根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-256688

招股说明书补编第 2 号

（截至 2021 年 6 月 21 日的招股说明书）

荣耀之星新媒体集团控股有限公司

（在开曼群岛注册成立，有限的 责任）

56,810,652

普通股

本招股说明书补充文件（本 “招股说明书 补充文件”）更新和补充了 2021 年 6 月 21 日的招股说明书（招股说明书），该招股说明书是我们经修订的 F-1 注册 声明的一部分（注册号 333-256688）。提交本招股说明书补充文件是为了更新和补充招股说明书中的 信息，这些信息载于2021年9月16日由美国证券交易委员会 提供给美国证券交易委员会 （“表格6-K”）。因此，我们在本招股说明书补充文件中附上了表格6-K。

招股说明书和本招股说明书补充文件涉及 涉及此处确定的出售股东转售我们共计56,810,652股普通股。我们 不会从出售普通股的股东那里获得任何收益。

本招股说明书补充文件应与 与招股说明书一起阅读。如果招股说明书和本招股说明书补充文件中的信息有任何不一致之处，您应该 依赖本招股说明书补充文件中的信息。

我们的普通股在纳斯达克资本 市场上市，股票代码为 “GSMG”。2021 年 9 月 15 日，我们上次公布的普通股销售价格为每股 2.23 美元。

投资我们的证券涉及风险。 您应仔细阅读本招股说明书第 6 页开头的 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性。在做出投资决定之前，您应该仔细阅读整个招股说明书。

证券交易委员会 和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。 任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。

本招股说明书补充文件的发布日期为 2021 年 9 月 16 日。

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

外国私人发行人的报告

根据规则 13a-16 或 15d-16

根据1934年的《证券交易法》

在 2021 年 9 月份

委员会档案编号：001-38631

荣耀之星新媒体集团控股有限公司

北京市朝阳区新华科技大厦B座22楼

拓芳营南路 8 号

中国北京市朝阳区酒仙桥 100016

（主要行政办公室地址）

用复选标记表示注册人 是否以表格 20-F 或 40-F 的封面提交年度报告：

20-F 表格 40-F ☐

用复选标记表示注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (1) 允许的情况下以纸质形式提交 表格 6-K：☐

用复选标记表示注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (7) 允许的情况下以纸质形式提交 表格 6-K：☐

解释性说明

Glory Star New Media Group Holdings Limited（“公司”）提供本表格6-K，以提供其六个月的中期财务报表 ，并将此类财务报表纳入下文提及的公司注册报表中。

此 表格 6-K，包括本文所附的所有证物，特此以引用方式纳入注册人在 S-8 表格（文件编号 333-237788）和 F-3 表格（文件编号 333-248554）上的注册声明 中，每份声明均提交给美国证券交易委员会，以 自本报告提交之日起成为其中的一部分，但不得被文件取代或随后提交 或提供的报告。

财务报表和附录。

展品索引

签名

根据1934年《证券交易法》的要求 ，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得 的正式授权。

附录 99.1

目录

荣耀之星新媒体集团控股有限公司
未经审计的合并资产负债表
（以千美元计，股票和每股数据除外）

所附附附注是 这些合并财务报表不可分割的一部分。

荣耀之星新媒体集团控股有限公司
未经审计的合并运营报表和
综合收益（亏损）
（以千美元计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

所附附附注是 这些合并财务报表不可分割的一部分。

荣耀之星新媒体集团控股有限公司
未经审计的股东权益变动表

（以千美元计，股份 和每股数据除外）

（未经审计）

所附附附注是 这些合并财务报表不可分割的一部分。

荣耀之星新媒体集团控股有限公司
未经审计的合并现金流量表
（以千美元计）

（未经审计）

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

荣耀之星新媒体集团控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注
（以千美元计，股票和每股数据除外）

1。组织和主要活动

组织和概况

GS Holdings是一家空白支票 公司，于2018年2月5日在开曼群岛成立，前身为TKK。GS Holdings成立的目的是将 与一个或多个企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或其他类似的业务合并 。TKK的首次公开募股（“首次公开募股”） 的注册声明已于2018年8月15日宣布生效。

反向资本重组

2020年2月14日，GS Holdings完成了截至2019年9月6日 经修订的股份交换协议（“股份交换协议”）所设想的交易（“业务合并”），由公司、开曼群岛豁免公司 （“Glory Star”）、荣耀之星新媒体（北京）科技有限责任公司（一家外商独资公司）和荣耀星新媒体（北京）科技有限责任公司共同进行和相互之间的交易（“业务合并”）拥有 企业有限责任公司（“WFOE”）在中华人民共和国（“中国”）注册成立， 由Glory Star，星翠灿间接全资拥有国际传媒（北京）有限公司，一家在中国注册成立 （“星翠罐”）的有限责任公司，霍尔果斯荣耀之星传媒有限公司。Ltd.（“霍尔果斯”），一家在中国注册成立的有限责任公司 、Glory Star的每位股东（统称为 “卖方”）、TKK Symphony 赞助商 1、公司的 赞助商（“保荐人”），以及以代表身份出现 GS Holdings 股东的业务合并结束后代表对于该协议下的卖方， 根据该协议，GS Holdings从卖方手中收购了Glory Star的100％股权。由于业务合并， 卖方成为公司的控股股东。业务合并被视为反向合并，出于会计和财务报告的目的，Glory Star被视为收购方，该交易被视为Glory Star的反向资本重组 。

完成业务 合并（“收盘”）后，公司收购了Glory Star的所有已发行和流通证券，以换取 (i) 41,204,025股公司普通股（“收盘付款股份”），其中2,060,201股 股票应存入托管账户，以担保卖方的某些赔偿义务，再加上（ii）收益如果公司实现了2019财年 的某些财务业绩目标，则包括最多额外500万股公司普通股 的付款年份，如果公司实现2020财年的某些财务业绩 目标（“Earn Out Shares”），则额外获得公司5,000,000股普通股。如果 2019财年和/或2020财年未实现财务业绩目标，但公司实现了2019财年和2020财年的某些财务业绩目标，则卖方将有权获得他们原本未获得的任何Earn Out股票。

在上述 业务合并生效和收盘付款股份的发行后，公司已发行和流通的普通股 共有49,767,866股。

反向资本重组 等同于Glory Star为TKK的净货币资产发行证券，同时进行资本重组。Glory Star 将将 TKK 净资产的公允价值贷记为股权。在业务合并后的后续财务报表中， 财务报表中反向资本重组之前的资产和负债金额以Glory Star的形式列报，并按其合并前的账面金额进行确认和衡量。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

1A。组织和主要活动（续）

荣耀之星集团重组

2018 年 11 月 30 日，Glory Star 作为一家豁免公司注册成立，根据开曼群岛法律，承担有限责任。

2018 年 12 月 18 日，Glory Star 新媒体集团香港有限公司（“Glory Star HK”）成立，是一家根据香港法律 和法规成立的全资子公司。Glory Star HK 是一家控股公司，持有 Glory Star 新媒体（北京） 科技股份有限公司（“WFOE”）的所有股权，该公司于2019年3月13日在中国成立。

兴翠灿于2016年9月7日根据中华人民共和国（“PRC” 或 “中国”）的法律在北京注册成立 。它是 一家没有业务运营的控股公司。

根据中华人民共和国（“PRC” 或 “中国”）的法律，霍尔果斯于 2016 年 11 月 1 日在中国新疆省 霍尔果斯经济区注册成立。霍尔果斯是中国领先的移动互联网优质生活内容提供商和运营商。

