cw-20230331000002632412/312023Q1假的00000263242023-01-012023-03-3100000263242023-04-30xbrli: 股票0000026324US-GAAP:产品会员2023-01-012023-03-31iso421:USD0000026324US-GAAP:产品会员2022-01-012022-03-310000026324US-GAAP:军人2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:军人2022-01-012022-03-3100000263242022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 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商业会员2022-01-012022-03-3100000263242022-01-012022-01-3100000263242022-01-012022-12-310000026324CW:航空航天工业会员2022-12-310000026324CW: 国防电子会员2022-12-310000026324CW: NavalPowermeer2022-12-310000026324CW:航空航天工业会员2023-01-012023-03-310000026324CW: 国防电子会员2023-01-012023-03-310000026324CW: NavalPowermeer2023-01-012023-03-310000026324CW:航空航天工业会员2023-03-310000026324CW: 国防电子会员2023-03-310000026324CW: NavalPowermeer2023-03-310000026324US-GAAP:发达技术权利会员2023-03-310000026324US-GAAP:发达技术权利会员2022-12-310000026324US-GAAP:客户关系成员2023-03-310000026324US-GAAP:客户关系成员2022-12-310000026324CW:合同和计划无形资产成员2023-03-310000026324CW:合同和计划无形资产成员2022-12-310000026324US-GAAP:其他无形资产成员2023-03-310000026324US-GAAP:其他无形资产成员2022-12-310000026324US-GAAP:循环信贷机制成员2023-03-310000026324US-GAAP:循环信贷机制成员2022-12-310000026324CW: Seniornotes ThreeSeventy 会员2023-03-310000026324CW: Seniornotes ThreeSeventy 会员2022-12-310000026324CW: Seniornotes Three8tyfive 成员2023-03-310000026324CW: Seniornotes Three8tyfive 成员2022-12-310000026324CW: SeniornotesfourTwentyfour 成员2023-03-310000026324CW: SeniornotesfourTwentyfour 成员2022-12-310000026324CW: Seniornotes fourzeroFive 会员2023-03-310000026324CW: Seniornotes fourzeroFive 会员2022-12-310000026324CW: SeniorNotes四十一位会员2023-03-310000026324CW: SeniorNotes四十一位会员2022-12-310000026324CW: Seniornotes Threet Three2023-03-310000026324CW: Seniornotes Threet Three2022-12-310000026324CW: Seniornotes ThreeTwenty 成员2023-03-310000026324CW: Seniornotes ThreeTwenty 成员2022-12-310000026324CW: Seniornotes Fourtynine 成员2023-03-310000026324CW: Seniornotes Fourtynine 成员2022-12-310000026324CW: Seniornotes fourSixtyfour 成员2023-03-310000026324CW: Seniornotes fourSixtyfour 成员2022-12-310000026324CW:会员长期债务总额2023-03-310000026324CW:会员长期债务总额2022-12-310000026324US-GAAP:养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:养老金计划固定福利会员2022-01-012022-03-310000026324CW:航空航天工业会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000026324CW:航空航天工业会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310000026324US-GAAP:运营部门成员CW: 国防电子会员2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:运营部门成员CW: 国防电子会员2022-01-012022-03-310000026324CW: NavalPowermeerUS-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000026324CW: NavalPowermeerUS-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310000026324US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-03-310000026324US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2022-01-012022-03-310000026324CW:航空航天工业会员US-GAAP:运营部门成员2023-03-310000026324CW:航空航天工业会员US-GAAP:运营部门成员2022-12-310000026324US-GAAP:运营部门成员CW: 国防电子会员2023-03-310000026324US-GAAP:运营部门成员CW: 国防电子会员2022-12-310000026324CW: NavalPowermeerUS-GAAP:运营部门成员2023-03-310000026324CW: NavalPowermeerUS-GAAP:运营部门成员2022-12-310000026324US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2023-03-310000026324US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业和其他成员2022-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-12-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-310000026324US-GAAP:累积固定福利计划调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310000026324US-GAAP:备用信用证成员2023-03-310000026324US-GAAP:备用信用证成员2022-12-310000026324US-GAAP:财务备用信用证成员2023-03-310000026324US-GAAP:财务备用信用证成员2022-12-310000026324US-GAAP:担保债券成员2023-03-310000026324CW: ap1000 会员2022-01-012022-03-310000026324CW: ap1000 会员2023-01-012023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡期内
委员会档案编号 1-134
柯蒂斯-赖特公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 13-0612970 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | |
海港广场大道 130 号,300 号套房 | | |
戴维森, | 北卡罗来纳 | | 28036 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(704) 869-4600
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | CW | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短时间内)是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的☐没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,每股面值1.00美元:38,342,932截至2023年4月30日的股票。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 — 财务信息 | 页面 |
| | | |
| | | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计): | |
| | | |
| | 简明合并收益表 | 4 |
| | | |
| | 简明综合收益表 | 5 |
| | | |
| | 简明合并资产负债表 | 6 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表 | 7 |
| | | |
