krt-20230331
00017580212023Q1假的--12-3100017580212023-01-012023-03-3100017580212023-05-04xbrli: 股票0001758021US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-03-31iso421:USD0001758021US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-3100017580212023-03-3100017580212022-12-31iso421:USDxbrli: 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成员2022-12-310001758021美国通用会计准则：车辆会员2023-03-310001758021美国通用会计准则：车辆会员2022-12-310001758021US-GAAP：家具和固定装置成员2023-03-310001758021US-GAAP：家具和固定装置成员2022-12-310001758021美国公认会计准则：建筑会员2023-03-310001758021美国公认会计准则：建筑会员2022-12-310001758021美国通用会计准则：Landmember2023-03-310001758021美国通用会计准则：Landmember2022-12-310001758021US-GAAP：软件开发成员2023-03-310001758021US-GAAP：软件开发成员2022-12-310001758021美国公认会计准则：信用额度成员2018-02-230001758021US-GAAP：备用信用证成员2022-08-180001758021US-GAAP：Primerate 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-142023-03-140001758021美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-142023-03-140001758021US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-03-140001758021美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001758021US-GAAP：备用信用证成员2023-03-310001758021US-GAAP：备用信用证成员2022-12-310001758021KRT: TermLoanMaturing 2026 会员2023-01-012023-03-310001758021KRT: TermLoanMaturing 2027 会员2023-01-012023-03-310001758021KRT：定期贷款到期 2029 年 5 月会员2023-03-310001758021US-GAAP：利率互换成员KRT：GlobalWells 会员2022-03-312022-03-310001758021US-GAAP：利率互换成员KRT：GlobalWells 会员2019-06-130001758021US-GAAP：利率互换成员KRT：GlobalWells 会员2023-01-012023-03-310001758021US-GAAP：利率互换成员KRT：GlobalWells 会员2022-01-012022-03-3100017580212019-01-310001758021KRT：激励性股票期权股票所有权超过投票权成员的百分之十2023-03-310001758021SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001758021KRT：激励性股票期权股票所有权超过投票权成员的百分之十SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001758021US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001758021US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-3100017580212022-01-012022-12-310001758021US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001758021US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001758021US-GAAP：运营费用会员2023-01-012023-03-310001758021美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001758021US-GAAP：运营费用会员2022-01-012022-03-310001758021美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-03-310001758021SRT: 最低成员KRT：GlobalWells 会员2020-09-092020-09-090001758021KRT：GlobalWells 会员SRT: 最大成员2020-09-092020-09-090001758021KRT：GlobalWells 会员2020-09-090001758021KRT: kearyGloballTD 会员SRT: 附属机构身份会员2023-03-3100017580212018-10-012018-12-31krt: convertible_note0001758021KRT: Keary 国际会员SRT: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______________ 到 ______________ 的过渡时期
委员会档案编号001-40336
Karat 包装公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华83-2237832
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
 6185 金博尔大道,
千野, 加州
91708
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(626) 965-8882
（注册人的电话号码，包括区号）

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元
KRT
纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速过滤器☒
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司☒


如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒
2023 年 5 月 4 日已发行面值 0.001 美元的普通股数量为 19,887,457股份。


目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
2
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
17
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
24
第 4 项。
控制和程序
24
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
28
第 1A 项。
风险因素
28
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
28
第 3 项。
优先证券违约
28
第 4 项。
矿山安全披露
28
第 5 项。
其他信息
28
第 6 项。
展品
28
签名
30
1

KARAT 包装公司和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
第一部分-财务信息

2023年3月31日2022年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物（包括 $14,411和 $2,022分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
$23,225 $16,041 
短期投资10,000 — 
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元451和 $1,260分别在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（含美元）12和 $6分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
32,973 29,912 
库存 70,909 71,206 
预付费用和其他流动资产（包括 $136和 $191分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
4,448 6,641 
流动资产总额 141,555 123,800 
财产和设备，净额（包括美元）45,095和 $45,399分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
99,416 95,568 
存款 11,700 12,413 
善意 3,510 3,510 
无形资产，净额347 353 
运营使用权资产14,716 15,713 
其他资产（包括 $73和 $38分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
2,036 818 
总资产$273,280 $252,175 
负债和股东权益
流动负债
应付账款（包括 $2在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均与可变利息实体相关联）
$17,740 $18,559 
应计费用（包括 $210和 $625分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
7,878 9,005 
关联方应付款 9,907 4,940 
应缴所得税 1,782 — 
客户存款（包括 $182和 $165分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
955 1,281 
长期债务，流动部分（包括美元）962和 $957分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
962 957 
经营租赁负债，流动部分4,506 4,511 
其他应付账款452 — 
流动负债总额 44,182 39,253 
2

2023年3月31日2021年12月31日
递延所得税负债 5,156 5,156 
长期债务，扣除流动部分和债务折扣，为美元202和 $216分别在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（含美元）49,325和 $41,558分别与2023年3月31日和2022年12月31日的浮动利息实体相关，债务折扣为美元202和 $216分别与2023年3月31日和2022年12月31日的可变利息实体相关联）
49,325 41,558 
经营租赁负债，扣除流动部分10,561 11,623 
其他负债（包括 $1,302在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均与可变利息实体相关联）
2,674 2,652 
负债总额 111,898 100,242 
承付款和意外开支（附注16）
Karat Packaging Inc. 股东权益
优先股，$0.001面值， 10,000,000授权股份， 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
— — 
普通股，$0.001面值， 100,000,000授权股份， 19,910,457和 19,887,457截至2023年3月31日的已发行和流通股票分别为 19,908,005和 19,885,005截至2022年12月31日的已发行和流通股票分别为
20 20 
额外实收资本 86,055 85,792 
库存股，$0.001面值， 23,0002023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股价
(248)(248)
留存收益 65,123 56,118 
Karat Packaging Inc. 股东权益总额 150,950 141,682 
非控股权益 10,432 10,251 
股东权益总额 161,382 151,933 
负债和股东权益总额$273,280 $252,175 
简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
3

KARAT 包装公司和子公司
简明合并收益表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
截至3月31日的三个月
20232022
净销售额 $95,801 $105,413 
销售商品的成本 57,657 71,124 
毛利 38,144 34,289 
运营费用：
销售费用 8,701 9,337 
一般和管理费用（包括 $671和 $629分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
16,711 15,461 
运营费用总额25,412 24,798 
营业收入 12,732 9,491 
其他收入（支出）
租金收入（包括 $247和 $238分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
247 238 
其他费用，净额(208)(82)
外币交易的（亏损）收益 (427)133 
利息收入（包括 $16和 $1,313分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
67 1,313 
利息支出（包括 $406和 $448分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(407)(473)
其他（支出）收入总额，净额(728)1,129 
所得税准备金前的收入 12,004 10,620 
所得税准备金 2,818 2,677 
净收入9,186 7,943 
归属于非控股权益的净收益181 1,276 
归属于Karat Packaging Inc的净收益$9,005 $6,667 
基本和摊薄后的每股收益：
基本 $0.45 $0.34 
稀释 $0.45 $0.34 
已发行普通股的加权平均值，基本 19,886,585 19,807,584 
已发行普通股的加权平均值，摊薄 19,939,923 19,901,384 
简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
4

KARAT 包装公司和子公司
股东权益简明合并报表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
普通股 国库股
额外的实收资本
留存收益
归属于Karat Packaging Inc的股东权益总额
非控股权益
股东权益总额
股份 金额 股份 金额
余额，2022 年 1 月 1 日
19,827,417$20 (23,000)$(248)$83,694 $39,434 $122,900 $9,125 $132,025 
基于股票的薪酬————611— 611 —611 
行使普通股期权
5,000— — — 51 — 51— 51
非控制性利息预扣税—————— — (387)(387)
净收入—————6,667 6,667 1,276 7,943 
余额，2022 年 3 月 31 日
19,832,417$20 (23,000)$(248)$84,356 $46,101 $130,229 $10,014 $140,243 
普通股国库股
额外的实收资本
留存收益
归属于Karat Packaging Inc的股东权益总额
非控股权益
股东权益总额
股份金额股份金额
余额，2023 年 1 月 1 日
19,908,005$20 (23,000)$(248)$85,792 $56,118 $141,682 $10,251 $151,933 
归属限制性股票单位后发行普通股，扣留净股以支付税款2,452 — — — $(14)— $(14)— $(14)
基于股票的薪酬—— — — 277— 277— 277
净收入—— — — — 9,005 9,005 181 9,186 
余额，2023 年 3 月 31 日
19,910,457$20 (23,000)$(248)$86,055 $65,123 $150,950 $10,432 $161,382 
简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
5

