curo-20230331
0001711291假的2023Q112 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613Member1http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsMiscellaneoushttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilities3http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsMiscellaneous00017112912023-01-012023-03-3100017112912023-05-05xbrli: 股票00017112912023-03-31iso421:USD00017112912022-12-310001711291US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-03-310001711291US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-12-31iso421:USDxbrli: 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年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001711291CURO：企业债务成员2023-03-310001711291CURO：企业债务成员2022-12-310001711291US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率curo: Heights 会员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: Heights 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: Heights 会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001711291US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率curo：第一个 Ritage 积分会员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：第一个 Ritage 积分会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：第一个 Ritage 积分会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001711291curo: FlexitipvFacility 会员2023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: FlexitipvFacility 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-31iso421:cad0001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: FlexitipvFacility 会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001711291curo：加元已报价 CDOR 会员curo：FlexitiSecuritiation会员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：FlexitiSecuritiation会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：FlexitiSecuritiation会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001711291curo：加元已报价 CDOR 会员curo：加拿大光伏设施会员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：加拿大光伏设施会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：加拿大光伏设施会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001711291US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率CURO：高级安全反叛贷款机制成员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员CURO：高级安全反叛贷款机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员CURO：高级安全反叛贷款机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310001711291CURO：资助债务成员2023-03-310001711291CURO：资助债务成员2022-12-310001711291curo：FlexitiSecuritiation会员2022-07-070001711291curo：Senior SecuredNotes 2028 年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2021-07-310001711291curo：Senior SecuredNotes 2028 年到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2021-12-310001711291curo: Heights循环信贷基金会员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-07-150001711291curo: Heights循环信贷基金会员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率美国公认会计准则：信用额度成员2022-07-150001711291curo: Heights循环信贷基金会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：第一个 Ritage Credit 循环信贷机制会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-07-130001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：第一个 Ritage Credit 循环信贷机制会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率美国公认会计准则：信用额度成员2022-07-130001711291curo：第一个 Ritage Credit 循环信贷机制会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: FlexitipvFacility 会员2022-09-280001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: FlexitipvFacility 会员2022-09-290001711291curo: FlexitipvFacility 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：FlexitiSecuritiation会员美国公认会计准则：信用额度成员2021-12-310001711291curo：加拿大光伏设施会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-03-310001711291CURO：高级安全反叛贷款机制成员US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-03-310001711291CURO：高级安全反叛贷款机制成员US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-03-310001711291CURO：确保R成员的隔夜融资利率CURO：高级安全反叛贷款机制成员2023-01-012023-03-310001711291curo：CuroCanada 是不断变化的信贷机制成员US-GAAP：Primerate 会员2023-01-012023-03-310001711291curo：CuroCanada 是不断变化的信贷机制成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-200001711291curo：CuroCanada 是不断变化的信贷机制成员US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-210001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo: FlexitipvFacility 会员2022-10-110001711291curo: FlexitipvFacility 会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310001711291curo: FlexitipvFacility 会员US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员curo：FlexitiSecuritiation会员2022-07-070001711291curo：FlexitiSecuritiation会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310001711291curo：FlexitiSecuritiation会员US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-3100017112912020-01-012020-12-3100017112912020-12-310001711291curo：股东衍生品法律套件会员2020-07-31curo: 诉讼0001711291curo：与 FFL 被告成员提起的股东衍生品诉讼2020-07-310001711291curo：股东衍生品法律套件会员2021-07-012021-07-3100017112912022-10-272022-10-270001711291curo：所得税支出福利会员2023-03-310001711291US-GAAP：加拿大税务局成员SRT: proformAmember2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：设施关闭成员2023-01-012023-03-310001711291curo：不相关的第三方会员2023-01-012023-03-310001711291curo：不相关的第三方会员2022-01-012022-03-310001711291curo：关联方租赁会员2023-01-012023-03-310001711291curo：关联方租赁会员2022-01-012022-03-310001711291curo：不相关的第三方会员2023-03-310001711291curo：关联方租赁会员2023-03-3100017112912022-10-31curo: 分段0001711291curo: 直接借贷会员2023-01-012023-03-310001711291国家：美国curo: 直接借贷会员2023-03-31curo: storecuro: state0001711291国家：加利福尼亚州curo: 直接借贷会员2023-03-31curo: 省份0001711291国家：加利福尼亚州2023-03-31库罗:领土0001711291CURO：加拿大邮政总署支出会员2023-03-31curo: 合作伙伴0001711291curo: 直接借贷会员2022-01-012022-03-310001711291CURO：加拿大邮政总署支出会员2023-01-012023-03-310001711291CURO：加拿大邮政总署支出会员2022-01-012022-03-310001711291curo: 直接借贷会员2023-03-310001711291curo: 直接借贷会员2022-12-310001711291CURO：加拿大邮政总署支出会员2022-12-310001711291国家：美国2023-01-012023-03-310001711291国家：美国2022-01-012022-03-310001711291国家：加利福尼亚州2023-01-012023-03-310001711291国家：加利福尼亚州2022-01-012022-03-310001711291国家：美国2023-03-310001711291国家：美国2022-12-310001711291国家：加利福尼亚州2022-12-310001711291curo：第一个 Ritage 积分会员2022-07-130001711291US-GAAP：商标名会员curo：第一个 Ritage 积分会员2022-07-130001711291US-GAAP：商标名会员curo：第一个 Ritage 积分会员2022-07-132022-07-130001711291US-GAAP：客户关系成员curo：第一个 Ritage 积分会员2022-07-130001711291US-GAAP：客户关系成员curo：第一个 Ritage 积分会员2022-07-132022-07-130001711291curo: Heights 会员2021-12-270001711291curo: 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企业会员2022-01-012022-03-310001711291US-GAAP：员工离职会员2022-01-012022-12-310001711291US-GAAP：设施关闭成员2022-01-012022-12-310001711291CURO：美国和加拿大成员2023-01-012023-03-310001711291US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-03-310001711291CURO：劳工和相关费用会员US-GAAP：员工离职会员2022-10-062022-12-310001711291US-GAAP：设施关闭成员CURO：劳工和相关费用会员2022-10-062022-12-310001711291CURO：劳工和相关费用会员2022-10-062022-12-310001711291US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2022-10-062022-12-310001711291US-GAAP：设施关闭成员US-GAAP：其他营业收入支出会员2022-10-062022-12-310001711291US-GAAP：其他营业收入支出会员2022-10-062022-12-310001711291US-GAAP：员工离职会员2022-10-062022-12-310001711291US-GAAP：设施关闭成员2022-10-062022-12-310001711291curo：2022 年回购计划会员2022-02-2800017112912021-05-310001711291curo：2021 年回购计划会员2022-01-012022-03-310001711291US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员CURO：一名 1.5 亿美元的信贷机制会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-05-090001711291curo：Senior SecuredNotes 2028 年到期会员US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-05-090001711291US-GAAP：循环信贷机制成员CURO：一名 1.5 亿美元的信贷机制会员SRT: 场景预测成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-05-090001711291US-GAAP：循环信贷机制成员CURO：一名 1.5 亿美元的信贷机制会员SRT: 场景预测成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-05-090001711291curo：Senior SecuredNotes 2028 年到期会员US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-05-092023-05-090001711291curo：a15 LienNotes会员US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-05-092023-05-090001711291US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员curo：加拿大 PVII 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-05-090001711291curo：加元已报价 CDOR 会员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：后续活动成员curo：加拿大 PVII 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-05-092023-05-090001711291US-GAAP：后续活动成员curo：加拿大 PVII 会员美国公认会计准则：信用额度成员2023-05-092023-05-09



美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 _________ 到 __________ 的过渡期
委员会档案编号： 1-38315
CURO 集团控股公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华90-0934597
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）		（美国国税局雇主识别号）
哈伯德街 200 W 号, 八楼, 芝加哥, IL
60654
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (312) 470-2000
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化：没有变化

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元库罗纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速过滤器☒
非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☒新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的☐不是 ☒
截至2023年5月5日，有 40,975,253注册人的已发行普通股，每股面值0.001美元。
1



CURO 集团控股公司和子公司

表格 10-Q
截至2023年3月31日的第一季度
索引
页面
第一部分
第 1 项。
财务报表（未经审计）
5
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
36
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
49
第 4 项。
控制和程序
49
第二部分
第 1 项。
法律诉讼
51
第 1A 项。
风险因素
51
第 2 项。
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
51
第 3 项。
优先证券违约
51
第 4 项。
矿山安全披露
51
第 5 项。
其他信息
51
第 6 项。
附件、财务报表附表
53
签名
54

2


词汇表

本报告中使用的术语和缩写定义如下。
术语或缩写定义
2022 表格 10-K截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，于2023年3月10日向美国证券交易委员会提交
7.50% 优先担保票据7.50% 的优先担保票据，于2021年7月发行，售价7.5亿美元，将于2028年8月到期
ABL资产支持贷款
ACL信用损失备抵金
AOCI累计其他综合收益（亏损）
ASC会计准则编纂
ASU会计准则更新
平均应收贷款总额用于计算产品收益率和 NCO 利率；按季度初和季度末应收贷款总额的平均值计算
BNPL立即购买-稍后付款
bps基点
C$加元
加拿大 SPV
为期四年的循环信贷额度，额度高达4亿加元
CECL2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），《金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信贷损失的衡量》。这个 ASU 需要一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型（称为当前预期信用损失 (“CECL”) 模型），其预期结果是更及时地确认损失。本指南于 2023 年 1 月 1 日对我们生效。
CDOR加元优惠利率
CODM首席运营决策者
CSO信贷服务组织
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》
FASB财务会计准则委员会
第一遗产First Heritage Credit, LLC 是该公司的美国全资子公司，我们于 2022 年 7 月收购了该公司
第一个 Heritage SPV在收购First Heritage的同时启动了循环信贷额度，容量高达2.25亿美元
FlexitiFlexiti Financial Inc.，该公司在加拿大的全资子公司，我们于 2021 年 3 月 10 日收购了该公司
Flexiti 证券化2021年12月9日生效的无追索权循环信贷额度，额度高达5.265亿加元
Flexiti SPV
在收购Flexiti的同时启动了循环信贷额度，容量高达5.35亿加元
10-Q 表格
这份截至2023年3月31日的季度10-Q表报告
高度SouthernCo, Inc.，特拉华州的一家公司 d/b/a Heights Finance，在美国的全资子公司
该公司，我们于 2021 年 12 月收购
Heights 金融SPV一项无追索权循环信贷额度，与收购Heights Finance同时生效，容量高达3.5亿美元。2022 年 7 月 15 日，当我们进入一个新的无追索权循环仓库设施时，该设施被扑灭，见 “Heights SPV”。
高地 SPV
一项循环信贷额度，旨在取代现有贷款机构的贷款并为Heights发放的未来贷款提供资金，其容量高达4.25亿美元
KatapultKatapult Holdings, Inc.，一个面向在线、实体和全渠道零售商的租赁到拥有平台
传统的美国直接贷款业务传统的美国直接贷款业务历来以 Speedy Cash、Rapid Cash 和 Avio Credit 品牌运营。2022 年 7 月 8 日，我们将美国传统直接贷款业务出售给了 Community Choice Financial。
NCO净扣除；等于扣除总额减去总回收额
POS销售点
ROU使用权
RSU限制性股票单位
秒证券交易委员会
3


术语或缩写定义
高级左轮手枪优先担保循环贷款额度，借款能力为4,000万美元
软弱有担保的隔夜融资利率
SPV特殊用途车辆
SRC美国证券交易委员会定义的小型申报公司
美国美利坚合众国
美国公认会计原则美国公认的会计原则
竞争可变利益实体；我们的全资、可远程破产的特殊目的子公司

4



第 1 项。财务报表
CURO 集团控股公司和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
2023 年 3 月 31 日（未经审计）
十二月三十一日
2022
资产
现金和现金等价物$54,935 $73,932 
限制性现金（包括合并后的VIE的限制性现金，金额为美元）92,185和 $52,277分别截至2023年3月31日和2022年12月31日）
123,282 91,745 
应收贷款总额（包括合并后的VIE的贷款）1,890,438和 $1,964,275分别截至2023年3月31日和2022年12月31日）
2,062,829 2,087,833 
减去：信贷损失备抵金（包括合并后VIE的信贷损失备抵金）227,642和 $108,451分别截至2023年3月31日和2022年12月31日）
(259,959)(122,028)
应收贷款，净额
1,802,870 1,965,805 
应收所得税20,100 21,918 
预付费用和其他（包括预付费用和合并VIE的其他）为美元9,388和 $12,908分别截至2023年3月31日和2022年12月31日）
47,295 53,057 
财产和设备，净额29,867 31,957 
投资 Katapult20,502 23,915 
资产使用权——经营租赁54,597 61,197 
递延所得税资产53,474 49,893 
善意276,487 276,269 
无形资产，净值127,387 123,677 
其他资产10,991 15,828 
总资产$2,621,787 $2,789,193 
负债和股东权益
负债
应付账款和应计负债（包括合并VIE的应付账款和应计负债）为美元15,785和 $13,571分别截至2023年3月31日和2022年12月31日）
$85,875 $73,827 
递延收入33,227 32,259 
租赁负债-经营租赁55,468 62,847 
与收购相关的或有对价18,128 16,884 
应计利息（包括合并后的VIE的应计利息）美元7,428和 $7,023分别截至2023年3月31日和2022年12月31日）
20,090 38,460 
债务（包括合并后的VIE的债务和发行成本，金额为美元）1,624,804和 $1,609,427截至 2023 年 3 月 31 日和 $21,094和 $20,047分别截至2022年12月31日）
2,627,263 2,607,314 
其他长期负债10,552 11,736 
负债总额2,850,603 2,843,327 
承付款和或有开支（注7）
股东权益
优先股-$0.001面值， 25,000,000授权股份； 不股票已发行
— — 
普通股-$0.001面值； 225,000,000授权股份； 50,658,160和 50,216,165已发行股份；以及 40,960,047和 40,518,052截至相应期间的已发行股数
23 23 
国库股票，按成本计算- 9,698,113和 9,698,113相应期限结束时的股份
(136,832)(136,832)
实收资本125,337 124,483 
（累计赤字）/留存收益(168,548)4,268 
累计其他综合亏损(48,796)(46,076)
股东（赤字）权益总额(228,816)(54,134)
总负债和股东（赤字）权益$2,621,787 $2,789,193 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
5



第 1 项。财务报表
CURO 集团控股公司和子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
收入
利息和费用收入$179,437 $264,956 
保险和其他收入30,036 25,240 
总收入209,473 290,196 
损失准备金62,932 97,531 
净收入146,541 192,665 
运营费用
工资和福利64,805 79,729 
占用率11,672 17,037 
广告2,175 10,500 
直接操作13,092 20,274 
折旧和摊销9,021 9,814 
其他运营费用17,433 16,377 
运营费用总额118,198 153,731 
其他费用（收入）
利息支出58,943 38,341 
权益法投资的亏损（收益）3,413 (1,584)
或有对价公允价值变动产生的亏损（收益）2,728 (265)
出售业务的收益2,027 — 
其他支出总额 67,111 36,492 
所得税前（亏损）收入(38,768)2,442 
所得税准备金20,703 1,106 
净（亏损）收入$(59,471)$1,336 
（亏损）每股收益：
每股基本（亏损）收益$ (1.46)$ 0.03 
摊薄（亏损）每股收益$ (1.46)$ 0.03 
已发行普通股的加权平均值：
基本40,783 40,368 
稀释40,783 41,308 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注.
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第 1 项。财务报表
CURO 集团控股公司和子公司
全面（亏损）收益的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
净（亏损）收入$(59,471)$1,336 
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
被指定为现金流对冲的衍生工具的变动，扣除税款(2,750)— 
扣除税款的外币折算调整30 6,633 
扣除税款的其他综合（亏损）收入(2,720)6,633 
综合（亏损）收入$(62,191)$7,969 