霍尔果斯在中国成立了一些子公司 ，日期如下：

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未经审计的合并财务报表附注
（以千美元计，股票和每股数据除外）

1。组织和主要活动（续）

2019年9月，WFOE 与（i）兴翠灿及其股东，以及（ii）霍尔果斯及其股东签订了一系列合同安排， 允许Glory Star对星翠灿和霍尔果斯行使有效控制权，并获得Xing Cui Can和Horgos（“VIE”）的几乎所有经济利益。这些合同协议包括商业合作协议、独家期权协议、 股份质押协议、代理协议、委托书和主独家服务协议（统称为 “ViES 协议”）。 Glory Star及其全资子公司Glory Star HK和WFOE及其VIE和VIES的子公司在重组后实际上由同一股东控制。

VIE 的合同安排

中国现行法律法规 对从事增值电信服务的公司的外国所有权和 某些其他业务施加了某些限制或禁令。北京光耀之星被视为外商投资企业。为了遵守中华人民共和国的法律法规，Glory Star主要通过星翠罐和霍尔果斯及其子公司根据一系列合同安排在中国开展业务。 以下是合同安排的摘要，这些安排使Glory Star能够有效控制Glory Star的VIE和{ br} VIES的子公司，并使其能够从其运营中获得几乎所有的经济收益。

每项 VIE 协议 的详细描述如下：

商务合作协议

外商独资企业于2019年9月与兴翠灿和霍尔果斯及其各自的股东分别签订了 商业合作协议，根据该协议，(1) 未经外商独资企业的书面同意，每个 VIE 不得进行任何可能对此类VIE的资产、义务、权利和运营产生重大影响的交易 ；(2) 每个 VIE 和 VIE 股东同意接受外商独资企业关于 就业的建议解雇该类 VIE 的员工、该类 VIE 的日常运营、股息分配和财务管理； 和 (3）VIE和VIE股东只能任命WFOE指定的个人为董事，总经理，首席财务 官和其他高级管理成员。此外，每位VIE股东同意，（i）除非WFOE要求，否则 不会做出任何决定或以其他方式要求VIE向VIE股东分配任何利润、资金、资产或财产，（ii） 或就VIE股东持有的VIE股份发放任何股息或其他分配。这些 商业合作协议的期限是永久性的，除非外商独资企业在提前三十（30）天发出通知后终止，或者在将 各自的VIE的所有股份转让给WFOE（或其指定人员）后终止。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

1A。组织和主要活动（续）

独家期权协议

外商独资企业于2019年9月与兴翠灿和霍尔果斯及其各自的股东签订了单独的 独家期权协议。根据这些排他性 期权协议，VIE股东已授予WFOE（或其指定人）以相当于中国法律当时允许的最低价格收购其在VIE的全部或部分股权 权益的期权。如果股权分期转让 ，则每期的购买价格应与转让的股权按比例分配。WFOE可以随时自行决定行使VIE股东授予的期权。此外，WFOE可以将此类选择权转让给任何第三方。 除其他义务外，VIE股东不得更改或修改VIE的公司章程和章程，增加或 减少VIE的注册资本，以任何方式出售、转让、抵押或处置其股权，也不得承担、继承、 担保或承担任何债务，除非WFOE另有明确同意， 并签订任何实质性协议除非WFOE另有明确同意，否则合同，除非正常业务过程中的合同。每份独家期权协议的 期限为10年，除非WFOE 另行提供事先书面通知，否则将自动延长连续的5年期限。WFOE可以在提前三十（30）天通知 或将相应VIE的所有股份转让给WFOE（或其指定人）后终止独家期权协议。

股份质押协议

外商独资企业于2019年9月与兴翠灿和霍尔果斯及其各自的股东签订了单独的 股票质押协议。根据这些股份质押 协议，VIE股东已将其在VIE的所有股权作为优先担保权益质押给WFOE ，以确保VIE的履行及其股东履行（i）Master 独家服务协议、（ii）业务合作协议和（iii）独家期权协议（统称为 “主要 协议”）下的义务。如果VIE股东或VIE未能履行各自在主协议下的义务，则WFOE有权行使处置VIE股东在VIE股权中的质押权益的权利。 VIE 股权质押正在中国市场监督管理局 管理局登记。在VIE和VIE股东 履行主协议规定的义务之前，股权质押协议将保持全面有效并一直有效。

代理协议和委托书

外商独资企业于2019年9月与兴翠灿和霍尔果斯及其各自的股东签订了单独的 代理协议和委托书。根据 代理协议和授权书，每位VIE股东不可撤销地提名并任命WFOE或WFOE指定 的任何自然人为其事实上的律师，以行使该VIE股权持有人在此类VIE中拥有的所有权利，包括但不限于（i）执行 并做出任何和所有书面决定，并签署VIE董事会或股东的任何会议记录，(ii) 就VIE的任何事项做出股东 的决定，包括无限制的出售、转让、抵押、质押或处置或 VIE 的所有 资产，(iii) 出售、转让、质押或处置 VIE 的任何或全部股份，(iv) 在必要时提名、任命或罢免 VIE 的 董事、监事和高级管理成员，(v) 监督 VIE 的业务业绩，(vii) 可全面获取 VIE 的财务信息，(vii) 提交任何 VIE 的财务信息股东诉讼或对 VIE 的董事或高级管理成员采取其他法律行动，(viii) 批准年度预算或宣布分红，(ix) 管理和处置 拥有VIE的资产，（x）拥有控制和管理VIE财务、会计和日常运营的全部权利， （xi）批准向相关政府机构或监管机构提交任何文件，以及（xii）VIE的章程和/或VIE股东的相关法律法规为其提供的 的任何其他权利。代理协议和委托书 将在独家服务协议期限内保持有效。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

1A。组织和主要活动（续）

确认信和担保信

VIE的每位股东 于2019年9月签署了一份确认和担保信，根据该信，每位VIE股东都同意全面执行 主协议、股票质押协议以及代理协议和委托书中规定的安排，并同意 不采取任何可能违背此类协议目的或意图的行为。

主专属服务协议

WFOE于2019年9月与兴翠灿和霍尔果斯签订了单独的 独家服务协议，根据该协议，WFOE提供独家技术支持 和服务、员工培训和咨询服务、公共关系服务、市场开发、规划和咨询服务、 人力资源管理服务、知识产权许可以及双方确定的其他服务。作为交换， VIE向外商独资企业支付的服务费等于VIE的税前利润减去（i）VIE及其子公司 在上一财政年度的累计亏损，（ii）运营成本、费用和税收，以及（iii）适用的 中国税法和惯例下的合理营业利润。在这些协议的期限内，WFOE有权在未经VIE同意的情况下自行决定调整服务 费用的支付金额和时间。WFOE（或其服务提供商）将拥有因履行这些协议而产生的 的任何知识产权。除非WFOE 提前三十 (30) 次通知终止，或者根据 期权协议，将相应VIE的所有股份转让给WFOE（或其指定人员）10年后终止，否则每份独家服务协议的期限都是永久的。

与VIE结构相关的风险

根据关于合并可变利益实体（“VIE”）的会计 标准，VIE通常是指在没有其他各方额外财务支持的情况下缺乏足够的 股权来为其活动提供资金的实体，或者其股权持有人缺乏足够的决策能力 。必须对公司参与的所有 VIE 进行评估，以确定 VIE 风险和回报的主要受益人。出于财务报告目的，主要受益人必须合并VIE。Glory Star认为，与其VIE及其各自股东签订的 合同安排符合中国法律法规，具有法律强制力。 但是，中国法律制度的不确定性可能会限制荣耀之星执行合同安排的能力。如果 法律结构和合同安排被发现违反中华人民共和国法律法规，中华人民共和国政府可以：

