展品99.6
詹姆斯·哈迪工业公司
合并财务报表
截至及截至2023年3月31日止年度
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独立注册会计师事务所报告 | F-3 |
截至2023年和2022年3月31日的合并资产负债表 | F-5 |
截至2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度综合经营和全面收益表 | F-6 |
截至2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度合并现金流量表 | F-7 |
截至2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度股东权益变动表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
独立注册会计师事务所报告
致James Hardie Industries Plc的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计所附James Hardie Industries plc(本公司)于2023年3月31日及2022年3月31日的综合资产负债表、截至2023年3月31日期间各年度的相关综合营运及全面收益表、股东权益变动及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年3月31日和2022年3月31日的财务状况,以及截至2023年3月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 石棉负债评估 |
有关事项的描述 | 截至2023年3月31日,石棉负债总额为9.771亿美元。如综合财务报表附注12所披露,负债涉及向石棉伤害赔偿基金(“AICF”)提供长期资金的协议,该基金是为补偿经证实与澳大利亚有关的人身伤害而设立的特别用途基金。 |
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| 审计管理层对石棉负债的估计具有挑战性,因为估计过程是基于对预测的未来现金流的精算估计,而这些估计本身就是不确定的。预计现金流是复杂的,并使用主观假设,包括预计索赔数量、每项索赔的估计和解费用、通货膨胀率、法律费用以及收到索赔和和解的时间。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解、评估了公司内部控制的设计,并测试了公司内部控制在确定索赔、审查公司第三方精算师进行的计算以及管理层审查使用上述历史索赔数据和精算假设以预测未来负债方面的运作有效性。 |
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| 为了评估对石棉负债的估计,我们的审计程序包括测试计算中使用的基本索赔数据,并将其与内部和外部数据进行抽样比较。我们邀请我们的精算专家协助评估上述方法和关键假设,以独立制定石棉负债范围,并将该范围与管理层记录的负债进行比较。我们还评估了公司综合财务报表中相关披露的充分性。 |
/S/安永律师事务所
自2008年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州欧文
2023年5月16日
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(百万美元) | 3月31日 2023 | | 3月31日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 113.0 | | | $ | 125.0 | |
受限现金和现金等价物 | 5.0 | | | 5.0 | |
受限现金和现金等价物--石棉 | 67.6 | | | 141.9 | |
限制性短期投资--石棉 | 140.9 | | | 119.7 | |
应收账款和其他应收款净额 | 354.8 | | | 398.4 | |
盘存 | 344.2 | | | 279.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 41.0 | | | 43.2 | |
应收保险--石棉 | 6.8 | | | 7.9 | |
工人补偿--石棉 | 1.8 | | | 3.2 | |
流动资产总额 | 1,075.1 | | | 1,124.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,839.6 | | | 1,457.0 | |
经营性租赁使用权资产 | 59.4 | | | 57.8 | |
融资租赁使用权资产 | 2.0 | | | 2.3 | |
商誉 | 194.9 | | | 199.5 | |
无形资产,净额 | 155.2 | | | 162.8 | |
限制性长期投资--石棉 | 36.2 | | | — | |
应收保险--石棉 | 28.2 | | | 37.8 | |
工人补偿--石棉 | 16.4 | | | 18.6 | |
递延所得税 | 755.6 | | | 819.2 | |
递延所得税--石棉 | 298.6 | | | 360.1 | |
其他资产 | 17.9 | | | 4.1 | |
总资产 | $ | 4,479.1 | | | $ | 4,243.2 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 387.7 | | | $ | 458.0 | |
应计工资总额和员工福利 | 108.3 | | | 116.6 | |
经营租赁负债 | 18.1 | | | 12.5 | |
融资租赁负债 | 0.8 | | | 1.1 | |
应计产品保修 | 5.4 | | | 6.7 | |
应付所得税 | 15.4 | | | 9.5 | |
石棉责任 | 119.4 | | | 132.9 | |
工人补偿--石棉 | 1.8 | | | 3.2 | |
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其他负债 | 40.4 | | | 29.4 | |
流动负债总额 | 697.3 | | | 769.9 | |
长期债务 | 1,059.0 | | | 877.3 | |
递延所得税 | 93.6 | | | 86.9 | |
经营租赁负债 | 61.1 | | | 63.1 | |
融资租赁负债 | 1.4 | | | 1.5 | |
应计产品保修 | 30.2 | | | 31.0 | |
应付所得税 | 2.3 | | | 2.3 | |
石棉责任 | 857.7 | | | 1,010.8 | |
工人补偿--石棉 | 16.4 | | | 18.6 | |
其他负债 | 48.7 | | | 48.9 | |
总负债 | 2,867.7 | | | 2,910.3 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.59欧元,授权发行20亿股;2023年3月31日已发行和已发行442,056,296股,2022年3月31日已发行和已发行445,348,933股 | 230.0 | | | 232.1 | |
额外实收资本 | 237.9 | | | 230.4 | |
留存收益 | 1,196.8 | | | 892.4 | |
累计其他综合损失 | (53.3) | | | (22.0) | |
股东权益总额 | 1,611.4 | | | 1,332.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,479.1 | | | $ | 4,243.2 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | | 年份 截至3月31日 |
(除每股数据外,以百万美元计) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | $ | 3,777.1 | | | $ | 3,614.7 | | | $ | 2,908.7 | |
销货成本 | | | | | 2,465.1 | | | 2,301.2 | | | 1,857.0 | |
毛利 | | | | | 1,312.0 | | | 1,313.5 | | | 1,051.7 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 494.0 | | | 461.2 | | | 389.6 | |
研发费用 | | | | | 39.6 | | | 38.0 | | | 34.3 | |
重组费用 | | | | | — | | | — | | | 11.1 | |
石棉调整损失 | | | | | 37.0 | | | 131.7 | | | 143.9 | |
营业收入 | | | | | 741.4 | | | 682.6 | | | 472.8 | |
利息,净额 | | | | | 30.7 | | | 39.3 | | | 47.8 | |
提前清偿债务损失 | | | | | — | | | — | | | 13.1 | |
其他(收入)支出 | | | | | (12.8) | | | 0.2 | | | (0.1) | |
所得税前收入 | | | | | 723.5 | | | 643.1 | | | 412.0 | |
所得税费用 | | | | | 211.5 | | | 184.0 | | | 149.2 | |
净收入 | | | | | $ | 512.0 | | | $ | 459.1 | | | $ | 262.8 | |
每股收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.59 | |
稀释 | | | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.59 | |
加权平均已发行普通股(百万股): | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 445.1 | | | 444.9 | | | 443.7 | |
稀释 | | | | | 445.6 | | | 445.9 | | | 445.4 | |
综合收入,税后净额: | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 512.0 | | | $ | 459.1 | | | $ | 262.8 | |
养老金调整 | | | | | 2.1 | | | (0.7) | | | (0.4) | |
货币换算调整 | | | | | (33.4) | | | (14.7) | | | 55.9 | |
综合收益 | | | | | $ | 480.7 | | | $ | 443.7 | | | $ | 318.3 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 512.0 | | | $ | 459.1 | | | $ | 262.8 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 172.6 | | | 161.8 | | | 135.0 | |
租赁费 | 23.4 | | | 23.2 | | | 17.0 | |
递延所得税 | 48.4 | | | 49.8 | | | 85.8 | |
基于股票的薪酬 | 15.7 | | | 9.0 | | | 18.0 | |
石棉调整损失 | 37.0 | | | 131.7 | | | 143.9 | |
股票奖励带来的超额税收优惠 | (0.2) | | | (2.4) | | | (3.5) | |
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卖地收益 | (12.7) | | | — | | | — | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 13.1 | |
其他,净额 | 22.7 | | | 17.7 | | | 20.3 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款和其他应收款 | 32.1 | | | (70.9) | | | 46.4 | |
盘存 | (70.8) | | | (64.3) | | | 98.7 | |
租赁资产和负债,净额 | (19.0) | | | (19.2) | | | (19.1) | |
预付费用和其他资产 | (12.3) | | | (5.7) | | | (14.2) | |
应收保险费--石棉 | 6.2 | | | 8.3 | | | 5.8 | |
应付账款和应计负债 | (63.2) | | | 136.7 | | | 25.0 | |
已支付的索赔和手续费--石棉 | (107.9) | | | (118.8) | | | (106.4) | |
应付所得税 | 5.5 | | | 0.2 | | | (14.7) | |
其他应计负债 | 18.1 | | | 41.0 | | | 73.0 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 607.6 | | | $ | 757.2 | | | $ | 786.9 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | $ | (591.3) | | | $ | (257.8) | | | $ | (110.7) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 14.1 | | | — | | | 1.6 | |
