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级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001784535美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001784535US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001784535US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001784535US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001784535美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001784535美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001784535US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001784535US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001784535US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001784535US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：可转换债务证券成员2023-01-012023-03-310001784535PRCH：限售股票单位和奖励会员2023-01-012023-03-310001784535PRCH：公开和私人认股权证成员2023-01-012023-03-310001784535PRCH：业绩受限股票单位会员2023-01-012023-03-310001784535PRCH: EarnoutSharesMember2023-01-012023-03-310001784535PRCH：临时考虑业务合并成员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：可转换债务证券成员2022-01-012022-03-310001784535PRCH：限售股票单位和奖励会员2022-01-012022-03-310001784535PRCH：公开和私人认股权证成员2022-01-012022-03-310001784535PRCH：业绩受限股票单位会员2022-01-012022-03-310001784535PRCH: EarnoutSharesMember2022-01-012022-03-310001784535PRCH：临时考虑业务合并成员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001784535PRCH: 2020 年股票激励计划会员2023-01-012023-03-310001784535PRCH：产品和技术会员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001784535PRCH: 2020 年股票激励计划会员2022-01-012022-03-310001784535PRCH：产品和技术会员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001784535PRCH：住宅保修服务会员US-GAAP：客户关系成员2023-03-172023-03-170001784535SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310001784535SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001784535美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001784535美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：企业和其他成员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：运营部门成员PRCH：垂直软件会员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：运营部门成员PRCH: 保险会员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：企业和其他成员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：运营部门成员PRCH：垂直软件会员2022-01-012022-03-310001784535US-GAAP：运营部门成员PRCH: 保险会员2022-01-012022-03-310001784535PRCH：再保险财产灾难条约成员2023-03-310001784535PRCH：再保险财产灾难条约成员2022-12-310001784535PRCH: Reinsurance quotashare Program 成员2023-03-310001784535US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-03-310001784535SRT: 最低成员2023-03-310001784535US-GAAP：商标和商标名称会员2023-03-310001784535US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-03-310001784535US-GAAP：非竞争协议成员2023-03-310001784535US-GAAP：客户关系成员2023-03-310001784535PRCH：企业价值收购会员2023-03-310001784535PRCH：续订权利会员2023-03-310001784535PRCH：Senior SecuredConvertible notes6.75 Due2028 会员US-GAAP：后续活动成员2023-04-202023-04-200001784535PRCH：垂直软件会员2023-01-012023-03-310001784535US-GAAP：衡量输入股价会员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2023-03-310001784535US-GAAP：计量输入价格波动率成员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2023-03-310001784535US-GAAP：测量输入行使价格会员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2023-03-310001784535PRCH：测量输入没收率会员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2023-03-310001784535US-GAAP：衡量输入股价会员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2022-12-310001784535US-GAAP：计量输入价格波动率成员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2022-12-310001784535US-GAAP：测量输入行使价格会员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2022-12-310001784535PRCH：测量输入没收率会员PRCH: Montecarlo 仿真方法评估技术成员2022-12-310001784535US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001784535PRCH: 2020 年股票激励计划会员2023-03-310001784535PRCH: 私人认股权证会员2023-03-310001784535PRCH：2026 年到期的可转换优先票据会员2023-03-310001784535PRCH：普通股认股权证成员2023-03-310001784535PRCH：住宅保修服务会员2023-03-170001784535US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-3100017845352022-01-012022-03-3100017845352023-03-3100017845352022-12-3100017845352023-05-0800017845352023-01-012023-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票prch: itemprch: 公司prch: stateprch: 安全prch: 细分市场

目录

​

​

​

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒根据证券第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年的《交换法》

在截至的季度期间 2023年3月31日

要么

☐根据证券第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告

1934 年的《交换法》

在从到的过渡期间

委员会档案编号： 001-39142

Porch Group, Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

​

特拉华

83-2587663

（公司或组织所在的国家或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

​

411 1stS 大道, 501 套房, 西雅图, 哇98104

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(855) 767-2400

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

​

​
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

​

​

​

​

每个班级的标题

交易符号

注册的交易所名称

普通股，面值每股0.0001美元

PRCH

纳斯达克股票市场有限责任公司

​

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

​

​

​

​

​

​

​

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

​

​

​

​

​

​

​

​

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

​

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2023年5月8日，注册人普通股的已发行股票数量为 97,816,355.

​

​

​

​

目录

​

​

目录

​

    

​

    

页面

​

​

​

​

​

第一部分

​

财务信息

​

3

​

​

​

​

​

第 1 项。

​

财务报表

​

3

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日和2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表

​

3

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表

​

4

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并综合亏损表

​

5

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并股东权益表

​

6

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表

​

8

​

​

​

​

​

​

​

未经审计的简明合并财务报表附注

​

10

​

​

​

​

​

第 2 项。

​

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

​

34

​

​

​

​

​

第 3 项。

​

关于市场风险的定量和定性披露

​

49

​

​

​

​

​

第 4 项。

​

控制和程序

​

50

​

​

​

​

​

第二部分。

​

其他信息

​

52

​

​

​

​

​

第 1 项。

​

法律诉讼

​

52

​

​

​

​

​

第 1A 项。

​

风险因素

​

52

​

​

​

​

​

第 2 项。

​

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

​

53

​

​

​

​

​

第 3 项。

​

优先证券违约

​

53

​

​

​

​

​

第 4 项。

​

矿山安全披露

​

53

​

​

​

​

​

第 5 项。

​

其他信息

​

53

​

​

​

​

​

第 6 项。

​

展品

​

54

​

​

​

​

​

展品索引

​

​

​

54

​

​

​

​

​

签名

​

​

​

57

​

​

​

2

目录

​

第一部分 —财务信息

第 1 项。财务报表

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并资产负债表

（除股票金额外，所有数字均以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年3月31日

    

2022年12月31日

资产

 

​

​

 

​

  

流动资产

 

​

  

 

​

  

现金和现金等价物

​

$

179,357

​

$

215,060

应收账款，净额

​

 

23,600

​

 

26,438

短期投资

​

​

34,441

​

​

36,523

到期再保险余额

​

​

292,775

​

​

299,060

预付费用和其他流动资产

​

 

30,834

​

 

20,009

限制性现金

​

​

14,796

​

​

13,545

流动资产总额

​

 

575,803

​

 

610,635

财产、设备和软件，净额

​

 

13,727

​

 

12,240

经营租赁使用权资产

​

​

4,151

​

​

4,201

善意

​

 

247,118

​

 

244,697

长期投资

​

​

58,678

​

​

55,118

无形资产，净额

​

 

101,753

​

 

108,255

应收长期保险佣金

​

​

13,140

​

​

12,265

其他资产

​

 

2,346

​

 

1,646

总资产

​

$

1,016,716

​

$

1,049,057

​

​

 

  

​

 

  

负债和股东权益

​

 

  

​

 

  

流动负债

​

 

  

​

 

  

应付账款

​

$

6,200

​

$

6,268

应计费用和其他流动负债

​

 

38,856

​

 

39,742

递延收入

​

 

246,502

​

 

270,690

可退还的客户存款

​

 

20,984

​

 

20,142

当前债务

​

 

10,392

​

 

16,455

损失和损失调整费用储备金

​

​

115,527

​

​

100,632

其他保险负债，当前

​

​

78,422

​

​

61,710

流动负债总额

​

 

516,883

​

 

515,639

长期债务

​

 

425,383

​

 

425,310

经营租赁负债，非流动

​

​

2,585

​

​

2,536

按公允价值计算的收益负债

​

​

44

​

​

44

按公允价值计算的私人认股权证负债

​

​

362

​

​

707

其他负债（包括 $24,198和 $24,546分别按公允价值计算）

​

 

26,183

​

 

25,468

负债总额

​

 

971,440

​

 

969,704

承付款和意外开支（附注12）

​

 

  

​

 

  

股东权益

​

 

  

​

 

  

普通股，$0.0001面值：

​

 

10

​

 

10

授权股票 — 400,000,000和 400,000,000，分别地

​

 

  

​

 

  

已发行和 杰出的股票 — 97,018,032和 98,455,838，分别地

​

​

​

​

​

​

额外的实收资本

​

 

677,426

​

 

670,537

累计其他综合亏损

​

​

(5,296)

​

​

(6,171)

累计赤字

​

 

(626,864)

​

 

(585,023)

股东权益总额

​

 

45,276

​

 

79,353

负债和股东权益总额

​

$

1,016,716

​

$

1,049,057

​

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

​

3

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并运营报表

（所有数字均以千计，股票金额除外，未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

收入

​

$

87,369

​

$

63,567

运营费用(1):

​

 

  

​

 

  

收入成本

​

 

51,275

​

 

25,216

销售和营销

​

 

32,585

​

 

26,077

产品和技术

​

 

13,950

​

 

14,231

一般和行政

​

 

26,066

​

 

26,699

无形资产和商誉的减值损失

​

​

2,021

​

​

—

运营费用总额

​

 

125,897

​

 

92,223

营业亏损

​

 

(38,528)

​

 

(28,656)

其他收入（支出）：

​

 

  

​

 

  

利息支出

​

 

(2,188)

​

 

(2,427)

收益负债公允价值的变化

​

​

—

​

​

11,179

私人认股权证负债公允价值的变化

​

​

345

​

​

10,189

扣除投资支出的投资收入和已实现收益

​

​

758

​

​

197

其他收入，净额

​

 

762

​

 

56

其他收入总额（支出）

​

 

(323)

​

 

19,194

所得税前亏损

​

 

(38,851)

​

 

(9,462)

所得税优惠

​

 

111

​

 

177

净亏损

​

$

(38,740)

​

$

(9,285)

​

​

​

​

​

​

​

每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损（注15）

​

$

(0.41)

​

$

(0.10)

​

​

 

  

​

 

  

用于计算基本和摊薄后的每股亏损的股票

​

 

95,209,819

​

 

96,074,527

(1)金额包括股票薪酬支出，如下所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

收入成本

    

$

—

    

$

—

销售和营销

​

 

1,045

​

 

632

产品和技术

​

 

1,449

​

 

1,137

一般和行政

​

 

4,400

​

 

4,085

​

​

$

6,894

​

$

5,854

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

​

4

目录

PORCH GROUP, INC.

​

综合亏损简明合并报表

（所有数字均以千计，未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

净亏损

​

$

(38,740)

​

$

(9,285)

其他综合收益（亏损）：

​

 

​

​

 

​

本期扣除税后未实现净亏损的变化

​

​

875

​

 

(2,515)

综合损失

​

$

(37,865)

​

$

(11,800)

​

​

​

5

目录

​

PORCH GROUP, INC.

​

股东权益简明合并报表

（所有数字均以千计，股票金额除外，未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累积的

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外

​

​

​

​

其他

​

总计

​

​

普通股

 

付费

 

累积的

 

全面

 

股东

​

​

股份

​

金额

 

资本

​

赤字

​

损失

 

公平

截至2022年12月31日的余额

 

98,206,323

​

$

10

​

$

670,537

​

$

(585,023)

​

$

(6,171)

​

$

79,353

净亏损

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(38,740)

​

​

—

​

​

(38,740)

其他综合收益，扣除税款

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

875

​

 

875

基于股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

6,894

​

 

—

​

 

—

​

 

6,894

收购的或有对价

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

 

—

限制性股票奖励的授予

​

295,414

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

行使股票期权

 

4,519

​

 

—

​

 

8

​

​

—

​

 

—

​

 

8

所得税预扣税

 

(92,066)

​

 

—

​

 

(204)

​

​

—

​

 

—

​

 

(204)

回购普通股

​

(1,396,158)

​

​

—

​

​

—

​

​

(3,101)

​

​

—

​

​

(3,101)

出售普通股的收益

​

—

​

​

—

​

​

191

​

​

—

​

​

—

​

​

191

截至2023年3月31日的余额

​

97,018,032

​

$

10

​

$

677,426

​

$

(626,864)

​

$

(5,296)

​

$

45,276

​

​

6

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并股东权益表——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累积的

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外

​

​

​

​

其他

​

总计

​

​

普通股

 

付费

 

累积的

 

全面

 

股东

​

    

股份

​

金额

 

资本

​

赤字

​

损失

 

公平

截至2021年12月31日的余额

 

97,961,597

​

$

10

​

$

641,406

​

$

(424,112)

​

$

(259)

​

$

217,045

净亏损

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(9,285)

​

 

—

​

 

(9,285)

扣除税款的其他综合亏损

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,515)

​

​

(2,515)

基于股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

5,854

​

 

—

​

 

—

​

 

5,854

收购的或有对价

​

—

​

​

—

​

​

530

​

​

—

​

​

—

​

​

530

限制性股票奖励的授予

 

245,855

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

行使股票期权

 

185,685

​

 

—

​

 

473

​

 

—

​

 

—

​

 

473

所得税预扣税

​

(95,951)

​

​

—

​

​

(712)

​

​

—

​

​

—

​

​

(712)

截至2022年3月31日的余额

​

98,297,186

​

$

10

​

$

647,551

​

$

(433,397)

​

$

(2,774)

​

$

211,390

​

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

​

​

​

7

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并现金流量表

（所有数字均以千计，未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

来自经营活动的现金流：

​

​

  

 

​

  

净亏损

​

$

(38,740)

​

$

(9,285)

为将净亏损与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整

​

 

​

​

 

  

折旧和摊销

​

 

6,015

​

 

6,483

经营租赁使用权资产的摊销

​

​

475

​

​

582

无形资产和商誉的减值损失

​

​

2,021

​

​

—

销售损失和财产、设备和软件的减值

​

​

4

​

​

70

重新计量私人认股权证负债的收益

​

 

(345)

​

 

(10,189)

重新计量或有对价的损失（收益）

​

 

(154)

​

 

3,205

重新计量盈余负债的收益

​

​

—

​

​

(11,179)

