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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________________________________________
表单 10-Q
_____________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号: 001-38054
_____________________________________________________________________________
施耐德国家公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
_____________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
威斯康星 | | | | | | 39-1258315 |
(公司注册国) | | | | | | (国税局雇主识别号) |
| | | | |
| | 南帕克兰大道 3101 号 | | |
| | 格林湾 | 威斯康星 | 54313 | | |
| | (注册人主要行政办公室地址和邮政编码) | | |
(920) 592-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
B 类普通股,无面值 | | SNDR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件呃)在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类档案的较短期限内)。
是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有☒
截至 2023 年 4 月 21 日,注册人已经 83,029,500A类普通股,无面值,已发行和 95,389,957B类普通股,无面值,已发行。
施耐德国家公司
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的季度
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | | 1 |
第一部分财务信息 |
第 1 项。 | 财务报表 | | 2 |
| 综合收益综合报表(未经审计) | | 2 |
| 合并资产负债表(未经审计) | | 3 |
| 合并现金流量表(未经审计) | | 4 |
| 合并股东权益表(未经审计) | | 5 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | | 6 |
| | 页面 | |
| 注意事项 1 | 普通的 | 6 | |
| 注意事项 2 | 收购 | 6 | |
| 注意事项 3 | 租赁 | 6 | |
| 注意事项 4 | 收入确认 | 8 | |
| 注意事项 5 | 公允价值 | 8 | |
| 注意事项 6 | 投资 | 9 | |
| 注意事项 7 | 商誉和其他无形资产 | 10 | |
| 注意事项 8 | 债务和信贷设施 | 11 | |
| 注意事项 9 | 所得税 | 11 | |
| 注意事项 10 | 普通股权 | 11 | |
| 注意事项 11 | 基于股份的薪酬 | 12 | |
| 注意事项 12 | 承付款和或有开支 | 13 | |
| 注意事项 13 | 分部报告 | 13 | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 15 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 24 |
第 4 项。 | 控制和程序 | | 24 |
第二部分。其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | | 25 |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 25 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 25 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | | 25 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 25 |
第 5 项。 | 其他信息 | | 25 |
第 6 项。 | 展品 | | 27 |
签名 | | | 28 |
术语表
| | | | | |
3PL | 外包物流服务提供商。在物流和供应链管理中,这意味着公司使用第三方业务(3PL)将公司的分销、配送和供应链管理服务的各个部分外包。 |
ASC | 会计准则编纂 |
板 | 董事会 |
ChemDire | Fortem Invenio, Inc. |
CODM | 首席运营决策者 |
deBoer | 德波尔运输有限公司 |
税前利润 | 利息、税项、折旧和摊销前的收益 |
GAAP | 美国公认会计原则 |
ILWU | 国际长岸和仓库联盟 |
IPO | 首次公开募股 |
KPI | 关键绩效指标 |
LIBOR | 伦敦银行同业拆借利率 |
并购 | 兼并和收购 |
MLS | Midwest Logistics Systems, Ltd.及其关联实体持有几乎构成其全部业务的资产。 |
MLSI | Mastery 物流系统有限公司 |
纳斯达克 | 全国证券交易商协会自动报价 |
PSU | 基于绩效的限制性股票单位 |
RSU | 限制性股票单位 |
RTSR | 相对股东总回报 |
秒 | 美国证券交易委员会 |
tuSim | TuSimple Holdings, Inc.(原 TuSimple(开曼)有限公司 |
美国 | 美国 |
WSL | Watkins and Shepard Trucking, Inc.和Lodeso, Inc.。这些业务于 2016 年 6 月同时被收购。 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了公司当前对未来事件和财务业绩以及商业和行业趋势等的预期、信念、计划或预测。“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“将”、“预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“前景”、“潜力”、“预算”、“预测”、“寻求”、“目标”、“指导”、“展望”、“展望”、“展望” 等词语努力”、“目标” 以及类似的词语、表达、术语和短语等通常用于识别前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至陈述发表之日。前瞻性陈述涉及估计、预期、预测、目标、预测、假设、风险和不确定性。提醒读者,前瞻性陈述不能保证未来的业绩,实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
可能导致或促成与前瞻性陈述所表达或暗示的实际业绩存在重大差异的风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下因素:美国和全球的通货膨胀;我们成功管理运营挑战和中断的能力,以及未来疫情引发的联邦、州和地方政府相关应对措施;卡车运输和运输行业固有的经济和商业风险,包括通货膨胀和竞争压力与定价、运力和服务有关;我们有效管理司机短缺导致的卡车运力紧张并成功执行收益管理战略的能力;我们维持关键客户和供应安排(包括专用安排)以及管理自然灾害、战争或恐怖行为、疾病疫情或流行病等我们无法控制的因素造成的业务中断的能力;我们对战略合作伙伴和技术投资的市场估值波动的能力;我们的能力管理并有效实施我们的增长和多元化战略及成本节约举措;我们对声誉和施耐德品牌的依赖以及可能出现负面宣传、声誉受损和品牌资产损失;与我们的服务需求相关的风险;与失去重要客户相关的风险;与客户需求不符或我们无法获得足够资金的资本投资;燃料价格或可用性、数量和条款的波动柴油燃料购买协议、我们通过燃油附加费计划收回燃料成本的能力,以及柴油价格推动的客户偏好(例如卡车运输与多式联运服务)的潜在变化;我们二手 8 级重型拖拉机和拖车的价值和需求波动;我们吸引和留住合格司机和车主运营商的能力;我们依赖所有者-运营商提供部分卡车车队;我们在多式联运运营中依赖铁路业务;潜在的港口拥堵或中断可能由于 ILWU 与西海岸港口所有者之间的合同谈判;我们业务使用的第三方运力提供商提供的服务不稳定、可用性和/或成本增加;我们的第三方物流客户外包做法的变化;难以从我们的供应商和供应商那里获得材料、设备、商品和服务;保险和理赔费用以及通过我们的专属保险公司投保索赔的风险;适用于我们业务的法律和法规的影响,包括这些法律和法规的影响与环境、税收、关联公司、所有者-运营商和我们的自保公司有关的风险;这些法律法规的变化;遵守现有或未来的联邦、州和地方法规的成本增加;来自多个国家的跨境运营和运营的政治、经济和其他风险;与金融、信贷和股票市场相关的风险,包括我们偿还债务和为资本支出和战略举措提供资金的能力;通常会出现负季节性模式那个传统上运输期和冬季较慢的卡车运输业;与恶劣天气和类似事件相关的风险;重大系统中断,包括网络安全事件和固件缺陷造成的系统中断;在正常业务过程中遭受索赔和诉讼的风险;我们适应新技术和卡车运输行业新参与者的能力;我们实施计划以实现温室气体减排目标的能力;以及我们最近提交的(1)中讨论的风险和不确定性(a) 第一部分第 1A 项中的 10-K 表年度报告。“风险因素”,(b)第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以及(c)第二部分,第8项。“财务报表和补充数据:附注13,承诺和意外开支”,(2)本10-Q表季度报告载于(a)第一部分,第2项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,(b)第一部分,第1项。“财务报表:附注12,承付款和意外开支”,以及(c)第二部分,第1A项。“风险因素”,以及(3)公司在向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他因素。公司没有义务公开发布其前瞻性陈述的任何修订以反映本报告发布之日之后的事件或情况。
在哪里可以找到更多信息
美国证券交易委员会在www.sec.gov上维护着一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及公司以电子方式向美国证券交易委员会提交的其他信息。这些文件也可以通过商业文件检索服务以及我们网站www.schneider.com的 “投资者” 部分向公众开放。我们网站上披露或提供的信息不应被视为已纳入本报告,也不得视为本报告的一部分。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
施耐德国家公司
综合收益表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
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| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
营业收入 | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
购买的交通工具 | 563.1 | | | 740.1 | | | | | |
工资、工资和福利 | 337.8 | | | 337.5 | | | | | |
燃料税和燃油税 | 113.0 | | | 110.2 | | | | | |
折旧和摊销 | 91.8 | | | 83.8 | | | | | |
运营用品和支出——净额 | 147.9 | | | 89.5 | | | | | |