| | 股东权益简明合并报表 | 8 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注 | 9 |
| | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 |
| | | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
| | | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 |
| | | |
| | | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | | |
| | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 28 |
| | | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 |
| | | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 28 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 28 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 28 |
| | | |
第 6 项。 | 展品 | 30 |
| | | |
签名 | | 31 |
第 1 部分-财务信息
第 1 项。财务报表
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并收益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | |
产品销售 | $ | 524,881 | | | $ | 453,421 | |
服务销售 | 105,979 | | | 106,040 | |
净销售总额 | 630,860 | | | 559,461 | |
销售成本 | | | |
产品销售成本 | 343,757 | | | 294,527 | |
服务销售成本 | 65,695 | | | 63,532 | |
总销售成本 | 409,452 | | | 358,059 | |
毛利 | 221,408 | | | 201,402 | |
研究和开发费用 | 22,024 | | | 20,549 | |
销售费用 | 32,425 | | | 28,092 | |
一般和管理费用 | 88,344 | | | 87,600 | |
资产剥离造成的损失 | — | | | 4,651 | |
营业收入 | 78,615 | | | 60,510 | |
利息支出 | 12,944 | | | 9,530 | |
其他收入,净额 | 7,767 | | | 2,997 | |
所得税前收益 | 73,438 | | | 53,977 | |
所得税准备金 | (16,592) | | | (13,292) | |
净收益 | $ | 56,846 | | | $ | 40,685 | |
| | | |
每股净收益: | | | |
每股基本收益 | $ | 1.48 | | | $ | 1.06 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.48 | | | $ | 1.05 | |
| | | |
每股分红 | 0.19 | | | 0.18 | |
| | | |
加权平均已发行股数: | | | |
基本 | 38,303 | | | 38,456 | |
稀释 | 38,516 | | | 38,668 | |
| | | |
参见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
净收益 | $ | 56,846 | | | $ | 40,685 | |
其他综合收益(亏损) | | | |
扣除税后的外币折算调整 (1) | $ | 14,666 | | | $ | (6,825) | |
扣除税后的养老金和退休后调整 (2) | (192) | | | 5,766 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 14,474 | | | (1,059) | |
综合收入 | $ | 71,320 | | | $ | 39,626 | |
(1) 截至2023年3月31日的三个月中,外币折算调整中包含的税收优惠为美元2.4百万。截至2022年3月31日的三个月中,外币折算调整中包含的税收优惠并不重要。
(2) 截至2023年3月31日的三个月中,养老金和退休后调整中包含的税收优惠并不重要。截至2022年3月31日的三个月,养老金和退休后调整中包含的税收支出为美元1.4百万。
参见简明合并财务报表附注
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 130,659 | | | $ | 256,974 | |
应收账款,净额 | 720,248 | | | 724,603 | |
库存,净额 | 527,937 | | | 483,113 | |
其他流动资产 | 67,415 | | | 52,623 | |
流动资产总额 | 1,446,259 | | | 1,517,313 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 340,313 | | | 342,708 | |
善意 | 1,549,148 | | | 1,544,635 | |
其他无形资产,净额 | 605,217 | | | 620,897 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 145,017 | | | 153,855 | |
预付养老金资产 | 227,547 | | | 222,627 | |
其他资产 | 48,624 | | | 47,567 | |
总资产 | $ | 4,362,125 | | | $ | 4,449,602 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | — | | | $ | 202,500 | |
应付账款 | 207,573 | | | 266,525 | |
应计费用 | 153,678 | | | 177,536 | |
递延收入 | 234,487 | | | 242,483 | |
其他流动负债 | 76,452 | | | 82,395 | |
流动负债总额 | 672,190 | | | 971,439 | |
长期债务 | 1,229,619 | | | 1,051,900 | |
递延所得税负债,净额 | 122,607 | | | 123,001 | |
应计养老金和其他退休后福利成本 | 58,062 | | | 58,348 | |
长期经营租赁负债 | 124,025 | | | 132,275 | |
环境储备的长期部分 | 13,171 | | | 12,547 | |
其他负债 | 88,292 | | | 107,973 | |
负债总额 | 2,307,966 | | | 2,457,483 | |
或有开支和承付款(注13) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,$1面值,100,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已获授权的股份; 49,187,378截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行的股票;已发行股票为 38,364,387截至2023年3月31日,以及 38,259,722截至2022年12月31日 | 49,187 | | | 49,187 | |
额外实收资本 | 126,909 | | | 134,553 | |
留存收益 | 3,223,944 | | | 3,174,396 | |
累计其他综合亏损 | (244,442) | | | (258,916) | |
普通国库股,按成本计算(10,822,991截至2023年3月31日的股票以及 10,927,656截至2022年12月31日的股票) | (1,101,439) | | | (1,107,101) | |
股东权益总额 | 2,054,159 | | | 1,992,119 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,362,125 | | | $ | 4,449,602 | |
| | | |
参见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 56,846 | | | $ | 40,685 | |
为调节净收益与用于经营活动的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 28,927 | | | 27,363 | |
资产剥离造成的损失 | — | | | 4,651 | |
出售/处置长期资产的(收益)损失 | 93 | | | (3,070) | |
递延所得税 | (2,619) | | | 803 | |
基于股份的薪酬 | 5,179 | | | 3,809 | |
扣除收购业务后的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款,净额 | 6,153 | | | (13,414) | |
库存,净额 | (42,773) | | | (38,149) | |
按进度付款 | (163) | | | (395) | |
应付账款和应计费用 | (85,442) | | | (72,565) | |
递延收入 | (8,252) | | | (35,154) | |
养老金和退休后负债,净额 | (4,946) | | | (6,034) | |
其他流动和长期资产和负债 | (44,602) | | | (32,845) | |
用于经营活动的净现金 | (91,599) | | | (124,315) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
出售/处置长期资产的收益 | 224 | | | 5,567 | |
不动产、厂房和设备的增加 | (10,661) | | | (10,896) | |
