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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________
表单 10-Q
___________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号： 001-37725
___________________________
Image_0 (1).jpg
ViewRay, Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
___________________________
特拉华42-1777485
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
                              第 18 街 1099 号，3000 套房
丹佛, CO
80202
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(440) 703-3210
___________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元VRAY纳斯达克全球市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐加速过滤器☐非加速过滤器
☒
规模较小的申报公司
☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒
截至 2023 年 4 月 28 日，注册人已经 183,402,038普通股，每股面值0.01美元，已发行。

目录
VIEWRAY, INC.
表格 10-Q
目录
页面
第一部分
财务信息
关于前瞻性陈述的警示说明
3
第 1 项。
未经审计的简明合并财务报表
5
简明合并资产负债表
5
简明合并运营报表和综合亏损报表
6
股东权益简明合并报表
7
简明合并现金流量表
8
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第 4 项。
控制和程序
34
第二部分。
其他信息
35
第 1 项。
法律诉讼
35
第 1A 项。
风险因素
35
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
36
第 3 项。
优先证券违约
36
第 4 项。
矿山安全披露
36
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
38
签名
39
2
目录
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告（本 “报告”）包含前瞻性陈述，包括但不限于标题为 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及其他部分。本报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。诸如 “意愿”、“可能”、“可能”、“应该”、“可以”、“项目”、“估计”、“预期”、“预测”、“潜力”、“战略”、“预期”、“尝试”、“开发”、“计划”、“帮助”、“相信”、“继续”、“打算”、“期望”、“未来” 和条款类似的含义（包括上述任何内容的否定内容）可能旨在识别前瞻性陈述。但是，并非所有前瞻性陈述都可能包含这些识别术语中的一个或多个。本报告中的前瞻性陈述可能包括但不限于关于 (i) 未来运营管理计划和目标的陈述，包括与产品开发相关的计划或目标；(ii) 收入、现金使用、收入（包括收益/亏损）、每股收益（包括收益/亏损）、资本支出、分红、资本结构或其他财务项目的预测；（iii）我们未来的财务业绩，包括讨论中包含的任何此类声明并通过以下方式分析财务状况管理层或根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度所包含的经营业绩以及（iv）上述第（i）、（ii）或（iii）点中描述的任何陈述所依据或与之相关的假设。
前瞻性陈述无意预测或保证实际业绩、业绩、事件或情况，可能无法实现，因为它们基于我们当前的预测、计划、目标、信念、预期、估计和假设，受到许多风险和不确定性以及其他影响，其中许多是我们无法控制的。由于这些风险和不确定性，某些事件和情况的实际结果和发生的时间可能与前瞻性陈述所描述的结果存在重大差异。可能影响或导致前瞻性陈述不准确或导致实际结果与预期或预期结果存在重大差异的因素可能包括但不限于：
•我们增加调整后息税折旧摊销前利润并实现或维持盈利能力的能力、现金资源的充足性以及我们作为持续经营企业运营的能力；
•我们充分管理成本和为我们的运营提供资金的能力，包括时间和范围，以维持对负债下的财务和其他契约的遵守，同时继续支持在预期的时间表内执行我们的增长战略；
•原材料、劳动力、产品部件或运输服务供应中断或成本变化，包括通货膨胀所致；
•我们对第三方的依赖，包括在供应和分销 mridian® 方面；
•与冠状病毒大流行（“COVID-19”）相关的因素导致的业务运营和安装延迟；
•我们采购与制造和安装 mridian 相关的材料和部件的能力；
•市场对磁共振成像（“MRI”）引导的放射治疗的接受度；
•磁共振成像引导放射治疗的好处；
•我们在目标市场获得和维持 mridian 监管批准的能力；
•我们在现有和扩大的地区成功销售和营销 mridian 的能力；
•mridian 在临床环境中的表现；
•来自现有技术或产品或可能出现的新技术和产品的竞争；
•市场整合的效果或影响；
•磁共振图像引导放射治疗的定价和报销；
•我们为我们的业务和 mridian 实施我们的商业模式和战略计划的能力；
•我们能够为涵盖mridian的知识产权建立和维持的保护范围；
•mridian漫长的销售周期和低单位销量对我们对未来收入、支出、资本要求和额外融资需求的估计的影响；
•我们的财务业绩；
•mridian 线性加速器技术或 mridian Linac 不符合客户的期望；
•影响金融服务业的不利事态发展；
•与我们的竞争对手和医疗保健行业相关的发展；以及
•其他风险和不确定性，包括标题为 “风险因素” 的部分中列出的风险和不确定性。
3
目录
本报告中的任何前瞻性陈述都反映了我们目前对未来事件或未来财务业绩的看法，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括第二部分列出的第1A项，标题为 “风险因素” 并在本报告其他地方进行了讨论，以及在截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的第一部分第1A项。鉴于这些不确定性，提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。除非法律要求，否则我们没有义务更新本报告中包含的前瞻性陈述以反映任何新信息或未来事件或情况或其他情况。
本报告还可能包含有关我们的行业、业务和某些设备市场的估计、预测和其他信息，包括有关这些市场估计规模的数据。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本质上受不确定性影响，实际事件或情况可能与这些信息中反映的事件和情况存在重大差异。除非另有明确说明，否则我们从市场研究公司和其他第三方编制的报告、研究和类似数据、行业、医学和一般出版物、政府数据和类似来源获得该行业、业务、市场和其他数据。
4
目录
第一部分—财务信息
第 1 项。未经审计的简明合并财务报表
VIEWRAY, INC.
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
2023年3月31日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$81,293 $135,960 
减去美元备抵后的应收账款736和 $304，分别地
47,527 41,383 
库存，扣除备用金后的净额1,522和 $1,522，分别地
42,192 31,303 
已购库存的存款8,742 7,484 
收入的递延成本7,953 6,715 
预付费用和其他流动资产5,860 5,509 
流动资产总额193,567 228,354 
财产和设备，净额19,039 19,641 
限制性现金4,241 6,535 
无形资产，净额37 38 
使用权资产5,401 5,945 
其他资产10,874 10,884 
总资产$233,159 $271,397 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$25,216 $28,300 
应计负债20,759 24,682 
客户存款16,150 16,006 
经营租赁负债，当前2,931 2,860 
信用循环的当前部分4,278 — 
长期债务的当前部分73,483 — 
递延收入，当前23,949 24,734 
流动负债总额166,766 96,582 
递延收入，扣除流动部分2,395 3,069 
长期债务— 73,339 
信用左轮手枪— 5,000 
认股证负债2,234 4,178 
经营租赁负债，非当期4,441 5,205 
其他长期负债2,066 1,782 
负债总额177,902 189,155 
承付款和或有开支（注6）
股东权益：
优先股，面值为美元0.01每股； 10,000,0002023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日获得授权的股份； 不分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
— — 
普通股，面值为美元0.01每股； 300,000,0002023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日获得授权的股份； 183,384,069和 181,586,944分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
1,824 1,806 
额外的实收资本926,754 924,898 
累计赤字(873,321)(844,462)
股东权益总额55,257 82,242 
负债总额和股东权益$233,159 $271,397 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
VIEWRAY, INC.
简明合并运营报表和综合亏损报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
收入：
产品$15,782 $13,426 
服务6,519 5,331 
发行权233 119 
总收入22,534 18,876 
收入成本：
产品16,939 13,766 
服务7,025 5,016 
总收入成本23,964 18,782 
毛利（亏损）(1,430)94 
运营费用：
研究和开发8,628 7,870 
销售和营销7,991 6,884 
一般和行政11,582 12,814 
运营费用总额28,201 27,568 
运营损失(29,631)(27,474)
利息收入1,341 5 
利息支出(2,626)(1,064)
其他（支出）收入，净额2,057 2,759 
所得税准备金前的亏损$(28,859)$(25,774)
所得税准备金— — 
净亏损和综合亏损$(28,859)$(25,774)
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.16)$(0.14)
加权平均普通股用于计算归属于普通股股东的每股净亏损，包括基本和摊薄后的净亏损
182,310,900 179,740,732 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
6
目录
VIEWRAY, INC.
股东权益简明合并报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
普通股
股份金额额外
付费
资本		累积的
赤字		总计
股东
公平
截至2022年12月31日的余额181,586,944 $1,806 $924,898 $(844,462)$82,242 
通过期权行使发行普通股224,741 2 286 — 288 
基于股票的薪酬— — 3,337 — 3,337 
通过发行限制性股票单位发行普通股1,572,384 16 (16)— — 
代表员工为股票奖励支付的预扣税款— — (1,751)— (1,751)
净亏损— — — (28,859)(28,859)
截至2023年3月31日的余额183,384,069 $1,824 $926,754 $(873,321)$55,257 
普通股
股份金额额外
付费
资本		累积的
赤字		总计
股东
公平
截至2021年12月31日的余额179,206,456 $1,782 $905,145 $(737,132)$169,795 
通过期权行使发行普通股19,292 — 56 — 56 
基于股票的薪酬— — 5,032 — 5,032 
通过发行限制性股票单位发行普通股1,216,278 12 (12)— — 
代表员工为股票奖励支付的预扣税款— — (1,604)— (1,604)
净亏损— — — (25,774)(25,774)
截至2022年3月31日的余额180,442,026 $1,794 $908,617 $(762,906)$147,505 


