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美国
证券交易委员会
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告。 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告。 |
委员会文件编号001-35210![INNOVATE LOGO - No text JPG.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1006837/000100683723000063/vate-20230331_g1.jpg)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 54-1708481 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
湖景大道 222 号, 1660 套房, 西棕榈滩, FL | | 33401 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 235-2691
(注册人的电话号码,包括区号)
| | |
麦迪逊大道 295 号, 12 楼, 纽约, 纽约州10017 |
以前的姓名或以前的地址(如果自上次报告以来发生了变化)
_____________________________________________________________________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | VATE | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | 不适用 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:
没有。
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒不是 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ý
截至 2023 年 5 月 8 日, 79,049,423面值0.001美元的普通股已流通。
创新公司
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 2 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合亏损简明合并报表 | 3 |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 简明合并股东赤字表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| (1) 组织与业务 | 7 |
| (2) 重要会计政策摘要 | 7 |
| (3) 正在处理的收入和合同 | 9 |
| (4) 应收账款,净额 | 11 |
| (5) 库存 | 11 |
| (6) 投资 | 12 |
| (7) 财产、厂房和设备,净额 | 13 |
| (8) 商誉和无形资产,净额 | 13 |
| (9) 租赁 | 14 |
| (10) 其他资产、应计负债和其他负债 | 16 |
| (11) 债务义务 | 17 |
| (12) 所得税 | 19 |
| (13) 承诺和突发事件 | 20 |
| (14) 基于股份的薪酬 | 22 |
| (15) 优先股和股权 | 23 |
| (16) 关联方 | 27 |
| (17) 运营部门及相关信息 | 27 |
| (18) 普通股每股基本亏损和摊薄亏损 | 29 |
| (19) 金融工具的公允价值 | 30 |
| (20) 补充财务信息 | 30 |
| (21) 后续事件 | 31 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 48 |
| | |
第二部分。其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 49 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 49 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
第 6 项。 | 展品 | 49 |
| 签名 | |
创新公司
简明合并运营报表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
第一部分:财务信息
第 1 项。未经审计的财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | |
收入成本 | | | | | 274.3 | | | 363.0 | |
毛利 | | | | | 43.6 | | | 49.8 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 41.7 | | | 42.6 | |
折旧和摊销 | | | | | 6.3 | | | 6.9 | |
| | | | | | | |
其他营业收入 | | | | | (0.4) | | | (0.4) | |
(亏损)运营收入 | | | | | (4.0) | | | 0.7 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (15.6) | | | (12.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票投资者的损失 | | | | | (4.0) | | | (0.5) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 16.5 | | | (0.1) | |
所得税前运营亏损 | | | | | (7.1) | | | (12.5) | |
所得税支出 | | | | | (0.9) | | | (1.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (8.0) | | | (14.1) | |
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (1.0) | | | 1.7 | |
归属于创新公司的净亏损 | | | | | (9.0) | | | (12.4) | |
减去:优先股息 | | | | | 1.2 | | | 1.2 | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | $ | (10.2) | | | $ | (13.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.18) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本股和摊薄后普通股 | | | | | 77.7 | | | 77.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
综合亏损的简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | | | | | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整 | | | | | | (1.0) | | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
扣除税款后的投资处置 | | | | | | (9.1) | | | — | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | $ | (10.1) | | | $ | 0.7 | |
综合损失 | | | | | | (18.1) | | | (13.4) | |
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的综合亏损 | | | | | | 1.7 | | | 1.6 | |
归属于创新公司的综合亏损 | | | | | | $ | (16.4) | | | $ | (11.8) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
简明的合并资产负债表
(未经审计,以百万计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 16.6 | | | $ | 80.4 | |
应收账款,净额 | | 253.7 | | | 254.9 | |
合同资产 | | 180.2 | | | 165.1 | |
库存 | | 21.3 | | | 18.9 | |
限制性现金 | | — | | | 0.3 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 14.7 | | | 16.8 | |
流动资产总额 | | 486.5 | | | 536.4 | |
投资 | | 7.7 | | | 59.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税资产 | | 1.7 | | | 1.7 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 164.0 | | | 165.0 | |
善意 | | 127.0 | | | 127.1 | |
无形资产,净值 | | 186.1 | | | 190.1 | |
其他资产 | | 71.1 | | | 71.9 | |
总资产 | | $ | 1,044.1 | | | $ | 1,151.7 | |
| | | | |
负债、临时股权和股东赤字 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 167.0 | | | $ | 202.5 | |
应计负债 | | 45.0 | | | 65.4 | |
债务的当期部分 | | 32.9 | | | 30.6 | |
合同负债 | | 104.9 | | | 98.6 | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 24.7 | | | 20.1 | |
流动负债总额 | | 374.5 | | | 417.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税负债 | | 3.7 | | | 9.1 | |
债务义务 | | 664.3 | | | 683.8 | |
其他负债 | | 107.6 | | | 71.2 | |
负债总额 | | 1,150.1 | | | 1,181.3 | |
承付款和意外开支 | | | | |
临时股权 | | | | |
优先股 A-3 系列和 A-4 系列,$0.001面值 | | 17.3 | | | 17.6 | |
授权股份: 20,000,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | | | | |
已发行和流通股票: 6,125A-3 系列和 10,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,均为 A-4 系列 | | | | |
可赎回的非控制性权益 | | (5.2) | | | 43.4 | |
临时权益总额 | | 12.1 | | | 61.0 | |
股东赤字 | | | | |
普通股,$0.001面值 | | 0.1 | | | 0.1 | |
授权股份: 160,000,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | | | | |
已发行股份: 80,537,415和 80,216,028分别截至2023年3月31日和2022年12月31日 | | | | |
已发行股份: 79,049,423和 78,787,768分别截至2023年3月31日和2022年12月31日 | | | | |
额外的实收资本 | | 326.8 | | | 330.1 | |
库存股,按成本计算: 1,487,992和 1,428,260分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的股票 | | (5.4) | | | (5.3) | |
累计赤字 | | (461.1) | | | (452.1) | |
累计其他综合(亏损)收益 | | (1.5) | | | 5.9 | |
Total 创新公司股东赤字 | | (141.1) | | | (121.3) | |
非控股权益 | | 23.0 | | | 30.7 | |
股东赤字总额 | | (118.1) | | | (90.6) | |
负债、临时权益和股东赤字总额 | | $ | 1,044.1 | | | $ | 1,151.7 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
股东赤字简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 财政部 股票 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损)(a) | | INNOVATE 股东(赤字)权益总额 | | 非- 控制 利息 | | 股东(赤字)权益总额 | | 临时股权 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 78.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 330.1 | | | $ | (5.3) | | | $ | (452.1) | | | $ | 5.9 | | | $ | (121.3) | | | $ | 30.7 | | | $ | (90.6) | | | $ | 61.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
代替以股份为基础的薪酬而发行的股票而缴纳的税款 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
优先股分红 | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (10.7) | | | (5.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控股权益的交易 | | — | | | — | | | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | 3.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
dbmGi 优先股负债重组 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.8) | |
净(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | — | | | (9.0) | | | 2.2 | | | (6.8) | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合(损失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | | | (7.4) | | | (2.2) | | | (9.6) | | | (0.5) | |
截至2023年3月31日的余额 | | 79.0 | | | 0.1 | | | $ | 326.8 | | | $ | (5.4) | | | $ | (461.1) | | | $ | (1.5) | | | $ | (141.1) | | | $ | 23.0 | | | $ | (118.1) | | | $ | 12.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 财政部 股票 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 (a) | | INNOVATE 股东(赤字)权益总额 | | 非- 控制 利息 | | 股东(赤字)权益总额 | | 临时股权 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 77.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 330.6 | | | $ | (5.2) | | | $ | (416.2) | | | $ | 6.4 | | | $ | (84.3) | | | $ | 28.1 | | | $ | (56.2) | | | $ | 68.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股分红 | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (1.3) | | | (2.1) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控股权益的交易 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | | 78.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 330.8 | | | $ | (5.2) | | | $ | (428.6) | | | $ | 7.0 | | | $ | (95.9) | | | $ | 26.6 | | | $ | (69.3) | | | $ | 66.2 | |
(a) 包括其他全面(亏损)收入,外币累计折算调整共计亏损美元2.7百万美元,收入为美元5.8截至2023年3月31日和2022年3月31日,分别为百万人。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净亏损 | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | |
为使净亏损与经营活动提供的现金(用于)进行对账而进行的调整 | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | 0.5 | | | 0.8 | |
折旧和摊销(包括收入成本金额) | | 10.2 | | | 10.6 | |
递延融资成本和债务折扣的摊销 | | 1.6 | | | 1.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股票投资者的损失 | | 4.0 | | | 0.5 | |
权益法投资的已实现和未实现收益 | | (16.1) | | | — | |
资产减值支出 | | — | | | 0.1 | |
| | | | |
递延所得税 | | (5.4) | | | 0.4 | |
| | | | |
其他经营活动,净额 | | (0.5) | | | 0.2 | |
扣除收购后的资产和负债变化: | | | | |
应收账款 | | 1.6 | | | (25.8) | |
合同资产 | | (15.1) | | | (22.0) | |
其他流动资产 | | (1.1) | | | (1.2) | |
库存 | | (2.4) | | | (2.5) | |
其他资产 | | 2.5 | | | 4.5 | |
应付账款 | | (36.3) | | | 20.2 | |
应计负债 | | (19.0) | | | (7.2) | |
合同负债 | | 6.3 | | | (24.0) | |
其他流动负债 | | (1.4) | | | (4.9) | |
其他负债 | | 1.6 | | | (0.2) | |
用于经营活动的现金 | | (77.0) | | | (63.4) | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | | (3.7) | | | (4.6) | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | | 0.3 | | | 1.8 | |
向股权贷款法被投资者 | | — | | | (4.5) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
出售权益法投资的收益 | | 54.2 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
其他投资活动 | | 0.4 | | | (0.1) | |
由(用于)投资活动提供的现金 | | 51.2 | | | (7.4) | |
来自融资活动的现金流量 | | | | |
债务收益,扣除递延融资成本 | | 0.9 | | | — | |
债务的本金支付 | | (4.6) | | | (6.4) | |
来自信贷额度的收益 | | 40.0 | | | 100.0 | |
通过信用额度付款 | | (57.0) | | | (40.0) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
向与出售权益法投资相关的非控股权益和可赎回非控股权益的付款 | | (15.9) | | | — | |
股息支付 | | (1.2) | | | (2.4) | |
其他筹资活动 | | (0.2) | | | — | |
融资活动提供的(用于)现金 | | (38.0) | | | 51.2 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (0.4) | | | 0.5 | |
现金及现金等价物(包括限制性现金)的净减少 | | (64.2) | | | (19.1) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 82.2 | | | 47.5 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 18.0 | | | $ | 28.4 | |
| | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1。组织和业务
INNOVATE Corp.(“INNOVATE”,以及其合并子公司以及 “公司”、“我们” 和 “我们的”)是一家多元化控股公司,在各个运营领域拥有子公司组合。我们力求发展这些业务,使它们能够产生长期可持续的自由现金流和有吸引力的回报,从而为所有利益相关者实现价值最大化。尽管公司通常打算收购其运营子公司的控股权益,但公司可能会在有限的范围内投资各种非控股股权头寸或债务工具。该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为 “VATE”。
该公司目前有 三应申报的细分市场,以及基于企业管理层组织结构的其他细分市场:基础设施、生命科学、频谱和其他细分市场,其中包括未达到单独申报细分市场阈值的业务。
1.我们的基础设施部门由DBM Global Inc.(“DBMG”)及其全资子公司组成。DBMG是一家完全集成的工业建筑、结构钢和设施维护提供商,提供结构钢和重钢板的制造和安装服务,还制造桁架和大梁,专门从事大直径水管和储水箱的制造和安装以及三维建筑信息建模(“BIM”)和详细设计。DBMG 为商业、工业和基础设施建设项目提供这些服务,例如高层和低层建筑和办公大楼、酒店和赌场、会议中心、体育场和体育场、购物中心、医院、水坝、桥梁、矿山、金属加工、炼油厂、纸浆和造纸厂以及发电厂。通过 GrayWolf Industrial Inc.(“GrayWolf”),DBMG 为各种终端市场的数字工程、建模和详细设计、施工、重型设备安装和设施服务(包括维护、维修和安装)提供集成解决方案。通过 Aitken Manufacturing, Inc.,DBMG 生产污染控制洗涤器、隧道衬里、压力容器、过滤器、分离器和各种定制产品。通过Banker Steel Holdco, LLC(“Banker Steel”),DBMG主要为东海岸和东南商业和工业建筑市场提供全方位的预制结构钢和安装服务,此外还提供全面的设计辅助服务。公司维持大约 91% 持有 DBMG 的控股权益。
2.我们的生命科学部门由Pansend Life Sciences, LLC(“Pansend”)、其子公司和权益法投资组成。潘森德持有的控股权约为 80% 在 Genovel Orthopedics, Inc.(“Genovel”)中,该公司旨在开发治疗早期膝关节骨关节炎的产品,大约 57% 在开发皮肤美容和医学技术的R2 Technologies, Inc.(“R2”)中。Pansend还投资其他早期或发展阶段的医疗保健公司,包括大约 46对MediBeacon Inc.(“MediBeacon”)的权益百分比,该公司是一家专门从事荧光示踪剂和透皮测量进展的医疗技术公司,有可能实现对肾脏功能的实时、直接监测,并且大约 26对科技共同开发公司Triple Ring Technologies, Inc.(“Triple Ring”)的百分比权益。
3.我们的频谱板块由HC2 Broadcast Holdings Inc.(“广播”)及其子公司组成。Broadcast 战略性地收购并运营美国各地的空中广播电台。公司维持 98百分比持有广播的控股权益,并持有大约的控股权 77%,包括大约 10DTV America Corporation(“DTV”)少数持有人的代理和投票权的百分比。在全面摊薄的基础上,公司将有大约 86% 广播控股权益。
4.我们的其他细分市场代表所有其他单独或总体上不符合细分市场定义的业务或投资。其他板块中包括前海事服务板块,其中包括其控股公司Global Marine Holdings, LLC(“GMH”),该公司在该板块中约持有 73% 控股权益。GMH 的业绩包括其子公司的业绩 19对HMN International Co., Ltd.(前身为华为海洋网络有限公司)的股权法投资百分比(“HMN”),直到2023年3月6日出售。请参阅注释 6。投资以获取更多信息。
2。重要会计政策摘要
整合原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司、其全资子公司和公司控制的所有其他子公司的账目。合并中取消了所有公司间的利润、交易和余额。公司未拥有的剩余权益作为总权益的非控股权益部分列报。
演示基础
随附的未经审计的公司简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。财务报表反映了管理层认为公允列报此类信息所必需的所有调整。所有这些调整都是正常的反复调整。根据此类细则和条例,在这些未经审计的临时财务报表中,某些信息和附注披露,包括对通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中的重要会计政策的描述。以前的某些数额已重新分类或合并,以符合本年度的列报方式。
这些中期财务报表应与公司于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的公司经审计的年度合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的任何后续时期或整个财年的业绩。
估计值和假设的使用
根据美国公认会计原则编制公司合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能不同于所使用的估计值和假设。
流动性
目前,我们相信,从发布未经审计的简明合并财务报表起,通过可用现金、循环信贷额度的可用性以及子公司的分配,我们将能够继续满足流动性需求,为我们的固定债务(例如还本付息和运营租赁)和其他现金需求提供资金。INNOVATE 子公司向 INNOVATE 进行分配的能力受多种因素影响,包括每家子公司融资协议中包含的限制、每家子公司是否有足够的资金以及每家子公司董事会对此类付款的批准,必须考虑各种因素,包括总体经济和商业状况、税收考虑、战略计划、财务业绩和状况、扩张计划、对支付股息的任何合同、法律或监管限制等各子公司董事会认为相关的其他因素。尽管公司认为,在需要的情况下,它将能够筹集额外的债务或股权资本,为债务或优先股再融资,签订其他融资安排或进行某些投资的资产出售和出售,以满足我们无法用现有资金或预计由子公司提供的任何现金需求提供资金,但无法保证它能够以令公司满意的条件这样做,前提是根本不是。这种融资选择如果被采用,最终还可能对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响,削弱普通股持有者。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到我们现有融资工具的限制。此外,出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资伙伴的吸引力。
最近的会计公告
本年度通过的会计声明
信用损失标准
2016年6月,财务会计准则委员会发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”), 金融工具-信用损失(主题 326), 衡量金融工具的信用损失。该新准则及其相关修正案将大多数按摊销成本计量的金融资产和某些其他工具(包括贸易应收账款和合同资产)的减值模型从已发生的损失模型更改为预期损失模型,并增加了某些新的必需披露内容。在基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测的新预期损失模型下,各实体确认该工具整个合同期内的估计信贷损失,而不是将信贷损失的确认推迟到可能发生损失之后。
2023年1月1日,ASU 2016-13及其相关修正案的通过对公司的简明合并财务报表没有任何影响,也没有通过留存收益产生任何影响。对于根据截至2023年3月31日的三个月的当前预期信用损失(“CECL”)模型计算的金额,公司已在未经审计的简明合并运营报表中确认了一笔支出。由于数额无关紧要,因此列在一般和管理费用中,而不是单独列出。
公司审查了截至2023年1月1日资产负债表上确认的全部资产组合,并将应收账款和合同资产确定为主题326范围内受重大影响的资产。得出结论,剩余资产组合的信贷损失风险不大。列报的应收账款和合同资产扣除信贷损失准备金。请参阅注释 4。应收账款,净额在每个资产负债表日期,对所有可能无法收回的账户进行单独评估,以确定可疑账户的适当准备金。管理层已选择使用基于风险的池级分段框架来计算预期的损失率。管理层评估其处理历史亏损的经验,然后将该历史亏损率应用于具有类似特征的金融资产。公司的历史亏损率或其对风险池的确定可能会根据客户、经济、市场或其他情况的变化进行调整。当特定应收账款可能无法收回且损失可以合理估计时,公司还可以为特定应收账款设立信贷损失备抵金。当金额被认为无法收回时,将从津贴中注销,如果特别保留的物品的结算金额超过先前估计的金额,则确认先前预留金额的逆转。
其他近期会计公告
