目录
美国 证券交易委员会 华盛顿特区 20549
表格 10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
截至2020年3月31日的期间
委员会文件编号 000-53204
Envision Solar International, Inc. (章程中规定的注册人的确切姓名)
内华达州 | 26-1342810 |
(公司注册国) | (国税局雇主身份证号) |
5660 伊斯特盖特博士
加利福尼亚州圣地亚哥 92121
(858) 799-4583
(主要 行政办公室的地址和电话号码)
每个班级的标题 | 交易品种 | 交易的美国主要市场的名称 |
普通股,面值0.001美元 | EVSI | 纳斯达克资本市场 |
认股证 | EVSIW | 纳斯达克资本市场 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了这些 申报要求。是的不 ☐
用勾号指明注册人 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的不 ☐
根据《交易法》第 12b-2 条,用勾号指明注册人 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长 公司。参见《交易所 法案》第 12b-2 条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一个。)
大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ |
非加速过滤器 | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 ☐ |
如果是新兴成长型公司,如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务 会计准则,则用勾号标明 ☐
用勾号指明注册人 是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 不是
截至2020年5月7日,注册人已发行面值为0.001美元的普通 股票数量为5,252,163股。
目录
页面 | ||
第一部分 | 财务信息 | 3 |
第 1 项 | 财务报表(未经审计) | 3 |
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的简明资产负债表 | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明运营报表(未经审计) | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月股东权益(赤字)变动简明表 (未经审计) | 5 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明现金流量表(未经审计) | 6 | |
截至2020年3月31日的简明财务报表附注(未经审计) | 7 | |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第 4 项 | 控制和程序 | 24 |
第二部分 | 其他信息 | 26 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 26 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 26 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 26 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 26 |
第 5 项。 | 其他信息 | 26 |
第 6 项。 | 展品 | 26 |
签名 | 27 |
2 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
远景太阳能国际有限公司
简明资产负债表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金 | $ | 2,432,300 | $ | 3,849,456 | ||||
应收账款,扣除截至2020年3月31日和2019年12月31日的坏账准备金分别为0美元和2429美元 | 978,611 | 764,534 | ||||||
预付费和其他流动资产 | 383,621 | 147,686 | ||||||
库存,净额 | 2,525,731 | 1,843,880 | ||||||
流动资产总额 | 6,320,263 | 6,605,556 | ||||||
财产和设备,净额 | 414,366 | 419,420 | ||||||
其他资产 | ||||||||
专利,网络 | 222,433 | 205,154 | ||||||
存款 | 57,092 | 56,869 | ||||||
其他资产总额 | 279,525 | 262,023 | ||||||
总资产 | $ | 7,014,154 | $ | 7,286,999 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款 | $ | 1,007,789 | $ | 485,019 | ||||
应计费用 | 602,796 | 654,275 | ||||||
应缴销售税 | 28,431 | 6,213 | ||||||
递延收入 | 99,056 | 93,609 | ||||||
可转换应付票据——关联方,扣除截至2019年12月31日的债务折扣为5,990美元 | – | 214,427 | ||||||
汽车贷款-流动部分 | 6,576 | 9,294 | ||||||
负债总额 | 1,744,648 | 1,462,837 | ||||||
承付款和或有开支(注7) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值0.001美元,已授权1,000万美元,截至2020年3月31日和2019年12月31日 已发行0股 | – | – | ||||||
普通股,面值0.001美元,已授权9,800,000股,截至2020年3月31日和2019年12月31日分别已发行或发行和流通的5,252,163股和 5,208,170股。 | 5,251 | 5,207 | ||||||
额外的实收资本 | 52,016,357 | 51,628,536 | ||||||
累计赤字 | (46,752,102 | ) | (45,809,581 | ) | ||||
股东权益总额 | 5,269,506 | 5,824,162 | ||||||
负债和股东权益总额 | $ | 7,014,154 | $ | 7,286,999 |
随附的未经审计的附注是这些未经审计的财务报表不可分割的一部分
3 |
远景太阳能国际有限公司
简明的运营报表
(未经审计)
在已结束的三个月中 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | $ | 1,317,052 | $ | 1,189,595 | ||||
收入成本 | 1,356,693 | 1,242,697 | ||||||
总亏损 | (39,641 | ) | (53,102 | ) | ||||
运营费用(包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为105,515美元和33,551美元的股票薪酬支出) | 902,000 | 522,667 | ||||||
运营损失 | (941,641 | ) | (575,769 | ) | ||||
其他收入(支出) | ||||||||
利息收入 | 8,892 | 1,344 | ||||||
利息支出 | (9,772 | ) | (375,206 | ) | ||||
其他收入总额(支出) | (880 | ) | (373,862 | ) | ||||
净亏损 | $ | (942,521 | ) | $ | (949,631 | ) | ||
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | $ | (0.18 | ) | $ | (0.31 | ) | ||
加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股票 | 5,223,174 | 2,906,630 |
