tpr-20230401假的2023Q300011161327 月 1 日http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00011161322022-07-032023-04-0100011161322023-04-28xbrli: 股票00011161322023-04-01iso421:USD00011161322022-07-02iso421:USDxbrli: 股票00011161322023-01-012023-04-0100011161322022-01-022022-04-0200011161322021-07-042022-04-0200011161322021-07-0300011161322022-04-020001116132SRT: 最低成员2022-07-032023-04-010001116132SRT: 最大成员2022-07-032023-04-010001116132US-GAAP:来自权利集中风险成员的收入TPR:许可商业会员美国公认会计准则:销售收入净成员2022-07-032023-04-01xbrli: pure0001116132TPR: coachMemberSRT: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年4月1日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会文件编号: 1-16153
Tapestry, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
哈德逊广场 10 号, 纽约, 纽约州10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的☐没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☑没有
2023 年 4 月 28 日,注册人有 231,797,800已发行普通股,这是注册人的唯一一类普通股。
挂毯, INC.
索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分 — 财务信息(未经审计) |
| | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 3 |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 49 |
第二部分 — 其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 50 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 50 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 51 |
| | |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 52 |
签名 | | 53 |
在本10-Q表格中,提及 “我们”、“我们”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 仅指所提及的品牌。
关于前瞻性信息的特别说明
本文件以及以引用方式纳入本文档的文件、我们或代表我们不时发表的新闻稿和口头声明可能包含联邦证券法所指的某些 “前瞻性陈述”,包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条,基于管理层当前的预期,涉及可能导致的风险和不确定性我们的实际业绩将与目前的结果存在重大差异期望。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩及财务状况,通常包含诸如 “可能”、“可以”、“继续”、“项目”、“假设”、“应该”、“期望”、“信心”、“趋势”、“预期”、“打算”、“按计划进行”、“有充分准备”、“计划”、“潜力”、“头寸” 等词语 “相信”、“寻找”、“看”、“将”、“会”、“目标”、类似的表达方式以及这些词的变体或否定词。就其本质而言,前瞻性陈述涉及在不同程度上不确定的问题。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果此类风险或不确定性成为现实,或者此类假设被证明不正确,则Tapestry, Inc.及其合并子公司的业绩可能与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的业绩存在重大差异。除历史事实陈述以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。除非法律要求,否则Tapestry, Inc. 没有义务出于任何原因修改或更新任何此类前瞻性陈述。
Tapestry, Inc. 的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异,并且受多种风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险、不确定性、估计和假设可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异,包括但不限于:(i) 新型冠状病毒(“Covid-19”)全球疫情对我们业务和财务业绩的影响,包括临时关闭对我们供应链的影响我们的制造合作伙伴以及运输和配送限制因素;(ii)我们成功执行多年增长议程的能力;(iii)经济状况的影响;(iv)我们控制成本的能力;(v)我们面临的国际风险,包括我们销售或采购产品的市场的货币波动以及经济或政治状况的变化;(vii)网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞的风险;(vii)市场上现有和新竞争的影响;(viii)市场上现有和新竞争的影响;(viii)) 我们保持品牌价值和应对时尚变化的能力及时了解零售趋势,包括我们执行电子商务和数字战略的能力;(ix)季节性和季度波动对我们销售或经营业绩的影响;(x)我们防范商标和其他专有权利受到侵犯的能力;(xi)包括税收和贸易立法在内的立法的影响;(xii)我们从收购中获得预期收益、节省成本和协同效应的能力;(xiii)与潜在变化相关的风险国际贸易协定和强加的进口我们产品的额外关税;(xiv) 未决和潜在的未来法律诉讼的影响;以及 (xv) 与气候变化和其他企业责任问题相关的风险,以及 (xvi) 第二部分第 1A 项中规定的其他风险因素。“风险因素” 以及本报告和公司截至2022年7月2日的财年10-K表年度报告中的其他地方。这些因素不一定是可能导致实际业绩与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的所有因素。
在这里你可以找到更多信息
Tapestry的季度财务业绩和其他重要信息可致电投资者关系部(212)629-2618。
Tapestry 将其网站维护在 www.tapestry.com在这里,投资者和其他利益相关方可以免费获得新闻稿和其他信息,并获得我们向美国证券交易委员会提交的定期文件。
挂毯, INC.
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| (百万) |
| (未经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 637.2 | | | $ | 789.8 | |
短期投资 | 14.6 | | | 163.4 | |
贸易应收账款,减去信用损失备抵金6.2和 $3.7,分别地 | 240.8 | | | 252.3 | |
库存 | 934.1 | | | 994.2 | |
| | | |
应收所得税 | 203.0 | | | 217.2 | |
预付费用 | 120.2 | | | 105.2 | |
其他流动资产 | 69.0 | | | 51.7 | |
流动资产总额 | 2,218.9 | | | 2,573.8 | |
财产和设备,净额 | 578.2 | | | 544.4 | |
经营租赁使用权资产 | 1,363.8 | | | 1,281.6 | |
| | | |
善意 | 1,245.3 | | | 1,241.5 | |
无形资产 | 1,361.8 | | | 1,366.6 | |
递延所得税 | 45.0 | | | 47.9 | |
其他资产 | 171.4 | | | 209.5 | |
总资产 | $ | 6,984.4 | | | $ | 7,265.3 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 331.0 | | | $ | 520.7 | |
应计负债 | 495.4 | | | 628.2 | |
经营租赁负债的流动部分 | 294.7 | | | 288.7 | |
| | | |
| | | |
当前债务 | 25.0 | | | 31.2 | |
流动负债总额 | 1,146.1 | | | 1,468.8 | |
长期债务 | 1,641.6 | | | 1,659.2 | |
长期经营租赁负债 | 1,332.0 | | | 1,282.3 | |
递延所得税 | 219.8 | | | 221.7 | |
应缴长期所得税 | 63.5 | | | 95.3 | |
其他负债 | 318.0 | | | 252.5 | |
负债总额 | 4,721.0 | | | 4,979.8 | |
| | | |
见关于承付款和意外开支的附注14 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股:(已授权) 25.0百万股;$0.01每股面值) 无发行的 | — | | | — | |
普通股:(已授权) 1.0十亿股;$0.01面值(每股)已发行和流通- 231.8百万和 241.2分别为百万股 | 2.3 | | | 2.4 | |
额外的实收资本 | 3,649.2 | | | 3,620.2 | |
留存收益(累计赤字) | (1,170.5) | | | (1,166.2) | |
累计其他综合收益(亏损) | (217.6) | | | (170.9) | |
股东权益总额 | 2,263.4 | | | 2,285.5 | |
负债和股东权益总额 | $ | 6,984.4 | | | $ | 7,265.3 | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百万,每股数据除外) | | | (百万,每股数据除外) |
| (未经审计) | | | (未经审计) |
净销售额 | $ | 1,509.5 | | | $ | 1,437.5 | | | | $ | 5,041.4 | | | $ | 5,059.6 | |
销售成本 | 411.2 | | | 432.4 | | | | 1,499.2 | | | 1,528.4 | |
毛利 | 1,098.3 | | | 1,005.1 | | | | 3,542.2 | | | 3,531.2 | |
销售、一般和管理费用 | 872.0 | | | 835.6 | | | | 2,643.4 | | | 2,603.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 226.3 | | | 169.5 | | | | 898.8 | | | 927.3 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | | — | | | 53.7 | |
利息支出,净额 | 6.1 | | | 14.8 | | | | 21.4 | | | 46.8 | |
其他费用(收入) | (3.0) | | | 3.0 | | | | 1.1 | | | 8.3 | |
所得税准备金前的收入(亏损) | 223.2 | | | 151.7 | | | | 876.3 | | | 818.5 | |
所得税准备金(福利) | 36.5 | | | 29.0 | | | | 164.4 | | | 151.0 | |
净收益(亏损) | $ | 186.7 | | | $ | 122.7 | | | | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | $ | 0.47 | | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.47 | |
稀释 | $ | 0.78 | | | $ | 0.46 | | | | $ | 2.93 | | | $ | 2.42 | |
用于计算每股净收益(亏损)的股份: | | | | | | | | |
基本 | 234.6 | | | 259.9 | | | | 238.4 | | | 269.7 | |
稀释 | 239.7 | | | 265.5 | | | | 243.2 | | | 275.9 | |
| | | | | | | | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
的简明合并报表
综合收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | 九个月已结束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百万) | | | (百万) |
| (未经审计) | | | (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 186.7 | | | $ | 122.7 | | | | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
现金流对冲衍生品的未实现收益(亏损),净额 | 4.7 | | | — | | | | (10.1) | | | (0.6) | |
可供出售投资的未实现收益(亏损),净额 | — | | | (0.6) | | | | 0.5 | | | (0.9) | |
外币折算调整 | (4.5) | | | (21.4) | | | | (37.1) | | | (44.2) | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 0.2 | | | (22.0) | | | | (46.7) | | | (45.7) | |
综合收益(亏损) | $ | 186.9 | | | $ | 100.7 | | | | $ | 665.2 | | | $ | 621.8 | |
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百万) |
| (未经审计) |
经营活动提供的(用于)现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
为将净收益与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 130.5 | | | 148.1 | |
坏账准备金 | 5.8 | | | 18.6 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 53.7 | |
基于股份的薪酬 | 55.7 | | | 53.1 | |
| | | |
加速计划费用 | — | | | 9.4 | |
| | | |
| | | |
租赁相关余额的变动,净额 | (26.1) | | | (42.0) | |
递延所得税 | 31.6 | | | 5.2 | |
| | | |
| | | |
其他非现金费用,净额 | (21.3) | | | 27.2 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款 | (7.6) | | | (59.5) | |
库存 | 53.8 | | | (192.2) | |
应付账款 | (166.7) | | | 23.1 | |
应计负债 | (161.2) | | | (110.6) | |
其他负债 | (45.0) | | | (47.5) | |
其他资产 | 13.4 | | | 62.3 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 574.8 | | | 616.4 | |
投资活动提供的(用于)现金流 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买投资 | (6.3) | | | (523.4) | |
到期和出售投资的收益 | 154.6 | | | 261.0 | |
购买财产和设备 | (149.6) | | | (75.1) | |
净投资对冲的结算 | 41.9 | | | — | |
| | | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 40.6 | | | (337.5) | |
融资活动提供的(用于)现金流 | | | |
支付股息 | (214.2) | | | (202.8) | |
回购普通股 | (502.0) | | | (1,249.8) | |
发行债务的收益,扣除折扣 | — | | | 498.5 | |
支付债务发行成本 | — | | | (4.5) | |
支付债务清偿费用 | — | | | (50.7) | |
基于股份的奖励的收益 | 28.6 | | | 72.2 | |
| | | |
偿还债务 | (25.0) | | | (500.0) | |
| | | |
| | | |
为净结算基于股份的奖励而缴纳的税款 | (55.3) | | | (30.5) | |
| | | |
| | | |
融资租赁负债的支付 | (0.8) | | | (0.7) | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (768.7) | | | (1,468.3) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.7 | | | (12.3) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (152.6) | | | (1,201.7) | |
期初的现金和现金等价物 | 789.8 | | | 2,007.7 | |
期末的现金和现金等价物 | 637.2 | | | 806.0 | |
补充信息: | | | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 191.1 | | | $ | 130.8 | |
支付利息的现金 | $ | 64.7 | | | $ | 62.1 | |
非现金投资活动——财产和设备债务 | $ | 7.8 | | | $ | 7.7 | |
`
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 操作性质
Tapestry, Inc.(以下简称 “公司”)是一家总部位于纽约的领先品牌,旗下拥有标志性配饰和生活方式品牌。我们的全球品牌集合了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我们的每个品牌都是独一无二且独立的,同时共同致力于创新和真实性,其定义是跨渠道和地域的独特产品和差异化客户体验。我们利用我们的集体优势来吸引客户,增强社区能力,使时尚行业更具可持续性,并建立一个公平、包容和多元化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。我们可以齐心协力,尽一切可能。
Coach细分市场包括通过Coach运营的门店(包括电子商务网站和特许店中店)向客户销售Coach产品,向批发客户销售以及通过独立的第三方分销商。
Kate Spade细分市场主要包括通过Kate Spade运营的门店(包括电子商务网站和特许店中店)向客户销售kate spade纽约品牌产品,向批发客户销售以及通过独立第三方分销商销售。
斯图尔特·韦茨曼细分市场包括主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店对斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售、通过电子商务网站和独立第三方分销商向批发客户的销售。
2. 陈述和组织基础
中期财务报表
这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的,未经审计。管理层认为,此类简明的合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公允地列报公司在所列临时期间的简明合并财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流。此外,根据美国证券交易委员会规章制度的允许,根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。但是,公司认为,此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。本报告应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表及其附注包含在公司截至2022年7月2日止年度(“2022财年”)的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中。
截至2023年4月1日的九个月的运营业绩、现金流和综合收益不一定代表整个财年(“2023财年”)的预期业绩。
财政期间
公司采用52-53周的财政年度,截至最接近6月30日的星期六。2023 财年将为 52 周。2022 财年于 2022 年 7 月 2 日结束,也是 52 周。2023 财年第三季度于 2023 年 4 月 1 日结束,2022 财年第三季度于 2022 年 4 月 2 日结束,这两个时期均为 13 周。