KARAT 包装有限公司和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流
净收入 $9,186 $7,943 
为使净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销（包括 $304和 $303分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
2,633 2,584 
对可疑账款备抵的调整(652)500 
对库存储备的调整288 476 
注销库存216 — 
处置固定资产的损失 82 — 
利率互换公允价值的变化（包括美元）0和 $1,313分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
— (1,313)
贷款费用的摊销（包括美元）16和 $9分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
17 9 
基于股票的薪酬277 611 
经营使用权资产的摊销997 650 
运营资产（增加）减少
应收账款（包括 $7和 $18分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(2,409)(11,061)
库存 (207)(19,341)
预付费用和其他流动资产（包括 $52和 $108分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
1,023 (895)
其他资产（包括 $88和 $122分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
9 88 
营业负债增加（减少）
应付账款（包括 $1和 $390分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(1,978)5,526 
应计费用（包括 $415和 $136分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(1,127)547 
关联方应付款 4,967 (743)
应缴所得税 1,782 1,892 
客户存款（包括 $17和 $7分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(326)233 
经营租赁责任(1,067)(667)
其他负债 22 — 
其他应付账款452 1,534 
由（用于）经营活动提供的净现金$14,185 $(11,427)
6

截至3月31日的三个月
2023
2022
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(1,042)(824)
处置财产和设备的收益25 — 
为合资投资支付的存款(2,900)— 
从合资企业投资中退还的押金950 — 
为财产和设备支付的押金(1,718)(3,971)
购买短期投资(10,000)— 
用于投资活动的净现金 $(14,685)$(4,795)
来自融资活动的现金流量
来自信贷额度的收益— 10,200 
长期债务的收益（包括 $8,000和 $6,885分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
8,000 6,885 
支付贷款人费用(61)— 
长期债务的还款（包括美元）241和 $267分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(241)(267)
归属限制性股票单位的预扣税（包括 $0和 $310分别与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可变利息实体相关）
(14)— 
行使普通股期权的收益— 51 
非控制性利息预扣税的支付— (310)
融资活动提供的净现金 $7,684 $16,559 
现金和现金等价物的净增长 7,184337
现金和现金等价物
周期的开始 $16,041 $6,483 
期末 $23,225 $6,820 
非现金投资和融资活动的补充披露：
从存款到财产和设备的转账 $4,381 $416 
非现金购买财产和设备$1,159 $— 
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金 $— $200 
支付利息的现金 $421 $440 
简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
7
KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注

1. 操作性质
Lollicup USA Inc.（“Lollicup”）于 2001 年 1 月 21 日根据加利福尼亚州法律注册成立，名为 S-Corporation。自2018年1月1日起，Lollicup选择从S-Corporation转换为C型公司。Karat Packaging Inc.（“Karat Packaging”）于2018年9月26日作为特拉华州的一家公司注册成立，通过与Lollicup股东的股票交易成为Lollicup（统称为 “公司”）的控股公司。
该公司是用于各种餐厅和餐饮服务环境的一次性产品的制造商和分销商。该公司提供各种各样的产品，例如食品容器、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管。这些产品有塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥形式可供选择。除了制造和分销外，该公司还为客户提供定制解决方案，包括新产品开发、设计、印刷和物流服务，并分销某些特色食品和饮料产品，例如波巴和咖啡饮料。
该公司向国家和地区分销商、超市、餐馆和便利店以及小型连锁店和企业提供产品，包括精品咖啡馆、泡泡茶咖啡馆、披萨店和冷冻酸奶店。
该公司目前在加利福尼亚州奇诺、德克萨斯州罗克沃尔和夏威夷卡波雷经营制造设施以及配送和配送中心。此外，该公司还运营 五其他配送中心位于新泽西州布兰奇堡、华盛顿州萨姆纳、南卡罗来纳州萨默维尔、夏威夷卡波雷和加利福尼亚州工业城。
2. 重要会计政策摘要
演示基础：随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国颁布的中期财务信息公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及第10-Q表和第S-X条例第8-03条的说明编制的。因此，这些简明的合并财务报表不包括美国公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的财务信息未经审计；但是，管理层认为，公允报表所必需的所有调整（包括正常的经常性应计收入）均已包括在内。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他过渡期或截至2023年12月31日的年度的预期业绩。
截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自该日经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与公司截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表一起阅读，该报表包含在我们于2023年3月16日提交的10-K表年度报告中。
整合原则：简明的合并财务报表包括Karat Packaging及其全资和控制的运营子公司Lollicup、Lollicup Franchising, LLC（“Lollicup Franchising”）和以公司为主要受益人的可变权益实体Global Wells的账目。所有跨公司账户和交易均已取消。
可变利息实体：2017年，Lollicup与其他三个无关方组成了Global Wells。哈哈哈有一个 13.5% 所有权权和 a 25位于德克萨斯州罗克沃尔的 Global Wells 的投票权益百分比。该实体的目的是拥有、建造和管理仓库和制造设施。Global Wells的运营协议可能要求其成员在成员一致决定或Global Wells银行账户中的现金低于美元时额外缴款50,000。如果成员无法提供额外的资本出资，则其他成员将被要求缴款以抵消该成员无法缴纳的金额，最高为美元25,000.
2018年，Lollicup与Global Wells签订了位于德克萨斯州罗克沃尔的一处设施的运营租约。该租约执行后，确定Lollicup拥有当前和潜在的权利，这使其有权指导Global Wells的活动，这些活动对Global Wells的经济表现影响最大，获得重大收益，或者有义务吸收潜在的重大损失，从而使Lollicup拥有控股财务权益
8
KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
环球富国。因此，Lollicup被认为是Global Wells的主要受益者，并根据ASC Topic 810 “整合” 的风险和回报模式整合了环球富国集团。
合并Global Wells后确认的资产不代表可用于偿还对公司普通资产的索赔的额外资产。相反，合并Global Wells后确认的负债并不代表对公司一般资产的额外索赔；它们代表对Global Wells特定资产的索赔。参见注释 9 — 长期债务描述了截至2023年3月31日环球威尔斯向金融机构发放的两笔定期贷款。
非控股权益：公司合并了其可变权益实体Global Wells，公司是该实体的主要受益人。非控股权益代表环球威尔斯的第三方股权所有权权益。公司在简明合并财务报表中将非控股权益视为权益，与公司股东权益分开。归属于非控股权益的净收益金额在简明合并收益表中披露。如简明的股东权益合并报表所示，公司代表非控股权益缴纳的税款将从其权益余额中扣除。
估计和假设：管理层在根据公认会计原则编制财务报表时使用估计值和假设。这些估计和假设影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出。实际结果可能与编制简明合并财务报表时假设的估计存在重大差异。对简明合并财务报表具有重要意义的估计包括股票薪酬、可疑账户备抵以及流动缓慢和过时库存准备金。
报告细分市场：公司管理和评估其在以下方面的运营 一可报告的细分市场。该部门包括制造和供应广泛的一次性产品组合，这些产品用于供应食品和饮料，有塑料、纸张、泡沫、消费后回收成分和可再生材料。它还包括某些特殊食品和饮料产品的分销，例如波巴和咖啡饮料，以及某些餐厅和仓库用品。该公司的长期资产全部位于美国，其收入都来自美国。
公允价值测量：公司的金融工具归类为公允价值层次结构，包括以下内容：
•截至2023年3月31日，该公司的货币市场账户和短期投资在公允价值层次结构中被归类为第一级。短期投资包括两张初始到期日为6个月的存款证，在简明合并资产负债表上按账面价值列报为流动资产。这些短期投资的账面价值接近2023年3月31日或当日购买时的公允价值。截至2022年12月31日，该公司的货币市场账户在公允价值层次结构中被归类为1级，并在简明合并资产负债表上列为流动资产。
下表汇总了公司截至2023年3月31日的公允价值衡量标准：
第 1 级 第 2 级 第 3 级
（以千计）
现金等价物 $10,906 $— $— 
短期投资10,000 — — 
公允价值，2023 年 3 月 31 日
$20,906 $— $— 
下表汇总了公司截至2022年12月31日的公允价值衡量标准：
第 1 级 第 2 级 第 3 级
（以千计）
现金等价物 $10,609 $— $— 
公允价值，2022 年 12 月 31 日
$10,609 $— $— 

