美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

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表格N-企业社会责任

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注册管理层的核证股东报告
投资公司

《投资公司法》文件编号：811-22432

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牛津巷资本公司

(注册人的确切姓名载于宪章中)

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Sound Shore Drive 8,255套房
康涅狄格州格林威治，邮编：06830

(主要执行办公室地址)

乔纳森·H·科恩
首席执行官
牛津巷资本公司
Sound Shore Drive 8,255套房
康涅狄格州格林威治，邮编：06830

(送达代理人的姓名或名称及地址)

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注册人电话号码，包括区号：(203)-983-5275

财政年度结束日期：3月31日

报告期日期：2023年3月31日

目录表

第1项。向股东汇报。

兹根据规则第30E条提交截至2023年3月31日止年度向股东提交的年度报告-1根据1940年颁布的《投资公司法》。

牛津巷资本公司

年报

2023年3月31日

Oxfordlanecapital.com

目录表

牛津巷资本公司。

		页面
致股东和管理层对基金业绩的讨论		1
重要信息		4
性能数据		5
十大控股公司		6
费用及开支		7
资产负债表		10
投资明细表		11
运营说明书		28
净资产变动表		29
现金流量表		30
财务报表附注		31
独立注册会计师事务所报告		58
补充信息		59
普通股价格区间		59
分销再投资计划		60
管理		61
董事会批准《投资咨询协议》		65
将事项提交股东表决		66
附加信息		67

目录表

牛津巷资本公司

致股东和管理层对基金业绩的讨论

可能 17, 2023
致我们的股东：

公司概述

我们很高兴地向您提交牛津莱恩资本公司(以下简称我们)截至2023年3月31日的财政年度报告(“我们”、“我们”、“我们的基金”或“牛津莱恩”)。当时我们股票的资产净值为每股普通股4.61美元。该基金的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，其股价可能与其资产净值不同。该基金在2023年3月31日的收盘价为5.23美元，而2022年3月31日的收盘价为7.24美元。如基金的财务摘要所示，截至2023年3月31日的年度，牛津巷的总回报率为(15.53%)。这一回报反映了截至2023年3月31日的年度的市场价格变化，以及申报和支付的分配中每股0.90美元的影响。如基金财务摘要所示，截至2023年3月31日止年度，以资产净值计算的总回报率为(16.01)%。详情请参阅《附注12.财务摘要》。5月5日 2023年15日，最近一次报告的基金普通股售价为5.21美元。

吾等注意到Oxford Lane根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的盈利与吾等的应课税盈利可能存在重大差异，特别是与抵押贷款债券(“CLO”)股权投资有关的盈利，而吾等的应税盈利是根据税务法规为每项CLO股权投资厘定的可分配收益份额而厘定，而GAAP盈利则基于有效收益率计算。此外，由于我们的应税收益通常要在我们的分配之后才能知道；这些分配可能代表着在税收基础上的资本回报。在截至2023年3月31日的一年中，我们CLO股权投资的可报告公认会计准则收入约为249.9美元，我们收到或有权收到大约331.8美元从我们的CLO股权投资中获得100万欧元的分配。

投资回顾

基金的投资目标是使其投资组合的风险最大化-调整后在其投资范围内的总回报。我们目前的重点是通过投资CLO工具的股权和次级债务部分来寻求回报(1)这些贷款主要由不同的优先贷款组合抵押，这些贷款发放给债务未评级或评级低于投资级的公司，并在有限程度上提供次级和/或无担保贷款和债券。这类CLO工具对房地产贷款、抵押贷款或消费者群体的风险敞口一般很小或根本没有-基于债务，如信用卡应收账款或汽车贷款。我们的投资战略还包括投资仓库设施，这是一种旨在聚合优先贷款的融资结构，可用于形成CLO工具的基础。基金还可以在机会主义的基础上投资于各种类型的其他公司信贷。

从结构上讲，CLO工具是为发起和管理贷款组合而成立的实体。CLO工具内的贷款仅限于符合既定信用标准的贷款，并受到集中限制，以限制CLO工具对单一信贷或行业的风险敞口。

对我们基金的投资伴随着大量有意义的风险，其中某些风险在我们的财务报表附注中进行了讨论。投资者应仔细阅读《附注13.风险和不确定性》以及我们的招股说明书。

2023年投资组合回顾

截至2023年3月31日，我们持有202种不同CLO结构的股权投资，以及21种不同CLO结构的债务投资。

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1. CLO工具是通过发行各种类别或“部分”的债务(最高级的部分被评级为“AAA”，最低的部分通常被评级为“BB”或“B”)和股权形成的。评级为“BB”或“B”的CLO工具可能被称为“垃圾”。CLO工具的股权结构通常是在CLO的任何债务部分之前吸收CLO的亏损，而且它也是CLO部分中支付优先级最低的部分；因此，股权通常是CLO工具中风险最高的部分。

目录表

在截至2023年3月31日的一年中，根据公认会计准则计算，净投资收入约为153.5美元百万美元，或每股加权平均普通股0.97美元。

在截至2023年3月31日的年度，我们录得净资产净减少，因运营约171.3美元或每股加权平均普通股1.08美元(包括已实现和未实现损益)。

在截至2023年3月31日的一年中，我们进行了大约556.7美元的额外投资 100万美元，并获得约205.7美元来自我们CLO投资的销售和偿还。

市场概述和机遇

2022年，更广泛的企业贷款和CLO股票市场表现疲软。在此期间，晨星LSTA美国杠杆贷款指数从截至去年12月的98.64%的价格下降 2021年12月31日至92.44% 2022年3月31日。BB级贷款价格下降165个基点(或1.66%)，B级贷款价格下降652个基点(或6.58%)，CCC级贷款价格下降1,739个基点(或19.01%)。此外，2022年期间，贷款市场的违约率从2021年底的0.29%上升到2022年12月的0.72%。在截至3月的季度内 2023年3月31日，美国贷款市场美国贷款市场表现较上一季度有所改善。S/LSTA杠杆贷款指数，较去年12月的92.44%有所上涨 2022年3月31日，至2月份的高点94.71% 2023年3月降至面值的93.38% 2023年3月31日。我们认为，贷款市场在2022年的表现是由(I)利率普遍上升的影响，(Ii)俄罗斯-乌克兰冲突和(Iii)通货膨胀和美国联邦储备委员会抑制通货膨胀的行动造成的宏观经济波动。在截至2003年3月31日的季度，主要趋势依然存在，同时地区性银行倒闭导致波动性加剧。这种环境为CLO经理提供了在一级和二级贷款市场购买表现良好的资产的机会，这些资产具有更具吸引力的风险调整后回报的潜力，最终使CLO股权持有人受益。

经济和市场状况

由于各种原因，资本市场有时会经历一段时间的波动和不稳定。我们目前正处于市场动荡时期，原因之一是，在冠状病毒大流行导致的一段不确定时期之后，通货膨胀水平上升。全球经济衰退的可能性、持续时间和深度，以及美联储、外国央行和其他美国和全球政府实体采取的行动的影响，仍然存在不确定性。政府支出、政府政策，包括美联储最近提高某些利率、区域银行部门最近发生的事件以及美国和其他地方的供应链中断，再加上其他因素，已经并可能继续导致持续通货膨胀的经济环境，这可能会影响到基金的投资组合公司、基金的财务状况和基金的业务成果。

除上述因素外，本文所述的其他因素可能影响市场、经济和地缘政治条件，从而对基金组织产生不利影响，包括但不限于，美国和国际经济放缓、利率变化和/或美国和国际信贷供应不足、商品价格波动和法律和/或法规的变化，以及政府和监管政策的不确定性。任何此类风险的全部影响都是不确定的，也很难预测。

基金的支付分配能力可能会受到本节讨论的一个或多个风险的影响。基金不能向投资者保证它将取得使基金能够作出具体现金分配水平或年度的投资结果。-按年计算现金分配的增加。

目录表

此外，美国和世界各地的各种社会和政治情况(包括战争和其他形式的冲突，包括美国和中国之间日益加剧的贸易紧张局势，以及有关美国与其他国家外交、贸易、经济和其他政策的实际和潜在转变的其他不确定性，恐怖主义行为、安全行动和灾难性事件，如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风和全球卫生流行病)，也可能导致美国和世界各地市场波动性增加和经济不确定性或恶化。具体地说，俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及由此导致的市场波动，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。针对俄乌冲突，美国等国对俄实施制裁或其他限制性行动。上述任何因素，包括制裁、出口管制、关税、贸易战和其他政府行动，都可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们普通股和/或债务证券的市值下降。这些市场和经济混乱也可能对我们投资组合公司的经营业绩产生负面影响。

乔纳森·H·科恩
首席执行官

这封信旨在帮助股东了解基金在截至2023年3月31日的年度内的业绩。这封信中的观点和意见是截至5月的最新情况 2023年，17年。本文中除历史事实以外的陈述可能构成前瞻性陈述-看起来财务报表并不是对未来业绩或结果的保证，涉及许多风险和不确定性。实际结果可能与远期结果大不相同。-看起来由于一些因素造成的报表。基金不承担任何责任更新任何远期-看起来在此发表的声明。我们网站上包含的信息不会以引用的方式并入本股东信函中，您不应将我们网站上包含的信息视为本股东信函或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分。

目录表

重要信息

本报告已转交给基金的股东，并根据某些管理要求提供。本报告以及本报告中的信息和观点不构成与基金或其任何附属公司进行任何交易的投资建议、建议或要约。本报告仅供参考，不构成出售基金证券的要约，也不是招股说明书。基金可能会不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交一份与其一种或多种证券相关的注册声明。

对基金的投资并不适合所有投资者。该基金的投资计划是投机性的，涉及大量风险，并包括传统共同基金没有采用的投资技术。对该基金的投资并不是一个完整的投资计划。已结束的股份-结束投资公司，如基金，可能经常以低于其资产净值的价格交易，这可能会增加投资者的损失风险。过去的表现并不代表或保证未来的表现。本文引用的业绩和某些其他投资组合信息代表截至2023年3月31日的信息。本报告中的任何内容都不应被视为关于基金未来业绩或投资组合持有量的陈述。投资回报和投资的本金价值会波动，当股票出售时，价值可能会高于或低于其原始成本。基金的业绩自本报告所述期间结束以来可能发生变化，可能低于或高于本报告所列业绩数据。

牛津莱恩资本公司简介

牛津莱恩资本公司是一家公开的-交易注册已关闭-结束管理投资公司。它目前寻求实现风险最大化的投资目标-调整后通过投资CLO工具的债务和股权部分获得的总回报。CLO投资还可能包括仓库设施，这是一种旨在聚合贷款的融资结构，可用于形成CLO工具的基础。

前瞻性陈述

此报告可能包含“Forward”-看起来声明“是1995年颁布的”私人证券诉讼改革法“所指的。除本报告中所包括的历史事实的陈述外，其他陈述可能构成-看起来声明(包括包含“预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将会”、“可能”、“应该”、“目标”、“计划”等词语的陈述，以及这些词语的变体和类似的表达方式-看起来财务报表)，并不是对未来业绩或结果的保证，涉及许多风险和不确定性。实际结果可能与远期结果大不相同。-看起来由于多种因素导致的报表，包括基金提交给美国证券交易委员会的文件中描述的那些因素。基金不承担更新任何远期-看起来在此发表的声明。全部向前-看起来声明仅说明截至本报告日期的情况。

目录表

性能数据

下图将我们普通股的累计股东回报与S BDC指数的股东回报进行了比较，因为我们认为没有合适的公司指数来比较2013年3月31日至2023年3月31日期间我们普通股的回报。该图假设，2013年3月31日，一个人在我们的普通股和S BDC指数中各投资了10,000美元。为便于比较，相关第三方的业绩-派对证券市场指数，S&P BDC指数。

该图衡量的是累计股东总回报，它同时考虑了股票价格和分配的变化。根据市值计算总回报的前提是，基金普通股的股份是按本期间开始时的市场价格购买的，分配、资本利得和其他分配按照基金分配再投资计划的规定进行了再投资，不包括任何折扣，并且在本期间最后一天按每股收盘价出售了股份总数。该计算并未反映投资者在买卖基金股份时可能产生的任何销售佣金。报税表不反映股东因基金分配或出售基金份额而支付的税款的扣除。S BDC指数的回报并不反映投资者为购买旨在跟踪S BDC指数表现的标的证券或投资基金而可能支付的任何销售费用或费用。

过去的表现并不代表或保证未来的表现。未来的结果可能会有所不同，可能会高于或低于显示的数据。

	平均年总报税额						累计总报税额自3月31日起， 2013
	1年		5年		10年		累计总报税额自3月31日起， 2013
牛津巷资本公司	(15.53	)%	3.49	%	6.37	%	85.55	%
S&P BDC指数	(7.88	)%	7.83	%	5.66	%	73.46	%

牛津莱恩资本公司的数据代表了基于基金市场价格变化的回报，假设所有股息和分配都进行了再投资。过去的表现并不能保证未来的结果。

目录表

牛津巷资本公司。

十大控股公司
截至2023年3月31日

投资	成熟性	公允价值		的百分比净资产
Bighorn VVI，Ltd.-CLO从属仓库票据	2023年12月31日	$	35,670,000	4.50	%
风河2023-1 CLO有限公司-CLO附属票据	2036年4月25日	$	35,384,424	4.46	%
米尔福德公园CLO，Ltd.-CLO附属票据	2035年7月20日	$	27,686,400	3.49	%
八角形60号-CLO附属票据	2035年10月20日	$	27,170,000	3.43	%
凯雷美国CLO-2021-8，Ltd.-CLO附属票据	2034年10月20日	$	26,585,938	3.35	%
赛艇会第XXII基金有限公司-CLO附属票据	2035年7月20日	$	24,000,000	3.03	%
Nyack Park CLO，Ltd.-CLO从属票据	2034年10月20日	$	23,100,000	2.91	%
罗克福德大厦CLO-2022-1，Ltd.-CLO从属票据	2035年7月20日	$	22,826,063	2.88	%
Kings Park CLO，Ltd.-CLO收益票据	2035年1月21日	$	22,303,325	2.81	%
Cedar Funding-XV CLO，Ltd.-CLO附属票据	2035年4月20日	$	21,049,200	2.65	%

截至2023年3月31日的证券投资明细
(不包括现金等价物和其他资产)

目录表

费用及开支

下表旨在帮助您了解您将直接或间接承担的成本和费用。我们提醒您，下表中显示的一些百分比是估计值，可能会有所不同。除非上下文另有说明，否则只要本报告提及“我们”或“牛津连我资本”支付的费用或开支，或“我们”将支付费用或开支，您将作为牛津连我资本公司的投资者间接承担该等费用或开支。

股东交易费用：
销售负荷(占发行价的百分比)	—	(1)
发售费用由我们承担(占发售价格的百分比)	—	(2)
分销再投资计划费用	—	(3)
股东交易总费用(作为发行价的百分比)	—
年度费用(估计为普通股净资产的百分比)：
基地管理费	3.29	%(4)(5)
根据我们的投资咨询协议应支付的奖励费用(净投资收入的20%)	4.68	%(6)
借贷资金的利息支付	3.61	%(7)(8)
其他费用	1.56	%(9)
年度总开支	13.14	%(10)

示例

下面的例子展示了对我们普通股的假设投资在不同时期将产生的总累计费用的预计美元金额。在计算以下费用金额时，我们假设我们的年度运营费用将保持在上表所列水平。

		1年			三年半			5年			10年前
假设年回报率为5%，你将为1,000美元的投资支付以下费用		$	172		$	418		$	613		$	944

上表中的示例和费用不应被视为我们未来费用的代表，实际费用可能比所示的费用多或少。虽然这个例子假设，按照美国证券交易委员会的要求，年回报率为5.0%，但我们的表现会有所不同，可能会导致回报率高于或低于5.0%。本例包括与Oxford Lane Management，LLC(“Oxford Lane Management”或“Adviser”)签订的投资顾问协议(“投资顾问协议”)下的奖励费用，假设每年回报率为5.0%，则无须支付或对上述开支金额影响不大。此外，虽然本例假设所有经销在资产净值上进行再投资，但经销再投资计划的参与者将获得一定数量的普通股，其计算方法是将应付给参与者的经销总金额除以经销支付日收盘时我们普通股的每股市场价格，该价格可能等于、高于或低于资产净值。

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(1) 如果与本报告相关的证券被出售给承销商或通过承销商出售，相应的招股说明书副刊将披露适用的销售负荷，并将相应地更新“范例”。

(2) 如果适用，与我们证券发行有关的招股说明书或招股说明书副刊将披露适用的发售费用和股东交易总费用占发行价的百分比。

(3) 配电再投资计划的费用计入“其他费用”。计划管理人的费用将由我们支付。我们不会向参与该计划的股东收取任何经纪费用或其他费用。然而，您自己的经纪人可能会因您参与该计划而收取经纪费。

(4) 假设总资产为1,386.0美元 2024年和2024年系列6.75%期限优先股杠杆率分别为6810万美元和487.2美元，6.25%系列2027年期限优先股总金额为8810万美元，6.00%系列2029年期限优先股总金额为6,720万美元，2029年系列7.125系列无担保优先股总金额为6,380万美元，2031年到期的6.75%无担保票据总额为100.0美元，2027年3月31日到期的5.00%无担保票据总额为100.0美元。2023年，假设净资产为8.432亿美元(已进行调整，以反映额外发行5,000万美元普通股)。

目录表

(5) 以上计算显示我们的基本管理费占我们净资产的百分比。然而，根据投资咨询协议，我们的基本管理费是根据我们的总资产计算的，总资产定义为Oxford Lane Capital的所有资产，包括为投资目的而借入的资产。因此，就我们使用额外杠杆的程度而言，它将产生增加我们基础管理费占我们净资产的百分比的效果。

(6) 金额反映应支付给Oxford Lane Management的估计年度奖励费用。这一估计假设所赚取的奖励费用将与截至2023年3月31日的财年所赚取的费用成比例，并经调整以包括基于额外发行5,000万美元普通股而估计的奖励费用。

每季度支付的奖励费用相当于超出的部分的20.0%，如果有的话-激励措施费用净投资收入“超过1.75%的季度(7.0%年化)门槛利率，我们称之为”障碍“，受”限制“的约束-向上“拨备是在每个日历季度末计算的。奖励费用是根据收入计算和支付的，其中可能包括应计但尚未收到现金的利息。各季度奖励费用运行情况如下：

• 在任何日历季度中，如果我们的奖励前费用净投资收入不超过1.75%的门槛，则不向我们的投资顾问支付奖励费用；

• 我们的奖励前费用净投资收入中超过障碍但在任何日历季度低于2.1875%(年化8.75%)的部分(如果有)的100%应支付给我们的投资顾问。我们将奖励前费用净投资收入的这一部分(超过障碍，但不到2.1875%)称为“追赶”。“追赶”旨在为我们的投资顾问提供奖励前费用净投资收入的20.0%，就像当我们的奖励前费用净投资收入在任何日历季度超过2.1875%时不存在障碍一样；以及

• 我们的奖励前费用净投资收入的20.0%(如果有)在任何日历季度超过2.1875%(年化8.75%)应支付给我们的投资顾问(一旦跨过障碍并实现追赶，将分配此后所有奖励费用投资收入的20.0%)提交给我们的投资顾问)

对于已实现的资本利得，不向Oxford Lane Management支付奖励费用。有关这项费用计算的更详细讨论，请参阅《附注4.关联方交易》。

(7) “借入资金的利息支出”代表我们的年化利息支出，包括2031年到期的1亿美元6.75%无担保票据和2027年到期的1亿美元5.00%无担保票据的应付利息，这两种票据均于2023年3月31日到期。我们可能会发行额外的债务证券。如果我们发行额外的债务证券，我们的借款成本以及相应的年度总支出将会增加。

(8) 假设我们总共有：(A)6,810万美元的优先股，年利率为6.75%；(B)8,810万美元的优先股，年利率为6.25%；(C)6,720万美元的优先股，年利率为6.00%；(D)6,380万美元的优先股，年利率为7.125%，均为截至2023年3月31日的未偿还金额。我们可能会增发优先股。如果我们发行额外的优先股或债务证券，我们的借款成本，以及相应的年度总支出，包括在这种优先股的情况下，基本管理费占基金可归因于普通股的净资产的百分比将增加。

(9) “其他支出”(1,290万美元)是本财年的估计数，考虑了截至2023年3月31日的年度的实际支出。

(10) “年度总支出”以普通股股东应占净资产的百分比表示，因为我们普通股的持有者(而不是我们的优先股或债务证券的持有者，如果有的话)承担我们的所有费用和支出，所有这些费用和支出都包括在本收费表演示文稿中。与基金CLO股权投资相关的间接费用不包括在费表列报中，但如果这些费用包括在费表列报中，则基金的年度总支出将为42.72%。

主要风险

关于基金投资的主要风险因素的说明，请参阅财务报表附注13，“风险和不确定因素”。

利益冲突

牛津莱恩管理公司的投资团队管理着牛津广场资本公司的投资组合，该公司是一家上市公司-交易主要投资于美国国债的业务发展公司。-基于公司和CLO和牛津公园收入基金，Inc.，非-交易关着的不营业的-结束主要投资于CLO债务和股权部分的投资管理公司。此外，牛津门管理公司的投资团队管理着

目录表

主要投资于CLO股权的有限责任公司Oxford Gate Master Fund，LLC，Oxford Gate，LLC和Oxford Gate(百慕大)，LLC(统称为牛津Gate基金)和Oxford Bridge II，LLC的投资组合。在某些情况下，基金可能会--投资同时与其投资顾问的关联公司，遵守适用的法规和监管指导以及我们的书面分配政策。2017年6月14日，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)发布了一项豁免命令(“命令”)，允许我们和我们的某些附属公司完成谈判-投资在投资组合公司的交易，受某些条件的限制。在满足订单的某些条件的情况下，基金及其某些关联公司现在可以与任何未来的业务发展公司一起注册关闭-结束基金及若干私人基金，其投资顾问均为基金的投资顾问或控制、控制或与我们的投资顾问共同控制的投资顾问。--投资根据1940年修订后的《投资公司法》(“1940年法案”)，基金的股东有机会获得更广泛的投资机会，而谈判投资机会是被禁止的。根据该命令，该基金获准--投资在与我们的附属公司的此类投资机会中，如果其独立董事(如1940年法案第57(O)节所界定的)的“所需多数”(如1940年法案第57(O)节所界定)对一家公司作出某些结论-投资交易，包括但不限于：(1)遵守潜在公司的条款-投资交易，包括将支付的代价，对基金及其股东是合理和公平的，并且不涉及任何有关人士对基金或其股东的越权行为，以及(2)潜在的公司-投资交易符合基金股东的利益，并符合当时的-当前投资目标和策略。

杠杆的使用和杠杆风险

作为注册已关闭的-结束对于管理投资公司，我们一般将被要求满足代表债务的未偿还优先证券的资产覆盖率，根据1940年法案，该比率的定义是在每次发行代表债务的优先证券后，我们的总资产(减去代表优先证券的所有负债和债务)与代表债务的未偿还优先证券的比率至少为300%。此外，我们一般将被要求满足关于我们的未偿还优先股的资产覆盖率，根据1940年法案的定义，即我们的总资产(减去所有债务和未由优先证券代表的债务)与我们代表负债的未偿还优先证券的比率，加上我们未偿还优先股的总非自愿清算优先股，在每次发行此类优先股后，至少为200%。如果这一比率下降，我们可能无法产生额外的债务或发行额外的优先股，并可能被法律要求出售部分投资以偿还一些债务或赎回一些优先股，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，我们可能无法分发或回购股票。我们使用的杠杆量将取决于顾问和我们的董事会(“董事会”)在任何建议借款时对市场和其他因素的评估。我们不能向您保证，我们将能够获得信用证，或以我们可以接受的条件。