为上一年收购支付的额外对价 | — | | | (5,062) | |
用于投资活动的净现金 | (10,437) | | | (10,391) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
循环信贷额度下的借款 | 465,025 | | | 241,198 | |
支付循环信贷额度 | (286,825) | | | (121,198) | |
债务本金支付 | (202,500) | | | — | |
回购普通股 | (12,386) | | | (18,857) | |
基于股份的薪酬收益 | 5,225 | | | 5,284 | |
其他 | (268) | | | (248) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (31,729) | | | 106,179 | |
汇率变动对现金的影响 | 7,450 | | | (5,795) | |
现金和现金等价物的净减少 | (126,315) | | | (34,322) | |
期初的现金和现金等价物 | 256,974 | | | 171,004 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 130,659 | | | $ | 136,682 | |
参见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年3月31日的三个月中 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 |
2021年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
净收益 | — | | | — | | | 40,685 | | | — | | | — | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (1,059) | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | (6,932) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (8,523) | | | — | | | — | | | 8,523 | |
员工股票购买计划 | — | | | 814 | | | — | | | — | | | 4,470 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 3,714 | | | — | | | — | | | 95 | |
回购普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,857) | |
其他 | — | | | (506) | | | — | | | — | | | 506 | |
2022年3月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 122,603 | | | $ | 2,942,580 | | | $ | (191,524) | | | $ | (1,073,426) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 |
2022年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 134,553 | | | $ | 3,174,396 | | | $ | (258,916) | | | $ | (1,107,101) | |
净收益 | — | | | — | | | 56,846 | | | — | | | — | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 14,474 | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | (7,298) | | | | | — | |
限制性股票 | — | | | (13,805) | | | — | | | — | | | 13,805 | |
员工股票购买计划 | — | | | 1,483 | | | — | | | — | | | 3,742 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4,939 | | | — | | | — | | | 240 | |
回购普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,386) | |
其他 | — | | | (261) | | | — | | | — | | | 261 | |
2023年3月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,909 | | | $ | 3,223,944 | | | $ | (244,442) | | | $ | (1,101,439) | |
(1) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司回购了大约 0.1其普通股的百万股。
参见简明合并财务报表附注
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报基础
Curtiss-Wright Corporation 及其子公司(“公司” 或 “公司”)是一家全球综合企业,主要为航空航天和国防(A&D)市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务,以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。
未经审计的简明合并财务报表包括柯蒂斯-赖特及其持有多数股权的子公司的账目。所有跨公司交易和账户均已取消。
公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规章制度编制的。在这种细则和条例允许的情况下,年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报这些财务报表所必需的所有调整。
管理层必须作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及所附财务报表中或有资产和负债披露的估计和判断。实际结果可能与这些估计值不同。其中最重要的估算值包括使用加班收入确认会计方法完成的成本估算、养老金计划和退休后债务假设、库存过时估算、围绕资产和收购假设负债的公允价值估算、无形资产的估值和使用寿命、法定储备金以及未来环境成本估算。合同销售额、成本和利润估计值的变动采用累积追补会计法予以确认。此方法可识别本期变动对本期和前期所产生的累积影响。因此,承认变动对未来合同履行期的影响,就好像订正的估计数是最初的估计数一样。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,估计的合同成本没有显著变化。管理层认为,为公允列报而认为必要的所有调整均已反映在这些财务报表中。
未经审计的简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。过渡期间的经营业绩不一定代表趋势或全年的经营业绩。
2. 收入
当承诺的商品和/或服务的控制权移交给客户时,公司确认收入,其金额反映了公司期望为换取该商品和/或服务而有权获得的对价。
履约义务
公司为合同中向客户转让独特商品或服务的每项承诺规定了履约义务。作为评估的一部分,公司考虑了合同中承诺的所有商品和/或服务,无论这些商品和/或服务是明确规定还是由惯常商业惯例暗示的。公司的合同可能包含单一履约义务,包括承诺转让在相应合同范围内未单独区分的个别商品或服务,也可以包含多项履约义务。对于具有多重履约义务的合同,公司使用独立销售价格(如果有)为每项履约义务分配总交易价格,或者在没有独立价格的情况下,使用合同中每种不同商品或服务的估计值。
公司的履约义务要么在某个时间点得到履行,要么按超时完成。通常,加班收入的确认基于用于衡量进展的投入衡量标准的使用情况,例如迄今为止发生的成本相对于估计总成本。如果一项履约义务不符合超时收入确认的条件,则通常根据交付条款,在将不同商品或服务的控制权移交给客户的时间点确认收入。
下表说明了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,随着时间的推移履行的履约义务而确认的收入与某个时间点相比的大致百分比:
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
加时赛 | 49 | % | | 53 | % |
时间点 | 51 | % | | 47 | % |
合同积压是指尚未确认为收入的剩余履约债务。积压包括递延收入和将在未来各期开具发票并确认为收入的金额。积压的总积压量约为 $2.7截至 2023 年 3 月 31 日,公司预计将确认其中的大约y 90% 如接下来的净销售额 36 个月。其余部分将在此后得到确认。
收入分解
下表显示了按终端市场和客户类型分列的公司净销售总额:
| | | | | | | | | | | |
按终端市场和客户类型划分的总净销售额 | 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
航空航天与国防 | | | |
航空航天防御 | $ | 99,879 | | | $ | 98,004 | |
地面防御 | 66,256 | | | 39,108 | |
海军防御 | 171,956 | | | 162,967 | |
商业航空航天 | 70,490 | | | 60,892 | |
航空航天和国防客户总数 | $ | 408,581 | | | $ | 360,971 | |
| | | |
商用 | | | |
电源与流程 | $ | 120,339 | | | $ | 104,788 | |
一般工业 | 101,940 | | | 93,702 | |
商业客户总数 | $ | 222,279 | | | $ | 198,490 | |
| | | |
总计 | $ | 630,860 | | | $ | 559,461 | |
合约余额
