美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿, DC 20549
表格 10-Q
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告 |
对于 而言,截至2023年3月31日的季度期
要么
根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告 |
对于 来说,从 ____________ 到 ____________ 的过渡期
委员会 文件号 001-36453
SUPERIOR 钻探产品有限公司
(章程中规定的注册人姓名 )
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。) | |
1583 South 1700 East 弗纳尔, 犹他州 |
||
(主要行政办公室地址 ) | (Zip 代码) |
注册人的 电话号码:(435) 789-0594
根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券 :
每个类别的标题 : | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 : | ||
用勾号指明 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中,注册人 (1) 是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,并且 (2) 在过去 90 天内一直受到此类申报要求的约束。☒ 是 ☐ 否
用勾号指明 在过去 12 个月(或注册人 必须提交此类文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条 需要提交和发布的所有交互式数据文件。☒ 是 ☐ 否
用勾号指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司 。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
大型 加速过滤器 ☐ | 加速 过滤器 ☐ |
规模较小的
报告公司 | |
新兴
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明 注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。☐ 是 ☒ 否
截至2023年5月5日 ,注册人已发行和流通了29,245,080股普通股。
目录
第一部分 | ||
项目 1. | 财务报表(未经审计) | 1 |
项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 11 |
项目 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 15 |
项目 4. | 控制和程序 | 15 |
第二部分 | ||
项目 1. | 法律诉讼 | 16 |
商品 1A。 | 风险因素 | 16 |
项目 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 16 |
项目 3. | 优先证券违约 | 16 |
项目 4. | 矿山安全披露 | 16 |
项目 5. | 其他信息 | 16 |
项目 6. | 展品 | 17 |
签名 | 18 |
i |
前瞻性 陈述
前瞻性 陈述涉及Superior Drilling Products, Inc.(“公司” 或 “SDPI”)无法控制的风险和不确定性。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但 无法保证这些预期会被证明是正确的。前瞻性陈述主要基于我们的预期, 反映了我们管理层做出的估计和假设。这些估计和假设反映了我们基于当前 已知市场状况和其他因素做出的最佳判断。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述,可以通过 “预期”、“估计”、“期望”、“可能”、“项目”、“相信” 等词来识别 ,也可以通过公司对战略或趋势的讨论来识别。尽管我们认为此类估计和假设 是合理的,但它们本质上是不确定的,涉及许多我们无法控制的风险和不确定性,包括:
● | COVID-19 对国内和全球经济状况的持续影响以及此类状况对石油和天然气 行业和我们服务需求的未来影响; | |
● | 石油和天然气价格的波动; | |
● | 石油和天然气行业的周期性; | |
● | 融资的可得性 和资本市场准入; | |
● | 我们 对重要客户的依赖; | |
● | 在我们客户所在的行业内整合 ; | |
● | 有竞争力的 产品和定价压力; | |
● | 我们的 开发和商业化新的和/或创新的钻井和完井工具技术的能力; | |
● | 我们的经营业绩波动 ; | |
● | 我们 对关键人员的依赖; | |
● | 成本 和原材料的可用性; | |
● | 我们 对第三方供应商的依赖; | |
● | 我们的制造过程中不可预见的 风险; | |
● | 对熟练工人的需求; | |
● | 我们 成功管理我们的增长战略的能力; | |
● | 与收购相关的不可预见的 风险以及我们的整合能力; | |
● | 美国当前的 和潜在的政府监管行动,以及其他国家,尤其是中东地区和东欧的监管行动和政治动荡; | |
● | 冠状病毒、冠状病毒变种或其他重大健康危机对我们业务和经营业绩的潜在影响, 包括对我们供应链的影响; | |
● | 恐怖主义 威胁或行为、战争和内乱; | |
● | 我们 保护我们知识产权的能力; | |
● | 环境问题 的影响,包括未来的环境法规; | |
● | 实施 并遵守安全政策; | |
● | 违反我们信息系统的 安全和其他网络安全风险; | |
● | 与我们的创始人进行的 方相关交易;以及 | |
● | 与我们的普通股相关的风险 。 |
ii |
第 I 部分 — 财务信息
项目 1。财务报表(未经审计)。
Superior 钻探产品有限公司
简明的 合并资产负债表(未经审计)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
库存 | ||||||||
持有待售资产 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备,净额 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
应缴所得税 | ||||||||
经营租赁负债的当前部分 | ||||||||
财务债务的当期部分 | ||||||||
扣除折扣后的长期债务的流动部分 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
