目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
☒ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2023 年 3 月 30 日,注册人已经
目录
目录
第一部分财务信息 | |||
第 1 项 | 财务报表(未经审计) | ||
合并收益表 | 3 | ||
综合收益综合报表 | 4 | ||
合并资产负债表 | 5 | ||
股东权益合并报表 | 6 | ||
合并现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表简明附注(未经审计) | 8 | ||
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 | |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 | |
第 4 项 | 控制和程序 | 34 | |
第二部分。其他信息 | 35 | ||
第 1 项 | 法律诉讼 | 35 | |
第 1A 项 | 风险因素 | 35 | |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 | |
第 3 项 | 优先证券违约 | 35 | |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 35 | |
第 5 项 | 其他信息 | 35 | |
第 6 项 | 展品 | 36 | |
签名 | 37 |
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
十三周已结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| | | | |||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
运营收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 | | | | | ||||||||
所得税前收入和权益法收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
权益法投资(亏损)收益 | ( | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行普通股的加权平均值: | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | |
参见合并财务报表简要附注。
3
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
综合收益综合报表
(未经审计,以百万计)
十三周已结束 | 十三周已结束 | |||||||||||||||||
2023年2月26日 | 2022年2月27日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益(亏损): |
| |||||||||||||||||
从累计其他综合收入(亏损)中重新分类退休后福利 | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
未实现的货币折算收益(损失) | | | | |
| ( |
| ( | ||||||||||
其他 | | — | | | ( | | ||||||||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
三十九周已结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||||||||
2023年2月26日 | 2022年2月27日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
从累计其他综合收入(亏损)中重新分类退休后福利 |
| — | — |
| — |
| | — |
| | ||||||||
未实现的货币折算收益(损失) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
其他 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
4
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计,以百万计,股票数据除外)
| 2月26日 | 5月29日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,净额 |
| |
| | ||
经营租赁资产 | | | ||||
权益法投资 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | — | ||
长期债务和融资债务的当前部分 | | | ||||
应付账款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债: | ||||||
长期债务和融资债务,不包括流动部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
额外的分布式资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算, | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
5
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
股东权益合并报表
(未经审计,以百万计,除了 共享数据)
截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周 | |||||||||||||||||||||
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除财政部 | 股票 | 股票 | (分布式) | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 | 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年11月27日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | |||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
综合收入 | — |
| — | — | — | | | | |||||||||||||
截至2023年2月26日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年11月28日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至2022年2月27日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周 | |||||||||||||||||||||
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除财政部 | 股票 | 股票 | (分布式) | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 | 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年5月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( | $ | | |||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
综合收益(亏损) | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2023年2月26日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年5月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | — | ||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2022年2月27日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
6
目录
参见合并财务报表简要附注。
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
三十九周已结束 | ||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||
2023 | 2022 | |||||
来自经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | ||||
债务消灭造成的损失 | — | | ||||
股票结算的股票薪酬支出 | | | ||||
权益法投资收益超过分配 | ( | ( | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
外币再计量收益 | ( | — | ||||
其他 | ( | ( | ||||
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | ||||||
应收款 | ( | ( | ||||
库存 | ( | ( | ||||
应付/应收所得税,净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | ( | ||||
应付账款 | | ( | ||||
应计负债 | | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
来自投资活动的现金流 | ||||||
不动产、厂房和设备的增加 | ( | ( | ||||
其他长期资产的增加 | ( | ( | ||||
收购合资企业权益,净额 | ( | — | ||||
其他 | | | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
来自融资活动的现金流量 | ||||||
发行债务的收益 | | | ||||
偿还债务和融资义务 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