资本化利息 | (8.5) | | | (1.9) | | | (9.5) | |
购买受限投资--石棉 | (180.1) | | | (114.6) | | | (25.0) | |
限制性投资收益--石棉 | 105.7 | | | 26.1 | | | 23.2 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (660.1) | | | $ | (348.2) | | | $ | (120.4) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
信贷融资收益 | $ | 450.0 | | | $ | 390.0 | | | $ | — | |
偿还信贷安排 | (260.0) | | | (350.0) | | | (130.0) | |
优先无抵押票据的偿还 | — | | | — | | | (400.0) | |
向票据持有人支付赎回溢价 | — | | | — | | | (9.5) | |
发债成本 | — | | | (2.1) | | | — | |
发行股份所得款项 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
偿还融资租赁债务和借款 | (1.5) | | | (1.0) | | | (0.8) | |
回购股份 | (78.4) | | | — | | | — | |
已支付的股息 | (129.6) | | | (484.0) | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (6.1) | | | (2.8) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (25.4) | | | $ | (449.6) | | | $ | (540.2) | |
汇率变动对现金和现金等价物、限制性现金和限制性现金--石棉的影响 | $ | (8.4) | | | $ | (5.9) | | | $ | 6.3 | |
现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金净增(减少)--石棉 | (86.3) | | | (46.5) | | | 132.6 | |
现金和现金等价物、受限现金和受限现金--期初的石棉 | 271.9 | | | 318.4 | | | 185.8 | |
现金和现金等价物、受限现金和受限现金--期末的石棉 | $ | 185.6 | | | $ | 271.9 | | | $ | 318.4 | |
非现金投融资活动 | | | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | $ | 34.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 18.0 | |
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| 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金流量活动的补充披露 | | | | | |
年内支付的利息现金 | $ | 41.0 | | | $ | 37.0 | | | $ | 56.4 | |
年内现金支付(退还)所得税,净额 | $ | 117.1 | | | $ | 92.7 | | | $ | (3.7) | |
支付给AICF的现金 | $ | 109.6 | | | $ | 248.5 | | | $ | 153.3 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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(百万美元) | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他 全面 (亏损)收益 | | 总计 |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 230.6 | | | $ | 207.3 | | | $ | 659.5 | | | $ | — | | | $ | (62.1) | | | $ | 1,035.3 | |
净收入 | — | | | — | | | 262.8 | | | — | | | — | | | 262.8 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55.5 | | | 55.5 | |
基于股票的薪酬 | 0.8 | | | 17.2 | | | — | | | — | | | — | | | 18.0 | |
普通股的发行 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (310.9) | | | — | | | — | | | (310.9) | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 231.4 | | | $ | 224.6 | | | $ | 611.4 | | | $ | — | | | $ | (6.6) | | | $ | 1,060.8 | |
净收入 | — | | | — | | | 459.1 | | | — | | | — | | | 459.1 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | (15.4) | |
基于股票的薪酬 | 0.7 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.2 | |
普通股的发行 | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (178.1) | | | — | | | — | | | (178.1) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 232.1 | | | $ | 230.4 | | | $ | 892.4 | | | $ | — | | | $ | (22.0) | | | $ | 1,332.9 | |
净收入 | — | | | — | | | 512.0 | | | — | | | — | | | 512.0 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31.3) | | | (31.3) | |
基于股票的薪酬 | 0.3 | | | 9.3 | | | — | | | — | | | — | | | 9.6 | |
普通股的发行 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (133.6) | | | — | | | — | | | (133.6) | |
回购股份 | — | | | — | | | — | | | (78.4) | | | — | | | (78.4) | |
已注销的股份 | (2.4) | | | (2.0) | | | (74.0) | | | 78.4 | | | — | | | — | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 230.0 | | | $ | 237.9 | | | $ | 1,196.8 | | | $ | — | | | $ | (53.3) | | | $ | 1,611.4 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1.组织机构和重大会计政策
运营的性质
James Hardie Industries plc(“JHI plc”)主要在美国、澳大利亚、欧洲、新西兰和菲律宾制造和销售用于室内和室外建筑应用的纤维水泥、纤维石膏和水泥粘结建筑产品。
陈述的基础
综合财务报表代表JHI plc及其全资附属公司及可变权益实体(“VIE”)的财务状况、经营业绩及现金流。除文意另有所指外,JHI plc及其直接及间接全资附属公司及VIE(于有关参考资料之时间)统称为“James Hardie”、“James Hardie Group”或“本公司”。综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
重要会计政策摘要
可变利息实体
VIE是一个实体,它不仅仅使用投票控制的简单分析来评估合并。该分析基于:(I)哪一方有权指导VIE中影响其经济表现的最重要活动;以及(Ii)哪一方有权获得利益或有义务承担对VIE重大的损失。对巩固VIE的一方的分析是一个持续的评估。
于二零零七年二月,本公司的股东批准经修订及重订的最终融资协议(“AFFA”),根据该协议,本公司向石棉伤害赔偿基金(“AICF”)提供长期资金,该特别目的基金为James Hardie在澳洲的若干前附属公司(即Amaca Pty Ltd(“Amaca”)、Amaba Pty Ltd(“Amaba”)及ABN 60 Pty Limited(“ABN 60”)(统称为“前James Hardie公司”))被裁定为与澳洲有关的人身伤害提供赔偿。JHI plc拥有James Hardie 117 Pty Ltd(“执行附属公司”)100%的股份,根据AFFA的条款,该公司有义务根据AFFA的规定每年向AICF付款。JHI plc为履行子公司的义务提供担保。此外,公司任命三名AICF董事,新南威尔士州(“新南威尔士州”)政府任命两名AICF董事。
虽然本公司于AICF并无所有权权益,但就财务报告而言,本公司合并AICF(定义见US/GAAP),原因是根据AFFA概述的融资安排,本公司于AICF拥有金钱及合约权益。本公司对AICF的合并导致AICF的资产和负债被记录在其综合资产负债表中,而AICF的收入和费用交易被记录在综合经营报表和全面收益中。这些项目以澳元计价,并在每个报告日期重新计量为美元。
在截至2023年3月31日、2022年及2021年3月31日的财政年度内,本公司并无向AICF提供以前并无根据合约规定提供的财务或其他支持。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
外币换算/重新计量
所有资产和负债均按当前汇率换算或重新计量为美元,而收入和支出则按当期有效平均汇率换算或重新计量。外币换算调整的影响直接计入股东权益中的其他全面收益。外币交易产生的损益在收入中确认。
本公司已在其综合资产负债表上记录若干以外币计价并须于每个报告日期换算(外国实体)或重新计量(AICF实体及欧元计价债务)的外国资产及负债,包括根据AFFA条款以石棉相关的资产及负债。除另有说明外,本公司于报告期末按即期汇率将外币资产及负债折算为美元,而收入及支出则按期间平均汇率折算。本公司记录其欧元计价债务的损益,这些损益在经济上被子公司之间的贷款汇兑损益所抵消,从而产生无形的净折算损益,该损益计入综合经营报表和全面收益表的销售、一般和行政费用。
限制性现金和现金等价物
限制性现金和现金等价物,除与AICF直接相关的金额外,通常涉及受保险公司信用证约束的金额,这些信用证限制现金用于一般公司目的。
应收帐款
公司根据历史坏账、客户信誉、当前经济趋势和公司客户付款活动的变化,持续评估应收账款的可收回性。已知坏账和估计坏账计提了坏账准备。尽管信贷损失在历史上一直在预期之内,但该公司不能保证它将继续经历与过去相同的信贷损失率。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本一般按先进先出法确定,但原材料和用品的成本是用实际成本或平均成本确定的。成本包括材料成本、人工成本和工厂制造费用。该公司定期通过分析需求、现有库存、销售水平和其他信息来评估其库存余额,以确定过剩数量和陈旧情况。根据这些评估,如有必要,库存成本将调整为可变现净值。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。所收购企业的物业、厂房及设备按收购当日的估计公允价值入账。财产、厂房和设备的折旧是在下列估计使用年限内使用直线法计算的:
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| 年份 |
建筑物 | 10%至50% |
建筑物改善工程 | 1至27 |
租赁权改进 | 1到40 |
机器和设备 | 1至39 |
租契
在租赁开始时,即通常是公司接管资产时,公司记录租赁负债和相应的使用权(“ROU”)资产。租赁负债是指预期租赁期内最低租赁付款的现值,其中包括在合理确定将行使这些期权时延长租赁期限的期权。确定租赁期限和租赁付款金额以计入包含期权的租赁的ROU资产和租赁负债时,需要使用判断来确定期权的行使是否合理确定,以及期权期限和付款是否应计入相关ROU资产和负债的计算。在作出这项决定时,本公司已考虑迫使本公司行使购股权的所有相关经济因素。该公司的租约一般不提供易于确定的隐含借款利率。因此,用于计算现值的贴现率是承租人的增量借款利率,主要基于定期风险调整利差和租赁期限。
最低租金支付包括基本租金以及租金付款的固定递增。在确定最低租赁付款时,公司将公共区域维护或其他杂项费用等非租赁部分分开,这些费用根据房东对房地产租赁的估计进行更新。此外,该公司的许多运输和设备租赁需要根据资产的基本用途,如里程和维护成本,支付额外费用。由于这些成本的可变性质,与这些成本相关的现金流在发生时计入费用,不包括在用于确定ROU资产和相关租赁负债的租赁付款中。