经营租赁负债,减去流动部分 | ||||||||
长期财务债务,减去流动部分 | ||||||||
长期债务,减去流动部分,扣除折扣 | ||||||||
递延收益 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和或有开支(注9) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股-$ | 面值; 授权股份; 已发行和流通股份||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1 |
Superior 钻探产品有限公司
简明的 合并运营报表(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
运营成本和支出 | ||||||||
收入成本 | ||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 | ||||||||
折旧和摊销费用 | ||||||||
总运营成本和支出 | ||||||||
营业收入 | ||||||||
其他收入(支出) | ||||||||
利息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
收回关联方应收票据 | ||||||||
其他收入总额(支出) | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
净收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益——基本 | $ | $ | ||||||
加权平均已发行普通股——基本 | ||||||||
普通股每股收益——摊薄 | $ | $ | ||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2 |
Superior 钻探产品有限公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||||
折旧和摊销费用 | ||||||||
基于股份的薪酬支出 | ||||||||
使用权资产的摊销 | ||||||||
递延贷款成本的摊销 | ||||||||
运营资产和负债的变化: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存 | ( | ) | ||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
应付账款、应计费用和其他负债 | ( | ) | ||||||
应缴所得税 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
来自投资活动的现金流 | ||||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
收回关联方应收票据的收益 | - | |||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的现金流 | ||||||||
债务本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
循环贷款的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
从循环贷款中获得的收益 | ||||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金净增加(减少) | ( | ) | ||||||
期初现金 | ||||||||
期末现金 | $ | $ | ||||||
补充信息: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
应付账款中的财产、厂房和设备 | $ | $ | ||||||
处置待售资产 | $ | $ | ||||||
为换取租赁义务而获得的使用权资产 | $ | $ |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3 |
Superior 钻探产品有限公司
简明的 股东权益变动合并报表(未经审计)
普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
股份 | 面值 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
余额——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||
余额——2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 总计 股东 | |||||||||||||||||
股份 | 面值 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
余额——2021 年 12 月 31 日 | ( | ) | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | |||||||||||||||||||
余额——2022 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4 |
卓越钻探产品有限公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
1。 业务性质和重要会计政策摘要
操作的性质
Superior Drilling Products, Inc.(“公司”、“SDPI”、“我们” 或 “我们”)是一家 创新的钻井和完井工具技术公司,提供节约成本的解决方案,提高 石油和天然气钻探行业的生产效率。我们的钻孔解决方案包括获得专利的 Drill-N-Ream® 井孔调节工具(“Drill-N-Ream 工具”)和获得专利的 Strider™ 钻柱振动系统技术(“Strider 技术” 或 “Strider”)。 此外,该公司是一家领先的油田 服务公司的 PDC(聚晶金刚石紧凑型)钻头的制造商和翻新商。我们运营着最先进的钻具制造工厂,在那里我们为钻探行业制造解决方案, 以及客户的定制产品。我们的总部和制造业务位于犹他州的弗纳尔。
我们的 子公司包括 (a) Superior Drilling Solutions, LLC(前身为 Superior Dirling Products, LLC)、犹他州有限责任公司 (“SDF”)、(b) 犹他州有限责任公司(“ET”)、(c) Meier Properties {} Series, LLC,犹他州的一家有限责任公司(“MPS”),(d) Meier Leasing, LLC,犹他州的一家有限责任公司(“ML”), 和(e)Hard Rock Solutions, LLC(“HR” 或 “Hard Rock”)。