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

1A。组织和主要活动（续）

公司合并资产负债表上列报的总资产和负债 以及 运营合并报表中列报的收入、支出、净收益以及合并现金报表中列报的运营、投资和融资活动产生的现金流 流量基本上是Glory Star的VIE和VIE子公司的财务状况、运营和现金流。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，Glory Star没有向VIE提供任何财务支持。截至2020年12月31日、 和2021年6月30日以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月，VIE和VIE子公司的以下财务报表 金额和余额已包含在合并财务报表中：

公司认为，除了 VIE的注册资本和不可分配的法定储备金外， VIE中没有任何资产只能用于清偿VIE的特定债务。由于根据《中华人民共和国公司法》，VIE的债权人作为有限责任公司注册成立，因此VIE的 债权人对VIE的任何负债均无权诉诸公司的普通信贷。任何安排中都没有明示或隐含的条款 要求公司或其子公司向VIE提供财务支持。但是， 如果VIE需要财务支持，则公司可以选择通过贷款向其VIE提供 财务支持，但须遵守法定限制和限制。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

2。重要会计政策摘要

(a) 列报基础

随附的合并 财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）编制的。合并财务报表包括公司、其子公司、其VIE和其 VIES子公司的财务报表。合并后，所有公司间交易和余额均已消除。

(b) 估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务 报表需要做出影响财务报表日申报的资产和负债金额 、或有资产和负债披露的估计和假设，以及报告期内报告的收入和支出金额 及附注，包括可疑账款备抵金、未摊销生产内容备抵额、 财产和设备及无形资产的使用寿命，长期资产的减值，递延所得税 资产的估值补贴和收入确认。实际结果可能与这些估计有所不同。

(c) 公允价值计量

公司采用了ASC Topic 820 “公允价值衡量和披露”，它定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了公允价值计量的财务 报表披露要求。

ASC Topic 820 将公平 价值定义为在资产或负债主要市场或最有利市场的市场参与者之间的有序交易中，在衡量日期 出售资产或为转移负债而支付的费用（退出价格）。

ASC Topic 820 指定了估值技术的 层次结构，该层次结构基于估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。 层次结构如下：

估值 方法的第 1 级输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

估值方法的二级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的整个期限内可以直接或间接观察到的资产 或负债的输入。

估值 方法的三级输入是不可观察的，对公允价值具有重要意义。不可观察的输入是估值技术输入，反映了公司 自己对市场参与者在为资产或负债进行定价时将使用的假设的假设。

公司管理层 负责根据这些工具的短期到期日考虑现金和现金等价物、短期投资、应收账款、预付款 和其他流动资产、短期银行贷款、应付账款、客户预付款、应计负债和其他应付账款以及 其他应付税款的账面金额，以近似其公允价值，因为它们具有短期 性质。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

2。重要会计政策摘要（续）

(d) 现金及现金等价物

现金包括 手上的现金和银行中的现金。该公司在中国的多家金融机构存放现金。截至2020年12月31日和2021年6月30日 ，现金余额分别为17,731美元和20,311美元，未投保。该公司在银行账户中没有遭受任何损失 ，并认为其银行账户中的现金没有面临任何风险。

(e) 短期投资

短期投资指 对中国金融机构的结构性存款的投资，这些存款可由公司选择在任何 工作日兑换。公司将所有初始到期日超过三个月但少于12个月 的高流动性投资列为短期投资。利息收入包含在收益中。

(f) 应收账款，净额

应收账款代表 公司在履行 其履约义务时拥有无条件对价权的金额（包括已开单和未开票金额）。公司没有任何合同资产，因为收入是在转移对承诺服务的控制权 时确认的，并且客户的付款不取决于未来的事件。公司保留应收账款潜在信贷 损失备抵金。管理层审查应收账款的构成，分析历史坏账、客户集中度、 客户信用状况、当前的经济趋势和客户支付模式的变化，以估算补贴。过期账户 通常只有在所有收款尝试都已用尽且可能的 被认为遥不可及之后，才会从坏账备抵中注销。

(g) 未摊销的制作内容

制作的内容包括 直接生产成本、生产间接费用和收购成本，按未摊销成本或估计公允价值中的较低者列报。 制作的内容还包括为与第三方达成协议共同制作其某些作品而花费的现金支出。

根据ASC 926，公司使用个人电影预测计算 方法，根据本期实际收入（分子）与截至本财年初的估计剩余未确认 最终收入（分母）之比对制作的内容进行摊销。定期审查所制作 内容的最终收入估算，如果有任何调整，将导致摊销率的潜在变化。当 总收入和其他事件或情况变化的估计值表明某部电影或电视连续剧的公允价值低于 其未摊销成本，则目前按未摊销成本超过电影或电视连续剧 公允价值的金额确认亏损。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，分别摊销了10,613美元和3,241美元的销售成本， 截至2020年12月31日和2021年6月30日，没有记录减值补贴。

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2。重要会计政策摘要（续）

(h) 财产和设备，净额

财产和设备 按成本减去累计折旧列报，并在资产的估计使用寿命内按直线折旧。成本 代表资产的购买价格以及将资产转化为现有用途所产生的其他成本。维修和 维护费用在发生时记为支出；重大更换和改进按资本化。资产报废或处置后， 成本和累计折旧将从账户中扣除，由此产生的任何损益计入 处置年度的收入/损失。估计的使用寿命如下：

(i) 无形资产，净额

无形资产按成本减去累计摊销额来列报 ，摊销方法反映了无形 资产的经济收益预计被消耗或以其他方式用完的模式。无形资产的余额代表与CHEERS App相关的软件，CHEERS App是一款移动 应用程序，允许其用户访问其在线商店（e-mall）、视频内容、直播和在线游戏。该软件 是在外部收购的，根据公司的要求量身定制，按照公司估计的从此类软件中产生经济效益的方式，在 7 年内直线摊销。

(j) 长期资产的减值

根据ASC Topic 360，每当事件或情况变化表明资产的账面金额 可能无法完全收回或至少每年收回时，公司就会审查长期资产的减值。当预期未贴现 未来现金流总额小于资产账面金额时，公司确认减值损失。减值金额以资产 估计公允价值与其账面价值之间的差额来衡量。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，公司没有记录任何减值费用。

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2。重要会计政策摘要（续）

(k) 租约

2016年2月，财务 会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2016-02《租赁》（主题 842），该报告在 2018 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期 （包括过渡期）生效，允许提前采用。公司于2019年1月1日采用了主题842，采用了经修改的回顾方法，反映了该标准适用于合并财务报表中列报的最早比较期开始时存在或在 之后签订的租约。

公司租赁其办公室， 根据主题 842，这些办公室被归类为运营租赁。根据议题842，承租人必须在生效之日确认所有租赁（短期租赁除外）的以下 ：(i) 租赁负债，即承租人有义务 支付租赁产生的租金，按折扣计算；(ii) 使用权资产，即代表 承租人使用权或控制使用权的资产 of，租赁期内的特定资产。

在生效之日， 公司按尚未支付的租赁付款的现值确认租赁负债，使用租赁中隐含的利率 进行折现，或者如果该利率不容易确定，则使用公司与标的租赁期限 的增量借款利率进行折扣。使用权资产最初按成本确认，成本主要包括租赁 负债的初始金额加上产生的任何初始直接成本，主要包括经纪佣金，减去收到的任何租赁激励措施。所有 使用权资产都经过减值审查。截至2020年12月31日和2021年6月30日，使用权租赁资产没有减值。

