附录 99.1

解释性说明

公司通过2023年5月11日的新闻稿（“财报”）公布了截至2023年3月31日的财季的财务业绩。在财报发布之后，但在提交10-Q表季度报告（“10-Q”）之前，公司在简明合并运营报表和简明合并现金流量表的综合亏损和相关调整中确定了某些应归类为已终止业务亏损的金额，并在10季度对这些项目进行了更正。

本文件旨在更新财报中公布的财务业绩，将10季度所做的更正包括对简明合并运营报表和综合亏损表、简明合并现金流量表、关键运营指标的更正，以及非公认会计准则指标与最具可比性的GAAP指标的对账。简明合并资产负债表没有变化。

关于 Shift

Shift 是一家以消费者为中心的全渠道零售商，通过利用其端到端的电子商务平台和零售地点提供技术驱动、无忧的客户体验，从而改变二手车行业。Shift的使命是让购车和拥有汽车变得简单——让购买或出售二手车变得有趣、公平且人人皆可使用。Shift在整个汽车所有权生命周期中提供全面的数字解决方案：寻找合适的汽车，包括融资和车辆保护产品的无缝数字驱动的购买交易，高效的数字化以旧换新/销售交易，以及在购车期间提供高价值支持服务的愿景。欲了解更多信息，请访问 www.shift.com。我们网站的内容未包含在本新闻稿中。

关键运营指标

已售零售单位

我们将销售的零售单位定义为在给定时期内向客户出售的车辆数量，扣除回报。我们目前有七天 200 英里退货政策。销售的零售单位数量是我们收入的主要驱动力，间接也是毛利的主要驱动力，因为零售单位的销售可以带来多种互补的收入来源，包括所有融资和保护产品。我们将零售销量视为衡量我们增长的关键指标，因为该指标的增长表明我们有能力在保持产品完整性和客户满意度的同时成功扩大业务规模。

已售批发单位

我们将批发销售单位定义为给定时期内通过批发渠道销售的车辆数量。虽然批发单位不是收入或毛利的主要驱动力，但批发是一种有价值的渠道，因为它使我们能够在任何条件下购买汽车，这对于接受从我们这里购买车辆的客户以旧换新非常重要，也是消费者即使不向我们出售符合零售标准的汽车也可以出售汽车的在线目的地。

零售平均销售价格

我们将零售平均销售价格（“ASP”）定义为客户为零售车辆支付的平均价格，计算方法为零售收入除以零售单位。零售平均销售价格有助于我们实时评估市场需求，并使我们能够维持一系列最准确地反映市场上二手车销售的整体价格区间的库存。我们相信该指标提供了透明度，可以与我们的同行相媲美。

批发平均销售价格

我们将批发平均销售价格定义为客户为批发车辆支付的平均价格，计算方法是批发收入除以批发单位。我们相信这个指标提供了透明度，可以与我们的同行相媲美。

每单位毛利

我们将单位毛利定义为零售、其他和批发的毛利，每项毛利除以该期间销售的零售单位总数。我们将毛利计算为车辆销售和服务的收入减去与销售前购置和翻新车辆相关的成本。每单位毛利主要由零售汽车收入驱动，零售汽车收入通过附加我们的融资和保护产品以及批发汽车销售产生的毛利产生额外收入。我们将三个收入来源的单位毛利列为每单位零售毛利、每单位批发毛利和每单位其他毛利。

平均每月独立访客

根据我们网站上收集的数据，我们将每月独立访客定义为在一个日历月内访问过我们网站的个人。我们计算每月平均独立访客的方法是给定时段内的每月独立访客总和除以该时段内的月数。为了对访客是否 “唯一” 进行分类，我们会根据电子邮件地址和电话号码（如果有）对每位访客进行重复数据删除（一种消除重复数据重复副本的技术），如果不是，我们将使用位于每个用户的互联网 Cookie 中的匿名 ID。这种做法可确保我们不会重复计算在任何给定月份内多次访问我们网站的个人。我们将平均每月独立访客视为衡量我们品牌实力、广告和销售活动的有效性以及消费者意识的关键指标。

平均销售天数

我们将平均销售天数定义为从Shift购买一辆车到向客户出售该车辆之间的天数，该天数是一段时间内售出的所有零售单位的平均值。我们将平均销售天数视为了解库存状况的有用指标。

可供出售的零售车辆

我们将可供出售的零售车辆定义为给定报告期最后一天库存中的零售车辆数量。在我们达到最佳合并库存水平之前，我们将可供出售的零售车辆视为衡量我们增长的关键指标。可供销售的零售车辆的增长增加了可供消费者选择的汽车，我们认为这将使我们能够增加销售的汽车数量。此外，可供销售的零售车辆的增长表明我们有能力扩大车辆采购、检查和翻新业务。