保险和相关费用 | 24.7 | | | 26.4 | | | | | |
其他一般费用 | 35.8 | | | 97.9 | | | | | |
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运营费用总额 | 1,314.1 | | | 1,485.4 | | | | | |
运营收入 | 114.6 | | | 135.1 | | | | | |
其他支出(收入): | | | | | | | |
利息收入 | (2.1) | | | (0.4) | | | | | |
利息支出 | 4.4 | | | 2.8 | | | | | |
其他支出(收入)——净额 | (17.0) | | | 9.2 | | | | | |
其他支出总额(收入)——净额 | (14.7) | | | 11.6 | | | | | |
所得税前收入 | 129.3 | | | 123.5 | | | | | |
所得税准备金 | 31.3 | | | 31.4 | | | | | |
净收入 | 98.0 | | | 92.1 | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整——净额 | 0.3 | | | 0.1 | | | | | |
有价证券的未实现净收益(亏损)——扣除税款 | 0.5 | | | (1.6) | | | | | |
其他综合收益(亏损)总额——净额 | 0.8 | | | (1.5) | | | | | |
综合收入 | $ | 98.8 | | | $ | 90.6 | | | | | |
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加权平均已发行股数 | 178.2 | | | 177.7 | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.52 | | | | | |
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加权平均摊薄后已发行股数 | 179.1 | | | 178.5 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.52 | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
施耐德国家公司
合并资产负债表(未经审计)
(以百万计,股票数据除外)
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| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 389.8 | | | $ | 385.7 | |
有价证券 | 53.3 | | | 45.9 | |
贸易应收账款——扣除补贴的 $12.5百万和美元13.7百万,分别地 | 591.7 | | | 643.7 | |
其他应收账款 | 20.8 | | | 21.3 | |
应收租赁款的流动部分——扣除津贴ce of $1.1百万和美元1.3百万,分别地 | 112.6 | | | 111.2 | |
库存 | 59.5 | | | 53.0 | |
预付费用和其他流动资产 | 138.6 | | | 89.5 | |
流动资产总额 | 1,366.3 | | | 1,350.3 | |
非流动资产: | | | |
财产和设备: | | | |
运输设备 | 3,498.1 | | | 3,410.7 | |
土地、建筑物和改善 | 220.0 | | | 219.0 | |
其他财产和设备 | 176.5 | | | 174.1 | |
财产和设备总额 | 3,894.6 | | | 3,803.8 | |
减去累计折旧 | 1,518.4 | | | 1,523.8 | |
净财产和设备 | 2,376.2 | | | 2,280.0 | |
租赁应收账款 | 164.1 | | | 163.1 | |
内部使用的软件和其他非流动资产 | 335.9 | | | 296.6 | |
善意 | 228.2 | | | 228.2 | |
非流动资产总额 | 3,104.4 | | | 2,967.9 | |
总资产 | $ | 4,470.7 | | | $ | 4,318.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
贸易应付账款 | $ | 330.1 | | | $ | 276.7 | |
应计工资、工资和福利 | 64.6 | | | 97.8 | |
应计索赔——当前 | 73.7 | | | 75.5 | |
债务和融资租赁债务的当前到期日 | 73.4 | | | 73.3 | |
其他流动负债 | 124.7 | | | 113.6 | |
流动负债总额 | 666.5 | | | 636.9 | |
非流动负债: | | | |
长期债务和融资租赁债务 | 141.2 | | | 141.8 | |
应计索赔——非当期 | 97.8 | | | 95.2 | |
递延所得税 | 557.0 | | | 538.2 | |
其他非流动负债 | 89.4 | | | 68.9 | |
非流动负债总额 | 885.4 | | | 844.1 | |
负债总额 | 1,551.9 | | | 1,481.0 | |
承付款项和或有开支(注12) | | | |
股东权益: | | | |
优先股, 不面值, 50,000,000授权股份, 不已发行或流通的股份 | — | | | — | |
A 类普通股, 不面值, 250,000,000授权股份, 83,029,500已发行和流通股份 | — | | | — | |
B 类普通股, 不面值, 750,000,000授权股份, 95,771,083和 95,655,907已发行的股票,以及 95,388,727和 94,993,144分别为已发行股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 1,583.6 | | | 1,584.4 | |
留存收益 | 1,339.4 | | | 1,257.8 | |
累计其他综合亏损 | (4.2) | | | (5.0) | |
股东权益总额 | 2,918.8 | | | 2,837.2 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,470.7 | | | $ | 4,318.2 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
施耐德国家公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
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| 三个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 98.0 | | | $ | 92.1 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 91.8 | | | 83.8 | |
不动产和设备销售收益——净额 | (12.3) | | | (60.9) | |
租赁收据的收益 | 19.3 | | | 20.5 | |
递延所得税 | 18.7 | | | 29.7 | |
长期激励和基于股份的薪酬支出 | 4.8 | | | 5.8 | |
股票证券投资的(收益)亏损——净额 | (17.6) | | | 8.4 | |
其他非现金项目——净额 | — | | | (6.4) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收款 | 52.5 | | | (77.8) | |
其他资产 | (51.3) | | | (52.6) | |
应付帐款 | (13.7) | | | 56.1 | |
索赔准备金和其他应收款——净额 | 0.8 | | | 9.1 | |
其他负债 | (7.9) | | | 27.8 | |
经营活动提供的净现金 | 183.1 | | | 135.6 | |
投资活动: | | | |
购买运输设备 | (143.1) | | | (60.3) | |
购买其他财产和设备 | (12.5) | | | (14.4) | |
出售财产和设备的收益 | 34.7 | | | 64.8 | |
出售租赁外库存的收益 | 7.1 | | | 5.1 | |
购买租赁设备 | (20.9) | | | (21.0) | |
有价证券的收益 | 2.0 | | | 2.2 | |
购买有价证券 | (8.8) | | | (3.6) | |
投资股权证券 | (5.0) | | | (4.0) | |
应收票据投资 | (10.0) | | | — | |
收购业务,扣除获得的现金 | — | | | (3.2) | |
用于投资活动的净现金 | (156.5) | | | (34.4) | |
融资活动: | | | |
偿还债务和融资租赁债务 | (0.8) | | | (60.4) | |
已支付的股息 | (15.7) | | | (12.9) | |
其他筹资活动 | (6.0) | | | (0.1) | |
用于融资活动的净现金 | (22.5) | | | (73.4) | |
现金和现金等价物的净增长 | 4.1 | | | 27.8 | |
现金和现金等价物: | | | |
期初 | 385.7 | | | 244.8 | |
期末 | $ | 389.8 | | | $ | 272.6 | |
其他现金流信息: | | | |
非现金投资和融资活动: | | | |
应付账款中的运输和租赁设备采购 | $ | 80.1 | | | $ | 25.2 | |
已申报但尚未支付的股息 | 16.8 | | | 16.0 | |
| | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
利息 | 3.2 | | | 4.2 | |
所得税——扣除退款 | 1.8 | | | 16.7 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
施耐德国家公司
合并股东权益表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 额外的实收资本 | | | | | | | | |
| | | | | | | 普通股 | | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
余额——2021 年 12 月 31 日 | | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,566.0 | | | $ | 857.8 | | | $ | — | | | | | $ | 2,423.8 | |
净收入 | | | | | | | | — | | | — | | | 92.1 | | | — | | | | | 92.1 | |
其他综合损失 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | | | (1.5) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | | | 5.4 | |
申报的股息为美元0.08每股 A 类和 B 类普通股 | | | | | | | | — | | | — | | | (14.9) | | | — | | | | | (14.9) | |
股票发行 | | | | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | 0.1 | |
行使员工股票期权 | | | | | | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | | | 2.3 | |