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。

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第 1 项。财务报表
CURO 集团控股公司和子公司
简明合并权益变动表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
普通股库存股，按成本计算实收资本留存收益（赤字）AOCI股东权益总额
已发行股票面值
截至2022年12月31日的余额
40,518,052 $23 $ (136,832)$ 124,483 $ 4,268 $ (46,076)$ (54,134)
采用的累积效应 ASU 2016-13，扣除税款
(113,019)(113,019)
净亏损— — — — (59,471)(59,471)
扣除税款的其他综合亏损— — — — — (2,720)(2,720)
分红(326)(326)
基于股份的薪酬支出— — 1,636 — — 1,636 
基于股份的奖励的净结算441,995 — (782)— — (782)
截至2023年3月31日的余额
40,960,047 $23 $ (136,832)$ 125,337 $ (168,548)$ (48,796)$ (228,816)

普通股库存股，按成本计算实收资本留存收益 AOCI股东权益总额
已发行股票面值
截至2021年12月31日的余额
40,810,444 $23 $(124,302)$113,520 $203,467 $(32,378)$160,330 
净收入— — — — 1,336 — 1,336 
其他综合收益，扣除税款— — — — — 6,633 6,633 
分红— — — — (4,791)— (4,791)
基于股份的薪酬支出— — — 4,093 — — 4,093 
行使股票期权的收益— — — — — — — 
回购普通股(824,477)— (12,530)— — — (12,530)
基于股份的奖励的净结算362,815 — — (2,284)— — (2,284)
截至2022年3月31日的余额
40,348,782 $23 $(136,832)$115,329 $200,012 $(25,745)$152,787 


参见随附的未经审计的简明合并财务报表附注


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CURO 集团控股公司和子公司
简明的合并现金流量表
（千美元，未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
来自经营活动的现金流
净（亏损）收入$(59,471)$1,336 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销9,021 9,814 
损失准备金62,932 97,531 
债务发行成本的摊销和债券折扣3,730 2,241 
递延所得税优惠19,681 (4,326)
处置财产和设备损失(21)38 
权益法投资的亏损3,413 (1,584)
或有对价公允价值的变化2,728 (265)
基于股份的薪酬 1,636 4,093 
运营资产和负债的变化：
应收贷款的应计利息(37,415)28,491 
预付费用和其他资产3,517 2,177 
应付账款和应计负债4,664 (41,555)
递延收入968 2,285 
应缴所得税— (684)
应收所得税1,818 3,114 
应计利息(18,370)(18,511)
其他长期负债(2,974)(462)
经营活动提供的（用于）净现金(4,143)83,733 
来自投资活动的现金流
购买财产、设备和软件(10,027)(11,375)
产生或获得的应收贷款(401,763)(541,674)
已偿还的应收贷款420,823 365,379 
剥离美国传统直接贷款业务，扣除提供的现金(2,027)— 
由（用于）投资活动提供的净现金7,006 (187,670)
来自融资活动的现金流量
SPV 和 SPE 设施的收益68,576 190,922 
在 SPV 和 SPE 设施上付款(56,140)(79,718)
已支付的债务发行费用(2,237)(276)
信贷设施的收益— 87,560 
信贷额度的付款— (67,560)
向净股支付的款项结算股权奖励(782)(2,284)
回购普通股— (13,531)
支付给股东的股息(326)(4,791)
融资活动提供的净现金9,091 110,322 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响586 1,867 
现金、现金等价物和限制性现金净增加12,540 8,252 
期初现金、现金等价物和限制性现金165,677 162,075 
期末现金、现金等价物和限制性现金$178,217 $170,327 

补充现金流信息

下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日未经审计的简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况 至现金流量表中使用的现金、现金等价物和限制性现金（以千计）：
3月31日
20232022
现金和现金等价物$54,935 $60,209 
限制性现金（包括合并后的VIE的限制性现金，金额为美元）92,185和 $64,141分别截至2023年3月31日和2022年3月31日）
123,282 110,118 
现金流量表中使用的现金、现金等价物和限制性现金总额$178,217 $170,327 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
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CURO 集团控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注

附注1 — 重要会计政策和业务性质摘要
操作性质

除非另有说明，否则术语 “CURO” 和 “公司” 是指作为合并实体的CURO Group Holdings Corp. 及其直接和间接子公司。

该公司是一家以科技为基础的全渠道消费信贷贷款机构，为美国和加拿大客户提供服务超过25年。我们在消费金融市场根深蒂固。我们一直在努力为客户提供各种方便、易于获得的金融服务。我们数十年的替代数据为难以复制的承保和评分引擎提供动力，降低了所有信贷产品的风险。

演示基础

公司已根据美国公认会计原则和2022年10-K表格中所述的会计政策编制了随附的未经审计的简明合并财务报表。中期经营业绩不一定代表未来过渡期或截至2023年12月31日的年度的预期业绩。

尽管根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略，但公司认为这些披露足以使人们对所提供的信息有合理的理解。此外，公司符合SRC资格，允许注册人根据大规模披露要求报告信息。自6月30日起，SRC身份每年确定一次。截至2022年6月30日，公司符合SRC的定义，并将评估其截至2023年6月30日的地位。

未经审计的简明合并财务报表及随附的附注反映了正常和经常性的调整，管理层认为，这些调整对于公允地列报公司在报告期间的经营业绩、财务状况和现金流是必要的。

修订后的收入列报

从2023年1月1日起，公司开始报告 “保险和其他收入”，以代替先前在未经审计的简明合并运营报表中报告的 “保险费和佣金” 和 “其他收入” 细列项目。上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。

从2022年9月30日起，公司开始在未经审计的简明合并运营报表中单独报告 “或有对价公允价值变动的亏损（收益）”，与其他运营费用中的历史列报方式进行比较。上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。

整合原则

未经审计的简明合并财务报表反映了CURO及其直接和间接子公司的账目，包括我们在2021年12月27日收购的Heights和我们在2022年7月13日收购的First Heritage。请参阅 附注13，“收购和资产剥离”以进一步披露与这些收购有关的信息。合并中取消了公司间往来业务和余额。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。一些估计数还可能影响报告期内报告的收入和支出金额。公司在随附的未经审计的简明合并财务报表中做出的重要估计包括ACL、与股票投资相关的某些假设、商誉和无形资产、与自保相关的应计收入、估计的纳税负债以及收购First Heritage、Heights和Flexiti的会计核算。实际结果可能与这些估计值不同。

信用损失备抵金

财务会计准则委员会于2016年6月发布了最新会计信息，更改了用于估算金融资产信贷损失的减值模型。先前的发生损失减值模型要求在可能发生损失时确认信贷损失。发生的损失模型被CECL模型所取代，该模型要求各实体估算金融工具的终身预期信用损失，并记录备抵以抵消金融资产的摊销成本基础。与发生的损失方法相比，CECL模型要求更早地确认信贷损失。公司采用了这个标准
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CURO 集团控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2023 年 1 月 1 日生效。采用的最初影响是 $100.0累计赤字增加百万美元（美元）135.2扣除美元后，信贷损失备抵额增加了百万美元35.2百万税）。在截至2023年3月31日的三个月中，我们决定根据美国 DTA 记录估值补贴。见 附注 8-所得税以获取更多信息。结果，该公司将累计赤字的税收影响减少了美元13.0百万美元是估值补贴的结果。截至2023年1月1日，CECL在采用时的影响记录为美元113.0累计赤字增加百万美元 ($)135.2扣除美元后，信贷损失备抵额增加了百万美元22.2百万税）。应收贷款总额的ACL减少了未经审计的简明合并资产负债表中未偿贷款应收账款总额余额。采用后，在未经审计的简明合并运营报表中，扣除扣除和追回费用后，ACL的所有变更均记录为 “亏损准备金”。

ACL 基于对历史损失、扣费率和恢复率的分析。公司还考虑了拖欠趋势、新贷款产品的影响、承保标准或贷款政策的变化、管辖法规或法律的变化、最近的信贷趋势以及涵盖贷款期限的合理和可支持的经济预测。公司还将针对历史数据中未完全反映的定量和定性因素进行调整。如果根据收到的信息（例如，收到的客户破产通知或死亡），在贷款被全部预留之前被认为无法收回，则公司届时将从贷款中扣除。当账户的合同拖欠期达到180天时，公司将包括应计利息在内的信用损失从补贴中扣除，但某些例外情况除外。先前向 ACL 收取的贷款的回收款在收取时会记入 ACL。

公司选择了静态池违约概率（“PD”）/违约损失（“LGD”）/违约风险敞口（“EAD”）模型来估算其信用损失的基本备抵额，其中估计的损失等于PD、LGD和EAD的乘积。在资金池期限内跟踪净贷款应收账款池的历史静态资金池，以确定损失概率 (PD) 和扣除回收额后的平均损失规模（LGD 和 EAD）。

随着应收贷款的发放，信贷损失准备金的记录金额足以将ACL维持在足够的水平，以便在应收贷款的合同期限内支付估计的损失。随后因重新承保而导致的合同条款变更不包括在应收贷款的预期寿命中。公司利用其历史亏损经验来预测预期的信贷损失。有关损失的历史信息通常为估计预期的信用损失提供基础。公司还认为需要调整历史信息，以反映当前状况与评估历史信息期间的现有条件的差异程度。对历史损失信息的调整本质上可能是定性的，也可能是定量的。

公司的ACL模型需要合理且可支持的宏观经济预测。该公司审查了宏观经济预测，以便在其 ACL 中使用。使用国会预算办公室的数据（例如失业率和个人收入）对信誉的预期变化进行建模。公司根据这些预期的相关定性因素调整了历史亏损经历。

加拿大损失确认
自2023年1月1日起，公司修改了在加拿大直接贷款品牌内扣除贷款的时间表，并对其亏损准备方法进行了相关改进。2023 年 1 月 1 日之前，公司认为加拿大的直接贷款品牌无法收回，并在逾期第 91 天扣款。作为我们在直接贷款业务领域调整政策的一部分，公司修订了估计，现在认为加拿大直接贷款品牌发放的贷款在合同规定逾期超过180天的情况下无法收回。因此，此类逾期贷款和相关的应计利息现在在应收贷款中保留了180天，然后才从ACL中扣除。扣除的贷款的所有收回款项在收到时都记入 ACL。公司将ACL与包括应计利息在内的相关应收贷款余额总额进行比较，评估了ACL的充足性。

上述变更被视为会计估算的变更，预计于2023年1月1日生效。

这一变化影响了与以往各期的可比性，具体如下：
•应收贷款总额：截至2023年3月31日的余额包括美元19.7逾期91至180天的加拿大直接贷款品牌贷款中有数百万笔逾期未付相关应计利息，而前一时期的此类余额确实如此 不包括逾期91至180天之间的任何贷款。
•收入：在截至2023年3月31日的三个月期间，收入包括逾期91至180天的加拿大直接贷款品牌贷款的应计利息2.2百万，而前几个时期的收入不包括逾期91至180天的任何贷款。
•损失准备金：自2023年1月1日起，逾期未付余额加上加拿大直接贷款品牌贷款的相关应计利息在第181天扣除。调配费用受到 NCO 以及对所需 ACL 的更改的影响。由于 NCO 现在包括未付本金和最多 180 天的相关应计利息，因此 NCO 的金额和利率更高，所需的 ACL 占应收贷款总额的百分比为
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CURO 集团控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
更高。公司认可 $18.2与加拿大直接贷款品牌贷款相关的数百万美元扣款，如果不改变政策，本来可以确认美元的27.9这些贷款减免了数百万美元。

最近发布的会计公告最近通过
ASU 2016-13 及随后的修正案

2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具——信用损失（主题326）：衡量金融工具的信贷损失，以及随后对指南的修订：2018年11月的亚利桑那州立大学2018-19年，2019年4月的亚利桑那州立大学2019-04年，2019年5月的亚利桑那州立大学2019-05年，2019年11月的亚利桑那州立大学2019-10和-11，2020年2月的亚利桑那州立大学2020-02和2022年3月的亚利桑那州立大学2022-02。

由于2023年1月1日通过修改后的回顾性方法采用了CECL，公司记录的ACL增加了美元135.2百万美元，留存收益相应的一次性累积减少额为美元113.0百万（净额 $）22.2截至2023年1月1日，未经审计的简明合并资产负债表中（百万税）。该公司的ACL从 5.8% 至 12.6% 占2023年1月1日摊销成本的百分比。

2022 年 3 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-02，金融工具——信贷损失（主题 326）：陷入困境的债务重组和年份披露，它取消了陷入困境的债务重组的会计指导，要求各实体评估向客户提供的修改是导致新的贷款还是现有贷款的延续。修正案加强了现有的披露，要求在由于客户遇到财务困难而合同现金流发生变化时对应收账款进行新的披露。此外，修正案要求公共企业实体在年份披露中按起始年份披露总扣除信息。这个 ASU 于 2023 年 1 月 1 日对我们生效。我们在2023年第一季度使用修改后的回顾性方法通过了该指南。该准则的采用并未对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。

由于ASU 2016-13的采用，我们的几项重要会计政策发生了变化，以反映新准则的要求。截至2023年1月1日，这些更新的重要会计政策见上文。

华硕2021-08

2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算，它要求企业合并中的收购方根据ASC 606确认和计量合同资产和合同负债，与客户签订合同的收入。这个 ASU 于 2023 年 1 月 1 日对我们生效。2023 年 1 月 1 日 ASU 2021-08 的通过并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

附注2 — 应收贷款和收入

自2022年7月8日出售美国传统直接贷款业务起，公司不为第三方贷款机构通过CSO计划发放的贷款提供担保。为了便于比较，公司根据历史惯例在下表中列出了这些贷款。

下表按产品汇总了收入（以千计）：

截至3月31日的三个月
20232022
旋转 LOC$84,225 $91,023 
分期95,212 173,933 
利息和费用收入总额179,437 264,956 
保险和其他收入30,036 25,240 
总收入$209,473 $290,196 

下表按产品汇总了应收贷款和相关的拖欠应收贷款（以千计）：
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CURO 集团控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
旋转 LOC分期总计
当前应收贷款$1,198,115 $631,661 $1,829,776 
逾期未交 1-30 天44,835 55,119 99,954 
违法者：
逾期未交 31-60 天22,039 15,098 37,137 
逾期未交 61-90 天17,439 12,658 30,097 
逾期超过 91 天32,268 33,597 65,865 
应收拖欠贷款总额71,746 61,353 133,099 
应收贷款总额1,314,696 748,133 2,062,829 
减去：信贷损失备抵金(175,101)(84,858)(259,959)
应收贷款，净额$1,139,595 $663,275 $1,802,870 


2022年12月31日
旋转 LOC分期总计
当前应收贷款$1,194,554 $649,262 $1,843,816 
逾期未交 1-30 天46,956 76,709 123,665 
违法者：
逾期未交 31-60 天17,677 21,480 39,157 
逾期未交 61-90 天12,190 14,143 26,333 
逾期超过 91 天13,138 41,724 54,862 
拖欠的应收贷款43,005 77,347 120,352 
应收贷款总额1,284,515 803,318 2,087,833 
减去：信贷损失备抵金(78,815)(43,213)(122,028)
应收贷款，净额$1,205,700 $760,105 $1,965,805 