非公认会计准则指标的解释

除了我们的公认会计原则业绩外，我们还审查了某些非公认会计准则财务指标，以帮助我们评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定预算，衡量我们的技术、销售和营销投资的有效性，并评估我们的运营效率。这些非公认会计准则指标包括调整后的毛利、调整后的每单位毛利（“调整后的GPU”）和调整后的息税折旧摊销前利润，下文将逐一讨论。

这些非公认会计准则财务指标不应与根据公认会计原则制定的相应财务指标分开考虑，也不能取代或优于根据公认会计原则制定的相应财务指标。鼓励您评估这些调整，审查这些非公认会计准则财务指标与其最具可比性的公认会计原则指标的对账情况，以及我们认为这些调整适当的原因。值得注意的是，我们在非公认会计准则财务指标中排除或包含的特定项目可能与其他公司使用的类似非公认会计准则财务指标中排除或包含的项目不同。参见本新闻稿中包含的 “毛利与调整后毛利润的对账”、“每单位毛利与调整后每单位毛利的对账” 和 “净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账”。

调整后的毛利

管理层根据调整后的毛利计算结果对我们的业务进行评估，该计算结果消除了与我们的Lithia认股权证安排下实现的里程碑相关的财务影响，以及与包含在销售成本中的修复设施相关的折旧。这些项目导致适用于所列期间的合并财务报表中的毛利减少。这些是非现金调整，我们预计未来不会有任何与Lithia认股权证协议相关的重大非现金毛利调整。作为Project Focus重组计划的一部分，我们还排除了因清算库存而产生的非经常性损失。我们研究调整后的总毛利以及我们每个收入来源（零售、其他和批发）的调整后毛利。

调整后的每单位毛利

我们将调整后的每单位毛利（“调整后的 GPU”）定义为零售、其他和批发的调整后毛利除以该时期销售的零售单位总数。调整后的 GPU 由零售车辆收入推动，零售汽车收入通过附加我们的融资和保护产品以及汽车批发销售产生的毛利来创造额外收入。我们展示了来自三个收入来源的调整后GPU，即零售调整后的 GPU、批发调整后的 GPU 和其他调整后的 GPU。我们认为，调整后的 GPU 是衡量我们增长和长期盈利能力的关键指标。

调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的净亏损，不包括股票薪酬支出、折旧和摊销、净利息收入或支出、认股权证重估的影响、认股权证里程碑影响以及其他我们认为不代表我们核心经营业绩的现金和非现金收入或支出。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估我们的业绩，原因如下：

•投资者和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量公司的业绩，而不考虑我们在计算该指标时排除的项目，这些项目可能因公司的融资、资本结构和收购资产的方式而有很大差异。

•我们的管理层将调整后的息税折旧摊销前利润与GAAP财务指标一起用于规划目的，包括编制年度运营预算，以衡量业绩和业务战略的有效性，以及与董事会就我们的业绩进行沟通。

•调整后的息税折旧摊销前利润可以衡量我们过去的表现的一致性和可比性，许多投资者认为这很有用，有助于对运营进行逐期比较，还有助于与其他同行公司的比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。

尽管投资者和证券分析师在评估公司时经常使用调整后的息税折旧摊销前利润，但调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的经营业绩的分析的替代品。这些限制包括但不限于：

•股票薪酬是一种非现金费用，仍将是我们长期激励性薪酬待遇的一部分，尽管我们在评估特定时期的持续经营业绩时将其排除在支出之外。

•折旧和摊销是非现金费用，折旧或摊销的资产将来通常必须更换，但调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映这些替代资产的任何现金需求。

•金融工具公允价值的变动是非现金收益或亏损。负债分类的金融工具代表未来通过发行公司普通股来清偿负债的潜在债务。调整后的息税折旧摊销前利润不反映这些负债公允价值的变化。

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求、资本支出或合同承诺的变化。

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映所得税的现金需求以及其他收入或支出的现金影响。

•其他公司计算调整后的息税折旧摊销前利润可能与我们的不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。

我们调整后的息税折旧摊销前利润受到收入波动以及我们投资运营的时间和金额的影响。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益（亏损）、运营收入（亏损）或根据公认会计原则计算和列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。

调整后的销售、一般和管理费用

我们将调整后的销售、一般和管理费用（“调整后的销售和收购”）定义为经调整后不包括调整后息税折旧摊销前利润的销售费用、一般和管理费用（“SG&A”）。这些项目包括但不限于股票薪酬支出、交易成本以及我们认为不能代表我们的核心经营业绩的其他现金和非现金支出。我们认为，调整后的销售和收购有助于投资者评估我们的业绩，原因如下：