收入确认和现金收取的时间可能会导致简明合并资产负债表上出现已计账应收款、未开票应收款(合同资产)和递延收入(合同负债)。该公司的合同资产主要涉及其就截至报告日已完成但未开具账单的工作获得对价的权利。当对价权成为无条件时,合同资产将转移到已发票的应收账款。这在根据商定的合同条款随着工作进展或合同里程碑的实现而计入账款的情况下,这种情况很常见。公司的合同负债主要包括在获得收入之前收到的客户预付款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,包括在相应年度初的合同负债中的确认收入约为美元89百万和美元79分别为百万。合同资产和合同负债分别在简明合并资产负债表中的 “应收账款,净额” 和 “递延收入” 行中报告。
3. 持有待出售的资产
2022 年 1 月,公司完成了其在德国的工业阀门业务的出售,总现金收益为 $3百万。该公司录得的亏损为美元52022 年第一季度售出后,将于 2022 年第一季度结束。
4. 应收款
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
应收账款主要包括向客户开具账单的金额、由确认为销售但未开单的金额组成的长期合同的未开票费用以及其他应收款。几乎所有未开票的应收账款预计将在一年内开具账单和收取。非实质数额的未开票应收款受保留金条款的约束。我们的应收账款余额中的索赔金额和未获批准的变更单并不重要。
应收款的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
已计费应收款: | | | |
贸易和其他应收账款 | $ | 397,301 | | | $ | 412,682 | |
未开票的应收账款: | | | |
未计入可收回成本和预计收入 | 328,199 | | | 316,682 | |
减去:按进度付款 | (28) | | | (67) | |
未开单应收账款净额 | 328,171 | | | 316,615 | |
减去:可疑账款备抵金 | (5,224) | | | (4,694) | |
应收账款,净额 | $ | 720,248 | | | $ | 724,603 | |
5. 库存
库存成本包含与长期合同和生产周期长的计划有关的金额,其中一部分将无法在一年内实现。长期合同库存包括数额不大的索赔或其他类似物品,在确定或实现方面存在不确定性。存货按成本或可变现净值的较低者估值。
库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 259,191 | | | $ | 242,116 | |
在处理中工作 | 93,948 | | | 76,328 | |
成品 | 134,348 | | | 128,090 | |
与美国政府和其他长期合同相关的库存成本 (1) | 43,433 | | | 39,685 | |
扣除储备后的库存 | 530,920 | | | 486,219 | |
减去:按进度付款 | (2,983) | | | (3,106) | |
库存,净额 | $ | 527,937 | | | $ | 483,113 | |
(1)截至 2023 年 3 月 31 日,此标题包括资本化开发成本16.3百万与某些航空航天和国防计划有关。这些资本化成本将在根据合同生产单位时予以清算。截至2023年3月31日,资本化开发成本为美元10.6目前,现有固定订单不支持数百万英镑。
6. 善意
截至2023年3月31日的三个月中,商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 航空航天与工业 | | 国防电子 | | 海军与权力 | | 合并 |
2022年12月31日 | $ | 321,550 | | | $ | 702,786 | | | $ | 520,299 | | | $ | 1,544,635 | |
外币折算调整 | 1,473 | | | 2,224 | | | 816 | | | 4,513 | |
2023年3月31日 | $ | 323,023 | | | $ | 705,010 | | | $ | 521,115 | | | $ | 1,549,148 | |
7. 其他无形资产,净额
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表显示了公司无形资产的累积构成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
科技 | | $ | 306,710 | | | $ | (181,330) | | | $ | 125,380 | | | $ | 306,160 | | | $ | (176,675) | | | $ | 129,485 | |
与客户相关的无形资产 | | 668,233 | | | (308,903) | | | 359,330 | | | 666,638 | | | (298,160) | | | 368,478 | |
程式 (1) | | 144,000 | | | (36,000) | | | 108,000 | | | 144,000 | | | (34,200) | | | 109,800 | |
其他无形资产 | | 53,982 | | | (41,475) | | | 12,507 | | | 53,879 | | | (40,745) | | | 13,134 | |
总计 | | $ | 1,172,925 | | | $ | (567,708) | | | $ | 605,217 | | | $ | 1,170,677 | | | $ | (549,780) | | | $ | 620,897 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 计划包括为被收购企业的主要项目分配的价值,代表与相关计划所依据的客户关系、合同、技术和商标相关的总价值。
截至2023年3月31日的三个月的无形摊销费用总额为美元16百万,相比之下 $14去年同期为百万。未来五年无形资产的估计未来摊销费用如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
2023 | $ | 65 | |
2024 | $ | 57 | |
2025 | $ | 54 | |
2026 | $ | 53 | |
2027 | $ | 50 | |
8. 金融工具的公允价值
远期外汇和货币期权合约
该公司持有外汇敞口,主要兑英镑、欧元和加元。该公司使用远期合约和期权合约等金融工具对部分现有和预期的外币计价交易进行套期保值。公司外汇风险管理计划的目的是减少汇率波动造成的收益波动。衍生工具和套期保值活动会计指导要求公司根据可比工具的报价在简明合并资产负债表中将所有衍生金融工具视为按公允价值计算的资产或负债。
利率风险及相关策略
该公司的主要利率敞口源于美元利率的变化。该公司的政策是混合使用固定利率和浮动利率债务来管理利息成本。
对简明合并资产负债表的影响
截至2023年3月31日和2022年12月31日,资产和负债衍生工具的公允价值并不重要。
对简明合并收益表的影响
未指定的树篱
未指定用于对冲会计的远期交易所衍生品合约的亏损和收益在简明合并收益表中确认为一般和管理费用。截至2023年3月31日的三个月中,收益为400万美元。截至2022年3月31日的三个月中,亏损并不重要。
债务
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
估计的公允价值金额由公司根据可用的市场信息确定,该信息主要基于截至2023年3月31日相同或类似发行的报价市场价格。因此,公司的所有债务均作为二级金融工具估值。下述公允价值可能不表示可变现净价值或反映未来的公允价值。此外,使用不同的方法来确定某些金融工具的公允价值可能会导致对报告日的公允价值作出不同的估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
循环信贷协议,2027年到期 | $ | 178,200 | | | $ | 178,200 | | | $ | — | | | $ | — | |
3.702023 年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 202,500 | | | 202,082 | |
3.852025 年到期的优先票据百分比 | 90,000 | | | 88,331 | | | 90,000 | | | 87,298 | |
4.242026 年到期的优先票据百分比 | 200,000 | | | 195,529 | | | 200,000 | | | 191,760 | |
4.052028 年到期的优先票据百分比 | 67,500 | | | 64,926 | | | 67,500 | | | 63,300 | |
4.112028 年到期的优先票据百分比 | 90,000 | | | 86,338 | | | 90,000 | | | 83,955 | |
3.102030 年到期的优先票据百分比 | 150,000 | | | 131,958 | | | 150,000 | | | 127,429 | |
3.202032 年到期的优先票据百分比 | 150,000 | | | 128,166 | | | 150,000 | | | 123,656 | |
4.492032 年到期的优先票据百分比 | 200,000 | | | 189,022 | | | 200,000 | | | 183,007 | |
4.642034 年到期的优先票据百分比 | 100,000 | | | 93,730 | | | 100,000 | | | 90,341 | |
债务总额 | 1,225,700 | | | 1,156,200 | | | 1,250,000 | | | 1,152,828 | |
债务发行成本,净额 | (1,705) | | | (1,705) | | | (1,631) | | | (1,631) | |
未摊销的利率互换收益 | 5,624 | | | 5,624 | | | 6,031 | | | 6,031 | |
债务总额,净额 | $ | 1,229,619 | | | $ | 1,160,119 | | | 1,254,400 | | | 1,157,228 | |
9. 养老金计划
固定福利养老金计划
下表是公司向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中所述的所有国内外固定养老金计划的合并披露。