优先票据看涨期权费的支付 | — | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | | $ | ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | ( | ||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
| |
| ( | ||
现金和现金等价物,期初 | | | ||||
现金和现金等价物,期末 | $ | | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
7
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
1。业务性质和重要会计政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我们”,“我们的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我们的合资企业,是全球领先的增值冷冻马铃薯产品生产商、分销商和营销商,总部位于爱达荷州伊格尔。我们有
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表列出了兰姆·韦斯顿截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周和三十九周的财务业绩,是根据美利坚合众国(“美国”)公认的会计原则(“GAAP”)编制的。
这些合并财务报表未经审计,包括我们认为公允列报此类财务报表所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。财务报表的编制涉及估计数和应计额的使用。我们体验到的实际结果可能与这些估计存在重大差异。过渡期的业绩不应被视为我们整个财年的业绩指标,该财年将于5月最后一个星期日结束。
这些财务报表和相关的简明附注应与截至2022年5月29日的财年的10-K表年度报告(“10-K表”)中的合并财务报表和附注一起阅读,其中包含有关我们的关键会计估计、政策以及估算中使用的方法和假设的更多信息。我们于 2022 年 7 月 27 日向美国证券交易委员会提交了 10-K 表格。
最近发布的会计公告没有对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。
8
目录
2。每股收益
下表列出了所列期间普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法:
十三周已结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||||
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
加:员工激励计划的稀释效应 (a) |
| |
| |
| |
| | ||||
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 员工激励计划下普通股的潜在稀释性股票是通过将库存股方法应用于假定行使未偿还的限制性股票单位和绩效奖励来确定的。截至2023年2月26日, |
3。所得税
所得税支出为 $
● | 与额外收购相关的收益 |
● | 与为减轻汇率变动对我们购买剩余资产的影响而采取的行动相关的收益 |
● | 与LW EMEA天然气和电力衍生品变化相关的市值调整,详见附注13 “细分市场”。 |
在截至2023年2月26日的十三周内,不包括新收购收益和LW EMEA按市值调整的影响,我们的有效税率为
已缴的所得税
扣除退款后的所得税为 $
9
目录
4。库存
| 2月26日 | 5月29日 | ||||
(单位:百万) | 2023 |
| 2022 | |||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
库存 | $ | |
| $ | |
5。不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下:
|
| 2月26日 | 5月29日 | |||
(单位:百万) | 2023 |
| 2022 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建筑物、机械和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备和其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,按成本计算 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
不动产、厂房和设备,净额 | $ | | $ | |
折旧费用为 $
截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周内,在建工程的资本化利息为美元
6。合资投资
合并后的合资企业
在
10
目录
在我们收购LWAMSA的额外股权时,我们停止了权益法会计,并开始将LWAMSA的财务业绩合并到第一财季的合并财务报表中。净销售额、运营收入和收购的总资产对我们在本报告所述期间的合并净销售额、运营收入和总资产并不重要。LWAMSA的经营业绩包含在我们的全球细分市场中。
2022 年 9 月,我们宣布扩大阿根廷的炸鱼加工能力,计划在马德普拉塔建造一座新的制造工厂。预计新的生产设施的产能将超过
非控股权益(“NCI”)
截至2023年2月26日,未直接归属于兰姆·韦斯顿或NCI的LWAMSA总权益为美元
未合并的合资企业
我们的权益法投资如下:
2月26日 | 5月29日 | |||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | ||||
LW EMEA (a) | $ | | $ | | ||
Lamb-Weston/RDO Frozen(“Lamb Weston RDO”)(b) |
| | | |||
LWAMSA (c) |
| — | | |||
其他 |
| | | |||
$ | | $ | |
(a) | 截至第三财季末,我们拥有 |
(b) | 我们拥有 |
(c) | 2022 年 7 月,我们又收购了一个 |
2023 年 2 月 28 日,我们购买了剩余的
11
目录
7。商誉和其他可识别的无形资产
下表显示了截至2023年2月26日的三十九周内按细分市场划分的商誉余额的变化:
(单位:百万) |
| 全球 |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收购合资企业权益 (a) | | — | — | — | | ||||||||||
外币折算调整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2023年2月26日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022 年 7 月,我们又收购了一个 |
其他可识别的无形资产如下:
2023年2月26日 | 2022年5月29日 | |||||||||||||||||||||
| 加权 |
|
|
|
| 加权 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格罗斯 | 平均值 | 格罗斯 | |||||||||||||||||||
有用生活 | 携带 | 累积的 | 无形的 | 有用生活 | 携带 | 累积的 | 无形的 | |||||||||||||||
(以百万计,使用寿命除外) | (以年为单位) | 金额 | 摊销 | 资产,净额 | (以年为单位) | 金额 | 摊销 | 资产,净额 | ||||||||||||||
非摊销无形资产 (a) |
| 不适用 | $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
摊销无形资产 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非摊销无形资产代表品牌和商标。 |
(b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。未计入该余额的已开发技术记录在我们的合并资产负债表的 “其他资产” 中。包括已开发技术摊销费用在内的摊销费用为 $ |
8。应计负债
应计负债的组成部分如下:
| 2月26日 | 5月29日 | ||||
(单位:百万) | 2023 |
| 2022 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
应付给股东的股息 | | | ||||
应计贸易促销 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
经营租赁债务的当前部分 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 | | | ||||
应缴所得税 | |
|
| | ||
应计负债 | $ | |
| $ | |
12
目录
9。债务和融资义务
我们的债务组成部分,包括融资义务,如下:
| 2月26日 |
| 5月29日 | |||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | ||||
短期借款: | ||||||
其他信贷设施 | $ | | $ | — | ||
长期债务: | ||||||
A-1 期贷款额度,2026 年 6 月到期 | |
| | |||
A-2 期贷款额度,2025 年 4 月到期 | | | ||||
A-3 期贷款额度,于 2030 年 1 月到期 | | — | ||||
人民币贷款额度,2027年2月到期 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融资义务: | ||||||
租赁融资债务将在2040年之前的不同日期到期 | |
| | |||
债务和融资债务总额 | |
| | |||
债务发行成本 (a) | ( | ( | ||||
短期借款 | ( | — | ||||
长期债务和融资债务的当前部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务和融资债务,不包括流动部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 不包括以下国家的债务发行成本 $ |
经修订的定期贷款设施
开启
根据经修订的定期贷款协议,基于伦敦银行同业拆借利率的利率已被基于SOFR的利率所取代。自2023年2月28日起,A-1和A-2期贷款利率将基于SOFR(调整SOFR),基于基本利率的贷款和A-1期贷款的适用利润率将增加,以匹配我们的A-2期贷款的适用利率。在预期的赞助分红之前,根据A-1和A-2期贷款的借款按调整后的期限SOFR或基准利率(定义见经修订的定期贷款协议)加上适用利率计息
13
目录