公司的租赁 协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。

(l) 客户的预付款

截至2020年12月31日和2021年6月30日，来自客户的预付款分别为609美元和256美元，这意味着我们的客户为尚未提供的 商品或服务而收到的预付款。

当公司转让预付款所涉及的商品或服务的控制权后，将把 预付款确认为收入，并且根据合同 没有义务转让额外的商品或服务。

(m) 增值税

霍尔果斯及其中国子公司 因提供服务和销售产品而需缴纳增值税。

增值税负债金额 的计算方法是将适用税率应用于所提供服务和产品销售的发票金额（输出增值税）减去使用相关证明发票购买时支付的 增值税（进项增值税）。公司报告合并运营报表中列出的 所有期间的收入均已扣除中国增值税。

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2。重要会计政策摘要（续）

(n) 收入确认

公司于2017年1月1日提前采用了 新的收入准则会计准则编纂（“ASC”）606，即与客户签订合同的收入。这项新收入标准的核心原则是，公司应确认收入，以描述向客户转让承诺的 商品或服务，其金额应反映公司期望在换取 这些商品或服务时有权获得的对价。为实现该核心原则，采用了以下五个步骤：

该公司主要提供 ，并通过自制内容的版权许可、广告和定制内容制作等创收。 收入确认政策讨论如下：

版权收入

公司自行制作 或共同制作以生活方式、文化和时尚为主题的电视连续剧，并将电视剧的版权以剧集为基础许可给 客户，以便在一段时间内播出。通常，公司与客户签订合同，要求公司向客户提供 一系列基本相同且具有相同传输模式的剧集。因此，该系列剧集的交付 被定义为合同中唯一的履约义务。

对于仅由公司制作的 电视连续剧，公司通过衡量许可期开始后提供给被许可方放映的 整部剧集的交付进度，从而履行了长期的履约义务。因此，随着时间的推移，合同中的版权 收入将根据交付的剧集数量的进度进行确认。

该公司还与其他制片人共同制作 电视连续剧，并将版权许可给第三方视频广播平台进行广播。对于由Glory Star Group与联合制片人共同制作的电视剧 ，公司通过向客户交付整系列 剧集来履行其长期履约义务，并要求客户根据电视连续剧在广播平台上播出的有效观看 的数量和单价支付对价。因此，当有效的 后续观看次数出现或与交付多集相关的履约义务得到履行时，版权收入即予以确认。

广告收入

公司通过销售电视连续剧和流媒体内容上的各种形式的广告创收 ，其方式是 1) 广告展示，或 2) 在电视连续剧和待播内容中整合 促销活动。签订广告合同的目的是为不同的广告场景确定不同的合同 价格，与广告期一致。公司直接与广告商或代表广告商的第三方广告代理商签订广告合同 。

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2。重要会计政策摘要（续）

(n) 收入确认（续）

对于涉及 第三方广告代理商的合同，公司是主要的，因为公司负责履行提供广告 服务的承诺，并有权自行决定特定广告的价格。根据框架合同，公司在播出前收到来自广告代理商的 单独的采购订单。因此，每份采购订单都被确定为一项单独的 履约义务，其中包含一堆基本相同且向客户转移 模式相同的广告。如果合理地保证了可收取性，则在定购单的服务期内按月确认收入。

对于直接与广告商 签订的合同，公司承诺展示一系列在内容 和传输模式上基本相同或相似的广告，并且整系列广告的展示被确定为 合同规定的单一履约义务。公司通过衡量合同中整系列 广告的展示进度来履行其长期的绩效义务，广告收入是根据展示的广告数量随着时间的推移确认的。

付款条款和条件 因合同类型而异，条款通常包括要求在 6 到 9 个月内付款。直接广告商 和第三方广告代理商通常在展示期结束时计费，并要求公司开具增值税发票 才能付款。

定制内容制作收入

该公司根据客户的要求制作定制的 短流媒体视频，并根据交付情况获得固定费用。收入在 交付短流媒体视频时予以确认。

CHEERS 电子商城服务收入

该公司通过在线电子商务平台CHEERS e-mall使第三方商家能够向中国消费者销售他们的产品。对于在Cheer E-Mall上完成的销售交易，公司向商户收取 平台服务费，包括但不限于商品展示、 促销和交易结算服务。在交易期间，公司在任何时候 都无法控制商家提供的产品，并且对商品的定价没有自由度。交易服务费由 确定为平台销售价格与与商家的结算价格之间的差额。CHEERS e-mall 商城服务收入 在消费者确认商品收据后， 确定公司向商家提供市场服务的履约义务已在每笔销售交易下完成，即予以确认。服务付款 通常在交付之前收到。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

2。重要会计政策摘要（续）

(n) 收入确认（续）

公司自行决定向消费者提供优惠券 ，作为推广CHEERS e-mall市场的激励措施，其有效期通常约为一周或以下， 只能用于将来购买在CHEERS e-mall上提供的符合条件的商品，以降低不特定于任何商家 的购买价格。消费者不是公司的客户，因此向消费者提供的激励措施不被视为应向客户支付的对价 。由于消费者需要在未来购买商家的商品才能兑换这些优惠券， 在获得优惠券后，公司不会为优惠券累积任何费用，并在将来购买时将兑换的优惠券金额视为营销费用 。

其他收入

其他收入主要包括 购买和制作的电视剧的版权交易以及淘宝平台上的产品销售。对于购买的 和制作的电视剧的版权许可，公司在交付主磁带和授权 广播权后，按净额确认收入。对于产品的销售，公司在转让产品时根据销售订单中的固定价格 和产量确认收入。

下表分别列出了 截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月的收入细分：

当摊销期为一年 年或更短时，公司对支出成本采用了实际的 权宜之计来处理与客户签订合同所产生的成本。公司在与客户签订合同方面没有任何显著的增量成本和/或履行ASC Topic 606范围内与客户签订的合同所产生的 成本，这些成本应被确认为资产，并按照与相关合同收入确认时间相匹配的模式摊销至支出 。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

2。重要会计政策摘要（续）

(o) 收入成本

收入成本主要包括 电视连续剧的制作成本、短视频和直播的制作成本、劳动力成本和相关收益、向各个 频道所有者支付的广播费用、商品和版权购买成本以及与公司在线 游戏和购物平台CHERRS App的运营相关的成本，例如带宽成本和无形资产摊销。

(p) 基于股份的薪酬

公司定期向符合条件的员工和非雇员顾问授予限制性普通股 。集团核算了根据ASC主题718薪酬——股票薪酬向员工和非雇员顾问发放的 基于股份的奖励。基于股份的奖励 在授予日以奖励的公允价值计量，a) 如果不需要归属条件，则在授予之日立即认列为费用 ；或者 b) 在必要的服务期（即归属期）期间使用直线法。

与限制性普通股相关的股份薪酬 是根据授予之日普通股的公允价值计量的。 集团确认基于服务的限制性股票在归属期限内的补偿成本，扣除估计没收额。没收额 是在授予时估算的，如果实际没收与这些估计值不同，则在随后的期间进行修订。

(q) 所得税

公司使用ASC 740（“所得税”）规定的资产/负债方法核算 所得税。在这种方法下，递延所得税资产 和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异使用已颁布的 税率确定的，该税率将在差异预计会逆转的时期内生效。如果根据现有证据的权重， 的部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则公司将记录估值补贴 以抵消递延所得税资产。在包括颁布日期在内的 期间，税率变化对递延所得税的影响被确认为收入或亏损。