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CURO 集团控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中ACL的活动和总损失负债（以千计），包括采用ASU 2016-13所产生的影响，如所述 附注1：重要会计政策和业务性质摘要:
三个月已结束
2023年3月31日
旋转 LOC分期其他总计
信用损失备抵金：
ASU 2016-13 年度通过之前的期初余额$78,815 $43,213 $— $122,028 
2016-13 年采用亚利桑那州立大学的影响83,646 51,566 — 135,212 
余额，2023 年 1 月 1 日162,461 94,779 — 257,240 
扣款(24,272)(51,520)(2,000)(77,792)
回收率6,319 10,442 315 17,076 
净扣除额(17,953)(41,078)(1,685)(60,716)
损失准备金30,107 31,140 1,685 62,932 
外币折算的影响486 17 — 503 
期末余额$175,101 $84,858 $— $259,959 

下表分析了当时生效的会计指导方针所定义，在ASU 2016-13通过之前，截至2022年3月31日的三个月，ACL的活动以及CSO贷款人自有消费贷款的损失负债总额（以千计）：

三个月已结束
2022年3月31日
旋转 LOC分期其他总计
信用损失备抵金：
期初余额$68,140 $19,420 $— $87,560 
扣款(42,387)(59,209)(1,813)(103,409)
回收率8,015 30,913 553 39,481 
净扣除额(34,372)(28,296)(1,260)(63,928)
损失准备金37,447 35,685 2,650 75,782 
外币折算的影响110 34 — 144 
期末余额$71,325 $26,843 $1,390 $99,558 
CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任：
期初余额$— $6,908 $— $6,908 
减少负债— 258 — 258 
期末余额$— $7,166 $— $7,166 

循环LOC和分期贷款的信贷质量指标

公司应收贷款总额的信贷质量取决于公司执行健全的承保标准、持续为投资组合提供服务以及应对不断变化的经济状况的能力。公司使用贷款类型和贷款拖欠作为确定ACL的关键数据点。拖欠是衡量某个时间点信贷质量的指标。当贷款的合同还款逾期超过30天时，贷款余额被视为拖欠贷款。该指标对于了解公司客户的整体信用表现及其还款能力非常重要

下表按分期贷款发放年份列出了截至2023年3月31日的三个月（以千计）的关键信贷质量指标：
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CURO 集团控股公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注


截至2023年3月31日按发放年度分列的应收贷款总额
有违法行为的
当前逾期未交 1-30 天逾期未交 31-60 天逾期未交 61-90 天逾期 91 天以上Total denient应收贷款总额
旋转 LOC$1,198,115 $44,835 $22,039 $17,439 $32,268 $71,746 $1,314,696 
分期贷款
2023$188,481 $9,038 $1,772 $95 $— $1,867 $199,386 
2022360,421 35,165 10,281 10,413 27,968 48,662 444,248 
202174,221 9,638 2,675 1,983 5,112 9,770 93,629 
20207,466 1,123 285 150 447 882 9,471 
2019691 130 38 9 53 100 921 
优先的381 25 47 8 17 72 478 
分期贷款总额$631,661 $55,119 $15,098 $12,658 $33,597 $61,353 $748,133 
应收贷款总额$1,829,776 $99,954 $37,137 $30,097 $65,865 $133,099 $2,062,829 

在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，按发起年份划分的活动
总扣款总回收率净扣除额
旋转 LOC$(24,272)$6,319 $(17,953)
分期贷款
2023$(7,018)$3,462 $(3,556)
2022(33,537)3,388 (30,149)
2021(9,812)1,155 (8,657)
2020(807)595 (212)
2019(78)561 483 
优先的(268)1,281 1,013 
分期贷款总额$(51,520)$10,442 $(41,078)
应收贷款总额$(75,792)$16,761 $(59,031)

拖欠和非应计贷款
如果自上次还款已过90天或由于法定要求，应收贷款的应计利息收入将暂停计入。如果扣除贷款，则应计利息将从补贴中扣除。该公司在估算ACL时本质上会考虑非应计贷款。

下表提供了有关我们的拖欠和非应计贷款（以千计）的信息：
2023年3月31日
逾期未交 31-60 天逾期未交 61-90 天逾期超过 91 天逾期未付款总额拖欠了 90 天或更长时间并且正在累积
非应计总额 (1)
旋转 LOC$22,039 $17,439 $32,268 $71,746 $4,752 $18,344 
分期15,098 12,658 33,597 $61,353 17,846 32,838 
拖欠贷款总额$37,137 $30,097 $65,865 $133,099 $22,598 $51,182 
占应收贷款总额的百分比1.8 %1.5 %3.2 %6.5 %1.1 %2.5 %
(1) 确认的与非应计贷款相关的总利息收入为美元1.7截至2023年3月31日的三个月为百万美元。


截至2022年12月31日，被归类为非应计的循环LOC和分期贷款为美元5.3百万和美元54.6分别是百万。
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对遇到财务困难的客户的贷款修改

自2023年1月1日起，公司通过对留存收益的累积调整，在经过修改的追溯基础上通过了ASU 2022-02。新指南适用于截至2023年初修改为遇到财务困难的客户提供的所有贷款。本指南通过后，我们根据会计指导对所有贷款应收账款的修改进行了评估，以确定此类贷款修改应记作新贷款还是现有贷款的延续。公司通过免除未付本金和应计利息余额，向遇到财务困难的客户提供贷款修改。

下表提供了有关修改贷款对报告期内遇到财务困难的客户的财务影响的信息（以千计）：

三个月已结束
2023年3月31日
金额应收贷款的百分比
循环 LOC 修改
免除本金/应计利息$547 — %
分期修改
免除本金/应计利息45 — %
修改总数$592 0.1 %

向遇到财务困难的客户修改的贷款表现

下表提供了向遇到财务困难的客户修改的贷款的表现信息，这些贷款在2023年1月1日之后已修改，截至2023年3月31日仍未偿还（以千计）：

截至2023年3月31日的摊销成本基础
有违法行为的
当前逾期未交 1-30 天逾期未交 31-60 天逾期未交 61-90 天逾期超过 91 天违法者总数
旋转 LOC$11,875 $1,476 $848 $922 $1,270 $3,040 
分期104 55 19 31 $4 $54 
经修改的拖欠贷款总额$11,979 1,531 867 953 $1,274 $3,094 
占应收贷款总额的百分比0.6 %0.1 %— %— %0.1 %0.1 %

付款默认值

下表列出了向遇到财务困难的客户提供的贷款类型、数量和金额，这些客户在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期间修改了贷款，并经历了还款违约，在报告期内扣款（千美元）即为明证：
三个月已结束
2023年3月31日
违约账户数量（已扣款）违约账户的金额（扣款）
旋转 LOC1,780 $54 
分期155 2 
总默认值1,935 $56 

陷入困境的债务重组（2023 年之前）

在采用 ASU 2022-02 之前，公司认为向客户授予特许权的修改后的贷款是 TDR，通常基于优惠规模与基础贷款余额和客户信贷质量的对比。由于传统的TDR要求与当前的贷款修改披露要求之间的差异，以下披露中提供的信息与当前指导下的披露无法直接比较。

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下表列出了与公司为应对 COVID-19 而实施的客户服务计划相关的 TDR，包括在 2022 年 3 月 31 日的应收贷款总额和 ACL 中包含的减值（以千计）中：

2022年3月31日
当前 TDR 应收账款总额$12,711 
拖欠的 TDR 应收账款总额4,771 
TDR 应收账款总额 17,482 
减去：减值包含在信贷损失备抵中(4,031)
减去：额外津贴(1,853)
扣除减值后的未偿TDR应收账款 $11,598 

下表列出了在报告所述期间修改并归类为TDR的贷款（以千计）：

截至3月31日的三个月
2022
修改前TDR应收贷款$5,271 
修改后TDR应收贷款4,791 
扣除总额中包含的优惠总额$480 

有 $3.6在截至2022年3月31日的三个月中，有数百万笔归类为TDR的贷款被扣除并包含在ACL中。

下表列出了公司在报告所述期间的平均未偿TDR贷款、TDR贷款确认的利息收入和TDR贷款数量（千美元）：

截至3月31日的三个月
2022
应收未偿TDR贷款的平均值$17,064 
已确认的利息收入$4,035 
TDR 贷款数量3,424 

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注释 3 — 可变利息实体

截至2023年3月31日，该公司有 五信贷便利，将某些应收贷款出售给VIE，以抵押每项贷款产生的债务。见附注6，“债务”了解每个设施的更多详细信息。

公司已确定自己是VIE的主要受益人，因此必须对其进行整合。公司在未经审计的简明合并财务报表中包括与VIE相关的资产和负债。VIE 的资产只能用于结算该 VIE 的负债。VIE的债权人（或实益权益持有人）无权使用公司的普通信贷。

合并后的VIE的资产和负债的账面金额如下（以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
资产
限制性现金$92,185 $52,277 
应收贷款，净额1,662,796 1,855,824 
预付费用和其他9,388 12,908 
递延所得税资产31,964 17,027 
总资产 $1,796,333 $1,938,036 
负债
应付账款和应计负债$15,785 $13,571 
递延收入 38 31 
应计利息7,428 7,023 
应缴所得税3,292 7,850 
债务1,603,710 1,589,380 
负债总额 $1,630,253 $1,617,855 

注4 — 商誉

善意

截至2023年3月31日的三个月，申报单位商誉账面金额的变化如下（以千计）：

直接贷款加拿大 POS 贷款总计
截至2022年12月31日的商誉$276,269 $— $276,269 
外币折算218 — 218 
截至2023年3月31日的商誉$276,487 $— $276,487 

自10月1日起，公司每年至少对商誉进行一次潜在减值测试，如果有指标或情况变化表明可能存在减值，则更频繁地进行测试。潜在的指标包括销售额、收益或现金流下降或商业环境出现重大不利变化等因素。公司在申报单位层面评估减值商誉，申报单位层面定义为运营分部或低于运营分部（称为申报单位）的一级。见 附注1，“重要会计政策和业务性质摘要”有关公司评估商誉以应对可能的减值的政策的更多信息，请参见 2022 年表格 10-K。

在2022年第四季度，公司对其每个申报单位进行了量化评估。管理层利用上市公司的收入和指导方针，权重相等，确定了每项投资的公允价值 三用于测试商誉的申报单位。收益法使用未来现金流的现值估算公允价值，而指导性上市公司方法使用类似业务领域上市企业的公允价值估算公允价值。因此，公司确认的非现金税前减值费用为美元107.8美国传统直接贷款申报单位的百万美元和美元37.4在截至2022年12月31日的年度中，向加拿大POS贷款申报部门支付了百万美元，用于减记商誉的账面价值。管理层得出结论，估计值公平
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截至年度评估日，加拿大直接贷款申报单位（现已包含在直接贷款申报单位中）的价值大于其账面价值；因此，无需收取减值费用。

自截至2023年3月31日的三个月起，公司将传统的美国直接贷款和加拿大直接贷款报告部门合并为一个单一的直接贷款报告部门。请参阅 附注 12，“分段报告”以获取更多信息。2023年第一季度，公司对直接贷款报告部门的触发事件进行了中期审查，这将表明是否有必要对商誉减值进行定量或定性评估。根据中期触发事件审查，公司得出结论，没有必要进行额外评估。

收购高地

该公司于2021年12月27日完成了对Heights的收购。临时商誉估计为美元253.9百万，基于初步估值。公司记录了美元11.82022 财年净调整数百万美元，商誉余额为 $265.7截至衡量期结束后的2022年12月31日为百万美元，不包括2022年第四季度记录的美国传统直接贷款报告部门的减值费用，该部门现已包含在直接贷款报告部门。见 附注13，“收购和资产剥离”以获取与业务合并相关的更多信息。

美国传统直接贷款业务剥离

2022 年 7 月 8 日，公司完成了将其传统的美国直接贷款业务剥离给 Community Choice Financial，出售收益总额为 $349.2百万美元，扣除营运资本调整，包括美元314.2收盘时收到的百万现金和 $35.0在接下来的12个月中，每月分期付款的百万美元现金。剥离带来了$的收益68.4截至2022年止年度的百万美元，记录在未经审计的合并运营报表的 “出售业务收益” 中。该公司将收益减少了美元2.0根据预期无法收回的金额，截至2023年3月31日的三个月内为百万美元。作为销售的一部分，$91.1数百万的商誉被注销了。见 附注13，“收购和资产剥离”了解更多与资产剥离相关的信息。
首次收购遗产

2022年7月13日，CURO完成了对First Heritage的收购。First Heritage是一家提供近优惠分期贷款以及常规选择加入保险和其他金融产品的消费贷款机构，总收购价为美元140.0百万现金。临时商誉记录为美元75.4百万，不包括2022年第四季度记录的传统美国直接贷款申报部门的减值费用，该费用现已包含在直接贷款报告部门中。见 附注13，“收购和资产剥离”以获取与业务合并相关的更多信息。


注 5 — 公允价值衡量标准
公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债而支付的价格。公司必须使用与市场方法、收入方法和/或成本方法一致的估值技术。估值技巧的输入是指市场参与者根据从独立来源获得的可观察市场数据或不可观察的输入在对资产或负债进行定价时使用的假设，这意味着那些反映了公司自己对市场参与者根据特定情况可用的最佳信息对资产或负债进行定价的假设的判断。会计准则根据用于对资产或负债进行定价的假设（投入）建立了三级公允价值层次结构。层次结构要求公司最大限度地使用可观察的输入，最大限度地减少对不可观察输入的使用。
下面列出了用于衡量公允价值的三个投入级别。

第 1 级 — 投入是活跃市场上公司在计量日可以获得的相同资产或负债的未经调整的报价。

第 2 级 — 输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价市场价格、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要来自通过关联或其他手段观察到的市场数据或由可观察到的市场数据证实的投入（经市场证实的输入）。

第 3 级 — 由于市场数据有限，无法观察的输入反映了公司自己对市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设的判断。公司根据现有的最佳信息（包括自己的数据）开发这些输入。

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按公允价值结转的金融资产和负债

下表列出了截至2023年3月31日未经审计的简明合并资产负债表上按公允价值结转的资产和负债（以千计）：

估计公允价值
账面价值3月31日，
2023		第 1 级第 2 级第 3 级总计
金融资产：
人寿保险的现金退保价值$5,961 $5,961 $— $— $5,961 
衍生资产4,206 — 4,206 — 4,206 
金融负债：
不合格的递延补偿计划$4,376 $4,376 $— $— 4,376 
与收购相关的或有对价18,128 — 18,128 — 18,128 
衍生责任507 — 507 — 507 

衍生资产和负债

公司使用利率互换来帮助管理浮动利率债务的利率风险敞口。公司通常将这些衍生品归类为二级，因为在流动性市场中可以观察到大量投入，而且模型本身不需要重大判断。在截至2022年12月31日的年度中，Flexiti与交易对手进行了利率互换，以防范Flexiti证券化浮动利率借款机制的利率风险。根据Flexiti的信贷协议，Flexiti必须对冲Flexiti SPV的浮动利率方面。衍生资产包含在”其他资产” 衍生责任包含在 其他长期负债在公司未经审计的简明合并资产负债表中。有关利率互换的更多信息，请参阅 附注6，“债务."
与收购相关的或有对价