2020 年 3 月 12 日,财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-04 参考利率改革(主题 848) 其中包含在有限的时间内可选的实用权宜之计,以减轻参考利率改革对合同、套期保值关系和其他参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的交易的财务报告进行核算(或认识其影响)的潜在负担。2022 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-06, 参考利率改革(主题 848):推迟主题 848 的失效日期,它将亚利桑那州立大学2020-04年度下的实用权宜之计的使用期限延长至2024年12月31日。该公司拥有工具,包括dbmGi的$41.8百万A系列优先股(参见附注15。优先股(和股权)和 INNOVATE 的美元5.0百万信贷额度协议(参见附注11。债务义务),指伦敦银行同业拆借利率。在2023年4月延期之前,DBMGi的A系列优先股和INNOVATE的信贷额度协议参考了伦敦银行同业拆借利率,包含了惯常的伦敦银行同业拆借利率替代措辞,包括但不限于使用基于担保隔夜融资利率的替代利率,因此,这些ASU预计不会对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。请参阅注释 21。后续活动以获取有关延长INNOVATE信贷额度以及将基准利率从伦敦银行同业拆借利率改为基于SOFR的利率的更多信息。
后续事件
ASC 855, 后续事件 要求公司评估在发布财务报表的资产负债表日期之后发生的事件,并确定是否需要在财务报表中进行调整或额外披露。请参阅注释 21。任何后续事件的后续事件。
3。正在处理的收入和合同
与客户签订合同的收入包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | |
生命科学 | | | | | | 0.5 | | | 0.8 | |
频谱 | | | | | | 5.7 | | | 9.8 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | |
来自与客户签订的合同的应收账款净额包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
客户应收账款 | | | | |
基础架构 | | $ | 245.4 | | | $ | 244.5 | |
生命科学 | | 0.9 | | | 0.8 | |
频谱 | | 3.1 | | | 5.1 | |
客户应收账款总额 | | $ | 249.4 | | | $ | 250.4 | |
基础设施板块
下表按市场细分了DBMG的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
商用 | | | | | | $ | 112.5 | | | $ | 238.2 | |
工业 | | | | | | 91.3 | | | 89.2 | |
医疗保健 | | | | | | 31.4 | | | 26.1 | |
会议 | | | | | | 25.4 | | | 19.6 | |
运输 | | | | | | 41.5 | | | 10.0 | |
休闲 | | | | | | 3.2 | | | 4.2 | |
政府 | | | | | | 3.7 | | | 7.4 | |
其他 | | | | | | 2.7 | | | 7.2 | |
与客户签订合同的总收入 | | | | | | 311.7 | | | 401.9 | |
其他收入 | | | | | | — | | | 0.3 | |
基础设施板块总收入 | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | |
合同资产和合同负债及确认收益包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
在建合同产生的费用 | | $ | 2,472.5 | | | $ | 2,503.3 | |
预计收益 | | 405.9 | | | 378.9 |
未完成合同获得的合同收入 | | 2,878.4 | | | 2,882.2 | |
减去:进度账单 | | 2,803.1 | | | 2,815.7 | |
| | $ | 75.3 | | | $ | 66.5 | |
| | | | |
以上内容包含在随附的简明合并资产负债表的以下细列项目中: |
合同资产 | | $ | 180.2 | | | $ | 165.1 | |
合同负债 | | (104.9) | | | (98.6) | |
| | $ | 75.3 | | | $ | 66.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
超过账单的成本 | | $ | 103.8 | | | $ | 90.7 | |
有条件的保留金 | | 76.4 | | | 74.4 | |
合同资产 | | $ | 180.2 | | | $ | 165.1 | |
| | | | |
超过成本的账单 | | $ | (163.5) | | | $ | (152.0) | |
有条件的保留金 | | 58.6 | | | 53.4 | |
合同负债 | | $ | (104.9) | | | $ | (98.6) | |
合约资产的变化是由于记录了美元101.2由新商业项目推动的百万合同资产,由美元抵消86.1从期初确认的合同资产中转为应收账款的合同资产的百万份合同资产。
合同负债的变化是定期合同负债的结果89.7百万美元,主要由新的商业项目推动,由本期初列入合同负债余额的确认收入所抵消,数额为美元83.4百万。
分配给剩余未履行履约义务的交易价格
截至2023年3月31日,分配给剩余未履行履约义务的交易价格包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年之内 | | 五年之内 | | | | 总计 |
商用 | | $ | 269.8 | | | $ | 25.5 | | | | | $ | 295.3 | |
工业 | | 362.4 | | | 9.5 | | | | | 371.9 | |
运输 | | 332.5 | | | 57.1 | | | | | 389.6 | |
政府 | | 6.6 | | | 1.3 | | | | | 7.9 | |
休闲 | | 2.1 | | | — | | | | | 2.1 | |
医疗保健 | | 127.7 | | | 287.5 | | | | | 415.2 | |
会议 | | 93.8 | | | — | | | | | 93.8 | |
其他 | | 5.3 | | | 0.5 | | | | | 5.8 | |
剩余未履行的履约义务 | $ | 1,200.2 | | | $ | 381.4 | | | | | $ | 1,581.6 | |
DBMG剩余未履行的绩效义务随着新合同的授予而增加,而随着其开展工作和确认现有合同的收入,其未履行的绩效义务会减少。在授予项目并达成合同条款协议时,DBMG将项目纳入其剩余未履行的履约义务。DBMG剩余未履行的履约义务包括与在可以合理估计总交易价格的情况下未分配固定价格合同价值的合同相关的金额。DBMG 预计将在明年左右确认这笔收入 3.75年份。
其余未履行的履约义务包括未完成施工合同产生的未确认收入。尽管DBMG的许多合同可由客户选择取消,但根据行业惯例,DBMG并未限制其剩余未履行履约义务中包含的未确认收入金额,因为取消后客户将遭受固有的巨额经济损失。
生命科学板块
下表按类型细分了生命科学板块的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
系统和消耗品收入 | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
生命科学板块总收入 | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
频谱分段
下表按类型细分了Spectrum板块的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
广播电台 | | | | | | $ | 5.2 | | | $ | 4.8 | |
网络广告 | | | | | | — | | | 3.9 | |
网络分布 | | | | | | — | | | 0.7 | |
其他 | | | | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
频谱板块总收入 | | | | | | $ | 5.7 | | | $ | 9.8 | |
分配给剩余未履行履约义务的交易价格
截至2023年3月31日,分配给剩余未履行履约义务的交易价格为美元7.8百万的广播电台收入,其中 $3.8预计将在其中确认数百万美元 一年和 $4.0预计下一百万美元将得到确认 3年份。
2022 年 12 月 31 日,广播公司关闭了 Azteca America 网络的运营和广播,并终止了 PLA 和 BSA 与阿兹台克电视台的关系。HC2 Network没有资格展示已终止的业务,因为HC2 Network对公司来说并不重要,不代表战略转变,也不会对公司的运营和财务业绩产生重大影响。由于阿兹台克业务的停止,公司不再有任何与网络广告或网络分销有关的未履行的绩效义务。
4。应收账款,净额
应收账款净额包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
正在签订的合同 | | $ | 245.6 | | | $ | 244.8 | |
未计费的留存款 | | 0.2 | | | 0.2 | |
贸易应收账款 | | 4.0 | | | 5.9 | |
其他应收账款 | | 4.3 | | | 4.5 | |
预期信用损失备抵金 (1)(2) | | (0.4) | | | (0.5) | |
总计 | | $ | 253.7 | | | $ | 254.9 | |
(1) 截至2022年12月31日,即亚利桑那州立大学2016-13年度通过之前,可疑账户补贴。
(2) 曾经有 不由于2023年1月1日通过ASU 2016-13,预期信贷损失备抵额发生了变化。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元0.1撤销了百万美元的预期信贷损失准备金,在截至2022年3月31日的三个月中,确认的可疑账户准备金为美元0.2百万。
5。库存
库存包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
原材料和消耗品 | | $ | 18.5 | | | $ | 15.7 | |
工作正在进行中 | | 0.8 | | | 1.2 | |
成品 | | 2.0 | | | 2.0 | |
总库存 | | $ | 21.3 | | | $ | 18.9 | |
6。投资
公司投资的账面价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 测量 备选方案(1) | | 公平 方法 | | 公允价值 | | 总计 |
普通股 | | $ | — | | | $ | 3.1 | | | $ | — | | | $ | 3.1 | |
优先股和固定到期日 | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | 3.1 | | | $ | 4.6 | | | $ | 7.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 测量 备选方案(1) | | 公平 方法 | | 公允价值 | | 总计 |
普通股 | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
优先股和固定到期日 | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
看跌期权 | | 11.3 | | | — | | | — | | | 11.3 | |
投资证券 | | — | | | 40.6 | | | — | | | 40.6 | |
总计 | | $ | 11.3 | | | $ | 43.6 | | | $ | 4.6 | | | $ | 59.5 | |
(1) 根据ASC 321的衡量备选方案,公司在没有易于确定的公允价值的情况下核算其股权证券,根据该备选方案,公司可以选择衡量没有易于确定的公允价值、不符合按成本减去减值(如果有)估算公允价值(净资产价值)的实际权宜之计的股权证券.
权益法投资
截至2023年3月31日,该公司的权益法投资由对MediBeacon和Triple Ring的投资组成,截至2022年12月31日,该公司的权益法投资包括对MediBeacon、Triple Ring和HMN的投资。
该公司在权益法投资净亏损中所占的份额总计为美元4.0百万和美元0.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。该公司将其三环股权法投资业绩计入了 一个月滞后基础。
医疗信标
Pansend将MediBeacon的优先股记作权益法投资,包括Pansend向MediBeacon发行的任何固定到期证券(票据)。2022 年 3 月 15 日,Pansend 向 MediBeacon 发行了 $4.5百万 8.0% 2025 年 3 月到期的可转换票据,将未偿本金总额增加到 $5.0百万。
2023 年 2 月 23 日,根据其与华东医药公司修订后的商业合作伙伴关系深圳证券交易所上市公司Ltd(“华东”)发行了美元7.5将其百万股优先股出售给华东,以换取额外的优先股,这使Pansend在MediBeacon的所有权从大约减少了大约 47截至2022年12月31日的百分比约为 46% 交易之后的百分比。由于这笔股权交易,Pansend确认了美元的收益3.8百万美元的其他收入(支出),净额来自简明合并运营报表,这增加了Pansend在MediBeacon的基础。同时,Pansend确认权益法额外亏损为美元3.8百万美元此前未被确认,因为Pansend在MediBeacon的投资账面金额此前已减少至 零。因此,截至2023年3月31日,潘森德对MediBeacon投资的账面金额仍为 零包含 $5.0百万 8.0% 2025 年 3 月到期的可转换票据。
嗯
2023年3月6日,公司通过GMH的间接子公司New Saxon 2019 Limited(“New Saxon”)完成了剩余的出售 19HMN 的百分比权益分配给亨通光电有限公司的子公司和关联公司。根据双方于 2022 年 6 月签订的补充协议的条款,此次出售已完成。新萨克森获得的总收益为美元54.2百万美元,利息收入为美元0.5百万,其中 $4.4一百万美元被扣留用于缴纳国外税款。请参阅注释 12。所得税以获取更多信息。截至2023年3月31日,美元15.9根据合伙协议,已向GMH的非控股权益持有人和可赎回的非控股权益持有人支付了百万美元,以及0.12023 年 4 月支付了百万美元。新萨克森确认出售收益为美元12.3百万美元,反映在截至2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表中的其他收入(支出)中。
下表提供了公司权益法投资的未经审计的合并汇总财务信息(1)(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
资产 | | $ | 65.9 | | | $ | 786.4 | |
负债 | | 100.2 | | | 670.2 | |
公平 | | $ | (34.3) | | | $ | 116.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
总收入 | | | | | | $ | 39.0 | | | $ | 70.2 | |
毛利 | | | | | | $ | 11.3 | | | $ | 17.6 | |
营业亏损 | | | | | | $ | (6.0) | | | $ | (1.2) | |
净(亏损)收入 | | | | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.9 | |
(1) 不包括HMN截至2023年3月31日的资产和负债,仅包括HMN截至2023年第一季度出售之日的经营业绩。
7。不动产、厂场和设备,净额
不动产、厂房和设备,净额(“PP&E”)包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
| | | | |
设备、家具和固定装置以及软件 | | $ | 202.7 | | | $ | 196.0 | |
建筑物和租赁权改进 | | 45.5 | | | 44.8 | |
土地 | | 26.1 | | | 26.1 | |
在建工程 | | 6.0 | | | 8.4 | |
工厂和运输设备 | | 8.0 | | | 8.2 | |
| | $ | 288.3 | | | $ | 283.5 | |
减去:累计折旧 | | 124.3 | | | 118.5 | |
总计 | | $ | 164.0 | | | $ | 165.0 | |
折旧费用为 $6.3百万和美元6.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。这些金额包括 $3.9百万和美元3.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别在收入成本中确认了百万美元的折旧费用。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,PP&E中包含的资本租赁下设备的账面净值为美元2.7百万和美元2.1分别为百万。截至2023年3月31日和2022年12月31日,PP&E中包含的资本化内部使用软件的净账面价值为美元37.2百万和美元35.6分别是百万。
8。商誉和无形资产,净额
善意
按分部划分的商誉账面金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础架构 | | 频谱 | | 总计 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 105.7 | | | $ | 21.4 | | | $ | 127.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
翻译调整 | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 105.6 | | | $ | 21.4 | | | $ | 127.0 | |
无限期存续的无形资产
无限期无形资产的账面金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
联邦通信委员会许可证 | | $ | 106.3 | | | $ | 106.3 | |
| | | | |
总计 | | $ | 106.3 | | | $ | 106.3 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,公司记录的减值费用为美元0.1百万,反映在未经审计的简明合并运营报表中的其他营业收入中。减值费用与非核心联邦通信委员会许可证有关,出售这些许可证的目的是使其账面价值等于出售前商定的销售价格。
固定活体无形资产
按主要无形资产类别分列的固定活体无形资产的账面总额和累计摊销额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均初始使用寿命 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 |
商标名称 | | 14年份 | | $ | 25.4 | | | $ | (8.4) | | | $ | 17.0 | | | $ | 25.4 | | | $ | (8.0) | | | $ | 17.4 | |
客户关系和合同 | | 11年份 | | 87.6 | | | (38.8) | | | 48.8 | | | 87.6 | | | (35.4) | | | 52.2 | |
频道共享安排 | | 35年份 | | 12.6 | | | (1.5) | | | 11.1 | | | 12.6 | | | (1.4) | | | 11.2 | |
其他 | | 12年份 | | 4.0 | | | (1.1) | | | 2.9 | | | 4.1 | | | (1.1) | | | 3.0 | |
总计 | | | | $ | 129.6 | | | $ | (49.8) | | | $ | 79.8 | | | $ | 129.7 | | | $ | (45.9) | | | $ | 83.8 | |
确定的有形无形资产的摊销费用为美元3.9百万和美元4.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,已计入我们的简明合并运营报表中的折旧和摊销。
9。租赁
经营租赁使用权资产和融资租赁下持有的资产分别在简明合并资产负债表中的其他资产和不动产、厂房和设备净额中确认。经营租赁负债和融资租赁负债分别在简明合并资产负债表中的其他负债和债务中确认。 使用权租赁资产和租赁负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
使用权资产: | | | | |
经营租赁(其他资产) | | $ | 64.5 | | | $ | 65.8 | |
融资租赁(不动产、厂房和设备,净额) | | 2.7 | | | 2.1 | |
使用权资产总额 | | $ | 67.2 | | | $ | 67.9 | |
| | | | |
租赁负债: | | | | |
经营租赁的流动部分(其他流动负债) | | $ | 15.6 | | | $ | 17.1 | |
经营租赁的非流动部分(其他负债) | | 53.6 | | | 53.8 | |
融资租赁(债务债务) | | 2.7 | | | 2.1 | |
租赁负债总额 | | $ | 71.9 | | | $ | 73.0 | |
下表列出了与公司租赁相关的财务信息。该信息是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中提供的。该公司已签订主要针对土地、办公空间、设备和车辆的运营和融资租赁协议,该协议将于2023年至2045年到期。
下表汇总了租赁支出的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
净融资租赁成本 | | | | | | 0.1 | | | — | |
运营租赁成本 | | | | | | 5.9 | | | 5.9 | |
| | | | | | | | |
可变租赁成本 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
转租收入 | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
总租赁成本 | | | | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.8 | |
与租赁相关的现金流信息如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
来自经营租赁的运营现金流 | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 6.2 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | | | | | | |
融资租赁 | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | — | |
经营租赁 | | | | | | $ | 3.9 | | | $ | 6.5 | |
所列期内融资租赁和经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
加权平均剩余租赁期限(年)-经营租赁 | | 7.4 | | 7.5 |
加权平均剩余租期(年)-融资租赁 | | 2.0 | | 1.4 |
加权平均折扣率——经营租赁 | | 5.5 | % | | 5.3 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 5.6 | % | | 5.7 | % |
截至2023年3月31日,未来的最低租赁承诺(未贴现)如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 正在运营 租赁 | | 金融 租赁 |
2023 | $ | 14.5 | | | $ | 1.8 | |
2024 | 15.3 | | | 0.4 | |
2025 | 11.8 | | | 0.3 | |
2026 | 8.3 | | | 0.2 | |
2027 | 6.0 | | | 0.2 | |
此后 | 28.8 | | | — | |
未来最低租赁付款总额 | 84.7 | | | 2.9 | |
减去:代表利息的金额 | (15.5) | | | (0.2) | |
租赁负债余额总额 | $ | 69.2 | | | $ | 2.7 | |
2021 年 11 月,Innovate Corp. 成立了 十年佛罗里达州棕榈滩特殊用途空间的租赁协议。2023 年 2 月,对租赁协议进行了修订,将租赁期限延长至 15年份。租约尚未开始,但将需要将来每月支付大约 $ 的租金0.2整个租赁期内为百万美元,每年的公共区域维护费用为美元0.6百万,两者都受 3年度向上调整百分比,总平方英尺为 20,950。租约还规定公司将从房东那里获得$的津贴4.4百万美元,经2023年2月修订,用于支付设计、工程、安装、供应和施工改进费用(“施工补贴”),在施工期结束时支付,其中 $0.9百万和美元0.8截至2023年3月31日和2022年12月31日,百万美元分别包含在其他资产的预付租金中。未来的租赁付款和补贴下的剩余未用金额尚未记录在我们的简明合并资产负债表中。我们预计,用于财务报告目的的租赁初始部分的会计租赁生效日期将从2024年开始。
2021 年 12 月,公司签订了 五年租赁协议,可以选择延长另一份租约 五年用于佛罗里达州西棕榈滩的办公空间。新的租约尚未开始,但将需要将来每月支付约美元的租金0.1整个租赁期内的百万美元,视情况而定 3每年向上调整百分比,总平方英尺为 15,786。除了 $0.2百万美元存款包含在其他资产中,由于该建筑物仍在建设中,未来的租赁付款尚未记录在我们的简明合并资产负债表上。我们预计,用于财务报告目的的租赁初始部分的会计租赁生效日期将从2024年开始。
10。其他资产、应计负债和其他负债
其他资产反映在简明合并资产负债表中的非流动资产中,包括以下资产(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
使用权资产 | | $ | 64.5 | | | $ | 65.8 | |
限制性现金-非流动现金 | | 1.4 | | | 1.5 | |
其他 | | 5.2 | | | 4.6 | |
其他资产总额 | | $ | 71.1 | | | $ | 71.9 | |
应计负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
应计费用 | | $ | 16.2 | | | $ | 18.9 | |
| | | | |
应计工资和员工福利 | | 21.7 | | | 30.8 | |
应计利息 | | 6.7 | | | 15.3 | |
应计所得税 | | 0.4 | | | 0.4 | |
应计负债总额 | | $ | 45.0 | | | $ | 65.4 | |
其他流动负债包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
租赁负债,当前 | | $ | 15.6 | | | $ | 17.1 | |
A系列可赎回优先股 | | 7.0 | | | — | |
其他流动负债 | | 2.1 | | | 3.0 | |
其他流动负债总额 | | $ | 24.7 | | | $ | 20.1 | |
其他负债反映在简明合并资产负债表中的非流动负债中,包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | |
租赁负债,扣除流动部分 | | $ | 53.6 | | | $ | 53.8 | |
A系列可赎回优先股 | | 34.8 | | | — | |
其他 | | 19.2 | | | 17.4 | |
其他负债总额 | | $ | 107.6 | | | $ | 71.2 | |
11。债务义务
包括融资租赁债务在内的债务包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
基础架构 | |
3.25% 2026 年到期的票据 | $ | 98.0 | | | $ | 99.5 | |
PRIME 减 0.852024 年到期的信贷额度百分比 | 105.7 | | | 107.7 | |
4.00% 2024 年到期的票据 | 12.5 | | | 15.0 | |
8.00% 2024 年到期的票据 | 18.1 | | | 18.7 | |
| | | |
融资租赁下的债务 | 2.7 | | | 2.1 | |
整体基础架构 | $ | 237.0 | | | $ | 243.0 | |
| | | |
频谱 | | | |
8.50% 2024 年到期的票据 | $ | 19.3 | | | $ | 19.3 | |
11.452024 年到期的票据百分比 | 50.4 | | | 50.4 | |
| | | |
| | | |
总频谱 | $ | 69.7 | | | $ | 69.7 | |
| | | |
生命科学 | | | |
20.00% 2023 年到期的票据 | $ | 13.0 | | | — | |
18.00% 2023 年到期的票据 | — | | | 10.8 | |
Total 生命科学 | $ | 13.0 | | | $ | 10.8 | |
| | | |
非运营公司 | | | |
8.50% 2026年到期的优先担保票据 | $ | 330.0 | | | $ | 330.0 | |
7.50% 可转换优先票据,2026年到期 | 51.8 | | | 51.8 | |
LIBOR + 5.75% 信贷额度 | 5.0 | | | 20.0 | |
非运营企业总数 | $ | 386.8 | | | $ | 401.8 | |
| | | |
未偿本金总额 | $ | 706.5 | | | $ | 725.3 | |
未摊销的发行折扣、发行溢价和递延融资成本 | (9.3) | | | (10.9) | |
减去:债务的流动部分 | (32.9) | | | (30.6) | |
债务义务 | $ | 664.3 | | | $ | 683.8 | |
截至2023年3月31日,包括利息在内的融资租赁和债务支付总额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁 | | 债务 | | 总计 |
2023 | | $ | 1.8 | | | $ | 60.9 | | | $ | 62.7 | |
2024 | | 0.4 | | | 253.1 | | | 253.5 | |
2025 | | 0.3 | | | 46.8 | | | 47.1 | |
2026 | | 0.2 | | | 469.7 | | | 469.9 | |
2027 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
此后 | | — | | | — | | | — | |
最低本金和利息支付总额 | | 2.9 | | | 830.5 | | | 833.4 | |
减去:代表利息的金额 | | (0.2) | | | (126.7) | | | (126.9) | |
融资租赁和债务偿还总额 | | $ | 2.7 | | | $ | 703.8 | | | $ | 706.5 | |
融资租赁的利率约为 2.0% 至 6.0%.