随附的未经审计的附注是这些未经审计的财务报表不可分割的一部分
4 |
远景太阳能国际有限公司
股东权益 变动简明表(赤字)
(未经审计)
普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 股东权益总额 | |||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | (赤字) | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | 2,906,630 | $ | 2,907 | $ | 39,392,073 | $ | (41,875,659 | ) | $ | (2,480,679 | ) | |||||||||
为董事服务而发行的股票 | 3,750 | 3 | 31,247 | – | 31,250 | |||||||||||||||
认股权证的价值和与债务工具相关的有益转换特征 | – | – | 3,967 | – | 3,967 | |||||||||||||||
股票期权费用 | – | – | 2,301 | – | 2,301 | |||||||||||||||
截至2019年3月31日的三个月的净亏损 | – | – | – | (949,631 | ) | (949,631 | ) | |||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 | 2,910,380 | $ | 2,910 | $ | 39,429,588 | $ | (42,825,290 | ) | $ | (3,392,792 | ) |
普通股 | 额外 付费 | 累积的 | 股东权益总额 | |||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | (赤字) | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | 5,208,170 | $ | 5,207 | $ | 51,628,536 | $ | (45,809,581 | ) | $ | 5,824,162 | ||||||||||
为董事服务而发行的股票 | 14,813 | 15 | 78,432 | – | 78,447 | |||||||||||||||
向托管账户发行的股票——未归属 | (14,813 | ) | (15 | ) | 15 | – | – | |||||||||||||
股票期权费用 | – | – | 27,068 | – | 27,068 | |||||||||||||||
行使认股权证 | 43,993 | 44 | 282,306 | – | 282,350 | |||||||||||||||
截至2020年3月31日的三个月的净亏损 | – | – | – | (942,521 | ) | (942,521 | ) | |||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 5,252,163 | $ | 5,251 | $ | 52,016,357 | $ | (46,752,102 | ) | $ | 5,269,506 |
随附的未经审计的附注是这些未经审计的财务报表不可分割的一部分
5 |
远景太阳能国际有限公司
简明的现金流量表
(未经审计)
在已结束的三个月中 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动: | ||||||||
净亏损 | $ | (942,521 | ) | $ | (949,631 | ) | ||
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | ||||||||
折旧和摊销 | 8,936 | 9,929 | ||||||
为服务而发行的普通股 | 78,447 | 31,250 | ||||||
与授予股票期权相关的薪酬支出 | 27,068 | 2,301 | ||||||
债务折扣的摊销 | 5,990 | 298,739 | ||||||
资产和负债的变化: | ||||||||
(增加)减少: | ||||||||
应收账款 | (214,077 | ) | 101,080 | |||||
预付费用和其他流动资产 | (308,685 | ) | (102,700 | ) | ||||
库存 | (605,396 | ) | (52,647 | ) | ||||
存款 | (223 | ) | 48,672 | |||||
增加(减少): | ||||||||
应付账款 | 522,770 | 225,958 | ||||||
应计费用 | 67,167 | 84,179 | ||||||
为代替工资而发行的可转换应付票据——关联方 | (220,417 | ) | 12,500 | |||||
应缴销售税 | 22,218 | (129 | ) | |||||
递延收入 | 5,447 | 68,322 | ||||||
用于经营活动的净现金 | (1,553,276 | ) | (222,177 | ) | ||||
投资活动: | ||||||||
购买设备 | (125,142 | ) | (3,110 | ) | ||||
为专利费用提供资金 | (18,370 | ) | (10,119 | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | (143,512 | ) | (13,229 | ) | ||||
融资活动: | ||||||||
可转换信贷额度的借款(还款),净额 | – | 158,442 | ||||||
汽车贷款的还款 | (2,718 | ) | (2,583 | ) | ||||
行使认股权证的收益 | 282,350 | – | ||||||
股票发行成本的支付 | – | (38,686 | ) | |||||
融资活动提供的净现金 | 279,632 | 117,173 | ||||||
现金净减少 | (1,417,156 | ) | (118,233 | ) | ||||
期初现金 | 3,849,456 | 244,024 | ||||||
期末现金 | $ | 2,432,300 | $ | 125,791 | ||||
现金流信息的补充披露: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | 52,666 | $ | 18,286 | ||||
缴纳税款的现金 | $ | – | $ | – | ||||
非现金投资和融资活动的补充披露: | ||||||||
债务折扣的记录 | $ | – | $ | 3,967 | ||||
将预付资产转移到库存 | $ | 72,750 | $ | 79,850 | ||||
使用权资产和相应负债的记录 | $ | – | $ | 872,897 | ||||
折旧资本化为库存 | $ | 3,705 | $ | 6,607 |
随附的未经审计的附注是这些未经审计的财务报表不可分割的一部分
6 |
远景太阳能国际有限公司
简明财务 报表的简明附注
2020年3月31日
(未经审计)
1. | 业务性质、列报基础和重要会计政策摘要 |
操作性质
Envision Solar International, Inc.,内华达州的一家公司(以下简称 “公司”、“我们”、“我们的” 或 “Envision”) 是一家总部位于加利福尼亚州圣地亚哥的可持续技术创新公司。专注于我们所谓的 “Solar 3.0”, 我们发明、设计、设计、制造和销售太阳能产品,这些产品可在 连接公用事业电网的费用过高或影响力太大的地方,或者对电力需求非常重要,以至于停电等电网故障是不可容忍的。在与公用事业公司或典型的太阳能公司竞争时, 我们依赖产品的易部署性、可靠性、可访问性和总拥有成本,而不是借助补贴生产 最便宜的千瓦时。
Envision的产品 和专有技术解决方案针对的是三个正在显著增长的市场,每年的全球支出 达到数十亿美元:
· | 电动汽车充电基础设施; |
· | 户外广告平台;以及 |
· | 能源安全和备灾. |
该公司专注于为电动汽车(“EV”)充电、户外媒体和品牌、 和能源安全创造可快速部署且设计精美的可再生能源高质量产品。
演示基础