基于股票的薪酬

​

 

6,894

​

 

5,854

投资溢价摊销/折扣增加，净额

​

​

(280)

​

​

566

已实现的投资亏损净额

​

​

67

​

​

68

利息支出（非现金）

​

 

1,534

​

 

1,046

其他

​

 

242

​

 

64

扣除收购和资产剥离后的运营资产和负债变动

​

 

​

​

 

  

应收账款

​

 

2,619

​

 

1,312

到期再保险余额

​

​

6,286

​

​

(7,920)

预付费用和其他流动资产

​

 

(10,826)

​

 

(6,415)

应付账款

​

 

(69)

​

 

1,051

应计费用和其他流动负债

​

 

1,390

​

 

(4,033)

损失和损失调整费用储备金

​

​

14,895

​

​

17,659

其他保险负债，当前

​

​

16,712

​

​

3,025

递延收入

​

 

(24,100)

​

 

(1,945)

可退还的客户存款

​

 

(4,607)

​

 

(2,949)

应收长期保险佣金

​

 

(875)

​

 

(1,540)

经营租赁负债，非流动

​

​

(489)

​

​

(235)

其他

​

 

(700)

​

 

(696)

用于经营活动的净现金

​

 

(22,031)

​

 

(15,401)

来自投资活动的现金流：

​

 

  

​

 

  

购买财产和设备

​

 

(356)

​

 

(1,167)

资本化内部使用软件开发成本

​

 

(2,427)

​

 

(1,574)

购买短期和长期投资

​

 

(5,410)

​

 

(8,835)

到期日、短期和长期投资的销售

​

​

5,020

​

​

8,449

收购，扣除获得的现金

​

​

(1,974)

​

​

(4,950)

用于投资活动的净现金

​

 

(5,147)

​

 

(8,077)

来自融资活动的现金流：

​

 

  

​

 

  

预先筹资的收益

​

​

313

​

​

5,143

偿还预付款

​

​

(1,281)

​

​

(3,033)

偿还本金和相关费用

​

 

(499)

​

 

(150)

行使股票期权的收益

​

​

8

​

​

473

归属限制性股票单位时缴纳的所得税预扣款

​

​

(204)

​

​

(712)

支付与收购相关的或有对价

​

​

(194)

​

​

—

回购股票

​

​

(5,608)

​

​

—

出售普通股的收益

​

​

191

​

​

—

融资活动提供的净现金

​

 

(7,274)

​

 

1,721

现金、现金等价物和限制性现金的净变化

​

$

(34,452)

​

$

(21,757)

现金、现金等价物和限制性现金，期初

​

$

228,605

​

$

324,792

期末现金、现金等价物和限制性现金

​

$

194,153

​

$

303,035

​

8

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并现金流量表——续

（所有数字均以千计，未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

补充披露

 

​

  

 

​

  

支付利息的现金

​

$

1,796

​

$

1,587

已收到所得税退款

​

$

2,380

​

$

—

​

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

​

​

​

​

9

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

1。业务描述和重要会计政策摘要

业务描述

Porch Group, Inc.（“Porch Group”、“Porch” 或 “公司”）是一个垂直的家庭软件平台，为大约提供软件和服务 30,600公司和小型企业。Porch 是一家以价值为导向的公司，其使命是以保险为中心简化住宅。该公司的保险板块约为 376,000现行的保险和保修保单，既是承保房屋保险的保险公司，也是以代理人的身份销售房屋和汽车保险 20大型和区域保险公司。保险部门还包括Porch的保修服务产品，包括自保再保险提供商。垂直软件部门为家庭服务公司提供软件和服务，例如房屋检查员、抵押贷款公司和贷款官员、产权公司、搬家公司、房地产机构、公用事业公司和个人。

未经审计的中期财务报表

随附的未经审计的简明合并财务报表包括Porch Group, Inc.及其子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规章制度，根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表和附注应与2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告一起阅读。未经审计的简明合并资产负债表中包含的截至2022年12月31日的信息来自公司经审计的合并财务报表。

本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，管理层认为，这些调整反映了公允地列报公司财务状况、经营业绩、综合亏损、股东权益和所列期间和日期的现金流所必需的所有调整（均为正常经常性质）。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他过渡期或未来年度的预期业绩。

综合损失

综合亏损包括与可供出售证券的未实现损益相关的调整。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告和披露的金额。这些估算值包括但不限于无形资产和商誉的减值损失、所提供服务的估计可变对价、保险机构佣金收入的估计终身价值、信贷损失的当前估值、财产和设备的折旧寿命、收购的无形资产的估值和使用寿命、递延所得税资产的估值补贴、股票薪酬支出中使用的假设、保险索赔的未付损失和亏损调整费用，或有对价、收益负债和私人认股权证负债由管理层评估。实际结果可能与这些估计、判断和假设存在重大差异。

10

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

浓度

可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、存放在金融机构的货币市场账户、货币市场基金、存款证和定期到期证券，以及收款过程中的应收账款余额。

如果再保险公司破产，该公司的保险公司子公司有风险，仍需承担责任。管理层及其再保险中介机构定期评估其再保险交易对手的信用质量和评级。 一个截至2023年3月31日，再保险公司占公司保险子公司到期的再保险总余额的10％以上。

基本上，公司在保险领域的所有与保险相关的收入都来自德克萨斯州的客户（约占 60在截至2023年3月31日的三个月中，此类收入的百分比）、南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、乔治亚州、弗吉尼亚州和亚利桑那州，可能会受到经济状况、竞争加剧或环境影响和变化的不利影响。

在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中，没有任何个人客户占公司总收入的10％以上。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有任何个人客户占公司应收账款总额的10％或以上。

截至2023年3月31日，该公司持有的股份约为美元136.1百万现金和 三美国商业银行。

现金、现金等价物和限制性现金

公司将所有在收购时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。公司维持的现金余额可能超过联邦存款保险公司的保险限额。

截至2023年3月31日的限制性现金等价物包括美元5.2公司自保再保险公司作为美国房主协会（“HOA”）利益的抵押品持有的百万美元，美元1.3在某些州，向保险部认捐了百万美元的存款证和货币市场共同基金，这是其获得授权证书的条件，目的是履行对保单持有人和债权人的义务，$6.0根据监管准则的要求，持有的百万美元资金用于支付可能的保修索赔 十七州，和 $2.4百万美元与收购赔偿有关。截至2022年12月31日的限制性现金等价物包括美元5.1公司自保再保险公司持有的百万美元作为HOA利益的抵押品，美元1.0在某些州，向保险部认捐了百万美元的货币市场共同基金，这是其获得授权证书的条件，用于履行对保单持有人和债权人的义务，$5.0根据监管准则的要求，持有的百万美元资金用于支付可能的保修索赔 十九州，和 $2.4百万美元与收购赔偿有关。

11

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

现金及现金等价物与未经审计的简明合并现金流量表中列报的金额的对账情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年3月31日

    

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

179,357

​

$

215,060

限制性现金和限制性现金等价物——当前

​

 

14,796

​

 

13,545

现金、现金等价物和限制性现金

​

$

194,153

​

$

228,605

​

应收账款和应收长期保险佣金

应收账款主要由企业客户和其他企业合伙企业以及个人保单持有人应付的款项组成。该公司根据客户的信誉、历史趋势分析和宏观经济状况估算了无法收回的应收账款准备金。因此，这些因素的不利变化可能会影响公司对可疑账户备抵的估计。截至2023年3月31日和2022年12月31日，无法收回的应收账款备抵额为美元0.6百万和美元0.5分别是百万。

长期保险佣金应收余额包括预计从保单续期中收取的估计佣金。公司将预计在未来十二个月内收取的续保佣金金额记录为经常应收账款。

善意

公司每年测试每个申报单位的商誉减值，或者在事件或情况变化表明申报单位的公允价值低于其账面价值时更频繁地进行减值测试。公司可以选择进行定性评估，以确定是否更有可能发生减值。如果公司能够支持申报单位公允价值低于其账面金额的可能性不大的结论，则公司无需进行量化减值测试。如果公司无法支持这样的结论，或者公司不选择进行定性评估，

公司进行定量评估。如果进行量化商誉减值评估，则公司将使用市场和收益估值相结合的方法。如果申报单位的公允价值低于其账面价值，则在申报单位的公允价值低于其账面价值的范围内记录减值损失。公司已选择10月1日作为进行年度减值测试的日期。

确定申报单位的公允价值本质上是判断性的，涉及使用重要的估计和假设来评估运营和宏观经济变化对每个申报单位的影响。每个申报单位的公允价值是使用收入和市场估值相结合的方法，使用类似企业的上市公司倍数估算的。此类公允价值衡量标准主要基于三级投入。这种分析需要做出重大判断，包括估算未来的现金流，这取决于内部制定的预测，对我们业务的长期增长率的估计，对现金流的使用寿命的估计，以及确定我们的加权平均资本成本，该加权平均资本成本经过风险调整以反映所测试报告单位的具体风险状况。我们最近的减值测试中使用的加权平均资本成本经过了风险调整，以反映报告单位的具体风险状况，范围为14% 至20%.

​

在2023年第一季度，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明公司发生了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及住房、房地产和保险行业宏观经济环境的恶化。公司根据同行业绩以及贴现现金流或股息折扣模型方法，结合使用市场和收益方法，对垂直软件和保险申报单位进行了估值。量化减值评估的结果表明，的估计公允价值

12

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

申报单位超过了其账面价值。因此，公司确定，截至2023年3月31日，分配给其申报单位的商誉没有受到减损。

​

长期资产减值

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时，公司就会审查其长期资产，包括财产、设备、软件和摊销的无形资产，是否存在减值。触发可收回性考验的事件包括长期资产的市场价格大幅下跌、行业或经济出现显著负面趋势、累积的成本大大超过最初预期的收购金额、本期运营或现金流亏损加上运营或现金流损失的历史，或者预测或预测表明与使用长期资产相关的持续亏损或股价持续下跌。当触发事件发生时，将进行可收回性测试，将预计的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可收回性测试发现可能存在减值，则主要根据收益方法来衡量该资产组的公允价值。减值费用按资产组账面价值超过其估计公允价值的金额进行确认。管理层将包括潜在减值的长期资产在内的资产组确定为存在单独的可识别现金流的最低水平。

在2023年第一季度，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明公司发生了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。公司使用收益方法来确定某个资产集团的估计公允价值低于其账面价值，这导致减值费用为美元2.0百万，主要与收购的技术、商标和商标以及其垂直软件领域某些业务的客户关系有关。减值费用包含在减值损失中 无形资产和商誉在合并的运营报表中。

我们使用收益法估算资产组的公允价值。此类公允价值衡量标准主要基于三级投入。我们制定现金流预测的固有假设和估算来自对我们的经营业绩、商业计划预测、预期增长率和资本成本的审查，类似于市场参与者用来评估公允价值的假设和估计。我们还对未来的经济状况和其他数据做出了某些假设。这些用于评估公允价值的因素中有许多不在管理层的控制范围内，这些假设和估计在未来可能会发生变化。

递延保单收购成本

公司将递延保单收购成本（“DAC”）资本化，主要包括佣金、保费税以及保单承保和生产费用，这些费用与公司保险子公司成功收购新的或续订的保险合同直接相关。DAC按与之相关的保单条款按直线法摊销，通常为一年。还通过放弃再保险公司支付的佣金来减少DAC，这些佣金代表收回的收回成本。定期对DAC的可恢复性进行审查，并在必要时进行调整。在确定DAC的可收回性时要考虑未来的投资收入。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，DAC 为 $17.7百万和美元8.7百万美元包含在预付费用和其他流动资产中。包含在销售和营销费用中的摊销递延收购成本为美元9.3百万和美元3.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万。

金融工具的公允价值

公允价值原则要求披露资产和负债公允价值的确定方式，并建立了三级公允价值层次结构，必须根据重要投入水平对这些资产和负债进行分组，如下所示：

13

目录

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​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

第 1 级

可观察的输入，例如衡量日相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）；

第 2 级

可观察的输入，但第 1 级中包含的可以直接或间接观察到的资产或负债的报价除外。这可能包括类似资产和负债的活跃市场、不太活跃的市场的报价，或者可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他投入；以及

第 3 级

通过当前可观察的市场活动以外的其他方式得出的不可观察的输入。

评估公允价值时使用的最不易观察的重要投入的水平决定了整个公允价值衡量标准在层次结构中的位置。管理层对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要使用针对资产或负债的判断。

其他保险负债，当前

下表详细列出了未经审计的简明合并资产负债表上的其他保险负债的组成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2023年3月31日

    

截至2022年12月31日

已割让的应付再保险保费

​

$

39,162

​

$

29,204

应付佣金、再保险公司和代理人

​

​

20,703

​

​

21,045

预付保费

​

 

15,537

​

 

8,668

根据再保险协议持有的资金

​

 

1,875

​

 

1,851

应付一般费用和应计费用

​

​

1,145

​

​

942

其他保险负债，当前

​

$

78,422

​

$

61,710

​

所得税

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，所得税准备金为美元0.1百万福利和一美元0.2分别为百万美元补助金，这些时期的有效税率为 0.3百分比福利和 1.9分别为百分比收益。公司在2023年和2022年期间的有效税率与美国法定税率之间的差异 21％主要是由于与公司净递延所得税资产相关的全额估值补贴。

14

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​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

2。收入

收入分解

总收入包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

​

2023

​

2022

垂直软件细分市场

​

​

​

​

​

​

软件和服务订阅

​

$

16,809

​

$

17,681

与搬家相关的交易

​

​

7,769

​

​

12,193

搬迁后交易

​

​

4,049

​

​

4,530

垂直软件板块总收入

​

​

28,627

​

​

34,404

​

​

​

​

​

​

​

保险板块

​

​

​

​

​

​

保险和保修费、佣金和保单费用

​

​

58,742

​

​

29,163

保险板块总收入

​

​

58,742

​

​

29,163

​

​

​

​

​

​

​

总收入(1)