下表旨在说明使用直接杠杆对基金普通股投资收益的影响，假设各种年度收益扣除费用。下表中的计算是假设的，实际回报可能高于或低于下表中的计算结果。

假设我们的投资组合投资回报为(扣除支出后的净收益)		-10%			-5%			0%			5%			10%
普通股股东的相应回报(1)		(20.1	)%		(11.8	)%		(3.6	)%		4.6	%		12.8	%

____________

(1) 假设(I)1,386.0美元截至2023年3月31日的预计总资产为8.432亿美元；(Ii)截至2023年3月31日的预计净资产为8.432亿美元(经调整以反映上述发行)；及(Iii)截至2023年3月31日的债务和优先股的年化平均利率为6.25%(经调整以反映上述发行)。基于上述假设杠杆，我们的投资组合将被要求经历至少2.20%的年回报率，以支付我们未偿债务和优先股的年度利息和股息支付。

目录表

牛津巷资本公司。

资产负债表

	3月31日， 2023
资产
按公允价值计算的投资(费用：1746990516美元)	$	1,289,756,271
应收分派		22,559,122
现金和现金等价物		21,740,106
应收利息，包括已购买的应计利息		1,559,586
预付费用和其他资产		343,214
应收费用		57,604
普通股递延发行成本		29,973
总资产		1,336,045,876

负债
可强制赎回优先股，扣除未摊销递延发行成本6,097,613美元(50,000,000授权股份，11,486,721已发行及已发行股份)		281,070,412
应付票据-6.75%无担保票据，扣除未摊销递延发行成本2,845,552美元		97,154,448
应付票据-5.00%无担保票据，扣除未摊销递延发行成本2,590,758美元		97,409,242
购买的证券未结清		46,804,540
应向附属公司支付的奖励费用		9,353,983
应向关联公司支付的基本管理费		6,321,958
应缴消费税		3,977,912
应计费用		646,457
应付董事酬金		70,000
应付管理费用		48,249
应付利息		32,639
应计发售成本		5,000
总负债		542,894,840

承付款和或有事项(附注10)

适用于普通股的净资产，面值为0.01美元，450,000,000授权股份，172,073,305已发行及已发行股份	$	793,151,036

净资产包括：
普通股，面值0.01美元	$	1,720,733
超出票面价值的资本		1,208,457,589
可分配收益总额/(累计亏损)		(417,027,286	)
净资产总额	$	793,151,036
每股普通股资产净值	$	4.61
每股市场价	$	5.23
市价溢价占每股资产净值的百分比		13.45	%

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目录表

牛津巷资本公司。

投资明细表
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--债务投资
结构性金融--债务投资
快板CLO II-S有限公司
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)，12.64%(LIBOR+7.82%，2028年10月21日到期)	06/24/2020	$	5,500,000	$	4,719,076	$	3,916,000

安克雷奇资本CLO 4-R，Ltd.
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)(11)，10.30%(LIBOR+5.50%，2031年1月28日到期)	11/04/2022		900,000		729,702		770,850

战神XXXVII CLO Ltd.
CLO担保票据-B级BER(3)(6)，12.06%(LIBOR+7.27%，2030年10月15日到期)	06/23/2022		6,000,000		4,133,404		3,915,000

蓝山CLO-2015-4 Ltd.
CLO担保票据-B类债券(3)(6)，10.76%(LIBOR+5.95%，2030年4月20日到期)	01/19/2022		837,000		799,048		666,587

蓝山CLO-2018-1有限公司
CLO担保票据B-B类F(3)(6)，13.01%(LIBOR+8.21%，2030年7月30日到期)	11/18/2019		8,500,000		6,542,463		5,505,450

蓝山富士美国CLO-II有限公司
CLO担保票据--D类(3)(6)，10.96%(LIBOR+6.15%，2030年10月20日到期)	11/09/2022		2,100,000		1,683,007		1,700,580

Elevation CLO：2017-6，Ltd.
CLO担保票据B-B类F(3)(6)，13.19%(LIBOR+8.40%，2029年7月15日到期)	08/03/2022		2,500,000		1,949,753		1,818,000

高桥贷款管理有限公司5-2015年。
CLO担保票据--FRR-B级(3)(6)，12.79%(LIBOR+8.00%，2030年10月15日到期)	08/03/2021		3,425,000		3,130,060		2,279,680

高桥贷款管理公司2013-2，Ltd.
CLO担保票据-B类债券(3)(6)，13.06%(LIBOR+8.25%，2029年10月20日到期)	04/20/2022		2,500,000		2,145,884		1,719,750

朗费罗广场CLO，Ltd.
CLO担保票据--FRR-B级(3)(6)，13.29%(LIBOR+8.50%，2029年4月15日到期)	03/26/2019		4,301,311		3,362,337		1,071,887

MidOcean Credit CLO VI
CLO担保票据B-B类F(3)(6)，12.82%(LIBOR+8.01%，2033年4月20日到期)	03/12/2021		4,000,000		3,329,774		2,824,400

米尔福德公园CLO，Ltd.
CLO担保票据B-B类F(3)(17)，13.96%(SOFR+9.32%，2035年7月20日到期)	05/12/2022		1,000,000		962,362		889,600

拿骚2017-II有限公司。
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)，11.04%(LIBOR+6.25%，2030年1月15日到期)	01/07/2022		7,030,000		6,500,975		4,049,983

OFSI BSL第VIII，Ltd.
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)，11.18%(LIBOR+6.39%，2029年8月16日到期)	07/12/2022		4,000,000		3,028,834		3,093,200

(下一页续)

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目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--债务投资(续)
结构性金融--债务投资(续)
罗克福德大厦CLO-2022-1，Ltd.
CLO担保票据为B-B类E(3)(17)，11.98%(SOFR+7.34%，2035年7月20日到期)	05/06/2022	$	3,750,000	$	3,714,920	$	3,231,750

沙克尔顿2015-VII-R CLO，Ltd.
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)，10.99%(LIBOR+6.20%，2031年7月15日到期)	07/21/2022		1,000,000		755,679		775,300

Sound Point CLO-V-R，Ltd.
CLO担保票据B-B类F(3)(6)，12.89%(LIBOR+8.10%，2031年7月18日到期)	05/25/2022		1,250,000		807,615		655,375

创投XXI CLO，Limited
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)，9.59%(LIBOR+4.80%，2027年7月15日到期)	12/08/2022		2,500,000		2,054,891		2,222,000
CLO担保票据B-B类F(3)(6)，11.39%(LIBOR+6.60%，2027年7月15日到期)	07/28/2021		1,750,000		1,510,710		936,075

创投XXV CLO，Limited
CLO担保票据为B-B类E(3)(6)，12.01%(LIBOR+7.20%，2029年4月20日到期)	04/21/2022		2,500,000		2,228,909		1,977,750

风河2023-1 CLO Ltd.
CLO担保票据为B-B类E(3)(9)(17)，8.52%(8.52%，2036年4月25日到期)	03/13/2023		9,000,000		8,640,000		8,640,000
结构性融资债务投资总额				$	62,729,403	$	52,659,217	6.64	%
抵押贷款债券--债务投资总额				$	62,729,403	$	52,659,217	6.64	%

抵押贷款债券--股权投资
结构性金融--股权投资
522 Funding CLO ICI Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率23.22%，2035年4月15日到期)	03/03/2023		24,300,000		11,356,266		10,596,588

AIMCO CLO，2015-A系列
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率17.55%，2034年10月17日到期)	08/25/2021		13,548,313		8,513,437		7,587,055

快板CLO II-S有限公司
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2028年10月21日到期)	02/06/2020		20,800,000		4,954,012		1,248,000

ALM第XVII，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(10)，(估计收益率0.00%，2028年1月15日到期)	03/04/2019		6,500,000		—		7,150

AMMC CLO-XII，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率25.53%，2030年11月10日到期)	09/10/2021		24,350,000		5,288,926		3,043,750

(下一页续)

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目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
AMMC CLO 25，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率28.00%，2035年4月15日到期)	04/27/2022	$	19,000,000	$	13,953,692	$	14,060,000

安克雷奇资本CLO 1-R，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.96%，2031年4月13日到期)	08/13/2020		11,000,000		6,121,006		4,513,661

安克雷奇资本CLO 4-R，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率7.09%，2031年1月28日到期)	05/20/2019		9,000,000		5,129,789		3,555,000

安克雷奇资本CLO 5-R，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率11.12%，2030年1月15日到期)	07/16/2019		27,316,000		16,414,654		12,704,860

安克雷奇资本CLO 7，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.71%，2031年1月28日到期)	06/02/2020		12,750,000		5,156,457		4,590,000

安克雷奇资本CLO 17，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.44%，2034年7月15日到期)	06/04/2021		22,500,000		18,376,602		14,400,000

先锋信贷CLO 2015-II有限公司(FKA：JFIN CLO 2015-II Ltd.)
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2026年10月17日到期)	11/22/2016		5,750,000		3,445,367		1,443,818

顶峰信贷CLO 2018 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年4月25日到期)	03/14/2018		12,420,000		5,393,503		1,756,549

顶峰信贷CLO 2019 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.17%，2032年4月18日到期)	05/13/2019		17,500,000		12,778,475		6,472,593

先锋信贷CLO 2019-II有限公司。
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.27%，2032年10月25日到期)	10/27/2020		4,500,000		2,730,308		1,968,039

Apidos CLO-XVIII-R
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率38.61%，2030年10月22日到期)	06/24/2022		7,500,000		3,566,450		3,000,000

Apidos CLO XXIII
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.11%，2033年4月15日到期)	04/01/2022		5,000,000		3,383,559		2,956,750

Apidos CLO XXIV
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率24.89%，2030年10月20日到期)	02/10/2022		5,000,000		1,878,493		1,650,000

Apidos CLO XXXIV
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.25%，2035年1月20日到期)	01/13/2022		9,950,000		7,491,989		6,666,500

(下一页续)

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
阿卡迪亚2022仓库有限公司
CLO从属仓库票据(4)(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2023年7月20日到期)	01/31/2022	$	3,128,125	$	3,128,125	$	2,489,988

战神XXVII CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.29%，2034年10月28日到期)	03/06/2019		27,871,690		12,870,822		9,976,156

战神XXXIV CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.88%，2033年4月17日到期)	08/30/2021		15,000,000		7,143,436		5,197,916

Ares XXXVR CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率35.59%，2030年7月15日到期)	09/13/2022		7,000,000		2,772,325		2,041,156

战神XXXVII CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率13.27%，2030年10月15日到期)	02/12/2019		25,000,000		10,217,643		5,477,872

Ares XL CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率45.83%，2029年1月15日到期)	11/30/2017		31,683,000		8,281,688		4,796,640

Ares XLII CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率16.63%，2028年1月22日到期)	06/23/2021		21,910,000		8,780,202		3,351,029

战神XLVI CLO有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率9.15%，2030年1月15日到期)	01/25/2022		6,400,000		3,460,027		2,297,663

Ares XLIX CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率28.18%，2030年7月22日到期)	08/19/2022		3,600,000		1,579,426		1,229,000

战神七世CLO有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率23.82%，2035年1月25日到期)	08/22/2022		21,200,000		13,123,760		11,870,189

Ares LXI CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.86%，2034年10月20日到期)	08/25/2021		13,000,000		10,924,783		8,840,000

Ares LXVII CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(9)，(估计收益率19.58%，2036年1月25日到期)	10/31/2022		9,180,000		7,964,589		7,068,600

阿特拉斯高级贷款基金XVII，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.40%，2034年10月20日到期)	09/20/2021		6,000,000		4,961,297		3,630,000

阿特拉斯高级贷款基金XVIII，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率16.92%，2035年1月18日到期)	04/21/2022		6,000,000		4,045,952		2,940,000

(下一页续)

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
中庭XV
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率15.62%，2048年1月23日到期)	09/17/2019	$	21,000,000	$	14,137,197	$	11,550,000

大队CLO-VII有限公司。
CLO附属票据(5)(7)(10)，(估计收益率0.00%，2028年7月17日到期)	07/03/2018		26,900,000		3,169,934		379,290

Benefit Street Partners CLO-V Ltd.
CLO优先股(5)(7)(10)，(估计收益率0.00%，2026年10月20日到期)	07/27/2015		11,500,000		486,128		66,700

Bighorn VVI，Ltd.
CLO从属仓库票据(4)(5)(7)，(估计收益率13.74%，2023年12月31日到期)	09/21/2021		35,670,000		35,670,000		35,670,000

蓝山富士美国CLO-II有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.26%，2030年10月20日到期)	02/13/2020		27,980,000		13,491,809		8,673,800

蓝山CLO-2015-4 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率21.32%，2030年4月20日到期)	07/22/2020		9,644,700		4,050,297		2,652,293

蓝山CLO：2016-3 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.73%，2030年11月15日到期)	08/18/2020		9,897,500		4,335,044		3,068,225

蓝山CLO-2018-1有限公司
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年7月30日到期)	01/14/2020		13,000,000		4,619,843		1,950,000

蓝山CLO：2018-3 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率25.96%，2030年10月25日到期)	06/11/2020		17,825,000		7,107,546		5,704,000

蓝山CLO-XXXIV有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.54%，2035年4月20日到期)	03/23/2022		10,700,000		10,386,838		9,202,000

B&M CLO：2014-1 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(10)，(估计收益率0.00%，2026年4月16日到期)	10/30/2014		22,000,000		1,872,796		—

凯雷全球市场战略CLO-2013-2，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(10)(11)，(估计收益率0.00%，2029年1月18日到期)	03/19/2013		16,098,067		1,224,614		16,627

凯雷全球市场战略CLO-2013-4，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.76%，2031年1月15日到期)	09/29/2021		14,500,000		4,902,570		2,755,000

凯雷全球市场战略CLO-2014-5，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率9.75%，2031年7月15日到期)	03/27/2019		7,134,333		2,668,109		1,284,180

(下一页续)

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目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
凯雷美国CLO：2017-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.22%，2031年4月20日到期)	01/27/2021	$	7,550,000	$	3,510,139	$	1,774,250

凯雷美国CLO：2020-2，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率22.28%，2035年1月25日到期)	10/21/2020		14,558,333		10,137,357		9,317,333

凯雷美国CLO：2021-8，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.08%，2034年10月20日到期)	08/24/2021		42,537,500		32,269,901		26,585,938

Cathedral Lake CLO 2013，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2029年10月15日到期)	05/31/2018		21,350,000		4,104,830		427,000

卡茨基尔公园CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年4月20日到期)	02/10/2022		6,300,000		2,894,947		1,008,000

CBAM：2021-14，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.21%，2034年4月20日到期)	03/24/2022		20,050,000		15,867,071		10,927,250

雪松资金-IV CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率25.41%，2034年7月23日到期)	02/10/2022		39,847,225		18,300,384		17,931,251

雪松资金-VIII CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率13.91%，2034年10月17日到期)	01/28/2022		19,126,500		11,329,925		8,606,925

雪松资金XII CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.75%，2034年10月25日到期)	03/23/2022		20,008,575		16,577,344		13,205,660

雪松资金-XV CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.72%，2035年4月20日到期)	02/16/2022		29,235,000		22,909,448		21,049,200

中金公司芬威仓库二期工程有限公司。
CLO从属仓库票据(4)(5)(7)，(估计收益率15.17%，2023年10月5日到期)	01/27/2022		6,561,062		6,561,062		6,561,062

中金公司融资2014-III，Ltd.
CLO收益附注(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2031年10月22日到期)	03/06/2018		18,225,000		6,893,455		3,280,500

CIFC Funding 2021-VII，Ltd.
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率17.05%，2035年1月23日到期)	10/18/2021		27,435,000		23,507,772		20,027,550

哥伦比亚中心CLO 28有限公司
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年11月7日到期)	01/14/2022		40,000,000		9,220,962		1,200,000

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牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
Crestline Denali CLO in XVI，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年1月20日到期)	06/10/2021	$	22,000,000	$	10,490,138	$	4,840,000

德莱登33高级贷款基金
CLO附属票据(5)(7)(10)(11)，(估计收益率0.00%，2029年4月15日到期)	11/18/2020		9,600,000		—		55,680

德莱登38高级贷款基金
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率9.84%，2030年7月15日到期)	09/23/2021		13,100,000		6,265,496		3,930,000

Dryden 53 CLO，LLC
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年1月15日到期)	02/10/2022		9,640,783		4,292,451		2,603,011

德莱顿75 CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.04%，2034年4月14日到期)	08/17/2022		2,120,000		1,720,087		1,404,488

德莱顿86 CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.12%，2030年7月17日到期)	03/23/2022		35,350,000		25,154,504		20,856,500

德莱顿106 CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(9)，(估计收益率14.58%，2035年10月15日到期)	10/18/2022		29,477,500		25,203,821		18,865,600

伊顿·万斯CLO-2015-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年1月20日到期)	02/01/2022		2,500,000		1,050,862		575,000

Elevation CLO：2020-11，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率7.54%，2033年4月15日到期)	02/21/2020		24,000,000		19,548,120		11,460,000

高地CLO：2021-12，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.15%，2032年4月20日到期)	02/11/2021		27,190,000		19,206,212		11,419,800

Elevation CLO：2021-14，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.29%，2034年10月20日到期)	09/21/2021		32,000,000		26,494,055		17,920,000

榆木CLO-V有限公司。
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.83%，2034年10月20日到期)	01/25/2022		10,400,000		10,747,318		10,192,000

高桥贷款管理有限公司3-2014年。
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年7月18日到期)	06/19/2020		25,500,000		7,423,634		3,315,000

高桥贷款管理有限公司5-2015年。
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率14.59%，2030年10月15日到期)	08/03/2021		18,125,000		6,131,316		4,103,863

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牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
HPS贷款管理有限公司，2016-10。
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率17.38%，2028年1月20日到期)	10/21/2021	$	24,460,380	$	11,692,941	$	8,928,039

惠普贷款管理有限公司2021-16。
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率17.56%，2035年1月23日到期)	11/12/2021		24,174,000		21,591,927		17,647,020

ICG US CLO-2014-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率30.42%，2034年10月20日到期)	03/01/2023		28,687,500		5,956,555		5,594,063

ICG US CLO：2018-2，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率37.21%，2031年7月22日到期)	05/24/2022		20,000,000		8,947,784		7,100,000

Kings Park CLO，Ltd.
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率20.47%，2035年1月21日到期)	12/07/2021		30,552,500		23,748,114		22,303,325

KVK CLO-2013-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.70%，2028年1月14日到期)	09/22/2020		3,950,000		1,022,234		562,875

LCM 35有限公司
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率17.07%，2034年10月15日到期)	10/28/2021		28,000,000		21,554,175		15,174,194

朗费罗广场CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年4月15日到期)	01/11/2018		19,640,000		5,309,310		1,964

麦迪逊公园基金XI，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率8.11%，2047年7月23日到期)	01/21/2022		11,000,000		3,478,597		2,310,000

麦迪逊公园基金XIII，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率24.86%，2030年4月19日到期)	09/17/2019		21,500,000		8,241,234		5,267,500

麦迪逊公园融资有限公司。
CLO附属票据(5)(7)(10)，(估计收益率0.00%，2026年1月27日到期)	03/07/2019		34,300,000		—		37,730

麦迪逊公园基金XXI，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.76%，2032年10月15日到期)	01/26/2022		7,000,000		4,937,749		4,060,000

麦迪逊公园基金XXIV，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率1.90%，2029年10月20日到期)	03/28/2019		3,568,750		1,869,563		1,231,219

麦迪逊公园基金XXVIII，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.40%，2030年7月15日到期)	02/01/2022		4,267,000		2,651,909		2,085,316

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牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
麦迪逊公园基金XXX，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率17.55%，2047年4月15日到期)	02/23/2018	$	17,550,000	$	10,104,507	$	7,594,499

麦迪逊公园基金XXXVIII，Ltd.
CLO收益附注(5)(7)(11)，(估计收益率21.45%，2034年7月17日到期)	05/14/2021		21,250,000		17,263,481		17,701,250

麦迪逊公园基金有限公司。
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率21.50%，2035年1月22日到期)	11/22/2021		15,365,000		12,421,339		11,754,225

麦迪逊公园基金XLI，Ltd.(FKA：Atrium and XII CLO)
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率27.00%，2027年4月22日到期)	10/08/2015		39,075,000		17,413,142		13,285,500

MAN GLG美国CLO-2018-2有限公司
CLO附属票据(5)(7)(10)，(估计收益率0.00%，2028年10月15日到期)	02/18/2021		32,000,000		—		57,600

Marble Point CLO-XVIII Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.10%，2050年10月15日到期)	01/25/2022		25,500,000		20,334,169		16,065,000

Marble Point CLO-XXIV Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率21.06%，2035年4月20日到期)	01/24/2023		21,690,000		16,141,671		15,183,000

中洋信贷CLO II
CLO收益附注(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年1月29日到期)	06/17/2021		13,600,000		3,256,849		408,000

中洋信贷CLO III
CLO收益附注(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年4月21日到期)	04/24/2019		16,650,000		5,901,597		999,000

MidOcean Credit CLO VI
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率15.90%，2033年4月20日到期)	11/08/2016		29,700,000		22,252,018		12,474,000

米尔福德公园CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率22.09%，2035年7月20日到期)	05/12/2022		32,960,000		28,070,065		27,686,400

MP CLO第VIII，Ltd.
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率14.60%，2034年4月28日到期)	11/10/2021		11,000,000		4,303,487		2,970,000

拿骚2017-II有限公司。
CLO收益附注(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年1月15日到期)	09/17/2019		24,400,000		8,200,260		244,000

Neuberger Berman CLO in XIV，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率12.08%，2030年1月28日到期)	01/26/2022		7,800,000		2,696,960		1,872,000

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目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
Nyack Park CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.15%，2034年10月20日到期)	09/02/2021	$	30,000,000	$	25,480,432	$	23,100,000

橡树CLO-2018-1 Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率33.01%，2030年10月20日到期)	08/25/2022		11,000,000		4,720,600		4,042,500

OCP CLO：2020-18，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率23.25%，2032年7月20日到期)	08/16/2022		22,500,000		10,474,007		8,775,000

OCP CLO：2021-22，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率23.30%，2034年12月2日到期)	07/26/2022		7,950,000		6,198,360		6,081,750

XVII，Ltd.八角形投资伙伴公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率4.86%，2031年1月25日到期)	05/18/2021		9,300,500		2,441,555		1,209,065

二十二号八角形投资伙伴有限公司。
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率9.83%，2030年1月22日到期)	06/07/2018		32,055,000		11,665,105		6,411,000

八角形投资伙伴36有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.57%，2031年4月15日到期)	08/24/2021		10,250,000		4,996,367		3,130,950

八角形投资伙伴38有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率24.25%，2030年7月20日到期)	09/13/2022		10,000,000		4,444,932		3,800,000

八角形投资伙伴39，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年10月20日到期)	04/27/2022		2,800,000		1,270,160		924,000