截至2023年3月31日和2022年12月31日的现金和现金等价物、应收账款、应付账款、关联方应付款、应计负债和其他应付账款的账面金额，近似公允价值
9
KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
因为这些工具的到期日很短。公司信贷额度的账面金额接近公允价值，因为利率本质上是可变的。以下是美元的账面金额和估计公允价值的摘要23,000,000和 $28,700,000分别于2026年9月和2027年7月到期的定期贷款 （分别为 “2026 年定期贷款” 和 “2027 年定期贷款”）：
2023年3月31日
账面金额估计公允价值
（以千计）
2026 年定期贷款$22,014 $20,130 
2027 年定期贷款28,475 28,121 
$50,489 $48,251 
2022年12月31日
账面金额估计公允价值
（以千计）
2026 年定期贷款$22,168 $20,115 
2027 年定期贷款20,563 18,918 
$42,731 $39,033 
这些金融工具的公允价值是使用二级投入确定的。
新的和最近采用的会计准则：该公司是一家新兴成长型公司，因为该术语在2012年的《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）中使用，因此，该公司选择利用某些降低的上市公司报告要求。此外，《就业法》第107条规定，新兴成长型公司可以利用经修订的1933年《证券法》或《证券法》第7（a）（2）（B）条规定的延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则，因此，公司将在要求私营公司采用此类准则的相关日期采用新的或修订后的会计准则。
2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13，”金融工具—信用损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失”，它在美国公认会计原则中增加了一种被称为当前预期信用损失（CECL）模型的减值模型，该模型基于预期损失而不是已发生的损失。根据新的指导方针，实体将其对预期信贷损失的估计值认列为备抵金，财务会计准则委员会认为，这将使此类损失得到更及时的确认。亚利桑那州立大学还旨在通过减少各实体用来核算债务工具的信用减值模型的数量来降低美国公认会计原则的复杂性。财务会计准则委员会随后发布了 ASU 2019-10（主题 326），”金融工具-信贷损失：生效日期” 它修改了有资格成为 “小型申报公司”、非美国证券交易委员会申报人和所有其他公司（包括非营利公司和员工福利计划）的美国证券交易委员会申报人的生效日期。从2023年第一季度开始，公司使用修改后的回顾性采用方法采用了这项新标准。这一新准则的适用并未对其合并财务报表产生重大影响。
3. 善意
下表汇总了2022年12月31日至2023年3月31日期间公司的商誉活动：
（以千计）
截至2022年12月31日的余额
$3,510 
收购商誉—
截至2023年3月31日的余额
$3,510 
4. 合资企业
2022年4月6日，Lollicup与台湾公司Happiness Moon Co., Ltd. 签订了最终合资协议（“合资协议”），共同成立一家新的台湾公司Bio Earth Technology（“Bio Earth”），用于利用甘蔗渣生产可堆肥餐饮服务产品。合资协议规定公司的投资额约为 $6,500,000对于 49% 对 Bio Earth 的兴趣。
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KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
Lollicup 总共投资了 $5,952,000根据截至2023年3月31日的合资协议，该协议包含在随附的简明合并资产负债表中的存款中。截至2023年3月31日，Bio Earth的注册和注册尚未完成。
参见注释 17 — 后续事件 以获取与之后的投资有关的最新信息 2023年3月31日.
5. 库存
库存包括以下内容：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千计）
原材料 $16,858 $18,061 
半成品1,978 1,850 
成品 53,110 52,044 
小计 71,946 71,955 
减少库存储备 (1,037)(749)
库存总额 $70,909 $71,206 
6. 财产和设备
2023年3月31日2022年12月31日
（以千计）
机械和设备 $73,805 $70,234 
租赁权改进 19,070 19,063 
车辆 6,902 6,725 
家具和固定装置 1,044 1,016 
建筑 38,503 36,599 
土地 11,907 11,907 
计算机硬件和软件 593 593 
151,824 146,137 
减去：累计折旧和摊销(52,408)(50,569)
财产和设备总额，净额 $99,416 $95,568 
财产和设备的折旧和摊销费用为美元2,626,000和 $2,577,000分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。折旧和摊销费用在一般和管理费用中列报，但与制造设施和设备相关的折旧和摊销费用除外，这些费用包含在随附的简明合并收益表中的商品销售成本中。
7. 信用额度
根据2018年2月23日作为借款人的Lollicup与作为贷款人的Hanmi Bank之间的商业贷款协议（经修订的 “贷款协议”）的条款，该公司的信贷额度最大借款能力为美元40,000,000（“信贷额度”）由公司的资产担保。信用额度还包括备用信用证子限额，该限额已修改并提高到美元2,000,0002022 年 8 月 18 日。公司无需为信贷额度的未提取部分支付承诺费（未使用），利息按月支付。公司必须遵守某些财务契约，包括最低流动比率、最低负债与利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）比率以及最低固定费用覆盖率。
2023 年 3 月 14 日，公司修改了信贷额度。2023 年 3 月 14 日之前，按年利率减去最优惠利率应计利息 0.25%，最低下限为 3.25%。2023年3月14日的修正案除其他外，（1）将到期日延长至2025年3月14日，以及（2）将任何信贷贷款的利息修订为一个月期担保隔夜融资利率（“SOFR”）的年利率加上 2.50%，SOFR 下限为 1.0%.
截至2023年3月31日，信贷额度下可借的最大剩余金额为美元38,864,000。该公司有 $0截至2023年3月31日的信贷额度下的未偿借款和
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KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
2022 年 12 月 31 日。根据备用信用证签发的金额为 $1,136,000和 $1,070,000分别截至2023年3月31日和2022年3月31日。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司遵守了信贷额度下的财务契约。
8. 应计费用
下表汇总了与应计费用负债相关的信息：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千计）
应计杂项费用 $2,200 $2,094 
应计利息 80 108 
应计工资单 1,183 1,586 
应计休假和病假工资 786 543 
应计运费 1,819 1,918 
应计的专业服务费
500 600 
应计财产税300 1,164 
应计销售税和使用税1,010 992 
应计费用总额 $7,878 $9,005 
9. 长期债务
长期债务包括以下内容：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千计）
2026 年定期贷款，初始余额为 $16,115,000并可选择申请最多不超过美元的额外预付款6,885,000直至2022年9月，该公司于2022年2月行使了该权利。利息按固定利率累计 3.5每年%。本金和利息支付 $116,000在整个贷款期限内按月到期，剩余的本金余额在到期时到期。这笔贷款由Global Wells的几乎所有资产作为抵押，并由Global Wells和该公司的一位股东担保。根据贷款协议，Global Wells必须遵守某些财务契约，包括最低还本付息覆盖率。
$22,014 $22,168 
2027 年定期贷款，初始余额为 $20,700,000并可选择申请最多不超过美元的额外预付款8,000,000直至2023年6月30日，公司于2023年3月行使了该期权。按固定利率累积利息 4.375每年%。本金和利息支付 $104,000在整个贷款期限内按月到期，剩余的本金余额在到期时到期。该贷款由Global Wells的几乎所有资产抵押，并由公司的一位股东担保。根据贷款协议，Global Wells必须遵守某些财务契约，包括最低债务覆盖率。
$28,475 $20,563 
长期债务50,489 42,731 
减去：未摊销的贷款费(202)(216)
减去：当前部分(962)(957)
长期债务，扣除流动部分$49,325 $41,558 
截至2023年3月31日，未来到期日为：
（以千计）
2023 年（剩余部分）$715 
2024990 
20251,040 
202620,653 
202727,091 
$50,489 

