有关前瞻性陈述的警示说明

本20-F表格年度报告(“年度报告”)及其附件包含“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”，符合1995年美国私人证券诉讼改革法和适用的加拿大证券法规的定义，涉及与但不限于公司当前的预期、意图、计划和信念有关的风险和不确定性。前瞻性信息往往可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“目标”、“计划”、“目标”、“打算”、“估计”、“可能”、“应该”、“可能”和“将会”等前瞻性词汇或这些词汇的否定或类似词汇来识别，这些词汇或类似词汇暗示未来结果，或关于未来事件或业绩的其他预期、信念、计划、目标、假设、意图或陈述。本年度报告中的前瞻性信息包括：根据基本假设计算的矿产储量和矿产资源；生产指导；对未来/目标生产率的估计；磨坊产能的计划增加；未来冶金回收率的估计以及保持较高冶金回收率的能力；喀里多尼亚矿业公司及其子公司(“喀里多尼亚”或“公司”或“集团”)有关进一步勘探、钻探和开发的计划和时间；勘探和开发目标的预期性质；升级和转换矿产储量和矿产资源的能力；资本成本；我们对财务状况和第三方融资以及未来股息支付的意图。这些前瞻性信息部分基于可能发生变化或被证明是不正确的假设和因素，从而导致实际结果、业绩或成就与前瞻性信息明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。这些因素和假设包括但不限于：未能确定估计的矿产储量和矿产资源；开采的矿石的品位和回收率与估计值不同；未来勘探和钻探计划的成功；钻探、采样和化验数据的可靠性；有关矿化代表性的假设不准确；计划的冶金测试工作成功；资本成本和运营成本与估计值相差很大；延迟获得或未能获得所需的政府、环境或其他项目批准；政府法规、立法和税率的变化；通货膨胀；汇率和外汇供应的变化；商品价格的波动；项目开发延误等因素。

股东、潜在股东和其他潜在投资者应该意识到，这些陈述会受到已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中所暗示的大不相同。这些因素包括但不限于：与矿产储量和矿产资源估计不准确有关的风险、金价波动、与矿产勘探、开发和采矿业务有关的风险和灾害(包括环境危害、工业事故、异常或意外的地质或构造构造、压力、停电、爆炸、山体滑坡、塌方和洪水)、与供应商、精炼商和与公司有业务往来的其他方的信用或财务状况有关的风险；保险不足或无法获得保险，以涵盖这些风险和危险；员工关系；与当地社区和土著居民的关系和索赔；政治风险；与自然灾害、恐怖主义、内乱、公共卫生问题(包括卫生流行病或诸如冠状病毒等传染病的爆发)有关的风险；与采矿投入和劳动力有关的可获得性和成本增加；矿物勘探和开发的投机性，包括获得或维持必要的许可证和许可证的风险；随着采矿活动的进行，矿物储量和矿产资源的数量或等级不断减少；本公司的财务状况、当前勘探活动的实际结果、经济评估结论的变化和项目参数的变化以应对意想不到的经济或其他因素、资本和运营成本增加的风险、环境、安全或监管风险、征用、公司对物业的所有权(包括其所有权)、采矿业对物业、设备、合格人员及其成本的竞争加剧、与事件发生时间的不确定性有关的风险，包括目标生产率提高和汇率波动。告诫股东、潜在股东和其他潜在投资者不要过度依赖前瞻性信息。就其性质而言，前瞻性信息涉及许多假设、固有风险和不确定性，既有一般性的，也有具体的，这些都有助于预测、预测、预测和各种未来事件不会发生的可能性。喀里多尼亚为编写每一份年度报告审查前瞻性信息，但喀里多尼亚不承担公开更新或以其他方式修订任何前瞻性信息的义务，除非法律另有要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是影响这些信息的其他因素。基于上述原因，投资者不应过度依赖前瞻性陈述。

作为新兴成长型公司的地位

我们是1934年美国证券交易法第3(A)节所界定的“新兴成长型公司”，该交易法经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修订，我们可利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免。我们将继续符合“新兴成长型公司”的资格，直至出现的最早者为：(A)财政年度的最后一天，在该财政年度内，我们的年总收入为12.35亿美元(美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)每5年根据通胀编制一次该数额的指数)或更多；(B)根据修订后的1933年美国证券法(“证券法”)的有效注册声明，首次出售股权证券的日期五周年之后的财政年度的最后一天；(C)我们在之前3年期间发行了超过1,000,000,000美元的不可转换债券的日期；或(D)我们被视为“大型加速申请者”的日期，如交易法第12b-2条所定义。我们预计在不久的将来，我们将继续成为一家新兴的成长型公司。2020年期间，喀里多尼亚根据《证券法》完成了股权证券的第一次销售，2026年可能不再有资格成为新兴成长型公司。有关出售权益证券的详情，请参阅综合财务报表附注24。

一般而言，根据《交易法》第12条注册任何类别证券的注册人，必须在其根据《交易法》提交的第二份和所有后续年度报告中，包括一份关于财务报告内部控制的管理报告，并在非“加速申报者”或“较大的加速申报者”(这些术语在交易法第12b-2条中定义)的注册人享有豁免的情况下，包括一份关于管理层对财务报告内部控制的评估的审计师认证报告。然而，只要我们继续符合新兴成长型公司的资格，我们就可以免除在根据《交易所法案》提交的年报中包括一份关于管理层对财务报告的内部控制评估的审计师证明报告的要求，即使我们有资格成为“加速申报公司”或“更大的加速申报公司”。此外，2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第103(A)(3)节已被就业法案修订，其中规定，新兴成长型公司的审计师不受上市公司会计监督委员会要求对审计师报告进行补充的任何规则的约束，在该规则中，审计师将被要求提供有关该公司的审计和财务报表的额外信息。