此处包含的未经审计的中期 简明财务报表由公司根据 证券交易委员会的规章制度编制。管理层认为,所有必要的调整(包括正常的定期调整 和重新分类)均已完成,以公允地列报我们截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的经营业绩和现金流以及截至2020年3月31日的财务状况。此类过渡期的经营业绩 不一定代表全年的预期经营业绩。
这些中期 财务报表中通常包含的某些信息 和披露已压缩或省略了年度财务报表附注中的某些信息 和披露。因此,这些未经审计的中期简明财务报表应与截至2019年12月31日的年度的 财务报表及其附注一起阅读。2019年12月31日的资产负债表源自 这些报表。
风险和不确定性
2020 年 3 月 11 日, 世界卫生组织宣布新型冠状病毒(COVID-19)的爆发为大流行。2020年3月19日,加利福尼亚州 州长纽瑟姆发布了 “居家避难” 令。Envision不受 “居家避难” 令 的约束,因为它属于总统政策指令21(PPD-21)确定的交通和能源基础设施领域。 因此,公司仍然能够生产产品并继续交付订单。但是,我们在联系潜在客户时遇到了一些困难 ,有些项目被搁置或资金流失。旅行限制 和贸易展取消或延期影响了我们开发新销售机会的能力。目前,我们无法确定 COVID-19 的影响是否会对我们未来的运营业绩产生影响。公司将继续 监测其进展情况,并在必要时与股东沟通。
7 |
估算值的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制 财务报表要求管理层 作出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、或有资产 和负债的披露以及报告 期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。随附的未经审计的简明财务 报表中的重要估计包括可疑应收账款备抵金、库存估值和标准成本分配、 财产和设备的折旧寿命、无形资产估值、意外损失估值、 使用权资产和相应租赁负债的估值估值、基于股份的付款估值以及递延 税收资产的估值补贴。
浓度
信用风险
可能使 我们面临信用风险集中的金融工具包括现金和应收账款。
公司持有 在银行和金融机构存款中的现金,这些现金有时可能超过联邦保险限额。从成立到2020年3月31日,公司没有遭受过此类账户的任何损失。截至2020年3月31日,该公司的现金 存款中有2,406,057美元超过了联邦保险限额。
主要客户
在截至2020年3月31日的三个月中 ,来自三个客户的收入占总收入的26%、17%和14%,没有其他单一客户 占收入的10%以上。截至2020年3月31日,来自两个客户的应收账款占应收账款总额的37%和21%,没有其他单一客户占应收账款余额的10%以上。
在截至2019年3月31日的三个 个月中,来自一个客户的收入占总收入的99%以上,没有其他 单一客户的收入占收入的10%以上。截至2019年3月31日,来自一个客户的应收账款占应收账款总额的99%以上 ,没有其他单一客户的应收账款占应收账款余额的10%以上。
现金和现金等价物
就未经审计的简明现金流量表而言,公司将购买时原始到期日为三 个月或更短的所有流动投资视为现金等价物。截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别没有现金等价物。
金融工具的公允价值
公司的 金融工具,包括应收账款、应付账款、应计费用和短期贷款,按 历史成本基准计账。截至2020年3月31日,由于这些工具的短期性质,这些工具的账面金额接近其公允价值。
8 |
应收账款
应收账款 是根据正常贸易条件应付的客户债务。管理层定期审查应收账款,以确定 是否有任何应收账款无法收回。管理层的评估包括多个因素,包括 应收账款余额的账龄化、对重要逾期账款的审查、与客户的对话、 客户的财务状况、扣除回收后的历史注销经历以及经济状况。公司将任何被确定为无法收回的应收账款 余额包含在其可疑账款总备抵中。此外,公司可能会在可疑账户备抵中记录 一笔普通储备金,以应对未来可能对我们的总收款产生负面影响的变化。 在所有收取应收款的尝试均告失败后,应收款将从备抵中注销。
库存
库存以 的成本和可变现净值中的较低者表示。成本是使用先进先出的会计方法确定的。库存 成本主要与购买的原材料和组件有关,用于制造我们产品的原材料和组件、正在制造的 产品的加工过程以及成品。这些成本中包括直接人工和与制造过程相关的某些制造间接成本 。公司定期审查库存组件和现有数量,并进行 年度实物库存盘点。如果此审查过程确定此类库存的可实现净价值 可能低于账面价值,则建立储备金。
专利
该公司相信 它将凭借其各种专利和专利理念实现未来的经济价值收益。在颁发专利之前,获得 专利的所有管理费用均作为专利资产累积在资产负债表上。这些无形 资产的成本被归类为长期资产,并在此类资产的合法寿命(通常为 20 年)内按直线摊销。如果一项专利被拒绝或放弃,所有累积的管理费用将在专利被拒绝或放弃的 期间计为支出。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间,专利摊销费用分别为1,091美元和783美元。
租赁
公司使用财务 会计准则委员会发布的2016-02号会计准则更新:“租赁(主题842)” 来核算其 租约,根据该租约,几乎所有租赁都在其资产负债表上被确认为使用权资产和相应的租赁负债。 公司自2019年1月1日起采用该标准,使用生效日期方法,将一揽子实用权宜之计 应用于在生效日期之前开始的租约,公司选择不重新评估以下内容:(i)任何到期的 或现有合同是否包含租约,以及(ii)任何现有租赁的初始直接成本。对于在 生效日期之后签订的合同,公司将在合同开始时评估该合同是否为或包含租约。公司 的评估将基于:(1)合同是否涉及独特的已识别资产的使用,(2)我们是否获得在此期间从资产的使用中获得基本所有经济利益的 权利,以及(3)它是否有权 指导资产的使用。公司将根据其 相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁部分,以确定租赁付款。公司已选择不承认期限为12个月或更短的短期租赁的使用权资产和租赁 负债。在整个租赁期内,我们的独家经营租赁 的每月租赁付款从48,672美元到50,619美元不等。我们使用 我们的 10% 的有效借款利率计算了剩余租赁付款流的现值。截至2020年3月31日,我们记录了包括在不动产、厂房和 设备中的使用权资产,相应负债包含在与该租约相关的应计费用中,总额为218,225美元。
9 |
收入确认
Envision遵循财务会计准则委员会第2014-09号更新中的 收入标准:“与客户签订合同的收入(主题 606)”。本主题的核心原则是,实体确认收入以描述向客户转让承诺的商品或 服务,其金额反映了该实体期望在换取这些 商品或服务时有权获得的对价。根据该核心原则,通过应用以下五个步骤确认收入:1) 确定 与客户签订的合同;2) 确定合同中的履约义务;3) 确定交易价格;4) 将交易价格分配给履约义务;5) 在(或作为)我们履行履约义务时确认收入。
收入主要来自制成品的直接销售 。收入还可能包括维护先前 已售产品的维护费和专业服务销售收入。
库存产品销售收入将在此类产品最终交付给客户或合法转让所有权时予以确认。收入价值是在下订单或签订合同时确定的固定价格安排。 客户通常有义务在交货后的 30-45 天内为此类商品付款。
公司提供服务的维护 费用收入在维护期内平均确认。收入值是固定的 价格安排,在下单或签订合同时确定。客户通常有义务 在维护期之前为服务付款。
延长维护 或保修服务(如果客户可以选择将此扩展作为单独的购买选项购买)被视为 一项单独的履约义务。如果公司无法控制扩展服务,在负责 履行义务或选择由谁提供服务方面,则公司充当代理人, 将按净额报告收入。
来自专业 服务的收入在提供服务时予以确认。收入价值基于固定费用安排或按小时收费的安排 ,并根据专业要求商定每小时服务类别费率。这些服务是在提供此类服务时向客户 计费的,客户通常有义务在 30-45 天 期限内为此类服务付款。
公司有一项政策 将销售激励措施记录为反向收入。
公司将向客户开具的 运费和手续费列为收入,将运费和手续费列为收入成本。
在购买的产品交付之前从客户那里收到的任何存款 或在提供服务的期限之前支付的款项 在资产负债表上记作递延收入。
销售税按净额入账 ,不包括在收入中。
10 |
公司通常 为其产品的材料和工艺提供标准的一年保修,但可以按照 的谈判提供多年保修,并且它将转交供应商的保修(如果有),这些保修期通常涵盖这一年期。根据ASC 450-20-25 ,当损失可能发生且可以合理估计时,公司应计产品保修。 鉴于公司的历史财务担保费用波动 ,截至2020年3月31日,公司没有应计产品保修。
收入成本