演示文稿的基础
公司的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则 (“GAAP”)编制的。简明的合并财务报表包括Superior Drilling Products Inc.及其所有全资子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间账户均已清除。 公司没有投资任何未合并的子公司。
这些 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并财务报表以及此处包含的相关脚注披露 未经审计。根据公认会计原则编制财务报表需要使用管理层的 估计。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期运营业绩 。这些简明的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的 经审计的合并财务报表及其附注一起阅读, 包含在公司向美国证券交易所 委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。
重要的 会计政策
公司的会计政策载于公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的附注1——合并 财务报表附注的重要会计政策摘要。在截至2023年3月31日的三个月中, 没有对我们的会计政策进行重大更新或修订。
信用风险的浓度
公司有两个重要客户,分别占其截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月收入的87%和90%, 。截至2023年3月31日和2022年12月31日,这些客户的应收账款分别约为18.8万美元和17.51万美元。
在截至2023年3月31日和2002年3月31日的三个月中, 公司有两家供应商,分别占其购买量的13%。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,这些供应商的应付账款分别约为35.4万美元和13.6万美元。
5 |
卓越钻探产品有限公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
2。 收入
收入的分类
下表列出了按类型分列的收入:
按收入分列的收入表
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
工具收入: | ||||||||
工具和产品销售 | $ | $ | ||||||
工具租赁 | ||||||||
其他相关收入 | ||||||||
工具总收入 | ||||||||
合同服务 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
合约 余额
根据我们的销售合同 ,我们在履行履约义务后向客户开具发票,此时付款是无条件的。 因此,我们的合同不会产生 ASC 606 下的合约资产或负债。
合同 成本
我们 没有为获得合同承担任何物质成本。
3。 库存
库存 由以下内容组成:
库存附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
工作进行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
库存总额 | $ | $ |
4。 财产、厂房和设备
财产、 厂房和设备由以下内容组成:
不动产、厂房和设备附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物 | ||||||||
租赁权改进 | ||||||||
机械、设备和租赁工具 | ||||||||
办公设备、固定装置和软件 | ||||||||
运输资产 | ||||||||
不动产、厂房和设备,毛额 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | $ |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,与不动产、厂房和设备相关的折旧 支出分别为284,347美元和369,066美元。
6 |
卓越钻探产品有限公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
5。 无形资产
无形资产由以下内容组成:
无形资产附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
开发的技术 | $ | $ | ||||||
客户合同 | ||||||||
商标 | ||||||||
减去:累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产总额,净额 | $ | $ |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,与无形资产相关的摊销 支出分别为41,667美元和41,667美元。
6。 关联方应收账款
2014 年 1 月,我们签订了票据购买和销售协议,根据该协议,我们同意购买向Tronco Energy Corporation 提供的贷款,以接管作为Tronco高级担保贷款人的法律地位。Tronco 是 Troy 和 Annette Meier 拥有的实体。 自2017年8月起,公司全额保留了6,979,043美元的关联方应收票据,这使关联方票据 应收账款余额减少至0美元。公司持有公司8,267,860股普通股作为抵押品。在收到票据或其他收入利息的还款后,公司将记录 贷款的收回情况。
2023 年 3 月 31 日,公司与 Tronco 签订了第四份经修订和重述的贷款协议和附注,将本金的到期日 延长至 2033 年 3 月 31 日。经修订,该票据的利率固定为每年2.8%,规定在2024年3月31日至2032年期间每年支付750,000美元的本金和 应计利息,所有剩余未偿还的 本金和应计利息的余额将于 2033 年 3 月 31 日到期。如果公司普通股连续10个交易日的平均收盘价等于或大于每股3.00美元,Tronco应在10天交易平均值首次等于或超过 3.00美元之日起十天内支付当时未偿本金 余额的百分之五十以及所有应计未付利息。如果连续10个交易日的平均收盘价为每股4.00美元或以上,Tronco应在10天平均值 首次等于或超过4.00美元之日后的十 (10) 天内支付全部 未偿本金余额以及所有应计的未付利息。此外,如果出售公司的全部或基本全部资产或控股权 权益,Tronco和Meiers必须使用出售所得收益来支付应收票据的全部未偿本金 余额以及所有应计未付利息。2023年3月24日,支付了350,262美元的本金和利息 ,这反映为在简明合并 运营报表中其他收入和支出中收回的关联方应收票据。截至2023年3月31日 和2022年12月31日,包括应计利息在内的Tronco票据余额分别约为6,567,000美元和68.84万美元。