关于链接到外部网站的特别说明

提供外部或第三方网站的链接完全是为了方便。对于此类第三方网站中包含的任何第三方信息，我们不承担任何责任，我们明确表示不会通过引用此类信息而将其纳入本报告。

非国际财务报告准则财务信息

本年度报告包含本公司按照国际会计准则委员会(“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制的财务报表。此外，本年度报告还包含非IFRS财务计量(“非IFRS计量”)，包括“每盎司矿山成本”、“每盎司综合维持成本”、“每盎司综合成本”、“已实现黄金平均价格”和“调整后每股收益”，因为我们认为这些是衡量我们业绩的有用指标。然而，这些非“国际财务报告准则”的措施没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，不一定与其他上市实体提出的类似措施相媲美。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据《国际财务报告准则》编制的相关财务信息。

通货

除非另有说明，否则所有提及的“$”、“美元”。“美元”或“美元”指的是美利坚合众国的美元。

外国私人发行人备案

根据证券法颁布的规则405，我们被视为“外国私人发行人”。作为外国私人发行人，我们不受《交易法》规定的某些规则的约束，这些规则规定了《交易法》第14条规定的委托书征集的某些披露义务和程序要求。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东在购买和出售我们的股票时，不受交易法第16节的报告和“短期”利润回收条款以及交易法下的规则的约束。此外，我们不需要像美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，这些公司的证券是根据交易法登记的。此外，我们不需要遵守FD规则，该规则限制了选择性披露重大信息。

只要我们是“外国私人发行人”，只要我们遵守“交易法”第13(G)或15(D)节的报告要求，我们就打算以Form 20-F提交年度财务报表，并以Form 6-K向美国证券交易委员会提交季度财务报表。然而，我们提交或提供的信息可能与美国国内发行人在Form 10-K或Form 10-Q的年度和季度报告中要求的信息不同。因此，与申请为国内发行人的公司相比，公开可获得的关于我们的信息可能更少。

我们可能会利用这些豁免，直到我们不再是外国私人发行人为止。我们被要求在第二财季结束时确定自己作为外国私人发行人的地位。当我们超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民持有，并且以下三种情况之一适用时，我们将不再是外国私人发行人：(1)我们的大多数高管或董事是美国公民或居民；(2)我们50%以上的资产位于美国；或(3)我们的业务主要在美国管理。如果我们失去了“外国私人发行人身份”，我们将被要求遵守“交易法”报告和其他适用于美国国内发行人的要求，这些要求比对“外国私人发行人”的要求更详细、更广泛。

第一部分

投资我们的股票涉及高度的风险，应该被认为是投机的。在投资我们的股票之前，您应该仔细考虑以下列出的风险和其他信息。如果这些风险引发的任何事件发生，我们的业务、前景、财务状况、运营结果或现金流可能会受到不利影响，我们股票的交易价格可能会下跌，任何投资都可能全部或部分损失。

由于我们业务的高风险性质，我们的业务具有高度的投机性，包括收购、融资、勘探、矿产基础设施开发和矿山运营。下面列出的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的运营。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到不利影响。因此，我们股票的交易价格可能会下跌，投资者可能会损失部分或全部投资。我们的业务面临重大风险，过去的业绩并不能保证未来的业绩。

我们的股票可能不会继续在纽约证交所美国有限责任公司(NYSE American LLC)上市。“纽约证券交易所美国证券交易所”)

未能满足NYSE American的适用维护要求可能会导致我们的股票从NYSE American退市。如果我们从NYSE American退市，我们的股票可能有资格在美国的场外交易市场交易。如果我们无法在另一家美国证券交易所上市或无法获得股票报价服务，股东可能极难或不可能在美国出售他们的股票。此外，如果我们从NYSE American退市，但获得我们股票在美国的替代上市，它所在的市场可能比纽约证券交易所美国股票的流动性更差，因此可能会有更大的价格波动。股东可能无法在任何这样的替代美国市场上出售他们的股票，数量、时间或价格可能无法在更具流动性的交易市场上获得。*由于这些因素，如果我们的股票从纽约证券交易所美国股票交易所退市，我们的股票价格可能会下降。此外，我们股票价格的下跌将削弱我们未来获得融资的能力。

期权持有者未来向公开市场出售我们的股票可能会降低市场价格，这可能会导致我们的股东蒙受损失。

截至2023年4月28日，我们已发行和流通股19,188,073股。此外，截至2023年4月28日，在行使已发行股票期权时，可发行20,000股股票，所有这些股票都可能在未来被行使，导致我们的股东被稀释。根据2022年1月24日和2023年4月7日向高管和某些其他高级管理层成员制定的激励计划，奖励分别包括130,380和93,035个股权结算业绩单位(EPU)的目标，仅以股票结算。被授予的PU将受到性能乘数的影响，目标PU的最高金额可以被授予150%。因此，在规定这一最高金额的情况下，喀里多尼亚可以授予截至本年度报告日期的另外1,440,284股股票的期权，前提是应持有人的要求，所有其他尚未支付的奖励(上述期权除外)均以现金结算。截至2023年4月28日，我们的高级管理人员和董事作为一个集团实益拥有或拥有2,904,740股股份(占我们已发行股本的15.14%)。通过我们的高级管理人员或董事或根据期权的行使，或甚至市场认为可能发生的此类出售，向公开市场出售我们的大量股票，可能会降低我们股票的市场价格。