循环信贷额度
在 2023 年 2 月 26 日,我们有
其他
在截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周内,我们支付了美元
有关我们的债务和融资义务、利率和债务契约的更多信息,请参阅 “第二部分第8项” 合并财务报表附注附注7 “债务和融资义务”。10-K表的财务报表和补充数据”。
10。股票薪酬
董事会的薪酬和人力资本委员会(“委员会”)管理我们的股票薪酬计划。委员会酌情授权授予限制性股票单位(“RSU”)、在实现特定业绩目标后支付的绩效奖励(“绩效股份”)、股票期权、股息等价物和其他股票奖励。截至2023年2月26日,
RSU
我们向符合条件的员工和非雇员董事发放限制性股票。员工的限制性股通常归属于
绩效股份
绩效股份授予某些高管和其他关键员工,其授予条件是实现公司范围内的各种绩效目标。实际获得的奖项范围为
我们还授予了绩效股票,其归属取决于相对的股东总回报目标以及特殊情况下的股价增长目标。实际获得的奖项范围为
14
目录
在截至2023年2月26日的三十九周内授予的绩效股票的加权平均蒙特卡罗假设为:
假设 | |||
股息收益率 (%) | |||
股票的预期波动率 (%) | | ||
无风险利率 (%) | | ||
预期寿命(年) | |||
加权平均授予日期每单位公允价值 | $ |
股票期权
在某些情况下,我们向员工和非雇员董事授予期权,让他们以等于授予日标的普通股的公允市场价值的行使价购买我们的普通股。授予员工的期权通常可以在以下情况下行使
在截至2023年2月26日的三十九周内,Black-Scholes对授予的股票期权的加权平均假设为:
假设 | |||
加权平均公允价值 | $ | ||
股息收益率 (%) | |||
股票的预期波动率 (%) | |||
无风险利率 (%) | |||
股票期权的预期寿命(年) | |||
加权平均每股行使价 | $ |
股票补助金
在截至2023年2月26日的三十九周内,我们批准了
补偿费用
我们的股票薪酬支出记录在 “销售、一般和管理费用” 中。扣除没收后的合并收益表中确认的股票奖励的薪酬支出如下:
十三周已结束 | 三十九周已结束 | ||||||||||||
2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | ||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
股票结算的限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
绩效股份 | | | | | |||||||||
股票期权 | | — | | — | |||||||||
薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税优惠 (a) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除税收优惠后的薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 所得税优惠代表边际税率,不包括不可扣除的补偿。 |
15
目录
根据截至2023年2月26日的估计,与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下:
|
| 剩余的 | ||||
加权 | ||||||
无法识别 | 平均值 | |||||
补偿 | 认可 | |||||
(以百万计,年份数据除外) | 费用 | 期限(以年为单位) | ||||
股票结算的限制性股票 | $ | |
| |||
绩效股份 | |
| ||||
股票期权 | | |||||
未确认的薪酬支出总额 | $ | |
|
11。公允价值测量
由于期限短,现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的公允价值接近其账面金额。
下表根据公允价值衡量标准所处的公允价值层次结构中的水平,列出了我们经常性以公允价值计量的金融资产和负债:
截至2023年2月26日 | ||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||
的资产 | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| (负债) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
— | ( | — | ( | |||||||||
递延补偿负债 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允价值,净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2022年5月29日 | ||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||
的资产 | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| (负债) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
递延补偿负债 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允价值,净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | 第 2 级中包含的衍生资产和负债主要代表商品互换、期权合约和货币合约。我们的二级衍生资产的公允价值是使用估值模型确定的,该估值模型使用了市场可观察的输入,包括大宗商品和外币的远期和现货价格。 衍生资产在合并资产负债表的 “预付费用和其他流动资产” 中列报,衍生负债在合并资产负债表的 “应计负债” 中列报。 |
(b) | 我们的二级递延薪酬负债的公允价值是使用第三方估值进行估值的,第三方估值基于我们退休计划中共同基金的净资产价值。虽然标的资产在交易所活跃交易,但资金却不是。递延薪酬负债主要列于我们合并资产负债表上的 “其他非流动负债” 中。 |
在 2023 年 2 月 26 日,我们有了 $
16
目录
12。股东权益
股票回购计划
我们的董事会批准了一项计划,该计划没有到期日期,最高可回购 $
分红
在截至2023年2月26日的三十九周内,我们支付了美元
累计其他综合收益(亏损)
截至2023年2月26日,扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)的变化如下:
国外 | 累积的 | |||||||||||
货币 | 养老金和 | 其他 | ||||||||||
翻译 | 退休后 | 全面 | ||||||||||
(单位:百万) |
| 损失 |
| 好处 | 其他 |
| 损失 | |||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
扣除税款后的其他综合收益(亏损) | ( | — | | ( | ||||||||
截至2023年2月26日的余额 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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目录
13。段
我们有
十三周已结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐饮服务 |
| |
| |
| |
| | ||||
零售 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
净销售总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
产品贡献率 (a) |
|
|
|
| ||||||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐饮服务 | | | | | ||||||||
零售 | | | | | ||||||||
其他 (b) | ( | | | ( | ||||||||
| | | | |||||||||
加:广告和促销费用 (a) | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 (c) | | | | | ||||||||
运营收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 (d) | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
权益法投资收益(亏损)(e) | ( | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本以及广告和促销费用。产品贡献利润率包括广告和促销费用,因为这些费用与细分市场的表现直接相关。 |
(b) | 其他板块主要包括我们的蔬菜和乳制品业务以及与大宗商品套期保值合同相关的未实现的按市值计价调整和已实现的结算。 |
(c) | 截至2023年2月26日的十三周和三十九周的销售、一般和管理费用包括净额 $ |
(d) | 截至2022年2月27日的三十九周包括因清偿债务而蒙受的损失 $ |
(e) | E权益法投资收益(亏损)包括 $ |
截至2023年2月26日的三十九周的权益法投资收益还包括1美元
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目录
14。承诺、突发事件、担保和法律诉讼
我们的财务承诺和义务是在我们的正常业务过程中产生的。其中包括长期债务、租赁义务、商品和服务的购买承诺以及法律诉讼。除了我们在附注6 “合资投资” 中讨论的收购LW EMEA的剩余股权以及收购所承担的相关负债外,“第二部分第8项” 中合并财务报表附注的附注14 “承诺、或有事件、担保和法律诉讼” 中披露的承诺、意外开支、担保和法律诉讼没有重大变化。10-K表的财务报表和补充数据”。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,我们称之为 “MD&A”,应与本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)的 “财务信息” 和截至2022年5月29日的公司10-K表年度报告(“10-K表”)的 “财务报表和补充数据” 中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读),这是我们向美国(“美国”)提交的美国证券交易委员会(“SEC”)于 2022 年 7 月 27 日。
前瞻性陈述
