附录 99.1
Bain Capital Specialty Finance, Inc. 公布 2023 年 3 月 31 日财务业绩,并宣布 2023 年第二季度每股派息 0.38 美元
波士顿— 2023 年 5 月 9 日 — 贝恩资本专业金融公司(纽约证券交易所:BCSF,“公司”,“我们的” 或 “我们”)今天公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩,其董事会 已宣布2023年第二季度派发每股0.38美元的股息。
BCSF首席执行官迈克尔·埃瓦尔德表示:“我们第一季度的收益表明, 强劲的投资收入得益于更高的基准利率和利差(主要是优先抵押浮动利率 贷款),以及我们多元化投资组合的持续信贷稳定。”“我们的 业绩为我们的股息带来了强劲的净投资收益覆盖率,也为股东带来了资产净值增长。我们相信,在我们执行 向中间市场公司投资优先担保贷款的长期战略时,BCSF 仍处于有利地位 可以利用当前环境中的有吸引力的机会。”
季度亮点
· | 每股净投资收益(NII)为0.50美元, 相当于账面价值的年化NII收益率为11.5%(1); |
· | 每股净收益为0.45美元,相当于 账面价值的年化回报率为10.5%(1); |
· | 截至2023年3月31日, 每股净资产价值为17.37美元,而截至2022年12月31日为17.29美元; |
· | 总投资资金和净投资资金分别为3.08亿美元和2,260万美元;期末债务与股权(净现金)为1.19倍,而截至2022年12月31日为1.14倍; |
· | 按公允价值计算,非应计投资占总投资组合的 的0.6%;以及 |
· | 季度末之后,公司 董事会宣布,2023年第二季度向截至2023年6月30日的登记股东派发每股0.38美元的股息(2). |
精选财务摘要
(除非另有说明,否则以百万美元计) | Q1 2023 | Q4 2022 | ||||||
每股净投资收益 | $ | 0.50 | $ | 0.37 | ||||
净投资收益 | $ | 32.2 | $ | 24.2 | ||||
每股收益 | $ | 0.45 | $ | 0.67 | ||||
申报和应付的每股股息 | $ | 0.38 | $ | 0.36 |
(除非另有说明,否则以百万美元计) | 截至2023年3月31日 | 截至 2022年12月31日 | ||||||
投资的公允价值总额 | $ | 2,415.4 | $ | 2,387.0 | ||||
总资产 | $ | 2,606.4 | $ | 2,592.4 | ||||
净资产总额 | $ | 1,121.1 | $ | 1,116.4 | ||||
每股净资产价值 | $ | 17.37 | $ | 17.29 |
投资组合和投资活动
在截至2023年3月31日的三个月中, 公司向52家投资组合公司投资了3.080亿美元,其中包括向六家新公司投资了1.161亿美元,向45家现有 公司投资了1.569亿美元,向高级贷款计划有限责任公司(“SLP”)投资了3,500万美元。该公司在本季度有2.854亿美元的本金偿还额和 的销售额,净投资资金为2,260万美元。
截至2023年3月31日的季度投资活动:
(百万美元) | Q1 2023 | Q4 2022 | ||||||
投资基金 | $ | 308.0 | $ | 220.7 | ||||
销售和还款 | $ | 285.4 | $ | 162.0 | ||||
净投资活动 | $ | 22.6 | $ | 58.7 |
截至2023年3月31日,该公司 投资组合的公允价值为24.154亿美元,包括对横跨30个不同行业的138家投资组合公司的投资。
截至2023年3月31日按公允价值计算的投资组合:
投资类型 | 美元(以百万计) | 占总数的百分比 | ||||||
第一留置权优先担保贷款 | $ | 1,605.7 | 66.5 | % | ||||
第二留置权优先担保贷款 | 86.0 | 3.6 | ||||||
次级债务 | 44.3 | 1.8 | ||||||
结构化产品 | 23.4 | 1.0 | ||||||
优先股权 | 85.1 | 3.5 | ||||||
股权权益 | 229.7 | 9.5 | ||||||
认股证 | 0.6 | 0.0 | ||||||
投资工具 | 340.6 | 14.1 | ||||||
ISLP 中的次级票据 | 187.0 | 7.7 | ||||||
ISLP 的股权 | 65.2 | 2.7 | ||||||
SLP 中的次级票据 | 86.0 | 3.6 | ||||||
SLP 的优先权和股权 | 2.4 | 0.1 | ||||||
总计 | $ | 2,415.4 | 100.0 | % |