​

$

87,369

​

$

63,567

​

(1) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中确认的收入包括美元的收入51.0百万和美元20.8分别为百万，与与客户签订的合同的收入分开核算。

与客户签订的合同相关的披露

履行履约义务与开具发票和收取与客户签订的合同有关的款项的时间可能有所不同。负债是按在履行义务履行之前收取的款项入账的。根据ASC 606的定义，如果存在合同，则这些负债被归类为递延收入。根据ASC 606的定义，如果不存在合同，则这些负债被归类为可退还的客户存款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，与客户签订的合同相关的可退还客户存款并不重要。

合同资产-应收保险佣金

在截至2023年3月31日的三个月中，影响合同资产的活动摘要如下：

​

​

​

​

​

​

    

合约资产

截至2022年12月31日的余额

​

$

15,521

承运人出售的保险单佣金的估计终身价值

​

 

2,018

现金收据

​

 

(1,062)

截至2023年3月31日的余额

​

$

16,477

​

截至2023年3月31日，美元3.3预计将在未来12个月内收回百万份合同资产，因此将计入未经审计的简明合并资产负债表上的应收账款。剩下的 $13.1预计将在接下来的各期收取数百万份合同资产，并计入未经审计的简明合并资产负债表上的应收长期保险佣金。

15

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​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

递延收入

在截至2023年3月31日的三个月中，影响递延收入余额的活动摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

垂直软件

​

    

递延收入

截至2022年12月31日的余额

​

$

3,874

确认的收入

​

​

(4,237)

延期的其他款项

​

​

4,693

截至2023年3月31日的余额

​

$

4,330

​

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们未经审计的简明合并资产负债表上的递延收入包括美元242.2百万和美元266.8与我们的保险板块相关的递延收入分别为数百万美元。

剩余的履约义务

截至2023年3月31日和2022年12月31日，分配给待日后履行的履约义务的交易价格金额并不重要，该金额未记录在未经审计的简明合并资产负债表中。

公司运用了会计准则中规定的实用权宜之计，没有列报与 (i) 最初预期期限为的合同未履行履约义务相关的收入 一年或更少，(ii) 对价可变的合同，这些合同完全分配给未履行的履约义务或系列指导方针中核算的完全未兑现的承诺，以及 (iii) 公司按其有权为所提供服务开具发票的金额确认收入的合同。此外，公司不包括与履约义务相关的金额，这些金额是在履行时计费和确认的。

保修收入和相关资产负债表披露

根据相应协议中的取消和退款条款，在提供保修服务之前收到的款项包含在可退还的客户押金或递延收入中。在 2023 年 3 月 31 日，我们有了 $20.8百万，美元3.8百万和美元2.5分别为百万可退还的客户存款、递延收入和非流动递延收入。在 2022 年 12 月 31 日，我们有了 $20.0百万，美元4.4百万和美元1.9分别为百万可退还的客户存款、递延收入和非流动递延收入。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们产生了美元1.2百万和美元0.3与保修索赔相关的费用分别为百万美元。

16

目录

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​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

3。投资

下表提供了公司在本报告所述期间的投资收入以及已实现的投资收益和亏损：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

​

2023

    

2022

投资收益，扣除投资支出

​

$

825

​

$

265

已实现的投资收益

​

​

4

​

​

2

已实现的投资亏损

​

​

(71)

​

​

(70)

扣除投资支出的投资收入和已实现收益（亏损）

​

$

758

​

$

197

​

​

下表提供了公司投资证券的摊销成本、公允价值和未实现收益和（亏损）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日

​

​

​

​

​

未实现总额

​

​

​

​

    

摊销成本

    

收益

    

损失

    

公允价值

美国国债

​

$

34,637

​

$

12

​

$

(226)

​

$

34,423

州、市和政治分区的义务

​

​

11,304

​

​

13

​

​

(1,054)

​

​

10,263

公司债券

​

 

34,549

​

 

96

​

 

(2,610)

​

 

32,035

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

11,527

​

​

11

​

​

(1,162)

​

​

10,376

其他贷款支持和结构性证券

​

​

6,398

​

​

14

​

​

(390)

​

​

6,022

投资证券总额

​

$

98,415

​

$

146

​

$

(5,442)

​

$

93,119

​

17

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日

​

​

​

​

​

未实现总额

​

​

​

​

    

摊销成本

    

收益

    

损失

    

公允价值

美国国债

​

$

35,637

​

$

5

​

$

(320)

​

$

35,322

州、市和政治分区的义务

​

​

11,549

​

​

2

​

​

(1,326)

​

​

10,225

公司债券

​

 

31,032

​

 

32

​

 

(2,837)

​

 

28,227

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

12,790

​

​

11

​

​

(1,268)

​

​

11,533

其他贷款支持和结构性证券

​

​

6,804

​

​

6

​

​

(476)

​

​

6,334

投资证券总额

​

$

97,812

​

$

56

​

$

(6,227)

​

$

91,641

​

下表显示了截至2023年3月31日按合同到期日分列的证券摊销成本和公允价值。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权赎回或预付债务，有或没有催缴或预付罚款。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日

剩余到期时间

    

摊销成本

    

公允价值

在一年或更短的时间内到期

​

$

33,719

​

$

33,640

一年到五年后到期

​

​

18,734

​

​

17,303

五年到十年后到期

​

​

21,836

​

​

20,099

十年后到期

​

 

6,201

​

 

5,679

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

11,527

​

​

10,376

其他贷款支持和结构性证券

​

​

6,398

​

​

6,022

总计

​

$

98,415

​

$

93,119

​

非暂时性损伤

公司定期审查其个人投资证券是否存在非临时减值。公司在确定每个人的安全是否受到非暂时性损害时会考虑各种因素，包括：

-发行人的财务状况和短期前景，包括任何可能影响其运营或收益的具体事件；
-证券的市值在多大程度上低于其成本或摊销成本；
-一般市场状况和行业或行业特定因素；
-发行人未支付其合同规定的利息和本金；以及
-公司在足以收回成本的时间内持有投资的意图和能力。

18

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总的未实现亏损总额的证券如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

少于十二个月

​

十二个月或以上

​

总计

​

​

格罗斯

​

​

​

格罗斯

​

​

​

格罗斯

​

​

​

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

2023 年 3 月 31 日

​

损失

​

价值

    

损失

​

价值

    

损失

​

价值

美国国债

​

$

(66)

​

$

16,320

​

$

(160)

​

$

2,251

​

$

(226)

​

$

18,571

州、市和政治分区的义务

​

​

(48)

​

​

1,936

​

​

(1,006)

​

​

7,852

​

​

(1,054)

​

​

9,788

公司债券

​

​

(617)

​

​

12,375

​

​

(1,993)

​

​

15,615

​

​

(2,610)

​

​

27,990

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

(260)

​

​

3,190

​

​

(902)

​

​

7,149

​

​

(1,162)

​

​

10,339

其他贷款支持和结构性证券

​

​

(149)

​

​

1,712

​

​

(241)

​

​

3,696

​

​

(390)

​

​

5,408

证券总额

​

$

(1,140)

​

$

35,533

​

$

(4,302)

​

$

36,563

​

$

(5,442)

​

$

72,096

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

少于十二个月

​

十二个月或以上

​

总计

​

​

格罗斯

​

​

​

格罗斯

​

​

​

格罗斯

​

​

​

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

2022 年 12 月 31 日

​

损失

​

价值

    

损失

​

价值

    

损失

​

价值

美国国债

​

$

(127)

​

$

10,748

​

$

(193)

​

$

9,824

​

$

(320)

​

$

20,572

州、市和政治分区的义务

​

​

(929)

​

​

6,258

​

​

(397)

​

​

3,504

​

​

(1,326)

​

​

9,762

公司债券

​

​

(1,623)

​

​

16,531

​

​

(1,214)

​

​

10,328

​

​

(2,837)

​

​

26,859

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

(687)

​

​

6,565

​

​

(581)

​

​

4,952

​

​

(1,268)

​

​

11,517

其他贷款支持和结构性证券

​

​

(359)

​

​

4,633

​

​

(117)

​

​

1,094

​

​

(476)

​

​

5,727

证券总额

​

$

(3,725)

​

$

44,735

​

$

(2,502)

​

$

29,702

​

$

(6,227)

​

$

74,437

​

在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有 452和 483分别处于未实现亏损状况的证券。在这些证券中， 363截至 2023 年 3 月 31 日，已有 12 个月或更长时间处于未实现亏损状态。

该公司认为，其任何可供出售证券不存在信用损失或其他因素等基本问题。固定期限证券投资的未实现亏损主要是由利率变动造成的。预计证券的结算价格不会低于投资的面值。由于公允价值的下降归因于利率或市场状况的变化，而不是信贷质量的变化，并且由于公司有能力和意图在市场价格回升或到期之前持有可供出售的投资，因此截至2023年3月31日，公司认为其任何投资都不会受到暂时减值。

19

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

4。公允价值

下表详细列出了经常以公允价值计量的资产和负债的公允价值计量标准：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日的公允价值计量

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

第 1 级

​

第 2 级

    

第 3 级

    

公允价值

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

货币市场共同基金

​

$

33,443

​

$

—

​

$

—

​

$

33,443

债务证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

​

34,423

​

​

—

​

​

—

​

​

34,423

州和市的义务

​

​

—

​

​

10,263

​

​

—

​

​

10,263

公司债券

​

​

—

​

​

32,035

​

​

—

​

​

32,035

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

—

​

​

10,376

​

​

—

​

​

10,376

其他贷款支持和结构性证券

​

​

—

​

​

6,022

​

​

—

​

​

6,022

​

​

$

67,866

​

$

58,696

​

$

—

​

$

126,562

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

偶然考虑-业务合并

​

$

—

​

$

—

​

$

24,198

    

$

24,198

偶然考虑-盈利

​

 

—

​

 

—

​

 

44

    

​

44

私人认股权证责任

​

​

—

​

 

—

​

​

362

​

​

362

​

​

$

—

​

$

—

​

$

24,604

​

$

24,604

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的公允价值计量

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

​

第 1 级

    

第 2 级

    

第 3 级

    

公允价值

资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

货币市场共同基金

​

$

6,619

​

$

—

​

$

—

​

$

6,619

债务证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

​

35,322

​

​

—

​

​

—

​

​

35,322

州和市的义务

​

​

—

​

​

10,225

​

​

—

​

​

10,225

公司债券

​

​

—

​

​

28,227

​

​

—

​

​

28,227

住宅和商业抵押贷款支持证券

​

​

—

​

​

11,533

​

​

—

​

​

11,533

其他贷款支持和结构性证券

​

​

—

​

​

6,334

​

​

—

​

​

6,334

​

​

$

41,941

​

$

56,319

​

$

—

​

$

98,260

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

偶然考虑-业务合并

​

$

—

​

$

—

​

$

24,546

​

$

24,546

偶然考虑-盈利

​

 

—

​

 

—

​

 

44

​

 

44

私人认股权证责任

​

​

—

​

 

—

​

​

707

​

​

707

​

​

$

—

​

$

—

​

$

25,297

​

$

25,297

​

金融资产

货币市场共同基金的估值以基金赞助商在交易活跃的交易所公布的收盘价计算。由于资金通常维持在不波动的净资产价值上，因此成本接近公允价值。这些作为第 1 级测量值包含在上表中。可供出售的固定到期证券的公允价值基于独立定价服务提供的价格。公司已审查这些价格是否合理，并未调整从独立提供商那里收到的任何价格。二级证券是指使用可观察的市场信息确定其公允价值的资产，例如前一天的交易价格，

20

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

来自不太活跃的市场的报价或具有类似特征的证券的报价。曾经有 不转移介于 1 级和级别 2 之间。

偶然考虑-业务合并

公司使用蒙特卡罗仿真方法估算了与2021年10月收购Floify相关的股价里程碑引发的业务合并或有对价的公允价值。公允价值基于公司在或有对价到期日的模拟股价。截至2023年3月31日，用于确定美元公允价值的关键输入15.1百万包括了美元的股价1.43，行使价为 $36.00，折扣率为 14.4% 和波动率 100%。截至2022年12月31日，用于确定美元公允价值的关键输入15.5百万包括了美元的股价1.88，行使价为 $36.00，折扣率为 10.3% 和波动率 95%.

公司使用折现现金流法，根据与2022年4月收购住宅保修服务（“RWS”）相关的具体指标，估算了业务合并或有对价的公允价值。公允价值基于或有对价到期日的收入百分比。截至2023年3月31日，用于确定美元公允价值的关键输入9.0百万是管理层的现金流估计值和贴现率 16%。截至2022年12月31日，用于确定美元公允价值的关键输入9.0百万是管理层的现金流估计值和贴现率 17%.

偶然考虑-盈利

该公司使用蒙特卡罗模拟方法估算了收益或有对价的公允价值。美元的公允价值0.1百万美元基于公司在或有对价到期日的模拟价格，并因某些员工没收而增加。截至2023年3月31日，用于确定公允价值的关键输入包括行使价为美元22.00，波动率为 100%，没收率为 15% 和股价为 $1.43。截至2022年12月31日，用于确定公允价值的关键输入包括行使价美元22.00，波动率为 100%，没收率为 15% 和股价为 $1.88.

私人认股权证

该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算了私人认股权证的公允价值。截至2023年3月31日，用于确定公允价值的关键输入包括行使价为美元11.50，预期的波动率为 90%，剩余合同期限为 2.73年份，股价为美元1.43。截至2022年12月31日，用于确定公允价值的关键输入包括行使价为美元11.50，预期的波动率为 90%，剩余合同期限为 2.98年份，股价为美元1.88.

