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细分市场成员AGCO：墨西哥中美洲和加勒比地区成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成员AGCO：墨西哥中美洲和加勒比地区成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：墨西哥中美洲和加勒比地区成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：EME 细分市场成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成员AGCO：拖拉机会员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成员AGCO：拖拉机会员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：EME 细分市场成员AGCO：拖拉机会员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成员AGCO：拖拉机会员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：拖拉机会员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成员AGCO：替换零件销售成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成员AGCO：替换零件销售成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：替换零件销售成员AGCO：EME 细分市场成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成员AGCO：替换零件销售成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：替换零件销售成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成员AGCO：谷物储存和蛋白质生产系统成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成员AGCO：谷物储存和蛋白质生产系统成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：EME 细分市场成员AGCO：谷物储存和蛋白质生产系统成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成员AGCO：谷物储存和蛋白质生产系统成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成员AGCO：应用设备产品线成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成员AGCO：应用设备产品线成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：应用设备产品线成员AGCO：EME 细分市场成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成员AGCO：应用设备产品线成员2022-01-012022-03-310000880266AGCO：应用设备产品线成员2022-01-012022-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 _________ 到 _________ 的过渡期

委员会档案编号： 001-12930
爱科公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华58-1960019
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
4205 河绿色公园大道
德卢斯，格鲁吉亚30096
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(770)813-9200
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券
班级标题交易符号注册的交易所名称
普通股AGCO纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
☒ 是的o 没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
☒ 是的o 没有
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒大型加速过滤器☐加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的 ☒没有
截至2023年5月5日，有 74,864,170注册人的已发行普通股，面值为每股0.01美元。


爱科集团及其子公司
索引
  页面
数字
第一部分财务信息：
第 1 项。
财务报表（未经审计）
截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明综合收益表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
31
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第 4 项。
控制和程序
40
第二部分。其他信息：
第 1 项。
法律诉讼
41
第 1A 项。
风险因素
41
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
41
第 6 项。
展品
42
签名
43

目录
第一部分：财务信息

第 1 项。财务报表

爱科集团及其子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计，以百万计，股票金额除外）
2023年3月31日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金$558.7 $789.5 
应收账款和票据，净额1,530.7 1,221.3 
库存，净额3,642.8 3,189.7 
其他流动资产596.6 538.8 
流动资产总额6,328.8 5,739.3 
不动产、厂房和设备，净额1,668.7 1,591.2 
使用权租赁资产160.8 163.9 
对关联公司的投资456.5 436.9 
递延所得税资产232.9 228.5 
其他资产287.4 268.7 
无形资产，净额354.0 364.4 
善意1,322.5 1,310.8 
总资产$10,811.6 $10,103.7 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当前部分$190.6 $187.1 
短期借款4.9 8.9 
应付账款1,426.6 1,385.3 
应计费用2,144.3 2,271.3 
其他流动负债217.9 235.4 
流动负债总额3,984.3 4,088.0 
长期债务、减去流动部分和债务发行成本1,791.1 1,264.8 
经营租赁负债122.3 125.4 
养老金和退休后医疗保健福利160.1 158.0 
递延所得税负债115.3 112.0 
其他非流动负债505.6 472.9 
负债总额6,678.7 6,221.1 
承付款和意外开支（附注19）
股东权益：
爱科集团股东权益：
优先股; $0.01面值， 1,000,000授权股份， 不2023 年和 2022 年已发行或流通的股票
— — 
普通股；$0.01面值， 150,000,000授权股份， 74,846,174和 74,600,815分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
0.7 0.7 
额外的实收资本24.7 30.2 
留存收益5,863.7 5,654.6 
累计其他综合亏损(1,756.4)(1,803.1)
爱科集团股东权益总额4,132.7 3,882.4 
非控股权益0.2 0.2 
股东权益总额4,132.9 3,882.6 
负债和股东权益总额$10,811.6 $10,103.7 
参见简明合并财务报表的附注。
3
目录
爱科集团及其子公司
简明合并运营报表
（未经审计，以百万计，每股数据除外）
截至3月31日的三个月
20232022
净销售额$3,333.5 $2,685.7 
销售商品的成本2,478.6 2,054.4 
毛利854.9 631.3 
运营费用：
销售、一般和管理费用330.3 271.1 
工程费用
119.6 100.3 
无形资产的摊销
14.8 15.3 
减值费用— 36.0 
重组费用
1.4 3.0 
坏账支出1.5 1.6 
运营收入387.3 204.0 
利息支出，净额
0.5 0.4 
其他费用，净额
50.4 17.5 
所得税前收入和关联公司净收益中的权益336.4 186.1 
所得税准备金
120.2 60.2 
关联公司净收益中的权益前收入216.2 125.9 
关联公司净收益中的权益
16.4 11.1 
净收入232.6 137.0 
归属于非控股权益的净收益— 14.8 
归属于爱科集团及其子公司的净收益$232.6 $151.8 
归属于爱科集团及其子公司的每股普通股净收益：
基本
$3.11 $2.03 
稀释
$3.10 $2.03 
每股普通股申报和支付的现金分红$0.24 $0.20 
已发行普通股和普通等价股的加权平均数：
基本
74.9 74.6 
稀释
75.0 74.9 
参见简明合并财务报表的附注。
4
目录

爱科集团及其子公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计，以百万计）
截至3月31日的三个月
20232022
净收入$232.6 $137.0 
扣除重新分类调整后的其他综合收益：
外币折算调整44.4 138.3 
扣除税后的固定福利养老金计划1.8 1.7 
衍生品的递延收益和亏损，扣除税款0.5 (3.3)
扣除重新分类调整后的其他综合收入46.7 136.7 
综合收入279.3 273.7 
归属于非控股权益的综合收益— 14.0 
归属于爱科集团及其子公司的综合收益$279.3 $287.7 
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
爱科集团及其子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以百万计）
截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入 $232.6 $137.0 
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整：
折旧53.6 54.7 
无形资产的摊销14.8 15.3 
股票补偿费用14.0 7.0 
减值费用— 36.0 
关联公司净收益中的权益，扣除收到的现金(16.4)(11.1)
递延所得税优惠(3.9)(5.0)
其他2.4 (8.8)
运营资产和负债的变化：
应收账款和票据，净额(298.1)(113.3)
库存，净额(402.6)(595.2)
其他流动和非流动资产(69.9)(48.7)
应付账款39.2 193.4 
应计费用(155.9)(219.5)
其他流动和非流动负债33.1 (18.3)
调整总额(789.7)(713.5)
用于经营活动的净现金(557.1)(576.5)
来自投资活动的现金流：
购置不动产、厂房和设备(125.3)(66.3)
出售不动产、厂房和设备的收益0.1 0.3 
对未合并关联公司的投资(0.1)(0.1)
收购业务，净额和净收购的现金(0.9)(61.9)
其他(2.6)— 
用于投资活动的净现金(128.8)(128.0)
来自融资活动的现金流：
负债收益501.7 980.7 
偿还债务(4.4)(459.1)
向股东支付股息 (18.0)(14.9)
支付股票补偿的最低预扣税(17.7)(16.0)
对非控股权益的分配— (11.6)
融资活动提供的净现金461.6 479.1 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(6.5)(8.0)
现金、现金等价物和限制性现金减少(230.8)(233.4)
现金、现金等价物和限制性现金，期初789.5 889.1 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$558.7 $655.7 
参见简明合并财务报表的附注。
6
目录
爱科集团及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1.    列报基础

此处包含的爱科集团及其子公司（“公司” 或 “爱科集团”）的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）和证券交易委员会的规则和条例编制的。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报公司在报告日期和期间的财务状况、经营业绩、综合收益和现金流所必需的所有调整，这些调整具有正常的经常性质。这些简明的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。过渡时期的业绩不一定代表该年度的业绩。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
    
该公司在土耳其拥有一家全资子公司，在土耳其境内分销农业设备和替换零件。根据与通货膨胀指数有关的现有数据，并由于土耳其里拉相对于美元的贬值，土耳其经济被确定为高度通货膨胀。高度通货膨胀的经济体是指报告期开始前三年（包括中期报告期）的累计通货膨胀率超过100％的经济。在截至2023年3月31日的三个月中，公司在土耳其的全资子公司的净销售额约为美元114.2百万美元，总资产约为美元172.5截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。以土耳其里拉计价的货币资产和负债约为 2.8十亿土耳其里拉（或大约 $146.7百万）和大约 2.3十亿土耳其里拉（或大约 $122.8截至2023年3月31日，分别为百万）。货币资产和负债是根据当前公布的汇率重新计量的。

公司面临政府对国际资金转移施加限制的风险。
例如，近年来，阿根廷政府严重限制了公司向阿根廷转移资金的能力。由于这些限制，政府官方汇率与通常为获得美元的某些资本市场业务隐含产生的汇率之间的差价已大大扩大。该公司在阿根廷有一家全资子公司，在阿根廷境内组装和分销农业设备和备件。按政府官方利率计算，以比索计价的公司在阿根廷业务的净货币资产约为 3.9十亿比索（约合美元）18.5百万) 截至 2023 年 3 月 31 日，包括大约 6.7十亿比索（约合美元）32.0百万）现金和现金等价物。此外，公司有义务向其与荷兰合作银行的金融合资企业之一 AGCO Capital Argentina S.A. 偿还高达美元的款项10与爱科资本阿根廷股份有限公司向阿根廷转移资金的能力有关的担保额为百万美元。这家位于阿根廷的金融合资企业拥有以比索计价的净货币资产，官方政府利率约为 5.2十亿（或大约 $24.8百万）截至2023年3月31日，其中大部分是现金和现金等价物。未来可能会因这些风险暴露而产生减值和费用。

公司无法预测 COVID-19 疫情对其业务的未来影响，包括对全球经济和政治环境、市场对其产品的需求、供应链中断、可能的劳动力缺乏、汇率、大宗商品价格和融资可用性的任何相关影响，以及它们对公司净销售额、产量、成本和整体财务状况的影响。

最近的会计公告
2016年6月，FASB发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”）“金融工具——信贷损失（主题326）：衡量金融工具信贷损失”，要求衡量和确认金融资产的预期信贷损失与已发生的信贷损失。2019年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-10版《金融工具——信贷损失（主题326）、衍生品和套期保值（主题815）和租赁（主题842）：生效日期》，推迟了ASU 2016-13年度对小型申报公司和其他非美国证券交易委员会申报实体的生效日期。这适用于公司的权益法融资合资企业，这些合资企业必须在2022年12月15日之后开始的年度期间和这些年度期间的过渡期内采用ASU 2016-13。该标准及其随后的修改影响了公司金融合资企业的运营业绩和财务状况。对于
7
目录
简明合并财务报表附注——续
（未经审计）



公司财务合资企业于2023年1月1日采用了该标准，根据修改后的追溯方法，公司将ASU 2016-13的累积效应认定为 “留存收益” 中截至2023年1月1日股东权益期初余额的调整。累积效应约为 $5.5百万。
2022 年 9 月，FASB 发布了 ASU 2022-04，“负债-供应商融资计划（副题 405-50）：披露供应商融资计划义务。”新标准要求供应商融资计划的买方披露有关该计划关键条款、期末未偿确认债务金额、资产负债表中列报债务的位置以及年度期间债务的展期等方面的足够信息。该指引对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，但展期除外，其对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。ASU 2022-04 的通过导致公司的供应商融资计划被披露。有关更多详细信息，请参阅注释 10。
公司已采用ASU 2021-08 “业务合并：与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计”，自2022年12月15日之后的财政年度起生效，该财年并未对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响，但取决于未来的收购。