定期养恤金净成本/(福利)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 4,127 | | | $ | 6,063 | |
利息成本 | 8,790 | | | 5,288 | |
计划资产的预期回报率 | (15,820) | | | (13,857) | |
先前服务成本的摊销 | (33) | | | (86) | |
未确认的精算损失的摊销 | 77 | | | 4,006 | |
和解成本 | — | | | 1,842 | |
定期养老金净成本/(福利) | $ | (2,859) | | | $ | 3,256 | |
在截至2023年3月31日的三个月中,公司没有向柯蒂斯-赖特养老金计划缴纳任何款项,预计在今年剩余时间内也不会这样做。预计到2023年,对外国福利计划的缴款不会很大。
在截至2022年3月31日的三个月中,公司确认了与前高管退休有关的和解费用。和解费用是指根据雇主对固定福利养老金计划的和解和削减进行会计核算的指导下发生的事件。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
固定缴款退休计划
公司还为所有目前未领取其美国子公司最终或职业平均工资福利的非工会雇员维持固定缴款计划。雇主缴款包括雇主对等缴款和非选择性缴款部分,但不得超过雇主缴款上限 of 7符合条件的补偿的百分比。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与该计划相关的费用为美元6.1百万和美元5.7分别是百万。
10. 每股收益
摊薄后的每股收益是根据已发行股票的加权平均数加上所有潜在的摊薄普通股计算得出的。每股收益计算中使用的基本股与摊薄后股票的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
基本加权平均已发行股票 | 38,303 | | | 38,456 | |
递延股票补偿的摊薄效应 | 213 | | | 212 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 38,516 | | | 38,668 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,大约 24,000和 26,000根据股票奖励分别发行的股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为根据该期间的平均股价,这些股票具有反摊薄作用。
11. 区段信息
公司衡量分部损益的标准是营业收入。利息支出和所得税不按运营分部申报,因为公司首席运营决策者兼首席执行官在分部的绩效评估中不考虑利息支出和所得税。
按应申报分部划分的净销售额和营业收入如下: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | |
航空航天与工业 | $ | 203,586 | | | $ | 191,850 | |
国防电子 | 163,070 | | | 143,938 | |
海军与权力 | 266,814 | | | 225,315 | |
减去:细分市场间收入 | (2,610) | | | (1,642) | |
合并总计 | $ | 630,860 | | | $ | 559,461 | |
| | | |
营业收入(支出) | | | |
航空航天与工业 | $ | 26,545 | | | $ | 24,853 | |
国防电子 | 23,368 | | | 23,290 | |
海军与权力 | 37,937 | | | 27,288 | |
企业和其他 (1) | (9,235) | | | (14,921) | |
合并总计 | $ | 78,615 | | | $ | 60,510 | |
(1)包括养老金和其他退休后福利支出、与遗留场地修复相关的某些环境成本、外币交易损益以及某些其他费用。
调整营业收入与所得税前收益的调整如下:
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
总营业收入 | $ | 78,615 | | | $ | 60,510 | |
利息支出 | 12,944 | | | 9,530 | |
其他收入,净额 | 7,767 | | | 2,997 | |
所得税前收益 | $ | 73,438 | | | $ | 53,977 | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
可识别资产 | | | |
航空航天与工业 | $ | 1,041,860 | | | $ | 1,041,562 | |
国防电子 | 1,545,190 | | | 1,546,331 | |
海军与权力 | 1,498,003 | | | 1,488,867 | |
企业和其他 | 277,072 | | | 372,842 | |
合并总计 | $ | 4,362,125 | | | $ | 4,449,602 | |
12. 累计其他综合收益(亏损)
扣除税款后的累计其他综合收益(AOCI)各组成部分的累计余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 外币折算调整,净额 | | 养老金和退休后调整总额,净额 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2021年12月31日 | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1) | (61,241) | | | (23,447) | | | (84,688) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (1) | — | | | 16,237 | | | 16,237 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (61,241) | | | (7,210) | | | (68,451) | |
2022年12月31日 | $ | (160,807) | | | $ | (98,109) | | | $ | (258,916) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1) | 14,666 | | | (223) | | | 14,443 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 (1) | — | | | 31 | | | 31 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | 14,666 | | | (192) | | | 14,474 | |
2023年3月31日 | $ | (146,141) | | | $ | (98,301) | | | $ | (244,442) | |
(1)所有金额均为税后。
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额详情如下:
| | | | | | | | |
(以千计) | 从 AOCI 重新归类的金额 | 列报净收益的报表中受影响的细列项目 |
固定福利养老金和其他退休后福利计划 | | |
先前服务成本的摊销 | $ | 33 | | 其他收入,净额 |
摊还精算损失 | (77) | | 其他收入,净额 |
| (44) | | 所得税前收益 |
| 13 | | 所得税准备金 |
改叙总数 | $ | (31) | | 净收益 |
13. 意外情况和承诺
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
公司不时参与与其业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼指控损害赔偿与石棉和环境暴露、知识产权事务、版权侵权、人身伤害索赔、就业和雇员福利事务、政府合同问题、商业或合同纠纷以及收购或资产剥离有关。公司继续对所有索赔进行有力辩护。尽管根据目前的信息,包括对特定索赔案情的评估以及当前的应计费用和保险范围,无法肯定地预测任何法律问题的最终结果,但公司认为,这些事项的单独或总体处置不会对其简明的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
法律诉讼
该公司在多起指控石棉暴露造成伤害的诉讼中被点名。迄今为止,在任何与石棉有关的案件中,该公司没有被认定对任何重大金额的和解负有责任或支付了任何大笔款项。该公司认为,其在过去的业务中极少使用石棉,收购企业的业务以及其历史产品中石棉的相对不易碎,因此它不太可能在任何石棉诉讼中面临实质性责任,无论是个人诉讼还是整体诉讼。该公司为这些潜在责任签订了保险和赔偿协议,并认为有足够的保险范围来涵盖任何意想不到的石棉负债。
信用证和其他财务安排
公司与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保,主要涉及还款担保、某些提供产品和服务的合同的未来履行,以及确保某些国际客户预付款。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,有 $19百万和美元17分别有数百万张待发的未结信用证。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,有 $14百万和美元3分别有数百万笔未兑现的银行担保。此外,该公司必须向核监管委员会提供财务保证,证明其有能力支付关闭宾夕法尼亚州切斯威克设施后退役的费用,尽管该公司不打算关闭该设施。公司以美元的形式提供了这种财务担保35百万保证金。
AP1000 计划
2022 年 2 月,公司与西屋电气公司 (WEC) 签署了一项和解协议,以解决 AP1000 美国和中国合同下的所有未决索赔和反诉。根据和解协议的条款,公司支付了WEC $152022 年第一季度为百万美元,最终金额为 $102023 年第一季度获得百万美元,以换取公司全面解除此类合同下的所有未决索赔,无论是已知还是未知,并谈判和执行未来所有 AP1000 项目的优先拒绝权。
******
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩
前瞻性陈述