第 3 级向前滚动

归类为第三级的公允价值衡量标准对用于确定公允价值的假设或方法的变化很敏感，此类变化可能导致公允价值的显著增加或减少。

21

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

使用大量不可观察的输入定期以公允价值计量的第 3 级项目的变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

特遣队

​

​

​

​

特遣队

​

考虑-

​

私人

​

​

考虑-

​

商业

​

搜查令

​

    

Earnout

    

组合

    

责任

截至2022年12月31日的公允价值

​

$

44

​

$

24,546

​

$

707

增补

​

​

—

​

​

—

​

​

—

定居点

​

​

—

​

​

(194)

​

​

—

公允价值变动，包括在净亏损中的亏损（收益）(1)

​

​

—

​

​

(154)

​

​

(345)

截至2023年3月31日的公允价值

​

$

44

​

$

24,198

​

$

362

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

特遣队

​

​

​

​

特遣队

​

考虑-

​

私人

​

​

考虑-

​

商业

​

搜查令

​

    

Earnout

    

组合

    

责任

截至2021年12月31日的公允价值

​

$

13,866

​

$

9,617

​

$

15,193

增补

​

​

—

​

 

—

​

​

—

定居点

​

​

—

​

​

—

​

​

—

公允价值变动，包括在净亏损中的亏损（收益）(1)

​

​

(11,179)

​

​

3,205

​

​

(10,189)

截至2022年3月31日的公允价值

​

$

2,687

​

$

12,822

​

$

5,004

​

(1)与业务合并相关的或有对价公允价值的变化包含在未经审计的简明合并运营报表中的一般和管理费用中。Ch公允价值范围为 收益或有对价和私人认股权证负债 在未经审计的简明合并运营报表中单独披露。

公允价值披露

截至2023年3月31日和2022年12月31日，可转换优先票据的公允价值为美元234.0百万和美元238.6分别为百万。$的减少4.6百万主要是由于截至2023年3月31日的股价与2022年12月31日相比下跌。信贷额度、预付款安排和其他票据的公允价值接近未付本金余额。除2026年2级票据外，所有债务均被视为3级衡量标准。参见注释 7。

5。财产、设备和软件

财产、设备和软件网络，由以下内容组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

3月31日

​

十二月三十一日

​

​

2023

    

2022

软件和计算机设备

​

$

8,680

​

$

8,326

家具、办公设备和其他

​

 

2,115

​

 

2,118

内部开发的软件

​

 

19,400

​

 

17,128

租赁权改进

​

 

1,178

​

 

1,178

​

​

 

31,373

​

 

28,750

减去：累计折旧和摊销

​

 

(17,646)

​

 

(16,510)

财产、设备和软件，净额

​

$

13,727

​

$

12,240

​

22

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

与财产、设备和软件相关的折旧和摊销费用为美元1.2百万和美元1.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

6。无形资产和商誉

无形资产

截至2023年3月31日，无形资产按成本或收购日的公允价值减去累计摊销和减值列报，包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

    

​

​

​

累积的

​

​

​

​

​

平均值

​

无形的

​

摊销

​

无形的

​

​

有用生活

​

资产，

​

而且

​

资产，

​

    

（以年为单位）

    

总的

    

减值

    

网

客户关系

 

9.0

​

$

69,505

​

$

(17,164)

​

$

52,341

获得的技术

 

5.0

​

 

36,041

​

​

(17,486)

​

 

18,555

商标和商品名称

 

10.0

​

 

23,443

​

​

(5,038)

​

 

18,405

非竞争协议

​

3.0

​

​

616

​

​

(419)

​

​

197

收购业务的价值

​

1.0

​

​

400

​

​

(400)

​

​

—

续订权

​

6.0

​

​

9,734

​

​

(2,439)

​

​

7,295

保险牌照

​

无限期

​

​

4,960

​

​

—

​

​

4,960

无形资产总额

 

​

​

$

144,699

​

$

(42,946)

​

$

101,753

​

截至2022年12月31日，无形资产包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

    

​

​

    

​

​

    

​

​

​

​

平均值

​

无形的

​

​

​

​

无形的

​

​

有用生活

​

资产，

​

累积的

​

资产，

​

    

（以年为单位）

    

总的

    

摊销

    

网

客户关系

 

9.0

​

$

69,730

​

$

(15,079)

​

$

54,651

获得的技术

 

5.0

​

 

37,932

​

​

(16,468)

​

 

21,464

商标和商品名称

 

10.0

​

 

25,071

​

​

(5,724)

​

 

19,347

非竞争协议

​

3.0

​

​

619

​

​

(407)

​

​

212

收购业务的价值

​

1.0

​

​

400

​

​

(400)

​

​

—

续订权

​

6.0

​

​

9,734

​

​

(2,113)

​

​

7,621

保险牌照

​

无限期

​

​

4,960

​

​

—

​

​

4,960

无形资产总额

 

​

​

$

148,446

​

$

(40,191)

​

$

108,255

​

与无形资产相关的摊销费用总额为美元4.9百万和美元5.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

在2023年第一季度，公司记录的减值费用为美元2.0百万，主要与收购的技术、商标和商品名以及其垂直软件领域内某资产集团的客户关系有关。减值费用包含在合并运营报表中的无形资产和商誉减值损失和综合亏损中。

23

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

善意

下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中商誉账面金额的变化：

​

​

​

​

​

​

    

善意

截至2022年12月31日的余额

​

$

244,697

收购

​

 

2,421

截至2023年3月31日的余额

​

$

247,118

​

​

​

​

​

7。债务

截至2023年3月31日，债务包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

债务

    

​

​

​

​

​

​

 

未获得认证

 

发行

 

携带

​

​

校长

​

折扣

 

成本

​

价值

2026年到期的可转换优先票据

​

$

425,000

​

$

—

​

$

(7,947)

​

$

417,053

预先筹资安排

​

​

9,255

​

​

(408)

​

​

—

​

​

8,847

定期贷款额度，2029年到期

​

​

9,651

​

​

—

​

​

—

​

​

9,651

其他注意事项

​

 

300

​

 

(76)

​

 

—

​

 

224

​

​

$

444,206

​

$

(484)

​

$

(7,947)

​

$

435,775

​

可转换优先票据

确认的利息支出与 0.752026年到期的可转换优先票据（“2026年票据”）的百分比约为美元1.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，每个月为百万美元，包括合同利息支出和债务发行成本的摊销。

2023 年 4 月，公司发行了 $333百万本金总额为 6.75私募交易中于2028年到期的优先有担保可转换票据（“2028年票据”）的百分比。Porch 使用发行2028年票据的部分净收益回购了美元2002026 年票据中的百万张，用于偿还美元9.7HOA定期贷款机制下未偿还的百万美元，每种情况均加上相应的应计和未付利息以及相关费用和支出。有关其他信息，请参阅注释 16。

预先拨款安排

对于某些房屋保修合同，公司参与了与第三方融资机构的融资安排，该安排向公司提供合同保费预付款，减去融资费。第三方融资机构向保修合同客户收取分期付款，以满足公司在合同期限的一部分时间内的还款义务。如果客户在公司收到的预付款全额偿还之前取消了保修合同，我们仍然有义务向第三方融资机构偿还款项。作为安排的一部分，公司支付融资费，这些费用由第三方融资者预先收取，最初被确认为债务折扣。根据实际利息法，融资费用作为利息支出摊销。每份合约的隐含利率各不相同，通常约为 14占收到的资金总额的百分比。确认的与预先供资安排相关的利息支出为美元0.5百万和美元1.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

24

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

定期贷款机制

截至2023年3月31日，公司已借款9.7百万美元用于HOA定期贷款机制。2023年4月，使用2028年票据发行收益的一部分，全额偿还了定期贷款额度。有关其他信息，请参阅注释 16。

​

8。股权和认股权证

已发行普通股和普通股等价物

下表总结了公司全面摊薄后的资本结构：

​

​

​

​

​

​

3月31日

​

​

2023

已发行和流通的普通股

    

94,968,032

Earnout 股票

 

2,050,000

已发行和流通的普通股总数

​

97,018,032

留待未来发行的普通股：

​

​

私人认股权证

​

1,795,700

股票期权（注9）

 

3,735,134

限制型和性能型股票单位和奖励（注9）

 

6,216,509

2020年股权计划资金池留待未来发行（注9）

 

11,325,306

2026年到期的可转换优先票据(1)

​

16,998,130

与收购相关的意外可发行股票(2)

​

13,957,569

已发行和留待未来发行的普通股总数

 

151,046,380

(1)在2021年9月16日发行2026年票据方面，公司将部分收益用于支付有上限的看涨交易，预计这通常会减少公司普通股的潜在摊薄。上限看涨交易实际上提高了公司的转换价格，从而影响了可能发行的股票数量 $25每股约为 $37.74每股，这将导致 11,261,261可能具有稀释作用的股份，而不是本表中报告的股份。

​

(2)关于收购Floify和HOA，公司有义务在未来满足规定的市场条件的前提下发行一定数量的普通股。应急可发行的股票是根据购买协议计算的，假设在报告期结束时应急期结束时可以发行。

​

上表不包括与先前收购相关的或有可发行的普通股。只要达到规定的运营里程碑或未来市场条件得到满足，此类普通股就可以发行。

回购普通股

2022 年 10 月，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权管理层最多回购 $15百万美元为公司普通股和/或可转换票据。该计划下的回购可以在2022年11月10日至2023年6月30日期间不时在公开市场上以现行市场价格、私下协商交易、大宗交易和/或通过其他允许的方式进行。

在2023年第一季度，公司回购并取消 1,396,158总成本为美元的股票3.1百万（包括佣金）。截至2023年3月31日，回购超过面值的股票所支付的费用记入未经审计的简明合并资产负债表中的累计赤字。

25

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

公司回购 $200如附注7所述，2026年票据中有百万张是在单独授权下发行的，不是美元的一部分15百万股回购计划。

认股证

在截至2023年3月31日的三个月中，没有与公共和私人认股权证相关的活动。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

的数量

​

​

​

的数量

 

常见

​

​

​

认股证

 

已发行股票

截至2022年12月31日的余额

 

 

1,795,700

​

11,521,412

已锻炼

 

 

—

​

—

已取消

​

​

—

​

—

截至2023年3月31日的余额

 

 

1,795,700

​

11,521,412

​

​

9。股票补偿

根据公司的2020年股票激励计划，该计划于2020年12月取代了公司的2012年股权激励计划，公司的员工、董事和顾问有资格获得激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）、绩效奖励（“PRSU”）和其他股票奖励，统称为 “奖励”。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，股票薪酬支出为美元6.9和 $5.9分别是百万。

截至2023年3月31日的三个月中，与股票期权、RSU和PRSU活动相关的详细信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

的数量

​

​

​

​

的数量

​

性能

​

 

的数量

 

受限

​

受限

​

 

选项

 

库存单位

​

股票奖励

截至2022年12月31日的余额

 

3,862,918

 

5,309,241

​

920,924

已授予

 

—

 

123,292

​

301,598

既得

 

—

 

(295,414)

​

—

已锻炼

​

(4,519)

​

—

​

—

已没收、取消或过期

 

(123,265)

 

(143,132)

​

—

截至2023年3月31日的余额

 

3,735,134

 

4,993,987

​

1,222,522

​

​

10。再保险

​

2023 年计划：

该公司的第三方配额份额再保险计划分为 三分开放置以最大限度地提高覆盖范围和成本效益。2023年海岸计划涵盖了公司在德克萨斯州某些沿海地区和休斯敦都会区的业务，位于 42.05标的财产和意外损失（“财产和意外损失”）的百分比，以及位于南卡罗来纳州的所有业务的百分比 7.3财产和意外损失的百分比。2023年核心计划涵盖了公司不在沿海计划中的业务部分，该计划位于 49.5公司在德克萨斯州剩余业务的财产和意外损失的百分比以及 48.0公司在其他州的业务损益损失的百分比。此外，合并计划涵盖了公司的所有业务，位于 5财产和意外损失的百分比。所有程序都对... 有效

26

目录

PORCH GROUP, INC.

