付解决方案以及我们战略垂直市场的传统商户处理服务。
软件和服务
我们的软件和服务部门为所有战略垂直市场的客户提供垂直市场软件解决方案。这些解决方案通常包括嵌入式支付或其他定期服务。
其他
在提供可报告的分部信息时，我们的其他类别包括公司间接费用。
有关我们分部的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注14。
关键绩效指标
我们通过关键绩效指标评估我们的业绩，包括：
•年度经常性收入（“ARR”）；
•软件及相关服务占总收入的百分比；以及
•我们的客户通过我们处理的付款金额（“付款量”）；

ARR 是来自软件即服务（“SaaS”）安排的年化收入，该季度通过基于交易的费用实现软件货币化、软件维护、基于软件的经常性服务、支付收入和其他经常性收入来源。这不包括非经常性合同或一次性合同。我们之所以关注ARR，是因为它可以帮助我们评估业务的健康状况和轨迹。ARR没有标准化的定义，因此不太可能与其他公司提出的类似标题的衡量标准相提并论。应将其与收入分开进行审查，并且不是预测。在报告期结束时用于计算 ARR 的有效合同可能会或可能不会由我们的客户延长或续订。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，收益率分别为3.057亿美元和2.545亿美元，同期增长率为20.1％。
软件及相关服务收入包括订阅、定期服务、持续支持、许可证以及软件特定的安装和实施服务的销售。我们专注于软件及相关领域
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服务收入占总收入的百分比，因为这是扩大我们为客户提供的软件服务的战略目标。软件和相关服务通常会带来长期的合作伙伴关系，带来可观的经常性收入。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，软件及相关服务收入占总收入的百分比分别为50.40％和49.89％。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的支付额分别为60亿美元和53亿美元，同期增长率为11.7％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中，我们的支付额分别为119亿美元和106亿美元，同期增长率为11.5％。我们之所以关注支付量，是因为它反映了我们客户群的规模和经济活动，也因为我们的收入的很大一部分来自客户的美元交易量收入的百分比。支付量反映了现有客户的新增和同店支付量的增长，部分被该期间的客户流失所抵消。
运营结果
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
下表列出了我们在指定期间的历史运营业绩：
截至3月31日的三个月改变
（以千计）20232022金额%
收入$93,872 $78,120 $15,752 20.2 %
运营费用
其他服务费用19,930 16,631 3,299 19.8 %
销售、一般和管理57,204 48,716 8,488 17.4 %
折旧和摊销9,015 7,447 1,568 21.1 %
或有对价公允价值的变化2,279 11,503 (9,224)(80.2)%
运营费用总额88,428 84,297 4,131 4.9 %
运营收入（亏损）5,444 (6,177)11,621 n/m
利息支出，净额6,199 3,377 2,822 83.6 %
所得税前亏损(755)(9,554)8,799 (92.1)%
（受益）所得税准备金(563)884 (1,447)n/m
净亏损(192)(10,438)10,246 (98.2)%
归属于非控股权益的净亏损(228)(3,065)2,837 (92.6)%
归属于i3 Verticals, Inc.的净收益（亏损）$36 $(7,373)$7,409 n/m
n/m = 没有意义