为员工税预扣的股份 | | | | | | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | | | (2.4) | |
余额——2022 年 3 月 31 日 | | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,571.4 | | | $ | 935.0 | | | $ | (1.5) | | | | | $ | 2,504.9 | |
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余额——2022 年 12 月 31 日 | | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,584.4 | | | $ | 1,257.8 | | | $ | (5.0) | | | | | $ | 2,837.2 | |
净收入 | | | | | | | | — | | | — | | | 98.0 | | | — | | | | | 98.0 | |
其他综合收入 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | | | 0.8 | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | | | 5.1 | |
申报的股息为美元0.09每股 A 类和 B 类普通股 | | | | | | | | — | | | — | | | (16.4) | | | — | | | | | (16.4) | |
股票发行 | | | | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | 0.1 | |
行使员工股票期权 | | | | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | 0.1 | |
为员工税预扣的股份 | | | | | | | | — | | | (6.1) | | | — | | | — | | | | | (6.1) | |
余额——2023 年 3 月 31 日 | | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,583.6 | | | $ | 1,339.4 | | | $ | (4.2) | | | | | $ | 2,918.8 | |
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见合并财务报表附注(未经审计)。
施耐德国家公司
合并财务报表附注(未经审计)
1. 将军
操作性质
Schneider National, Inc. 及其子公司(统称 “施耐德”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)是北美最大的地面运输和物流解决方案提供商之一。我们提供多式联运服务组合以及一系列能力和资源,利用人工智能、数据科学和分析提供创新解决方案,协调客户产品的及时、安全和有效运输。该公司为遍布美国大陆、加拿大和墨西哥的多元化客户群提供卡车、多式联运和物流服务。
合并原则和列报基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据公认会计原则和适用于10-Q表季度报告的美国证券交易委员会规章制度编制的。因此,这些合并财务报表和脚注不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露,应与截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。过渡期间的财务业绩不一定代表全年的业绩。合并中取消了所有公司间往来事务。
管理层认为,这些报表反映了公允列报我们公布的中期财务业绩所必需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。
财产和设备
财产和设备的损益在出售或处置时确认,归入营业用品和支出——在合并综合收益报表中净额。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们确认了美元12.3百万和美元60.9出售不动产和设备的净收益分别为百万美元。2022 年的净收益主要与出售公司在加拿大的设施有关。
2. 收购
我们收购了 100占deBoer已发行股本的百分比 2022年6月7日最终购买价格约为 $34.6百万美元,包括某些现金和净营运资本调整。截至 2022 年 12 月 31 日,deBoer 的收购价格分配被认为是最终的,结果为 $6.1在Truckload可申报的细分市场中记录了数百万个商誉。deBoer是一家区域性的专业承运人,总部位于威斯康星州布伦克,此次收购使我们有机会主要在专门的卡车运输业务中扩大拖拉机和拖车车队。从收购之日到2022年7月,deBoer的经营业绩已包含在我们的合并运营业绩中,当时其业务已停止,司机和设备主要部署在我们的卡车装载领域。
开启 2021年12月31日,我们收购了 100总部位于俄亥俄州塞利纳的专业卡车运输公司MLS以及持有几乎构成MLS全部业务资产的某些关联实体的已发行股权的百分比。MLS 是美国中部的专用航空公司,补充了我们不断增长的专用业务。此次收购的总收购价格约为 $268.8百万美元,包括某些净营运资金和其他收购后调整。截至2022年12月31日,MLS的收购价格分配被认为是最终的,结果为美元104.3在Truckload可申报的细分市场中记录了数百万的商誉。自2022年1月1日起,MLS的经营业绩包含在我们的合并经营业绩中。
3. 租赁
作为承租人
我们根据运营和融资租赁租赁房地产和设备。我们的房地产运营租赁包括运营中心、配送仓库、办公室和投放场。除了卡车清洗外,我们的非房地产经营租赁和融资租赁还包括运输、办公室、堆场和仓库设备。我们的大多数租赁都包含延长租约的选项,少数租赁包含提前终止租赁的选项,其中可能包括终止付款。
与我们的租赁相关的其他信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | |
经营租赁的运营现金流 | | $ | 9.0 | | | $ | 8.3 | |
融资租赁的运营现金流 | | 0.1 | | | — | |
为融资租赁融资现金流融资 | | 0.8 | | | 0.3 | |
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为换取新的租赁负债而获得的使用权资产 | | | | |
经营租赁 | | $ | 14.0 | | | $ | 4.3 | |
融资租赁 | | 0.3 | | | 1.8 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,我们已经签署了尚未开始的租约,总额为 $20.8百万。这些租赁将在2023年剩余时间内开始,租赁期为 三到 七年.
作为出租人
我们根据租赁合同为独立第三方提供各种类型的运输相关设备融资,这些合同通常用于 一到 三年并作为具有充分保证剩余价值的销售型租约入账.我们的租赁包含一个选项,允许承租人在租赁期结束时退回、延长或购买设备,以支付担保合同剩余金额。该合同剩余金额估计为近似设备的公允价值。租赁付款主要包括基本租金和保证剩余价值。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,租赁应收账款的投资如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
未来将收到的最低租赁款额 | | $ | 202.9 | | | $ | 198.4 | |
保证剩余租赁价值 | | 126.1 | | | 126.1 | |
将收到的最低租赁付款总额 | | 329.0 | | | 324.5 | |
非劳动收入 | | (52.3) | | | (50.2) | |
租赁净投资 | | $ | 276.7 | | | $ | 274.3 | |
在签订租赁合同之前,我们会使用信用检查和其他相关因素评估潜在承租人的信用质量,确保固有的信用风险与我们现有的租赁投资组合一致。鉴于我们的租赁完全保证了剩余价值,并且在违约时我们可以接管与运输相关的设备,因此我们在租赁发放时没有根据不同的信用质量指标对租赁的净投资进行分类。我们每周通过跟踪逾期金额、逾期天数和未清维护账户余额来监控我们的租赁投资组合,包括根据需要进行后续信用检查。截至2023年3月31日,我们对任何逾期部分的租赁的净投资为美元53.6百万,包括当前和未来的租赁付款。我们的租赁应收账款的租赁付款通常按周到期,如果在到期日之前未收到每周付款,则归类为逾期付款。截至 2023 年 3 月 31 日,我们的逾期租赁付款为 $3.4百万。
下表提供了有关我们的销售类型租赁的更多信息。销售商品的收入和成本分别记录在合并综合收益表中的营业收入和运营供应和支出中,净额分别记录在合并综合收益表中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | $ | 60.8 | | | $ | 42.3 | | | | | |
销售商品的成本 | | (51.4) | | | (36.0) | | | | | |
营业利润 | | $ | 9.4 | | | $ | 6.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
应收租赁利息收入 | | $ | 9.4 | | | $ | 8.7 | | | | | |
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4. 收入确认
分类收入
我们的大部分收入与运输有关,具有相似的特征。 下表按服务类型汇总了我们的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
分类收入 (单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
运输 | | $ | 1,317.0 | | | $ | 1,499.2 | | | | | |
物流管理 | | 49.8 | | | 75.7 | | | | | |
其他 | | 61.9 | | | 45.6 | | | | | |
总营业收入 | | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | | | | | |
量化披露
下表提供了与本质上固定的履约义务的交易和预期收入确认时间有关的信息,这些义务与截至所示日期的期限超过一年的合同有关。 | | | | | | | | |
剩余的履约义务 (单位:百万) | | 2023年3月31日 |
预计将在一年内获得认可 | | |
运输 | | $ | 17.1 | |
物流管理 | | 11.5 | |
预计将在一年后获得认可 | | |
运输 | | 20.6 | |
物流管理 | | 12.1 | |
总计 | | $ | 61.3 | |
本披露不包括与履约义务相关的收入,这些收入是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,也不包括与公司选择按其有权开具发票的金额(例如基于使用的定价条款)确认收入的绩效义务相关的预期对价。
下表提供了截至所示日期与我们与客户签订的合同相关的合同余额的相关信息。 | | | | | | | | | | | | | | |
合约余额(单位:百万) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
其他流动资产——合同资产 | | $ | 27.8 | | | $ | 27.0 | |
其他流动负债——合同负债 | | 2.8 | | | 2.6 | |
我们通常会在收到款项时收到款项 40 天履行义务的完成。上表中的合同资产与报告期末的在途收入有关。合同负债涉及客户在相关服务之前支付的款项。