​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

2023年1月1日至2023年12月31日或2024年3月31日期间，受某些限制和例外情况的约束，这些限制和例外情况因参与的再保险公司而异。

截至2023年3月31日生效的财产灾难超额损失条约发展完毕 五分层并将公司的净留存额限制在美元4每次发生一百万美元，提供的保险最高为净亏损美元440百万。公司还提供复职保费保障，以涵盖首次到期的任何复职保费 三层。

再保险对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的保费和收入的影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

​

2023

​

2022

​

​

书面的

​

赢了

​

书面的

​

赢了

直接保费

​

$

96,873

​

$

114,824

​

$

87,123

​

$

84,318

割让的保费

​

 

2,266

​

 

(74,674)

​

 

(60,636)

​

 

(71,727)

净保费

​

$

99,139

​

$

40,150

​

$

26,487

​

$

12,591

​

与2022年计划相比，该公司的2023年第三方配额分成计划的割让百分比有所降低，这导致在截至2023年3月31日的三个月中，投资组合转移和书面保费的割让减少。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，再保险对发生的损失和损失调整费用（“LAE”）的影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

​

2023

​

2022

直接损失和 LAE

​

$

90,015

​

$

68,221

割让的损失和 LAE

​

​

(47,156)

​

​

(54,946)

净亏损和 LAE

​

$

42,859

​

$

13,275

​

到期的再保险余额明细如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年3月31日

​

2022年12月31日

割让了未赚取的保费

​

$

169,360

​

$

203,157

损失和 LAE 储备金

​

​

74,043

​

​

76,999

可收回再保险

​

​

49,281

​

​

18,765

其他

​

​

91

​

​

139

到期再保险余额

​

$

292,775

​

$

299,060

​

​

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​

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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

11。未付损失和损失调整准备金

下表提供了截至2023年3月31日的三个月未付损失的期初和期末准备金余额以及LAE（再保险总额）的结转情况：

​

​

​

​

​

​

    

2023

截至2022年12月31日的未付损失准备金和LAE

​

$

100,632

损失和LAE的再保险可收回款

​

 

(76,999)

截至2022年12月31日的未付损失准备金和LAE准备金，扣除再保险可收账款

​

​

23,633

增加针对以下情况发生的损失和最低限度扣除准备金（扣减额）：

​

​

​

本年度

​

​

43,464

前几年

​

​

(605)

本年度的净支出亏损和LAE

​

​

42,859

扣除在以下情况下发生的损失和 LAE 的付款：

​

​

​

本年度

​

​

(14,015)

前几年

​

​

(10,993)

本年度的索赔净额和LAE付款净额

​

​

(25,008)

期末亏损准备金和扣除再保险可收回款后的LAE

​

​

41,484

损失和LAE的再保险可收回款

​

​

74,043

截至2023年3月31日的未付损失和LAE准备金

​

​

115,527

​

​

​

由于向管理层提供了关于前几年发生的索赔的补充资料，损失准备金和损失理算费用估计数发生了变化，导致减少了美元0.6截至2023年3月31日的三个月为百万美元。

​

​

12。承付款和或有开支

诉讼

公司不时受到或可能成为正常业务过程中产生的各种法律诉讼的对象，包括由用户、其他实体或监管机构提起的诉讼。如果既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额，则记录估计的负债。在许多情况下，公司无法确定损失是否可能发生，也无法合理估计此类损失的金额，因此，某一事项产生的未来潜在损失可能与公司在涵盖这些事项的财务报表中记录的估计负债金额不同。公司定期审查其估算值并进行调整，以反映谈判、估计和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件。

根据《电话消费者保护法》审理的案件

Porch和/或被收购的实体Gosmith.com是十二起法律诉讼的当事方，这些诉讼指控违反了1991年《电话消费者保护法》的自动通话和/或请勿通话限制。其中一些诉讼涉及相关的州法律索赔。该诉讼是单一原告律师事务所于2019年12月和2020年4月/5月在美国各地的联邦地方法院提起的大规模侵权诉讼。其中一项诉讼因有偏见被驳回，并被上诉至第九巡回上诉法院。2022 年 10 月 12 日，第九巡回上诉法院在一项分歧裁决中推翻了原判。其余案件合并到波奇居住的美国华盛顿西区地方法院。原告提出一项动议，要求允许提出第二次修正申诉，目前尚待审理。一旦该动议得到解决，预计法院将就被告即将提出的驳回动议制定简短的时间表。否则，在被告作出裁决之前，该案将暂停审理

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​

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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

运动。原告寻求实际、法定和/或三重赔偿、禁令救济以及合理的律师费和成本。

这些行动处于诉讼过程的早期阶段。尽管这些诉讼的结果可能不利，但无法确定这些争端产生不利结果的可能性。此外，无法估计潜在损失的范围或金额（如果结果应该不利）。Porch 打算对这些案件提出激烈的质疑。

Kandela, LLC 诉 Porch.com, Inc.

2020年5月，Kandela, LLC的前所有者向加利福尼亚州高等法院对Porch提起诉讼，指控Porch违反了与收购坎德拉业务相关的收购协议的条款和实现以及相关的欺诈性激励索赔。索赔人根据与Porch签订的资产购买协议和相关的雇用协议，寻求追回损害赔偿。索赔人还要求赔偿惩罚性赔偿、律师费和费用。某些索赔人解决了索赔，这种和解在估计的应计金额范围之内。其余索赔的仲裁于 2022 年 3 月进行。2022 年 7 月，仲裁员发布了最终裁决，认定申诉人 Kandela, LLC 提出的任何索赔均无法律依据，并裁定 Porch 在所有方面均为胜诉方。仲裁员还判给Porch及其保险公司的律师费和成本，金额为 $1.4百万美元为胜诉方，如果全额收回，预计其中很大一部分将分配给其公司保险提供商。2022 年 10 月 12 日，洛杉矶高等法院确认了仲裁裁决，并作出了有利于 Porch 的判决。坎德拉未能作出有利于波奇的判决。坎德拉于2022年12月9日就判决提交了上诉通知书。2023 年 1 月 18 日，Porch 对坎德拉及其成员提起了欺诈性转让诉讼，理由是他们错误地分配了本可以满足判决的资产。2023 年 3 月 1 日，坎德拉根据《破产法》第 7 章申请保护。结果，坎德拉的上诉诉讼自动中止。目前，对所有被告而言，Porch的欺诈性运输诉讼也已暂缓执行。波奇打算采取一切必要措施，以便对坎德拉成员提起欺诈性转让诉讼，波奇认为这些成员收到了可用于执行判决的以欺诈手段转移的资产。

假定工资和工时集体诉讼程序

HireaHelper™ 的一名前雇员于2020年11月向圣地亚哥县高等法院提起诉讼，声称假定集体诉讼涉及未支付加班费、分居时未支付赔偿金以及违反加利福尼亚州法律的不公平商业行为。HireaHelper™ 于 2020 年 12 月收到申诉，2021 年 1 月 28 日，被告将此案移交给美国加利福尼亚南区地方法院。原告寻求在相关时间段内代表HireaHelper™ 和Porch（在2020年12月23日合并之前）以及Porch的其他关联公司在加利福尼亚州的所有现任和前任非豁免员工。原告要求赔偿未付工资、违约金、罚款、律师费和成本。各方最近参加了调解，调解取得了成功，达成了协议。双方已经执行了长式和解协议，并于2022年8月11日获得了法院对和解的最终批准。Porch 于 2022 年 9 月支付了个人和解金，原告的个人索赔被驳回并获释。Porch 还在 2022 年 9 月为集体诉讼和解提供了资金，该集体支付的和解款已于 2022 年 10 月分配。和解是最终的，和解支票已于 2023 年 3 月到期。该过程的最后一步将是分配未兑现的和解支票中的资金，并由法院批准这些支票。

其他

此外，在正常业务过程中，Porch Group及其子公司是（或可能成为）涉及财产、人身伤害、合同、知识产权和其他索赔的诉讼以及股东衍生诉讼、集体诉讼和其他事项的诉讼的当事方。在此类问题中可能收回的款项可能受到保险的约束。尽管无法肯定地预测法律诉讼和索赔的结果,

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​

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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

目前，Porch Group及其任何子公司都不是任何法律诉讼的当事方，公司认为，如果对公司作出不利的裁定，其结果将对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

​

13。业务合并

2023 年 3 月 17 日收购佛罗里达州和加利福尼亚州的业务 住宅保修服务（“RWS”）

2022年4月1日，公司与住宅保修服务（“RWS”）签订了股票和会员权益购买协议，以收购其房屋保修和检查软件和服务业务。当天，公司完成了对RWS几乎所有业务的收购，但佛罗里达州和加利福尼亚州的业务除外，这些业务需要获得某些监管和其他批准。

对佛罗里达州和加利福尼亚业务的收购已于 2023 年 3 月 17 日结束。公司支付了大约 $2.1用百万现金购买 $0.2百万现金和流动资产，以及 $0.2数百万个客户关系，估计使用寿命为 3 年。客户关系无形资产的估计价值是使用收入方法计算的。

$的总交易成本0.1百万美元主要由法律和尽职调查费用组成，包含在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。自收购之日起，每项收购的经营业绩均包含在公司的合并财务报表中。

14。区段信息

该公司有 二同时也是我们的运营领域的可报告细分市场：垂直软件和保险。我们的应申报细分市场是根据我们的首席运营决策者（“CODM”）如何管理我们的业务、做出运营决策以及评估运营和财务业绩而确定的。首席执行官充当 CODM，审查我们的财务和运营信息 二可报告的区段。运营部门是企业的组成部分，可获得单独的独立财务信息，CODM定期评估运营业绩，以便做出有关资源分配和评估绩效的决策。

我们的垂直软件部门主要由家庭垂直软件平台组成，为家庭服务公司（例如房屋检查员、搬家公司、公用事业公司、产权公司等）提供软件和服务，包括来自公司的软件订阅和服务费以及非保险收入。

我们的保险部门通过自己的保险公司提供各种形式的房主保险单，并通过其持牌保险机构提供某些房主和汽车保险单。保险领域还包括房屋保修服务收入。

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​

简明合并报表附注——续

（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

下表提供了公司按细分市场划分的收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

分部收入：

​

​

​

​

​

​

垂直软件

​

$

28,627

​

$

34,404

保险

​

​

58,742

​

​

29,163

分部总收入

​

$

87,369

​

$

63,567

​

该公司的分部运营和财务业绩指标是分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）。分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为收入减去与这些细分市场相关的以下费用：收入成本、销售和营销成本、产品和技术费用以及一般和管理费用。分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）还不包括管理层认为不能反映持续核心业务的非现金项目或项目。

目前，公司没有向应申报的细分市场分配任何分摊费用。这些费用包含在 “公司” 和 “其他” 中。公司和其他包括销售和营销、某些产品和技术、会计、人力资源、法律和一般及行政等共享费用，以及因其职能而在评估分部业绩时未分配的其他收入、支出、损益。此类交易不包括在应报告的分部业绩中，但包含在报告的合并业绩中。

分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）与下述运营合并亏损的对账包括CODM在评估分部业绩时未考虑的公司和其他项目的影响。

下表提供了以下财务信息 二应报告的分部以及与所列期间合并财务信息的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）：

​

​

​

​

​

​

垂直软件

​

$

(396)

​

$

2,884

保险

​

 

(7,185)

​

 

216

企业和其他

​

 

(14,301)

​

 

(13,527)

分部调整后的息税折旧摊销前利润总额（亏损）

​

 

(21,882)

​

 

(10,427)

对账项目：

​

​

​

​

​

​

折旧和摊销

​

​

(6,015)

​

​

(6,483)

基于非现金股票的薪酬支出

​

​

(6,894)

​

​

(5,854)

收购和其他交易成本

​

​

(1,112)

​

​

(895)

无形资产和商誉的减值损失

​

​

(2,021)

​

​

—

非现金损失和财产、设备和软件的减值

​

​

—

​

​

(69)

或有对价的重新估值

​

​

154

​

​

(3,205)

投资收入和已实现收益

​

​

(758)

​

​

(197)

非现金奖励支出

​

​

—

​

​

(1,526)

营业亏损

​

$

(38,528)

​

$

(28,656)

​

CODM 不按分段审查资产。

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​

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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

公司的所有收入均在美国产生，但非实质性金额除外。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司在美国境外没有重大资产。

​

​

15。每股基本和摊薄后的净亏损

归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损按照参与证券所要求的两类方法列报。

在两类方法下，归属于普通股股东的每股基本净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。

归属于普通股股东的摊薄后每股收益根据股票期权、限制性股票单位、PRSU、RSA、可转换票据、收益股票和认股权证的潜在摊薄影响调整了每股基本收益。由于公司已报告了所有报告期内的亏损，因此所有潜在的摊薄证券均具有抗摊薄作用，因此，每股基本净亏损等于摊薄后的每股净亏损。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月公司归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算结果：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

    

2023

    

2022

分子：

 

​

  

 

​

  

用于计算每股净亏损的净亏损——基本亏损和摊薄后亏损：

​

$

(38,740)

​

$

(9,285)

​

​

​

​

​

​

​

分母：

​

 

  

​

 

  

用于计算每股亏损的加权平均已发行股票——基本和摊薄：

​

 

95,209,819

​

 

96,074,527

​

​

​

​

​

​

​

每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损

​

$

(0.41)

​

$

(0.10)

​

下表披露了可能削弱未来每股基本净亏损的证券，这些证券未包含在摊薄后每股净亏损的计算中，因为这样做在所有报告期内都具有抗摊薄作用：

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

​

2023

    

2022

股票期权

 

3,735,134

 

4,569,743

限制性股票单位和奖励

​

4,993,987

​

4,188,802

性能限制型股票单位

​

1,222,522

​

37,184

公开和私人认股权证

 

1,795,700

 

1,795,700

Earnout 股票

​

2,050,000

​

2,050,000

可转换债务(1)

​

16,998,130

​

16,998,130

与收购相关的意外可发行股票(2)

​

13,957,569

​

2,792,457

​

(1)在2021年9月16日发行2026年票据方面，公司将部分收益用于支付有上限的看涨交易，预计这通常会减少公司普通股的潜在摊薄。有上限的看涨交易实际上将公司的转换价格从美元上调了，从而影响了可能发行的股票数量25每股约为 $37.74每股，这将导致 11,261,261截至2023年3月31日，可能具有摊薄作用的股票，而不是本表中报告的股票。

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​

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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明，否则未经审计）

(2) 关于收购Floify和HOA，公司有义务在未来满足规定的市场条件的前提下发行一定数量的普通股。应急可发行的股票是根据购买协议计算的，假设在报告期结束时应急期结束时可以发行。

​

​

16。后续事件

2023 年 4 月 20 日，公司发行了 $333百万本金总额为 6.75私募交易中2028年到期的优先有担保可转换票据（“2028年票据”）的百分比。Porch 使用发行2028年票据的部分净收益回购了美元200其2026年票据中的百万张，用于偿还美元9.7HOA定期贷款机制下未偿还的百万美元，每种情况均加上相应的应计和未付利息以及相关费用和支出。

根据波奇的选择，2028年票据可转换为现金、公司普通股或现金与普通股的组合，初始转换率为 39.9956每美元普通股的份额1,0002028年票据的本金，相当于约美元的初始转换价格25.00每股。

2028年票据是公司的优先担保债务，应计利率为 6.75%，自2023年10月1日起，每半年拖欠一次，每年的4月1日和10月1日分期支付，最初发行于 95面值的百分比。除非提前回购、兑换或兑换，否则2028年票据将于2028年10月1日到期。在2028年7月1日之前的工作日营业结束之前，只有在满足某些条件和特定时期内，2028年票据才能由持有人选择兑换。此后，在紧邻到期日之前的第二个预定交易日营业结束之前，无论这些条件如何，2028年票据均可由持有人随时选择兑换。