2.     收购

2022 年 5 月 2 日，公司收购了 JCA Industries, Inc.（“JCA”） 63.0百万加元（或大约 $49.2截至2022年5月2日为百万人）。JCA 位于加拿大曼尼托巴省温尼伯，专门从事电子系统的设计和软件开发，以实现农业设备的自动化和控制。公司根据截至收购之日的公允价值的初步估计，将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。收购的净资产主要包括应收账款、存货、其他流动和非流动资产、应付账款、应计费用、其他流动和非流动负债、不动产、厂房和设备、递延所得税负债以及客户关系、技术和商标可识别的无形资产。公司记录了大约 43.9百万加元（或大约 $34.0百万）与收购相关的商誉。自收购之日起，JCA的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。相关商誉已包含在该公司的北美地理应申报细分市场中。与收购JCA相关的Proforma财务信息对公司的经营业绩并不重要。

2022 年 1 月 1 日，公司以约美元的价格收购了 Appareo Systems, LLC（“Appareo”）62.1百万，扣除大约 $0.5百万现金。由于收购了剩余的 50该公司之前与Appareo的合资企业IAS的权益百分比录得了约美元的收益3.4百万美元用于重新计量公司简明合并运营报表中 “其他支出净额” 中先前持有的股权。先前持有的公允价值 50截至收购之日，合资企业的权益百分比约为 $11.2百万。Appareo 总部位于北达科他州法戈，为端到端产品开发提供工程、制造和技术。公司根据截至收购之日的公允价值的初步估计，将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。收购的净资产主要包括应收账款、存货、其他流动和非流动资产、待售资产、租赁使用权资产和负债、应付账款、应计费用、其他流动和非流动负债、不动产、厂房和设备以及客户关系、技术、非竞争协议和可识别商标的无形资产。该公司记录了大约 $25.8与收购相关的百万商誉。自收购之日起，Appareo的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。相关商誉已包含在该公司的北美地理应申报细分市场中。与收购Appareo相关的Proforma财务信息对公司的经营业绩并不重要。

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（未经审计）



    下表汇总了JCA和Appareo截至2022年各自收购之日收购的可识别无形资产（以百万计）：

无形资产
金额加权平均使用寿命
客户关系$15.4 10年份
科技15.48年份
商标5.710年份
非竞争协议1.4 5年份
$37.9 

3.    重组费用和减值费用

重组费用

近年来，公司宣布并启动了多项行动，合理调整位于美国、欧洲、南美、非洲和中国的各种制造设施和行政办公室的员工人数，并合理调整其谷物和蛋白质业务，以降低成本，以应对波动的全球市场需求。 在截至2023年3月31日的三个月中，仅与员工遣散费有关的重组费用活动汇总如下（以百万计）：
截至2022年12月31日的余额$6.8 
2023 年第一季度准备金1.4 
2023 年第一季度现金活动(1.0)
截至2023年3月31日的余额$7.2 

减值费用

由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突，在截至2022年3月31日的三个月中，公司评估了与在俄罗斯运营的合资企业相关的总资产的公允价值，以确定潜在减值，记录的资产减值费用约为美元36.0百万美元，在其简明合并运营报表中反映为 “减值费用”，抵消收益约为美元12.2百万美元包含在 “归属于非控股权益的净收益” 中。在截至2022年12月31日的三个月中，公司出售了其在俄罗斯分销合资企业的权益。此外，在截至2022年3月31日的三个月中，公司对其俄罗斯金融合资企业的投资减记额约为美元4.8百万，反映在其简明合并运营报表中的 “关联公司净收益中的权益” 中。在截至2022年12月31日的三个月中，这家俄罗斯金融合资企业被出售。

4.    股票补偿计划

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，公司记录的股票薪酬支出如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
销售商品的成本$0.5 $0.3 
销售、一般和管理费用13.5 6.7 
股票补偿支出总额$14.0 $7.0 

股票激励计划

根据公司的长期激励计划（“计划”），最多 10,000,000可以发行爱科普通股。截至2023年3月31日， 10,000,000根据该计划预留发行的股票， 3,586,952股票可用
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（未经审计）



对于补助金，假设获得的最大股份数量与下文讨论的绩效奖励补助金有关。该计划允许公司在董事会人才和薪酬委员会的指导下，向公司的员工、高级管理人员和非雇员董事授予绩效股、股票增值权、限制性股票单位和限制性股票奖励。

长期激励计划和相关绩效奖励

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，根据该计划授予的绩效奖励的加权平均授予日期公允价值为美元144.24和 $124.12，分别地。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司授予了 279,724与不同演出期相关的绩效奖励。根据公司对将要实现的绩效水平的预计评估，与根据本计划授予的所有奖励相关的薪酬支出将在归属期或绩效期内按比例摊销。

    在截至2023年3月31日的三个月中，绩效奖励交易的呈现方式就好像公司要达到其最高业绩水平一样，并假设受股东总回报调整数约束的2023年和2022年绩效奖励在计划奖励下的目标水平上实现，如下所示：
截至1月1日已授予但未获利的股份543,904 
授予的股份279,724 
被没收的股票(13,018)
既得股份— 
截至3月31日已授予但未获利的股份810,610 

假设公司目前对将要实现的绩效水平的预计评估，截至2023年3月31日，与尚未确认的未赚取的绩效奖励相关的总薪酬成本约为美元65.0百万，预计确认的加权平均期约为 两年。根据实际实现的绩效水平，尚未确认的补偿成本可能会更高或更低。

限制性股票单位奖励

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，根据该计划授予的限制性股票单位（“RSU”）的加权平均授予日公允价值为美元135.53和 $117.08，分别地。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司授予了 100,835俄罗斯国立大学奖项。2023 年、2022 年和 2021 年授予的限制性股票单位使参与者有权获得 一授予的每份限制性股权持有公司普通股的份额，每年归属三分之一 三年必要的服务期限。2020年RSU向某些高管提供的补助金有 三年悬崖归属要求可根据相对于公司定义的同行群体的股东总回报率调整数进行调整。与这些奖励相关的补偿支出将在预计授予的奖励的必要服务期内按比例摊销。

    在截至2023年3月31日的三个月中，RSU交易假设受股东总回报调整限制的2020年RSU达到目标水平，如下所示：
RSU 已授予但在 1 月 1 日尚未归属213,198 
已授予限制性单位100,835 
RSU 被没收(4,563)
RSU 已归属(96,176)
截至3月31日已授予限制性股票但尚未归属213,294 

截至 2023 年 3 月 31 日，与尚未确认的未归属 RSU 相关的总薪酬成本约为美元23.4百万, 预计确认的加权平均期约为一年半.

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（未经审计）



股票结算增值权（“SSAR”）

在截至2020年12月31日的年度内，某些高管和主要经理有资格获得SSAR的资助。自截至2020年12月31日的年度以来，公司没有发放任何SSAR，目前预计将来也不会发放任何 SSAR。有 102,009截至2023年3月31日，SSAR已发行。截至2023年3月31日，与尚未确认的未归属SSAR相关的总薪酬成本约为美元0.2百万，预计确认的加权平均期约为 一年.

董事限制性股票补助

该计划规定每年向所有非雇员董事授予公司普通股的限制性股票。2023 年的拨款于 2023 年 4 月 27 日发放，等同于 12,069普通股，其中 10,524普通股是在股票被扣缴税款后发行的。公司记录的股票薪酬支出约为美元1.52023 年 4 月有数百万人与这些补助金有关。

5.    商誉和其他无形资产

    在截至2023年3月31日的三个月中，商誉账面金额的变化汇总如下（以百万计）：
北美南美洲欧洲/中东亚洲/太平洋/非洲合并
截至2022年12月31日的余额$667.3 $86.0 $444.3 $113.2 $1,310.8 
外币折算— 3.3 7.4 1.0 11.7 
截至2023年3月31日的余额$667.3 $89.3 $451.7 $114.2 $1,322.5 

每年都会对商誉进行减值测试，如果存在减值迹象，则更频繁地进行减值测试。公司自每个财政年度的10月1日起进行年度减值分析。

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（未经审计）



    在截至2023年3月31日的三个月中，收购的无形资产账面金额的变化汇总如下（以百万计）：
账面总额：商标和商号客户关系专利和技术土地使用权总计
截至2022年12月31日的余额$191.8 $574.5 $150.6 $6.5 $923.4 
外币折算1.3 3.3 1.4 — 6.0 
截至2023年3月31日的余额$193.1 $577.8 $152.0 $6.5 $929.4 
累计摊销：商标和商号客户关系专利和技术土地使用权总计
截至2022年12月31日的余额$103.3 $440.8 $101.5 $1.6 $647.2 
摊销费用2.5 9.6 2.7 — 14.8 
外币折算0.6 3.0 1.0 — 4.6 
截至2023年3月31日的余额$106.4 $453.4 $105.2 $1.6 $666.6 
无限期存续的无形资产：商标和
商标名称
截至2022年12月31日的余额$84.8 
外币折算0.6 
截至2023年3月31日的余额$85.4 
    
公司主要在某些已收购的可识别无形资产的估计使用寿命内按直线摊销，范围为 四到 50年份。由公司开发并在外部销售的外部用途软件净值约为美元5.8截至2023年3月31日为百万美元，归类为 “净无形资产”。外部使用软件的摊销成本约为美元0.8截至2023年3月31日，百万美元，归类为 “销售商品成本”。

6.    债务

    截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务包括以下内容（以百万计）：
2023年3月31日2022年12月31日
信贷额度，2027 年到期$706.2 $200.0 
1.0022025 年到期的优先定期贷款百分比
272.3 267.3 
2023年至2028年之间到期的优先定期贷款348.0 341.6 
0.800% 2028 年到期的优先票据
653.5 641.5 
其他长期债务5.2 5.1 
债务发行成本(3.5)(3.6)
1,981.7 1,451.9 
2023 年到期的优先定期贷款，扣除债务发行成本(188.4)(184.9)
其他长期债务的流动部分(2.2)(2.2)
长期负债总额，减去流动部分$1,791.1 $1,264.8 

信贷额度

2022年12月，该公司、其某些子公司和荷兰合作银行以及其他指定贷款机构对其信贷额度进行了修正，规定了美元1.25十亿美元的多币种无抵押循环信贷额度（“信贷额度”），取代了公司以前的美元800.0百万多币种无抵押循环信贷额度。该修正案额外提供了 $450.0百万的借贷能力。信贷额度下的初始借款用于偿还和偿还一美元240.0向荷兰合作银行提供的数百万美元短期多币种循环信贷额度，该额度原定于到期
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（未经审计）



2023 年 3 月 31 日。信贷额度包括 $325.0百万美元分期和一美元925.0百万多币种贷款，用于以美元、欧元或其他货币计价的贷款，尚待商定。该信贷额度将于2027年12月19日到期。公司可选择按抵押隔夜融资利率（“SOFR”）加上（1）任何以美元计价的借款的未偿还金额应计利息 0.1% 加上边距，范围为 0.875% 至 1.875百分比基于公司的信用评级，或 (2) 基准利率，即 (i) 最优惠利率、(ii) 联邦基金有效利率加上的最高值 0.5%，以及 (iii) 期限为一个月以上的期限 SOFR 1.0%，加上利润率范围为 0.000% 至 0.875百分比基于公司的信用评级。任何以欧元计价的借款，按欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）计算的未偿还金额将产生利息，差额为 0.875% 至 1.875百分比基于公司的信用评级。截至2023年3月31日，该公司的股价为美元706.2循环信贷额度下的100万笔未偿借款并且有能力借款543.8百万。

未承诺信贷额度

2022 年 6 月，公司签订了一项未承诺的循环信贷额度，允许公司最多借入欧元100.0百万（或大约 $108.9截至2023年3月31日为百万）。该信贷额度将于2026年12月31日到期。任何贷款的利息均为欧元同业拆借利率加上信贷利差。截至2023年3月31日，该公司有 不循环信贷额度下的未偿借款并且有能力借款 €100.0百万（或大约 $108.9百万）。