收入
截至2023年3月31日的三个月，收入从截至2022年3月31日的三个月的7,810万美元增长了1,580万美元，增长了20.2％，达到9,390万美元。这一增长主要是由扣除公司间撤销后的600万美元收购所产生的增量收入所推动的，所有这些收入都属于软件和服务板块。除了通过收购实现增长外，现有业务的收入也有所增长，这要归因于软件和相关服务收入的增长，主要是在我们的公共部门垂直领域，以及来自公司新老客户的支付量的增加。
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截至2023年3月31日的三个月，软件和服务收入从截至2022年3月31日的三个月的4,900万美元增长了1180万美元，增长了24.2％。增长主要是由我们公共部门垂直领域软件和相关服务收入的增长推动的。
截至2023年3月31日的三个月，商户服务收入从截至2022年3月31日的三个月的2920万美元增长了390万美元，增长了13.4％。截至2023年3月31日的三个月，来自新老客户的支付额从截至2022年3月31日的三个月的48亿美元增加了4亿美元，增长了9.2％。
其他服务成本
截至2023年3月31日的三个月，其他服务成本从截至2022年3月31日的三个月的1,660万美元增加了330万美元，增长了19.8％。这一增长主要是由支付量增加推动的商业服务领域其他服务成本的增加所推动的。
在截至2023年3月31日的三个月中，商户服务内部的其他服务成本从截至2022年3月31日的三个月的1,350万美元增加了220万美元，增长了16.2％，增至1,570万美元，这主要是由支付量的增长推动的。
软件和服务中的其他服务成本从截至2022年3月31日的三个月的310万美元增加了110万美元，增长了35.4％，至截至2023年3月31日的三个月的420万美元，增长了35.4％，这主要是由收购推动的。
销售、一般和管理费用
截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的4,870万美元增加了850万美元，增幅为17.4％。这一增长主要是由就业支出增加600万美元所推动的，这主要是由于收购导致的员工人数增加和股票薪酬支出的增加。
折旧和摊销
截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销额从截至2022年3月31日的三个月的740万美元增加了160万美元，增长了21.1％，达到900万美元。截至2023年3月31日的三个月，摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的680万美元增加了140万美元至820万美元，这主要是由于收购在2022年和2023财年完成。截至2023年3月31日的三个月，折旧费用从截至2022年3月31日的三个月的60万美元增加了20万美元，至80万美元。
或有对价公允价值的变化
在截至2023年3月31日的三个月中，与收购相关的或有对价的公允价值的变化产生了230万美元的费用，这主要是由于我们的一些收购的表现超出了我们的预期。截至2022年3月31日的三个月中，或有对价公允价值的变动为1150万美元的费用。
利息支出，净额
截至2023年3月31日的三个月，净利息支出从截至2022年3月31日的三个月的340万美元增加了280万美元，增长了83.6％，达到620万美元。这一增长反映了截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，平均利率更高，平均未偿债务余额增加。
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（受益）所得税准备金
截至2023年3月31日的三个月，所得税准备金从截至2022年3月31日的三个月的90万美元准备金减少至60万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的有效税率为74.6％。我们的有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于公司的税收结构。控股权i3 Verticals, LLC的收入无需纳税，由于i3 Verticals, LLC的拨款，公司的单独亏损对税收的影响微乎其微。i3 Verticals, Inc.就其在i3 Verticals, LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳联邦、州和地方所得税，并按现行公司税率征税。
截至2023年3月31日的六个月与截至2022年3月31日的六个月相比