公司将 直接材料和组件成本、直接人工和相关收益以及制造间接成本(例如监督、 制造设备折旧、租金和公用事业成本)记录为收入的成本 ,所有这些成本都包含在销售前的库存中。公司还将向客户开具的运费和手续费列为收入,将运费和手续费 费用列为收入成本。
股票薪酬
公司遵循 ASC 718,“薪酬——股票补偿”。ASC 718 要求公司估算并确认向员工和董事发放的股票奖励的公允价值 。使用直线归因法,最终预计将授予的奖励部分 的公允价值被确认为服务期或归属期内较短的支出。
公司采用了 ASU 2018-07,并根据ASC 718的衡量和认可标准核算非员工股份奖励,并认可此类奖励在服务期内的公允价值。公司使用了修改后的预期收养方法。 2019 年 1 月 1 日采用没有累积效应。
公司使用Black-Scholes期权定价模型估算 每种股票期权在授予日的公允价值。
每股净亏损
每 股的基本净亏损是通过净亏损除以所述期间 期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股普通股净亏损是使用 期间已发行普通股的加权平均数计算得出的,如果是摊薄的话,则是该期间已发行的潜在普通股。潜在普通股由行使股票期权、股票认股权证、可转换债务工具或其他普通股等价物时可增发的 普通股组成。 如果潜在的稀释性证券具有反稀释作用,则将其排除在计算之外。
截至2020年3月31日,购买 288,808股普通股的期权和购买2,491,797股普通股的认股权证已发行。在截至2020年3月31日的三个月中,这些股票未包含在 的摊薄后每股亏损的计算中,因为其影响 会产生反稀释作用。这些期权和认股权证可能会稀释未来的每股收益。
细分市场
公司遵循 ASC 280-10 “关于企业各部门的披露及相关信息”。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,公司仅在一个分部运营;因此,尚未公布分部信息。
11 |
2. | 流动性 |
正如随附的截至2020年3月31日的三个月未经审计的简明财务报表所反映的那样, 公司的净亏损和用于经营活动的净现金分别为942,521美元和1,553,276美元。此外,截至2020年3月31日,该公司的累计赤字为46,752,102美元。自 成立以来,公司的运营蒙受了重大损失,预计这种损失将持续下去。
2019年4月和5月, 公司通过股票发行获得了约850万美元的现金,扣除发行成本和某些债务的偿还。 这笔现金抵消了公司的大部分债务,为持续运营提供了营运资金。截至2020年3月31日, 的现金余额为2432,300美元,截至2020年3月31日,我们的营运资金为4575,615美元。
通过这笔融资, 管理层认为自本报告发布之日 起,它有足够的现金为未来十二个月的负债和运营提供资金。此外,我们还有可行使的认股权证,可以提供15,978,411美元现金收益。该公司 还计划向美国证券交易委员会提交一份S-3表格注册声明,以便为将来筹集资金提供工具。
3. | 库存 |
库存由以下内容组成:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
成品 | $ | – | $ | 716,478 | ||||
工作正在进行中 | 1,656,005 | 303,594 | ||||||
原材料 | 881,150 | 835,232 | ||||||
库存补贴 | (11,424 | ) | (11,424 | ) | ||||
总库存 | $ | 2,525,731 | $ | 1,843,880 |
4. | 应计费用 |
应计费用 的主要组成部分汇总如下:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
租赁责任 | $ | 218,225 | $ | 349,160 | ||||
应计假期 | 190,130 | 175,231 | ||||||
应计工资 | 179,623 | 75,829 | ||||||
应计利息 | – | 48,884 | ||||||
其他应计费用 | 14,818 | 5,171 | ||||||
应计费用总额 | $ | 602,796 | $ | 654,275 |
5. | 可转换应付票据——关联方 |
2016年10月18日, 公司与公司首席执行官、总裁兼董事长戴斯蒙德·惠特利先生签订了为期五年的雇佣协议,该协议自2016年1月1日起生效(“协议”)。根据协议,Wheatley 先生获得50,000美元的年度递延工资,惠特利先生将其推迟到惠特利先生和董事会 同意支付递延工资和/或停止延期工资是适当的。2018 年 8 月,对 协议进行了修订,规定他的工资应最早推迟到以下情况发生:(i)《守则》第 409A 条中规定的允许事件,(ii) 2020 年 12 月 31 日,(iii) 协议中定义的控制权变更,或 (iv) 出售公司的所有 或几乎所有资产。
12 |
所有递延金额 均由公司应付给惠特利先生的无抵押可转换本票作为证据,该票据按每年 的利率按每年 10% 的利率累积至付款,可在任何 时间全部或部分以每股7.50美元的价格全部或部分转换为公司普通股,由惠特利先生自行决定。由于转换价格等于普通股 股票在2018年6月30日之前的不同工资延期日期的公允价值,因此在 这个日期之前,本票据没有有益的转换功能。从2018年6月30日到2018年12月31日,根据我们普通股的平均每日收盘价, 公司记录了8,672美元的债务折扣,该价值将在票据期限内摊销为利息支出 。在截至2019年3月31日的三个月中,根据我们普通股 股票的平均每日收盘价,公司记录了3,967美元的债务折扣,在票据期限内,该价值也将摊销为 利息支出。没有有益的转换价值,因此,在2019年3月31日之后的任何其他时期,都没有记录任何债务折扣 。此外,2017年3月29日,董事会向惠特利 先生发放了35,000美元的奖金,惠特利先生同意根据相同的延薪条款推迟此类奖金。
2019 年 9 月 17 日, 董事会通过了一项决议,要求在不久的将来还清向惠特利先生发行的可转换本票,以支付其递延的 薪酬(视惠特利先生关于时机的建议而定),在2019年9月15日之后不会推迟任何额外工资 。因此,截至2019年12月31日,该票据作为短期负债列报,余额 为214,427美元,扣除债务折扣为5,990美元,应计和未付利息为48,884美元,包含在应计费用中 (见附注4)。2020年2月,剩余的5,990美元债务折扣被记录为利息支出, 3,442美元的额外利息计入应计利息,向惠特利先生支付了220,417美元的票据和52,326美元的利息。
6. | 汽车贷款 |
2015 年 10 月, 公司购买了一辆新车,并通过经销商汽车贷款为购买提供了资金。贷款期限为60个月,要求 每月最低还款额约为950美元,利率为5.99%。截至2020年3月31日,该贷款 的短期余额为6,576美元。
7. | 承付款和意外开支 |
法律事务:
在正常业务过程中, 我们可能会不时卷入与我们在正常业务过程中产生的索赔有关的诉讼。截至2020年3月31日 31日,没有任何可以合理预期的未决诉讼或威胁要对我们的运营结果产生实质性影响 的诉讼。
租约:
2016 年 8 月, 公司就其目前的公司总部和制造工厂签订了转租协议。转租将于 2020 年 8 月 到期,与公司作为子租户的主租赁期限相同。每月租赁付款从目前的每月48,672美元到租赁最后一年的每月50,619美元不等。
2020年3月31日, 公司签订了一项新的租赁协议,该协议从2020年9月到2025年8月开始。每月的租赁付款从每月 52,000美元到租赁最后一年的每月58,526美元不等。租约包括另外两个为期一年的续订期权。
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其他承诺:
公司在正常业务过程中签订 的各种合同或协议,此类合同或协议可能包含承诺。 自成立以来,公司签订了充当某些供应商经销商的协议;与 第三方签订了联合开发合同;推荐协议,公司将就产生的业务向推荐人支付推荐费;销售代理 协议,根据该协议,销售代理将获得相当于代理产生的收入百分比的费用;业务发展 协议和战略联盟协议,双方同意合作并相互提供商机 在某些情况下,提供获得对方某些项目的优先拒绝权;与 供应商签订的协议,其中供应商可以提供营销、投资者关系、公共关系、技术咨询或分包商服务;带有不具约束力的最低采购条款的 供应商安排,以及财务顾问 因为公司筹集资金而获得费用和/或佣金的财务咨询协议。在此期间,与此类合同有关的所有费用和负债 均根据公认的会计原则入账。尽管此类协议增加了 因可能违规而对公司提起法律诉讼的风险,但我们的财务报表中没有任何未计入 的财务风险。