八角形投资伙伴40有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.18%，2035年1月20日到期)	02/14/2019		7,000,000		4,497,332		3,780,000

八角形投资伙伴48，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.44%，2034年10月20日到期)	07/25/2022		10,250,000		8,329,363		7,533,750

八角形57号有限公司
CLO收益附注(5)(7)(11)，(估计收益率19.77%，2034年10月15日到期)	10/13/2021		31,725,000		24,651,538		20,858,083

八角形60有限公司
CLO附属票据(5)(7)(9)，(估计收益率18.33%，2035年10月20日到期)	09/08/2022		35,750,000		31,242,791		27,170,000

OFSI BSL第VIII，Ltd.
CLO优先股(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年8月16日到期)	04/26/2019		8,500,000		3,582,451		680,000

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牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
OZLM7，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年7月17日到期)	01/29/2020	$	21,891,673	$	3,583,005	$	410,745

OZLm第IX，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率25.84%，2031年10月20日到期)	06/24/2022		13,000,000		2,248,039		1,495,000

OZLMXIV，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.01%，2034年7月15日到期)	12/07/2015		31,810,472		14,336,007		9,805,869

OZLMXIX，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率23.10%，2035年1月15日到期)	04/29/2022		34,000,000		17,219,758		13,867,039

Race Point第IX CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年10月15日到期)	06/23/2021		2,394,474		694,298		407,061

赛艇会查理
CLO从属仓库票据(4)(5)(7)，(估计收益率13.95%，2023年7月13日到期)	02/04/2022		6,693,750		6,693,750		6,693,750

赛艇会VI Funding Ltd.
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率8.62%，2034年4月20日到期)	10/21/2021		22,000,000		11,295,530		6,930,000

赛艇会XVIII Funding Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.27%，2034年1月15日到期)	02/18/2021		28,886,856		22,033,708		19,065,325

赛艇会第二十二届基金有限公司。
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率21.24%，2035年7月20日到期)	05/06/2022		32,000,000		24,282,391		24,000,000

赛艇会第23届基金有限公司。
CLO收益附注(5)(7)(11)，(估计收益率15.49%，2035年1月20日到期)	11/04/2021		25,829,333		20,691,726		17,176,506

Riserva CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.27%，2034年1月18日到期)	03/18/2022		2,400,000		1,382,724		1,080,000

罗克福德大厦CLO-2022-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.11%，2035年7月20日到期)	05/06/2022		34,068,750		28,336,869		22,826,063

罗克兰公园CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.24%，2034年4月20日到期)	04/26/2021		28,750,000		22,701,165		18,112,500

罗马克CLO-V型汽车有限公司
CLO收益附注(5)(7)，(估计收益率15.72%，2035年1月15日到期)	11/18/2021		27,000,000		20,410,132		15,525,000

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牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
沙克尔顿2013-IV-R CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率36.71%，2031年4月13日到期)	08/14/2018	$	24,500,000	$	7,472,108	$	3,917,658

沙克尔顿2014-V-R CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率22.44%，2031年5月7日到期)	09/17/2019		20,750,000		7,355,802		4,772,500

讯号山顶CLO 9有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率16.59%，2034年7月21日到期)	07/19/2021		22,860,000		19,538,863		16,002,000

信号峰CLO 10，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.26%，2035年1月24日到期)	02/16/2023		10,000,000		7,329,715		6,850,000

Sound Point CLO-V-R，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年7月18日到期)	05/04/2021		44,500,000		6,590,382		1,780,000

Sound Point CLO-VI-R，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年10月20日到期)	05/01/2018		24,656,983		5,219,385		1,479,419

Sound Point CLO-XX，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年7月26日到期)	07/07/2021		13,000,000		6,961,729		2,665,000

Telos CLO：2013-3，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2026年7月17日到期)	01/25/2013		14,332,210		6,266,409		1,433

Telos CLO：2013-4，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2030年1月17日到期)	07/11/2013		14,350,000		4,817,476		143,500

Telos CLO，2014-6，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2027年1月17日到期)	11/08/2017		21,400,000		9,166,640		2,140

THL Credit Wind River：2017-1 CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率8.46%，2036年4月18日到期)	02/02/2017		14,200,000		8,910,499		5,680,000

THL Credit Wind River：2018-3 CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.53%，2031年1月20日到期)	03/02/2022		25,400,000		18,391,095		13,589,000

Tralee CLO-II，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年7月20日到期)	06/06/2018		6,300,000		1,683,974		630

Tralee CLO-IV，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年1月20日到期)	12/21/2017		13,270,000		5,502,595		265,400

(下一页续)

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目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
创投第十五届CLO有限公司
CLO附属票据(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2032年7月15日到期)	01/31/2018	$	15,992,521	$	5,095,484	$	1,759,177

创投XVII CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2027年4月15日到期)	01/09/2017		17,000,000		6,377,579		387,151

创投XX CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(10)(11)，(估计收益率0.00%，2027年4月15日到期)	07/27/2018		7,200,000		532,119		—

创投XXI CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2027年7月15日到期)	08/16/2017		30,000,000		13,459,356		300,000

创投XXII CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率22.59%，2031年1月15日到期)	02/09/2022		18,500,000		9,545,298		5,457,500

创投XXIII CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率23.72%，2034年7月19日到期)	05/24/2022		4,125,000		1,498,766		1,093,125

创投XXV CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年4月20日到期)	09/25/2020		13,750,000		3,392,036		1,581,250

创投37 CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率5.62%，2032年7月15日到期)	05/28/2019		8,500,000		5,759,946		3,315,000

Venture 40 CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(10)(11)，(估计收益率0.00%，2031年11月24日到期)	10/16/2020		17,580,000		—		—

Venture 41 CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.74%，2034年1月20日到期)	04/06/2022		9,000,000		7,321,782		5,670,000

Venture 42 CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.26%，2034年4月15日到期)	03/15/2021		7,000,000		5,517,316		4,270,000

Venture 44 CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率19.22%，2034年10月20日到期)	08/16/2021		24,750,000		19,790,421		14,231,250

Venture 47 CLO，Limited
CLO附属票据(5)(7)(9)，(估计收益率26.17%，2036年4月20日到期)	03/14/2023		13,000,000		10,097,047		9,968,400

朝气蓬勃的CLO III，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率24.48%，2031年10月20日到期)	02/05/2019		26,250,000		9,469,503		3,937,500

(下一页续)

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份		成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券--股权投资(续)
结构性金融--股权投资(续)
朝气蓬勃的CLO-XIV，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率21.25%，2034年10月20日到期)	08/17/2022	$	24,900,000	$	17,292,339	$	15,064,500

Voya CLO-2020-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率15.88%，2034年7月16日到期)	03/08/2022		15,500,000		12,191,471		10,075,000

Voya CLO-2020-3，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率18.68%，2031年10月20日到期)	05/03/2022		10,500,000		8,786,402		7,717,500

Well舰队-2016-2 CLO，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2028年10月20日到期)	09/28/2016		11,000,000		5,443,269		605,000

Wellfleet CLO：X，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率11.85%，2032年7月20日到期)	12/03/2020		7,310,000		3,961,031		2,083,350

Wellfleet CLO-2017-1，Ltd.
CLO收益附注(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2029年4月20日到期)	11/03/2021		2,000,000		963,692		190,000

West CLO：2014-1，Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(10)(11)，(估计收益率0.00%，2026年7月18日到期)	11/16/2018		20,250,000		192,723		184,275

风河2021-2 CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率17.23%，2034年7月20日到期)	05/14/2021		30,700,000		23,514,243		19,034,000

风河2023-1 CLO Ltd.
CLO附属票据(5)(7)(9)，(估计收益率9.67%，2036年4月25日到期)	03/13/2023		42,300,000		35,562,628		35,384,424

约克CLO-5有限公司
CLO附属票据(5)(7)，(估计收益率20.16%，2031年10月22日到期)	05/20/2021		32,625,000		17,538,076		13,376,250

约克CLO-2有限公司
CLO附属票据(5)(7)(11)，(估计收益率23.01%，2031年1月22日到期)	05/18/2022		8,029,000		3,469,477		3,251,745

ZAIS CLO 7，Limited
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2030年4月15日到期)	06/29/2021		9,200,000		2,019,263		644,000

ZAIS CLO 8，Limited
CLO附属票据(5)(7)(11)(19)，(估计收益率0.00%，2029年4月15日到期)	02/23/2018		3,500,000		1,411,118		367,500

ZAIS CLO 9，Limited
CLO附属票据(5)(7)(19)，(估计收益率0.00%，2031年7月20日到期)	06/19/2018		12,700,000		6,093,630		2,286,000
股权投资总额					1,671,890,815		1,224,712,750

(下一页续)

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目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)

收购
日期(15)

校长
金额/
股份

成本

公平
价值(2)

% 的
净资产

抵押贷款债券费用票据-其他CLO股权投资-其他CLO股权相关投资

结构性金融-股权投资-其他CLO股权相关投资

Ares LXI CLO Ltd.

CLO附属费用票据(8)(18)，(2034年10月20日到期)

08/25/2021

382,127

358,983

蓝山富士美国CLO-II有限公司

CLO附属费用票据(8)(18)，(2030年10月20日到期)

12/22/2021

—

66,723

哥伦比亚中心CLO 28有限公司

CLO附属费用票据(8)(18)，(2030年11月7日到期)

12/22/2021

—

138,240

惠普贷款管理有限公司2021-16。

CLO附属费用票据(8)(18)，(2035年1月23日到期)

11/12/2021

811,936

734,772

MAN GLG美国CLO-2018-2有限公司

CLO附属费用票据(8)(18)，(2028年10月15日到期)

04/20/2021

—

Au点罗氏公园CLO，Ltd.

CLO附属M1费用票据(8)(18)，(2034年7月20日到期)

05/28/2021

147,514

122,723

CLO从属M2费用票据(8)(18)，(2034年7月20日到期)

05/28/2021

265,907

231,846

八角形57号有限公司

CLO附属费用票据(8)(18)，(2034年10月15日到期)

10/13/2021

662,141

588,839

赛艇会VI Funding Ltd.

CLO下属的R1费用票据(8)(18)，(2034年4月20日到期)

10/21/2021

63,865

118,033

CLO从属R2费用票据(8)(18)，(2034年4月20日到期)

10/21/2021

356,892

865,278

赛艇会XVIII Funding Ltd.

CLO附属费用票据(8)(18)，(2034年1月15日到期)

02/18/2021

334,988

342,894

赛艇会第23届基金有限公司。

CLO附属费用票据(8)(18)，(2035年1月20日到期)

11/04/2021

413,886

370,933

罗克兰公园CLO，Ltd.

CLO附属M1费用票据(8)(18)，(2034年4月20日到期)

04/26/2021

295,457

257,846

CLO从属M2费用票据(8)(18)，(2034年4月20日到期)

04/26/2021

549,826

510,376

罗克福德大厦CLO-2021-3，Ltd.

CLO附属费用票据(8)(18)，(2034年10月20日到期)

09/22/2021

429,099

377,608

罗马克CLO-V型汽车有限公司

CLO附属费用票据(8)(18)，(2035年1月15日到期)

11/18/2021

775,772

301,373

THL Credit Wind River：2017-1 CLO Ltd.

CLO附属费用票据(8)(18)，(2029年4月18日到期)

02/02/2017

90,002

619,528

Tralee CLO-IV，Ltd.

CLO附属费用票据(8)(18)，(2030年1月20日到期)

03/16/2018

—

5,603

创投XXV CLO，Limited

CLO附属费用票据(8)(18)，(2029年4月20日到期)

09/25/2020

—

23,577

Venture 42 CLO，Limited

CLO附属Y费用票据(8)(18)，(2034年4月15日到期)

03/15/2021

301,606

276,667

(下一页续)

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

公司/投资(1)(13)(14)	收购日期(15)	校长金额/ 股份	成本		公平价值(2)		% 的净资产
抵押贷款债券费用票据-其他CLO股权投资-其他CLO股权相关投资(续)
结构性金融-股权投资-其他CLO股权相关投资(续)
Wellfleet CLO：X，Ltd.
CLO附属费用票据(8)(18)，(2032年7月20日到期)	06/30/2021		$	15,557	$	13,138

风河2021-2 CLO Ltd.
CLO附属费用票据(8)(18)，(2034年7月20日到期)	05/14/2021			552,598		510,475

约克CLO-5有限公司
CLO附属费用票据(8)(18)，(2031年10月22日到期)	06/30/2021			98,571		70,351

关闭其他(8)	五花八门(16)			5,822,554		5,478,498
其他CLO股权相关投资总额				12,370,298		12,384,304
总抵押贷款债券--股权投资和其他CLO股权相关投资			$	1,684,261,113	$	1,237,097,054	155.97	%
总投资			$	1,746,990,516	$	1,289,756,271	162.61	%
现金等价物
第一美国政府债务基金，Z类股(12)		21,390,105	$	21,390,105	$	21,390,105
现金等价物合计			$	21,390,105	$	21,390,105	2.70	%

总投资和现金等价物			$	1,768,380,621	$	1,311,146,376	165.31	%

____________

(1) 我们不“控制”，也不是我们的任何投资组合公司的“附属公司”，每一家都是1940年修订的“投资公司法”(“1940法案”)所界定的。一般来说，根据1940年法案，如果我们拥有一家投资组合公司25%以上的有表决权证券，我们将被推定为“控制”该公司；如果我们拥有一家投资组合公司5%或更多的有表决权证券，我们将被推定为该公司的“附属公司”。

(2) 公允价值由基金董事会本着善意确定。

(3) 成本价值反映的是原始发行折扣或市场折扣的增量。

(4) 次级票据代表对仓储设施的投资，仓储设施是一种旨在聚合贷款的融资结构，可用于形成CLO工具的基础。

(5) 成本价值反映实际收益的增加减去从CLO股权投资收到或有权收到的任何现金分配。

(6) CLO有担保票据一般按参考三个基准确定的利率计息-月Libor每季度重置一次。对于每笔CLO债务投资，提供的利率是截至2023年3月31日。

(7) CLO附属票据、优先股及收益票据被视为CLO基金的权益仓位。股权投资有权获得经常性分配，一般等于基础基金证券支付的剩余现金流减去向债务持有人支付的合同款项和基金费用。所显示的估计收益是基于对这些经常性分配的金额和时间的当前预测，以及终止时本金的估计偿还金额。这样的预测会被定期审查和调整，估计的收益率可能最终无法实现。

(8) 公允价值包括基金在附属费用票据中的权益，代表与从这些费用票据赚取的费用相关的贴现现金流。

(9) 投资尚未对相关期末进行首期分配。见“附注2.关于投资收益的重要会计政策摘要”。

(10) CLO的股权投资被选择性地赎回。剩余分派的预期价值，一旦收到，预计将确认为资本回报，等待任何剩余的摊销成本，和/或任何超过该等摊余成本的已收到金额的已实现收益。见“附注2.跨国证券交易重要会计政策摘要”。

(11) 投资是共同的-投资与基金的附属机构合作。请参阅“附注4.关联方交易”。

(下一页续)

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。

投资日程表(续)
2023年3月31日

(12) 代表截至2023年3月31日货币市场基金持有的现金等价物。

(13) 投资的公允价值是使用重大的不可观察的投入来确定的。见“附注3.公允价值”。

(14) 基金一般在不受1933年修订的《证券法》(“证券法”)登记的交易中获得投资。这些投资通常作为“受限证券”受到限制(根据“证券法”的含义)。除非另有说明，所有证券都是在不受《证券法》登记的交易中获得的。

(15) 收购日期代表购买的初始日期。

(16) 成本和公允价值总额代表在2023年3月31日之前的一年内购买的多项投资。

(17) 这项债务投资的未偿还本金余额，全部或部分按90%计算。-天有担保隔夜融资利率(SOFR)。

(18) 成本价值反映摊销成本。

(19) 截至2023年3月31日，有效收益率预估为0%。未来经常性分配和最终本金支付的预计总额少于摊销投资成本。

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。
营运说明书

	截至的年度 3月31日， 2023
投资收益
证券化工具和投资的收益	$	249,858,844
利息收入来自债务投资。		7,251,485
其他收入		5,154,998
总投资收益		262,265,327

费用
利息支出		31,805,566
基地管理费。		25,682,522
奖励费		38,384,400
消费税支出		7,955,824
专业费用		1,323,227
管理员费用		1,078,056
一般和行政		1,437,597
董事酬金		333,999
保险费		280,951
转会代理费和托管费		445,583
总费用。		108,727,725
净投资收益。		153,537,602
投资已实现净亏损		(20,421,298	)
投资未实现折旧净变化		(304,405,051	)
已实现净亏损和未实现折旧净变动		(324,826,349	)
营运净资产减少净额	$	(171,288,747	)

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。
净资产变动表

	截至的年度 3月31日， 2023			截至的年度 3月31日， 2022
(减少)经营净资产增加：
净投资收益。	$	153,537,602		$	119,792,034
投资已实现(亏损)净收益		(20,421,298	)		2,344,273
强制赎回优先股已实现亏损净额		—			(1,017,577	)
投资未实现(折旧)增值净变化		(304,405,051	)		4,759,261
经营净资产净(减)增		(171,288,747	)		125,877,991
净投资收益的分配		(142,666,077	)		(98,698,871	)
分配给股东的总金额		(142,666,077	)		(98,698,871	)


股本交易：
发行普通股(扣除承销费和发行成本分别为1,602,669美元和3,626,247美元)		139,817,070			310,628,470
分配的再投资		20,132,491			13,094,960
股本交易净资产增加。		159,949,561			323,723,430

净资产合计(减少)增长		(154,005,263	)		350,902,550
年初净资产		947,156,299			596,253,749

年终净资产	$	793,151,036		$	947,156,299

股本活动：
已发行股份		23,875,115			42,165,903
配售再投资计划发行的股份		3,719,788			1,859,664
股本活动净增加		27,594,903			44,025,567

请参阅随附的说明。

目录表

牛津巷资本公司。
现金流量表

	截至的年度 3月31日， 2023
经营活动的现金流
净资产因经营活动而减少。	$	(171,288,747	)
对业务造成的净资产减少与业务活动中使用的现金净额进行调整：
投资折价的增加		(1,316,371	)
可强制赎回优先股的递延发行成本摊销		1,321,223
普通股递延发行成本摊销		55,956
应付票据和无担保票据递延发行成本摊销		1,027,358
实物支付的非现金利息收入		(163,811	)
购买投资		(543,454,287	)
出售投资		70,591,891
偿还本金和减少投资成本价值。		135,142,438
投资未实现折旧净变化		304,405,051
投资已实现净亏损。		20,421,298
净减少CLO股本及相关投资成本		84,826,142
应收分配减少		2,897,859
应收费用减少		34,342
应收利息增加		(1,030,826	)
预付费用和其他资产减少		19,670
应缴基地管理费减少		(327,894	)
增加应付奖励费用		1,251,208
应缴消费税增加		3,977,912
应付管理费用增加		26,376
应计发行成本增加		5,000
应计费用增加		14,031
用于经营活动的现金净额		(91,564,181	)
融资活动产生的现金流
已支付分配(扣除分配再投资计划20,132,491美元后的净额)		(122,533,586	)
发行普通股的收益		141,419,739
普通股发行的承销费和发行成本		(1,602,669	)
延期发行费用的支付--应付票据		(47,445	)
发行强制可赎回优先股所得款项		63,750,000
发行强制可赎回优先股的递延发行成本		(2,354,574	)
融资活动提供的现金净额		78,631,465

现金和现金等价物净减少		(12,932,716	)
现金和现金等价物，年初		34,672,822
现金和现金等价物，年终	$	21,740,106

补充披露
支付利息的现金	$	29,456,986
支付消费税的现金	$	3,977,912
非现金活动
与股息再投资计划相关而发行的股份价值	$	20,132,491
购买证券的成本尚未结算	$	46,804,540

请参阅随附的说明。

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2023年3月31日

注1.组织

Oxford Lane Capital Corp.(“基金”)于2010年6月9日根据马里兰州公司法注册成立。该基金是一个封闭的基金-结束根据1940年修订的《投资公司法》(“1940年法案”)注册的管理投资公司。此外，基金已选择根据经修订的1986年《国内税法》(下称《守则》)第M分章，为税务目的而被视为受监管投资公司(RIC)。基金的投资目标是最大限度地提高其投资组合的风险调整后总回报，目前它寻求通过投资于结构性金融投资，特别是抵押贷款债券工具的股权和次级债务部分，主要通过向债务未评级或评级低于投资级的公司发放的各种优先担保贷款组合(“高级贷款”)以及有限程度的从属和/或无担保贷款和债券(连同高级贷款，“抵押贷款资产”)来实现其投资目标。基金的投资活动由Oxford Lane Management，LLC(“Oxford Lane Management”)管理，该公司是根据经修订的1940年《投资顾问法案》(下称《顾问法案》)注册的投资顾问。Oxford Funds，LLC(“Oxford Funds”)是Oxford Lane Management的管理成员，并担任该基金的管理人。根据与Oxford Lane Management签订的投资咨询协议(“投资咨询协议”)，该基金同意向Oxford Lane Management支付基于总资产的年度基础管理费以及基于其业绩的激励费。详情请参阅“附注4.关联方交易”。

附注2.主要会计政策摘要

陈述的基础

所附财务报表是根据美利坚合众国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的，其中包括基金账目。基金遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)专题中的会计和报告指南。金融服务业-中国投资公司。基金以美元维持其会计记录。

预算的使用

财务报表是根据公认会计准则编制的，该准则要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能是实质性的。

在正常业务过程中，基金可订立包含各种陈述并提供赔偿的合同。基金在这些安排下的最大风险还不得而知，因为这将涉及到未来可能对基金提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，基金预计损失风险不大。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括托管银行持有的存款，以及高流动性投资，如货币市场基金，后者包含原始到期日为3个月或更短的投资。基金将现金等价物存放在金融机构，银行账户中持有的现金有时可能超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险限额。现金等价物被归类为第1级资产，列入基金的投资明细表。现金等价物按接近公允价值的成本或摊余成本列账，而货币市场基金持有的投资按每股资产净值(“资产净值”)计值。

在三月份 2023年3月31日，现金和现金等价物如下：

	3月31日， 2023
现金	$	350,001
现金等价物		21,390,105
现金和现金等价物合计	$	21,740,106

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三月 31, 2023

附注2.主要会计政策摘要(续)

投资估价

基金根据ASC/820的规定确定其投资组合的公允价值，公允价值计量(“ASC规则820”)和规则第2a条-5根据1940年法案。在编制基金财务报表时作出的估计数包括投资的估值以及记录的投资的未实现增值和折旧的相关金额。基金组织认为，没有一种明确的方法可以真诚地确定公允价值。因此，确定公允价值要求对每项有价证券投资的具体事实和情况作出判断，同时对基金作出的投资类型采用一贯适用的估值程序。基金必须具体按季度对每项投资进行公允估价。

ASC：820-10澄清了公允价值的定义，并要求公司在首次确认后的中期和年度期间扩大对使用公允价值计量资产和负债的披露。ASC：820-10公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。ASC：820-10还建立了三个-层公允价值层次，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括：级别 1，定义为可观察到的投入，如活跃市场的报价；水平 2，包括活跃市场中同类证券的报价和非活跃市场中相同证券的报价等投入； 3，定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的投入，因此需要一个实体制定自己的假设。基金不断审议当前市场状况的特点，并已确定，由于其投资组合的市场普遍缺乏流动性，市场数据很少或根本不存在，基金的所有投资都以截至2023年3月31日的“第三级”投入为基础。

