附录 99

梅维尔工程公司宣布

第一季度和2023年业绩

​

威斯康星州梅维尔，2023年5月2日——服务于不同终端市场的领先设计、原型设计和制造解决方案增值提供商梅维尔工程公司（纽约证券交易所代码：MEC）（“公司” 或 “MEC”）今天公布了截至2023年3月31日的三个月业绩。

2023 年第一季度业绩

（所有与上一年期间的比较）

​

管理层评论

总裁兼首席执行官贾格·雷迪表示：“我们在第一季度实现了稳健的有机销售增长，商用车、军用和动力运动市场的持续势头突显了这一点。”“尽管需求状况稳定，但随着我们在Hazel Park新工厂提高产量，短期供应链中断和成本吸收不足影响了我们的利润率。正如预期的那样，Hazel Park对第一季度调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率分别影响了180万美元和120个基点。不包括Hazel Park的影响，调整后的息税折旧摊销前利润同比增长5.6％，而调整后的息税折旧摊销前利润率增至10.9％。”

​

雷迪说：“我们的第一季度业绩表明，我们在MBX驱动的商业和运营优先事项上持续取得进展，长期关注利润增长和盈利增长。”“我们将继续推动每个卓越组织中心采用MBX，并打算在2023年底的首个投资者日上提供以MBX为主导的多年业绩目标。”

​

雷迪继续说：“今天，我们重申了我们的 2023 年全年财务指导。”“尽管第一季度的运营现金流受到资本支付时间的影响，但我们仍然预计MEC今年的自由现金流将实现显著的同比增长，这使我们能够降低净杠杆率，同时投资新能力，进一步增强我们为客户提供的全套集成解决方案。和以前一样，我们看到了扩大制造能力的潜力，将铝材、塑料和复合材料等轻质材料包括在内，这两者的结合使我们能够利用能源转型市场的需求增长。”

​

性能摘要

2023年第一季度，净销售额同比增长4.7％，这得益于商业销售量的增加和持续的价格纪律，但影响我们部分客户的供应链挑战以及建筑和准入终端市场的需求疲软部分抵消。

​

2023年第一季度的制造业利润率为1,640万美元，占净销售额的11.5％，而去年同期为1,490万美元，占净销售额的10.9％。制造业毛利率的同比改善是由新项目启动带来的强劲销量增长和强劲的商用车需求以及有针对性的商业价格行动共同推动的，这些行动部分抵消了报废收入的减少。

​

随着公司向401（k）计划的雇主匹配计划过渡，利润分成、奖金和递延薪酬支出在2023年第一季度增加了50万美元，达到300万美元。2023年第一季度的其他销售、一般和管理费用为700万美元，而去年同期为570万美元。增长主要归因于公司准备在2024年符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条的相关工资、工资和福利、招聘费和更高的专业费用。

​

2023年第一季度的利息支出为170万美元，而去年同期为60万美元，这主要是由于利率上升。

​

MEC报告称，2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1,380万美元，占净销售额的9.7％，而去年同期为1,480万美元，占净销售额的10.8％。2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润反映了与Hazel Park工厂产量增加相关的180万美元成本吸收不足。不包括Hazel Park设施扩建的影响，调整后的息税折旧摊销前利润率将为10.9％。

2023年第一季度的净收益为260万美元，摊薄每股收益为0.12美元，而去年同期为380万美元，摊薄每股收益为0.19美元。2023年第一季度净收入同比下降32.7％，这反映了Hazel Park设施扩张带来的180万美元，摊薄每股0.10美元，以及上年同期因长期资产减值和与前健身客户相关的合同收益而产生的120万美元（摊薄每股收益0.06美元）的非经常性收益。

2023 年第一季度运营中使用的净现金为 600 万美元，而去年同期为 40 万美元。本季度运营中使用的净现金反映了将780万美元现金用于营运资金用途。

终端市场最新消息

​

商用车

MEC是该国许多顶级商用车原始设备制造商（OEM）的一级供应商，为重型和中型商用车提供排气和后处理、发动机部件、冷却、燃料和结构系统。

2023年第一季度，商用车市场的净销售额为5,920万美元，比上年同期增长16.3％。销量增长的主要原因是销量增加以及由于8级商用车制造计划同比增长17％导致终端市场需求增强。