除历史信息外,本10-Q表季度报告可能被视为包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述的示例包括但不限于:(a)有关投资回报率、未来收益、利息收入、销售额、交易量、其他收入、每股收益或亏损、增长前景、资本结构和其他财务条款的预测或陈述,(b)管理层的计划和目标陈述,(c)未来经济表现陈述,(d)与持续业务相关的对我们业务的影响 供应链交付中断、大幅通货膨胀、更高的利率或通货紧缩以及政府和私营企业为应对而采取的措施,(e) 关于未来经济表现和俄罗斯和乌克兰冲突的潜在影响的声明,(f) 法律、规则、法规、新会计声明和未决诉讼对我们业务和未来业绩的影响,以及 (g) 假设陈述,例如其他陈述所依据的经济状况。此类前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“潜力”、“预测”、“应该”、“将”,也可以通过讨论策略来识别。无法保证前瞻性陈述所描述的未来业绩将得以实现。尽管我们认为这些前瞻性陈述是合理的,但它们只是预测,受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于 “第 1A 项” 中描述的风险和不确定性。我们向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的风险因素”,以及该报告其他地方,本10-Q表季度报告中描述的风险因素,以及我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中不时描述的风险因素。本10-Q表季度报告中的此类前瞻性陈述包括但不限于第1项中包含的陈述。财务报表(包括简明合并财务报表附注)和第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
鉴于这些风险和不确定性,提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新前瞻性陈述以反映实际结果或影响此类前瞻性陈述的因素的变化或补充。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
公司组织
Curtiss-Wright Corporation是一家全球综合企业,主要为航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务,以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。我们通过航空航天与工业、国防电子和海军与电力部门报告我们的运营情况。通过工程和技术领先地位、精密制造以及与客户的牢固关系,我们在多元化的利基市场开展业务。预计我们 2023 年的收入中约有 66% 将来自 A&D 相关市场。
操作结果
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(MD&A)旨在帮助读者了解截至2023年3月31日的三个月中公司的经营业绩和财务状况。截至2023年3月31日的财务信息应与我们向美国证券交易委员会提交的10-K表中包含的截至2022年12月31日的年度财务报表一起阅读。
MD&A分为以下部分:简明合并收益表、按业务部门划分的业绩以及流动性和资本资源。我们的讨论将侧重于运营的总体业绩,然后更详细地讨论每个应报告的细分市场的业绩。
我们的三个应报告的细分市场通常集中在几个终端市场;但是,每个细分市场都可能在多个终端市场都有销售。终端市场被定义为对产品和服务的需求领域。在整个MD&A中,将讨论相关市场的销售情况。
分析定义
在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中,“增量” 和 “有机” 这两个术语被用来解释不同时期的变化。“增量” 一词用于强调收购和剥离对本年度业绩的影响。自收购之日起的前十二个月内,收购的运营业绩是递增的。“有机” 的定义不包括我们在德国出售工业阀门业务的损失以及外汇折算的影响。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并收益表 | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 202,447 | | | $ | 191,112 | | | 6 | % |
国防电子 | 162,154 | | | 143,069 | | | 13 | % |
海军与权力 | 266,259 | | | 225,280 | | | 18 | % |
总销售额 | $ | 630,860 | | | $ | 559,461 | | | 13 | % |
| | | | | |
营业收入 | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 26,545 | | | $ | 24,853 | | | 7 | % |
国防电子 | 23,368 | | | 23,290 | | | — | % |
海军与权力 | 37,937 | | | 27,288 | | | 39 | % |
企业和其他 | (9,235) | | | (14,921) | | | 38 | % |
总营业收入 | $ | 78,615 | | | $ | 60,510 | | | 30 | % |
| | | | | |
利息支出 | 12,944 | | | 9,530 | | | (36) | % |
其他收入,净额 | 7,767 | | | 2,997 | | | 159 | % |
| | | | | |
所得税前收益 | 73,438 | | | 53,977 | | | 36 | % |
所得税准备金 | (16,592) | | | (13,292) | | | (25 | %) |
净收益 | $ | 56,846 | | | $ | 40,685 | | | 40 | % |
| | | | | |
新订单 | $ | 717,817 | | | $ | 634,265 | | | 13 | % |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 |
有机 | 11 | % | | 16 | % |
收购 | 3 | % | | — | % |
资产剥离造成的损失 | — | % | | 9 | % |
外币 | (1 | %) | | 5 | % |
总计 | 13 | % | | 30 | % |
销售在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比增加了7100万美元,增长了13%,达到6.31亿美元。按细分市场计算,航空航天与工业、国防电子和海军与电力板块的销售额分别增长了1100万美元、1,900万美元和4100万美元。下文按业务分部划分的业绩部分将进一步详细讨论按细分市场划分的销售额变化。
营业收入 在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比增加了1,800万美元,增长了30%,达到7900万美元,而与2022年同期相比,营业利润率增长了170个基点至12.5%。 在海军和电力领域,营业收入和营业利润率的增长主要是由于o 去年我们在德国的工业阀门业务的销售没有出现亏损,有机销售的增加也带来了良好的管理费用吸收。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
航空航天和工业板块的营业收入和营业利润率增长主要归因于利好提高销售额时吸收管理费用。在国防电子领域,营业收入基本持平,而营业利润率下降,原因是销售增加带来的有利吸收被国防电子产品的不利组合所抵消。
非分部运营支出在截至2023年3月31日的三个月中,下降了 600 万美元,或 38%,至 900 万美元, 这主要是由于去年同期没有与股东活动有关的成本.
利息支出增加了 300 万美元,即 36%,至 1,300万美元,主要是由于2022年10月发行了3亿美元的优先票据以及本期更高的利率 根据我们的循环信贷协议(“信贷协议” 或 “信贷额度”)。
其他收入,净额在截至2023年3月31日的三个月中,有所增加 500 万美元,或 159%,至 800万美元,主要是因为上一年度没有确认与前高管退休有关的养老金结算费用。
有效税率在截至2023年3月31日的三个月中,下降了22.6%,而去年同期的有效税率为24.6%, 主要是由于本期股票补偿福利有所增加.
综合收入截至2023年3月31日的三个月为7100万美元,而去年同期的综合收益为4000万美元。这一变化主要是由以下原因造成的:
•净收益主要增加了1600万美元 由于更高的营业收入。
•截至2023年3月31日的三个月中,外汇折算调整带来了1500万美元的综合收益,而前一时期的综合亏损为700万美元。本期综合收益主要归因于英镑的上涨。
新订单 在截至2023年3月31日的三个月中,比去年同期增加了8400万美元,这主要是由于国防电子领域的国防电子设备订单增加,以及航空航天和工业领域A&D市场的致动产品订单增加。这些增长被海军与电力领域海军防御命令的时机部分抵消。下文 “按业务分部划分的业绩” 部分将进一步详细讨论按细分市场划分的新订单的变化。
按业务领域划分的业绩
航空航天与工业
下表汇总了航空航天和工业领域的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | $ | 202,447 | | | $ | 191,112 | | | 6 | % |
营业收入 | 26,545 | | | 24,853 | | | 7 | % |
营业利润率 | 13.1 | % | | 13.0 | % | | 10 | bps |
新订单 | $ | 258,644 | | | $ | 228,314 | | | 13 | % |
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 |
有机 | 8 | % | | 4 | % |
收购 | — | % | | — | % |
外币 | (2 | %) | | 3 | % |
总计 | 6 | % | | 7 | % |
销售在航空航天和工业领域,主要来自商业航空航天和一般工业市场,在较小程度上来自国防和电力与加工市场。
在截至2023年3月31日的三个月中,销售额比上年同期增长了1,100万美元,增长了6%,达到2.02亿美元,这主要是由于增加商业航空航天市场对传感器产品以及窄体和宽体平台表面处理服务的需求。一般工业市场受益于表面处理服务和工业车辆产品的销售增长。