ASC 740-10-25 “计算所得税的不确定性” 的规定为合并财务报表 确认和衡量在纳税申报表中已采取（或预期采取）的税收状况规定了更有可能的门槛。这种解释还为所得税资产和负债的确认、流动和递延所得税资产和负债的分类、与税收状况相关的利息和罚款的会计 以及相关披露提供了指导 。公司认为截至2020年12月31日和2021年6月30日，不存在任何不确定的 税收状况。

公司在中国运营的 子公司须接受相关税务机关的审查。根据中华人民共和国税收征管 法，如果少缴税款是由于纳税人或 扣缴义务人犯下的计算错误造成的，则诉讼时效为三年。在特殊情况下，如果少缴的税款 超过人民币 100,000 元（14,364 美元），则诉讼时效延长至五年。就转让定价问题而言，时效为十年。在逃税的情况下，没有 时效规定。截至2021年6月30日，公司 中国子公司截至2017年12月31日至2021年6月30日的纳税年度仍然开放供中国税务机关进行法定审查。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

2。重要会计政策摘要（续）

(r) 非控股权益

公司子公司的非控股权益 代表该子公司的权益（净资产）中不能直接或间接归因于公司的部分。非控股权益在合并资产负债表上作为权益的单独组成部分列报，净收益 和其他综合收益归属于控股权益和非控股权益。

(s) 每股收益

公司根据ASC 260 “每股收益”（“ASC 260”）计算每股收益 （“EPS”）。ASC 260要求资本结构复杂的公司 提交基本和摊薄后的每股收益。基本每股收益按归属于普通 股东的净收益/（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均值来衡量。摊薄后的每股收益与基本每股收益相似，但 对潜在普通股（例如可转换证券、收益股票、认股权证和股票 期权）呈现出每股摊薄效应，就好像它们是在所述期初或发行日期（如果较晚的话）转换一样。具有反摊薄效应的潜在普通股 （即增加每股收益或减少每股亏损的普通股）不包括在摊薄后每股收益的计算中 。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，没有反稀释作用。

(t) 关联方

如果双方通过一个或多个中介机构直接或间接控制、由公司控制或受公司共同控制 ，则各方被视为 与公司有关系。关联方还包括公司的主要所有者、其管理层、公司主要所有者及其管理层的直系亲属 的成员以及公司可能与之打交道的其他各方，前提是一方控制 或者可能对另一方的管理或运营政策产生重大影响，以至于交易方一方可能无法完全追求自己的单独利益。公司在注释 11 中披露了所有重要的关联方交易。

(u) 集中和信用风险

实际上， 公司的所有经营活动都以人民币进行交易，人民币不能自由兑换成外币。所有外汇 交易要么通过中国人民银行或其他有权按中国人民银行报价的 买入和卖出外币的银行进行。中国人民银行 或其他监管机构批准外币支付需要提交付款申请表以及供应商的发票、装运文件 和已签署的合同。

本公司在中国、香港和开曼拥有某些 银行账户，这些账户不受联邦存款保险公司（“FDIC”）保险 或其他保险的保险。截至2020年12月31日和2021年6月30日，公司17,730美元和20,311美元的现金存放在中国的金融 机构，目前没有任何规则或法规要求此类金融机构为银行倒闭时的银行存款保险 。

应收账款通常是 无抵押的，来自从客户那里获得的收入，因此面临信用风险。公司 对客户信誉的评估以及对未清余额的持续监控可以缓解风险。

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2。重要会计政策摘要（续）

(u) 集中度与信用风险（续）

该公司的销售 面向主要位于中国的客户。该公司的收入和应收账款集中在特定的 客户身上。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，主要客户分别占公司总收入的17％和13％， 。截至2020年6月30日，前五名客户占应收账款净额的74％，每位客户分别占应收账款净余额的18％、16％、16％、13％和11％。截至2021年6月30日，前五名客户占应收账款净额的68％，每位客户占应收账款净余额的17％、15％、14％、11％和11％。

在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，一家主要供应商均占应付账款的48％。

(v) 外币兑换

公司的申报货币为美元（“USD”）。位于中国 的子公司、VIE 和 VIE 的子公司的本位币是人民币（“RMB”）。对于功能货币为人民币的实体，运营结果和 现金流按期内的平均汇率折算，资产和负债在期末按统一汇率 折算，权益按历史汇率折算。因此，现金流量表中报告的与资产和负债 相关的金额不一定与资产负债表上相应余额的变化一致。 将当地货币财务报表转换为美元的过程产生的折算调整包含在确定综合收益/亏损时 。以外币计价的交易按交易日的现行汇率 折算成本位货币。以外币计价的资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算成 本位币，以本位币以外的货币计价的交易的汇率 波动所产生的任何交易损益在发生时计入经营业绩 。

公司的 所有收入和支出交易均以运营子公司的本位币进行交易。公司没有进行 任何重大外币交易。交易收益或亏损没有对公司的经营业绩产生重大影响 ，预计也不会产生实质性影响。

截至2020年12月31日和2021年6月30日，除权益外 表的合并资产负债表金额分别折算为人民币6.5250元至1.00元以及人民币 6.4566折至1.00美元。股票账户按历史汇率列报。截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，适用于合并 运营报表和现金流的平均折算汇率分别为7.0322元至1.00元和6.4702元人民币至1.00美元， 。

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2。重要会计政策摘要（续）

(w) 最近的会计公告

2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 第 2016-13 号《金融工具信用损失的衡量（主题 326）》，它要求立即确认预计在其剩余寿命内发生 的估计信贷损失，而不是在发生时发生的估计信贷损失，从而显著改变了 实体确认许多金融资产减值的方式。2018年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2018-19号《对主题326——金融工具——信贷损失的编纂改进 》，该修正了副标题326-20（由亚利桑那州立大学编号2016-13创建），明确规定经营租赁应收账款不在副主题326-20的范围内。此外，2019年4月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2019-04号， “主题326的编纂改进，金融工具——信贷损失，主题815，衍生品和套期保值，以及主题 825，金融工具”，2019 年 5 月，FASB 发布了 ASU 第 2019-05 号，“金融工具——信贷损失（主题 326）：有针对性的过渡救济”，FASB 于 2019 年 11 月发布了 ASU 第 2019-10 号，“金融工具——信贷 损失（主题 326）、衍生品和套期保值（主题 815）和租赁（主题 842）：生效日期”，以及亚利桑那州立大学第 2019-11 号，“编纂 改进主题 326 “金融工具——信贷损失”，进一步澄清了亚利桑那州立大学 第 2016-13 号的某些方面，并延长了亚利桑那州立大学第 2016-13 号非公开实体的生效日期。这些变更（经修订）对公司 生效，适用于从2022年12月15日之后开始的财政年度的年度和过渡期，公司正在评估 对其合并财务报表的潜在影响。

2019年12月，FASB 发布了亚利桑那州立大学第 2019-12 号《所得税（主题740）：简化所得税会计》（“ASU 2019-12”）， 旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12 删除了主题 740 中一般 原则的某些例外情况，还澄清和修改了现有指南，以提高应用的一致性。本指南对2020年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期有效 ，允许提前采用。 公司自2021年1月1日起采用该指南，但该指南的采用并不会对 合并财务报表产生重大影响。

财务会计准则委员会发布或提出的其他会计准则 在未来某个日期才需要采用，预计在采用后不会对合并财务报表产生重大影响 。公司不讨论最近发布的预计 不会对其合并财务状况、经营业绩、现金流或披露产生影响或无关的声明。