7。 长期债务
长期 债务由以下内容组成:
债务附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
信贷协议 | $ | $ | ||||||
机械贷款 | ||||||||
交通贷款 | ||||||||
保险贷款 | ||||||||
长期债务总额 | ||||||||
减去:扣除折扣后的长期债务的流动部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
扣除折扣后的长期债务总额减去流动部分 | $ | $ |
7 |
卓越钻探产品有限公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
信用 协议
2019年2月,公司与奥斯汀金融服务公司 Inc.(“AFS”)签订了贷款和担保协议(“信贷协议”)。信贷协议提供430万美元的信贷额度,其中包括80万美元的定期贷款(“定期贷款 ”)和350万美元的信贷额度(“信贷额度”)。信贷协议原定于2023年2月20日到期,可根据协议条款提前终止或双方可能商定的延期,但已续订至2024年2月20日。允许取消,但需提前 60 天通知。截至2023年3月31日和2022年12月31日,信贷协议的余额总额分别约为 1,001,000美元和81.4万美元。
任何时候信贷额度下未偿还的金额 不得超过以下总和:(a) 不超过应收账款的85%或AFS在确定已产生重大不利影响(减去AFS自行决定确定的摊薄准备金 )时自行决定认为合适的较低百分比 ,再加上(b)(i)不超过库存的50%或如果AFS确定存在重大不利影响,或者 (ii) 库存 ,则由其自行决定认为适当的较低百分比 } 次级限额,减去 (c) AFS可能不时确定的借款基础储备金。截至2023年3月31日,该公司在信贷额度下的可用资金约为10.1万美元。
定期贷款和信贷额度的 利率为最优惠利率加 2%。截至2023年3月31日,信贷额度 的利率为13.60%,其中包括3.6%的管理费率。即使我们在信贷额度下的借款低于1,000,000美元,我们仍然像借了1,000,000美元一样支付利息。公司在信贷协议下的义务由公司几乎所有有形和无形资产的担保权益 担保,但公司拥有的任何构成 不动产(以及附在此类不动产上的固定物)的资产、某些排除在外的设备或知识产权除外。信用贷款和定期贷款的已使用部分按月支付抵押品管理 费。
信贷协议包含各种限制性契约,除其他外,限制或限制借款人承担 额外债务;产生额外留置权;发放股息和其他限制性付款;进行投资;进行合并、收购 和处置;可选预付其他债务;与关联公司进行交易;以及签订限制性的 协议。信贷协议不包括任何财务契约。如果发生违约事件,贷款人有权 加快预付款并对抵押品行使权利。由于所需的密码箱安排和主观加速条款,在信贷额度下借款被归类为流动债务。2023 年 3 月 31 日,我们遵守了 信贷协议中的约定。
机械 贷款
公司通过各种贷款为购买机械和设备提供资金。未偿贷款的利率从 5.50% 到 5.94% 不等,还款期限为48-60个月。截至2023年3月31日和2022年12月31日 ,机械贷款余额总额分别约为63万美元和66.5万美元。
运输 贷款
公司通过贷款协议为购买车辆提供资金。贷款期限为60个月,将于2024年6月到期。贷款的利率 为 6.99%。贷款由车辆抵押。
保险 贷款
2022 年 6 月 ,公司通过贷款协议为保险费融资。2022 年 9 月,贷款中增加了一笔额外的保险金额 。截至2022年12月31日,保险贷款的余额总额为156,949美元。保险贷款已于 2023 年 3 月 全部偿还。
8 |
卓越钻探产品有限公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
8。 融资义务责任
2020 年 12 月 7 日,公司签订了一项协议,出售与公司位于犹他州弗纳尔的 总部和制造 设施相关的土地和财产(“财产”),收购价为4,448,500美元(“销售协议”)。在出售该物业的同时,公司签订了为期十五年的租赁协议(“租赁协议”),以311,395美元的年费率回租 该物业,按月付款,年租金增长1.5%。根据租赁协议, 公司可以选择延长租赁期限并回购财产。由于这种回购选项,公司 无法将转让记作ASC 842(租赁)下的销售,因此,该交易是一项失败的售后回租 ,被视为融资交易。
公司收到了1,622,106美元的现金,2638,773美元的已偿还房地产债务,并记录了与该交易相关的融资债务负债4,260,879美元。由于不包括销售核算,因此没有记录任何收益。融资义务的隐含利息 为 6.0%。在十五年租赁期结束时,剩余的融资债务估计为2,188,710美元, 相当于财产的账面价值。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司分别支付了18,971美元和16,796美元的本金。
融资债务负债概述如下:
融资债务负债附表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
售后回租交易的融资义务 | $ | $ | ||||||
融资债务的当前本金部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资债务的非流动部分 | $ | $ |
9。 承诺和突发事件
我们 在我们的正常业务活动过程中会不时受到诉讼。2019年2月,公司 向美国路易斯安那州西区地方法院拉斐特分院提起专利侵权诉讼,声称 Stabil Drill Specials, LLC(“Stabil Drill”)的 Smoothbore Eccentric Reamer 侵犯了Extreme Technologies, LLC(我们的子公司之一)在我们获得专利的Drill-N-Ream井孔调节工具上的专利。该诉讼随后从路易斯安那州 移交给美国德克萨斯州南区地方法院休斯敦分院。此外,2019年5月20日, Extreme Technologies, LLC 起诉了 Short Bit & Tool Co. 和 Lot William Short, J(“被告”)在德克萨斯州达拉斯分部北区 负责制造适用于 Stabil Drill 的 Smoothbore 偏心铰刀。达拉斯的诉讼暂停 ,等待首次提起的休斯敦诉讼得到解决。2020年10月1日,Stabil Drill的母公司Superior Energy Services申请破产,这导致诉讼被短暂自动暂停。Superior Energy Services于2021年2月2日宣布,它成功完成了财务重组并摆脱了第11章的破产,但这次破产并未影响Extreme Technologies对Stabil Drill的索赔。2021 年 3 月 9 日,法院取消了自动破产暂缓令, 于 2021 年 5 月 12 日,法院驳回了 Stabil Drill 关于不侵权即决判决的动议。2022年5月23日,法院发布了 关于专利索赔构造的命令,采用了Extreme Technologies对有争议的索赔条款的解释。 2023 年 2 月 13 日,诉讼被重新分配给美国地方法院法官德鲁·蒂普顿和美国地方法官 Peter Bray。2023 年 3 月 27 日,地方法官布雷下达了经修订的日程安排令。根据此类修订后的排程令, 事实发现于 2023 年 4 月 14 日结束,专家发现计划于 2023 年 6 月 8 日或之前结束。双方正在为这起 案件的审理做准备,预计陪审团的审判将在2023年秋季或初冬进行。