•投资者和证券分析师广泛使用调整后的销售和收购来衡量公司的业绩，而不考虑我们在计算该指标时排除的项目，这些项目可能因公司融资、资本结构和收购资产的方式而有很大差异。

•我们的管理层将调整后的销售和收购与公认会计准则财务指标一起用于规划目的，包括编制年度运营预算，以衡量业绩和业务战略的有效性，以及与董事会就我们的业绩进行沟通。

•调整后的销售和收购可以衡量我们过去的业绩的一致性和可比性，许多投资者认为这很有用，有助于对运营进行逐期比较，还有助于与其他同行公司的比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。

尽管投资者和证券分析师在评估公司时经常使用调整后的销售和收购，但调整后的销售和收购作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的经营业绩的分析的替代品。这些限制包括但不限于：

•股票薪酬是一种非现金费用，仍将是我们长期激励性薪酬待遇的一部分，尽管我们在评估特定时期的持续经营业绩时将其排除在支出之外。

•调整后的销售和收购不反映我们营运资金需求、资本支出或合同承诺的变化。

•其他公司对调整后销售和收购的计算方式可能与我们的不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。

我们调整后的销售和收购受到我们投资运营的时间和金额波动的影响。调整后的销售和收购不应被视为销售和收购或根据公认会计原则计算和列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。

SHIFT TECHN和子公司

最初的简明合并运营报表和综合亏损表

（以千计，股票和每股金额除外）

（未经审计）

对股票和每股金额进行了调整，使公司自2023年3月8日起生效的10比1反向股票拆分生效

SHIFT TECHN和子公司

对简明合并运营报表和综合亏损的调整

（以千计，股票和每股金额除外）

（未经审计）

对股票和每股金额进行了调整，使公司自2023年3月8日起生效的10比1反向股票拆分生效

SHIFT TECHN和子公司

修订后的简明合并运营报表和综合亏损表

（以千计，股票和每股金额除外）

（未经审计）

对股票和每股金额进行了调整，使公司自2023年3月8日起生效的10比1反向股票拆分生效

SHIFT TECHN和子公司

原始简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

SHIFT TECHN和子公司

对简明合并现金流量表的调整

（以千计）

（未经审计）

SHIFT TECHN和子公司

修订后的简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

SHIFT 技术有限公司和子公司

原始关键运营指标

（未经审计）

SHIFT 技术有限公司和子公司

对关键运营指标的调整

（未经审计）

SHIFT 技术有限公司和子公司

修订后的关键运营指标

（未经审计）

SHIFT 技术有限公司和子公司

毛利与调整后毛利润的原始对账表

（以千计）

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关的非现金费用，并在合并运营报表和综合亏损中记录为反收益。

(2) 包括与伊利诺伊州唐纳斯格罗夫基地关闭相关的非经常性库存损失。

(3) 包括归因于修复设施的折旧费用，这些费用包含在简明合并运营报表的销售成本和综合亏损中。

SHIFT 技术有限公司和子公司

调整毛利与调整后毛利的对账

（以千计）

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关的非现金费用，并在合并运营报表和综合亏损中记录为反收益。

(2) 包括与伊利诺伊州唐纳斯格罗夫基地关闭相关的非经常性库存损失。

(3) 包括归因于修复设施的折旧费用，这些费用包含在简明合并运营报表的销售成本和综合亏损中。

SHIFT 技术有限公司和子公司

修订了毛利与调整后毛利的对账表

（以千计）

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关的非现金费用，并在合并运营报表和综合亏损中记录为反收益。

(2) 包括与伊利诺伊州唐纳斯格罗夫基地关闭相关的非经常性库存损失。

(3) 包括归因于修复设施的折旧费用，这些费用包含在简明合并运营报表的销售成本和综合亏损中。

SHIFT 技术有限公司和子公司

最初的单位毛利与调整后的每单位毛利的对账情况

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关的非现金费用，并在合并运营报表和综合亏损中记录为反收益。

(2) 包括与伊利诺伊州唐纳斯格罗夫基地关闭相关的非经常性库存损失。

(3) 包括归因于修复设施的折旧费用，这些费用包含在简明合并运营报表的销售成本和综合亏损中。

SHIFT 技术有限公司和子公司

调整每单位毛利与调整后每单位毛利的对账

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关的非现金费用，并在合并运营报表和综合亏损中记录为反收益。