冠状病毒疫情
持续的Covid-19疫情影响了我们运营的绝大多数地区,导致了重大的全球业务中断。Covid-19的广泛影响导致全球直营门店以及我们的批发和许可合作伙伴从2020财年开始暂时关闭。从那时起,某些直接经营的商店以及我们的批发和许可合作伙伴的门店已暂时关闭,或者根据当地政府法规,在更严格的限制下运营。Covid-19还导致了持续的供应链挑战,例如物流限制、某些第三方制造商的暂时关闭以及某些运费成本的增加。
全球Covid-19疫情正在持续发展,其对公司的影响程度(包括公司业务不可预见的成本增加)将取决于未来的发展,包括病毒的最终持续时间、严重程度和持续的地理复苏,以及遏制该病毒(包括新菌株变体)或治疗其影响的行动的成功,等等。由于对公司业务的全部影响难以预测,因此在可预见的将来,Covid-19疫情已经并将继续对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。公司认为,运营产生的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资为支持我们的运营、资本和还本付息需求提供了足够的资金。但是,无法保证任何此类资本将以可接受的条件或根本不向公司提供。由于Covid-19疫情,公司可能会受到其他潜在的不利影响,包括但不限于调整商誉和其他无形资产账面金额所产生的进一步费用、长期资产减值费用、无法收回的应收账款准备金和库存变现准备金。
为了应对Covid-19疫情,公司采取行动加强其流动性和财务灵活性。如果由于感染人数再度增加而要求商店长时间关闭,则公司的流动性可能会受到负面影响。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明合并财务报表及其脚注中报告的金额的估计和假设。在可能对财务报表具有重要意义的数额方面,实际结果可能与估计数有所不同。
编制简明合并财务报表所必需的重要估计包括 库存变现准备金;资产报废义务;客户回报、季末降价和运营退款;长期有形和无形资产的使用寿命和减值;所得税和相关不确定税收状况的核算;企业合并会计;股票补偿奖励的估值和相关的预期没收率;重组准备金;诉讼和其他突发事件准备金等。
整合原则
这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司和所有100%拥有和控制的子公司的账目。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。
股票回购
公司通过将回购价格分配给普通股和留存收益来核算股票回购。根据马里兰州的法律,即公司的注册州,没有库存股。所有回购的股票均为授权股票,但未发行的股票,这些股票将来可能会用于一般公司和其他目的。公司可以随时终止或限制股票回购计划。公司根据交易日期对根据股票回购计划购买的股票进行累计。公司普通股的购买是通过公开市场购买来执行的,包括通过第10b5-1条规定的购买协议。自2023年1月1日起,作为2022年《通货膨胀降低法》的一部分,公司对净股票回购征收1%的消费税,该法案作为股东权益的一部分记录在留存收益中。
3. 最近的会计公告
最近发布的会计公告
2022 年 9 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第 2022-04 号会计准则更新(“ASU”),即 “负债——供应商融资计划(副题 405-50)”,旨在提高供应商融资计划的透明度。亚利桑那州立大学要求供应商融资计划中的买方披露有关该计划的足够信息,以便财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。新标准的要求将在2022年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期内的过渡期(对公司而言,即2024财年的第一季度)生效。允许提前收养。公司目前正在评估采用ASU 2022-04将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响。
4. 收入
公司确认的收入主要来自通过零售和批发渠道(包括电子商务网站)销售其品牌的产品。该公司还从与商标许可相关的特许权使用费以及辅助渠道的销售中获得收入。在任何情况下,收入都是在向客户移交承诺产品或服务的控制权时确认的,这可能是某个时间点或一段时间的。当客户获得指导使用产品或服务并从中获得几乎所有剩余收益的能力时,控制权即转移。确认的收入金额是公司预计有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变化的销售条款的估计。受波动影响的收入限制在造成变动的意外事件得到解决后,不会导致未来各期出现重大逆转的数额。
当客户获得产品的实际所有权时,公司将在销售点确认其零售门店(包括特许店中店)的收入。通过公司电子商务网站订购的产品的销售所得的数字收入在客户交付和收到货物时予以确认,其中包括客户支付的运费和手续费。记录的零售和数字收入扣除了估计回报,估计回报是通过根据历史经验得出预期价值来估算的。付款应在销售时支付。
公司发行的礼品卡在客户兑换之前被记为负债,此时收入才会被确认。如果公司没有法律义务将未兑换的礼品卡作为无人认领的财产汇给任何司法管辖区,则公司还使用历史信息来估算永远无法兑换的礼品卡余额金额,并将该金额视为一段时间内的收入,与客户的实际兑换成比例。
该公司的某些零售业务使用销售激励计划,例如客户忠诚度计划和优惠券发放。忠诚度计划为客户提供了购买其他产品的实质性权利,并使公司承担了单独的绩效义务。此外,公司销售的某些产品包含不被视为单独的履约义务的保证担保。这些程序无论是单独还是总体上都是无关紧要的。
公司在所有权移交和损失风险转移给客户时确认批发渠道内的收入,损失风险通常是在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到货物时。付款通常到期 30到 90发货后几天。记录的批发收入扣除了退货、折扣、季末降价、合作广告补贴和向客户提供的其他对价的估计。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告补贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况协商。退货和降价通常需要获得公司的批准,并根据历史趋势、当季业绩和批发地点的库存状况、当前的市场和经济状况以及在特定情况下根据合同条款进行估算。公司对这些可变金额的历史估计与实际业绩没有重大差异。
在被许可人获得公司商标使用权的合同期内,公司确认一段时间内的许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费金额的收入在许可年度内按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费即被确认为已赚取。客户的付款通常按季度支付,金额基于被许可人在此期间销售带有许可商标的商品的情况,这可能与该期间记录的收入金额不同,从而产生合同资产或负债。与许可安排相关的合同资产和负债以及合同成本并不重要,因为许可业务约为 1在截至2023年4月1日的九个月中,占总净销售额的百分比。
公司选择了一种切合实际的权宜之计,即不披露截至期末未履行的剩余履约义务,这些义务与原始期限为一年或更短的合同或与基于销售的特许权使用费安排相关的可变对价。除了上文讨论的未来最低特许权使用费以外,没有其他合同将交易价格分配给剩余的履约义务,这些合同并不重要。
公司选择的其他实用权宜之计包括(i)假设任何期限在一年或更短的合同中不存在重要的融资部分;(ii)无论与控制权移交有关的装运时间如何,都将运输和手续费视为销售和收购费用中的配送活动;(iii)将销售和增值税从交易价格中扣除。
分列净销售额
下表将公司的净销售额按地区分列,这些地区描述了经济因素可能如何影响报告期内的收入和现金流。呈现的每个地理区域都包括与公司直接运营的渠道、全球旅游零售业务以及特定地理区域内的批发客户(包括分销商)相关的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 大中华区(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
截至2023年4月1日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 635.0 | | | $ | 253.8 | | | $ | 198.7 | | | $ | 56.5 | | | $ | 1,144.0 | |
凯特·斯派德 | 227.3 | | | 13.6 | | | 37.9 | | | 18.4 | | | 297.2 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 42.5 | | | 18.4 | | | 0.7 | | | 6.7 | | | 68.3 | |
总计 | $ | 904.8 | | | $ | 285.8 | | | $ | 237.3 | | | $ | 81.6 | | | $ | 1,509.5 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 616.3 | | | $ | 226.4 | | | $ | 176.9 | | | $ | 52.8 | | | $ | 1,072.4 | |
凯特·斯派德 | 231.2 | | | 9.5 | | | 36.9 | | | 23.9 | | | 301.5 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 38.3 | | | 18.4 | | | — | | | 6.9 | | | 63.6 | |
总计 | $ | 885.8 | | | $ | 254.3 | | | $ | 213.8 | | | $ | 83.6 | | | $ | 1,437.5 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月1日的九个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 2,289.5 | | | $ | 659.6 | | | $ | 567.2 | | | $ | 196.7 | | | $ | 3,713.0 | |
凯特·斯派德 | 900.4 | | | 34.4 | | | 106.9 | | | 67.7 | | | 1,109.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 141.5 | | | 53.6 | | | 1.2 | | | 22.7 | | | 219.0 | |
总计 | $ | 3,331.4 | | | $ | 747.6 | | | $ | 675.3 | | | $ | 287.1 | | | $ | 5,041.4 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的九个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 2,309.2 | | | $ | 727.1 | | | $ | 515.4 | | | $ | 160.6 | | | $ | 3,712.3 | |
凯特·斯派德 | 879.1 | | | 32.8 | | | 106.1 | | | 83.4 | | | 1,101.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 141.2 | | | 79.3 | | | 0.3 | | | 25.1 | | | 245.9 | |
总计 | $ | 3,329.5 | | | $ | 839.2 | | | $ | 621.8 | | | $ | 269.1 | | | $ | 5,059.6 | |
(1)大中华区包括中国大陆、台湾、香港特别行政区和澳门特别行政区。
(2)其他亚洲包括日本、马来西亚、澳大利亚、新西兰、新加坡、韩国和亚洲其他国家。
(3)其他销售主要代表在欧洲、中东的销售以及从公司许可合作伙伴那里获得的特许权使用费。
递延收入
递延收入来自在转让承诺的商品或服务之前从客户那里收到或应收的现金付款,通常由未兑换的礼品卡组成,扣除已确认的损失。额外的递延收入可能来自于已收到的基于销售的特许权使用费付款或应收款项,这些款项超过了合同期内确认的收入。截至2023年4月1日和2022年7月2日,此类金额的余额为美元43.1百万和美元41.5分别为百万美元,主要记录在公司简明合并资产负债表上的应计负债中,通常预计将在一年内确认为收入。在截至2023年4月1日的九个月中,净销售额为美元20.4截至2022年7月2日,从记录为递延收入的金额中确认了百万美元。在截至2022年4月2日的九个月中,净销售额为美元12.7截至2021年7月3日,从记录为递延收入的金额中确认了百万美元。
5. 商誉和其他无形资产
善意
按分部划分的公司商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯派德 | | 斯图尔特·韦茨曼(1) | | 总计 |
| (百万) |
截至2022年7月2日的余额 | $ | 609.1 | | | $ | 632.4 | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | |
| | | | | | | |
外汇影响 | 3.9 | | | (0.1) | | | — | | | $ | 3.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年4月1日的余额 | $ | 613.0 | | | $ | 632.3 | | | $ | — | | | $ | 1,245.3 | |
(1) 该金额已扣除累计商誉减值费用210.7截至2023年4月1日和2022年7月2日,有百万人。
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 | | 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 |
| (百万) |
需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.4 | | | $ | (48.4) | | | $ | 52.0 | | | $ | 100.3 | | | $ | (43.5) | | | $ | 56.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
无形资产总额 | $ | 1,410.2 | | | $ | (48.4) | | | $ | 1,361.8 | | | $ | 1,410.1 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,366.6 | |
截至2023年4月1日的三个月和九个月中,公司永久无形资产的摊销费用为美元1.6百万和美元4.9分别为百万。截至2022年4月2日的三个月和九个月中,公司永久无形资产的摊销费用为美元1.6百万和美元4.9分别是百万.
截至 2023年4月1日,无形资产的预期摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
2023 财年的剩余时间 | $ | 1.7 | |
2024 财年 | 6.5 | |
2025 财年 | 6.5 | |
2026 财年 | 6.5 | |
2027 财年 | 6.5 | |
| |
此后 | 24.3 | |
总计 | $ | 52.0 | |
上述预期摊销费用反映了剩余的使用寿命约为 7.1到 9.3多年来建立客户关系。
6. 股东权益
股东权益的对账如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至2021年7月3日的余额 | 279.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,487.0 | | | $ | (158.5) | | | $ | (72.0) | | | $ | 3,259.3 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 226.9 | | | — | | | 226.9 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.1) | | | (10.1) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.6 | | | — | | | (26.4) | | | — | | | — | | | (26.4) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 19.9 | | | — | | | — | | | 19.9 | |
回购普通股 | (6.1) | | | — | | | — | | | (250.0) | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (69.6) | | | — | | | (69.6) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的余额 | 275.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,480.5 | | | $ | (251.2) | | | $ | (82.1) | | | $ | 3,150.0 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 317.9 | | | — | | | 317.9 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.6) | | | (13.6) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.7 | | | — | | | 19.0 | | | — | | | — | | | 19.0 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 22.0 | | | — | | | — | | | 22.0 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的回购和退休 | (11.7) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (499.8) | | | $ | — | | | (500.0) | |
申报的股息 ($)0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (67.9) | | | — | | | (67.9) | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 264.0 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3,521.5 | | | $ | (501.0) | | | $ | (95.7) | | | $ | 2,927.4 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 122.7 | | | — | | | 122.7 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.0) | | | (22.0) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.3 | | | — | | | 49.0 | | | — | | | — | | | 49.0 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 23.0 | | | — | | | — | | | 23.0 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的回购和退休 | (13.5) | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (499.7) | | | $ | — | | | (499.8) | |
申报的股息 ($)0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (65.3) | | | — | | | (65.3) | |
截至2022年4月2日的余额 | 251.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 3,593.5 | | | $ | (943.3) | | | $ | (117.7) | | | $ | 2,535.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至2022年7月2日的余额 | 241.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,620.2 | | | $ | (1,166.2) | | | $ | (170.9) | | | $ | 2,285.5 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 195.3 | | | — | | | 195.3 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.0) | | | (22.0) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 2.7 | | | — | | | (45.8) | | | — | | | — | | | (45.8) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 15.1 | | | — | | | — | | | 15.1 | |
| | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (3.0) | | | — | | | — | | | (100.0) | | | — | | | (100.0) | |
申报的股息 ($)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (72.7) | | | — | | | (72.7) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年10月1日的余额 | 240.9 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,589.5 | | | $ | (1,143.6) | | | $ | (192.9) | | | $ | 2,255.4 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 329.9 | | | — | | | 329.9 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (24.9) | | | (24.9) | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.5 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 19.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
| | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (5.4) | | | — | | | — | | | (200.0) | | | — | | | (200.0) | |
申报的股息 ($)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (71.5) | | | — | | | (71.5) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 236.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3,613.8 | | | $ | (1,085.2) | | | $ | (217.8) | | | $ | 2,313.2 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 186.7 | | | — | | | 186.7 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 0.5 | | | — | | | 14.5 | | | — | | | — | | | 14.5 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 20.9 | | | — | | | — | | | 20.9 | |
| | | | | | | | | | | |
回购普通股,包括消费税 | (4.7) | | | (0.1) | | | — | | | (202.0) | | | — | | | (202.1) | |
申报的股息 ($)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (70.0) | | | — | | | (70.0) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年4月1日的余额 | 231.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 3,649.2 | | | $ | (1,170.5) | | | $ | (217.6) | | | $ | 2,263.4 | |
截至指定日期,累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的现金收益(亏损) 流量 对冲衍生品(1) | | 未实现收益 可用时的(亏损)- 待售投资 | | 累积的 翻译 调整(2) | | | | 总计 |
| (百万) |
截至2021年7月3日的余额 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | $ | (71.3) | | | | | $ | (72.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (2.4) | | | (0.9) | | | (44.2) | | | | | (47.5) | |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的金额 | (1.8) | | | — | | | — | | | | | (1.8) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (0.6) | | | (0.9) | | | (44.2) | | | | | (45.7) | |
截至2022年4月2日的余额 | $ | (1.3) | | | $ | (0.9) | | | $ | (115.5) | | | | | $ | (117.7) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年7月2日的余额 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | $ | (168.1) | | | | | $ | (170.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (14.2) | | | 0.5 | | | (37.1) | | | | | (50.8) | |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的金额 | (4.1) | | | — | | | — | | | | | (4.1) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | (10.1) | | | 0.5 | | | (37.1) | | | | | (46.7) | |
截至2023年4月1日的余额 | $ | (12.4) | | | $ | — | | | $ | (205.2) | | | | | $ | (217.6) | |
(1) 与现金流对冲相关的AOCI期末余额扣除税款(美元)0.3) 百万和美元0.6截至2023年4月1日和2022年4月2日,分别为百万人。从AOCI重新分类的金额扣除税款1.2百万和美元0.6截至2023年4月1日和2022年4月2日,分别为百万人。
(2) 与外币折算调整相关的AOCI期末余额包括损失68.8百万,扣除税款 $2.4截至2023年4月1日,百万美元,与被指定为对冲公司在某些国外业务中的净投资的工具的公允价值变动有关。随着公司在2022财年第四季度开始进行净投资套期保值, 不截至2022年4月2日的余额。
7. 租赁
公司根据经营租赁租赁租赁租赁零售空间、办公空间、仓库设施、配送中心、存储空间、机械、设备和某些其他物品。该公司的租赁的初始条款范围为 1到 20年份,可能有续订或提前终止的选项,包括 1到 10年份。这些租赁还可能包括租金上涨条款或租赁激励措施。在确定租赁使用权(“ROU”)资产和租赁负债计算中使用的租赁期限时,公司会考虑各种因素,例如市场状况以及可能存在的任何续订或终止选项的条款。如果认为可以合理确定,则续订和终止选项将包含在租赁期限的确定以及租赁ROU资产和租赁负债的计算中。公司通常需要支付固定的最低租金,主要根据业绩(即基于销售的付款百分比)支付可变租金,或者两者结合,与其ROU资产直接相关。根据租约,公司通常还需要支付某些其他费用,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他费用,这些费用可能是固定的或可变的,具体取决于相应租赁协议的条款。在这些款项是固定付款的情况下,公司已将其纳入租赁ROU资产和租赁负债的计算中。
公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为从生效之日开始的合理确定的租赁期内固定租赁付款的现值。公司必须使用隐性利率来确定租赁付款的现值。由于公司租赁中隐含的利率不容易确定,因此公司根据租赁开始之日可用的信息使用增量借款利率,包括
公司的信用评级、信用利差以及对抵押品、租赁期限、经济环境和货币影响的调整。
对于经营租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线法确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余的租赁期内按直线折旧,同时确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租赁期不超过12个月的租赁(“短期租赁”),在该期限内,任何固定租赁付款均按直线法确认,不在简明合并资产负债表中确认。经营租赁和融资租赁的可变租赁成本(如果有)均被确认为已发生。
公司在某些租赁安排中充当转租人,主要涉及公司部分租赁的总部空间以及某些零售场所的转租。收到的固定转租付款在转租期内按直线方式确认。
定期对ROU资产以及任何其他相关的长期资产进行减值评估。
下表汇总了记录在 ROU 上的资产和租赁负债 截至该公司的简明合并资产负债表 2023年4月1日以及 2022 年 7 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 资产负债表上记录的地点 |
| | (百万) | | |
资产: | | | | | | |
经营租赁 | | $ | 1,363.8 | | | $ | 1,281.6 | | | 经营租赁使用权资产 |
融资租赁 | | 1.4 | | | 1.9 | | | 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | | $ | 1,365.2 | | | $ | 1,283.5 | | | |
负债: | | | | | | |
经营租赁: | | | | | | |
当期租赁负债 | | $ | 294.7 | | | $ | 288.7 | | | 经营租赁负债的流动部分 |
长期租赁负债 | | 1,332.0 | | | 1,282.3 | | | 长期经营租赁负债 |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,626.7 | | | $ | 1,571.0 | | | |
融资租赁: | | | | | | |
当期租赁负债 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | 应计负债 |
长期租赁负债 | | 1.5 | | | 2.4 | | | 其他负债 |
融资租赁负债总额 | | $ | 2.7 | | | $ | 3.5 | | | |
| | | | | | |
租赁负债总额 | | $ | 1,629.4 | | | $ | 1,574.5 | | | |
下表汇总了净租赁成本的构成,这些成本主要记录在公司简明合并运营报表的销售和收购支出中 三九个月结束了 2023年4月1日以及 2022 年 4 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| | (百万) |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
租赁负债的利息(1) | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
融资租赁成本总额 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
运营租赁成本 | | 81.3 | | | 83.7 | | | 239.1 | | | 254.4 | |
短期租赁成本 | | 5.8 | | | 5.0 | | | 22.2 | | | 14.6 | |
可变租赁成本(2) | | 60.0 | | | 45.8 | | | 158.4 | | | 144.6 | |
| | | | | | | | |
减去:转租收入 | | (4.4) | | | (5.1) | | | (13.7) | | | (15.2) | |
净租赁成本总额 | | $ | 143.1 | | | $ | 129.7 | | | $ | 407.1 | | | $ | 399.4 | |
(1) 租赁负债利息记入利息支出,扣除公司简明合并运营报表。
(2) 与Covid-19相关的谈判租金优惠记录在可变租赁费用中。
下表汇总了截至2023年4月1日的九个月中与公司租赁相关的某些现金流信息以及 2022 年 4 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| | (百万) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 290.3 | | | $ | 321.1 | |
来自融资租赁的运营现金流 | | 0.3 | | | 0.3 | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | 0.8 | | | 0.7 | |
非现金交易: | | | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 299.2 | | | 102.1 | |
| | | | |
此外,该公司有大约 $20.3百万笔未来付款债务与已执行的租赁协议有关,截至2023年4月1日,相关租赁尚未开始。
8. 衍生工具和套期保值活动
公司购买的大部分制成品均以美元计价,这限制了公司受外币汇率波动交易影响的风险。但是,该公司面临与以当地货币向外国运营子公司出售美元库存相关的外币兑换风险,以及与各种跨币种公司间贷款和应付账款相关的风险以及转换风险。该公司还面临与其在外国子公司净投资的美元价值变化相关的外汇风险。公司使用衍生金融工具来管理这些风险。这些衍生品交易符合公司的风险管理政策。本公司不以投机或交易为目的进行衍生交易。
公司在简明合并资产负债表上按公允价值记录所有衍生合约。外币衍生品的公允价值基于结算所依据的特定指数的远期曲线,包括对公司信用风险的调整。管理层在制定公允价值估算时需要作出判断。使用不同的市场假设或方法可能会影响估计的公允价值。
对于符合对冲会计资格的衍生工具,这些工具公允价值的变化要么 (i) 通过收益抵消对冲资产或负债公允价值的变化,要么 (ii) 认列为累积其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的一部分,直到对冲项目被确认为收益的一部分,具体取决于衍生品是否用于对冲公允价值或现金流的变化。对于被指定为净投资对冲的衍生工具,这些工具公允价值的变化被确认为AOCI的一部分,在套期保值终止后,将保留在AOCI,直到净投资被出售或清算。
预计公司进入的每种符合对冲会计资格的衍生工具都将在降低与对冲风险敞口相关的风险方面非常有效。对于每种被指定为对冲的衍生品,公司都会记录相关的风险管理目标和策略,包括对冲工具、对冲项目和风险敞口的确定,以及如何在工具期限内评估对冲有效性。公司至少每季度评估和记录对冲工具在实现公允价值或现金流的抵消性变化方面已经和预计将保持高度有效的程度。
如果确定衍生工具在对冲指定风险敞口方面效果不佳,并且在对冲指定风险敞口方面仍然不太有效,则停止对冲会计,进一步的收益(亏损)将在外币收益(亏损)的收益中确认。停止对冲会计后,当相关对冲项目影响收益时,先前在AOCI中记录的现金流衍生品公允价值的累积变化将在收益中确认,这与最初的套期保值策略一致,除非预测的交易不可能再发生,在这种情况下,累计金额将立即计入外币收益(亏损)的收益中。
由于使用衍生工具,公司可能面临此类合同的交易对手未能履行合同义务的风险。为了降低这种交易对手的信用风险,公司的政策是仅根据对信用评级的评估等因素与精心挑选的金融机构签订合同。
公司衍生工具的公允价值按毛额记录在其简明合并资产负债表上。出于现金流报告的目的,公司将衍生工具结算时收到的收益或支付的金额与对冲的相关项目进行分类,主要归类为经营活动产生的现金。
套期保值投资组合
公司签订远期货币合约主要是为了降低与以外币计价的库存交易以及各种跨货币公司间贷款和应付账款的汇率波动相关的风险。如果其被指定为现金流套期保值的衍生合约在抵消套期保值物品价值变化方面非常有效,则相关收益(亏损)最初在AOCI中递延,随后在合并运营报表中作为在销售成本中进行套期保值的库存购买成本的一部分在销售成本中确认,当时将相关库存出售给第三方。目前的到期日从2023年4月到2024年12月不等。被指定为公允价值套期保值并与公司间债务和其他合同义务相关的远期外币兑换合约通常在对冲的相关余额重新估值期间在外币收益(亏损)内确认。截至2023年4月1日持有的大多数工具的到期日为2023年5月,如果相关余额尚未结算,此类合约通常会在到期时续订。公司还进行跨货币互换,以降低与外国子公司净投资的汇率波动相关的风险。AOCI的相关收益(亏损)将推迟到净投资被出售或清算为止,目前的到期日为2025年4月至2032年3月。
下表提供了截至2023年4月1日和2022年7月2日与公司简明合并资产负债表上记录的公司衍生工具相关的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义价值 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
指定衍生对冲工具 | | | | | | | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
| 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 | | 资产负债表分类 | | 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 | | 资产负债表分类 | | 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百万) |
FC-库存购买(1) | | $ | 774.8 | | | $ | 41.5 | | | 其他流动资产 | | 4.9 | | | $ | — | | | 应计负债 | | $ | 17.5 | | | $ | 2.7 | |
FC-公司间负债和贷款(2) | | 243.7 | | | 274.1 | | | 其他流动资产 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 应计负债 | | — | | | 0.5 | |
CCS-净投资对冲(3) | | 1,200.0 | | | 1,200.0 | | | 其他资产 | | 5.4 | | | 47.8 | | | 其他负债 | | 102.4 | | | 44.0 | |
Total Hedg | | $ | 2,218.5 | | | $ | 1,515.6 | | | | | $ | 10.5 | | | $ | 48.2 | | | | | $ | 119.9 | | | $ | 47.2 | |
(1)代表在现金流对冲关系中被指定为衍生工具的远期外汇合约(“FC”)。
(2)代表在公允价值套期保值关系中被指定为衍生工具的远期外汇交易合约(“FC”)。
(3)代表在净投资对冲关系中被指定为衍生工具的交叉货币互换合约(“CCS”).
下表提供了截至2023年4月1日公司指定衍生工具的收益和亏损对其简明合并财务报表的税前影响,以及 2022 年 4 月 2 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI 中确认的衍生品收益(亏损)金额 |
| | 九个月已结束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
| | (百万) |
现金流套期保值: | | | | | | |
库存采购(1) | | $ | (14.2) | | | $ | (3.3) | | | |
现金流套期保值,总计 | | $ | (14.2) | | | $ | (3.3) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他: | | | | | | |
净投资套期保值 | | (74.9) | | | — | | | |
其他,共计 | | $ | (74.9) | | | $ | — | | | |
套期保值总数 | | $ | (89.1) | | | $ | (3.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计OCI重新归类为收入的收益(亏损)金额 |
| | 运营声明 分类 | | 九个月已结束 |
| | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
| | | | (百万) |
现金流套期保值: | | | | | | | | |
库存采购(1) | | 销售成本 | | $ | (5.2) | | | $ | (2.4) | | | |
套期保值总数 | | | | $ | (5.2) | | | $ | (2.4) | | | |
(1)代表在现金流对冲关系中被指定为衍生工具的远期外汇合约(“FC”)。
对于被指定为公允价值套期保值的远期外币兑换合约,衍生品的收益(亏损)和归因于对冲风险的对冲项目的抵消收益(亏损)均记录在公司简明合并运营报表的其他支出(收益)中。
该公司预计 $7.1截至2023年4月1日,累计其他综合收益中包含的百万美元净衍生品亏损将在未来12个月内重新归类为收益。由于外币汇率的波动,该金额将有所不同。
公司评估了现货法下用作净投资对冲的交叉货币互换。这导致跨货币基础利差被排除在套期保值有效性评估之外,并在公司的合并运营报表中作为利息支出减少记录为已发生的利息支出。因此,公司录得的净利息收入为美元21.2百万和美元0 百万分别在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九个月中。