基础架构
这个 $98.0百万UMB定期贷款将于2026年5月31日到期,利率为 3.25%,有效利率为 3.3%。利息按月支付。基础设施也有 $135.0UMB 的百万循环额度将于 2024 年 5 月 31 日到期,利率为最优惠利率减去 0.85%。利息按月支付。与我们的基础设施板块相关的UMB Revolving Line包含与债务水平和业绩相关的惯例限制性和财务契约,包括协议中定义的固定承保率契约。
这个 $12.5百万张票据将于2024年3月31日到期,利率为 4.00%。利息按季度支付。这美元18.1百万张票据将于2024年5月27日到期,利率为 8.00%。利息按季度支付。
频谱
2022 年 12 月 30 日,广播公司签署了有担保票据的第七项综合修正案,除其他外,该修正案延长了 $ 的到期日52.2其百万张优先担保票据将于 2022 年 12 月 30 日至 2024 年 5 月 31 日到期。票据的有效利率范围为 12.8% 至 19.6%。利息资本化并在本金到期时支付。这美元52.2百万张优先担保票据由美元组成19.3百万的 8.5% 优先担保票据和 $32.9百万的 10.5% 高级担保票据。$ 的其他条款19.3百万 8.5优先票据百分比保持不变。在延期时,HC2 Broadcast 的应计利息和其他费用为 $6.9百万。美元的利率32.9百万 10.5百分比优先票据增加到 11.45百分比以及累积应计利息和退出费用为美元17.5百万美元已资本化为本金余额,两次票据延期均计为债务修改事件。所有其他术语基本相同。再融资后的未偿本金总额为美元69.7百万和美元6.9百万美元的应计利息和费用仍为应计,退出费用总额为美元7.6百万美元作为原始发行折扣入账,相应的负债反映在其他负债中。
与此同时,作为考虑延长 10.5% 优先票据,HC2 Broadcast 修改了收购认股权证 145,825HC2 Broadcast Holdings, Inc. 的贷款机构持有的普通股普通股 10.5% 优先票据,将行使优先票据的时间延长至2026年下半年,并将每股 (i) 的行使价从美元降低140.00到 $0.01就某些认股权证而言,以及 (ii) 从$起130.00到 $0.01就其余的逮捕令而言。认股权证有 五年期限,可随时行使。认股权证公允价值的变化被记录为原始发行折扣,相应的影响反映在非控股权益中3.1百万。
生命科学
在 2022 年 6 月至 12 月期间,R2 Technologies 输入了总额为美元的各种票据10.8百万美元来自关联方Lancer Capital, LLC(“Lancer”),该公司由INNOVATE董事会主席艾夫拉姆·格拉泽控制。2023 年 2 月 15 日和 2023 年 2 月 28 日,R2 Technologies 又关闭了 18% $0.5百万张纸币还有一张 18% $0.4分别印有 Lancer 的百万张纸币。2023 年 3 月 31 日,R2 Technologies 与 Lancer 签订了交换协议,该协议终止了之前的所有未偿票据,同时发行了原始本金总额为 $的新票据13.0百万,包括先前所有未偿本金和未付的应计利息。新票据的利率从 18% 至 20%,并且新的到期日已延长至2023年6月30日或以内 五R2 Technologies 收到汇总金额之日起的工作日20.0百万美元来自债务或股权融资的完成。在季度结束之后,即2023年4月28日,R2 Technologies又关闭了 20% $0.4Lancer 的百万张纸币。
在截至2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies确认了与Lancer签订的合同息票相关的利息支出,金额为美元0.5百万。利息已于2023年3月31日资本化为Lancer的新本金余额。未来的利息将在票据到期时支付。
非运营公司
2026 年高级担保票据
2026 年优先担保票据发行于 100面值的百分比,规定的利率为 8.50%,有效利率为 9.26%,反映 $2.7百万的递延融资费用。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与合同息票和递延融资费用摊销相关的利息支出确认额为美元7.5百万和美元7.6分别是百万。
2026 年可转换票据
2026 年可转换票据是根据公司与作为受托人的美国银行于 2021 年 2 月 1 日签订的单独契约(“可转换契约”)发行的。2026 年可转换票据发行于 100与规定利率相当的百分比 7.50%。2026年可转换票据中包含的嵌入式转换功能的公允价值为美元12.3百万,这被记录为2026年可转换票据的溢价。除非提前转换、赎回或购买,否则2026年的可转换票据将于2026年8月1日到期。2026 年可转换票据的有效利率为 3.21%,它反映了初始的 $12.3百万保费和 $1.1百万的递延融资费用。
2026年可转换票据的每1,000美元本金最初将转换为我们的234.2971股普通股,相当于约美元的初始转换价格4.27每股,将在特定事件发生时进行调整。
截至2023年3月31日,2026年可转换票据的净账面价值为美元58.8百万美元,包括未摊销的保费7.7百万。根据我们普通股的收盘价 $2.972023 年 3 月 31 日,2026 年可转换票据的折算价值未超过其本金。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,确认的与合同息票和扣除保费的折扣摊销相关的利息支出均为美元0.5百万。
信贷额度-循环信贷协议
该公司有一美元20.0MSD PCOF Partners IX, LLC 的百万份信贷额度(“循环信贷额度”),该额度将于2024年2月23日到期,利率利润率适用于根据循环信贷额度借入的贷款 5.75%。管理循环信贷额度的肯定和负面契约与管理2026年优先担保票据的契约中包含的肯定和负面契约基本一致。2021 年 5 月,INNOVACE 抽了美元5.0根据循环信贷协议,百万美元。2022 年 7 月,该公司额外筹集了 1 美元15.0根据循环信贷协议,百万美元。2023 年 3 月,该公司支付了美元15.0百万美元循环信贷协议,将未偿余额减少至美元5.0百万。季度结束后,公司于2023年4月25日将其循环信贷协议的到期日延长至2025年3月16日,将基准利率改为基于SOFR的利率,并将某些资产出售的净现金收益从美元下调50.0百万到美元10.0百万。请参阅注释 21。后续事件。
截至2023年3月31日,INNOVATE遵守了其债务契约。
季度结束后,公司于2023年5月9日向CGIC发行了次级无抵押本票,本金为美元35.1百万。期票将于2026年2月28日到期,利息为 9截至 2024 年 5 月 8 日的每年% 16从 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年%,以及 32此后每年百分比。期票还要求从某些资产出售的收益中强制预付款,金额以美元为准3百万或 12.5某些股权出售收益的百分比。请参阅脚注 15。优先股和股权以获取更多信息。此外,2023 年 5 月 8 日,INNOVATE 额外筹集了 1 美元8.0根据循环信贷协议,将未偿余额增加到美元13.0百万。
12。所得税
该公司使用ASC 740-270(中期报告)的年度有效税率(“ETR”)方法来计算其2023年临时税收准备金。
所得税支出为美元0.9百万和美元1.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别为百万美元,主要与纳税实体根据ASC 740计算的税收支出有关。此外,与INNOVATE Corp. 美国税收合并集团和某些其他企业产生的亏损相关的税收优惠已被全额估值补贴所减少,因为我们认为亏损被利用的可能性不大。此外,为2023年第一季度临时税收准备金计算的年度ETR包括美元1.1百万税收优惠,包括当前的税收支出4.4百万美元与国外纳税和递延所得税优惠有关5.5百万美元与撤销与美元相关的递延所得税负债有关11.3百万看跌期权,两者都与出售新萨克森的看跌期权有关 192023 年 3 月 6 日对 HMN 的投资百分比。
净营业亏损
截至2022年12月31日,公司拥有美国净营业亏损结转总额,用于减少美国合并集团未来的应纳税所得额,金额为美元226.3百万。该公司预计大约 $162.92023年,美国净营业亏损结转额中的百万美元将可用于抵消应纳税所得额。该估计值可能会根据2022年美国纳税申报表上报告的实际业绩的变化而发生变化。财务报表中反映的美国净营业亏损结转金额与美国纳税申报表中报告的金额不同,这是因为与税法和法规相关的税收状况不确定,美国国税局的解释各不相同。
此外,该公司有 $124.5不符合纳入INNOVATE Corp. 美国合并所得税申报表的子公司结转的美国净营业亏损总额的百万美元,包括美元83.8来自 R2 的百万美元,美元38.3来自 DTV America 和其他实体的百万美元2.4百万。
未认可的税收优惠
公司遵循ASC 740的规定,该条款规定了公司应如何在其财务报表中识别、衡量、呈现和披露公司已经采取或预计将在纳税申报表中采取的不确定税收状况的全面模型。在某些税收筹划策略(包括某些公司间交易和监管税)方面,公司受到各税务机关的质疑.
截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司没有任何与不确定税收状况相关的未确认的税收优惠,这些税收状况如果得到确认,将影响有效所得税税率。该公司已将净营业亏损结转减少了美元58.7根据我们对税法和法规的解释,对于不确定的税收状况,美国国税局可能会有不同的解释,百万美元用于支付不确定的税收状况。
考试
公司在全球开展业务,因此,INNOVATE 或其一家或多家子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常业务过程中,公司受到全球税务机关的审查。2002-2021 纳税年度仍有待审查。
该公司目前正在国内外多个税务管辖区接受审查。开放纳税年度包含的事项可能会受到适用的税法和法规的不同解释,因为它们与收入和支出的金额、性质、时间或包容性或相关纳税期所得税抵免的适用性有关。鉴于税务审计的性质,存在出现争议的风险。
13。承付款和或有开支
诉讼
公司受到正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼的约束。此类问题本质上是不确定的,也无法保证任何此类事项的结果会得到有利于公司的决定,也无法保证任何此类问题的解决不会对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。公司认为,任何此类未决索赔和法律诉讼都不会对其简明合并财务报表产生重大不利影响。当已知或认为可能出现亏损且金额可以合理估计时,公司将在其简明合并财务报表中记录这些事项的负债。在已知其他信息后,公司会在每个会计期审查这些估算值,并酌情调整损失准备金。如果某一事项既有可能导致负债,又可以合理估计损失金额,则公司将在其简明合并财务报表不产生误导性的必要范围内估算和披露可能的损失或损失范围。如果损失不可能或无法合理估计,则负债不会记录在公司的简明合并财务报表中。与诉讼相关的任何法律或其他费用均在费用发生时累计。
根据与律师就披露的每项事项对当前事实和情况的审查,管理层提供了据信对损失风险的合理估计。管理层承认诉讼存在不确定性,但认为诉讼的最终结果不会对其财务状况产生实质性影响,并将大力为自己辩护。
增值税评估
2017年2月20日和2017年8月15日,该公司的子公司PTGi国际承运服务有限公司(“PTGI-ics Ltd”)收到了英国女王陛下税务和海关总署(“HMRC”)的通知,表示需要缴纳2015和2016纳税年度的某些增值税(“增值税”)。2022 年 2 月 15 日,上级法庭(税务和大法庭)分庭(“税务法庭”)作出有利于 PTGI-ics Ltd 的裁决。英国税务及海关总署承认不会对税务法庭的裁决提出上诉,必须支付 PTGI-ics Ltd 产生的合理法律费用。2022 年 8 月 1 日,ICS 收到了英镑1.1百万 (~$1.3百万美元)来自英国税务及海关总署,用于支付先前扣留的增值税退款。ICS正在处理英国税务及海关总署的费用报销事宜,并正在与英国税务及海关总署代理合作,以获得完整的解决方案。
公允价值投资诉讼
2020年10月1日,公允价值投资公司(“FVI”)向特拉华州财政法院(“法院”)对INNOVATE Corp.以及DBMG的某些现任和前任高管和董事,包括现任和前任INNOVATE高管和董事AJ Stahl、Kenneth S. Courtis、Robert V. Leffler, Jr.、Philip A. Falcone、J. Sena和保罗·沃伊特提起了股东集体诉讼和衍生诉讼(与INNOVATE一起称为 “INNOVATE被告”)将公允价值投资公司诉罗奇等人,C.A. No. 2020-0847-JTL(Del.Ch。)(“FVI 行动”).在FVI诉讼中,FVI指控该公司以DBMG控股股东的身份以及DBMG的现任和前任高级管理人员和董事批准了某些据称为公司带来不成比例利益的交易,从而违反了对DBMG和DBMG少数股东的信托义务。FVI对以下交易提出质疑:(i)DBMG从2016年起向公司支付的款项——目前根据DBMG与公司之间的税收分享协议;(ii)DBMG作为担保人或为公司获得的贷款提供抵押品;(iii)DBMG在2017-2020年向其普通股和优先股股东发放股息;(iv)DBMG向公司发行优先股以为DBMG融资 2018 年收购 GrayWolf Industrial;以及(v)公司以书面同意代替持股权任命DBMG董事会董事年度股东大会。
2021 年 2 月 23 日,FVI 提起了经修订的经核实的股东集体诉讼(“修正后的申诉”)。在修正后的申诉中,FVI点名了 二其他被告:公司首席执行官韦恩·巴尔和DBMG的总法律顾问斯科特·谢尔曼。修正后的申诉包括其他事实指控,以支持最初投诉中提出的基本相似的主张。被告于2021年4月23日提出动议,要求驳回修正后的申诉。2022年1月21日,法院听取了关于驳回动议的辩论。法院在法官的裁决中部分批准了被告的驳回动议。法院驳回了对除罗纳德·亚戈达以外的所有个人被告的所有指控,包括对巴尔先生、斯塔尔先生、考蒂斯先生、莱夫勒先生、法尔科内先生、塞纳先生和沃伊特先生的所有指控。至于 二其余被告——INNOVATE Corp. 和Yagoda——法院驳回了所有关于以下方面的索赔:(i)DBMG充当担保人或为公司贷款提供抵押品;(ii)DBMG在2017-2020年向其普通股和优先股股东发放股息;(iii)公司经书面同意任命DBMG董事会董事以代替举行年度股东大会;以及(iv)DBMG的董事会根据DBMG与公司之间的税收分成协议,在2016年和2017年5月向公司付款。公司认为,联邦维尔京群岛修正申诉中与(i)DBMG根据DBMG与公司之间的税收共享协议于2017年5月之后向公司支付的款项以及(ii)DBMG向公司发行优先股以资助DBMG2018年收购GrayWolf Industrial的索赔毫无根据。在 Discovery 二其余索赔正在进行中。
2022年12月23日,双方签订了《联合规定和拟议日程安排》,除其他外,该命令将审判日期定为2024年3月12日至14日。
2023 年 3 月 1 日,FVI 的律师提出了一项撤回和暂时中止诉讼的动议,该动议于 2023 年 3 月 9 日获得批准。法院下令 30-暂停诉讼一天,以允许FVI聘请新的律师,该暂停期已于2023年4月10日到期。2023年5月1日,公司以对FVI及其董事长Gary Lutin的偏见为由动议驳回此案,这是其有力辩护的一部分。
数字电视衍生品诉讼
2021 年 3 月 15 日, 二十二数字电视股东和 八DTV股票期权持有人在特拉华州财政法院提起了股东集体诉讼和衍生品诉讼,该诉讼名为Bocock等人诉HC2 Holdings, Inc.等人,C.A. No. 2021-0224(Del.Ch。)。原告将INNOVATE Corp.(f/k/a HC2 Holdings, Inc.)、HC2 Broadcast Holdings, Inc.、HC2 Broadcast Inc.和大陆通用保险公司(“创新实体”)以及创新实体和数字电视的某些现任和前任高管和董事列为被告,包括菲利普·法尔科内、迈克尔·塞纳、小韦恩·巴尔、莱斯·列维、保罗·沃伊特、伊万·明科夫和保罗·罗宾逊(“个人被告”)。原告主要指控被告参与了一项 “计划”,违反了信托义务和/或协助和教唆了违反信托义务的行为,在该计划中,创新实体(i)获得了对数字电视的多数投票权和运营控制权;(ii)利用该控制权侵吞了DTV的资产和商业机会以造福创新实体;(iii)以低于公允价值的价格购买了数字电视股票并减少了数字电视股票期权的价值。原告称,个人被告(i)“促使” INNOVATE 实体购买的商品超过 100低功率电视(“LPTV”)广播电台最初被确定可能被数字电视收购,(ii)允许创新实体盗用被称为 “DTV Cast” 的数字电视技术,(iii)导致DTV “不支付任何价值” 将未指明的LPTV广播电台许可证转让给了INNOVATE附属公司,(iv)将联邦通信委员会 “重新打包” 的未指明的数字电视广播电台转让给了创新实体。被告于2021年5月19日提出驳回申诉的动议。2021 年 6 月 23 日,原告修改了他们的申诉。在修正后的申诉中,原告提出的主张与他们在最初的申诉中所主张的相同,增加了与DTV据称以低于公允价值转让许可证和施工许可证相关的浪费索赔,并撤销了保罗·罗宾逊的被告资格。被告于2021年8月25日提出动议,要求完全驳回修正后的申诉,双方于2021年11月10日完成了驳回动议的简报。法院于2022年3月29日听取了关于驳回动议的辩论。2022年6月28日,法院要求双方在2022年7月20日之前提交关于驳回动议的补充简报。双方于2022年7月20日完成了补充简报。
2022 年 10 月 28 日,法院就被告驳回申诉的动议发表了备忘录意见。首先,法院以缺乏个人管辖权为由驳回了对大陆通用保险公司的所有索赔。其次,法院驳回了股东原告声称直接主张的所有主张。第三,法院驳回了所有质疑2018年3月15日之前发生的行为的指控,包括质疑(i)INNOVATE 2017年11月收购Azteca America;(ii)INNOVATE涉嫌篡夺所谓的 “DTV Cast” 技术;以及(iii)收购WFWC-CD Station的指控,认为时效已过。第四,法院驳回了与INNOVATE Entities声称收购身份不明的广播电台有关的指控。第五,法院驳回了所有质疑《费用分摊协议》、INNOVATE 和 DTV 之间的《使用权协议》以及某些股票补偿协议的索赔。第六,法院驳回了对创新实体的援助和教唆指控。第七,法院驳回了对所有被告的民事阴谋指控。最后,法院驳回了期权持有人以侵权干扰潜在商业机会为由的指控。因此,在法院发布2022年10月28日备忘录意见后,在被告驳回动议中生效的唯一主张是(i)因违反与美元有关的信托义务而对创新实体(大陆通用除外)、李维和法尔科内提起的衍生索赔0.1百万Frank Digital收购;(ii)因违反对作为DTV控股股东的INNOVATE 实体(大陆通用除外)的信托义务而提出的衍生索赔,涉及出售 六许可证(少于 $0.5百万) 与 Gray Media 的出售有关;(iii) 因违反对 INNOVATE 实体(大陆通用除外)和 Levi 的信托义务而提出的衍生索赔,涉及转让最终以 $ 出售给 TV-49 的许可证0.1百万;以及(iv)针对Levi和Falcone提出的与出售有关的衍生废物索赔 二前往低地国家的电台,Lowcountry后来以美元的价格出售0.2百万和美元0.4分别为百万。公司认为这些剩余的索赔毫无根据,公司打算大力为这起诉讼辩护。