所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
VIEWRAY, INC.
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
来自经营活动的现金流：
净亏损$(28,859)$(25,774)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧和摊销961 1,244 
基于股票的薪酬3,337 5,032 
资产报废债务的增加25 23 
认股权证负债公允价值的变化(1,944)(2,830)
应收账款信贷损失准备金431 — 
债务折扣和应计利息的摊销346 246 
运营资产和负债的变化：
应收账款(6,575)(6,343)
库存(10,785)3,640 
已购库存的存款(1,258)(2,375)
收入的递延成本(1,238)(2,097)
预付费用和其他资产(490)(4,739)
应付账款(2,414)8 
应计费用和其他长期负债(3,821)(8,247)
客户存款和递延收入(1,315)9,827 
用于经营活动的净现金(53,599)(32,385)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(1,177)(1,218)
用于投资活动的净现金(1,177)(1,218)
来自融资活动的现金流量:
使用信用卡付款(722)— 
行使股票期权的收益288 56 
支付与股权奖励净股结算相关的税款(1,751)(1,604)
用于融资活动的净现金(2,185)(1,548)
该期间的现金净减少额(56,961)(35,151)
现金、现金等价物和限制性现金——期初142,495 219,808 
现金、现金等价物和限制性现金——期末$85,534 $184,657 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$2,093 $819 
补充非现金投资和融资活动：
普通股认股权证的公允价值在行使时从负债重新归类为额外实收资本$— $— 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产$— $— 
从库存和递延收入成本中转移财产和设备$(104)$(103)
购置应付账款和应计负债中的财产和设备$11 $161 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
VIEWRAY, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意 1.    背景和组织
ViewRay, Inc.（“ViewRay” 或 “公司”）及其全资子公司ViewRay Technologies, Inc. 设计、制造和销售mridian，这是一款可同时对癌症患者进行成像和治疗的磁共振图像引导放射治疗系统。
自成立以来，ViewRay Technologies, Inc. 将全部精力投入到研发、销售和营销活动、筹集资金以及制造、运输和安装mridian系统上。2012年5月，ViewRay Technologies, Inc.获得美国食品药品监督管理局（“FDA”）的许可，可以出售装有Cobalt-60的mridian。2013年11月，ViewRay Technologies, Inc. 在客户现场首次获得含有Cobalt-60的mridian的临床验收，第一位患者于2014年1月接受了该系统的治疗。自2014年11月以来，ViewRay Technologies, Inc. 有权在欧洲经济区（“EEA”）使用Cobalt-60在mridian上贴上CE标志。2016年9月，该公司获得了在mridian Linac上贴上CE标志的权利，2017年2月，该公司获得了美国食品药品管理局的510（k）份许可，可以销售mridian Linac。2019年2月，该公司因在核磁共振成像、每秒8帧电影以及功能成像（T1/T2/DWI）和高速MLC方面的进展获得了美国食品药品管理局的510（k）许可。2019 年 12 月，我们因欧洲经济区的这些进步获得了 CE 标志。2021 年 12 月，该公司在最近提交的 mridian 新功能（“mridian A3i”）中获得了美国食品药品管理局的 510 (k) 批准，该功能侧重于提高桌面适应性工作流程效率和扩大临床效用。2022年9月，公司获得国家药品监督管理局（“NMPA”）批准在中国销售mridian系统。
流动性和持续经营的能力
根据会计准则编纂（“ASC”）205-40（财务报表的列报——持续经营），公司必须评估其在包括过渡期在内的每个报告期内继续作为持续经营企业的能力是否存在重大疑问。
在这次评估中，管理层考虑了可能使人们对公司在本10-Q表季度报告（“财务报表”）中包含的财务报表发布之日起十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的条件和事件，并考虑了公司当前的财务状况和流动性来源，包括当前可用资金、预测的未来现金流以及公司在这十二个月期间的有条件和无条件债务。公司的主要流动性来源是来自公开发行和私募的现金流以及定期贷款协议下的可用借款，以及销售mridian系统的现金收入。从历史上看，这些足以满足营运资本需求、资本支出、运营支出和还本付息义务。
该公司有重大净亏损的历史，包括 $29.6截至2023年3月31日的三个月为百万美元，运营中使用的净现金为美元53.6截至2023年3月31日的三个月为百万美元。截至2023年3月31日，该公司的现金及现金等价物为美元81.3百万美元和限制性现金4.2百万。公司根据信贷协议向美元借款77.8截至2023年3月31日，未缴金额为百万美元，在此期间被重新归类为当前（见附注5）。截至2023年3月31日，公司遵守了管理其债务的协议中的所有适用条款。但是，根据公司在提交本10-Q表季度报告之日后的十二个月内的预计财务业绩，公司预计它将不遵守附注5所定义的公司信贷协议下的财务契约， 债务，这可能会导致违约事件。这种违约将使信贷协议下的贷款人能够加快债务的到期，债务余额为美元77.8截至 2023 年 3 月 31 日，这笔款项将于 2023 年 3 月 31 日到期应付，公司没有可用流动资金可以偿还。公司预计，在本简明合并财务报表发布之日后的十二个月内，如果出现违约，其手头现金或可用流动性将不足以为其运营提供资金或偿还未偿债务。这些条件使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
为了应对这些情况，公司于2023年4月13日宣布已保留高盛公司。有限责任公司作为财务顾问，对战略替代方案进行评估，包括公司出售，合并或业务合并。此外，公司正在采取多项行动，以改善其财务状况和稳定其营运资金，包括但不限于成本削减措施和现金转换举措。该公司的运营计划在很大程度上取决于对要识别的系统数量的估计
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财政年度以及这些系统的预期现金收取情况。正如公司在2023年4月13日的公告中所讨论的那样，持续的高通胀环境导致项目延误和现金收取时间延长。这些因素对公司的预期现金使用产生了重大影响。
尽管公司一直在审查许多潜在的替代方案以改善其营运资本，但它无法得出任何此类替代方案在优惠条件下都可能实现或根本无法实现的结论，因此，公司可能无法履行在财务报表发布之日后十二个月内到期的债务，或者根本无法履行债务，总体而言，这些条件和事件使人们对公司在十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑在那之后财务报表已发布。公司的财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整，并且是在假设公司将继续作为持续经营企业的情况下编制的。
注意事项 2。重要会计政策摘要
演示基础
简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认的会计原则”）以及证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。简明的合并财务报表包括ViewRay, Inc.及其全资子公司ViewRay Technologies, Inc.的账目。合并中取消了所有公司间账户和交易。
管理层认为，公允列报公司未经审计的简明合并财务报表所必需的所有调整，包括正常的经常性调整，均已包括在内。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或未来任何时期的预期业绩。这些未经审计的简明合并财务报表及其附注应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
重要会计政策
编制这些简明合并财务报表时使用的重要会计政策在公司于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中所包含的合并财务报表附注中披露，自提交以来没有发生重大变化。
注意事项 3。资产负债表组成部分
财产和设备，净额
财产和设备，净包括以下内容（以千计）：
3月31日
2023		2022年12月31日
原型$17,641 $17,641 
机械和设备19,068 19,068 
租赁权改进15,365 15,365 
家具和固定装置1,511 1,511 
软件1,389 1,389 
在建工程2,775 2,417 
财产和设备，毛额57,749 57,391 
减去：累计折旧和摊销(38,710)(37,750)
财产和设备，净额$19,039 $19,641 
与财产和设备相关的折旧和摊销费用为美元1.0百万和美元1.2在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万美元。
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应计负债
应计负债包括以下各项（以千计）：
3月31日
2023		2022年12月31日
应计工资和相关福利$12,622 $15,542 
应计应付账款4,917 5,606 
工资预扣税、销售税和其他应付税款1,352 1,660 
应计的法律、会计和专业费用202 241 
产品升级储备900 900 
其他766 733 
应计负债总额$20,759 $24,682 
递延收入
递延收入包括以下内容（以千计）：
3月31日
2023		2022年12月31日
递延收入：
产品$8,055 $8,814 
服务17,590 18,057 
发行权699 932 
递延收入总额26,344 27,803 
减去：递延收入的当期部分(23,949)(24,734)
递延收入的非流动部分$2,395 $3,069 
其他长期负债
其他长期负债包括以下各项（以千计）：
3月31日
2023		2022年12月31日
应计利息，非流动部分$363 $96 
资产报废义务1,082 1,057 
其他应计费用621 629 
其他长期负债总额$2,066 $1,782 
注意事项 4。金融工具的公允价值
资产负债表中经常按公允价值记录的资产和负债是根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易价格，或为转移负债而获得的交换价格（退出价格）。用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地使用可观察的投入，最大限度地减少对不可观察投入的使用。该标准描述了基于三个输入级别的公允价值层次结构，其中前两个被认为是可观察的，最后一个是不可观察的，如下所示：
第 1 级-可观察的输入，反映活跃市场上交易的相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级-除第 1 级中包含的报价以外，可直接或间接观察到的资产或负债的输入。
级别 3-通常无法观察的输入。这些输入可以与内部开发的方法一起使用，从而得出管理层对公允价值的最佳估计。
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公允价值层次结构中资产或负债的公允价值计量水平基于对公允价值计量有重要意义的所有投入中的最低水平。
公司按公允价值计值的金融工具主要由一级资产和三级负债组成。一级资产包括高流动性的银行存款和货币市场基金，截至2023年3月31日和2022年12月31日，这些资产并不重要。如附注9所述，经常性计量的三级负债与2017年和2016年的配售认股权证有关。配售权证负债使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。通常，标的股票公允价值、波动率和估计期限的增加（减少）将对认股权证的公允价值产生方向相似的影响（见注9）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，没有行使任何认股权证。
重新计量三级金融负债的收益和亏损作为其他（支出）收入的一部分，在简明的合并运营报表和综合亏损表中列为净额。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司录得的收益为美元1.9百万和美元2.8分别为百万美元，与2017年和2016年配售权证公允价值的变化有关。在所列的任何时间段内，第 1 级、2 级和第 3 级之间都没有转移。
下表按公允价值层次结构中按级别列出了公司金融负债的公允价值（以千计）：
2023 年 3 月 31 日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
2017 年配售权证责任$— $— $1,718 $1,718 
2016 年配售权证责任— — 516 516 
总计$— $— $2,234 $2,234 
2022 年 12 月 31 日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
2017 年配售权证责任$— $— $3,127 $3,127 
2016 年配售权证责任— — 1,051 1,051 
总计$— $— $4,178 $4,178 
下表汇总了公司三级金融负债公允价值的变化（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
期初的公允价值$4,178 $6,795 
三级金融负债公允价值的变化(1,944)(2,830)
2016年行使时的配售认股权证的公允价值— — 
行使时2017年配售认股权证的公允价值— — 
期末公允价值$2,234 $3,965 
非金融资产和负债
公司的非金融工具主要由无形资产、使用权（“ROU”）资产以及不动产和设备组成，按非经常性公允价值计量，并按账面价值报告。当事件或情况变化表明对资产的公允价值产生重大不利影响时，这些资产需要进行公允价值调整。减值费用入账是为了将资产的账面金额减少到其公允价值。
2022 年，公司记录的减值费用为 $1.5百万美元用于购买加利福尼亚州山景城的一个办公空间的ROU资产以及 $0.3百万美元用于支付相关家具和固定装置的费用，以将账面价值降至与附注6中讨论的转租相关的估计公允价值。
ROU 资产及相关家具和固定装置的公允价值是根据第 3 级测量结果确定的。该公允价值衡量标准的输入包括估值模型，该模型衡量剩余租赁付款的现值减去按折扣率估算的转租收入，该折扣率反映了与未来现金流相关的风险。    
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注意 5.    债务
2018年12月，公司与硅谷银行（“SVB”）签订了定期贷款协议（不时修订为 “SVB定期贷款”）。
2022 年 11 月 14 日，公司签订了新协议 五年与MidCap Financial（“MidCap”）和SVB（“信贷协议”）签订的贷款便利协议。信贷协议包括不超过$的定期贷款100百万美元和不超过美元的循环信贷额度25百万。
2023年3月26日，宣布自2023年3月27日起，第一公民银行和信托公司（“第一公民”）将承担SVB的所有存款和贷款。这包括公司的SVB存款和信贷协议。该公司指出，SVB的关闭和联邦存款保险公司（“FDIC”）的破产管理没有对运营产生任何重大影响，并且正在密切关注涉及包括First Citizens在内的金融服务行业的持续事件。
2023 年 5 月 2 日，我们收到 MidCap 的通知，声称公司未能遵守公司信贷协议下的某些义务。尽管我们认为这样的说法毫无根据，但公司于 2023 年 5 月 10 日与 MidCap 签订了停顿协议，详情见下文。根据该通知，主观加速条款被触发，公司将其截至2023年3月31日的债务重新归类为流动债务。
自2023年5月10日起，公司与作为SVB的继任者MidCap和First Citizens签订了暂停协议（统称为 “贷款人”），根据该协议，公司同意：（i）预付定期贷款，本金为美元17,500,000以及本金为美元的循环信贷额度3,540,480分别为；以及（ii）有关公司完成战略交易的状况和前景的某些信息权。贷款人同意，如果公司在战略交易完成后获得了足够的额外资金，则在2023年5月10日至2023年8月31日的停顿期内不对公司行使某些权利和补救措施，但须遵守与以下方面有关的额外承诺：（i）实现战略交易里程碑和（ii）维持最低现金余额。公司支付了 $17,500,000定期贷款金额和 $3,540,4802023 年 5 月 10 日的循环信贷额度。
定期贷款
定期贷款的关键要素包括 (i) 不超过美元的定期贷款承诺100百万，其中 $25实现2023财年的毛利率目标后，即可获得百万美元；（ii）《华尔街日报》（“华尔街日报”）最优惠利率+的年利率 3.5%，下限为 9.25%；(iii) 支付的退出费 4.00占本金总额的百分比，以及（iv）到期日为2027年11月1日，仅支付三年的利息，可以根据公司的选择，选择将纯利息期再延长一年。在定期贷款开始时，公司将该期权评估为嵌入式衍生品，并确定其与主机合同有明确而密切的关系。因此，不需要对主机合约中的嵌入式衍生品进行分离。
收盘时，该公司抽了美元75百万，其中 $60.0百万美元用于偿还其当时现有的SVB定期贷款。该公司将信贷协议中的定期贷款部分视为债务修改。但是，鉴于根据SVB定期贷款向SVB偿还的金额与根据新的信贷协议从SVB收到的金额之间存在很大不成比例，公司按比例注销了未摊销的递延费用和成本，总额为美元0.5百万。
公司收到的净收益约为 $14.0扣除相关银行和律师费后的百万美元1.0百万。此类费用被视为债务折扣和发行成本，并作为公司合并资产负债表上债务账面金额的直接扣除额列报。使用实际利率法，债务折扣、发行成本和最终还款在贷款期限内摊销或累积为利息支出。
循环信贷额度
信贷协议下循环信贷额度的关键要素包括 (i) 不超过美元的循环信贷额度25百万，包括初始美元15百万美元的承诺，可以选择将额度再增加一美元10百万，视贷款机构批准和借款基础可用性而定；（ii）《华尔街日报》最优惠利率+的年利率 0.5%，下限为 6.25%；(iii) 到期日为 2027 年 11 月 1 日。收盘时，该公司抽了美元5百万。在截至2023年3月31日的三个月中，公司偿还了美元0.7在循环信贷额度下借入的百万美元。
信贷协议几乎由公司的所有资产担保，但抵押品不包括公司持有的任何知识产权，但是，抵押品确实包括此类知识产权的所有账户和收益。