8. | 普通股 |
董事薪酬
2019 年 9 月 17 日, 董事会根据其薪酬委员会的建议,向两名董事授予了每人12,500股的年度补助, 首席董事获得了 17,500 股的年度补助,每季度分四 (4) 次等额分期归属。补助金 的日期确定为 2019 年 9 月 17 日,因为那时双方就补助金的关键条款和条件达成了共识 。在授予日,根据报价计算,这些股票的每股公允价值为5.50美元,合233,750美元。 2019 年归属了 10,625 股股票。在截至2020年3月31日的三个月中,这些股票中有10,625股归属,产生了53,447美元的支出 。截至2020年3月31日,这些董事持有21,250股未归属的股票,相当于未确认的 限制性股票拨款支出116,872美元。
此外,2019 年 10 月 1 日,董事会批准根据 2011 年股票激励计划向惠特利先生授予两份公司限制性股票。授予的股票总数是根据15万美元的奖励除以2019年10月1日的每股 报价确定的。在授予之日,这些股票的每股公允价值为5.97美元,已发行25,124股 。2019年归属了12,562股股票。2020年3月31日,在截至2020年3月31日的三个月中,这些股票中又有4,188股归属,产生了 25,000美元的费用。截至2020年3月31日,惠特利先生 持有8,374股未归属的股票,相当于5万美元未确认的限制性股票拨款支出。
9. | 股票期权和认股权证 |
股票期权
在截至2020年3月31日的三个月中 ,向员工授予了购买最多49,104股公司普通股的期权。 这些期权将在4年内归属,行使价为每股4.57美元。该公司利用Black-Scholes定价模型估计,这些 期权的公允价值为222,612美元。这些期权估值中使用的假设包括基于历史波动率的波动率 为198.91%,预期股息为0.0%,贴现率为1.79%,预期期限为7.0年 ,基于简化方法。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的 三个月中,公司记录的非现金股票薪酬分别为27,068美元和2,301美元。截至2020年3月31日,有384,108美元的未确认的基于股票期权的薪酬支出将在未来 四年内确认。
截至2020年3月31日,购买已发行股本的期权 数量为288,808个。在截至2020年3月31日的三个月中, 没有期权被没收或过期。
14 |
认股证
在截至2020年3月31日的三个月中,行使了43,993份认股权证 ,产生了282,350美元的收益。截至2020年3月31日,共有2497份未兑现的认股权证,加权平均 行使价为6.41美元。
10. | 收入 |
对于每个确定的 时期,收入可以分为以下几类:
在已结束的三个月中 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
产品销售 | $ | 1,302,363 | $ | 1,187,465 | ||||
维护费 | 3,679 | 2,130 | ||||||
专业服务 | 14,525 | – | ||||||
折扣和津贴 | (3,515 | ) | – | |||||
总收入 | $ | 1,317,052 | $ | 1,189,595 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,递延收入分别为99,056美元和93,609美元。2020年3月31日的余额包括计划在未来六个月内交付的产品的 产品押金35,520美元,以及与将在2024年第三季度之前提供的服务相关的 延期维护费用63536美元。
截至2018年12月31日, 该公司为一家于2019年发货的客户订单,预计合同损失为71,744美元。随着商品的交付, 应计损失按比例减少。在截至2019年3月31日的三个月中,从应计额中发放了37,982美元,用于 降低收入成本。
15 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本报告包含 前瞻性陈述,这些陈述基于当前对Envision Solar International、 Inc.(以下简称 “Envision”、“公司”、“我们”、“我们” 或 “我们的”)、我们运营所在的 行业和其他事项的预期、估计、预测和预测,以及管理层关于 事项的信念和假设以及其他非历史事实的陈述。这些声明特别包括关于我们的计划、战略和前景的声明。 例如,当我们使用 “项目”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“会”、“可能”、“机会”、“潜力” 或 “可能” 等词语时,以及传达未来不确定性的词语或其他词语的变体 事件或结果,我们正在发表前瞻性陈述。
这些前瞻性 陈述受许多假设、风险和不确定性的影响,这些假设、风险和不确定性可能导致公司的实际业绩与公司在这些陈述中表达或暗示的任何未来业绩存在重大差异。可能阻碍公司实现其既定目标的最重要因素 包括但不限于以下因素:
(a) | 公司股价波动或下跌或股价没有升值; |
(b) | 季度业绩波动; |
(c) | 公司未能获得收入或利润; |
(d) | 资金不足以继续或扩大业务,无法筹集额外资本或融资来实施其业务计划; |
(e) | 无法向公司的潜在客户提供资本或融资,使他们无法从公司购买产品和服务; |
(f) | 未能将公司的技术商业化或进行销售; |
(g) | 对公司产品和服务的需求减少,无论是由于竞争、总体行业状况、太阳能税收优惠的丧失、技术过时还是其他原因; |
(h) | 市场的快速和重大变化; |
(i) | 公司无力偿还债务,包括但不限于向贷款人提供的贷款; |
(j) | 与外部各方提起的诉讼或法律索赔和指控; |
(k) | 收入不足以支付运营成本,导致持续亏损; |
(l) | 由于公司将来发行新证券,公司现有股东的所有权可能会被稀释;以及 |
(m) | 原材料成本的快速而显著的变化。 |
16 |
新因素时不时出现 ,我们无法预测会出现哪些因素。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响 ,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异 。因为我们之前向美国证券交易委员会提交的 10-Q 表报告和截至 2019 年 12 月 31 日年度的 10-K 表年度报告(有时称为 “2019 表 10-K”)中提及的因素,包括但不限于 2019 年 10-K 表中的 “风险 因素” 部分,可能导致实际业绩或结果与 中表达的结果存在重大差异我们做出的任何前瞻性陈述,您不应过分依赖任何前瞻性陈述。此外,任何 前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非适用法律另有要求,否则我们承诺 没有义务公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果,也没有义务反映本10-Q表报告发布之日之后发生的事件或情况 。
概述
Envision 发明、设计、 工程师、制造和销售太阳能产品和专有技术解决方案,服务于三个市场, 每年的全球支出达到数十亿美元,并且正在显著增长:
· | 电动汽车充电基础设施; |
· | 户外媒体广告;以及 |
· | 能源安全和备灾. |
该公司专注于为电动汽车(“EV”)充电、户外媒体和品牌、 和能源安全创造可快速部署且设计精美的可再生能源高质量产品。
电动汽车充电基础设施
我们目前生产 两类产品:获得专利的 EV ARC™(电动汽车自主可再生充电器)和获得专利的 Solar Tree®。 2019 年底,我们开始部署 EV ARC™ 的升级版,即 EV ARC™ 2020,它提供了原始 EV ARC™ 的所有功能 ,此外还提高了太阳能顶篷下的电子设备,使装置的防洪能力高达 9.5 英尺,提供了更多的停车空间并提高了安全性。此外,我们还有两类新产品正在开发中。 2019 年 12 月 31 日,我们颁发了 EV-Standard™ 产品的专利,第四类产品,即 UAV ARC™ 无人机充电产品,正在等待专利批准。所有四个产品线都采用了相同的底层技术和价值, 具有内置的可再生能源,其形式为连接的太阳能电池板和/或轻型风力发电机,以及电池 存储。EV ARC™ 产品是可运输形式的永久解决方案,而 Solar Tree® 产品是固定格式的永久 解决方案。EV-Standard™ 也是固定的,但使用现有路灯的地基和电网连接 进行路边充电。UAV ARC™ 是一种可移动形式的永久解决方案,将用于为无人机 (UAV) 机队充电。我们的电动汽车和无人机电动汽车充电解决方案可以,或者就目前正在开发的产品而言, 有望生产、输送和储存电力,而不必花费时间和费用连接到公用事业电网。