马林医院替代诉讼
2022 年 10 月 20 日,麦卡锡建筑公司(“麦卡锡”)在加利福尼亚州马林县高等法院对DBMG的子公司舒夫钢铁公司(“舒夫”)和质量保证工程公司(“CEL”)提起诉讼,称为 “麦卡锡建筑公司” 诉舒夫钢铁公司;质量工程公司 dba 联合工程实验室等,Case No.CIV2203963(“行动”)。在诉讼中,麦卡锡指控舒夫涉嫌在制造、安装、焊接和质量控制方面出现故障,以及CEL对马林综合医院替代大楼(“项目”)承担不当的质量保证责任,造成了损失和延误。麦卡锡就违反合同、明示赔偿、违反明示担保、疏忽、公平默示赔偿、违反默示担保和声明救济向舒夫提起诉讼。2023 年 2 月 13 日,舒夫提交了回应,否认对麦卡锡负责,并对麦卡锡和其他参与设计、施工和质量保证的公司提出了交叉申诉,这些公司可能对麦卡锡在该项目上指控的损害和延误承担责任。在交叉申诉中,舒夫声称对违反合同、违反法规、公平赔偿分摊以及缴款和明示赔偿(“交叉申诉”)的索赔。舒夫打算大力为本次诉讼辩护,积极追究交叉申诉,目前无法合理估计任何潜在损失范围。
其他承付款和或有开支
信用证和履约债券
截至2023年3月31日,DBMG的未偿信用证为美元2.6根据信贷和担保协议和履约保证金达百万美元871.2百万。截至2022年12月31日,DBM的未偿信用证为美元2.6根据信贷和担保协议和履约保证金达百万美元956.6百万。DBMG与客户的合同安排有时要求DBMG提供履约保证金,以部分担保其在合同下的义务。担保要求通常与私人合同有关,有时涉及某些公共工程项目。DBMG的履约保证金是通过担保公司获得的,通常涵盖整个项目价格。DBMG使用的债券公司的评级很高,包括A-、A、A+和AA。
14。基于股份的薪酬
公司及其子公司在所有股权薪酬安排下确认的基于股份的薪酬支出总额为美元0.5百万和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
所有补助金都是基于时间的,要么立即授予,要么在补助金规定的期限内授予,所需的服务期通常为 二到 三年由员工授予股票奖励,但须由董事会薪酬委员会酌情决定。没有其他实质性的授予条件。公司使用直线法确认股权奖励的补偿支出,扣除实际没收金额。
限制性股票
INNOVATE 的限制性股票活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属 ——2021 年 12 月 31 日 | | 555,879 | | | $ | 3.79 | |
已授予 | | 1,031,611 | | | $ | 2.41 | |
既得 | | (400,395) | | | $ | 3.77 | |
被没收 | | (45,289) | | | $ | 3.68 | |
未归属 ——2022 年 12 月 31 日 | | 1,141,806 | | | $ | 2.56 | |
已授予 | | 321,387 | | | $ | 2.93 | |
既得 | | (260,330) | | | $ | 3.64 | |
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未归属 ——2023 年 3 月 31 日 | | 1,202,863 | | | $ | 2.42 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内归属的限制性股票奖励的总归属日公允价值为美元0.8百万和美元0.6分别为百万。截至2023年3月31日,与未归属限制性股票奖励相关的未确认股票薪酬支出总额为美元2.5百万,预计将在剩余的加权平均期内得到确认 2.1年份。
股票期权
INNOVATE的股票期权活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均行使价 |
太棒了 ——2021 年 12 月 31 日 | | 4,715,859 | | | $ | 5.13 | |
已授予 | | 280,791 | | | $ | 3.25 | |
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已过期 | | (1,500) | | | $ | 4.06 | |
未偿还且可行使——2022年12月31日 | | 4,995,150 | | | $ | 5.02 | |
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未偿还且可行使 ——2023 年 3 月 31 日 | | 4,995,150 | | | $ | 5.02 | |
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截至2023年3月31日,公司已发行和可行使股票期权的内在价值和加权平均剩余寿命为美元0.1百万左右 1.5分别是年份。公司可行使股票期权的最大合同期限约为 10年份。截至2023年3月31日,有 不未归属的股票期权以及 不与未归属股票期权相关的未确认的股票薪酬支出。
15。优先股和股权
优先股
该公司的已授权、已发行和流通优先股包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
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已授权的优先股,$0.001面值 | | 20,000,000 | | | 20,000,000 | |
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A-3 系列已发行和流通股票 | | 6,125 | | | 6,125 | |
A-4 系列已发行和流通股票 | | 10,000 | | | 10,000 | |
优先股票活动
A-3 和 A-4 系列股票发行和转换
2021年7月1日(“交易日”),作为出售大陆保险集团(“CIG”)的一部分,INNOVATE 与同样是前子公司的大陆通用保险公司(“CGIC”)签订了交换协议(“交换协议”),后者持有A系列和A-2系列优先股的剩余股份,并在2021年7月1日出售保险板块之前在合并中被淘汰。根据交换协议,INNOVAT 交换了 6,125A 系列的股票以及 10,000CGIC分别持有相当数量的A-3系列可转换参与优先股(“A-3系列”)和A-4系列可转换参与优先股(“A-4系列”)的A-2系列股票。条款基本保持不变,唯一的不同是A-3系列和A-4系列将于2026年7月1日到期。现金支付 $0.3百万美元是作为交换A系列和A-2系列应计和未付股息的一部分而获得的。
在2021年7月1日发行A-3系列和A-4系列优先股后,A-3系列和A-4系列在公司的简明合并资产负债表中被归类为临时股权,合并赎回价值为美元16.1百万美元,截至2023年3月31日的当前公允价值为美元17.3百万。
分红。A-3系列和A-4系列优先股累积的季度现金分红年化率为 7.50%。A-3系列和A-4系列优先股的应计价值按季度累计,年化率为 4.00% 减少到 2.00% 或 0.0如果公司实现了以净资产价值的增长来衡量的特定增长率,则为%;前提是累积股息率为 7.25% 如果(A)公司普通股的每日交易量加权平均价格(“VWAP”)低于一定门槛金额,(B)公司普通股未根据经修订的1934年《证券交易法》第12(b)条注册,(C)公司的普通股未在某些国家证券交易所上市或公司拖欠任何现金分红。A-3系列和A-4系列优先股还有权在转换后的基础上参与向公司普通股持有人的现金和实物分配。
后续测量。 公司已选择对A-3系列和A-4系列优先股进行核算,方法是立即识别赎回价值的变化。A-3系列和A-4系列优先股的账面价值将调整为等于赎回金额,就好像赎回在报告期结束时发生一样,就好像这也是A-3系列和A-4系列优先股的赎回日期一样。任何支付的现金分红都将直接减少A-3系列和A-4系列优先股的账面价值,直到账面价值等于赎回价值。该公司有支付优先股股息的历史,预计每个季度将继续支付此类股息。
可选转换。 持有人可以根据当时适用的转换价格随时将A-3系列和A-4系列的每股股票转换为公司普通股。 A-3系列的每股最初可按转换价格进行兑换,转换价格为美元4.25(可能不时调整,即 “A-3系列转换价格”),A-4系列的每股最初可按转换价格进行兑换8.25(因为它可能会不时调整,即 “A-4系列转换价格”)(“统称为 “转换价格”)。转换价格可能会因股息、某些分配、股票分割、合并、重新分类、重组、合并、资本重组和类似事件而进行调整,以及与公司以低于转换价格(或转换或行使价或有效发行价格)的每股价格(或转换或行使价或有效发行价格)发行股票或股票挂钩或其他类似证券有关的转换价格进行调整(调整应在加权平均基础上进行)。交易时的实际转换价格为美元3.52适用于 A 系列和 $5.33适用于 A-2 系列。
持有人兑换/自动转换。2026年7月1日,A-3系列和A-4系列的持有人有权促使公司按每股应计价值加上应计但未付的股息(在不包含在A-3和A-4系列应计价值的范围内)赎回A-3和A-4系列。未兑现的A-3系列和A-4系列的每股股票将按当时有效的转换价格自动转换为公司普通股。
控制权变更(定义见每份指定证书)后,A-3系列和A-4系列的持有人有权促使公司以A-3系列和A-4系列的每股价格赎回其A-3系列和A-4系列的股份,等于 (i) A-3系列和A-4系列的应计价值加上任何应计和未付股息(在系列应计价值中的范围内)中的较大者 A-3 和 A-4 系列优先股),以及(ii)转换A-3和A-4系列的股票后将获得的价值在控制权变更之前立即转入公司普通股。
公司赎回/ “公司看涨期权”。在最初发行日期(2014年5月29日)三周年之后的任何时候,公司可以全部但不是部分赎回A-3/Series A-4系列,每股价格通常等于 150每股应计价值的百分比,加上应计但未付的股息(除非包含在A-3/Series A-4的应计价值中),但须视持有人在赎回之前的转换权而定。
强制转换。如果普通股是,则公司可以强制将A-3系列和A-4系列转换为公司普通股 三十天VWAP 超过 150当时适用的转换价格和普通股每日VWAP的百分比超过 150至少为当时适用的转换价格的百分比 二十用于计算的三十个交易日周期中的交易日 三十天VWAP。在强制转换的情况下,如果公司普通股的某些市场流动性门槛未达到,A-3系列和A-4系列的持有人将能够选择现金结算代替转换。
清算偏好。如果公司发生任何清算、解散或清盘(任何此类事件,即 “清算事件”),A-3系列和A-4系列的持有人将有权获得每股(i)A-3系列和A-4系列的应计价值加上任何应计和未付股息(在未包含在A-3和A-4系列应计价值的范围内)以及(ii)该价值中较高者如果A-4系列和A-4系列的股份在此类事件发生前立即转换为公司普通股,则将获得该股收益。A-3系列和A-4系列的排名将低于任何现有或未来的债务,但优先于公司普通股和任何未来的股权证券,但根据每份指定证书发行的任何未来优先优先或同等优先优先股除外。A-3系列优先股和A-4系列优先股排名平价。
投票权。除非适用法律要求,否则A-3系列和A-4系列股票的持有人将有权在转换后的基础上与A-3系列优先股和A-4系列优先股(在转换后的基础上)的持有人以及公司普通股持有人就提交公司普通股持有人与A-3系列优先股和系列持有人投票的所有事项进行投票在某些事项上为A-4优先股,在某些有限事项上则单独列为一类。
同意权。只要A-3系列和A-4系列中的任何一项尚未兑现,就必须征得至少代表以下股份持有人的同意 75某些重大行动需要在A-3系列和A-4系列的某些部分中未偿还的百分比。
参与权。 根据与A-3系列优先股和A-4系列优先股的初始购买者签订的证券购买协议,在符合特定所有权门槛的前提下,A-3系列优先股和A-4系列优先股的某些购买者有权根据在转换后的基础上确定的所有权百分比按比例参与公司股票和股票挂钩证券的发行。此外,在满足某些所有权门槛的前提下,A-3系列优先股和A-4系列优先股的某些初始购买者将有权参与优先证券的发行和公司的债务交易。
截至2023年3月31日,A-3系列优先股和A-4系列优先股已转换为 1,740,700和 1,875,533分别是INNOVATE普通股的股票。
优先股分红
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,INNOVATE董事会(“董事会”)宣布了INNOVATE已发行和流通优先股的现金分红,如下表所示(以百万计):
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2023 | | | | | | | | |
申报日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
记录持有者日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2023年4月17日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.3 | | | | | | | |
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2022 | | | | | | | | |
申报日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
记录持有者日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2022年4月15日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.3 | | | | | | | |
dbmGi A 系列优先股发行
2018 年 11 月 30 日,CGIC 收购了 40,000DBMGi的A系列优先股的股票,该优先股在合并中被淘汰。2021 年 7 月 1 日,作为出售导致该实体解散的 CIG 的一部分,INNOVATE 被视为已发行美元40.9向现已取消合并的CGIC出售了数百万股dbmGi A系列优先股。在2021年7月1日发行DBMGI A系列优先股后,DBMGI A系列优先股在公司简明合并资产负债表中被归类为临时股权。截至2023年3月31日和2022年12月31日,有 41,820.25dbMGi的A系列优先股的已发行股票以及 500,000面值为 $ 的股票0.001每份都有权发放。
兑换选项。DBMGi优先股可随时全部或部分赎回,由公司选择,也可以在任何时候或由持有人在2026年7月之前赎回。
分红。 DBMGI A系列优先股将累积季度现金或实物派息,首次派息率为 (a) 五年在发布之日之后,(i) 9.00如果以实物支付股息,则为每年百分比;或 (ii) 8.25如果股息以现金支付,则为每年百分比;(b) 从发行之日五周年起,年利率等于 (i) 伦敦银行同业拆借利率(定义见指定证书)加上利差 5.85年利率(合称 “伦敦银行同业拆借利率”),加上 0.75%(如果是以实物支付股息),或(ii)如果是以现金支付的股息,则为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的年利率。在2023年开始从伦敦银行同业拆借利率过渡之后,指定证书允许采用伦敦银行同业拆借利率继任利率,这使公司能够合理地确定替代基准利率(包括对其中纳入的基准(如果有)的任何数学或其他调整),同时适当考虑此类替代基准的类似以美元计价的银团信贷额度的任何不断演变或当时存在的惯例。
后续测量。 DBMGI A系列优先股在每个报告期内以其最大赎回价值进行计量,该价值等于规定价值加上截至每个报告期结束时当前可赎回的所有应计、累积和未付股息。公司每季度以现金支付应计股息(可以选择PIK),公司预计不会对初始账面金额进行任何后续计量调整。因此,除非未来的股息支付会使账面价值降至其赎回价值以下,否则不会确认任何增值。在这种情况下,公司将把账面价值调整为其最大赎回金额。
2023 年 3 月 15 日,DBMGI 收到 DBMGI A 系列固定至浮动利率永久优先股(“dbmGI 优先股”)的持有人 CGIC 的赎回通知,要求进行 dbmGi 赎回 41,820.25DBMGI 优先股的股份,代表 dbmGi 优先股的所有已发行和流通股份 60发出通知的日期,或在 2023 年 5 月 15 日之前。2023 年 5 月 9 日,公司与 CGIC 签订了股票购买协议和次级无抵押本票,根据该协议,公司同意购买 41,820.25用于完全满足赎回通知的DBMGi优先股的股票。在充分考虑DBMGi优先股的情况下,公司向CGIC支付了$7.12023年5月9日为百万美元,并向CGIC发行了本金为美元的次级无抵押本票35.1百万美元,其中包括2023年4月1日至2023年5月9日期间应付的应计股息0.4百万。期票将于2026年2月28日到期,利息为 9截至 2024 年 5 月 8 日的每年% 16从 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年%,以及 32此后每年百分比。期票还要求从某些资产出售的收益中强制预付款,金额以美元为准3百万或 12.5某些股权出售收益的百分比。期票中的其他契约通常与公司关于期票的契约一致 8.50由公司、其担保方和美国银行全国协会于2026年到期、日期为2021年2月1日的优先担保票据的百分比。此外,2023 年 5 月 8 日,INNOVATE 额外筹集了 1 美元8.0根据循环信贷协议,将未偿余额增加到美元13.0百万。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,dbMGi董事会宣布了dbMGi已发行和流通优先股的分红,如下表(百万计)所示:
2023 | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
记录持有者日期 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2023年4月17日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.9 | | | | | | | |
2022
| | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
记录持有者日期 | | 2022年3月31日 | | | | | | |
付款日期 | | 2022年4月15日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.9 | | | | | | | |
上述股息以现金支付。
股东权利协议——税收优惠保护计划
2021年8月30日,公司与北卡罗来纳州Computershare Trust Company以权利代理人的身份签订了一项税收优惠保护计划(“保存计划”)。保护计划旨在通过阻止经修订的1986年《美国国税法》第382条及其下的《财政条例》(“该法”)所定义的 “所有权变更” 来保护公司使用其税收净营业亏损和某些其他税收资产(“税收优惠”)的能力。如果任何人或团体收购 4.9占公司普通股已发行股份的百分比或以上(某些例外情况除外),根据保护计划,将发生触发事件,该事件可能导致该个人或团体的所有权权益大幅稀释。因此,保护计划具有反收购的作用。关于保护计划的通过,公司透露,鉴于过去几年来公司股票的变化,公司正面临失去税收优惠的风险。税收优惠保护计划于2023年3月31日终止。