下表列出了我们在指定期间的历史运营业绩：
截至3月31日的六个月改变
（以千计）20232022金额%
收入$179,901 $152,059 $27,842 18.3 %
运营费用
其他服务费用38,999 33,141 5,858 17.7 %
销售、一般和管理108,207 95,103 13,104 13.8 %
折旧和摊销17,691 14,317 3,374 23.6 %
或有对价公允价值的变化3,722 16,430 (12,708)(77.3)%
运营费用总额168,619 158,991 9,628 6.1 %
运营收入（亏损）11,282 (6,932)18,214 n/m
其他开支
利息支出，净额11,689 6,531 5,158 79.0 %
其他收入(203)— (203)n/m
其他支出总额11,486 6,531 4,955 75.9 %
所得税前亏损(204)(13,463)13,259 (98.5)%
（受益）所得税准备金(181)656 (837)n/m
净亏损(23)(14,119)14,096 (99.8)%
归属于非控股权益的净收益（亏损）181 (4,218)4,399 n/m
归属于i3 Verticals, Inc.的净亏损$(204)$(9,901)$9,697 (97.9)%
收入
截至2023年3月31日的六个月中，收入从截至2022年3月31日的六个月的1.521亿美元增长了2780万美元，增长了18.3％，至1.799亿美元。这一增长的部分原因是收购收入为1,220万美元，扣除公司间清除，所有这些收入都属于软件和服务板块。除了通过收购实现增长外，现有业务的收入也有所增长，这要归因于公司新老客户的支付量增加以及软件和相关服务收入的增长，主要是在我们的公共部门垂直领域。
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截至2023年3月31日的六个月，软件和服务收入从截至2022年3月31日的六个月的9,370万美元增长了2,030万美元，增长了21.6％，达到1.14亿美元。增长主要是由软件和相关服务收入的增长以及综合销量推动公共部门垂直部门支付收入增长所推动的。
截至2023年3月31日的六个月中，商户服务收入从截至2022年3月31日的六个月的5,840万美元增长了760万美元，增长了13.0％。截至2023年3月31日的六个月中，来自新老客户的支付额从截至2022年3月31日的六个月的96亿美元增长了9亿美元，增长了9.2％。
其他服务成本
截至2023年3月31日的六个月中，其他服务成本从截至2022年3月31日的六个月的3,310万美元增加了590万美元，增长了17.7％。这一增长主要是由支付量增加推动的商业服务领域其他服务成本的增加所推动的。
商业服务的其他服务成本从截至2022年3月31日的六个月的2,700万美元增加了430万美元，增长了16.0％，至截至2023年3月31日的六个月的3,130万美元，增长了16.0％，这主要是由支付量的增长推动的。
在支付量和收购增长的推动下，软件和服务中的其他服务成本从截至2022年3月31日的六个月的620万美元增加了150万美元，增长了25.0％，至780万美元。
销售、一般和管理费用
截至2023年3月31日的六个月中，销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的六个月的9,510万美元增加了1310万美元，增长了13.8％，至1.082亿美元。这一增长主要是由就业支出增加970万美元所推动的，这主要是由于收购导致的员工人数增加和股票薪酬支出的增加。
折旧和摊销
截至2023年3月31日的六个月中，折旧和摊销额从截至2022年3月31日的六个月的1,430万美元增加了340万美元，增长了23.6％，达到1770万美元。截至2023年3月31日的六个月中，摊销费用从截至2022年3月31日的六个月的1,300万美元增加了310万美元至1,610万美元，这主要是由于收购在2022和2023财年完成。截至2023年3月31日的六个月中，折旧费用从截至2022年3月31日的六个月的130万美元增加到160万美元。
或有对价公允价值的变化
在截至2023年3月31日的六个月中，与收购相关的或有对价的公允价值的变化产生了370万美元的费用，这主要是由于我们的一些收购的表现超出了我们的预期。截至2022年3月31日的六个月中，或有对价公允价值的变动为1,640万美元的费用。
利息支出，净额
截至2023年3月31日的六个月中，净利息支出从截至2022年3月31日的六个月的650万美元增加了520万美元，增幅为79.0％。这一增长反映了截至2023年3月31日的六个月中，与截至2022年3月31日的六个月相比，平均利率更高，平均未偿债务余额增加。