非金钱对价
有时,我们会向客户提供货运服务,以换取非货币服务。这些货运流动的非货币对价的公允价值包含在合并综合收益表的营业收入中,主要由运输设备组成。曾经有 不截至2023年3月31日的三个月中记录的货运流动收入,以换取非货币对价。在截至2022年3月31日的三个月中,$6.5这些服务的记录为数百万。
5. 公允价值
公允价值是出售资产将获得的估计价格或为转移负债而支付的估计价格。用于衡量公允价值的估值技术的输入分为三个大类(1、2 和 3 级),如下所示:
第 1 级—可观察的输入,反映了我们在衡量日期有能力获得的活跃市场中相同资产或负债的报价。
第 2 级—除第 1 级中包含的报价外,其他可观察的输入,资产或负债的报价或类似资产和负债的价格。
第 3 级—无法观察的输入反映了报告实体对市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设(包括风险假设)的估计。
资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平进行全面分类的。
下表列出了根据ASC 820定期按公允价值按月计量的公司金融资产。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值 |
(单位:百万) | | 公平等级 价值层次结构 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
对Tusimple的股权投资 (1) | | 1 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
有价证券 (2) | | 2 | | 53.3 | | | 45.9 | |
(1)我们对TuSimple的股权投资在公允价值层次结构中被归类为1级,因为TuSimple的A类普通股在纳斯达克上市。参见注释 6, 投资, 以获取更多信息。
(2)有价证券在公允价值层次结构中被归类为二级,因为它们的估值基于活跃市场中类似资产的报价或不活跃市场中相同或相似资产的报价。参见注释 6, 投资,以获取更多信息。
公司债务的公允价值为美元199.7百万和美元199.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。公司债务的账面价值为美元205.0截至2023年3月31日和2022年12月31日,均为百万人。我们债务的公允价值是使用条款和到期日相似的固定利率债务投资组合计算得出的,该投资组合基于我们在适用时期内可用的借款利率。此估值使用了 2 级输入。
现金、贸易应收账款、租赁应收账款和应付贸易账款的记录价值接近公允价值。
6. 投资
有价证券
我们的有价证券被归类为可供出售,在合并资产负债表上按公允价值计入流动资产。虽然我们的意图是将证券持有至到期,但市场的突然变化或我们的流动性需求可能会导致我们在某些证券到期日之前将其出售。
除非我们确定摊销成本基础不可收回,否则任何扣除税款的未实现损益均作为累计其他综合收益的组成部分包含在合并资产负债表上。如果我们确定减值证券的摊销成本基础无法收回,我们将通过增加这些损失的备抵额来确认信用损失。我们做到了 不截至2023年3月31日或2022年12月31日,我们的有价证券的信用损失备抵金。成本基础是使用特定的识别方法确定的。
下表列出了截至所示日期的有价证券的到期日和价值。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计,月到期日除外) | | 到期日 | | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
美国财政部和政府机构 | | 8 到 95 个月 | | $ | 22.9 | | | $ | 20.7 | | | $ | 21.9 | | | $ | 19.3 | |
| | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | 4 到 121 个月 | | 18.9 | | | 17.9 | | | 16.0 | | | 14.9 | |
州和市政债券 | | 1 到 151 个月 | | 15.2 | | | 14.7 | | | 12.4 | | | 11.7 | |
| | | | | | | | | | |
有价证券总额 | | | | $ | 57.0 | | | $ | 53.3 | | | $ | 50.3 | | | $ | 45.9 | |
没有现成可确定公允价值的股票投资
该公司没有易于确定的公允价值的主要战略股权投资包括远程信息处理和车队管理工具提供商Platform Science, Inc.;运输技术开发公司MLSI;以及化工行业企业对企业数字市场ChemDirect。这些投资根据ASC 321核算, 投资-股票证券, 使用测量替代方案,截至2023年3月31日和2022年12月31日,它们的合并值为美元108.7百万和美元86.0分别为百万。如果公司发现同一发行人的相同或相似证券出现明显的价格变化,则该股权证券将按截至可观测之日的公允价值计量
交易是使用 3 级输入进行的。除了对 MLSI 的投资外,我们还持有 $10.0截至2023年3月31日,来自MLSI的百万张应收票据。该票据于2023年第一季度获得资金,在期限内需支付利息,并将于2030年3月到期。
截至2023年3月31日,我们的累计向上调整为美元69.7百万。下表汇总了本报告所述期间与这些股票投资相关的活动。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
投资股权证券 | | $ | 5.0 | | | $ | 4.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
向上调整 (1) | | 17.7 | | | — | | | | | |
(1)我们在2023年的最新投资价值是使用混合回解方法确定的,该估值方法结合了首次公开募股和并购情景,根据最近发行的股票估算价值。
公允价值易于确定的股权投资
2021 年,该公司购买了一美元5.0全球自动驾驶技术公司TuSimple的百万非控股权益。2021年4月完成首次公开募股后,我们对TuSimple的投资被转换为A类普通股,目前由ASC 321核算, 投资-股票证券。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司确认的税前净亏损为美元0.1百万和美元8.4分别为百万。参见附注 5 公允价值,以获取有关我们对TuSimple投资公允价值的更多信息。
我们所有的股权投资以及来自MLSI的应收票据都包含在合并资产负债表上的内部使用软件和其他非流动资产中。我们的股票投资的后续收益或亏损在其他支出(收益)中确认,净额记入合并综合收益报表。
7. 商誉和其他无形资产
商誉表示收购的收购价格超过所收购的可识别净资产的公允价值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的商誉余额为美元228.2百万,由美元组成214.0百万和美元14.2我们的卡车运输和物流领域分别有百万个。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的卡车分部的累计商誉减值费用均为美元34.6百万。
下文列出的除商誉以外的可识别的有限寿命无形资产包含在合并资产负债表上的内部使用软件和其他非流动资产中,与收购MLS有关。我们的客户关系和商标在加权平均摊销期内摊销 十年.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销 | | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销 | | 网 携带 金额 |
客户关系 | | $ | 3.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.9 | |
商标 | | 6.8 | | | 0.9 | | | 5.9 | | | 6.8 | | | 0.7 | | | 6.1 | |
无形资产总额 | | $ | 10.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 10.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 9.0 | |
无形资产的摊销费用为 $0.3截至2023年3月31日的三个月为百万美元。
与无形资产相关的预计未来摊销费用如下: | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年3月31日 |
剩余 2023 | | $ | 0.7 | |
2024 | | 1.0 | |
2025 | | 1.0 | |
2026 | | 1.0 | |
2027 | | 1.0 | |
2028 及以后 | | 4.0 | |
总计 | | $ | 8.7 | |
8. 债务和信贷便利
截至2023年3月31日和2022年12月31日,债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
无抵押优先票据:本金到期日从 2023通过 2025; 应付利息 每半年一次在相同的时间范围内分期付款;加权平均利率为 3.64% 和 3.93分别为 2023 年和 2022 年的百分比 | | $ | 205.0 | | | $ | 205.0 | |
| | | | |
当前到期日 | | (70.0) | | | (70.0) | |
| | | | |
长期债务 | | $ | 135.0 | | | $ | 135.0 | |
我们的信贷协议(“2022 年信贷额度”)提供的借贷能力为250.0百万,允许我们请求将总承诺额再增加多达美元150.0百万,潜在承诺总额为美元400.0截至 2027 年 11 月,百万人。该协议还规定了$的子限额100.0百万用于签发信用证。我们有 不截至2023年3月31日或2022年12月31日本协议下的未偿借款。该协议下的备用信用证金额为 $0.12023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为百万美元,主要与我们的某些房地产租赁的要求有关。
我们还签订了应收账款购买协议(“2021年应收账款购买协议”),该协议允许我们以基于一个月伦敦银行同业拆借利率(最高为美元)的利率从符合条件的贸易应收账款中借入资金150.0百万份,并规定在2024年7月之前签发备用信用证。我们有 不截至2023年3月31日或2022年12月31日,该融资机制下的未偿借款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,该协议下的备用信用证总额为美元77.5百万和美元77.1分别为百万美元,主要与我们的某些保险义务的要求有关。
9. 所得税
我们的有效所得税税率是 24.2% 和 25.4分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的百分比。在确定季度所得税准备金时,我们使用经离散项目调整后的估计年度有效税率。该税率基于我们的预期年收入、法定税率以及对免税和不可扣除的收入和支出项目的最佳估计。
10. 普通股权
每股收益
下表分别列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益的计算方法。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以百万计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 98.0 | | | $ | 92.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 178.2 | | | 177.7 | | | | | |
未偿还的基于股份的奖励和期权的摊薄效应 | | 0.9 | | | 0.8 | | | | | |