在季度末之后,即2023年4月1日,由于保值计划于2023年3月31日到期,公司签订了一项新的税收优惠保护计划(“2023年计划”),由北卡罗来纳州Computershare Trust Company担任权利代理人(“权利代理人”),公司董事会宣布每股已发行普通股的股息分配一份权利(“权利”),价值 $0.0012023年4月10日营业结束时(“记录日期”)向登记在册的股东持有本公司(“普通股”)的每股。每项权利均受本计划条款的约束,注册持有人有权从公司购买由面值的B系列优先股千分之一(“单位”)组成的单位0.001每股(“B系列优先股”),收购价为美元15.00每单位,可能会有调整(“购买价格”)。
权利证书和行使期
最初,权利将附在代表当时已发行股票的所有普通股证书上,并且不会分发单独的权利证书(“权利证书”)。除2023年计划中规定的某些例外情况外,权利将与当时流通的普通股分离,分配日期(“分配日期”)将在(i)中较早者出现 10在公开宣布某个人或一群关联人或关联人员(“收购人”)成为受益所有人后的工作日 4.9普通股的百分比或以上(“股票收购日期”)和(ii) 10在可能导致个人或团体成为收购方的要约或交换要约开始后的工作日(或董事会确定的较晚日期)。
在分配日之前,(i)权利将由普通股证书(或者,对于账面记账账户,由账面记账账户中的注释)来证明,并将与此类普通股一起转让,(ii)在记录日之后发行的新普通股证书将包含以引用方式纳入2023年计划的注释;(iii)交出任何已发行普通股证书的转让也将构成普通股的转让与此类证书所代表的普通股相关的权利。根据2023年计划,公司保留权利(在触发事件发生之前(定义见下文)和行使任何权利时)进行必要和适当的四舍五入调整,以便仅发行整股B系列优先股。
2023年计划中包含的 “收购人” 的定义包含多项豁免,包括(i)公司或公司任何子公司;(ii)公司或公司任何子公司的任何员工福利计划,或公司为或根据任何此类计划的条款组织、任命或设立的任何个人或实体的任何员工福利计划;(iii)任何成为该计划受益所有人的人 4.9由于 (x) 公司因股票分红、股票拆分、反向股票拆分或类似交易减少普通股数量而导致当时流通的普通股的百分比或以上,除非且直到该人将其所有权增加超过该人 0.5比相关交易完成时或完成后该人的最低股票所有权百分比高出百分比;(iv) 任何人及其所有关联公司和关联公司是该人的受益所有人 4.9在2023年计划发布之日已发行普通股的百分比或以上,除非该人及其关联公司和关联公司将其总所有权增加超过该人 0.5百分比高于 2023 年计划发布之日或之后的最低股票所有权百分比,或者将其股票所有权总百分比降至以下 4.9%; (v) 任何在内的人 10在接到公司要求收购人的工作日内,向公司证明该人无意中或在不了解权利条款的情况下成为收购人,此后他与所有关联公司和关联公司一起在收购方内成为收购人 10此类认证后的工作日将处置如此数量的普通股,因此普通股及其所有关联公司和关联公司不再是收购人;(vi) 董事会自行决定确定的任何人均不得被视为收购人。
这些权利要到分配日才能行使,最早将在2023年10月1日晚上 11:59(纽约时间)或董事会可能确定并由公司股东在晚上 11:59 之前的公司股东会议上以多数票投票批准的更晚日期和时间到期。(纽约)2023 年 10 月 1 日(更晚的日期和时间在任何情况下都不应晚于 2026 年 10 月 1 日晚上 11:59(纽约市时间)),(ii) 根据 2023 年计划中的规定赎回或交换权利的时间,(iii) 董事会确定 2023 年计划对于保留税收优惠不再必要或不可取的时间,以及 (iv) 董事会认为任何税收优惠不得结转至的公司应纳税年度的第一天结束营业的时间。
16。关联方
非运营公司
2018 年 9 月,公司签订了 75-一个月的办公空间租约。作为协议的一部分,INNOVATE得以支付较低的保证金和租赁款项,并获得了优惠的租赁条款,因为如果Harbinger Capital Partners在同一栋大楼内租赁的共享空间发生违约,房东需要使用交叉默认语言。随着ASC 842的采用,截至2019年1月1日,该租赁在简明合并资产负债表中被确认为使用权资产和租赁负债。
基础架构
DBMG的子公司Banker Steel已租用 二来自2940 Fulks St LLC的办公空间,该关联方由Banker Steel首席执行官唐纳德·班克及其关联方拥有,每月租赁付款为美元10千美元,租赁负债总额为美元0.1百万。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,DBMG产生的租赁费用为美元25千和 $8分别为一千。
Banker Steel 此前曾租过 二来自唐纳德·班克旗下的关联方Banker Aviation, LLC的飞机。在 2022 年第一季度, 一的 二飞机租赁终止。剩余租约的月租金为美元0.1百万美元,租赁负债总额为美元0.9百万。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,DBMG承担了与这些租赁相关的租赁费用为美元0.3百万和美元0.1分别是百万。
Banker Steel 还有一个下属 11.0% 应付票据为 $6.3百万美元捐给关联方唐纳德·班克,DBMG 于 2022 年 4 月 4 日全额兑换。在截至2022年3月31日的三个月中,DBMG承担了与这张票据相关的利息支出0.2百万。
生命科学
在 2022 年 6 月至 12 月期间,R2 Technologies 输入了总额为美元的各种票据10.8百万美元与关联方 Lancer 在一起,该实体由 INNOVATE 董事会主席艾夫拉姆·格拉泽控制。2023 年 2 月 15 日和 2023 年 2 月 28 日,R2 Technologies 又关闭了 18% $0.5百万张纸币还有一张 18% $0.4分别印有 Lancer 的百万张纸币。2023 年 3 月 31 日,R2 Technologies 与 Lancer 签订了交换协议,该协议终止了之前的所有未偿票据,同时发行了原始本金总额为 $的新票据13.0百万,包括先前所有未偿本金和未付的应计利息。新票据的利率从 18% 至 20%,并且新的到期日已延长至2023年6月30日或以内 5R2 Technologies 收到汇总金额之日起的工作日20.0百万美元来自债务或股权融资的完成。在季度结束之后,即2023年4月28日,R2 Technologies又关闭了 20% $0.4Lancer 的百万张纸币。
在截至2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies确认了与Lancer签订的合同息票相关的利息支出,金额为美元0.5百万。利息已于2023年3月31日资本化为Lancer的新本金余额。未来的利息将在票据到期时支付。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,R2 Technologies确认的收入为美元0.2百万和美元0.3分别来自向R2 Technologies的关联方华东子公司的销售额。相关应收款总额为美元0.6百万,截至2023年3月31日和2022年12月31日。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,R2 Technologies的支出约为美元0.1分别向R2 Technologies的投资者和关联方Blossom Innovations, LLC支付了数百万美元的股票薪酬和特许权使用费。
17。运营部门和相关信息
该公司目前有 一主要应申报的地理细分市场——美国,主要所有收入都来自美国。该公司有 三可报告的运营细分市场,加上我们的其他细分市场,基于企业管理层的组织——基础设施、生命科学、频谱和其他。我们还包括了非运营企业板块。合并后,所有细分市场间收入均被抵消。
该公司的收入集中度在10%及以上,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月 |
| 细分市场 | | | | | | 2023 | | 2022 |
客户 A | 基础架构 | | | | | | 28.1% | | 23.3% |
客户 B | 基础架构 | | | | | | * | | 11.8% |
| | | | | | | | | |
*收入集中度低于 10%
公司运营部门的财务信息汇总如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | |
生命科学 | | | | | | 0.5 | | | 0.8 | |
频谱 | | | | | | 5.7 | | | 9.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
(亏损)运营收入 | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.9 | |
生命科学 | | | | | | (4.4) | | | (5.0) | |
频谱 | | | | | | (0.5) | | | (0.4) | |
其他 | | | | | | (1.4) | | | (0.1) | |
非运营企业 | | | | | | (4.0) | | | (5.7) | |
| | | | | | | | |
运营收入(亏损)总额 | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
合并分部(亏损)运营收入与所得税前合并经营亏损的对账 | | | | | | | | |
(亏损)运营收入 | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.7 | |
利息支出 | | | | | | (15.6) | | | (12.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股票投资者的损失 | | | | | | (4.0) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | | | | | 16.5 | | | (0.1) | |
所得税前运营亏损 | | | | | | $ | (7.1) | | | $ | (12.5) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
折旧和摊销 | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 4.9 | | | $ | 5.3 | |
基础架构在收入成本内确认 | | | | | | 3.9 | | | 3.7 | |
整体基础架构 | | | | | | 8.8 | | | 9.0 | |
生命科学 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
频谱 | | | | | | 1.3 | | | 1.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销总额 | | | | | | $ | 10.2 | | | $ | 10.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
资本支出 (*) | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | |
生命科学 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
频谱 | | | | | | 0.3 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | |
非运营企业 | | | | | | 0.3 | | | — | |
总计 | | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 4.6 | |
(*) 上述资本支出不包括根据资本租赁和其他融资义务获得的资产。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| |
投资 | | | |
| | | |
生命科学 | $ | 7.7 | | | $ | 7.6 | |
| | | |
其他 | — | | | 51.9 | |
| | | |
总计 | $ | 7.7 | | | $ | 59.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | |
权益法投资(包含在上述投资中) | | | | |
| | | | |
生命科学 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | |
| | | | |
其他 | | — | | | 40.6 | |
总计 | | $ | 3.1 | | | $ | 43.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | |
总资产 | | | | |
基础架构 | | $ | 832.7 | | | $ | 879.3 | |
生命科学 | | 15.0 | | | 15.4 | |
频谱 | | 182.7 | | | 188.2 | |
其他 | | 1.0 | | | 53.6 | |
非运营企业 | | 12.7 | | | 15.2 | |
| | | | |
总计 | | $ | 1,044.1 | | | $ | 1,151.7 | |
18。普通股每股基本亏损和摊薄亏损
每股收益(“EPS”)是使用两类方法计算的,当实体的资本结构包括两类或更多类普通股或普通股和参与证券时,该方法在普通股和参与证券之间分配收益以计算每股收益。包含不可剥夺的股息或股息等价物(无论是已付还是未付)权利的未归属股份支付奖励是参与证券。因此,公司任何未归属的限制性股票均被视为参与证券;但是,它们不参与亏损,因此不包括在净亏损期间的每股基本收益(亏损)的计算中。如果确定股票期权及其等价物(包括根据股票薪酬计划发行的非既得股票)的摊薄效应(如果适用),则如果确定该衡量标准在一段时间内在两种可用方法之间具有更大的稀释性,则使用 “如果转换法” 计算得出。
该公司有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,由于持续经营的业绩为扣除税后的亏损,摊薄后的普通股等价物。截至2023年3月31日, 1,145,796未归属限制性股票的普通股等价物被排除在用于计算摊薄后每股亏损的加权平均股票数量之外,因为将其纳入本来是反稀释的。如果公司股票的平均市场价格超过转换价格,则未来可能对每股收益产生摊薄影响,但在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月摊薄后每股净亏损的计算中被排除在外,其他工具包括:优先股、可转换债务和股票期权。 下表列出了基本和摊薄后每股收益计算中使用的净亏损对账表(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | | | | | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | |
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | | (1.0) | | | 1.7 | |
归属于创新公司的净亏损 | | | | | | (9.0) | | | (12.4) | |
减去:优先股息 | | | | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | $ | (10.2) | | | $ | (13.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本亏损和摊薄后每股亏损的分母: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | 77.7 | | | 77.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.18) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
19。金融工具的公允价值
未按公允价值计量的金融工具的公允价值
下表列出了公司金融工具的账面金额和估计公允价值,这些账面金额和估计公允价值不是经常性按公允价值计量的。该表不包括现金和现金等价物以及限制性现金、应收账款和合同资产、应付账款、合同负债和其他流动负债以及其他因到期日相对较短而接近公允价值的资产和负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | | | | | | 使用以下方法进行公允价值测量: |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | | | | |
其他投资资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未按公允价值核算的总资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | | | | |
债务义务 (2) | | $ | 694.5 | | | $ | 643.1 | | | $ | — | | | $ | 643.1 | | | $ | — | |
未按公允价值核算的负债总额 | | $ | 694.5 | | | $ | 643.1 | | | $ | — | | | $ | 643.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | 使用以下方法进行公允价值测量: |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | | | | |
其他投资资产 (1) | | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.3 | |
未按公允价值核算的总资产 | | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.3 | |
负债 | | | | | | | | | | |
债务义务 (2) | | $ | 712.3 | | | $ | 643.0 | | | $ | — | | | $ | 643.0 | | | $ | — | |
未按公允价值核算的负债总额 | | $ | 712.3 | | | $ | 643.0 | | | $ | — | | | $ | 643.0 | | | $ | — | |
(1) 其他投资资产由与公司相关的看跌期权组成 19对于 2023 年 3 月 6 日出售的 HMN 的投资百分比。请参阅注释 6。投资以获取更多信息。 (2) 不包括根据ASC 842核算的经营租赁债务,租赁s.