我们认为 显然需要可快速部署且高度可扩展的电动汽车充电基础设施,而我们的产品符合这一要求。 我们对电动汽车充电服务设备持不可知态度,并根据客户的要求整合了同类最佳的解决方案。 例如,我们的 EV ARC™ 和 Solar Tree® 产品已与 Chargepoint、Blink、Juice Box、Bosch、AeroVironment 和其他高质量的电动汽车充电解决方案一起部署。我们可以向客户提出建议,也可以遵守他们的规格 和/或现有的充电器网络。我们的产品取代了支持电动汽车充电器所需的基础设施,而不是充电器本身。 我们不销售电动汽车充电,而是销售支持电动汽车充电的产品。
17 |
我们认为,我们的电动汽车充电基础设施产品的主要 差异化因素是:
· | 我们发明、设计、工程和制造太阳能产品的能力,与传统的公用事业电网连接替代方案相比,这些产品显著降低了安装和运营电动汽车充电基础设施和户外媒体平台的成本、时间和复杂性; | |
· | 我们的产品能够在电网中断期间运行并提供应急电力来源,而不是在紧急情况或其他电网中断时无法运行;以及 | |
· | 我们有能力创造新的可获得专利的发明,这些发明是我们自己的专有技术和部件与其他常见的工程部件的复杂集成,这进一步为我们的竞争进入创造了障碍。 |
从历史上看, 的确认收入主要来自向谷歌、基因泰克和强生 & Johnson 等大型商业企业以及纽约市、加利福尼亚州和美国海军等政府机构出售 EV ArcS™。我们与 纽约市的合同于 2020 年 3 月续订,延长至 2021 年 4 月,我们的加利福尼亚州合同将于 2020 年 6 月 23 日到期,但有两个为期一年的续约选项可由加利福尼亚州选择,直至 2022 年 6 月 23 日。
户外媒体广告
这个商业机会 涉及与第三方媒体公司的合作,通过这种合作,我们向潜在赞助商和广告商 寻求收入,这些广告商愿意向我们或我们的媒体合作伙伴支付费用,以便在我们的 产品表面或安装在我们的电动汽车充电解决方案上的户外数字或静态屏幕上展示他们的品牌、信息和广告。除了与Outfront Media签署协议并制定我们的收入模式外,我们还没有推出户外媒体 广告。
能源安全和备灾
我们的能源安全 业务与我们的电动汽车充电基础设施产品的部署息息相关,其中包括由太阳能供电的集成应急电源 面板,在公用电网故障或停电 和停电期间,该面板可以继续运行并提供应急电力。安装在电动汽车充电器上的车载最先进的蓄电池为某些客户 (例如市政府、县、州、联邦政府、医院、消防部门、拥有 设施的大型私营企业和车队运营商)提供了另一个购买我们产品的理由。以我们的应急电力能力所带来的好处为例, 在 2020 年 4 月,我们的一个加利福尼亚州城市重新部署了两台 EV ARCTM由于员工在家工作而未得到充分利用的单位 ,改为 COVID-19 响应设施,以便在没有发电机烟雾和噪音的情况下为医疗设备 提供应急电力。
我们目前的 产品列表包括:
1. | EV ARC™ 电动汽车自主可再生充电器(专利)。 | |
2. | Transformer(已获专利)EV ARC™ 2020 可堆叠式电动汽车自主可再生充电器 (EV ARC)TM 2020). | |
3. | EV ARC™ 直流快速充电电动汽车自主可再生充电器 (EV ARC)TMDCFC)。 | |
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4. | 带有广告屏幕和/或品牌/消息的 EV ARC™ 媒体电动汽车自动可再生充电器。 | |
5. | EV ARC™ 自主可再生摩托车充电器。 | |
6. | EV ARC™ 自主可再生自行车充电器。 | |
7. | ARC Mobility™ 交通系统。 | |
8. | 获得专利的 Solar Tree® DCFC 产品,一种单柱安装的智能发电和储能系统,能够为一辆或多辆电动汽车提供 50kW 的直流快速充电。 |
我们目前的产品 可以通过添加以下功能进行升级:
1. | envisionTrak™ 太阳追踪技术(专利), | |
2. | 数据捕获和管理 (IoT), | |
3. | SunCharge™ 太阳能电动汽车充电, | |
4. | ARC™ 技术储能, | |
5. | E-Power 应急电源面板, | |
6. | 发光二极管照明 | |
7. | 媒体和品牌屏幕,以及 | |
8. | 安全摄像头、WiFi、音响和紧急呼叫箱。 |
关键会计政策
请参阅财务报表中的附注 1,了解有关公司关键会计政策的更多信息, 概述如下:
估计值的使用。 按照 美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额、 的或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额 。实际结果可能与这些估计有所不同。所附财务 报表中的重要估计包括可疑应收账款备抵金、库存估值和标准成本分配、可折旧 财产和设备寿命、无形资产估值、意外损失估值、 使用权资产和相应租赁负债估值估值、基于股份的付款估值以及递延 税收资产的估值补贴。
应收账款。 应收账款是根据正常贸易条件应付的客户债务。管理层定期 审查应收账款,以确定是否有任何应收账款可能无法收回。管理层的评估包括多个因素,包括 应收账款余额的账龄化、对重要逾期账款的审查、与客户的对话、客户的财务 概况、扣除回收后的历史注销经历以及经济状况。公司将任何被确定为无法收回的 应收账款余额计入其可疑账款总备抵中。此外, 公司可能会在可疑账户备抵中记录一笔普通准备金,以应对未来可能对 我们的总收款产生负面影响的变化。在收取应收款的所有尝试均告失败后,应收款将从备抵中注销。
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库存。 库存 按成本和可变现净值中的较低者列报。成本是使用先进先出的会计方法确定的。 库存成本主要与购买的原材料和组件有关,用于制造我们的产品 的加工过程以及成品。这些成本中包括直接人工和与制造过程相关的某些制造管理费用 。公司定期审查库存组件和现有数量, 进行年度实物库存盘点。如果此审查过程确定此类库存的可实现净价值 可能低于账面价值,则建立储备金。
长期 资产的减值。 公司根据ASC 360-10-35-15 “减值 或长期资产处置” 的规定,对长期资产进行核算。该指南要求,每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,都要对长期资产和某些可识别的无形资产进行减值审查。 持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未来未贴现 净现金流进行比较来衡量的。如果此类资产被视为减值,则应确认的减值 以资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。待处置 的资产按账面金额或公允价值减去出售成本中较低者列报。
收入和成本 确认。Envision遵循财务会计准则委员会第2014-09号更新的收入标准:“来自客户合同的收入 (主题 606)”。本主题的核心原则是,实体确认收入以说明 向客户转让承诺的商品或服务,其金额反映了该实体期望 为换取这些商品或服务而有权获得的对价。根据该核心原则,通过应用 以下五个步骤确认收入:1) 确定与客户签订的合同;2) 确定合同中的履约义务;3) 确定交易价格;4) 将交易价格分配给履约义务;5) 在 (或作为)我们履行履约义务时确认收入。
收入主要来自制成品的直接销售 。收入还可能包括维护先前 已售产品的维护费和专业服务销售收入。
库存产品销售收入将在此类产品最终交付给客户或合法转让所有权时予以确认。收入价值是在下订单或签订合同时确定的固定价格安排。 客户通常有义务在交货后的 30-45 天内为此类商品付款。
公司提供服务的维护 费用收入在维护期内平均确认。收入值是固定的 价格安排,在下单或签订合同时确定。客户通常有义务 在维护期之前为服务付款。
延长维护 或保修服务(如果客户可以选择将此扩展作为单独的购买选项购买)被视为 一项单独的履约义务。如果公司无法控制扩展服务,在负责 履行义务或选择由谁提供服务方面,则公司充当代理人, 将按净额报告收入。
来自专业 服务的收入在提供服务时予以确认。收入价值基于固定费用安排或按小时收费的安排 ,并根据专业要求商定每小时服务类别费率。这些服务是在提供此类服务时向客户 计费的,客户通常有义务在 30-45 天 期限内为此类服务付款。