加权平均摊薄后已发行普通股 (1) | | 179.1 | | | 178.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.52 | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | 0.55 | | | 0.52 | | | | | |
(1)由于四舍五入,加权平均摊薄后已发行普通股的总和可能不一致。
不包括摊薄后每股收益的计算 0.5百万和 0.6在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别具有反摊薄效应的百万股奖励和期权。
已发行普通股
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中我们已发行普通股的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A 级 普通股 | | | | B 级 普通股 |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现 | | 83,029,500 | | | | | 94,626,740 | | | |
| | | | | | | | |
股票发行 | | — | | | | | 258,523 | | | |
行使员工股票期权 | | — | | | | | 97,420 | | | |
为员工税预扣的股份 | | — | | | | | (92,121) | | | |
截至2022年3月31日的未付款 | | 83,029,500 | | | | | 94,890,562 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日,未兑现 | | 83,029,500 | | | | | 94,993,144 | | | |
| | | | | | | | |
股票发行 | | — | | | | | 633,860 | | | |
行使员工股票期权 | | — | | | | | 6,000 | | | |
为员工税预扣的股份 | | — | | | | | (244,277) | | | |
截至2023年3月31日的未缴款项 | | 83,029,500 | | | | | 95,388,727 | | | |
2023 年 1 月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购不超过 $150.0其A类和/或B类普通股的百万股。该计划没有规定公司有义务回购最低数量的股票,旨在帮助抵消长期以来向员工提供股权补助的摊薄效应。根据该计划,公司可以在私下谈判和/或公开市场交易中回购股份。该公司做到了 不在截至2023年3月31日的三个月内回购任何股票。
后续活动-已宣布分红
2023 年 4 月,董事会宣布了 2023 年第二财季的季度现金分红,金额为 $0.09每股向我们的A类和B类普通股的持有人提供。股息将支付给2023年6月9日营业结束时的登记股东,并将于2023年7月11日支付。
11. 基于股份的薪酬
根据我们的2017年综合激励计划(“计划”),我们向员工发放与B类普通股相关的各种基于股权的奖励。这些奖项历来包括限制性股票、限制性股票、基于绩效的限制性股票(“绩效股”)、PSU和非合格股票期权。授予的绩效份额和PSU是根据实现收益和资本回报率目标的门槛表现来获得的,此外还要根据业绩期内基于rtSR对同行应用的乘数。
基于股份的薪酬支出为 $4.8百万和美元5.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。我们在奖励归属期内确认基于股份的薪酬支出。截至 2023 年 3 月 31 日,我们有 $35.6与未偿股份薪酬奖励相关的百万美元税前未确认薪酬成本预计将在加权平均期内确认 2.1年份。
2023 年第一季度授予的基于股票的奖励的授予日期公允价值为 $17.5百万,包含在下表中。2023 年授予的 RSU 在一段时间内按比例分配 三年其中 2023 年之前授予的大部分 RSU 在一段时间内按比例归属 四年。2023 年第一季度没有授予限制性股票、绩效股票或非合格股票期权。 | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年拨款 | | 授予的奖项数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
RSU | | 345,369 | | | $ | 28.86 | |
PSU | | 237,886 | | | 31.60 | |
补助金总额 | | 583,255 | | | |
公司使用蒙特卡洛估值模型来确定PSU的授予日期公允价值,而公司则使用授予日的股票价格作为分配给限制性股票单位的公允价值。
12. 承付款和意外开支
在我们开展业务的正常过程中,我们参与了某些法律事务和调查,包括责任索赔、所得税以外的税收、合同纠纷、就业和其他诉讼事务。我们会根据预期成本进行累计,以解决可能和可估算的问题。我们认为,这些事项的结果不会对我们的业务或合并财务报表产生重大影响。
我们根据对预期损失的最佳估计来记录针对公司的索赔负债。公司通过其卡车、多式联运和物流业务提出的主要索赔包括与事故相关的人身伤害、碰撞和综合赔偿索赔,以及工伤赔偿、财产损失、货物以及工资和福利索赔。对于超过我们自保金额的责任,我们向持牌保险公司提供超额责任保险,这在很大程度上抵消了公司与这些索赔相关的责任,但我们自保的工资和福利索赔除外。我们会定期审查应计金额,以确保在考虑可用保险范围后,我们的应计总额在任何时期都适当。尽管我们预计我们的应计理赔额将继续根据未来的发展而变化,但假设我们能够继续获得和维持此类索赔的超额责任保险,但我们预计此类应计额在任何时期都不会对我们的经营业绩产生重大影响。
截至2023年3月31日,我们购买运输设备的坚定承诺总额为美元358.2百万。
在 2022 年第一季度,公司录得了 $5.2由于州司法管辖区对前几个时期在该州使用的机车车辆设备征收销售税的适用性进行了负面审计评估,因此收取了百万美元的费用。该费用包含在截至2022年3月31日的三个月的合并综合收益报表中,净额已包含在运营供应和支出中。该公司向州司法管辖区提出了对审计评估的上诉请求。
WSL 前所有者的代表提起诉讼,指控我们没有履行买卖协议中的某些义务,并声称 WSL 的前所有者有权获得赔偿,包括额外支付 $40.0在盈利安排下达百万美元。2022 年 4 月 25 日,特拉华州高等法院作出有利于 WSL 前所有者的判决,判决 $40.0百万美元的补偿性赔偿,加上判决前的利息和前业主的律师费,我们确认了这笔费用59.0在截至2022年3月31日的三个月中,收取了百万笔费用。该公司后来与WSL的前所有者达成和解,总额为$57.0百万美元,包含在截至2022年12月31日止年度的合并综合收益报表中的其他一般支出中。
13. 分段报告
我们有 三可报告的细分市场——卡车运输、多式联运和物流——主要基于每个细分市场提供的服务。
2022 年 11 月,公司签署了管理层收购协议,出售其亚洲业务。尽管亚洲符合运营细分市场的定义,但它没有达到单独披露的量化门槛,业绩在2022年包含在下表的 “其他” 中。
CODM审查了每个细分市场的收入,但不包括燃油附加费收入。就分部而言,获得的任何燃油附加费收入均记录为该分部燃料支出的减少。分部层面的运营收入反映了向CODM提出的每个细分市场的衡量标准。
资产负债表不是按分部编制的,因此,无法按分部单独识别资产。合并中消除了可报告分段之间的所有交易。
实际上,我们所有的收入和资产都是在美国产生或位于美国境内。
下表汇总了我们的细分信息。除其他细分市场外,所有细分市场的间收入都微不足道,其中包括向其他细分市场收取的工伤补偿、汽车和其他类型保险的保险费收入。以下其他收入中包含的细分市场间收入为美元18.2百万和美元19.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
各细分市场收入 | | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
卡车货物 | | $ | 537.0 | | | $ | 548.4 | | | | | |
多式联运 | | 266.1 | | | 302.1 | | | | | |
物流 | | 382.2 | | | 545.7 | | | | | |
其他 | | 92.2 | | | 85.3 | | | | | |
燃油附加费 | | 179.2 | | | 166.0 | | | | | |
分段间淘汰 | | (28.0) | | | (27.0) | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分部划分的运营收入(亏损) | | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
卡车货物 | | $ | 62.6 | | | $ | 119.4 | | | | | |
多式联运 | | 30.0 | | | 38.9 | | | | | |
物流 | | 18.5 | | | 41.9 | | | | | |
其他 | | 3.5 | | | (65.1) | | | | | |
运营收入 | | $ | 114.6 | | | $ | 135.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分部划分的折旧和摊销 | | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
卡车货物 | | $ | 67.2 | | | $ | 57.1 | | | | | |
多式联运 | | 13.1 | | | 13.7 | | | | | |
物流 | | 0.1 | | | — | | | | | |
其他 | | 11.4 | | | 13.0 | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 91.8 | | | $ | 83.8 | | | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与随附的合并财务报表和相关附注以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
导言
公司概述
我们是一家运输和物流服务公司,提供卡车、多式联运和物流解决方案的多式联运组合。我们多元化的补充服务组合使我们能够满足客户的不同需求,并以寻求在所有市场周期和经济条件下实现回报最大化的方式分配资本。我们持续监控我们的业绩和市场状况,确保适当分配资本和资源以发展我们的业务,同时优化可报告细分市场的回报。我们强大的资产负债表、可扩展的平台和经验丰富的运营团队支持我们的收购战略,其中包括收购符合我们严格选择标准的高质量企业,以增强我们的服务范围并扩大我们的客户群。
我们的卡车运输服务包括通过网络或专用配置通过干货车、散装货车、温控拖车和平底拖车进行公路货运。货物由我们公司雇用的司机乘坐公司卡车进行运输和交付,由所有者兼运营商使用公司自有拖车进行运输和交付,并通过长途或区域服务执行,包括为整个北美的高价值和时效性货物提供定制解决方案。
我们的多式联运服务包括与我们的铁路供应商合作,通过铁路运输和干运相结合的平车运输提供门到门集装箱服务。我们的多式联运业务使用公司自有的集装箱、底盘和卡车,主要由公司拖运司机,并辅之以第三方拖运能力。
我们的物流服务包括轻资产货运经纪服务(包括传统经纪服务和 Power Only 服务,后者利用我们遍布全国的公司自有拖车池将第三方运力与客户需求相匹配)、供应链(包括第三方物流)、仓储和进出口服务。我们的物流业务利用我们的资产和第三方运力,再加上我们的跟踪资产,提供增值服务,以管理和运输客户的货物。
我们的成功取决于我们在向客户提供卡车、多式联运和物流服务时平衡运输网络和高效管理资源的能力。资源需求因客户需求而异,可能受季节性或一般经济条件的影响。我们相信,我们能够正确选择货运并适应客户运输需求的变化,使我们能够有效地部署资源,对卡车、拖车、集装箱和底盘进行资本投资,或者以合理的价格获得合格的第三方运力。