公允价值的善意确定，规则第2a条-5该法案于2020年12月由美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过，并为1940年法案的目的确立了善意确定公允价值的要求。

本公司董事会(“董事会”)已采用旨在遵守第2a条规定的估价政策和程序(“估价政策”)。-5。董事会每季度决定基金投资组合的价值。根据这一决定，Oxford Lane Management的投资组合管理团队成员使用最新的投资组合公司财务报表、预测和其他相关财务和运营信息，准备了每项投资组合投资的季度分析。该基金参与了第三个项目-派对提供定价服务，以帮助对其某些投资进行估值，尽管董事会最终决定每项此类投资的适当估值。如上所述，公允价值变动在经营报表中作为投资未实现增值/折旧净变动入账。

债务抵押债券--债务和股权

基金购买了CLO投资工具的债务和股权头寸，并购买了CLO仓库设施。这些投资是特殊目的融资工具。在评估该等投资时，基金会考虑认可行业定价服务所提供的指示价，作为基金CLO债务及股权头寸的主要来源，以及该等价格的隐含收益，并辅之以在该期间或其前后在市场上进行的实际交易-结束，以及安排这类投资工具交易的经纪人提供的指示价。基金还考虑了股权分配付款的创纪录日期在该期间最后一天或之前的情况，以及潜在买家要求下调基本上代表所有待决分配的指示价的可能性。其他因素包括关于其他相关交易的任何现有信息，包括市场上的实盘出价和报价以及出价产生的信息。-竞争中的通缉令。此外，基金还考虑具体投资工具的运作指标，包括抵押品测试的遵守情况、违约和重组的证券，以及付款违约情况(如有)。在流动性不足和波动时期，基金

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附注2.主要会计政策摘要(续)

基金可能更多地依赖其他质量和指标，包括但不限于抵押品管理人、再投资期的剩余时间、预期现金流和过度抵押比率，而不是基金产生的估值收益。牛津巷管理公司或董事会可以选择聘请Third-派对评估公司在评估我们的某些投资时向评估委员会和董事会提供帮助，包括但不限于董事会或牛津莱恩管理公司提出的要求。如果是第三个-派对如果基金聘请估值公司，它将向董事会提供关于其审查的每项投资的书面报告。估值委员会将评估该等额外资料的影响，并将其纳入其对公允价值的考虑。

根据回购协议出售的证券

基金可订立一项协议，根据协议出售将按协议回购的证券-在价格和日期。根据这项协议，基金将这笔交易记为抵押融资交易，按约定的回购金额加利息入账。

股份回购

董事会可不时批准一项股份回购计划，根据该计划，在公开市场交易中购买基金普通股的股份。由于该基金是在马里兰州注册成立的，该州法律要求股票回购作为股票报废入账。回购股份的成本在结算日从资本中扣除。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的两个年度内，基金的普通股没有批准任何股份回购计划。

优先股

基金的强制可赎回优先股在资产负债表中按增加成本计入，而非公允价值。详情请参阅《附注7.强制赎回优先股》。

预付费用和其他资产

预付费用和其他资产主要由保险费组成。

投资收益

证券化工具和投资的收益

CLO工具的权益类证券(通常是收益票据或次级票据)的投资收益按照美国会计准则第325条的规定使用实际利息法进行记录。-40 证券化金融资产的实益权益，基于估计现金流、预期时间和预期赎回，包括尚未在相关期间末进行首次分派的CLO股权投资。基金监测预期的剩余付款，并根据需要定期确定和更新有效收益率。因此，在公认会计原则经营报表中确认的CLO权益证券的投资收入不同于这两项税收-基础投资收入和基金在此期间实际收到的现金分配。

基金亦根据每项相关票据购买协议的规定利率，记录其在某些证券化工具(或“CLO仓储设施”)的投资收益，或如无规定利率，则使用预测斜坡时间的基本情况模型计算估计利率。-向上CLO仓库的设施。

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三月 31, 2023

附注2.主要会计政策摘要(续)

利息收入--债务投资

利息收入按适用于每项债务投资的合约利率按应计制入账，并包括增加市场折扣及/或原始发行折扣(“OID”)及摊销市场溢价。所购证券的折扣率和面值溢价均按实际收益率法在证券存续期内计入利息收入/摊销。投资的摊销成本是指根据折扣的增加和保费的摊销(如果有的话)调整后的原始成本。

一般而言，如果基金预计借款人没有能力偿还债务和其他债务，基金将酌情将债务票据放在非-应计项目在所有本金和利息通过付款或由于重组而变现之前，一般将不再为财务报告目的确认该贷款的利息收入，以便利息收入被视为可收回。该基金通常会恢复非-应计项目在支付逾期本金和利息时将贷款转为应计状态，而且根据基金的判断，这些款项很可能保持流动状态。截至2023年3月31日，基金没有-应计项目在其投资组合中的投资。

利息收入还包括一笔付款-实物(“PIK”)基金投资组合中某些投资的拨备。请参阅下面的小节“付款-实物，以了解PIK条款及其对利息收入的影响。

实物支付

基金在其投资组合中持有债务投资，其中包含一项合同规定的实物支付。某些PIK投资为发行人提供了在每个付款日以现金或额外证券付款的选项。PIK利息按合同利率计算，并记为利息收入。PIK金额将添加到资本化日期的本金余额中。在资本化时，PIK组成部分须遵守与相关投资相关的公允价值估计。在这一点上，基金组织认为PIK不会完全实现，PIK投资将放在非-应计项目状态。当PIK投资放在非-应计项目在这种情况下，应计未资本化利息通过利息收入从相关应收款中转回。非PIK投资-应计项目一旦有可能实现PIK，状态就恢复到应计状态。

其他收入

其他收入包括收费函的分配和与证券投资相关的成功费用。费用函的分配是对CLO股权投资回报的增强，基于抵押品管理人费用高于摊销成本的百分比，并在赚取时记为其他收入。基金还可赚取与其对CLO仓库设施的投资有关的成功费用，这取决于CLO永久证券化结构对仓库的偿还；这些费用在偿还完成时赚取并确认。

美国联邦所得税

该基金打算继续按照《守则》M分章的规定，有资格作为RIC征税，因此，其应纳税所得额和收益及时分配给股东的部分不需缴纳美国联邦所得税。要符合RIC税务待遇的资格，该基金必须分配其投资公司应纳税所得额的至少90%，如守则所定义。

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附注2.主要会计政策摘要(续)

由于美国联邦所得税法规与公认会计准则不同，符合税收法规的分配可能不同于为财务报告目的确认的净投资收入和已实现收益。分歧可能是永久性的，也可能是暂时的。在财务报表中对资本账户之间的永久性差异进行了重新分类，以反映其纳税性质。当某些收入、费用、收益或损失项目在未来某个时间确认时，就会出现暂时性差异。分类上的差异也可能源于对Short的处理-Term为税务目的，作为普通收入的收益。

基金只有在税务机关进行审查的情况下，才承认不确定的税收状况带来的税收利益。管理层分析了基金的税务状况，并得出结论，不应记录与基金2023财政年度纳税申报单中预期的不确定税务状况有关的未确认税收优惠的负债。IMF确定其主要税收管辖区为美国联邦和康涅狄格州。基金不知道有任何税收状况有可能使未确认的税收优惠总额在未来六个月内发生重大变化。

分配

基金的分配政策以其对应纳税投资收入净额的估计为基础，其中包括基金CLO股票类别投资的实际分配，并在应税基础上进一步考虑其已实现的收益或损失。净投资收入的分配和资本收益分配是根据美国联邦所得税规定确定的，这与公认会计原则不同。净投资收入的分配(如果有的话)预计将按季度申报并按月支付。已实现资本利得净额，除非被任何可用资本亏损套利抵消-向前，通常每年分发给股东。对股东的分配记录在EX中-分红根据基金的分配再投资计划，这些股票将自动再投资于基金的全额和零碎份额，除非股东选择以现金支付。

需要分配的数额反映了基金所作的估计。由基金按照RIC要求支付的分配受Re-定性出于纳税目的。

证券交易

证券交易记录在交易日。已售出投资的已实现损益按具体标识入账。CLO的一个可选赎回(“可选赎回”)特征允许CLO发行人发行的股权证券的大多数持有人在指定的非-呼叫在此期间，赎回由CLO发行的有抵押票据，所得款项通过CLO的资产清算或以新债务进行再融资而支付。选择性赎回实际上是对CLO在规定的债务到期日之前发行的有担保债务的自愿预付款。在已行使可选择赎回功能的CLO股权投资中收到的分派首先应用于剩余成本基础，直至其降至零，之后分派被记录为已实现收益。

普通股递延发行成本

普通股递延发售费用包括与登记、公开发售和出售基金普通股有关的费用和开支，包括法律、会计和印刷费。这些成本在产生时递延，随后在进行发售或发行股票时作为资本减少计入。如果相关注册声明不再有效或如果发行不成功，递延发售成本将定期审查并计入费用。

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三月 31, 2023

附注2.主要会计政策摘要(续)

递延债务发行成本

递延债务发行成本包括与结束或修订债务发行和强制可赎回优先股相关的费用和支出，并在支付时资本化。这些成本使用直线法按各自债务证券的条款摊销。摊销费用列入基金财务报表的利息支出。未摊销的递延债务发行费用列入基金的资产和负债表，直接从相关债务和可强制赎回的优先股负债中扣除。在提前清偿债务时，与这类债务有关的未摊销费用的余额在基金的业务报表上加速变为赎回债务时的已实现亏损。

附注3.公允价值

基金的资产按公允价值按经常性基础计量，符合ASC/820的披露要求-10截至2023年3月31日，人数如下：

资产(百万美元)	报告日的公允价值计量使用
资产(百万美元)	报价处于活动状态市场：相同的资产 (1级)		意义重大其他可观察到的输入量 (2级)		意义重大看不见输入量 (3级)		总计(1)
CLO债务	$	—	$	—	$	52.7	$	52.7
CLO权益		—		—		1,224.7		1,224.7
其他CLO股权相关投资		—		—		12.4		12.4
按公允价值计算的总投资(1)		—		—		1,289.8		1,289.8
现金等价物		21.4		—		—		21.4
按公允价值计算的总资产	$	21.4	$	—	$	1,289.8	$	1,311.2

____________

(1) 由于四舍五入的原因，合计可能不是总和。

按公允价值披露但未列账的金融工具

下表列出了截至2023年3月31日披露但未按公允价值列账的基金财务负债的账面价值和公允价值，以及公允价值层次中每项财务负债的水平：

(百万美元)	携带价值		公平价值		1级		2级		3级
6.75%系列2024年定期优先股(1)	$	67.7	$	67.2	$	—	$	67.2	$	—
6.25%系列2027年期优先股(1)		86.4		80.6		—		80.6		—
6.00%系列2029年定期优先股(1)		65.3		56.5		—		56.5		—
7.125%系列2029年期限优先股(1)		61.7		58.7		—		58.7		—
2027年到期的5.00%无担保票据(2)		97.4		90.2		—		90.2		—
2031年到期的6.75%无担保票据(2)		97.2		92.9		—		92.9		—
总计	$	475.7	$	446.1	$	—	$	446.1	$	—

____________

(1) 就优先股而言，公允价值以该期间最后最后一个交易日的收盘价为基础。“优先股”一词在纳斯达克全球精选市场上市(交易代码为“OXLCM”、“OXLCP”、“OXLCO”和“OXLCN”)。

(2) 对于2027年到期的5.00%无抵押票据和2031年到期的6.75%无抵押票据，公允价值基于该期间最后一个交易日的收盘价。2027年到期的利率为5.00%的无担保债券和2031年到期的利率为6.75%的无担保债券在纳斯达克全球精选市场上市(交易代码分别为“OXLCZ”和“OXLCL”)。

目录表

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三月 31, 2023

附注3.公允价值(续)

第3级投资的重大不可观察的输入

符合ASC 820-10，下表提供了截至2023年3月31日基金公允价值计量水平的量化信息。如上所述，基金的估值政策为估值分析的来源和类型以及基金在确定公允价值时使用的方法和投入确定了参数。如果董事会，包括根据牛津莱恩管理公司的建议，确定在特定情况下额外的技术、来源或投入是适当的或必要的，则可以进行此类额外的工作。下表中的加权平均计算是基于每种估值技术和方法以及资产类别内的公允价值。

关于第3级公允价值计量的量化信息
资产	公允价值为 3月31日， 2023		估值技术/ 方法论	看不见输入	极差/加权平均值(3)	对以下方面的影响估值来自增加了…… 输入(4)
	(百万美元)
CLO债务	$	52.7	市场行情	NBIB(1)	24.9% – 96.0%/70.8%	北美
CLO权益		1,183.9	市场行情	NBIB(1)	0.0% – 100.0%/42.2%	北美
		17.7	最近的交易	实际贸易(5)	83.3%(7)	北美
		15.2	成品率分析	贴现和保证金	20.2% – 38.9%/24.5%	减少量
		7.1	净现值	NBIB(1)	22.6% – 59.1%/30.5%	北美
		0.8	清算资产净值(6)	NBIB(1)	0.0% – 01.4%/0.4%	北美
其他CLO股权相关投资		12.4	现金流贴现(2)	贴现率(2)	5.9% – 33.1%/17.8%	减少量
第三级投资的公允价值总额(8)	$	1,289.8

____________

(1) 该基金一般使用非-装订由独立定价服务或经纪商于估值日或接近估值日提供的指示性买入价(“NBIB”)，作为厘定CLO债务及股权投资公允价值的主要基准，该价格可能会根据估值日尚未完成的股权分配而作出调整。这些价格不是-装订，可能不是公允价值的决定因素。每一价格由董事会结合牛津莱恩管理公司汇编的其他信息进行评估，包括独立受托人提供的业绩和契约遵守情况信息。

(2) 基金将根据预期合同付款流的净现值计算CLO权益附函的公允价值，该净现值使用各自CLO工具的权益部分的估计市场收益率贴现。

(3) 加权平均数是根据投资的公允价值计算的。

(4) 每项不可观察到的投入的增加对公允价值计量的影响是孤立的。贴现率是在贴现现金流计算中用于贴现未来现金流的比率。单独而言，贴现率的增加将导致公允价值计量的减少。孤立的任何不可观察到的投入的显著增加或减少可能导致公允价值计量显著降低或升高。

(5) 独立定价服务提供的价格将结合实际交易和收益进行评估，在某些情况下，实际交易或收益所代表的价值可能更能代表董事会确定的公允价值。

(6) 已选择性赎回的CLO权益和债务头寸的公允价值一般采用清算资产净值基准进行估值，该基准代表CLO于期末的估计预期剩余价值。

(7) 代表单一投资公允价值仓位，因此幅度/加权平均数不适用。

(8) 由于四舍五入的原因，合计可能不是总和。

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附注3.公允价值(续)

利用重大不可观察的投入，对2023年3月31日终了年度的投资公允价值进行核对如下：

(百万美元)	抵押品贷款债务债务投资			抵押品贷款义务权益投资			其他关闭与股权相关投资			总计(2)
2022年3月31日的余额	$	28.0		$	1,307.0		$	12.0		$	1,346.9
计入收益的已实现收益(亏损)		0.2			(19.3	)		(1.3	)		(20.4	)
未实现折旧计入收益		(9.1	)		(293.9	)		(1.4	)		(304.4	)
折扣的增加		1.3			—			—			1.3
购买		39.3			511.4			6.0			556.7
销售和还款		(7.1	)		(198.6	)		—			(205.7	)
降低CLO权益成本价值(1)		—			(81.9	)		(2.9	)		(84.8	)
实物收入支付		0.2			—			—			0.2
调入和/或调出3级		—			—			—			—
2023年3月31日的余额(2)	$	52.7		$	1,224.7		$	12.4		$	1,289.8
本期收益中包含的可归因于与我们的3级资产相关的未实现收益或亏损的变化的收益总额在报告日期仍持有，并在我们的财务报表中的投资未实现收益或亏损净变化中报告	$	(9.1	)	$	(311.5	)	$	(1.6	)	$	(322.2	)

____________

(1) 基金CLO股权投资成本价值的减少是截至2023年3月31日止年度收到或有权收到的分派约3.318亿美元与基金CLO股权附属票据确认的实际收益利息收入约2.499亿美元之间的差额，加上基金CLO股权费用票据的成本摊销约290万美元。CLO仓库投资不会降低成本价值。

(2) 由于四舍五入的原因，合计可能不是总和。

在截至2023年3月31日的年度内，没有调入或调出Level 3的情况。

附注4.关联方交易

投资咨询协议

自2010年9月9日起，基金与牛津莱恩管理公司签订了投资咨询协议，牛津莱恩管理公司是根据《顾问法》注册的投资顾问。牛津基金是牛津巷管理公司的管理成员，也是该基金的管理人。

根据《投资咨询协议》，基金已同意向Oxford Lane Management支付咨询和管理服务费，包括两部分--基本管理费和激励费。

目录表

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三月 31, 2023

附注4.关联方交易(续)

基本管理费按基金总资产的2.00%的年费率计算。根据《投资咨询协定》提供的服务，基本管理费每季度拖欠一次。基本管理费是根据最近完成的两个日历季度结束时基金总资产的平均价值计算的，并根据本日历季度的任何股票发行或回购进行适当调整。任何部分月份或季度的基本管理费将适当按比例计算-评级。在2023年3月31日终了的年度，基金确认支出约为25.7美元百万美元。截至2023年3月31日，基金的应付基本管理费约为630万美元。

奖励费用按季度计算，并根据预付款支付-激励措施上一个日历季度的费用净投资收入。为此，请使用PRE-激励措施费用净投资收入是指来自证券化工具和投资的收入、债务投资的利息收入和日历季度内应计的任何其他收入(包括任何其他费用，如承诺、发起、结构、勤勉和咨询费或从投资中收到的其他费用)减去基金本季度的运营费用(包括基本管理费、根据管理协议向牛津基金支付的费用，以及就任何已发行和已发行的优先股支付的任何利息支出和股息，但不包括奖励费用)。预-激励措施费用净投资收入包括基金尚未以现金形式收到的应计收入，例如低于面值购买的债务工具可能产生的任何市场折扣额。预-激励措施费用净投资收入不包括任何已实现或未实现的资本收益或损失，在业务净资产净减少期间，基金可能产生奖励费用。预-激励措施费用净投资收入，以上一个日历季度结束时基金净资产价值的回报率表示，而每季度的门槛为1.75%(年化7.00%)。为此目的，基金的季度回报率是通过除以其前期收益率来确定的。-激励措施按截至上期末报告的净资产计算的净投资收入。基金的PRESS-激励措施用于计算奖励费用的费用净投资收入也包括在用于计算2.00%基本管理费的总资产额中。基金向牛津巷管理公司支付与基金预付款有关的奖励费用-激励措施每个日历季度的净投资收入如下：

• 在任何日历季度中，如果基金的-激励措施手续费净投资收益不超过1.75%的关口；

• 100%预装-激励措施就上述预付款部分收取净投资收入-激励措施手续费净投资收入，如果有，超过门槛，但在任何日历季度低于2.1875%(年化8.75%)。基金指的是Pre的这部分-激励措施费用净投资收益(超过门槛，但不到2.1875%)作为“捕获物”-向上“。”“捕获物”-向上旨在为牛津莱恩管理公司提供20%的-激励措施在任何一个日历季度，如果净投资收益超过2.1875%，则收取净投资收益，如同不存在障碍一样；以及

• 预付款金额的20%-激励措施费用净投资收益，如果在任何日历季度超过2.1875%(年化8.75%)，应支付给牛津莱恩管理公司(一旦达到障碍和“捕获”-向上已实现，占所有Pre-激励措施此后的手续费净投资收入将分配给Oxford Lane Management)。

在接下来的几个季度中，任何没有赚取奖励费用的季度都不会有任何抵消。在截至2023年3月31日的年度，基金确认奖励费用支出约为38.4美元百万美元。截至2023年3月31日，基金的应付奖励费用约为9.4美元百万美元。

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附注4.关联方交易(续)

管理协议

自2010年9月9日起，基金与牛津基金签订了一项协议(“管理协议”)，担任其管理人(“管理人”)。根据《管理协议》，牛津基金履行或监督基金所需的行政服务，其中包括负责基金必须保存的财务记录以及编制提交基金股东的报告。

牛津基金亦协助基金厘定和公布基金的资产净值，监督基金报税表的拟备和存档，以及印制和分发报告予基金的股东，以及一般监督基金开支的支付和其他机构向基金提供的行政和专业服务的表现。根据管理协议支付的款项等于基金在履行管理协议项下义务时牛津基金的间接费用中的可分配部分，包括租金，以及基金首席财务官和任何行政支助人员(包括会计人员)的薪酬中基金的可分配部分。基金支付的其他费用包括法律、合规、审计和税务服务、市场数据服务、消费税(如果有的话)和杂项办公费用。任何一方在向另一方发出60天的书面通知后，均可终止《管理协议》而不受处罚。与基金首席合规官履行职能有关的费用由基金根据基金与ACA集团有限责任公司之间的协议条款间接支付。

截至2023年3月31日，某些董事、高级管理人员和其他相关方，包括牛津巷管理公司的成员，直接或间接拥有基金普通股的0.5%。

共同投资优先救济

2017年6月14日，美国证券交易委员会发布命令，允许基金组织及其部分附属机构完成谈判-投资在符合某些条件的情况下，投资组合公司的交易(下称“订单”)。在满足订单的某些条件的情况下，基金及其某些关联公司现在可以与任何未来的业务发展公司一起注册关闭-结束基金及若干私人基金，每个基金的投资顾问是基金的投资顾问，或由基金的投资顾问控制、控制或与基金的投资顾问共同控制的投资顾问--投资在1940年法案所禁止的谈判投资机会中，基金的股东有机会获得更广泛的投资机会。

根据该命令，该基金获准--投资在这种与其关联公司的投资机会中，如果其独立董事的“必要多数”(如1940年法案第57(O)节所界定的)对一家公司作出某些结论-投资交易，包括但不限于：(1)遵守潜在公司的条款-投资交易，包括将支付的代价，对基金及其股东是合理和公平的，并且不涉及任何有关人士对基金或其股东的越权行为，以及(2)潜在的公司-投资交易符合基金股东的利益，并符合基金当时的-当前投资目标和策略。

注5.信用风险集中

该基金将现金放在货币市场基金中，有时现金和现金等价物可能会超过联邦存款保险公司的保险限额。此外，基金的投资组合可能集中在数量有限的投资中，如果这些投资中的任何一项出现债务违约，如果这些部门出现市场低迷，基金将面临重大损失的风险。

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注6.分配

在截至2023年3月31日的一年中，基金申报和支付的普通股分配为每股0.90美元，或142,666,077美元。基金申报和支付的普通股分配为每股0.83美元，或截至2022年3月31日的年度的98,698,871美元。2023年3月31日终了年度支付的分配的纳税性质估计为普通收入142,666,077美元。截至2023年3月31日的年度，报告的分配金额和来源仅为估计数。2022年3月31日终了年度支付的分配的纳税性质估计为普通收入98,698,871美元。在我们提交纳税申报单之前，分配的最终税务性质是未知的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的两个年度，基金还分别宣布和支付了优先股股息17,706,986美元和12,791,293美元。对优先股支付的分配的纳税性质代表普通收入。