目录
信贷协议包含适用于公司及其子公司的惯例陈述和担保以及惯例肯定和否定契约，包括对债务、留置权、投资、合并、处置、预付其他债务、分红和其他分配以及与关联公司交易的限制。信贷协议还包含财务契约，要求公司维持最低净收入门槛和最低积压余额。
信贷协议包括标准违约事件，包括在某些情况下遵守惯例宽限期、门槛和通知要求、公司未能履行信贷协议规定的义务或公司业务、运营或状况（财务或其他状况）发生重大不利变化。如果公司在信贷协议下违约，MidCap和SVB将有权根据该协议行使补救措施，包括加速偿还债务的权利，在此基础上，公司可能被要求偿还信贷协议下当时未偿还的所有款项，这可能会损害公司的财务状况。
截至2023年3月31日，公司计划根据信贷协议支付定期贷款的未来还款额如下（以千计）：
截至12月31日的年度
2023 年的剩余时间
$— 
2024— 
20256,250 
202637,500 
202731,250
未来本金支付总额75,000 
减去：未摊销债务折扣(1,517)
长期债务的账面价值73,483 
减去：当前部分(73,483)
长期部分$— 
注意事项 6。承付款和意外开支
经营租赁
根据不可取消的经营租赁协议，公司签订了在俄亥俄州奥克伍德村、加利福尼亚州山景城和科罗拉多州丹佛市租赁办公空间的协议。
在确认ROU资产和相关租赁负债时，没有包括延长租赁期限的选项，因为公司无法合理确定会行使任何此类选择权。
2022 年，公司签订了转租全部的协议 24,600将其山景城办公空间的可出租平方英尺给子租户，以抵消其现金外流。 转租于2022年5月2日开始，并将于2024年3月31日到期，除非根据转租协议提前终止。
法律诉讼
在正常业务过程中，公司可能会参与法律诉讼。当可能已承担责任且金额可以合理估计时，公司将承担法律诉讼责任。要确定概率和估计金额，需要做出重大判断。如果只能确定可能的损失范围，则应计该区间内最有可能的金额。如果此范围内的任何金额都不比该范围内的任何其他金额更适合估计，则应计该范围内的最小金额。
购买承诺
作为正常业务的一部分，该公司与供应商签订了各种制造合同。为了管理未来对其产品的需求，公司与制造商和供应商签订协议，根据积压和预计的系统交付量采购库存。用于生产mridian系统的某些零件的交货周期为几个月至一年以上，因此有必要提前订购此类库存，以确保满足市场的需求。截至2023年3月31日，该公司的股价为美元14.4百万份不可取消的库存购买承诺。
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注意 7.    收入
该公司的收入主要来自mridian系统和相关服务的销售以及已售系统的支持和维护服务。收入分为产品收入、服务收入和分销权收入。
下表列出了按类型和地域分列的收入（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20232022
美国
产品$915 $432 
服务3,720 3,099 
美国总收入$4,635 $3,531 
美国以外（“OUS”）
产品$14,867 $12,994 
服务2,799 2,232 
发行权233 119 
OUS 总收入$17,899 $15,345 
总计
产品$15,782 $13,426 
服务6,519 5,331 
发行权233 119 
总收入$22,534 $18,876 
具有多重履约义务的安排
公司经常签订包括多项绩效义务的销售安排。此类履约义务主要包括 (i) 销售 mridian 系统，(ii) 安装 mridian 系统，以及 (iii) 产品支持，包括延长服务和维护。对于此类安排，公司根据其相对独立的销售价格为每项履约义务分配收入。独立销售价格（“SSP”）是根据公司单独销售产品和服务的可观察价格确定的。如果无法直接观察到SSP，则公司将根据与绩效义务相关的市场状况或内部批准的定价准则来估算SSP。
产品收入
产品收入主要来自mridian系统的销售。mridian 系统包含软件和非软件组件，它们共同提供基本功能。
某些收入合同的条款规定在交付和检查时将系统的控制权移交给客户，而过去则是在客户接受后才移交给客户。对于在交付和检查时转移系统控制权的合同，公司将在客户交付和检查时确认系统的收入。对于同样的合同，公司在提供安装服务并将控制权移交给客户时确认安装期间的安装收入。对于所有在实施后客户接受后控制权继续转移的合同，系统和安装的收入将在客户接受后继续予以确认。
与分销商签订的某些客户合同不要求在最终用户站点安装 ViewRay，分销商可以自己进行安装，也可以雇用另一方进行安装。对于公司不负责安装的mridian系统的销售，收入确认发生在整个系统出货时，也就是系统的控制权移交给客户的时候。