我们 目前没有参与管理层认为可能对我们的财务状况或 经营业绩产生重大影响的任何其他诉讼。
每股基本收益和摊薄后每股收益附表
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
分子: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
已发行普通股的加权平均股数——基本 | ||||||||
稀释期权的影响 | ||||||||
已发行普通股的加权平均股数——摊薄 | ||||||||
普通股每股收益——基本 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益——摊薄 | $ | $ |
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卓越钻探产品有限公司 简明合并财务报表附注(未经审计) |
11。 租赁
公司以长期经营租赁方式租赁犹他州和迪拜的某些设施,租赁期为一年至两年。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中, 的运营租赁费用分别约为62,748美元和1,800美元。
与运营租赁相关的其他 信息:
与经营租赁有关的其他信息表
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | ||||||||
运营现金流 | $ | $ | ||||||
加权平均剩余租赁期限(年) | ||||||||
加权平均折扣率 | % | % |
12。 区段报告
我们 根据我们的地理运营区域、北美和国际报告我们的分部业绩。从产品的角度来看,这些细分市场有相似之处 ,但管理层认为,由于销售模式和监管环境等运营差异, 有关这些细分市场的信息将对财务报表的读者有用。
● | North America 包括我们在美国和墨西哥的 PDC 钻头和特种工具销售和合同服务业务, 已汇总了该业务 | |
● | 国际 包括我们在中东的专业工具租赁业务 |
收入 和某些运营费用直接归因于我们的细分市场。
未分配 企业成本主要包括企业分担成本,例如工资和薪酬、专业费用和租金,以及与某些共享研发活动相关的成本 。
我们的 运营部门未使用资产信息进行评估。以往各期已重报,以符合本年度的列报方式。 之所以做出这一改变,是因为本年度国际收入变得越来越可观。
下表汇总了有关我们的细分市场的信息:
附表 包含地理区域的分段信息
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入: | ||||||||
北美 | $ | $ | ||||||
国际 | ||||||||
总收入 | $ | $ | ||||||
营业收入: | ||||||||
北美 | $ | $ | ||||||
国际 | ( | ) | ||||||
公司成本,未分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
总营业收入 | $ | $ |
北美 的收入包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月在墨西哥的运营收入,总额分别约为15,000美元和18,000美元。北美收入的其余部分来自在美利坚合众国的业务。
有关产品和服务的信息
请参阅 注释 2 — 收入。
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项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
Superior Drilling Products, Inc. 是一家创新的钻井和完井工具技术公司,提供节省成本的解决方案,提高石油和天然气钻探行业的生产 效率。我们的总部和制造业务位于犹他州的弗纳尔。 我们的钻孔解决方案包括获得专利的 Drill-N-Ream® 井孔调节工具(“Drill-N-Ream 工具”)和获得专利的 Strider™ 钻柱振动系统技术(“Strider 技术” 或 “Strider”)。此外, 公司是为一家领先的石油 油田服务公司生产Drill-N-Ream工具和PDC(聚晶金刚石紧凑型)钻头的翻新商。我们运营着最先进的钻具制造工厂,在那里我们为钻探 行业制造解决方案以及客户的定制产品。
我们的 增长战略是利用我们在钻具技术和精密加工方面的专业知识,扩大我们为石油和天然气行业提供的产品供应 和解决方案。我们相信,通过我们的专利技术和正在开发的技术, 我们可以为石油和天然气行业提供所需的解决方案,以提高钻探效率和降低生产成本。
2020 年 12 月 ,公司成功获得了 ISO 9000 认证,现在有资格竞标 石油和天然气以外行业的项目。我们相信,有了这项认证,以及我们向航空航天业的研发部门 提供高质量零件的历史,我们可以有效地执行我们的行业多元化战略。
行业 趋势和市场因素
俄罗斯与乌克兰的冲突是全球关注的问题。公司没有通过其业务、 员工基础、投资或制裁直接接触俄罗斯或乌克兰。公司不接收来自这些国家的商品或服务,预计 的供应链不会中断,也没有与俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰的业务关系、联系或资产。没有因冲突而对资产进行减值 。全球石油行业受到了这种情况的影响,但该公司的运营 和在中东的业务迄今尚未中断。美国石油生产活动的增加使公司的运营受益。我们目前无法知道俄罗斯-乌克兰冲突的全部后果及其对我们业务的影响。
与石油和天然气行业相关的通货膨胀 和/或衰退因素可能会直接影响公司的运营。对石油和天然气生产需求的增加 使公司的运营受益。公司也无法幸免通货膨胀对其 劳动力需求、供应链和收入成本的影响。作为其战略 前瞻性规划的一部分,公司将继续监测这些经济趋势。
截至2023年3月31日,贝克休斯报告的 美国钻机总数为755台,比截至2022年3月31日的 钻机数量增加了105台。
在从 COVID-19 的影响中缓慢反弹之后, 中东市场在 2022 年开始改善。截至2023年3月31日,该地区的钻机总数为323台,而去年同期为303台。