0.8002028 年到期的优先票据百分比

2021 年 10 月 6 日，公司发行了 €600.0百万（或大约 $653.5（截至2023年3月31日为百万张）优先票据，发行价格为 99.993%。这些票据将于2028年10月6日到期，利息每年拖欠时支付 0.800%。除其他外，这些票据包含限制某些有担保债务发生的契约。在某些情况下，优先票据可以选择性赎回和强制兑换。

1.0022025 年到期的优先定期贷款百分比

2019 年 1 月 25 日，公司借了欧元250.0百万（或大约 $272.3截至2023年3月31日，百万欧元）来自欧洲投资银行。这笔贷款将于2025年1月24日到期。允许公司在贷款到期日之前预付贷款。贷款的利息应支付于 1.002年息百分比，每半年派息一次。

2023年至2028年之间到期的优先定期贷款

2016 年 10 月，公司借款总额为欧元375.0通过一组来获得一百万 七相关的定期贷款协议，2018年8月，公司额外借款总额为欧元338.0一百万通过另一组获得 七相关的定期贷款协议。在2016年的定期贷款中，公司偿还的总额为欧元249.02019 年 10 月、2021 年 10 月和 2022 年 4 月为百万。在2018年的优先定期贷款中，公司偿还的总额为欧元144.52021 年 8 月和 2022 年 2 月为百万。

截至2023年3月31日，该公司的总债务为欧元319.5百万（或大约 $348.0截至 2023 年 3 月 31 日，通过一群人发放 六其余相关的定期贷款协议。两份合计金额为欧元的定期贷款协议173.0百万（或大约 $188.4百万美元（扣除债务发行成本，截至2023年3月31日）将于2023年8月和10月到期。定期贷款协议的条款基本相同，但利率条款和到期日除外。从2023年3月31日起，对于固定利率的定期贷款，按年支付拖欠利息，利率从 1.20% 至 2.26% 和到期日介于 2023 年 8 月至 2028 年 8 月之间。对于浮动利率的定期贷款，每半年支付一次拖欠利息，利率以欧元同业拆借利率加上利润率为 1.10%，到期日为 2025 年 8 月。

其他短期借款

    截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的短期借款将在一年内到期，约为美元4.9百万和美元8.9分别是百万。

备用信用证和类似工具

公司与多家银行达成了签发备用信用证或类似票据的安排，为公司购买或出售某些库存的义务以及潜在的索赔风险提供担保
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（未经审计）



保险范围。截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿信用证总额约为美元14.7百万和美元14.4分别是百万。

7.    可收回的间接税

该公司在巴西的业务对购买的某些原材料、零部件和服务征收增值税（“增值税”）。这些税收作为税收抵免累计，产生的资产会被公司在巴西市场的销售中征收的增值税所减少。公司定期评估这些税收抵免的可收回性，并在必要时设立储备金，分析包括实现历史、经政府授权向第三方转移税收抵免的情况、供应链的预期变化以及未来对公司持续运营中税收借记的预期。该公司认为，扣除既定储备金后，这些税收抵免是可以实现的。该公司已记录了大约 $101.6百万和美元94.6截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，扣除储备金后，分别为百万增值税税收抵免。

8.    库存

    截至2023年3月31日和2022年12月31日的库存如下（以百万计）：
2023年3月31日2022年12月31日
成品$1,248.4 $994.9 
维修和更换部件789.0 750.1 
工作正在进行中461.1 369.8 
原材料1,144.3 1,074.9 
库存，净额$3,642.8 $3,189.7 

9.    产品保修

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的保修储备活动，包括与公司已售出的延长保修相关的递延收入，如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
期初余额$640.0 $592.5 
在此期间发放的保修应计费用89.7 83.3 
在此期间达成的和解（现金或实物）(64.5)(57.7)
外币折算11.8 (3.6)
3 月 31 日的余额$677.0 $614.5 

公司的农业设备产品通常在一段时间内获得材料和工艺缺陷的保修 一到 四年。公司根据历史保修经验，在销售时累积未来的保修费用。大约 $572.1百万，美元546.0百万和美元519.6截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司简明合并资产负债表中的 “应计费用” 中分别包含百万份保修准备金。大约 $104.9百万，美元94.0百万和美元94.9截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司简明合并资产负债表中的 “其他非流动负债” 中分别包含百万份担保准备金。

当收款可能时，公司认可收回与其提供的保修相关的费用。当通过确认收回责任与公司供应商就收回的细节达成协议后，公司会在 “应收账款和票据，净额” 中记录收回情况。根据合同供应商安排从公司供应商处收到的保修索赔追回金额的估计值记录在 “其他流动资产” 中。

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10.    供应商融资计划

公司与某些银行或其他中介机构签订了供应商融资安排，根据该协议，银行或中介机构购买公司供应商持有的应收账款。根据该计划，供应商可以选择在付款到期日之前由银行或中介机构付款。当供应商收到提前付款时，他们将获得折扣金额，公司在付款到期日向银行或中介机构支付发票的票面金额。公司不向供应商偿还因参与该计划而产生的任何费用。无论供应商是否选择参与供应商融资计划，公司及其供应商都同意合同条款，包括价格、数量和付款条款。供应商自愿加入供应商融资计划与公司的付款条件无关。供应商参与这些计划的决定对公司没有经济利益，公司与银行或其他中介机构没有直接的财务关系，因为这与供应商融资计划有关。截至2023年3月31日，公司大多数供应商的付款条件通常为 30到 180天数，与合同条款相对应，费率基于市场汇率（例如SOFR）加上信用利差。这些计划中没有抵押资产作为担保。截至2023年3月31日和2022年12月31日，仍未向银行或其他中介机构支付的未付金额总额为美元108.9百万和美元121.5分别为百万美元，反映在公司简明合并资产负债表中的 “应付账款” 中。

11.    普通股每股净收益

    普通股每股基本净收益的计算方法是将净收益除以每个时期已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益假设行使未偿还的SSAR并使用库存股法授予绩效股票奖励和限制性股票，前提是除了时间推移不发行外，没有其他情况，而且此类假设的影响具有摊薄性。
    
    为计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的基本和摊薄后每股净收益，归属于爱科集团及其子公司的净收益与加权平均已发行普通股的对账如下（以百万计，每股数据除外）：
截至3月31日的三个月
20232022
每股基本净收益：
归属于爱科集团及其子公司的净收益$232.6 $151.8 
已发行普通股的加权平均数74.9 74.6 
归属于爱科集团及其子公司的每股基本净收益$3.11 $2.03 
摊薄后的每股净收益：
归属于爱科集团及其子公司的净收益$232.6 $151.8 
已发行普通股的加权平均数74.9 74.6 
稀释型 SSAR、绩效份额奖励和 RSU0.1 0.3 
用于计算摊薄后每股净收益的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数75.0 74.9 
归属于爱科集团及其子公司的摊薄后每股净收益$3.10 $2.03 

曾经有 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，未偿还的SSAR产生了反稀释影响。

12.    所得税

截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的股权约为美元301.9百万和美元281.7分别为百万的未确认所得税优惠总额，如果得到确认，所有这些优惠都将影响公司的有效税率。截至2023年3月31日和2022年12月31日的未确认所得税优惠总额不包括与其他税收管辖区相关的某些间接有利影响，约为美元80.9百万和美元74.0分别为百万。此外，截至2023年3月31日和2022年12月31日的未确认所得税优惠总额不包括在外国司法管辖区存入的某些约为美元的存款45.9百万和美元45.1分别为百万美元，与正在进行的审计有关。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的股权约为美元12.4百万和美元10.4与各司法管辖区正在进行的所得税审计相关的不确定所得税状况分别为数百万的应计税款或递延税款，预计将在未来12个月内结算或支付，反映在 “其他流动负债” 中
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（未经审计）



公司的简明合并资产负债表。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的股权约为美元292.4百万和美元274.1分别反映在 “其他非流动负债” 中的应计税款的百万美元和大约 $2.9百万和美元2.8分别有数百万笔递延所得税资产与其预计将在12个月后结算或支付的不确定税收状况有关，反映在公司简明合并资产负债表中的 “递延所得税资产” 中。公司在其所得税准备金中累积与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为美元27.7百万和美元25.8分别为百万。通常，2017 至 2022 纳税年度仍有待美国和某些其他外国税务管辖区的税务机关审查。公司及其子公司定期接受美国以及各州、地方和外国司法管辖区的税务机关的审查。截至2023年3月31日，外国司法管辖区的多项所得税审查正在进行中。
公司维持估值补贴，以全额预留其在某些外国司法管辖区的递延所得税净资产。估值补贴是在部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时确定的。公司定期评估其递延所得税资产从预计的未来应纳税所得额和可用的税收筹划策略中收回的可能性，并确定对估值补贴的所有调整都是适当的。在进行评估时，考虑了所有现有证据，包括当前的经济环境以及合理的税收筹划策略。该公司认为，公司很有可能在未来几年变现扣除估值补贴后的剩余递延所得税净资产。
2008年和2012年，作为例行审计的一部分，巴西税务机关不允许扣除与公司巴西业务重组和向公司巴西子公司相关转让某些资产相关的某些商誉的摊销有关的扣除。截至2023年3月31日的免税金额（不包括利息和罚款）约为 131.5百万巴西雷亚尔（约合美元）25.8百万）。由于利息和罚款，最终有争议的金额将大大增加。公司的法律和税务顾问历来和现在都曾告知该公司，根据巴西的税法，其在扣除方面的立场是允许的。该公司一直在对驳回的决定提出异议，并历来坚持认为不太可能需要支付摊款、利息或罚款。该案的最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定，该公司的法律顾问表示，这可能需要数年时间。
2023年1月12日，巴西政府发布了 “零诉讼” 税收大赦计划，根据该计划，在行政法院复审层面上争议超过十年的案件可以考虑大赦。如果公司选择加入大赦计划，则不会被视为对未决案件认罪。大赦计划允许公司以可观的金钱折扣解决悬而未决的有争议案件。在权衡了加入税收大赦计划所涉及的各种影响，包括潜在的利息、罚款和法律费用后，公司得出结论，将在截至2023年3月31日的季度之前申请加入该计划。该公司对大赦计划下的最终和解协议的最佳估计约为美元29.5在截至2023年3月31日的三个月中，扣除相关的美国所得税抵免后，在 “所得税准备金” 内有百万美元。公司支付了第一笔分期付款 40.6百万巴西雷亚尔（约合美元）7.7百万）在 2023 年 3 月与入学人数有关。

13.    衍生工具和套期保值活动

被指定为对冲工具的衍生品交易

现金流套期保值

外币合约

公司使用现金流对冲来最大限度地减少因外币汇率波动而导致的资产或负债或预测交易的现金流的波动。这些现金流套期保值的公允价值变化记录在累计的其他综合损失中，随后在确认销售和购买期间被重新归类为 “销售商品成本”。这些数额抵消了外币汇率变动对相关销售和购买交易的影响。

在2023年和2022年期间，公司将某些外币合约指定为未来预期销售和购买的现金流对冲工具。被指定为现金流对冲的衍生品的名义总价值约为美元242.2百万和美元364.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
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（未经审计）




钢铁商品合约

在2023年和2022年期间，公司将某些钢铁商品合约指定为未来预期钢铁购买的现金流对冲工具。被指定为现金流对冲的衍生品的名义总价值约为美元7.2百万和美元0.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。

    下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，被指定为现金流对冲的衍生品公允价值变动对累计其他综合亏损和净收益的税后影响（以百万计）：
在净收益中确认
截至3月31日的三个月已确认的累积收益（亏损）
其他综合损失		收益（亏损）的分类从累计中重新归类的收益（亏损）
收入中的其他综合损失		简明合并运营报表中包含套期收益（亏损）的细列项目的总金额
2023
外币合约(1)
$(1.9)销售商品的成本$(1.8)$2,478.6 
商品合约(2)
0.9 销售商品的成本0.3 $2,478.6 
总计 $(1.0)$(1.5)
2022
外币合约$(3.8)销售商品的成本$(0.1)$2,054.4 
商品合约1.4 销售商品的成本1.0 $2,054.4 
总计$(2.4)$0.9 
____________________________________
(1)截至2023年3月31日，未偿合约的到期日为2023年12月。
(2)截至2023年3月31日，未偿合同的到期日为2023年7月。