包括MD&A在内的本报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。诸如 “将”、“继续”、“可能”、“期望”、“将”、“相信”、“增加”、“改善”、“杠杆作用”、“展望” 之类的词语以及此类词语和类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关我们的计划、执行、资本投资、运营成本、定价行动、现金流、流动性、分红、企业资源规划(“ERP”)系统实施、收购 Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)剩余股权的陈述,包括交易的预期收益,业务和财务前景及前景以及供应链通货膨胀限制,、我们的行业和全球经济状况。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。本报告的读者应该明白,这些陈述并不能保证业绩或结果。许多因素可能会影响这些前瞻性陈述和我们的实际财务业绩,并导致它们与包括本报告中提出的前瞻性陈述在内的前瞻性陈述中包含的预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括:原材料和其他大宗商品的供应和价格;劳动力短缺和其他运营挑战;不确定的总体经济环境,包括通货膨胀压力和衰退问题,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营业绩,包括产品的需求和价格产生不利影响;与收购 LW EMEA 相关的整合工作导致持续业务运营管理时间中断相关的风险;未能实现收购 LW EMEA 的预期收益;收购 LW EMEA 对我们留住客户、留住和雇用关键人员、维持与供应商关系的能力以及对我们总体经营业绩和业务的影响;与整合收购的业务(包括 LW EMEA)相关的风险;养老金、劳动力和人员相关支出水平;我们成功执行长期价值创造战略的能力;我们执行大型资本项目,包括建造新生产的能力线路或设施;我们和我们的合资企业运营所在市场的竞争环境和相关条件;我们和我们的合资企业开展业务的国家的政治和经济状况以及与我们的国际业务相关的其他因素;乌克兰战争造成的全球经济中断以及我们其他已知风险可能的相关加剧;健康疫情或其他传染性疫情(例如 COVID-19 疫情)对我们业务的影响,包括对的影响对我们的需求产品、成本增加、供应中断、关键商品供应的其他限制以及公共卫生当局或政府施加的其他必要服务或限制;我们获得出口机制的机会中断;与其他可能的收购相关的风险;我们的债务水平;我们与种植者或重要客户关系的变化;我们合资企业的成功;政府的行动和影响我们业务或合资企业的监管因素;诉讼或任何产品的最终结果召回;我们定期支付季度现金分红的能力以及未来任何分红的金额和时间;以及我们不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。我们提醒读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们对更新这些声明不承担任何责任。
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目录
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我们”,“我们的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我们的合资企业,是全球领先的增值冷冻马铃薯产品的生产商、分销商和营销商。我们和我们的合资企业是北美增值冷冻马铃薯产品的第一大供应商,也是国际领先的增值冷冻马铃薯产品供应商,在高增长的新兴市场的影响力不断扩大。我们与我们的合资企业一起为100多个国家的多元化渠道和客户群提供广泛的产品组合。炸薯条占我们增值冷冻马铃薯产品组合的大部分。
本MD&A是作为合并财务报表和本文其他地方包含的相关简明附注的补充而提供的,旨在帮助我们了解我们的财务状况、财务状况的变化和运营业绩。我们的MD&A基于根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表以及使用非公认会计准则财务指标编制的某些其他财务数据(包括合并后的产品贡献率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收益、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益)得出的财务数据。有关产品贡献率、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)、调整后运营收益、调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的定义,以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标、毛利、运营收入、净收益或摊薄后每股收益的对账,如适用,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”。
执行摘要
以下是我们在2023财年第三季度与上一季度相比的财务业绩。欲了解更多信息,请参阅下面的 “经营业绩” 和 “非公认会计准则财务指标” 部分。
● | 净销售额增长了31%,达到12.536亿美元 |
● | 运营收入增长了99%,达到2.663亿美元 |
● | 净收益增长64%,至1.751亿美元,摊薄后每股收益增长66%,至1.21美元,其中包括影响可比性的项目,如下文所述,净亏损为4,300万美元(税后为3,230万美元,合每股亏损0.22美元) |
● | 调整后的运营收入增长了96%,达到2.620亿美元 |
● | 调整后净收益增长了125%,至2.074亿美元,调整后的摊薄后每股收益增长了127%,至1.43美元 |
● | 包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润增长了72%,达到3.455亿美元 |
● | 我们通过分红向股东返还了3520万美元的现金,通过股票回购向了1,220万美元的现金 |
我们继续在每个业务领域执行定价行动,以应对重大投入、制造和供应链成本上涨,从而推动了本季度的强劲销售增长、收益增长和毛利率增长。由于产能限制,我们继续战略性地管理客户和产品组合,因此北美大型连锁餐厅和零售渠道客户的出货量增长抵消了退出某些价格较低、利润率较低的业务的影响,整体销量持平。在较小程度上,北美休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅的客流量疲软也抑制了客流量。与去年同期相比,尽管 COVID-19 变种的广泛出现抑制了去年同期的需求和餐厅客流,但美国和大多数主要国际市场对冷冻马铃薯产品的需求保持稳定。
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目录
净收入的增长是由销售额和毛利的增加所推动的,部分被权益法投资收益的大幅下降以及销售、一般和管理费用(“SG&A”)的增加所抵消。以下项目影响了我们第三季度业绩的可比性,在提供调整后运营收益、调整后净收益、调整后的摊薄每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)时被排除在外:
● | 权益法投资收益的减少包括2023财年第三季度与欧洲天然气和电力套期保值合约相关的按市值调整产生的4,730万美元未实现亏损(税后为3510万美元,合每股0.24美元),反映了该地区能源市场的波动,以及上一季度的1,930万美元未实现收益(税后1,430万美元,合每股0.10美元)。 |
● | SG&A包括430万美元的净收益(税后280万美元,合每股收益0.02美元),这与为减轻汇率变动对我们购买LW EMEA剩余股权所产生的影响而采取的行动有关,扣除其他收益 与收购相关的成本。 |
2023 年 2 月 28 日,我们收购了 LW EMEA 的剩余股权作为对价,包括5.316亿欧元(合5.640亿美元)的现金(根据收购协议进行某些收盘后调整)以及1,952,421股普通股。交易完成后,我们拥有 LW EMEA 的 100% 股份。从第四财季开始,我们将在合并财务报表中合并LW EMEA的财务业绩,并将LW EMEA的经营业绩纳入我们的全球细分市场。
外表
在2023财年的剩余时间里,我们预计宏观经济环境仍将充满挑战。不包括合并LW EMEA财务业绩的影响,我们预计第四财季的净销售增长与去年同期相比将主要由我们每个核心业务领域的价格/组合增长所推动。我们预计,随着我们退出某些价格较低、利润率较低的业务以管理客户和产品组合,销量将受到压力。我们还预计,随着美国和我们的主要国际市场的消费者继续应对当前的通货膨胀环境,销量趋势和需求将保持波动。我们预计,与去年同期相比,我们的毛利率将增加,这要归因于2022财年采取的定价行动以及2023财年为抵消生马铃薯和其他关键投入成本上涨而采取的行动所带来的结转收益,由此产生的毛利增长将被销售和收购的增加部分抵消。
如前所述,从第四财季开始,我们将在财务报表中合并LW EMEA的财务业绩。
我们相信冷冻马铃薯类别的长期健康和增长前景,并相信Lamb Weston完全有能力推动可持续的盈利增长,更好地为全球客户提供服务,因为我们正在寻求利用我们以前在欧洲的合资企业的商业和运营优势,以及我们在美国、中国、阿根廷和荷兰的产能扩张投资。
运营结果
我们有四个可报告的细分市场:全球、餐饮服务、零售和其他。我们按细分市场和合并基础报告净销售额和产品贡献率。按合并列报的产品贡献率是非公认会计准则财务指标。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本以及广告和促销(“A&P”)支出。产品贡献利润率包括A&P费用,因为这些费用与公司细分市场的表现直接相关。净销售额和产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要衡量标准,目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。有关我们应报告的分部和产品贡献率的更多信息,请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 以及 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注13 “分部”。本报告的财务报表”。
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目录
截至2023年2月26日的十三周,而截至2022年2月27日的十三周
净销售额、毛利和产品贡献率
十三周已结束 | ||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| % | |||
(以百万计,百分比除外) | 2023 | 2022 | 增加(减少) | |||||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 648.5 | $ | 487.9 |
| 33% | ||