在2021年第一季度收购Flexiti方面，公司根据实现的收入减去NCO和贷款发放目标，记录了或有对价负债 两年收购完成后，这可能会产生高达$的额外现金对价32.8百万美元归给 Flexiti 的前股东。负债的公允价值是使用基于期权的收益方法估算的，使用折现至报告日期的蒙特卡罗仿真模型。用于估算公允价值的重大不可观察的投入（3级）包括与收购相关的预期未来税收优惠、经风险调整后的收入和发放目标实现的可能性以及到2022年12月31日的折扣率。使用不可观察的投入按公允价值计量的或有对价最初记录为美元20.6截至2021年3月31日，有百万人。截至2022年3月31日，记录的负债是根据截至2022年3月31日的衡量期（3级）期间实现的实际风险调整后收入和发放目标得出的预期付款。截至2023年3月31日，该负债已更改为二级估计公允价值，因为该负债基于已取得的业绩，不再包括预测部分。记录的负债为 $18.1截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。公司支付了 $1.02022年7月的百万美元或有对价，包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中与收购相关的或有对价中。有关 Flexiti 和相关或有对价的更多信息，请参阅 附注13，“收购和资产剥离”。

人寿保险和不合格递延补偿计划的现金退保价值

人寿保险的现金退保价值包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中的其他资产中。不合格的递延补偿计划抵消负债包含在公司未经审计的简明合并资产负债表中的 “应付账款和应计负债” 中。
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未经审计的简明合并财务报表附注

下表列出了截至2022年12月31日未经审计的简明合并资产负债表上按公允价值结转的资产和负债（以千计）：
估计公允价值
账面价值 12 月 31 日
2022		第 1 级第 2 级第 3 级总计
金融资产：
人寿保险的现金退保价值$7,591 $7,591 $— $— $7,591 
衍生资产7,458 — 7,458 — 7,458 
金融负债：
不合格的递延补偿计划$5,149 $5,149 $— $— $5,149 
与收购相关的或有对价16,884 — — 16,884 16,884 

未按公允价值记账的金融资产和负债

下表列出了截至2023年3月31日未经审计的简明合并资产负债表上未按公允价值记账的资产和负债（以千计）：
估计公允价值
账面价值3月31日，
2023		第 1 级第 2 级第 3 级总计
金融资产：
现金和现金等价物 $54,935 $54,935 $— $— $54,935 
限制性现金
123,282 123,282 — — 123,282 
应收贷款，净额 1,802,870 — — 1,802,870 1,802,870 
投资 Katapult20,502 9,612 — — 9,612 
金融负债：
7.50% 优先担保票据
$983,553 $— $398,960 $— $398,960 
高地 SPV
403,696 — — 403,696 403,696 
第一个 Heritage SPV 170,050 — — 170,050 170,050 
Flexiti SPV351,543 — — 355,804 355,804 
Flexiti 证券化387,314 — — 390,753 390,753 
加拿大 SPV291,107 — — 293,457 293,457 
高级左轮手枪40,000 — — 40,000 40,000 
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未经审计的简明合并财务报表附注

下表列出了截至2022年12月31日未经审计的简明合并资产负债表上未按公允价值记账的资产和负债（以千计）：
估计公允价值
账面价值 12 月 31 日
2022		第 1 级第 2 级第 3 级总计
金融资产：
现金和现金等价物$73,932 $73,932 $— $— $73,932 
限制性现金91,745 91,745 — — 91,745 
应收贷款，净额1,965,805 — — 1,965,805 1,965,805 
投资 Katapult23,915 20,624 — — 20,624 
金融负债：
7.50% 优先担保票据
$982,934 $— $466,500 $— $466,500 
高地 SPV
393,181 — — 393,181 393,181 
第一个 Heritage SPV178,622 — — 182,751 182,751 
Flexiti SPV339,651 — — 343,565 343,565 
Flexiti 证券化385,054 — — 387,759 387,759 
加拿大 SPV292,872 — — 294,594 294,594 
高级左轮手枪 35,000 — — 35,000 35,000 

应收贷款，净额

应收贷款记入未经审计的简明合并资产负债表，扣除ACL。用于计算账面价值的不可观察的输入包括定量因素，例如当前的默认趋势。在评估模型的准确性时，还考虑了贷款组合的变化、新贷款产品的影响、承保标准或贷款政策的变化、新门店开发或进入新市场、管辖法规或法律的变化、最近的信贷趋势和宏观经济状况，包括失业率和客户收入。应收贷款的账面价值接近其公允价值。请参阅 附注2，“应收贷款和收入”以获取更多信息。

7.50% 优先担保票据、Heights SPV、First Heritage SPV、Flexiti SPV、Flexiti 证券化、Canada SPV 和 Senior Revolver

的公允价值披露 7.50截至2023年3月31日和2022年12月31日，优先担保票据的百分比基于可观测的市场交易数据。Heights SPV、First Heritage SPV、Flexiti SPV、Flexiti Securitiation、Canada SPV和Senior Revolver的公允价值基于各自最终和解所需的现金。

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投资 Katapult

下表显示了公司对 Katapult 的投资（以千计）：
投资 Katapult
截至2021年12月31日的余额$27,900 
权益法收益-2022 年第一季度1,584 
截至2022年3月31日的余额29,484 
权益法亏损-2022 年第二季度(1,328)
截至2022年6月30日的余额28,156 
权益法亏损-2022 年第三季度(2,309)
2022 年 9 月 30 日的余额25,847 
权益法亏损-2022 年第四季度(1,932)
截至2022年12月31日的余额23,915 
权益法亏损——2023 年第一季度(3,413)
截至2023年3月31日的余额$20,502 

该公司对 Katapult 进行了权益法投资，并在一个季度报告滞后的情况下记录了其收益和亏损份额。该公司录得的亏损为美元3.4根据其在Katapult收益中所占的份额，截至2023年3月31日的三个月为百万美元。权益法投资在未经审计的简明合并资产负债表的 “投资Katapult” 中列出。

公司拥有 19.5假设截至2023年3月31日已全额支付收益股份，按全面摊薄计算 Katapult 的百分比，以及 18.2% 不包括盈利股票的支付。

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附注 6 — 债务
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的未偿债务工具和未偿余额，包括到期日、有效利率和借款能力，如下（千美元）：
有效利率截至目前为止非常出色
到期日借款能力2023年3月31日2022年12月31日
公司债务：
7.50% 优先担保票据
2028年8月1日7.50 %$1,000,000 $1,000,000 
公司债务总额1,000,000 1,000,000 
融资债务：
高地 SPV2025年7月15日
1-Mo SOFR + 4.25%
$425.0百万$410,867 $400,758 
第一个 Heritage SPV2025年7月13日
1-Mo SOFR + 4.25%
$225.0百万173,923 182,751 
Flexiti SPV (1)
2025年9月29日
加权平均利率 (2)(3) 8.27%
C$535.0百万355,804 343,565 
Flexiti 证券化 (1) (4)
2025年12月9日
1-Mo CDOR + 3.59% (3)
C$526.5百万390,753 387,759 
加拿大 SPV (1)
2026年8月2日
3-Mo CDOR + 6.00%
C$400.0百万293,457 294,594 
高级左轮手枪2023年8月31日
1-Mo SOFR + 5.00%
$40.0百万40,000 35,000 
融资债务总额$ 1,664,804 $ 1,644,427 
减去：债务发行成本(37,541)(37,113)
债务总额$ 2,627,263 $ 2,607,314 
(1) 容量金额以加元计价，而截至2023年3月31日和2022年12月31日的未清余额以美元计价。2023 年 3 月 31 日适用的汇率为 0.74217而2022年12月31日的汇率是 0.7365.
(2) 加权平均利率不包括递延贷款发放成本摊销或债务折扣的影响。
(3) 通过2022年7月7日为Flexiti证券化签订的利率互换对冲安排转换为固定利率，Flexiti SPV于2022年10月11日达成。
(4) 有效税率为 7.09%.

公司债务

7.50% 优先担保票据

2021 年 7 月，公司发行了 $750.0百万的 7.50% 将于2028年8月1日到期的优先担保票据。票据的利息每半年在2月1日和8月1日分期支付，拖欠一次。2021 年 12 月，公司额外发行了 $250.0百万的 7.50％优先担保票据也将于2028年8月1日到期，用于为收购Heights提供资金。请参阅 附注14，“收购和资产剥离“了解更多详情。与 7.50% 优先担保票据，融资成本为美元16.4扣除摊销后，百万美元已资本化，并作为 “债务” 的一部分包含在未经审计的简明合并资产负债表中。这些费用将在期限内摊销 7.50作为利息支出组成部分的优先担保票据的百分比。

为债务融资

截至2023年3月31日，该公司有 五信贷便利，将应收贷款出售给VIE，以抵押每项贷款产生的债务。以下债务安排由公司的全资破产远程SPV发行，根据美国公认会计原则，这些特殊目的公司被视为VIE，并合并到各自主要受益人的财务报表中。这些设施是 (i) Heights SPV、(ii) First Heritage SPV、(iii) Canada SPV、(iv) Flexiti SPV 和 (v) Flexiti 证券化。有关这些设施的更多信息，请参阅 注3，“可变利益实体”。

转移到每个SPV的资产在法律上与公司及其关联公司以及公司及其关联公司债权人的债权隔离开来。此外，每个SPV的资产归该SPV所有，不能用于偿还公司或其任何关联公司的债务或其他义务。

这些债务由基础抵押融资应收账款的预期现金流支撑。融资债务的预付款根据合同商定的预付款利率确定。这些金融应收账款的收款汇入限制性现金收款账户，总额为美元92.2百万和美元52.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。限制性现金的增加是基于SPV对标的抵押融资应收账款的总价值和绩效的合同要求。

高地 SPV

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2022 年 7 月 15 日，公司进入了新的 $425.0百万美元的无追索权循环仓库融资，用于取代现有贷款机构的融资并为Heights发放的未来贷款提供资金。有效利率为 1 个月 SOFR plus 4.25%。公司还支付 0.50承诺中未使用部分的年度承诺费百分比。仓库周转期于 2025 年 7 月 15 日到期。

第一个 Heritage SPV
2022 年 7 月 13 日，在收购 First Heritage 的同时，公司达成了 $225.0百万无追索权循环仓库融资，用于取代现有贷款人的融资机制并为First Heritage发放的未来贷款提供资金。有效利率为 1 个月 SOFR plus 4.25%。公司还支付 0.50承诺中未使用部分的年度承诺费百分比。仓库周转期于 2025 年 7 月 13 日到期。

Flexiti SPV

2022 年 9 月 29 日，Flexiti 再融资并增加了其 Flexiti SPV，以从加元提高借贷能力500.0百万兑加元535.0百万并将其到期日延长至2025年9月29日。截至2023年3月31日，加权平均利率为 8.27%。Flexiti 还支付了 0.50承诺中未使用部分的年度承诺费百分比。循环仓库信贷额度的所有其他重要条款保持不变。

Flexiti 证券化

2021年12月，公司在加拿大的全资子公司Flexiti证券化有限合伙企业加入了Flexiti证券化。该设施提供了 C$526.5百万人，到期日为2025年12月9日。截至2023年3月31日，实际利息为一个月的CDOR以上 3.59%.

加拿大 SPV

2018年8月，经2021年第四季度和2022年第一季度修订，公司的全资子公司CURO加拿大应收账款有限合伙企业加入了加拿大SPV。有效利率为3个月的CDOR以上 6.00%。借款人还支付 0.50承诺中未使用部分的年度承诺费百分比。

高级左轮手枪

公司维护可提供 $ 的 Senior Revolver40.0百万的借贷能力，包括高达美元4.0百万张备用信用证，用于 一年任期，经年度审查后可连任。当前任期将于2023年8月31日届满。Senior Revolver 的累积利息为一个月 SOFR plus 5.00%.

Curo 加拿大循环信贷额度

Curo Canada维持了Curo Canada循环信贷额度，该额度为公司的加拿大直接贷款业务提供短期流动性。

Curo Canada循环信贷额度由CURO Canada的几乎所有资产抵押，包含各种契约。Curo Canada循环信贷额度下的借款按加拿大特许银行的最优惠利率计入每年的利息 1.95%.

2022年12月21日，加拿大库罗循环信贷额度下的借贷能力从加元降低10.0百万兑加元5.0百万，该设施于 2023 年 1 月 6 日被取消。

2023 年 5 月 9 日，该公司完成了某些债务相关交易。请参阅 注 16-后续事件以获取更多信息。
衍生工具和套期保值活动

2022 年，公司进行了利率互换，以帮助管理某些浮动利率债务融资的利率风险。公司将这些风险管理衍生品指定为对冲会计下的合格现金流对冲工具。衍生资产包含在我们未经审计的简明合并资产负债表上的其他资产中，衍生品公允价值的变化作为AOCI的一部分记录。在截至2023年3月31日的三个月中，套期保值被评估为有效，因此对收益没有影响。但是，对于预测交易影响收益期间的现金流套期保值，这些金额将被重新归类为预测交易影响收益的同一时期的收益。此外，它们与套期保值项目的收益影响在未经审计的简明合并运营报表的同一细列项目中列报，并反映在未经审计的简明现金流量表的经营活动中。

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Flexiti SPV 的利率互换

根据Flexiti SPV的条款，Flexiti 于 2022 年 10 月 11 日签订了 2025 年 9 月 29 日到期的加元利率互换390.0百万，借款额度的浮动利率部分，名义金额为加元390.0百万。截至2023年3月31日，一美元0.5百万利率互换包含在 其他长期负债而且，为了反映本期公允价值的变化，a $1.0百万亏损在未经审计的简明合并资产负债表的其他综合收益中确认。

Flexiti 证券化的利率互换

根据Flexiti证券化的条款，Flexiti于2022年7月7日就加元签订了到期于2025年12月9日到期的利率互换526.5百万，浮动利率，借款便利，名义金额为加元526.5百万。互换的结果是，有效利率为 7.09%。截至2023年3月31日，一美元4.2百万利率互换包含在 其他资产而且，为了反映本期公允价值的变化，a $1.8百万亏损在未经审计的简明合并资产负债表的其他综合收益中确认。

附注7——承付款和意外开支
证券诉讼与执法

2018年，美国堪萨斯特区地方法院对公司及其某些董事和高级管理人员以及其他关联方提起了假定的证券欺诈集体诉讼，标题是 Yellowdog Partners，LP 诉 CURO 集团控股公司、唐纳德·盖哈特、威廉·贝克和罗杰 ·W. Dean, 第18-2662号民事诉讼 (“黄狗诉讼”).该诉讼指控该公司发表了误导性陈述，并遗漏了有关该公司努力将加拿大产品库存从分期贷款过渡到循环LOC贷款的重大信息。该案于 2020 年得到解决，费用为 $9.0百万，其中第一个 $2.5百万美元由公司支付，其余由公司的保险公司支付。在截至2022年12月31日的年度中，有 不与本次诉讼相关的其他费用。

在 2020 年 6 月和 7 月， 三股东衍生诉讼是在美国特拉华特区地方法院（“法院”）针对公司及其某些董事和高级管理人员提起的，以及 二的 三诉讼，大股东。原告通常指控的基本事实与原告相同 黄狗行动。2021 年 7 月，衍生诉讼被自愿驳回，原告重新提起诉讼 二美国堪萨斯特区地方法院的案件。2022 年 10 月 27 日，法院最终批准了双方的和解协议，并有偏见地驳回了此案。和解协议的条款规定实施某些公司治理改革并支付美元345.0数千美元的律师费和原告律师的费用，由公司的保险公司支付，不包括公司承认的责任或不当行为。