下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中与公司持有的衍生品相关的累计其他综合亏损活动（百万美元）：
税前金额所得税 税后金额
截至2022年12月31日的累计衍生品净亏损$(1.0)$(0.1)$(0.9)
衍生品公允价值的净变动(1.4)(0.4)(1.0)
净亏损从累计其他综合亏损重新归类为收入1.8 0.3 1.5 
截至2023年3月31日的累计衍生品净亏损$(0.6)$(0.2)$(0.4)
截至 2023 年 3 月 31 日，约为 $0.5百万和美元0.1百万美元衍生品税前已实现的净亏损仍保留在与尚未出售的库存相关的累计其他综合亏损中，分别与外汇合约和大宗商品合约有关。

净投资套期保值

公司使用非衍生工具和衍生工具对其国外业务净投资的一部分进行套期保值，以应对汇率的不利变动。对于被指定为对冲国外业务净投资的工具，衍生工具公允价值的变化记录在外币折算调整中，外币折算调整是累计其他综合亏损的一部分，以抵消被套期保值的净投资价值的变化。当外国业务的净投资被出售或大量变现时，累计其他综合亏损中记录的金额将重新归类为收益。如果以外币计价的债务被取消指定为
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（未经审计）



净投资对冲关系，以外币计价的债务价值的变化记录在截至到期日的收益中。

2021年1月29日，公司签订了一份新的交叉货币互换合约，以对冲其在国外业务中的净投资，以抵消净投资的外币折算收益或损失。交叉货币互换的到期日为2028年1月29日。在交叉货币互换合约到期时，公司将交付约为欧元的名义金额247.9百万（或大约 $270.0截至 2023 年 3 月 31 日，将获得 100 万美元300.0来自交易对手的数百万美元。在交叉货币互换到期之前，公司将根据固定利率从交易对手那里获得季度利息。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司指定欧元150.0百万（或大约 $163.4截至2023年3月31日为百万美元）的多币种循环信贷额度，到期日为2023年5月25日，用于对冲其在国外业务的净投资，以抵消净投资的外币折算收益或损失。

    下表汇总了被指定为净投资对冲的工具的名义价值（以百万计）：
截至的名义金额
2023年3月31日2022年12月31日
交叉货币互换合约$300.0 $300.0 
以外币计价的债务163.4 — 
    
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约公允价值的变化（以百万计）：
交叉货币互换合约以外币计价的债务
截至三个月的累计其他综合亏损中确认的收益（亏损）截至三个月的累计其他综合亏损中确认的收益
税前金额所得税税后金额税前金额所得税税后金额
2023年3月31日$(1.0)$0.2 $(0.8)$0.9 $— $0.9 
2022年3月31日4.2 (1.1)3.1 — — — 

未被指定为对冲工具的衍生交易

在2023年和2022年期间，公司签订了外币合同，以经济的方式对冲公司及其子公司资产负债表上以本位币以外币计价的应收账款和应付账款。这些合约被归类为非指定衍生工具。此类合约的收益和亏损被重新计量正在套期保值的标的资产或负债的损失和收益大大抵消，并立即计入收益。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的未偿外币合约名义金额约为美元3.9十亿和美元3.7分别为十亿。

    下表总结了未指定为套期保值工具的衍生品公允价值变化对净收益（以百万计）的影响：
截至三个月的净收益中确认的收益（亏损）
的分类 收益（损失）
2023年3月31日2022年3月31日
外币合约其他费用，净额$11.2 $(13.8)

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（未经审计）



    下表列出了截至2023年3月31日衍生工具的公允价值（以百万计）：
截至的资产衍生品
2023年3月31日		截至的负债衍生品
2023年3月31日
资产负债表地点公允价值资产负债表地点公允价值
被指定为对冲工具的衍生工具：
外币合约其他流动资产$3.0 其他流动负债$3.5 
商品合约其他流动资产1.0 其他流动负债0.5 
交叉货币互换合约其他非流动资产32.0 其他非流动负债— 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外币合约(1)
其他流动资产7.8 其他流动负债14.6 
衍生工具总数$43.8 $18.6 
__________________________________
(1)截至2023年3月31日，未偿合同的到期日为2023年7月。

下表列出了截至2022年12月31日衍生工具的公允价值（以百万计）：
截至的资产衍生品
2022年12月31日		截至的负债衍生品
2022年12月31日
资产负债表地点公允价值资产负债表地点公允价值
被指定为对冲工具的衍生工具：
外币合约其他流动资产$1.3 其他流动负债$1.3 
商品合约其他流动资产— 其他流动负债— 
交叉货币互换合约其他非流动资产33.0 其他非流动负债— 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外币合约(1)
其他流动资产6.6 其他流动负债39.1 
衍生工具总数$40.9 $40.4 
___________________________________
(1)截至2022年12月31日，未偿合约的到期日为2023年3月。

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（未经审计）



14.    股东权益的变化

    下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，归属于爱科集团及其子公司以及非控股权益的股东权益变动（以百万计）：
常见
股票		额外
实收资本		已保留
收益		累积其他
综合损失		非控制性
兴趣爱好		股东总数
公平
余额，2022 年 12 月 31 日$0.7 $30.2 $5,654.6 $(1,803.1)$0.2 $3,882.6 
股票补偿— 14.0 — — — 14.0 
股票奖励的发放
— (18.4)— — — (18.4)
SSAR已行使— (1.1)— — — (1.1)
综合收入：
净收入— — 232.6 — — 232.6 
扣除重新分类调整后的其他综合收益：
外币折算调整
— — — 44.4 — 44.4 
扣除税后的固定福利养老金计划— — — 1.8 — 1.8 
衍生品的递延收益和亏损，扣除税款
— — — 0.5 — 0.5 
向股东支付股息— — (18.0)— — (18.0)
金融合资企业采用亚利桑那州立大学2016-13年度— — (5.5)— — (5.5)
余额，2023 年 3 月 31 日$0.7 $24.7 $5,863.7 $(1,756.4)$0.2 $4,132.9 

常见
股票		额外
实收资本		已保留
收益		累积其他
综合损失		非控制性
兴趣爱好		股东总数
公平
余额，2021 年 12 月 31 日$0.7 $3.9 $5,182.2 $(1,770.9)$27.9 $3,443.8 
股票补偿— 7.0 — — — 7.0 
股票奖励的发放
— (7.0)(12.9)— — (19.9)
SSAR已行使— (1.0)— — — (1.0)
综合收入：
净收入— — 151.8 — (14.8)137.0 
扣除重新分类调整后的其他综合收益：
外币折算调整
— — — 137.5 0.8 138.3 
扣除税后的固定福利养老金计划
— — — 1.7 — 1.7 
衍生品的递延收益和亏损，扣除税款
— — — (3.3)— (3.3)
向股东支付股息
— — (14.9)— — (14.9)
对非控股权益的分配— — — — (13.8)(13.8)
余额，2022 年 3 月 31 日$0.7 $2.9 $5,306.2 $(1,635.0)$0.1 $3,674.9 

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（未经审计）



    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，归属于非控股权益的综合收益（亏损）总额如下（百万美元）：
截至3月31日的三个月
20232022
净收益（亏损）$— $(14.8)
其他综合收入：
外币折算调整— 0.8 
综合收益总额（亏损）$— $(14.0)

    下表列出了截至2023年3月31日的三个月中归属于爱科集团及其子公司的扣除税后按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化（以百万计）：
固定福利养老金计划 衍生品的递延净（亏损）收益累积翻译调整总计
累计其他综合亏损，
2022年12月31日
$(231.2)$(0.9)$(1,571.0)$(1,803.1)
重新分类前的其他综合收益（亏损）— (1.0)44.4 43.4 
从累计其他综合损失中重新归类的净亏损1.8 1.5 — 3.3 
扣除重新分类调整后的其他综合收入1.8 0.5 44.4 46.7 
累计其他综合亏损，
2023年3月31日
$(229.4)$(0.4)$(1,526.6)$(1,756.4)

    下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，按组成部分归属于爱科集团及其子公司的累计其他综合亏损的重新分类调整（以百万计）：
从累计其他综合损失中重新归类的金额简明合并报表中受影响的细列项目
运营声明
累计其他综合亏损组成部分的详细信息
截至2023年3月31日的三个月(1)
截至2022年3月31日的三个月(1)
衍生品：
外汇合约的净亏损$2.2 $0.1 销售商品的成本
商品合约的净收益(0.4)(1.3)销售商品的成本
税前重新分类1.8 (1.2)
(0.3)0.3 所得税准备金
扣除税款后的重新分类$1.5 $(0.9)
固定福利养老金计划：
净精算损失的摊销$2.0 $2.2 
其他费用，净额(2)
先前服务成本的摊销0.4 0.2 
其他费用，净额(2)
税前重新分类2.4 2.4 
(0.6)(0.7)所得税准备金
扣除税款后的重新分类$1.8 $1.7 
从累计其他综合损失中重新归类的净亏损$3.3 $0.8 
__________________________________
(1) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表中分别包含亏损（收益）。
(2) 这些累计的其他综合损失部分包含在净定期养老金和退休后补助金成本的计算中。有关公司固定福利养老金计划的更多信息，请参阅附注16。
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（未经审计）



股票回购计划

2021年11月，公司与一家金融机构签订了加速股票回购（“ASR”）协议，以回购总额为美元60.0其普通股的百万股。公司收到了 393,733截至2021年12月31日，本次交易中的股份。2022 年 1 月 19 日，公司又收到了一封信 113,824在其 2021 年 11 月的 ASR 协议最终结算时获得股票。根据ASR协议获得的所有股份在收到时即报废，收购价格超过每股面值的部分将计入公司简明合并资产负债表中的 “额外实收资本” 和 “留存收益” 的组合。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司做到了 不直接购买任何股票或签订任何加速股票回购协议。截至2023年3月31日，根据董事会批准的股票回购授权获准回购的剩余金额约为美元110.0百万，没有到期日期。

分红

2023年4月27日，公司董事会批准从2023年第二季度开始增加季度股息 21% 到 $0.29每股普通股，并宣布派发特别可变股息为美元5.00每股普通股将在2023年第二季度支付。

15.    应收账款销售协议

公司签订了应收账款销售协议，允许持续将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收账款中收到的现金约为美元1.7十亿和美元1.8分别为十亿。

根据北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议条款，公司支付
与偿还已售应收账款有关的年费。公司还向相应的爱科金融实体支付应收账款销售协议的补贴利息，该利息根据荷兰合作银行向其关联公司收取的利率计算，然后该关联公司向爱科金融实体贷款加上商定的利润率。这些费用反映在公司合并运营报表中 “其他费用净额” 中包含的应收账款销售亏损中。出售后，公司不偿还应收账款，也不保留应收账款的任何直接留存权益。公司审查了应收账款销售协议的会计核算，并确定这些设施应作为资产负债表外交易入账。

此外，该公司根据保理安排向全球其他金融机构出售某些贸易应收账款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，从这些安排中获得的现金约为美元233.3百万和美元226.0分别是百万。

与上述应收账款销售协议相关的应收账款销售协议的应收账款销售亏损约为美元，反映在公司简明合并运营报表中的 “其他支出净额” 中28.5百万和美元7.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业还直接向公司的经销商提供批发融资。与这些安排相关的应收账款对公司没有追索权。出售后，公司不偿还应收账款，也不保留应收账款的任何直接留存权益。截至2023年3月31日和2022年12月31日，这些金融合资企业的资金约为美元108.3百万和美元69.5与这些安排相关的未清应收账款分别为百万美元。公司将这些安排列为资产负债表外交易。