目前，无法估计该交易对合并资产负债表和运营报表的影响。

​

​

33

目录

第 II 部分 — 其他信息

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本季度报告及其以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和预期是合理的，但公司无法向您保证它将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受风险、不确定性和假设的影响。通常，非历史事实的陈述，包括与公司可能或假设的未来行动、业务战略、事件或经营业绩有关的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述可以在 “相信”、“估计”、“期望”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“计划”、“预期” 或 “打算” 等词语或类似表述方式前面加上或包含。

这些前瞻性陈述基于估计和假设，尽管在作出这些估计和假设时，公司及其管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：（1）我们建立消费品牌的扩张计划和机会以及管理增长；（2）天气事件、大规模野火和其他灾难的发生率、频率和严重程度；（3）经济状况，尤其是影响住房和金融市场的经济状况；（4）我们对收入、收入成本、运营支出以及我们的预期实现和维持未来盈利能力的能力；（5）现有和制定联邦和州法律法规，包括保险、担保、隐私、信息安全、数据保护和税收方面的法律法规，以及我们对此类法律法规的解释和遵守情况；(6) 我们的再保险计划，包括使用专属再保险公司，其成功取决于我们无法控制的许多因素，以及我们对再保险来保护我们免受损失的依赖；(7) 与监管部门批准相关的不确定性保险费率、保单表格、保险产品、许可证申请、收购业务或战略举措，包括互惠重组，以及保险监管机构职权范围内的其他事项；(8) 我们依靠战略专有关系为我们提供个人数据和产品信息的访问权限，以及我们使用此类数据和信息来增加交易量并吸引和留住客户的能力；(9) 我们开发新的或增强现有产品、服务和功能并及时将其推向市场的能力方式; (10) 资本变动要求以及我们在需要时获得资金以提供法定盈余的能力；(11) 满足与网络安全、隐私和数据治理相关的发展所产生的新法律和监管要求所需的成本和举措增加，以及为防范数据泄露、网络攻击、病毒或恶意软件攻击或其他影响系统完整性、可用性和性能的渗透或事件而增加的成本和举措；(12) 留住和吸引熟练和有经验的员工；(13) 与之相关的成本和举措增加；存在一家上市公司；以及（14）我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的其他风险和不确定性，以及本报告其他地方讨论的风险和不确定性。

​

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中包含的信息应与我们的合并财务报表和本季度报告中包含的附注以及截至2022年12月31日止年度的年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读.

此外，截至2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表已修订，以更正截至2022年12月31日止年度报告第二部分第8项所包含的合并财务报表附注20 “先前发布的财务报表的季度财务数据（未经审计）重述” 中讨论的上一期错误。因此，本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析反映了修订的影响。

业务概述

垂直软件平台Porch Group, Inc.（“Porch Group”、“Porch” 或 “公司”）是一家以价值为导向的公司，其使命是以保险为中心简化家庭。Porch Group 提供软件和

34

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为包括房屋检查员、抵押贷款经纪人、产权公司和搬家公司在内的约30,600家家庭服务提供商提供服务。Porch Group通过提供包括房主保险和保修在内的高价值服务，以及对我们的应用程序的持续支持，从而为消费者节省时间并帮助他们做出更好的决策，从而简化了房屋关闭过程和搬家。为了实现这一目标，Porch Group雇用并留住优秀的人才，投资合适的机会，并利用我们的独特能力，例如提前和特权接触购房者，以及对房地产的深入了解。

Porch Group 通过帮助购房者节省时间并就关键服务（包括保险、保修、搬家、安保、电视/互联网、房屋维修和装修）做出更好的决策，从而简化了购房者的搬家流程。该公司通过自己的承保业务在22个州提供房屋和个人财产保险，并在美国各地通过其全资保险机构提供房屋和个人财产保险。

无论房价、收入水平、地理位置或年龄如何，我们的多方面价值主张都能引起广泛的客户群的共鸣。我们通过各种渠道获取客户，包括通过第三方进行房地产交易时、直接面向消费者（“DTC”）以及来自其他Porch Group业务的潜在客户。

Porch Group有两个应报告的细分市场：垂直软件板块和保险板块。

Porch Group的垂直软件部门为家庭服务公司提供软件和服务。通过这些关系，Porch可以赚取费用，并通过独特的早期机会接触购房者和房主，从而获得竞争优势。这种抢先体验使Porch能够为购房者和房主提供重要的搬家服务。反过来，Porch的平台推动了对其他服务的需求。垂直软件细分市场有三种类型的客户：（1）家庭服务公司，例如房屋检查员、抵押贷款公司和贷款官员以及产权公司，Porch为他们提供软件和服务，以帮助他们提高业务运营效率和增长；（2）消费者，例如购房者和房主，Porch协助他们比较和提供各种家居服务，例如搬家、安保、电视/互联网以及房屋维修和装修；以及 (3) 服务提供商，例如搬家公司、保安公司、产权公司、抵押贷款公司和电视/互联网提供商，他们向Porch支付新客户注册费用。

Porch Group的保险部门通过我们的风险承运人、独立机构和承担风险的房屋保修公司提供各种与财产相关的保险单。我们为我们的保险产品从被保险房主那里收取的保单保费，在出售和续保时赚取保单费用，在将保费让给再保险公司时赚取佣金。此外，当我们通过非我们自己的承运人向房主出售保险单时，这些第三方保险公司会向Porch的保险机构支付新业务和续保佣金。保险领域还包括房屋保修，Porch从中获得房主为Porch的房屋保修产品支付的保费。

关键绩效指标和运营指标

在管理这些业务时，公司确定、衡量和评估各种运营指标。管理业务时使用的关键绩效指标和运营指标如下所示。这些关键绩效指标和运营指标不是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，可能与其他公司使用的其他类似标题的衡量标准和指标不相比或计算方式不同。

●季度内公司平均值 —Porch为家庭服务公司提供软件和服务，通过这些关系，可以尽早获得购房者和房主的独特机会，为购房者和房主提供保险、保修和搬家等关键服务。该公司’的客户包括家庭服务公司，公司为这些公司提供软件和服务，为购房者和房主提供介绍，并追踪其每季度创造收入的家庭服务公司的平均数量，以衡量吸引、保持和发展与家庭服务公司关系的能力。 Porch management 将一个季度的平均公司数量定义为公司所有 (i) 创造经常性收入和 (ii) 创造的家庭服务垂直行业截至期末与期初相比的公司数量的直线平均值

35

目录

该季度的收入。对于新的收购，公司数量是在第一季度根据收购的业务属于公司一部分的百分比确定的。
●季度中每个账户每月的平均收入— 管理层对公司的看法’增加现有客户产生的收入的能力是 Porch 的关键组成部分’的增长战略。每个账户的平均收入 季度中的月份定义为每季的平均收入 所有家庭服务产生的月数 公司季度内的客户账户。每个账户的平均收入 季度中的月度来自所有客户和总收入.

下表汇总了所示每个季度期间的季度公司平均值和季度中每个账户的每月平均收入：

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022

    

2022

    

2022

    

2022

    

2023

​

​

Q1

​

Q2

​

Q3

​

Q4

​

Q1

季度内公司平均值

 

​

25,545

 

​

28,773

​

​

30,951

​

​

30,860

 

​

30,618

季度内每个账户每月的平均收入

​

$

829

​

$

822

​

$

833

​

$

693

​

$

951

​

●季度盈利服务 —Porch 将消费者与全国范围内的家庭服务公司联系起来，提供全方位的产品和服务，除其他外，房主可以：(1) 比较和购买具有竞争力的费率和承保范围的房屋保险单（以及汽车、洪水和雨伞保单）和担保；（2） 安排与搬迁相关的各种服务，从人工到装载或卸载卡车，再到提供全方位服务的长途搬运服务；(3) 发现和安装家庭自动化和安全系统；（4） 比较他们新家的互联网和电视选项；(5) 以固定的预付价格预订质量有保障的小型杂工工作；以及 (6) 比较可以完成更大工作的家居装修专业人员的出价。公司追踪每季度通过其平台提供的货币化服务的数量以及每项服务产生的收入，以衡量购房者和房主以及公司的市场渗透率’在这些群体中提供高收入服务的能力。季度内获利服务定义为公司创造收入的独特服务总数，包括但不限于新的和续订的保险和保修客户、已完成的搬迁工作、安全装置、电视/互联网安装或其他家庭项目，按季度衡量。
●季度每项货币化服务的平均收入— 管理层认为，将向购房者和房主提供的服务组合转向更高收入的服务是Porch的重要组成部分’的增长战略。季度内每项货币化服务的平均收入是每个季度内执行的每项货币化服务产生的平均收入。在计算季度每项货币化服务的平均收入时，平均收入定义为货币化服务产生的季度服务交易总收入。

下表汇总了我们在所示的每个季度期间的货币化服务以及每项货币化服务的平均收入：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022

    

2022

    

2022

    

2022

    

2023

​

​

Q1

​

Q2

​

Q3

​

Q4

​

Q1

季度盈利服务

 

​

263,183

 

​

333,596

 

​

318,452

 

​

212,992

 

​

214,097

季度每项货币化服务的平均收入

​

$

175

​

$

158

​

$

185

​

$

219

​

$

328

​

2022 年第二季度，公司完成了对RWS的收购。

最近的事态发展

股票回购

36

目录

2022 年 10 月，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权管理层回购高达 1500 万美元的公司普通股和/或可转换票据。根据该计划，可以在2022年11月10日至2023年6月30日期间不时在公开市场上以现行市场价格进行回购。在2023年第一季度，公司回购了1,396,158股股票，总成本为310万美元（包括佣金）。

互惠交换

2023 年 3 月 20 日，美国房主向德克萨斯州保险部（“TDI”）提交了组建和许可德克萨斯州互惠交易所（“互惠互利”）的申请。如果获得TDI的批准，Porch的保险承保业务将通过互惠进行。Porch子公司将充当互惠的运营商（或 “事实上的律师”）。在此职位上，它将为互惠提供承保、理赔和管理服务，并获得按保费百分比计算的管理费。EIG和HOA的管理总代理将充当互惠和HOAIC的总代理人，并获得费用和佣金。无法保证互惠会获得监管部门的批准，如果获得批准，也无法保证批准将基于拟议的条款或受公司可能无法接受的额外要求的约束。

影响经营业绩的关键因素

该公司一直在实施其作为家庭垂直软件平台的战略，为包括检查员、房地产、产权和抵押贷款公司在内的约30,600家搬家前后的服务提供商提供软件和服务。通过保单数量和地域扩张，该公司的保险板块规模继续增长。以下是影响公司截至2023年3月31日的三个月中经营业绩的关键因素：

●美国房地产市场继续受到利率上升、现有房屋库存紧缩以及可负担性挑战的影响，影响了垂直软件领域。截至三月的季度 31, 2023 年，现有房屋销售同比下降超过 26%。
●2023 年 3 月，公司完成了对佛罗里达州和加利福尼亚州业务的收购 住宅保修服务 (“RWS”).
●2023 年 3 月，Porch 向德克萨斯州保险部提交了互惠交换申请。
●公司继续其保险战略举措，转向50％的再保险割让，而不是续订某些风险较高的保单。
●2023 年 2 月，公司成功推出 Porch Warranty 服务，现在 80% 的新房屋保修合同都以我们自己的品牌签订。
●该公司继续为客户开发软件，包括在Floify为客户和合作伙伴扩展其解决方案套件，在Rynoh中推出了新的模块版本，以及作为我们房屋检查解决方案的一部分推出了用于检查员的报告编写器的新版本。
●我们的搬家业务推出了 ‘固定价格’该产品使搬家公司和消费者的搬家之旅变得更简单。
●该公司已向所有符合条件的ISN公司推出了其应用程序，召回检查监控受到消费者的欢迎。

37

目录

演示基础

公司未经审计的简明合并财务报表和随附附注包括公司及其合并子公司的账目，是根据公认会计原则编制的。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。

该公司分为两个运营部门：垂直软件和保险。运营部门被确定为企业的组成部分，其独立的财务信息可供首席运营决策者（“CODM”）在做出资源分配和评估绩效的决策时进行评估。公司已确定其首席执行官是CODM。

运营结果的组成部分

总收入

公司通过以下方式产生收入：

​

●保险收入，包括保险和保修费、保单费、再保险公司佣金以及通过其自有保险公司产生的其他保险相关费用，以及Porch作为独立代理人的第三方保险公司的佣金；
●软件和服务订阅收入来自公司为访问Porch软件和提供服务而支付的费用；
●搬家和搬迁后的相关交易收入 — 通过在搬家期间将房主与服务提供商（包括搬运商、电视/互联网、保修和安全监控提供商）连接而获得的与搬迁相关的收入；以及搬迁后的相关收入，其形式是向家庭服务专业人员（包括杂工、水管工、电工、屋顶工等）介绍房主所获得的费用。

保险部门包括通过自己的风险承运人和独立机构以及承担风险的房屋保修公司从各种与财产相关的保险单中产生的收入。我们向我们自己的承保房主保险产品的投保人收取保单费，再保险公司在从自有保险产品中割让保费时向公司支付佣金，收入以从自有保险产品的被保险人那里收取的保单保费的形式获得，第三方保险公司向我们的机构预付销售保单和续保佣金。保险部门还包括房屋保修收入，主要包括保修客户为公司房屋保修产品支付的保费。

垂直软件板块包括来自软件和服务订阅收入、搬家相关交易收入和搬迁后相关交易收入的收入。软件和服务订阅收入主要与公司在多个垂直领域的软件产品的订阅有关。公司对这一收入来源的订阅安排并未赋予客户拥有支持基于云的应用程序服务的软件的权利。公司的标准订阅合同是月度合同，其中定价基于每个用户或每个席位的价格，或者通过该软件完成的每次检查的指定价格。该公司还向想要向搬家公司做广告的公司销售营销软件和服务。营销软件和服务费用主要是合同规定的每月定期账单。因提供订阅软件访问权限而获得的费用不予退还，也无退货权。收入根据公司在月度合同期内因提供订阅软件访问权限而有权获得的金额进行确认。

当公司将消费者与包括搬家公司、电视/互联网和安全监控公司在内的服务提供商联系起来时，就会产生与搬家相关的交易收入。当消费者从这些第三方提供商那里购买服务时，公司将获得收入。对于精选的搬家工作，公司将选择搬运工，设定价格，并对工作进行端到端管理；在这里，公司根据全部工作价值创造收入。

与搬家后相关的交易收入包括家庭服务承包商支付的月度费用以及通过向消费者介绍家庭服务提供商而获得的费用，这些费用可以是按线索、每次预约或按工作计算。

38

目录

服务提供商产生的收入在房主与服务提供商建立联系后的某个时间点予以确认。

总成本和支出

运营费用

运营费用分为五类：

●收入成本；
●销售和营销；
●产品和技术；
●一般和行政；以及
●减值亏损 无形资产和商誉.