9. 每股收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法类似,但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他潜在的摊薄工具所产生的潜在摊薄,仅限于根据库存股法此类影响具有摊薄性的时期。
以下是加权平均已发行股票的对账以及基本和摊薄后每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百万,每股数据除外) |
净收益(亏损) | $ | 186.7 | | | $ | 122.7 | | | $ | 711.9 | | | $ | 667.5 | |
| | | | | | | |
加权平均基本股 | 234.6 | | | 259.9 | | | 238.4 | | | 269.7 | |
稀释性证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释性证券的影响 | 5.1 | | | 5.6 | | | 4.8 | | | 6.2 | |
加权平均摊薄后股票 | 239.7 | | | 265.5 | | | 243.2 | | | 275.9 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | $ | 0.47 | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.47 | |
稀释 | $ | 0.78 | | | $ | 0.46 | | | $ | 2.93 | | | $ | 2.42 | |
每股收益金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。在报告期内以高于普通股平均市场价格的行使价购买公司普通股股票的期权是反摊薄的,因此不包括在摊薄后每股普通股净收益(亏损)的计算中。此外,公司还有未兑现的限制性股票单位奖励,这些奖励只有在实现某些业绩目标后才能发放。只有在基本业绩条件和任何适用的市场状况修改条件 (i) 截至报告期结束时得到满足,或者 (ii) 如果相关应急期结束时结果具有摊薄性,则应将基于业绩的限制性股票单位奖励纳入摊薄后股票的计算,或者 (ii) 如果报告期结束时相关应急期结束,结果将具有摊薄作用,则被视为满足。截至2023年4月1日和2022年4月2日,有2.0百万和 6.4分别为行使反摊薄期权和基于业绩的限制性股票单位奖励的或有归属后可增发的百万股股票,这些股票不包括在摊薄后的股票计算中。
10. 基于股份的薪酬
下表显示了公司在所述期间的简明合并运营报表中确认的基于股份的薪酬支出和相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
| (百万) |
基于股份的薪酬支出(1) | $ | 20.9 | | | $ | 23.0 | | | $ | 55.7 | | | $ | 64.9 | |
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 3.9 | | | 4.4 | | | 10.6 | | | 12.4 | |
(1) 有 不在截至2023年4月1日的九个月中,加速计划下的基于股份的薪酬支出。在截至2022年4月2日的三个月和九个月中,该公司产生了美元3.4百万和美元11.8与其加速计划相关的百万股薪酬支出。
股票期权
截至2023年4月1日的九个月中,股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | |
| 的数量 选项 杰出 | | |
| (百万) | | |
2022 年 7 月 2 日表现出色 | 10.0 | | | |
已授予 | 1.1 | | | |
已锻炼 | (1.1) | | | |
被没收或已过期 | (1.0) | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日未支付 | 9.0 | | | |
| | | |
| | | |
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九个月中,授予的期权的加权平均授予日期公允价值为美元12.03和 $13.94,分别地。 每笔期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 |
预期期限(年) | 4.9 | | 5.0 |
预期波动率 | 48.6 | % | | 46.9 | % |
无风险利率 | 3.3 | % | | 0.8 | % |
股息收益率 | 3.4 | % | | 2.4 | % |
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
在截至2023年4月1日的九个月中,基于服务的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | |
| 的数量 非既得限制性单位 | | |
| (百万) | | |
截至2022年7月2日未归属 | 6.4 | | | |
已授予 | 2.4 | | | |
既得 | (2.3) | | | |
被没收 | (0.4) | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日未归属 | 6.1 | | | |
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九个月中,授予的股票奖励的加权平均授予日期公允价值为美元35.32和 $42.00,分别地。
基于绩效的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
在截至2023年4月1日的九个月中,PRSU的活动摘要如下:
| | | | | | | |
| 的数量 非归属的PRSU | | |
| (百万) | | |
截至2022年7月2日未归属 | 1.2 | | | |
已授予 | 0.4 | | | |
因绩效条件成就而发生的变化 | 0.8 | | | |
既得 | (1.7) | | | |
被没收 | — | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日未归属 | 0.7 | | | |
非既得金额中包含的PRSU奖励基于某些公司特定的财务指标。业绩状况变化对非既得金额的影响将在绩效期结束时确认,该绩效期可能与奖励的授予日期不同。
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的九个月中,授予的每股PRSU奖励的加权平均授予日期公允价值为美元35.37和 $42.12,分别地。
11. 债务
下表汇总了公司未偿债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
定期贷款 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
当前债务总额 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
| | | |
长期债务: | | | |
定期贷款 | $ | 450.0 | | | $ | 468.8 | |
3.0502032年到期的优先票据百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
4.1252027 年到期的优先票据百分比 | 396.6 | | | 396.6 | |
| | | |
4.2502025 年到期的优先票据百分比 | 303.4 | | | 303.4 | |
| | | |
| | | |
长期债务总额 | 1,650.0 | | | 1,668.8 | |
减去:优先票据的未摊销折扣和债务发行成本 | (8.4) | | | (9.6) | |
长期债务总额,净额 | $ | 1,641.6 | | | $ | 1,659.2 | |
在截至2023年4月1日的三个月和九个月中,公司确认了与其债务相关的利息支出19.0百万和美元53.4分别为百万。在截至2022年4月2日的三个月和九个月中,公司确认了与其债务相关的利息支出15.3百万和美元48.4分别是百万。
$1.25十亿美元循环信贷额度和 $500.0百万定期贷款
2022 年 5 月 11 日,公司签订了一项最终信贷协议,根据该协议,作为行政代理人的美国银行、该协议的另一方代理以及由银行和金融机构组成的银团已向公司提供了 1 美元1.25十亿美元循环信贷额度(“$1.25十亿美元循环信贷额度”)和无抵押美元500.0百万定期贷款(“定期贷款”)。两者都是 $1.25十亿循环信贷额度和定期贷款(统称为 “信贷额度”)将于2027年5月11日到期。公司及其子公司必须每季度遵守最高限额 4.0(a) 合并债务减去超过美元的非限制性现金和现金等价物的比率为 1.0300百万至 (b) 合并息税折旧摊销前利润。
美元以下的借款1.25十亿循环信贷额度的年利率等于(i)美元借款的年利率等于(a)替代基准利率或(b)定期担保隔夜融资利率,(ii)欧元借款,欧元银行同业拆借利率,(iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,(iv)日元借款,东京银行同业拆借利率,在每种情况下加上适用的保证金。适用的利润率将基于(a)合并债务与(b)合并息税折旧摊销前利润(“总杠杆率”)的比率,参照网格(“定价网格”)进行调整。此外,公司将全额支付设施费,设施费按根据定价网格确定的每年费率计算1.25十亿循环信贷额度,按季度拖欠支付,以及与已签发的信用证有关的某些费用。这美元1.25十亿循环信贷额度可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途(可能包括商业票据备份)提供资金。美元上没有未偿还的借款1.25截至2023年4月1日,十亿循环信贷额度。
定期贷款最多包括 两个月从截止日期起延迟抽奖期。在2022财年第四季度,公司提取了定期贷款,以履行公司在定期贷款下的剩余债务 3.000% 2022年到期的优先无抵押票据,用于一般公司用途。 定期贷款的摊销金额等于 5.00每年百分比,按季度付款。定期贷款下的借款的年利率等于(i)替代基准利率或(ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均等于适用的利润率。适用的利润率将参考基于总杠杆率的定价网格进行调整。此外,公司将为定期贷款的未提取金额支付计价费。
3.0502032年到期的优先票据百分比
2021 年 12 月 1 日,公司发行了 $500.0百万本金总额为 3.0502032年3月15日到期的优先无抵押票据百分比 99.705面值(“2032 年优先票据”)的百分比。从2022年3月15日开始,每半年在3月15日和9月15日支付利息。在2031年12月15日(即预定到期日前三个月)之前,公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2032年优先票据,赎回价格等于 (1) 中较高者 100待赎回的2032年优先票据本金的百分比或 (2) 由报价代理确定,2032年优先票据的剩余定期本金及其应付利息的现值总和,计算得出的2032年优先票据的到期日为2031年12月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),折现至赎回日每半年一次(假设 360 天的一年由十二个 30 天组成)调整后的国库利率(定义见招股说明书补充文件)加上 25基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。
现金要约
2021 年 12 月 1 日,2032 年优先票据的收益用于完成现金要约203.4百万和美元296.6公司2027年优先票据的未偿本金总额中的百万美元(定义如下”4.1252027 年到期的优先票据百分比”)和 2025 年优先票据(定义如下”4.250分别占2025年到期的优先票据的百分比”)。由于这些现金要约在预定到期日之前完成,因此交易的溢价为美元22.4百万和美元26.82027年优先票据和2025年优先票据分别为百万美元。此外,公司确认了 $4.5与交易相关的百万美元债务发行成本、投标费和未摊销的原始折扣。这些保费和成本,总计 $53.7百万美元,在2022财年第二季度被记录为税前债务清偿费用。
4.1252027 年到期的优先票据百分比
2017 年 6 月 20 日,公司发行了 $600.0百万本金总额为 4.1252027 年 7 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比 99.858面值的百分比(“2027 年优先票据”)。从2018年1月15日开始,每半年在1月15日和7月15日支付利息。在2027年4月15日(预定到期日前三个月)之前,公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2027年优先票据,赎回价格等于 (1) 中较高者 100待赎回的2027年优先票据本金的百分比或 (2) 根据报价代理的确定,2027年优先票据的剩余定期本金及其应付利息的现值总和计算得出,假设2027年优先票据的到期日为2027年4月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),折现至赎回日每半年一次(假设 360 天的一年由十二个 30 天组成)调整后的国库利率(定义见招股说明书补充文件)加上 30基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。2021 年 12 月 1 日,公司完成了以 $为的现金要约203.4其2027年优先票据的未偿本金总额的百万美元。
4.2502025 年到期的优先票据百分比
2015 年 3 月 2 日,公司发行了 $600.0百万本金总额为 4.2502025 年 4 月 1 日到期的优先无抵押票据百分比 99.445面值的百分比(“2025 年优先票据”)。从 2015 年 10 月 1 日开始,每半年在 4 月 1 日和 10 月 1 日支付利息。2025 年 1 月 1 日之前 (90在预定到期日前几天),公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 (1) 中较高者 100待赎回的2025年优先票据本金的百分比或 (2) 2025年优先票据本应支付的剩余定期本金和利息的现值总和,计算得出的假设2025年优先票据的到期日为2025年1月1日(不包括赎回之日应计利息的任何部分),按调整后的国债利率每半年折扣到赎回日(如2025年优先票据契约所定义)plus 35基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之后 (90在预定到期日之前的几天),
公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 100待赎回的2025年优先票据本金的百分比,加上截至赎回日的应计和未付利息。2021 年 12 月 1 日,公司完成了以 $为的现金要约296.6其2025年优先票据的未偿本金总额的百万美元。
截至2023年4月1日,2032、2027年和2025年优先票据的公允价值约为美元408.9百万,美元374.1百万和美元299.4百万分别基于外部定价数据,包括这些工具的现有报价市场价格,以及具有相似利率和交易频率的可比债务工具的对价等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。截至2022年7月2日,2032、2027年和2025年优先票据的公允价值约为美元409.0百万,美元383.0百万和美元304.1分别是百万。
12. 公允价值测量
公司根据估值技术投入的优先级,将其资产和负债分为三级公允价值层次结构,如下所示。层次结构的三个级别定义如下:
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第 2 级 — 第 1 级所含报价以外的可观察输入。二级输入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价,以及在资产或负债的整个期限内可观察的除报价以外的投入。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价所用输入的假设。该公司没有任何三级投资。
下表显示了截至2023年4月1日和2022年7月2日公司金融资产和负债的公允价值衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
| 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | 4月1日 2023 | | 7月2日 2022 | | | | |
| (百万) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 130.7 | | | $ | 99.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 10.9 | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | |
商业票据(2) | — | | | — | | | — | | | 59.6 | | | | | |
政府证券-美国(2) | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | | | |
公司债务证券-美国(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 14.0 | | | 8.6 | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.1 | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
库存相关工具(3) | — | | | — | | | 4.9 | | | — | | | | | |
净投资套期保值(3) | — | | | — | | | 5.4 | | | 47.8 | | | | | |
公司间贷款和应付账款(3) | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
库存相关工具(3) | — | | | — | | | 17.5 | | | 2.7 | | | | | |
净投资套期保值(3) | — | | | — | | | 102.4 | | | 44.0 | | | | | |
公司间贷款和应付账款(3) | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)现金等价物包括到期日为的货币市场基金和定期存款 三个月或更少于购买之日。由于其短期到期日,管理层认为其账面价值接近公允价值。
(2)短期投资按公允价值入账,公允价值近似于其账面价值,主要基于活跃市场上报价的供应商或经纪人定价的证券。
(3)这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,包括对交易对手或公司信用风险的调整。
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注11 “债务”。
非金融资产和负债
公司的非金融工具主要由商誉、无形资产、使用权资产以及财产和设备组成,无需定期按公允价值计量,而是按账面价值报告。但是,每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回(商誉和无限期无形资产至少每年收回)时,都会定期评估非金融工具的减值,并根据市场参与者的假设,酌情减记到公允价值并按公允价值入账。曾经有 不在截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月和九个月中记录的减值费用。
13. 投资
下表汇总了公司截至2023年4月1日和2022年7月2日记录在公司简明合并资产负债表中的以美元计价的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年7月2日 |
| 短期 | | 长期(3) | | 总计 | | 短期 | | 长期(3) | | 总计 |
| (百万) |
可供出售的投资: | | | | | | | | | | | |
商业票据(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59.6 | | | $ | — | | | $ | 59.6 | |
政府证券-美国(2) | — | | | — | | | — | | | 39.4 | | | — | | | 39.4 | |
| | | | | | | | | | | |
公司债务证券-美国(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的投资总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154.2 | | | $ | — | | | $ | 154.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
其他 | 14.0 | | | 1.3 | | | 15.3 | | | 8.6 | | | 0.1 | | | 8.7 | |
投资总额 | $ | 14.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 15.9 | | | $ | 163.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 163.5 | |
(1)这些证券的原始到期日大于 三个月并按公允价值入账。
(2)截至期末,这些证券的到期日为各自的财政年度,并按公允价值入账。