在某些外国，公司直接向其金融合资企业开具发票，金融合资企业保留交付给经销商的货物的某种形式的所有权，直到经销商付款为止，这样，在经销商或最终客户拖欠付款的情况下，金融合资企业可以收回货物。之所以发生这种情况，是因为一些外国的法律没有按照《美国统一商法典》所规定的同样方式规定卖方保留货物的担保权益。金融合资企业保留的有关所有权的唯一权利是在客户拖欠付款时能够收回货物的权利。经销商或分销商不得退回或更换设备
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在公司与金融合资企业的合同生效期间向公司归还零部件，并且只能将设备归还给零售金融合资企业，但处罚通常不会给公司带来经济上的好处。

16.    养老金和退休后福利计划

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司固定养老金和退休后福利计划的定期养老金和退休后福利净成本列示如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
养老金福利20232022
服务成本$2.4 $3.3 
利息成本7.2 4.0 
计划资产的预期回报率(7.2)(4.6)
净精算损失的摊销2.0 2.2 
先前服务成本的摊销0.3 0.1 
定期养老金净成本$4.7 $5.0 

截至3月31日的三个月
退休后福利20232022
服务成本$— $0.1 
利息成本0.3 0.2 
先前服务成本的摊销0.1 0.1 
定期退休后补助金净成本$0.4 $0.4 

除服务成本部分外，定期养老金和退休后福利净成本的组成部分包含在公司简明合并运营报表中的 “其他净支出” 中。

    下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中与公司固定养老金和退休后福利计划相关的累计其他综合亏损活动（以百万计）：
税前金额所得税税后金额
累计其他综合亏损，2022年12月31日$(304.4)$(73.2)$(231.2)
先前服务成本的摊销0.4 0.1 0.3 
净精算损失的摊销2.0 0.5 1.5 
截至2023年3月31日的累计其他综合亏损$(302.0)$(72.6)$(229.4)

在截至2023年3月31日的三个月中，公司的收入约为美元10.4为其固定养老金福利计划缴纳了数百万美元的款项。该公司目前估计，其2023年固定养老金福利计划的最低缴款总额约为美元33.8百万。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司的收入约为美元0.5向其退休后医疗保健和人寿保险福利计划缴纳了数百万美元的款项。该公司目前估计其收入约为美元1.52023年为其退休后医疗保健和人寿保险福利计划缴纳了数百万英镑。

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17.    金融工具的公允价值

    公司根据估值资产或负债时使用的假设，将其资产和负债分为三个级别之一。金融资产和负债的公允价值估算基于公允价值层次结构，该等级对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。可观察的输入（最高水平）反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入（最低水平）反映了内部制定的市场假设。根据该指南，公允价值衡量标准分为以下层次结构：
•第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•第二级-活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入在资产或负债的整个期限内都可以观察到或可以由可观测的市场数据证实。
•第 3 级-模型衍生的估值，其中一项或多项重要输入不可观察。
公司将其养老金计划资产归类为公允价值层次结构的三个层次之一。

公司签订外汇、大宗商品和利率互换合约。公司衍生工具的公允价值是使用贴现现金流估值模型确定的。这些模型中使用的重要输入在公开市场中随时可用，也可以从可观察的市场交易中获得，因此被归类为二级。这些衍生工具的贴现现金流估值模型中使用的输入包括适用的汇率、远期利率或利率。用于期权合约的此类模型也使用隐含波动率。有关公司衍生工具和套期保值活动的更多信息，请参阅附注13。

    截至2023年3月31日和2022年12月31日按经常性公允价值计量的资产和负债汇总如下（以百万计）：
截至2023年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
衍生资产$— $43.8 $— $43.8 
衍生负债— 18.6 — 18.6 
截至2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
衍生资产$— $40.9 $— $40.9 
衍生负债— 40.4 — 40.4 

公司长期债务的账面金额 1.002根据公司目前为条款和平均到期日相似的贷款提供的借款利率，2025年到期的优先定期贷款和2023年至2028年到期的优先定期贷款的百分比约为公允价值。截至2023年3月31日，公司的估计公允价值 0.800根据上市市场价值，2028年到期的优先票据百分比约为欧元497.5百万（或大约 $541.8截至2023年3月31日为百万欧元），而账面价值为欧元600.0百万（或大约 $653.5截至2023年3月31日为百万）。有关公司长期债务的更多信息，请参阅附注6。


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18.    分段报告

该公司的 四应报告的分部分销全系列的农业设备和相关替换部件。公司主要根据运营收入评估细分市场业绩。每个细分市场的销售额都基于第三方客户的位置。公司的销售、一般和管理费用以及工程费用通常根据支出的地区和部门记入每个细分市场。因此，一个细分市场的运营收入组成部分可能无法与另一个细分市场进行比较。 根据公司应申报的细分市场，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的分部业绩以及截至2023年3月31日和2022年12月31日的资产如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月北美南美洲欧洲/中东亚洲/太平洋/非洲合并
2023
净销售额$923.1 $503.8 $1,703.8 $202.8 $3,333.5 
运营收入102.1 99.5 239.4 18.1 459.1 
折旧14.9 7.8 26.8 4.1 53.6 
资本支出37.3 20.3 67.0 0.7 125.3 
2022
净销售额$701.0 $356.4 $1,403.1 $225.2 $2,685.7 
运营收入54.8 46.1 162.3 34.0 297.2 
折旧15.2 7.0 28.2 4.3 54.7 
资本支出15.7 10.0 39.2 1.4 66.3 
资产
截至2023年3月31日$1,957.8 $1,386.8 $2,898.0 $771.7 $7,014.3 
截至2022年12月31日1,790.3 1,259.8 2,475.6 650.5 6,176.2 

    下表列出了分部信息与运营收入和总资产合并余额的对账情况（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
分部运营收入$459.1 $297.2 
减值费用— (36.0)
公司开支(42.1)(32.2)
无形资产的摊销(14.8)(15.3)
股票补偿费用(13.5)(6.7)
重组费用(1.4)(3.0)
合并运营收入$387.3 $204.0 

2023年3月31日2022年12月31日
分部资产$7,014.3 $6,176.2 
现金、现金等价物和限制性现金558.7 789.5 
对关联公司的投资456.5 436.9 
递延所得税资产、其他流动和非流动资产1,105.6 1,025.9 
无形资产，净额354.0 364.4 
善意1,322.5 1,310.8 
合并总资产$10,811.6 $10,103.7 
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（未经审计）




19.    承付款和意外开支

资产负债表外安排

担保

公司与其美国金融合资企业AGCO Finance LLC签订了再销售协议，根据该协议，公司有义务回购不超过美元6.0每个日历年有数百万台收回的设备。公司认为，由于标的设备的公允价值，其在转售该设备时可能造成的任何损失都不是重大损失。

截至2023年3月31日，公司拖欠关联方和第三方的未偿债务担保约为美元30.3百万，主要与经销商和最终用户的设备融资有关。如果经销商或最终用户在2028年之前拖欠金融机构的未偿还贷款，此类担保通常要求公司偿还欠金融机构的未偿还债务。从历史上看，此类担保下的损失微不足道。此外，公司通常希望能够从出售标的融资农用设备中收回在此类担保下支付的款项的很大一部分，因为预计此类设备的公允价值将足以抵消已支付金额的很大一部分。如果经销商或最终用户拖欠贷款，公司还有义务为欠其某些金融合资企业的债务提供担保。从历史上看，此类担保下的损失微不足道，而且担保也不是实质性的。公司认为与这些担保相关的信用风险并不重要。

此外，截至2023年3月31日，该公司已累积了约美元16.7在金融合资企业与最终用户之间的某些符合条件的运营租约到期后，可能欠其在美国和加拿大的融资合资企业应支付的数百万笔未付剩余价值担保。根据这些担保，未来的最大潜在付款金额约为 $190.4百万。

租赁

    截至2023年3月31日和2022年12月31日，剩余期限超过一年的运营和融资租赁的租赁付款金额如下（以百万计）：
2023年3月31日2022年12月31日
经营租赁(1)
融资租赁
经营租赁(1)
融资租赁
2023$36.6 $0.6 $47.8 $0.8 
202438.2 0.6 36.6 0.6 
202528.7 0.5 27.0 0.4 
202620.4 0.3 19.1 0.2 
202713.9 0.3 13.4 0.2 
此后51.4 5.8 51.2 6.0 
租赁付款总额189.2 8.1 195.1 8.2 
减去：估算利息(2)
(24.7)(2.0)(27.5)(2.1)
租赁负债的现值$164.5 $6.1 $167.6 $6.1 
__________________________________
(1) 经营租赁付款包括公司自行决定延长或终止的期权，这些期权包含在租赁期限的确定中，前提是这些期权可以行使。
(2) 在隐性利率不易获得时，使用隐性利率或增量借款利率为每项租约计算。

其他

截至2023年3月31日，公司有未兑现的指定和非指定外汇合约，名义总额约为美元4,188.5百万。截至2023年3月31日的未偿合约到期日不等
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（未经审计）



直到 2023 年 12 月。该公司还有未兑现的指定钢铁商品合同，名义总额约为美元7.2到期日在 2023 年 7 月之前的数以百万计。

该公司将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。该公司还向世界各地的金融机构出售保理安排下的某些应收账款。公司将出售此类应收账款记作资产负债表外交易。

突发事件

2008年和2012年，作为例行审计的一部分，巴西税务机关不允许扣除与公司巴西业务重组和向公司巴西子公司相关转让某些资产相关的某些商誉的摊销有关的扣除。截至2023年3月31日的免税金额（不包括利息和罚款）约为 131.5百万巴西雷亚尔（约合美元）25.8百万）。由于利息和罚款，最终有争议的金额将大大增加。公司的法律和税务顾问历来和现在都曾告知该公司，根据巴西的税法，其在扣除方面的立场是允许的。该公司一直在对驳回的决定提出异议，并历来坚持认为不太可能需要支付摊款、利息或罚款。该案的最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定，该公司的法律顾问表示，这可能需要数年时间。

2023年1月12日，巴西政府发布了 “零诉讼” 税收大赦计划，根据该计划，在行政法院复审层面上争议超过十年的案件可以考虑大赦。如果公司选择加入大赦计划，则不会被视为对未决案件认罪。大赦计划允许公司以可观的金钱折扣解决悬而未决的有争议案件。在权衡了加入税收大赦计划所涉及的各种影响，包括潜在的利息、罚款和法律费用后，公司得出结论，将在截至2023年3月31日的季度之前申请加入该计划。该公司对大赦计划下的最终和解协议的最佳估计约为美元29.5在截至2023年3月31日的三个月中，扣除相关的美国所得税抵免后，在 “所得税准备金” 内有百万美元。公司支付了第一笔分期付款 40.6百万巴西雷亚尔（约合美元）7.7百万）在 2023 年 3 月与入学人数有关。

2017年，该公司收购了提供精准农业技术解决方案的精准种植。2018年，迪尔公司（“迪尔”）分别向特拉华州美国地方法院对该公司和Precision Planting提起诉讼，指控这些实体的某些产品侵犯了迪尔的某些专利。随后，这两起投诉合并为一个案件，即案例编号 1:18-cv-00827-cfc。2022 年 7 月，该案由陪审团审理，陪审团裁定该公司和 Precision Planting 没有侵犯迪尔的专利。根据惯常的审后程序，法院作出了有利于公司的判决，并于 2023 年 4 月提交了上诉通知。根据收购协议，公司拥有与从其前所有者手中收购Precision Planting有关的赔偿权。根据该权利，Precision Planting的前所有者目前负责与投诉相关的诉讼费用，如果诉讼出现不利结果，则有义务向爱科偿还部分或全部损失。

公司是与其业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的当事方。公司认为，这些索赔或行动，无论是个人还是总体而言，均不影响其整个业务或财务报表，包括其经营业绩和财务状况。