与运输行业一样,我们的每个细分市场的业务可能是季节性的,这通常意味着我们报告的收入在第一季度最低,在第四季度是最高的。冬季的运营费用往往更高,这主要是由于天气变冷,这会导致维护费用增加,而怠速时间延长会导致燃料消耗增加。
操作结果
非公认会计准则财务指标
在报告的这一部分中,我们列出了以下非公认会计准则财务指标:(1)收入(不包括燃油附加费),(2)调整后的运营收入,(3)调整后的运营比率和(4)调整后的净收益。我们还提供这些指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账表。
管理层认为,使用每一项非公认会计准则指标都可以通过以下方式帮助投资者了解我们的业务:(1)消除我们认为不反映我们核心经营业绩的项目的影响,(2)向投资者提供管理层内部用于评估核心经营业绩的相同信息,(3)在不同时期之间呈现可比的财务业绩。此外,就收入(不包括燃油附加费)而言,我们认为该措施对投资者有用,因为它将与行业需求和我们的业务运营方式直接相关的数量、价格和成本变化与燃油价格波动的外部因素以及我们为管理此类波动而制定的计划隔离开来。与燃料相关的成本及其对我们行业的影响对我们的经营业绩很重要,但它们通常与影响我们的运营业绩和行业的其他更相关的因素无关。
尽管我们认为这些非公认会计准则指标对投资者有用,但它们作为分析工具存在局限性,可能无法与其他公司披露的类似指标相提并论。您不应孤立地考虑本报告中的非公认会计准则指标,也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品或替代品。排除非公认会计准则指标中反映的不寻常或不经常出现的项目或其他调整不应被解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或罕见项目或与此类调整类似的其他项目的影响。除了使用非公认会计准则衡量标准外,我们的管理层主要依赖我们的公认会计原则业绩,从而弥补了这些限制。
企业摘要
下表包括合并后的企业的主要公认会计原则和非公认会计准则财务指标。为得出非公认会计准则指标而进行的调整是在企业层面进行的,但燃油附加费收入除外,该收入不包含在细分市场收入中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以百万计,比率除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
营业收入 | | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | | | | | |
收入(不包括燃油附加费) (1) | | 1,249.5 | | | 1,454.5 | | | | | |
运营收入 | | 114.6 | | | 135.1 | | | | | |
调整后的运营收入 (2) | | 114.6 | | | 148.4 | | | | | |
运营比率 | | 92.0 | % | | 91.7 | % | | | | |
调整后的运营比率 (3) | | 90.8 | % | | 89.8 | % | | | | |
净收入 | | $ | 98.0 | | | $ | 92.1 | | | | | |
调整后净收益 (4) | | 98.0 | | | 102.1 | | | | | |
(1)我们将 “收入(不包括燃油附加费)” 定义为营业收入减去燃油附加费收入,后者不包括在细分市场收入中。以下是营业收入(GAAP 财务指标)与收入(不包括燃油附加费)的对账情况,这是最具可比性的GAAP财务指标。
(2)我们将 “调整后的运营收入” 定义为运营收入,经调整后不包括未反映我们核心经营业绩的重大项目。以下是运营收入与调整后的运营收入的对账,这是最直接可比的公认会计原则指标。下表和注释解释了所示期间的排除项目。
(3)我们将 “调整后的运营比率” 定义为运营费用,经调整后不包括不反映我们核心经营业绩的重大项目,除以收入(不包括燃油附加费)。以下是运营比率(最直接可比的GAAP指标)与调整后的运营比率的对账情况。下文在我们对 “调整后运营收入” 的解释下解释了所示期间的排除项目。
(4)我们将 “调整后的净收益” 定义为净收益,经调整后不包括未反映我们核心经营业绩的重大项目。下文包括净收入与调整后净收益的对账表,这是最直接可比的公认会计原则指标。下文在我们对 “调整后运营收入” 的解释下解释了所示期间的排除项目。
收入(不包括燃油附加费) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
营业收入 | | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | | | | | |
减去:燃油附加费收入 | | 179.2 | | | 166.0 | | | | | |
收入(不包括燃油附加费) | | $ | 1,249.5 | | | $ | 1,454.5 | | | | | |
调整后的运营收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
运营收入 | | $ | 114.6 | | | $ | 135.1 | | | | | |
诉讼和审计评估 (1) (2) | | — | | | 64.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
财产收益——净额 (3) | | — | | | (50.9) | | | | | |
调整后的运营收入 | | $ | 114.6 | | | $ | 148.4 | | | | | |
(1)包括与截至2022年3月31日的三个月中对该州内使用的机车车辆设备征收上一期州销售税的负面审计评估相关的520万美元费用。
(2)包括在截至2022年3月31日的三个月中,因与WSL前所有者提起的诉讼相关的不利和解而产生的5,900万美元费用,包括判决前利息和前所有者的律师费。请参阅注释 12, 承付款和或有开支,了解更多详情。
(3)由于服务加拿大的方法发生了变化,出售我们在加拿大的设施所获得的净收益。
调整后的运营比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(以百万计,比率除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
运营费用总额 | | $ | 1,314.1 | | | $ | 1,485.4 | | | | | |
除以:营业收入 | | 1,428.7 | | | 1,620.5 | | | | | |
运营比率 | | 92.0 | % | | 91.7 | % | | | | |
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运营费用总额 | | $ | 1,314.1 | | | $ | 1,485.4 | | | | | |
调整为: | | | | | | | | |
燃油附加费收入 | | (179.2) | | | (166.0) | | | | | |
诉讼和审计评估 | | — | | | (64.2) | | | | | |
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财产收益——净额 | | — | | | 50.9 | | | | | |
调整后的总运营费用 | | $ | 1,134.9 | | | $ | 1,306.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | | | | | |
减去:燃油附加费收入 | | 179.2 | | | 166.0 | | | | | |
收入(不包括燃油附加费) | | $ | 1,249.5 | | | $ | 1,454.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的运营比率 | | 90.8 | % | | 89.8 | % | | | | |
调整后净收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
净收入 | | $ | 98.0 | | | $ | 92.1 | | | | | |
诉讼和审计评估 | | — | | | 64.2 | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
财产收益——净额 | | — | | | (50.9) | | | | | |
非公认会计准则调整的所得税影响 (1) | | — | | | (3.3) | | | | | |
调整后净收益 | | $ | 98.0 | | | $ | 102.1 | | | | | |
(1)我们对非公认会计准则项目的估计税率每年使用适用的合并联邦和州有效税率确定,经过修改以消除不适用于特定项目的税收抵免和调整的影响。由于非公认会计准则收入中不包括的项目的税收待遇存在差异,以及如上所述适用于我们估算的年税率的方法,我们对非公认会计准则项目的估计税率可能与我们的公认会计准则税率和实际纳税负债有所不同。
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
企业业绩摘要
与2022年同期相比,2023年第一季度的企业净收入增加了590万美元,约为6%。同期,运营收入下降了2,050万美元,但被其他支出(收入)总额(净额)的2630万美元有利变化所抵消,这在很大程度上与我们的股权投资有关。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的税前净收益为1,760万美元,而在截至2022年3月31日的三个月中,我们的股票投资的税前净亏损为840万美元。
调整后的净收入减少了410万美元,约为4%。
企业净收入的组成部分
企业收入
与2022年同期相比,2023年第一季度的企业营业收入减少了1.918亿美元,约为12%。
造成减少的因素如下:
•物流板块收入减少了1.635亿美元(不包括燃油附加费),这得益于市场状况缓和导致每笔订单的收入减少,我们的经纪业务量下降以及港口拖运收入减少;
•由于订单和每笔订单的收入减少,多式联运板块的收入(不包括燃油附加费)减少了3,600万美元;以及
•卡车分部收入减少了1140万美元(不包括燃油附加费),这是由于每辆卡车的每周收入和网络业务销量的下降,但每辆卡车每周收入的增加以及我们专业业务销量的增加部分抵消了这一点。
上述因素被以下因素部分抵消:
•与2022年同期相比,2023年第一季度的燃油价格和专用量上涨导致燃油附加费收入增加了1,320万美元。
企业收入(不包括燃油附加费)减少了2.05亿美元,约为14%。
企业运营收入和运营比率
与2022年同期相比,2023年第一季度的企业运营收入减少了2,050万美元,约为15%,这主要是由于物流每笔订单的净收入、卡车每周的每辆卡车的收入以及多式联运的每张订单的收入减少。2022年,由于出售我们在加拿大的设施,销售净收益为5,090万美元,以及我们的经纪业务和联运业务销量下降对收入的影响,也促成了这一下降。这些因素被与2022年与WSL前所有者提起的诉讼、我们专业业务的销量增长以及铁路购买的运输成本下降有关的5,900万美元不利判决部分抵消。
调整后的运营收入减少了3,380万美元,约23%。
与2022年第一季度相比,企业运营比率(运营费用占营业收入的百分比)在公认会计原则和调整后的基础上均有所增加。除其他因素外,我们的运营比率可能会受到投资组合变化的负面影响,当我们的运营比率较高、不太以资产为中心的物流板块的增长速度快于运营比率较低的资本密集型卡车细分市场时。
企业运营费用
主要运营费用波动如下所述。
•购买的运输同比下降了1.770亿美元,下降了24%,这主要是由于物流内部的第三方承运人成本下降了,这是由于经纪量和每笔订单的购买运输成本降低,此外多式联运订单和每英里铁路成本的下降推动了铁路购买的运输下降。
•公司卡车的燃油和燃油税同比增长了280万美元,增长了3%,这主要是由于专用销量的增加。很大一部分燃料成本是通过我们的燃油附加费计划收回的。