净收益资产是指在租赁期内控制租赁资产使用的权利,最初确认为与租赁负债相等的金额。此外,预付租金、初始直接成本和租赁激励调整是ROU资产的组成部分。在租赁期内,租赁费用自租赁开始日起按直线摊销。营运单位资产的减值评估作为长期资产减值的一部分,当事件或环境变化显示资产或资产组的账面金额可能无法收回时,便会进行减值评估。
初始租期为12个月或以下的租赁不确认ROU资产和租赁负债,租赁费用按租赁期内的直线基础确认。
折旧及摊销
本公司根据资产的业务用途,将折旧和摊销记录在销售和销售成本、一般费用和行政费用项下。所有与厂房、机器和设备有关的折旧和摊销都记录在销售货物的成本中。
商誉及其他无形资产
商誉是指在各种企业合并中获得的有形和可识别无形净资产的购买价格超过公允价值的部分。商誉不摊销,但每年在报告单位层面进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行测试。未来可能导致减值的因素可能包括但不限于不利的宏观经济状况、行业或市场状况的恶化、收入和现金流的下降或成本和资本支出与预期结果相比的增加。报告单位的账面价值超过报告单位公允价值的金额计入商誉减值费用。
来自被收购企业的无形资产按收购之日的估计公允价值确认,包括商标、客户关系和其他无形资产。有限年限的无形资产根据资产的性质和未来现金净流入所反映的基本经济利益模式,在适用的使用年限内摊销至费用。
本公司每年进行商誉及无形资产减值测试,或每当事件或环境变化显示其账面价值可能减值。在2023财年第三季度,该公司进行了年度测试,没有发现任何减值。
长期资产减值准备
长寿资产,例如物业、厂房及设备,每季度评估是否有事件或环境变化显示某项资产可能因资产的账面价值无法收回而减值。这些因素包括但不限于长寿资产或资产组使用范围或方式的重大不利变化、本期营运亏损或现金流亏损与营运亏损或现金流亏损的历史组合、显示与使用长寿资产或资产组有关的持续亏损的预测或预测及/或目前预期长寿资产或资产组更有可能在其先前估计的使用年限结束前被出售或以其他方式处置。
当该等潜在减值指标被确认时,将长期资产分组以测试可收回程度,该等长期资产共同使用,代表可识别现金流的最低水平,并有别于其他长期资产的现金流,后者通常位于生产线或厂房设施水平,视乎须接受减值审核的长期资产类别而定。
回收能力是通过资产组的账面金额与资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量的比较来衡量的。若账面值超过估计的未贴现未来现金流量,则按账面值超过资产组估计公允价值的金额确认减值费用。
用于估计资产组公允价值的方法是基于贴现现金流分析,或基于从第三方收到的购买要约或评估的相对、基于市场的方法,该方法考虑了资产组的最高和最佳用途,从而使资产组的价值最大化。此外,资产组的估计公允价值亦在可行的范围内考虑市场参与者在估计该资产组的公允价值时的预期和假设。如果该资产组的估计公允价值低于账面价值,则按账面价值超过该资产组的估计公允价值的金额确认减值损失。
应计产品保修
预计未来保修成本的应计费用是根据公司的分析记录的,其中包括保修成本与已安装产品的历史关系,估计每标准英尺的补救成本。根据这一分析和其他因素,公司的保修条款的充分性在必要时进行了调整。
债务
该公司的债务包括优先无担保票据和无担保循环信贷安排。本公司的每项债务工具均按成本入账,并在适用的情况下扣除任何原始发行的折扣或溢价。相关的原始发行折价、溢价和债务发行成本采用直线法在每次借款期限内摊销。如负债将于结算日后12个月内清偿,除非本公司有能力及有意根据美国公认会计原则进行长期再融资,否则债务将按流动资产呈列。有关公司的公允价值考虑,请参阅下文的公允价值计量和附注10。
此外,本公司合并了AICF,AICF有一项贷款安排,这项贷款包括在下文的石棉相关会计政策中。
收入确认
本公司在履行必要的履约义务时确认收入,即当公司将其产品的控制权转让给客户时,根据相关合同的条款,这通常是在交付时。该公司记录了由于客户回扣和折扣(包括数量、促销、现金和其他折扣)而估计的销售额减少。回扣和折扣是根据管理层在销售产品时的最佳估计来记录的。这些估计是基于类似计划和产品的历史经验。管理层持续审查这些回扣和折扣,并在必要时随着获得更多信息而调整相关应计项目。
公司收入的一部分是根据供应商管理的库存协议通过分销商获得的,根据该协议,收入在向分销商转让所有权和损失风险时确认。
广告费
广告费用按已发生费用计算,截至2023年3月31日、2022年及2021年3月31日止财政年度分别为8,310万美元、5,370万美元及2,720万美元。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延所得税是通过对现有资产和负债的税基与财务报告金额之间的差额适用于未来年度的法定税率确认的。税率变动对递延税项的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。美国递延税项资产的变现主要受美国业务持续盈利的影响。当所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,便会提供估值准备。
应付所得税指按适用于本公司开展业务的每个司法管辖区所取得的应纳税所得额的法定所得税率计算的当前应付税款。与不确定税务状况相关的利息和罚金在合并经营报表和全面收益表上的所得税费用中确认。
本公司根据其对最终预计支付的税款的最佳估计应计或有税款,并随着时间的推移随着获得更多信息而更新。该等金额视乎情况计入应付税款或其他非流动负债。如果公司最终确定不需要支付这些金额,公司将撤销债务,并在公司确定不再需要该债务期间确认税收优惠。本公司在其确定所记录的税项负债少于其预期的最终评估的期间内记录额外的税项支出。
本公司所在不同司法管辖区的税务机关正审核及审核本公司不同年度的司法管辖区报税表。本公司根据对所有相关事实和情况的了解,考虑到现行税法、其以往审计和结算的经验、当前税务审查的状况以及税务机关对某些问题的看法,在与持续审计和审查相关的审计和审查中应计税款。
金融工具
本公司计算金融工具的公允价值,并将这些额外信息计入合并财务报表的附注中。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当的估值方法厘定。然而,在解释市场数据以制定公允价值估计时,需要相当大的判断力。因此,本文提出的估计不一定代表该公司在当前市场交易中可能变现的金额。使用不同的市场假设及/或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
远期外汇合约定期用于管理市场风险和减少外币汇率波动造成的风险敞口。未被指定为套期保值的金融工具的公允价值变动在每个计量日期的石棉调整损失、其他费用、净额和销售、一般和行政费用内的收益中记录。本公司不将衍生品用于交易目的。
公允价值计量
按公允价值列账或披露的公司资产和负债分为下列三类之一:
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第1级 | 公司在计量日有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价; |
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二级 | 可观察到的基于市场的投入或未观察到的投入,在计量日得到该资产或负债的市场数据的证实; |
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第三级 | 在计量日资产或负债的市场活动最少时所使用的未被市场数据证实的不可观察的投入。 |
资产和负债的公允价值计量根据对整个公允价值计量有重大意义的任何投入的最低水平在公允价值层次结构中被分配一个水平。
现金及现金等价物、受限制现金及现金等价物、应收贸易账款、应付贸易账款及循环信贷安排的账面值因该等工具的短期性质而接近其各自的公允价值。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出代表授予员工的基于股权和负债分类的奖励的估计公允价值,并被确认为归属期间的支出。股票奖励的没收在发生时会被计入。以股票为基础的薪酬费用计入合并经营报表和综合收益表中的销售、一般和行政费用。
完全基于服务条件进行归属的股权奖励通常受分级归属的约束,因为未完成的奖励一般如下:在授予一周年时归属25%;在授予二周年时归属25%;在授予三周年时归属50%。对于分级归属的股权奖励,本公司选择使用加速确认方法。因此,每个归属部分都是单独估值的,在归属期间较早的时候,基于股票的补偿费用的确认被更重地加权。受业绩或市场归属条件限制的股权奖励的基于股票的薪酬支出是基于对预期归属的奖励数量的估计,并通常在归属期间按比例确认。当限制性股票单位(“RSU”)的归属条件已满足或当股票期权被行使时,公司向获奖者发行新股。
对于受服务归属条件约束的RSU,公允价值等于授予日公司普通股的市场价值,并根据估计股息的公允价值进行调整,因为受限股票持有人在归属期间无权获得股息。
对于受业绩归属条件限制的RSU,这些单位的归属取决于是否达到已动用资本回报率(ROCE)的业绩门槛,并受董事会的负面酌情决定权的制约。董事会的酌情决定权将反映董事会对回报质量的判断,以平衡管理层实现市场份额增长的情况以及关键的定性和定量业绩目标的记分卡。该等开支于归属期间按比例确认,并根据JHI plc于每个资产负债表日的普通股价格随后的变动而按估计股息的公允价值调整,因受限股份单位持有人无权于归属期间获得股息。
对于受市场归属条件约束的RSU,这些单位的归属是基于James Hardie在测试日期前20个交易日对其Peer Group的表现。这些单位的公允价值是使用结合了蒙特卡罗模拟的二项式格子模型(“蒙特卡罗”方法)估计的。
对于现金结算单位(“CSU”),补偿费用是根据对预期授予的奖励数量的估计以及JHI plc普通股在授予之日的公平市场价值来确认的。费用于归属期间按比例确认,负债则按JHI plc于每个资产负债表日的普通股价格的后续变动而调整,以按估计股息的公允价值调整,因为受限股票单位持有人无权在归属期间获得股息。
股票期权从授予之日起有3年的悬崖授予时间表。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计授予日股票期权的公允价值。
或有损失
本公司确认在损失成为可能和可估计期内的已主张和未主张的索赔的责任。合理可能的损失数额取决于若干因素,包括但不限于每一项索赔的具体事实和情况、参与为索赔辩护的任何共同被告的存在、这些共同被告的偿付能力。
(包括这些共同被告在相关索赔最终得到解决之前保持偿付能力的能力),以及根据政府赔偿计划获得索赔人赔偿的可能性。
在可能及可估计的范围内,该等事项的估计损失纳入受前述不确定因素影响的假设,并主要源自(但不完全基于)历史索赔经验以及每宗索赔独特的事实及情况。如果未来期间索赔的性质和范围与以往的索赔经验不同,公司对当前索赔变化和/或实际负债的可能和可估计负债的评估与估计不同,则实际损失金额可能大幅高于或低于估计的应计损失。
与石棉相关的会计政策
石棉责任
石棉负债金额乃参考(但不完全基于)毕马威对预测未来现金流的最新精算估计而确认,而毕马威乃根据AFFA条款聘用及委任该等人士。根据他们的假设,毕马威得出了一系列可能的未来总现金流,并计算了一个中央估计数,该估计数旨在反映毕马威预计到2071年发生的精算估计的未来现金流的概率加权预期结果。
本公司通过参考(但不完全基于)未贴现和未膨胀的中央估计数在综合财务报表中确认石棉负债。该公司在根据美国公认会计准则确定最佳估计时考虑了贴现。本公司已参考(但不完全基于)中央估计确认石棉负债,该等现金流量的时间及金额并非固定或可随时厘定,故未予贴现。该公司在根据美国公认会计准则确定最佳估计时考虑了通胀因素。本公司认为,在估计AFFA延长期间的适当通货膨胀率方面存在重大不确定性。本公司认为,根据美国公认会计准则,未贴现和未膨胀的中央估计是最佳估计。
由于预计未来现金流的精算估计的变化以及AICF未来经营成本估计的变化而导致的石棉负债的调整反映在发生期间的综合业务报表和全面收益中。AICF支付的索赔和AICF产生的索赔处理费用被视为石棉负债余额的减少额。
应收保险
本公司记录的应收保险款项已参考(但不完全基于)毕马威计算的对保单和有石棉索赔风险的保险公司的最新精算估计数确认。对回收的评估是基于对这类保单的预期索赔模式减去基于信用机构评级的信用风险准备金。应收保险一般包括这些未贴现和未膨胀的现金流量,然而,如果追回的时间已与保险公司商定,则应收账款按贴现基础入账。本公司记录被视为可能变现的保险应收账款。
由于精算估计的变化或公司对可收回能力评估的变化而导致的应收保险调整,反映在发生调整期间的综合经营报表和全面收益中。保险追回被视为保险应收余额的减少。
工伤赔偿
作为年度精算评估的一部分,毕马威编制了与工人索赔有关的负债估计数。这一估计包括两个部分--工人补偿计划或政策将支付的金额,以及前詹姆斯·哈迪公司将支付的金额。
估计负债作为石棉负债的一部分计入,对估计数的调整反映在发生调整期间的综合业务报表和全面收益表中。预期由工人补偿计划或政策支付的数额被记为应收工人补偿。对工伤赔偿责任的调整将导致本公司记录的应收工伤赔偿进行同等调整,对综合经营报表和全面收益没有影响。
限制性现金和现金等价物
AICF的现金和现金等价物被反映为受限资产,因为这些资产的使用仅限于结算石棉索赔和支付AICF的运营费用。由于现金和现金等价物具有很高的流动性,公司将这些金额归类为合并资产负债表上的流动资产。
受限投资
AICF的限制性投资包括由主要金融机构托管的高流动性投资,由于AICF有能力和意图持有该等证券至到期日,因此被归类为持有至到期日(“HTM”)。这些受限投资按摊销成本列账。
递延所得税