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KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
2027 年贷款是之前的再融资21,580,0002022 年 6 月的定期贷款，被视为债务修改。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司都遵守了其所有财务契约。
10. 利率互换
截至2022年3月31日，环球威尔斯有 十年浮动利率与固定利率互换，随后于 2022 年 6 月终止。这种利率互换的名义价值为美元21,580,000截至2019年6月13日生效之日，基于最优惠利率与最优惠利率 5.0% 固定利率。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，环球威尔斯确认了美元0和 $1,312,000因为利息收入分别与该利率互换公允价值的变化有关。
11. 股票薪酬
2019年1月，公司董事会通过了2019年股票激励计划（“计划”）。总共有 2,000,000根据该计划，普通股以激励性或非合格股票期权和股票奖励的形式获得批准和预留发行。由公司董事会任命的薪酬委员会决定本计划下每笔补助金的条款和条件。根据该计划，员工、董事和顾问有资格获得股票期权和股票奖励。计划管理人可以增加或减少本计划下可用的股票总数和未偿还期权的股票数量，以反映因任何资本重组、重组、重新分类、股票拆分、反向拆分、股份合并、股份交换、股票分红或其他应付股本分配或类似交易而导致的已发行普通股的任何变化。
激励性股票期权的行使价不得低于授予之日普通股的公允市场价值。向拥有超过10％的有表决权股票的个人授予的激励性股票期权的行使价可能不低于 110授予之日普通股公允市场价值的百分比。
每个激励期权和非合格期权的期限取决于期权协议确定的条件；但是，期限不能超过 十年自拨款之日起。如果向在授予期权时拥有占公司或任何母公司或子公司所有类别股票投票权的10％以上的股票的期权持有人授予激励性股票期权，则该期权的期限将是期权协议中规定的较短的期限，但不超过 五年自拨款之日起。

截至2023年3月31日，共有 1,322,350根据该计划，普通股可用于进一步的奖励补助。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认的总额为美元277,000和 $611,000分别用于股票薪酬支出。公司确认归属期内的股票薪酬，归属期通常为三（3) 限制性股票单位和股票期权的年份。
股票期权
截至2023年3月31日期间，公司根据该计划开展的股票期权活动摘要如下：
期权数量
加权平均行使价
加权平均剩余合同寿命（以年为单位）
聚合内在价值
截至 2022 年 12 月 31 日已发行420,000 $18.58 8.8$— 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放420,000 $18.58 8.6$— 
预计将于2023年3月31日归属420,000 $18.58 8.6$— 
可在 2023 年 3 月 31 日行使140,000 18.58 8.6$— 
在截至2023年3月31日的三个月中，没有授予任何股票期权。截至2023年3月31日，该计划下未归属股票期权的剩余股票薪酬总成本约为美元619,000。预计该成本将在加权平均期内得到确认 1.2年份。
总内在价值的计算方法是从2023年3月31日公司普通股的收盘价中减去期权的行使价乘以每个期权的股票数量。
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KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
限制性股票单位
公司向其员工发行了限制性股票单位。下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中未归属的限制性股票单位:
已发行股票数量
加权平均拨款日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日未归属82,146 11.47
既得(3,750)16.53
截至 2023 年 3 月 31 日未归属78,396 11.23
截至2023年3月31日，未归属限制性股票单位的剩余股票薪酬总成本约为美元223,000。预计该成本将在加权平均期内得到确认 0.7年份.
12. 每股收益
(a)基本
每股基本收益的计算方法是将该期间归属于公司股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计，每股数据除外）
归属于Karat Packaging Inc的净收益$9,005 $6,667 
加权平均份额19,887 19,808 
每股基本收益$0.45 $0.34 
(b)稀释
摊薄后的每股收益是根据该期间已发行普通股和普通等价股的加权平均数计算得出的，使用库存股法计算。在国库股法下，行使收益包括员工为行使股票期权而必须支付的金额，以及与公司尚未确认的未来服务的股票奖励相关的薪酬成本。普通等价股在具有反稀释效应的时期不包括在计算范围内。
下表汇总了摊薄后每股收益的计算：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计，每股数据除外）
归属于Karat Packaging Inc的净收益$9,005 $6,667 
加权平均份额19,887 19,808 
稀释性股票
股票期权和限制性股票单位53 93 
摊薄股总额19,940 19,901 
摊薄后的每股收益$0.45 $0.34 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，共有 434,000和 474,000由于其对每股收益的反稀释影响，分别将潜在稀释性股票的股票排除在摊薄后的每股收益计算中。
14
KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
13. 租赁
该公司主要租赁制造设施、配送中心和办公空间，租赁期将到2031年。 在截至2023年3月31日的三个月中，公司在随附的简明合并收益表中确认了以下租赁成本：
（以千计）
运营租赁费用$1,333 
短期租赁费用$13 
可变租赁费用$247 
租赁费用总额$1,593 
在截至2023年3月31日的三个月中，包含在运营费用中的租赁费用总额和销售成本为美元1,365,000，以及 $228,000分别地。在截至2022年3月31日的三个月中，包含在运营费用和商品销售成本中的租赁费用总额为美元644,000和 $260,000，分别地。
下表列出了截至2023年3月31日的三个月中与运营租赁相关的补充信息：

剩余租赁期限的加权平均值4.12
加权平均折扣率5.4 %
为计量租赁债务所含金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流1,363
截至2023年3月31日，运营租赁项下的未来租赁付款如下：
（以千计）
2023 年（剩余部分）$3,876 
20244,287
20252,926
20263,015
20271,415
此后 1,212
未来租赁付款总额16,731
减去：估算利息1,664
租赁负债余额总额15,067
2020年9月，Global Wells与一家无关方作为房东签订了经营租约。该租约每月的租金起价为 $58,000到 $61,000在租赁期内 38从 2020 年 9 月 9 日开始的几个月。 租金收入在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为美元247,000和 $238,000，分别地。预期的租金收入为 $367,000在截至2023年12月31日的年度剩余时间内。
14. 关联方交易
Keary Global Ltd.（“Keary Global” 250,004截至2023年3月31日的公司普通股股份，Keary Global在行使普通股时收购了这些股份 二2018年第三季度的可转换票据。Keary Global及其子公司Keary International由公司的一位股东家族成员拥有。除了是股东外，Keary Global和Keary International还是公司的海外库存供应商和采购代理商。该公司已与Keary Global签订了持续的购买和供应协议。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应付给Keary Global和Keary International的应付账款为美元9,907,285和 $4,940,000，分别地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，从该关联方购买的商品为美元11,406,786和 $11,926,000，分别地。
参见注释 17 — 后续事件 适用于之后与 Keary Global 达成的交易 2023年3月31日.
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KARAT 包装公司
简明合并财务报表附注
15. 所得税
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的所得税支出为美元2,818,000和 $2,677,000，有效税率为 23.5% 和 25.2分别为％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的有效税率与21％的美国联邦法定税率不同，这主要是由于州税。
在评估公司收回递延所得税资产的能力时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括其经营业绩、正在进行的税收筹划以及逐个司法管辖区对未来应纳税所得额的预测。根据历史应纳税所得额水平，公司当时确定存在足够的积极证据，可以得出结论，每个司法管辖区的递延所得税资产很有可能得到充分利用。因此，截至2023年3月31日，根据现有证据，该公司做到了 不记录任何估值补贴。
该公司在2017至2022纳税年度仍需接受美国国税局的审查，并于2019年2月收到通知，称其正在接受2016年和2017年的审查。此外，公司提交了多个州和地方所得税申报表，并且在2018年至2021纳税年度仍需接受这些司法管辖区的审查。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司做到了 不有任何未被确认的税收优惠。
2022 年 8 月，2022 年《降低通货膨胀法案》（以下简称 “法案”）签署成为法律。该法案除其他外，对美国上市公司在应纳税年度内 “回购” 或被其某些子公司收购的某些股票的公允市场价值征收不可扣除的1％消费税。应纳税额减去全年某些股票发行的公允市场价值。该法案还对从2022年12月31日之后开始的应纳税年度的大公司调整后的财务报表收入征收15％的公司最低税。我们预计这些税法变化不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响；但是，我们将继续评估其影响。
16. 承付款和或有开支
公司是其正常业务过程中经常出现的各种未决索赔和法律诉讼的当事方，其某些财产是这些诉讼的标的。管理层认为，如果将来出现此类诉讼和索赔，其结果不太可能对公司的财务状况或收入结果产生重大影响。
17. 后续事件
2023 年 4 月，公司签订了 62 个月租赁协议将于 2023 年 6 月 1 日生效 83,000德克萨斯州休斯敦的平方英尺配送设施。租约期限将于2028年8月1日到期，需要每月的基本租赁付款从美元不等45,000到 $54,000在最初的租金减免期之后。