截至2023年3月31日,按摊销成本和公允价值计算的投资组合的加权平均 收益率分别为12.3%和12.5%,而截至2022年12月31日,分别为11.4%和11.6% 。(3)按公允价值计算,公司94.3%的债务投资属于浮动 利率证券。
截至2023年3月31日,两家投资组合公司 处于非应计状态,分别占按摊销成本和公允价值计算的总投资组合的2.1%和0.6%。
截至2023年3月31日,ISLP的投资 投资组合的总公允价值为6.724亿美元,包括对在18个不同行业运营的39家投资组合公司的投资。按公允价值计算,投资组合包括93.9%的第一留置权优先担保贷款、2.9%的第二留置权优先级 担保贷款和3.2%的股权。按公允价值计算,ISLP的98.2%债务投资是浮动利率证券。
截至2023年3月31日,SLP的投资 投资组合的总公允价值为6.853亿美元,包括对在23个不同行业运营的53家投资组合公司的投资。(4)按公允价值计算,投资组合包括96.8%的第一留置权优先担保贷款和 3.2%的第二留置权优先担保贷款。按公允价值计算,SLP的98.5%债务投资是浮动利率证券。
操作结果
在截至2023年3月31日和2022年12月31日的三个月中,总投资收益分别为7,470万美元和6240万美元。投资收入的增加 主要是由于基准利率提高导致利息收入增加。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的三个月 的总支出(税前)分别为4200万美元和3,730万美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日止 的三个月,净投资收益分别为3,220万美元或每股0.50美元和2420万美元或每股0.37美元。
在截至2023年3月31日的三个月中, 公司的已实现和未实现的净收益(亏损)为(290)万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,运营产生的净资产净增为2930万美元,合每股0.45美元。
资本和流动性
截至2023年3月31日,该公司 未偿本金债务总额为14.175亿美元,其中包括公司住友信贷额度中的4.65亿美元未偿债务, 通过BCC Middle Market CLO 2019-1 LLC发行的3.525亿美元未偿债务,公司 2026年3月到期的优先无抵押票据中的3亿美元未偿债务 2026 年 10 月到期的无抵押票据。
在截至2023年3月31日的三个月中, 未偿债务的加权平均利率为5.0%,而截至2022年12月31日的三个月为4.3%。
截至2023年3月31日,公司拥有 现金及现金等价物(包括外国现金)为2960万美元,限制性现金和现金等价物为5,140万美元,扣除投资应收账款和应付账款后的未结算交易额为3,560万美元,住友 信贷额度下的产能为1.853亿美元。截至2023年3月31日,该公司有2.917亿美元的未提取投资承诺。
截至2023年3月31日,公司的 债务与股权比率和债务与股权(净现金)比率分别为1.26倍和1.19倍,而截至2022年12月31日, 分别为1.25倍和1.14倍。
尾注
(1) | 净投资收益收益率和净收益收益是根据所示相应期间的平均净资产或账面价值 计算得出的。 |
(2) | 第二季度股息将于 2023 年 7 月 31 日支付给截至 2023 年 6 月 30 日的登记持有人。 |
(3) | 加权平均收益率的计算方法为(a)相关应计债务和其他创收证券的年申报利率或收益率加上不良债务和其他 创收投资的费用和折扣摊销除以(b)按摊销成本或公允价值计算的相关投资总额。加权平均值 收益率并不代表我们股东的总回报。 |
(4) | SLP收购了公司2018-1年投资组合(“2018-1”)70%的成员股权。 公司保留了2018-1年度会员权益的30%作为非控股权益。 |
电话会议信息
讨论公司 财务业绩的电话会议将于美国东部时间2023年5月10日上午 8:30 现场直播。请访问位于BCSF网站投资者资源部分活动与演示页面上的 的BCSF网络直播链接,网址为 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com for 该幻灯片演示是对财报电话会议的补充。
还邀请参与者拨打以下号码之一参加会议 电话会议:
· | 国内:1-888-886-7786 |
· | 国际:1-416-764-8658 |
· | 会议编号:86384699 |
与运营商联系后,所有参与者都需要参考 “Bain Capital Specialty Finance——截至2023年3月31日的第一季度财报电话会议”。 要求所有参与者在通话前 10-15 分钟拨号。