我们如何产生收入
我们 是一家钻井和完井工具技术公司。我们的收入来自钻柱工具的翻新、制造、维修、租赁和 销售。我们的制成品是在标准制造操作中生产的,即使按照客户的 规格生产也是如此。根据某些安排,我们还会为我们出售的某些工具赚取特许权使用费。
Tool 的销售、租赁和其他相关收入
工具 和产品销售:工具和产品销售收入在向客户发货工具或产品时确认。与工具和产品销售相关的运费 和手续费作为销售价格和所售产品 成本的组成部分记录在内。
工具 租赁:租金收入在客户完成租赁工具的任务后予以确认。虽然租赁期限 会因工作和跑步次数而异,但这些租赁通常不到一个月。租赁协议通常以 为基础,基于每次跑步或钻孔镜头的价格,并且没有最低租金或期限。
其他 相关收入:在向客户交付维修后的工具后,我们将从工具维修中获得收入。当我们的客户向客户开具使用我们工具的发票时,我们会获得特许权使用费 佣金收入。
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合同 服务
Drill 钻头制造和翻新:我们将在控制权移交后确认 PDC 钻头服务的收入, 在产品发货时已确定为控制权移交。与翻新服务相关的运费和手续费在发货时由 客户直接支付。我们还为客户提供承包制造服务。
开展业务的成本
成本 收入由制造、维修和供应我们产品的直接和间接成本组成,包括人工、材料、公用事业、 设备维修、与我们的设施、供应和运费相关的租赁费用。
销售、 一般和管理费用包括诸如新业务开发、技术产品支持、研发 成本、包括会计、人力资源、风险管理等一般公司运营的薪酬支出、信息 技术费用、安全和环境费用、法律和专业费用以及其他相关管理职能等成本。
其他 净收入(支出)主要由利息支出和收回的全额关联方应收票据组成。
操作结果
截至3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
工具收入 | $ | 4,254,209 | 68 | % | $ | 2,769,247 | 67 | % | ||||||||
合同服务 | 2,027,005 | 32 | % | 1,360,917 | 33 | % | ||||||||||
总收入 | 6,281,214 | 100 | % | 4,130,164 | 100 | % | ||||||||||
运营成本和支出 | ||||||||||||||||
收入成本 | 2,238,597 | 36 | % | 1,767,903 | 43 | % | ||||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 | 2,338,841 | 37 | % | 1,646,643 | 40 | % | ||||||||||
折旧和摊销费用 | 326,014 | 5 | % | 410,733 | 10 | % | ||||||||||
总运营成本和支出 | 4,903,452 | 78 | % | 3,825,279 | 93 | % | ||||||||||
营业收入 | 1,377,762 | 22 | % | 304,885 | 7 | % | ||||||||||
其他收入(支出) | 213,069 | 3 | % | (123,664 | ) | -3 | % | |||||||||
所得税前收入 | 1,590,831 | 25 | % | 181,221 | 4 | % | ||||||||||
所得税支出 | (77,612 | ) | -1 | % | (31,384 | ) | -1 | % | ||||||||
净收入 | $ | 1,513,219 | 24 | % | $ | 149,837 | 4 | % |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
收入
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的 收入与上一年 同期相比增长了约215.1万美元,增长了52%。这一增长是由刀具收入与去年相比增长约14.85万美元或54%所推动的,这反映了我们获得专利的Drill-n-ReamTM井孔调节工具(“Drill-N-Ream工具” 或 “DNR”) 在美国的强劲市场份额,以及我们在中东业务的扩张,这为工具收入的增长贡献了约42万美元。 合同服务收入比上年增长了66.6万美元,增长了49%,这主要是由于我们主要客户 的服务扩展以及石油和天然气行业活动的增加。
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运营 成本和支出
收入成本
在截至2023年3月31日的三个月中, 的收入成本 与上一年 同期相比增加了约471,000美元,增长了27%。这一增长是由销量的增加推动的,与去年同期相比收入增长了52%。由于更好的产品组合和制造效率 ,实现了成本节约。2023 年,国际收入成本增长了 59%,这要归因于与收入增加相关的薪资成本增加、设施支出增加以及刀具维修成本增加。
销售、 一般和管理费用
在截至2023年3月31日的三个月中,销售、 一般和管理费用与去年同期 相比增加了约69.2万美元,增长了42%。增加是薪金费用增加的结果,这主要归因于恢复 高级管理层的薪金和增加的律师费。
折旧 和摊销费用
与去年同期 相比,截至2023年3月31日的三个月中,折旧 和摊销费用减少了约8.5万美元,下降了21%。减少的主要原因是部分知识产权无形余额已全部摊销 。
其他 收入(支出)
利息 收入
在截至2023年3月31日的三个月中, 的利息收入增至约17,000美元,而去年同期 的利息收入约为200美元。增长是由于计息账户中持有的现金余额所赚取的利率增加。
利息 费用
在截至2023年3月31日的三个月中,与上一年 同期相比, 的利息支出增加了约3万美元,增长了24%。增长的主要原因是利率提高和客户快速支付选项的增加。
收回关联方应收票据
截至2023年3月31日的三个月中,关联方应收票据的回收额 与去年同期 相比增加了约35万美元,增长了100%。增加的原因是向已全额预留的关联方票据 应收账款支付了本金和利息。在截至2022年3月31日的三个月中,没有此类付款。参见本10-Q表季度报告中 简明合并财务报表票据的附注6——关联方应收账款。
流动性 和资本资源
截至2023年3月31日 ,我们的营运资金约为451.4万美元。我们现金的主要用途是运营支出、营运资金 需求、资本支出和还本付息支出。我们的运营和财务战略包括管理我们的运营 成本和资本支出以反映收入趋势,加快国际应收账款的收取,以及控制我们的营运 资本和债务以增强流动性。
信用 协议