其他收入
其他收入为20万美元，与截至2023年3月31日的六个月中在上一年度出售的投资所获得的或有对价有关。在截至2022年3月31日的六个月中，没有其他收入。
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（受益）所得税准备金
截至2023年3月31日的六个月的所得税准备金从截至2022年3月31日的六个月的70万美元准备金减少至20万美元的收益。在截至2023年3月31日的六个月中，我们的有效税率为88.7％。我们的有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于公司的税收结构。控股权i3 Verticals, LLC的收入无需纳税，由于i3 Verticals, LLC的拨款，公司的单独亏损对税收的影响微乎其微。i3 Verticals, Inc.就其在i3 Verticals, LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳联邦、州和地方所得税，并按现行公司税率征税。
季节性
由于消费者和企业支出模式，我们的收入过去曾经历过季节性波动，并将继续经历季节性波动。在同一门店的基础上，与日历年度剩余三个季度相比，本日历年度第一季度（即我们的第二财季）的收入往往会下降。这一下降是由于与季节性零售活动（例如日历年第二、第三和第四季度的假日和度假支出）相关的电子支付交易的数量和金额相对较高。一个月或一个季度的工作日数也可能影响季节性波动。我们的教育垂直行业的收入会随着学校日历的变化而波动。我们的教育客户的收入在每学期开始时的八月、九月、十月、一月和二月最为强劲，整个学期通常会有所减弱，而在夏季（6月和7月）收入微乎其微。运营支出显示的季节性波动较小，因此净收入受与收入相同的季节性因素的影响。迄今为止，我们业务的增长可能部分掩盖了季节性趋势，未来对我们业务的季节性影响可能会更加明显。
流动性和资本资源
从历史上看，我们通过经营活动的净现金为我们的运营和营运资金提供资金。截至2023年3月31日，我们的优先担保信贷额度下有400万美元的现金和现金等价物以及1.039亿美元的可用借贷能力，但须遵守财务契约。我们通常通过偿还循环信贷额度来最大限度地减少现金余额，以最大限度地减少借款和利息支出。截至2023年3月31日，我们在优先担保信贷额度下的未偿借款为2.711亿美元。2023 年 5 月 8 日，公司用 2023 年信贷协议（定义如下）取代了优先担保信贷额度。有关我们 2023 年信贷协议的更多信息，请参阅下面标题为 “—优先担保循环信贷额度” 的部分。
我们的主要现金需求是为营运资金需求提供资金，投资我们的技术基础设施，基金收购和相关的或有对价，定期支付未偿债务的本金和利息，以及向成员支付税收分配。我们的运营提供的现金流一直为正，预计我们的运营现金流、当前现金和现金等价物以及2023年信贷协议下的可用借贷能力将足以为我们的运营和计划资本支出提供资金，并足以在未来十二个月和可预见的将来偿还我们的债务。我们的增长战略包括收购。我们预计将通过运营活动的净现金、2023年信贷协议下的借款以及通过发行股票和债务证券来为收购提供资金。作为一家控股公司，我们依靠i3 Verticals, LLC的分配或贷款来获得运营所获得的资金。2023年信贷协议中包含的契约可能会限制i3 Verticals, LLC向i3 Verticals, Inc.提供资金的能力。
我们的流动性状况反映了我们在2020年2月完成的2025年到期的1.0％可交换优先票据的本金总额为1.38亿美元的发行，几乎所有收益都用于偿还我们的优先担保信贷额度下的未偿借款。截至2023年3月31日，可交换票据的未偿本金总额为1.17亿美元。我们可能会不时选择通过公开市场收购、私下谈判交易或其他方式购买我们的未偿债务。任何此类债务回购都将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制、适用的证券法和其他因素。
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现金流
下表汇总了以下比较期间来自经营、投资和融资活动的现金流量。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月
截至3月31日的六个月
2023
2022
（以千计）
经营活动提供的净现金$25,529 $31,213 
用于投资活动的净现金$(111,130)$(99,598)
融资活动提供的净现金$84,169 $77,767 