重播信息:
存档重播将在电话会议结束大约三小时后直到 2023 年 5 月 17 日通过 BCSF 网站 “投资者资源” 部分 上的网络直播链接以及下面列出的拨号号码播出:
· | 国内:1-844-512-2921 |
· | 国际:1-412-317-6671 |
· | 会议编号:86384699 |
贝恩资本专业金融有限公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
截至 | 截至 | |||||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
公允价值投资: | ||||||||
非控股/非关联投资(摊销成本分别为1,805,708美元和1,846,172美元) | $ | 1,735,871 | $ | 1,774,947 | ||||
非控股/关联投资(摊销成本分别为148,578美元和133,808美元) | 191,629 | 173,400 | ||||||
控股关联投资(摊销成本分别为483,604美元和439,958美元) | 487,877 | 438,630 | ||||||
现金和现金等价物 | 23,072 | 30,205 | ||||||
外国现金(成本分别为7,239美元和34,528美元) | 6,571 | 29,575 | ||||||
限制性现金和现金等价物 | 51,441 | 65,950 | ||||||
远期货币兑换合约的抵押品 | 4,852 | 9,612 | ||||||
递延融资成本 | 3,510 | 3,742 | ||||||
投资应收利息 | 32,017 | 34,270 | ||||||
投资销售和偿还应收账款 | 50,675 | 18,166 | ||||||
预付保险 | 15 | 194 | ||||||
远期货币兑换合约的未实现增值 | 1,107 | 62 | ||||||
应收股息 | 17,716 | 13,681 | ||||||
总资产 | $ | 2,606,353 | $ | 2,592,434 | ||||
负债 | ||||||||
债务(分别扣除未摊销债务发行成本9,549美元和10,197美元) | $ | 1,407,951 | $ | 1,385,303 | ||||
应付利息 | 14,044 | 12,130 | ||||||
购买的投资应付款 | 15,034 | 34,292 | ||||||
远期货币合约的未实现折旧 | 884 | — | ||||||
应付基本管理费 | 8,820 | 8,906 | ||||||
应付的激励费 | 11,110 | 9,216 | ||||||
应付账款和应计费用 | 2,834 | 2,954 | ||||||
应付分配 | 24,534 | 23,242 | ||||||
负债总额 | 1,485,211 | 1,476,043 | ||||||
承付款和意外开支(见附注10) | ||||||||
净资产 | ||||||||
普通股,面值每股0.001美元,已授权100,000,000和100,000,000股,截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的分别为64,562,265和64,562,265股 | 65 | 65 | ||||||
已支付的资本超过面值 | 1,168,384 | 1,168,384 | ||||||
可分配损失总额 | (47,307 | ) | (52,058 | ) | ||||
净资产总额 | 1,121,142 | 1,116,391 | ||||||
总负债和总净资产 | $ | 2,606,353 | $ | 2,592,434 | ||||
每股净资产价值 | $ | 17.37 | $ | 17.29 |
参见合并财务报表附注
贝恩资本专业金融有限公司
合并运营报表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
在这三个月里 | 在这三个月里 | |||||||
3 月 31 日结束 | 3 月 31 日结束 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
收入 | ||||||||
来自非控股/非关联投资的投资收入: | ||||||||
投资利息 | $ | 48,069 | $ | 34,287 | ||||
股息收入 | 1 | 108 | ||||||
PIK 收入 | 3,840 | 2,508 | ||||||
其他收入 | 5,248 | 465 | ||||||