履行子公司可以申请扣减其对AICF的贡献,从发生贡献的当年开始的五年期间。因此,递延税项资产已确认为相当于AFFA有效期内预期的税收优惠。
在记录石棉相关资产和负债的调整时,对递延所得税资产进行调整。
石棉调整损失
综合经营报表及全面收益中反映的石棉调整亏损反映了石棉负债和保险应收账款精算估计的净变化,以及AICF索赔处理费用估计的变化。此外,由于石棉相关资产和负债以澳元计价,公司综合资产负债表中以美元计价的这些石棉相关资产和负债的报告价值可能会根据资产负债表日期两种货币之间的收盘汇率进行调整,这一影响也包括在综合经营报表和全面收益表中的石棉调整亏损中。此外,为减少与AICF付款有关的外币汇率变动而订立的远期外汇合约的公允价值变动计入石棉调整亏损。
会计声明
在2023财年采用
2021年11月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)第2021-10号,政府援助(主题832)。该标准中的修正案是为了要求每年披露与政府的交易,这些交易是通过类比捐款拨款模式进行核算的。新的指导意见要求披露交易的性质和所使用的相关会计政策、资产负债表或综合业务报表和全面收益表上的项目以及适用于每个财务报表项目的数额,以及交易的重要条款。本公司于2023年3月31日采纳ASU 2021-10号文件,对我们的财务报表或相关披露没有影响,因为本指引范围内的交易并不重要。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益与基本每股收益相似,不同之处在于已发行普通股的加权平均数有所增加,以包括按金库法计算的额外普通股数量,而这些额外普通股是在稀释性潜在普通股(如股票期权和RSU)已发行的情况下将会发行的。
用于确定每股净收益的已发行基本普通股和稀释普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日止年度 |
(百万股) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已发行基本普通股 | | | | | 445.1 | | 444.9 | | 443.7 |
股票奖励的稀释效应 | | | | | 0.5 | | 1.0 | | 1.7 |
稀释后的已发行普通股 | | | | | 445.6 | | 445.9 | | 445.4 |
在截至2023年3月31日、2022年和2021年的财年,没有被视为反稀释的潜在普通股。
除非是反摊薄性质的,否则在计算摊薄每股收益时,完全基于持续雇佣的RSU在其发行日期被视为未偿还,并计入使用财政部法计算摊薄每股收益。一旦这些RSU被授予,它们将被包括在加权平均基础上的基本每股收益计算中。
根据业绩或市场状况授予的RSU被认为是或有股票。在应变期结束前的每个报告日期,本公司确定在稀释每股收益计算中计入的或有可发行股票数量,即如果报告期结束是或有期间结束时,根据RSU安排的条款将可发行的股票数量。一旦这些RSU被授予,它们将被包括在加权平均基础上的基本每股收益计算中。
在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财年,分别为40万股、70万股和90万股的潜在普通股已被排除在已发行稀释普通股的计算之外,因为它们被认为是预计不会归属的或有股份。
2.收入
以下是该公司的收入分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日止年度 |
(百万美元) | 北美 纤维水泥 | | 亚太地区 纤维水泥 | | 欧洲大厦 产品 | | 已整合 |
纤维水泥收入 | $ | 2,787.6 | | | $ | 539.2 | | | $ | 68.6 | | | $ | 3,395.4 | |
纤维石膏收入 | — | | | — | | | 381.7 | | | 381.7 | |
总收入 | $ | 2,787.6 | | | $ | 539.2 | | | $ | 450.3 | | | $ | 3,777.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日止年度 |
(百万美元) | 北美 纤维水泥 | | 亚太地区 纤维水泥 | | 欧洲大厦 产品 | | 已整合 |
纤维水泥收入 | $ | 2,551.3 | | | $ | 574.9 | | | $ | 76.3 | | | $ | 3,202.5 | |
纤维石膏收入 | — | | | — | | | 412.2 | | | 412.2 | |
总收入 | $ | 2,551.3 | | | $ | 574.9 | | | $ | 488.5 | | | $ | 3,614.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日止年度 |
(百万美元) | 北美 纤维水泥 | | 亚太地区 纤维水泥 | | 欧洲大厦 产品 | | 已整合 |
纤维水泥收入 | $ | 2,040.2 | | | $ | 458.2 | | | $ | 55.3 | | | $ | 2,553.7 | |
纤维石膏收入 | — | | | — | | | 355.0 | | | 355.0 | |
总收入 | $ | 2,040.2 | | | $ | 458.2 | | | $ | 410.3 | | | $ | 2,908.7 | |
公司确认收入的流程在公司的每个可报告部门中都是相似的。纤维水泥和纤维石膏的收入主要来自销售用于外部和内部应用的壁板和各种板材以及配件。纤维石膏的收入还包括欧洲建筑产品部门水泥粘结板的销售。
本公司在履行必要的履约义务时确认收入,即当公司将其产品的控制权转让给客户时,根据相关合同的条款,这通常是在交付时。根据会计准则编纂(“ASC”)606规定的实际权宜之计,本公司将其从事的运输和搬运活动视为实现其产品销售的活动,该等成本的账单金额包括在净销售额中,该等服务产生的相关成本记录在销售成本中。
该公司的某些客户获得折扣和回扣作为销售奖励,在确认收入时,这些金额被记录为收入的减少。该等金额为本公司根据过往经验及合约责任记录的估计数字,其基本假设由本公司在有需要时定期审阅及调整。
该公司的合同一般为短期合同,一般不超过12个月,付款期限因所提供的产品或服务的类型和地点而异;然而,从开具发票到到期付款之间的时间并不长。
3.现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金--石棉
下表对合并资产负债表内报告的现金和现金等价物、限制性现金和限制性现金--石棉进行了对账,这些现金和现金等价物合计为合并现金流量表中所列相同数额的总和:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 113.0 | | | $ | 125.0 | |
受限现金 | 5.0 | | | 5.0 | |
受限现金--石棉 | 67.6 | | | 141.9 | |
现金和现金等价物总额、受限现金和受限现金--石棉 | $ | 185.6 | | | $ | 271.9 | |
4.应收帐款和其他应收款
应收款和其他应收款由下列组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
应收贸易账款 | $ | 301.2 | | | $ | 336.4 | |
应收所得税 | 29.6 | | | 29.8 | |
其他应收账款和垫款 | 26.6 | | | 35.6 | |
可疑贸易应收账款准备 | (2.6) | | | (3.4) | |
应收账款和其他应收账款总额 | $ | 354.8 | | | $ | 398.4 | |
以下是可疑贸易应收账款准备的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 3.4 | | | $ | 6.1 | | | $ | 4.4 | |
对拨备的调整 | (0.6) | | | (2.2) | | | 3.1 | |
撇除回收后的净额注销 | (0.2) | | | (0.5) | | | (1.4) | |
期末余额 | $ | 2.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | 6.1 | |
5.库存不足
库存由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
成品 | $ | 237.8 | | | $ | 187.3 | |
在制品 | 23.0 | | | 16.2 | |
原材料和供应品 | 93.9 | | | 82.1 | |
陈旧产成品和原材料拨备 | (10.5) | | | (5.9) | |
总库存 | $ | 344.2 | | | $ | 279.7 | |
6.商誉及其他无形资产
商誉
以下为商誉账面价值变动情况:
| | | | | | | |
(百万美元) | 欧洲建筑产品公司 | | |
余额-2021年3月31日 | $ | 209.3 | | | |
外汇影响 | (9.8) | | | |
余额-2022年3月31日 | $ | 199.5 | | | |
外汇影响 | (4.6) | | | |
余额-2023年3月31日 | $ | 194.9 | | | |
无形资产
以下是商誉以外的无限活期无形资产的账面净值:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
商标名 | $ | 112.3 | | | $ | 115.0 | |
其他 | 7.4 | | | 7.4 | |
总计 | $ | 119.7 | | | $ | 122.4 | |
以下为应摊销无形资产的账面净值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日止年度 |
(百万美元) | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户关系 | $ | 47.9 | | | $ | (12.4) | | | $ | 35.5 | |
总计 | $ | 47.9 | | | $ | (12.4) | | | $ | 35.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日止年度 |
(百万美元) | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户关系 | $ | 52.9 | | | $ | (12.5) | | | $ | 40.4 | |
总计 | $ | 52.9 | | | $ | (12.5) | | | $ | 40.4 | |
截至2023年、2022年和2021年3月31日止财年的无形资产摊销分别为380万美元、350万美元和260万美元。
截至2023年3月31日,无形资产未来摊销估计数如下:
| | | | | |
截至3月31日的年度(百万美元): | |
2024 | $ | 4.3 | |
2025 | 4.5 | |
2026 | 4.6 | |
2027 | 4.9 | |
2028 | 5.0 | |
7.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备由下列组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 79.8 | | | $ | 83.6 | |
建筑物 | 568.1 | | | 530.6 | |
机器和设备 | 2,044.2 | | | 1,880.0 | |
在建工程 | 502.6 | | | 167.9 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 3,194.7 | | | 2,662.1 | |
减去累计折旧 | (1,355.1) | | | (1,205.1) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 1,839.6 | | | $ | 1,457.0 | |
截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财年折旧费用分别为1.668亿美元、155.6美元和129.6美元。
截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的资本化利息金额分别为850万美元及190万美元。
8.租契
该公司的租赁组合主要包括房地产、其制造设施的叉车和一支主要供销售代表使用的车队。所有租约的租期包括租约的不可撤销期间,加上本公司合理地确定会行使的延长(或不终止)租约的选择权或由出租人控制的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的任何额外期间。ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未支付的租赁付款进行贴现,如果无法轻易确定该利率,则使用其递增借款利率进行贴现。
下表为公司的净资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
资产: | | | |
经营租赁,净额 | $ | 59.4 | | | $ | 57.8 | |
融资租赁,净额 | 2.0 | | | 2.3 | |
使用权资产总额 | $ | 61.4 | | | $ | 60.1 | |
| | | |
负债: | | | |
经营租赁: | | | |
当前 | $ | 18.1 | | | $ | 12.5 | |
非当前 | 61.1 | | | 63.1 | |