公司有一项政策 将销售激励措施记录为反向收入。
20 |
公司将向客户开具的 运费和手续费列为收入,将运费和手续费列为收入成本。
在购买的产品交付之前从客户那里收到的任何存款 或在提供服务的期限之前支付的款项 在资产负债表上记作递延收入。
销售税按净额入账 ,不包括在收入中。
公司通常 为其产品的材料和工艺提供标准的一年保修,但可以按照 的谈判提供多年保修,并且它将转交供应商的保修(如果有),通常会超过这一年期限。根据ASC 450-20-25 ,当损失可能发生且可以合理估计时,公司应计产品保修。 鉴于公司历史财务保修费的波动,截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司没有应计产品保修。
收入成本。 公司将直接材料和组件成本、直接人工和相关收益以及制造间接成本 (例如监督、制造设备折旧、租金和公用事业成本)记录为收入成本,所有这些成本都包含在销售之前 的库存中。公司还将向客户开具的运费和手续费列为收入,将运费 和手续费列为收入成本。
会计 原则的变化。在截至2020年3月31日的三个月中,采用的会计原则没有发生重大变化。
运营结果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的经营业绩比较
收入。 在截至2020年3月31日的三个月中, 的收入为1317,052美元,而截至2019年3月31日的三个月为1,189,595美元。 ,增长了11%。在截至2020年3月31日的三个月中,收入包括各种客户,包括北卡罗来纳州、威斯康星州、亚利桑那州的 城市和加利福尼亚州的几个城市。我们向纽约 的布朗克斯学院和德克萨斯州的莱斯大学交付了 EV ARC。我们还向一家大型商业企业辉瑞(Pfizer)交付了为其 员工和访客提供工作场所收费服务。相比之下,截至2019年3月31日的三个月的收入, 是向一家客户纽约市交付了 18 件商品。截至2020年3月31日,我们的 合同积压量约为360万美元。这包括Electrify America在截至2020年3月31日的季度中收到的200万美元订单 购买30 EV ARCTM充电站将部署在加利福尼亚州 的农村地区。我们有三个大型项目原本预计在截至2019年12月31日的季度内交付,但由于不同的原因被推迟到2020年,包括客户日程安排延迟、客户正在等待我们其中一个 太阳能树安装的许可,以及另一座太阳能树安装的最终设计验收延迟。这些 项目已再次移至截至2020年6月30日的季度。由于订单规模和交货时间各不相同,我们每个季度的出货量将继续波动。
总损失。 在截至2020年3月31日的三个月中,我们的总亏损为39,641美元,而截至2019年3月31日的 期间的总亏损为53,102美元,下降了25%。截至2019年3月31日的季度总亏损得益于截至2018年12月31日的应计亏损支出被撤销。我们的总损失是由多种因素造成的。首先,我们对 的设备进行了定价,以提高竞争力并在电动汽车充电市场中获得市场份额。这样做,我们的目标是增加我们的 收入。此外,我们产生了一定水平的与我们的制造设施和生产管理 相关的固定成本,这些成本分散在所生产的单位上。随着我们收入的增加,每单位的固定成本将降低。此外,随着 产量的增加,我们期望通过更一致的重复流程来提高劳动力的工作效率, 将降低单位成本。我们相信,随着收入的增加,我们的单位成本将得到改善,我们能够将 固定成本分配给更多单位,通过谈判从供应商那里获得更好的批量定价,更好地利用我们的生产劳动力, 改进产品以降低成本。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,保修成本都保持在较低水平。
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运营费用。 截至2020年3月31日的三个月,总运营支出为90.2万美元,而2019年同期为522,667美元,增长了73%。运营支出的增加主要源于对销售和营销资源的投资,以提高公司和产品知名度,从而增加收入。如上所述,在 相同的固定成本结构下,更高的收入将提高我们的盈利能力。营销、销售和投资者 关系顾问和贸易展的运营费用增加了154,679美元,增加了销售人员和佣金,增加了79,995美元。此外,运营费用 增加了71,964美元,用于股票期权支出和董事限制性股票归属的非现金薪酬支出,增加工资和增加医疗福利的非现金薪酬支出增加了49,176美元,其他支出增加了23,519美元。
其他收入和 支出。截至2020年3月31日的三个月,利息支出为9,772美元,而2019年同期为375,206美元,下降了97%,这是由于公司公开发行后于2019年偿还了债务。由于现金存款增加,利息收入增加了 7,548美元。
净亏损。 在截至2020年3月31日的三个月中,我们 的净亏损为942,521美元,相当于2019年同期 的净亏损949,631美元。收入和毛利的增加被运营支出的增加所抵消。
流动性和资本资源
截至2020年3月31日, 我们有2432,300美元的现金。从历史上看,我们通过私募融资 我们的证券、贷款和公开募股的收益来满足我们的现金需求。我们的现金需求通常用于经营活动。
下表汇总了我们来自 运营、投资和融资活动的现金流,如简明的现金流量表所示:
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
提供的现金(用于): | ||||||||
用于经营活动的净现金 | $ | (1,553,276 | ) | $ | (222,177 | ) | ||
用于投资活动的净现金 | $ | (143,512 | ) | $ | (13,229 | ) | ||
融资活动提供的净现金 | $ | 279,632 | $ | 117,173 |
经营活动
在截至2020年3月31日的三个月中,我们的经营活动 使运营中使用的现金为1,553,276美元,而2019年同期运营中使用的现金为222,177美元。截至2020年3月31日的三个月,非现金支出项目的净亏损为942,521美元,其中包括折旧和摊销8,936美元、为董事 薪酬发行的普通股78,447美元、与股票期权相关的非现金补偿支出27,068美元以及与关联方票据相关的债务摊销 折扣的5,990美元。该期间运营中使用的现金包括第二财年交付所需的产品库存增加了605,396美元 , 供应商预付款的预付费用和其他流动资产增加了308,685美元,为我们的年度商业保险和预付的纳斯达克年度费用提供资金,由于2020年第一季度销售额比2019年第一季度增加而增加214,077美元,客户自2019年第四季度开始付款缓慢,支付可转换票据最初 的发行是为了代替关联方的工资220,417美元,存款增加了223美元。运营提供的现金包括 应付账款增加522,770美元,主要用于库存采购,应计费用增加67,167美元,主要用于工资支出, 22,218美元用于增加应付销售税,增加5,447美元,用于增加递延收入。
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在截至2019年3月31日的三个月中,我们的运营活动 使运营中使用的现金为222,177美元。截至2019年3月31日的三个月, 现金流的主要要素包括公司的净亏损被非现金支出项目所抵消,包括折旧 和摊销9,929美元,为董事服务发行的普通股价值为31,250美元,以及298,739美元的债务摊销 与当前债务融资相关的利息支出折扣。此外, 期间的运营现金包括应收账款净增101,080美元;使用102,700美元现金与预付 支出增加有关,主要用于为我们的年度商业保险单提供资金;与用于抵消根据租赁条款支付的每月租金的存款减少相关的48,672美元现金;产生的225,958美元相关现金 由于应付账款的增加主要是由于购买时机和我们的付款能力;一代 84,179美元的现金与应计负债的增加有关,这主要是应计工资期造成的;产生的总额为68,322美元的现金 与客户预付EVARC™ 单位的递延收入增加有关。
用于投资 活动的现金包括用于购买设备的 125,142 美元,主要用于演示 EV ARCTM在截至2020年3月31日的三个月中,单位和一辆叉车以及18,370美元的专利相关费用。在截至2019年3月31日的三个月中,10,119美元 用于资助专利相关费用,而3,110美元用于购买制造设备。
在截至2020年3月31日的三个 个月中,我们的融资活动产生的现金包括行使 认股权证获得的282,350美元收益,我们使用2718美元的现金偿还了汽车贷款。在截至2019年3月31日的三个月中,融资活动产生的 现金主要是我们信贷额度的净借款额度为158,442美元,被2583美元的汽车贷款还款 和38,686美元的递延股票发行成本融资所抵消。