(3)长期投资在简明合并资产负债表上的其他资产中列报。
有 不截至2023年4月1日和2022年7月2日止期间,可供出售投资的已实现和未实现的重大收益或亏损总额。
14. 承付款和意外开支
信用证
该公司的备用信用证、担保债券和银行担保总额为美元36.3百万和美元37.8截至2023年4月1日和2022年7月2日,分别有百万未偿还的款项。这些协议在2028财年的不同日期到期,主要抵押了公司在产品制造中使用的关税、租赁、保险索赔和材料方面对第三方的义务。公司为这些已发行的票据支付某些费用。
其他
截至2023年4月1日,该公司还有其他与债务偿还相关的合同现金债务。有关更多信息,请参阅附注 11 “债务”。此外,该公司的未来付款义务与已执行的租赁协议有关,而相关租赁尚未开始。有关详细信息,请参阅附注 7 “租赁”。
公司参与各种例行法律诉讼,原告和被告均与其正常业务过程息息相关,包括保护Tapestry知识产权的诉讼、由据称因广告索赔或公司控制范围内的场所而受到伤害的人员提起的诉讼、合同纠纷、保险索赔以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控假冒商标、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标稀释和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry都可能有许多此类行动悬而未决。这些行为通常会导致假冒商品被没收和/或与被告达成庭外和解。被告会不时提出Tapestry某些知识产权的无效性或不可执行性,以此作为肯定辩护或反诉。
尽管上述公司的诉讼是例行公事,是Tapestry业务开展的附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额金钱赔偿,例如允许民事陪审团裁定补偿性和/或惩罚性赔偿。
公司认为,所有未决法律诉讼的总体结果不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
15. 区段信息
该公司有 三可报告的细分市场:
•教练-包括通过Coach运营的门店(包括电子商务网站和特许店中店)向客户销售Coach产品,向批发客户销售以及通过独立的第三方分销商。
•凯特·斯派德-包括主要通过 Kate Spade 运营的门店(包括电子商务网站和特许店中店)向客户销售 kate spade 纽约品牌产品的全球销售、向批发客户以及通过独立第三方分销商的销售。
•斯图尔特·韦茨曼- 包括主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店的斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售、通过电子商务网站和独立第三方分销商向批发客户的销售。
在决定如何分配资源和评估业绩时,公司的首席运营决策者会定期评估这些细分市场的销售和分部营业利润。分部营业利润是该分部的毛利率减去该分部的直接支出。
下表汇总了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月和九个月中公司每个分部的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
细分市场净销售额: | | | | | | | | | |
教练 | $ | 1,144.0 | | | $ | 1,072.4 | | | $ | 3,713.0 | | | $ | 3,712.3 | | | |
凯特·斯派德 | 297.2 | | | 301.5 | | 1,109.4 | | | 1,101.4 | | | |
斯图尔特·韦茨曼 | 68.3 | | | 63.6 | | 219.0 | | 245.9 | | |
总净销售额: | $ | 1,509.5 | | | $ | 1,437.5 | | | $ | 5,041.4 | | | $ | 5,059.6 | | | |
| | | | | | | | | |
下表汇总了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月和九个月中公司每个分部的分部营业利润以及与扣除所得税准备金前的收入(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
分部营业利润: | | | | | | | | | |
教练 | $ | 342.2 | | | $ | 285.5 | | | $ | 1,134.6 | | | $ | 1,124.5 | | | |
凯特·斯派德 | 8.0 | | 10.3 | | 100.2 | | 131.2 | | |
斯图尔特·韦茨曼 | 0.8 | | (6.3) | | | (3.6) | | | 5.5 | | |
分部总营业利润: | $ | 351.0 | | | $ | 289.5 | | | $ | 1,231.2 | | | $ | 1,261.2 | | | |
未分配的公司费用(1) | 124.7 | | | 120.0 | | | 332.4 | | | 333.9 | | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | — | | | 53.7 | | | |
未分配的其他费用,净额(2) | 3.1 | | | 17.8 | | | 22.5 | | | 55.1 | | | |
所得税准备金前的收入(亏损) | $ | 223.2 | | | $ | 151.7 | | | $ | 876.3 | | | $ | 818.5 | | | |
| | | | | | | | | |
下表汇总了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月和九个月中公司每个分部的折旧和摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | |
折旧和摊销费用(3): | | | | | | | | | |
教练 | $ | 21.0 | | | $ | 19.2 | | | $ | 68.0 | | | $ | 59.3 | | | |
凯特·斯派德 | 10.0 | | | 9.7 | | 32.3 | | 30.7 | | |
斯图尔特·韦茨曼 | 2.7 | | | 2.1 | | 7.8 | | 6.4 | | |
未分配的公司(1) | 8.2 | | | 17.5 | | | 22.4 | | | 51.7 | | | |
折旧和摊销费用总额: | $ | 41.9 | | | $ | 48.5 | | | $ | 130.5 | | | $ | 148.1 | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 公司不是应申报的细分市场,代表某些不可直接归因于某个细分市场的成本。这些成本主要包括信息系统的管理和某些成本。
(2) 包括利息支出、净额和其他支出(收入)。
(3) 各分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与本文件其他地方包含的公司简明合并财务报表和财务报表附注一起阅读。此处使用时,“公司”、“Tapestry”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 仅指所引用的品牌。
导言
管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析是作为随附简明合并财务报表及其附注的补充提供的,旨在帮助我们了解我们的经营业绩、财务状况和流动性。MD&A 的组织方式如下:
•概述。本节概述了业务和品牌以及公司的增长战略。
•全球经济状况和行业趋势。本节讨论了影响可比性的全球经济状况和行业趋势,这对于理解运营结果和财务状况以及预测未来趋势非常重要。
•操作结果.对我们在美国的运营业绩的分析 第三季度与 2023 财年相比 第三季度2022 财年及第一财年 九个月2023 财年与第一财年相比 九个月2022 财年的。
•非公认会计准则指标。本节包括非公认会计准则指标,这些指标有助于投资者和其他人以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估公司的持续运营和财务业绩,并了解此类业绩与公司历史业绩的比较。
•流动性和资本资源。本节包括对流动性和资本资源的讨论,包括对现金流变化以及营运资本和资本支出的分析。
•关键会计政策和估计。 本节包括自2022财年10-K表年度报告发布以来对关键会计政策或估计的任何重大变更或更新。
概述
Tapestry, Inc.(以下简称 “公司”)是一家总部位于纽约的领先品牌,旗下拥有标志性配饰和生活方式品牌。我们的全球品牌集合了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我们的每个品牌都是独一无二且独立的,同时共同致力于创新和真实性,其定义是跨渠道和地域的独特产品和差异化客户体验。我们利用我们的集体优势来吸引客户,增强社区能力,使时尚行业更具可持续性,并建立一个公平、包容和多元化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。我们可以齐心协力,尽一切可能。
该公司有三个应报告的部门:
•教练- 包括通过Coach运营的门店(包括电子商务网站和特许店中店)向客户销售Coach产品,向批发客户销售以及通过独立的第三方分销商。
•凯特·斯派德 -包括主要通过 Kate Spade 运营的门店(包括电子商务网站和特许店中店)向客户销售 kate spade 纽约品牌产品的全球销售、向批发客户和通过独立第三方分销商的销售。
•斯图尔特·韦茨曼-包括主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店的斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售、通过电子商务网站和独立第三方分销商向批发客户的销售。
我们的每个品牌都是独一无二且独立的,同时共同致力于创新和真实性,其定义是跨渠道和地域的独特产品和差异化客户体验。我们的成功不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
2025 年增长战略
在2020财年至2022财年战略增长计划(“加速计划”)取得成功的基础上,公司在2023财年第一季度推出了2025年增长战略(”将来speed”),旨在放大和扩展品牌的竞争优势,重点关注四个战略优先事项:
•建立持久的客户关系:该公司的品牌旨在利用Tapestry转型后的商业模式,通过增加客户获取、留存和重新激活来提高客户终身价值。
•推动时尚创新和产品卓越:该公司的目标是推动核心手袋和小型皮革制品的持续增长,同时加快鞋类和生活用品的增长。
•提供引人入胜的全渠道体验:公司的目标是扩大其全渠道领导地位,无论客户在哪里购物,都能满足他们的需求,实现在线和实体店的增长。
•推动全球增长:公司旨在支持各地区的平衡增长,优先考虑其最大的市场北美和中国,同时利用渗透率不足的地区(例如东南亚和欧洲)的机会。
全球经济状况和行业趋势
我们的运营环境受推动全球消费者支出的许多不同因素的影响。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者出行和非必需品支出的整体水平,不同渠道和地域的模式不一致。
我们将继续监测以下趋势,评估和调整我们的运营战略和成本管理机会,以减轻对我们运营业绩的相关影响,同时继续专注于业务的长期增长和保护我们品牌的价值。
有关可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素的详细讨论,请参阅第二部分第1A项。此处的 “风险因素”,如我们截至2022年7月2日止年度的10-K表年度报告中披露的那样。
当前的宏观经济状况和展望
在2023财年的第三季度,宏观经济环境仍然充满挑战和动荡。包括国际货币基金组织在内的几个监测世界经济的组织继续预测全球经济的增长。自2023财年第二季度以来,其中一些组织最近略微下调了预测。最新的预测低于历史平均水平,这反映了当前动荡的环境,包括高于预期的通货膨胀、旨在降低通货膨胀的收紧货币和财政政策、金融市场波动、Covid-19疫情的挥之不去的影响以及乌克兰危机造成的负面经济影响。此外,从2022年12月开始,大中华区取消了某些与Covid-19相关的政府限制,该地区的业务趋势有所改善。
在2023财年的第三季度,与我们开展业务的地区的外币相比,美元已经升值。在截至2023年4月1日的三个月和九个月中,这一趋势对我们的业务造成了不利影响,包括但不限于净销售额分别减少了5,280万美元和1.885亿美元,对毛利率分别产生了约120个基点和100个基点的负面影响,对销售、一般和管理费用(“SG&A”)的利好影响分别为2350万美元和8,710万美元。总而言之,这分别对营业利润率产生了约170个基点和120个基点的负面影响,对摊薄后每股净收益分别产生了0.10美元和0.30美元的负面影响。
货币波动、政治不稳定以及贸易协定或关税率的潜在变化也可能导致宏观经济环境恶化或对我们的业务产生不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对进口到相应国家的某些产品类别征收了关税,降低或取消关税的谈判进展有限。
公司继续采取战略行动以应对当前的环境,并继续致力于推动销售和收购的节约。在采取明确措施减轻当前宏观经济环境的后果的同时,公司将继续考虑近期的紧急情况和业务的长期财务状况。
冠状病毒疫情
自2020财年成立以来,持续的Covid-19疫情已导致公司不同程度的业务中断,并影响了全球所有地区,导致国家、州和地方当局实施了限制和关闭。在2023财年的上半年,由于Covid-19疫情,公司在大中华区的业绩受到不利影响。从2022年12月开始,取消了某些政府限制,该地区的商业趋势有所改善。我们将继续关注有关Covid-19疫情的最新进展,并将有关疫情的持续时间、严重程度和全球宏观经济影响的某些假设纳入我们的财务前景。基于许多我们无法控制的因素,Covid-19对我们业务和经营业绩的影响可能与这些假设存在重大差异。请参阅第二部分,第 1A 项。公司截至2022年7月2日的财年10-K表年度报告中的 “风险因素”,用于进一步讨论与Covid-19疫情相关的业务风险。
供应链和物流挑战
Covid-19已经并将继续导致我们第三方制造商和物流提供商内部的公司供应链中断。在2022财年,该公司的某些第三方制造商(主要位于越南)经历了持续且长于预期的政府规定的限制,这导致这些第三方制造商的产能大幅下降。作为回应,该公司采取了深思熟虑的行动,例如将生产转移到其他国家,尽可能调整销售策略,以及增加空运的使用以加快交付。基于这些行动和生产水平的提高,公司已经并预计将继续能够满足预期的需求水平。该公司还经历了其他全球物流挑战,例如港口拥堵、船舶可用性、进口产品集装箱短缺和运费上涨造成的延误。
在2023财年的前九个月中,运费已开始放缓,与2022财年的前九个月相比,公司已大幅减少了空运的使用。因此,在截至2023年4月1日的三个月和九个月中,公司承担的运费分别减少了4,560万美元和5,260万美元,与去年同期相比,对毛利率产生了约360个基点和120个基点的积极影响。
这些中断的持续时间以及对业务产生其他影响的可能性仍然存在不确定性。我们将继续监测与Covid-19疫情有关的快速变化的情况,包括国际和国内当局的指导,并根据需要调整我们的运营计划。请参阅第二部分,第 1A 项。公司截至2022年7月2日的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
普遍优惠制(“GSP”)计划
根据美国普遍优惠制(“普惠制”)计划,公司历来受益于来自某些国家的某些产品的免税进口。普惠制计划在2021财年第三季度到期,导致额外关税并对毛利产生负面影响。
乌克兰危机
在2022财年的第三季度,乌克兰发生了一场人道主义危机,这在该地区造成了巨大的经济不确定性。该公司在俄罗斯或乌克兰没有直接经营的门店,分销商和批发业务非常少,不到公司2022财年总净销售额的0.1%。该公司已暂停向俄罗斯的所有批发货物。该公司在欧洲的总业务占其2022财年总净销售额的不到5%。
税收立法
在过去的一年中,拜登政府和经济合作与发展组织(“经合组织”)对税收立法进行了大量讨论。2022 年 8 月 16 日,拜登政府签署了 2022 年的《降低通货膨胀法案》,其税收条款主要侧重于对全球调整后的财务报表收入(“CAMT”)征收 15% 的企业替代性最低税,对股票回购征收 1% 的消费税。2022年12月12日,欧盟成员国还达成协议,实施经合组织的国际税收改革,即第二支柱全球反税基侵蚀(“Globe”)规则,该规则通过对跨国公司征收 15% 的全球最低税,在很大程度上反映了《降低通货膨胀法案》。预计CAMT和GloBe将分别从2024财年和2025财年开始生效。美国财政部和经合组织继续就CAMT和GloBe立法以及两者将如何相互作用寻求意见并发布指导,因此目前尚不清楚两者将对公司的税率和财务业绩产生什么影响(如果有的话)。在获得更多信息后,我们将继续评估它们的影响。关于净股票回购的1%消费税,《通货膨胀降低法》的这一规定于2023年1月1日生效,并未对我们的财务报表产生重大影响。该消费税作为股东权益的一部分记录在留存收益中。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们通常会为冬季和假日季节建立库存。在第二财季,由于我们创造了更高的净销售额和营业收入,尤其是在假日季期间,营运资金需求大幅降低。因此,公司截至2023年4月1日的三个月的净销售额、营业收入和运营现金流不一定代表2023财年全年的预期。但是,公司在任何财政季度的净销售额、营业收入和运营现金流的波动都可能受到批发货时间和其他影响零售销售的事件的影响,包括恶劣的天气条件或其他宏观经济事件,包括Covid-19等流行病。
2023 财年第三季度与 2022 财年第三季度相比
下表汇总了2023财年第三季度与2022财年第三季度相比的经营业绩。下表和下文讨论中显示的所有百分比都是使用未四舍五入的数字计算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,509.5 | | | 100.0 | % | | $ | 1,437.5 | | | 100.0 | % | | $ | 72.0 | | | 5.0 | % |
毛利 | 1,098.3 | | | 72.8 | | | 1,005.1 | | | 69.9 | | | 93.2 | | | 9.3 | |
销售和收购费用 | 872.0 | | | 57.8 | | | 835.6 | | | 58.1 | | | 36.4 | | | 4.3 | |
营业收入(亏损) | 226.3 | | | 15.0 | | | 169.5 | | | 11.8 | | | 56.8 | | | 33.6 | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 6.1 | | | 0.4 | | | 14.8 | | | 1.0 | | | (8.7) | | | (58.9) | |
其他费用(收入) | (3.0) | | | (0.2) | | | 3.0 | | | 0.2 | | | (6.0) | | | NM |
所得税准备金 | 36.5 | | | 2.4 | | | 29.0 | | | 2.0 | | | 7.5 | | | 25.5 | |
净收益(亏损) | 186.7 | | | 12.4 | | | 122.7 | | | 8.5 | | | 64.0 | | | 52.2 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.80 | | | | | $ | 0.47 | | | | | $ | 0.33 | | | 68.6 | |
稀释 | $ | 0.78 | | | | | $ | 0.46 | | | | | $ | 0.32 | | | 68.5 | |
NM-没意义
GAAP 与非 GAAP 的对账
公司报告的业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报的。在2023财年第三季度,没有任何影响可比性的费用。2022财年第三季度公布的业绩反映了影响我们业绩可比性的某些项目,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
2022 财年第三季度项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月2日的三个月 |
| 影响可比性的项目 |
| GAAP 基础 (据报道) | | | | | | 加速计划 | | | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
教练 | 780.0 | | | | | | | — | | | | | 780.0 | |
凯特·斯派德 | 189.4 | | | | | | | — | | | | | 189.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 35.7 | | | | | | | — | | | | | 35.7 | |
毛利 | $ | 1,005.1 | | | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,005.1 | |
| | | | | | | | | | | |
教练 | 494.5 | | | | | | | 1.5 | | | | | 493.0 | |
凯特·斯派德 | 179.1 | | | | | | | 0.7 | | | | | 178.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 42.0 | | | | | | | (0.1) | | | | | 42.1 | |
企业 | 120.0 | | | | | | | 4.2 | | | | | 115.8 | |
销售和收购费用 | $ | 835.6 | | | | | | | $ | 6.3 | | | | | $ | 829.3 | |