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（未经审计）



20.    收入

合同负债

合同负债涉及以下内容：（1）未确认的收入，即预付对价先于公司履行延期保修和维护合同的情况，并且履约义务已随着时间的推移得到履行；（2）未确认的收入，即预付对价先于公司在某些谷物储存和蛋白质生产系统的业绩，以及履约义务随着时间的推移得到履行；（3）预付对价的未确认收入优先于公司在技术服务方面的业绩，绩效义务随着时间的推移而得到履行。

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，合同负债余额的重大变化如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
期初余额$239.0 $226.2 
已收到预先考虑58.5 43.0 
延长保修合同、维护服务和技术服务期间确认的收入(24.9)(18.6)
本期确认的与谷物储存和蛋白质生产系统有关的收入(16.0)(14.6)
外币折算3.0 (3.6)
3 月 31 日的余额$259.6 $232.4 

在公司的简明合并资产负债表中，合同负债被归类为 “应计费用” 或 “其他流动负债” 和 “其他非流动负债”。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了约美元35.72023 年初作为合同负债入账的百万美元收入。在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认了约美元24.02022 年初作为合同负债入账的百万美元收入。

剩余的履约义务

截至2023年3月31日，与未履行（或部分未履行）的履约义务相关的预计未来确认的收入为美元86.62023 年剩余时间为百万美元75.22024 年为百万，美元45.52025 年为百万，美元22.22026 年为百万美元和11.5此后为百万美元，主要与延长保修合同有关。该公司在亚利桑那州立大学2014-09年度采用了实际权宜之计，尚未披露有关最初预计期限为12个月或更短的剩余履约义务的信息。


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（未经审计）



分类收入

    截至2023年3月31日的三个月中，按主要地理市场和主要产品分列的净销售额包括以下内容（以百万计）：
北美
南美洲(1)
欧洲/中东(1)
亚洲/太平洋/非洲合并
主要地理市场：
美国$760.1 $— $— $— $760.1 
加拿大127.9 — — — 127.9 
巴西425.4 425.4 
其他南美洲— 73.7 — — 73.7 
德国— — 395.4 — 395.4 
法国— — 301.4 — 301.4 
英国和爱尔兰— — 174.9 — 174.9 
芬兰和斯堪的纳维亚— — 180.0 — 180.0 
意大利92.2 92.2 
其他欧洲— — 444.3 — 444.3 
中东和阿尔及利亚— — 115.6 — 115.6 
非洲— — — 30.4 30.4 
亚洲— — — 86.7 86.7 
澳大利亚和新西兰— — — 85.7 85.7 
墨西哥、中美洲和加勒比35.1 4.7 — — 39.8 
$923.1 $503.8 $1,703.8 $202.8 $3,333.5 
主要产品：
拖拉机$312.1 $283.0 $1,205.7 $107.2 $1,908.0 
替换部件101.8 43.4 283.2 27.3 455.7 
谷物储存和蛋白质生产系统147.1 40.7 34.1 34.0 255.9 
联合收割机、应用设备和其他机械362.1 136.8 180.7 34.3 713.9 
$923.1 $503.8 $1,703.8 $202.8 $3,333.5 
____________________________________
(1) 四舍五入可能会影响金额的总和。

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（未经审计）



截至2022年3月31日的三个月中，按主要地理市场和主要产品分列的净销售额包括以下内容（以百万计）：
北美南美洲
欧洲/中东(1)
亚洲/太平洋/非洲
合并(1)
主要地理市场：
美国$570.3 $— $— $— $570.3 
加拿大101.1 — — — 101.1 
巴西273.8 273.8 
其他南美洲— 79.1 — — 79.1 
德国— — 317.2 — 317.2 
法国— — 271.6 — 271.6 
英国和爱尔兰— — 145.4 — 145.4 
芬兰和斯堪的纳维亚— — 197.0 — 197.0 
意大利71.4 71.4 
其他欧洲— — 367.2 — 367.2 
中东和阿尔及利亚— — 33.4 — 33.4 
非洲— — — 36.0 36.0 
亚洲— — — 104.6 104.6 
澳大利亚和新西兰— — — 84.6 84.6 
墨西哥、中美洲和加勒比29.6 3.5 — — 33.1 
$701.0 $356.4 $1,403.1 $225.2 $2,685.7 
主要产品：
拖拉机$251.9 $206.6 $915.1 $125.4 $1,499.0 
替换部件94.6 38.2 286.1 26.7 445.6 
谷物储存和蛋白质生产系统131.1 40.0 31.3 37.5 239.9 
联合收割机、应用设备和其他机械223.4 71.6 170.6 35.6 501.2 
$701.0 $356.4 $1,403.1 $225.2 $2,685.7 
____________________________________
(1) 四舍五入可能会影响金额的总和。
    

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

将军
我们的业务受农业的周期性影响。除其他外，我们的设备销售受到现金农场净收入、农场土地价值、天气状况、农产品需求、大宗商品价格和总体经济状况变化的影响。当我们向独立经销商、分销商和其他客户出售设备和替换部件时，我们会记录销售额。在可能的范围内，我们尝试全年向我们的经销商和分销商销售产品，以减少季节性需求对制造业务的影响，并最大限度地减少我们在库存方面的投资。但是，经销商对农民的零售销售具有很强的季节性，在很大程度上取决于种植和收获季节的时机。因此，我们的净销售额历来是第一季度的最低水平，并在随后的几个季度中有所增加。

COVID-19 疫情和其他经济和地缘政治因素，包括通货膨胀和乌克兰冲突，继续造成全球经济的波动，包括可能出现能源短缺、就业中断、供应链限制和交付延迟以及物流中断。这些因素，加上工业需求的增加，可能对生产水平产生不利影响，尤其是零部件的接收延迟。特别令人担忧的供应链问题包括各种零件和组件，包括半导体。我们可能会继续面临所有地区的供应商瓶颈和延误以及物流方面的挑战，我们将继续努力减轻这些问题的影响，以满足终端市场的需求。

操作结果
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的净收入约为2.326亿美元，合每股3.10美元，而2022年同期约为1.518亿美元，合每股2.03美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，净销售额约为33.335亿美元，比2022年同期增长约24.1％。这一增长主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中，大马力拖拉机、联合收割机、应用设备和Precision Ag产品的净销售额与2022年同期相比实现了增长，其中包括约5.4％的不利外币折算。此外，优惠的价格足以抵消材料和运费成本的显著上涨。按地区划分，截至2023年3月31日的三个月中，我们的欧洲/中东、北美和南美的净销售额高于2022年，如下所述。

截至2023年3月31日的三个月中，运营收入约为3.873亿美元，而2022年同期约为2.04亿美元。与2022年同期相比，这一增长主要是由于净销售额和产量增加，以及更丰富的销售结构和正的净定价。

从地区来看，由于净销售额和产量增加以及良好的销售结构，截至2023年3月31日的三个月中，我们的欧洲/中东地区的运营收入与2022年同期相比有所增加。在我们的北美地区，截至2023年3月31日的三个月中，运营收入与2022年同期相比有所增加，这要归因于净销售额和产量的增加以及净定价和更丰富的销售组合。在我们的南美地区，在截至2023年3月31日的三个月中，运营收入与2022年同期相比有所增加，这要归因于净销售额增加，定价实现率高，销售组合良好，尤其是大马力、利润率更高的拖拉机。在我们的亚太/太平洋/非洲（“APA”）地区，截至2023年3月31日的三个月中，运营收入与2022年同期相比有所下降，这主要是由于净销售额和产量下降。

行业市场状况
农产品价格继续支撑良好的农业基本面，导致随着农民继续更换老化机器，对大型农业设备的需求强劲。农民投入成本已从 2022 年的水平有所放缓，供应链限制的缓解使行业生产能够跟上强劲的市场需求。未来对农业设备的需求将受到农场收入的影响，这取决于商品和蛋白质价格、作物产量和政府支持。

31
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（续）
在北美，2023年前三个月公用事业和大马力拖拉机的行业单位零售额与2022年同期相比下降了约3％。下降是由小型拖拉机的销量减少所推动的，但更高马力单位的销量增加部分抵消了这一下降。由于 2022 年出现的供应链限制，2023 年前三个月的联合收购机行业单位零售额与 2022 年同期相比增长了约 117%。

在西欧，2023年前三个月拖拉机的行业单位零售额与2022年同期相比下降了约3％。该地区的农民情绪继续受到乌克兰冲突和投入成本上涨的负面影响。由于 2022 年出现的供应链限制，2023 年前三个月的行业单位零售额与 2022 年前三个月相比增长了约 60%。

在南美，2023年前三个月拖拉机的行业单位零售额与2022年同期相比下降了约3％。与2022年前三个月相比，2023年前三个月的行业单位零售额增长了约18％。健康的农场收入、支持性的汇率和种植面积的持续扩大，正在推动对高科技农用设备的投资增加，与上一年的高水平相比，南美拖拉机行业在2023年有望温和增长。

运营声明
截至2023年3月31日的三个月中，净销售额约为33.335亿美元，而2022年同期约为26.857亿美元。下表列出了截至2023年3月31日的三个月中，按地域细分市场划分的货币折算对净销售额的影响（以百万计，百分比除外）：
截至3月31日的三个月改变因货币折算而发生的变化
20232022$%$%
欧洲/中东$1,703.8 $1,403.1 $300.7 21.4 %$(124.0)(8.8)%
北美923.1 701.0 222.1 31.7 %(5.0)(0.7)%
南美洲503.8 356.4 147.4 41.4 %(2.9)(0.8)%
亚洲/太平洋/非洲202.8 225.2 (22.4)(9.9)%(14.3)(6.3)%
$3,333.5 $2,685.7 $647.8 24.1 %$(146.2)(5.4)%
就地区而言，在截至2023年3月31日的三个月中，我们的EME地区的净销售额与2022年同期相比有所增加，这主要是由于大马力拖拉机、多功能拖拉机和Fuse Precision Ag产品的净销售额增加以及积极的定价影响，但负面的外币折算部分抵消了这一影响。在截至2023年3月31日的三个月中，北美的净销售额与2022年同期相比有所增加，这主要与大马力拖拉机、应用设备和联合收割机的净销售额增加以及抵消通货膨胀成本压力的积极定价影响有关。在截至2023年3月31日的三个月中，南美的净销售额与2022年同期相比有所增加，这主要是由于拖拉机、联合收割机和应用设备的净销售额增加以及有利的定价影响。在我们的APA地区，截至2023年3月31日的三个月中，净销售额与2022年同期相比有所下降，这主要是由于欧洲工厂的延迟发货被澳大利亚和中国的净销售额增加所部分抵消。

我们估计，在截至2023年3月31日的三个月中，与去年同期相比，我们的全球平均价格上涨了约11.7％。拖拉机和联合收割机的合并净销售额合计约占我们截至2023年3月31日的三个月净销售额的61.9％，与2022年同期相比增长了约29.8％。在截至2023年3月31日的三个月中，拖拉机和联合收割机的销量与2022年同期相比增长了约3.5％。单位销售变化与净销售额变化之间的差异主要是外币折算、定价和销售组合变化的结果。

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目录
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（续）
下表列出了在所示期间内，我们的简明合并运营报表中某些项目在净销售额中所占的百分比（以百万计，百分比除外）：
截至3月31日的三个月
20232022
$
% 的
净销售额(1)
$% 的
净销售额
毛利$854.9 25.6 %$631.3 23.5 %
销售、一般和管理费用330.3 9.9 %271.1 10.1 %
工程费用119.6 3.6 %100.3 3.7 %
无形资产的摊销14.8 0.4 %15.3 0.6 %
减值费用— — %36.0 1.3 %
重组费用1.4 — %3.0 0.1 %
坏账支出1.5 — %1.6 0.1 %
运营收入$387.3 11.6 %$204.0 7.6 %
____________________________________
(1) 四舍五入可能会影响金额的总和。