债务义务。 公司长期债务的公允价值是根据Citadel Securities的报告确定的。该方法将来自贡献来源的直接市场观察与定量定价模型相结合,生成评估后的价格并归类为二级。
20。补充财务信息
其他收入(支出),净额
下表提供了与所示期间的其他收入(支出)相关的净额(以百万计)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
出售权益法投资的收益 | | $ | 12.3 | | | $ | — | |
加大权益法投资的收益 | | 3.8 | | | — | |
其他收入(支出),净额 | | 0.4 | | | (0.1) | |
总计 | | $ | 16.5 | | | $ | (0.1) | |
补充现金流信息
下表显示了现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表和简明合并现金流量表(百万美元)中报告的金额的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物,期初 | | $ | 80.4 | | | $ | 45.5 | |
限制性现金 | | 0.3 | | | 2.0 | |
包含在其他资产(非流动)中的限制性现金 | | 1.5 | | | — | |
期初现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 82.2 | | | $ | 47.5 | |
| | | | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 16.6 | | | $ | 26.4 | |
限制性现金 | | — | | | 2.0 | |
包含在其他资产(非流动)中的限制性现金 | | 1.4 | | | — | |
期末现金及现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 18.0 | | | $ | 28.4 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
补充现金流信息: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 19.5 | | | $ | 18.6 | |
已缴纳税款的现金,扣除退款 | | $ | 5.0 | | | $ | 0.4 | |
| | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
应付账款中包括的不动产、厂房和设备 | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
21。后续事件
季度结束后,公司于2023年4月25日将其循环信贷协议的到期日延长至2025年3月16日,将基准利率改为基于SOFR的利率,并将某些资产出售的净现金收益从美元下调50.0百万到美元10.0百万。
2023 年 5 月 9 日,公司与 CGIC 签订了股票购买协议和次级无抵押本票,根据该协议,公司同意购买 41,820.25用于完全满足赎回通知的DBMGi优先股的股票。在充分考虑DBMGi优先股的情况下,公司向CGIC支付了$7.12023年5月9日为百万美元,并向CGIC发行了本金为美元的次级无抵押本票35.1百万美元,其中包括2023年4月1日至2023年5月9日期间应付的应计股息0.4百万。期票将于2026年2月28日到期,利息为 9截至 2024 年 5 月 8 日的每年% 16从 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年%,以及 32此后每年百分比。请参阅脚注 15。优先股和股权以获取更多信息。此外,2023 年 5 月 8 日,INNOVATE 额外筹集了 1 美元8.0根据循环信贷协议,将未偿余额增加到美元13.0百万。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们在2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年年度报告”)中包含的合并年度经审计财务报表,以及本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看我们2022年年度报告中的 “风险因素” 部分以及下面标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分,以讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。
除非上下文另有要求,否则在本10-Q表季度报告中,“INNOVATE” 是指INNOVATE Corp. 和 “公司”,“我们” 和 “我们的” 是指INNOVATE及其合并子公司。“美国公认会计原则” 是指美利坚合众国接受的会计原则。
我们的业务和运营
我们是一家多元化控股公司,主要业务通过三个运营平台或应申报板块进行:基础设施(“DBMG”)、生命科学(“Pansend”)和Spectrum,以及我们的其他细分市场,其中包括未达到单独申报细分市场门槛的业务。
有关我们业务的更多信息,请参阅注释 1。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的组织和业务,该报告以引用方式纳入此处。
周期性模式
我们的细分市场的运营可能具有高度的周期性。我们在基础设施领域的业务量可能会受到项目减少或延误的不利影响,项目减少或延误可能因地理区域而异。项目时间表,尤其是与大型、复杂和长期项目相关的项目时间表,也可能造成所提供服务的波动,这可能会在给定时期内对我们产生不利影响。
例如,对于更大、更复杂的项目,获得许可和其他批准的时间可能会延迟,我们可能需要将部分员工和设备保持在未充分利用的能力上,以确保我们在战略上处于有利地位,能够在这些项目向前推进时交付这些项目。
可能导致我们的业绩或服务需求在每个季度之间发生重大波动的其他因素的示例包括:天气或项目现场状况;客户的财务状况及其获得资金的机会;在任何特定时期内完成的项目的利润率;利率和通货膨胀率上升;以及区域、国家或全球范围内的经济、政治和市场状况。
因此,我们在任何特定时期的经营业绩可能并不代表任何其他时期的预期业绩。
最近的事态发展
2023年到目前为止,作为我们战略流程的一部分,我们进行了几笔交易,这些交易对我们业务和各个领域的运营业绩和财务状况产生了影响。
处置
其他
出售HMN剩余的19%权益
2023年3月6日,公司通过GMH的间接子公司New Saxon 2019 Limited(“New Saxon”)完成了将其在HMN的剩余19%权益出售给亨通光电有限公司的子公司和关联公司。根据双方于2022年6月达成的补充协议的条款,此次出售已完成。新萨克森州的总收益为5,420万美元,利息收入为50万美元,其中440万美元被扣留用于国外纳税。截至2023年3月31日,根据合伙协议,已向GMH的非控股权益持有人和可赎回的非控股权益持有人支付了1,590万美元,并在2023年4月支付了10万美元。新萨克森确认销售收益为1,230万美元,反映在截至2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表中的其他收入(支出)中。
债务和融资
到2023年到目前为止,我们已经为部分贷款进行了再融资,并获得了新的资本融资。这笔融资帮助我们为我们的运营和子公司的运营提供了所需的资本。
生命科学
2023年3月31日,R2 Technologies与由INNOVATE董事会主席Avram A. Glazer控制的实体Lancer签订了交换协议,该协议终止了之前的所有未偿票据,同时发行了原始本金总额为1,300万美元的新票据,其中包括所有先前的未偿本金和未付的应计利息。新票据的利率从18%提高到20%,新的到期日已延长至2023年6月30日或R2 Technologies从完成债务或股权融资中获得总额2000万美元之后的5个工作日内。在季度结束之后,即2023年4月28日,R2 Technologies与Lancer又收回了20%的40万美元票据。
2022 年 11 月,MediBeacon 修改了与华东医药公司的现有协议。Ltd(“华东”),将在2023年6月30日之前提供约1000万美元的融资,其中包括美国食品药品管理局批准MediBeacon的TGFR后剩余的1500万美元里程碑投资的50%,其盘前估值约为4亿美元。2023年2月23日,根据与深圳证券交易所上市公司华东修订的商业合作伙伴关系,MediBeacon向华东发行了750万美元的优先股,以换取额外的优先股。本次股权交易的结果是,Pansend在简明合并运营报表中确认了380万美元的其他收入(支出)收益,这增加了Pansend在MediBeacon的基础。同时,Pansend确认了380万美元的权益法额外亏损,这些亏损此前未被确认,因为Pansend在MediBeacon的投资账面金额此前已降至零。
企业
季度结束后,公司于2023年4月25日将其循环信贷协议的到期日延长至2025年3月16日,将基准利率更改为基于SOFR的利率,并将超过该数额的某些资产出售的净现金收益从5,000万美元降至1,000万美元。请参阅注释 21。简明合并财务报表的后续事件包含在本10-Q表季度报告中,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
季度结束后,公司于2023年5月9日向CGIC发行了次级无抵押本票,本金为3510万美元。期票将于2026年2月28日到期,截至2024年5月8日的年利率为9%,从2024年5月9日至2025年5月8日为每年16%,此后为每年32%。期票还要求从某些资产出售的收益中强制预付,以及300万美元或某些股票出售收益的12.5%,以较高者为准。请参阅脚注 15。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的优先股和股权,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。此外,2023年5月8日,INNOVATE根据循环信贷协议额外提取了800万美元,使未偿余额增加到1,300万美元。
其他
2022年12月30日,公司与大陆通用保险公司(“CGIC”)签订了信函协议,根据该协议,CGIC及其关联公司同意对公司A-3系列可转换参与优先股的某些股票(面值每股0.001美元)和公司的A-4系列可转换参与优先股(面值每股0.001美元)进行投票,前提是这些股票使CGIC实益拥有总投票权的9.9%以上公司的权力,与大多数持股人的权力相同只有不到10%的公司普通股(面值每股0.001美元)就此类股票有权投票的任何事项对其股票进行投票。
股东权利协议
季度结束后,公司于2023年4月1日签订了一项税收优惠保护计划(“计划”),由北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company担任权利代理人(“权利代理人”)。该计划旨在通过阻止经修订的1986年《美国国税法》第382条及其下的《财政条例》(“该法”)所定义的 “所有权变更”,阻止个人或团体关联或关联人员收购4.9%或以上的已发行普通股的实益所有权,从而帮助保护公司使用其税收净营业亏损和其他某些税收资产(“税收优惠”)的能力。
在加入该计划时,公司董事会于2023年4月1日宣布,向2023年4月10日(“记录日期”)营业结束时的登记股东分配公司每股面值0.001美元的已发行普通股(“普通股”)的股息(“权利”)。每项权利均受本计划条款的约束,注册持有人有权以每单位15.00美元的购买价格从公司购买由千分之一的B系列优先股(“单位”)组成的单位,面值为每股0.001美元(“B系列优先股”),可进行调整(“购买价格”)。公司已于2021年8月30日签订了先前的税收优惠保护计划(“先前计划”),旨在通过阻止所有权变更来帮助保护公司使用其税收优惠的能力。先前的计划已于 2023 年 3 月 31 日到期。
请参阅注释 15。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的优先股和股权,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
财务演示背景
在本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的以下部分中,根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会的披露规则,我们将公司截至2023年3月31日的三个月的经营业绩与截至2022年3月31日的三个月的经营业绩进行了比较。
运营结果
下表总结了我们的运营结果以及各时期之间变化的比较,如上所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | | | $ | (90.5) | |
生命科学 | | | | | | | | 0.5 | | | 0.8 | | | (0.3) | |
频谱 | | | | | | | | 5.7 | | | 9.8 | | | (4.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | $ | 317.9 | | | $ | 412.8 | | | $ | (94.9) | |
| | | | | | | | | | | | |
(亏损)运营收入 | | | | | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.9 | | | $ | (5.6) | |
生命科学 | | | | | | | | (4.4) | | | (5.0) | | | 0.6 | |
频谱 | | | | | | | | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
其他 | | | | | | | | (1.4) | | | (0.1) | | | (1.3) | |
非运营企业 | | | | | | | | (4.0) | | | (5.7) | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损)总额 | | | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.7 | | | $ | (4.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | (15.6) | | | (12.6) | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票投资者的损失 | | | | | | | | (4.0) | | | (0.5) | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | | | | | | | 16.5 | | | (0.1) | | | 16.6 | |
所得税前运营亏损 | | | | | | | | $ | (7.1) | | | $ | (12.5) | | | $ | 5.4 | |
所得税支出 | | | | | | | | (0.9) | | | (1.6) | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | | | $ | (8.0) | | | $ | (14.1) | | | $ | 6.1 | |
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | | | | (1.0) | | | 1.7 | | | (2.7) | |
归属于创新公司的净亏损 | | | | | | | | $ | (9.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 3.4 | |
减去:优先股息 | | | | | | | | 1.2 | | | 1.2 | | | — | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | | | $ | (10.2) | | | $ | (13.6) | | | $ | 3.4 | |
收入:截至2023年3月31日的三个月中,收入从截至2022年3月31日的三个月的4.128亿美元减少了9,490万美元至3.179亿美元。下降主要是由我们的基础设施板块推动的,在较小程度上是由我们的Spectrum板块推动的。DBMG的商业结构钢制造和安装以及工业维护和维修业务遇到了客户和总承包商推动的延误,导致DBMG在本期内完成的工作时间被推迟。我们的Spectrum板块的收入下降的主要原因是HC2 Network, Inc.(“网络”)及其相关的Azteca America网络(“Azteca”)内容于2022年12月31日终止。
(亏损)运营收入:截至2023年3月31日的三个月,运营收入从截至2022年3月31日的三个月的70万美元收入减少了470万美元,至亏损400万美元。下降是由于毛利总体下降所致,但部分被销售、一般和管理费用(“SG&A”)以及折旧和摊销的减少所抵消。毛利的下降主要是由我们的基础设施板块推动的,这是由于客户和总承包商推动的延误,导致DBMG在本期完成的工作时间被推迟。销售和收购的总体下降主要是由奖金和股票薪酬支出、同期与前首席执行官达成和解的法律和其他非重复开支的净减少以及研发成本的减少所推动的,但与出售新萨克森在HMN的19%投资相关的交易支出的增加部分抵消了这些减少。
利息支出:截至2023年3月31日的三个月的利息支出从截至2022年3月31日的三个月的1,260万美元增加了300万美元至1,560万美元。增长主要归因于利率上升,债务发行成本摊销增加,以及我们的频谱、基础设施和生命科学板块未偿本金余额增加,这是同期之后发行的新债所致。
股票投资者的损失: 截至2023年3月31日的三个月,股票投资者的亏损从截至2022年3月31日的三个月的50万美元增加了350万美元至400万美元。亏损增加的主要原因是我们对MediBeacon的投资产生的权益法亏损增加。由于华东在第一季度向MediBeacon进行了额外的股权投资,Pansend在MediBeacon的基准增加了380万美元,Pansend确认了另外380万美元的权益法亏损,这些亏损此前未被确认,因为Pansend对MediBeacon的投资账面金额此前已降至零。此外,下降是由HMN的股权投资推动的,HMN于2023年3月6日出售,与同期三个月的收益相比,已确认了大约两个月的权益法亏损。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。同期,TripLering Technologies的收入也有所增加,因为它已确认了债务清偿带来的收益。
其他收入(支出),净额: 截至2023年3月31日的三个月,其他(支出)收入净额从截至2022年3月31日的三个月的10万美元支出增加了1,660万美元,至收入1,650万美元。截至2023年3月31日的三个月中,其他净收入主要包括出售HMN股权投资的1,230万美元收益以及MediBeacon向华东发行750万美元优先股导致Pansend基准增加的380万美元增益。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
所得税支出:截至2023年3月31日的三个月的所得税支出从截至2022年3月31日的三个月的160万美元减少了70万美元至90万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中记录的所得税支出主要与纳税实体根据ASC 740计算的税收支出有关。此外,与INNOVATE Corp. 美国合并所得税申报表和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已被全额估值补贴所减少,因为我们认为亏损在到期前被利用的可能性不大。为2023年第一季度临时税收条款计算的年度有效税率包括110万美元的税收优惠,包括与国外纳税相关的440万美元当期税收支出和与撤销与1,130万美元看跌期权协议相关的递延所得税负债的550万美元递延税收优惠,两者都与2023年3月6日出售新萨克森在HMN的19%投资有关。
分部运营业绩
在公司的简明合并财务报表中,其他营业(收入)亏损包括:(i)出售或处置资产的损失(收益);(ii)租赁终止成本;(iii)资产减值支出;(iv)资产报废债务的增加;以及(v)联邦通信委员会补偿。每张表格汇总了我们运营部门的运营业绩,并比较了各期之间的变化量(以百万计)。
基础设施板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | $ | 311.7 | | | $ | 402.2 | | | $ | (90.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 270.9 | | | 357.7 | | | (86.8) | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 29.7 | | | 27.9 | | | 1.8 | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 4.9 | | | 5.3 | | | (0.4) | |
其他营业收入 | | | | | | | | (0.1) | | | (0.6) | | | 0.5 | |
运营收入 | | | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.9 | | | $ | (5.6) | |
收入: 截至2023年3月31日的三个月中,收入从截至2022年3月31日的三个月的4.022亿美元减少了9,050万美元至3.117亿美元。下降的主要原因是DBMG的商业结构钢制造和安装以及工业维护和维修业务的项目时机,这两个业务都遇到了客户和总承包商推动的延误,导致DBMG在本期完成的工作时间被推迟。
收入成本: 截至2023年3月31日的三个月,收入成本从截至2022年3月31日的三个月的3.577亿美元下降了8680万美元,至2.709亿美元。下降的主要原因是DBMG的商业结构钢制造和安装以及工业维护和维修业务,这两项业务都遇到了客户和总承包商推动的延误,导致DBMG的工作时间在本期被推迟。
销售、一般和管理: 截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的2790万美元增加了180万美元至2970万美元。销售和收购的增长主要是由重组成本、工资和福利的增加以及法律支出的增加所推动的。
折旧和摊销:截至2023年3月31日的三个月的折旧和摊销额从截至2022年3月31日的三个月的530万美元减少了40万美元至490万美元。折旧和摊销的减少主要是由DBMG的商业结构钢制造和安装集团推动的,因为某些固定资产在同期之后已完全折旧。
其他营业收入:截至2023年3月31日的三个月,我们基础设施板块的其他营业收入从截至2022年3月31日的三个月的60万美元减少了50万美元至10万美元。其他营业收入的下降主要是由同期未重复的资产出售所推动的。
生命科学板块 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 0.5 | | | 0.6 | | | (0.1) | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 4.3 | | | 5.1 | | | (0.8) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
运营损失 | | | | | | | | $ | (4.4) | | | $ | (5.0) | | | $ | 0.6 | |
收入:截至2023年3月31日的三个月中,收入从截至2022年3月31日的三个月的80万美元减少了30万美元至50万美元。收入减少归因于R2,这主要是由于2022年下半年推出了差异化销售平台,制定了长期战略,导致了产品混合。R2从单位销售和美国境外销售中获得的预先确认收入减少了,这被新销售计划产生的月单位费用和消费品销售的新经常性收入部分抵消。
销售、一般和管理:截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的510万美元减少了80万美元至430万美元。下降的主要原因是R2的工资和福利以及研发成本的下降。
频谱分段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | $ | 5.7 | | | $ | 9.8 | | | $ | (4.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 2.9 | | | 4.7 | | | (1.8) | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 2.3 | | | 3.8 | | | (1.5) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 1.3 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
其他营业(收入)亏损 | | | | | | | | (0.3) | | | 0.2 | | | (0.5) | |
运营损失 | | | | | | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.1) | |
收入: 截至2023年3月31日的三个月,我们的频谱板块的收入从截至2022年3月31日的三个月的980万美元减少了410万美元至570万美元。下降的主要原因是Azteca取消了广告收入,该公司于2022年12月31日停止运营。电视台收入的增加部分抵消了这一点,电视台收入在本期吸引了新客户。
收入成本: 截至2023年3月31日的三个月,收入成本从截至2022年3月31日的三个月的470万美元下降了180万美元至290万美元。总体下降主要是由终止Azteca导致的广告成本收入下降所推动的。
销售、一般和管理: 截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的380万美元减少了150万美元至230万美元。总体下降主要是由Network的终止所推动的,而电台集团工资和福利支出的增加部分抵消了这一下降。
折旧和摊销: 截至2023年3月31日的三个月的折旧和摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的150万美元减少了20万美元至130万美元。总体下降主要是由计划许可协议推动的,该协议在同期之后受到全面减损。
其他营业(收入)亏损:截至2023年3月31日的三个月,其他经营(收入)亏损从截至2022年3月31日的三个月亏损20万美元增加了50万美元,至收入30万美元。其他营业收入的总体增长主要与本期收到的联邦通信委员会补偿金的增加有关。
非运营企业 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
销售、一般和管理 | | | | | | | | $ | 4.0 | | | $ | 5.7 | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
运营损失 | | | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | (5.7) | | | $ | 1.7 | |