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服务收入
服务收入主要来自维护服务。维护和支持服务是一项在安排期内履行的备用义务，因此，服务收入将在服务期内按比例确认，因为客户在整个服务期内从服务中受益。
分销权收入
2014 年 12 月，公司与伊藤忠公司签订了分销协议，根据该协议，该公司指定伊藤忠为其在日本推广、销售和交付其 mridian 产品的独家分销商。考虑到授予的独家分销权，公司获得了 $4.0百万，记作递延收入。从 2016 年 8 月开始，分销权收入将在分销协议的剩余期限内按比例确认，该协议将于 2023 年 12 月到期。采用时间间隔法衡量进展情况，因为在剩余的合同期内，控制权是平均转移的。
合约余额
收入确认、账单和现金收取的时间导致简明合并资产负债表上的短期和长期贸易应收账款、客户存款、递延收入和递延收入成本。
贸易应收账款按原始发票金额入账，扣除估计的信贷损失备抵额。贸易信贷通常是短期提供的。公司偶尔会为其维护服务提供长期贸易信贷，因此从向客户提供服务到客户为该服务付费之间的期限在 一年。因此，该公司的贸易应收账款不计利息，也不包含重要的融资部分。长期贸易应收账款 $8.9百万和美元9.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，简明合并资产负债表中的其他资产中分别报告了百万美元。这些款项是根据与之相关的客户合同条款开具账单的，预计将收取 二到 三年从提供基础维护服务的发票之日起算。有时，计费是在确认收入之后进行的，从而产生未开具账单的应收账款，这是合同资产。该合同资产作为未开票的应收账款入账，并在合并资产负债表上作为应收账款的一部分列报。
根据相应客户过去的信用记录及其当前的财务状况，定期评估贸易应收账款的可收性。贸易应收账款估计可收回性的变化包含在修订估计数期间的经营业绩中。被认为无法收回的贸易应收账款与估计的信贷损失备抵额相抵消。公司通常不要求为贸易应收账款提供抵押品。有 $0.7百万和美元0.3截至2023年3月31日或2022年12月31日记录的预计信贷损失准备金的百万美元。
客户存款是指在系统安装之前收到的付款。对于国内和国际销售，在库存发货之前收到的预付款记为客户存款。预付款随后被重新归类为库存装运后的递延收入。所有客户存款，包括预计存款超过一年的存款，都被归类为流动负债，这是基于公司的正常运营周期（从收购库存部分到从客户那里收取这些库存部分的最终现金之间的时间），该周期超过一年。
递延收入包括递延产品收入和递延服务收入。递延产品收入源于履行合同义务与满足符合公司收入确认政策的所有收入确认标准之间的时间差异。递延服务收入来自于在一段时间内交付的服务的预付账单。预计在一年内或正常运营周期内实现的递延收入被归类为流动负债。
递延收入成本包括已发运但尚未确认收入的库存物品的成本。递延收入成本列为流动资产的一部分，因为相应的递延产品收入预计将在一年内或公司的正常运营周期内实现。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认了美元6.5百万和美元4.5在本报告所述期间开始时分别计入递延收入余额的百万美元收入。
变量考量
公司记录的客户收入金额反映了其在转移对这些商品或服务的控制权后预计有权获得的交易价格。公司在合同开始时估算交易价格，包括任何可变对价，并在每个报告期更新估算值以了解任何变化。有 不在截至2023年3月31日的三个月中，从前一时期履行的履约义务中确认的金额。
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注意事项 8。认股令
股票分类普通股认股权证
关于2018年3月的直接注册发行（“2018年3月的直接注册发行”），公司发行了（i） 4,090,000其普通股；（ii） 3,000,581其 A 系列可转换优先股的股份和 (iii) 购买认股权证 1,418,116普通股，行使价为 $8.31每股（“2018年发行认股权证”）。2018 年发行认股权证在发行时即可行使，并于 2025 年 3 月到期。迄今为止，2018年发行认股权证均未行使，截至2023年3月31日，所有认股权证均未兑现。
由于在捆绑交易中发行了不同类别的证券，因此2018年3月的直接注册发行的总收益为美元59.1根据普通股、A系列可转换优先股和2018年发行认股权证在发行时各自的相对公允价值，向普通股、A系列可转换优先股和2018年发行认股权证分配了百万股。 2018年发行认股权证的总公允价值为美元7.4估计为百万 使用 Black-Scholes 期权定价模型，假设如下：
发行后
普通股认股权证：
预期期限（以年为单位）7.0
预期波动率 (%)62.5%
无风险利率 (%)2.8%
预期股息收益率 (%)0%
2018年发行认股权证的分配收益为美元6.6百万美元计入额外实收资本。
负债分类普通股认股权证
关于2016年和2017年的私募发行（“2016年和2017年的私募发行”），公司发行了认股权证，向认股权证持有人提供购买权 1,720,512和 1,380,745普通股（分别为 “2017年和2016年配售认股权证”）。2017年和2016年的配售认股权证包含保护措施，根据认股权证协议的定义，认股权证持有人有权在控制权变更时获得等于认股权证Black-Scholes价值的现金。2017年和2016年的配售认股权证在发行之日被列为负债，并在每个资产负债表日根据公允价值进行调整，公允价值的变化作为其他（支出）收益的一部分，净值记入简明的合并运营报表和综合亏损。
2017年和2016年配售认股权证的关键条款如下：
发行日期任期行使价格
每股
行使认股权证
在这三个月里
2023 年 3 月 31 日结束
认股证
出类拔萃
2023年3月31日
2017 年配售权证2017 年 1 月7年份$3.17 — 1,500,022 
2016 年配售权证2016 年 8 月和 9 月7年份$2.95 — 536,711 
总计— 2,036,733 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司录得的收益为美元1.9百万和美元2.8分别为百万美元，与2017年和2016年配售权证公允价值的变化有关。 2017 年的公允价值以及
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2016年分别于2023年3月31日和2022年12月31日的配售权证是使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估算得出的：
2017 年配售权证2016 年配售权证
2023年3月31日2022年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
预期期限（以年为单位）0.81.00.40.6
预期波动率81.7 %82.9 %81.6 %82.7 %
无风险利率4.7 %4.7 %4.9 %4.8 %
预期股息收益率— %— %— %— %
注意事项 9。股票薪酬
截至2023年3月31日， 公司制定了积极的股票激励薪酬计划和员工股票购买计划：分别是2015年股权激励奖励计划（经修订和重述，即 “2015年计划”）和2015年员工股票购买计划（经修订和重述，“ESPP”）。所有新的股权补偿补助金均根据这些补助金发放 二计划；但是，先前根据不活跃计划发放的未付奖励将继续归属并可根据相应计划的条款行使。
2022年，公司董事会确定ViewRay的薪酬计划不再需要2018年激励计划（“2018年计划”），因此终止了该计划。根据该计划，将不再发放任何奖励，自 2021 年 8 月 16 日以来也没有发放过此类奖励。结果，所有 1,501,304此前根据2018年计划可供发行的股票已恢复为公司的普通授权但未发行的股票储备，并且不再根据2018年计划留作补助。
2015年计划规定授予股票和股票奖励，包括股票期权、限制性股票单位（包括递延股票单位）、基于绩效的股票单位和股票增值权。此外，股票单位可以作为基于绩效的股票单位发行，以使股票薪酬奖励与年度或长期绩效目标的实现情况保持一致。
股票薪酬支出
公司简明合并运营报表和综合亏损表中确认的股票薪酬支出总额分类如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20232022
收入成本$162 $176 
研究和开发450 724 
销售和营销466 693 
一般和行政2,259 3,439 
股票薪酬支出总额$3,337 $5,032 
公司的股票薪酬支出基于最终预计将授予的股份支付奖励部分的价值，假设在授予时预计会被没收的部分。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，与授予顾问的股票奖励相关的股票薪酬微不足道。
限制性股票单位、递延股票单位和绩效股票单位（统称 “激励性股票单位” 或 “ISU”）
公司授予限制性股票单位、递延股票单位和绩效股票单位（统称 “激励性股票单位” 或 “ISU”）。
限制性股票单位（“RSU”）授予公司董事会和员工，以表彰他们的服务。递延股票单位（“DSU”）由公司董事会选出，以代替预付金和委员会服务费。授予董事会成员的DSU要么在发放时全部归属，要么在自拨款之日起的一段时间内归属，并将在董事会成员服务终止、控制权变更事件发生或拨款日期十周年时释放和结算。授予员工的 RSU 和 DSU 和/或
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董事会成员每年或每月分期支付相等的款项 一到 三年自拨款之日起，并以参与者在此期间继续为公司服务为前提。
绩效分成单位（“PSU”）授予公司员工，该单位根据公司设定的绩效目标的实现情况进行归属 三年表演期。
授予日期ISU的公允价值基于授予日普通股的收盘价。扣除没收后的股票薪酬支出在必要的服务期内按直线法确认。对于PSU，薪酬支出会根据公司的预期绩效水平与每个报告期结束时的绩效目标进行更新，这涉及对某些绩效指标实现情况的判断。更具体地说，实现复合年收入增长率将使授予的目标PSU的支出百分比。如果公司的复合年收入增长率介于阈值和目标之间，或者介于目标和最大值之间，则支出将进行线性插值。
下表汇总了公司在ISU方面的活动和相关信息：
RSU 和 DSUPSU
股票数量加权平均拨款日期公允价值股票数量加权平均拨款日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日未归属5,020,029 $4.16 3,550,855 $4.33 
已授予2,200,988 $4.39 1,372,107 $4.34 
基于性能的调整 (1)— $— (1,150,777)$4.49 
既得(1,994,691)$3.91 — $— 
取消或没收(96,515)$3.31 (53,029)$4.34 
截至 2023 年 3 月 31 日未归属5,129,811 $4.43 3,719,156 $4.21 
已归属和未发行274,943 — 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放5,404,754 3,719,156 
(1) 根据先前授予的奖励的预期实现水平，对截至2023年3月31日的PSU应计额进行了调整。
授予日期授予的ISU的总公允价值为$15.6百万和美元12.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。已归属的ISU的总公允价值为美元8.6百万和美元6.9在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万美元。
截至2023年3月31日，扣除估计的没收额，与ISU相关的未确认股票薪酬总成本为美元23.2百万，预计将在加权平均期内得到确认2.0年份。截至2023年3月31日，7.5预计将归属数百万股ISU。
股票期权
股票期权奖励的行使价通常等于授予之日公司普通股的市场价格，并且四年归属时间表。股票期权奖励通常到期10自授予之日起的几年。
公司的股票期权活动和相关信息摘要如下：
数字
的库存
选项
杰出
加权-
平均运动量
价格
加权-
平均值
剩余的
合同的 生活
（年份）
聚合
固有的
价值
（在 成千上万）
截至2022年12月31日的未偿还期权
6,748,580 $6.97 5.0$3,307 
授予的期权— — 
行使的期权(224,741)$1.28 
期权被取消或没收(250,732)$7.20 
截至2023年3月31日的未偿期权
6,273,107 $7.16 4.6$1,530 
可在 2023 年 3 月 31 日行使的期权
6,100,929 $7.30 4.7$1,267 
期权已归属并预计将于2023年3月31日归属
6,260,370 $7.17 4.6$1,510 
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有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，向员工授予期权。
总内在价值代表标的普通股的估计公允价值与未偿还的价内期权的行使价之间的差额。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，已行使的期权的总内在价值为名义价值。
截至2023年3月31日，扣除预计没收额，与授予员工的股票期权相关的未确认股票薪酬成本总额为美元0.2百万，预计将在加权平均期内得到确认1.0年。
使用期权定价模型确定授予之日股票期权的公允价值受到公司普通股的估计公允价值以及有关许多复杂和主观变量的假设的影响。使用Black-Scholes期权定价模型计算股票期权公允价值的变量包括实际和预计的员工股票期权行使行为、公司普通股的预期价格波动率、无风险利率和预期分红。这些输入中的每一个都是主观的，通常需要大量的判断才能确定。
无风险利率基于零息美国国债，到期日与期权的预期期限相似。公司尚未支付普通股的现金分红，预计也不会支付现金分红；因此，假设预期的股息收益率为 零.
股票期权的没收率是在授予时估算的，如果实际没收与这些估计值不同，则在必要时进行修订。公司根据历史和预期的没收经验对没收额进行了估计。
员工股票购买计划
2015 年 7 月，公司采用了 ESPP。根据ESPP 的定义，某些员工如果受雇于公司至少有资格参加 ESPP 20至少每周几个小时 五个月每个日历年。参与的员工最多可以缴纳以下两项中较低者15他们符合条件的收入的百分比或 $30,000在每个发售期内，前提是参与的员工在任何情况下都不得购买超过3,000每个发行期内的普通股。
在 2023 年期间，向符合条件的员工提供的第一个发放期为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日。目前，在ESPP下购买的普通股的购买价格等于85（1）发行期的第一个交易日和（2）每个发行期的最后交易日普通股公允市场价值中较低者的百分比。2023 年 3 月 31 日，3.5根据ESPP，有100万股股票留待发行。不超过3.5根据ESPP，可以发行百万股普通股。截至2023年3月31日，0.6根据ESPP，已经发行了百万股股票2.9根据ESPP，仍有百万股可供未来发行。根据ESPP授予的购买权使用Black-Scholes定价模型进行估值。
注意 10。所得税
由于当前的营业亏损，公司录得营业亏损 零分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，所得税支出。在此期间，该公司的活动仅限于美国联邦和州税务管辖区，因为它没有任何重要的外国业务。
由于公司的累计亏损历史，在考虑了所有可用的客观证据之后，管理层得出结论，公司的所有递延所得税净资产在未来变现的可能性不大。因此，自2023年3月31日起，公司的递延所得税资产，包括净营业亏损（“NOL”）、结转和主要与研发相关的税收抵免，将继续受到估值补贴的约束。该公司预计，在有足够的证据支持其递延所得税资产的可收回性之前，将继续维持全额估值补贴。
该公司未确认的税收优惠为美元4.0百万和美元3.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。在公司继续维持递延所得税资产的全额估值补贴的范围内，不确定的税收优惠的逆转不会影响有效税率。对于在正常业务过程中出现的项目，未确认的税收优惠可能会在未来12个月内发生变化。
与所得税事项相关的利息和/或罚款被确认为所得税支出的一部分。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不与不确定税收状况相关的应计利息和罚款。
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注意 11.     每股净亏损
摊薄后每股收益（“EPS”）包括普通股等价物的摊薄效应，是使用报告期内已发行普通股和普通股等价物的加权平均数计算得出的。截至2023年3月31日和2022年3月31日的摊薄后每股收益不包括普通股等价物，因为纳入普通股的效果将具有反稀释作用或会减少报告的每股亏损。 下表列出了可能削弱摊薄后每股收益计算的已发行证券：
在结束的三个月里
3月31日
20232022
未偿还的股票期权6,273,107 7,003,489 
购买普通股的认股权证——负债分类2,036,733 2,036,733 
购买普通股的认股权证-股权分类1,418,116 1,418,116 
未归属的激励性股票单位8,848,967 7,995,614 
总计18,576,923 18,453,952 
注意 12.    关联方交易
哈德逊合作协议
根据2022年3月8日与Hudson Executive Capital LP及其某些关联公司（统称为 “Hudson”）签订的合作协议，公司同时与哈德逊高级投资分析师兼代表赛·南杜里签订了咨询协议，根据该协议，公司必须向南杜里先生支付美元160,000在2022年期间，将南杜里先生视为2023年年度股东大会上公司董事会选举的候选人。该协议的条款已于 2023 年 1 月 2 日到期。
根据2023年1月20日与哈德森签订的合作协议，公司同时与南杜里先生签订了观察员协议，根据该协议，南杜里先生被任命为公司董事会观察员，公司必须为此向南杜里先生支付费用180,000在 2023 年期间。公司还同意，如果现任董事辞职，则任命南杜里先生为董事会成员。
与佛罗里达大学研究基金会签订的许可协议
2004 年 12 月，公司与佛罗里达大学研究基金会（“UFRF”）签订了许可协议，根据该协议，UFRF 向公司授予了 UFRF 某些专利的全球独家许可，以换取 33,652普通股和 1% 特许权使用费，最低为 $0.1每季度支付百万特许权使用费，来自公司利用许可专利开发和销售的产品的销售。任何日历年度的最低特许权使用费都记入该日历年度的所得特许权使用费。特许权使用费费用基于 1净销售额的百分比为 $0.1百万和 名义上的在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别被记录为产品收入成本。
与 Chindex 上海国际贸易有限公司签订的分销协议
2019年11月，公司与Chindex上海国际贸易有限公司（“Chindex”）签订了分销协议，该协议于2020年2月生效。Chindex是复星国际有限公司（“复星”）的子公司。
根据分销协议，Chindex将作为公司的分销商和监管代理人，在中华人民共和国境内（不包括香港、澳门和台湾）销售和交付其mridian产品。分销协议的初始期限为 五年可以选择续订以再续订 五年。根据分销协议，公司将根据公司与Chindex商定的价格向Chindex提供其产品和服务。根据协议，Chindex同意向ViewRay支付一笔预付费用，其中部分费用在某些条件下可以退还，金额为美元3.5百万，应付金额为 三分期付款:(i) 第一期付款 $1.5大约到期一百万 60分销协议生效后的几天；(ii) 第二期分期付款1.0自协议生效之日起一周年到期的百万美元；以及（iii）第三期分期付款1.0自协议生效之日起两周年之日到期，百万美元到期。截至2023年3月31日，公司已收到全部三期付款。