在截至2023年3月31日的财政年度，基金有97,309,107美元的长期-Term资本损失，可以用来抵消未来的资本收益。在2023年3月31日终了的财政年度，基金没有利用其资本损失结转。根据现行法律，在应纳税年度10月31日之后和基金财政年度结束前实现的与证券有关的资本损失(“员额”--10月“)可推迟发生在下一财政年度的第一天。在2023年3月31日终了的财政年度，基金没有员额--10月损失推迟。

截至2023年3月31日，税基上可分配收益(累计亏损)的估计组成部分如下：

可分配普通收入	$	180,977,013
可分配的长期资本收益(资本亏损结转)		(97,309,107	)
投资未实现折旧*		(500,692,445	)
其他时序差异		(2,747	)

____________

* 账面基础和税基未实现收益/(亏损)之间的差异是由于基金的CLO股权和合伙投资。

截至2023年3月31日，永久“账面/税务”重新分类的影响导致净资产构成部分增加/(减少)如下：

可分配收益总额/(累计亏损)		$	7,955,824
实收资本			(7,955,824	)

这些差异主要是由于CLO股权投资、合伙投资和非-免赔额已缴纳的消费税。

截至2023年3月31日，用于税务目的的未实现增值总额为9,365,229美元，未实现折旧总额为510,057,674美元。出于纳税目的，组合投资在2023年3月31日的成本基础是1,790,448,716美元。

注7.可强制赎回的优先股

该基金已批准5000万股强制赎回优先股，每股面值0.01美元，拥有11,486,721股于2023年3月31日发行及发行的股份。于截至2023年3月31日止财政年度内，基金有以下一系列已发行优先股：其6.75%系列2024年定期优先股(“6.75%系列2024年优先股”)；6.25%系列2027年定期优先股(“6.25%系列2027年优先股”)；6.00%系列2029年定期优先股(“6.00%系列2029年优先股”)；及其7.125系列2029年定期优先股(“7.125系列2029年优先股”)，统称为“定期优先股”，每股均于包销公开发售中发行。该基金须赎回所有

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注7.可强制赎回的优先股(续)

于各自赎回日期的已发行优先股，赎回价格相等于每股25美元，另加一笔相等于截至赎回日为止累计但未支付的股息(如有)的款额。未经优先股持有人事先一致表决或同意，基金不能对基金赎回所有定期优先股的义务进行任何修订、更改或废除。在可选的赎回日期或之后的任何时间，根据基金的唯一选择权，基金可按每股赎回价格赎回期限优先股，赎回价格相当于每股25美元的清算优先权加上相当于该期限优先股累计但未支付的股息(如有)的金额。经董事会授权，基金可不时在公开市场回购任何期限优先股，并可有效清偿债务。截至2023年3月31日，基金的定期优先股没有累计但未支付的股息。

2022年6月6日，该基金完成了240万美元的承销公开发行其新指定的7.125系列股票将以每股25美元的公开发行价出售2029年的股票，筹集约6,000万美元的毛收入。该基金还向承销商发放了30%的-天完毕-分配有权按相同的条款和条件购买其7.125系列2029年股份的额外股份，以覆盖--拨款，如果有的话。2022年7月7日，在这30岁以下-天完毕-分配备选方案，基金发放了150,000 股票，筹集了约380万美元的毛收入。7.125系列2029年A股于纳斯达克全球精选市场挂牌交易，交易代码为“OXLCN”。

基金截至2023年3月31日的年度优先股活动期限如下：

	6.75% 系列：2024 术语择优股票	6.25% 系列：2027 术语择优股票	6.00% 系列：2029 术语择优股票	7.125% 系列：2029 术语择优股票	总计
2022年3月31日发行的股票	2,725,015	3,524,806	2,686,900	—	8,936,721
已发行股份	—	—	—	2,550,000	2,550,000
赎回的股份	—	—	—	—	—
2023年3月31日发行的股票	2,725,015	3,524,806	2,686,900	2,550,000	11,486,721

基金截至2023年3月31日的长期优先股余额如下：

	6.75% 系列：2024 术语择优股票			6.25% 系列：2027 术语择优股票			6.00% 系列：2029 术语择优股票			7.125% 系列：2029 术语择优股票			总计
本金价值	$	68,125,375		$	88,120,150		$	67,172,500		$	63,750,000		$	287,168,025
递延发行成本		(417,033	)		(1,688,272	)		(1,899,325	)		(2,092,983	)		(6,097,613	)
账面价值	$	67,708,342		$	86,431,878		$	65,273,175		$	61,657,017		$	281,070,412
公允价值(1)	$	67,198,870		$	80,612,313		$	56,532,376		$	58,650,000		$	262,993,559
每股公允价值价格(1)	$	24.66		$	22.87		$	21.04		$	23.00

____________

(1) 代表纳斯达克全球精选市场上各系列期限优先股2023年3月31日的收盘价。

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注7.可强制赎回的优先股(续)

基金发行优先股的条款如下表所示：

	6.75% 系列：2024 术语择优股票	6.25% 系列：2027 术语择优股票	6.00% 系列：2029 术语择优股票	7.125% 系列：2029 术语择优股票
每股发行价	$25.00	$25.00	$25.00	$25.00
定期赎回日期	2024年6月30日	2027年2月28日	2029年8月31日	2029年6月30日
定期赎回价格每股	$25.00	$25.00	$25.00	$25.00
可选的赎回日期	2020年6月30日	2023年2月28日	2024年8月31日	2024年6月30日
规定利率	6.75%	6.25%	6.00%	7.125%

截至2023年3月31日，基金的定期优先股没有应付应计利息。递延发行成本是指与基金期限优先股有关的承销费和其他直接成本。截至2023年3月31日，基金与发行定期优先股有关的未摊销递延债务发行成本余额约为610万美元。

下表汇总了截至2023年3月31日的年度期间优先股的利息支出、实际利率和支付的现金的组成部分：

	6.75% 系列：2024 术语择优股票			6.25% 系列：2027 术语择优股票			6.00% 系列：2029 术语择优股票			7.125% 系列：2029 术语择优股票			总计
已提利息支出(1)	$	4,598,463		$	5,507,509		$	4,030,350		$	3,570,664		$	17,706,986
递延发行成本摊销		333,079			430,923			295,630			261,591			1,321,223
利息支出总额	$	4,931,542		$	5,938,432		$	4,325,980		$	3,832,255		$	19,028,209
加权平均实际利率(2)		7.24	%		6.74	%		6.44	%		6.03	%		6.61	%
支付利息的现金	$	4,598,463		$	5,507,509		$	4,030,350		$	3,570,664		$	17,706,986

____________

(1) 所述利息由截至2023年3月31日的年度内宣布和支付的约1,770万美元的分派组成。

(2) 表示每个相应期限优先股系列的加权平均有效利率。

附注8.借款

2031年到期的应付票据--6.75%无担保票据

2021年3月16日，该基金完成承销公开发行，包括全面行使承销商的30-天超额配售选择权，约为$100.0本金总额为6.75%于2031年到期的无抵押债券(“6.75%债券”)。该批6.75%债券将于2031年3月31日到期，并可在2024年3月16日或之后根据基金的选择随时或不时赎回全部或部分债券。债券利率为6.75%，年利率为6.75%，从2021年6月30日开始，每季度支付一次，分别为每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。

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附注8.借款(续)

截至2023年3月31日，6.75%债券的累计应付利息为18,750美元。截至2023年3月31日，基金与6.75%债券有关的未摊销递延债务发行成本约为280万美元。递延债务发行成本将在6.75%债券的期限内摊销，并计入营业报表的利息支出。截至2023年3月31日止年度的实际年化利率约为7.11%。

2027年到期的应付票据-5.00%无担保票据

2022年1月13日，该基金完成承销公开发行，包括全面行使承销商的30-天超额配售选择权，约为$100.0本金总额为5.00%于2027年到期的无抵押债券(“5.00%债券”及连同6.75%债券，简称“债券”)。该批5.00%债券将于2027年1月31日到期，并可在2024年1月31日或之后根据基金的选择随时或不时赎回全部或部分债券。债券利率为5.00%，年利率为5.00%，从2022年3月31日开始，每季度支付一次，分别为每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。

截至2023年3月31日，5.00%债券的累计应付利息为13,889美元。截至2023年3月31日，基金与5.00%债券相关的未摊销递延债务发行成本约为260万美元。递延债务发行成本将在5.00%债券的期限内摊销，并计入营业报表的利息支出。截至2023年3月31日止年度的实际年化利率约为5.67%。

附注9.购买、出售和偿还证券

在截至2023年3月31日的年度内，证券购买总额约为556.7美元百万美元，包括大约4680万美元数以百万计的未结清购买。此外，在截至2023年3月31日的年度内，基金的证券销售总额约为70.6美元百万美元。该基金大约有135.1美元百万美元的还款，不包括短期贷款-Term截至2023年3月31日的年度内的投资。

附注10.承付款和或有事项

截至2023年3月31日，该基金有三项承诺，涉及CIFC Fenway Warehouse II Ltd.优先股约830万美元，Arcadia Warehouse 2022，Ltd.优先股约140万美元，以及赛艇会查理优先股约910万美元。承诺额总额不一定代表未来的现金需求。

基金目前没有受到任何重大法律程序的制约。基金可能不时参与正常业务过程中的某些法律程序，包括与执行基金与其投资组合公司签订的合同规定的权利有关的程序。虽然不能肯定地预测这些法律程序的结果，但基金预计这些程序不会对其财务状况或业务结果产生实质性影响。

注11.赔偿

根据基金的组织文件，基金的管理人员和董事因履行对基金的职责而产生的某些责任得到赔偿。此外，在正常业务过程中，基金订立的合同包含提供一般赔偿的各种陈述。基金在这些协议下的最大风险无法得知，但基金预计任何损失风险都是微乎其微的。

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注12.财务亮点

截至2023年3月31日、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年和2013年的财务摘要如下：

	年告一段落 3月31日， 2023			年告一段落 3月31日， 2022			年告一段落 3月31日， 2021			年告一段落 3月31日， 2020			年告一段落 3月31日， 2019			年告一段落 3月31日， 2018			年告一段落 3月31日， 2017			年告一段落 3月31日， 2016			年告一段落 3月31日， 2015			年告一段落 3月31日， 2014			年告一段落 3月31日， 2013
每股数据
年初资产净值	$	6.56		$	5.94		$	3.58		$	8.32		$	10.08		$	10.20		$	7.04		$	14.08		$	16.26		$	16.20		$	17.05

净投资收益(1)		0.97			1.01			0.88			1.25			1.41			1.61			1.54			1.64			1.37			1.24			1.17
已实现和未实现净收益(亏损)(2)		(2.11	)		0.19			2.26			(5.39	)		(1.92	)		(0.12	)		3.87			(6.28	)		(1.14	)		1.85			3.54
来自投资运营的总额		(1.14	)		1.20			3.14			(4.14	)		(0.51	)		1.49			5.41			(4.64	)		0.23			3.09			4.71

净投资收益的每股分配(3)		(0.90	)		(0.83	)		(0.59	)		(0.99	)		(1.34	)		(1.36	)		(2.40	)		(2.44	)		(2.26	)		(1.97	)		(2.13	)
投资已实现收益的每股分配(3)		—			—			—			—			—			—			—			—			(0.14	)		(0.38	)		(0.07	)

资本回报的分配(3)		—			—			(0.42	)		(0.63	)		(0.28	)		(0.25	)		—			—			—			—			—
基于加权平均股票影响的每股分配(3)		—			—			0.02			(0.02	)		(0.02	)		(0.05	)		(0.09	)		(0.06	)		(0.02	)		(0.51	)		(0.28	)
总分配(3)		(0.90	)		(0.83	)		(0.99	)		(1.64	)		(1.64	)		(1.66	)		(2.49	)		(2.50	)		(2.42	)		(2.86	)		(2.48	)
已发行/回购股份的效果(扣除承销费用)		0.09			0.25			0.21			1.05			0.40			0.06			0.25			0.11			0.02			(0.13	)		(2.52	)
要约费用的效果		—			—			—			(0.01	)		(0.01	)		(0.01	)		(0.01	)		(0.01	)		(0.01	)		(0.04	)		(0.56	)
已发行/回购股份的影响，净额		0.09			0.25			0.21			1.04			0.39			0.05			0.24			0.10			0.01			(0.17	)		(3.08	)
年末净资产净值下降年	$	4.61		$	6.56		$	5.94		$	3.58		$	8.32		$	10.08		$	10.20		$	7.04		$	14.08		$	16.26		$	16.20

年初每股市值	$	7.24		$	6.30		$	4.17		$	9.84		$	10.13		$	11.13		$	8.45		$	14.82		$	16.70		$	15.98		$	14.60
年终每股市值	$	5.23		$	7.24		$	6.30		$	4.17		$	9.84		$	10.13		$	11.13		$	8.45		$	14.82		$	16.70		$	15.98
按市值计算的总回报(4)		(15.53	)%		28.56	%		87.87	%		(48.71	)%		13.47	%		6.41	%		66.38	%		(28.97	)%		3.34	%		20.23	%		26.21	%
按资产净值计算的总回报(5)		(16.01	)%		24.45	%		94.20	%		(37.50	)%		(1.39	)%		14.56	%		78.98	%		(32.95	)%		1.35	%		14.88	%		7.92	%
年底已发行的股票		172,073,305			144,478,402			100,452,835			75,183,153			42,547,801			28,768,899			22,751,432			18,751,696			15,972,381			15,240,729			7,602,719

比率/补充数据
年末净资产(000‘S)	$	793,151		$	947,156		$	596,254		$	268,788		$	353,832		$	289,930		$	232,048		$	131,950		$	224,933		$	247,829		$	123,140
平均净资产(千元S)	$	827,142		$	738,960		$	419,391		$	314,446		$	315,037		$	254,893		$	173,005		$	185,211		$	239,703		$	154,112		$	100,481
净投资收益与日均净资产的比率		18.56	%		16.21	%		18.22	%		23.20	%		15.58	%		15.83	%		17.78	%		15.57	%		8.88	%		6.55	%		5.90	%
费用与日均净资产的比率		13.14	%		10.76	%		12.14	%		15.65	%		12.80	%		13.52	%		15.71	%		16.60	%		10.58	%		8.38	%		5.65	%
投资组合流动率(6)		16.51	%		56.07	%		44.15	%		17.56	%		64.97	%		53.42	%		69.08	%		32.02	%		69.05	%		28.81	%		12.29	%

____________

(1) 代表该期间每股净投资收入，以平均流通股计算。

(2) 根据平均流通股计算的已实现和未实现净资本损益包括对每股资产净值变动的调整。

(3) 管理层监控可用的应税收益，包括净投资收入和已实现的资本收益，以确定该期间是否可能发生资本的纳税回报。如果基金的应纳税所得额低于基金该财政年度的分配总额，则这些分配的一部分可被视为基金股东的资本退税。在财政年度结束后编制纳税申报单之前，无法确定基金收益的最终纳税性质。所提供的资料是根据每个财政年度结束时的估计数提供的，见“附注6.分配”。

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注12.财务亮点(续)

(4) 根据市值计算总回报的前提是，基金普通股的股份是按本期间开始时的市场价格购买的，分配、资本利得和其他分配按照基金分配再投资计划的规定进行了再投资，不包括任何折扣，股票总数是按期间最后一天的每股收盘价出售的。该计算并未反映投资者在买卖基金股份时可能产生的任何销售佣金。

(5) 基于资产净值的总回报是假设参与基金分配再投资计划期间支付的期末每股资产净值加上每股分派的变化除以期初每股资产净值。

(6) 投资组合换手率以一年中较少者计算。-到目前为止投资的买入、卖出和偿还除以总投资的公允价值的月平均值。分子和分母都不包括收购时到期日或到期日不超过一年的所有投资的公允价值。

高级证券表

以下表格显示了截至2023年3月31日、2022年、2021年、2020年、2019年、2019、2018年、2017年、2016、2015、2014和2013财年的高级证券信息：

	总金额杰出的排他财政部证券(1)		资产覆盖范围比率每单位(2)	非自愿的清算偏好每单位(3)		平均值市场价值每单位(4)
年
8.50%系列2017年期优先股(5)
2016	$	—	—	$	—	$	—
2015	$	15,811,250	2.47	$	25	$	1.03
2014	$	15,811,250	3.99	$	25	$	1.05
2013	$	15,811,250	8.79	$	25	$	1.03

7.50%至2023年系列优先股(6) (10) (13)
2022	$	—	—	$	—	$	—
2021	$	57,034,875	2.88	$	25	$	0.97
2020	$	60,400,025	2.01	$	25	$	1.01
2019	$	90,400,025	2.73	$	25	$	1.01
2018	$	90,400,025	2.41	$	25	$	1.02
2017	$	90,400,025	2.59	$	25	$	1.01
2016	$	90,638,450	1.91	$	25	$	0.97
2015	$	73,869,250	2.47	$	25	$	0.98
2014	$	65,744,250	3.99	$	25	$	0.94

8.125-2024年系列优先股(7)
2018	$	—	—	$	—	$	—
2017	$	50,504,475	2.59	$	25	$	1.02
2016	$	50,539,775	1.91	$	25	$	1.00
2015	$	60,687,500	2.47	$	25	$	1.01

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注12.财务亮点(续)

	总金额杰出的排他财政部证券(1)		资产覆盖范围比率每单位(2)	非自愿的清算偏好每单位(3)		平均值市场价值每单位(4)
6.75%系列2024年定期优先股(8)(10)
2023	$	68,125,375	2.60	$	25	$	1.00
2022	$	68,125,375	3.21	$	25	$	1.01
2021	$	68,125,375	2.88	$	25	$	0.94
2020	$	68,235,375	2.01	$	25	$	1.01
2019	$	68,235,375	2.73	$	25	$	1.02
2018	$	68,235,375	2.41	$	25	$	1.01

6.25%系列2027年期优先股(9)(10)
2023	$	88,120,150	2.60	$	25	$	0.93
2022	$	88,120,150	3.21	$	25	$	1.00
2021	$	88,120,150	2.88	$	25	$	0.89
2020	$	91,600,000	2.01	$	25	$	0.89

6.00%系列2029年定期优先股(14)
2023	$	67,172,500	2.60	$	25	$	0.90
2022	$	67,172,500	3.21	$	25	$	1.00

7.125-2029年系列优先股(16)
2023	$	63,750,500	2.60	$	25	$	0.93

回购协议(11)
2021	$	—	—		不适用		不适用
2020	$	40,000,000	2.01		不适用		不适用
2019	$	42,493,500	2.73		不适用		不适用
2018	$	42,493,500	2.41		不适用		不适用

2031年到期的6.75%无担保票据(12)
2023	$	100,000,000	2.60	$	25	$	0.96
2022	$	100,000,000	3.21	$	25	$	1.04
2021	$	100,000,000	2.88	$	25	$	1.00

2027年到期的5.00%无担保票据(15)
2023	$	100,000,000	2.60	$	25	$	0.92
2022	$	100,000,000	3.21	$	25	$	0.99

____________

(1) 于呈交期间结束时每类未偿还优先证券的总金额。

(2) 每单位资产覆盖率是指根据1940年法令第18(H)节，我们的总资产的账面价值减去所有未偿还优先证券的账面价值与已发行优先证券的总金额的比率，该比率是根据1940年法令第18(H)节就每一项期限优先股、票据和之前终止的与野村证券国际公司(“野村”)的主回购协议(“MRA”)分别计算的。关于优先股一词，单位资产覆盖率以已发行期限优先股的每股比率表示(当以每股美元金额表示时，单位资产覆盖率乘以单位非自愿清算优先股25美元)。关于MRA，单位资产覆盖率以单位未偿还金额比率表示(当以每股美元金额表示时，单位资产覆盖率乘以每个本金1,000美元)。

(3) 在发行人自愿清算时，该类别的高级证券将有权获得的金额，而不是它的任何初级证券。

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注12.财务亮点(续)

(4) 就优先股及票据而言，每单位平均市值的计算方法是将证券于有关期间的每日平均收市价除以每股25美元，以厘定与每单位资产覆盖率一致的每股单位价格。至于MRA，平均市值并不适用，因为并无注册公开买卖的高级证券。

(5) 2015年7月24日，基金按期限赎回价格赎回所有已发行和已发行的2017年系列定期优先股。

(6) 2020年3月12日，基金赎回了按期限赎回价格发行和发行的7.50%系列2023年度优先股中的1,200,000股。

(7) 2017年7月14日，基金按期限赎回价格赎回所有已发行和已发行的2024年8.125系列定期优先股。

(8) 2017年6月14日，基金发行了2,729,415股新指定的6.75%系列2024年定期优先股。

(9) 2020年2月11日，基金完成了350万股新指定的6.25%系列2027年定期优先股的包销公开发行，公开发行价为每股25美元，筹集了约8,470万美元的净收益。2020年3月10日，根据行使超额认购权，增发16.4万股-分配授予承销商的期权，净收益约为400万美元。

(10) 2020年5月21日，基金董事会批准了一项计划，目的是回购价值高达4,000万美元的基金7.50%系列2023年定期优先股、6.75%系列2024年定期优先股和6.25%系列2027年定期优先股的流通股。在截至2021年3月31日的年度内，基金回购了134,606股7.50%系列2023年定期优先股，总额约320万美元；4,400股6.75%系列2024年定期优先股，总额约10万美元；以及139,194股6.25%系列2027年定期优先股，总额约310万美元。

(11) 2020年5月15日，该基金选择偿还并终止与野村达成的4,000万美元回购协议。该基金从野村手中回购了之前出售的所有CLO证券，回购价格为4,000万美元，外加应计融资成本。

(12) 2021年3月16日，该基金完成承销公开发行，包括全面行使承销商的30-天超额配售选择权，本金总额约100.0美元，2031年到期的无担保票据6.75%.