经营租赁负债总额 | $ | 79.2 | | | $ | 75.6 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
当前 | $ | 0.8 | | | $ | 1.1 | |
非当前 | 1.4 | | | 1.5 | |
融资租赁负债总额 | $ | 2.2 | | | $ | 2.6 | |
| | | |
租赁总负债 | $ | 81.4 | | | $ | 78.2 | |
下表为公司的租赁费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度 | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
经营租约 | $ | 20.2 | | | $ | 21.6 | | | $ | 17.0 | | |
短期租约 | 3.2 | | | 1.7 | | | 2.1 | | |
融资租赁 | 1.4 | | | 1.0 | | | 0.9 | | |
租赁负债利息 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | |
租赁总费用 | $ | 25.0 | | | $ | 24.4 | | | $ | 20.1 | | |
本公司租约的加权平均剩余租期如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(单位:年) | 2023 | | 2022 |
经营租约 | 7.9 | | 8.0 |
融资租赁 | 3.1 | | 3.2 |
本公司租赁的加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
经营租约 | 4.6 | % | | 4.3 | % |
融资租赁 | 4.3 | % | | 4.1 | % |
以下是截至2023年3月31日不可取消租赁的未来租赁付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的年度(百万美元): | 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 总计 |
2024 | $ | 20.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 21.0 | |
2025 | 15.4 | | | 0.7 | | | 16.1 | |
2026 | 11.8 | | | 0.5 | | | 12.3 | |
2027 | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | |
2028 | 6.7 | | | — | | | 6.7 | |
此后 | 35.9 | | | — | | | 35.9 | |
总计 | $ | 97.4 | | | $ | 2.1 | | | $ | 99.5 | |
减去:推定利息 | | | | | 18.1 | |
租赁总负债 | | | | | $ | 81.4 | |
与租赁有关的补充现金流量和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 20.9 | | | $ | 23.8 | |
用于融资租赁的营运现金流 | 0.2 | | | 0.1 | |
用于融资租赁的融资现金流 | 1.5 | | | 1.0 | |
用新的租赁负债交换获得的非现金ROU资产 | 16.8 | | | 31.8 | |
非现金重计量增加ROU资产和租赁负债 | 5.7 | | | 1.3 | |
9.应付账款和应计负债
应付账款和应计负债由下列组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
贸易债权人 | $ | 198.2 | | | $ | 273.6 | |
应计利息 | 4.7 | | | 4.6 | |
应计客户返点 | 126.2 | | | 126.2 | |
其他债权人和应计项目 | 58.6 | | | 53.6 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 387.7 | | | $ | 458.0 | |
10.偿还长期债务
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
优先无担保票据: | | | |
本金3.625%2026年到期的债券(4.0亿欧元) | $ | 436.1 | | | $ | 446.4 | |
本金5.000%债券2028年到期 | 400.0 | | | 400.0 | |
总计 | 836.1 | | | 846.4 | |
| | | |
无担保循环信贷安排 | 230.0 | | | 40.0 | |
| | | |
未摊销债务发行成本: | (7.1) | | | (9.1) | |
长期债务总额 | $ | 1,059.0 | | | $ | 877.3 | |
| | | |
长期债务加权平均利率 | 4.7 | % | | 4.2 | % |
可用长期债务加权平均期限 | 4.0年 | | 5.0年 |
| | | |
高级无担保票据的公允价值(第1级) | $ | 785.2 | | | $ | 845.1 | |
无担保循环信贷安排
2021年12月,詹姆士·哈迪国际金融指定活动公司和詹姆士·哈迪建筑产品公司(詹姆士·哈迪建筑产品公司),分别是建行的全资子公司,与某些商业银行和美国汇丰银行作为行政代理签订了一项600.0美元的新循环信贷安排。通过行使手风琴选择权,循环信贷安排的规模可能增加至多250.0-100万美元。循环信贷安排将于2026年12月到期,并可能再延长两个一年期限,取代了先前计划于2022年12月到期的500.0美元信贷安排协议。与循环信贷安排有关的债务发行成本将在规定的五年期限内作为利息支出摊销。
循环信贷融资项下的借款按年利率计息,利率由借款人选择:(I)伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加LIBOR贷款适用保证金;或(Ii)基本利率加基本利率贷款适用保证金。伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金由1.25%至2.00%不等,基本利率贷款的适用保证金则由0.25%至1.00%不等。循环信贷安排包括一项基准准备金,用于从伦敦银行间同业拆借利率迁移,最迟将于2023年6月生效。本公司还就未使用的循环贷款的每日实际金额支付0.20%至0.35%的承诺费。
保证和合规
管理优先无抵押票据的契约载有契约,其中包括限制担保人及其受限制附属公司产生资产留置权、作出若干限制性付款、进行若干售卖及回租交易,以及与其他公司合并或合并的能力。这些契约受契约中描述的某些例外和限制条件的约束。于2023年3月31日,本公司符合其在契约下与优先无抵押票据有关的所有要求。
优先无抵押票据由James Hardie International Group Limited(“JHIGL”)、JHBP及James Hardie Technology Limited(“JHTL”)担保,各为JHI plc的全资附属公司。
循环信贷融资协议包含若干契约,其中包括限制JHIGL及其受限制附属公司产生债务的能力,以及授予除若干类别准许债务及准许留置权以外的留置权、作出若干限制性付款,以及进行若干类型的合并或合并行动。于2023年3月31日,本公司遵守循环信贷融资协议所载的所有契诺。
循环信贷安排由JHIGL和JHTL各自担保,这两家公司均为JHI plc的全资子公司。
表外安排
截至2023年3月31日,本公司在循环信贷安排下的总借款基础能力为600,000,000美元,未偿还借款为23,000,000美元,已发行但未提取的信用证和银行担保为7,200,000美元。这些信用证和银行担保涉及各种经营事项,包括保险、履约保证金和其他项目,使本公司在循环信贷安排下拥有3.628亿美元的可用借款能力。
11.产品保修
该公司为其产品提供各种保修,包括在美国对某些纤维水泥壁板产品提供30年的有限保修。典型的保修计划要求公司在自销售之日起的指定时间内更换有缺陷的产品。未来的保修成本可能会与这些估计值不同。
以下是产品保修条款的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 37.7 | | | $ | 39.6 | | | $ | 42.4 | |
应计项目的增加 | 1.2 | | | 1.9 | | | 2.4 | |
以现金或实物进行的结算 | (3.3) | | | (3.8) | | | (5.2) | |
期末余额 | $ | 35.6 | | | $ | 37.7 | | | $ | 39.6 | |
12.不含石棉
AFFA于2007年2月获得股东批准,为AICF提供长期资金。关于AFFA和公司使用的与AFFA和AICF相关的会计政策的讨论,见附注1。
石棉调整损失
综合业务表和全面收益表中所列的石棉调整亏损包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
估计数的变动: | | | | | | | | | |
精算估计数变动--石棉负债 | | | | | $ | 56.0 | | | $ | 145.6 | | | $ | 33.0 | |
保险应收账款精算估计的变化 | | | | | (0.1) | | | (5.3) | | | (2.0) | |
AICF索赔处理费用估计数变动 | | | | | 1.2 | | | 0.6 | | | 1.5 | |
小计--估计数变动 | | | | | 57.1 | | | 140.9 | | | 32.5 | |
外汇对石棉净负债的影响 | | | | | (45.9) | | | (13.2) | | | 123.0 | |
外币远期合约的损益 | | | | | 24.5 | | | 5.3 | | | (11.7) | |
其他 | | | | | 1.3 | | | (1.3) | | | 0.1 | |
石棉调整损失 | | | | | $ | 37.0 | | | $ | 131.7 | | | $ | 143.9 | |
精算研究;索赔估算
基金委托对截至2023年3月31日的潜在石棉相关负债进行了最新的精算研究。根据毕马威的假设,毕马威得出了一系列可能的总现金流量,并计算了一个中央估计,旨在反映这些精算估计的未来现金流量的概率加权预期结果。
下表列出了毕马威截至2023年3月31日计算的扣除保险赔偿后的中央估计数:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
(分别为百万美元和澳元) | 美元 | | A$ |
中央预估--贴现和夸大 | 1,012.0 | | | 1,508.0 | |
中央估计--未贴现但被夸大 | 1,289.0 | | | 1,920.8 | |
中央估计--未贴现和未膨胀 | 895.6 | | | 1,334.6 | |
对石棉负债进行了修订,以反映毕马威截至2023年3月31日编制的最新未贴现和未膨胀的精算估计。
在估计潜在的财务风险时,毕马威作出了多项假设,包括但不限于与索赔高峰期有关的假设、合理估计至2071年的索赔总数、典型的和解成本(这对原告索赔所处的行业、所称疾病类型、索赔人的年龄和提起诉讼的司法管辖区等因素非常敏感)、此类索赔的诉讼所产生的法律成本、收到索赔的速度、处理未决索赔的和解策略以及和解的时间等。如果间皮瘤索赔报告升级或下降,未来可能需要对假设进行更改。
由于法律和医疗环境的内在不确定性、未来索赔通知和理赔的数量和时间、针对保险合同的索赔的可恢复性、对平均理赔的未来趋势的估计以及上述实体将在多大程度上对总体理赔作出贡献,实际负债可能与目前记录的有很大不同。
毕马威估计的潜在成本范围受到多个变量的影响,例如零和解利率、索赔高峰期、过去索赔数量的历史、平均和解利率、澳大利亚过去与石棉相关的医疗伤害历史、当前索赔数量、平均辩方和原告法律费用、基本工资通胀和叠加通胀。披露的潜在损失范围既包括主张的索赔,也包括非主张的索赔。
毕马威进行了敏感性分析,以确定如果某些假设(即通货膨胀率和叠加通货膨胀率、索赔和法律费用的平均费用以及预计索赔数量)与用于确定中央估计数的假设不同,精算估计数将如何变化。精算报告中进行的敏感性分析与贴现但夸大的中央估计数和未贴现但夸大的中央估计数直接相关。负债的实际费用可能超出这一范围,这取决于与所作假设相关的实际经验的结果。
下表汇总了分析结果:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
(分别为百万美元和澳元) | 美元 | | A$ |
折扣(但夸大)-低 | 783.5 | | | 1,167.5 | |
折扣(但夸大)-高 | 1,581.8 | | | 2,357.0 | |
| | | |
未打折(但已膨胀)-低 | 978.3 | | | 1,457.8 | |
未打折(但已膨胀)-高 | 2,114.9 | | | 3,151.4 | |
索赔估计高峰期的潜在变化比用于得出贴现中央估计数的其他假设的影响要大得多。在对报告间皮瘤的估计发病模式进行敏感性评估时,如果发病模式改变两年,中央估计可能在折扣的基础上增加约21%。
索赔数据
下表显示了过去五年每年与未决索赔、新索赔和已结案索赔数量有关的活动,以及每个已结案和已结案的平均结案数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
期初未结索赔的数量 | 365 | | 360 | | 393 | | 332 | | 336 | |
新申领人数 | | | | | |