餐饮服务 |
| 360.0 |
| 294.5 |
| 22% | ||
零售 |
| 216.0 |
| 143.6 |
| 50% | ||
其他 |
| 29.1 |
| 29.0 |
| 0% | ||
$ | 1,253.6 | $ | 955.0 |
| 31% | |||
细分市场产品贡献率 | ||||||||
全球 | $ | 167.5 | $ | 73.0 |
| 129% | ||
餐饮服务 | 142.9 |
| 106.7 |
| 34% | |||
零售 |
| 82.6 |
| 31.6 |
| 161% | ||
其他 |
| (4.2) |
| 6.2 |
| (168%) | ||
388.8 | 217.5 |
| 79% | |||||
加:广告和促销费用 | 9.0 | 3.5 | 157% | |||||
毛利 | $ | 397.8 | $ | 221.0 | 80% |
净销售额
与上一季度相比,2023财年第三季度的净销售额增长了2.986亿美元,增长了31%,达到12.536亿美元。价格/结构增长了31%,这反映了我们每个核心业务领域的定价行动为应对投入和制造成本上涨所带来的好处。总体销量持平,原因是北美大型连锁餐厅客户和零售渠道的出货量增长抵消了退出某些价格较低、利润率较低的业务的影响,因为由于容量限制,我们在较小程度上也因北美休闲餐饮和提供全方位服务餐厅的流量疲软而继续战略性地管理客户和产品组合。
全球细分市场的净销售额增长了1.606亿美元,增长了33%,达到6.485亿美元。价格/结构增长了33%,这得益于为应对通货膨胀压力而采取的国内和国际定价行动。由于北美主要客户的稳健增长抵消了退出国际和国内市场某些价格较低、利润率较低的业务的影响,销量持平。
餐饮服务板块的净销售额增长了6,550万美元,增长了22%,达到3.6亿美元。价格/组合增加了25%,而成交量下降了3%。上一年采取的定价行动以及2023财年为应对通货膨胀压力而采取的行动的结转收益推动了价格/结构的上涨。某些价格较低、利润率较低的业务逐渐亏损,在较小程度上,休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅的客流量疲软,推动了销量的下降。
零售板块的净销售额增长了7,240万美元,增长了50%,达到2.16亿美元。价格/结构增长了44%,这得益于上一年采取的定价行动以及2023财年为应对通货膨胀压力而采取的品牌和自有品牌投资组合的行动的结转收益。销量增长了6%,这得益于客户服务率的提高导致品牌产品的强劲增长,以及自有品牌产品的温和增长。
其他细分市场的净销售额增长了10万美元,达到2910万美元。我们蔬菜业务的价格/组合和销售量基本持平。
23
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毛利和产品贡献率
毛利增长了1.768亿美元,增长了80%,达到3.978亿美元,这要归因于定价行动的收益足以抵消每磅制造成本上涨的影响。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本上涨,包括:生马铃薯、食用油、用于产品涂料的谷物和淀粉等原料、劳动力和能源。毛利的增加包括与大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整减少870万美元,其中包括第三季度的510万美元亏损,而上一季度与这些项目相关的收益为360万美元。
我们的总产品贡献率(定义为毛利减去A&P)增加了1.713亿美元,增长了79%,达到3.888亿美元。增长主要是由销售额和毛利的增加所推动的(如上所述)。
全球细分市场产品贡献利润率增长了9,450万美元,增长了129%,达到1.675亿美元。定价行动推动了增长,足以抵消每磅制造成本的上涨。全球细分市场的销售成本为4.788亿美元,与2022财年第三季度相比增长了16%,这主要是由于投入和制造成本的增加。
餐饮服务板块的产品贡献利润率增加了3620万美元,增长了34%,达到1.429亿美元。定价行动推动了增长,但每磅制造成本的上涨和销量减少的影响部分抵消了这一增长。餐饮服务板块的销售成本为2.151亿美元,与2022财年第三季度相比增长了15%,这主要是由于投入和制造成本的增加,但部分被销售量的减少所抵消。
零售板块的产品贡献利润率增加了5,100万美元,增长了161%,达到8,260万美元。定价行动推动了增长,但部分被每磅制造成本上涨和A&P增加330万美元所抵消。零售板块的销售成本为1.286亿美元,与2022财年第三季度相比增长了16%,这主要是由于投入和制造成本的增加以及销售量的增加。
其他细分市场的产品贡献利润率在2023财年第三季度下降了1,040万美元,至亏损420万美元,而2022财年第三季度的收益为620万美元。这些金额包括与2023财年和2022财年该细分市场中报告的大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值调整和已实现结算相关的750万美元亏损和280万美元收益。不包括这些按市值计价调整和已实现的结算,其他细分市场的产品贡献利润率下降了10万美元。
销售、一般和管理费用
SG&A在2023财年第三季度增加了4,430万美元,至1.315亿美元,其中包括430万美元的净收益(税后280万美元,合每股0.02美元),这与为减轻汇率变动对我们购买LW EMEA剩余股权所产生的影响而采取的行动有关,扣除其他收益 与收购相关的成本。 不包括影响可比性的项目,SG&A增加了4,860万美元,至1.358亿美元, 这主要是由于薪酬和福利支出增加,在较小程度上,与改善我们的信息系统和ERP基础设施相关的支出增加,以及A&P增加了550万美元。
利息支出,净额
与上一季度相比,净利息支出持平,这是因为更高的利率对浮动利率债务的影响抵消了更高的资本化利息和利息收入。
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目录
所得税支出
2023财年第三季度和2022财年第三季度的所得税支出分别为4,210万美元和3,110万美元。2023财年第三季度和2022财年第三季度的有效所得税税率(按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益)分别为19.4%和22.6%。不包括影响可比性的项目,我们在2023财年第三季度和2022财年第三季度的有效税率分别为20.3%和22.0%。有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于美国州税、外国税收和货币、永久差异和离散项目的影响。
权益法投资收益(亏损)
我们在欧洲和美国通过未合并的合资企业开展业务,并将我们在收益(亏损)中所占的份额包括在内。2023财年第三季度和2022财年第三季度,我们在权益法投资的收益和亏损中所占的份额分别为亏损2330万美元和2970万美元。权益法投资收益(亏损)包括与2023财年第三季度货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整相关的4,560万美元未实现亏损,其中4,730万美元(税后3510万美元,合每股0.24美元)与天然气和电力衍生品的亏损有关,因为欧洲大宗商品市场经历了剧烈波动。上一季度的权益法投资收益包括按市值调整产生的1,960万美元未实现收益,其中1,930万美元(税后1,430万美元,合每股0.10美元)与天然气和电力衍生品的收益有关。
不包括上述影响可比性的项目(与天然气和电力衍生品相关的按市值计价调整)以及其他按市值计价调整,权益法投资的收益与上一季度相比增加了1,220万美元,反映了有利的价格/组合,但部分被欧洲和美国制造成本的上涨所抵消。
截至2023年2月26日的三十九周,而截至2022年2月27日的三十九周
净销售额、毛利和产品贡献率
三十九周已结束 | ||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| % | |||
(以百万计,百分比除外) |
| 2023 | 2022 |
| 增加 | |||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 1,901.0 | $ | 1,505.8 |
| 26% | ||
餐饮服务 |
| 1,084.2 |
| 929.8 |
| 17% | ||
零售 |
| 577.0 |
| 418.7 |
| 38% | ||
其他 |
| 93.5 |
| 91.5 |
| 2% | ||
$ | 3,655.7 | $ | 2,945.8 |
| 24% | |||
细分市场产品贡献率 | ||||||||
全球 | $ | 422.2 | $ | 196.5 |
| 115% | ||
餐饮服务 | 411.9 |
| 307.5 |
| 34% | |||
零售 |
| 197.0 |
| 67.8 |
| 191% | ||
其他 |
| 1.5 |
| (6.6) |
| 123% | ||
1,032.6 | 565.2 |
| 83% | |||||
加:广告和促销费用 | 20.1 | 12.6 | 60% | |||||
毛利 | $ | 1,052.7 | $ | 577.8 | 82% |
25
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净销售额
与去年同期相比,净销售额增长了7.099亿美元,增长了24%,达到36.557亿美元。价格/结构增长了27%,这反映了我们每个核心业务领域的产品和运费定价行动为应对投入、制造和运输成本上涨所带来的好处。销量下降了3%,这主要反映了我们的餐饮服务和零售渠道无法完全满足客户需求,以及某些价格较低、利润率较低的业务退出以战略性地管理客户和产品组合。2023财年前三个季度供应链中断的影响,包括大宗商品短缺和新生产人员入职的影响,以及产品结构的变化,影响了我们生产设施的生产运行率和吞吐量以及客户的订单完成率。在较小程度上,由于消费者面临严峻的宏观经济环境,北美休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅客流量也影响了出货量。
全球细分市场的净销售额增长了3.952亿美元,增长了26%,达到19.01亿美元。价格/结构增长了26%,这得益于为应对通货膨胀压力而采取的国内和国际产品和运费定价行动。由于北美主要客户的稳健增长以及在2023财年初收购LWAMSA控股权益的好处抵消了退出国际和国内市场某些价格较低、利润率较低的业务的影响,交易量持平。
餐饮服务板块的净销售额增长了1.544亿美元,增长了17%,达到10.842亿美元。价格/结构增长了26%,这得益于上一年采取的产品和运费定价行动的结转收益,以及2023财年为应对通货膨胀压力而采取的行动。销量下降了9%,这反映了以下综合因素:供应链中断对客户服务率的影响;某些价格较低和利润率较低的业务的亏损增加;以及休闲餐饮和其他提供全方位服务的餐厅的流量和消费者需求放缓。