(13) 于2021年4月15日(“赎回日期”)，基金赎回所有尚未赎回的7.50%系列2023年期优先股，赎回价格为7.50%系列2023年期优先股每股25美元，另加相当于截至(但不包括)7.50%系列2023年赎回日累计的所有应计及未付股息及每股分派的款额。

(14) 2021年8月17日，我们完成了240万股新指定的6.00%系列2029年定期优先股的承销公开发行，公开发行价为每股25美元，筹集了约6000万美元的毛收入。2021年8月24日，根据行使Over的规定，额外发行了286,900股-分配授予承销商的期权，总收益约为710万美元。

(15) 2022年1月，该基金完成了承销公开发行，包括全面行使承销商的30-天超额配售选择权，本金总额约100.0美元，2027年到期的无担保票据5.00%。

(16) 2022年6月6日，基金完成了240万股新指定的2029年7.125系列定期优先股的包销公开发行，公开发行价为每股25美元，筹集了约6,000万美元的毛收入。2022年7月7日，根据行使Over的规定，额外发行了15万股-分配授予承销商的期权，总收益约为380万美元。

附注13.风险和不确定因素

投资风险因素

在适用期间内，(I)基金的投资目标和政策没有任何未经股东批准的重大变动，(Ii)基金的主要风险没有重大变动，(Iii)主要责任人没有变动。-今日基金的管理；(4)不改变基金的章程或附例，以免延误或阻止基金控制权的变更。

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附注13.风险和不确定因素(续)

以下清单并非与基金有关的所有潜在风险的综合清单。基金的招股说明书详细讨论了基金的风险和考虑因素。招股说明书中描述的风险并不是基金面临的唯一风险。基金目前不知道或目前被视为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对其业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

投资CLO的风险

基金的投资组合包括对CLO工具的股权和次级债务投资，这涉及一些重大风险。CLO和其他结构性融资证券通常由信贷池支持-相关作为抵押品的资产。因此，CLO和结构性融资证券存在与其他类型信贷投资类似的风险，包括违约(信贷)、利率、提前还款和流动性风险。除了与投资债务证券相关的一般风险外，CLO工具还带来其他风险，包括但不限于：(I)抵押品证券的分配不足以支付利息或其他款项的可能性；(Ii)作为抵押品的CLO资产的信用质量可能下降或CLO资产可能违约；(Iii)基金对CLO债务和股权的投资可能从属于其他高级CLO债务类别；以及(Iv)CLO工具本身可能发生违约事件，导致CLO债务加速，CLO资产以不受欢迎的价格清算。由于基金主要投资于CLO的初级债务和股权部分，在CLO发行人违约、破产、清算、解散、重组或破产的情况下，优先债务工具的持有人将有权在基金收到任何分配之前获得全额付款。

与CLO结构相关的风险

CLO的杠杆率通常非常高(CLO股本证券的杠杆率通常在9至13倍之间)，因此，基金将投资的初级股本和债务部分将面临更高程度的完全亏损风险。特别是，CLO证券的投资者间接承担了该等CLO持有的抵押品的风险。基金一般只有权接受CLO的付款，而一般不对相关借款人或发起CLO交易的实体拥有直接权利。此外，在某些CLO中，基金可选择向CLO发行人提供额外款项，以获取额外资产或进行承保范围测试，从而增加基金对该等CLO的整体风险敞口和风险资本。虽然很难预测CLO相关资产的价格会上升还是下跌，但这些价格(以及CLO证券的价格)会受到影响证券和资本市场发行人的相同类型政治和经济事件的影响。

次级证券风险

基金可能购入的CLO股本及次级债务证券，附属于CLO债务的较高级部分。CLO股权和次级债务证券相对于同一CLO中的优先权益持有人而言，违约风险增加。此外，在发行时，CLO股权证券-抵押品这是因为CLO在成立时的CLO债务和CLO权益的面值超过了其总资产。就基金所投资的CLO所持有的标的资产的已实现亏损而言，基金通常处于从属或首次亏损状态。

高收益投资风险

基金收购的CLO股本和次级债务证券的评级通常低于投资级，或者CLO股本证券的评级为未评级，因此被视为“较高收益”或“垃圾”证券，在及时支付利息和偿还本金方面被认为是投机性的。前辈被保护了

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附注13.风险和不确定因素(续)

贷款和其他信贷-相关CLO的基础资产通常也是收益率更高的投资。与投资级债务相比，投资CLO股权和次级债务证券以及其他高收益投资涉及更大的信贷和流动性风险，这可能会对基金的业绩产生不利影响。

信用风险

如果(1)基金投资的CLO，(2)任何此类CLO的相关资产，或(3)基金投资组合中的任何其他类型的信贷投资因发行人或债务人的财务状况下降而未能支付到期利息或本金，则基金的收入和/或资产净值将受到不利影响。

流动性风险

CLO工具发行的一些工具可能不太容易出售，可能会受到转售的限制。CLO工具发行的证券通常不在任何美国国家证券交易所上市，基金可能投资的CLO工具的证券可能不存在活跃的交易市场。尽管基金对CLO工具的投资可能存在二级市场，但基金对CLO工具的投资市场可能会受到不定期交易活动、较大的买卖价差和延长的贸易结算期的影响。因此，这些类型的投资可能更难估值。

未能通过财务测试

基金投资的CLO工具可能无法满足某些金融契约，特别是关于充分抵押和/或利息覆盖测试的契约。这种情况可能导致CLO向基金支付的款项减少，因为优先债券持有人通常有权获得额外付款，而这反过来又会减少基金本来有权获得的付款。

仓储投资的风险

该基金投资于仓库设施。在基金有资本投资于该等仓储设施期间，贷款的价格及可获得性可能会受到多个市场因素的不利影响，包括价格波动、利率波动及适合CLO的投资可供使用。这可能会妨碍抵押品管理人取得符合指定集中程度限制的贷款组合，并让CLO在生效日期前达到抵押品的初始目标面值，从而可能导致基金收到的投资低于其投资的面值。对仓库设施的投资也存在与CLO类似的风险。

杠杆风险

使用杠杆，无论是通过CLO股本或次级债务证券等本身涉及杠杆的投资直接或间接使用，都可能放大基金的损失风险。CLO工具通常杠杆率很高，因此基金投资的次级债务和股权部分面临较高程度的完全亏损风险。截至2023年3月31日，基金投资的CLO工具的平均杠杆率为10.0倍，杠杆率约为2.1倍至17.8倍。特别是，CLO工具的投资者间接承担该等CLO工具所持有的相关债务投资的风险。

基金通过发行定期优先股和票据产生杠杆作用。我们可能会直接或间接地透过一个或多个特别目的载体、借入款项的债务，以及衍生交易形式的杠杆、额外优先股股份、债务证券及其他结构和工具，以相当大的金额及牛津莱恩管理公司及董事会认为适当的条款，产生额外杠杆，但须受1940年法令的适用限制所规限。此类杠杆可用于收购和融资我们的投资、支付费用和开支以及用于其他目的。这种杠杆作用可能

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附注13.风险和不确定因素(续)

是安全的和/或不安全的。基金使用的杠杆越多，其资产净值发生重大变化的可能性就越大。因此，任何对投资价值产生不利影响的事件都会在利用杠杆的程度上被放大。对市场上的任何投资使用杠杆的累积影响可能会导致巨额亏损，这将比我们的投资没有杠杆时更大。

基金投资的公允估值

根据1940年法令，基金必须按市场价值进行有价证券投资，如果没有现成的市场价值，则按基金根据其估值政策确定的公允价值进行投资，董事会最终负责善意地监督、审查和批准其公允价值估计。通常情况下，基金所针对的投资类型不会有一个公开市场，这将要求基金根据第三号顾问汇编的相关信息，以公允价值对这些证券进行估值。-派对定价服务(如果可用)和估值委员会，并经董事会监督、审查和批准。

公允价值的确定以及基金投资组合中的未实现损益数额在一定程度上是主观的，并取决于董事会核准的估值程序。在确定基金投资的公允价值时可考虑的某些因素包括现有的指示性出价或报价，以及外部事件，如涉及可比较公司的私人合并、出售和收购。由于这种估值，特别是私人证券的估值，本质上是不确定的，它们可能会在短时间内波动，并可能基于估计。基金投资的公允价值可能与如果这些证券存在活跃的公开市场时所使用的价值大不相同。基金投资的公允价值通过记录投资的未实现增值或折旧对其净收益产生重大影响，并可能导致基金在某一特定日期的资产净值大幅低估或夸大基金最终可能实现的一项或多项投资的价值。根据夸大的资产净值购买基金证券的投资者支付的价格可能比基金的投资价值可能保证的价格更高。相反，在资产净值低估基金投资价值的期间出售股票的投资者，其股票的价格可能低于其投资价值可能保证的价格。

Libor风险

基金投资的若干CLO股本及债务证券赚取利息，而基金投资的CLO通常以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基础的浮动利率获得融资。全球金融危机后，全球监管机构基于对伦敦银行间同业拆借利率容易受到操纵的担忧，决定对现有利率基准进行改革。已确定的置换利率包括有担保隔夜融资利率(SOFR)，旨在取代美元LIBOR，并衡量通过以美国国债为抵押的回购协议交易的隔夜借款成本；以及英镑隔夜指数平均利率(SONIA)，旨在取代英镑LIBOR，衡量银行在英镑市场上为无担保交易支付的隔夜利率。

对于根据SOFR发行债券的CLO，投资者应该意识到，此类CLO债务可能会因SOFR的变化而在不同的利息累计期波动。SOFR作为基准利率和风险的使用历史有限-免费SOFR水平的变动会影响CLO债务证券的应付利息金额、CLO权益的分配及CLO证券的交易价格，但无法预测该等水平会上升或下降。

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附注13.风险和不确定因素(续)

无论如何，伦敦银行间同业拆借利率的表现很可能与过去不同，最终将不再作为全球基准存在。在替代基准利率(S)被市场普遍接受并定期实施之前，伦敦银行间同业拆借利率的未来的不确定性，即其最终阶段-输出例如，向一个或多个替代基准利率过渡(S)，以及实施这种新的基准利率(S)，可能会影响一些因素，这些因素单独或综合起来，可能对基金的业绩和实现其投资目标的能力造成重大不利影响。

若优先抵押贷款所采用的基准利率与持有该等贷款的CLO的债务所采用的基准利率有所不同(包括在CLO使用该等贷款前已采用重置利率的情况)，则在该错配期间，CLO的资产与负债之间将会出现利率错配，预期会对分配予CLO权益投资者的现金流以及基金的投资收益及投资组合回报产生不利影响，直至这种错配情况得到纠正或减至最低为止，当相关的优先担保贷款及CLO债务证券均采用相同基准时，预期会出现这种情况。截至本报告日期，某些优先担保贷款已过渡到使用基于SOFR的利率，而并不是所有CLO债务证券都过渡到该重置利率。

许多基础企业借款人可以选择以1为基准支付利息。-月, 3-月和/或基金投资的CLO所持有的贷款的其他期限基本利率，在每种情况下加上适用的利差，而CLO通常向CLO的债务部分的持有人支付利息，目前的利息基数为3-月期限加价差。三人组-月定期利率的波动可能超过其他潜在的定期利率，这可能导致许多基础企业借款人选择根据较短或更低的基本利率支付利息，但无论如何，基本利率较低。CLO赚取利息的比率与其债务部分支付利息的比率不匹配，对CLO权益部分的现金流产生负面影响，进而可能对基金的现金流和经营业绩产生不利影响。除非对利差进行调整以解释这种增长，否则这些负面影响可能会随着3%的增长而恶化-月定期利率超过其他选定的期限基本利率。

利率风险

基金面临与利率变化相关的风险。由于美联储已经提高了利率，并可能继续提高利率，该基金可能面临更高的利率风险。

通胀风险

通货膨胀可能对基金的业务产生负面影响，包括其以有利条件进入债务市场的能力，或可能对其CLO投资产生负面影响。持续的通货膨胀可能会增加我们的筹资成本，限制基金进入资本市场的机会，或者导致贷款人决定不向基金提供信贷。这些事件可能会限制基金的投资来源，限制基金的增长能力，并对基金的业务成果产生负面影响。此外，通货膨胀可能会使延长现有债务的期限、为现有债务再融资或以优惠条件获得新债务变得困难。

关键人员

该基金未来的成功有赖于牛津莱恩管理公司的关键人员，特别是乔纳森·H·科恩和索尔·B·罗森塔尔。

激励费风险

基金的奖励费用结构和应支付给顾问的费用计算公式可能会激励顾问进行投机性投资，并以对基金业绩产生不利影响的方式使用杠杆。

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附注13.风险和不确定因素(续)

税务风险

如果基金因任何原因未能符合《守则》第M分章规定的纳税资格，或因其他原因而须缴纳公司所得税，由此产生的公司税(和任何相关处罚)可能会大大减少基金的净资产、可用于分配给基金股东的收入数额以及可用于支付基金其他负债的收入数额。

现任美国总统政府宣布了一系列税法修改，其中包括对某些跨国公司的账面收入和利润征收最低税率。此类立法变化、经济或税收政策和/或政府计划的任何其他重大变化，以及任何未来此类变化，都可能对我们和我们的投资产生实质性的不利影响。

例如，2022年8月16日，美国政府颁布了2022年8月1日的《通货膨胀率降低法案》，其中包括对美国企业所得税制度进行改革，包括对某些大公司征收15%的最低税率，这一税率要到2024财年才会生效，并对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税。我们目前正在评估这些立法改革的潜在影响。

CLO反延期拨备风险

Oxford Lane Management预计，基金投资的CLO工具可能构成“被动型外国投资公司”(“PFIC”)。如果基金收购了PFIC的股份(包括对属于PFIC的CLO工具的股权部分投资)，基金可能需要为任何“超额分配”的一部分或出售此类股份的收益缴纳美国联邦所得税，即使这些收入是由基金作为应税分配分配给其股东的。可能有某些选举可以减轻或取消对超额分配的这种税收，但这种选举(如果有)一般要求基金确认其在PFIC每一年的收入份额，无论基金是否从这种PFIC那里获得任何分配。

如果基金持有一家被视为受控制外国公司的外国公司超过10%的股份(包括对被视为受控外国公司的CLO工具的股权投资)，基金可被视为每年从该外国公司接受视为分派(应作为普通收入征税)，数额相当于该公司在该纳税年度的收入按比例分配(包括普通收益和资本利得)。如果基金被要求在基金的收入中包括来自氟氯化碳的这种被视为分配的收入，则基金将被要求分配这种收入，以维持其RIC税收待遇，无论该氟氯化碳是否在该年度进行了实际分配。

基金可被要求在其收入中包括其在某些CLO投资收益中的比例份额，前提是这些CLO是基金已进行合资格选举基金(“QEF”)选举的PFIC或CFCs。除其他事项外，基金必须在每个课税年度内，从守则所指定的某些来源取得至少90%的总收入(“90%入息测试”)，才符合注册税制的资格。就这项90%入息审查而言，优质教育基金或基金基金的收入包括在“良好收入”内，但前提是该等收入是与基金的股票及证券投资业务有关而得的，或优质教育基金或基金将收入分配予基金的课税年度与收入包括在同一课税年度内。

如果基金在收到代表这些收入的分配之前被要求在收入中计入数额，基金可能不得不在某些时候和/或以管理层认为不有利的价格出售其一些投资，筹集额外的债务或股权资本或放弃新的投资机会。如果基金不能从其他来源获得现金，它可能不符合RIC税收待遇的资格，从而成为公司-级别所得税。有关RIC的税收影响的其他讨论，请参阅“注2.美国联邦所得税的重要会计政策摘要”。

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附注13.风险和不确定因素(续)

优先股相关风险

基金的定期优先股按固定股息率支付股息。固定收益投资的价格与市场收益率的变化成反比。与期限优先股相当的证券的市场收益率可能会增加，这可能会导致此类股票在期限赎回日期之前的二级市场价格下降。在某些情况下，基金可能无法支付长期优先股的股息。基金未来可能产生的任何债务的条款可能会妨碍在某些条件下支付包括此类股票在内的股权证券的股息。

作为注册已关闭的-结束作为一家投资公司，基金必须遵守1940年法案和关于基金优先股术语的补充条款的资产覆盖范围要求。根据1940年法令，基金不得发行额外的优先股，条件是在发行之后，基金的资产覆盖率不会超过200%(定义为基金总资产(减去所有负债和未由优先证券代表的债务)与代表负债的未偿还优先证券的比率，加上基金已发行优先股的总非自愿清算优先权)。此外，关于基金长期优先股的补充条款要求基金在每个财政季度结束时的资产覆盖率至少达到200%。

基金不打算让任何评级机构对优先股一词进行评级。未评级证券的交易价格通常低于类似的评级证券。因此，存在这样一种风险，即任何此类股票的交易价格可能低于如果评级机构对其进行评级时的交易价格。

给出了十个-年份根据优先股这一术语的原始条款和提前赎回的可能性，这些股份的持有人可能面临更大的再投资风险，即用出售或赎回这些股份的收益购买的投资回报可能低于以前投资于这些股票的回报的风险，见“附注7.强制可赎回优先股”。

与票据有关的风险

关于代表债务的优先证券，如票据或任何银行借款(1940年法令界定的临时借款除外)，根据1940年法令，基金的资产覆盖率必须至少达到借款时的300%，其计算方法是基金的总资产减去所有未偿还的代表负债的优先证券与代表负债的基金的未偿还优先证券的总额之比。如于该等计量日期资产覆盖率不少于300%(或200%，视乎适用而定)，基金可能无法产生额外债务或发行额外优先股或票据，并可能被迫出售部分投资以回购或赎回部分优先股或票据，这可能对基金的运作产生重大不利影响。此外，如果基金的资产覆盖率不低于300%(或200%，视情况而定)，则基金可能会受到限制，不能向基金普通股持有人进行分配。

网络安全风险

网络事件被认为是威胁基金信息资源的保密性、完整性或可用性的任何不利事件。这些事件可能是故意攻击或无意事件，可能涉及未经授权进入基金的信息系统或其第三方的信息系统-派对供应商挪用资产、窃取机密信息、损坏数据或造成运营中断。尽管精心设计了安全和控制措施，但基金或其第三方的信息技术系统-派对供应商，可能会受到安全漏洞和网络攻击-攻击其结果可能包括业务中断、错误陈述或不可靠的财务数据、被盗资产或信息的责任、网络安全保护和保险成本增加、诉讼和对业务关系的损害。

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附注13.风险和不确定因素(续)

作为该基金及其第三次-派对供应商对技术的依赖增加了，对其内部信息系统和第三方提供的信息系统构成的风险也增加了-派对服务提供商及其第三方的信息系统-派对卖家。基金已实施各种流程、程序和内部控制，以帮助减少网络安全风险和网络入侵，但这些措施及其对网络风险的性质和程度的认识有所提高。-事件，不能保证一个网络-事件不会发生和/或我们的财务业绩、运营或机密信息不会受到此类事件的负面影响。

市场风险

市场波动期已经发生，并可能继续发生，以应对流行病或其他我们无法控制的事件。这类事件已经并可能继续对基金及其对CLO及其相关抵押品的投资产生不利影响。

政府支出、政府政策，包括美国联邦储备委员会最近提高某些利率，地区银行部门最近发生的事件，以及美国和其他地方供应链的中断，加上其他因素，已经并可能继续导致通货膨胀的经济环境，这可能会影响我们的CLO投资、财务状况和运营结果。

广泛流行的疾病，包括最近爆发的COVID-19以及其他流行病和流行病，以及自然灾害或环境灾害，如地震、干旱、火灾、洪水、飓风、海啸和气候-相关这些现象通常对经济和市场造成严重破坏，对个别公司、部门、行业、市场、货币、利率和通货膨胀率、信用评级、投资者情绪以及影响基金投资价值的其他因素产生不利影响。世界各地的经济体和金融市场日益相互关联，这增加了一个地区或国家发生的事件或情况对包括美国在内的其他地区或国家的市场或发行人产生不利影响的可能性。此外，市场中断可能导致市场波动性增加；监管交易暂停；国内外交易所、市场或政府关闭；或根据业务连续性计划运营的市场参与者在不确定的时间内运营。此外，市场混乱可能(1)阻止基金及时执行有利的投资决定，(2)对基金实现其投资目标的能力以及基金和顾问的运作产生负面影响，以及(3)可能加剧本招股说明书中其他部分讨论的风险，包括政治、社会和经济风险。

美国和世界各地的各种社会和政治情况(包括战争和其他形式的冲突，包括美国和中国之间不断加剧的贸易紧张局势，以及有关美国与其他国家外交、贸易、经济和其他政策的实际和潜在转变的其他不确定性，恐怖主义行为、安全行动和灾难性事件，如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风和全球卫生流行病)，也可能导致美国和全球市场波动性增加和经济不确定性或恶化。具体地说，俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及由此引起的市场波动可能对基金的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。针对俄罗斯和乌克兰的冲突，美国和其他国家对俄罗斯实施了制裁或其他限制性行动。上述任何因素，包括制裁、出口管制、关税、贸易战和其他政府行动，都可能对基金的业务、财务状况、现金流和业务结果产生重大不利影响，并可能导致基金普通股、定期优先股和/或票据的市值下降。

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附注14.最近的会计声明

2020年3月，FASB发布了2020年会计准则更新-04(“亚利桑那州立大学2020年”-04参考汇率改革(主题：848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次会计更新为拥有合同、对冲会计关系或其他交易的实体提供了可选的会计减免，这些实体参考了LIBOR或其他利率基准，其参考利率预计将被终止或替换。这种可选的救济一般允许仅与参考汇率的替代有关的合同修改被视为现有合同的延续，而不是合同的终止，因此不会引发其他情况下所需的某些会计影响。2022年12月，FASB发布了ASU第2022号-06，参考汇率改革(话题848)：推迟话题848的日落日期，将本指导的日落日期推迟到2024年12月31日。基金于#年#月通过了会计减免。 2022年1月1日，并注意到对财务报表没有实质性影响，因为在参考汇率改革过渡期期间进行了相关的合同关系修改。

2022年6月，FASB发布了2022年ASU-03、“受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。”这一更新中的修订规定，出售股权证券的合同限制不被视为股权证券会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不考虑在内。此次更新中的修订还要求对受合同销售限制的股权证券进行额外披露。亚利桑那州立大学2022年-03从2023年12月15日之后开始的五年内是必需的，尽管允许提前收养。该基金预计亚利桑那州立大学不会在2022年-03对财务报表及其附注产生实质性影响。

除上述指导意见外，基金管理层不认为最近发布但尚未生效的任何会计准则，如果目前采用，将对所附财务报表产生实质性影响。

附注15.普通股发行

基金共售出23,875,115 普通股股份，根据“于”--市场于截至2023年3月31日止年度内发售。这些债券的集资总额约为141.4元。百万美元，净收益约为139.8美元在扣除销售代理的佣金和报价费用后，为100万美元。

基金共售出42,165,903 普通股股份，根据“于”--市场在截至2022年3月31日的财政年度内提供。根据这些发行筹集的资本总额约为314.3美元，扣除销售代理佣金和发售费用后的净收益约为310.6美元。

截至2023年3月31日的年度，基金发放了3,719,788份与分配再投资计划有关的普通股。截至2022年3月31日的年度，基金发放了1,859,664份与分配再投资计划有关的普通股。

注16.后续事件

5月5日 2023年10月10日，董事会宣布其普通股每月分配每股0.08美元，如下：

月末	记录日期	付款日期	金额每股
2023年7月31日	2023年7月17日	2023年7月31日	$	0.08
2023年8月31日	2023年8月17日	2023年8月31日	$	0.08
2023年9月30日	2023年9月15日	2023年9月29日	$	0.08

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注16.后续事件(续)

5月5日 2023年10月10日，董事会宣布，6.75%系列2024年定期优先股、6.25%系列2027年定期优先股、6.00%系列2029年定期优先股和7.125系列2029年定期优先股的每月股息要求如下：

	每股分红金额已宣布		记录日期	应付日期
6.75%系列至2024年	$	0.14062500	2023年6月16日，2023年7月17日， 2023年8月17日	2023年6月30日，2023年7月31日， 2023年8月31日
6.25%系列至2027年	$	0.13020833	2023年6月16日，2023年7月17日， 2023年8月17日	2023年6月30日，2023年7月31日， 2023年8月31日
6.00%系列至2029年	$	0.12500000	2023年6月16日，2023年7月17日， 2023年8月17日	2023年6月30日，2023年7月31日， 2023年8月31日
7.125系列至2029年	$	0.14843750	2023年6月16日，2023年7月17日， 2023年8月17日	2023年6月30日，2023年7月31日， 2023年8月31日