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3。应收账款，净额

截至2020年12月31日和2021年6月30日 ，应收账款包括以下内容：

在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，公司 的应计津贴分别为289美元和270美元。

4。预付款和其他资产

截至2020年12月31日和 2021 年 6 月 30 日，预付款和其他资产包括以下内容：

5。财产和设备，净额

截至2020年12月31日和2021年6月30日 ，财产和设备包括以下内容：

在截至2020年6月30日和2021年6月30日 的六个月中，折旧费用分别为144美元和145美元。

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6。无形资产，净额

截至2020年12月31日和2021年6月30日 ，无形资产包括以下内容：

无形资产的余额主要代表与CHEERS App相关的软件，主要包括电子商城、在线游戏、视频媒体库和数据仓库 模块等，这些软件是根据公司要求在外部量身定制的，按照 按公司估计的通过此类软件产生经济效益的方式分7年进行摊销。

在截至2020年6月30日和2021年6月30日的 六个月中，摊销费用分别为763美元和1,019美元。以下是截至2021年6月30日按财政年度分列的无形资产摊销额表 ：

7。应计负债和其他应付账款

截至2020年12月31日和 2021 年 6 月 30 日，应计负债和其他应付账款包括以下内容：

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8。其他应付税款

截至2020年12月31日和 2021 年 6 月 30 日，其他应付税款包括以下内容：

9。银行贷款

银行贷款代表应在一年内及一年以上到期的应付给各银行的 金额。截至2020年12月31日和2021年6月30日，银行贷款由以下内容组成 ：

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9。银行贷款（续）

截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，银行贷款的加权平均利率 分别约为6.72％和7.03％。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，与银行贷款相关的利息支出分别为192美元和250美元。

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10。租赁

公司根据不可取消的运营租赁租赁办公室 空间，期限从一到五年不等。公司认为在确定租赁期限和使用权资产 和租赁负债的初步衡量时，可以合理确定可以行使的续订或终止 期权。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。初始 期限不超过 12 个月的租赁不记录在资产负债表上。

公司在合同开始时确定 合同是或包含租赁，以及该租赁是否符合财务或 经营租赁的分类标准。如果可用，公司使用租赁中隐含的费率将租赁付款折扣为现值；但是， 公司的大多数租赁没有提供易于确定的隐性费率。因此，公司根据对增量借款利率的估计，对租赁付款 进行折扣。

公司的租赁 协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。

与经营租赁相关的 补充资产负债表信息如下：

截至2021年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限 和折扣率如下：

在截至2020年6月30日和2021年6月30日的 六个月中，公司产生的经营租赁总支出分别为241美元和248美元。

以下是截至2021年6月30日按财政年度划分的租赁负债到期日表 ：

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11。关联方交易

应付关联方的款项

截至2020年12月31日和 2021 年 6 月 30 日，应付关联方的款项包括以下内容：

截至2020年12月31日和2021年6月30日，分别为730美元和 0美元的余额是从关联方借来的，用于公司的营运资金 需求。余额是短期的，不计息，无抵押和按需偿还。

可转换本票—关联方

2020年2月14日，GS Holdings与保荐人签订了经修订和重报的期票（“经修订的保荐人票据”），将业务合并完成后的 到期日延长至业务合并完成后一年。 此外，根据经修订的保荐人说明，TKK授予保荐人将修订后的保荐人票据中当前的1400美元未偿余额转换为GS Holdings的普通股的转换价格等于纳斯达克或GS Holdings普通 普通股在纳斯达克或随后上市或报价的其他证券交易所或证券市场的交易量加权平均价格该转换日期之前的交易日；但是，前提是转换价格应不低于 5.00 美元。2021年2月14日，即经修订的保荐人票据的到期日，修订后的保荐人票据自动转换为GS Holdings的28万股普通股，转换价为每股5.00美元。

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12。所得税

开曼群岛

GS Holdings和Glory Star 在开曼群岛注册成立。根据开曼群岛的现行法律，GS Holdings和Glory Star无需缴纳所得税 或资本利得税。此外，在开曼群岛，股息支付无需缴纳预扣税。

香港

2018年3月21日，香港立法会通过了《2017年税务（修订）（第7号）条例草案》（“条例草案”），该条例引入了两级 利得税税率制度。该法案于2018年3月28日签署成为法律，并于第二天发表公报。在两级利润 税率制度下，符合条件的集团实体的前200万港元（“港元”）的利润将按 8.25% 征税，超过200万港元的利润将按16.5％的税率征税。

中國人民共和國

外商独资企业、霍尔果斯、Glory Star 北京、北京乐享、霍尔果斯荣耀繁荣、深圳乐享、霍尔果斯高利智慧、北京光耀智慧、霍尔果斯科技和 兴翠灿已在中国注册成立，根据中华人民共和国相关所得税法 ，应纳税所得额缴纳中国企业所得税（“EIT”）。2007 年 3 月 16 日，全国人民代表大会颁布了新的企业所得税 法，该法于 2008 年 1 月 1 日生效。该法律对外国投资企业 和国内企业适用统一的25％企业所得税税率。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，北京格莱瑞智慧被认定为小型微利企业， 对少于100万的应纳税所得额分别享受5％和2.5％的所得税优惠税率，超过100万和低于300万的应纳税所得额的10％ 。北京乐享被认定为高新技术企业，获得 15% 的优惠所得 税率。霍尔果斯、霍尔果斯荣耀繁荣、霍尔果斯格拉里智慧在2017年至2020年期间 的优惠所得税税率为0％，霍尔果斯科技在2020年至2024年期间享受0％的优惠所得税税率，因为它们 均在新疆省霍尔果斯经济区注册成立。

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12。所得税（续）

法定所得税税率与公司有效所得税税率的对账情况如下：

现行的《中华人民共和国经济转型法》规定，对于外国投资企业分配给 中国境外的直接控股公司的股息， 征收 10% 的预扣所得税。如果中华人民共和国与外国 控股公司的司法管辖区之间有税收协定安排，则适用较低的预扣税率。向满足中国税务机关规定的某些要求的香港控股公司（例如 ）的分配将按5％的预扣税税率征收。

截至2020年12月31日和 2021年6月30日，公司尚未对其在中国的外国投资企业的留存收益进行任何预扣税， 因为公司打算将其收益再投资以进一步扩大在中国大陆的业务，而且其外国投资企业 不打算向其直接外国控股公司申报股息。

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12。所得税（续）

截至2020年12月31日和2021年6月30日，ASC 740 “所得税会计” 下产生递延所得税资产的临时 差异的税收影响如下：

ASC 740-10-25 “计算所得税的不确定性” 的规定为合并财务报表 确认和衡量在纳税申报表中采取（或预计采取）的税收状况规定了更有可能的门槛。这种解释还为所得税资产和负债的确认、流动和递延所得税资产和负债的分类、与税收状况相关的利息和罚款的会计 以及相关披露提供了指导 。公司认为截至2020年12月31日和2021年6月30日，不存在任何不确定的 税收状况。

13。向员工提供基于股份的薪酬

2020年2月14日， 公司董事会批准了2019年股权激励计划（“2019年计划”），该计划允许向其员工、董事和顾问授予最多3,732,590股普通股的股票和 期权。因行使期权而发行的普通股 的每股行使价将不低于 授予之日每股普通股公允市场价值的100％或110％。

2020年3月13日，公司的三名 独立董事与公司签订了独立董事协议和限制性股票奖励协议（“奖励 协议”）。根据奖励协议，在担任公司董事的任期内，公司的每位独立 董事有权获得每月2美元（每年24美元）的费用，每年 服务可获得2,000股公司普通股。2020年3月13日，公司根据公司 2019年计划下的奖励协议，向每位独立董事授予了2,000股股票。所有股份均在授予之日归属。