黄金价格容易波动，可能会对我们未来的活动和盈利能力产生重大影响。

我们的收入、业务以及勘探和开发项目的经济可行性严重依赖于黄金价格，黄金价格特别容易波动，近年来波动很大。黄金价格受到许多我们无法控制的因素的影响，这些因素包括但不限于：国际经济和政治形势；通胀预期；国际货币汇率；利率；全球或地区消费模式；投机活动；供需状况；新矿开发和采矿和生产方法改进导致产量增加；金属替代品的供应和成本；以及库存储存成本。这些因素对金价的影响，以及我们业务的经济可行性，都无法准确预测。毛毯矿(1983)(私人)有限公司(“毛毯”)，拥有毛毯矿(“毛毯矿”)的公司，在2022财年期间，根据津巴布韦法律的要求，将其所有黄金生产出售给富达打印机和精炼商有限公司(“富达”)，并获得了黄金现货价格减去1.25%的早期结算折扣(2018年10月1日至2019年1月11日，2.5%)。

2022年12月22日，公司购买了看跌期权，以对冲2023年2月至2023年5月期间的16,672盎司黄金，执行价为1,750美元。购买这些期权是为了保护公司免受对冲盎司数量低于1,750美元的金价的影响。

看跌期权对冲的未来影响于本报告发布之日无法确定，并将在截至2023年3月31日的合并中期财务报表中量化。有关对冲协议的更多详细信息，请参阅综合财务报表附注14.1。

我们的业务运营和/或活动可能会受到传染性疾病传播的影响，例如冠状病毒。

我们的业务可能会受到全球广泛爆发的传染病的影响，包括最近由一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)引起的呼吸道疾病的爆发。我们无法准确预测新冠肺炎等传染性疾病对第三方的影响，包括我们员工履行对公司义务的能力，包括与病毒最终地理传播、疾病严重程度、疫情持续时间以及受影响国家/地区政府实施的旅行和检疫限制有关的不确定性。此外，人口中传染性疾病的大规模爆发可能导致广泛的健康危机，这可能对许多国家的经济和金融市场造成不利影响(包括我们开展业务所依赖的国家)，导致经济下滑，可能对我们的经营业绩产生负面影响。

目前，我们对综合财务报表中披露的资产估值没有任何担忧，公司预计资本成本、现金需求或我们的信贷协议中的任何契约违约都不会发生任何变化。于本文件获授权之日，管理层认为新冠肺炎的影响在作出重大判断及估计、估值及评估我们的持续经营原则时已予考虑。然而，必须认识到，新冠肺炎大流行的持续时间和影响是不确定的，可能会影响我们的预测准确性。截至本年度报告发布之日，新冠肺炎在公司运营所在司法管辖区的影响似乎正在减弱。

我们不能保证投入成本的增加不会影响我们的运营结果和财务业绩。

矿业公司可能会经历更高的钢铁、试剂、劳动力、电力、政府征税、费用、特许权使用费和其他直接和间接税的成本。我们对太阳能发电厂的投资、现有业务的效率和计划中的增长，应有助于遏制成本增加和/或允许固定成本部分在增加产量的情况下吸收，有助于缓解任何进一步成本增加的净现金影响，并可能增加收入现金流。然而，不能保证我们将能够控制这样的投入成本，任何超出我们预期的投入成本的增加都可能对我们的运营结果和财务业绩产生负面影响。

我们的运营可能会因运营中所需基础设施的任何损失而增加成本，甚至暂停或终止运营。

由于不利的气候条件、自然灾害、不正确或不充分的维护、破坏或其他原因，我们目前可用和使用的基础设施，包括水和电力供应，可能会被摧毁或无法获得或减少能力。如果发生这种情况，我们物业的运营成本可能会变得更高，或者不得不缩减甚至终止运营，这可能会对我们的财务状况和生存能力产生严重的不利影响，进而可能对我们的业务、运营结果或财务业绩产生重大不利影响。

我们的行动可能会受到供水不足的影响。

Branket在冶金过程中使用水，其中一些水是从矿的深层抽出的，但大部分水来自“毯子坝”(尽管名字叫“毯子坝”，但它既不是由毯子矿拥有也不是由毯子矿管理)，后者也向附近的Gwanda镇供水。毛毯矿位于半干旱地区，降雨通常只发生在11月至2月期间。管理层认为，毯子矿大坝有足够的水维持正常运行，直到下一个雨季。在干旱期间，作为一项预防措施，Branket打算恢复现有的井眼并确定它们的产量；进行水文调查以确定潜在的新井眼；从未使用的矿井的较低层回收水，并建造一个池塘来储存从当前矿井抽出的水。然而，若供水不足，BLAKET MILE的经营成本可能会增加，或须缩减、暂停或甚至终止，从而可能对BLAKET MILE黄金生产的可行性产生严重不利影响，进而对我们的业务、经营业绩或财务表现产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到电力供应不足的影响。