2023 年 4 月，公司确定其某些制造机器符合 2023 年 3 月 31 日之后持有待售资产的标准。截至2023年4月，此类机器一直用于该公司位于加利福尼亚州奇诺的工厂。不动产和设备的账面净值总额为美元864,000，相关库存的价值为 $194,000。资产将于 2023 年 6 月处置，预计销售价格为 $400,000这将产生美元的减值858,000在 2023 年第二季度。
2023 年 5 月 8 日，公司董事会宣布派发 $的特别现金股息0.35每股普通股，将在2023年5月31日左右支付给2023年5月23日营业结束时的登记股东。
2023 年 5 月 8 日，Lollicup 签订了股份转让协议（“股份转让协议”），将其在 Bio Earth 的所有股权出售给 Keary Global，总对价约为 $6,038,000（“股份转让”），代表原始投资总额 $6,000,000根据合资协议发放，利息应计于 5每年百分比，总额约为 $38,000。Keary Global及其子公司Keary International均由我们首席执行官艾伦·余的兄弟杰夫·余拥有或控制。该交易预计将在收到台湾监管部门对股份转让的批准后的三个月内完成。
在2023年5月8日签署股份转让协议的同时，公司与Keary Global、Bio Earth and Happiness Moon Co., Ltd.（“Happiness Moon”）签订了一项协议，根据该协议，(i) Lollicup 同意向 Keary Global 转让所有 Bio Earth 股份及其在合资协议下的权利和义务，(ii) Happiness Moon 和 Bio Earth 同意上述协议，(iii) Bio Earth 应管理监管和与股份转让相关的注册要求。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和随附的附注一起阅读。本讨论和分析包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述与对非历史事实的事项的期望有关。例如，讨论业务战略、增长战略和举措、未来收入和未来业绩以及预期成本和负债等内容的陈述是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“保持”、“应该” 或 “将” 等词来识别，也可以用这些术语或其他类似术语的否定词来识别。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异，因此，您不应过分依赖此类陈述。可能导致这些实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于：

•由于适用于食品和饮料的法律和法规的变化以及消费者偏好的变化，对我们产品的需求出现波动；

•供应链中断可能会中断产品制造并增加产品成本；

•我们采购原材料和应对可用材料短缺的能力；

•我们在行业中成功竞争的能力；

•地震、火灾、停电、洪水、流行病和其他灾难性事件的影响，以及恐怖主义、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题造成的任何中断的影响；

•我们准确预测对我们产品的需求或经营业绩的能力；

•与我们的货物通过运营港口运输延误或中断有关的问题的影响；

•我们向其他餐饮服务和地理市场扩张的能力；

•我们成功设计和开发新产品的能力；

•与我们的产品运输相关的承运人成本的波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响；

•COVID-19 或其他公共卫生危机的影响；

•我们吸引和留住熟练人才和高级管理层的能力；以及

•2023年3月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”（“2022年10-K表格”）中描述的其他风险和不确定性。

在本10-Q表季度报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“Karat”、“公司” 或 “我们的公司” 是指特拉华州的一家公司Karat Packaging Inc.，除非上下文另有要求，否则指我们的运营子公司。提及 “Global Wells” 或 “我们的可变权益实体” 是指Global Wells Investment Group LLC，这是一家德克萨斯州的有限责任公司，也是我们的合并可变权益实体，公司拥有股权并由我们的一位股东控制。提及 “Lollicup” 是指 Lollicup USA Inc.，这是一家位于加利福尼亚的公司，是我们的全资子公司。

由于四舍五入，本报告中提供的数字加起来可能不完全等于我们提供的总数，百分比可能无法精确反映绝对数字。
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概述
我们是一家快速增长的专业分销商，也是一次性餐饮服务产品及相关物品的精选制造商。我们是餐饮服务行业各种产品的灵活供应商，包括食品和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具、吸管、特种饮料原料、设备、手套和其他产品。我们的产品有塑料、纸、生物聚合物和其他可堆肥的形式可供选择。我们的 Karat Earth® 系列为越来越关注可持续发展的客户提供环保选择。我们为客户提供定制的解决方案，包括新产品开发、设计、印刷和物流服务。
虽然我们的大部分收入来自供应商产品的分销，但我们在美国拥有精选的制造能力，这使我们能够在较短的交货时间内为客户提供广泛的产品选择和定制产品。我们战略性地经营我们的业务，具有广泛的灵活性，为我们的大型和小型客户提供成功经营和发展业务所需的各种产品。我们相信，我们能够通过多元化的全球供应商网络以具有成本效益的方式快速采购产品，再加上我们对特定产品的制造能力，使我们成为相对于竞争对手的差异化高质量产品提供商，并支持优异的利润状况。
我们运营一个位于德克萨斯州罗克沃尔的大约 500,000 平方英尺的配送中心，位于加利福尼亚州奇诺的约 300,000 平方英尺的配送中心，以及位于夏威夷卡波雷的约 76,000 平方英尺的配送中心。我们已经在所有这些工厂中选择了制造能力。此外，我们还运营另外五个配送中心，分别位于华盛顿州萨姆纳、南卡罗来纳州萨默维尔、新泽西州布兰奇堡、夏威夷卡波雷和加利福尼亚州工业城。我们的配送中心地理位置优越，靠近主要的人口中心，包括洛杉矶、达拉斯、纽约、西雅图、亚特兰大和檀香山都会区。
我们在一个可报告的细分市场中管理和评估我们的业务。
2023 年业务亮点和趋势
•在截至2023年3月31日的三个月中，我们的净销售额为9,580万美元。
•我们继续推动利润率的显著增长，在截至2023年3月31日的三个月中实现了创纪录的39.8％的毛利率，比截至2022年3月31日的三个月增长了730个基点。
•在截至2023年3月31日的三个月中，我们的净收入为920万美元，与截至2022年3月31日的三个月相比增长了15.6％。
•在截至2023年3月31日的三个月中，我们通过经营活动产生的净现金为1,420万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为1140万美元。
•截至2023年3月31日的三个月，我们的合并调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标）为1,530万美元，与截至2022年3月31日的三个月相比增加了230万美元，增长了17.6％。
•截至2023年3月31日，我们的金融流动性为6,210万美元，额外的短期投资为1,000万美元，并于2023年5月8日宣布向普通股派发每股0.35美元的特别股息。
我们业务的趋势
以下趋势为我们的经营业绩做出了贡献，我们预计它们将继续影响我们未来的业绩：
•在家用餐和以出行为导向的电子商务、送餐和外卖餐饮的趋势日益增强。我们认为，这一趋势将继续对我们的经营业绩产生积极影响，因为越来越多的客户将需要包装和容器来满足越来越多的送餐和外卖餐饮消费者的需求。
•总体而言，与一次性产品有关的环境问题导致了许多针对餐饮服务行业的重大变化，包括适用于我们客户的法规。我们相信，这种趋势将对我们的经营业绩产生长期的积极影响，因为我们预计对环保和可堆肥的一次性一次性产品的需求将增加。
•我们的大多数产品都来自国外供应商，因此，我们承担了这些海外进口货物的运费。我们认为，运费的波动可能会对我们的经营业绩产生正面或负面影响，具体取决于此类运费成本是增加还是减少。
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•美国的对外贸易政策继续演变，例如对一些进口的餐饮服务一次性产品征收关税，包括从中国和其他国家进口的产品。我们认为，这种趋势将对我们的经营业绩产生正面或负面影响，这取决于我们能否从美国现任政府未征收关税的国家采购原材料或制成品，以及先前征收的关税是否被取消。
•用于制造我们产品的原材料的成本可能会继续波动，包括聚对苯二甲酸乙二醇酯或PET、塑料树脂、铝和纸板。由于谈判的销售合同和市场在很大程度上决定了我们产品的定价，因此我们提高价格和将通货膨胀的任何影响转化为成本的能力有时受到限制。成本通胀与实施价格上涨之间也可能存在延迟，这可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们认为，价格波动将对我们未来的经营业绩产生正面或负面影响，这取决于原材料成本是增加还是降低，以及我们能否成功实施价格上涨来抵消通货膨胀的影响。
•供应商链的效率可能会对我们的运营和财务业绩产生长期影响。我们认为，这种趋势将对我们的经营业绩产生正面或负面影响，这取决于我们是否能够有效地管理我们的全球供应链，包括对需求的准确预测、原材料和产品的成功采购以及对库存、生产和分销的有效管理。
•外汇汇率的波动可能会对我们业务活动的各个方面产生正面或负面影响，包括但不限于我们的购买力和库存采购能力。
关键会计估计
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，该报表是根据美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则编制这些财务报表需要我们做出估算和判断。