其他法律事务。 公司是正常业务过程中不时遇到的某些其他诉讼事项的被告，其中一些可能在一定程度上由保险承保。尽管很难预测任何特定诉讼的结果，但公司认为这些事项的结果不会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
注8 — 所得税

该公司的有效所得税税率为（53.4)% 和 45.3分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的百分比。

截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率低于联邦和州/省的混合法定税率约为 26.0%，主要是由于记录了美国递延所得税资产（“DTA”）的估值补贴为美元29.0百万美元以及与基于股票的薪酬相关的税收优惠损失1.2百万。

截至2022年3月31日的三个月的有效所得税税率高于联邦和州/省的混合法定税率约为 26.0%，主要是由于税前收入减少加上美元0.3因不可扣除的官员薪酬而损失的百万美元税收优惠和 $0.3与股份薪酬相关的百万税收支出。

在截至2023年3月31日的期间，我们继续评估正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的收入来源，以允许在美国使用现有的税收协议。在2023年第一季度，我们已经确定负面证据超过了证明我们有能力实现美国DTA的积极证据。在此基础上，我们记录的估值补贴为美元41.9百万美元反对美国的税收协定，包括美元29.0百万美元记为所得税准备金和美元13.0与采用CECL相关的累积赤字为百万美元。

该公司打算将加拿大的收益无限期地再投资于其加拿大业务，因此没有规定任何将在股息分配中评估的非美国预扣税。如果在加拿大的累计收入为 $218.3百万美元已分配给美国法人实体，该公司将缴纳估计为美元的加拿大预扣税10.9百万。根据潜在的国外收入分配确定美国州所得税是不切实际的。在活动中
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收益将分配给美国法人实体，公司将调整适用期限的所得税条款，并确定可用的外国税收抵免金额。

附注 9 — 每股收益

下表显示了基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，每股金额除外）：
三个月已结束
3月31日
20232022
净（亏损）收入$(59,471)$1,336 
加权平均普通股——基本40,783 40,368 
股票期权和限制性股票单位的摊薄效应— 940 
加权平均普通股——摊薄40,783 41,308 
（亏损）每股收益：
每股基本（亏损）收益$(1.46)$0.03 
摊薄（亏损）每股收益$(1.46)$0.03 

可能产生增加摊薄后每股收益或减少摊薄后每股亏损的潜在普通股被视为具有反摊薄作用；因此，这些股票不包括在计算摊薄后每股收益中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，有 3.6百万和 1.2分别有百万股潜在普通股被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为它们的影响具有反摊薄作用。

公司在计算摊薄后每股收益时利用 “控制数字” 概念来确定潜在的普通股工具是否具有摊薄性。使用的控制号码是收入。控制数字概念要求，在计算摊薄后每股收益时应用相同数量的潜在摊薄证券适用于所有其他类别的收益或亏损，无论它们对这些类别有何反摊薄作用。

附注 10 — 租赁

公司签订的租约主要针对美国某些州和加拿大省份的零售商店。

截至2023年3月31日，归类为融资租赁的租赁对公司来说并不重要。运营租约在不同时间到期，直到 2033 年。经营租赁包含在未经审计的简明合并资产负债表中的 “使用权资产——运营租赁” 和 “租赁负债——运营租赁” 中。经营租赁成本包含在未经审计的简明合并运营报表中的 “占用率” 中。大多数租赁的原始期限为 五年加上类似条款下的续订选项。

在2023年第一季度，公司录得1美元7.5百万美元放弃租赁费用和一美元4.5截至2023年3月31日，与计划关闭门店相关的应计收入为百万美元。欲了解更多信息，请参阅 注14，“重组”。















下表汇总了截至2023年3月31日的三个月的经营租赁成本和其他信息，以及 2022 年（千美元）：
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三个月已结束
3月31日
20232022
运营租赁成本：
第三方
$6,500 9,479 
关联方
157 827 
运营租赁成本总额$6,657 10,306 
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$6,560 $10,925 
获得的ROU资产$(1,287)$5,424 
加权平均剩余租赁期限-经营租赁4.3年份4.9年份
加权平均折扣率-运营租赁8.1 %7.9 %

下表汇总了截至2023年3月31日，公司根据运营租赁合同有义务支付的经营租赁付款总额（千美元）：
第三方关联方总计
2023 年的剩余时间$16,784 $464 $17,248 
202416,525 633 17,158 
202511,075 650 11,725 
20265,993 667 6,660 
20273,728 686 4,414 
20282,037 668 2,705 
此后6,056 326 6,382 
总计62,198 4,094 66,292 
减去：估算利息(9,725)(1,099)(10,824)
经营租赁负债$52,473 $2,995 $55,468 

资产负债表日期之后没有签订任何重大租约。

附注 11 — 分红
分红计划

2022 年 10 月，公司董事会暂停了先前批准的季度股息 $0.11每股 ($)0.44每股（按年计算）。2023 年第一季度没有支付任何股息，但与先前宣布的在该期间归属的限制性股票股息相关的股息除外 截至2023年3月31日的三个月与未归属期有关。

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附注 12 — 分部报告
分部信息的编制基础与公司CODM审查财务信息以用于运营决策的基础相同，包括总收入、净收入、毛利率、分部营业收入和其他项目。
在2023年第一季度，公司首席执行官（也是CODM）改变了审查财务信息的方式，以评估业务绩效、管理业务和分配资源。除这一变更外，公司还调整了分部结构，使公司有 二运营部门：直接贷款和加拿大POS贷款。
直接贷款。直接贷款业务部门占净收入和毛利的大部分。该运营部门代表Revolving LOC、有担保和无抵押分期付款和一次性付款贷款产品，以及美国和加拿大的信用保护和其他保险产品和其他辅助销售，这些产品历史上由美国直接贷款和加拿大直接贷款业务部门组成。美国和加拿大具有相似的经济和运营特征，包括所提供产品和服务的性质、运营程序和风险、客户群和共享的公司资源，这使CODM得出结论，这些独立的细分市场合并形成了 一运营部门。截至2023年3月31日，该公司的运营超过了 490美国的零售地点 13各州。截至2023年3月31日，该公司的运营接近 150商店横跨各处 八加拿大各省并在网上开展业务 八省份和 一领土。
加拿大 POS 贷款。 截至 2023 年 3 月 31 日，公司通过 POS 融资为加拿大客户提供服务 8,500零售地点及以上 3,600各地的商家合作伙伴 10省份和 二领土。该公司提供循环LOC贷款和许多其他辅助金融产品。

所有与分部调整相关的上期金额均已追溯重新分类，以符合新的列报方式。

下表说明了有关应申报分部的汇总财务信息（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20232022
按细分市场划分的收入： (1)
直接贷款$169,368 $269,887 
加拿大 POS 贷款40,105 20,309 
合并收入$209,473 $290,196 
按细分市场划分的净收入：
直接贷款$121,004 $181,070 
加拿大 POS 贷款25,537 11,595 
合并净收入$146,541 $192,665 
所得税前分部（亏损）收入：
直接贷款$(31,632)$12,976 
加拿大 POS 贷款(7,136)(10,534)
所得税前的合并（亏损）收入$(38,768)$2,442 
按分部分列的长期资产支出：
直接贷款$3,857 $7,315 
加拿大 POS 贷款6,170 4,224 
长期资产的合并支出$10,027 $11,539 
(1) 有关按产品划分的收入，请参阅 附注2，“应收贷款和收入”。
下表按分部列出了应收贷款总额的比例（以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
直接贷款$1,209,576 $1,254,395 
加拿大 POS 贷款853,253 833,438 
应收贷款总额$2,062,829 $2,087,833 

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未经审计的简明合并财务报表附注

地理数据

下表显示了按地理区域划分的总收入：
三个月已结束
3月31日
20232022
美国$92,424 $198,399 
加拿大117,049 91,797 
总收入$209,473 $290,196 


下表按地理区域列出了应收贷款总额的比例：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
美国$714,816 $773,380 
加拿大1,348,013 1,314,453 
应收贷款总额$2,062,829 $2,087,833 


下表按地理区域列出了公司的长期净资产，包括不动产和设备。这些金额是按法人实体汇总的，不一定反映资产的实际位置（以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
美国$12,579 $29,232 
加拿大17,288 2,725 
长期净资产总额$29,867 $31,957 

CODM不出于分配资源或决策的目的按分部审查总资产；因此，未披露按分部划分的总资产。

附注 13 — 收购和资产剥离

收购
第一遗产

2022年7月13日，公司完成了对First Heritage的收购。First Heritage是一家提供近优惠分期贷款以及常规选择加入保险和其他金融产品的消费贷款机构，收购价为美元140.0百万现金，但须视某些惯常营运资金和其他调整而定。公司于2022年7月13日开始在未经审计的简明合并财务报表中合并直接贷款运营板块中的First Heritage的财务业绩。

该交易使用收购会计法进行核算，该方法要求按收购之日的公允价值确认收购的资产和承担的负债。该公司是用于核算业务合并的收购方。根据截至收购之日的初步公允价值估计，收购资产和假设负债的分配价值是临时的。收购资产的分配价值和承担的负债基于截至本10-Q表发布之日可用公允价值的初步估计，随着进一步信息的获得，可以在自收购之日起最多12个月的衡量期内进行调整。在衡量期内收购的资产和承担的负债的公允价值的任何变化都可能导致商誉调整。截至2023年3月31日，仍需进行此类潜在调整的领域主要与某些应收贷款、无形资产和某些税收相关余额的估值有关。

下表列出了截至收购之日公司未经审计的简明合并资产负债表中记录的初步收购价格分配（以千计）：
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未经审计的简明合并财务报表附注

2022 年 7 月 13 日获得的金额
资产
现金和现金等价物
$31,396 
限制性现金1,933 
应收贷款总额(1)
218,011 
预付费用和其他1,285 
财产和设备345 
使用权资产
4,241 
无形资产，净值10,670 
总资产$267,880 
负债
应付账款和应计负债 $4,270 
租赁负债 4,241 
债务170,392 
负债总额$178,904 
收购的净资产$88,976 
支付的对价总额164,341 
善意 $75,365 
(1) 截至2022年7月13日，合同贷款应收账款总额为美元236.1百万，公司估计其中美元18.1百万不会被收集。

下表列出了购置的可识别无形资产的组成部分及其截至购置之日的估计使用寿命（千美元）：

公允价值有用生活
商标名称$3,790 10.0年份
客户关系6,880 3.5年份
已确定的无形资产总额 $10,670 

$的商誉75.4百万表示已支付的对价超过所购净有形和无形资产的公允价值。商誉主要归因于公司未来产品供应所产生的预期协同效应以及合并后的员工队伍的价值。出于所得税的目的，该交易产生的商誉可以扣除。

高度

2021 年 12 月 27 日，公司收购了 100以美元计 Heights 已发行股票的百分比360.0百万，由美元组成335.0百万现金和 $25.0公司百万股普通股。Heights是一家消费金融公司，为接近优质和非主要消费者提供有担保和无抵押的分期贷款，并提供常规的选择加入保险和其他金融产品 390分支机构在 11美国各州。

公司于2021年12月27日开始在未经审计的简明合并财务报表中将Heights的财务业绩合并到直接贷款运营板块中。

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未经审计的简明合并财务报表附注
截至2021年12月31日，公司完成了对收购的可识别资产和负债公允价值的确定。在截至2022年12月31日的年度中，公司记录了衡量期调整，使商誉增加了美元11.8百万。衡量期调整与贷款投资组合的公允价值有关，本来会导致7.7在截至2022年3月31日的三个月中，增量利息和费用收入达到了百万美元，以及 不对截至2022年12月31日止年度的影响。该公司在2022年第四季度进行了衡量期调整，使商誉减少了美元3.5百万美元与2022年10月提交收购前所得税申报表后递延所得税余额的最终调整有关。公司对计量期进行了调整，以反映截至收购之日存在的正确递延所得税余额，而不是收购之日之后发生的事件所产生的递延所得税余额。此外，在2022年第四季度，记录了与收购前活动的纳税申报相关的衡量期调整，结果为美元4.2百万美元的所得税应收账款以及相同金额的应付账款的增加。截至2022年12月31日，公司完成了对收购的可识别资产和负债公允价值的确定。

下表列出了截至收购Heights之日公司未经审计的简明合并资产负债表中记录的收购价格分配（以千计）：

2021 年 12 月 27 日获得的金额测量周期调整2021 年 12 月 27 日收购的金额（经调整后）
资产
现金和现金等价物
$13,564 $— $13,564 
限制性现金33,630 — 33,630 
应收贷款总额(1)
471,630 (15,379)456,251 
应收所得税3,526 4,209 7,735 
预付费用和其他7,410 — 7,410 
财产和设备4,748 — 4,748 
使用权资产
16,111 — 16,111 
无形资产，净值11,900 — 11,900 
递延所得税资产— 2,477 2,477 
其他资产98 — 98 
总资产$562,617 $(8,693)$553,924 
负债
应付账款和应计负债 $19,186 $4,209 $23,395 
租赁负债 16,315 — 16,315 
递延所得税负债 1,077 (1,077)— 
债务的应计利息1,781 — 1,781 
债务350,000 — 350,000 
负债总额$388,359 $3,132 $391,491 
收购的净资产$174,258 $(11,825)$162,433 
支付的对价总额428,115 428,115 
善意 $253,857 $265,682 
(1) 截至2021年12月27日，合同贷款应收账款总额为美元485.4百万，公司估计其中美元29.1百万不会被收集。

剥夺
传统的美国直接贷款业务

2022 年 7 月 8 日，公司完成了将其传统的美国直接贷款业务剥离给 Community Choice Financial，出售收益总额为 $349.2百万美元，扣除营运资本调整，包括美元314.2收盘时收到的百万现金和 $35.0在接下来的12个月中，每月分期付款的百万美元现金。

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未经审计的简明合并财务报表附注
剥离带来了$的收益68.4截至2022年12月31日止年度的百万美元，记录在未经审计的简明合并运营报表的 “业务出售收益” 中。根据 ASC 205: 财务报表的列报，在公司的运营或财务业绩中，出售该业务未归类为已终止业务。

该公司将收益减少了美元2.0根据预期无法收回的金额，在截至2023年3月31日的三个月内为百万美元。
下表列出了截至剥离传统美国直接贷款业务之日公司未经审计的简明合并资产负债表中记录的经调整后的每个类别的归属金额（以千计）：

2022 年 7 月 8 日剥离的金额随后的调整2022 年 7 月 8 日剥离的金额（经调整）
资产
现金、现金等价物和限制性现金$21,292 $— $21,292 
应收贷款162,147 — 162,147 
使用权资产39,326 — 39,326 
善意91,131 — 91,131 
其他资产 (1)
30,690 (2,027)28,663 
总资产$344,586 $(2,027)$342,559 
负债
应付账款和应计负债 $(8,947)$— $(8,947)
使用权责任(43,433)— (43,433)
中央统计局贷款机构自有消费贷款的损失责任 (5,628)— (5,628)
其他长期负债 (2)
(5,815)— (5,815)
负债总额$(63,823)$— $(63,823)
出售的净资产$280,763 $280,763 
总收益349,206 (2,027)347,179 
出售业务的税前总收益$68,443 $66,416 
(1) 包括应收所得税、财产和设备、无形资产、递延所得税资产和其他资产。
(2) 包括递延收入、应付所得税、递延所得税负债和其他长期负债