来自非控股/非关联投资的总投资收入 | 57,158 | 37,368 | ||||||
来自非控股/关联投资的投资收入: | ||||||||
投资利息 | 2,438 | 324 | ||||||
股息收入 | 1,375 | — | ||||||
PIK 收入 | 394 | 1,404 | ||||||
来自非控股/关联投资的总投资收入 | 4,207 | 1,728 | ||||||
受控关联投资的投资收益: | ||||||||
投资利息 | 6,355 | 3,422 | ||||||
股息收入 | 7,017 | 3,493 | ||||||
受控关联公司投资的总投资收益 | 13,372 | 6,915 | ||||||
总投资收入 | 74,737 | 46,011 | ||||||
开支 | ||||||||
利息和债务融资费用 | 19,550 | 10,643 | ||||||
基础管理费 | 8,910 | 8,369 | ||||||
激励费 | 11,110 | 3,311 | ||||||
专业费用 | 581 | 390 | ||||||
董事费 | 174 | 175 | ||||||
其他一般和管理费用 | 1,659 | 1,420 | ||||||
扣除费用减免后的总支出 | 41,984 | 24,308 | ||||||
税前净投资收益 | 32,753 | 21,703 | ||||||
所得税支出,包括消费税 | 595 | — | ||||||
净投资收益 | 32,158 | 21,703 | ||||||
已实现和未实现的净收益(亏损) | ||||||||
非控股/非关联投资的已实现净收益(亏损) | (10,651 | ) | 1,417 | |||||
外币交易的已实现净收益(亏损) | (4,213 | ) | (488 | ) | ||||
远期货币兑换合约的已实现净收益(亏损) | (2,385 | ) | 1,243 | |||||
外币折算未实现增值(折旧)的净变动 | 3,767 | 346 | ||||||
远期货币兑换合约未实现升值的净变动 | 161 | 1,651 | ||||||
非控股/非关联投资未实现增值(折旧)的净变化 | 1,388 | (5,108 | ) | |||||
非控股/关联投资未实现增值的净变化 | 3,459 | 5,667 | ||||||
控股关联投资未实现增值的净变化 | 5,601 | 7,250 | ||||||
净收益(亏损)总额 | (2,873 | ) | 11,978 | |||||
运营导致的净资产净增加 | $ | 29,285 | $ | 33,681 | ||||
普通股每股基本和摊薄后的净投资收益 | $ | 0.50 | $ | 0.34 | ||||
普通股每股运营产生的净资产的基本和摊薄后增长 | $ | 0.45 | $ | 0.52 | ||||
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 | 64,562,265 | 64,562,265 |
参见合并财务报表附注
关于贝恩资本专业金融公司
Bain Capital Specialty Finance, Inc. 是一家外部管理的专业金融公司,专注于向中间市场公司提供贷款。BCSF由BCSF Advisors, LP管理,BCSF Advisors是一家在美国证券交易委员会注册的 投资顾问,也是贝恩资本信贷有限责任公司的子公司。自2016年10月13日开始投资业务以来,到2023年3月31日 ,在 任何后续退出或还款之前,BCSF 已投资了约66亿美元的债务和股权投资本金总额。BCSF的投资目标是通过直接发放有担保债务,包括第一留置权、第一留置权/后置权、unitranche和第二留置权债务、对 战略合资企业的投资、股权投资以及在较小程度上公司债券,创造当期收入,并在较小程度上创造资本增值 。根据经修订的1940年《投资公司法》,BCSF已选择作为商业 开发公司接受监管。
前瞻性陈述
这封信可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性 陈述”。本信中包含的历史 事实陈述以外的陈述可能构成前瞻性陈述,不能保证未来的业绩或业绩,并涉及 许多风险和不确定性。由于 多种因素,包括向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。公司 没有义务更新此处发表的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至此 信函发布之日。
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