销售、一般和管理:截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的570万美元减少了170万美元至400万美元。销售和收购支出的减少是由股票薪酬减少、处置和收购费用减少、与同期记录的与前首席执行官达成和解相关的法律和其他非重复费用、会计费用减少、奖金支出减少以及员工人数减少导致的工资和福利减少所推动的。
股票投资者的损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
| | | | | | | | | | | | |
生命科学 | | | | | | | | $ | (3.7) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.7) | |
其他 | | | | | | | | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.8) | |
股票投资者的损失 | | | | | | | | $ | (4.0) | | | $ | (0.5) | | | $ | (3.5) | |
生命科学: 截至2023年3月31日的三个月,我们生命科学板块的股权投资者的亏损从截至2022年3月31日的三个月的100万美元增加了270万美元至370万美元。亏损增加的主要原因是我们对MediBeacon的投资产生的权益法亏损增加。2023年2月23日,MediBeacon向华东发行了750万美元的优先股,以换取额外的优先股。由于此次股权交易,Pansend在MediBeacon的基准增加了380万美元,Pansend确认了额外的380万美元权益法亏损,这些亏损此前未被确认,因为Pansend对MediBeacon的投资账面金额此前已降至零。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。同期,TripLering Technologies的收入也有所增加,因为它已确认了债务清偿带来的收益。
其他: 截至2023年3月31日的三个月,我们其他板块的股权投资者的亏损从截至2022年3月31日的三个月的50万美元收入减少了80万美元,至亏损30万美元。下降是由HMN的股权投资推动的,该投资于2023年3月6日出售,与同期三个月的收益相比,确认了大约两个月的权益法亏损。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
非公认会计准则财务指标和其他信息
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则认可的衡量标准。此外,其他公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与我们不同,这可能会限制其用处。
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有意义的信息,有助于他们了解我们的业绩,因为由于资本结构和税收策略不同,金融界经常使用调整后的息税折旧摊销前利润定义中列出的利息、税收、折旧、摊销以及下文调整后息税折旧摊销前利润定义中列出的其他项目在各组织之间存在很大差异。调整后的息税折旧摊销前利润也可以作为衡量公司偿债能力的有用指标。虽然管理层认为非美国GAAP衡量标准是有用的补充信息,此类调整后的业绩无意取代我们的美国公认会计原则财务业绩。与净收益(亏损)或其他美国公认会计准则财务指标相比,使用调整后的息税折旧摊销前利润作为绩效指标具有固有的局限性,因为该非公认会计准则指标不包括某些项目,包括经常性项目,这些项目可能对投资者有意义。由于这些例外情况,调整后的息税折旧摊销前利润不应孤立考虑,也不得作为衡量我们经营业绩的净收益(亏损)或其他美国公认会计准则财务指标的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润不包括经营业绩和之前保险板块的任何合并抵消。
根据我们的定义,调整后息税折旧摊销前利润的计算包括归属于INNOVATE Corp. 的净收益(亏损),不包括已终止的业务(如果适用);折旧和摊销;其他经营(收入)亏损,包括出售或处置资产的(收益)亏损、租赁终止成本、资产减值支出和联邦通信委员会补偿;利息支出;其他(收入)支出,净额;所得税支出(收益);非控股权股份;基于基准的薪酬支出;重组和退出成本;以及收购和处置成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | 基础架构 | | 生命科学 | | 频谱 | | 非运营企业 | | 其他和淘汰赛 | | 创新 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于INNOVATE Corp的净收益(亏损) | | $ | 2.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | (5.0) | | | $ | (11.9) | | | $ | 8.7 | | | $ | (9.0) | |
调整后的净收益(亏损)与调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 4.9 | | | 0.1 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 6.3 | |
折旧和摊销(包含在收入成本中) | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他营业收入 | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | | 3.4 | | | 0.5 | | | 3.2 | | | 8.5 | | | — | | | 15.6 | |
其他(收入)支出,净额 | | (0.2) | | | (3.9) | | | 1.8 | | | (1.6) | | | (12.6) | | | (16.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.0 | | | (1.2) | | | 0.9 | |
非控股权益 | | 0.2 | | | (1.9) | | | (0.6) | | | — | | | 3.3 | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | |
重组和退出成本 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
收购和处置成本 | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
调整后 EBITDA | | $ | 16.3 | | | $ | (7.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | 基础架构 | | 生命科学 | | 频谱 | | 非运营企业 | | 其他和淘汰赛 | | 创新 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于INNOVATE Corp的净收益(亏损) | | $ | 6.1 | | | $ | (4.1) | | | $ | (3.4) | | | $ | (11.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | (12.4) | |
调整后的净收益(亏损)与调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 5.3 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 6.9 | |
折旧和摊销(包含在收入成本中) | | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他营业(收入)亏损 | | (0.6) | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | | 2.2 | | | — | | | 2.0 | | | 8.4 | | | — | | | 12.6 | |
其他支出(收入),净额 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | (1.6) | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 2.9 | | | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | 1.6 | |
非控股权益 | | 0.6 | | | (2.0) | | | (0.6) | | | — | | | 0.3 | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收购和处置成本 | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | (0.5) | | | 0.3 | |
调整后 EBITDA | | $ | 20.5 | | | $ | (5.8) | | | $ | 1.3 | | | $ | (4.6) | | | $ | 0.1 | | | $ | 11.5 | |
基础架构: 截至2023年3月31日的三个月,基础设施板块的净收入从截至2022年3月31日的三个月的610万美元减少了410万美元至200万美元。截至2023年3月31日的三个月,基础设施板块调整后的息税折旧摊销前利润从截至2022年3月31日的三个月的2,050万美元减少了420万美元至1,630万美元。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由Banker Steel和工业维护和维修业务的项目时机推动的,这两个业务都遇到了客户和总承包商推动的延误,导致DBM在本期完成的工作时间被推迟。与同期相比,销售和收购也有所增长,这主要是由工资和福利的增加所推动的。尽管商业结构钢制造和安装业务在本期也经历了影响其收入的类似延迟,但调整后的息税折旧摊销前利润的下降被利润率的改善部分抵消,因为同期完工的项目因在 COVID-19 疫情期间销售点项目利润率受到市场压力而导致利润率较低的项目被本期销售点利润率更高的近期项目所取代。
生命科学: 截至2023年3月31日的三个月,我们的生命科学板块的净亏损从截至2022年3月31日的三个月的410万美元减少了130万美元至280万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们的生命科学板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损从截至2022年3月31日的三个月的580万美元增加了200万美元至780万美元。调整后息税折旧摊销前利润亏损的增加主要是由于我们对MediBeacon的投资产生的权益法亏损增加。2023年2月23日,MediBeacon向华东发行了750万美元的优先股,以换取额外的优先股。由于此次股权交易,Pansend在MediBeacon的基准增加了380万美元,Pansend确认了额外的380万美元权益法亏损,这些亏损此前未被确认,因为Pansend对MediBeacon的投资账面金额此前已降至零。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。由于确认了债务清偿的收益,TripLering Technologies在同期的收入也有所增加。R2销售和收购支出的减少部分抵消了这一增长,这主要是由于工资和福利以及研发支出的减少。
频谱: 截至2023年3月31日的三个月,我们的频谱板块的净亏损从截至2022年3月31日的三个月的340万美元增加了160万美元至500万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们的频谱板块调整后的息税折旧摊销前利润从截至2022年3月31日的三个月的130万美元下降了90万美元至40万美元。调整后息税折旧摊销前利润的总体下降主要是由Network的终止以及电台集团工资和福利的增加所推动的,但部分被本期开拓了新客户的电台收入的增加所抵消。
非运营企业: 截至2023年3月31日的三个月,我们的非营业性公司板块的净亏损从截至2022年3月31日的三个月的1,130万美元增加了60万美元至1,190万美元。截至2023年3月31日的三个月,非营业性企业板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损从截至2022年3月31日的三个月的460万美元减少了110万美元至350万美元。调整后息税折旧摊销前利润亏损的减少是由与前任首席执行官达成和解的相关重复支出、会计费用减少以及工资和福利及奖金支出减少所推动的。
其他和淘汰赛: 截至2023年3月31日的三个月,我们的其他和淘汰板块的净收入从截至2022年3月31日的三个月的30万美元增加了840万美元,至870万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们其他板块的调整后息税折旧摊销前利润从截至2022年3月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润收益10万美元减少了60万美元,至调整后的息税折旧摊销前利润亏损50万美元。调整后的其他和抵销业务息税折旧摊销前利润的下降是由HMN的出资减少所推动的,HMN于2023年3月6日出售,导致与同期三个月的收入相比,确认了大约两个月的权益法亏损。
按分部划分的调整后息税折旧摊销前利润汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计): | | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加/(减少) |
基础架构 | | | | | | | | $ | 16.3 | | | $ | 20.5 | | | $ | (4.2) | |
生命科学 | | | | | | | | (7.8) | | | (5.8) | | | (2.0) | |
频谱 | | | | | | | | 0.4 | | | 1.3 | | | (0.9) | |
非运营企业 | | | | | | | | (3.5) | | | (4.6) | | | 1.1 | |
其他和淘汰赛 | | | | | | | | (0.5) | | | 0.1 | | | (0.6) | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | $ | 4.9 | | | $ | 11.5 | | | $ | (6.6) | |
待办事项
积压的项目包括已授予的合同、意向书、继续执行通知、变更单和获得的采购订单。积压量随着合同承诺的到位而增加,随着收入的确认,积压的积压量会减少,而增加或减少是为了反映根据合同将要完成的工作的变化。待办事项或项目完成后,待办事项将在未来期间转换为销售额。个别合同的收到或丢失可能会严重影响积压。
基础架构 细分市场
截至2023年3月31日,DBMG的积压量为15.956亿美元,其中包括15.45亿美元的合同或采购订单和5,060万美元的意向书或通知书。截至2023年3月31日,约8.447亿美元,占DBMG积压的52.9%,归因于五份合同、意向书、继续执行通知或采购订单。如果这些项目中的一个或多个终止或缩小其范围,DBMG 的待办事项可能会大幅减少。DBMG在积压的资金中增加了1400万美元,这笔资金不包括在附注3中披露的剩余未履行的绩效义务中。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表处理中的收入和合同,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。新增的待办事项包括主服务协议下的承诺,这些承诺是根据客户沟通、历史绩效和对客户意图的了解估算出需要完成的工作量。
流动性和资本资源
短期和长期流动性注意事项和风险
我们的非运营公司部门由控股公司组成,其流动性需求主要用于支付其2026年优先担保票据、2026年可转换票据和循环信贷协议的利息、优先股的股息支付和经常性运营费用。
合并而言,截至2023年3月31日,我们拥有1,660万美元的现金及现金等价物,不包括限制性现金,而截至2022年12月31日为8,040万美元。独立而言,截至2023年3月31日,非运营企业板块的现金及现金等价物(不包括限制性现金)为360万美元,而截至2022年12月31日为910万美元。
我们的子公司的主要流动性需求来自用于经营活动的现金、还本付息和资本支出,包括购买钢结构设备、空中广播(“OTA”)广播电台设备、开发后台系统、运营成本和支出以及所得税。
截至2023年3月31日,我们的合并本金负债为7.065亿美元,而截至2022年12月31日为7.253亿美元,减少了1,880万美元,这主要是由于我们的非运营公司分部的循环信贷协议偿还了1,500万美元。
截至2023年3月31日,在循环信贷协议下的1,500万美元还款的推动下,我们的非运营企业部门负债从2022年12月31日的4.018亿美元降至3.868亿美元,减少了1,500万美元。截至2023年3月31日,我们的非营业性公司板块的独立负债包括2026年优先担保票据的本金总额3.300亿美元、2026年可转换票据的本金总额5180万美元以及其循环信贷协议提取的本金总额500万美元。我们的非运营公司部门必须为2026年优先担保票据和2026年可转换票据支付半年利息,并按循环信贷协议支付季度利息。
我们需要在1月15日为未偿还的优先股支付股息第四,4 月 15 日第四,7月15日第四,以及 10 月 15 日第四每年的。
迄今为止,我们已经为我们的增长和运营提供了资金,预计将通过债务和股权证券的公开发行和私募配售、信贷额度、供应商融资、资本租赁融资和其他融资安排以及子公司运营产生的现金,为我们的未来增长和运营提供资金。将来,我们可能还会选择出售资产或某些投资以产生现金。
2023年3月15日,DBMGI收到了DBMGI A系列固定至浮动利率永久优先股(“dbmGi优先股”)持有者CGIC的赎回通知,要求dbmGi在发出通知后的60天内或在2023年5月15日之前赎回41,820.25股dbmGi优先股,代表DBMGI优先股的所有已发行和流通股份。2023年5月9日,公司与CGIC签订了股票购买协议和次级无抵押本票,根据该协议,公司同意购买41,820.25股DBmGi优先股,以完全履行赎回通知。在对DBMGi优先股的全额对价中,公司于2023年5月9日向CGIC支付了710万美元,并向CGIC发行了本金为3510万美元的次级无抵押本票,其中包括从2023年4月1日至2023年5月9日应付的40万美元的应计股息。期票将于2026年2月28日到期,截至2024年5月8日的年利率为9%,从2024年5月9日至2025年5月8日为每年16%,此后为每年32%。期票还要求从某些资产出售的收益中强制预付,以及300万美元或某些股票出售收益的12.5%,以较高者为准。期票中的其他契约总体上与公司关于公司、其担保方和美国全国银行协会于2021年2月1日到期的8.50%优先担保票据的契约一致。上述内容仅为摘要,无意完整描述股票购买协议和次级无抵押本票中包含的所有条款、条款、契约和协议,其全部受股票购买协议和次级无抵押本票全文的约束和限定,这些协议分别作为附录10.5和10.6提交,并以引用方式纳入此处。此外,2023年5月8日,INNOVATE根据循环信贷协议额外提取了800万美元,使未偿余额增加到1,300万美元。
目前,我们相信,在发布简明合并财务报表后的未来至少十二个月内,我们将能够通过可用现金、循环信贷额度的可用性和子公司的分配,继续满足流动性需求,为我们的固定债务(例如还本付息和租赁承诺)和其他现金需求提供资金。INNOVATE 子公司向 INNOVATE 进行分配的能力受多种因素影响,包括每家子公司融资协议中包含的限制、每家子公司是否有足够的资金以及每家子公司董事会对此类付款的批准,必须考虑各种因素,包括总体经济和商业状况、税收考虑、战略计划、财务业绩和状况、扩张计划、对支付股息的任何合同、法律或监管限制等各子公司董事会认为相关的其他因素。尽管公司认为,在需要的情况下,它将能够筹集额外的债务或股权资本,为债务或优先股再融资,签订其他融资安排或进行某些投资的资产出售和出售,以满足我们无法用现有资金或预计由子公司提供的任何现金需求提供资金,但无法保证它能够以令公司满意的条件这样做,前提是根本不是。这种融资选择如果被采用,最终还可能对我们的流动性状况和前景产生负面影响,并削弱普通股持有者的身份。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到我们现有融资工具的限制。此外,出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资伙伴的吸引力。
资本支出
下表列出了所述期间的资本支出(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
基础架构 | | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | |
生命科学 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
频谱 | | | | | | 0.3 | | | 1.6 | |
非运营企业 | | | | | | 0.3 | | | — | |
总计 | | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 4.6 | |
债务
非运营公司
2026 年高级担保票据
2021年2月1日,我们的非经营性公司部门偿还了2021年优先担保票据,并发行了本金总额为3.3亿美元的2026年2月1日到期的8.50%优先担保票据(“2026年优先担保票据”)。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期,应计利息为每年8.50%,每半年支付一次利息,分别在每年的2月1日和8月1日支付一次。有关2026年优先担保票据条款和条件(包括担保、排名和抵押品)的更多信息,请参阅附注11。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的债务义务,该报告以引用方式纳入此处。
2026 可转换票据-条款和条件
截至2023年3月31日,我们有5180万美元的2026年未偿还可转换票据。2026 年可转换票据是根据公司与作为受托人的美国银行于 2021 年 2 月 1 日签订的单独契约(“可转换契约”)发行的。除非提前转换、赎回或购买,否则2026年的可转换票据将于2026年8月1日到期。2026年的可转换票据按每年7.5%的利率累积利息,每半年支付一次利息,分别在每年的2月1日和8月1日支付一次。有关2026年可转换票据条款和条件的更多信息,包括可选赎回、转换权担保、排名和抵押品,请参阅附注11。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的债务义务,该报告以引用方式纳入此处。
我们的债务包含惯常的违约事件,在某些条件下,这些事件可能导致2026年的优先担保票据和2026年的可转换票据立即到期并应付。
循环信贷协议
我们与MSD PCOF Partners IX, LLC签订了循环信贷协议(“循环信贷协议”)。循环信贷协议的最高承诺额为2,000万美元,截至2023年3月31日,其中500万美元已提取。循环信贷协议的到期日为2024年2月23日,应计利息为每年5.75%,按季度支付。有关循环信贷额度的条款和条件(包括担保、排名和抵押品)的更多信息,请参阅附注11。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的债务义务,该报告以引用方式纳入此处。季度结束后,公司于2023年4月25日将其循环信贷协议的到期日延长至2025年3月16日,将基准利率更改为基于SOFR的利率,并将超过该数额的某些资产出售的净现金收益从5,000万美元降至1,000万美元。在季度末之后,即2023年5月8日,INNOVATE根据循环信贷协议额外提取了800万美元,使未偿余额增加到1,300万美元。
基础架构
截至2023年3月31日,我们的基础设施板块的未偿债务本金总额为2.37亿美元。2022 年 8 月 2 日,DBMG 谈判并敲定了其 UMB 循环额度的修正案,其中包括对固定保险比率条款的追溯性修改,以及将 UMB 循环额度承诺从 1.100 亿美元增加到 1.350 亿美元等。请参阅注释 11。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的债务义务,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
生命科学
2022年6月至12月,R2 Technologies与关联方Lancer签订了总额为1,080万美元的各种票据,该实体由INNOVATE董事会主席艾夫拉姆·格拉泽控制。在2023年第一季度,即2023年2月15日和2023年2月28日,R2 Technologies分别与Lancer完成了另外18%的50万美元票据和另外18%的40万美元票据。2023年3月31日,R2 Technologies与Lancer就未偿本金和应计利息签订了交换协议,将未偿本金总额增加到1,300万美元,将利率从18%提高到20%,并将到期日延长至2023年6月30日或R2 Technologies从完成债务或股权融资中获得总额2,000万美元之后的5个工作日内。在季度结束之后,即2023年4月28日,R2 Technologies与Lancer又收回了20%的40万美元票据。
截至2023年3月31日,我们的生命科学板块的未偿本金债务总额为1,300万美元。
频谱
2022年12月30日,广播公司签署了有担保票据的第七项综合修正案,除其他外,该修正案将2022年12月30日到期的5,220万美元优先担保票据的到期日延长至2024年5月31日。票据的有效利率从12.8%到19.6%不等。利息资本化并在本金到期时支付。5,220万美元的优先担保票据包括1,930万美元的8.5%优先担保票据和3,290万美元的10.5%优先担保票据。1,930万澳元 8.5% 优先票据的其他条款保持不变。在延期时,HC2 Broadcasting的应计利息和其他费用为690万美元。3,290万美元的10.5%优先票据的利率提高至11.45%,1,750万美元的累计应计利息和退出费用已资本化为本金余额,两次票据延期均计为债务修改事件。所有其他术语基本相同。再融资后的未偿本金总额为6,970万美元,应计利息和费用为690万美元,退出费用总额为760万美元,作为原始发行折扣入账,相应的负债反映在其他负债中。
同时,作为延长10.5%优先票据的对价的一部分,HC2 Broadcastance修改了认股权证,以购买10.5%优先票据贷款人持有的HC2 Broadcast Holdings, Inc.普通股的145,825股普通股,将行使期延长至2026年下半年,并将某些认股权证的行使价 (i) 从140.00美元降至0.01美元,以及 (ii) 就剩余的认股权证而言,从130.00美元到0.01美元。认股权证的期限为五年,可以随时行使。认股权证公允价值的变化被记录为最初的发行折扣,相应的影响反映在310万美元的非控股权益中。
截至2023年3月31日,我们的Spectrum板块的未偿本金债务总额为6,970万美元。
请参阅注释 11。简明合并财务报表的债务义务包含在本10-Q表季度报告中,以了解有关我们的基础设施、生命科学和频谱板块债务的更多细节。