经营活动产生的现金流
截至2023年3月31日的六个月中，经营活动提供的净现金从截至2022年3月31日的六个月的3,120万美元减少了570万美元，至2550万美元。我们的净亏损从截至2022年3月31日的六个月的净亏损1410万美元下降到截至2023年3月31日的六个月的净亏损2.3万美元。净亏损的减少部分是由不影响经营活动现金流的非现金支出的减少所推动的。尽管净亏损有所减少，但经营活动提供的现金减少的主要驱动因素是非现金或有对价减少了1,270万美元，债务折扣和发行成本的摊销减少了210万美元，所得税准备金减少了90万美元，但与截至3月31日的六个月相比，折旧和摊销增加了340万美元，部分抵消了截至2023年3月31日的六个月的折旧和摊销额增加340万美元，2022。其他变化包括与截至2022年3月31日的六个月相比，截至2023年3月31日的六个月中，运营资产和负债减少了850万美元，这受到收款和付款时间的影响。
投资活动产生的现金流
截至2023年3月31日的六个月，用于投资活动的净现金从截至2022年3月31日的六个月的9,960万美元增加了1150万美元，至1.111亿美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中，用于投资活动的现金的最大驱动因素是扣除收购现金后的收购所用现金。在截至2023年3月31日的六个月中，我们使用了1.020亿美元的现金进行收购，扣除收购的现金，而截至2022年3月31日的六个月为9,430万美元。因此，用于投资活动的净现金增加的主要原因是扣除收购现金后，用于收购的现金增加了770万美元。此外，与截至2022年3月31日的六个月相比，截至2023年3月31日的六个月中，不动产和设备支出增加了140万美元，其他投资活动的付款增加了120万美元，资本化软件支出增加了110万美元。
来自融资活动的现金流
截至2023年3月31日的六个月，融资活动提供的净现金从截至2022年3月31日的六个月的7,780万美元增加了640万美元，至8,420万美元。融资活动提供的净现金增加的主要原因是循环信贷额度的收益增加了8,600万美元，以及支付的或有对价的现金减少至我们最初估计的500万美元，但部分被截至2023年3月31日的六个月中循环信贷额度的付款额从截至2022年3月31日的六个月中增加的8,400万美元所抵消。
高级担保信贷额度
2019 年 5 月 9 日，我们用新的信贷协议（“优先担保信贷额度”）取代了我们的优先担保信贷额度。自2022年10月3日起，经修订的优先担保信贷额度包括3.75亿美元的循环信贷额度，以及增加循环信贷额度和/或获得增量定期贷款的期权，总额不超过5,000万美元（前提是收到任何此类增量贷款金额的额外承诺）。
优先担保信贷额度按期限SOFR（基于一、三或六个月的利息期）应计利息，加上 0.10% 的调整，再加上 2.25% 至 3.25%（截至2023年3月31日为 3.25%）或基准利率（定义为（x）美国银行最优惠利率（y）联邦的最高利率
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基金利率加上0.50％和（z）期限SOFR，再加上0.10％的调整，再加上0.25％至1.25％（截至2023年3月31日为1.25％）的适用保证金，每种情况都取决于协议中定义的合并总杠杆率。利息应在选定的利息期结束时支付，但频率不低于每季度。此外，优先担保信贷额度要求我们为循环信贷额度下的任何未提取金额支付0.15％至0.30％（截至2023年3月31日为0.30％）的未使用承诺费，信用证费用最高为根据协议签发的每张信用证可提取的最大金额的3.25％。优先信贷额度要求按季度维持某些财务比率，如下所示：（i）最低合并利息覆盖比率为3.00至1.00（ii）最大总杠杆率为5.00至1.00，前提是，在合格收购后的四个财政季度（均为 “杠杆增加期”）中，上述要求的比率可以提高多达0.25，但须遵守某些限制；(iii) 最大合并优先担保杠杆率为3.25至1.00，前提是每种杠杆比率为 3.25 至 1.00杠杆增加期，合并后的高级杠杆率最多可以增加0.25，但有某些限制。优先担保信贷额度的到期日为2024年5月9日。截至2023年3月31日，我们遵守了这些契约，循环信贷额度下有1.039亿美元可供借款，但须遵守财务契约。
高级担保信贷额度由我们几乎所有的资产担保。优先担保信贷额度下的贷款人比所有其他债权人拥有优先抵押和本金偿还权。
优先担保信贷额度的条款对我们施加了某些限制和限制。其中包括对留置权、投资、债务、基本变更和处置的限制、某些财务比率的维持以及与我们在报告所述期间的活动有关的某些非财务契约的限制。
2023 年高级担保循环信贷额度
2023 年 5 月 8 日，i3 Verticals, LLC（“借款人”）与作为行政代理人的担保人和贷款人以及北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）签订了该特定信贷协议（“2023 年信贷协议”）。2023 年信贷协议取代了优先担保信贷额度。2023年《信贷协议》规定以优先担保循环信贷额度（“Revolver”）的形式承付总额为4.5亿美元。