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注意 13.    后续事件
2023 年 5 月 10 日，公司宣布了一项成本削减计划，预计每年可节省美元19.0百万到美元23.0百万，其中大约 65百分比的节省将在2023财年实现。该计划包括减少可支配支出和裁员人数约为 11%。该公司预计将产生约为美元的重组费用1.8百万人与裁员有关。
此外，自2023年5月10日起，公司就公司的信贷协议签订了停顿协议，如附注5所进一步描述的那样 债务。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中包含的中期财务报表以及本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2022年12月31日止年度的财务报表及其附注以及相关管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，这些讨论和分析载于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的年度报告中，并经2023年4月28日提交的10-K/A表进行了修订。除历史信息外，本讨论和分析还包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，包括本季度报告和年度报告中 “风险因素” 下的风险和不确定性，这些因素可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述所表达或暗示的结果或事件存在重大差异。
除非另有说明，否则本节中提及的 “ViewRay”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 是指 ViewRay, Inc. 及其合并子公司 ViewRay Technologies, Inc.
以下讨论重点介绍了我们的经营业绩以及在所述期间影响我们财务状况以及流动性和资本资源的主要因素，并提供了管理层认为与评估和理解此处列出的财务状况和经营业绩报表相关的信息。以下讨论和分析基于本季度报告中未经审计的简明合并财务报表，该报表是我们根据美国公认会计原则编制的。您应将讨论和分析以及此类简明的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
公司概述
ViewRay, Inc. 设计、制造和销售 mridian 核磁共振成像引导的放射治疗系统。mridian 建立在专有的高清磁共振 (“MR”) 成像系统之上，该成像系统从头开始设计，旨在应对先进放射肿瘤学的独特挑战和临床工作流程。与诊断放射学中使用的磁共振系统不同，mridian 的高清 MR 是专门为应对特定挑战而设计的，包括光束失真、皮肤毒性以及强磁场与辐射束相互作用时可能出现的其他问题。mridian 核磁共振成像引导的放射治疗系统将诊断质量的 MR 成像与放射治疗的交付相结合，通过实时组织跟踪和自动光束门控实现台式自适应治疗。mridian 支持以五分或更少的比例提供消融辐射剂量，无需植入标记物，从而降低难以治疗的癌症的毒性。mridian 分为两代：第一代 mRidian 使用 Cobalt-60 进行辐射输送，第二代 mridian Linac 使用更先进的线性加速器或 “linac” 来输送辐射束。带有 Cobalt-60 的 mridian 已不再上市。
mridian 旨在解决现有外束放射治疗技术的主要局限性。mridian 采用基于 MRI 的技术提供实时成像，在放射治疗之前和期间，从周围软组织和其他关键器官中清楚地定义靶肿瘤。我们相信，增强的解剖可视化与准确的剂量计算和交付相结合，将提高放射治疗的安全性和有效性，从而为癌症患者带来更好的疗效。
两代 mRidian 均已获得美国食品药品监督管理局（“FDA”）的510（k）份上市许可，并获准贴上 Conformite Europeene（“CE”）标志。
•2011 年 1 月，我们的治疗计划和交付软件获得了美国食品药品管理局的初步510 (k) 上市许可。
•2012 年 5 月，我们获得了 mridian 和 Cobalt-60 的上市许可。
•2016 年 9 月，我们在欧洲经济区（“EEA”）获得了 mridian Linac 的 CE 标志。
•2017 年 2 月，我们获得了 FDA 的 510 (k) 份上市许可，允许在美国（“美国”）上市 mridian Linac。我们还获得了包括台湾、加拿大、以色列和日本在内的其他几个市场的mridian Linac的监管批准。
•2017 年 6 月，我们获得了 510 (k) 营销许可，向市场推销我们的高分辨率波束整形多叶准直器（MLC）RayZR™。
•2019 年 2 月，我们在核磁共振成像、每秒 8 帧影像、功能成像（T1/T2/DWI）和高速 MLC 方面取得了进步，获得了510 (k) 的上市许可。2019 年 12 月，我们因欧洲经济区的这些进步获得了 CE 标志。
•2021 年 12 月，mridian Linac 的最新版本 mridian A3i 获得了 FDA 的 510 (k) 份上市许可。