零售板块的净销售额增长了1.583亿美元,增长了38%,达到5.77亿美元。价格/组合增加了41%,而销量下降了3%。上一年采取的产品和运费定价行动以及2023财年为应对通货膨胀压力而采取的品牌和自有品牌投资组合的行动的结转收益在很大程度上推动了价格/组合的上涨。该细分市场总销量的下降是由于供应链中断对客户服务率的影响,以及某些价格较低、利润率较低的自有品牌业务的增量亏损。与去年同期相比,品牌产品销量有所增加。
其他细分市场的净销售额增长了200万美元,增长了2%,达到9,350万美元。价格/结构增长了4%,这得益于我们蔬菜业务价格的上涨。产量下降了2%,反映了夏季极端高温对蔬菜作物产量和质量的负面影响。
毛利和产品贡献率
毛利增长了4.749亿美元,增长了82%,达到10.527亿美元,这是由于定价行动带来的好处足以抵消了按每磅计算的制造和分销成本上涨以及销售量下降的影响。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本上涨,包括:生马铃薯;食用油;原料,例如用于产品涂料的谷物和淀粉;劳动力;能源和运输。每磅马铃薯成本的增加是由合同价格上涨推动的,这反映了种植者成本的增加,以及夏季极端高温对2021年秋季太平洋西北地区马铃薯作物的产量和质量产生了负面影响。每磅制造成本的增加也反映了供应链中断的影响。
我们的产品总贡献利润率增加了4.674亿美元,增长了83%,达到10.326亿美元。增长主要是由于销售额和毛利的增加(如上所述)。
全球细分市场产品贡献利润率增加了2.257亿美元,增长了115%,达到4.222亿美元。定价行动推动了增长,但每磅制造和分销成本的上涨部分抵消了这一增长。全球细分市场的销售成本为14.744亿美元,与2022财年的前三个季度相比增长了13%,这主要是由于投入、制造和分销成本的增加。
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餐饮服务板块的产品贡献利润率增加了1.044亿美元,增长了34%,达到4.119亿美元。定价行动推动了增长,但每磅制造和分销成本的上涨、不利的组合以及销售量下降的影响部分抵消了这一增长。餐饮服务板块的销售成本为6.674亿美元,与2022财年前三个季度相比增长了8%,这是由于投入以及制造和分销成本的增加,但部分被销售量的减少所抵消。
零售板块的产品贡献利润率增加了1.292亿美元,增长了191%,达到1.970亿美元。定价行动在很大程度上推动了增长,但部分被每磅制造和分销成本上涨以及A&P增长430万美元所抵消。零售板块的销售成本为3.695亿美元,与2022财年前三个季度相比增长了7%,这主要是由于投入以及制造和分销成本的增加,但部分被销售量的减少所抵消。
其他细分市场的产品贡献利润率在2023财年前三个季度增加了810万美元,达到150万美元,而2022财年前三个季度的亏损为660万美元。这些金额包括与2023财年和2022财年该细分市场报告的大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值调整和已实现结算相关的1,430万美元和1410万美元亏损。不包括这些按市值计价调整和已实现的结算,其他细分市场的产品贡献利润率增加了830万美元,这主要是由于我们蔬菜业务的定价行动。
销售、一般和管理费用
SG&A在2023财年的前三个季度增加了8,820万美元,至3.576亿美元,其中包括3,080万美元的净收益(税后2,200万美元,合每股0.15美元),这与为减轻汇率变动对我们购买LW EMEA剩余股权所产生的影响而采取的行动有关,扣除其他收益 与收购相关的成本。 不包括影响可比性的项目,SG&A增加了1.19亿美元,至3.884亿美元, 这主要是由于薪酬和福利支出增加,在较小程度上与改善我们的信息系统和ERP基础设施相关的支出增加,以及A&P增加了750万美元。
利息支出,净额
与2022财年的前三个季度相比,利息支出净额减少了5,970万美元,至7,640万美元。2022财年的前三个季度包括清偿与全额赎回2024年到期的4.625%优先票据(“2024年票据”)和2026年到期的4.875%优先票据(“2026年票据”)相关的债务所产生的5,330万美元(税后4,050万美元或每股亏损0.28美元)。不包括影响可比性的项目,由于资本化利息和利息收入的增加足以抵消利率上升对我们浮动利率债务的影响,利息支出下降了640万美元。
所得税支出
2023财年和2022财年前三个季度的所得税支出分别为1.526亿美元和4,940万美元。2023财年和2022财年前三个季度的有效所得税税率(按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益)分别为23.0%和22.6%。不包括影响可比性的项目,我们在2023财年和2022财年前三个季度的有效税率分别为23.4%和22.5%。有效税率与美国21%的法定税率不同,这主要是由于美国州税、外国税收和货币、永久差异和离散项目的影响。
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权益法投资收益
权益法投资在2023财年和2022财年前三个季度的收益分别为4,400万美元和4,600万美元。权益法投资收益包括与2023财年前三个季度货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整相关的3,110万美元未实现亏损,其中3,780万美元(税后2,810万美元,合每股0.18美元)与天然气和电力衍生品的亏损有关,因为欧洲大宗商品市场经历了剧烈波动。2022财年前三个季度的权益法投资收益包括按市值调整产生的2750万美元未实现收益,其中3,060万美元(税后2,270万美元,合每股0.16美元)与天然气和电力衍生品的收益有关。2023财年前三个季度的权益法投资收益还包括与将我们先前持有的LWAMSA50%股权重新计量为公允价值有关的1,510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元)。
不包括上述影响可比性的项目(与天然气和电力衍生品相关的按市值计价调整以及对我们先前持有的LWAMSA50%股权的重新计量)以及其他按市值计价的调整,权益法投资的收益比上年增加了4150万美元,反映了有利的价格组合,但部分被欧洲和美国制造和分销成本的上涨所抵消。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
我们在2023财年的前三个季度结束时获得了6.75亿美元的现金和现金等价物以及扣除信用证后的循环信贷额度下的9.946亿美元可用资金。截至2023年2月26日,循环信贷额度下没有未偿还的借款。
我们认为,我们有足够的流动性来满足预计的资本支出、偿还现有债务和满足未来至少12个月的营运资本需求,从长远来看,必要时还会辅之以我们目前未提取的循环信贷额度下的可用借款。
现金流
以下是我们的现金流汇总表,随后讨论了通过运营、投资和融资活动获得的现金来源和用途:
三十九周已结束 | ||||||
2月26日 | 2月27日 | |||||
(单位:百万) |
| 2023 |
| 2022 | ||
由(用于)提供的净现金流量: |
|
|
|
| ||
经营活动 | $ | 335.1 | $ | 174.0 | ||
投资活动 |
| (535.7) |
| (226.2) | ||
筹资活动 |
| 331.3 |
| (302.2) | ||
| 130.7 |
| (354.4) | |||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| 19.3 |
|
| (0.5) | |
现金及现金等价物的净增加(减少) | $ | 150.0 | $ | (354.9) |
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经营活动
在2023财年的前三个季度,经营活动提供的现金增加了1.611亿美元,达到3.351亿美元,而去年同期为1.740亿美元。这一增长与经非现金收入和支出调整后的运营收入增加2.139亿美元有关,但用于营运资金不利变动的5,280万美元现金部分抵消。有关运营收入增加的更多信息,请参阅本MD&A中的 “运营业绩”。营运资本的不利变化主要与成本较高的制成品库存有关,这主要是由于马铃薯和投入成本上涨所致。这些不利的变化被以下因素部分抵消:2023财年应计薪酬和福利与上年同期相比增加;由于合同数量与种植者存储的实际使用量以及向种植者提供预付款的时间之间的差异,预付费用和其他流动资产的减少;时机导致的应付账款增加;应收账款收取时机造成的应收账款减少。
投资活动
在2023财年的前三个季度,投资活动使用了5.357亿美元的现金,而去年同期为2.262亿美元。增长主要与我们在爱达荷州美国福尔斯的切碎和成型产能扩张和炸薯条加工线以及位于中国内蒙古乌兰察布的新建炸薯条加工设施的投资有关。我们预计在2023财年将使用约7亿至7.25亿美元,其中包括LW EMEA的资本支出,但不包括收购我们在欧洲和阿根廷合资企业股权的收购价格。
在2023财年的前三个季度中,我们还使用4,230万美元收购了我们在阿根廷的合资企业的额外股权,并使用6,760万美元主要收购了与改善我们的信息和技术服务基础设施相关的资产。
2023 年 2 月 28 日,我们以 5.316 亿欧元(5.640 亿美元)的现金收购了 LW EMEA 的剩余股权,并收购了 1,952,421 股普通股,但须根据收购协议进行某些收盘后调整。交易完成后,我们拥有 LW EMEA 的 100% 股份。我们用4.5亿美元的定期贷款和1.14亿美元的手头现金为收购的现金部分提供了资金。
融资活动
在2023财年的前三个季度中,融资活动主要涉及发行新的定期贷款额度,净收益为4.5亿美元,在我们的以人民币计价的贷款额度和其他信贷额度下分别借款5,910万美元和170万美元,被2460万美元的债务和融资义务偿还额以及向普通股股东支付的1.058亿美元现金分红所抵消。此外,我们使用4,720万美元的现金以每股76.66美元的平均价格回购了529,167股普通股,并从员工那里扣留了83,973股股票,以支付在此期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
在2022财年的前三个季度,现金主要用于融资活动 与 发行以美元计价的优先票据和人民币计价的贷款额度,合并净收益为16.692亿美元,被16.901亿美元的债务和融资债务偿还额所抵消,包括用于赎回我们先前未偿还的2024年票据和2026年票据的现金,向普通股股东支付的1.030亿美元现金分红,以及支付与赎回2024年票据和2026年票据相关的3,960万美元看涨溢价总额。此外,我们使用1.337亿美元的现金以每股62.15美元的平均价格回购了2,027,891股普通股,并从员工那里扣留了116,780股股票,以支付在此期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息,请参阅 “第一部分,第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的《财务报表》和 “第二部分,第8项” 中附注7 “合并财务报表附注的债务和融资义务”。10-K表的财务报表和补充数据”。截至2023年2月26日,我们遵守了信贷协议中包含的财务契约比率和其他契约。