| | | | | | | | | | | |
教练 | 285.5 | | | | | | | (1.5) | | | | | 287.0 | |
凯特·斯派德 | 10.3 | | | | | | | (0.7) | | | | | 11.0 | |
斯图尔特·韦茨曼 | (6.3) | | | | | | | 0.1 | | | | | (6.4) | |
企业 | (120.0) | | | | | | | (4.2) | | | | | (115.8) | |
营业收入(亏损) | $ | 169.5 | | | | | | | $ | (6.3) | | | | | $ | 175.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 29.0 | | | | | | | 7.3 | | | | | 21.7 | |
净收益(亏损) | $ | 122.7 | | | | | | | $ | (13.6) | | | | | $ | 136.3 | |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $ | 0.46 | | | | | | | $ | (0.05) | | | | | $ | 0.51 | |
在2022财年第三季度,公司产生的费用如下:
•加速计划 -加速计划产生的总费用主要是基于股份的薪酬和因制定和执行公司全面战略计划而产生的专业费用。
这些行动共同使公司的销售和收购支出增加了630万美元,所得税准备金增加了730万美元,对净收益产生了1,360万美元或摊薄每股0.05美元的负面影响。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2023 财年第三季度
货币波动影响
2023财年第三季度的净销售额与2022财年第三季度相比的变化已包括和不包括货币波动的影响。下表和下文讨论中显示的所有百分比都是使用未四舍五入的数字计算得出的。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 方差 | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 金额 | | % | | 持续的货币变动 |
| (百万) | | |
教练 | $ | 1,144.0 | | | $ | 1,072.4 | | | $ | 71.6 | | | 6.7 | % | | 10.8 | % |
凯特·斯派德 | 297.2 | | | 301.5 | | | (4.3) | | | (1.4) | | | 0.9 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 68.3 | | | 63.6 | | | 4.7 | | | 7.3 | | | 9.9 | |
总挂毯 | $ | 1,509.5 | | | $ | 1,437.5 | | | $ | 72.0 | | | 5.0 | | | 8.7 | |
2023财年第三季度的净销售额增长了5.0%或7,200万美元,达到15.1亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了8.7%,达到1.248亿美元。
•Coach 净销售额在2023财年第三季度增长了6.7%,达到7,160万美元,达到11.4亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了10.8%,达到1.159亿美元。净销售额的增长主要是由于全球商店和电子商务销售额的增长推动了净零售额增加了1.227亿美元。净零售额的增长被批发销售额减少的1140万美元部分抵消。
•凯特·斯派德净销售额 在2023财年第三季度下降了1.4%,或430万美元,至2.972亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了0.9%或260万美元。净销售额的增长主要是由于全球门店销售额增加所推动的净零售额增加了710万美元,但部分被电子商务销售的下降所抵消。净零售额的增长被批发销售额减少360万美元部分抵消。
•斯图尔特·韦茨曼净销售额 在2023财年第三季度增长了7.3%,达到470万美元,达到6,830万美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了9.9%,达到630万美元。净销售额的增长主要归因于批发销售额增加了350万美元,以及净零售额增加了280万美元,这主要是由电子商务销售的增加所推动的。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 866.5 | | | 75.7 | % | | $ | 780.0 | | | 72.7 | % | | $ | 86.5 | | | 11.1 | % |
凯特·斯派德 | 191.1 | | | 64.3 | | | 189.4 | | | 62.8 | | | 1.7 | | | 0.9 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 40.7 | | | 59.6 | | | 35.7 | | | 56.1 | | | 5.0 | | | 14.1 | |
挂毯 | $ | 1,098.3 | | | 72.8 | | | $ | 1,005.1 | | | 69.9 | | | $ | 93.2 | | | 9.3 | |
毛利从2022财年第三季度的10.1亿美元增长了9.3%,即9,320万美元,至2023财年第三季度的11.1亿美元。2023财年第三季度的毛利率为72.8%,而2022财年第三季度的毛利率为69.9%。2023财年第三季度的毛利率受到360个基点的有利运费和120个基点的不利货币折算的积极影响。有关更多信息,请参阅此处的 “当前宏观经济状况和展望” 和 “供应链和物流挑战”。
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包含在销售成本中。与某些公司类似,公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入销售和收购费用,而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与在销售成本中包含与分销网络相关的所有成本的实体的毛利率相提并论。
•教练毛利从2022财年第三季度的7.8亿美元增长了11.1%,即8,650万美元,至2023财年第三季度的8.665亿美元。毛利率从2022财年第三季度的72.7%增长了300个基点至2023财年第三季度的75.7%。毛利率的增长主要归因于有利的入境运费支出和净定价的改善,但不利的货币折算部分抵消了这一增长。
•凯特·斯派德毛利从2022财年第三季度的1.894亿美元增长了0.9%,即170万美元,至2023财年第三季度的1.911亿美元。毛利率从2022财年第三季度的62.8%增长了150个基点至2023财年第三季度的64.3%。毛利率的增长主要归因于有利的入境运费,但被不利的产品组合和不利的货币折算所抵消。
•斯图尔特·韦茨曼毛利从2022财年第三季度的3570万美元增长了14.1%,即500万美元,至2023财年第三季度的4,070万美元。毛利率从2022财年第三季度的56.1%增长了350个基点至2023财年第三季度的59.6%。毛利率的增长主要归因于净定价的改善和有利的入境运费支出。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 524.3 | | | 45.8 | % | | $ | 494.5 | | | 46.1 | % | | $ | 29.8 | | | 6.0 | % |
凯特·斯派德 | 183.1 | | | 61.6 | | | 179.1 | | | 59.4 | | | 4.0 | | | 2.2 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 39.9 | | | 58.5 | | | 42.0 | | | 66.0 | | | (2.1) | | | (4.9) | |
企业 | 124.7 | | | 不是 | | 120.0 | | | 不是 | | 4.7 | | | 3.9 | |
挂毯 | $ | 872.0 | | | 57.8 | | | $ | 835.6 | | | 58.1 | | | $ | 36.4 | | | 4.3 | |
2023财年第三季度的销售和收购支出增长了4.3%,达到3640万美元,达到8.720亿美元,而2022财年第三季度为8.356亿美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出从2022财年第三季度的58.1%降至2023财年第三季度的57.8%。不包括影响2022财年第三季度630万美元可比性的项目,销售和收购支出从2022财年第三季度的8.293亿美元增长了5.1%,即4,270万美元,至8.720亿美元。销售和收购占净销售额的百分比增至57.8%,而2022财年第三季度为57.7%。2023财年第三季度的销售和收购受到2350万美元有利货币折算的积极影响。有关更多信息,请参阅此处的 “当前宏观经济状况和展望”。
•教练 SG&A 费用2023财年第三季度增长6.0%或2980万美元,至5.243亿美元,而2022财年第三季度为4.945亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年第三季度的46.1%降至2023财年第三季度的45.8%。不包括影响2022财年第三季度150万美元可比性的项目,销售和收购支出从2022财年第三季度的4.930亿美元增长了6.3%或3,130万美元至5.243亿美元;销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年第三季度的46.0%降至2023财年第三季度的45.8%。销售和收购支出的增加主要是由于入住成本的增加、薪酬成本的增加、信息技术成本的增加、可变分销和销售成本的增加以及营销支出的增加,但部分被有利的货币折算所抵消。
•Kate Spade 销售和收购费用 2023财年第三季度增长2.2%或400万美元,至1.831亿美元,而2022财年第三季度为1.791亿美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出从2022财年第三季度的59.4%增加到2023财年第三季度的61.6%。不包括影响2022财年第三季度70万美元可比性的项目,销售和收购支出从2022财年第三季度的1.784亿美元增长了2.6%,即470万美元至1.831亿美元;销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年第三季度的59.2%增至2023财年第三季度的61.6%。销售和收购支出的增加主要是由于信息技术成本的增加、入住成本的增加以及销售成本的增加,但有利的货币折算和较低的营销支出部分抵消了这一增长。
•斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用2023财年第三季度下降4.9%或210万美元,至3,990万美元,而2022财年第三季度为4200万美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出在2023财年第三季度下降至58.5%,而2022财年第三季度为66.0%。不包括影响2022财年第三季度(101)万美元可比性的项目,销售和收购支出从2022财年第三季度的4,210万美元下降了5.3%,即220万美元至3,990万美元;销售和收购支出占净销售额的百分比从第三财年的66.2%降至2023财年第三季度的58.5%
2022 财年的季度。销售和收购支出的减少主要是由于营销支出减少和有利的货币兑换。
•公司支出包含在上述销售和收购支出中,但不能直接归因于应报告的细分市场,在2023财年第三季度增长了3.9%或470万美元,达到1.247亿美元,而2022财年第三季度为1.2亿美元。不包括影响2022财年第三季度420万美元可比性的项目,销售和收购支出在2023财年第三季度增长7.7%或890万美元,至1.247亿美元,而2022财年第三季度为1.158亿美元。销售和收购支出的增加主要是由于更高的薪酬成本、专业费用和更高的信息技术成本。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 342.2 | | | 29.9 | % | | $ | 285.5 | | | 26.6 | % | | $ | 56.7 | | | 19.9 | % |
凯特·斯派德 | 8.0 | | | 2.7 | | | 10.3 | | | 3.4 | | | (2.3) | | | (22.0) | |
斯图尔特·韦茨曼 | 0.8 | | | 1.1 | | | (6.3) | | | (9.9) | | | 7.1 | | | NM |
企业 | (124.7) | | | 不是 | | (120.0) | | | 不是 | | (4.7) | | | (3.9) | |
挂毯 | $ | 226.3 | | | 15.0 | | | $ | 169.5 | | | 11.8 | | | $ | 56.8 | | | 33.6 | |
2023财年第三季度的营业收入增长了33.6%,达到5,680万美元,达到2.263亿美元,而2022财年第三季度的营业收入为1.695亿美元。2023财年第三季度的营业利润率为15.0%,而2022财年第三季度的营业利润率为11.8%。不包括影响2022财年第三季度630万美元可比性的项目,营业收入从2022财年第三季度的1.758亿美元增长了28.7%,即5,050万美元至2023财年第三季度的2.263亿美元;营业利润率从2022财年第三季度的12.2%增至2023财年第三季度的15%。
•教练营业收入2023财年第三季度增长了19.9%或5,670万美元,至3.422亿美元,营业利润率为29.9%,而2022财年第三季度分别为2.855亿美元和26.6%。不包括影响可比性的项目,Coach的营业收入从2022财年第三季度的2.870亿美元增长了19.2%或5520万美元至3.422亿美元;2023财年第三季度的营业利润率为29.9%,而2022财年第三季度的营业利润率为26.8%。
•凯特·斯派德的营业收入2023财年第三季度下降22.0%或230万美元至800万美元,营业利润率为2.7%,而2022财年第三季度为1,030万美元,营业利润率为3.4%。不包括影响可比性的项目,凯特·斯派德的营业收入从2022财年第三季度的1,100万美元下降了26.7%,或300万美元至800万美元;2023财年第三季度的营业利润率为2.7%,而2022财年第三季度的营业利润率为3.6%。
•斯图尔特·韦茨曼营业收入 2023财年第三季度增加了710万美元至80万美元,营业利润率为1.1%,而2022财年第三季度的营业亏损为630万美元,营业利润率为(9.9)%。不包括影响可比性的项目,斯图尔特·韦茨曼的营业收入从2022财年第三季度的640万美元营业亏损增加了720万美元至80万美元,2023财年第三季度的营业利润率为1.1%,而2022财年第三季度的营业利润率为10.2%。
利息支出,净额
2023财年第三季度的净利息支出下降了58.9%或870万美元,至610万美元,而2022财年第三季度为1,480万美元。净利息支出的减少主要是由于净投资套期保值的有利影响、利息收入增加以及优先票据债券利息支出的减少被定期贷款利息的增加所抵消。
其他费用(收入)
其他支出减少了600万美元,至2023财年第三季度的收入为300万美元,而2022财年第三季度的支出为300万美元。其他支出的减少与外汇收益的增加有关。
所得税准备金(福利)
2023财年第三季度的有效税率为16.4%,而2022财年第三季度的有效税率为19.2%。不包括影响可比性的项目,2022财年第三季度的有效税率为13.8%。我们有效税率的提高主要归因于收益的地域组合以及国外收入对美国收入的影响。
净收益(亏损)
2023财年第三季度的净收入增长了52.2%,达到6,400万美元,达到1.867亿美元,而2022财年第三季度的净收入为1.227亿美元。不包括影响可比性的项目,2023财年第三季度的净收入增长了37.0%或5,040万美元,至1.867亿美元,而2022财年第三季度为1.363亿美元。这一增长主要是由于营业收入的增加。
每股净收益(亏损)
2023财年第三季度的摊薄后每股净收益增长了68.5%或0.32美元,至0.78美元,而2022财年第三季度为0.46美元。不包括影响可比性的项目,2023财年第三季度摊薄后每股净收益增长了51.7%或0.27美元,至0.78美元,而2022财年第三季度为0.51美元。这一变化主要是由于净收益增加和摊薄后股票减少。外汇对摊薄后每股净收益产生了0.10美元的负面影响。
2023 财年前九个月与 2022 财年前九个月的比较
下表汇总了2023财年前九个月与2022财年前九个月的运营业绩。下表和下文讨论中显示的所有百分比都是使用未四舍五入的数字计算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 5,041.4 | | | 100.0 | % | | $ | 5,059.6 | | | 100.0 | % | | $ | (18.2) | | | (0.4) | % |
毛利 | 3,542.2 | | | 70.3 | | | 3,531.2 | | | 69.8 | | | 11.0 | | | 0.3 | |
销售和收购费用 | 2,643.4 | | | 52.4 | | | 2,603.9 | | | 51.5 | | | 39.5 | | | 1.5 | |
营业收入(亏损) | 898.8 | | | 17.8 | | | 927.3 | | | 18.3 | | | (28.5) | | | (3.1) | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | 53.7 | | | 1.1 | | | (53.7) | | | — | |
利息支出,净额 | 21.4 | | | 0.4 | | | 46.8 | | | 2.1 | | | (25.4) | | | (54.3) | |
其他费用(收入) | 1.1 | | | — | | | 8.3 | | | 0.2 | | | (7.2) | | | (85.9) | |
所得税准备金 | 164.4 | | | 3.3 | | | 151.0 | | | 3.0 | | | 13.4 | | | 8.9 | |
净收益(亏损) | 711.9 | | | 14.1 | | | 667.5 | | | 13.2 | | | 44.4 | | | 6.7 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 2.99 | | | | | $ | 2.47 | | | | | $ | 0.52 | | | 20.6 | |
稀释 | $ | 2.93 | | | | | $ | 2.42 | | | | | $ | 0.51 | | | 21.0 | |
NM-没意义
GAAP 与非 GAAP 的对账
公司报告的业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报的。在2023财年的前九个月中,没有任何影响可比性的费用。2022财年前九个月公布的业绩反映了影响我们业绩可比性的某些项目,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
2022 财年前九个月项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月2日的九个月 |
| | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP 基础 (据报道) | | 债务消灭 | | 加速计划 | | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
教练 | 2,689.2 | | | — | | | — | | | | 2,689.2 | |
凯特·斯派德 | 696.6 | | | — | | | — | | | | 696.6 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 145.4 | | | — | | | — | | | | 145.4 | |
毛利 | $ | 3,531.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 3,531.2 | |
| | | | | | | | |
教练 | 1,564.7 | | | — | | | 4.0 | | | | 1,560.7 | |
凯特·斯派德 | 565.4 | | | — | | | 4.2 | | | | 561.2 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 139.9 | | | — | | | 3.2 | | | | 136.7 | |
企业 | 333.9 | | | — | | | 20.3 | | | | 313.6 | |
销售和收购费用 | $ | 2,603.9 | | | $ | — | | | $ | 31.7 | | | | $ | 2,572.2 | |
| | | | | | | | |
教练 | 1,124.5 | | | — | | | (4.0) | | | | 1,128.5 | |
凯特·斯派德 | 131.2 | | | — | | | (4.2) | | | | 135.4 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 5.5 | | | — | | | (3.2) | | | | 8.7 | |
企业 | (333.9) | | | — | | | (20.3) | | | | (313.6) | |