•折旧和摊销额同比增加了800万美元,增长了10%,这主要是由于Truckload内部卡车和拖车的增长所产生的额外折旧费用,以及新设备的单位成本通货膨胀。
•运营供应和支出——净额同比增长5,840万美元,增长65%,这主要是由于2022年第一季度与出售公司加拿大设施相关的净收益,以及2023年租赁活动增加导致租赁业务销售商品成本上涨。这些因素被设备销售增长的增加以及2023年港口流动性改善和港口拖运量减少所推动的设备租赁支出减少所部分抵消。
•其他一般支出同比下降6210万美元,下降63%,主要与2022年与WSL前所有者提起的诉讼有关的5,900万美元不利判决有关。
其他支出总额(收入)
与2022年同期相比,2023年第一季度的其他收入总额增加了2630万美元。这一变化是由我们在2023年第一季度股票投资的税前净收益1760万美元推动的,而2022年第一季度的税前净亏损为840万美元。参见注释 6, 投资,了解有关我们股权投资的更多信息。
所得税支出
与2022年同期相比,我们在2023年第一季度的所得税准备金减少了10万美元,这主要是由于有效所得税税率的降低。截至2023年3月31日的三个月,有效所得税税率为24.2%,而去年同期为25.4%。随着税法法规的变化,我们的所得税准备金可能会在未来一段时间内波动。
按分部划分的运营收入和收入(亏损)
下表按细分市场汇总了运营收入和收入(亏损)。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
各细分市场收入 (单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
卡车货物 | | $ | 537.0 | | | $ | 548.4 | |
多式联运 | | 266.1 | | | 302.1 | |
物流 | | 382.2 | | | 545.7 | |
其他 | | 92.2 | | | 85.3 | |
燃油附加费 | | 179.2 | | | 166.0 | |
分段间淘汰 | | (28.0) | | | (27.0) | |
营业收入 | | $ | 1,428.7 | | | $ | 1,620.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
按分部划分的运营收入(亏损) (单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
卡车货物 | | $ | 62.6 | | | $ | 119.4 | |
多式联运 | | 30.0 | | | 38.9 | |
物流 | | 18.5 | | | 41.9 | |
其他 | | 3.5 | | | (65.1) | |
运营收入 | | 114.6 | | | 135.1 | |
调整: | | | | |
诉讼和审计评估 | | — | | | 64.2 | |
| | | | |
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财产收益——净额 | | — | | | (50.9) | |
调整后的运营收入 | | $ | 114.6 | | | $ | 148.4 | |
我们监控和分析许多关键绩效指标,以管理我们的业务并评估我们的财务和运营业绩。
卡车货物
下表列出了我们在指定期间的卡车分部关键绩效指标,与内部报告细分市场收入和支出的方式一致。构成我们的 Truckload 细分市场的两项业务如下:
•专用 -根据长期合同,使用专为客户提供的设备的运输服务。
•网络-单程货物的运输服务。
从 2022 年第三季度开始,deBoer 的影响包含在以下专用业务中。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
专用 | | | | |
收入(不包括燃油附加费) (1) | | $ | 303.0 | | | $ | 280.1 | |
普通卡车 (2) (3) | | 5,948 | | | 5,720 | |
每周每辆卡车的收入 (4) | | $ | 3,980 | | | $ | 3,861 | |
网络 | | | | |
收入(不包括燃油附加费) (1) | | $ | 234.1 | | | $ | 266.7 | |
普通卡车 (2) (3) | | 4,474 | | | 4,582 | |
每周每辆卡车的收入 (4) | | $ | 4,089 | | | $ | 4,591 | |
卡车总装载量 | | | | |
收入(不包括燃油附加费) (5) | | $ | 537.0 | | | $ | 548.4 | |
普通卡车 (2) (3) | | 10,422 | | | 10,302 | |
每周每辆卡车的收入 (4) | | $ | 4,027 | | | $ | 4,186 | |
普通的公司卡车 (3) | | 8,477 | | | 8,224 | |
所有者兼运营商的普通卡车 (3) | | 1,945 | | | 2,078 | |
预告片 (6) | | 44,499 | | | 40,480 | |
运营比率 (7) | | 88.3 | % | | 78.2 | % |
(1)收入(不包括燃油附加费),以百万计,不包括运输收入。
(2)包括公司和所有者兼运营商的卡车。
(3)根据月初和月底数量计算,表示在指定时间范围内可用于运输货物的平均卡车数量。
(4)计算时不包括燃油附加费和运输收入,与使用加权工作日的内部报告分部收入的方式一致。
(5)收入(不包括燃油附加费),以百万计,包括运营分部层面的运输收入,因此与上述金额不相加。
(6)包括自有拖车的全部车队,包括在 Truckload 和 Logistics 之间订有租赁安排的拖车。
(7)计算方法为分部运营费用除以分部收入(不包括燃油附加费),包括运营分部层面的运输收入和相关费用。
与2022年同期相比,2023年第一季度的卡车收入(不包括燃油附加费)减少了1140万美元,约为2%。由于市场状况放缓,主要是在网络内部,每装载英里费率下降了4%。总销量增长了2%,这是专用领域的新业务的结果,而随着市场状况持续放缓,网络量略有下降。与 2022 年同期相比,普通专用卡车增长了近 230 辆,进一步支持了销量的增加。同期,网络平均卡车减少了大约 110 辆至大约 4,470 辆,这有助于提高网络生产率。
与2022年同期相比,2023年第一季度的卡车运营收入减少了5,680万美元,约为48%。导致运营收入减少的因素包括2022年出售公司加拿大设施的净收益为5,090万美元,每装载英里费率下降,设备增长导致的折旧增加以及新设备的单位成本通货膨胀,以及网络内销量减少。这些项目被专属业务的销量增长部分抵消。Truckload板块的运营比率从78.2%提高到88.3%,这主要是由于净收益对公司在2022年第一季度出售加拿大设施产生了930个基点的有利影响。
多式联运
下表显示了我们在指定期间的多式联运分段的关键绩效指标。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
订单 (1) | | 100,745 | | | 110,227 | |
容器 | | 27,735 | | | 27,423 | |
卡车 (2) | | 1,536 | | | 1,596 | |
每笔订单的收入 (3) | | $ | 2,628 | | | $ | 2,679 | |
运营比率 (4) | | 88.7 | % | | 87.1 | % |
(1)基于已交付的铁路订单。
(2)包括期末的公司和所有者兼运营商的卡车。
(3)使用不包括燃油附加费和运输收入的铁路收入计算,与分部目的内部报告收入的方式一致。
(4)计算方法为分部运营费用除以分部收入(不包括燃油附加费),包括运营分部层面的运输收入和相关费用。
与2022年同期相比,2023年第一季度的多式联运收入(不包括燃油附加费)减少了3600万美元,约为12%,这主要是由于订单减少了9%。由于每英里费率降低和运输长度缩短,每笔订单的收入下降了51美元,下降了2%。
与2022年同期相比,2023年第一季度的多式联运运营收入减少了890万美元,约23%。导致运营收入减少的因素主要归因于上述项目,但部分被铁路相关成本的减少所抵消。
物流
下表显示了我们在指定期间的物流板块的关键绩效指标。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
运营比率 (1) | | 95.2 | % | | 92.3 | % |
| | | | |
(1)计算方法为分部运营费用除以分部收入(不包括燃油附加费),包括运营分部层面的运输收入和相关费用。
与2022年同期相比,2023年第一季度的物流收入(不包括燃油附加费)减少了1.635亿美元,约为30%。这主要是由于市场状况放缓导致每笔订单的经纪收入和交易量减少,以及港口货运收入减少。
与2022年同期相比,2023年第一季度的物流运营收入减少了2340万美元,约为56%。这是由于上述因素造成的,但部分被第三方承运人成本的下降所抵消。
其他
与2022年同期相比,2023年第一季度的其他运营收入增加了6860万美元。这一增长主要是由与WSL前所有者有关的不利判决产生的5,900万美元支出以及与对2022年前一时期州销售税适用性的负面审计评估相关的520万美元支出所推动的。2023 年,我们的租赁业务的营业收入也有所增加,进一步推动了运营收入同比增长。
流动性和资本资源
我们现金的主要用途是营运资金需求、资本支出、股息支付和还本付息要求。此外,我们可能会将现金用于收购和其他投资和融资活动。需要营运资金主要是为了确保我们能够经营业务并有足够的资金来支付到期的短期债务和运营费用。我们的资本支出主要包括运输设备和信息技术。
从历史上看,我们的主要流动性来源是运营产生的现金流。此外,我们还有2.5亿美元的循环信贷额度和1.5亿美元的应收账款额度,截至2023年3月31日,我们的合并可用容量为3.224亿美元。我们预计,在可预见的将来,运营产生的现金以及我们的信贷额度下的可用金额将足以满足我们的需求。在我们继续执行业务战略的过程中,如果需要额外的资金来满足我们的长期流动性需求,我们预计我们将通过额外借款、股票发行或这些潜在的流动性来源的组合来获得这些资金。我们为未来运营支出和资本支出提供资金的能力,以及我们履行未来还本付息义务或为债务再融资的能力,将取决于我们未来的经营业绩,这将受到我们无法控制的总体经济、金融和其他因素的影响。
下表列出了截至所示日期的现金和现金等价物、有价证券和未偿债务。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 389.8 | | | $ | 385.7 | |
有价证券 | | 53.3 | | | 45.9 | |
现金、现金等价物和有价证券总额 | | $ | 443.1 | | | $ | 431.6 | |
| | | | |
债务: | | | | |
高级笔记 | | $ | 205.0 | | | $ | 205.0 | |
融资租赁 | | 9.6 | | | 10.1 | |
债务总额 | | $ | 214.6 | | | $ | 215.1 | |
债务
截至2023年3月31日,我们遵守了信贷协议和优先票据协议下的所有财务契约。参见注释 8, 债务和信贷设施,以获取有关我们的融资安排的信息。
现金流
下表汇总了我们在指定期间内由运营、投资和融资活动提供(用于)的净现金流的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 183.1 | | | $ | 135.6 | |
用于投资活动的净现金 | | (156.5) | | | (34.4) | |
用于融资活动的净现金 | | (22.5) | | | (73.4) | |
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
经营活动
与2022年同期相比,2023年前三个月经营活动提供的净现金增加了4,750万美元,约为35%。增长是经各种非现金费用调整后的净收入增加以及营运资金使用的现金减少的结果。营运资金变化是由贸易应收账款提供的现金增加推动的,但部分被用于应付账款和其他负债的现金增加所抵消,部分原因是与2022年与WSL前所有者提起的诉讼有关的5,900万美元不利判决。