津巴布韦的电力主要来自赞比西河上的卡里巴水电站、Hwange燃煤电站和其他几个规模小得多的燃煤发电站。即使津巴布韦的装机容量完全投入使用，它也不能产生足够的电力来满足其需求，因此津巴布韦从莫桑比克和南非进口电力。毯子矿与津巴布韦电力供应局(“ZESA”)有一项供应协议，根据该协议，该公司支付溢价率，以换取不间断的电力。

卡里巴水电站的发电量在水位低的时候会波动。此外，由于南非缺乏发电能力，从南非向津巴布韦的电力出口也中断，因此毯子供应确实中断。这些因素的综合影响是严重的电力短缺，导致“减负”或低电压的发生。

在橡皮布遇到的电涌，如果不加以控制，会对橡皮布的电气设备造成严重损坏。电涌由安装的自动分接变压器调节，以使波动正常化，最高可达10MVA；电流波动最高可达12MVA。由于减载和低压的发生，2021年第四季度安装了两台10MVA自动分接变压器；这一安装减少了电压波动，降低了电力成本，柴油发电的柴油使用量从2021年的约3,311,000升减少到2022年的1.420,000升。

Branket通过安装备用发电机解决了电力供应中断的问题。这些发电机可以为整个煤矿提供电力，但这是一种昂贵且不环保的电力来源，依赖燃料进口，而津巴布韦可能不时出现燃料进口短缺的情况。

为缓解目前的电力状况，喀里多尼亚建造了一座1220万兆瓦的太阳能发电厂，费用约为1 430万美元(包括建筑费用和其他项目规划、结构、供资和行政费用)，为一揽子业务提供电力。该太阳能发电站已于2023年2月初全面投产，约占BLAKET MILE日均用电量的27%。自2022年11月首次接入毯子电网以来，该电厂一直在为毯子提供电力。

管理层正在与津巴布韦电力公司讨论改善电力供应的问题。这可能包括一条额外的电源线，以减少停机，并提供具有较高功率因数的电源。毯子可能会为这条供电线支付不同的千瓦时费率。截至核准本报告之日，尚未与ZESA在这方面达成任何协议。

管理层继续就从赞比亚和莫桑比克的发电商进口电力并将这些电力通过津巴布韦电网输送到毯子的问题与能源密集型用户小组进行接触。如果这些讨论取得成功，预计毛毯的电力供应连续性将有所改善。

如果电力短缺或停电持续，矿山的运营成本可能会变得更高，或不得不削减、暂停或甚至终止运营，这可能会对矿山生产的生存能力产生严重的不利影响，进而可能对我们的业务、运营结果或财务业绩产生重大不利影响。

我们在美国以外的国家和司法管辖区开展业务，在这些国家和司法管辖区，不同的经济、文化、监管、货币和政治环境可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们运营的司法管辖区是不可预测的。在这些外国司法管辖区的资产和投资受到通常与在外国经营有关的风险的影响，任何这些风险都可能对我们的业务、经营业绩或财务业绩造成重大不利影响。这些风险包括但不限于：获取资产、劳资纠纷和动乱；任意撤销政府命令、审批、执照和许可证；腐败；不确定的政治和经济环境；贿赂；战争；内乱和恐怖主义行动；法律法规的突然和任意变化；在获得政府许可方面的拖延；对外国所有权的限制；更严格的外汇管制；货币贬值；进出口监管；基础设施不足、损坏或维护不善；以及地方病。不能保证这些司法管辖区的政府不会单方面没收参与采矿的公司的财产。

喀里多尼亚的采矿作业在津巴布韦进行，因此，除了上述风险和不确定性外，这些作业还面临不同程度的政治、经济和其他风险和不确定因素。这些风险和不确定因素包括但不限于：津巴布韦所有权被征用和国有化或强制性水平超过目前规定的水平；现有特许权、许可证、许可证和合同的重新谈判、作废或党派条款；非法采矿；货币和税收政策的变化；对外汇和遣返的限制；政治条件、货币管制和政府条例的变化，这些情况倾向于或要求授予合同给当地承包商或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。

津巴布韦目前的货币状况可以概括如下：

2023年4月，喀里多尼亚控股津巴布韦(私人)有限公司(“CHZ”)和Bilboes Holdings(Private)Limited(“Bilboes Holdings”)开始向富达和Al Etihad Gold Refinery DMCC(“AEG”)出售黄金生产。富达将接收、检测和提炼所有黄金生产，使其达到95%或以上的纯金。富达将为ZWL收到的部分保留总计28.75%的精炼黄金(扣除特许权使用费的ZWL部分后)，并将保留1.25%用于以美元支付政府特许权使用费。其余71.25%的黄金将由法拉利物流南非(专有)有限公司运输到位于阿联酋迪拜的AEG，并由AEG进一步精炼并以每盎司7美元的成本出售。在整个过程中运输的黄金都有全额保险。对富达和AEG的销售将按伦敦金银市场协会(LBMA)伦敦固定下午价格在从富达向AEG交付的当天定价。根据合同，90%的款项将在交付给AGK First DMCC时收到，剩余的10%将在一天后收到。截至年报批准日期，本集团已取得3,839,978美元的销售额，相当于1,936盎司，并已收到全额付款。截至年度报告批准之日，所有未付款项均在合同条款内。管理层认为，这一新的销售机制为不止一家炼油商提供了销售选择，并降低了与津巴布韦单一炼油来源的销售和收款相关的风险。

