第 1 部分 — 财务信息

项目 1 — 财务报表

CVD 设备公司和子公司

简明合并资产负债表

（以千计，股票金额除外）

（未经审计）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

CVD 设备公司和子公司

简明合并运营报表

（以千计，每股和每股金额除外）

（未经审计）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

CVD 设备公司和子公司

股东权益变动简明合并报表

（以千计，股票金额除外）

（未经审计）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

CVD 设备公司和子公司

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

CVD 设备公司和子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

除此处包含的历史信息外，这个 “管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析”包含向前–查看经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的陈述。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述，因为无法保证前瞻性陈述所依据的计划、意图或预期会发生。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩或结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些前瞻性陈述基于各种因素，是利用许多重要的假设和其他重要因素得出的，这些假设和其他重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要假设和其他因素包括但不限于：

这些前瞻性陈述的推导还涉及上述未确定的其他因素和假设，这些假设未能实现以及其他因素也可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。我们没有义务更新这些前瞻性陈述以反映实际结果、假设变化或影响此类前瞻性陈述的其他因素的变化。过去的表现并不能保证未来的业绩。

您不应过分依赖任何前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表其发表之日。与本报告一起使用时，以下字样 “相信”, “预期”, “期待”, “估计”, “计划”, “打算”, “将” 类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。

执行摘要

40 多年来，我们一直为先进材料市场提供化学蒸汽和热处理设备。CVD 设计、开发和制造各种化学气相沉积、气体控制和其他最先进的设备和工艺解决方案，用于开发和制造用于工业应用和研究的材料和涂层。要了解有关 CVD 系统和产品的更多信息，请访问 www.cvdequipement.com。

业务更新

我们的核心战略是专注于与 “万物电气化” 和航空航天相关的最终用户市场中的增长市场应用。“万物电气化” 一词是指从化石燃料转向使用电力，为设备、建筑物、电动汽车或电动汽车以及许多其他应用提供动力。在航空航天方面，我们的客户正在使用我们的系统来生产陶瓷基复合材料或CMC，这些材料将用于下一代喷气发动机，目的是降低喷气燃料消耗并促进该行业的脱碳。

2021 年，我们收到了客户用来生长碳化硅晶体的 PVT150 系统的前六 (6) 份订单。然后，我们的客户将这些晶体进一步加工成碳化硅晶片，然后加工成集成电路和其他设备。基于碳化硅的设备已被证明可以降低电动汽车的能耗，减少对额外冷却元件的需求。2022 年，我们又收到了来自同一客户的 24 份订单。我们还在 2022 年下半年启动了 PVT150 的营销活动，以寻求其他潜在客户的订单。

2022 年，我们为客户完成了在硅石墨阳极使用的粉末上沉积涂层的系统的生产，目标是在降低成本的同时提高电动汽车电池的性能。

我们认为，2022年收到一家大型航空航天公司370万美元的生产化学蒸气渗透系统的订单，这反映了飞机制造业复苏的开始。在过去的几年中，我们曾将Tow-Coating Systems出售给另一家主要的喷气发动机制造商来制造CMC，并在该客户那里安装了此类系统。

在截至2023年3月31日的三个月中，新订单预订量约为290万美元，与截至2022年3月31日的三个月的410万美元预订量相比下降了约30％。由于收入超过订单约580万美元，我们的积压量从2022年12月31日的1780万美元下降到2023年3月31日的1,200万美元。

从历史上看，我们的订单会根据最终用户的市场状况、我们新产品的采用情况和对我们产品的接受程度而波动。订单率以及我们制造过程中的其他因素最终会影响收入确认的时间，无论是随着时间的推移还是某个时间点核算。因此，从客户那里收到的订单和相应的确认收入可能会在每个季度之间波动。我们设备的销售周期通常为六个月，但可能长达十二到十八个月，具体取决于设备的应用和产品阶段。我们的 CVD 设备领域的制造和测试系统的订购周期也将从六到十八个月不等，我们的 SDC 细分市场的订购周期从两到十二个月不等，具体取决于系统的复杂性和系统的规模。

我们的 PVT150 系统于 2022 年推出，最初的 20 套系统于 2022 年出货，随后向同一客户订购 10 套系统，计划于 2023 年第二季度发货。2023 年第一季度，PVT150 系统向更广泛的客户市场推出，我们正在与几个潜在客户进行讨论。我们的 PVT-150 系统的下单时机导致了整个季度间的订单波动。