基金对截至印发之日的后续事件进行了评估，并注意到没有其他事件需要对财务报表进行调整或披露。

目录表

独立注册会计师事务所报告

致牛津莱恩资本公司董事会和股东。

对财务报表的几点看法

吾等已审计所附牛津连卡资本公司(“基金”)截至2023年3月31日之资产负债表(包括投资日程表)、截至2023年3月31日止年度之相关营运及现金流量表，以及截至2023年3月31日止两个年度各年度之净资产变动表，包括相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在各重要方面公平地反映了基金截至2023年3月31日的财务状况、业务成果和当年终了年度的现金流量，以及截至2023年3月31日的两个会计年度每年的净资产变动情况。

意见基础

这些财务报表由基金管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对基金的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对基金保持独立。

我们是根据PCAOB的标准对这些财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人、资产经理和经纪人的通信确认截至2023年3月31日拥有的证券。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所
纽约，纽约
2023年5月17日

自2011年以来，我们一直担任牛津莱恩资本公司的审计师。

目录表

补充信息

普通股价格区间

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“OXLC”。下表列出了过去两个财年和本财年到目前为止的每个财季的普通股每股资产净值、普通股的盘中最高和最低销售价格、以每股资产净值百分比表示的销售价格和每股的季度分配。

	NAV(1)		价格范围				溢价/ (折扣) 高中生销售价格至导航(2)		溢价/ (折扣) 的低销售价格至导航(2)		分配每股(3)
	NAV(1)		高		低		溢价/ (折扣) 高中生销售价格至导航(2)		溢价/ (折扣) 的低销售价格至导航(2)		分配每股(3)
2024财年
第一季度(截至2023年5月15日)		*	$	5.39		5.02	*		*		$	0.240

2023财年
第四季度	$	4.61	$	6.27	$	5.02	36.0	%	8.9	%	$	0.225
第三季度	$	4.63	$	5.72	$	4.85	23.5	%	4.8	%	$	0.225
第二季度	$	4.93	$	6.79	$	4.83	37.7	%	(2.0	)%	$	0.225
第一季度	$	5.07	$	7.32	$	5.49	44.4	%	8.3	%	$	0.225

2022财年
第四季度	$	6.56	$	8.42	$	6.96	28.4	%	6.1	%	$	0.225
第三季度	$	6.93	$	8.53	$	7.21	23.1	%	4.0	%	$	0.203
第二季度	$	6.97	$	7.65	$	6.86	9.8	%	(1.6	)%	$	0.203
第一季度	$	6.56	$	7.88	$	6.22	20.1	%	(5.2	)%	$	0.203

____________

(1) 每股资产净值是以相关季度最后一个交易日的每股资产净值计算的，因此可能不能反映销售价格高低之日的每股资产净值。显示的资产净值是根据每个期末的流通股计算的。

(2) 计算方法为各自的盘中最高或最低销售价格除以资产净值并减去1。

(3) 代表现金分配，包括股息、股息再投资和我们在指定季度就普通股申报的每股资本回报(如果有)。

* 在提交申请时不能确定。

5月5日 2023年15日，我们普通股的最新销售价格为每股5.21美元。截至5月 152023年，我们有111名普通股持有者。

已结束的股份-结束管理投资公司的交易价格可能低于这些股票的净资产价值。我们的普通股以长期不可持续的资产净值折价或溢价交易的可能性，与我们的资产净值将下降的风险是分开和不同的。自我们首次公开募股以来，我们普通股的交易价格一直低于这些股票的净资产，也低于这些股票的净资产。截至5月 2023年3月15日，我们的普通股交易溢价相当于我们截至2023年3月31日每股净资产价值的约13.02%。无法预测在此发行的股票的交易价格是高于、高于还是低于资产净值。

目录表

分销再投资计划

我们已经通过了一项分销再投资计划，规定代表我们的股东对我们的分销进行再投资，除非股东选择按以下规定接受现金。因此，如果我们的董事会批准并宣布现金分配，没有选择退出我们分配再投资计划的股东将自动将他们的现金分配再投资于我们普通股的额外股份，而不是收到现金分配。

登记股东不需要采取行动将其现金分配再投资于我们普通股的股票。登记股东可以通过电话、互联网或书面方式通知ComputerShare Trust Company，N.A.、计划管理人和我们的转让代理和登记员，选择以现金方式接收整个分配，以便计划管理人在不晚于向股东分配的记录日期之前收到此类通知。计划管理人将为每个没有选择接受现金分配并以非现金形式持有这些股票的股东建立一个通过该计划获得的股份的账户-已获得认证形式。根据参与计划的股东在记录日期前通过电话、互联网或书面形式收到的请求，计划管理人将不把股票记入参与者的账户，而是签发一份以参与者名义登记的证书，记录我们普通股的全部股份数量，并为任何零碎股份开具支票，减去任何适用的费用。

股票由经纪人或其他金融中介持有的股东，可以通过通知其经纪人或其他金融中介他们的选择来获得现金分配。

我们预计将主要使用新的-已发布无论我们的股票是以溢价交易还是以资产净值折价交易，我们的股票都将用于实施该计划。在这种情况下，要向股东发行的股票数量是通过将应付给该股东的分配的总金额除以等于90的金额来确定的。-五个(95%)我们普通股在纳斯达克全球精选市场正常交易结束时每股市场价的95%，这是我们董事会为此类分配指定的估值日期。该日的每股市场价将是此类股票在纳斯达克全球精选市场的收盘价，如果当天没有报告出售，则为其电子报告的出价和要价的平均值。我们保留在公开市场购买与我们实施计划相关的股票的权利。计划管理人在公开市场交易中购买的股票将根据在公开市场购买的所有普通股的平均购买价格(不包括任何经纪费用或其他费用)分配给股东。在确定增发股票的每股价值并列出我们股东的选择之前，无法确定在支付分配款项后我们普通股的流通股数量。

对于以我们普通股的额外股份的形式获得分配的股东，不收取任何费用。任何交易费用、经纪手续费、计划管理费或处理股票分配的任何其他费用均由我们支付。对于我们直接发行的股票，由于应支付股票分派，不收取任何经纪费用。如果参与者选择通过电话、互联网或书面通知计划管理人，让计划管理人出售计划管理人在参与者账户中持有的部分或全部股票，并将收益汇给参与者，计划管理人有权从收益中扣除2.50亿美元的交易费和经纪费用。

以股票形式获得分配的股东与选择以现金形式获得分配的股东一样，受到联邦、州和地方税收的影响。用于美国联邦所得税目的的分配金额将等于收到的股票的公平市场价值。股东在确定从我们的分配中收到的股票销售收益或损失时的基础将等于被视为美国联邦所得税目的分配的金额。

本计划可由吾等于吾等支付任何股息或分派的任何记录日期前至少30天邮寄给每名参与者的书面通知终止。所有与该计划有关的信件应按如下方式发送给计划管理人：通过互联网Www.Computer Shar.com/Investors，电话号码是：1-800-426-5523书面通信可邮寄至ComputerShare Trust Company，N.A.，P.O.信箱30170，College Station，德克萨斯州，邮编：77845。

目录表

管理

我们的董事会监督我们的管理。董事会目前由五名成员组成，其中三名成员不是牛津莱恩资本公司(Oxford Lane Capital Corp.)根据1940年法案第2(A)(19)节的定义的“利害关系人”。我们将这些人称为我们的独立董事。我们的董事会选举我们的官员，他们的服务由董事会酌情决定。每个董事的职责包括监督我们的投资活动，对我们的资产进行季度估值，以及监督我们的融资安排。董事会还设立了审计委员会和估值委员会，并可能在未来设立更多的委员会。

我们的董事和高级管理人员及其过去五年的主要职业如下。我们的招股说明书包括有关我们董事的更多信息，如有要求，可致电(203)983免费获取-5275，或浏览选管会的网页Http://www.sec.gov.

董事会及行政人员

董事

有关董事局的资料如下：

名字	年龄	职位	董事自.以来	任期届满日期
感兴趣的董事
乔纳森·H·科恩	58	董事首席执行官兼首席执行官	2010	2025
索尔·B·罗森塔尔	54	总裁与董事	2010	2024

独立董事
马克·J·阿什菲尔特	63	董事会主席	2010	2025
约翰·里尔登	56	董事	2010	2023
David·S·辛格	54	董事	2010	2024

我们每位董事的地址是康涅狄格州格林威治Sound Shore Drive 8 Sound Shore Drive 8号牛津小巷资本公司，邮编：06830。

并非董事的行政人员

名字	年龄	职位
布鲁斯·L·鲁宾	63	首席财务官、财务主管兼公司秘书
杰拉尔德·康明斯	68	首席合规官

传记信息

董事

我们的董事分为两类--感兴趣的董事和独立董事。有利害关系的董事是指1940年法令第2(A)(19)款所界定的“利害关系人”。

感兴趣的董事

由于科恩先生和罗森塔尔先生分别担任牛津莱恩资本和牛津莱恩管理公司的首席执行官和牛津莱恩管理公司(牛津莱恩资本的投资顾问)的首席执行官，以及管理成员和非执行董事，科恩和罗森塔尔先生是1940年法案所界定的牛津莱恩资本的“利害关系人”-管理分别是牛津基金的成员，牛津莱恩资本的管理人。

乔纳森·H·科恩自2010年以来一直担任Oxford Lane Capital Corp.和Oxford Lane Management的首席执行官。科恩先生自2003年以来一直担任上市商业发展公司牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)和牛津广场资本公司的首席执行官

目录表

他是牛津广场资本公司的S投资顾问，或“牛津广场管理公司”的董事，也是牛津基金的管理成员。自2018年以来，科恩先生还曾担任牛津门管理公司(Oxford Gate Management，LLC)首席执行官、牛津门总基金(Oxford Gate Master Fund，LLC)、牛津门(Oxford Gate，LLC)和牛津门(百慕大)、牛津门基金(Oxford Gate Funds)和牛津桥二期(Oxford Bridge II，LLC)的投资顾问，牛津门二期、牛津门和牛津门基金均为私人投资基金。科恩先生还曾担任牛津公园收入基金公司的首席执行官，该公司是-交易关着的不营业的-结束管理投资公司、牛津公园管理有限责任公司、牛津公园收入基金有限公司的S投资顾问，或称牛津公园管理公司，自2023年以来。科恩先生也是牛津广场资本公司和牛津公园收入基金公司的董事会成员。此前，科恩先生曾在Wit Capital、美林、瑞银和美邦管理技术股票研究小组。科恩先生拥有康涅狄格大学经济学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位。科恩先生在投资管理、证券研究和金融服务等管理职位上的丰富经验，以及他对我们业务和运营的深入了解，使我们的董事会拥有宝贵的行业价值-特定在这些和其他问题上的知识和专业知识。

索尔·B·罗森塔尔自2010年以来一直担任牛津车道资本公司和牛津车道管理公司的总裁。罗森塔尔先生自2004年以来一直担任牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)的总裁，该公司是一家上市的商业发展公司和牛津广场管理公司。罗森塔尔先生自2018年以来一直担任牛津门管理公司的总裁，牛津门基金和牛津桥二期有限责任公司的投资顾问。罗森塔尔先生也是牛津公园收入基金公司的总裁，一位非-多元化关着的不营业的-结束管理投资公司和牛津公园管理公司。罗森塔尔之前是Searman&Sterling LLP律师事务所的律师。罗森塔尔是美国国家数学博物馆的董事会成员。罗森塔尔先生以优异成绩获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院学士学位、哥伦比亚大学法学院法学博士学位、哈兰·菲斯克·斯通学者学位和纽约大学法学院法学硕士学位。罗森塔尔先生在投资管理方面的管理职位经验丰富，对我们的业务和运营了如指掌，这为董事会提供了一个知识渊博的企业领导者的宝贵视角。

独立董事

下列董事并不是1940年法案所界定的牛津巷资本的“利害关系人”。

马克·J·阿什菲尔特目前担任Haebler Capital的高级副总裁和总法律顾问，Haebler Capital是一家位于康涅狄格州格林威治的私人投资公司。在1994年加入Haebler Capital之前，阿申菲尔特先生于1985年至1992年在Cravath，Swine M&Moore和1992年至1994年在Cadwalader，Wickersham T&Taft担任合伙人。阿什菲尔特先生在哈佛大学获得学士学位，以优异成绩获得法学博士学位，在纽约法学院担任《法律评论》主编，并以优异成绩获得法学博士学位和纽约大学法学院法学硕士学位(税务)。阿什菲尔特先生丰富的公司法律经验，尤其是在投资公司方面的经验，为我们的董事会提供了宝贵的洞察力和视角。

约翰·里尔登总裁是舒尔茨通信公司的首席执行官，舒尔茨通信公司是一家领先的宽带和托管云服务提供商。里尔登先生还担任舒尔茨通信公司的董事会成员和审计委员会成员。此前，里尔登先生是Kutak Rock，LLP的律师，在那里他就公司和监管事务向宽带和软件公司提供建议。2019年至2021年，里尔登先生在总部位于加利福尼亚州福斯特城的基础设施基金美国基础设施合作伙伴公司担任智慧城市商业战略董事总裁。里尔登先生之前是董事公司的董事总经理。此外，里尔登先生还在1997年至2005年期间担任莫贝克斯通信公司的首席执行官、总法律顾问和董事会成员。里尔登先生在华盛顿特区凯勒和赫克曼律师事务所开始了他的电信法律生涯。里尔登先生以优异的成绩获得了波士顿大学的文学士学位，并在哥伦比亚法学院获得了法学博士学位。里尔登先生作为公司高级管理人员的丰富经验为我们的董事会提供了一个知识渊博的公司领导者的视角。

David·S·辛格目前是amergin Asset Management资本市场部主管，该公司是一家专门从事运输资产的资产管理公司。2021年4月至2022年7月，吴申先生担任阿波罗投资咨询公司的外部顾问，在那里他是一家投资组合公司的董事会高级顾问。在此之前，吴申先生

目录表

2016年至2021年3月，他担任环球大西洋金融集团无限运输部门业务发展主管，2016年1月至2016年11月，他是Innovatus Capital Partners的资产管理顾问，Innovatus Capital Partners是金融服务公司Perella Weinberg Partners某些资产的经理。2011-2016年间，申宗均为Perella Weinberg Partners的资产管理专业人士。2010年至2011年，申宗均在投资银行公司宾利联营公司担任董事董事总经理。在加入Bentley Associates之前，Shin先生于2005年至2008年在德意志银行证券的全球房地产投资银行部工作，并于2004年至2005年在花旗集团全球市场部的房地产安居部工作。在此之前，Shin先生于2002年至2004年在William Street Advisors，LLC工作，这是一家附属于萨拉托加管理公司的精品金融咨询公司。吴申先生于1995年获得法学博士学位后，于1995年至1996年担任雷诺兹院长的医疗保健组成员，随后于1996年至2002年担任美林证券公司并购小组的成员。Shin先生的职业生涯始于毕马威泥炭金融机构集团公司税务部的注册会计师，1990年至1992年在那里任职，之后进入法学院学习。Shin先生以优异的成绩获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院的学士学位和哥伦比亚大学法学院的法学博士学位。吴申先生在投资银行的丰富经验为董事会提供了经验丰富、勤奋的金融专业人士的宝贵见解，以及多元化的视角。

并非董事的行政人员

布鲁斯·L·鲁宾自2015年8月以来一直担任我们的首席财务官和公司秘书，自2011年首次公开募股以来担任我们的财务主管和财务总监。鲁宾自2005年以来一直担任牛津广场资本公司的S财务总监，自2009年以来一直担任牛津广场资本公司的财务主管S，自2015年8月以来一直担任牛津广场资本公司的首席财务官、首席会计长兼公司秘书。鲁宾先生目前还担任牛津巷管理公司、牛津广场管理公司、牛津公园管理公司、牛津基金公司和牛津大门管理公司的首席财务官兼秘书。鲁宾先生担任牛津公园收入基金公司首席财务官、财务主管兼公司秘书。1995年至2003年，鲁宾先生担任世界上最大的现货商品期货交易所纽约商品交易所财务规划部门的助理财务主管董事和财务主管，并在萨班斯公司拥有丰富的经验--奥克斯利、金库操作和美国证券交易委员会报告要求。1989年至1995年，鲁宾先生在美国证券交易所担任财务运营经理，主要负责预算事宜。鲁宾先生的职业生涯始于商业银行，主要是商业贷款和市政债券交易商领域的审计师。鲁宾先生在霍夫斯特拉大学获得会计学学士学位，并在那里获得了金融学工商管理硕士学位。

杰拉尔德·康明斯根据我们与合规咨询公司ACA/Foreside Consulting Services(“ACA/Foreside”)之间的协议，自2015年6月以来，我一直担任我们的首席合规官以及牛津巷管理公司的首席合规官。先生。康明斯目前还担任牛津广场资本公司、牛津广场管理公司、牛津基金、牛津大门管理公司、牛津公园收入基金公司和牛津公园管理公司的首席合规官。先生。自2014年6月以来，康明斯一直担任ACA/Foreside的董事员工，担任该职位时，他还担任三家独立BDC的首席合规官。在加入ACA/Foreside之前，Mr。康明斯在2012-2013年间担任巴克莱资本公司的顾问，参与了多个合规项目，包括定价和估值、合规评估以及合规政策和程序的制定。在为巴克莱银行提供咨询服务之前，他曾说过。康明斯从2010年到2011年担任BroadArch Capital的首席运营官和首席运营官，从2009年到2011年担任其前身New Castle Funds的首席财务官和首席运营官，-短股票资产管理公司。在此之前，他曾说过。康明斯在贝尔斯登资产管理公司工作了25年，在那里他是董事的董事总经理，担任过高级合规、控制员和运营风险职位。先生。康明斯毕业于福特汉姆大学，获得数学学士学位。

目录表

董事的薪酬

下表列出了截至2023年3月31日的年度我们董事的薪酬：

名字	费用挣来(1)		所有其他补偿(2)	总计
感兴趣的董事
乔纳森·H·科恩		—	—		—
索尔·B·罗森塔尔		—	—		—
独立董事
马克·J·阿什菲尔特	$	108,000	—	$	108,000
约翰·里尔登	$	108,000	—	$	108,000
David·S·辛格	$	118,000	—	$	118,000

____________

(1) 有关独立董事薪酬的讨论，见下文。

(2) 我们不维持股票期权计划，不是-股权董事的激励计划或养老金计划。

独立董事的年费为9万美元。此外，独立董事获得2,000美元外加合理支出的补偿自掏腰包每次出席董事会会议所产生的费用，1,500美元外加合理支出的报销自掏腰包每次出席估价委员会会议所招致的开支及$1,000，外加发还合理费用自掏腰包出席每次审计委员会会议所产生的费用。审计委员会主席还获得10000美元的额外年费。不向1940年法案所界定的基金的“利害关系人”的董事支付报酬。

行政总裁及其他行政人员的薪酬

我们没有薪酬委员会，因为我们的执行干事没有从基金获得任何直接薪酬。本公司行政总裁柯恩先生及总裁先生透过彼等于Oxford Lane Management管理成员Oxford Funds的拥有权权益，有权分享Oxford Lane Management赚取的任何溢利，包括根据投资顾问协议条款应付予Oxford Lane Management的任何费用，减去Oxford Lane Management根据投资顾问协议履行其服务所产生的开支。科恩和罗森塔尔先生不会从牛津莱恩管理公司获得与我们投资组合管理相关的任何额外薪酬。

鲁宾先生是我们的首席财务官、财务主管和公司秘书，他的薪酬由我们的管理人牛津基金支付，但我们将报销鲁宾先生向基金提供的服务的可分配部分。

我们的首席合规官Cummins先生是ACA Group，LLC(“ACA”)的董事成员，根据我们与ACA之间的协议条款履行他的职能。

目录表

董事会批准投资咨询协议

在一家公司-个人我公司董事会于2022年7月28日召开会议，董事会一致表决通过-批准《投资咨询协议》。在作出批准《投资咨询协议》的决定时，独立董事根据代表独立董事向独立董事提供的法律顾问提供的问卷，审查了Oxford Lane Management提供的大量信息，并除其他外审议并得出结论：

• 牛津莱恩管理公司将向我们提供的咨询和其他服务的性质、质量和范围，包括投资过程和牛津莱恩管理公司目前为监测和管理与基金投资组合相关的风险和波动而制定的政策和指导方针，以及牛津莱恩管理公司专业人员的资格和能力以及该等人员的薪酬结构，并得出结论认为该等服务令人满意；

• 基金和牛津巷管理公司的投资业绩，包括与基金同行的业绩进行比较，并得出结论，基金的业绩与其同行相比是合理的；

• 关于其他已结案机构支付的咨询费或类似费用的对比数据-结束投资目标相似的管理投资公司，并得出结论认为，基金支付给牛津巷管理公司的咨询费总额并不合理；

• 与关闭时相比，我们的历史和预计运营费用和费用比率-结束管理投资目标相近的投资公司，并得出结论认为我们的运营费用是合理的；

• 牛津莱恩管理公司及其附属公司与基金的关系可能带来的其他好处；

• 基金规模和(或)预期增长可能产生的规模经济；

• 《投资咨询协定》规定的应提供的服务和提供此类服务的人员，并得出结论认为应提供的服务和提供此类服务的人员令人满意；

• 从其他第三方获得类似服务的可能性-派对我们通过服务提供商或通过内部管理的结构，得出结论认为我们目前以Oxford Lane Management为投资顾问的外部管理结构是令人满意的。

根据所审阅的资料及上文详述的讨论，董事会(包括并非1940年法令所界定的“利害关系人”的所有董事)在独立律师的协助下得出结论，根据投资咨询协议须支付予Oxford Lane Management的费用并非不合理，并与其他具有类似投资目标的管理投资公司就将提供的服务支付的费用相若。董事会没有对上述因素或其考虑的其他因素赋予相对权重。董事会的个别成员可能会对不同的因素赋予不同的权重。

目录表

将事项提交股东投票表决

基金于2022年10月21日召开股东周年大会(“会议”)，并将一项事项提交股东表决。在会上，股东选出了董事的提名人，任期三年-年份根据以下投票结果，任期将在2025年股东年会上届满：

名字	投票赞成	扣留的选票
马克·J·阿什菲尔特(1)	5,906,860	2,161,556
乔纳森·H·科恩(2)	88,163,665	10,322,100

____________

(1) 阿什菲尔特先生是由我们的优先股持有者选举产生的，作为一个类别投票。

(2) 科恩先生是由我们普通股和优先股的持有者选举出来的，作为一个班级一起投票。

目录表

附加信息

投资组合信息

基金编制表格N-端口，其中载有基金投资组合持有量的完整明细表，并使其N-端口在每个季度结束后60天内按季度提交给美国证券交易委员会。该基金的N-端口每个季度第三个月的申报文件可在美国证券交易委员会网站上查阅，网址为Http://www.sec.gov.

代理信息

基金投资顾问用来确定如何表决与基金投资组合证券有关的委托书的政策和程序的说明可通过以下方式获得：(I)免费，应要求拨打(203)-983-5275(2)在基金的网站上公布：Http://www.oxfordlanecapital.com。关于最近12年，基金投资顾问如何就基金投资组合证券投票的情况-月截至3月31日的期间，可以通过向以下地址提出书面请求获得代理投票信息：牛津巷管理有限公司首席合规官，康涅狄格州格林威治255号Suite255，Sound Shore Drive 8，邮编：06830。本段描述的所有信息也可以在美国证券交易委员会的网站上找到Http://www.sec.gov.