2023年信贷协议规定，借款人有权寻求额外承诺，以提供额外的定期贷款便利或额外的循环信贷承诺，本金总额不超过以下总额：(i) 1亿美元和借款人最近完成的四个季度合并息税折旧摊销前利润（定义见2023年信贷协议）的100％，再加上（ii）某些预付款的金额债务，除其他外，只要在给出预付款后对此类额外借款和任何相关交易产生的影响，借款人的合并利息覆盖率（定义见2023年信贷协议）将不低于3.0至1.0，借款人的合并总净杠杆率（定义见2023年信贷协议）将不超过5.0至1.0。

在额外定期贷款便利或额外循环信贷承诺下提供任何此类额外款项都必须遵守某些附加条件，并接受现有或额外贷款机构的某些额外承诺。2023年信贷协议下的贷款机构没有任何义务提供任何此类额外的定期贷款便利或循环信贷承诺。

Revolver的收益以及额外定期贷款额度或额外循环信贷承诺下的任何额外金额的收益，只能由借款人用于（i）为营运资金、资本支出和其他合法的公司目的融资，（ii）为允许的收购（定义见2023年信贷协议）和（iii）为某些现有债务再融资。

Revolver下的借款将由借款人选择，按基本利率或调整后的期限SOFR利率进行，在每种情况下，再加上适用的保证金。基准利率是浮动的年利率，等于 (a) 联邦基金利率或隔夜银行融资利率中较高者加上 1% 的½，(b)《华尔街日报》最优惠利率和 (c) 一个月利率的调整后期限SOFR利率，再加上1％；前提是基本利率在任何情况下都不得低于1％。调整后的期限SOFR利率将等于定期SOFR利率（基于一月、三个月或六个月的利息期）加上0.10％的年利率；前提是调整后的期限SOFR利率在任何情况下都不得低于0％。该
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适用利润率基于借款人的合并总净杠杆率（定义见2023年信贷协议），如以下附表所示：
合并总净杠杆率承诺费信用证费定期基准贷款基本利率贷款
> 3.0 到 1.0
0.30 %3.00 %3.00 %2.00 %
> 2.5 到 1.0 但是
0.25 %2.50 %2.50 %1.50 %
> 2.0 到 1.0 但是
0.20 %2.25 %2.25 %1.25 %
0.15 %2.00 %2.00 %1.00 %
除了为Revolver下的未偿还本金支付利息外，借款人还需要支付一笔承诺费，等于0.15％至0.30％（适用的百分比取决于上面附表中反映的借款人的合并总净杠杆率）乘以实际每日金额，该金额超过了左轮手枪下未偿还的总金额，可用于根据所有未偿信用证提取。

借款人将被允许随时自愿减少承诺金额的未使用部分并偿还2023年信贷协议下的未偿贷款，无论这些款项是在Revolver下发放的，还是根据额外的定期贷款额度或额外的循环信贷额度发放的，都无需支付保费或罚款。

此外，如果在Revolver下借款的总额在任何时候超过4.5亿美元，则2023年信贷协议要求借款人预付此类超额未付金额。

2023年信贷协议下的所有义务均由公司无条件担保，公司现有和未来的每家直接和间接重要直接和间接材料均为全资国内子公司，但某些例外情况除外。债务由借款人、公司和每个子公司担保人的几乎所有有形和无形资产上的第一优先担保权益担保，在每种情况下，无论是在初次借款之日拥有还是随后被收购。

2023年信贷协议对借款人、公司及其子公司承担债务和留置权；合并、合并或清算；处置资产；签订某些限制性付款；与关联公司进行交易；进行售后回租交易；进行某些投资；预付或修改某些债务条款；以及修改某些组织协议条款的能力施加了某些限制。