我们 与奥斯汀金融服务公司(“AFS”)签订了贷款和担保协议(“信贷协议”)。 信贷协议提供430万美元的信贷额度,其中包括80万美元的定期贷款(“定期贷款”)和350万美元的信贷额度(“信贷额度”)。信贷协议原定于2023年2月20日到期,但须根据协议条款提前 终止或双方可能商定的延期,但已续订至2024年2月20日。允许取消,但需提前 60 天通知。
有关信贷协议条款的更多细节,请参阅本10-Q表季度报告中附注7——简明合并财务 报表票据的长期债务。
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融资 债务责任
我们 有与售后回租交易失败相关的融资义务负债。截至2023年3月31日,融资债务余额约为 4,094,000美元。
有关本次交易条款的更多细节,请参阅本10-Q表季度报告中附注8——简明合并财务报表票据的融资义务负债。
机械 贷款
公司在 2022 年 7 月为购买机械和设备提供了资金。贷款期限为60个月,将于2027年7月到期。 贷款的利率为 5.50%。截至2023年3月31日,机械贷款余额总额约为63万美元。
现金 流量
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,045,380 | $ | 1,083,106 | ||||
用于投资活动的净现金 | (1,217,262 | ) | (919,127 | ) | ||||
用于融资活动的净现金 | (30,240 | ) | (131,986 | ) | ||||
现金净增加(减少) | $ | (202,122 | ) | $ | 31,993 |
运营 现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,运营活动提供的净现金约为1,045,000美元。该公司的净收入约为 1,513,000美元,非现金支出为60.8万美元,但被营运资金账户减少的1,075,000美元所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,运营活动提供的净现金约为1,083,000美元。该公司的净收入约为 15万美元,非现金支出约为621,000美元,营运资金账户增加了31.2万美元。
投资 现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金约为121.7万美元,主要与 购买不动产、厂房和设备有关,但与收回Tronco应收票据的收益相关的约35万美元所抵消。对不动产、厂房和设备的投资将增加DNR租赁车队, 扩大所有制造能力的产能。这将使公司能够增加新客户,增加销量,并增长 潜在的新产品线。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金约为91.9万美元,与购买房产、 厂房和设备有关。
融资 现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金约为30,000美元,主要与约21.4万美元的债务本金 还款有关,但被约18.4万美元的循环贷款的净收益所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金约为13.2万美元,主要与约13.2万美元的债务本金 还款有关。
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关闭 资产负债表安排
公司没有资产负债表外安排。
关键 会计政策和估计
与我们在截至 2022 年 12 月 31 日止年度的 10-K 表年度报告中披露的相比, 的关键会计政策和估计没有重大变化。请参阅第 7 项 中包含的有关我们的关键会计政策和估算的信息。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”,见我们截至2022年12月31日止年度的 10-K 表年度报告。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
不需要 。
项目 4.控制和程序
管理层对披露控制和程序的 评估
披露 控制措施和程序是我们的控制措施和其他程序,旨在确保 我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在 SEC 规则和表格中规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序 ,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累 并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定 。
在本季度报告所涉期末 ,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对根据《交易法》第13a-15 (b) 条设计和运作披露控制和程序 的有效性进行了评估。根据该评估,截至2023年3月31日, 我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中, 对财务报告的内部控制没有发生任何对我们财务报告的内部控制产生重大影响 的变化。
控制有效性的固有 局限性
管理层 不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有 错误和欺诈行为。控制系统,无论设计和运行得多好,都基于某些假设,只能为实现其目标提供合理的 而不是绝对的保证。此外,任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述 ,也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都被发现。
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第 II 部分 — 其他信息
项目 1.法律诉讼
我们 在我们的正常业务活动过程中会不时受到诉讼。2019年2月,公司 向美国路易斯安那州西区地方法院拉斐特分院提起专利侵权诉讼,声称 Stabil Drill Specials, LLC(“Stabil Drill”)的 Smoothbore Eccentric Reamer 侵犯了Extreme Technologies, LLC(我们的子公司之一)在我们的专利Drill-N-Ream工具上的专利。该诉讼随后从路易斯安那州移交给 美国德克萨斯州南区地方法院休斯敦分院。此外,2019年5月20日,Extreme Technologies, LLC 起诉了 Short Bit & Tool Co. 和 Lot William Short, J(“被告”)在德克萨斯州达拉斯北区分部 负责制造适用于 Stabil Drill 的 Smoothbore 偏心铰刀。达拉斯的诉讼暂时搁置,等待 首次提起的休斯敦诉讼得到解决。2020年10月1日,Stabil Drill的母公司Superior Energy Services申请破产, 导致诉讼短暂自动中止。Superior Energy Services于2021年2月2日宣布,它成功完成了 的财务重组并摆脱了第11章的破产,但这次破产并未影响Extreme Technologies对Stabil Drill的索赔 。2021 年 3 月 9 日,法院取消了自动破产暂缓令,2021 年 5 月 12 日,法院驳回了 Stabil Drill 要求作出不侵权即决判决的动议。2022 年 5 月 23 日,法院发布了 专利索赔构造命令,采纳了Extreme Technologies对有争议的索赔条款的解释。2023 年 2 月 13 日,诉讼 被重新分配给美国地方法院法官德鲁·蒂普顿和美国地方法官彼得·布雷。2023 年 3 月 27 日,地方法官 Bray 下达了经修订的日程安排令。根据此类修订后的排期令,事实发现于2023年4月14日结束, 专家发现计划于2023年6月8日或之前结束。双方正在为本案的审判做准备,预计陪审团审判 将在2023年秋季或初冬进行。