税务信息

出于税务目的，在截至2023年3月31日的一年中，向股东分配的金额约为142.7美元。

隐私政策

我们致力于保护您的隐私。这份隐私通知是联邦法律要求的，解释了牛津莱恩资本公司及其附属公司的隐私政策。本通知取代您从Oxford Lane Capital Corp.收到的任何其他隐私通知，其条款既适用于我们的现任股东，也适用于前股东。

我们将按照严格的安全和保密标准，保护我们收到的关于您的所有信息。关于这些信息，我们维持符合联邦标准的程序性保障。

我们的目标是限制收集和使用有关您的信息。当您购买我们的普通股时，我们的转让代理会收集您的个人信息，如您的姓名、地址、社保号或税务识别号。

此信息仅用于我们向您发送年度和半年-每年一次报告、委托书和法律要求的其他信息，并向您发送我们认为您可能感兴趣的信息。

我们不与任何非政府组织共享此类信息-附属公司第三方，除非如下所述：

• 我们的政策是，只有我们的投资顾问Oxford Lane Management，LLC的授权员工才能访问这些信息，这些员工需要知道您的个人信息。

• 我们可能会披露股东-相关向代表我们提供服务的公司提供信息，如记录保存、处理您的交易和向您邮寄信息。这些公司被要求保护您的信息，并仅将其用于其收到信息的目的。

• 如果法律要求，我们可以披露股东-相关根据法院命令或应政府监管机构的要求提供信息。只有法律、传票或法院命令要求的信息才会被披露。

我们的隐私政策可在我们的网站上获得，网址为Https://www.oxfordfunds.com/privacy-政策/。如果您对该政策有任何疑问或顾虑，请拨打(203)-983联系-5275.

目录表

牛津巷资本公司

董事会
独立董事
马克·J·阿什菲尔特，董事会主席
约翰·里尔登
David·S·辛格

感兴趣的董事(1)
乔纳森·H·科恩
索尔·B·罗森塔尔

高级船员
乔纳森·H·科恩，首席执行官
索尔·B·罗森塔尔，总裁
布鲁斯·L·鲁宾，首席财务官、公司秘书兼财务主管
首席合规官Gerald Cummins

投资顾问
牛津巷管理有限责任公司
Sound Shore Drive 8,255套房
康涅狄格州格林威治，邮编：06830

____________

(1) 有利害关系的董事是指1940年修订后的《投资公司法》所界定的“有利害关系的人”。

目录表

牛津巷资本公司

Sound Shore Drive 8号，255号套房|康涅狄格州格林威治，邮编：06830Oxfordlanecapital.com | (203) 983-5275

目录表

第二项。《道德守则》。

牛津连我资本有限公司(“注册人”)已通过一项商业行为及道德守则，该守则适用于(但不限于)其高级管理人员，包括其首席执行官(其主要行政人员)及首席财务官(其主要财务官)，以及牛津连我资本公司的每名高级管理人员、董事及雇员。注册人的商业行为和道德准则可通过注册人的网站获取，网址为Http://www.oxfordlanecapital.com.

第三项。审计委员会财务专家。

注册人董事会已确定注册人至少有一名“审计委员会财务专家”(如表格N第3项所界定-企业社会责任)在其审计委员会任职。审计委员会的财务专家是David·辛根据他在投资银行和会计方面的经验。新先生在表格N中所用术语的含义内是“独立的”-企业社会责任.

第四项。首席会计师费用及服务费。

a) 审计费在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度，注册人的独立注册会计师事务所普华永道提供的专业服务的费用总额分别为935,000美元和888,500美元，这些服务通常是由会计师提供的与法定和监管文件或业务有关的服务。这些费用包括与证券发行相关的服务。

b) 审计相关费用在过去的两个财政年度中，没有为审计开具此类费用-相关普华永道提供的服务。

c) 税费在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年，普华永道在税务合规、税务咨询和税务规划方面收取的专业服务费用总额分别为0美元和0美元。

d) 所有其他费用美国表示，在过去两个财年，普华永道提供的产品和服务没有收取此类费用。

e) (1)要求注册人的审计委员会-批准任何独立会计师的聘用，使审计和/或允许的-审计服务(包括由独立会计师收取和建议收取的费用)，但须受1934年法案第10A(I)和(1)(B)条规定的例外情况以及法律另有要求的限制。审计委员会还被要求在-批准非-审计注册人的主会计师为注册人的投资顾问提供的服务(不包括-顾问登记人的投资顾问的作用主要是投资组合管理，并由另一名投资顾问分包或监督)和/或由登记人的投资顾问控制、控制或与登记人共同控制的任何实体，向登记人提供持续的服务，如果提供的服务与登记人的业务和财务报告直接相关。审计委员会可将其前-批准对其一个或多个成员的责任。被委派这种责任的成员(S)必须报告任何-批准向审计委员会下一次预定会议提交决定。

e) (二)不适用。

f) 不适用。

g) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度，注册人的主会计师为非-审计向注册人和非注册人提供的服务-审计向注册人的投资顾问提供的服务(不包括-顾问注册人的投资顾问向注册人和注册人的投资顾问提供持续服务的费用分别为0美元和0美元，其作用主要是投资组合管理，并由另一名投资顾问分包或监督)和/或注册人投资顾问控制、控制或与注册人投资顾问共同控制的任何实体。

目录表

h) 没有不存在的-审计向注册人的投资顾问提供的服务(不包括-顾问其作用主要是投资组合管理，并与另一名投资顾问分包或监督)和/或任何控制、由注册人的投资顾问控制或与注册人的投资顾问共同控制的实体，该实体向注册人提供不需要预先-已批准根据规则第2条第(C)(7)(2)款-01S的《条例》-X与保持总会计师的独立性相容。

i) 不适用。

j) 不适用。

第5项。上市注册人审计委员会。

注册人有一个单独的-指定根据1934年法令第3(A)至(58)(A)款设立的常设审计委员会。委员会成员是马克·J·阿什菲尔特、David·辛辛格(主席)和约翰·里尔登。

第6项。投资。

请参阅《致股东报告》中包含在本表格第(1)项下的投资明细表。-企业社会责任.

第7项。披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。

注册人已将代理投票责任委托给其投资顾问Oxford Lane Management，LLC(“顾问”)。顾问的代理投票政策和程序如下。

牛津巷管理有限责任公司
关于证券表决的政策和程序声明

顾问的代理投票政策和程序如下。您可以通过向以下地址提出书面请求来获得有关顾问如何就注册人的投资组合证券投票委托书的信息：首席合规官，牛津巷管理有限责任公司，8 Sound Shore Drive，Suite255，Greenwich，CT(邮编：06830)。

引言

作为根据1940年修订的《投资顾问法》(下称《顾问法》)注册的投资顾问，该顾问负有仅为其客户的最佳利益行事的受托责任。作为这项职责的一部分，顾问认识到，它必须在不存在利益冲突的情况下及时投票表决客户证券，并符合客户的最佳利益。

为顾问的投资咨询客户提供投票委托书的这些政策和程序旨在遵守第206节和第206(4)条规则。-6根据《顾问法案》。

代理策略

顾问将投票表决与注册人的投资组合证券有关的委托书，以维护注册人股东的最佳利益。顾问将对一宗案件进行审查-逐个案例根据提交给股东投票的每个提案，以确定其对注册人持有的投资组合证券的影响。尽管顾问通常会投票反对可能对注册人的投资组合证券产生负面影响的建议，但如果存在令人信服的多头，顾问可能会投票支持这样的建议-Term这样做的理由。

顾问的代理投票决定由顾问的高级官员作出，他们负责监督注册人的每一项投资。为了确保其投票不是利益冲突的产物，顾问要求：(I)任何参与决策过程的人向顾问的首席合规官(“CCO”)披露他或她知道的任何潜在冲突和他或她有任何联系

目录表

与任何利害关系方进行代理投票；以及(Ii)在未经CCO和高级管理层事先批准的情况下，参与决策过程或投票管理的员工不得透露顾问打算如何就建议投票，以减少利害关系方的任何企图影响。

代理投票记录

您可以通过向以下地址提出书面请求获取有关顾问如何就注册人的投资组合证券投票委托书的信息：首席合规官，牛津巷管理有限责任公司，8 Sound Shore Drive，Suite255，Greenwich，CT(邮编：06830)。

第8项。封闭式投资公司的投资组合经理。

截至2023年3月31日，与基金投资组合管理人有关的信息如下。

基金投资组合的管理由牛津莱恩管理有限责任公司(“牛津莱恩管理”)及其投资委员会负责，投资委员会目前由注册人首席执行官乔纳森·H·科恩、注册人的总裁和注册人的索尔·B·罗森塔尔组成。牛津莱恩管理公司的投资委员会必须批准注册人进行的每一项新投资。Oxford Lane Management投资委员会的成员并非受雇于注册人，也不会从注册人那里获得与其投资组合管理活动相关的补偿。科恩先生和罗森塔尔先生通过拥有Oxford Funds，LLC是Oxford Lane Management的管理成员，有权从注册人支付给Oxford Lane Management的任何投资顾问费中分得一杯羹。

由于Oxford Lane Management目前只向注册人提供投资组合管理服务，注册人认为牛津Lane Management一方面管理注册人的投资组合，另一方面由Oxford Lane Management管理其他账户或投资工具，两者之间不存在任何利益冲突。然而，科恩先生目前担任牛津广场资本公司的首席执行官，罗森塔尔先生目前担任牛津广场资本公司的首席运营官。-交易一家主要投资于CLO和美国债务的业务发展公司-基于公司。科恩和罗森塔尔也在牛津广场管理公司担任相同的职位。自2018年以来，科恩先生还担任牛津门管理公司的首席执行官、牛津门基金和牛津桥二期的投资顾问。牛津门基金和牛津桥二期的投资顾问是私人投资基金。罗森塔尔先生自2018年以来一直担任牛津之门管理公司的总裁。科恩先生还担任牛津公园收入基金公司的首席执行官，非-多元化关着的不营业的-结束管理投资公司和牛津公园管理公司。罗森塔尔先生还担任牛津公园收入基金公司和牛津公园管理公司的总裁。因此，科恩先生和罗森塔尔先生一方面管理注册人的投资组合，另一方面他们各自管理牛津广场资本公司和牛津公园收入基金公司的义务，可能会受到某些利益冲突的影响。查尔斯·M·罗伊斯也是一个非-管理牛津广场管理有限责任公司、牛津大门管理有限公司和牛津公园管理有限责任公司的成员。

以下是关于目前由科恩先生和罗森塔尔先生管理的其他实体的补充信息：

名字	实体	投资焦点	(百万美元) 总资产
牛津广场资本公司	业务发展公司	主要是CLO和对美国公司的债务投资	$	3.352亿	(1)
牛津大桥第二期有限责任公司	私募基金	CLO债务和股权	$	8290万	(1)
牛津之门大师基金有限责任公司	私募基金	CLO债务和股权	$	1.655亿	(1)(2)
牛津公园收入基金公司	关着的不营业的-结束管理投资公司	CLO债务和股权	$	—	(3)

____________

(1) 总资产计算截至2023年3月31日。

(2) 包括牛津门有限责任公司和牛津门(百慕大)有限公司的总资产。

(3) 牛津公园收入基金公司于2023年4月3日开始运营，因此总资产自2023年3月31日起不适用。

目录表

投资人员

注册人的投资顾问由首席执行官乔纳森·H·科恩和索尔·B·罗森塔尔、总裁领导。科恩和罗森塔尔由约瑟夫·库普卡(Joseph Kupka)和凯文·约翁(Kevin Yonon)协助，他们都是牛津莱恩管理公司的董事总经理。注册人认为科恩、罗森塔尔、库普卡和约翁是Oxford Lane Management的高级投资团队。注册人认为科恩和罗森塔尔是注册人的投资组合经理。下表显示了截至2023年3月31日，注册人的每一位投资组合经理将实益拥有的注册人普通股的美元范围。

投资组合经理姓名		美元和股票的区间牛津大街上的证券业凯投宏观(Capital Capital Corp.)(1)(2)
乔纳森·H·科恩		100多万美元
索尔·B·罗森塔尔		100多万美元

____________

(1) 美元的范围如下：无，1-10,000美元，10,001-50,000美元，50,001-100,000美元，100,001-500,000美元；500,001-100,000美元或100,000,000美元以上。

(2) 我们实益拥有的普通股的美元区间是基于我们的普通股在2023年3月31日在纳斯达克全球精选市场的收盘价5.23美元。

以下信息与Oxford Lane Management的投资团队成员有关：

乔纳森·H·科恩自2010年以来一直担任Oxford Lane Capital Corp.和Oxford Lane Management的首席执行官。科恩先生自2003年以来一直担任牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)和牛津广场管理公司的首席执行官，牛津广场资本公司是牛津广场资本公司的投资顾问S，并担任牛津基金的管理成员。自2018年以来，科恩先生还担任牛津门管理公司的首席执行官，牛津门基金和牛津桥二期的投资顾问。牛津桥二期，有限责任公司和牛津门基金都是私人投资基金。科恩先生还担任牛津公园收入基金公司的首席执行官，非-多元化关着的不营业的-结束管理投资公司和牛津公园管理公司。科恩先生也是牛津广场资本公司和牛津公园收入基金公司的董事会成员。此前，科恩先生曾在Wit Capital、美林、瑞银和美邦管理技术股票研究小组。科恩先生拥有康涅狄格大学经济学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位。科恩先生在投资管理、证券研究和金融服务等管理职位上的丰富经验，以及他对我们业务和运营的深入了解，使我们的董事会拥有宝贵的行业价值-特定在这些和其他问题上的知识和专业知识。

索尔·B·罗森塔尔自2010年以来一直担任牛津车道资本公司和牛津车道管理公司的总裁。罗森塔尔先生自2004年以来一直担任上市商业发展公司牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)和牛津广场管理公司的总裁。罗森塔尔先生自2018年以来一直担任牛津门管理公司的总裁，牛津门基金和牛津桥二期有限责任公司的投资顾问。罗森塔尔先生也是牛津公园收入基金公司的总裁，一位非-多元化关着的不营业的-结束罗森塔尔先生是牛津公园收入基金公司的董事会成员。罗森塔尔先生之前是谢尔曼律师事务所的律师。罗森塔尔先生是国家数学博物馆的董事会成员。罗森塔尔先生以优异成绩获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院学士学位、哥伦比亚大学法学院法学博士学位、哈兰·菲斯克·斯通学者学位和纽约大学法学院法学硕士学位。罗森塔尔先生在投资管理方面的管理职位经验丰富，对我们的业务和运营了如指掌，这为董事会提供了一个知识渊博的企业领导者的宝贵视角。

凯文·P·尤农。杨勇先生是牛津巷管理公司投资组合经理、牛津巷资本公司顾问董事董事总经理，并在牛津广场管理公司、牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)的顾问、牛津门管理公司、牛津门基金和牛津桥二期有限责任公司的投资经理以及牛津公园收入基金公司的顾问牛津公园管理公司担任同样的职位。

目录表

之前，MR.Yonon是德意志银行证券的助理，在此之前他是Blackstone Mezzanine Partners的分析师。在加入黑石之前，他曾在美林并购部门担任分析师。刘永永以优异成绩毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院，获得经济学学士学位，主修金融和会计专业，并从哈佛商学院获得工商管理硕士学位。

约瑟夫·库普卡。库普卡先生是牛津巷资本公司的顾问、牛津巷管理公司的董事董事总经理，并在牛津坊管理公司、牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)的顾问、牛津门管理公司(牛津门基金和牛津桥二期)的投资经理以及牛津公园管理公司(牛津公园收入基金公司的顾问)担任同样的职位。在此之前，他曾担任第一股权卡公司的风险分析师。他拥有宾夕法尼亚大学机械工程学士学位，是该校1945年阿贝尔和伯恩斯坦班级奖学金获得者。

胡曼·巴纳夫谢哈。巴纳夫谢哈先生是牛津莱恩管理公司的负责人，也是牛津莱恩资本公司的顾问，并在牛津广场管理公司、牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)的顾问、牛津大门管理公司(牛津门基金和牛津桥二期)的投资经理以及牛津公园管理公司(牛津公园收入基金公司的顾问)担任同样的职位。在加入高盛之前，他是德勤的高级顾问。Banafsheha先生获得纽约州立大学工商管理学士学位，主修金融专业，以优异成绩毕业于奥尔巴尼大学，并以优异成绩毕业于麻省理工学院斯隆管理学院。巴纳夫谢哈先生还获得了图表另类投资分析师(CAIA)称号。

布莱恩·阿莱斯卡。 Aleksa先生是牛津巷管理公司的副总裁，牛津巷资本公司的顾问，并在牛津广场管理公司担任顾问，牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)的顾问，牛津门管理公司，牛津门基金和牛津桥二期的投资经理，LLC和牛津公园管理公司，牛津公园收入基金公司的顾问。在此之前，他是CBA Commercial资本市场部的高级分析师。他获得了富兰克林和马歇尔学院的会计和金融学士学位。阿列克萨先生也是CFA特许持有人。

泰勒·瓦利。瓦利先生是牛津莱恩管理公司的合伙人，也是牛津莱恩资本公司的顾问，并在牛津广场管理公司、牛津广场资本公司(纳斯达克股票代码：OXSQ)的顾问、牛津大门管理公司(牛津门基金和牛津桥二期)的投资经理以及牛津公园管理公司(牛津公园收入基金公司的顾问)担任同样的职位。此前，瓦利先生是奇尔顿投资公司运营团队的运营助理。他获得了马里斯特学院的经济学学士学位。

补偿

牛津巷管理公司的投资人员中没有一人从我们的投资组合管理中获得任何直接报酬。科恩先生及罗森塔尔先生透过拥有Oxford Funds，LLC(Oxford Lane Management的管理成员)的所有权权益，有权分享Oxford Lane Management赚取的任何利润的一部分，包括根据投资顾问协议的条款须支付予Oxford Lane Management的任何费用，减去Oxford Lane Management根据投资顾问协议履行其服务所产生的开支。科恩和罗森塔尔先生不会从牛津莱恩管理公司获得与我们投资组合管理相关的任何额外薪酬。牛津巷管理公司支付给某些其他投资人员的薪酬包括：(一)年度基本工资；(二)投资组合-基于表演奖。

第9项。封闭式管理投资公司及其关联方购买股权证券。

不适用。

第10项。将事项提交证券持有人投票表决。

不适用。

目录表

第11项。控制和程序。

(a) 基于对披露控制和程序的评估(如第30a条所定义-3(C)根据1940年《投资公司法》(《披露管制》)，自本表格的提交日期(“提交日期”)起计90天内的日期。-企业社会责任(“报告”)、行政总裁(其主要行政人员)及首席财务官(其主要财务官)认为，披露管制的设计合理，可确保注册人于报告内须披露的资料于提交日期前得到记录、处理、总结及报告，包括确保累积报告内须披露的资料，并酌情传达予注册人管理层，包括注册人的主要行政人员及主要财务官，以便及时就所需披露作出决定。

(b) 注册人对财务报告的内部控制没有变化(如规则30a所界定-3(D)在本报告所述期间发生的对注册人的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的投资公司法(1940年)。

第12项。封闭式管理投资公司证券借贷活动披露

不适用。

第13项。展品。

(a)(1) 注册人已在其网站上发布了其当前的道德准则，网址为Www.oxfordlanecapital.com.

(a)(2) 规则第30a条规定的主要行政人员和主要财务人员的证明-2(A)根据1940年颁布的《投资公司法》。

(a)(3) 不适用。

(a)(4) 不适用。

(b) 规则第30a条规定的行政总裁和首席会计官的证书-2(B)根据1940年生效的《投资公司法》。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

牛津巷资本公司。

		发信人：		/S/乔纳森·H·科恩
				乔纳森·H·科恩首席执行官日期：5月 17, 2023

根据1934年的《证券交易法》和1940年的《投资公司法》的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定的日期签署。

		发信人：		/S/乔纳森·H·科恩
				乔纳森·H·科恩首席执行官日期：5月 17, 2023

		发信人：		/S/布鲁斯·L·鲁宾
				布鲁斯·L·鲁宾首席财务官日期：5月 17, 2023

错误000149522200014952222022-04-012023-03-310001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-04-012023-03-3100014952220xlc：冲突到利益风险成员2022-04-012023-03-3100014952220xlc：杠杆风险成员2022-04-012023-03-310001495222Us-gaap:MandatorilyRedeemablePreferredStockMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc：NotesPayableMembers2022-04-012023-03-310001495222Oxlc：TermPferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPointSevenfiveSeriesTwoZeroTwoFourTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPointTwofiveSeriesTwoZeroTwoSevenTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPointZeroZeroSeriesTwoZeroTwoNineTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SevenPointOneTwoFiveSeriesTwoZeroTwoNineTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFiveUnsecuredNotesDue2031Member2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:FivePercentageUnsecuredNotesDue2027Member2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:EightPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandAndSeventeenTermPreferredSharesMember2015-04-012016-03-310001495222Oxlc:EightPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandAndSeventeenTermPreferredSharesMember2014-04-012015-03-310001495222Oxlc:EightPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandAndSeventeenTermPreferredSharesMember2013-04-012014-03-310001495222Oxlc:EightPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandAndSeventeenTermPreferredSharesMember2012-04-012013-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2021-04-012022-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2020-04-012021-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2019-04-012020-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2018-04-012019-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2017-04-012018-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2016-04-012017-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2015-04-012016-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2014-04-012015-03-310001495222Oxlc:SevenPointFiftyPercentageSeriesTwoThousandTwentyThreeTermPreferredSharesMember2013-04-012014-03-310001495222Oxlc:EightPointOneTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2017-04-012018-03-310001495222Oxlc:EightPointOneTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2016-04-012017-03-310001495222Oxlc:EightPointOneTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2015-04-012016-03-310001495222Oxlc:EightPointOneTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2014-04-012015-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2021-04-012022-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2020-04-012021-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2019-04-012020-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2018-04-012019-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyFourTermPreferredSharesMember2017-04-012018-03-310001495222Oxlc:SixPointTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentySevenTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPointTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentySevenTermPreferredSharesMember2021-04-012022-03-310001495222Oxlc:SixPointTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentySevenTermPreferredSharesMember2020-04-012021-03-310001495222Oxlc:SixPointTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentySevenTermPreferredSharesMember2019-04-012020-03-310001495222Oxlc:SixPercentageSeriesTwoThousandTwentyNineTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc:SixPercentageSeriesTwoThousandTwentyNineTermPreferredSharesMember2021-04-012022-03-310001495222Oxlc:SevenPiontOneTwentyFivePercentageSeriesTwoThousandTwentyNineTermPreferredSharesMember2022-04-012023-03-310001495222Oxlc：回购协议成员2020-04-012021-03-310001495222Oxlc：回购协议成员2019-04-012020-03-310001495222Oxlc：回购协议成员2018-04-012019-03-310001495222Oxlc：回购协议成员2017-04-012018-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFiveUnsecuredNotesDue2031Member2021-04-012022-03-310001495222Oxlc:SixPointSeventyFiveUnsecuredNotesDue2031Member2020-04-012021-03-310001495222Oxlc:FivePercentageUnsecuredNotesDue2027Member2021-04-012022-03-3100014952222023-04-012023-05-150001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-04-012023-05-150001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-10-012022-12-310001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-10-012021-12-310001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300001495222美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-04-012021-06-30Xbrli：纯ISO 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