投资者应认识到，喀里多尼亚执行其投资和业务战略的能力、维持其在津巴布韦境外业务和支付未来股息的能力，除其他外，取决于继续将来自津巴布韦的现金外化和接受出售黄金收益的付款的能力。

我们的业务受到各种政府批准、许可、执照和法律法规的制约，不能保证此类批准、许可或执照将被获得，或者即使获得，也不会被撤销或暂停。

我们的许多活动需要政府批准、许可和许可证，未来可能还需要额外的批准、许可和许可证。我们努力获得批准、许可和执照的持续时间和成功与否取决于许多我们无法控制的变量。获得政府批准、许可和许可证可能会增加成本并造成延误，具体取决于活动的性质和有关当局对适用要求的解释。虽然我们及其附属公司目前持有开展业务所需的许可证，但不能保证将保持或获得所有必要的批准、许可和许可证，或所涉及的成本不会超过我们的估计，也不能保证我们将能够保持此类许可证或许可证。如果此类批准、许可和许可证没有获得或维持，我们可能被禁止进行可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生重大不利影响的物业的计划钻探、勘探、开发或运营。

此外，如果不遵守我们所在国家/地区适用的法律、法规和要求，可能会导致执法行动，包括要求减少或终止对我们物业的运营的命令，或要求采取需要大量资本投资的纠正或补救措施。尽管我们相信我们的活动目前在所有重要方面都是按照适用的规则和法规进行的，但我们不能保证不会颁布新的规则和法规，也不能保证现有的规则和法规的实施方式不会限制或限制我们物业的生产或开发，或以其他方式对我们的业务、运营结果和财务业绩产生重大不利影响。

我们面临着与潜在资产的开采、勘探和矿山建设相关的风险。

我们未来几年的盈利水平(如果有的话)将取决于我们的矿山是否以预测的速度生产，以及是否有任何勘探阶段的资产可以投产。矿产资源的开采、勘查和开发存在重大风险。不可能确保当前和未来的任何勘探计划都将建立矿产储量或矿产资源。一个矿体在商业上是否可行取决于几个因素，而这些因素的确切影响无法准确预测。勘探、开发和生产活动存在政治、经济和其他风险，包括：

此类风险可能出现在我们开展业务的任何国家。

因此，我们在津巴布韦的勘探、开发和生产活动可能会受到我们无法控制的因素的重大影响，这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。此外，在此类活动引起争议的情况下，我们可能受北美以外法院的专属管辖权管辖，或可能不能成功地将某人置于北美法院的管辖权之下，这可能会对争议的结果产生不利影响。

我们将需要确定新的矿物储备，以取代因采矿活动而枯竭的矿物储备，并开始新的项目。我们不能保证我们的勘探活动将成功地确定足够的品位和适合进一步开发或生产的冶金特征的足够矿物储量。

有关我们的采矿物业和项目的更多信息，请参阅第4.B节-“业务概述”。

无法保证毯子矿、Bilboes氧化物以及收购的勘探和评估资产的进一步开发和商业生产。

我们从事BLAKET矿的进一步开发活动、BLAKET卫星物业的勘探和评估活动、津巴布韦的Bilboes金矿项目(“Bilboes”或“Bilboes项目”)、氧化物和硫化物项目以及Maligreen项目(“Maligreen”)，并于2022年12月开始在Bilboes氧化物矿开采氧化物。对毯子矿和比尔伯斯氧化矿未来产量的估计是基于采矿计划，可能会发生变化。产量预估存在风险，不能保证未来的产量预估将会实现。实际产量可能因各种原因而与估计产量不同，包括品位、开采吨位和地质条件的意外变化、事故和设备故障、金属价格的变化以及投入和供应的成本和供应以及政府法规的变化。项目的建设和开发面临许多风险，包括但不限于：获得设备、许可证和服务；法规的变化；汇率变化；劳动力短缺；金属价格波动；以及失去社区支持。

通过钻探建立储量，开发从矿石中提炼黄金的冶金工艺，以及在任何选定的采矿地点发展采矿、加工设施和基础设施，都需要大量支出。虽然发现大型矿化矿床可能会带来重大利益，但不能保证能够通过冶金过程经济地开采矿物，或发现足够数量或品位的矿物，或采矿企业的估计运营成本足以证明开发该矿床是合理的，也不能保证开发所需的资金能够在经济上可接受的基础上及时获得。

收购或发现的任何矿物的适销性可能会受到许多我们无法控制和无法预测的因素的影响，例如金属价格和市场波动、磨矿设施、矿物市场和加工设备的邻近和产能，以及其他因素，如政府法规，包括与特许权使用费、允许生产、矿物进出口和环境保护有关的法规。视所生产矿物的价格而定，本公司可能认为开始或继续进行商业生产在商业上并不可行。