2020年5月29日，公司 根据公司2019年计划下的奖励协议，向执行官和主要员工授予了1,585,000股股票。50% 股票在授予之日立即归属，50% 的股份在授予之日起 90 天内归属，前提是每个 人的继续工作。截至2020年12月31日，除因两名员工 辞职而取消的24,000股股票外，所有股份均归属。

2020年9月15日， 公司与陈可先生签订了独立董事协议（“陈协议”）。根据陈协议， Chen先生将获得每月2美元（每年24美元）的年度薪酬，外加费用报销，以及每服务一年的公司2,000股普通股 股。2020年9月14日，公司根据公司2019年股权激励计划下的 限制性股票奖励协议的条款向陈先生授予了2,000股股票。100％的股份将在2021年9月14日全部归属。2021 年 3 月，公司发行了 2,000 股需要归属的股票。

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13。基于股份的员工薪酬（续）

截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月 的限制性普通股活动摘要如下所示。

截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月中，确认的限制性普通股 的薪酬支出分别为2585美元和189美元，全部分配给普通股和行政人员 。

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14。公平

优先股

公司被授权 发行2,000,000股优先股，每股面值为0.0001美元，其名称、权利和优先权由公司董事会不时决定 。截至2020年12月31日和2021年6月30日，没有已发行 或已发行优先股。

普通股

公司被授权 发行2亿股普通股，面值为每股0.0001美元。普通股持有人有权对每股 投一票。

公司聘请了EarlyBirdCapital 作为与业务合并有关的顾问（“原始营销协议”），以协助公司寻找 目标企业，与股东举行会议讨论潜在的业务合并和目标业务的属性， 向有兴趣购买证券的潜在投资者介绍公司，协助公司获得股东 对业务合并的批准，并协助公司进行新闻报道与之相关的新闻稿和公开文件使用商务 组合。公司同意在完成业务 组合后向EarlyBirdCapital支付相当于8,750美元的现金费，用于此类服务（不包括可能支付的任何适用的金融费用）。公司还同意，如果EarlyBirdCapital找到了与该公司完成 业务合并的目标业务，则向EarlyBirdCapital 支付相当于交易价值1.0％的现金费。

关于业务 合并，公司于2020年2月14日与EarlyBirdCapital签订了业务合并营销协议费用修正案（“费用修正案”） ，根据该修正案，EarlyBirdCapital同意修改原始营销协议。根据费用修正案，EarlyBirdCapital 同意减少根据原始协议应缴的8,750美元费用，并放弃费用报销，以换取金额为4,000美元的不含利息的可兑换 期票（“EBC 票据”）。EBC 票据的有效期为一年，可由 EarlyBirdCapital 选择 转换为公司的普通股，其转换价格等于公司在纳斯达克或公司 普通股随后上市或报价的其他证券交易所或证券市场的交易量加权平均 价格，在此转换日之前的十个交易日内；但前提是转换价格 不得低于 5.00 美元（“底价”）。2020年3月26日，EBC票据转换为公司 的80万股普通股。

公司与深圳全都广告有限公司签订了 一份营销推广服务合同。Ltd.（以下简称 “全都广告”） 将扩大华南地区的广告市场，争取更多的市场份额。Quandu Advertising 是一家致力于扩展 广告业务的公司。它长期致力于中国南方地区，包括深圳、广东、福建、湖南和 湖北省，拥有非常丰富的资源，与消费、电信和 医疗企业建立了长期的合作关系。服务期限的有效期为 12 个月，从 2020 年 3 月到 2021 年 3 月。根据合同，公司于2020年3月13日发行了价值每股2.45美元的12.5万股股票，补偿了 Quandu Advertising根据本协议提供的服务。

自在纳斯达克上市以来， 公司正在努力拓展新的业务增长领域，寻求合作以及资产的合并和收购。为此， 公司与深圳市易金成商业咨询有限公司（以下简称 “易金城”）签订了一份 协议，以协助收购媒体和内容资产并寻找合作伙伴。Yijinginmon是一家专注于开展业务 咨询和为上市公司提供并购服务的公司。服务期限的有效期为 9 个月，从 2020 年 3 月到 2020 年 12 月。根据合同，公司于2020年3月13日发行了20万股 公司普通股，价值每股2.45美元，从而补偿了义金城根据本协议提供的服务。

在2019财年 完成后，根据股票交换协议的条款，公司确定2019年盈利 目标已实现，卖方有权获得2019年Earn out Shares。2020年4月22日，根据股票交换协议的条款，公司向卖方额外发行了500万股公司普通股作为2019年盈利股票。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

14。股权（续）

2020年5月13日，公司 与财团管理有限责任公司（以下简称 “财团”）签订了咨询和媒体放大协议， 根据该协议，公司同意支付高达300美元的现金并发行公司112,500股普通股，用于联盟为公司提供 某些服务。根据咨询协议 提供的服务，财团已收到180美元的现金和全部112,500股股份。公司于2020年10月16日向财团发行了另外20,000股普通股，用于结算 付款。

2020年9月15日， 公司与英属维尔京群岛注册公司Fortune Path Limited签订了咨询协议，并根据咨询 协议的条款和条件，向Fortune Path Limited指定的人员李兴贤发行了10万股普通股。根据咨询 协议，将向Fortune Path Limited的指定持有人发行的10万股公司普通股，价值3.12美元，即2020年9月15日公司普通股的收盘价。

2020年10月，公司 与香港多库有限公司（“多库”）签订了认购协议，根据该协议，公司将以每股10.31美元的价格向多库发行193,986股普通股。2020年11月17日，公司完成了193,986股普通股 的此类发行，收购价为每股10.31美元。

2021年2月，向TKK发行了280,000股在转换可转换债券时可发行的普通股，加权平均行使价为每股5.00美元。

2021年2月22日， 公司与Univest Securities, LLC（“Univest”）签订了承销协议（“承销协议”）， 作为其中提到的几家承销商（统称为 “承销商”）的代表，根据该协议， 公司同意发行和出售 (i) 3,810,976股公司普通股（“已发行股份”），每 股（“普通股”）和（ii）认股权证（“认股权证”）的价值为0.0001美元，用于在承销协议中购买共计3,810,976股普通 股票（“认股权证”）公开发行（“发行”）。此外，公司 向承销商授予了45天期权（“超额配售期权”），允许承销商额外购买最多571,646股普通股 （“期权股”）和以公开发行价格购买最多571,646股普通股的认股权证，减去承销 折扣和佣金。根据承销协议的规定，已发行股票和认股权证将于2021年2月24日交付，每股 的公开发行价格为3.28美元，以及购买一股普通股的相关认股权证，前提是必须满足 的某些成交条件。

2021年3月25日，承销商 完全行使并关闭了其超额配股权，即额外购买571,646股公司普通股，以及购买与公司2021年2月24日承销公开发行相关的多达571,646股公司普通股的 认股权证。额外的普通股和认股权证以每股普通股3.28美元的公开发行价格出售，并且 相关认股权证。

在2020财年 完成后，根据股票交换协议的条款，公司确定2020年盈利 目标已实现，卖方有权获得2020年的Earn out Shares。2021 年 4 月，公司根据《股票交换协议》的条款，向卖方额外发行了 公司普通股中的 500,000 股，作为 2020 年 Earn out 股票。

截至2020年12月31日和2021年6月30日，已发行和流通的普通股分别为57,886,352股和67,550,974股。

公开认股权证

根据首次公开募股 ，TKK以每单位10.00美元的收购价出售了25,000,000个单位，其中包括承销商选择部分行使超额配股权后于2018年8月22日出售给承销商 的300万个单位。每个单位由一股 普通股、一份认股权证（“公共认股证”）和一项权利（“公共权利”）组成。每份公共认股权证使 持有人有权以每整股11.50美元的行使价购买一股普通股的一半。每项公共权利都使持有人 有权在业务合并完成时获得一股普通股的十分之一。