​

施工与通道

MEC 为建筑和进出市场生产数千个部件，包括挡泥板、发动机罩、支架、框架、平台、框架结构、门和管状产品，例如排气和后处理、发动机部件、冷却系统组件、扶手和全套机电组件。

2023年第一季度，建筑和准入市场的净销售额为2650万美元，比上年同期下降10.9％。销售下降的主要原因是住宅建筑需求减速。

机动运动

MEC 为船用推进器、全地形车 (ATV)、多用途车 (MUV) 和摩托车市场生产冲压件和复杂的金属组件和涂层。MEC 的动力运动专业知识包括车轴外壳、转向柱、摆臂、挡泥板、悬架组件、ATV/MUV 机架、前围组件和车架。

2023年第一季度，动力运动市场的净销售额为2410万美元，比上年同期增长6.7％。销售额的增长是新项目中标带来的销量增加以及来自新客户和现有客户的份额增长的结果。

农业

MEC 是世界领先农业 OEM 供应链中不可或缺的合作伙伴，生产数千个部件，包括挡泥板、发动机罩、支架、车架、平台、车架结构、门和管状产品，例如排气管、发动机部件、冷却系统组件、扶手和全套机电组件。

2023年第一季度，农业市场的净销售额为1450万美元，比上年同期下降5.2％。销售额的下降主要是由小型农业设备需求的下降所推动的。

军事

MEC 持有《国际武器贸易条例》(ITAR) 认证，为美国军方生产部件。产品包括排气系统、发动机部件、冷却、燃料、悬架、结构系统和耐化学剂涂层 (CARC) 涂装能力。

2023年第一季度，军用市场的净销售额为860万美元，比上年同期增长65.7％。来自新计划、新车推出以及与乌克兰冲突相关的需求的贡献推动了销售同比增长。

其他

MEC 还为发电、工业设备、采矿、林业、通信和医疗市场的客户生产各种各样的部件和组件。

2023年第一季度对其他终端市场的净销售额为990万美元，同比下降22.0％。该市场的销售主要与MEC Outdoors、工具和其他杂项市场有关。

战略更新

在第一季度，MEC继续严格实施其MEC Business Excellence（MBX）计划，该价值创造框架旨在推动组织各个方面的持续运营和商业卓越执行。全面实施后，MEC预计，MBX将在多年内推动利润获取、自由现金产生和盈利能力的改善。在2023年全年，MEC预计将提供与MBX相关的40-70个基点的制造业利润收益。

资产负债表更新

截至2023年3月31日，MEC的未偿净负债为8,380万美元，其优先担保循环信贷额度的总现金和可用性为196.3美元¹百万。在第一季度末，净负债与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率为1.4倍，与其等于或低于2.5倍的长期净杠杆率目标一致。

​

财务指导

公司发布了2023年全年的财务指导。所有指导均为截至所提供时间的最新指南，可能会发生变化。

¹考虑到截至2023年3月31日信贷额度下的8160万美元未偿借款，该金额减少至约1.147亿美元。

​

​

公司财务指导背后的基本假设没有改变。公司继续预计，2023年的净销售额将反映出原材料转移成本占全年净销售总额的负4％至负5％，而2022年全年净销售额的正5％至6％。该公司的调整后息税折旧摊销前利润指引反映废品收入在700万至900万美元之间，而2022年全年为1,300万美元。2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润指引还反映了与公司密歇根州黑兹尔帕克制造工厂产量增加相关的400万至600万美元未被充分吸收的管理成本。该公司预计，MBX计划带来的制造业利润率提高40至70个基点将部分抵消Hazel Park产量增加的不利影响，这将直接有利于调整后的息税折旧摊销前利润。