在 2023 年第一季度，我们的航空航天客户继续评估与其容量需求相关的市场状况，并订购更多系统以满足容量需求。我们将继续与他们就时间安排和潜在订单进行讨论。

运营结果

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并运营报表中报告的收入和支出细列项目，以及这些细列项目的同期美元和百分比变化（以千计，百分比除外）。

* 没有意义

收入

在截至2023年3月31日的三个月中，我们的收入为870万美元，而截至2022年3月31日的三个月为470万美元，增长了87％。

与去年同期相比，收入增长主要归因于CVD设备板块与设备销售和备件相关的收入增加了300万美元，我们的SDC板块的收入增加了90万美元，CVD材料板块增加了20万美元。该期间收入的增加主要是确认了与我们的 PVT150 系统相关的收入。2023 年与向一家客户销售的 PVT150 系统相关的收入占我们总收入的28.3％，占CVD设备板块收入的42.2％。我们在为客户建造设备时确认了这份合同的收入。

截至2023年3月31日，我们的积压订单约为1,200万美元，而2022年12月31日的积压订单为1780万美元。截至2023年3月31日，我们的积压订单约为1,010万美元，与在建合同的剩余履约义务有关，余额约为190万美元，是从客户那里收到的其他订单。从历史上看，我们的收入和订单会根据订单率的变化以及制造过程中影响收入确认时间的其他因素而波动。因此，从客户那里收到的订单和确认的收入可能会在每个季度之间波动。

在截至2023年3月31日的三个月中，CVD设备板块贡献的收入为580万美元，占总收入的67％，而截至2022年3月31日的三个月为280万美元，占总收入的61％。收入增加了 300 万美元或 107%，主要是与 PVT150 系统合同相关的相关收入。

在截至2023年3月31日的三个月中，SDC板块贡献的收入为230万美元，占总收入的25％，而截至2022年3月31日的三个月为140万美元，占总收入的29％。与去年相比，我们的SDC板块的收入增长了90万美元，增长了63％，这要归因于订单增加以及对SDC气体和化学品输送系统产品的强劲需求。

在截至2023年3月31日的三个月中，CVD 材料板块贡献的收入为70万美元，占我们总收入的8％，而截至2022年3月31日的三个月为50万美元，占总收入的10％

毛利

截至2023年3月31日的三个月的毛利为240万美元，毛利率为28.0％，而截至2022年3月31日的三个月的毛利为80万美元，毛利率为16.5％。毛利增加160万美元的主要原因是利用固定成本提高了销售水平，抵消了某些组件成本的增加和更高的薪酬成本。

研究和开发

在截至2023年3月31日的三个月中，研发费用为60万美元，占收入的6.9％，而截至2022年3月31日的三个月为30万美元，占6.7％。2023 年的增长是为关键增长市场开发新产品的人员和员工相关成本增加的结果。

与开发更标准化的产品和现有产品的增值开发有关的一般工程支持和费用列为研发支出的一部分。当直接根据客户订单进行工作时，一般工程支持和费用记入所售商品的成本。

卖出

截至2023年3月31日的三个月，销售费用为40万美元，占收入的4.8％，而截至2022年3月31日的三个月为30万美元，占5.9％。2023 年的增长主要是由于为支持加强营销工作而增加的人事和员工相关成本，以及贸易展览和其他营销支出的增加。

一般和行政

截至2023年3月31日的三个月，一般和管理费用为160万美元，占收入的18.4％，而截至2022年3月31日的三个月为120万美元，占收入的25.8％，增加了40万美元。支出的增加主要是由于为支持我们的业务增长而增加了约20万美元的人事和员工相关成本，以及增加了10万美元的专业费用。

其他收入（支出），净额

截至2023年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额为14.9万美元，而截至2022年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额为14.9万美元，净额为27,000美元。这一变化主要是由于利率提高和美国国债投资额增加导致利息收入增加。

所得税

我们通过审查我们的经济模型，包括对未来经营业绩的预测，继续评估递延所得税资产的潜在利用情况，递延所得税资产已按季度预留完毕。

流动性和资本资源

截至2023年3月31日，总营运资金为1,570万美元，而截至2022年12月31日，总营运资金为1,550万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，现金和现金等价物分别为1,100万美元和1,440万美元。

截至2023年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为330万美元。减少的主要原因是合同资产增加了150万美元，合同负债减少了280万美元，库存增加了30万美元，应计支出减少了50万美元（主要是由于支付了2022年奖金），被应收账款减少140万美元和非现金项目减少30万美元所抵消。