营业收入(亏损) | $ | 927.3 | | | $ | — | | | $ | (31.7) | | | | $ | 959.0 | |
| | | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | $ | 53.7 | | | $ | 53.7 | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | |
所得税准备金 | 151.0 | | | (12.9) | | | (0.7) | | | | 164.6 | |
净收益(亏损) | $ | 667.5 | | | $ | (40.8) | | | $ | (31.0) | | | | $ | 739.3 | |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $ | 2.42 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.11) | | | | $ | 2.68 | |
在2022财年的前九个月中,公司产生的费用如下:
•债务消灭-债务清偿费用涉及与公司2027年优先票据和2025年优先票据的5亿美元现金投标相关的保费、摊销和费用。有关更多信息,请参阅附注 11 “债务”。
•加速计划- 加速计划产生的总费用主要是基于股份的薪酬和因制定和执行公司全面战略计划而产生的专业费用。
这些行动共同使公司的销售和收购支出增加了3170万美元,清偿债务的亏损增加了5,370万美元,所得税准备金减少了1,360万美元,对净收益产生了7180万美元或摊薄每股0.26美元的负面影响。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2023 财年的前九个月
货币波动影响
与2022财年相比,2023财年前九个月的净销售额和毛利率的变化已包括和不包括货币波动的影响。下表和下文讨论中显示的所有百分比都是使用未四舍五入的数字计算得出的。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | 方差 | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 金额 | | % | | 持续的货币变动 | | |
| (百万) | | | | |
教练 | $ | 3,713.0 | | | $ | 3,712.3 | | | $ | 0.7 | | | — | % | | 4.2 | % | | |
凯特·斯派德 | 1,109.4 | | | 1,101.4 | | | 8.0 | | | 0.7 | | | 3.1 | | | |
斯图尔特·韦茨曼 | 219.0 | | | 245.9 | | | (26.9) | | | (10.9) | | | (8.6) | | | |
总挂毯 | $ | 5,041.4 | | | $ | 5,059.6 | | | $ | (18.2) | | | (0.4) | | | 3.4 | | | |
2023财年前九个月的净销售额下降了0.4%,或1,820万美元,至50.4亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了3.4%或1.703亿美元。
•Coach 净销售额在2023财年的前九个月保持在37.1亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了4.2%,达到1.570亿美元。净销售额的增长主要是由于门店销售额增加所推动的净零售额增加了1.244亿美元,但部分被电子商务销售的下降所抵消。净销售额的增长也归因于批发销售额增长了2310万美元。
•凯特·斯派德净销售额在2023财年的前九个月增长了0.7%,达到800万美元,达到11.1亿美元。不包括外汇的影响,净销售额增长了3.1%或3,440万美元。净销售额的增长主要是由于门店销售额增加所推动的净零售额增加了2630万美元,但部分被电子商务销售的下降所抵消。净销售额的增长也归因于批发销售额增加了780万美元。
•斯图尔特·韦茨曼净销售额 在2023财年的前九个月下降了10.9%或2690万美元,至2.190亿美元。不包括外汇的影响,净销售额下降了8.6%或2,110万美元。净销售额的下降主要是由于与Covid-19相关的中断导致净零售额减少了1,550万美元,主要来自大中华区的门店销售,但部分被电子商务销售的增长所抵消。净销售额的下降也归因于批发销售额减少了550万美元。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 2,710.7 | | | 73.0 | % | | $ | 2,689.2 | | | 72.4 | % | | $ | 21.5 | | | 0.8 | % |
凯特·斯派德 | 701.0 | | | 63.2 | | | 696.6 | | | 63.2 | | | 4.4 | | | 0.6 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 130.5 | | | 59.6 | | | 145.4 | | | 59.1 | | | (14.9) | | | (10.2) | |
挂毯 | $ | 3,542.2 | | | 70.3 | | | $ | 3,531.2 | | | 69.8 | | | $ | 11.0 | | | 0.3 | |
毛利从2022财年前九个月的35.3亿美元增长了0.3%,即1,100万美元,至2023财年前九个月的35.4亿美元。2023财年前九个月的毛利率为70.3%,而2022财年前九个月的毛利率为69.8%。2023财年前九个月的毛利率受到120个基点的有利运费和100个基点的不利货币折算的积极影响。有关更多信息,请参阅此处的 “当前宏观经济状况和展望” 和 “供应链和物流挑战”。
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包含在销售成本中。与某些公司类似,公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入销售和收购费用,而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与在销售成本中包含与分销网络相关的所有成本的实体的毛利率相提并论。
•教练毛利从2022财年前九个月的26.9亿美元增长了0.8%,即2150万美元,至2023财年前九个月的27.1亿美元。毛利率从2022财年前九个月的72.4%增长了60个基点至2023财年前九个月的73.0%。毛利率的增长主要归因于运费成本的降低和净定价的改善,但不利的货币折算部分抵消了这一增长。
•凯特·斯派德毛利从2022财年前九个月的6.966亿美元增长了0.6%,即440万美元,至2023财年前九个月的7.01亿美元。与去年相比,2023财年前九个月的毛利率保持在63.2%,其中包括促销活动的增加和不利的货币兑换,但被运费成本的降低所抵消。
•斯图尔特·韦茨曼毛利从2022财年前九个月的1.454亿美元下降了10.2%,即1,490万美元,至2023财年前九个月的1.305亿美元。毛利率从2022财年前九个月的59.1%增长了50个基点至2023财年前九个月的59.6%。毛利率的增长主要归因于净定价改善、运费成本下降和有利的渠道组合,但部分被不利的外币折算和不利的地理组合所抵消,这主要是由于与Covid-19相关的中断导致大中华区的销售下降。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 1,576.1 | | | 42.4 | % | | $ | 1,564.7 | | | 42.2 | % | | $ | 11.4 | | | 0.7 | % |
凯特·斯派德 | 600.8 | | | 54.2 | | | 565.4 | | | 51.3 | | | 35.4 | | | 6.3 | |
斯图尔特·韦茨曼 | 134.1 | | | 61.2 | | | 139.9 | | | 56.9 | | | (5.8) | | | (4.1) | |
企业 | 332.4 | | | 不是 | | 333.9 | | | 不是 | | (1.5) | | | (0.4) | |
挂毯 | $ | 2,643.4 | | | 52.4 | | | $ | 2,603.9 | | | 51.5 | | | $ | 39.5 | | | 1.5 | |
2023财年前九个月的销售和收购支出增长了1.5%,达到3,950万美元,达到26.4亿美元,而2022财年前九个月的销售和收购支出为26.0亿美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出在2023财年前九个月增加到52.4%,而2022财年前九个月为51.5%。不包括影响2022财年前九个月3170万美元可比性的项目,销售和收购支出从2022财年前九个月的25.7亿美元增长了2.8%,达到7,120万美元,至26.4亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年前九个月的50.8%增加到2023财年前九个月的52.4%。2023财年前九个月的销售和收购受到8,710万美元的有利货币折算的积极影响。有关更多信息,请参阅此处的 “当前宏观经济状况和展望”。
•教练 SG&A 费用2023财年前九个月增长了0.7%,达到1140万美元,达到15.8亿美元,而2022财年前九个月为15.6亿美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出在2023财年前九个月增加到42.4%,而2022财年前九个月为42.2%。不包括影响2022财年前九个月400万美元可比性的项目,销售和收购支出在2023财年前九个月增长了1.0%或1,540万美元,至15.8亿美元;销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年前九个月的42.4%增至2023财年前九个月的42.4%。销售和收购支出的增加主要是由于入住成本增加、营销支出增加、薪酬成本增加、信息技术成本增加以及可变分销和销售成本的增加,但部分被有利的货币折算所抵消。
•Kate Spade 销售和收购费用从2022财年前九个月的5.654亿美元增长了6.3%,即3540万美元,至2023财年前九个月的6.08亿美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出在2023财年的前九个月增加到54.2%,而2022财年前九个月的销售和收购支出为51.3%。不包括影响2022财年前九个月420万美元可比性的项目,销售和收购支出在2023财年前九个月增长了7.0%,即3,960万美元,至6亿澳元;销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年前九个月的51.0%增至2023财年前九个月的54.2%。销售和收购支出的增加主要是由于销售和分销成本的增加、信息技术成本的增加、入住成本的增加以及营销支出的增加,部分被有利的货币折算所抵消。
•斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用2023财年前九个月下降了4.1%或580万美元,至1.341亿美元,而2022财年前九个月为1.399亿美元。按占净销售额的百分比计算,销售和收购支出在2023财年前九个月增加到61.2%,而2022财年前九个月为56.9%。不包括影响2022财年前九个月320万美元可比性的项目,销售和收购支出在2023财年前九个月下降了1.9%或260万美元,至1.341亿美元;销售和收购支出占净销售额的百分比从2022财年前九个月的55.6%增至2023财年前九个月的61.2%。销售和收购支出的减少主要是由于有利的货币折算以及销售和分销成本的下降,但部分被营销支出的增加所抵消。
•公司支出包含在上述销售和收购支出中,但不能直接归因于应申报的细分市场,在2023财年的前九个月下降了0.4%或150万美元,至3.324亿美元,而2022财年前九个月为3.339亿美元。不包括影响2022财年前九个月可比性的项目为2,030万美元,销售和收购支出在2023财年前九个月增长了6.0%或1,880万美元,至3.324亿美元,而2022财年前九个月为3.136亿美元。销售和收购支出的增加主要是由于信息技术成本的增加、薪酬和专业费用的增加。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | 占净销售额的百分比 | | 金额 | | % |
教练 | $ | 1,134.6 | | | 30.6 | % | | $ | 1,124.5 | | | 30.3 | % | | $ | 10.1 | | | 0.9 | % |
凯特·斯派德 | 100.2 | | | 9.0 | | | 131.2 | | | 11.9 | | | (31.0) | | | (23.6) | |
斯图尔特·韦茨曼 | (3.6) | | | (1.6) | | | 5.5 | | | 2.2 | | | (9.1) | | | NM |
企业 | (332.4) | | | 不是 | | (333.9) | | | 不是 | | 1.5 | | | 0.4 | |
挂毯 | $ | 898.8 | | | 17.8 | | | $ | 927.3 | | | 18.3 | | | $ | (28.5) | | | (3.1) | |
2023财年前九个月的营业收入下降了3.1%或2850万美元,至8.988亿美元,而2022财年前九个月的营业收入为9.273亿美元。2023财年前九个月的营业利润率为17.8%,而2022财年前九个月的营业利润率为18.3%。不包括影响2022财年前九个月3170万美元可比性的项目,营业收入从2022财年前九个月的9.590亿美元下降了6,020万美元至8.988亿美元;2023财年前九个月的营业利润率为17.8%,而2022财年前九个月的营业利润率为19.0%。
•教练营业收入在2023财年的前九个月增长了0.9%或1,010万美元,至11.3亿美元,营业利润率为30.6%,而2022财年前九个月的营业利润率分别为11.2亿美元和30.3%。不包括影响可比性的项目,Coach的营业收入从2022财年前九个月的11.3亿美元增长了0.5%或610万美元至11.3亿美元;2023财年前九个月的营业利润率为30.6%,而2022财年前九个月的营业利润率为30.4%。
•凯特·斯派德的营业收入 2023财年的前九个月下降了23.6%或3,100万美元,至1.002亿美元,营业利润率为9.0%,而2022财年前九个月的营业收入分别为1.312亿美元和11.9%。不包括影响可比性的项目,凯特·斯派德的营业收入从2022财年前九个月的1.354亿美元下降了26.0%,或3520万美元至1.002亿美元;2023财年前九个月的营业利润率为9.0%,而2022财年前九个月的营业利润率为12.3%。
•斯图尔特·韦茨曼营业亏损 在2023财年的前九个月增加了910万美元至亏损360万美元,营业利润率为(1.6)%,而2022财年前九个月的营业收入分别为550万美元和2.2%。不包括影响可比性的项目,斯图尔特·韦茨曼的营业亏损从2022财年前九个月的870万美元收入增加了1,230万美元至亏损360万美元;2023财年前九个月的营业利润率为(1.6)%,而2022财年前九个月的营业利润率为3.5%。
债务消灭造成的损失
在2023财年的前九个月,清偿债务没有造成损失,而2022财年的前九个月为5,370万美元。这主要与公司2027年优先票据和2025年优先票据的部分投标相关的保费、摊销和费用有关。
利息支出,净额
2023财年前九个月的净利息支出下降了54.3%或2540万美元,至2140万美元,而2022财年前九个月的净利息支出为4,680万美元。净利息支出的减少主要是由于净投资套期保值的有利影响、优先票据的债券利息支出减少以及定期贷款利息的增加所抵消。
其他费用(收入)
其他支出在2023财年前九个月减少了720万美元,至支出110万美元,而2022财年前九个月的支出为830万美元。其他支出的减少与外汇损失的减少有关。
所得税准备金(福利)
2023财年前九个月的有效税率为18.8%,而2022财年前九个月的有效税率为18.5%。不包括影响可比性的项目,2022财年前九个月的有效税率为18.2%。
净收益(亏损)
2023财年前九个月的净收入增长了6.7%,达到4,440万美元,达到7.119亿美元,而2022财年前九个月的净收入为6.675亿美元。不包括影响可比性的项目,2023财年前九个月的净收入下降了3.7%或2740万美元,至7.119亿美元,而2022财年前九个月为7.393亿美元。下降的主要原因是营业收入减少。
每股净收益(亏损)
2023财年前九个月摊薄后每股净收益增长了21.0%或0.51美元,至2.93美元,而2022财年前九个月为2.42美元。不包括影响可比性的项目,摊薄后每股净收益从2022财年前九个月的2.68美元增长了9.2%,或0.25美元,至2.93美元。这一变化主要是由于摊薄后的股票减少。外汇对摊薄后每股净收益产生了0.30美元的负面影响。
非公认会计准则指标
公司报告的业绩根据公认会计原则列报。在2023财年的前九个月中,没有影响可比性的项目。截至2022年4月2日的三个月和九个月中报告的销售和收支出、营业收入、所得税准备金、净收益和摊薄后每股收益以及截至2022年4月2日的九个月中报告的债务清偿亏损反映了某些项目,包括截至2022年4月2日的三个月和九个月的加速计划成本以及截至2022年4月2日的九个月的债务清偿成本。作为对公司公布业绩的补充,这些指标也以非公认会计准则为基础进行报告,以排除这些项目的影响,以及与最直接可比的公认会计原则指标的对账情况。
该公司历来报告过可比门店销售额,这反映了开业至少12个月的门店的销售业绩,其中包括来自电子商务网站的销售额。在运营的前十二个月中,公司将包括新收购的门店在内的新门店排除在同类门店基础之外。公司将已关闭的门店排除在计算之外。同类门店销售额未根据门店扩张进行调整。由于Covid-19疫情的影响导致门店大量临时关闭,因此在截至2023年4月1日的三到九个月中,没有报告可比门店的销售情况,因为公司认为该指标目前对其同期财务报表的读者没有意义。
管理层在定期审查受影响时期的经营业绩时,使用这些非公认会计准则绩效指标来开展和评估其业务。管理层和公司董事会利用这些非公认会计准则指标来就公司资源的使用做出决策,分析各期之间的业绩,制定内部预测并衡量管理绩效。该公司的内部管理报告不包括这些项目。此外,公司董事会的人力资源委员会在设定和评估激励性薪酬目标的实现情况时使用这些非公认会计准则衡量标准。
该公司在全球范围内运营,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响公司以美元申报的国外收入和利润金额。因此,公司及其分部经营业绩的某些重大增减均包括和不包括货币波动的影响。这些影响是通过将以外币计价的金额转换为美元并与上一财年同期进行比较而产生的。恒定货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率同期保持不变一样。公司通过使用上一年度的货币兑换率将本期收入转换为当地货币来计算固定货币收入结果。
我们认为,这些非公认会计准则指标有助于投资者和其他人以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估公司的持续运营和财务业绩,并了解这些业绩与公司的历史业绩相比如何。此外,我们认为,以固定货币列报某些增减为评估公司在美国以外的业务表现提供了框架,也有助于投资者和分析师了解货币同比大幅波动的影响。我们认为,排除这些项目有助于投资者和其他人建立对未来表现的预期。
通过提供非公认会计准则指标作为公认会计原则信息的补充,我们相信我们正在增进投资者对我们的业务和经营业绩的理解。非公认会计准则财务指标的用处有限,应考虑作为公认会计准则财务指标的补充,而不是取代 GAAP 财务指标。此外,这些非公认会计准则指标可能是公司所独有的,因为它们可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
有关这些非公认会计准则指标的详细讨论,请参阅第 2 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”
流动性和资本资源
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 4月1日 2023 | | 4月2日 2022 | | 改变 |
| | (百万) |
| | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 574.8 | | | $ | 616.4 | | | $ | (41.6) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 40.6 | | | (337.5) | | | 378.1 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | (768.7) | | | (1,468.3) | | | 699.6 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 0.7 | | | (12.3) | | | 13.0 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | $ | (152.6) | | | $ | (1,201.7) | | | $ | 1,049.1 | |
如下所述,该公司的现金和现金等价物在2023财年的前九个月减少了1.526亿美元,而2022财年前九个月减少了12.0亿美元。
由(用于)经营活动提供的净现金
由于非现金调整的影响减少了9,710万美元,经营活动提供的净现金减少了4,160万美元,但部分被净收入增加的4,440万美元以及运营资产和负债变动1,110万美元所抵消。
运营资产和负债余额变动增加1,110万美元主要是由以下因素推动的:
•在2023财年的前九个月,库存是5,380万美元的现金来源,而2022财年前九个月的现金使用量为1.922亿美元,这主要是由减少收入的战略决策导致在途库存比去年年底减少所致。