限制性契约
管理2021年2月1日由担保方INNOVATE和作为受托人的全国性银行协会美国银行全国协会签订的2026年优先担保票据的契约(“担保契约”),包含某些肯定和否定契约,除其他外,限制了公司以及在某些情况下公司子公司承担额外债务;设立留置权;进行销售的能力回租交易;支付股息或分配股本;确保限制性付款;出售资产;与关联公司进行交易;或与他人合并或将其几乎所有资产出售给他人。这些契约受一些重要的例外情况和限制条件的约束。
公司还必须遵守某些财务维护契约,这些契约同样受到许多重要的例外情况和资格的约束。这些契约包括维持(1)流动性和(2)抵押品覆盖范围。
维持流动性契约规定,公司不允许 (i) 公司和子公司担保人的所有非限制性现金和现金等价物,(ii) 公司和子公司担保人循环信贷额度和未提取信用证下可供提取的金额,以及 (iii) 其任何限制性子公司可立即向公司支付的股息、分配或付款的总金额低于公司有义务支付2026年优先担保债券的利息票据和所有其他债务,包括可转换优先股强制性现金分红或任何其他强制性现金支付优先股,但不包括支付可转换优先股或任何其他强制性现金支付优先股利息的义务,根据公司及其子公司担保人的条款,在每种情况下,优先股都可根据公司及其子公司担保人的条款以增值或实物支付。截至2023年3月31日,公司遵守了该契约。
维持抵押品覆盖范围规定,截至每个财政季度的最后一天,某些子公司的抵押品覆盖率(在担保契约中定义为(i)贷款抵押品与(ii)合并有担保债务(定义见其中定义)的比率)不得低于1.50至1.00。截至2023年3月31日,公司遵守了该契约。
管理公司优先股的文书还限制了公司及其子公司采取某些行动的能力,包括承担额外债务;发行额外优先股;与关联公司进行交易;以及支付某些限制性付款。这些限制受一些重要的例外和限定条件的约束。
公司的运营方式符合担保契约;但是,未来某些财务契约的遵守情况可能取决于公司或公司的一家或多家子公司进行一项或多项非运营交易,例如管理运营现金流出、资产货币化、债务产生或再融资、筹集股权资本或类似交易。如果公司无法保持合规性并且没有做出其他安排,则根据公司的担保契约,将发生违约事件,除其他补救措施外,这可能导致契约下的未偿债务立即到期应付,并允许对抵押品采取补救措施。无法保证公司能够完成其为维持对担保契约条款的遵守而可能进行的任何非经营性交易,也无法保证即使公司完成了任何此类交易,也无法保证它能够在随后的任何时期内保持合规性。
与我们的基础设施板块相关的UMB Revolving Line包含与债务水平和业绩相关的惯例限制性和财务契约,包括协议中定义的固定承保率契约。
截至2023年3月31日,我们遵守了债务协议的约定。
合并现金流量摘要
下表汇总了我们活动提供或使用的现金以及各年之间的相应变动金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | 增加/(减少) |
| | 2023 | | 2022 | |
用于经营活动的现金 | | (77.0) | | | (63.4) | | | (13.6) | |
由(用于)投资活动提供的现金 | | 51.2 | | | (7.4) | | | 58.6 | |
融资活动提供的(用于)现金 | | (38.0) | | | 51.2 | | | (89.2) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (0.4) | | | 0.5 | | | (0.9) | |
现金及现金等价物(包括限制性现金)的净减少 | | $ | (64.2) | | | $ | (19.1) | | | $ | (45.1) | |
经营活动
截至2023年3月31日的三个月,用于经营活动的现金为7,700万美元,而截至2022年3月31日的三个月为6,340万美元,使用的现金增加了1,360万美元。 运营产生的现金流主要受到服务需求和营业利润率变化的影响,但也可能受到与我们提供的服务相关的营运资金需求的影响。对于 截至2023年3月31日的三个月,用于经营活动的现金增加主要是由于我们的基础设施和频谱板块净收入减少和营运资本变动产生的现金流出增加,以及我们的其他板块因2023年3月6日出售新萨克森在HMN的19%投资而缴纳的440万美元国外纳税。在销售和收购支出减少的推动下,我们的非运营企业板块营运资本的改善部分抵消了这一点。
投资活动
截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的现金为5,120万美元,而截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为740万美元,增加了5,860万美元。投资活动提供的现金增加主要是由2023年3月6日出售新萨克森在HMN的19%投资所获得的5,420万美元现金收益总额推动的。截至2023年3月31日的三个月,扣除处置后的资本支出为340万美元,而截至2022年3月31日的三个月为280万美元,用于PP&E活动的现金净增加60万美元,主要来自基础设施在2022年同期未重复的资产出售,但部分被同期扩建站的Spectrum板块资本支出的减少所抵消。此外,在截至2022年3月31日的三个月中,发生了未重复的事件,例如2022年第一季度向MediBeacon提供的450万美元贷款。
融资活动
截至2023年3月31日的三个月,用于融资活动的现金为3,800万美元,而截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金为5,120万美元,使用的现金增加了8,920万美元。用于融资活动的现金增加主要是由我们的信贷额度净收益减少7,700万美元所推动的,这主要是由于基础设施的UMB循环额度所得收益减少以及非运营公司信贷额度的1,500万美元还款。此外,我们还向与2023年3月6日出售新萨克森在HMN的19%投资相关的非控股权益和可赎回的非控股权益进行了1,590万美元的分配。这被R2 Technologies在本期发行的新债的收益、债务本金支付的减少和股息支付的减少所部分抵消。
基础架构
现金流
来自运营活动的现金流是用于为DBMG的运营支出、债务利息支付和资本支出提供资金的主要现金来源。DBMG的短期现金需求主要是营运资金,以支持运营,包括应收账款、库存和履行合同所产生的其他成本。DBMG试图根据其合同安排付款安排,以匹配项目所产生的成本。在能够提前开具费用账单的范围内,DBMG通过超过成本的账单和未完成合同的确认收益来产生营运资金。DBMG 依靠其信贷机制来满足其营运资金需求。DBMG认为,在可预见的将来,其现有的借款可用性以及运营现金将足以满足其运营支出、债务利息支付和资本支出的所有融资需求。DBMG认为,其可用资金、经营活动产生的现金以及银行信贷额度下的可用资金将足以为其资本支出和营运资金需求提供资金。但是,DBMG可能会通过未来的收购扩大其业务,并可能需要额外的股权或债务融资。
DBMG必须按月或按季度支付其所有债务的利息。根据2023年3月31日的债务余额,DBMG预计,在2023年剩余的每个季度,其利息支付额约为310万美元。
资产负债表外安排
我们可能会在正常业务过程中达成某些资产负债表外安排。我们的资产负债表外交易可能包括但不限于:尚未开始的租赁、短期租赁、与期限少于十二个月的不可取消的经营租赁相关的负债、信用证债务、担保、绩效在正常业务过程中签订的退休金或付款保证金以及与多雇主养老金计划相关的负债。请参阅注释 9。租约,附注13。承诺和意外开支 本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表,该报表以引用方式纳入此处,以获取更多信息分别涉及租赁和信用证以及履约和/或付款保证书。
新的会计公告
有关新会计声明的信息,请参阅附注2。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的重要会计政策摘要,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
关键会计估计
在截至2023年3月31日的期间,公司的关键会计政策没有重大变化。有关关键会计政策和估算的信息,请参阅我们于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的2022年10-K表年度报告第7项下的 “关键会计估算”。
关联方交易
有关我们的关联方交易的讨论,请参阅附注 16。关联方 本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表,该报表以引用方式纳入此处,以获取更多信息。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含或纳入了经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的许多 “前瞻性陈述”。此类陈述基于当前的预期,并非严格意义上的历史陈述。在某些情况下,您可以通过术语来识别前瞻性陈述,例如 “如果”、“可能”、“应该”、“相信”、“预测”、“未来”、“前向”、“潜力”、“估计”、“机会”、“目标”、“增长”、“结果”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“战略”、“提供”、“承诺”,” “结果”, “寻求”, “追求”, “进行中”, “包括” 或用这些术语或类似术语的否定词.这些前瞻性陈述本质上涉及某些风险和不确定性,不能保证业绩、业绩或股东价值的创造,尽管它们基于我们目前的计划或评估,我们认为截至本文发布之日这些计划或评估是合理的。
可能导致实际业绩、事件和发展出现差异的因素包括但不限于:我们的子公司(包括收购后的目标企业)产生足够的净收入和现金流以进行上游现金分配的能力、资本市场状况、我们和我们的子公司识别未来任何合适的收购机会的能力、效率/成本避免、成本节约、收入和利润率、增长、规模经济、合并运营、未来经济表现、条件和那个完成收购或目标企业与INNOVATE或INNOVATE的适用子公司的财务报告整合、完成未来的收购和处置、诉讼、潜在和或有负债、管理层计划、法规和税收变更的时间表。
我们声称保护1995年《私人证券诉讼改革法》中所有前瞻性陈述的前瞻性陈述的安全港。
前瞻性陈述不能保证业绩。您应该理解,除了我们在2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素以及此处以引用方式纳入的文件中,以下重要因素可能会影响我们的未来业绩,并可能导致这些业绩或其他结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。您还应该明白,下文一个标题下描述的许多因素可能适用于多个部分,为了本演示的目的,我们在这些部分中对它们进行了分组。因此,在评估我们和子公司的业务时,您应考虑以下所有因素以及此处提供的所有其他信息。
创新公司和子公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的实际业绩或其他结果可能与本文包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果有所不同:
•我们依赖子公司的分配来为我们的运营和债务付款提供资金;
•我们的巨额债务以及我们可能承担的巨额额外债务和其他融资义务对我们的业务和财务状况的影响;
•如附注13所概述的那样,管理INNOVAT 2026 年优先担保票据、2026 年可转换票据和循环信贷协议的契约、管理INNOVAT 优先股的指定证书和所有其他子公司债务的契约的影响。我们合并财务报表的债务义务包含在我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,以及关于我们运营业务和为寻求收购机会融资的能力的未来融资协议中;
•新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情和相关政府的应对措施对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响;
•我们可能无法从我们的运营部门产生足够的流动性、利润、每股收益、现金流和营运资金;
•我们对某些关键人员的依赖;
•银行倒闭或其他可能对我们和我们的客户和供应商的流动性和财务表现产生不利影响的类似事件;
•我们可能无法雇用和留住合格的行政管理人员、销售人员、技术人员和其他人员;
•我们修复未来财务报告内部控制中存在的重大缺陷的潜力和能力;
•近期供应链中断、劳动力短缺和包括运输成本在内的总体价格水平上涨的影响;
•更高的利率环境的影响;
•与俄罗斯在乌克兰的军事行动有关或由此产生的影响,包括实施额外制裁和出口管制,以及对金融市场和全球宏观经济和地缘政治环境的更广泛影响;
•我们的运营部门开展业务的市场竞争加剧;
•我们成功发现任何战略收购或商业机会以及与其他拥有更多资源的人竞争这些机会的能力受到限制;
•我们有能力在需要时有效扩大组织规模并管理我们的增长
•在考虑收购目标或尚未完成的商业机会时花费大量资源所产生的影响;
•我们对普通收购活动的预期和时机,以及此类收购对股东的增值还是稀释作用;
•我们的高管、董事、股东及其各自的关联公司在我们参与的某些交易中可能产生的任何利益的影响
•我们的运营部门开展业务的市场的全球经济状况不确定;
•灾难性事件的影响,包括自然灾害、流行病和战争爆发或恐怖主义行为;
•气候变化、温室气体法规以及与气候变化相关的天气模式频率和严重性变化的影响对我们业务的潜在影响;
•与我们监督收购或目标业务以及整合财务报告相关的额外重大费用的影响;
•与我们收购、持有和处置目标公司和资产相关的税收后果;
•我们遵守纽约证券交易所上市标准的能力;
•我们的运营部门吸引和留住客户的能力;
•我们对成本削减举措的时机、范围和有效性以及管理层调节或控制全权支出的能力的预期;
•管理层未来运营的计划、目标、预测、预期、指导、目标、战略和时机、收购、协同效应、资产处置、固定资产和商誉减值费用、税收和预扣支出、销售、一般和管理费用、产品计划、业绩和业绩;
•管理层对市场因素和竞争发展的评估,包括定价行动和监管裁决;
•我们对未来可能进行的运营子公司或业务的任何战略处置和销售(包括Spectrum板块关闭我们的网络业务)的预期和时机,以及任何此类处置或出售对我们经营业绩的影响;
•因业务剥离而提出赔偿索赔的可能性;以及
•我们可能无法在需要时筹集额外资金,也无法以有吸引力的条件为现有债务再融资,或者根本无法为我们的现有债务进行再融资。
基础设施/DBM Global Inc.
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的DBMG乃至基础设施板块的实际业绩或其他业绩可能与本文包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或其他业绩有所不同:
•天气对DBMG绩效和项目完成及时性的不利影响,这可能导致成本增加并影响设备、组件、材料、劳动力或分包商的质量、成本或可用性或交付时间表;
•我们保持高效人员配备和生产力的能力,以及因为 COVID-19 疫情造成的延误和取消;
•固定价格合同或类似合同的成本超支,或因估算不当、履约、争议或其他原因而未能按时或适当收到费用偿还合同的付款;
•授予新合同的时间和资金不确定以及项目取消;
•我们在预期的时间范围内或根本无法完成普通课程收购的能力面临的潜在障碍和限制;
•设备、部件、材料、人工或分包商的成本或可用性或交付时间表的变化;
•通货膨胀压力的影响;
•未决索赔或诉讼的不利后果或新索赔或诉讼的可能性,以及此类索赔或诉讼对DBMG的业务、财务状况、经营业绩或现金流的潜在影响;
•与劳动生产率相关的风险,包括DBMG为完成项目而雇用的分包商的业绩;
•它有能力通过合同的预期履行来节省成本,无论是由于估计、履约或其他原因造成的;
•其解决或谈判未经批准的变更单和索赔的能力;
•多种因素导致的收入波动,包括我们的客户运营所在的各个市场的周期性;
•我们可能无法在需要时筹集额外资金或以有吸引力的条件为现有债务再融资,或者根本无法再融资;以及
•缺乏必要的流动性,无法提供投标、履约、预付款和留存保证金、担保或信用证,以担保DBMG在投标和合同下的义务,也无法在收到履行合同的付款之前为支出融资。
生命科学/Pansend 生命科学有限责任公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的Pansend Life Sciences, LLC以及我们的生命科学板块的实际业绩或其他业绩可能与本文包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或其他业绩有所不同:
•我们的生命科学部门投资处于发展阶段的公司的能力;
•我们的生命科学部门开发与其投资组合公司相关的产品和治疗的能力;
•医疗保健和生物技术领域的医学进步;
•医疗保健行业的政府监管;以及
•我们的生命科学部门可能无法在需要时筹集额外资金或以有吸引力的条件为其现有债务再融资,或者根本无法为其现有债务进行再融资。
Spectrum /HC2 广播控股公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的广播以及我们的Spectrum细分市场的实际业绩或其他结果可能与本文包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或其他结果有所不同:
•我们的Spectrum细分市场在竞争激烈的市场中运营并保持市场份额的能力;
•我们的Spectrum分部有效实施其业务战略或成功运营业务的能力;
•我们的Spectrum板块可能无法在需要时筹集额外资金或以有吸引力的条件为其现有债务再融资,或者根本无法为其现有债务进行再融资;
•广播业新的和日益增长的竞争来源;以及
•FCC对电视广播行业的监管。
我们提醒读者,不应过分依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本文件发布之日。除非适用法律要求,否则我们和我们的任何子公司均不承担任何义务或责任更新这些前瞻性陈述以反映本文件发布之日之后的事件或情况或反映实际结果。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条规定的披露控制和程序的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我们的控制措施和其他程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,在 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司受到正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼的约束。此类问题本质上是不确定的,也无法保证任何此类事项的结果会得到有利于公司的决定,也无法保证任何此类问题的解决不会对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。公司认为,任何此类未决索赔和法律诉讼都不会对其简明合并财务报表产生重大不利影响。当已知或认为可能出现亏损且金额可以合理估计时,公司将在其简明合并财务报表中记录这些事项的负债。在已知其他信息后,公司会在每个会计期审查这些估算值,并酌情调整损失准备金。如果某一事项既有可能导致负债,又可以合理估计损失金额,则公司将在简明合并财务报表不产生误导性的必要范围内估算和披露可能的损失或损失范围。如果损失不可能或无法合理估计,则负债不记录在其简明合并财务报表中。请参阅注释 13。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的承诺和或有事项,该报告以引用方式纳入此处,以获取更多信息
第 1A 项。风险因素
除下文所述外,与2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的2022财年10-K表第1部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。有关我们面临的重大风险的完整描述,请参阅此类2022财年10-K表第一部分第1A项中的 “风险因素”。
银行倒闭或其他类似事件可能会对我们和我们的客户和供应商的流动性和财务表现产生不利影响。
我们在联邦存款保险公司(“FDIC”)投保银行中保留的国内现金存款超过了联邦存款保险公司的保险限额。银行倒闭或其他类似事件可能会中断我们获得银行存款的机会,或者以其他方式对我们的流动性和财务表现产生不利影响。如果出现倒闭或流动性危机,无法保证我们超过联邦存款保险公司或其他类似保险限额的存款会得到美国或适用的外国政府的支持。
我们的客户和供应商可能会因银行倒闭而遭受类似的不利影响。由此对我们的客户产生的任何不利影响都可能减少对我们服务的需求,或者影响我们的可疑账款备抵额和应收账款的可收性。对供应商的不利影响可能会影响我们获得业务所需资源和物资的能力。这些因素可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响。
此外,金融市场的不稳定性、流动性限制或其他困境,包括银行倒闭或类似的不利事态发展的影响,可能会削弱参与我们当前信贷额度的一家或多家银行兑现承诺的能力。如果我们无法取代这些承诺或以可接受的条件找到其他流动性来源,这可能会对我们的业务产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
股权奖励份额预扣税
为支付与授予或行使股权奖励相关的预扣税而预扣的普通股被视为普通股回购。根据授权的普通股回购计划,那些扣留的普通股不被视为普通股回购。在截至2023年3月31日的三个月中,我们以每股2.94美元的平均价格扣留了59,732股股票,作为与授予员工股权奖励相关的预扣税。
第 6 项。展品
(a)展品
请注意,本表格10-Q附录中包含的协议旨在提供有关其条款的信息,无意提供有关INNOVATE Corp. 或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。协议可能包含适用协议各方的陈述和保证,这些陈述和保证仅为适用协议的其他各方的利益而做出,不得描述截至协议签订之日或任何其他时间的实际状况。
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展览 数字 | | 描述 |
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4.1 | | 税收优惠保护计划,日期为2023年4月1日,由INNOVATE Corp. 与北卡罗来纳州Computershare Trust Company制定(参照INNOVATE于2023年4月3日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入)(文件编号021-35210)。 |
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10.1 | | R2 Technologies, Inc.与Lancer Capital LLC之间的截至2023年2月15日的高级担保本票(特此提交)。 |
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10.2 | | R2 Technologies, Inc.和Lancer Capital LLC之间的截至2023年2月28日的高级担保本票(特此提交)。 |
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10.3 | | 截至 2023 年 3 月 31 日 R2 Technologies, Inc. 和 Lancer Capital LLC 之间的高级担保本票(特此提交). |
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10.4 | | R2 Technologies, Inc.和Lancer Capital LLC之间的截至2023年4月28日的高级担保本票(特此提交)。 |
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10.5 | | INNOVATE Corp. 与大陆通用保险公司签订的截至2023年5月9日的股票购买协议(特此提交)。 |
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10.6 | | INNOVATE Corp. 与大陆通用保险公司于 2023 年 5 月 9 日签发的次级无抵押本票(随函提交)。 |
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31.1 | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官证书(特此提交)。 |
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31.2 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官认证(特此提交)。 |
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32.1* | | 第 1350 条首席执行官和首席财务官认证(随函提供)。 |
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101 | | 以下材料来自注册人截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告,格式为可扩展的商业报告语言(XBRL);(i)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表,(iii)截至2023年3月31日和2022年3月31日的简明合并资产负债表 2022 年 31 月 31 日,(iv) 三者的简明合并股东权益表截至2023年3月31日和2022年3月31日的月份,(v)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表,以及(vi)合并财务报表附注(随函提交)。 |
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104 | | 公司截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式(包含在附录101中)。 |
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* | 就经修订的 1934 年《证券交易法》第 18 条而言,这些认证正在 “提供”,不会被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该条的责任约束。此类认证不得被视为以提及方式纳入根据1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中,除非注册人以提及方式特别将其纳入。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
创新公司
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来自: | | /S/MICHAEL J.SENA |
| | 迈克尔·J·塞纳 首席财务官 (经正式授权的官员兼首席财务和会计主任) |
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日期: | | 2023年5月10日 |