截至2023年3月31日的三个月中，资本支出为14.6万美元，与购买制造设备和建筑物改善有关。

截至2022年3月31日的三个月中，来自融资活动的现金流包括行使员工股票期权的73,000美元。

管理层正在评估出售其位于丹麦诺德堡的Tantaline子公司的备选方案，该战略是将重点放在由CVD设备和SDC细分市场组成的设备业务上，减少对非核心CVD材料业务的关注。在截至2023年3月31日的三个月中，Tantaline子公司的收入和净收入分别为40万美元和10万美元。截至2023年3月31日，Tantaline子公司的总资产和总负债分别为110万美元和20万美元。在截至2023年12月31日的年度中，Tantaline子公司的处置可能导致高达50万美元的财务费用。

我们认为，我们的现金和现金等价物状况以及预计的运营现金流将足以满足我们在提交本10-Q表格后的未来十二个月的营运资本和资本支出需求。我们将继续评估我们的运营情况，并采取预期的行动，以维持我们的运营现金，以支持营运资金需求。

关键会计政策与估计

估算值的使用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们的关键估计包括对某些项目的核算，例如输入法确认的长期合同收入；以及我们长期资产的可收回价值。

我们认为以下重要会计政策至关重要，因为它们的复杂性以及维护这些政策所涉及的高度判断力。

收入确认

我们通过合同协议设计、制造和销售定制的化学气相沉积设备。这些系统销售要求我们交付正常运行的设备，这些设备通常在订单接受后的两到十八个月内完成。随着时间的推移，我们使用基于产生的成本的输入法来确认收入，因为它描述了我们在履行绩效义务方面的进展。根据这种方法，固定价格合同产生的收入在完成工作时根据迄今发生的成本与履约义务完成时估计费用总额的比率予以确认。

发生的成本包括所有直接的材料和人工成本以及与合同履行相关的间接成本，例如间接人力、用品、工具、维修和折旧成本。当按照项目工程设计的要求购买项目材料或将其转移到加工中时，合同材料成本包含在支出成本中。基于成本的收入确认输入方法要求我们估算完成项目的成本。在做出此类估算时，需要做出重大判断，以评估与完成项目的成本相关的假设，包括材料、人工和其他系统成本。如果任何合同的估计总成本大于净合同收入，我们将在损失已知且可以合理估计的时间内确认全部估计损失。

多年来，我们一直根据合同安排持续从事货物的生产和交付。从历史上看，我们已经证明有能力准确估算与长期合同相关的总收入和总支出。但是，在估算收入、支出和竣工进度时，存在许多固有的风险和不确定性，对于较大或较长期的合同尤其如此。如果我们不估算此类合同的总销售额、相关成本和完成进度，则估计的毛利率可能会受到重大影响，或者可能需要在未来一段时间内确认亏损。由此产生的任何利润率变化或合同损失都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

长期资产

长期资产主要包括不动产、厂房和设备。每当事件或情况表明其账面价值可能无法收回时，就会对长期资产进行减值审查。当此类事件或情况出现时，将资产产生的未来未贴现现金流的估计值或相应的资产分组与资产的账面价值进行比较，以确定是否根据ASC 360-10-35 “长期资产的减值或处置” 的要求存在减值。如果确定资产减值，则减值损失以其账面价值超过其公允价值的部分来衡量。待处置的资产按其账面价值或可变现净值中较低者列报。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

第 4 项控制和程序。

评估披露控制和程序s

我们维持披露控制和程序体系（定义见经修订的1934年《交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第13d-15（e）条）。根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的指导下，审查并评估了截至本10-Q表季度报告（“报告”）所涵盖期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作有效性。

根据该审查和评估，我们的首席执行官兼首席财务官以及我们管理层的其他成员已确定，截至本10-Q表报告所涉期末，披露控制和程序有效为收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务官提供了合理的保证，以便及时做出披露决定。

内部控制的变化

根据交易法第13a-15（f）条或第15d-15（f）条的定义，我们在最近一个财季对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。

对控制有效性的限制

我们认为，控制系统，无论设计和运行得多好，都无法绝对保证控制系统的目标得到实现，对控制措施的评估也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都被发现。

CVD 设备公司

第二部分

其他信息

没有。

我们在2023年3月27日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中披露的风险因素没有其他重大变化。

没有。

没有。

不适用。

没有。

* 随函提交。

** 根据S-T法规第406T条，就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言，这些交互式数据文件被视为未归档或是招股说明书注册声明的一部分，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，被视为未提交，否则不承担这些条款规定的责任。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并由本文件获得正式授权 15^第四2023 年 5 月的那一天。