除无形资产减值损失和商誉外，运营支出类别包括现金支出和非现金费用，例如股票薪酬、折旧和摊销。折旧和摊销记录在所有运营费用类别中，包括不动产、设备和软件以及无形资产的折旧。

收入成本主要包括保险损失和损失调整费用、理赔人员成本、保修索赔、在公司管理工作时提供搬家和杂工服务的第三方提供商、与营销活动相关的数据成本、某些呼叫中心成本、信用卡处理和商户费用。

销售和营销费用主要包括工资、员工福利和股票薪酬支出，以及与针对公司和消费者的销售工作相关的其他与员工人数相关的成本，以及新保险和续订保险合同的递延保单收购成本（“DAC”）的摊销。还包括获取客户的任何直接成本，例如搜索引擎优化、营销成本以及会员和合作伙伴线索。

销售和营销成本分为固定成本或可变成本。固定销售和营销成本主要包括销售管理薪酬、专业费用和软件成本，这些费用不随销售量而变化。可变销售和营销成本包括摊销DAC，通过割让再保险公司、第三方线索、关联公司和合作伙伴线索支付的佣金而减少的支出、付费的搜索引擎优化和营销、广告成本以及某些销售和营销部门个人的薪酬（随销售量而变化）。

产品和技术开发成本主要包括工资单、员工福利、股票薪酬支出、其他与产品开发相关的人工相关成本，扣除作为内部开发软件资本化的成本。还包括云计算、托管和其他技术成本、软件订阅、专业服务和内部开发软件的摊销。

一般和管理费用主要包括与财务、法律、人力资源和行政管理职能部门相关的支出。支出的主要类别包括工资单、员工福利、股票薪酬支出和其他与人员统计相关的成本、办公空间租金、法律和专业费用、税收、许可证和监管费用、并购交易成本以及其他管理成本。

39

目录

无形资产和商誉的减值损失源于申报单位或资产组的公允价值低于其账面金额的情况。商誉和无限期无形资产需要进行年度减值评估。每当事实和情况表明所有无形资产和商誉可能受到减值时，也需要进行减值评估。有关用于确定这些减值损失的方法的描述，请参阅《关键会计政策和估算》的 “长期资产减值” 部分。

关键会计政策与估计

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告和披露的金额。这些估算值包括但不限于无形资产和商誉的减值损失、所提供服务的估计可变对价、保险机构佣金的估计终身价值、信贷损失的当前估值、财产和设备的折旧寿命、收购的无形资产的估值和使用寿命、递延所得税资产的估值补贴、股票薪酬支出中使用的假设、保险索赔的未付损失和损失调整费用，或有对价、收益负债和私人认股权证负债，所有这些都由管理层评估。实际结果可能与这些估计、判断和假设存在重大差异。

公司至少每季度评估一次估计值和假设，并做出相应的改变。有关公司重要会计政策的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注1（业务描述和重要会计政策摘要）。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们确定了与公司申报单位长期资产和商誉有关的各种定性因素，这些因素共同表明公司发生了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及公司宏观经济环境的恶化 住房和房地产以及保险业。

长期资产减值

在2023年第一季度，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明公司发生了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。该公司使用收益方法确定某个资产集团的估计公允价值低于其账面价值，这导致减值费用为200万美元，主要与收购的技术、商标和商品名以及垂直软件板块内某些业务的客户关系有关。减值费用包含在合并运营报表中的无形资产和商誉减值损失中。

商誉减值

在2023年第一季度，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明公司发生了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及住房、房地产和保险行业宏观经济环境的恶化。公司根据同行业绩以及贴现现金流或股息折扣模型方法，结合使用市场和收益方法，对垂直软件和保险申报单位进行了估值。量化减值评估的结果表明，申报单位的估计公允价值超过了其账面价值。因此，公司确定，截至2023年3月31日，分配给其申报单位的商誉没有受到减损。

​

确定申报单位的公允价值本质上是判断性的，涉及使用重要的估计和假设来评估运营和宏观经济变化对每个申报单位的影响。每个申报单位的公允价值是使用收入和市场估值相结合的方法，使用类似企业的上市公司倍数估算的。此类公允价值衡量标准主要基于三级投入。这种分析需要做出重大判断，包括估算未来的现金流，这取决于

40

目录

内部制定的预测、我们业务的长期增长率的估计、现金流发生的使用寿命的估算，以及我们的加权平均资本成本的确定，该加权平均资本成本经过风险调整以反映所测试报告单位的具体风险状况。我们最近的减值测试中使用的加权平均资本成本经过了风险调整，以反映报告单位的具体风险状况，范围从14％到20％不等。

截至2023年3月31日，我们的垂直软件申报单位的公允价值超过其账面价值不到5％，我们的保险申报单位的公允价值超过其账面价值不到10％。因此，公司的商誉余额面临未来减值的风险。公司监控其面临减值风险的申报单位的中期减值指标，并认为截至2023年3月31日，计算中使用的估计和假设是合理的。公司还将其申报单位的公允价值与公司的市值进行调节。如果由于经营业绩下降、包括住房和房地产或保险行业宏观经济环境恶化、贴现率变化或其他不利条件在内的市场下滑，公司任何申报单位的公允价值降至账面金额以下，则未来可能需要收取商誉减值费用。

公司10-K表年度报告中讨论的关键会计政策和估计没有其他变化。

运营结果

下表列出了公司在指定期间的历史经营业绩：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

$

​

%

​

2023

    

2022

    

改变

​

改变

​

（以千美元计）

收入

$

87,369

​

$

63,567

​

$

23,802

​

37

%

运营费用：

 

​

​

 

  

​

 

  

​

  

​

收入成本

 

51,275

​

 

25,216

​

 

26,059

​

103

%

销售和营销

 

32,585

​

 

26,077

​

 

6,508

​

25

%

产品和技术

 

13,950

​

 

14,231

​

 

(281)

​

(2)

%

一般和行政

 

26,066

​

 

26,699

​

 

(633)

​

(2)

%

无形资产和商誉的减值损失

​

2,021

​

​

—

​

​

2,021

​

NM

​

运营费用总额

 

125,897

​

 

92,223

​

 

33,674

​

37

%

营业亏损

 

(38,528)

​

 

(28,656)

​

 

(9,872)

​

34

%

其他收入（支出）：

 

  

​

 

  

​

 

  

​

  

​

利息支出

 

(2,188)

​

 

(2,427)

​

 

239

​

(10)

%

收益负债公允价值的变化

​

—

​

​

11,179

​

​

(11,179)

​

NM

​

私人认股权证负债公允价值的变化

​

345

​

​

10,189

​

​

(9,844)

​

NM

​

扣除投资支出的投资收入和已实现收益

​

758

​

​

197

​

​

561

​

285

%

其他收入（支出），净额

 

762

​

 

56

​

 

706

​

1,261

%

其他收入总额（支出）

 

(323)

​

 

19,194

​

 

(19,517)

​

NM

​

所得税前亏损

 

(38,851)

​

 

(9,462)

​

 

(29,389)

​

311

%

所得税优惠

 

111

​

 

177

​

 

(66)

​

NM

​

净亏损

$

(38,740)

​

$

(9,285)

​

$

(29,455)

​

317

%

​

NM = 没有意义

收入

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

总收入从截至2022年3月31日的三个月的6,360万美元增加到2023年同期的8,740万美元，增长了2380万美元，增长了37％。公司保险板块的收入增长了2960万美元，这得益于保修销售和保险续保额的增加，以及每份保单的保费增加和再保险割让的减少。

41

目录

由于行业房屋销售同比下降26％，我们的垂直软件板块的收入减少部分抵消了这一点。

收入成本

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

收入成本增加了2610万美元，增长了103％，从截至2022年3月31日的三个月的2520万美元增加到2023年同期的5,130万美元。收入成本的增加主要归因于保险领域的再保险割让的战略性削减以及2022年收购RWS保修业务，理赔成本增加。在截至2023年3月31日的三个月中，收入成本占收入的百分比占收入的59％，而2022年同期为40％。

销售和营销

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

销售和营销费用增加了650万美元，增长了25％，从截至2022年3月31日的三个月的2610万美元增加到2023年同期的3,260万美元。增长是由于保险板块可变销售和营销成本的增加，主要是保单收购和营销费用。在截至2023年3月31日的三个月中，销售和营销费用占收入的百分比为37％，而2022年同期为41％。

产品和技术

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

产品和技术支出减少了30万美元，下降了2％，从截至2022年3月31日的三个月中的1,420万美元降至2023年同期的1,400万美元。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三个月折旧和摊销费用减少。在截至2023年3月31日的三个月中，产品和技术支出占收入的百分比为16％，而2022年同期为22％。

一般和行政

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的2670万美元下降到2023年同期的2670万美元，下降了60万美元，下降了2％，这主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中或有对价的重估收益，而不是2022年同期的亏损，这为总体下降贡献了340万美元。这部分被更高的专业费用和对公司资源和系统的额外投资所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中，一般和管理费用占收入的百分比占收入的30％，而2022年同期为42％。

无形资产和商誉的减值损失

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录了与垂直软件板块200万美元无形资产减值相关的无形资产减值损失。这些减值费用反映了最近持续的通货膨胀压力以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。2022 年同期无形资产和商誉没有减值损失。

42

目录

利息支出，净额

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

利息支出减少了20万美元，即10％，从截至2022年3月31日的三个月中的240万美元降至2023年同期的220万美元。减少的主要原因是截至2023年3月31日的三个月中，与预先融资安排相关的利息减少。

收益负债公允价值的变化

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，收益负债公允价值的变化分别低于10万美元（收益）和1,120万美元（收益）。公允价值的下降主要是由于与2022年3月31日相比，2023年3月31日的股价下跌。

私人认股权证负债公允价值的变化

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，私人认股权证负债的公允价值变化分别为30万美元（收益）和1,020万美元（收益）。公允价值的下降主要是由于与2022年3月31日相比，2023年3月31日的股价下跌。

扣除投资支出的投资收入和已实现收益

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，扣除投资支出的投资收益和已实现收益分别为80万美元和20万美元。截至2023年3月31日，总投资余额为9,310万美元，截至2022年3月31日，投资余额的增加是投资收入增加的主要原因。

所得税优惠

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别确认了10万美元和20万美元的所得税优惠。公司2022年和2023年期间的有效税率与美国21％的法定税率之间的差异主要是由于与公司净递延所得税资产相关的全额估值补贴。

分部运营业绩

该公司将业务分为两个可申报的部门运营，这两个部门也是运营部门：垂直软件和保险。有关这些分部的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注14（分部信息）。

43

目录

分部收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年3月31日的三个月

​

​

垂直软件细分市场

​

保险板块

​

​

总计

收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

软件和服务订阅

​

$

16,809

​

$

—

​

$

16,809

搬家相关交易（不包括保险）

​

​

7,769

​

​

—

​

​

7,769

搬迁后交易

​

​

4,049

​

​

—

​

​

4,049

保险

​

​

—

​

​

58,742

​

​

58,742

总收入

​

$

28,627

​

$

58,742

​

$

87,369

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年3月31日的三个月

​

​

垂直软件细分市场

​

保险板块

​

​

总计

收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

软件和服务订阅

​

$

17,681

​

$

—

​

$

17,681

与搬家相关的交易

​

​

12,193

​

​

—

​

​

12,193

搬迁后交易

​

​

4,530

​

​

—

​

​

4,530

保险

​

​

—

​

​

29,163

​

​

29,163

总收入

​

$

34,404

​

$

29,163

​

$

63,567

​

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

在截至2023年3月31日的三个月中，垂直软件板块的收入为2,860万美元，占同期总收入的33％。在截至2022年3月31日的三个月中，垂直软件板块的收入为3,440万美元，占同期总收入的54％。2023 年收入的下降主要是由行业房屋销售同比下降26％所推动的。

截至2023年3月31日的三个月，保险板块收入为5,870万美元，占总收入的67.2％。截至2022年3月31日的三个月，保险板块收入为2920万美元，占总收入的46.0％。 收入增长2960万美元或101％，主要是由保修销售和保险续保额的增加、每份保单保费的增加以及再保险割让的减少所推动的。

分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）

分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为收入减去与分部相关的运营支出。分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）还不包括非现金项目，某些交易不代表该分部的持续运营和财务业绩，也不能反映公司的核心业务。有关各期GAAP合并财务信息的对账情况，请参阅本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注14（分部信息）。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三个月

​

​

​

2023

​

​

2022

分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）：

​

​

​

​

​

​

垂直软件

​

$

(396)