传统的美国直接贷款业务有美元36.0截至2022年3月31日的季度税前净收入为百万美元。税前净收入由与传统美国直接贷款业务直接相关的净收入和支出组成，其中不包括美国传统直接贷款业务板块中记录的未归类为处置的某些成本，例如美国传统直接贷款业务的利息支出 7.50% 优先担保票据和某些公司费用。

附注 14 — 重组

2022 年 10 月 5 日，公司董事会批准了重组行动，通过关闭美国和加拿大的门店和裁员，以及取消美国重复的公司办公职能来减少运营支出。裁员和关闭门店均旨在减少因2021年12月收购Heights和2022年7月收购First Heritage而导致的重复公司职能和客户群重叠的门店。在截至2022年12月31日的年度中，公司产生了美元16.0百万美元与我们的重组行动相关的支出，其中 $7.9百万美元与因裁员而产生的员工解雇补助金有关 150员工，以及 $8.2百万美元与关闭导致的租约放弃成本有关 89在美国和加拿大的商店。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司额外支出了美元10.0百万美元与我们的重组行动相关的支出，其中 $2.5百万美元与员工解雇补助金有关，以及 $7.5百万美元与因美国和加拿大门店关闭而导致的租约放弃成本有关。
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下表显示了截至2023年3月31日的三个月中产生的重组总成本（以千计）：

员工解雇补助金租赁退出成本重组总成本
工资和福利$1,517 $— $1,517 
其他运营费用958 7,481 8,439 
总计$2,475 $7,481 $9,956 

下表显示了截至2023年3月31日重组相关成本的支出和负债总额，该总额记录在未经审计的简明合并资产负债表的应付账款和其他应计负债中：

截至2022年12月31日的应计重组成本$4,746 
在截至2023年3月31日的三个月中产生的重组成本9,956 
在截至2023年3月31日的三个月中支付的金额(4,641)
截至2023年3月31日的应计重组成本$10,061 

附注 15 — 股票回购计划

2022 年 2 月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最高可回购 $25.0数百万股 CURO 普通股。2023 年 3 月，董事会终止了该计划。该计划下没有回购。

2021 年 5 月，公司董事会批准了一项高达 $的股票回购计划50.0其百万普通股。该项目于 2021 年 6 月启动，并于 2022 年 2 月完成。公司回购 824,477该计划下的普通股，平均价格为美元15.20总成本为 $12.5在截至2022年3月31日的三个月中，有百万人。

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注释 16 — 后续事件

$150.0百万信贷额度

2023 年 5 月 9 日，公司敲定了新的 $150.0百万第一留置权信贷额度（“$150.0百万信贷额度”）协议约为 68.2现有持有者的百分比 7.50% 高级担保票据。定期贷款将是公司的优先担保债务，其所有现有和未来无抵押优先债务的偿付权将排在首位。新的 $150.0百万信贷额度将按以下利率累积利息 18.0每年百分比公司可以选择最多支付 12.00收盘后第一年及之前的年度实物百分比 9.00此后每年的实物百分比。这美元150.0百万信贷额度将由公司现有和未来的国内子公司担保。$的收益150.0百万信贷额度将用于全额偿还Senior Revolver，用于一般公司用途以及支付与交易相关的费用和开支。这美元150.0百万信贷额度将于 2027 年 8 月到期。该交易预计将很快完成，但须遵守某些惯例成交条件，新的1.5 Lien票据和加拿大SPV II的完成以及下文所述的第三份补充契约的执行。

1.5 Lien注意事项

2023 年 5 月 9 日，公司与大约达成了交换协议 68.2% 的 7.50百分比优先担保票据持有人，他们同意交换约美元682.3百万的本金总额 7.50百分比约为美元的优先担保票据682.32028年到期的7.50％优先1.5留置权有担保票据（“1.5留置权票据”）中的百万张。1.5 Lien Notes 将保留所有相同的条款和条件 7.50百分比优先有抵押票据，但它们的留置权优先于剩余的美元317.7百万 7.50% 高级担保票据。预计该交易所将很快关闭，但须遵守某些惯例收盘条件，并且美元将收盘150.0百万信贷额度和加拿大SPV II以及第三份补充契约的执行如下所述。

加拿大 SPV II

2023 年 5 月 9 日，公司敲定了新的加元110.0百万无追索权循环仓库设施（“加拿大SPV II”），用于为加拿大的未来贷款提供资金。有效利息将为三个月的CDOR以上 8.00%。公司还将支付 0.50承诺中未使用部分的年度承诺费百分比。仓库周转期将于 2025 年 11 月到期。该交易预计将很快完成，但须遵守某些惯例成交条件。

第三份补充契约

2023年5月9日，公司敲定了第三份补充契约，该契约将修改CURO Group Holdings Corp. 和TMI Trust Company于2021年7月30日签订的契约，除其他外，基本取消或修改契约中包含的所有限制性契约，但与本金和利息支付有关的条款除外。预计该修正案将在美元收盘时基本上同时生效150.0百万美元信贷额度和发行1.5张留置权票据，但须遵守某些惯例成交条件，并收盘150.0百万信贷额度、加拿大SPV II和上述1.5留置权票据。

高级左轮手枪

在上述交易的完成同时，公司预计将使用这笔交易的收益150.0百万信贷额度，用于偿还高级左轮手枪。上述交易统称为 “融资交易”。


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述
此 10-Q 表格包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括对各种问题的预测、估计和假设，包括未来的财务和运营业绩，以及融资交易的时间和最终条款，可以用 “指导”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“步骤”、“计划”、“预测”、“重点”、“项目”、“很可能”、“预期” 等词来识别 “预期”、“打算”、“应该”、“将”、“可能”、“自信”、“趋势” 以及此类词语和类似表达方式的变体。这些前瞻性陈述中讨论的事项基于管理层的信念、假设、当前预期以及估计和预测，受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中作出、预测或暗示的结果存在重大差异。除非适用的法律法规要求，否则我们没有义务更新我们在以下讨论中或本文档其他地方可能发表的任何前瞻性陈述或其他陈述，即使这些陈述可能会受到前瞻性陈述或其他陈述发表后发生的事件或情况的影响。有关与我们业务相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅我们 2022 年表格 10-K 中标题为 “风险因素” 的部分和本 10-Q 表第 1A 项中标题为 “风险因素” 的部分。
公司概述

我们是一家以科技为基础的全渠道消费金融公司，为美国和加拿大部分地区的消费者提供服务。CURO成立于25年前，旨在满足寻求其他信贷方式的消费者日益增长的需求。我们不断更新我们的产品和技术平台，以提供各种便捷和可用的金融和贷款服务。我们设计的客户体验允许消费者通过他们喜欢的渠道申请、更新和管理贷款，包括在分行、通过移动设备或通过电话。我们的高客户满意度分数说明了我们预测和超越客户需求的能力。
在美国，我们以多个主要品牌开展业务，包括 “卡温顿信贷”、“Heights Finance”、“Quick Credit”、“Southern Finance” 和 “First Heritage”。在加拿大，我们在 “Cash Money” 和 “LendDirect” 直接贷款品牌以及 “Flexiti” POS/BNPL品牌下运营。截至 2023 年 3 月 31 日，我们在美国 13 个州经营着 490 多家门店，在加拿大八个省经营近 150 家门店，并在八个省和一个地区设有在线业务。我们的销售点业务遍及加拿大 10 个省和两个地区，超过 8,500 个零售点和 3,600 多个商户合作伙伴。在 2022 年 7 月出售我们的传统美国直接贷款业务之前，我们还在 “Speedy Cash”、“Rapid Cash” 和 “Avio Credit” 等品牌下运营。我们还在美国提供 “Revolve Finance” 品牌的活期存款账户和 “第一阶段” 品牌的信用卡计划，有效期至2022年第四季度。

近期业务发展

2022 年 10 月，我们开始重组行动，通过裁减全球员工队伍并关闭美国和加拿大的 89 家门店来提高运营效率。这些行动旨在减少因我们最近的收购而导致重复的公司职能和门店，从而减少客户群重叠的情况。2023 年第一季度产生了额外费用。请参阅 附注14，“重组”了解有关这些举措的更多细节。

监管发展

参见 “监管环境与合规“用于描述我们在美国和加拿大的运营环境以及2023年第一季度的相关进展。

36




按产品和细分市场划分的合并收入
从2023年1月1日起，公司开始报告 “保险和其他收入”，以代替先前在未经审计的简明合并运营报表中报告的 “保险费和佣金” 和 “其他收入” 细列项目。上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
由于2022年7月出售了传统的美国直接贷款业务，该公司不再为第三方贷款机构通过CSO计划发放的贷款提供担保。因此，下文讨论的公司经营业绩仅包括截至2022年3月31日的三个月CSO计划的业绩。请参阅 附注13，“收购和资产剥离“以获取更多信息。
下表汇总了所示期间按产品分列的收入：

在已结束的三个月中
2023年3月31日
2022年3月31日
（以千计）直接贷款加拿大 POS 贷款总计占总数的百分比直接贷款加拿大 POS 贷款总计占总数的百分比
旋转 LOC$ 49,092 $ 35,133 $ 84,225 40.2 %$ 72,368 $ 18,655 $ 91,023 31.4 %
分期95,212 — 95,212 45.5 %173,933 — $ 173,933 59.9 %
利息和费用收入总额144,304 35,133 179,437 85.7 %246,301 18,655 264,956 91.3 %
保险和其他收入25,064 4,972 30,036 14.3 %23,586 1,654 25,240 8.7 %
总收入$ 169,368 $ 40,105 $ 209,473 100.0 %$ 269,887 $ 20,309 $ 290,196 100.0 %

在截至2023年3月31日的三个月中，总收入与去年同期相比下降了8,070万美元，下降了27.8％，至2.095亿美元，这主要是由于2022年7月出售了美国传统直接贷款业务，但被2022年7月对First Heritage的收购部分抵消。这些交易导致了向更长期、更高的信贷质量、更低收益的贷款的转变。
截至2023年3月31日的三个月的产品收入
•旋转 LOC
◦截至2023年3月31日的三个月，LOC的循环收入与去年同期相比下降了680万美元，下降了7.5％，这主要是由于2022年7月出售美国传统直接贷款业务的影响导致直接贷款板块减少了2330万美元，下降了32.2％，但部分被加拿大POS贷款1,650万美元或88.3％的增长所抵消。

•分期
◦截至2023年3月31日的三个月中，分期付款收入与去年同期相比减少了7,870万美元，下降了45.3％，这主要是由于2022年7月出售了美国传统直接贷款业务，但部分被2022年7月收购First Heritage的2,040万美元收入所抵消。

•保险和其他收入
◦截至2023年3月31日的三个月，保险和其他收入与去年同期相比增加了480万美元，增长了19.0％，主要与2022年7月收购First Heritage的370万美元收入有关。
37




合并经营业绩
下表列出了我们的合并经营业绩。对我们运营部门业绩的进一步讨论载于”细分分析“下面。
（以千计，未经审计）截至3月31日的三个月
20232022更改 $变化%
收入
利息和费用收入$179,437 $264,956 $(85,519)(32.3)%
保险和其他收入30,036 25,240 4,796 19.0 %
总收入209,473 290,196 (80,723)(27.8)%
损失准备金62,932 97,531 (34,599)(35.5)%
净收入146,541 192,665 (46,124)(23.9)%
运营费用
工资和福利64,805 79,729 (14,924)(18.7)%
占用率11,672 17,037 (5,365)(31.5)%
广告2,175 10,500 (8,325)(79.3)%
直接操作13,092 20,274 (7,182)(35.4)%
折旧和摊销9,021 9,814 (793)(8.1)%
其他运营费用17,433 16,377 1,056 6.4 %
运营费用总额118,198 153,731 (35,533)(23.1)%
其他费用（收入）
利息支出58,943 38,341 20,602 53.7 %
权益法投资的亏损（收益）3,413 (1,584)4,997 #
或有对价公允价值变动产生的亏损（收益）2,728 (265)2,993 #
出售业务的收益2,027 — 2,027 #
其他支出总额 67,111 36,492 30,619 83.9 %
所得税前（亏损）收入(38,768)2,442 (41,210)#
所得税准备金20,703 1,106 19,597 #
净（亏损）收入$(59,471)$1,336 $(60,807)#
#-更改大于 100% 或没有意义
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的合并经营业绩比较

收入

有关收入的讨论，请参阅”按产品和细分市场划分的合并收入“以上。

损失准备金

CECL 的实施

我们于 2023 年 1 月 1 日采用了 CECL，如进一步描述的那样 附注1，“重要会计政策和业务性质摘要”至未经审计的简明合并财务报表。CECL实施后，我们确认扣除所得税后的期初累计赤字余额增加了约1.13亿美元，这反映了ACL的税前增加了约1.352亿美元。

CECL标准引入了一种新的会计模型，用于衡量以摊销成本计量的金融资产的信用损失。与之前的发生损失模型形成鲜明对比的是，CECL要求根据金融资产或资产组生命周期内的当前预期信贷损失总额来确定以摊销成本计量的金融资产的信贷损失。

我们确定ACL的过程考虑了客户的还款意愿和能力以及其他风险特征，包括贷款规模、有效利率、贷款期限、地理位置、预期损失模式、贷款修改计划和其他宏观经济因素。除了我们的定量ACL外，我们还纳入了可能与当前经济状况的风险和变化相关的定性调整，而这些风险和变化可能无法反映在定量得出的结果中.
38





截至2023年3月31日的三个月，亏损准备金与去年同期相比减少了3,460万美元，下降了35.5％，这主要是由于我们剥离了4,460万美元的美国传统直接贷款业务，这是一种更高的亏损率产品，但部分被我们的直接贷款和加拿大POS贷款业务板块的增长所抵消。
运营费用

截至2023年3月31日的三个月中，运营支出与去年同期相比减少了3550万美元，下降了23.1％，这主要是由于：
工资和福利。 截至2023年3月31日的三个月，工资和福利支出为6,480万美元，与去年同期相比减少了1,490万美元，下降了18.7％。下降的主要原因是 2022 年 7 月剥离了我们的传统美国直接贷款业务，以及 2022 年第四季度实施的重组举措导致员工人数减少。
占用率。 截至2023年3月31日的三个月，入住费用为1170万美元，与去年同期相比减少了540万美元，下降了31.5％。下降的主要原因是在 2022 年 7 月剥离我们的传统美国直接贷款业务时售出了 160 家门店，但收购了 First Heritage 及其106家门店，部分抵消了这一下降。
广告。 截至2023年3月31日的三个月，广告支出为220万美元，与去年同期相比减少了830万美元，下降了79.3％，这主要是由于我们在2022年7月出售了我们的传统美国直接贷款业务以及目前的品牌营销方式。
直接操作。 截至2023年3月31日的三个月，直接运营支出为1,310万美元，与去年同期相比减少了720万美元，下降了35.4％。下降的主要原因是剥离了美国传统直接贷款业务，但部分被2022年7月收购的First Heritage业务的成本较低所抵消。
折旧和摊销。 截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用与去年同期相比减少了80万美元，下降了8.1％，这主要是由于与2022年7月作为美国传统直接贷款业务剥离的一部分出售的商店固定资产相关的折旧支出减少，被与First Heritage相关的收购无形资产的增加所抵消。
其他运营费用。 截至2023年3月31日的三个月，其他运营支出为1,740万美元，与去年同期相比增加了110万美元，增长了6.4％，这主要是由2022年第三季度收购First Heritage所推动的。
其他费用（收入）
截至2023年3月31日的三个月中，其他支出为6710万美元，与去年同期相比增长83.9％，主要由以下因素推动：