只能对整数股票行使 的公共认股权证。行使公共认股权证后，不会发行任何部分普通股。公开 认股权证将在 (a) 业务合并完成和 (b) 首次公开募股结束后 12 个月后生效，以较晚者为准。除非公司拥有涵盖行使公共认股权证时可发行的普通股的有效且最新的注册声明 ，以及与此类普通 股票相关的当前招股说明书，否则任何公共认股权证都不可以现金行使。尽管如此，如果涵盖行使公共 认股权证时可发行的普通股的注册声明在业务合并完成后的90天内无效，则持有人可以在有 有效的注册声明之前，在公司未能维持有效的注册声明的任何期间， 根据证券注册豁免在无现金基础上行使公共认股权证法案。如果 的注册豁免不可用，则持有人将无法在无现金的基础上行使公共认股权证。公开 认股权证将在业务合并完成后的五年或更早的赎回或清算时到期。

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（以千美元计，股票和每股数据除外）

14。股权（续）

公司可以赎回 公共认股权证：

如果公司召集 公共认股权证进行赎回，管理层可以选择要求所有希望行使公共认股权证的持有人在 “无现金基础上” 行使 ，如认股权证协议所述。

在某些情况下，包括在股票资本化 、特别股息或资本重组、重组、合并或合并的情况下，可以调整行使认股权证时可发行的普通股的行使价和数量 。但是，对于以低于行使价的价格发行普通股或发行与 延长公司完成业务合并期限有关的潜在延期认股权证，不会对认股权证进行调整 。此外，在任何情况下都不会要求公司 以净现金结算认股权证。如果公司无法在合并期内完成业务合并，而公司 清算了信托账户中持有的资金，则认股权证持有人将不会从认股权证中获得任何此类资金， 也不会从公司在信托账户之外持有的资产中获得与此类认股权证有关的任何分配。 因此，认股权证到期时可能一文不值。

截至2020年12月31日和 2021年6月30日，该公司分别有25,000,000份和29,382,622份未兑现的公开认股权证。

权利

公共权利 的每位持有人将在业务合并完成后自动获得十分之一（1/10）的普通股，即使 Public Right 的持有人转换了他、她或他持有的与业务合并有关的所有普通股或公司 经修订和重述的与业务合并前活动有关的 经修订和重述的备忘录和公司章程修正案。在业务合并收盘 后，公司发行了2,504,330股与公共权利交易有关的股票。

法定储备金

霍尔果斯、北京光耀之星、 北京乐享、深圳乐享、霍尔果斯格利智慧、北京格莱瑞智慧、Glary Prosperity、Horgos Technologs 和 Xing Cui 可以在中国经营 ，必须预留其所得税后净利润的10％，具体根据中国会计规则 和法规确定。公司对法定储备金的拨款基于根据中国会计准则为 商业企业每年获得的利润。在向法定储备金分配之前，必须将得出的利润与公司在过去 年度遭受的任何累计亏损中抵消。在向股东分配 股息之前，必须向法定储备金拨款。在法定储备金达到注册资本的50％之前，必须拨款。这笔法定的 储备金不能以现金分红的形式分配。

非控股权益

截至2020年12月31日， 该公司的非控股权益分别代表霍尔果斯Glary Wisdom的49％股权和Glary Prospority 49％的股权。截至2021年6月30日，该公司的非控股权益代表霍尔果斯高盛集团49％的股权。

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15。私募认股权证

在首次公开募股收盘 的同时，Symphony Holdings Limited（“Symphony”）以每份私募认股权证0.50美元的价格共购买了1180万份私募配售 认股权证，总收购价为5,900美元。2018年8月22日，TKK完成了额外120万份私募认股权证的出售 ，每份私募认股权证的价格为0.50美元，总收益为 600美元。每份私募认股权证均可行使，以每股 每股11.50美元的行使价购买一股普通股的一半。

私募认股权证 与首次公开募股中出售的单位所依据的公开发行认股权证相同，唯一的不同是私募认股权证 (i) 不可由公司赎回，并且 (ii) 可以以现金或无现金方式行使，前提是它们由初始 购买者或其任何允许的受让人持有。如果私募认股权证由除初始购买者 或其任何允许的受让人以外的持有人持有，则私募认股权证将由公司赎回并由持有人 行使，其基础与公共认股权证相同。此外，在业务合并完成之前，私募认股权证不得转让、转让或出售，但某些有限的例外情况除外。

截至2021年6月30日， 公司有13,000,000份私募认股权证未兑现。在每个报告期，与此类私募认股权证相关的认股权证负债均按其公允价值重新计量。公允价值的变化在合并运营报表中得到确认。 认股权证负债公允价值的变化如下：

私人 认股权证的公允价值是使用二项式期权估值模型估算的。二项式期权估值模型的应用要求 使用许多输入和包括波动率在内的重要假设。在确定普通股的预期 波动率时需要做出重大判断。由于公司普通股的交易历史有限，公司根据上市公司的同行群体确定了预期 波动率。以下反映了所使用的输入和假设：

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16。区段信息

根据ASC 280， 细分市场报告，运营部门被定义为企业中可获得独立财务信息的组成部分 ，由首席运营决策者（“CODM”）或决策小组定期进行评估，以决定如何分配 资源和评估绩效。公司使用 “管理方法” 来确定应申报的运营细分市场。 管理方法将公司首席运营决策者 在做出运营决策和评估业绩时使用的内部组织和报告视为确定公司应申报细分市场的来源。包括首席运营决策者在内的管理层 根据不同服务的收入审查运营业绩。

根据管理层的 评估，公司已确定其有ASC 280定义的两个运营部门，包括Cheers APP互联网业务 和传统媒体业务。Cheers APP 互联网业务通过播放 IP 短视频、直播 和通过 Cheer APP 投放 APP 广告以及来自 Cheers e-mall 市场的服务收入产生广告收入。传统媒体业务主要贡献 来自Cheers电视连续剧的广告收入、版权收入、定制内容制作收入等。CODM 根据运营收入和收益指标来衡量 每个细分市场的业绩，并使用这些结果来评估每个细分市场的业绩 并为其分配资源。公司目前没有将 员工的资产和基于股份的薪酬分配到其细分市场，因为CODM不使用此类信息向运营中的 细分市场分配资源或评估其业绩。由于公司的大部分长期资产位于中国，并且公司的大部分收入来自中国 ，因此没有提供地理信息。

下表提供了截至2021年6月30日的六个月公司运营板块业绩摘要 ：

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17。后续事件

2021 年 8 月 26 日，公司 与机构投资者签订了认购协议，以出售公司多达 2,857,142 股普通股（ “普通股”），总收益约为 10,000,000 美元（“发行”）。每股普通 股票将附有可行使的认股权证，以每股4.40美元的行使价购买一股普通股（“认股权证”）。 每股普通股和认股权证均以3.50美元的固定合并购买价出售。每份认股权证将立即可行使 ，并将在签发之日一周年之日到期。

2021年9月2日，Leshare 北京向厦门国际银行偿还了1549美元的短期银行贷款。2021年9月6日，北京乐享从厦门国际银行借入了一笔金额为1,084美元的新银行 贷款，用于营运资金需求，该贷款的固定利率为6.0％，到期日为2022年3月5日 。

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GAAP 和非 GAAP 业绩的对账

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F-39