直接索赔 | 403 | | 411 | | 392 | | 449 | | 430 | |
交叉索赔 | 152 | | 144 | | 153 | | 208 | | 138 | |
已结案索赔的数量 | 561 | | 550 | | 578 | | 596 | | 572 | |
期末未结索赔数量 | 359 | | 365 | | 360 | | 393 | | 332 | |
每宗已解决索偿的平均和解金额 | A$303,000 | A$314,000 | A$248,000 | A$277,000 | A$262,000 |
每宗结案的平均和解金额1 | A$271,000 | A$282,000 | A$225,000 | A$245,000 | A$234,000 |
| | | | | |
每宗已解决索偿的平均和解金额 | 20.8万美元 | 232,000美元 | 17.8万美元 | 18.9万美元 | 19.1万美元 |
每宗结案的平均和解金额1 | 18.6万美元 | 20.8万美元 | 162,000美元 | 167,000美元 | 171,000美元 |
1每个结案的平均和解金额包括零和解。 |
根据AFFA的条款,本公司有权获取由AICF指定的精算师(目前为毕马威)为AICF提供的精算信息。本公司披露有关索偿统计的资料须受其取得该等资料的限制,然而,AFFA并无明确赋予本公司审核或以其他方式要求独立核实该等资料或认可精算师须采用的方法的权利。因此,在披露索赔统计时,本公司依赖AICF向认可精算师提供的信息的准确性和完整性,以及认可精算师由此产生的信息和分析。
以下是截至2023年3月31日的财政年度无资金来源的AFFA负债净额(税后净额)的详细前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元)。 | 石棉 负债 | | 保险 应收账款 | | 受限 现金与投资 | | 其他 资产 和负债 | | 无资金来源的AFFA负债净额 | | 递延税金 资产 | | 收入 税收 应付 | | 无资金来源的AFFA负债净额,税后净额 |
期初余额-2022年3月31日 | $ | (1,143.7) | | | $ | 45.7 | | | $ | 261.6 | | | $ | (1.1) | | | $ | (837.5) | | | $ | 360.1 | | | $ | 43.9 | | | $ | (433.5) | |
石棉索偿已获支付 | 106.8 | | | — | | | (106.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据AFFA收到的付款 | — | | | — | | | 109.6 | | | — | | | 109.6 | | | — | | | — | | | 109.6 | |
AICF索赔--已发生(已支付)的处理费用 | 1.1 | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
AICF在非索赔处理中支付的运营成本 | — | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
精算估计的变动 | (56.0) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (55.9) | | | — | | | — | | | (55.9) | |
索赔处理费用估计数的变化 | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
精算估计数变化对递延所得税的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.1 | | | — | | | 17.1 | |
保险追讨 | — | | | (6.2) | | | 6.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
应付所得税的变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.1) | | | 1.0 | | | (40.1) | |
其他动作 | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | | | (1.2) | | | 0.3 | | | 0.9 | |
外汇效应 | 115.9 | | | (4.6) | | | (25.1) | | | 0.5 | | | 86.7 | | | (36.3) | | | (4.5) | | | 45.9 | |
期末余额-2023年3月31日 | $ | (977.1) | | | $ | 35.0 | | | $ | 244.7 | | | $ | (0.6) | | | $ | (698.0) | | | $ | 298.6 | | | $ | 40.7 | | | $ | (358.7) | |
AICF基金资助
在截至2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度内,公司分别向AICF贡献了109.6美元(158.8澳元)、248.5美元(328.2澳元)和153.3美元(220.9澳元)。
受限投资
AICF将多余现金投资于定期存款,定期存款被归类为HTM投资,账面价值实质上接近每项投资的公允价值。下表为截至2023年3月31日的未偿还投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资日期 | | 到期日 | | 利率 | | 数百万澳元 |
2023年2月 | | 2023年7月13日 | | 4.74% | | 70.0 |
2023年2月 | | 2023年10月13日 | | 4.74% | | 40.0 |
2023年2月 | | 2024年1月13日 | | 4.74% | | 39.0 |
2023年2月 | | 2024年2月13日 | | 4.74% | | 1.0 |
2022年4月 | | 2024年4月5日 | | 2.75% | | 54.0 |
2022年1月 | | 2024年1月25日 | | 1.41% | | 30.0 |
2021年10月 | | 2023年10月6日 | | 0.60% | | 30.0 |
AICF-新南威尔士州政府担保贷款安排
在符合某些条件的情况下,AICF可借入总额不超过3.2亿澳元(按2023年3月31日汇率计算为2.148亿美元)的贷款。AICF贷款安排由前James Hardie公司担保,可在2030年11月1日之前提取用于支付索赔,届时必须偿还所有未偿还借款。截至2023年3月31日和2022年3月31日,AICF在AICF贷款机制下没有未付款项。
13.金融衍生品
外币远期合约
该公司的外币远期合约采用最大限度地利用市场可观察到的投入的模型进行估值,包括利率曲线以及货币的远期和现货价格,并被归类为公允价值等级中的第二级。
派生余额
下表列出了公司在2023年3月31日和2022年3月31日持有的衍生工具的未偿还名义总额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至的公允价值 |
(百万美元) | 名义金额 | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
衍生品不计入套期保值 | 2023年3月31日 | | 3月31日 2022 | | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
外币远期合约 | $ | 269.0 | | | $ | 251.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | 11.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.9 | |
下表列出了公司综合经营报表和综合收益中记录的公司外币远期合同的损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日 |
(百万美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
石棉调整亏损(收益) | | | | | $ | 24.5 | | | $ | 5.3 | | | $ | (11.7) | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 4.0 | | | (2.1) | | | 7.2 | |
总亏损(收益) | | | | | $ | 28.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | (4.5) | |
14.预算承付款和或有事项
法律事务
本公司不时涉及与其业务正常进行有关的各种法律程序及行政行动,包括一般责任索偿、推定的集体诉讼及与其产品有关的诉讼。
虽然无法预测任何未决法律程序的结果,但管理层相信,该等程序及行动应不会个别或整体对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,除非该等综合财务报表所述与石棉及新西兰耐候性(“NZWT”)索赔有关。
新西兰声称不受天气影响
自2002财政年度以来,该公司的新西兰子公司加入了新西兰的一些风雨密封性索赔,这些索赔涉及住宅建筑(单人住宅和公寓综合体)和少量非住宅建筑,主要建于1998年至2004年。索赔往往涉及多个当事方,并声称损失是由于建筑物结构透湿过多造成的。这些索赔通常包括建筑设计差、图则证明不充分、施工审查和合规证明不充分以及分包商的工作有缺陷的指控。
从历史上看,公司的新西兰子公司作为几个共同被告之一加入了这些索赔,其中包括负责执行建筑法规和做法的当地政府实体,导致公司的新西兰子公司只对每项索赔的一部分承担责任。此外,该公司的新西兰子公司还可以获得第三方追回,以支付解决此类索赔所产生的部分成本。
通过法院裁决或和解的方式解决一个或多个NZWT诉讼事项,可能会影响有关潜在亏损概率的会计处理,以及本公司就其他NZWT诉讼事项合理估计准备金的能力。此外,一个或多个NZWT诉讼案件的不利判决可能会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
2015年,代表多名原告对作为唯一被告的本公司和/或其子公司提出的一项索赔仍有一项,称新西兰子公司的产品存在固有缺陷。该公司认为,它对索赔有充分的事实和法律辩护,并正在积极地为索赔辩护。
Cridge等人的研究。(案件编号CIV-2015-485-594和CIV-2015-485-773),新西兰高等法院,惠灵顿登记处(下称“克里奇诉讼”)。自2020年8月至12月,Cridge诉讼第一阶段的审判在新西兰惠灵顿举行,以确定本公司的新西兰子公司是否对原告负有责任并违反了该义务。2021年8月,惠灵顿高等法院发布了对所有索赔都有利于公司的裁决(“克里奇裁决”)。2021年9月,原告对初审法院的裁决提出上诉通知,随后上诉法院于2022年8月举行听证会。该公司预计上诉法院将在2023年作出裁决。截至2023年3月31日,本公司尚未记录与Cridge诉讼相关的准备金,因为Cridge裁决后亏损的可能性仍然不大。
Waitakere等人。(案件编号(Civ-2015-404-3080),在新西兰高等法院,奥克兰登记处于2023年4月24日通过谈判达成一项商业协议,协议条款保密。截至2023年3月31日,在适用的会计指导下,公司已应计与本协议相关的所有成本。
读者请参阅附注1,以获取有关我们与已断言和未断言索赔相关的保单的进一步信息。
澳大利亚集体诉讼证券索赔
2023年5月8日,Raeken Pty Ltd代表在2022年2月7日至2022年11月7日期间购买某些James Hardie股权证券的人向澳大利亚维多利亚州最高法院提起集体诉讼(集体诉讼)。这起诉讼由澳大利亚的诉讼资助者CASL FUnder Pty Ltd提供资金。诉讼程序包括指控詹姆斯·哈迪违反了2001年公司法(Cth)和2001年澳大利亚证券投资法(Cth)的相关条款,包括詹姆斯·哈迪就上述时期的预测财务业绩衡量所作的某些前瞻性陈述。该公司正在审查此事,并将积极为指控辩护。于二零二三年三月三十一日,本公司并无就此事项记入储备,因为亏损机会不大,而亏损金额(如有)亦无法合理估计。
环境
该公司的经营与其他从事类似业务的公司一样,须遵守有关空气、土壤和水质、废物处理和处置的多项法律和法规。本公司的政策是,在确定可能存在一项义务并且可以合理估计金额时,应计环境成本。
15.免征所得税
所得税费用包括当前应付的所得税和因财务报表与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异而递延的所得税。所得税支出由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收入: | | | | | | |
国内 | | $ | 270.0 | | | $ | 295.0 | | | $ | 241.9 | |
外国 | | 453.5 | | | 348.1 | | | 170.1 | |
所得税前收入: | | $ | 723.5 | | | $ | 643.1 | | | $ | 412.0 | |
所得税支出: | | | | | | |
当前: | | | | | | |
国内 | | $ | 42.9 | | | $ | 44.4 | | | $ | 38.5 | |
外国 | | 81.4 | | | 53.9 | | | (8.6) | |
当期所得税支出 | | 124.3 | | | 98.3 | | | 29.9 | |