I利息支出。 截至2023年3月31日的三个月中，利息支出与去年同期相比增加了2,060万美元，增长了53.7％，这主要是由于为支持有机贷款增长和收购投资组合而增加的无追索权ABL借款，以及浮动利率债务基准利率的提高。

权益法投资。 截至2023年3月31日的三个月，该公司在Katapult的收益和亏损中所占的份额为340万美元的亏损，在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的收入为160万美元。
或有对价公允价值变动的损益。在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了与收购Flexiti相关的或有对价负债公允价值增加相关的270万美元亏损，在截至2022年3月31日的三个月中，与或有对价负债公允价值减少相关的30万美元收益。

出售业务的收益。 根据预期的无法收回的金额，我们在2022年7月出售美国传统直接贷款业务的收益减少了200万美元。

所得税准备金
截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率为（53.4）％。截至2023年3月31日的三个月，有效所得税税率低于联邦和州/省混合法定税率约26.0％，这主要是由于美国递延所得税资产的估值补贴为2900万美元，与基于股份的薪酬相关的税收优惠损失为120万美元。

39




细分分析

以下是所示分部和时期的投资组合业绩和经营业绩摘要。我们现在公布了两个应报告的细分市场的财务业绩：直接贷款和加拿大POS贷款。见附注 12，“分段报告”以获取更多信息。


40




直接贷款投资组合表现

（以千计，百分比除外，未经审计）Q1 2023Q4 2022Q3 2022
Q2 2022(1)
Q1 2022
应收贷款总额 (5)
旋转 LOC$ 461,443$ 451,077$ 439,117$ 501,209$ 473,562
分期贷款 748,133803,318765,041652,467613,231
应收贷款总额$ 1,209,576$ 1,254,395$ 1,204,158$ 1,153,676$ 1,086,793
贷款收入
旋转 LOC$ 49,092$ 49,915$ 52,461$ 75,736$ 72,368
分期贷款95,212100,435103,478181,747173,934
贷款收入总额$ 144,304$ 150,350$ 155,939$ 257,483$ 246,302
贷款条款
旋转 LOC$15,539$29,620$28,408$ 34,472$ 28,734
分期贷款31,13946,44233,51186,48557,435
贷款准备金总额$ 46,678$ 76,062$ 61,919$ 120,957$ 86,169
NCO (2) (5)
旋转 LOC$6,234$26,715$24,793$ 30,408$ 31,645
分期贷款41,07838,16829,78343,66138,894
NCO 总数$ 47,312$ 64,883$ 54,576$ 74,069$ 70,539
NCO 费率（按年计算）) (2) (3) (5)
旋转 LOC5.5 %23.8%20.9%25.0%27.6 %
分期贷款 21.5 %19.3%16.7%27.7%25.3 %
NCO 总税率15.6 %20.9%18.4%26.5%26.3 %
ACL 速率 (4) (5) (6)
旋转 LOC25.6 %8.4 %7.9 %9.3 %9.2 %
分期贷款11.3 %5.4 %4.6 %6.9 %4.4 %
ACL 总速率16.8 %6.5 %5.8 %7.9 %6.5 %
31 天以上的逾期率 (4) (5)
旋转 LOC8.4 %4.1 %5.1 %5.8 %5.8 %
分期贷款8.2 %9.6 %10.2 %9.7 %9.3 %
逾期未付款总额8.3 %7.6 %8.3 %8.0 %7.8 %
(1) 包括贷款余额和归类为 “待售” 的活动。
(2) 上面列出的NCO包括截至2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的三个月，分别与收购会计公允价值折扣相关的00万美元、00万美元、50万美元、1,030万美元和500万美元，这些折扣不包括在准备金中。
(3) 我们将NCO利率计算为季度NCO总额除以平均应收贷款总额，然后我们将利率按年计算。收回的金额和时间受我们的收款策略的影响，收款策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通和定期出售已扣除的贷款。
(4) 我们将各自的总额除以每个季度末的应收贷款总额计算（i）ACL利率和（ii）超过31天的逾期未付利率。
(5) 在完成对传统美国直接贷款业务的剥离后，与CSO计划有关的所有余额已于2022年7月8日处置，因此这些余额已从该金额中扣除。
(6) 我们在2023年1月1日通过了ASU 2016-13，《金融工具——信用损失（主题326）：衡量金融工具的信用损失》，它要求我们估算金融工具的终身预期信用损失。我们以前的模式要求在可能发生损失时确认信贷损失。
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直接贷款的经营业绩

截至3月31日的三个月
（千美元，未经审计）20232022更改 $变化%
收入
利息和费用收入$144,304 $246,301 $(101,997)(41.4)%
保险和其他收入25,064 23,586 1,478 6.3 %
总收入169,368 269,887 (100,519)(37.2)%
损失准备金48,364 88,817 (40,453)(45.5)%
净收入121,004 181,070 (60,066)(33.2)%
运营费用
工资和福利56,619 73,059 (16,440)(22.5)%
占用率11,344 16,811 (5,467)(32.5)%
广告费用1,999 10,200 (8,201)(80.4)%
直接操作9,745 16,527 (6,782)(41.0)%
摊销和折旧5,390 5,682 (292)(5.1)%
其他运营费用18,054 15,684 2,370 15.1 %
运营费用总额103,151 137,963 (34,812)(25.2)%
其他费用（收入）
利息支出44,045 31,715 12,330 38.9 %
权益法投资的亏损（收益）3,413 (1,584)4,997 #
出售业务的收益2,027 — 2,027 #
其他支出总额49,485 30,131 19,354 64.2 %
所得税前分部（亏损）收入$(31,632)$12,976 $(44,608)#
#-更改大于 100% 或没有意义

直接贷款板块业绩——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月

总收入。 截至2023年3月31日的三个月直接贷款总收入 与去年同期相比减少了1.005亿美元，下降了37.2％，这要归因于我们在2022年7月剥离了我们的Legacy US Direct Lending业务，但2022年7月对First Heritage的收购部分抵消。这些交易导致了向更长期、更高的信贷质量、更低收益的贷款的转变。应收贷款总额同比增长1.228亿美元，增长11.3％，这主要是由收购First Heritage所推动的。

损失准备金。 我们于 2023 年 1 月 1 日采用了 CECL，如进一步描述的那样 附注1，“重要会计政策和业务性质摘要”至未经审计的简明合并财务报表。CECL实施后，我们确认直接贷款板块的信贷损失补贴税前增加了约1.212亿美元。截至2023年3月31日的三个月，亏损准备金与去年同期相比减少了4,050万美元，下降了45.5％，这主要是由于我们在2022年7月剥离了我们的传统美国直接贷款业务，但被2022年7月对First Heritage的收购部分抵消。

运营费用。 截至2023年3月31日的三个月，运营支出为1.032亿美元，与去年同期相比减少了3,480万美元，下降了25.2％。下降的主要原因是（i）工资和福利减少了1,640万美元，这主要是由于2022年7月剥离了我们的传统美国直接贷款业务，此外2022年第四季度实施的重组计划导致奖金减少和员工人数减少；（ii）广告费用减少了820万美元，部分原因是贷款增长放缓；（iii）直接运营费用减少了680万美元，这两者都主要归因于上述传统的美国直接贷款业务2022 年 7 月剥离。

利息支出. 截至2023年3月31日的三个月，利息支出为4,400万美元，而截至2022年3月31日的三个月为3,170万美元，这主要是由于（i）增加无追索权ABL借款以支持有机贷款增长和收购贷款，包括2022年7月为First Heritage发放的未来贷款提供资金的新2.25亿美元无追索权循环仓库融资以及用于取代现有贷款并为未来贷款融资的新4.25亿美元无追索权循环仓库融资起源于 Heights，以及（ii）增加浮动利率债务的基准利率。
42




权益法投资。 截至2023年3月31日的三个月，该公司在Katapult收益和亏损中所占的份额为340万美元的亏损，在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的收益为160万美元。

出售业务的收益。根据预期的无法收回的金额，我们在2022年7月出售美国传统直接贷款业务的收益减少了200万美元。

加拿大 POS 贷款投资组合表现
（以千计，百分比除外，未经审计）Q1 2023Q4 2022Q3 2022Q2 2022Q1 2022
旋转 LOC
应收贷款总额$ 853,253$ 833,438$ 690,270$ 627,163$ 541,776
贷款收入$ 35,133$ 31,255$ 24,575$ 20,846$ 18,655
贷款条款$ 14,568$ 17,125$ 13,379$ 5,963$ 8,714
NCO $ 11,719$ 8,672$ 6,114$ 3,537$ 2,727
NCO 费率（按年计算） (1)
5.6 %4.4 %3.6 %2.4 %2.0 %
ACL 速率 (2) (3)
6.7 %4.9 %4.8 %4.5 %5.1 %
31 天以上的逾期率 (2)
3.9 %2.9 %3.6 %2.8 %1.8 %
(1) 我们将NCO利率计算为季度NCO总额除以平均应收贷款总额，然后我们将利率按年计算。收回的金额和时间受我们的收款策略的影响，收款策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通和定期出售已扣除的贷款。
(2) 我们将各自的总额除以每个季度末的应收贷款总额计算（i）ACL利率和（ii）超过31天的逾期未付利率。
(3) 我们在2023年1月1日通过了ASU 2016-13《金融工具——信用损失（主题326）：衡量金融工具的信用损失》，它要求我们估算金融工具的终身预期信用损失。我们以前的模式要求在可能发生损失时确认信贷损失。

加拿大 POS 贷款经营业绩
截至3月31日的三个月
（千美元，未经审计）20232022更改 $变化%
收入
利息和费用收入$35,133 $18,655 $16,478 88.3 %
保险和其他收入4,972 1,654 3,318 #
总收入40,105 20,309 19,796 97.5 %
损失准备金14,568 8,714 5,854 67.2 %
净收入25,537 11,595 13,942 #
运营费用
工资和福利8,186 6,670 1,516 22.7 %
占用率328 226 102 45.1 %
广告176 300 (124)(41.3)%
直接操作3,347 3,747 (400)(10.7)%
折旧和摊销3,631 4,132 (501)(12.1)%
其他运营费用(621)693 (1,314)#
运营费用总额15,047 15,768 (721)(4.6)%
其他费用（收入）
利息支出14,898 6,626 8,272 #
或有对价公允价值变动产生的亏损（收益）2,728 (265)2,993 #
其他支出总额17,626 6,361 11,265 #
所得税前分部亏损$(7,136)$(10,534)$3,398 (32.3)%
#-更改大于 100% 或没有意义
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加拿大POS贷款板块业绩——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月

总收入。 总收入增加了1,980万美元，增长了97.5％，这得益于发放额的增加，使我们的贷款组合总额增长了3.115亿美元，增长了57.5％，这要归因于现有和新的商业合作伙伴。

损失准备金. 我们于 2023 年 1 月 1 日采用了 CECL，如进一步描述的那样 附注1，“重要会计政策和业务性质摘要”。CECL实施后，我们确认ACL的税前增加了约1,400万美元。截至2023年3月31日的三个月，亏损准备金与去年同期相比增加了590万美元，增长了67.2％。亏损准备金的增加主要是由有机贷款增长和投资组合调整推动的。2023年第一季度（按年计算）的NCO总税率从同比的2.0％增至5.6％。逾期总税率同比增长209个基点，环比增长95个基点。

运营费用. 截至2023年3月31日的三个月，运营支出保持相对平稳，为1,500万美元，与截至2022年3月31日的三个月的1,580万美元相比，下降了70万美元，下降了4.6％。

利息支出。 截至2023年3月31日的三个月中，利息支出与去年同期相比增加了830万美元，增长了124.8％，这主要是由于为支持贷款大幅增长而增加的无追索权资产支持贷款借款以及在利率互换协议生效之前提高了浮动利率债务的基准利率。

或有对价公允价值变动的损益。 在截至2023年3月31日的三个月中，由于Flexiti或有对价负债的公允价值增加，我们录得270万美元的亏损，而在截至2022年3月31日的三个月中，Flexiti或有对价负债的公允价值下降后的收益为30万美元。

货币信息

我们在美国和加拿大开展业务，合并业绩以美元报告。

我们报告的收入和净（亏损）收入的变化包括货币汇率变动的影响。我们将未经审计的简明合并资产负债表按每个期末的有效汇率折算成美元。我们按该期间的平均汇率折算未经审计的简明合并运营报表。我们将货币折算调整计为股东权益累计其他综合亏损的一部分。

恒定货币分析

我们在美国和加拿大开展业务。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的收入分别有55.9％和31.6％来自加元。因此，我们报告业绩的变化包括加元外币汇率变动的影响。

运营报表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的汇率
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
加元的平均汇率0.7397 0.7893 (0.0496)(6.3)%

资产负债表——截至2023年3月31日和2022年12月31日的汇率
3月31日十二月三十一日改变
20232022$%
加元汇率0.7422 0.7365 0.0057 0.8 %
以下固定货币分析消除了外汇汇率波动的影响，并在我们对加拿大业务的分析中使用了固定货币结果。我们的固定货币评估假设当前财政期间的外汇汇率与前一个财政期相同。以下所有兑换率均基于等同于加元的美元。我们认为，以下固定货币评估是评估我们业务可比增长和盈利能力的有用指标。

我们在下方使用2022年3月31日三个月的实际平均汇率（以千计）计算了截至2023年3月31日的三个月中应申报细分市场的收入和毛利率。
44




截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
直接贷款 — 固定货币基础：
收入$174,549 269,887 $(95,338)(35.3)%
净收入124,740 181,070 (56,330)(31.1)%
所得税前分部（亏损）收入(30,279)12,976 (43,255)(333.3)%
加拿大 POS 贷款 — 固定货币基础：
收入$42,798 20,309 $22,489 110.7 %
净收入27,248 11,595 15,653 135.0 %
所得税前分部亏损(7,657)(10,534)2,877 (27.3)%

我们使用截至2022年12月31日的实际汇率（以千计）计算了截至2023年3月31日的可申报细分市场的应收贷款总额。
3月31日十二月三十一日改变
20232022$%
直接贷款 — 固定货币基础：
应收贷款总额$1,205,786 $1,254,395 $(48,609)(3.9)%
加拿大 POS 贷款 — 固定货币基础：
应收贷款总额$846,717 $833,438 $13,279 1.6 %

流动性和资本资源

我们为向客户发放的贷款提供资金的主要流动性来源是（i）运营提供的现金以及（ii）我们的循环信贷额度和无追索权融资额度，详情见 附注6，“债务“未经审计的简明合并财务报表附注。从历史上看，我们还在我们的CSO计划下使用了来自第三方贷款机构的资金。由于2022年7月8日出售了传统的美国直接贷款业务，我们不再为第三方贷款机构通过CSO计划发放的贷款提供担保。

我们预计，我们对现金的主要用途将是为营运资金的增长提供资金，为资本支出提供资金，以推进我们在美国和加拿大的业务战略并履行我们的债务义务。2023 年 3 月，公司董事会终止了先前宣布的 250 万美元股票回购计划。该计划下没有回购。请参阅 附注15，“股票回购计划“关于未经审计的简明合并财务报表附注，了解该计划的更多细节。董事会于 2022 年 10 月暂停了季度股息支付。