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•2022年9月，公司获得国家药品监督管理局（“NMPA”）批准在中国销售mridian Linac。
•我们还在寻求其他国家的mridian Linac所需的监管部门批准，包括欧洲经济区mridian A3i的CE标志。
mridian 是首个支持同步放射治疗和对患者内部解剖进行实时 MRI 成像的放射治疗解决方案。它可以生成高质量的图像，区分靶肿瘤、周围的软组织和附近的关键器官。mridian 还记录了治疗区域接受的辐射剂量水平，使医生能够根据需要在不同治疗之间调整处方。我们相信，这种改进的可视化和准确的剂量记录将有助于更好的治疗，改善患者的预后并减少副作用。为用户和患者带来的主要好处包括：改善成像和患者对齐；能够在患者仍坐在治疗台上时调整患者的放射治疗以适应变化，或者 “台式适应性治疗计划”；基于核磁共振成像的组织跟踪和自动光束门控；以及准确记录所提供的辐射剂量。医生已经使用mridian治疗了患有超过65种不同类型癌症的各种放射治疗患者，以及以前无法选择放射治疗的患者。迄今为止，我们的客户在mridian系统上治疗了超过31,000名患者，已经突破了一个重要的里程碑。
截至2023年3月31日，全球共有59个mridian系统投入运行，其中58个是mridian Linac系统，一个是带有Cobalt-60系统的mridian系统（28个在美国境外）。此外，已经向处于不同部署阶段的客户交付了16台mridian Linacs。
我们目前通过在美国的直销队伍推销mridian。在世界其他地方，我们通过直销队伍和分销网络的混合模式推销mridian。我们向全球范围广泛的客户推销 mridian，包括大学研究和教学医院、社区医院、私人诊所、政府机构和独立癌症中心。与传统的linac市场一样，我们的销售和收入周期因特定客户而异，可能很长，从最初的客户联系到订单合同的执行，有时持续长达18到24个月（或更长时间）。订单合同执行后，客户定制现有设施或建造新金库通常需要九到十五个月的时间。在客户设施开始安装后，我们通常需要大约 45 到 60 天才能安装 mridian 并对系统进行现场测试，包括完成验收测试程序。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的总收入分别为2,250万美元和1,890万美元，净亏损分别为2,890万美元和2580万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在运营中使用了5,360万美元的净现金。截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物为8,130万美元，限制性现金为420万美元。截至2023年3月31日，我们在信贷协议下的未偿借款为7,780万美元，在此期间已重新归类为流动贷款（见附注5）。截至2023年3月31日，我们遵守了管理债务的协议中的所有适用条款。但是，根据我们在提交本10-Q表季度报告之日后的十二个月期间的预计财务业绩，我们预计我们将不会遵守附注5所定义的公司信贷协议下的财务契约，定义见附注5 债务，这可能会导致违约事件。这种违约将使信贷协议下的贷款人能够加快债务的到期，截至2023年3月31日，该债务的余额为7,780万美元，使其届时到期和应付，而我们没有可用的流动性可以偿还这笔债务。此外，2023 年 4 月，我们收到 MidCap 的通知，声称公司未能遵守公司信贷协议下的某些义务。尽管我们认为这样的说法毫无根据，但根据公司的信贷协议，公司于2023年5月10日与MidCap和贷款人签订了停顿协议。参见附注 5 债务，以获取有关《停顿协议》的更多信息。我们预计，在本简明合并财务报表发布之日后的十二个月内，如果出现违约，手头现金或可用流动性将不足以为我们的运营提供资金或偿还未偿债务。这些条件使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
为了应对这些情况，我们于 2023 年 4 月 13 日宣布保留高盛公司。有限责任公司作为财务顾问，对战略替代方案进行评估，包括公司出售，合并或业务合并。此外，我们正在采取多项行动，以改善我们的财务状况和稳定我们的营运资金，包括但不限于降低成本的努力和现金转换举措。我们的运营计划在很大程度上取决于对一个财政年度内确认的系统数量的估计以及这些系统的预期现金收取情况。正如我们在2023年4月13日的公告中所讨论的那样，持续的高通胀环境导致项目延误和现金收取时间延长。这些因素严重影响了我们的预期现金使用情况。
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自2023年5月10日起，公司与作为SVB的继任者MidCap和First Citizens（统称为 “贷款人”）签订了暂停协议，根据该协议，公司同意：（i）预付定期贷款 本金分别为17,500,000美元和循环信贷额度，本金为3540,480美元；以及（ii）有关公司完成战略交易的状况和前景的某些信息权。贷款人同意，如果公司在战略交易完成后获得了足够的额外资金，则在2023年5月10日至2023年8月31日的停顿期内不对公司行使某些权利和补救措施，但须遵守与以下方面有关的额外承诺：（i）实现战略交易里程碑和（ii）维持最低现金余额。公司于2023年5月10日支付了1750万美元的定期贷款金额和3540,480美元的循环信贷额度。
尽管我们一直在审查许多改善营运资金的潜在替代方案，但我们无法得出这样的结论，即任何此类替代方案都可能在有利条件下实现或根本无法实现，因此，我们可能无法履行在财务报表发布之日后十二个月内到期的债务，或者根本无法履行债务，而总的来说，这些条件和事件使人们对我们在财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑那是财务上的日期发表声明。
我们预计，在可预见的将来，我们将继续产生巨额支出和营业亏损，因为我们：
•引导我们的业务活动应对 COVID-19 疫情的影响；
•继续我们的研发工作；
•在某些外国寻求mridian的监管批准；以及
•作为上市公司运营。
可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分标题为 “风险因素” 的部分、第1A项中列出的因素，以及本报告第二部分第1A项中列出的因素。
COVID-19 疫情的影响
COVID-19 疫情及其后续影响已经并将继续影响包括 ViewRay 在内的全球各行各业的业务活动。
由于疫情相关因素，包括我们的全球供应链合作伙伴的服务延误以及政府机构和我们的客户为应对 COVID-19 的传播而实施的旅行和检疫限制，我们在美国、亚洲和欧洲的系统安装出现了延迟。同样，由于 COVID-19 对客户的影响，我们与客户开展商业活动的能力也受到干扰。如果 COVID-19 疫情的经济影响持续存在或恢复旅行限制，我们开展业务和进入资本市场的能力将受到负面影响。资本设备销售占我们收入的大部分，受到疫情的负面影响，可能比其他经济领域需要更长的时间才能恢复到疫情前的水平，这可能会继续对我们的业务产生重大影响。COVID-19 疫情的影响已经放缓，但它们在全球范围内持续存在，可能会对我们目前未知领域的运营产生负面影响。
通货膨胀的影响
近年来，通货膨胀并未对我们的运营产生重大影响。但是，随着过去一年通货膨胀率的上升，我们正在监测对我们业务的实际和潜在影响，包括与制造过程中使用的零件相关的产品成本增加、运费和运输成本以及工资压力。如果通货膨胀持续上升，可能会增加我们的运营成本，这将对我们的盈利能力产生不利影响。
新订单和待办事项
新订单定义为该期间记录在积压的总产品订单总额，代表mridian合约价格。待办事项是指所有未确认收入且我们认为有效的订单的总和。积压的存款包括客户的存款或信用证，除非出售给客户的存款被认为没有必要或不按惯例。收到的存款记录在资产负债表的客户存款负债账户中。可以根据订单的条款或双方的共同协议修改或取消订单。因此，很难肯定地预测最终会带来收入的积压量。积压的确定包括对订单合同成为收入的可能性的客观和主观判断。我们会对积压订单进行季度审查，以验证积压中的未完成订单是否仍然有效且有根据
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审查后，预计不会再带来收入的订单将从积压订单中删除。在交易处于积压状态时需要考虑的其他标准包括，我们必须拥有一份由客户签署的未履行且有效的交付 mRidian 的书面协议，该协议必须符合最低客户存款或信用证要求，除非出售给没有必要或不按惯例（即向信贷充足的政府实体、大型医院、医院集团或癌症治疗集团出售、通过招标授予或间接渠道销售）的客户已与最终客户签订合同的销售）。我们通过评估以下标准来决定是将订单从待办事项中移除还是添加到待办事项中：客户或分销商计划或财务状况的变化；客户或分销商履行订单合同的持续意图和能力；监管要求的变化；客户所在司法管辖区要求的监管批准状态（如果有）；订单存放在我们待处理的时间长度；以及可能取消订单合同的其他原因。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们收到了13份mridian系统的新订单，总额为6,830万美元。截至2023年3月31日，我们的积压总额为4.11亿美元。
运营报表的组成部分
收入
产品收入。产品收入包括销售mridian系统所确认的收入，以及可选组件，例如额外的规划工作站和车身线圈。
订单合同执行后，客户通常需要九到十五个月才能为所购买的系统定制现有设施或建造新的保管库。在客户设施开始安装后，通常需要大约 45 到 60 天才能完成系统的安装和现场测试，包括完成客户测试程序。现场培训可能需要长达数周的时间，并且可以与安装和验收测试同时进行。订购合同通常包括执行协议时的客户押金，在某些情况下，还包括发货或安装开始时应付的额外款项，以及通常在客户接受时应付的最终付款。
对于在交付和检查时转移系统控制权的新合同，公司将在交付和检查时确认系统的收入。对于同样的合同，随着安装服务控制权的移交，公司将确认一段时间内的安装收入。对于所有在安装后客户接受后控制权继续转移的合同，系统和安装的收入将在客户接受后继续予以确认。对于我们不负责安装的 mridian 系统的销售，收入将在整个系统交付时予以确认，也就是说，系统的控制权移交给客户。
服务收入。我们的合同通常包括为期一年的服务保修，不收取额外费用。此外，我们还提供多年期安装后的维护和支持合同，提供不同级别的服务支持，这使我们的客户能够选择所需的持续支持服务级别，包括部件和人工。这些安装后合同的期限为一到五年，提供的服务范围从现场部件和人工、预防性维护到仅提供更长响应时间的人工。我们还为我们的 mridian 系统提供技术升级（如果有），但需要额外付费。服务收入在提供合同服务的期限内按比例确认。
分销权收入。2014 年 12 月，我们与伊藤忠公司（“伊藤忠”）签订了分销协议，根据该协议，我们指定伊藤忠为我们在日本推广、销售和交付 mridian 产品的独家分销商。作为授予的独家分销权的对价，我们收到了400万美元，这笔收入被记录为递延收入，自2016年8月以来，分销权收入已在分销协议的剩余期限内按比例确认，该协议将于2023年12月到期。使用时间间隔的方法来衡量进展情况，因为控制权在合同期内是平均转移的。
收入成本
产品收入成本。产品收入成本主要包括与制造和安装mridian系统相关的材料、安装和服务成本，以及向佛罗里达大学研究基金会支付的特许权使用费。如果库存的账面价值大于其可变现净价值，则产品收入成本还包括成本调整或可变现净值库存（“LCNRV”）调整的较低值。
我们预计，随着我们继续扩大运营规模、改进产品设计以及与第三方供应商合作降低成本，我们的材料、安装和服务成本将降低。
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目录
服务收入成本。服务成本收入主要由人员成本、培训和差旅费用组成，用于维修和维护已安装的 mridian 系统。服务成本收入还包括根据维护和支持合同更换部件的成本。
运营费用
研究与开发。研发费用主要包括人员薪酬和相关成本，包括股票薪酬、员工福利和差旅费用。其他重要的研发成本来自第三方咨询服务、实验室用品、研究材料、医疗设备、计算机设备和许可技术以及相关的折旧和摊销。我们将研发费用记作已发生的费用。我们将继续投资于改进 mridian 和开发新技术。
销售和营销。销售和营销费用主要包括我们的直销人员、销售管理以及营销和客户支持人员的薪酬和相关成本，包括股票薪酬、员工福利和差旅费用。销售和营销费用还包括与贸易展览和营销计划相关的成本。我们将销售和营销成本记作支出。
一般和行政。我们的一般和管理费用主要包括我们的运营、财务、人力资源、监管和其他行政人员的薪酬和相关成本，包括股票薪酬、员工福利和差旅费用。此外，一般和管理费用包括第三方咨询、法律、审计、会计服务、质量和监管职能及设施成本，以及处置财产和设备的损益。
利息收入
利息收入主要包括我们的现金和现金等价物获得的利息收入。
利息支出
利息支出主要包括与我们的SVB定期贷款相关的利息和摊销。
其他（支出）收入，净额
其他（支出）净收入主要包括2017年和2016年配售认股权证公允价值的变动以及外币汇兑损益。
未偿还的2017年和2016年配售认股权证在每个资产负债表日期按公允价值重新计量，相应的调整损益作为其他（支出）收入的组成部分入账，净额。
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运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩：