延期: | | | | | | |
国内 | | 11.8 | | | 9.4 | | | 1.4 | |
外国 | | 75.4 | | | 76.3 | | | 117.9 | |
递延所得税费用 | | 87.2 | | | 85.7 | | | 119.3 | |
所得税总支出 | | $ | 211.5 | | | $ | 184.0 | | | $ | 149.2 | |
按法定税率计算的所得税支出是指适用于本公司开展业务的所有司法管辖区的所得税,按每个司法管辖区的法定所得税税率乘以该司法管辖区的税前收入计算。
所得税费用按以下法定税率与税额对帐:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止的年度 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率计算的所得税费用 | | $ | 135.1 | | | $ | 109.7 | | | $ | 58.1 | |
美国州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | 10.6 | | | 9.2 | | | 8.0 | |
石棉--外汇效应 | | (13.3) | | | (3.5) | | | 36.8 | |
不可扣除的费用 | | 3.3 | | | 1.9 | | | 2.0 | |
股票和高管薪酬 | | 1.9 | | | (0.8) | | | 5.5 | |
对国内收入征收的外国税 | | 61.2 | | | 55.2 | | | 49.8 | |
上一年的税收调整 | | (0.1) | | | (1.2) | | | (5.9) | |
外国所得税 | | 12.0 | | | 9.9 | | | 1.6 | |
美国净营业亏损结转 | | — | | | — | | | (4.9) | |
其他项目 | | 0.8 | | | 3.6 | | | (1.8) | |
所得税总支出 | | $ | 211.5 | | | $ | 184.0 | | | $ | 149.2 | |
实际税率 | | 29.2 | % | | 28.6 | % | | 36.2 | % |
产生递延税项资产和负债的重大暂时性差异对税收的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | | |
无形资产 | | $ | 879.0 | | | $ | 958.2 | |
石棉责任 | | 298.6 | | | 360.1 | |
税收抵免结转 | | 115.0 | | | 118.7 | |
其他准备金和应计项目 | | 85.3 | | | 73.3 | |
净营业亏损结转 | | 75.4 | | | 66.2 | |
递延税项资产总额 | | 1,453.3 | | | 1,576.5 | |
估值免税额 | | (258.0) | | | (261.2) | |
扣除估值免税额后的递延税项资产总额 | | 1,195.3 | | | 1,315.3 | |
递延税项负债: | | | | |
应计折旧及摊销资产 | | (167.3) | | | (164.0) | |
其他 | | (67.4) | | | (59.0) | |
递延税项负债总额 | | (234.7) | | | (223.0) | |
递延税金合计(净额) | | $ | 960.6 | | | $ | 1,092.3 | |
于二零二三年三月三十一日,本公司在澳洲、新西兰、欧洲及美国的税项亏损结转为7,540万美元,可用于抵销各自司法管辖区的未来应课税收入。在澳大利亚、新西兰和欧洲的结转不会过期。
澳大利亚净营业亏损结转的主要原因是当年和上一年对AICF供款的减税。詹姆斯·哈迪117私人有限公司是AFFA下的执行子公司,它可以从发生捐款的当年开始的五年期间内申请扣减其对AICF的捐款。于2023年3月31日,本公司确认本年度可扣除137.4澳元(200.6澳元),与2019年至2023年纳税年度对AICF的捐款总额722.5澳元(10.28亿澳元)有关。
如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现,本公司将针对递延税项资产建立估值拨备。
于2023年3月31日,本公司有111.3,000,000美元的海外税务抵免结转,可用于抵销未来的应缴税款,并有100%的估值津贴。本公司还拥有370万美元的美国税收抵免结转,可用于抵销2023至2026纳税年度到期的未来应缴税款,并有210万美元的部分估值津贴。
在厘定本公司石棉相关递延税项资产的估值拨备的需要及金额时,管理层审阅了相关的经验证据,包括澳洲业务现时及过往的核心收益,以及考虑到当前趋势的澳洲业务的预测收益。虽然递延税项资产的变现将发生在AFFA的有效期内,这超出了澳大利亚业务的预测期,但澳大利亚为税收损失提供了无限制的结转期。根据管理层的审核,本公司相信本公司很可能会变现其与石棉有关的递延税项资产,并认为于2023年3月31日不需要任何估值拨备。今后,根据当时管理层的经验证据,如果管理层确定其实现与石棉有关
当递延税项资产不太可能出现时,本公司可能需要提供估值拨备,以将与石棉有关的递延税项资产的账面价值减至其可变现价值。
在截至2023年3月31日的财政年度内,扣除收到的退款后,已支付的所得税和预扣税总额为117.1美元。
美国冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月颁布,为个人和企业提供广泛的经济救济。CARE法案的一个组成部分为本公司提供机会将截至2021年3月31日和2020年的年度产生的美国净营业亏损(“NOL”)结转至前五个纳税年度。本公司已经并打算进一步利用这些结转拨备获得退税。于2023年3月31日,本公司录得当期应收税项2,960万美元。
该公司或其子公司在爱尔兰、美国、澳大利亚以及欧洲和亚太地区的不同司法管辖区提交所得税申报单。由于其业务规模及性质,本公司须接受税务司法管辖区就各种税务事宜进行的持续审核及审核,包括澳洲税务局及美国国税局(IRS)。本公司在爱尔兰不再接受2019纳税年度之前纳税年度的一般税务审查,在澳大利亚不再接受2016纳税年度之前纳税年度的一般税务审查,在美国不再接受2014纳税年度之前纳税年度的一般税务审查。
未确认的税收优惠
在截至2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度,与未确认的税收优惠相关的所得税支出中记录的罚款和利息总额并不重要。与不确定税收优惠相关的负债包括在公司综合资产负债表的其他负债中。于二零二三年三月三十一日,本公司如确认将影响实际税率的未确认税项优惠总额及应计利息及罚款总额为90万美元。
16.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出总额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
责任奖 | | | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.2 | | | $ | 21.7 | |
股权奖 | | | | | 15.7 | | | 9.0 | | | 18.0 | |
基于股票的薪酬总支出 | | | | | $ | 18.4 | | | $ | 12.2 | | | $ | 39.7 | |
截至2023年3月31日,与未偿还股权奖励相关的未记录未来基于股票的薪酬支出为3,060万美元,将在1.9年的估计加权平均摊销期间确认。
2001年股权激励计划
根据本公司于2021年8月修订并重述并经股东批准的2001年股权激励计划(以下简称《2001年计划》),本公司可以非限制性股票期权、业绩奖励、限制性股票授予、股票增值权、股息等价权、影子股票或其他基于股票的福利(如限制性股票单位)的形式授予股权奖励。
2006年度长期奖励计划
本公司股东于2006年批准设立长期激励计划(“LTIP”),为某些高级管理人员(“高管”)提供激励。公司决定任何奖励的条件或限制,其中可能包括继续受雇的要求、个人业绩或公司的财务业绩或其他标准。目前,该计划只允许根据LTIP批准RSU。
下表汇总了根据LTIP和2001计划可作为期权、RSU或其他股权工具授予的公司股票:
| | | | | |
| 股票 可用于 格兰特 |
2021年3月31日的结余 | 22,087,623 | |
授与 | (597,927) | |
2022年3月31日的结余 | 21,489,696 | |
授与 | (2,540,893) | |
2023年3月31日的结余 | 18,948,803 | |
股票期权
于截至2022年或2021年3月31日止年度内,并无授出任何购股权。下表汇总了该公司在注明期间的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未平仓期权 |
| | 选项数量 | | 加权平均 行使价(澳元) |
2022年3月31日的结余 | | — | | | — | |
授与 | | 269,221 | | | 33.05 | |
2023年3月31日的结余 | | 269,221 | | | 33.05 | |
在2023年3月31日可行使的期权 | | — | | | — | |
在授予之日起三周年授予的股票期权提供了在适用归属日期的连续就业机会。股票可以随时以行权价行使既得股票期权。截至2023年3月31日,加权平均剩余合同期限为4.6年,合计内在价值为零。
RSU
本公司在授予之日估计RSU的公允价值,并将该估计公允价值确认为RSU归属期间的补偿费用。
下表汇总了公司的RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位) | 服务 归属 (2001年计划) | | 性能 归属 (LTIP) | | 市场 条件(LTIP) | | 总计 | | 加权 平均交易会 GRANT的价值评估 日期(澳元) |
截至2021年3月31日的未偿还款项 | 593,486 | | | 726,288 | | | 1,286,922 | | | 2,606,696 | | | 19.01 | |
授与 | 233,443 | | | 141,015 | | | 223,469 | | | 597,927 | | | 41.73 | |
既得 | (313,641) | | | (248,202) | | | (565,878) | | | (1,127,721) | | | 14.96 | |
被没收 | (98,613) | | | (327,397) | | | (450,480) | | | (876,490) | | | 27.73 | |
截至2022年3月31日的未偿还款项 | 414,675 | | | 291,704 | | | 494,033 | | | 1,200,412 | | | 27.83 | |
授与 | 1,279,127 | | | 268,009 | | | 724,536 | | | 2,271,672 | | | 26.12 | |
既得 | (449,458) | | | (87,307) | | | (256,787) | | | (793,552) | | | 25.17 | |
被没收 | (107,818) | | | (100,377) | | | (91,738) | | | (299,933) | | | 28.46 | |
截至2023年3月31日的未偿还款项 | 1,136,526 | | | 372,029 | | | 870,044 | | | 2,378,599 | | | 26.97 | |
下表包括用于评估RSU赠款(市场条件)的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属条件: | 市场 | | 市场 | | 市场 | | 市场 | | 市场 | | 市场 | | 市场 | | 市场 |
| 2013财年 | | 2013财年 | | 2013财年 | | 2013财年 | | 2013财年 | | 2013财年 | | 22财年 | | 22财年 |
批出日期 | 8月31日至22日 | | 8月31日至22日 | | 11月3日至22日 | | 11月3日至22日 | | 11月3日至22日 | | 3月13日至23日 | | 27-8-21 | | 9月9日至21日 |
股息率(每年) | 1.5 | % | | 1.5 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
预期波动率 | 41.9 | % | | 33.4 | % | | 42.5 | % | | 35.1 | % | | 43.8 | % | | 36.3 | % | | 40.0 | % | | 40.2 | % |
无风险利率 | 3.5 | % | | 3.5 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.0 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % |
预期寿命(以年为单位) | 3.0 | | 2.0 | | 0.8 | | 1.8 | | 2.8 | | 2.4 | | 3.0 | | 2.9 |
JHX在授权日的股价(澳元) | 33.51 | | 33.51 | | 33.05 | | 33.05 | | 33.05 | | 30.98 | | 52.66 | | 52.12 |
受限制股票单位数量 | 387,360 | | 102,250 | | 38,387 | | 39,450 | | 115,688 | | 41,401 | | 130,513 | | 92,956 |