与2022年表格10-K第二部分第7项 “关键会计政策和估计” 标题下所述的政策或这些政策所依据的估计和假设相比，我们的关键会计政策或这些政策所依据的估计和假设没有重大变化。
运营结果
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
净销售额 $95,801$105,413
销售商品的成本 57,65771,124
毛利 38,14434,289
运营费用 25,41224,798
营业收入 12,7329,491
其他（支出）收入，净额(728)1,129
所得税准备金2,8182,677
净收入 $9,186$7,943
净销售额
截至2023年3月31日的三个月，净销售额为9,580万美元，而截至2022年3月31日的三个月为1.054亿美元，下降了960万美元，下降了960万美元。下降的主要原因是我们积极将海运和原材料成本节省的240万美元转嫁给客户，500万美元来自销量减少和产品组合变化，220万美元来自物流服务和航运收入减少。

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销售商品的成本
截至2023年3月31日的三个月，销售商品成本为5,770万美元，而截至2022年3月31日的三个月为7,110万美元，下降了1,350万美元，下降了19％。下降的主要原因是从海外购买库存的运费和关税成本减少了950万美元，因为海运费在2022年下半年和2023年持续下降，以及由于本期销售减少以及某些用于生产的原材料和一些进口成品的价格降低，产品成本减少了400万美元。
毛利

截至2023年3月31日的三个月，毛利为3,810万美元，而截至2022年3月31日的三个月为3,430万美元，增长了390万美元，增长了11％。截至2023年3月31日的三个月，毛利率为39.8％，而截至2022年3月31日的三个月为32.5％。利润率增长的主要原因是海运成本的大幅下降，在截至2023年3月31日的三个月中，海运成本占净销售额的百分比为5.9％，低于截至2022年3月31日的三个月的14.4％。尽管降价是为了将节省的成本转嫁给客户，而且美元兑新台币疲软也对外汇汇率产生了不利影响，但毛利率也受益于我们努力增加进口，同时缩减加利福尼亚州等高成本州的制造规模，转向环保产品等高利润率项目，降低某些原材料成本和提高运营效率。
运营费用

截至2023年3月31日的三个月，运营费用为2540万美元，而截至2022年3月31日的三个月为2480万美元，增长了60万美元，增长了2％。增长的主要原因是员工队伍扩张导致薪资相关成本增加了120万美元，租金支出增加了50万美元，这主要是由于2022年5月租赁了更多房产，随着我们加大在线营销力度以支持在线销售增长，营销费用增加了80万美元。由于运费下降以及坏账支出减少了70万美元，在我们的仓库之间转移库存以及向客户交付产品的运输和运输成本减少了120万美元，部分抵消了这些增长。

营业收入

截至2023年3月31日的三个月，营业收入为1,270万美元，而截至2022年3月31日的三个月为950万美元，增长了320万美元，增长了34％。如上所述，增长的主要原因是毛利增加了390万美元，部分被运营支出增加的60万美元所抵消。
其他收入，净额

截至2023年3月31日的三个月，其他支出净额为70万美元，而其他收入净额为110万美元，截至2022年3月31日的三个月净收入为110万美元。截至2023年3月31日的三个月，净额为70万美元的其他支出主要包括40万美元的外币交易亏损和40万美元的定期贷款利息支出，由20万美元的租金收入部分抵消。截至2022年3月31日的三个月，净收入110万美元主要包括因利率互换公允价值变化而产生的130万美元利息收入和20万美元的租金收入，部分被主要信贷额度和定期贷款产生的利息支出所抵消，总额为50万美元。
所得税准备金
截至2023年3月31日的三个月，所得税准备金为280万美元，而截至2022年3月31日的三个月为270万美元，增加了10万美元，增长了5％。截至2023年3月31日的三个月，该公司的有效税率为23.5％，而截至2022年3月31日的三个月为25.2％，这主要是由于非应税非控制性利息收入的变化。
净收入
截至2023年3月31日的三个月，净收入为920万美元，而截至2022年3月31日的三个月为790万美元，增长了120万美元，增长了16％。如上所述，增长主要是由营业收入增加320万美元所推动的，但部分被其他收入减少所抵消，减去190万美元，所得税准备金增加约10万美元。
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非公认会计准则财务指标
我们使用某些非公认会计准则财务指标来评估我们的财务和经营业绩，这些指标不是由美国公认会计原则定义或根据美国公认会计原则计算的。非公认会计准则财务指标被定义为衡量公司财务业绩的数值指标，即 (i) 不包括在合并收益表中根据美国公认会计原则计算和列报的可比衡量标准中包含的金额，或者需要进行调整，其效果是包括金额；或 (ii) 包括不包括在如此计算和列报的可比衡量标准之外的金额，或者需要进行调整，其效果是包括金额。
下面列出了我们的主要非公认会计准则财务指标，反映了我们如何评估经营业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是一项财务指标，按净收入计算，不包括（i）利息收入、（ii）利息支出、（iii）所得税准备金、（iv）折旧和摊销以及（v）股票薪酬支出。调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率列为衡量我们财务业绩的补充指标。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率有助于管理层评估我们的核心经营业绩。我们还认为，这些指标为投资者提供了有关潜在业务业绩和趋势的有用视角，并有助于比较我们不同时期的业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不应单独考虑，也不应将其作为经营活动产生的净收入或现金流以及净收益率或其他根据公认会计原则确定的衡量标准的替代方案。此外，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不一定与其他公司公布的类似标题的指标相提并论。
下文是净收益与调整后息税折旧摊销前利润率和净收益率与调整后息税折旧摊销前利润率的对账。