营业收入在截至2023年3月31日的三个月中,比上年同期增加了200万美元,增长了7%,达到2700万美元,营业利润率增长了10个基点至13.1%。营业收入和营业利润率的增加主要是由于有利的更高的销售额会吸收管理费用,部分被传感器产品的不利组合所抵消。
新订单在截至2023年3月31日的三个月中,比去年同期增加了3000万美元,这主要是由于我们的A&D市场的致动产品订单增加。
国防电子
下表汇总了国防电子板块的销售额、营业收入和利润率以及新订单。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | $ | 162,154 | | | $ | 143,069 | | | 13 | % |
营业收入 | 23,368 | | | 23,290 | | | — | % |
营业利润率 | 14.4 | % | | 16.3 | % | | (190 | bps) |
新订单 | $ | 234,115 | | | $ | 159,688 | | | 47 | % |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 |
有机 | 14 | % | | (7 | %) |
收购 | — | % | | — | % |
外币 | (1 | %) | | 7 | % |
总计 | 13 | % | | — | % |
销售 在国防电子领域,主要面向国防市场,在较小程度上面向商用航空航天市场。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
在截至2023年3月31日的三个月中,销售额比上年同期增长了1,900万美元,增长了13%,达到1.62亿美元。在地面防御市场,销售额增长了2700万美元,这主要是由于对战术战场通信设备的需求增加。航空航天防务市场的900万美元销售额减少部分抵消了这一增长,这主要是由于 各种直升机和无人驾驶飞行器计划中嵌入式计算设备的销售时间。
营业收入在截至2023年3月31日的三个月中,2300万美元与去年同期基本持平,营业利润率比上年同期下降了190个基点至14.4%,表现良好 国防电子产品的不利组合抵消了销售额增加带来的吸收。
新订单 在截至2023年3月31日的三个月中,比去年同期增加了7400万美元,这主要是由于包括嵌入式计算和战术通信产品在内的国防电子设备的订单增加。
海军与权力
下表汇总了海军和电力板块的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
销售 | $ | 266,259 | | | $ | 225,280 | | | 18 | % |
营业收入 | 37,937 | | | 27,288 | | | 39 | % |
营业利润率 | 14.2 | % | | 12.1 | % | | 210 | bps |
新订单 | $ | 225,058 | | | $ | 246,263 | | | (9 | %) |
销售额和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2023 年对比 2022 |
| 销售 | | 营业收入 |
有机 | 11 | % | | 18 | % |
收购 | 7 | % | | — | % |
资产剥离造成的损失 | — | % | | 20 | % |
外币 | — | % | | 1 | % |
总计 | 18 | % | | 39 | % |
销售在海军和电力领域,主要面向海军防御和动力与工艺市场,在较小程度上还涉及航空航天防务市场。
截至2023年3月31日的三个月中的销售额 比上年同期增长了4100万美元,增长了18%,达到2.66亿美元,这主要是由于我们在航空航天防御、海军防御以及电力与工艺市场的销售额增加。在航空航天防务市场,由于我们收购逮捕系统的增量影响,销售额增加了1,600万美元。海军防御市场的销售受益900万美元,这主要是由于哥伦比亚级潜艇的销量增加 和 CVN-81 航空母舰计划,部分被 CVN-80 航空母舰计划的销售时机所抵消。在电力与工艺市场,销售额增长了1500万美元,这主要是由于销售额的增加 核售后市场销售支持现有运行反应堆的维护,以及工艺市场中工业阀门销售的增加。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
营业收入 在截至2023年3月31日的三个月中,有所增加 1100万美元,占39%,达到3,800万美元,营业利润率比上年同期增长了210个基点至14.2%,这主要是由于我们在德国的工业阀门业务的销售没有出现上年的亏损,以及有机销售增加带来的管理费用吸收了有利的影响。
新订单 下降 2100 万美元在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,这主要是由于海军防御命令的时机所致。
补充信息
下表按终端市场和客户类型描述了销售额,因为它有助于更好地了解我们的业务和我们运营的市场。附上该表是为了补充对我们经营业绩的讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按终端市场和客户类型划分的净销售额 | 三个月已结束 |
| 3月31日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
航空航天和国防市场: | | | | | |
航空航天防御 | $ | 99,879 | | | $ | 98,004 | | | 2 | % |
地面防御 | 66,256 | | | 39,108 | | | 69 | % |
海军防御 | 171,956 | | | 162,967 | | | 6 | % |
商业航空航天 | 70,490 | | | 60,892 | | | 16 | % |
全面航空航天与国防 | $ | 408,581 | | | $ | 360,971 | | | 13 | % |
| | | | | |
商业市场: | | | | | |
电源与流程 | 120,339 | | | 104,788 | | | 15 | % |
一般工业 | 101,940 | | | 93,702 | | | 9 | % |
商业总额 | $ | 222,279 | | | $ | 198,490 | | | 12 | % |
| | | | | |
道达尔柯蒂斯-赖特 | $ | 630,860 | | | $ | 559,461 | | | 13 | % |
航空航天和国防市场
期间的销售 截至2023年3月31日的三个月增长了4,800万美元,增长了13%,达到4.09亿美元,这主要是由于地面防御、海军防御和商用航空航天市场的销售增加。地面防御市场的销售增长主要是由于对战术战场通信设备的需求增加。海军防御市场的销售增长主要是由于哥伦比亚级潜艇的销量增加 和 CVN-81 航空母舰计划,部分被 CVN-80 航空母舰计划的销售时机所抵消。商用航空航天市场的销售受益于 更高对传感器产品以及窄体和宽体平台表面处理服务的需求。在航空航天防务市场,我们收购逮捕系统所产生的增量影响被部分抵消 各种直升机和无人驾驶飞行器计划中嵌入式计算设备的销售时间。
商业市场
在截至2023年3月31日的三个月中,销售额增长了2400万美元,增长了12%,达到2.22亿美元。在电力和工艺市场,销售额增加了主要是由于更高 核售后市场销售支持现有运行反应堆的维护,以及工艺市场中工业阀门销售的增加。一般工业市场受益于表面处理服务和表面处理服务销售的增加 工业车辆产品。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
我们的大部分运营现金流入来自销售商品和服务的收入以及用于采购材料和劳动力的现金流出;因此,现金流受市场波动和条件的影响。我们的大多数长期合同都允许多个计费点(进度或里程碑),这些计费点在整个项目产生成本时而不是在合同完成时为我们提供现金收入,从而降低了营运资金需求。在某些情况下,这些付款可能超过项目产生的成本。管理层不断评估现金利用替代方案,包括股票回购、收购、增加股息和偿还债务,以确定可用资本资源的最有益用途。我们认为,我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷额度下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资金的能力,足以满足该组织的短期和长期资本需求,包括通过分红和股票回购向股东返还资本以及通过收购发展我们的业务。
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简明合并现金流量表 | 三个月已结束 |
(以千计) | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | (91,599) | | | $ | (124,315) | |
投资活动 | (10,437) | | | (10,391) | |
筹资活动 | (31,729) | | | 106,179 | |
汇率变动对现金的影响 | 7,450 | | | (5,795) | |
现金和现金等价物的净减少 | (126,315) | | | (34,322) | |
用于经营活动的净现金比上年同期减少了3,300万美元, 主要是由于现金收入的增加和营运资本的改善。这些增长被本期纳税额的增加部分抵消。
用于投资活动的净现金 的1000万美元与去年同期相比基本持平。
融资活动提供的净现金比上年同期减少了1.38亿美元,这主要是由于我们偿还了2013年票据。这一下降被我们信贷额度下本期净借款的增加所部分抵消。有关更多详细信息,请参阅下面的 “融资活动” 部分。
融资活动
债务
在截至2023年3月31日的三个月中,我们偿还了2023年2月26日到期的2013年票据中的2.03亿美元。
该公司的未偿债务的平均利率为f 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别为4.4%和3.2%。该公司的平均未偿债务为11.29亿美元d 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为11.12亿美元。
信贷协议
截至2023年3月31日,该公司的信贷额度下有1.78亿美元的未偿借款和由信贷额度支持的约1,900万美元的信用证。截至2023年3月31日,信贷额度下的未使用信贷额度为5.53亿美元,可以在不违反我们任何债务契约的情况下借款。
回购普通股