截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
收入：
产品$15,782 $13,426 
服务6,519 5,331 
发行权233 119 
总收入22,534 18,876 
收入成本：
产品16,939 13,766 
服务7,025 5,016 
总收入成本23,964 18,782 
毛利（亏损）(1,430)94 
运营费用：
研究和开发8,628 7,870 
销售和营销7,991 6,884 
一般和行政11,582 12,814 
运营费用总额28,201 27,568 
运营损失(29,631)(27,474)
利息收入1,341 5 
利息支出(2,626)(1,064)
其他（支出）收入，净额2,057 2,759 
所得税准备金前的亏损$(28,859)$(25,774)
所得税准备金— — 
净亏损$(28,859)$(25,774)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
收入
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
产品$15,782 $13,426 $2,356 
服务6,519 5,331 1,188 
发行权233 119 114 
总收入$22,534 $18,876 $3,658 
在截至2023年3月31日的三个月中，总收入与2022年同期相比增加了370万美元。增长的主要原因是与2022年同期相比，在截至2023年3月31日的三个月中，产品收入增加了240万美元，服务收入增加了120万美元。
产品收入。与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，产品收入增加了240万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认了三台mridian Linac系统的收入。
服务收入。在截至2023年3月31日的三个月中，服务收入与2022年同期相比增加了120万美元，这主要是由于安装量增加。


目录
收入成本
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
产品$16,939 $13,766 $3,173 
服务7,025 5,016 2,009 
总收入成本$23,964 $18,782 $5,182 
产品收入成本。在截至2023年3月31日的三个月中，产品收入成本与2022年同期相比增加了320万美元，这主要归因于在截至2023年3月31日的三个月中，与系统相关的成本增加。
服务收入成本。在截至2023年3月31日的三个月中，服务成本收入与2022年同期相比增加了200万美元，这主要是由于安装量增加。
运营费用
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
研究和开发$8,628 $7,870 $758 
销售和营销7,991 6,884 1,107 
一般和行政11,582 12,814 (1,232)
运营费用总额$28,201 $27,568 $633 
研究与开发。在截至2023年3月31日的三个月中，研发费用与2022年同期相比增加了80万美元。增加的主要原因是人事和咨询费用增加。
销售和营销。卖出 在截至2023年3月31日的三个月中，营销费用与2022年同期相比增加了110万美元。增长的主要原因是截至2023年3月31日的三个月中，人事支出以及其他面对面活动的差旅和营销相关费用增加。
一般和行政。在截至2023年3月31日的三个月中，一般和管理费用与2022年同期相比减少了120万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，法律费用减少了90万美元，其他咨询费用减少了20万美元。
利息收入
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
利息收入$1,341 $5 $1,336 
由于2023年利率总体上调，在截至2023年3月31日的三个月中，利息收入与2022年同期相比增加了130万美元。
利息支出
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
利息支出$(2,626)$(1,064)$(1,562)
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在截至2023年3月31日的三个月中，利息支出与2022年同期相比增加了160万美元。利息支出的增加是由于在2022年6月的债务修正案和2022年11月签订信贷协议之后，利率的提高以及本金的增加。
其他（支出）收入，净额
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
其他（支出）收入，净额$2,057 $2,759 $(702)
截至2023年3月31日的三个月中，其他（支出）净收入主要包括因公司股价下跌而导致与2017年和2016年配售认股权证相关的认股权证负债的公允价值减少了190万美元。截至2022年3月31日的三个月中，其他（支出）净收入主要包括与2017年和2016年配售认股权证相关的认股权证负债公允价值减少280万美元。
非GAAP调整后的息税折旧摊销前利润
截至3月31日的三个月
20232022改变
（以千计）
调整后 EBITDA$(25,220)$(21,269)$(3,951)
截至2023年3月31日的三个月，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润亏损2520万美元，而2022年同期亏损2,130万美元。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（定义为扣除净利息支出、折旧和摊销前的净收益），经资产减值、基于非现金权益的薪酬、认股权证负债估值的非现金变动和非经常性成本进行了调整。调整后的息税折旧摊销前利润的变化主要归因于净亏损的增加和股票薪酬支出的减少，但被认股权证公允价值的变化所抵消。有关GAAP净亏损与非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的对账，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”。
非公认会计准则财务指标
我们会定期审查一些指标，以评估我们的业务，衡量我们的进展并做出战略决策。管理层使用非公认会计准则衡量扣除利息、税项、折旧、摊销和股票薪酬前的调整后收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）来评估业绩。我们认为，这项措施有助于我们的投资者对我们的表现有意义的了解。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对这项衡量标准的介绍可能无法与其他公司标题相似的其他衡量标准进行比较。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（定义为扣除净利息支出、折旧和摊销前的净收益），经资产减值、基于非现金权益的薪酬、认股权证负债估值的非现金变动和非经常性成本进行了调整。
调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在重要局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是调整后的息税折旧摊销前利润：
•不反映将来可能需要更换的已折旧和摊销资产的任何费用；
•不反映偿还我们债务的利息或本金（如果有）所必需的巨额利息支出或现金需求；
•未反映长期资产减记的影响；
•不反映基于股份的薪酬对我们经营业绩的影响；
•不反映我们的认股权证负债公允价值变动的影响；以及
•不包括某些非经常性、罕见和不寻常的支出。

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下表列出了每个报告期调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况，净亏损是最直接可比的GAAP指标：

截至3月31日的三个月
20232022
GAAP 净亏损$(28,859)$(25,774)
折旧和摊销961 1,244 
基于股票的薪酬3,337 5,032 
利息支出2,626 1,064 
利息收入(1,341)(5)
认股权证公允价值的亏损（收益）(a)(1,944)(2,830)
调整后 EBITDA(25,220)(21,269)
_________________
(a) 包括与我们的2017年和2016年配售认股权证相关的非现金收益/亏损。
流动性和资本资源
自 2004 年成立以来，我们的运营产生了大量净亏损和负现金流。在这期间 截至2023年3月31日的三个月和2022年，我们的净亏损分别为2890万美元和2580万美元。截至2023年3月31日，我们的累计赤字为8.733亿美元。
截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物为8,130万美元。迄今为止，我们主要通过发行股本、发行认股权证、发行可转换本票、使用定期贷款和收取新订单的客户存款以及客户为安装和交付的系统付款，为我们的运营提供资金。我们可能会不时寻求通过各种来源筹集资金，包括公共股权市场、私募股权融资以及公共或私人债务。
可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分标题为 “风险因素” 的部分中列出的因素，以及本报告第二部分第1A项。
2023 年 4 月 13 日，我们宣布保留高盛公司。有限责任公司作为财务顾问，对战略替代方案进行评估，包括公司出售，合并或业务合并。此外，我们正在采取多项行动，以改善我们的财务状况和稳定我们的营运资金，包括但不限于降低成本的努力和现金转换举措。我们的运营计划在很大程度上取决于对一个财政年度内确认的系统数量的估计以及这些系统的预期现金收取情况。正如我们在2023年4月13日的公告中所讨论的那样，持续的高通胀环境导致项目延误和现金收取时间延长。这些因素严重影响了我们的预期现金使用情况。
此外，2023 年 4 月，我们收到 MidCap 的通知，声称公司未能遵守公司信贷协议下的某些义务。尽管我们认为这样的说法毫无根据，但根据公司的信贷协议，公司于2023年5月10日与MidCap和贷款人签订了停顿协议。参见附注 5 债务，以获取有关《停顿协议》的更多信息。自2023年5月10日起，公司与作为SVB的继任者MidCap和First Citizens（统称为 “贷款人”）签订了暂停协议，根据该协议，公司同意：（i）预付本金为17,500,000美元的定期贷款和循环信贷额度本金为3540,480美元；（ii）有关该年完成状况和前景的某些信息权战略交易的公司。贷款人同意，如果公司在战略交易完成后获得了足够的额外资金，则在2023年5月10日至2023年8月31日的停顿期内不对公司行使某些权利和补救措施，但须遵守与以下方面有关的额外承诺：（i）实现战略交易里程碑和（ii）维持最低现金余额。公司于2023年5月10日支付了1750万美元的定期贷款金额和3540,480美元的循环信贷额度。
尽管我们一直在审查许多改善营运资金的潜在替代方案，但我们无法得出结论，任何此类替代方案都可能在优惠条件下实现，或者根本无法实现，因此，我们可能无法履行在截至2023年3月31日的财务报表发布之日后的十二个月内到期的债务，或者根本无法履行债务，这些条件和事件总体上引起了重大怀疑
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目录
关于我们在此类财务报表发布之日后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力。我们的简明合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整，并且是在假设我们将继续作为持续经营企业的情况下编制的。
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
用于经营活动的现金$(53,599)$(32,385)
用于投资活动的现金(1,177)(1,218)
用于融资活动的现金(2,185)(1,548)
经营活动
在我们用Cobalt-60和mridian Linac开发mridian并扩大业务时，我们历来经历过现金外流。我们来自运营活动的现金流的主要来源是客户的现金收入，包括mridian系统的销售，在较小程度上是客户的预付款。我们经营活动现金的主要用途是应向供应商支付的购买组件的款项和与员工相关的支出。
截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为5,360万美元，而2022年同期为3240万美元。与2022年同期相比，用于经营活动的净现金流的增加主要是由营运资金的变化推动的。
投资活动
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金为120万美元，来自购买不动产和设备的资本支出。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动使用了220万美元的现金，而2022年同期使用的净现金为150万美元。与2022年同期相比，来自融资活动的净现金流增加的主要原因是用于偿还循环信贷额度下的借款的资金。
资产负债表外安排和合同义务
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们没有任何资产负债表外安排。此外，我们在2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中所述的合同义务没有重大变化.
有关预计会影响我们的流动性和现金流的合同义务，请参阅简明合并财务报表中的 “简明合并财务报表附注——附注6——承诺和意外开支” 部分和简明合并财务报表中的 “附注5——债务”。
关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表根据美国公认会计原则编制，该原则要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计和假设基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
与我们在2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中描述的关键会计政策相比，在截至2023年3月31日的三个月中，我们的会计政策没有重大变化。我们认为，该年度报告中讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。
最近发布和通过的会计公告
我们会审查新的会计准则，以确定每项新准则的采用将产生的预期财务影响（如果有）。对于最近发布和通过的会计准则，我们认为这可能会对我们产生影响
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目录
简明合并财务报表，见简明合并财务报表中标题为 “简明合并财务报表附注——附注2——重要会计政策摘要” 的部分。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于小型申报公司。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上设计，可有效提供合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，并将此类所需信息积累并传达给包括我们在内的管理层首席执行官和首席财务官（视情况而定）允许就所需的披露及时做出决定。
内部控制的变化
管理层在2023年第一季度根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条进行的评估中发现，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出以下事实：存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。