截至3月31日的三个月
调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的对账（未经审计）20232022
（以千计，百分比除外）
金额占净销售额的百分比金额占净销售额的百分比
净收入： $9,186 9.6 %$7,943 7.5 %
加（扣除）：
利息收入(67)(0.1)(1,313)(1.2)
利息支出4070.44730.4
所得税准备金2,8182.92,6772.5
折旧和摊销2,6332.82,5842.5
股票薪酬支出
2770.36110.6
调整后 EBITDA$15,254 15.9 %$12,975 12.3 %
流动性和资本资源
资金的来源和用途
我们的主要流动性来源是运营提供的现金、我们在韩美银行的信贷额度（“信贷额度”）下的借款和期票。按年度计算，我们的运营通常会产生正现金流。我们未来从运营中产生正现金流的能力将至少部分取决于全球经济状况以及我们有时应对充满挑战的宏观环境的能力。
如注7所述—信用额度在简明的合并财务报表中，信贷额度可用于营运资金和一般公司用途，并由我们的资产担保。它由4,000万美元组成
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循环贷款机制和备用信用证次级限额.我们无需为信贷额度的未提取部分支付承诺费（未使用），利息按月支付。2023 年 3 月 14 日，我们修改了信贷额度。在2023年3月14日之前，应计利息为最优惠年利率减去0.25％，最低下限为3.25％。2023年3月14日的修正案除其他外，（1）将到期日延长至2025年3月14日，（2）将任何信贷贷款的利息修订为一个月期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上2.50％，SOFR下限为1.0％。截至2023年3月31日，根据备用信用证发行的金额为110万美元，根据信贷额度可以借入的最大剩余金额为3,890万美元。
如注9所述— 长期债务在简明的合并财务报表中，我们于2022年6月17日签订了2,870万美元的定期贷款协议，该协议将于2027年7月1日到期（“2027年定期贷款”）。2027 年定期贷款的初始余额为 2,070 万美元，我们在 2023 年 3 月行使了这一选择权，要求在2023年6月之前提供最多800万美元的额外预付款。按每年 4.375% 的固定利率累积利息。在整个贷款期限内，每月应支付10万美元的本金和利息，剩余的本金余额在到期时到期。2027年的定期贷款由Global Wells的几乎所有资产抵押，并由我们的一位股东担保。根据贷款协议，Global Wells必须遵守某些财务契约，包括最低还本付息覆盖率。2027年定期贷款的收益用于偿还同一家贷款机构的现有定期贷款，该贷款定于2029年5月到期，最优惠利率应计利息减去0.25％，截至还款日的未偿余额为2,060万美元。
此外，截至2023年3月31日，我们有一笔2,300万美元的定期贷款，将于2026年9月30日到期（“2026年定期贷款”）。2026 年定期贷款的初始余额为 1,610 万美元，我们在 2022 年 2 月行使了这一期权，可申请额外预付款，最高可达 690 万美元。按每年 3.50% 的固定利率累积利息。在整个贷款期限内，每月应支付10万美元的本金和利息，剩余的本金余额在到期时到期。2026年的定期贷款由Global Wells的几乎所有资产抵押，并由环球威尔斯和我们的一位股东担保。根据贷款协议，Global Wells必须遵守某些财务契约，包括最低还本付息覆盖率。
截至2023年3月31日，我们遵守了所有贷款协议下的财务契约，预计在所有贷款协议的剩余期限内，我们继续遵守所有财务契约的能力不会出现重大不确定性。截至2023年3月31日，我们的信贷额度未偿余额为0.0万美元，2027年定期贷款的未偿余额为2,850万美元，2026年定期贷款的未偿余额为2200万美元。
如注释4所述—合资企业在简明合并财务报表附注中，我们成立一家名为Bio Earth的新公司以在台湾建造工厂的合资协议（“合资协议”）需要大量投资。截至2023年3月31日，根据合资协议的规定，我们支付的净付款总额为600万美元。如注17所述— 后续事件在2023年5月8日本10-Q季度报告第一部分第1项所包含的简明合并财务报表附注中，我们签订了一项股票转让协议，将我们在Bio Earth的所有股权出售给Keary Global，总对价为600万美元，原始投资总额为600万美元，年应计利息5％，总计38,000美元。该交易预计将在获得台湾监管部门批准后的三个月内完成。
在2023年5月8日签订股份转让协议的同时，公司与Keary Global、Bio Earth and Happiness Moon Co., Litd.（“Happiness Moon”）签订了一项协议，根据该协议，(i) Lollicup 同意向 Keary Global 转让所有 Bio Earth 股份及其在合资协议下的权利和义务，(ii) Happiness Moon 和 Bio Earth 同意上述协议，(iii) Bio Earth 应管理监管和与股份转让相关的注册要求。
此外，如注17所述— 后续事件在简明合并财务报表附注中，我们的董事会于2023年5月8日宣布派发每股普通股0.35美元的特别现金股息，该股息将在2023年5月31日左右支付给2023年5月23日营业结束时的登记股东。
2023 年 2 月，管理层承诺将某些制造设备出售给台湾一家无关的第三方供应商，因为我们开始通过增加进口和缩减在加利福尼亚的制造规模，转向更加轻资产的增长模式。我们还取消了先前已支付定金的某些设备购买承诺。我们预计，在未来12至24个月内，向供应商出售设备和退还押金的总现金收益将达到约370万美元。
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我们持续的运营和增长战略可能要求我们继续投资我们的物流和制造基础设施以及我们的电子商务平台。此外，我们可以考虑进行可能需要大量流动性的战略收购和投资。迅速变化的宏观经济和地缘政治动态给全球经济和资本市场带来了巨大的不确定性，这可能会在2023年之后产生长期的不利影响。我们目前认为，我们的手头现金、运营产生的持续现金流以及借款项下的可用资金将足以满足我们的营运资金需求、偿还债务、支付租赁款和为资本支出提供资金，以便至少在未来12个月内进一步加强我们的运营基础设施和电子商务平台。我们将继续探索其他选择，以进一步扩大流动性，以支持业务增长和提高股东价值。
在接下来的12个月之后，如果我们需要额外的资本资源来发展我们的业务，无论是有机还是通过收购，我们可能会寻求出售额外的股权证券，增加信贷额度的使用并收购额外的债务。出售额外的股权证券或某些形式的债务融资可能会导致我们的股东进一步稀释。将来我们可能无法以我们可接受的金额或条件获得融资安排。如果我们无法在需要时获得额外融资，我们可能被迫推迟或削减发展业务的计划，这可能会对我们的运营、市场地位和竞争力产生重大不利影响。尽管存在上述潜在的流动性挑战，但我们预计将通过运营和融资安排的现金流来满足我们的长期流动性需求。
流动性状况
下表汇总了截至2023年3月31日与2022年12月31日相比的流动资产、负债和营运资金总额：
2023年3月31日2022年12月31日增加/（减少）
（以千计）
流动资产 $141,555$123,800$17,755
流动负债 44,18239,2534,929
营运资金 $97,373$84,547$12,826 
截至2023年3月31日，我们的营运资金为9,740万美元，而截至2022年12月31日的营运资金为8,450万美元，增加了1,280万美元，增长了15％。流动资产增加1,780万美元，部分被流动负债增加490万美元所抵消，这推动了营运资本的改善。流动资产的增加主要是由现金和现金等价物以及短期投资增加1,720万美元推动的，这主要是由于经营活动产生的强劲现金流，总额为1,420万美元，以及销售增加导致应收账款增加310万美元，但预付费用和其他流动资产减少220万美元部分抵消。流动负债的增加主要是由应付账款和关联方应付账款增加410万美元以及应付所得税增加180万美元所推动的，但应计支出减少110万美元部分抵消
现金流
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流：
截至3月31日的三个月
2023
2022
（以千计）
经营活动提供的（用于）的净现金 $14,185 $(11,427)
用于投资活动的净现金 (14,685)(4,795)
融资活动提供的净现金 7,684 16,559 
现金和现金等价物的净变化 $7,184 $337 
由（用于）经营活动提供的现金流。截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1,420万美元, 主要是净收入为920万美元, 经某些非现金项目调整后共计390万美元, 主要包括不动产, 设备和营业权的折旧和摊销-
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有用资产。此外，现金增加了110万美元，这主要是由于营运资金的变化，其中主要包括 预付费用和其他流动资产减少100万美元，应付所得税增加180万美元，增加300万美元in 应付账款和关联方应付账款，部分被销售额增加的240万美元、应计费用减少110万美元和经营租赁负债减少110万美元所抵消。截至2022年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为1140万美元，主要是净收入790万美元的结果，经某些非现金项目调整后，总额为350万美元，主要包括折旧和摊销财产变动，利率互换公允价值的变化, 过时存货准备金, 可疑账户备抵和库存库备抵金d 补偿。此外，现金减少了2,290万美元，这主要是由于营运资金的变化，其中包括为满足更高的需求而积累的库存增加了1,930万美元，销售增加导致应收账款增加了1,110万美元，预付费用增加了90万美元，par最初被增加的610万美元所抵消 应付账款和应计费用， 其他应付账款增加了150万美元, 应付所得税增加了190万美元.
投资活动中使用的现金流。截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1,470万美元，主要包括1,000万美元购买短期投资、根据合资协议获得的200万美元净投资、为额外财产和设备支付的170万美元存款以及为购买不动产和设备支付的100万美元。截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为480万美元，其中包括为额外财产和设备支付的400万美元存款，以及为购买不动产和设备而支付的80万美元。
融资活动提供的现金流。截至2023年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为770万美元，其中主要包括2027年定期贷款下的额外借款 800 万美元, 部分被20万美元的长期债务偿还额所抵消.截至2022年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1,660万美元，主要包括信贷额度下的1,020万美元借款，以及2026年定期贷款下的额外借款690万美元，部分由30万美元的债务还款和30万美元的非控制性利息税预扣税款所抵消。
关联方交易
有关重大关联方交易的描述，请参阅附注 14 — 关联方交易 在本10-Q表季度报告第一部分第1项所含的简明合并财务报表附注中。
最近的会计公告
有关近期会计声明的信息载于本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注中的附注2——重要会计政策摘要。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
对于较小的申报公司，此项不是必填项。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在编制本10-Q表季度报告时，公司管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年3月31日其披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，由于下述重大缺陷，我们的披露控制和程序截至2023年3月31日尚未生效：

财务报告内部控制的重大弱点

管理层已确定，截至2023年3月31日，公司的财务报告内部控制存在以下重大弱点。物质弱点是内部缺陷或缺陷的组合
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控制财务报告，使公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时预防或发现。