2023年信贷协议包含惯常的违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他重大债务、某些破产和破产事件、重大判决、某些ERISA事件、贷款文件无效以及某些控制权变更。
可交换票据
2020年2月18日，i3 Verticals, LLC发行了2025年2月15日到期的1.0％可交换票据的本金总额为1.38亿美元。可交换票据的固定利率为每年1.0％，从2020年8月15日开始，每半年在每年的2月15日和8月15日分期付款。在i3 Verticals, LLC的选择下，可交换票据可兑换成现金、公司A类普通股或两者的组合。除非提前交换、赎回或回购，否则可交换票据将于2025年2月15日到期。在扣除某些初始购买者的折扣和佣金以及其他估计费用和支出后，出售可交换票据的净收益约为1.328亿美元。i3 Verticals, LLC将可交换票据发行的部分净收益用于偿还与优先担保信贷额度修正案执行条款的有效性有关的优先担保信贷额度下的未偿借款，并支付对冲票据的成本交易。
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市场计划
2021 年 8 月 20 日，我们与 i3 Verticals, LLC 一起与雷蒙德·詹姆斯联合公司、摩根士丹利公司签订了市场发行销售协议。LLC和BTIG, LLC（均为 “销售代理商”），我们可以不时通过销售代理发行和出售总发行价不超过1.25亿美元的A类普通股（“ATM计划”）。在截至2023年3月31日的季度中，我们没有根据自动柜员机计划出售任何A类普通股。截至2023年3月31日，我们还有剩余能力在自动柜员机计划下出售高达1.07亿美元的A类普通股。
这些发行的收益用于偿还优先担保信贷额度下的未偿债务和其他一般公司用途。
物质现金需求
下表汇总了截至2023年3月31日我们与租赁和借款相关的实质性现金需求：
按期到期的付款
合同义务
总计
少于 1 年
1 到 3 年
3 到 5 年
超过 5 年
（以千计）
最低处理量(1)
$3,475 $2,856 $619 $— $— 
设施租赁18,346 5,217 7,976 3,523 1,630 
优先担保信贷额度及相关权益(2)
298,195 21,645 276,550 — — 
可交换票据和相关利息(3)
119,194 1,170 118,024 — — 
或有考虑(4)
22,259 20,756 1,503 — — 
总计$461,469 $51,644 $404,672 $3,523 $1,630 
__________________________
1.我们与多个处理者签订了非排他性协议，向我们提供与交易处理和传输、交易授权和数据捕获以及访问各种报告工具相关的服务。其中某些协议要求我们提交每月最低交易数量以供处理。如果我们提交的交易数量低于最低交易数量，则我们需要向处理者支付在提交所需的最低交易数量时本应收到的费用。
2.我们对截至2023年3月31日的未偿余额适用8.17％的有效利率，加上自2023年3月31日起生效的0.30％的未使用费率，估算了优先担保信贷额度到期前的利息支付情况。
3.我们对截至2023年3月31日的1.17亿美元本金余额适用1.0％的票面利率，计算了可交换票据到期期间的利息支付额。
4.对于我们的某些收购，我们可能有义务向被收购实体的卖方支付相关购买文件中规定的一定金额的或有对价，根据这些对价，在实现某些特定的财务业绩目标后可能需要支付额外对价。i3 Verticals, Inc. 在随后的每个报告期结束时根据三级金融工具公允价值层次结构核算此类或有付款的公允价值。或有对价的收购日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟进行估值的。i3 Verticals, Inc. 随后根据被收购实体实现相应财务业绩目标的可能性的概率估计，对此类公允价值进行了重新评估。