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，毛利占净销售额的百分比有所增加，这主要是由于销售和产量的增加以及优惠的定价足以抵消通货膨胀的材料和运费成本的增加。

在截至2023年3月31日的三个月中，全球生产时间与2022年同期相比增长了约8.2％。增长的主要原因是截至2023年3月31日的三个月中市场需求增加，以及2022年供应链和物流中断的缓解。我们的一些生产设施继续面临供应链和物流中断以及材料、劳动力和运费成本的上涨。这些中断影响了我们生产和运输单位的能力，这也导致了劳动力效率低下，并导致原材料和加工库存水平高于预期。这些因素可能会持续下去，这可能会影响未来一段时间的产量和库存水平以及净销售额和利润率。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们在商品销售成本中分别记录了约50万美元和30万美元的股票薪酬支出。有关股票薪酬支出的更多信息，请参阅下文并参阅我们的简明合并财务报表附注4。

截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用（“SG&A费用”）占净销售额的百分比低于2022年同期，这主要是由于净销售额增加和外币折算的影响。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在销售和收购支出中记录了约1,350万美元的股票薪酬支出，而2022年同期约为670万美元。有关股票薪酬支出的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注4。

在截至2023年3月31日的三个月中，记录的重组费用约为140万美元，主要与遣散费和其他与南美制造业务合理化相关的相关成本有关。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注3。

截至2023年3月31日的三个月，净利息支出约为50万美元，而2022年同期约为40万美元，这主要是由于2023年利率和债务水平与2022年相比有所提高。有关更多信息，请参见 “流动性和资本资源”。

截至2023年3月31日的三个月，其他支出净额约为5,040万美元，而2022年同期约为1,750万美元。截至2023年3月31日的三个月，应收账款销售亏损约为2,850万美元，而2022年同期约为790万美元，这主要与我们在北美、欧洲和巴西的金融合资企业签订的应收账款销售协议有关，并包含在 “其他费用，净额” 中。截至2023年3月31日的三个月中，亏损的增加主要是由于与2022年相比利率上升。
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目录
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（续）

在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金约为1.202亿美元，而2022年同期约为6,020万美元。由于我们运营所在的各个税务管辖区的应纳税所得和亏损混合，我们的有效税率因时期而异。我们维持估值补贴，以抵消我们在某些外国司法管辖区的递延所得税净资产。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，我们的所得税准备金约为2950万美元，这与加入巴西税收大赦计划有关，我们的简明合并财务报表附注12和19对此进行了更全面的描述。

截至2023年3月31日的三个月，关联公司的净收益主要由爱科金融合资企业的收入组成，净收益约为1,640万美元，而2022年同期约为1,110万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们对俄罗斯金融合资企业的投资减记了约480万美元。在截至2022年12月31日的三个月中，这家俄罗斯金融合资企业被出售。有关我们的金融合资企业及其经营业绩的更多信息，请参阅 “财务合资企业”。

在截至2023年3月31日的三个月中，没有归属于非控股权益的亏损或收益，而2022年同期的亏损约为1,480万美元。2022 年的亏损与我们的俄罗斯合资企业有关。

我们之前投资了两家在俄罗斯运营的合资企业，主要用于设备和零件的制造和分销。从2018年开始，我们的俄罗斯合资伙伴受到美国的制裁。在这些制裁开始后，我们之前获得了美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）颁发的有时间限制的通用许可证，允许我们继续参与，该许可证已于 2022 年 5 月 25 日到期。到期后，我们通过OFAC可以接受的程序 “封锁” 了我们在俄罗斯制造合资企业的权益，这实际上是暂停了我们在该合资企业中的职务。在截至2022年3月31日的三个月中，我们评估了与合资企业相关的总资产的公允价值，以确定潜在减值，记录的资产减值费用约为3,600万美元。在截至2022年12月31日的三个月中，我们出售了我们在俄罗斯分销合资企业的权益。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注3。

为合资企业融资
我们的爱科金融合资企业为我们在美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚的经销商提供零售融资和批发融资。合资企业归爱科和荷兰合作银行的全资子公司所有。金融合资企业的大部分资产由金融应收账款组成。大多数负债包括应付票据和应计利息。根据各种合资协议，荷兰合作银行或其附属公司主要通过信贷额度为合资企业提供融资。我们不为合资企业的债务义务提供担保。在美国和加拿大，在融资合资企业与最终用户之间的某些合格租赁到期时，我们为这些合资企业提供某些最低剩余价值。有关更多信息，请参阅 “承付款、资产负债表外安排和意外开支” 和附注19。

截至2023年3月31日，我们对金融合资企业的投资约为4.085亿美元，而截至2022年12月31日为3.902亿美元，该投资包含在简明合并资产负债表的 “对关联公司的投资” 中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的金融合资企业的总融资组合分别约为121亿美元和118亿美元。截至2023年3月31日，总融资组合包括约98亿美元的零售应收账款和来自我们经销商的23亿美元批发应收账款。截至2022年12月31日，总融资组合包括约95亿美元的零售应收账款和来自我们经销商的23亿美元批发应收账款。批发应收账款要么直接出售给爱科金融，无需我们的运营公司追索权，要么爱科金融直接向经销商提供融资。在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有对金融合资企业进行额外投资，我们的金融合资企业也没有支付股息。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在财务合资企业收益中的份额约为1,590万美元，其中包括在简明合并运营报表中的 “关联公司净收益中的权益” 中，而2022年同期约为1,130万美元。此外，在截至2022年3月31日的三个月中，我们对俄罗斯金融合资企业的投资减记了约480万美元，反映在我们简明合并运营报表中的 “关联公司净收益中的权益” 中。在截至2022年12月31日的三个月中，这家俄罗斯金融合资企业被出售。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（续）

流动性和资本资源
由于库存和应收账款水平的季节性变化，我们的融资要求通常会有所不同。必要时，内部产生的资金将从外部来源得到补充，主要是我们的信贷额度和应收账款销售协议设施。我们认为，以下设施以及可用现金和内部产生的资金将足以支持我们在可预见的将来（以百万计）的营运资本、资本支出和还本付息需求：
2023年3月31日(1)
信贷额度，2027 年到期$706.2 
1.002% 2025年到期的优先定期贷款272.3 
2023年至2028年之间到期的优先定期贷款348.0 
0.800% 2028年到期的优先票据653.5 
其他长期债务5.2 
____________________________________
(1) 以上金额是总额约为350万美元的债务发行成本总额。

2022 年 12 月，我们、我们的某些子公司和荷兰合作银行以及其他指定贷款机构对我们的信贷额度进行了修订，规定提供 12.5 亿美元的多币种无抵押循环信贷额度（“信贷额度”），取代了我们之前的8亿美元多币种无抵押循环信贷额度，下文将对此进行讨论。该修正案增加了4.5亿美元的借贷能力。信贷额度下的初始借款用于偿还和偿还荷兰合作银行的2.40亿美元短期多币种循环信贷额度，该额度定于2023年3月31日到期。该信贷额度包括3.25亿美元部分和9.25亿美元的多币种贷款，用于以美元、欧元或其他货币计价的贷款，有待商定。该信贷额度将于2027年12月19日到期。根据我们的信用评级，任何以美元计价的借款的未偿还金额均按以下方式计息：(1) 有担保隔夜融资利率 (“SOFR”) 加上 0.1% 加上 0.875% 至 1.875% 的保证金，或 (2) 基准利率，即 (i) 最优惠利率、(ii) 联邦基金有效利率加 0.5% 和 (iii) 期限SOFR 一个月的期限加上1.0％，加上根据我们的信用评级，利润率从0.000％到0.875％不等。根据我们的信用评级，按欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）计算的任何以欧元计价的借款的未偿还额度加上从0.875％到1.875％不等的利息。截至2023年3月31日，我们在循环信贷额度下有大约7.062亿美元的未偿借款，有能力借款约5.438亿美元。

2022 年 6 月，我们启动了一项未承诺的循环信贷额度，允许我们借款高达 1.000 亿欧元（截至 2023 年 3 月 31 日约为 1.089 亿美元）。该信贷额度将于2026年12月31日到期。任何贷款的利息均为欧元同业拆借利率加上信贷利差。截至2023年3月31日，我们在循环信贷额度下没有未偿还的借款，有能力借款1亿欧元（约合1.089亿美元）。

2021年10月6日，我们发行了6亿欧元（截至2023年3月31日约合6.535亿美元）的优先票据，发行价格为99.993％。这些票据将于2028年10月6日到期，每年应支付利息，拖欠额为0.800％。除其他外，优先票据包含限制某些有担保债务发生的契约。在某些情况下，优先票据可以选择性赎回和强制兑换。

2019年1月25日，我们向欧洲投资银行借款了2.5亿欧元（截至2023年3月31日约合2.723亿美元）。这笔贷款将于2025年1月24日到期。定期贷款的利息为每年1.002％，每半年派息一次。

2016 年 10 月，我们通过七份相关的定期贷款协议共借入了 3.750 亿欧元。这些协议的到期日从2019年10月到2026年10月不等。2018年8月，我们通过另外七份相关的定期贷款协议，额外借入了3.38亿欧元的总债务。定期贷款协议的条款在性质上是相同的，只有利率条款和到期日除外。在2016年的定期贷款中，我们在2019年10月、2021年10月和2022年4月共偿还了2.49亿欧元。在2018年的优先定期贷款中，我们在2021年8月和2022年2月共偿还了1.445亿欧元。截至2023年3月31日，我们通过剩余的六份定期贷款协议总共负债约3.195亿欧元（约合3.48亿美元）。其中两份总额为1.730亿欧元（截至2023年3月31日扣除债务发行成本约为1.884亿美元）的定期贷款协议将于2023年8月和10月到期。我们
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（续）
预计将通过类似计划下的再融资或手头现金或通过循环信贷额度向我们提供的现金来支付2023年到期的款项。自2023年3月31日起，对于固定利率的定期贷款，按年支付拖欠利息，利率从1.20％到2.26％不等，到期日为2023年8月至2028年8月。对于浮动利率的定期贷款，每半年支付一次拖欠利息，利率基于欧元同业拆借利率加上1.10％的保证金，到期日为2025年8月。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们还有其他短期借款在一年内到期，分别约为490万美元和890万美元。

我们遵守了这些设施中包含的财务契约，并预计将继续保持这种合规性。如果我们遇到困难，我们与贷款人的历史关系一直很牢固，我们预计他们将继续为我们的业务提供长期支持。

我们在北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议允许我们持续向美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业出售大部分应收账款。所有应收账款的销售均无追索权。我们不在销售后偿还应收账款，也不保留应收账款的任何直接留存权益。这些协议作为资产负债表外交易入账，其效果是将应收账款和短期负债减少相同数额。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收账款中收到的现金分别约为17亿美元和18亿美元。

此外，我们还向世界各地的其他金融机构出售保理安排下的某些贸易应收账款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，从这些安排中获得的现金分别约为2.333亿美元和2.26亿美元。

我们在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业还直接向我们的经销商提供批发融资。与这些安排相关的应收账款也无追索权。截至2023年3月31日和2022年12月31日，这些金融合资企业分别有约1.083亿美元和6,950万美元与这些安排相关的未清应收账款。这些安排作为资产负债表外交易入账。此外，我们还向世界各地的其他金融机构出售保理安排下的某些贸易应收账款。这些安排也记作资产负债表外交易。

为了有效管理我们的流动性，我们通常根据谈判条款向供应商付款。为了使供应商能够在我们向他们付款到期日之前获得付款，我们在某些市场与金融机构建立了计划，根据这些计划，供应商可以选择在付款到期日之前由金融机构付款。如果我们无法与供应商谈判延长的付款条款，或者金融机构不再愿意与我们参与提前付款计划，我们希望有足够的流动性在不对我们或我们的财务状况产生任何实质性影响的情况下及时向供应商付款。有关进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的债务与资本化比率，即总负债除以总负债和股东权益之和，分别为32.5％和29.7％。