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义务和承诺
除了我们在本MD&A中讨论的收购LW EMEA的剩余股权以及收购所承担的相关负债外,10-K表格中 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论与分析” 中披露的合同义务没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
为了补充本报告中包含的财务信息,我们列出了合并后的产品贡献率、调整后的息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后运营收益、调整后净收益和调整后摊薄每股收益,均被视为非公认会计准则财务指标。
产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要指标之一,目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率等于净销售额减去销售成本和收购费用。产品贡献利润率包括A&P费用,因为这些费用与我们细分市场的业绩直接相关。我们的管理层还使用调整后的运营收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来协助分析管理层认为哪些是我们的核心经营业绩,以便做出业务决策。管理层认为,提出这些非公认会计准则财务指标可以为投资者提供有用的补充信息,因为它们(i)通过排除影响各期之间可比性的某些项目来提供有关财务业绩的有意义的补充信息;(ii)允许投资者使用管理层在预算、做出运营和战略决策以及评估历史业绩时使用的相同工具查看业绩;(iii)以其他方式提供可能有助于投资者评估我们业绩的补充信息。此外,我们认为,这些非公认会计准则财务指标的列报,与最直接可比的GAAP财务指标以及与这些GAAP财务指标的对账一起考虑,为投资者提供了更多工具,可以了解影响我们基础业务的因素和趋势,这是不披露这些信息所无法获得的。
应将本报告中提供的非公认会计准则财务指标视为本报告中根据公认会计原则编制的财务指标的补充而不是替代方案。这些指标不能取代其可比的GAAP财务指标,例如毛利、运营收入、净收益、摊薄后的每股收益或公认会计原则规定的其他指标,并且使用非公认会计准则财务指标存在局限性。例如,本报告中列出的非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的标题相似的非公认会计准则财务指标不同,其他公司可能不会像我们一样定义这些非公认会计准则财务指标。
有关合并产品贡献率与毛利的对账,请参阅上文 “截至2023年2月26日的十三周——截至2023年2月26日的十三周——净销售额、毛利和产品贡献利润率” 和 “运营业绩——截至2023年2月26日的三十九周——净销售额、毛利和产品贡献率”。
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下表将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)进行了对账:
十三周已结束 | 三十九周已结束 | |||||||||||
2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||||
净收入 | $ | 175.1 | $ | 106.6 | $ | 510.1 | $ | 168.9 | ||||
权益法投资亏损(收益) | 23.3 | (29.7) | (44.0) | (46.0) | ||||||||
利息支出,净额 | 25.8 | 25.8 | 76.4 | 136.1 | ||||||||
所得税支出 | 42.1 | 31.1 | 152.6 | 49.4 | ||||||||
运营收入 | 266.3 | 133.8 | 695.1 | 308.4 | ||||||||
折旧和摊销 | 50.2 | 46.6 | 150.0 | 138.8 | ||||||||
影响可比性的项目 | ||||||||||||
与收购有关的项目,净额 (a) | (4.3) | — | (30.8) | — | ||||||||
调整后 EBITDA | 312.2 | 180.4 | 814.3 | 447.2 | ||||||||
未合并的合资企业 | ||||||||||||
权益法投资(亏损)收益 | (23.3) | 29.7 | 44.0 | 46.0 | ||||||||
利息支出、所得税支出和折旧以及 | ||||||||||||
摊销包含在权益法投资收益中 | 9.3 | 9.5 | 26.9 | 30.7 | ||||||||
影响可比性的项目 | ||||||||||||
LW EMEA 天然气和电力衍生品的影响 (b) | 47.3 | (19.3) | 37.8 | (30.6) | ||||||||
收购合资企业权益的收益 (c) | — | — | (15.1) | — | ||||||||
增加:未合并合资企业的调整后息税折旧摊销前利润 | 33.3 | 19.9 | 93.6 | 46.1 | ||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业 | $ | 345.5 | $ | 200.3 | $ | 907.9 | $ | 493.3 |
(a) | 截至2023年2月26日的十三周和三十九周的运营收入包括430万美元的净收益(税后280万美元,合每股0.02美元)和净收益3,080万美元(税后2,200万美元,合每股0.15美元),这与为减轻汇率变动对我们在第四季度收购LW EMEA剩余股权的影响(扣除其他收购相关成本)而采取的行动有关。 |
(b) | 截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周的权益法投资收益(亏损)分别包括4,730万美元的未实现亏损(税后亏损3510万美元,合每股0.24美元)和1,930万美元的未实现收益(税后1,430万美元,合每股0.10美元);在截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周中,包括3,780万美元(2780万美元)的未实现亏损税后810万美元,合每股0.18美元)和未实现收益3,060万美元(税后2,270万美元,合每股0.16美元)分别涉及由于欧洲大宗商品市场经历了剧烈的波动,因此与天然气和电力衍生品的变化相关的市值调整。 |
(c) | 截至2023年2月26日的三十九周的权益法投资收益包括与我们额外收购阿根廷合资企业40%的股权相关的1,510万美元收益(税前和税后收益,合每股0.10美元),使我们的股权所有权从50%增加到90%。收益与将我们先前持有的50%股权重新计算为公允价值有关。 |
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下表对运营收入与调整后运营收入、净收益与调整后净收益、摊薄后每股收益与调整后摊薄每股收益进行对账:
在已结束的十三周内 | ||||||||||||||||||
2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 (a) | 2022 (a) | |||||||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 运营收入 | 净收入 | 摊薄后每股 | |||||||||||||||
正如报道的那样 | $ | 266.3 | $ | 133.8 | $ | 175.1 | $ | 106.6 | $ | 1.21 | $ | 0.73 | ||||||
影响可比性的项目: | ||||||||||||||||||
LW EMEA 天然气和电力衍生品的影响 (b) | — | — | 35.1 | (14.3) | 0.24 | (0.10) | ||||||||||||
与收购有关的项目,净额 (c) | (4.3) | — | (2.8) | — | (0.02) | — | ||||||||||||
影响可比性的项目总数 | (4.3) | — | 32.3 | (14.3) | 0.22 | (0.10) | ||||||||||||
调整后 | $ | 262.0 | $ | 133.8 | $ | 207.4 | $ | 92.3 | $ | 1.43 | $ | 0.63 |
三十九周已结束 | ||||||||||||||||||
2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 (a) | 2022 (a) | |||||||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 运营收入 | 净收入 | 摊薄后每股 | |||||||||||||||
正如报道的那样 | $ | 695.1 | $ | 308.4 | $ | 510.1 | $ | 168.9 | $ | 3.53 | $ | 1.16 | ||||||
影响可比性的项目: | ||||||||||||||||||
LW EMEA 天然气和电力衍生品的影响 (b) | — | — | 28.1 | (22.7) | 0.18 | (0.16) | ||||||||||||
与收购有关的项目,净额 (c) | (30.8) | — | (22.0) | — | (0.15) | — | ||||||||||||
收购合资企业权益的收益 (d) | — | — | (15.1) | — | (0.10) | — | ||||||||||||
债务清偿损失 (e) | — | — | — | 40.5 | — | 0.28 | ||||||||||||
影响可比性的项目总数 | (30.8) | — | (9.0) | 17.8 | (0.07) | 0.12 | ||||||||||||
调整后 | $ | 664.3 | $ | 308.4 | $ | 501.1 | $ | 186.7 | $ | 3.46 | $ | 1.28 |
(a) | 截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周内,摊薄后的加权平均普通股分别为1.448亿股和1.455亿股,截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周内,摊薄后的加权平均普通股分别为1.447亿股和1.462亿股. |