•贸易应收账款在2023财年前九个月的现金使用量为760万美元,而2022财年前九个月的现金使用量为5,950万美元,这主要是由2022财年批发销售额比2021财年增加所推动的。
•应付账款在2023财年前九个月使用的现金为1.667亿美元,而2022财年前九个月的现金来源为2310万美元,这主要是由于削减收入的战略决策导致在途库存和收入比去年年底减少所致。
•应计负债是2023财年前九个月的现金使用量为1.612亿美元,而2022财年前九个月的现金使用量为1.106亿美元,这主要是由应计运费和关税的减少、年度激励计划的应计利息的减少以及因假日销售增加而产生的应计销售税增加所部分抵消。
•在2023财年的前九个月,其他资产的现金来源为1,340万美元,而2022财年前九个月的现金来源为6,230万美元,这主要是由该年度的额外所得税缴纳以及上一年度的退税所推动的。
由(用于)投资活动提供的净现金
2023财年前九个月投资活动提供的净现金为4,060万美元,而2022财年前九个月的现金使用量为3.375亿美元,导致投资活动提供的净现金增加了3.781亿美元。
2023财年前九个月的4,060万美元现金来源主要来自1.546亿美元投资的到期和出售收益,4190万美元的净投资套期保值结算,部分被1.496亿美元的资本支出所抵消。
2022财年前九个月的现金使用量为3.375亿美元,主要是由于购买了5.234亿美元的投资以及购买了7,510万美元的不动产和设备,部分被2.610亿美元投资的到期和出售所抵消。
由(用于)融资活动提供的净现金
2023财年前九个月用于融资活动的净现金为7.687亿美元,而2022财年前九个月的现金使用量为14.7亿美元,导致用于融资活动的现金净减少6.996亿美元。
2023财年前九个月使用了7.687亿美元的现金,主要是由于回购了5.020亿美元的普通股,支付了2.142亿美元的股息,以及为5,530万美元的净结算股票奖励缴纳的税款。
2022财年前九个月使用了14.7亿美元的现金,主要是由于回购了12.5亿美元的普通股,偿还了5亿美元的债务,支付了2.028亿美元的股息和支付了5,070万美元的债务清偿成本,这部分被发行债务的收益所抵消,扣除4.985亿美元的折扣。
营运资金和资本支出
截至2023年4月1日,除了运营现金流外,我们的流动性和资本资源来源还包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动性来源 | | 未偿债务 | | 可用流动性总额(1) |
| (百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 637.2 | | | $ | — | | | $ | 637.2 | |
短期投资(1) | 14.6 | | | — | | | 14.6 | |
| | | | | |
循环信贷额度(2) | 1,250.0 | | | — | | | 1,250.0 | |
定期贷款(2) | 475.0 | | | 475.0 | | | — | |
3.050% 2032年到期的优先票据(3) | 500.0 | | | 500.0 | | | — | |
4.125% 2027年到期的优先票据(3) | 396.6 | | | 396.6 | | | — | |
4.250% 2025 年到期的优先票据(3) | 303.4 | | | 303.4 | | | — | |
| | | | | |
总计 | $ | 3,576.8 | | | $ | 1,675.0 | | | $ | 1,901.8 | |
(1) 截至2023年4月1日,我们约有73.6%的现金和短期投资在美国境外持有。我们已经分析了我们的全球营运资金和现金需求,以及与汇回相关的潜在纳税义务,并确定在可预见的将来,我们可能会汇回部分可用外国现金。公司已对被认为可能汇回的非美国子公司的某些收益记录了递延税。
(2) 2022 年 5 月 11 日,公司签订了一项最终协议,根据该协议,北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人、其他代理人以及由银行和金融机构组成的银团向公司提供了 12.5 亿美元的循环信贷额度(“12.5 亿美元循环信贷额度”)和一笔无抵押的 5亿美元定期贷款(“定期贷款”)。12.5亿美元的循环信贷额度和定期贷款(统称为 “信贷额度”)都将在2027年5月11日到期。公司及其子公司必须每季度遵守最大4.0比1.0的比率,即(a)合并债务减去超过3亿美元的非限制性现金和现金等价物与(b)合并息税折旧摊销前利润。
12.5亿美元循环信贷额度下的借款年利率等于(i)美元借款,(a)替代基准利率或(b)定期担保隔夜融资利率,(ii)欧元借款,欧元银行同业拆借利率,(iii)英镑借款,(iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,(iv)以日元计算的wings,东京银行同业拆借利率,加上每种情况下的适用保证金。适用的利润率将基于(a)合并债务与(b)合并息税折旧摊销前利润(“总杠杆率”)的比率,参照网格(“定价网格”)进行调整。此外,公司将按季度拖欠的12.5亿美元循环信贷额度的全额支付设施费,该费率根据定价网格确定的年利率计算,以及与已签发的信用证有关的某些费用。12.5亿美元的循环信贷额度可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途(可能包括商业票据备份)提供资金。截至2023年4月1日,12.5亿美元的循环信贷额度没有未偿还的借款。
定期贷款包括自截止日期起的两个月延迟提取期。2022年6月14日,公司提取了定期贷款,以偿还公司在2022年到期的3.000%优先无抵押票据下的剩余债务,并用于一般公司用途。 定期贷款的摊销额等于每年5.00%,每季度还款。截至2023年4月1日,2,500万美元的定期贷款包含在简明合并资产负债表上的流动债务中。定期贷款下的借款的年利率等于(i)替代基准利率或(ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均等于适用的利润率。适用的利润率将参考基于总杠杆率的定价网格进行调整。此外,公司将为定期贷款的未提取金额支付计价费。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注11 “债务”。
(3) 2021年12月,公司发行了本金总额为5亿美元的2032年3月15日到期的3.050%的优先无抵押票据(“2032年优先票据”),并分别完成了2027年优先票据和2025年优先票据未偿本金总额的2.034亿美元和2.966亿美元的现金要约。2017年6月,公司发行了2027年优先票据的本金总额为6亿美元。2015年3月,公司发行了2025年优先票据的本金总额为6亿美元。此外,2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的契约包含某些契约,限制了公司的以下能力:(i)设定某些留置权,(ii)进行某些售后回租交易以及(iii)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或几乎全部资产。截至2023年4月1日,尚未发生任何已知的违约事件。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注11 “债务”。
我们认为,我们的循环信贷额度已充分多元化,没有过度集中在任何一家金融机构。截至2023年4月1日,有14家金融机构参与了循环信贷额度和定期贷款,没有一家参与者将合并的最大承诺百分比维持在15%以上。我们目前没有理由相信,如果我们选择在可预见的将来提取资金,参与机构将无法履行根据融资条款提供融资的义务。
除其他外,我们有能力利用我们的信贷额度或获得信贷和资本市场上可用的其他融资来源,用于收购或整合相关成本、我们的重组举措、重大突发事件的结算,或重大不利的业务或宏观经济发展,以及其他一般的公司业务目的。
管理层认为,运营产生的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资将提供足够的资金,以支持我们在2023财年及以后的运营、资本和还本付息需求。无法保证公司会以可接受的条件或根本无法保证任何此类资本可供公司使用。我们为营运资本需求、计划资本支出和定期债务偿还提供资金的能力以及遵守债务协议下的所有财务契约的能力取决于未来的经营业绩和现金流。未来的经营业绩和现金流将受到当前经济状况的影响,由于Covid-19,这种状况尚不确定,也受财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素是公司无法控制的。
为了提高我们的营运资金效率,我们向某些供应商提供自愿供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商能够在无追索权的基础上,以杠杆我们信用评级的利率向全球金融机构出售其应收账款。我们无法通过SCF计划为全球金融机构再融资或修改付款条款。根据SCF计划,公司或我们的任何子公司均不提供任何担保。
有关流动性和资本资源的更多信息,请参阅我们最新的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。在截至2023年4月1日的三个月和九个月中,资本支出和云计算实施成本分别为5,660万美元和2.058亿美元。该公司预计,2023财年的总资本支出和云计算成本约为2.8亿美元。某些云计算实施成本在简明合并资产负债表上的预付费用和其他资产中确认。
股票回购计划
2022 年 5 月 12 日,公司宣布董事会批准额外回购高达 15 亿美元的普通股(“2022 年股票回购计划”)。根据该计划,将通过公开市场购买根据市场条件和现行市场价格购买公司的普通股。回购的普通股将成为已授权但未发行的股票。这些股票将来可能用于一般公司和其他目的。此外,公司可以随时终止或限制股票回购计划。截至2023年4月1日,根据2022年股票回购计划的授权,公司还有10亿美元的额外股票可供回购。参见第二部分第 2 项。“未注册的股权证券销售和所得款项的使用”,以获取更多信息。在截至2023年4月1日的三个月和九个月中,公司回购了2亿美元和
分别价值5亿美元的股票。公司打算在2023财年总共回购约7亿美元的资金,所有这些都是在其目前的授权下进行的。
关键会计政策和估计
我们在2022财年10-K表年度报告中经审计的合并财务报表附注3中描述了公司的重要会计政策。我们对经营业绩和财务状况的讨论依赖于我们的简明合并财务报表,这些报表是根据某些关键会计政策编制的,这些政策要求管理层做出具有不同程度不确定性的判断和估计。尽管我们认为这些会计政策基于合理的衡量标准,但未来的实际事件可能而且往往会导致与这些估计或预测存在重大差异的结果。
有关我们关键会计政策和估计的完整讨论,请参阅我们的2022财年10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的 “关键会计政策和估计” 部分。截至2023年4月1日,任何关键会计政策均未发生重大变化。
公司在每个财年的第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。在所有财年中,我们的Coach品牌申报单位的公允价值都大大超过了各自的账面价值。截至2022财年测试日,Kate Spade品牌报告单位和无限寿命品牌的公允价值分别超过其账面价值约50%和90%。有几个因素可能会影响凯特·斯派德品牌实现预期未来现金流的能力,包括门店车队生产率的优化、国际扩张战略的成功、促销活动的影响、持续的经济波动和与宏观经济因素相关的潜在运营挑战、所有渠道新系列的接受情况以及其他旨在提高业务盈利能力的举措。鉴于如上所述,公允价值超过账面价值的幅度相对较小,如果2023财年的盈利趋势低于预期,则中期测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产的减值。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变动引起的公允价值、收益或现金流的潜在损失。公司通过运营和融资活动,并在适当时通过使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。衍生金融工具的使用符合公司的风险管理政策,我们不会出于投机或交易目的进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露基于通过独立定价来源获得的相同或相似类型金融工具的报价市场价格,同时考虑了基础条款和到期日以及理论定价模型。这些定量披露并不代表可能发生的最大损失或任何预期损失,因为实际结果可能与这些估计有所不同。
外币兑换 费率风险
外汇风险敞口源于以实体功能货币以外的货币计价的交易,包括公司承诺和预期合同,以及折算成美元的以外币计价的收入和支出。公司涉及国际各方的大部分购买和销售,不包括国际消费者销售,均以美元计价,因此,我们的外汇兑换风险有限。该公司面临其运营子公司以外币计价的交易导致的外币汇率波动的风险。为了降低此类风险,某些子公司签订了远期货币合约。截至2023年4月1日和2022年7月2日,被指定为现金流对冲的远期货币合约尚未兑现,名义金额分别为7.748亿美元和4150万美元。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低交易对手的信用风险,我们只与精心挑选的金融机构签订衍生合约。公司还定期审查交易对手的信誉。出于上述考虑,我们认为截至2023年4月1日,我们不会面临与我们的衍生合约相关的交易对手信用风险过度集中的影响。
公司还面临各种跨币种公司间贷款、应付账款和应收账款的外币汇率波动所带来的交易风险。这主要包括受中国人民币、英镑和日元汇率波动的影响。为了管理与这些余额相关的汇率风险,公司签订了远期货币合约。截至2023年4月1日和2022年7月2日,与这些贷款、应付账款和应收账款相关的未偿远期外币合约的名义总价值分别为2.437亿美元和2.741亿美元。
截至2023年4月1日和2022年7月2日,流动资产中包含的未偿远期货币合约的公允价值分别为510万美元和40万美元。截至2023年4月1日和2022年7月2日,包含在流动负债中的未偿外币合约的公允价值分别为1750万美元和320万美元。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。
在净投资套期保值方面,该公司还面临外币汇率波动的影响。截至2023年4月1日和2022年7月2日,我们有多份固定到固定的交叉货币互换协议,名义金额总额分别为12.0亿美元和12.0亿美元,用于对冲我们对欧元计价子公司和日本日元计价子公司的净投资,以抵消美元与当地货币之间汇率的未来波动。截至2023年4月1日和2022年7月2日,与长期资产中包含的净投资对冲相关的未偿还衍生品合约的公允价值分别为540万美元和4,780万美元。截至2023年4月1日和2022年7月2日,与长期负债中包含的净投资对冲相关的未偿还衍生品合约的公允价值分别为1.024亿美元和4,400万美元。根据这些合同的条款,我们将以美国计价债务的半年固定利率还款额换成以欧元为2.4%和2.7%的固定利率还款额,以日元为0.1%和0.3%。有关更多信息,请参阅附注 8 “衍生投资和套期保值活动”。
利率风险
公司面临与根据2022年5月11日信贷协议签订的12.5亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款、2032年优先票据、2027年优先票据、2025年优先票据(统称为 “优先票据”)和投资有关的利率风险。
我们受利率变动影响的风险主要归因于12.5亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款(统称为 “信贷额度”)下的未偿债务。12.5亿美元循环信贷额度下的借款年利率等于(i)美元借款,(a)替代基准利率或(b)定期担保隔夜融资利率,(ii)欧元借款,欧元银行同业拆借利率,(iii)英镑借款,(iii)英镑借款,英镑隔夜指数平均参考利率,(iv)以日元计算的wings,东京银行同业拆借利率,加上每种情况下的适用保证金。适用的利润率将基于(a)合并债务与(b)合并债务的比率,参照网格(“定价网格”)进行调整
息税折旧摊销前利润(“总杠杆率”)。定期贷款下的借款的年利率等于(i)替代基准利率或(ii)定期担保隔夜融资利率,在每种情况下均等于适用的利润率。适用的利润率将参考基于总杠杆率的定价网格进行调整。此外,Covid-19疫情导致我们的业务长期中断可能会影响我们满足信贷额度条款(包括流动性契约)的能力。
公司面临与优先票据公允价值相关的利率变动的影响。截至2023年4月1日,2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的公允价值分别约为4.09亿美元、3.74亿美元和2.99亿美元。截至2022年7月2日,2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的公允价值分别约为4.09亿美元、3.83亿美元和3.04亿美元。这些公允价值基于外部定价数据,包括这些工具的现有报价市场价格,以及利率和交易频率相似的可比债务工具的对价等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。如果穆迪或标准普尔或替代评级机构(定义见2017年6月7日向美国证券交易委员会提供的招股说明书补充文件)下调(或下调并随后上调)优先票据的信用评级,则2027年优先票据的应付利率将不时进行调整。
公司的投资组合根据公司的投资政策维护,该政策定义了我们的投资原则,包括信贷质量标准,并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保护本金,同时最大限度地提高利息收入和将风险降至最低。我们不持有任何用于交易目的的投资。
第 4 项。控制和程序
根据对公司披露控制和程序的评估,正如经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条所定义的那样,公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年4月1日起生效。
有关讨论公司控制和程序有效性的更多信息,请参阅我们最新的10-K表年度报告。在截至2023年4月1日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息载于 “简明合并财务报表附注” 的附注14 “承诺和意外开支”,并以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
与我们在截至2022年7月2日的财年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关公司在2023财年第三季度购买与公司股票回购计划相关的普通股的信息:
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财政期 | | 回购的股票总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(1) |
| | (数百万,股票数据和每股数据除外) |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 2 月 4 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,200.0 | |
2023年2月5日-2023年3月4日 | | 1,989,576 | | | 43.82 | | | 1,989,576 | | | 1,113.0 | |
2023年3月5日-2023年4月1日 | | 2,717,230 | | | 41.52 | | | 2,717,230 | | | 1,000.0 | |
总计 | | 4,706,806 | | | | | 4,706,806 | | | |
(1) 2022年5月12日,公司宣布其董事会批准了一项普通股回购计划,以回购高达15.0亿美元的已发行普通股(“2022年股票回购计划”)。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括通过第10b5-1条规定的购买协议。根据该计划可回购的股票的授权价值不包括佣金和消费税的成本。
第 6 项。展品
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3.1 | Tapestry, Inc. 章程自2023年4月12日起生效,参照公司于2023年4月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录3.1纳入其中(文件编号001-16153) |
31.1* | 规则 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 认证 |
32.1* | 第 1350 节认证 |
101.INS* | XBRL 实例文档 |
注意:实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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101.SCH* | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.LAB* | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
101.DEF* | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
* 随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 挂毯, INC. |
| (注册人) |
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| 来自: | /s/Manesh B. Dadlani |
| 姓名: | Manesh B. Dadlani |
| 标题: | 公司财务总监 |
| | (首席会计官) |
注明日期:2023年5月11日