请参阅项目4.A“本公司的历史和发展”下的资本投资，了解Branket和Bilboes氧化矿的开发活动以及勘探和评估资产的详细情况。

我们面临某些合同义务的交易对手的信用风险敞口，不能保证任何此类交易对手不会违约，导致我们遭受财务损失。

信用风险是指与我方有合同义务的一方违约造成损失的风险。津巴布韦财政部2014年1月出台的新规定要求，津巴布韦生产的所有黄金都必须出售给津巴布韦当局控制的富达公司。因此，我们从毯子矿和比尔伯斯氧化矿生产的所有产品都出售给了富达。从2023年4月26日，也就是批准本文件之日起，根据与富达的安排，产品开始出售给富达和AEG(见上文)。所有应由富达或AEG支付的款项已全部按时收到。这种安排带来了我们无法控制的信用风险，即富达的应收账款和合同履行将不会及时支付或履行，或者根本不会。如果富达或津巴布韦政府不能或不愿意与我们开展业务，或履行对我们的义务，我们可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。

采矿业竞争激烈，不能保证我们总是能够有效竞争。

采矿业是一个高度多样化和竞争激烈的国际行业。感兴趣的地理区域的选择仅受公司愿意接受的风险程度的限制，这些风险是通过在新兴或发达市场收购物业和/或在已勘探或未开发的领土进行勘探来接受的。从本质上讲，采矿是一项竞争激烈的业务，需要寻找具有良好勘探潜力的新土地，并筹集必要的资本，将项目推向生产。在发现和收购被认为具有商业潜力的财产方面，采矿业内部存在激烈的竞争。我们将与其他利益集团争夺参与有前景的项目的机会，其中许多利益集团的财政资源比我们将拥有的更多。这样的竞争可能比我们更容易获得潜在的资源，更发达的基础设施，更多的可用资本，更容易获得必要的融资，以及更多有知识和可用的员工。我们可能会在收购矿业权、雇佣采矿专业人员、获取采矿资源(如人力、钻机和其他采矿设备)方面遇到竞争。这些竞争对手可能会在潜在项目上出价高于我们，或者以更低的成本生产黄金。竞争加剧也可能影响我们吸引必要的资本资金或获得合适的资产或未来黄金勘探或生产的前景的能力。要从成功的勘探和开发努力中实现商业化生产，需要大量的资本投资。在全球范围内，采矿业生产的商品价格容易出现周期性波动，这是由供需因素、投机因素和行业控制的营销卡特尔决定的。大自然提供了终极的不确定性，地质上的，偶尔的气候上的意外。与接受这种风险概况相称的是获得高回报的可能性。如果我们不能成功地争夺物业、资本、客户或员工，可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们被要求为某些土著群体在我们的业务中的经济参与提供便利，不能保证这种所需的参与是以公平的市场价值进行的，也不能保证协议的条款可以修改。

津巴布韦政府于2012年提出立法，要求公司为土著人口参与其持股和企业提供便利(通常称为本土化)。不能保证这些利息是按全部公允价值支付的。据报道，BLAKET MILE遵守津巴布韦《本土化和经济赋权法》的要求，根据该法，土著股东自2012年9月起合法拥有BLAKET MILE 51%的股份(至2020年--见下文)。

津巴布韦政府在2017年底任命新任总裁后发表声明，宣布放宽本地化政策，其中包括取消对黄金开采公司的本地化要求。这些声明于2018年3月通过成为法律。

于2018年11月6日，本公司宣布已与Fremiro Investments(Private)Limited(“Fremiro”)订立出售协议，以总代价1,670万美元收购Femiro持有的15%股权，总代价将透过注销两个实体于2018年6月30日的1,150万美元贷款及在喀里多尼亚发行727,266股新股来结算，发行价为每股7.15美元。交易于2020年1月20日完成后，喀里多尼亚拥有毯子64%的股份，弗雷米罗持有喀里多尼亚约6.3%的股份。

我们目前并不依赖于我们成功进入资本和金融市场的能力。然而，如果我们的财务状况发生变化，任何无法进入资本或金融市场的情况都可能限制我们执行我们的商业计划或进行我们可能依赖于未来增长的投资的能力。

根据我们从业务中获得收入的能力，我们可能需要为当前和未来的勘探和开发提供更多资金。如果我们对2023至2025财年的预测被证明是错误的，为了满足我们的营运资金需求，我们可能不得不通过发行额外的股权或债务证券来筹集资金。根据我们寻求的任何融资的类型和条款，股东的权利和他们在我们股票中的投资价值可能会减少。任何额外的股权融资都将稀释股权，如果有新的或额外的债务融资，可能会涉及对融资和经营活动的限制。此外，如果我们发行担保债务证券，债务持有人将拥有优先于股东权利的我们资产的权利，直到债务得到偿还。这些债务证券的利息将增加成本，并对经营业绩产生负面影响。

如果我们无法根据需要以具有竞争力的费率获得额外融资，我们实施业务计划和战略的能力可能会受到影响，我们可能会被要求缩小我们的业务范围，并根据情况缩减我们的勘探和开发计划。然而，我们不能保证我们能够获得任何额外的资金，或能够获得资金，使我们有足够的资金来实现我们的目标，这可能会对我们的业务和财政状况造成不利影响。

我们的股价一直并可能继续波动，对我们股票的投资可能会遭受价值下降。.