下表列出了我们所有已授予的限制性股票单位的公允价值总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已归属公允价值总额 | | $ | 18.4 | | | $ | 42.6 | | | $ | 27.8 | |
记分卡LTI-支持CSU
根据LTIP的条款,公司向高管授予记分卡LTI CSU,奖励的授予是基于个人在三年期间相对于某些业绩目标衡量的业绩。这些奖励基于JHI plc普通股价格的平均20个交易日收盘价和每位高管的记分卡评级,为获奖者提供现金奖励。
以下是与CSU相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2013财年 | | 22财年 |
授与 | | 751,569 | | | 423,051 | |
既得 | | 237,600 | | | 433,872 | |
取消 | | 325,459 | | | 1,292,934 | |
在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度,CSU单位归属时分别以现金支付了590万美元、1520万美元和820万美元。
17.资本管理公司
下表汇总了2023年、2022年和2021年财政年度宣布或支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 我们 美分/安全 | | 6亿美元 支付的总金额 | | 公布日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
2022财年下半年股息 | 0.30 | | 129.6 | | 2022年5月17日 | | 2022年5月27日 | | 2022年7月29日 |
2022财年上半年股息 | 0.40 | | 174.1 | | 2021年11月9日 | | 2021年11月19日 | | 2021年12月17日 |
2021财年特别股息 | 0.70 | | 309.9 | | 2021年2月10日 | | 2021年2月19日 | | 2021年4月30日 |
2022年11月8日,该公司宣布了一项股票回购计划,以在2023年10月之前收购最多2亿美元的流通股。以下是该计划下的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位,不包括每股价格 | 总数 的股份 购得 | 平均价格 付费单位 分享 (美元) | 总人数 购入的股份 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 计划 | 最大金额 股份价值 这可能还是可能的 在以下条件下购买 该计划 (美元) |
2022年12月1日至2022年12月31日 | 1.6 | $19.34 | 1.6 | $168.8 |
2023年1月1日至2023年1月31日 | — | $— | — | $168.8 |
2023年2月1日至2023年2月28日 | 1.1 | $21.72 | 1.1 | $144.3 |
2023年3月1日至2023年3月31日 | 1.1 | $20.78 | 1.1 | $121.6 |
截至2023年3月31日的总数 | 3.8 | | 3.8 | $121.6 |
所有购回的股份其后均被本公司注销,不再可供发行。
18.报告运营部门信息和风险集中情况
本公司以首席运营决策者可获得和评估的格式报告其运营部门信息。北美纤维水泥部门在美国生产纤维水泥内衬、外壁板产品和相关配件;这些产品在美国和加拿大销售。亚太纤维水泥部门包括在澳大利亚和菲律宾生产并在澳大利亚、新西兰、亚洲、中东和太平洋各岛屿销售的所有纤维水泥产品。欧洲建筑产品部门包括在欧洲制造的纤维石膏产品,以及在欧洲销售的在美国制造的纤维水泥产品。研发部分代表研发中心产生的成本。一般公司主要包括石棉调整损失、高级管理人员和员工薪酬及相关福利、专业和法律费用、行政成本和公司租金支出。
公司办公室。本公司不会报告每一分部的净利息支出,因为该分部不直接对利息支出负责。
运营细分市场
以下是该公司的运营部门信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 净销售额 |
| | | | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美纤维水泥 | | | | | | $ | 2,787.6 | | | $ | 2,551.3 | | | $ | 2,040.2 | |
亚太纤维水泥 | | | | | | 539.2 | | | 574.9 | | | 458.2 | |
欧洲建筑产品公司 | | | | | | 450.3 | | | 488.5 | | | 410.3 | |
全球合计 | | | | | | $ | 3,777.1 | | | $ | 3,614.7 | | | $ | 2,908.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 营业收入 |
| | | | | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美纤维水泥 | | | | | | $ | 767.5 | | | $ | 741.2 | | | $ | 585.5 | |
亚太纤维水泥 | | | | | | 142.8 | | | 160.8 | | | 124.8 | |
欧洲建筑产品公司 | | | | | | 26.5 | | | 62.9 | | | 37.6 | |
研究与开发 | | | | | | (33.3) | | | (34.4) | | | (28.9) | |
细分市场合计 | | | | | | 903.5 | | | 930.5 | | | 719.0 | |
一般公司 | | | | | | (162.1) | | | (247.9) | | | (246.2) | |
营业总收入 | | | | | | $ | 741.4 | | | $ | 682.6 | | | $ | 472.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 折旧及摊销 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美纤维水泥 | | $ | 126.1 | | | $ | 114.4 | | | $ | 89.1 | |
亚太纤维水泥 | | 14.7 | | | 13.6 | | | 13.9 | |
欧洲建筑产品公司 | | 28.0 | | | 29.8 | | | 28.0 | |
一般公司 | | 1.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
研究与开发 | | 2.0 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
总计 | | $ | 172.6 | | | $ | 161.8 | | | $ | 135.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 可确认资产总额 3月31日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
北美纤维水泥 | | $ | 1,672.9 | | | $ | 1,434.8 | |
亚太纤维水泥 | | 509.7 | | | 429.1 | |
欧洲建筑产品公司 | | 781.5 | | | 745.2 | |
研究与开发 | | 15.6 | | | 13.5 | |
细分市场合计 | | 2,979.7 | | | 2,622.6 | |
一般公司1 | | 1,499.4 | | | 1,620.6 | |
全球合计 | | $ | 4,479.1 | | | $ | 4,243.2 | |
以下是该公司的地理信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净销售额 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美2 | | $ | 2,787.6 | | | $ | 2,551.3 | | | $ | 2,040.2 | |
澳大利亚 | | 380.9 | | | 391.7 | | | 321.9 | |
德国 | | 137.8 | | | 165.0 | | | 143.0 | |
新西兰 | | 88.1 | | | 115.9 | | | 81.9 | |
其他国家/地区3 | | 382.7 | | | 390.8 | | | 321.7 | |
全球合计 | | $ | 3,777.1 | | | $ | 3,614.7 | | | $ | 2,908.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 可确认资产总额 3月31日 |
(百万美元) | | | | 2023 | | 2022 |
北美2 | | | | $ | 1,679.8 | | | $ | 1,442.7 | |
澳大利亚 | | | | 398.8 | | | 314.4 | |
德国 | | | | 490.9 | | | 503.7 | |
新西兰 | | | | 41.2 | | | 48.9 | |
其他国家/地区3 | | | | 369.0 | | | 312.9 | |
细分市场合计 | | | | 2,979.7 | | | 2,622.6 | |
一般公司1 | | | | 1,499.4 | | | 1,620.6 | |
全球合计 | | | | $ | 4,479.1 | | | $ | 4,243.2 | |
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1一般公司包括每个经营部门的递延税项资产,这些资产不直接对递延所得税和与石棉有关的资产负责。
2在北美披露的金额基本上都与美国有关。
3包括所有其他单独占净销售额和可识别资产总额低于5%的国家,主要是在菲律宾、西班牙和其他欧洲国家。
研究和开发支出在发生时计入,并在下表中按分部汇总。研发部门的营业收入还包括2023、2022和2021财年分别为220万美元、410万美元和290万美元的销售、一般和行政费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美纤维水泥 | | | | | | $ | 5.5 | | | $ | 5.3 | | | $ | 5.6 | |
亚太纤维水泥 | | | | | | 1.3 | | | 1.5 | | | 1.1 | |
欧洲建筑产品公司 | | | | | | 1.7 | | | 0.9 | | | 1.6 | |
研究与开发 | | | | | | 31.1 | | | 30.3 | | | 26.0 | |
| | | | | | $ | 39.6 | | | $ | 38.0 | | | $ | 34.3 | |
风险集中
公司纤维水泥产品的分销渠道较为集中。在过去三个会计年度中,该公司每年都有一位客户贡献了超过10%的净销售额。以下是该客户产生的净销售额,该客户来自北美纤维水泥部门:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户A | | $ | 450.1 | | | 12.0 | % | | $ | 418.3 | | | 12.0 | % | | $ | 347.3 | | | 12.0 | % |
公司2023、2022和2021财年的净销售额分别约有30%、33%和33%来自美国以外的地区。因此,外币价值的变化可能会对公司非美国业务的综合财务状况、经营结果和换算成美元的现金流产生重大影响。
19、公司累计其他全面亏损
截至2023年3月31日,累计其他综合亏损包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 现金流 套期保值 | | 养老金 精算 (亏损)收益 | | 外国 货币 翻译 调整 | | 总计 |
2022年3月31日的结余 | | $ | 0.2 | | | $ | (0.3) | | | $ | (21.9) | | | $ | (22.0) | |
其他综合损益 | | — | | | 2.1 | | | (33.4) | | | (31.3) | |
2023年3月31日的结余 | | $ | 0.2 | | | $ | 1.8 | | | $ | (55.3) | | | $ | (53.3) | |
20.员工福利计划
在美国,本公司赞助一项固定供款计划,即詹姆斯·哈迪退休和利润分享计划(“401(K)计划”),这是一项符合税务条件的退休和储蓄计划,涵盖所有美国员工,包括高级管理人员,但须符合某些资格要求。此外,公司对员工的贡献进行美元对美元的匹配,最高不超过员工合格薪酬的前6%。
截至2023年3月31日、2022年及2021年3月31日止财政年度,本公司分别出资1,630万美元、1,410万美元及1,110万美元。
2021年1月,该公司为其高管设立了递延薪酬计划,根据该计划,该计划的资产由拉比信托基金持有。递延的补偿被提供给拉比信托基金,该信托基金持有参与者指导的投资,并被视为持有以待出售。只要参与者将符合条件的薪酬推迟到递延薪酬计划,公司将最多匹配员工合格薪酬的前6%,这些薪酬由于美国国税局的缴费限制而不符合401(K)计划的资格。截至2023年3月31日,在所附综合资产负债表中记录的信托资产和相关递延补偿负债并不重要。