​

2023 年第一季度业绩电话会议

公司将于美国东部时间 2023 年 5 月 3 日星期三上午 10:00（中部时间上午 9:00）举行电话会议。

要观看电话会议的网络直播和随附的投资者演讲，请访问www.mecinc.com并点击投资者页面上的网络直播链接。

要通过电话访问会议，请在美国境内致电 (833) 470-1428，或在加拿大境内致电 (833) 950-0062，请使用接入码：993353。

前瞻性陈述

本新闻稿包括反映计划、估计和信念的前瞻性陈述。这样的陈述

涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升和衰退担忧，以及持续的供应链挑战、劳动力供应和成本压力以及 COVID-19 疫情，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生负面影响（包括未来的不确定影响）；风险与事态发展有关在我们的客户经营的行业中；与准确安排生产和最大限度提高效率相关的风险；我们实现以获奖业务为代表的净销售额的能力；未能在市场上成功竞争；我们维持制造、工程和技术专业知识的能力；失去任何大型客户或失去各自的市场份额；与进入新市场相关的风险；我们招聘和留住主要执行官、经理和贸易技能人员的能力；波动性对我们的业务至关重要的原材料的价格或可用性；制造风险，包括延误和技术问题、与第三方供应商的问题、环境风险和适用的法定和监管要求；我们成功识别或整合收购的能力；我们开发新的和创新流程并获得客户对此类流程的接受的能力；与我们的信息技术系统和基础设施相关的风险；地缘政治和经济发展，包括对外贸易关系和相关的关税；法律纠纷结果，包括产品责任、知识产权侵权和其他索赔；与我们的资本密集型行业相关的风险；与我们在首次公开募股完成之前被视为S公司相关的风险；与我们的员工持股计划被视为符合税收资格的退休计划相关的风险；以及截至12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的其他因素，2022，因此我们可能会对其进行修改或补充随后提交了10-Q表的季度报告。本讨论应与公司先前提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务在任何此类陈述发表之日之后更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

​

关于梅维尔工程公司

Mayville Engineering Company (MEC) 成立于 1945 年，是一家总部位于美国的领先垂直整合增值制造合作伙伴，提供从概念到生产的全套制造解决方案，包括设计、原型设计和模具、制造、涂层、装配和售后组件。我们的客户在不同的终端市场开展业务，包括重型和中型商用车、建筑和交通设备、动力运动、农业、军用和其他终端市场。除了工艺工程和开发服务外，MEC 还维护着广泛的制造基础设施，在七个州拥有 20 个工厂。这些设施使提供传统和CNC（计算机数控）冲压、剪切、光纤激光切割、成型、钻孔、攻丝、研磨、弯管、加工、焊接、装配和物流服务成为可能。MEC 还拥有广泛的表面处理能力，包括喷丸、电子涂层、粉末涂料、湿喷涂和军用级耐化学剂涂层 (CARC) 涂装。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含以不符合美国公认会计原则（“GAAP”）的方式计算的财务信息。

​

本新闻稿中使用的非公认会计准则指标是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。

​

息税折旧摊销前利润代表扣除利息支出、所得税准备金、折旧和摊销前的净收益。息税折旧摊销前利润率代表每个时期的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比。调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除股票薪酬支出、Hazel Park过渡和前健身客户产生的法律费用以及为履行与前健身客户协议规定的义务而专门购买的合同的减值费用和收益。调整后的息税折旧摊销前利润率代表调整后的息税折旧摊销前利润占每个时期净销售额的百分比。我们列报息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率，因为管理层将这些指标用作关键绩效指标，我们认为它们是证券分析师、投资者和其他各方在评估我们行业的公司时经常使用的衡量标准。这些指标是衡量我们经营业绩的补充指标，既不是公认会计原则所要求的，也不是根据公认会计原则列报的。不应将这些指标视为净收入的替代方案，也不得将这些指标视为根据公认会计原则作为我们经营业绩指标的任何其他绩效指标的替代方案。这些衡量标准作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不应替代我们根据公认会计原则报告的结果进行分析。

​

我们对息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算可能无法与其他公司报告的类似指标相提并论。我们的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润指标与其他类似公司衡量息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的指标之间的潜在差异可能包括资本结构和税收状况的差异。

​

请参阅我们在本新闻稿中对账的净收益（根据公认会计原则计算的最直接可比的指标）与息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率以及调整后息税折旧摊销前利润率的计算结果。

​

​

​

​

​

​

梅维尔工程公司

合并资产负债表

（以千计，股票金额除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

梅维尔工程公司

合并净收益表

（以千计，股票金额和每股数据除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

梅维尔工程公司

合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

梅维尔工程公司

净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账

（以千计）

（未经审计）

​