•控制环境、风险评估和监控活动

管理层没有维持影响控制环境、风险评估程序和监测活动的适当设计的实体级控制措施，以防止或发现合并财务报表中的重大错报。这些缺陷归因于：(一) 缺乏结构和责任，合格资源不足，对控制措施执行情况的监督和问责不足，包括保留控制证据；(二) 对影响财务报告内部控制的风险的识别和评估不力；(三) 没有根据为某些管理审查控制措施和活动保存的证据，对内部控制的组成部分是否存在和运作进行充分评价和确定几乎涵盖所有财务报表领域的水平控制。

•控制活动,和信息与通信

这些重大缺陷造成了某些业务流程和信息技术环境中的以下其他重大缺陷：

•管理层没有设计和维持对支持财务报告程序的信息系统的有效全面控制。具体而言，管理层没有设计和维持 (i) 有效的逻辑用户访问控制，包括用户访问审查，以确保对用户，包括具有特权访问权限的用户进行适当的职责分离和适当限制；(ii) 对系统的变更管理进行适当审查和授权。

•管理层没有设计和维持对几乎所有财务报表领域某些管理审查控制和活动层面控制运作所用基础数据的完整性和准确性的有效控制措施。

•管理层在设计和实施管理审查控制措施时没有达到足够的精确度，无法发现几乎所有财务报表领域的重大错报，这些领域包括复杂和具有判断性的会计和披露领域。

•管理层没有设计和维持对收入和应收账款中记录的余额的有效活动层面控制，包括对 (i) 批准与客户的安排和定价变更的控制，以及 (ii) 在收入确认过程中批准和匹配销售订单、运输文件和销售发票。

•管理层没有设计和维持对库存和销售成本中记录的余额的有效活动层面的控制，包括对 (i) 年终实物库存清点和库存盘点差异以及 (ii) 库存成本计算和物料清单分析的控制。

•管理层没有设计和维持对采购过程的有效活动层面的控制，包括对以下方面的控制：(i) 供应商主文件变更；(ii) 采购订单、发票和收货文件的批准和比对；以及 (iii) 供应商付款的授权。

上述每一项重大弱点都可能导致错报几乎所有账户余额或披露，从而导致年度或中期合并财务报表出现无法预防或发现的重大错报。已发现的重大缺陷并未导致重报先前报告的任何财务报表或任何相关的财务披露，管理层也不认为它们对公司本报告期财务报表的准确性产生了任何影响。

管理层的补救计划

正如 2022 年 10-K 表中报告的那样，我们正在针对上述缺陷采取补救措施，并计划继续努力改善对财务报告的内部控制。

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在截至2022年12月31日的年度中，采取了以下补救措施，以修复财务报告内部控制中的重大弱点：
•对用户访问我们重要的信息技术系统的权限进行了全面审查，并实施了某些更新，以便进行适当的职责分离。

•增加在会计交易、会计事项和相关系统方面具备适当知识的人员人数，包括增加一名首席财务官和财务主计长。
•
•聘请第三方服务提供商协助管理层设计和实施内部控制。

•根据Treadway委员会（“COSO”）赞助组织委员会（“COSO”）制定的标准，开始了初步风险评估，以确定对财务报告的内部控制（“ICFR”）风险和控制目标。

•在第三方服务提供商的协助下，在公司审计委员会的监督下，首席执行官兼首席财务官开始设计和实施公司业务流程中的重要流程交易流程和关键控制，包括收入、库存、所得税和整体 IT 环境。

•管理层开始采用一种程序来确定和评估公司的披露控制和程序，包括编制和审查列报和披露要求清单。

此外，管理层正在对公司流程进行以下变更，以改善其对财务报告的内部控制：

•评估公司对额外人员的需求，并根据需要增加主要在会计和信息技术部门增加员工。管理层将为个人提供适当的教育、经验、认证和培训。雇用新员工有望建立和确保适当的报告渠道和职责分离，同时也为该组织提供额外的监督和结构。

•继续更新风险评估、目标、流程、控制设计和文档，包括与基础数据的完整性和准确性以及管理审查控制的足够精确度有关的设计和文档，以发现所有财务报表领域的重大错报。

•改进保留与客户达成销售安排的证据的流程，包括为适用的客户采购订单规定必要的保留期。管理层正在对仓库员工进行额外培训，使他们能够正确执行和记录销售订单、运输单据和销售发票之间的三向匹配情况。

•更新和加强定期和年终实物盘点的标准操作程序，确保以一致的方式清点所有仓库的所有库存物品。管理层还在继续执行新实施的控制措施，要求库存调整必须经过适当管理层的审查和批准，进行适当记录，并对库存成本分析进行适当审查。

•继续执行新采用的全公司批准矩阵，该矩阵为所有类型的现金支付交易的权限级别制定了明确的指导方针。管理层正在审查用户的访问权限，并在应付账款部门内建立适当的报告渠道，以确保控制和程序的职责分工和执行，包括供应商主文件变更以及采购订单、收货单据和供应商发票之间的三向匹配。

•加强对提供关键信息并履行与 ICFR 相关的关键角色的人员的培训计划。管理层计划设计此类培训计划，以提高控制权所有人对控制措施的设计和正确实施的理解水平，并指导这些人掌握适当的证据审查文件做法，尤其是基础数据的完整性和准确性以及审查中使用的精确度。

•继续加强政策和程序，以改善信息技术总体控制和公司的整体IT环境。管理层的一些计划工作示例包括：

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◦采用政策和程序，定期对用户与公司重要信息技术系统相关的访问权限进行全面审查。
◦在需要时维护和监控对用户访问的限制，以便进行适当的职责分离，以及
◦维护和执行有关系统开发和变更管理的程序和控制。

管理层致力于及时纠正重大弱点，并持续改善公司对财务报告的内部控制。管理层认为，上述措施加强了公司对财务报告的内部控制，管理层将持续评估补救工作的有效性，并可能决定采取更多措施来解决控制缺陷或修改上述补救计划。只有经过一段时间才能继续实施新的控制措施和管理层测试新控制措施的运作效力，否则重大缺陷才会被视为已得到纠正。预计测试将在截至2023年12月31日的年度内继续进行，管理层将继续每季度提供有关我们修复活动的最新状态。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼。

我们不时参与各种法律诉讼。尽管无法给出保证，但我们认为我们目前未决的任何诉讼都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素。
先前在2022年表格10-K中披露的风险因素没有重大变化，这些风险因素以引用方式纳入此处。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。

没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。

2023年5月8日，Lollicup签订了股份转让协议（“股份转让协议”），将其在Bio Earth的所有股权出售给Keary Global，总对价约为6,038,000美元（“股份转让”），代表根据合资协议进行的原始投资总额为6,000,000美元，年应计利息为5％，总计约为38,000美元。Keary Global及其子公司Keary International均由我们首席执行官艾伦·余的兄弟杰夫·余拥有或控制。该交易预计将在收到台湾监管部门对股份转让的批准后的三个月内完成。

在2023年5月8日签署股份转让协议的同时，公司与Keary Global、Bio Earth and Happiness Moon Co., Ltd.（“Happiness Moon”）签订了一项协议，根据该协议，(i) Lollicup 同意向 Keary Global 转让所有 Bio Earth 股份及其在合资协议下的权利和义务，(ii) Happiness Moon 和 Bio Earth 同意上述协议，(iii) Bio Earth 应管理监管和与股份转让相关的注册要求。
第 6 项。展品。

展品编号描述
10.1
Lollicup USA Inc.、Keary Global Ltd.、Happiness Moon Co.之间的协议Ltd. 和 Bio Earth Technology，日期为 2023 年 5 月 8 日（英文翻译）
10.2
Lollicup USA Inc. 与 Keary Global Ltd. 之间的股份转让协议，日期为 2023 年 5 月 8 日（英文翻译）
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证*
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证*
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证
28

101.INS*XBRL 实例文档
101.SCH*XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF*XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB*XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE*XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104*封面交互式文件（格式化为内联 XBRL 并包含在附录 101 中）
* 随函提交。
** 随函提供。

29

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023 年 5 月 10 日
KARAT 包装公司
来自：
/s/ Alan Yu
余艾伦
首席执行官
（首席执行官）
来自：
/s/ 郭健
郭健
首席财务官
（首席财务官和
首席会计官）

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