(2) 包括与伊利诺伊州唐纳斯格罗夫基地关闭相关的非经常性库存损失。

(3) 包括归因于修复设施的折旧费用，这些费用包含在简明合并运营报表的销售成本和综合亏损中。

SHIFT 技术有限公司和子公司

修订了每单位毛利与调整后每单位毛利的对账情况

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关的非现金费用，并在合并运营报表和综合亏损中记录为反收益。

(2) 包括与伊利诺伊州唐纳斯格罗夫基地关闭相关的非经常性库存损失。

(3) 包括归因于修复设施的折旧费用，这些费用包含在简明合并运营报表的销售成本和综合亏损中。

SHIFT 技术有限公司和子公司

最初净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账

（以千计）

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关并在合并运营报表和综合亏损报表中记录为对比收入的非现金费用，以及与终止标的合同有关的一次性非现金费用。

(2) 包括持续到第一季度的Carlotz合并的交易成本。

(3) 包括与公司设施持续关闭相关的非现金租赁费用。包括配送、租赁、工资、设施和其他与关闭设施过程相关的运营费用。

(4) 包括与员工、高管和首席执行官过渡相关的遣散费和留用金额。

(5) 包括因上述设施关闭而清算的库存的净亏损。包括因关闭设施而出售或处置的财产的损失。

(6) 包括与将公司的 S-3 表格注册声明转换为 S-1 表格相关的一次性费用

SHIFT 技术有限公司和子公司

调整净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账

（以千计）

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关并在合并运营报表和综合亏损报表中记录为对比收入的非现金费用，以及与终止标的合同有关的一次性非现金费用。

(2) 包括持续到第一季度的Carlotz合并的交易成本。

(3) 包括与公司设施持续关闭相关的非现金租赁费用。包括配送、租赁、工资、设施和其他与关闭设施过程相关的运营费用。

(4) 包括与员工、高管和首席执行官过渡相关的遣散费和留用金额。

(5) 包括因上述设施关闭而清算的库存的净亏损。包括因关闭设施而出售或处置的财产的损失。

(6) 包括与将公司的 S-3 表格注册声明转换为 S-1 表格相关的一次性费用

* 包括简明合并运营报表中已终止业务亏损中列报的金额

SHIFT 技术有限公司和子公司

修订后的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润对账

（以千计）

（未经审计）

(1) 包括与Lithia认股权证相关并在合并运营报表和综合亏损报表中记录为对比收入的非现金费用，以及与终止标的合同有关的一次性非现金费用。

(2) 包括持续到第一季度的Carlotz合并的交易成本。

(3) 包括与公司设施持续关闭相关的非现金租赁费用。包括配送、租赁、工资、设施和其他与关闭设施过程相关的运营费用。

(4) 包括与员工、高管和首席执行官过渡相关的遣散费和留用金额。

(5) 包括因上述设施关闭而清算的库存的净亏损。包括因关闭设施而出售或处置的财产的损失。

(6) 包括与将公司的 S-3 表格注册声明转换为 S-1 表格相关的一次性费用

* 包括简明合并运营报表中已终止业务亏损中列报的金额

SHIFT 技术有限公司和子公司

销售、一般和管理费用与调整后的销售、一般和管理费用的最初对账表

（以千计）

（未经审计）

(1) 包含在库存中的设施关闭成本以及上文调整后的息税折旧摊销前利润调节表中的财产和设备中。

(2) 包括与Lithia认股权证相关并在合并运营报表和综合亏损报表中记录为对比收入的非现金费用，以及与终止标的合同有关的一次性非现金费用。

(3) 包括与将公司的S-3表格注册声明转换为S-1表格相关的一次性费用。

SHIFT 技术有限公司和子公司

调整销售、一般和管理费用与调整后的销售、一般和管理费用对账的调整

（以千计）

（未经审计）

(1) 包含在库存中的设施关闭成本以及上文调整后的息税折旧摊销前利润调节表中的财产和设备中。

(2) 包括与Lithia认股权证相关并在合并运营报表和综合亏损报表中记录为对比收入的非现金费用，以及与终止标的合同有关的一次性非现金费用。

(3) 包括与将公司的S-3表格注册声明转换为S-1表格相关的一次性费用。

SHIFT 技术有限公司和子公司

经修订的销售、一般和管理费用与调整后的销售、一般和管理费用对账表

（以千计）

（未经审计）

(1) 包含在库存中的设施关闭成本以及上文调整后的息税折旧摊销前利润调节表中的财产和设备中。

(2) 包括与Lithia认股权证相关并在合并运营报表和综合亏损报表中记录为对比收入的非现金费用，以及与终止标的合同有关的一次性非现金费用。

(3) 包括与将公司的S-3表格注册声明转换为S-1表格相关的一次性费用。