我们的经营活动提供的现金流水平通常会经历季节性波动，这些波动与我们的净收入水平和营运资本水平（尤其是应收贷款）的变化有关。我们的财务状况的意外变化或其他不可预见的因素可能会导致我们无法获得第三方融资，或者可能增加未来的借贷成本。在我们遇到任何短期或长期资金短缺的情况下，我们有能力调整对消费者的贷款量，例如收紧信贷审批做法（就像我们在COVID-19 疫情期间所做的那样），其效果是在减少现金流出需求，同时通过贷款还款维持现金流入。

我们还可以出售或证券化我们的资产，提取我们可用的循环信贷额度或信贷额度，签订额外的再融资协议或减少资本支出以产生额外的流动性。下文 “现金流” 中描述的对现金的影响以及其他因素导致截至2023年3月31日，我们的可用非限制性手头现金为5,490万美元。我们认为，我们的手头现金和可用借款为我们提供了至少在未来12个月内足够的流动性。

截至2023年3月31日，我们遵守或已收到债务协议中所有财务比率、契约和其他要求的豁免。请参阅 注 16-后续事件以获取更多信息。

我们没有可能影响我们流动性的其他实质性承诺或要求。


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债务资本化摘要
（以千计，容量除外，扣除递延融资成本）

容量利率成熟度
截至2023年3月31日的余额（以美元计）
7.50% 优先担保票据（2028年到期） (2)
10 亿美元7.50%2028年8月1日$ 983,553 
高地 SPV4.250 亿美元1-Mo SOFR + 4.25%2025年7月15日403,696 
第一个 Heritage SPV2.250 亿美元1-Mo SOFR + 4.25%2025年7月13日170,050 
Flexiti SPV(1)
5.350 亿加元
加权平均利率 (3)(4) 8.27%
2025年9月29日351,543 
Flexiti 证券化(1)
5.265 亿加元
1-Mo CDOR + 3.59%)(5)
2025年12月9日387,314 
加拿大 SPV(1)
4.00亿加元3-Mo CDOR + 6.00%2026年8月2日291,107 
高级左轮手枪4,000 万美元
1-Mo SOFR + 5.00%
2023年8月31日40,000 
(1) 容量金额以加元计价，而截至 2023 年 3 月 31 日的未清余额以美元计价。
(2) 2021年7月30日，我们完成了7.5亿美元的新7.50％优先担保票据的本金总额，该票据用于赎回2025年到期的6.9亿美元8.25％的优先担保票据。2021年12月27日，我们在7.50％的优先担保票据中额外发行了2.5亿美元，总额为10亿美元。
(3) 加权平均利率不包括递延贷款发放成本摊销或债务折扣的影响。
(4) 通过利率互换对冲安排转换为固定利率，Flexiti SPV将于2025年9月29日终止，Flexiti证券化将于2025年12月9日终止。
请参阅 附注6，“债务”，了解我们每项信贷额度和资源的详细信息。

46


现金流

以下重点介绍我们在所述期间的现金流活动以及资金的来源和用途（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
经营活动提供的（用于）净现金$(4,143)$83,733 
由（用于）投资活动提供的净现金7,006 (187,670)
融资活动提供的净现金9,091 110,322 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月

经营活动

截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为410万美元，这主要归因于净亏损5,950万美元以及运营资产和负债变动4,780万美元，但被1.031亿美元的非现金对账项目的影响所抵消。我们的1.031亿美元非现金对账项目主要包括6,290万美元的亏损准备金、1,970万美元的递延所得税以及900万美元的折旧和摊销。我们的运营资产和负债变动为4,780万美元，主要与应收贷款总额应计利息减少3,740万美元和利息支付时机导致的应计债务利息减少1,840万美元有关，但被某些应计结算时机导致的应付账款和应计负债增加的470万美元以及预付费用和其他资产增加的350万美元所抵消。

投资活动

截至2023年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金为700万美元，主要是由于贷款的净偿还额为1,910万美元，被购买1,000万美元不动产、设备和软件的现金所抵消，以及根据预期无法收回的金额，2022年7月剥离美国传统直接贷款业务的销售收益减少了200万美元。

融资活动

截至2023年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为910万美元，主要来自我们无追索权债务融资的1,240万美元净收益，部分被支付的220万美元债务发行成本所抵消。
关键会计政策与估计

我们在2022年表格10-K的第二部分——第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 中描述了我们在编制合并财务报表时使用的关键会计估算。我们认为以下政策是我们最重要的会计政策，因为它们涉及关键的会计估算和很大程度的管理判断：
•前十字韧带，
•业务合并和注意事项，以及
•善意。

与我们在2022年10-K表年度报告中披露的与公司采用亚利桑那州立大学2016-13年度报告相比，我们的关键会计政策发生了变化， 金融工具——信用损失（主题326）：衡量金融工具的信贷损失，以及随后对指南的修订：2018年11月的亚利桑那州立大学2018-19年，2019年4月的亚利桑那州立大学2019-04年，2019年5月的亚利桑那州立大学2019-05年，2019年11月的亚利桑那州立大学2019-10和-11，2020年2月的亚利桑那州立大学2020-02和2022年3月的亚利桑那州立大学2022-02。

信用损失备抵金

2023年1月1日，公司采用ASC 326来衡量当前的预期信贷损失。CECL在用于确定预期信用损失估算值的方法中没有规定性。因此，管理层可以灵活选择方法。但是，必须利用定量和定性因素，在金融资产的剩余预期寿命内估算预期的信贷损失，并根据预付款进行调整。当前预期信贷损失的估计基于有关过去事件、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的经济预测的相关信息。历史损失经验是估算预期信用损失的起点。对历史损失经历进行了调整，以反映特定资产风险特征的差异，例如承保标准、投资组合或资产条款，以及经济状况的差异——既有当前条件的差异，也有合理和可支持的差异
47


预测。当公司无法对金融资产的整个寿命做出或获得合理和可支持的预测时，它会使用恢复历史信用损失信息的方法估算了预测期之后剩余寿命的预期信用损失。

公司通过确定具有相似定性标准的贷款类别来开始确定信贷损失。该公司根据定性因素确定了七个贷款类别，包括金融资产类型、贷款期限、规模、地理位置和风险评级。按逾期天数进一步对贷款类别进行分类和分析。公司选择了静态池违约概率（“PD”）/违约损失（“LGD”）/违约风险敞口（“EAD”）模型来估算其信用损失的基本备抵额，其中估计的损失等于PD、LGD和EAD的乘积。每种方法都使用历史损失经验来预测预期的信用损失。有关损失的历史信息通常为估计预期的信用损失提供基础。公司还认为需要调整历史信息，以反映当前状况与评估历史信息期间的现有条件的差异程度。对历史损失信息的调整本质上可能是定性的，也可能是定量的。

公司的ACL模型需要合理且可支持的宏观经济预测。该公司审查了宏观经济预测，以便在其 ACL 中使用。使用国会预算办公室的数据（例如失业率、劳动参与率和个人收入）对信誉的预计变化进行建模。公司根据这些预期的相关定性因素调整了历史亏损经历。

随着应收贷款的发放，信贷损失准备金的记录金额足以将ACL维持在足够的水平，足以支付金融应收账款剩余预期寿命内的估计损失。因重新承保而导致的合同条款随后变更不包括在应收贷款的预期寿命中。公司利用其历史亏损经验和宏观经济因素来预测预期的信贷损失。

尽管公司在确定补贴时使用了系统的方法，但补贴基于估计，最终损失可能与目前的估计有所不同。定期对估算值进行审查，并在必要时在已知时期的收益中报告。

监管环境与合规

正如我们的 2022 年 10-K 表格所述，自 2022 年 12 月 31 日以来，我们的监管环境和合规性没有取得任何重大进展，但以下情况除外：

加拿大法规

无抵押分期贷款、循环LOC贷款和POS/BNPL产品

在加拿大，无抵押分期贷款、循环LOC贷款和POS/BNPL产品受到联邦和省两级的监管。在联邦一级，此类贷款产品受《刑法》刑事利率条款的约束，该条款禁止以超过60％的有效年利率收取（或签订收取协议）根据贷款协议预付的信贷的利息。这些规定自1980年起生效。2023年3月，加拿大联邦政府在拟议的联邦预算中宣布，它打算出台立法，将刑法规定的最高允许利率从60％的有效年利率或47％的年利率降至35％。尽管与政府机构的任何提案或计划一样，2023年预算草案包含了实现这一变更的措辞，但在任何最终规则或法律通过之前都将经过一个程序，任何此类最终规则或法律都可能与拟议的规则或法律存在重大差异。此外，在行业需要遵守新法律之前，可能需要一段实施期。但是，我们预计，这项立法如果以目前的形式获得通过，将对新发放的贷款的定价产生不利影响，并可能要求我们重新评估我们的承保标准。我们预计，我们的经营业绩将因此受到不利影响。有关诸如此类的法规变化如何对我们的业务产生不利影响的更多信息，请参阅我们的 2022 年 10-K 表格中的风险因素。

我们还受省级立法的约束，该立法要求贷款机构提供信贷披露成本，将消费者保护权（例如预付款权）扩大到客户，并禁止收取某些违约费。

此外。一些省份已经颁布了监管高成本贷款机构的立法。这些法律定义了高成本信贷产品，需要许可和额外的消费者保护监督。

单笔付款

如果贷款期限为62天或以下（“发薪日贷款”），并且贷款人根据省级立法获得短期现金透支贷款的许可，并且该省已根据《刑法》指定该省，则加拿大联邦立法免受《刑法》中1,500美元或以下的现金透支贷款（“发薪日贷款”）的刑事利率条款的约束。2023 年 3 月，联邦
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加拿大政府在拟议的联邦预算中宣布，它打算出台立法，限制贷款人可以为发薪日贷款收取的利息金额。与上述内容类似，我们正在等待加拿大政府的最终措辞和生效日期决定。

支票兑现

在加拿大，联邦政府通常不监管支票兑现业务，但受联邦监管的金融机构除外（以及上文提到的禁止对支票兑现交易费用预付的信贷收取或收取超过60％的年利率的禁令），大多数省政府也没有针对支票兑现行业实施专门的法规。各省有一些小例外。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

有关我们市场风险的定量和定性披露，请参阅 2022 年表格 10-K 中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。其中提供的定量和定性信息没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，包括但不限于旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息得到收集并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官允许就要求的披露及时做出决定。

任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。

在评估截至2023年3月31日的财务报告内部控制的有效性时，根据美国证券交易委员会首席会计师办公室发布的指导方针，公司将First Heritage的业务排除在外（自收购之日起不得超过一年，也不得超过一个年度报告期）。First Heritage 的收购于 2022 年 7 月 13 日完成。截至2023年3月31日，First Heritage的资产约占公司合并资产的8.3％，其总收入约占公司截至2023年3月31日的三个月合并收入的11.5％。

参见 附注13，“收购和资产剥离”未经审计的简明合并财务报表附注，以了解有关我们收购Heights和First Heritage及其对未经审计的简明合并财务报表的影响的更多细节。

根据我们的管理层对截至本报告所涉期末的披露控制和程序的评估，首席执行官兼首席财务官参与了评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，这些控制和程序自2023年3月31日起生效。

对控制有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。也可以通过串通或不当的管理干预来规避控制系统。由于这些限制，财务报告的披露控制和内部控制无法防止或发现所有错误陈述，无论是无意的错误还是欺诈。但是，这些固有的局限性是财务报告过程的已知特征，因此，有可能在流程中设计保障措施，以减少而不是消除这种风险。

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财务报告内部控制的变化

随着我们自2023年1月1日起采用CECL，我们设计了某些新的控制措施和程序，并修改了某些现有控制措施。这些额外的控制措施包括扩大对贷款水平数据的控制、对定性因素的审查和宏观经济预测的选择。

该公司正在努力将First Heritage纳入其对财务报告流程的总体内部控制。见 附注13，“收购和资产剥离”有关更多细节，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。除了与First Heritage和CECL整合有关的变更外，在截至2023年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）没有发生对我们财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的其他变化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼
此商品所需的信息包含在 附注7，“承付款和意外开支”本表格10-Q中未经审计的简明合并财务报表附注，以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素
我们的巨额债务可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。

我们有大笔债务。我们的债务金额可能会对我们的业务产生重大影响，包括：

•使我们更难履行财务义务；
•抑制了我们为业务和战略目的获得额外资金的能力；
•要求将运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，尤其是在长期的高利率环境下，这减少了可用于其他运营和战略目的的资金；
•与债务可能相应减少的竞争对手相比，这使我们处于竞争劣势；
•限制我们支付股息的能力；以及
•限制了我们在规划或应对业务和运营行业变化方面的灵活性。

例如，我们提供当前产品或服务的能力或这些产品和服务的财务业绩可能会受到监管变化的负面影响，这可能会抑制我们遵守债务条款的能力。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的债务提供资金，或者如果我们在债务资本市场面临监管的不确定性或挑战，我们可能无法支付现有债务下到期的利息和本金，我们可能被要求在到期前为债务再融资。无法保证我们能够按照商业上可接受的条件为债务再融资，或者根本无法保证。此外，再融资时的现行利率或其他因素可能会增加我们的利息或其他债务资本支出。再融资还可能要求我们遵守更繁琐的业务运营契约，对管理未偿债务的协议进行不利的修正或提供额外的担保权益。如果我们无法在到期前为债务再融资，我们将被要求采取其他措施，其中可能包括重组当前债务、出售全部或部分业务或资产、寻求额外资本、减少或推迟资本支出或采取其他措施来解决债务条款下的债务。这些替代措施可能不会成功，也可能无法使我们履行预定的还本付息义务。

我们履行债务义务、为当前债务再融资或未来进入资本市场的能力取决于我们未来的表现，这将受到金融、商业、经济、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制或预测的。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，也可能无法实现收入和现金流的预期增长，这两者都可能导致无法偿还债务或为其他债务提供资金流动性需求。如果我们没有足够的资本资源，我们可能需要为全部或部分债务再融资，出售资产或借入更多资金，而按照我们可接受的条件，我们可能无法做到这一点，或者根本无法做到。此外，现有或未来的条款e 债务协议可能会限制我们寻求这些替代方案。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内，我们的普通股没有未经注册的销售或发行人回购。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

没有。

第 5 项其他信息

(a) 披露未报告的8-K信息

没有。
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(b) 董事提名程序的重大变更

没有。
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第 6 项。展品
展品编号展品描述在表格中以引用方式存档/注册成立根据展品编号以引用方式纳入申报日期
3.1
经修订和重述的公司注册证书
10-Q10.18/5/2020
3.2
经修订和重述的章程
8-K3.212/11/17
4.1
普通股证书的形式
S-14.111/28/17
4.2
经修订和重述的公司与其签名页上列出的投资者之间的《投资者权利协议》
S-14.211/28/17
4.3
2018年5月14日公司与其签名页上列出的投资者之间经修订和重述的投资者权利协议修正案
S-14.35/17/18
31.1 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对公司首席执行官进行认证
随函提交
31.2 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对公司首席财务官进行认证
随函提交
32.1 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。本报告附有该认证，除2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求外，不得视为已提交经修订的1934年《证券交易法》第18条
随函提交
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以下未经审计的财务信息来自公司于2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日的10-Q表季度报告，采用可扩展商业报告语言（“XBRL”）格式，包括：（i）截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表，（iii）截至2023年3月31日和2022年3月31日的简明合并运营报表，（iii）简明合并报表截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的综合收益，（iv）简明合并收益截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流量表以及（v）简明合并财务报表附注*
随函提交




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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023 年 5 月 10 日 CURO 集团控股公司
来自：/s/ 伊斯梅尔·达伍德
伊斯梅尔·达伍德
首席财务官
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