矿业公司证券的市场价格从本质上讲是不稳定的。一些因素，如快速变化的大宗商品价格、全球和我们开展业务的国家的政治动荡、对矿业股票的投机兴趣等，只是影响股价波动的几个因素。我们的股票在美国纽约证券交易所美国交易所上市，代表我们股票的存托权益被允许在伦敦证券交易所(“AIM”)的AIM交易，代表我们股票的存托凭证于2021年12月在VFEX上市，筹集了约780万美元的总收益(本年报中“股份”一词的使用，在上下文需要的情况下，也扩展到代表一股的存托权益或存托凭证)。本公司于2020年6月19日自愿将其股票从多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)摘牌。退市后，本公司仍为加拿大申报发行人，并须遵守加拿大证券法，除非及直至其能证明其实益股东少于2%为加拿大居民。

我们股票的市场价格可能波动很大，可能会有很大的波动。此外，我们股票的交易量可能会波动，导致价格发生重大变化。如果我们股票的市场价格大幅下跌，您可能无法以收购价或高于收购价的价格转售您的股票，如果真的有的话。我们不能向您保证我们股票的市场价格在未来不会波动或大幅下跌。

影响我们股价的因素包括但不限于：

我们依赖于关键管理人员。

我们的成功有赖于(I)我们的董事、行政人员、管理层和顾问的持续贡献；(Ii)当我们寻求实施我们的业务战略时，我们吸引新人员的能力。失去这些人中的任何一个人的服务都可能对我们的业务、前景、运营结果和财务业绩产生重大不利影响。津巴布韦的采矿和其他技术技能和经验有限，很难吸引适当技能的雇员到津巴布韦来，这造成了一种风险，即如果由于任何原因，矿山现有的技能基础耗尽，就可能得不到适当的技能。不能保证我们总是能够找到并雇用我们可能需要的所有人员。在适当的情况下，我们会与咨询和服务公司接洽，承担部分工作职能。

我们的采矿权可能会受到所有权瑕疵的影响。.

我们目前并未发现任何与我们物业的所有权有关的重大竞争所有权主张或产权负担。然而，未获专利的采矿权和特许权的所有权和有效性或所有权往往是不确定的，可能会引起争议。我们也可能没有或可能无法获得开发物业所需的所有地面权。尽管我们已采取合理措施确保我们的物业拥有适当的所有权，但我们不能保证我们的物业的所有权，也不保证我们的物业不会在未来产生相互竞争的所有权主张或产权负担。矿业权保险一般不适用于矿业权，我们确保获得对个别矿业权或采矿特许权的可靠索赔的能力可能会受到严重限制。我们的矿产可能受到之前未登记的协议、转让或索赔的约束，所有权可能受到未发现的缺陷等的影响。我们可能会产生与捍卫我们物业所有权相关的巨额成本。对我们的财产所有权的胜诉可能会导致我们赔偿其他人，或者可能减少我们在受影响财产中的权益，或者失去我们探索和开发该财产的权利(如果有必要的话)。这可能导致我们得不到与财产相关的先前支出的补偿。此外，在任何此类情况下，对所有权问题的调查和解决都会将我们管理层的时间从正在进行的勘探和开发计划(如果有必要的话)上分流出来。所有权上的任何损害或缺陷都可能对我们产生负面影响。

我们受到运营风险和风险的影响，这些风险可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们在采矿业中面临典型的风险。这些问题包括但不限于运营问题，如意外的地质条件或地震，导致开采成本意外增加，或导致地面塌陷和岩爆，特别是随着采矿进入更深的水平。在极端条件下，也可能发生重大塌方、洪水或火灾。虽然对设备进行了监控和维护，所有员工都接受了安全培训，但由于设备故障或人为错误而导致的事故仍有可能发生。此类事件可能导致对矿产或生产设施的损坏或破坏、人身伤害或死亡、环境破坏、采矿延误、金钱损失和可能的法律责任。因此，我们可能会产生重大负债和成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。

可能会对我们提起诉讼，任何此类诉讼中的不利裁决都可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们可能会成为在正常业务过程中发生的法律索赔的一方。不能保证导致法律索赔的不可预见的情况不会导致重大费用或损失。未决、待决或未来诉讼的结果无法确切预测，可能对我们不利，因此可能对我们的资产、负债、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。即使我们在任何此类法律诉讼中获胜，诉讼程序也可能代价高昂且耗时，并可能转移管理层和关键人员对我们业务运营的注意力，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。如果我们的海外业务发生争议，我们可能会受到外国法院的专属管辖权，或者可能无法将外国人员置于美国、南非、津巴布韦、加拿大、英国、泽西海峡群岛或国际仲裁法院的管辖权之下。我们运作的法律和政治环境可能会使法律更有可能得不到执行，判决也更有可能得不到支持。如果我们没有成功地执行我们根据我们参与的协议或已授予的判决所享有的权利，或者如果法律没有得到适当的执行，这可能会对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们面临与非法采矿相关的风险，不能保证此类非法采矿不会对我们的业务、运营结果和财务业绩产生不利影响。

在该企业控制的财产上的非法采矿活动已被查明。这增加了安保费用，增加了被盗和损坏设备的风险。该企业在调查此类案件时得到了津巴布韦警方的充分支持和协助，但不能保证津巴布韦警方的支持将继续下去，也不能保证他们的支持是否会阻止非法采矿活动。