(b) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上述净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)对账的脚注(b)。 |
(c) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上述净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)对账的脚注(a)。 |
(d) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上文净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)对账的脚注(c)。与收购我们的阿根廷合资企业额外40%股权相关的收益不征税。 |
(e) | 截至2022年2月27日的三十九周内,包括清偿债务造成的5,330万美元(税后4,050万美元)的亏损,其中包括与赎回2024年票据和2026年票据相关的3,960万美元赎回溢价以及与这些票据相关的1,370万美元债务发行成本的注销。 |
资产负债表外安排
10-K表格所含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中披露的资产负债表外安排没有重大变化。
关键会计政策与估计
关于我们的关键会计政策和估算的讨论可以在表格10-K中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。在2023财年的前三个季度,这些关键会计政策和估计没有重大变化。
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新的和最近采用的会计声明
最近发布的会计公告没有对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。有关我们新近采用的会计声明清单,请参阅 “第二部分,第8项” 合并财务报表附注附注1 “运营性质和重要会计政策摘要”。财务报表和补充数据” 包含在10-K表格中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临着市场风险,大宗商品价格的不利变化会影响原材料和能源成本、外币汇率和利率。在正常业务过程中,我们可能会定期签订衍生合约以降低这些风险,但不能出于交易目的。
大宗商品价格风险
根据我们截至2023年2月26日的未平仓大宗商品合约对冲头寸,假设适用于这些工具公允价值的市场价格下跌10%,将导致 “销售成本” 收取640万美元(税后490万美元)的费用。此外,根据我们的LW EMEA合资企业截至2023年2月26日的未平仓大宗商品合约对冲头寸,假设适用于这些工具公允价值的市场价格下跌10%,将导致 “权益法投资收益(亏损)” 的费用为460万美元(税后340万美元)。我们预计,这些合约公允价值的任何变化,无论是真实的还是假设的,都将被标的对冲项目价值的反向变化所大大抵消。
外币汇率风险
实际上,我们所有的收入都是以美元交易的。但是,我们的部分运营支出和资本购买是以包括人民币在内的其他货币产生的,而我们在美国境外的合资企业则以欧元和阿根廷比索进行交易。我们可能会不时通过远期合约等外币合约在经济上对冲货币风险。根据以外币计价的货币资产和负债,我们估计,截至2023年2月26日和2022年5月29日,假设汇率兑美元的不利变动将分别导致4,510万美元(税后3,430万美元)和650万美元(税后500万美元)的损失。自 2022 年 5 月 29 日起,假设风险的增加主要与为减轻汇率变动对我们第四季度收购 LW EMEA 剩余股权所产生的影响而采取的行动有关,详见 “第一部分,第 2 项”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,见本报告。
利率风险
截至2023年2月26日,我们有21.7亿美元的未偿固定利率债务和10.657亿美元的浮动利率债务。我们的浮动利率债务存在利率风险。截至2023年2月26日,与浮动利率债务相关的利率提高1%将导致利息支出增加,税前收入相应减少每年1,080万美元(税后840万美元)。
有关我们市场风险的更多信息,请参阅 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的财务报表”。
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第 4 项。控制和程序
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。无论设计和运行得多好,控制系统只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,必须将控制的好处与成本相比考虑在内。此外,由于所有控制系统固有的局限性,任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的误报,也不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制有效性的任何评估的预测都受风险影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化,控制可能会变得不足。
评估披露控制和程序
截至2023年2月26日,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条规定的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序有效地为我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,如适当,以便能够就所需的披露及时做出决定。
财务报告内部控制的变化
在首席执行官兼首席财务官的参与下,我们的管理层评估了在本报告所涵盖的季度内发生的财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)的任何变化,并确定在截至2023年2月26日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
见 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注14 “承诺、或有开支、担保和法律诉讼”。本报告的财务报表”,用于提供有关我们法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。关于这些风险和不确定性的讨论可在 “第一部分,第1A项” 下找到。10-K表格中的 “风险因素”。10-K表格中讨论的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年2月26日的十三周内,公司购买的Lamb Weston普通股总股数如下:
近似美元 | ||||||||||||
的总数 | 最大值 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 股份(或单位) | 该股票的数量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的价格 | 作为其中的一部分购买 | 可能还会被购买 | |||||||||
单位) | 每股 | 公开宣布 | 在 “计划或计划” 下 | |||||||||
时期 |
| 已购买 (a) |
| (或单位) |
| 计划或计划 (b) |
| (以百万计) (b) | ||||
2022 年 11 月 28 日至 2022 年 12 月 25 日 | 963 | $ | 82.38 | — | $ | 240.6 | ||||||
2022 年 12 月 26 日至 2023 年 1 月 22 日 | 31,019 | $ | 97.70 | 30,915 | $ | 237.6 | ||||||
2023 年 1 月 23 日至 2023 年 2 月 26 日 | 94,640 | $ | 98.00 | 93,776 | $ | 228.4 | ||||||
总计 | 126,622 |
(a) | 代表 根据我们公开宣布的股票回购计划回购了我们的普通股,这些股票以每股97.92美元的加权平均价格回购,以及为支付在此期间归属的股权奖励的所得税和工资税而向员工扣留的股票。 |
(b) | 2018 年 12 月 20 日,我们宣布董事会已批准一项2.5亿美元的股票回购计划,但没有到期日。2021 年 12 月 17 日,我们宣布,我们的董事会已批准根据该计划再回购2.5亿美元的普通股,使该计划下批准的普通股总额达到 5 亿美元。根据适用法律,包括根据根据《交易法》第10b5-1条管理的回购计划,我们可不时在公开市场上自行决定进行回购,也可以通过私下谈判进行回购。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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目录
第 6 项。展品
展品编号 |
| 展品描述 |
10.1 | 截至2023年1月31日的信贷协议第四修正案,由担保方、贷款人和投票参与方Lamb Weston Holdings, Inc.、贷款人和投票参与方以及作为行政代理人的AgWest Farm Credit,PCA(合并后的西北农场信贷服务公司PCA)作为行政代理人(参照Lamb Weston Holdings, Inc.于2023年1月31日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)001-37830) | |
31.1 |
| 第 302 节首席执行官证书 |
31.2 |
| 第 302 节首席财务官证书 |
32.1 |
| 第 906 节首席执行官证书 |
32.2 |
| 第 906 节首席财务官证书 |
101.INS |
| XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
| XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,附件 101 中包含适用的分类扩展信息。) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
兰姆·韦斯顿控股公司 | ||
来自: | //伯纳黛特 M. Madariette | |
BERNADETTE M. MADARIETA | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
日期为 2023 年 4 月 6 日。 |
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