在截至2023年3月31日的三个月中,公司使用1200万美元现金回购了其股票回购计划下的约10万股已发行股票。在截至2022年3月31日的三个月中,公司使用1900万美元现金回购了其股票回购计划下的约10万股已发行股票。
现金利用率
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
管理层不断评估现金利用替代方案,包括股票回购、收购和增加股息,以确定可用资本资源的最有益用途。我们认为,我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷额度下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资金的能力足以满足该组织的短期和长期资本需求,包括通过分红和股票回购向股东返还资本以及通过收购发展我们的业务。
债务合规
截至本报告发布之日,我们遵守了所有债务协议和信贷额度契约,包括我们最严格的协议,即我们的债务资本化限额为60%。债务与资本化限额是衡量我们在资本化方面的负债(定义见票据购买协议和信贷额度)的指标,其中资本化等于债务加股权,适用于我们所有的债务协议和信贷额度。
截至2023年3月31日,我们有能力在不违反债务与资本化协议的情况下额外借入约18亿美元的债务。
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第一部分-第 2 项
管理层对以下内容的讨论和分析
财务状况和经营业绩,续
关键会计政策
我们的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设。这些估计和假设受到我们会计政策的应用的影响。关键会计政策是那些需要运用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策,其原因通常是需要对本质上不确定且可能在随后的时期发生变化的事项的影响进行估计。重要会计政策的摘要和被视为关键的会计政策的描述可在我们于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告、合并财务报表附注1和管理层财务状况和经营业绩讨论和分析的关键会计政策部分中找到。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的市场风险没有发生重大变化。有关市场风险和市场风险管理政策的信息在 “第 7A 项” 中有更全面的描述。我们向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项控制和程序
截至2023年3月31日,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序进行了评估,该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,因为它们旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,其中包括但不限于旨在确保所需信息的控制和程序由我们披露我们根据《交易法》提交或提交的报告将酌情累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就要求的披露做出决定。
在截至2023年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制(该术语定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与与我们的业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼指控损害赔偿与石棉和环境暴露、知识产权事务、版权侵权、人身伤害索赔、就业和雇员福利事务、政府合同问题、商业或合同纠纷以及收购或资产剥离有关。我们将继续大力捍卫所有索赔。尽管根据目前的信息,包括对特定索赔案情的评估以及当前的应计费用和保险范围,无法肯定地预测任何法律问题的最终结果,但我们认为这些事项的单独或总体处置不会对我们简明的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在指控因接触石棉而造成伤害的未决诉讼中,我们被点名。迄今为止,在任何与石棉有关的案件中,我们没有被认定负有责任或支付任何重大款项。我们认为,在我们过去的业务中,石棉的使用量很少,而且我们的产品中的石棉状况相对不易碎,因此我们不太可能在任何石棉诉讼中面临物质责任,无论是个人诉讼还是集体诉讼。我们为这些潜在负债提供保险,我们相信有足够的保险来支付任何意想不到的石棉负债。
第 1A 项。风险因素
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的风险因素没有发生重大变化。有关我们的风险因素的信息在 “第 1A 项” 中有更全面的描述。我们向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了我们在截至2023年3月31日的季度内回购我们根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的股权证券的信息。
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| 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的最大股票金额(美元) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | 24,406 | | | $ | 163.72 | | | 24,406 | | | $ | 196,143,724 | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | 22,046 | | | $ | 172.18 | | | 46,452 | | | $ | 192,347,880 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 26,700 | | | $ | 172.09 | | | 73,152 | | | $ | 187,753,159 | |
截至2023年3月31日的季度 | 73,152 | | | $ | 169.32 | | | 73,152 | | | $ | 187,753,159 | |
2022 年 12 月,公司通过了两项与其先前批准的股票回购计划相关的书面交易计划,其中约有 2 亿美元可供回购。第一个交易计划包括5000万美元的股票回购,将在2023日历年内平均执行。第二个交易计划包括通过10b5-1计划执行高达1亿美元的机会主义股票回购。这些交易计划的条款可以在公司于2022年12月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格中找到。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的证券持有人向董事会推荐候选人的程序没有重大变化。我们在附表14A上的2023年委托书中标题为 “股东提名董事提名” 的部分更全面地描述了有关证券持有人推荐和董事提名的信息,该声明是参照我们的2022年10-K表年度报告纳入的。
第 6 项。展品
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| | | 以引用方式纳入 | 已归档 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 申报日期 | 在此附上 |
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3.1 | | 注册人经修订和重述的公司注册证书 | 8-A12B/A | 2005年5月24日 | |
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3.2 | | 注册人经修订和重述的章程 | 8-K | 2015年5月18日 | |
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31.1 | | 根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a — 14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条,对董事长兼首席执行官 Lynn M. Bamford 进行认证 | | | X |
| | | | | |
31.2 | | 根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a — 14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条,对首席财务官 K. Christopher Farkas 进行认证 | | | X |
| | | | | |
32 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对董事长兼首席执行官 Lynn M. Bamford 和首席财务官 K. Christopher Farkas 进行认证 | | | X |
| | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档 | | | X |
| | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | | X |
| | | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | X |
| | | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | X |
| | | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | X |
| | | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | | X |
| | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
柯蒂斯-赖特公司
(注册人)
来自:/s/K. 克里斯托弗·法卡斯
K. Christopher
副总裁兼首席财务官
日期:2023 年 5 月 4 日