现金流

2023年前三个月用于经营活动的现金流约为5.571亿美元，而2022年同期用于经营活动的现金流为5.765亿美元。供应链中断继续导致2023年前三个月的原材料和在加工库存水平上升。

我们的营运资金需求是季节性的，对营运资金的投资通常在上半年增加，然后在下半年减少。截至2023年3月31日，我们的营运资金约为23.445亿美元，而截至2022年12月31日为16.513亿美元，截至2022年3月31日为22.018亿美元。截至2023年3月31日，应收账款和存货合计分别比2022年12月31日和2022年3月31日增加了约7.625亿美元和8.056亿美元。截至2023年3月31日，应收账款和库存合计高于2022年12月31日和2022年3月31日，这主要是由于净销售额增加和供应链限制的持续影响。

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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2023年前三个月的资本支出约为1.253亿美元，而2022年同期为6,630万美元，这主要是由于对我们的智能农业和精准农业制造能力的资本投资。我们预计，2023年全年的资本支出将约为3.75亿美元，将主要用于升级我们的系统能力，提高工厂生产率，并支持开发和增强新产品和现有产品，包括对智能农业、精准农业和数字技术的投资。

股票回购和分红    
在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有直接购买任何股票或签订任何加速股票回购协议。截至2023年3月31日，根据董事会批准的股票回购授权获准回购的剩余金额约为1.1亿美元，没有到期日期。此外，2023年4月27日，我们的董事会批准从2023年第二季度开始将季度股息增加21％，至每股普通股0.29美元，并宣布将在2023年第二季度支付每股普通股5.00美元的特别可变股息。

承付款、资产负债表外安排和意外情况
我们是许多承诺和其他财务安排的当事方，其中可能包括资产负债表外安排。截至2023年3月31日，我们为欠第三方的约3,030万美元债务提供担保，主要与设备的经销商和最终用户融资有关。此外，我们还累积了约1,670万美元的未偿剩余价值担保，这些担保可能归因于我们在美国和加拿大的金融合资企业与最终用户之间的某些符合条件的运营租约到期。根据该担保，未来可能支付的最大金额约为1.904亿美元。我们还向美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业出售了我们在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款。截至2023年3月31日，我们有未兑现的指定和非指定外币合约，名义总额约为42亿美元。请参阅 “流动性和资本资源” 和 “第 3 项。关于市场风险和外币风险管理的定量和定性披露”，以及我们简明合并财务报表附注13、15和19，以进一步讨论这些问题。

突发事件
作为例行审计的一部分，巴西税务机关不允许扣除与摊销我们在巴西的业务重组和向我们的巴西子公司相关转让某些资产有关的某些商誉的摊销。有关此事的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注12和19。
2017 年，我们收购了 Precision Planting，该公司提供精准农业技术解决方案。2018年，迪尔公司（“迪尔”）分别向特拉华州美国地方法院对我们和Precision Planting提起诉讼，指控这些实体的某些产品侵犯了迪尔的某些专利。这两项申诉随后合并为一个案件。2022 年 7 月，该案由陪审团审理，陪审团裁定我们和 Precision Planting 没有侵犯迪尔的专利。按照惯常的审后程序，法院作出了有利于我们的判决，并于 2023 年 4 月提交了上诉通知书。根据收购协议，我们拥有与从其前所有者手中收购Precision Planting有关的赔偿权。根据该权利，Precision Planting的前所有者目前负责与投诉相关的诉讼费用，如果诉讼出现不利结果，则有义务向我们赔偿部分或全部损失。有关此事的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注19。

展望
在持续强劲的大宗商品价格和健康的农业经济的推动下，预计到2023年，大多数主要市场的全球行业对农用设备的需求将持平至适度上升。由于净销售量和定价的改善，我们的净销售额预计将在2023年与2022年相比有所增加。毛利率和营业利润率预计将从2022年的水平提高，这反映了净销售额和产量增加、工厂生产率的预期提高以及抵消材料成本上涨的定价举措的影响。与 2022 年相比，2023 年的工程费用和其他技术投资预计将增加，以支持我们的产品开发计划以及我们的精准农业和数字化举措。

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我们的展望还基于当前对供应商组件交付量的估计。如果供应链表现恶化，我们的经营业绩将受到不利影响。有关 COVID-19 疫情的进一步讨论，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素”。

关键会计政策和估计
对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的简明合并财务报表为基础，该报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。管理层持续评估估算值，包括与折扣和销售激励补贴、递延所得税和不确定的所得税状况、养老金、商誉、其他无形和长期资产以及可收回的间接税有关的估算值。管理层基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。影响我们简明合并财务报表编制的关键会计政策以及相关判断和估计的描述载于我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告。

前瞻性陈述
“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 以及本10-Q表季度报告其他部分中的某些陈述具有前瞻性，包括在 “流动性和资本资源” 和 “展望” 标题下提出的某些陈述。前瞻性陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念。这些陈述可能与收益、净销售额、利润率、行业需求、市场状况、大宗商品价格、农场收入、外币折算、总体经济前景、股息、股票回购、融资可用性、产品开发和改进、工厂生产率、产量和销售量、成本降低举措的收益、材料成本、定价影响、税率、贷款协议遵守情况、资本支出、营运资金和还本付息要求以及COVID的影响等问题有关-19 疫情是联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述与历史或当前事实并不完全相关，你可以使用 “预期”、“假设”、“表明”、“估计”、“相信”、“预测”、“依赖”、“期望”、“继续”、“增长” 等词语来识别其中的某些陈述，但不一定全部。尽管鉴于我们目前获得的信息，我们认为这些陈述中反映的预期和假设是合理的，但无法保证这些预期会被证明是正确的。

这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异。以下任何因素的不利变化都可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异：

• 总体经济和资本市场状况；
• 向我们的零售客户提供信贷；
• 全球对农产品的需求；
• 谷物库存水平以及新的和二手的田间库存水平；
•钢铁和其他原材料的成本；
•能源成本；
• 爱科或我们的金融合资企业产生或拥有的应收账款的表现和可收回性；
• 政府政策和补贴；
• 国际关税制度和产品禁运的变化及其对我们销售产品成本的影响的不确定性；
•天气状况；
• 利息和外币汇率；
• 竞争对手采取的定价和产品行动；
• 商品价格、种植面积和作物产量；
• 农场收入、土地价值、债务水平和获得信贷的机会；
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• 普遍的牲畜疾病；
• 生产中断，包括部件和原材料可用性造成的生产中断；
• 我们设施的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和系统升级造成的限制；
• 整合最近和未来的收购；
• 我们在新兴市场的扩张计划；
• 供应限制，包括能源短缺；
• 我们的成本削减和控制举措；
• 我们的研发工作；
• 经销商和分销商的行动；
• 影响隐私和数据保护的法规；
•技术困难；
• COVID-19 疫情对产品需求和生产的影响；
• 未来发生的网络攻击，包括勒索软件攻击；以及
•乌克兰的冲突。

我们依赖供应商为我们的产品提供组件、零件和原材料，如果我们的供应商未能按需要提供产品，或者我们未能及时解决供应商问题，都将对我们及时高效地制造和销售产品的能力产生不利影响。最近，一些关键零件和组件的供应商无法满足我们的需求，我们不得不降低生产水平。此外，欧洲可能出现天然气短缺，以及预计的其他能源将出现全面短缺，也可能对我们未来的生产和供应链的生产产生负面影响。目前尚不清楚这些供应链中断何时会恢复，也不清楚最终将对生产乃至销售产生什么影响。

环太平洋地区的国际关系仍然处于不断变化的状态，例如，在过去几年中，中美之间的国际关税制度发生了变化，以应对各种政治问题和中台关系的不确定性加剧。该地区是零件和组件的重要生产商，这些零件和组件对我们的产品，尤其是半导体芯片至关重要。如果该地区发生的事件或该地区政府与我们生产产品的国家之间发生的事件恶化，可能会对我们获得的零件和组件的供应产生重大不利影响，相应地也会对我们按目标水平生产产品的能力产生严重不利影响。

我们面临着政府对国际资金转移施加限制的风险。
例如，近年来，阿根廷政府严重限制了公司向外转移资金的能力
阿根廷的。由于这些限制，政府官方汇率与通常为获得美元的某些资本市场业务隐含产生的汇率之间的差距扩大了
显著地。我们在阿根廷有一家全资子公司，负责在阿根廷境内组装和分销农业设备和备件。截至2023年3月31日，按政府官方利率计算，我们在阿根廷的业务净货币资产约为39亿比索（约合1,850万美元），其中包括约67亿比索（约合3200万美元）的现金和现金等价物。此外，根据与AGCO Capital Argentina S.A. 将资金转移出阿根廷的能力相关的担保，我们有义务向我们与荷兰合作银行的金融合资企业之一 AGCO Capital Argentina S.A. 偿还高达1000万美元的款项。截至2023年3月31日，这家位于阿根廷的金融合资企业拥有以比索计价的净货币资产，按政府官方利率约为52亿美元（约合2480万美元），其中大部分是现金和现金等价物。未来可能会因这些风险暴露而产生减值和费用。

2022 年 5 月，我们发现自己遭到了复杂的网络攻击。这次袭击导致
暂时关闭我们的大部分生产基地和零件业务。大多数受影响的地点恢复了运营
在发现袭击后大约两周内。

这次攻击造成了一些数据泄露，部分泄露的数据随后公开发布。我们没有大规模的零售业务，我们认为泄露的数据不包括受隐私保护的消费者数据，也不认为泄露是后果性的。我们在完善信息技术和网络安全业务方面进行了大量投资，并将继续审查和改进我们的保障措施，以最大限度地减少我们面临的未来风险
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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攻击。我们认为修复受影响系统的费用不会很大。迄今为止，这些努力的代价并不重要。我们有网络保险，并且我们提出了与攻击相关的索赔。

任何前瞻性陈述都应根据这些重要因素来考虑。有关这些因素的其他因素和其他信息，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素”。

可能导致实际业绩与上述结果存在重大差异的新因素时不时出现，我们无法预测所有这些因素，也无法预测任何此类因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果不同。任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日，除非法律要求，否则我们不承担任何更新此类声明中包含的信息以反映后续事态发展或信息的义务。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

外币风险管理
有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。截至2023年第一季度，我们的市场风险敞口没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的首席执行官兼首席财务官在评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）的有效性后，得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给发行人的管理层，包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。
包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层预计公司的披露控制措施或公司的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的评估无法绝对保证发现所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。我们将定期评估我们的内部控制措施，以便在必要时加强我们的程序和控制。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发现任何与上述评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们是与我们的业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的当事方。我们的简明合并财务报表附注19对这些项目进行了更全面的讨论。

第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 下披露的风险和不确定性没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
在截至2023年3月31日的三个月中，没有人由我们或代表我们购买我们的普通股。
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目录
第 6 项。展品
（根据第4项，公司没有提交界定长期债务持有人权利的文书，其中债务不超过公司总资产的10％。公司同意应要求向委员会提供这些文书的副本。）
展览
数字		展品描述参考的文件
以引用方式纳入是
爱科公司
31.1
埃里克·汉索蒂亚的认证
随函提交
31.2
达蒙·奥迪亚的认证
随函提交
32.1
Eric P. Hansotia 和 Damon Audia 的认证
随函提供
101
本截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下未经审计的财务信息以Inline XBRL格式编制：
(i) 简明合并资产负债表；
(ii) 简明合并运营报表；
(iii) 简明综合收益表；
(iv) 简明合并现金流量表；以及
(v) 简明合并财务报表附注
随函提交
104
封面页互动数据文件——本截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式
随函提交

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
日期：2023年5月9日/s/Damon Audia
达蒙·奥迪亚
高级副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
/s/Lara T. Long
Lara T. Long
副总裁、首席会计官
（首席会计官）

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