投资活动
与2022年同期相比,2023年前三个月用于投资活动的净现金增加了1.221亿美元。所用现金的增加主要是由净资本支出的增加以及2023年1,000万美元的应收票据融资所推动的。
净资本支出
下表列出了我们在所述期间的净资本支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
购买运输设备 | | $ | 143.1 | | | $ | 60.3 | |
购买其他财产和设备 | | 12.5 | | | 14.4 | |
出售财产和设备的收益 | | (34.7) | | | (64.8) | |
净资本支出 | | $ | 120.9 | | | $ | 9.9 | |
与2022年同期相比,2023年前三个月的净资本支出增加了1.11亿美元。这一增长是由运输设备购买量增加8,280万美元所推动的,这主要是由于更换设备、资本增长和新设备成本的增加,以及出售不动产和设备的收益减少了3,010万美元。收益减少的主要原因是我们在2022年第一季度出售了加拿大工厂,但部分被2023年设备销售的增加所抵消。
融资活动
与2022年同期相比,2023年前三个月用于融资活动的净现金减少了5,090万美元,约为69%。所用净现金减少的主要驱动因素是2022年3月偿还了6,000万美元的私募票据。
可能影响我们的业绩、流动性或资本资源的其他考虑因素
可能导致商誉减值的因素
使用贴现现金流、指导性上市公司和指导交易方法(如适用),至少每年对Goodwill进行减值测试,以计算我们申报单位的公允价值。贴现现金流方法中使用的关键输入包括销售和营业利润的增长率、永久增长假设和折扣率。指导方针上市公司和准则交易方法中使用的关键输入包括可比公司和交易的息税折旧摊销前利润估值倍数。如果利率上升或同类公司和交易的息税折旧摊销前利润估值倍数下降,则我们申报单位的计算公允价值将下降,这可能会影响我们的商誉减值测试的结果。
我们将从2023年10月31日起对减值商誉进行年度评估,此类分析预计将在第四季度完成。作为我们更新商誉减值评估的年度流程的一部分,我们将评估当前经营业绩和由此产生的管理行动的影响,以确定它们是否对申报单位的长期估值以及我们商誉的相关可收回性产生影响。
资产负债表外安排
截至2023年3月31日,我们没有任何资产负债表外安排对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生重大影响。
合同义务
有关我们截至2022年12月31日的合同义务,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务” 标题下的披露。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的合同义务没有重大变化。
关键会计估计
我们已经审查了我们的关键会计政策,并考虑了新的关键会计估算或会计政策的其他重大变化是否需要额外披露。我们发现,我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的内容仍然有效,没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与我们在2023年2月17日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项中标题为 “市场风险的定量和定性披露” 的部分中讨论的市场风险相比,我们的市场风险没有显著变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们的管理层,包括首席执行官兼首席财务官,已经评估了我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据他们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
在本报告所涵盖的财政季度,我们对财务报告的内部控制(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司是其正常业务过程中各种诉讼的当事方。有关法律诉讼的信息, 见注12, 承付款和意外开支,此处以引用方式纳入其中。
第 1A 项。风险因素
与截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了在截至2023年3月31日的三个月内由我们或任何关联购买者(定义见《交易法》第10b-18条)或代表我们购买的股权证券的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 (2) (单位:百万) |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 150.0 | |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | | 176,905 | | | 26.13 | | | — | | | 150.0 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 67,372 | | | 26.36 | | | — | | | 150.0 | |
总计 | | 244,277 | | | | | — | | | |
(1)代表员工为支付与限制性股票归属相关的预扣税而交出的普通股。
(2)2023 年 1 月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购高达 1.500 亿美元的 A 类和/或 B 类普通股。该计划没有规定公司有义务回购最低数量的股票,旨在帮助抵消长期以来向员工提供股权补助的摊薄效应。根据该计划,公司可以在私下谈判和/或公开市场交易中回购股份。截至2023年3月31日,该公司还有1.5亿美元可供回购。
支付股息的限制
2022 年信贷额度包括限制我们支付股息或分配股本的能力的条款,前提是 2022 年信贷额度存在违约,或者违约是由此类股息生效所致。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
高管控制权变更遣散计划
董事会薪酬委员会(“委员会”)于 2023 年 4 月 24 日通过了 Schneider National, Inc. 高管控制权变更遣散计划(“控制权变更遣散计划”),在因控制权变更而符合条件的终止雇佣关系的情况下,为某些关键员工提供特定水平的薪酬和福利。
控制权变更遣散计划适用于以下高管:
a.第 1 级参与者:我们的首席执行官(“首席执行官”);
b.第 2 层参与者:直接向首席执行官下属或被委员会指定为第 2 层参与者的高级管理人员;以及
c.第 3 级参与者:由委员会指定为 3 级参与者的员工。
一般而言,控制权变更遣散计划的参与者在控制权变更后的两年内非自愿解雇(即无故解雇或有正当理由辞职)后,即有资格获得该计划下的补偿(“合格解雇”)。符合条件的终止后,控制权变更遣散计划规定参与者将获得以下款项和福利,此外还包括公司对参与者的任何应计但未付的债务:(i)任何已赚取但未付的年度现金奖励,(ii)遣散费等于(x)参与者的月基本工资加上目标奖金金额乘以十二乘以(y)适用 “遣散期” 中的月数,(iii)根据实际业绩(或目标)按比例支付年度奖金实际结果无法确定),以及(iv)现金补助金等于参与者和符合条件的受抚养人(由参与者在资格终止前选择)的在职员工持续医疗保险的保费金额乘以参与者遣散期的月数。参与者必须签署有利于公司的索赔解除书,才能获得控制权变更遣散计划中规定的各种补偿和福利,上述金额通常在参与者资格终止后不久以一次性现金支付。相应的遣散期如下:1级参与者为30个月,2级参与者为24个月,3级参与者为18个月。
如果任何参与者根据控制权变更遣散计划支付的款项与应付给参与者的任何其他补偿相加将触发《美国国税法》规定的 “黄金降落伞” 消费税,则向参与者支付的款项将减少以限制或避免 “黄金降落伞” 消费税,前提是这种减免将为参与者带来更有利的税后业绩。
控制权变更遣散计划不规定参与者因无正当理由或自愿辞职或因参与者死亡或残疾而被解雇时的任何款项或福利。此外,控制权变更遣散计划并未修改参与者持有的任何未偿股权或股权奖励的待遇。
委员会通常可以修改或修改控制权变更遣散费计划;但是,任何减少补助金的修正案只有在提前一年向受影响参与者发出书面通知后才能生效,控制权变更遣散计划下减少补助金的修正案在控制权变更后的两年内不得生效。
上述描述仅为摘要,参照控制权变更遣散计划的全文进行了全面限定。该计划的副本作为本季度报告的附录10.4提交,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
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展览 数字 | | 展品描述 |
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10.1*+ | | 施耐德国家股份有限公司限制性股票单位奖励协议表格(2023) |
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10.2*+ | | 施耐德国家公司基于绩效的限制性股票单位奖励协议表格(2023 年) |
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10.3*+ | | 施耐德国家公司董事限制性股票单位奖励协议表格(2023) |
| | |
10.4*+ | | 施耐德国家公司高管控制权变更遣散计划 |
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31.1* | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的规则 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 进行认证 |
| |
31.2* | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的规则 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 进行认证 |
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32.1** | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 |
| |
32.2** | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 |
| |
101.INS* | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | XBRL 分类计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
104* | | 公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式 |
* 随函提交。
** 随函提供。
+ 构成管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人Schneider National, Inc. 已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 施耐德国家公司 |
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日期: | 2023年4月27日 | /s/Stephen L. Bruf |
| | 斯蒂芬·L·布鲁菲特 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (正式授权官员兼首席财务官) |