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第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表季度报告未经审计的简明合并财务报表附注6中 “承诺和意外开支” 标题下的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
下文列出的风险因素补充了第一部分第1A项中披露的风险因素。我们截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告中的 “风险因素”。如果下文或我们在10-K表年度报告中讨论的任何风险得以实现，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
该公司作为持续经营企业运营的能力值得怀疑。
管理层必须评估，从总体上看，是否存在使人们对我们在每个报告期内继续作为持续经营企业的能力产生实质性怀疑的条件或事件。我们有重大净亏损的历史，包括截至2023年3月31日的三个月的2,890万美元，以及截至2023年3月31日的三个月中用于运营的净现金为5,360万美元。我们目前的运营计划表明，我们将继续蒙受净亏损，并从经营活动中产生负现金流。
2023 年 4 月 13 日，我们宣布保留高盛公司。有限责任公司作为财务顾问，对战略替代方案进行评估，包括公司出售，合并或业务合并。自2023年5月10日起，公司与贷款人签订了暂停协议，根据该协议，公司同意：(i) 预付定期贷款 本金分别为17,500,000美元和循环信贷额度，本金为3540,480美元；以及（ii）有关公司完成战略交易的状况和前景的某些信息权。贷款人同意，如果公司在战略交易完成后获得了足够的额外资金，则在2023年5月10日至2023年8月31日的停顿期内不对公司行使某些权利和补救措施，但须遵守与以下方面有关的额外承诺：（i）实现战略交易里程碑和（ii）维持最低现金余额。公司于2023年5月10日支付了1750万美元的定期贷款金额和3540,480美元的循环信贷额度。此外，我们已经采取了多项行动，以改善我们的财务状况和稳定我们的营运资本，包括但不限于降低成本的努力和现金转换举措；但是，无法保证这些举措的有效性。如果我们无法获得额外资本或参与战略替代方案，我们将评估我们的资本资源，并可能被要求延迟、调整、缩小部分或全部业务范围，或缩小组织规模，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和持续经营的能力产生重大不利影响。
尽管我们一直在审查许多潜在的替代方案以改善我们的营运资金，但这些替代方案在有利条件下可能无法实现或根本无法实现，因此我们可能无法履行在截至2023年3月31日的财务报表发布之日后的十二个月内到期的义务，或者根本无法履行债务，总的来说，这些条件和事件使人们对我们在十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑在这样的财务状况发生之日之后发表声明。该公司的简明合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整，并且是在假设我们将继续作为持续经营企业的情况下准备的。
影响金融服务行业的不利事态发展可能会对我们当前和预计的业务运营以及我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在州监管机构关闭SVB时，我们几乎所有的现金和现金等价物都存放在SVB的账户中，联邦存款保险公司于2023年3月10日被任命为SVB的接管人。联邦存款保险公司为SVB创建了继任过渡银行，根据美国财政部、美联储和联邦存款保险公司批准的系统性风险例外情况，SVB的所有存款都转移到了过渡银行。从2023年3月13日星期一开始，我们将我们在SVB持有的大部分现金、现金等价物和短期投资转移到其他金融机构。目前，我们在SVB持有的现金、现金等价物和短期投资的不到5％，并打算在联邦存款保险公司解决SVB的关闭和破产管理问题之前，在SVB持有最低限度的金额。如果我们持有营运资金和运营费用资金的金融机构倒闭或受到金融或信贷市场重大不利条件的影响，我们可能会面临全部或部分损失的风险
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我们的未投保资金，或者在获得全部或部分未保险资金时会被延迟，我们无法保证政府机构会采取行动以类似的方式保护我们的未投保存款。这些资金的任何损失或无法获得都可能对我们的短期流动性和履行运营支出义务的能力产生不利影响。
此外，投资者对美国或国际金融体系的广泛担忧可能导致不太有利的商业融资条件，包括更高的利率或成本以及更严格的金融和运营契约，或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条件或根本无法获得融资。除其他风险外，可用资金或获得我们的现金和流动性资源的任何减少都可能对我们履行运营费用、财务义务或履行其他义务的能力产生不利影响，和/或导致违反我们的财务和/或合同义务。这些影响，或由上述因素或上述未描述的其他相关或类似因素产生的任何其他影响，都可能对我们的流动性以及当前和/或预计的业务运营以及财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们是与第一公民和MidCap签订的信贷协议的当事方。如果我们无法获得循环信贷额度下的剩余增量资金，也可能对我们的运营流动性和财务表现产生不利影响。此外，如果与我们开展业务的任何一方无法根据此类工具或与此类金融机构达成的贷款安排获得资金，则此类方向我们偿还债务或签订需要向我们支付额外款项的新商业安排的能力可能会受到不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
不适用。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
首席财务官过渡
2023 年 5 月 10 日，作为公司成本削减计划的一部分，William P. “Bill” Burke 辞去了公司首席财务官的职务，自 2023 年 5 月 12 日起生效。曾担任公司财务和投资者关系副总裁的杰克·西格诺里耶洛被任命为公司临时首席财务官。
西格诺里耶洛先生与他被任命为高级管理人员的任何其他人之间没有任何安排或谅解，西格诺里耶洛先生在根据S-K条例第404 (a) 项必须披露的任何交易中没有直接或间接的重大利益。Signoriello 先生与公司任何董事会成员或任何执行官都没有家庭关系。
伯克先生离开公司并不是由于有关公司会计、财务报告或财务报告内部控制的任何问题、担忧或分歧的结果。
关于伯克先生的辞职，公司于2023年5月10日与伯克先生签订了全面索赔（以下简称 “新闻稿”）。根据该新闻稿，除其他福利外，伯克先生将获得相当于40万美元的现金补助，以及伯克先生选择的持续健康保险的每月COBRA保费费用报销，最早的期限为：（i）12个月和（iii）伯克先生找到其他工作的日期。伯克先生同意放弃获得以下权利：（i）支付20万美元的签约奖金；（ii）2023财年按比例分配的年度激励计划奖金。
停顿协议
自2023年5月10日起，公司与作为SVB的继任者MidCap和First Citizens（统称为 “贷款人”）签订了停顿协议，根据该协议，公司同意： (i) 预先偿还定期贷款
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目录
本金分别为17,500,000美元和循环信贷额度，本金为3540,480美元；以及（ii）有关公司完成战略交易的状况和前景的某些信息权。贷款人同意，如果公司在战略交易完成后获得了足够的额外资金，则在2023年5月10日至2023年8月31日的停顿期内不对公司行使某些权利和补救措施，但须遵守与以下方面有关的额外承诺：（i）实现战略交易里程碑和（ii）维持最低现金余额。公司于2023年5月10日支付了1750万美元的定期贷款金额和3540,480美元的循环信贷额度。
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目录
第 6 项。展品。
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数字


以引用方式纳入已归档
在此附上

描述
表单展览提交日期
2.1

截至2015年7月23日，ViewRay Inc.、Acquisition Sub和ViewRay Technologies, Inc.之间的合并与重组协议和计划
S-1/A2.112/16/2015
3.1

经修订和重述的公司注册证书。
S-1/A3.112/16/2015
3.2
ViewRay, Inc. 修订和重述的公司注册证书修订证书，日期为2021年6月11日。
8-K3.106/11/2021
3.3
经第二次修订和重述的 ViewRay, Inc. 章程
8-K3.206/11/2021
3.4
保密遣散协议的形式
X
10.1
ViewRay, Inc.与Hudson Executive Capital LP代表其自身及其某些关联公司签订的合作协议，日期为2023年1月20日。
8-K10.11/20/2023
10.2
2023 年 2 月 27 日由 ViewRay, Inc. 和 Scott Drake 签订的《雇佣协议第二修正案》
10-K10.292/28/2023
10.3
ViewRay, Inc. 和 Zachary Stassen 于 2023 年 1 月 6 日发布的索赔正式公告
10-K10.312/28/2023
10.4
2023 年 1 月 6 日给威廉·伯克的录取信
10-K10.322/28/2023
10.5
ViewRay, Inc. 和 William P. Burke 于 2023 年 5 月 10 日发布的索赔正式公告
X
10.6+
ViewRay, Inc.、ViewRay Technologies, Inc. 和 MidCap Financial Trust 签订的截至2023年5月10日的停顿协议.
X
31.1
《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
X
32.1
根据 18 U.S.C. 1350 和《证券交易法》第 13a-14 (b) 条对首席执行官和首席财务官进行认证。
X
101.INS行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档X
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）X
+ 本附录中包含的某些机密信息已被省略，因为这些信息（i）不是实质性信息，而且（ii）如果公开披露，将对竞争造成损害。
38
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
VIEWRAY, INC.
日期：2023 年 5 月 11 日
来自：/s/斯科特·德雷克
姓名：斯科特·德雷克
标题：首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 5 月 11 日
来自：/s/ 威廉 ·P· 伯克
姓名：威廉·P·伯克
标题：首席财务官
（首席财务官）

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