我们的大多数员工是津巴布韦联合煤矿工人工会的成员，工会实施的任何停工或劳工行动都可能影响我们的业务、运营结果和财务业绩。

大多数雇员要么是津巴布韦联合矿山工人工会的成员，要么是津巴布韦钻石和联合矿产工人工会的成员。所有赚取工资的工作人员的工资由工会和矿主代表在津巴布韦全行业的基础上进行谈判。工会呼吁的任何劳工行动都可能影响我们的运营，即使我们的运营可能不是行动的根本原因。罢工、停工或其他停工可能会对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。此外，关键客户或服务提供商的任何停工或劳动力中断都可能阻碍我们供应产品、为我们的运营接收关键设备和用品或从遇到劳动力中断的客户那里收取款项的能力。停工或其他劳动力中断可能会增加我们的成本或阻碍我们的运营能力。

不能保证我们目前所受的任何环境、健康和安全法律的改变不会对我们的勘探和开发计划产生不利影响。

我们的勘探、开发和运营受相关活动所在国家的环境、健康和安全(“EH&S”)法律和法规的约束。

2018年，利用专门的设施和经过专门培训的主持人，在毛毯建立了一个培训设施(称为Nyanzvi倡议)。所有全体工作人员都参加了该方案，导致2020年前两个季度的安全状况普遍改善。Nyanzvi计划从2020年3月下旬起暂停，原因是需要观察社交距离，这是新冠肺炎导致应报告事件增加的原因之一。随着新冠肺炎限制的放宽，Nyanzvi安全培训计划于2021年最后一个季度恢复；管理层认为这将有助于提高普遍的安全意识。计划从2023年起在比尔伯斯实施Nyanzvi倡议。

安全培训是一项持续的工作，它仍将是公司的重点领域。然而，不能保证EH和S未来的变化不会对我们的勘探和开发计划或我们的运营产生不利影响。不能保证EH&S要求的监管和环境审批将及时获得，或者根本不能。违反EH&S的规定可能会导致暂停运营、罚款、其他处罚(包括行政处罚和监管起诉)和政府命令，这可能会对运营产生重大不利影响。

由于我们业务的性质，我们的业务面临广泛的EH和S风险。

黄金开采面临许多风险和事件，发生这些风险和事件可能导致员工死亡或人身伤害。适用于我们的立法可以暂停我们的部分或全部业务。因此，EH和S事件可能导致单位生产成本增加或产量降低，从而对我们的业务、运营和/或财务业绩产生负面影响。

为了应对新冠肺炎疫情，我们采取了保护员工的措施；例如，防护设备和指南-衣服、消毒剂、更严格的安全规程等。2020年，新冠肺炎报告了一例；2021年发现了232例新冠肺炎，其中令人遗憾的是，一名员工和一名家属死亡。该公司在哈拉雷、约翰内斯堡和圣赫利埃的办事处还发现了更多病例。毯子为所有成年员工及其配偶购买了足够剂量的批准疫苗；截至2022年12月31日，毯子的2,066名员工和居住在毯子网站上的1,030名毯子员工家属现场接种了疫苗。

令人遗憾的是，一起死亡事件发生在2022年2月21日，另一起发生在2023年2月16日。这些死亡是由于地下的一次车辆事故和一次二次爆炸事故造成的。喀里多尼亚和毛毯公司的董事和管理层向死者家属和同事表示诚挚的慰问。在矿业部监察局调查这些事件时，管理部门向其提供了必要的协助。喀里多尼亚非常重视其雇员的安全，因此已采取措施加强遵守规定的安全程序。

我们可以在任何时候进行收购或其他重大交易。

我们不断寻求通过勘探我们现有的物业来取代和扩大我们的储量，并可能通过收购新物业的权益或收购Bilboes氧化物采矿贡品、Bilboes硫化物项目、Maligreen和MOTPA等物业的权益来扩大我们的储量。收购涉及许多风险，包括：我们作为继任者所有者可能在法律上和财务上对先前所有者的债务负责；我们支付的价格可能超过被收购公司或资产的价值；与完成收购和摊销任何被收购的无形资产相关的额外费用；整合被收购企业的运营和人员的难度；在被收购企业中实施统一的标准、控制、程序和政策的挑战；无法整合、培训、留住和激励被收购企业的关键人员；以及我们正在进行的业务可能受到的干扰，以及管理层从日常运营中分心的可能性。这些风险和困难如果成为现实，可能会扰乱我们正在进行的业务，分散管理层的注意力，导致关键人员流失，增加费用，并可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生实质性的不利影响。

作为一家外国私人发行人，我们被允许向美国证券交易委员会提交的信息少于一家不是外国私人发行人或作为国内发行人提交的公司。

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》规定的某些规则的约束，这些规定规定了《交易法》第14节规定的披露要求和代理征集的程序要求。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东不受交易所法案第16条的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，我们不需要像根据《交易法》注册的国内发行人那样频繁或迅速地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，也不一般需要遵守美国证券交易委员会的FD规定，该规定限制选择性披露重大非公开信息。只要我们是“外国私人发行人”，只要我们遵守“交易法”第13(G)或15(D)节的报告要求，我们就打算以Form 20-F提交年度财务报表，并以Form 6-K向美国证券交易委员会提交季度财务报表。然而，我们提交或提供的信息与美国国内发行人在Form 10-K或Form 10-Q的年度和季度报告中要求的信息不同。因此，与申请为国内发行人的公司相比，公开可获得的关于我们的信息可能更少。