我们 目前没有参与管理层认为可能对我们的财务状况或 经营业绩产生重大影响的任何其他诉讼。
商品 1A。风险因素
不需要 。
项目 2。未注册的股权证券出售和所得款项的使用
没有。
项目 3.优先证券违约
没有。
项目 4.矿山安全披露
不适用。
项目 5.其他信息
没有。
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项目 6.展品
附录 否。 | 描述 | |
2.1 | 迈尔管理公司有限责任公司、迈尔家族控股有限责任公司和SD Company, Inc. 于2013年12月15日达成的重组协议和计划(参照注册人于2014年4月7日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(注册号333-195085)的注册声明附录2.1合并)。 | |
3.1 | 公司章程(参照注册人于2014年4月7日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(注册号 333-195085)的注册声明附录3.1纳入)。 | |
3.2 | 公司章程修正条款(名称变更)(参照 2014 年 5 月 6 日向美国证券交易委员会提交的 S-1 表格(注册号 333-195085)注册人注册声明第 2 号修正案附录 3.5 纳入)。 | |
3.3 | 附录 A 的章程(参照 2014 年 4 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 S-1 表格(注册号 333-195085)注册声明附录 3.3 纳入附录 3.3)。 | |
10.1 | 公司与Tronco Energy Corporation于2023年1月31日签订的第三次经修订和重述的贷款协议的第二修正案(以引用方式纳入公司于2023年2月2日提交的8-K表最新报告附录10.1)。 | |
10.2 | 公司与Tronco Energy Corporation于2023年1月31日签订的第三次修正和重述期票的第二修正案(以引用方式纳入公司于2023年2月2日提交的8-K表最新报告附录10.2)。 | |
10.3 | Superior Drilling Products, Inc.与Tronco Energy Corporation于2023年3月31日签订的第四份经修订和重述的期票(参照公司于2023年3月30日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 | |
10.4 | Superior Drilling Products, Inc.与Tronco Energy Corporation于2023年3月31日签署的第四份经修订和重述的贷款协议(参照公司于2023年3月30日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入其中)。 | |
31.1* | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对 G. Troy Meier 进行认证。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对克里斯托弗·卡希恩进行认证。 | |
32** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对 G. Troy Meier 和 Christopher D. Cashion 进行认证 。 | |
101* | 根据法规 S-T 第 405 条的交互式 数据文件 | |
101.INS | 内联 XBRL 实例 | |
101.SCH | 内联 XBRL 架构 | |
101.CAL | 内联 XBRL 计算 | |
101.DEF | 内联 XBRL 定义 | |
101.LAB | inline XBRL 标签 | |
101.PRE | 内联 XBRL 演示文稿 | |
104 | Cover 页面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* | 随函提交 。 |
** | 随函提供 。 |
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签名
根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告 ,并获得正式授权。
SUPERIOR 钻探产品有限公司 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 作者: | /s/{ br} G. TROY MEIER |
G. Troy Meier,首席执行官 (主要 执行官) | ||
2023 年 5 月 12 日 | 来自: | /s/{ br} 克里斯托弗·卡希恩 |
Christopher
Cashion,首席财务官 (首席财务官兼首席会计官) | ||
2023 年 5 月 12 日 | 来自: | /s/{ br} ANNETTE MEIER |
Annette Meier,总裁、首席运营官兼董事 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 来自: | /s/{ br} 詹姆斯·莱恩斯 |
詹姆斯 Lines,导演 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 来自: | /s/{ br} 罗伯特·艾弗森 |
罗伯特 艾弗森,导演 | ||
2023 年 5 月 12 日 | 来自: | /s/{ br} 迈克尔·朗卡 |
迈克尔 Ronca,导演 |
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