本表未反映根据应收税款协议可能支付的款项。参见下面的 “—应收税款协议”。
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应收税款协议
正如我们的简明合并财务报表附注8所述，我们是与i3 Verticals, LLC和每位持续股权所有者签订的应收税款协议的当事方。根据应收税款协议，我们被要求在简明的合并财务报表中确定负债。该负债将在赎回或交换普通单位兑换我们的A类普通股后增加，通常占未来估计税收优惠（如果有）的85％，这些优惠与我们在重组交易和普通单位持有人的其他赎回或交换中获得的普通单位相关的税基增加有关。如果做出这一选择，则加速付款将基于预计未来税收优惠的100％的现值，因此，我们的简明合并财务报表中报告的关联负债可能会增加。我们预计，应收税款协议所要求的款项将是可观的。税基的实际增加以及应收税款协议下任何付款的金额和时间将因多种因素而异，包括普通单位持有人赎回或交换的时间、赎回或交换时的A类普通股价格、此类赎回或交换是否应纳税、我们在未来产生的应纳税所得额和时间以及税收然后适用的税率以及我们在应收税款协议下的付款部分归咎利息。我们打算从我们在应收税款协议所涉属性方面实际实现的现金储蓄中为支付《应收税款协议》下应付的款项提供资金。
截至2023年3月31日，应收税款协议下的应付总额为4,090万美元，截至2023年3月31日，向与交易所相关的持续股权所有者支付的款项将从每年0万美元到330万美元不等，预计将在未来24年内支付。截至2023年3月31日的记录金额接近当前的预期节税估计，在公司提交美国联邦和州所得税申报表后可能会发生变化。未来根据应收税款协议支付的后续交易款项将是这些金额之外的款项。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和判断。我们会持续评估我们的估算，包括与收入确认、商誉和无形资产、或有对价和股权薪酬相关的估算。我们的估计基于历史经验和其他各种被认为在当时情况下是合理的假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
关键会计政策是我们认为对了解我们的财务状况和经营业绩最重要的政策。
截至2023年3月31日，我们在2022年11月18日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中披露的关键会计估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2023年3月31日，经修订的优先担保信贷额度包括3.75亿美元的循环信贷额度，以及增加循环信贷额度和/或获得增量定期贷款的期权，总额不超过5,000万美元（前提是收到任何此类增量贷款金额的额外承诺）。
截至2023年3月31日，优先担保信贷额度应计利息（基于一、三或六个月的利息期），加上0.10％的调整，再加上2.25％至3.25％（截至2023年3月31日为3.25％）或基准利率（定义为（x）美国银行最优惠利率、（y）联邦基金利率加上0.50％和（z）中的最高利率期限SOFR，加上调整0.10％，加上1.00％），再加上0.25％至1.25％（截至2023年3月31日为1.25％）的适用保证金，每种情况都取决于合并后的总杠杆率，如协议中所定义。在选定的期限结束时应支付利息
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利息期，但频率不少于每季度。此外，优先担保信贷额度要求我们为循环信贷额度下的任何未提取金额支付0.15％至0.30％（截至2023年3月31日为0.30％）的未使用承诺费，信用证费用最高为根据协议签发的每张信用证可提取的最大金额的3.25％。优先信贷额度要求按季度维持某些财务比率，具体如下：（i）最低合并利息覆盖率为3.00至1.00（ii）最大总杠杆率为5.00至1.00，前提是，在合格收购后的四个财政季度（均为 “杠杆增加期”）中，上述要求的比率可以提高多达0.25，但须遵守某些限制；（iii）最大合并优先担保杠杆率为3.25至1.00，前提是每种杠杆比率为 3.25 至 1.00杠杆增加期，合并后的高级杠杆率最多可以增加0.25，但有某些限制。截至2023年3月31日，我们遵守了这些契约，循环信贷额度下有1.039亿美元可供借款，但须遵守财务契约。
截至2023年3月31日，我们在优先担保信贷额度下的未偿借款为2.711亿美元。将适用于此类借款的利率（即定期SOFR利率）提高或降低1.0％将对业务业绩产生270万美元的影响。
外币汇率风险
由于我们的国际业务，我们还面临外币汇率风险。由于我们的国际业务尚未对我们的合并经营业绩产生重大影响，因此在截至2023年3月31日的三个月中，外汇汇率变动10％不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，我们的首席执行官兼首席财务官在其他管理层成员的参与下，评估了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下的披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的（在合理的保证水平上），以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息已在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保本报告中需要包含的信息得到积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。-其他信息

第 1 项。法律诉讼
本项目所需信息见本报告所附未经审计的简明合并财务报表附注12，并以引用方式纳入本第二部分第1项。

第 1A 项。风险因素
我们在2022年11月18日向美国证券交易委员会提交的截至2022年9月30日的财年10-K表中，在 “风险因素” 标题下披露的风险因素没有重大变化。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
没有。

第 6 项。展品索引
展品编号展品描述
3.1
经修订和重述的i3 Verticals, Inc. 公司注册证书（参照公司于2018年6月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）（文件编号001-38532）。
3.2
经修订和重述的 i3 Verticals, Inc. 章程，于 2022 年 11 月 16 日修订和重述（参照公司于 2022 年 11 月 16 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入）（文件编号 001-38532）
10.1
截至2023年5月8日，担保人和贷款方i3 Verticals, LLC与作为行政代理人的摩根大通银行签订的信贷协议（参照公司于2023年5月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1合并）（文件编号001-38532）
10.2
截至2023年5月8日，债务方i3 Verticals, LLC与作为行政代理人的摩根大通银行签订的担保和质押协议（参照公司于2023年5月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.2合并）（文件编号001-38532）
31.1*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101.INS*XBRL 实例文档。
101.SCH*XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*XBRL 分类法定义链接库文档。
101.LAB*XBRL 分类标签链接库文档。
101.PRE*XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104
公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式并包含在附录101中。
____________________
* 随函提交。
** 随函提供。
57

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
i3 Verticals, Inc.
来自：/s/Clay Whitson
克莱·惠特森
首席财务官
日期：2023年5月10日

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