尽管公司 一直在努力提高市场知名度并专注于创造销售额,但该公司在过去几年中通常没有从产品销售中获得 的毛利润。但是,在2019年和截至2020年3月31日的第一季度中,我们的产品销售毛利接近盈亏平衡,我们相信随着我们 收入的增长,我们的毛利将得到改善。管理层认为,随着我们认为即将增加产量, 将继续提高效率,单位总生产成本将降低,从而使EV ARC™ 产品在未来增加毛利。如果需要或在需要时,公司可能会继续依赖来自私人或公开发行证券的资本, ,以及启动未来的债务工具,直到其业务实现正现金流, 的前提是销售量增加和生产成本削减措施的继续。管理层目前无法预测何时或是否会实现正现金流。
管理层认为 公司运营的演变可能使其能够执行其战略计划,并使其能够在未来实现盈利的 增长。预计这一演变将包括以下持续步骤:增加销售人员和 独立销售渠道,继续管理间接成本,收入增长带来的管理费用吸收增加, 流程改进和供应商谈判导致成本降低,提高公众对公司及其产品的认识, 以及某些长销售周期机会的成熟。管理层认为,这些步骤如果成功,可能使 公司能够创造足够的收入来继续运营。但是,无法保证公司 是否或何时能够实现这些运营目标。
资产负债表外安排
我们没有任何对投资者至关重要的财务状况、 财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源变化 具有或合理可能对当前或未来产生影响的 表外安排。
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第 3 项。关于市场 风险的定量和定性披露
不适用。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层负责 建立和维护披露控制和程序,旨在确保在我们根据 1934 年《证券交易法》(“交易法”)提交的报告中要求 披露的信息在证券交易委员会(“SEC”)的规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告 ,并收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官兼首席财务 官,作为恰当,以便能够严格根据《交易法》第15d-15(e)条中 “披露 控制和程序” 的定义及时就要求的披露做出决定。在设计和评估披露控制和 程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供 的合理保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断 。
在本文件所涉期间 ,我们在管理层(包括 的首席执行官兼首席财务官)的监督和参与下,对披露控制的设计和运作 和程序的有效性进行了持续评估。综上所述,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2020年3月31日,我们尚无足够的控制和程序来确保及时记录、处理、汇总和报告我们的 Exchange Act 报告中要求披露的所有信息。
公司打算 改善对财务报告的内部控制,改善其披露控制和程序。截至 2019 年 12 月 31 日,我们已经发现了以下重大弱点,截至 2020 年 3 月 31 日和本报告发布之日,以下各项仍然存在:
· | 由于公司的规模和公司的行政人员有限,截至2019年12月31日,公司尚未制定或实施与某些职责分离相关的控制措施。在截至2020年3月31日的三个月中,我们聘请了一名会计人员,他现在负责提供与现金支付、薪资、总账程序和银行交易有关的职责分离程序。我们预计,到截至2020年6月30日的季度末,他们将接受全面培训,并将程序记录在案,从而完成本项目。 |
· | 此外,公司目前没有自动化制造或采购系统来跟踪库存采购、交易、物料清单、零件号、产品成本、人工或永久库存系统。公司在年内执行手动流程,跟踪和控制库存交易,向库存分配人工和管理费用,并在年底对所有实物库存进行隔离以确认期末库存余额和估值。尽管这些流程在确定库存和销售交易成本方面提供了良好的结果,但随着我们的发展,它已成为一个非常耗时的过程,可能会影响我们及时提交报告的能力。制造系统还将提供更好的管理工具来分析和计划生产。这将避免过度购买或库存短缺。 |
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由于这些控制措施对整个组织具有普遍影响,因此管理层已确定这些情况构成 的实质性弱点。
纠正措施
管理层打算 完成对新会计人员的培训,然后记录程序,确保我们已经涵盖了任何可能与职责分离有关的 披露漏洞。此外,我们计划在截至2020年12月31日的年度内引入和实施制造和采购 系统。该系统将为库存和采购的管理提供额外的控制措施 ,这将加强我们的披露控制。
财务报告内部控制的变化
在截至 2020 年 3 月 31 日的 三个月中,管理层聘请了一名会计工作人员担任该部门的某些职责,该职责将分离 控制,以便对现金支付、工资单、银行交易和总账 交易进行制衡。管理层还开始寻找新的或升级的企业资源规划系统,该系统将为我们的采购和制造流程提供更好的 内部控制和程序,并提供更好的流程来跟踪和维护我们的 物料清单和永久库存。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司 可能不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔。截至本报告发布之日, 管理层所知没有任何正在进行或悬而未决的法律索赔或诉讼。
第 1A 项。风险因素
除了本表格 10-Q 中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。截至2019年12月31日的10-K表年度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况、流动性或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表年度报告中描述的风险 并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前 认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、流动性或未来业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券 销售和所得款项的使用
2020年1月2日,公司销售和营销副总裁获得了 股票期权,用于购买多达49,104股未注册的 股公司普通股。这些期权将在4年内归属,行使价为每股4.57美元。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
附录 否。 | 描述 |
31.1 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席执行官进行认证 |
31.2 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席财务官进行认证 |
32.1 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
32.2 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
101.INS | XBRL 实例文档 |
101.SCH | XBRL 架构文档 |
101.CAL | XBRL 计算 Linkbase 文档 |
101.DEF | XBRL 定义 Linkbase 文档 |
101.LAB | XBRL 标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | XBRL 演示文稿 Linkbase 文档 |
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求 ,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期: 2020 年 5 月 14 日 | Envision Solar 国际, Inc. |
来自:/s/ 德斯蒙德·惠特利 | |
戴斯蒙德·惠特利,董事长兼首席执行官 官员,首席执行官) | |
来自://凯瑟琳 H. 麦克德莫特 | |
凯瑟琳·麦克德莫特,首席财务官, (首席财务/会计官) |
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