​

$

2,884

保险

​

​

(7,185)

​

​

216

企业和其他(1)

​

​

(14,301)

​

​

(13,527)

分部调整后的息税折旧摊销前利润总额（亏损）(2)

​

$

(21,882)

​

$

(10,427)

(1) 包括不可直接归因于可申报细分市场的成本以及某些分摊成本。

(2) 参见下文调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）与净亏损的对账情况。

44

目录

​

非公认会计准则财务指标

本季度报告包括非公认会计准则财务指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）占收入的百分比、每项货币化服务的平均收入以及收入减去收入成本。

​

公司将调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为经利息支出、净额、所得税、其他支出、净额、折旧和摊销、无形资产和商誉减值损失、非现金损失和财产、设备和软件减值、股票薪酬支出和收购相关影响、无形资产摊销、因或有对价安排价值变动而确认的收益（亏损）、撤资损益以及某些交易成本。调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）占收入的百分比定义为调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）除以公认会计准则总收入。每季度每项货币化服务的平均收入是每个季度内执行的每项货币化服务产生的平均收入。在计算一个季度中每项货币化服务的平均收入时，平均收入定义为货币化服务产生的季度服务交易总收入。

公司管理层使用这些非公认会计准则财务指标作为公司运营和财务业绩的补充衡量标准，用于内部预算和预测目的，评估财务和战略规划事项，并为激励计划制定某些绩效目标。公司认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了有用的信息，以评估公司的运营和财务业绩及趋势，并将Porch的财务业绩与竞争对手、其他类似公司和不同行业的公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了相似的非公认会计准则财务指标。但是，公司在计算这些非公认会计准则指标时的定义和方法可能无法与其他公司使用的定义和方法相提并论。此外，公司将来可能会修改这些非公认会计准则财务指标的列报方式，任何此类修改都可能是实质性的。

您不应孤立地将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则确定的财务绩效指标的替代或优越。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于，它们不包括公认会计原则要求在公司合并财务报表中记录的特定收入和支出，其中一些可能是重大或重大的。公司未来的收入或支出也可能与这些非公认会计准则财务指标中不包括的收入或支出相似，这些指标的列报不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。此外，这些非公认会计准则财务指标反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务指标时对包括或排除哪些收入和支出所做的判断。

有关这些非公认会计准则财务指标的更多细节，包括非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅下面的对账表。

45

目录

收入减去收入成本

下表分别对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的收入减去收入成本与营业亏损进行了对账（以千美元计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

​

    

2023

    

2022

​

收入

​

$

87,369

​

$

63,567

​

减去：收入成本

​

 

(51,275)

​

 

(25,216)

​

收入减去收入成本

​

 

36,094

​

 

38,351

​

减去：销售和营销成本

​

​

32,585

​

​

26,077

​

减去：产品和技术成本

​

​

13,950

​

​

14,231

​

减去：一般和行政费用

​

​

26,066

​

​

26,699

​

减去：无形资产和商誉的减值损失

​

​

2,021

​

​

—

​

运营费用总额

​

$

125,897

​

$

92,223

​

营业亏损

​

$

(38,528)

​

$

(28,656)

​

​

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月：

收入减去收入成本减少了230万美元，下降了5.9％，从截至2022年3月31日的三个月的3,840万美元降至截至2023年3月31日的三个月的3610万美元。2023 年收入减少减去收入成本的主要原因是我们保险领域的索赔成本增加。

​

调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）

下表将截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）（以千美元计）进行了对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

​

​

    

2023

    

2022

​

净亏损

​

$

(38,740)

​

$

(9,285)

​

利息支出

​

 

2,188

​

 

2,427

​

所得税优惠

​

 

(111)

​

 

(177)

​

折旧和摊销

​

 

6,015

​

 

6,483

​

其他收入，净额

​

 

(762)

​

 

(56)

​

无形资产和商誉的减值损失

​

​

2,021

​

​

—

​

非现金损失和财产、设备和软件的减值

​

 

—

​

 

69

​

基于非现金股票的薪酬支出

​

 

6,894

​

 

5,854

​

或有对价的重新估值

​

 

(154)

​

 

3,205

​

收益负债的重估

​

​

—

​

​

(11,179)

​

私人认股权证负债的重估

​

​

(345)

​

​

(10,189)

​

收购和其他交易成本

​

 

1,112

​

 

895

​

非现金奖励支出

​

​

—

​

​

1,526

​

调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）

​

$

(21,882)

​

$

(10,427)

​

调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）占收入的百分比

​

​

(25)

%

​

(16)

%

​

截至2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）为2190万美元，较2022年同期的调整后息税折旧摊销前利润1,040万美元下降了1150万美元。2022 年，公司以 388 万美元的总收购价收购了 RWS。2023年调整后息税折旧摊销前利润（亏损）的下降主要是由HOA在保险板块的削减和亏损增加以及影响垂直软件板块（主要是搬家业务）的宏观房地产环境所推动的。继续投资销售和市场营销，以及

46

目录

在制定和维护《萨班斯-奥克斯利法案》（“SOX”）要求以及IT和会计组织其他内部控制方面的投资进一步影响了调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）的下降。

流动性和资本资源

自成立以来，作为一家私营公司，公司的运营资金主要来自可赎回的可兑换优先股和可转换本票的销售以及优先担保定期贷款的收益。2020年12月23日，公司在开始公开交易时从资本重组中获得了约2.695亿美元的总现金收益，扣除交易成本。2021年，公司完成了2026年到期的可转换债务本金总额为4.25亿美元的私募发行（“2026年票据”），并通过行使公共认股权证和股票期权分别筹集了1.267亿美元和430万美元。同样在2022年，该公司从HOA的定期贷款额度中提取了1,000万美元。

2023年和2022年，公司参与了与第三方融资机构的预先融资安排，该安排为公司预付了某些房屋保修合同的合同保费。如果客户在公司收到的预付款全额偿还之前取消了保修合同，我们仍然有义务向第三方融资机构偿还这些保费。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该预先融资安排的本金余额为930万美元和1,570万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注7（债务）。

截至2023年3月31日，该公司的现金和现金等价物分别为1.794亿美元和1,480万美元的限制性现金。截至2023年3月31日，限制性现金等价物包括公司自保公司作为美国房主协会（“HOA”）利益抵押品持有的520万美元，作为向某些州保险部认捐的130万美元存款证和货币市场共同基金，以履行对保单持有人和债权人的义务而持有的600万美元存款证和货币市场共同基金，为支付可能的款项而持有的600万美元资金十七个州根据监管准则的要求提出保修索赔，以及240 万美元与收购赔偿有关。

该公司自成立以来已出现净亏损，截至2023年3月31日和2022年12月31日，累计赤字分别为6.269亿美元和5.850亿美元。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的可转换票据、期票、信贷额度、定期贷款额度和预先融资安排的未偿本金总额分别为4.442亿美元和4.511亿美元。

2023年4月，公司通过私募交易发行了本金总额为3.33亿美元的6.75％于2028年到期的优先有担保可转换票据（“2028年票据”）。公司使用发行2028年票据的部分净收益回购了2026年票据中的2亿美元，并为偿还HOA定期贷款额度下的970万美元未偿还款提供资金，每种情况均加上应计利息和未付利息以及相关费用和支出。Porch打算将剩余的净收益用于一般公司用途。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注16（后续事件）。

根据公司目前的运营和增长计划，管理层认为截至2023年3月31日的现金和现金等价物足以 为公司的运营、计划资本支出、营运资金需求和还本付息义务提供资金 至少在接下来的12个月里。随着公司业务的发展和增长战略的继续，包括通过收购，公司可能会选择或需要获得替代资本来源，并可能通过一项或多项股权或债务融资为未来的额外流动性需求提供资金。 公司将来可能无法在需要时获得股权或额外的债务融资，或者，如果有，条款可能令公司不满意，或者可能会对股东产生稀释作用。

Porch Group, Inc. 是一家控股公司，其大部分业务通过运营子公司（包括保险子公司）进行交易。因此，公司支付股息和支出的能力在很大程度上是

47

目录

取决于其子公司的股息或其他分配。该公司的保险公司子公司受到严格监管，未经各自监管机构事先批准，它们可以支付的股息金额受到法规的限制。截至2023年3月31日，这些公司持有7,210万美元的现金及现金等价物和9,310万美元的投资。

州法律还要求美国的保险公司维持投保人的最低盈余水平。我们运营所在州的保险监管机构制定了基于风险的资本标准，旨在根据保险公司资产和负债的固有风险及其净书面保费的组合来识别可能资本不足的财产和意外伤害保险公司或再保险公司。低于计算阈值的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。截至2022年12月31日，我们的美国保险子公司调整后的总资本超过了其各自规定的基于风险的资本要求。

公司可随时不时地通过现金购买和/或股权或债务交换、公开市场收购、私下谈判交易或其他方式寻求偿还或购买其未偿债务或股权。此类回购或交换（如果有）将遵循我们可能确定的条款和价格，并将取决于当前的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能很大。

​

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日的三个月

    

$ 

    

% 

 

​

​

2023

    

2022

 

改变

 

改变

​

用于经营活动的净现金

​

$

(22,031)

​

$

(15,401)

​

$

(6,630)

 

(43)

%

用于投资活动的净现金

​

 

(5,147)

​

 

(8,077)

​

 

2,930

 

36

%

融资活动提供的（用于）净现金

​

 

(7,274)

​

 

1,721

​

 

(8,995)

 

(523)

%

现金、现金等价物和限制性现金的变化

​

$

(34,452)

​

$

(21,757)

​

$

(12,695)

 

(58.3)

%

​

运营现金流

截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为2,200万美元。用于经营活动的净现金包括净亏损3,870万美元，经非现金项目和营运资金变动的影响进行了调整。非现金调整包括200万美元无形资产的减值损失、690万美元的股票薪酬支出、600万美元的折旧和摊销、150万美元的非现金利息支出、20万美元或有对价的公允价值调整（收益）以及30万美元（收益）的私人认股权证负债的公允价值调整。营运资金的净变动为20万美元的现金使用，主要是由于递延收入和可退还存款的减少，以及预付费用和其他流动资产和到期再保险余额的增加，被亏损和亏损调整支出准备金、其他保险负债和应收账款的增加所抵消。

截至2022年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为1,540万美元。用于经营活动的净现金包括净亏损930万美元，经非现金项目和营运资金变动的影响进行了调整。非现金调整包括590万美元的股票薪酬支出、650万美元的折旧和摊销、320万美元的或有对价重新计量亏损以及收益负债和私人认股权证负债的公允价值调整分别为1,120万美元（收益）和1,020万美元（收益）。营运资金的净变动是使用了270万美元的现金，主要是由于预付费用和流动资产的增加，但被亏损和亏损调整支出准备金的增加所抵消。

投资现金流

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为510万美元。用于投资活动的净现金主要与收购有关，扣除获得的200万美元现金、购买540万美元的投资、240万美元开发内部使用软件的投资以及40万美元的不动产和设备购买。这被与500万美元投资到期和销售相关的现金流入所抵消。

48

目录

截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为810万美元。用于投资活动的净现金主要与购买880万美元的投资、160万美元开发内部使用软件的投资、120万美元的不动产和设备购买以及500万美元的不可退还的收购存款有关。这被与840万美元投资到期和销售相关的现金流入所抵消。

为现金流融资

截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为730万美元。融资活动提供的净现金主要与回购560万美元的股票、偿还130万美元的预付资金、50万美元的债务偿还以及为支付20万美元限制性股票所得税预扣而回购的股票有关。

在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为170万美元。融资活动提供的净现金主要与510万美元的预先融资收益和行使50万美元股票期权的收益有关，部分被归属70万美元限制性股票后为缴纳预扣所得税而回购的股票以及320万美元的预先融资和债务的偿还所抵消。

资产负债表外安排

根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例的定义，自成立之日起，公司没有参与任何资产负债表外安排。

最近的会计公告

有关最近的会计声明、通过时机以及对公司财务状况和经营业绩潜在影响的评估的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注1（业务描述和重要会计政策摘要）。

​

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

公司面临各种市场和其他风险，包括利率变动和通货膨胀的影响，以及资金来源可用性、危险事件和特定资产风险的风险。

利率风险

公司金融工具和财务状况固有的市场风险代表利率不利变动造成的潜在损失。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的有息债务分别为4.442亿美元和4.511亿美元。截至2023年3月31日，该公司2026年到期的0.75％可转换优先票据（“2026年票据”）的本金余额为4.25亿美元，固定票面利率为75个基点，有效利率为1.3％。因此，如果市场利率上升，2026年票据的利息支出不会改变。截至2023年3月31日，其他债务总额为1,000万美元，是浮动利率。

公司浮动利率债务的利率提高1％将导致年度利息支出的名义变化。

截至2023年3月31日，该公司的保险子公司拥有9,310万美元的固定收益证券投资组合和530万美元的未实现亏损，如本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注3所述。在利率上升的环境中，投资组合将导致未实现的损失。

49

目录

截至2023年3月31日，应收账款和到期再保险余额分别为2360万美元和2.928亿美元，不是计息资产，通常在不到180天内收取。因此，公司认为这些资产不存在重大利率风险。

通货膨胀风险

该公司认为，除了利率环境的变化外，其运营还受到通货膨胀的负面影响。在可预见的将来，其无法控制的一般经济因素以及全球经济环境的变化，特别是通货膨胀的波动，包括在对公司有利的条件下获得信贷的机会，可能会导致收入减少、成本增加以及利润和收益下降。尽管公司及其管理团队尽可能采取行动减少通货膨胀影响的影响，但如果Porch运营所在的多个市场出现持续通货膨胀，则可能越来越难以有效缓解成本的增加。此外，通货膨胀对消费者预算的影响可能导致消费者消费习惯的降低，特别是在搬家和搬家后市场。如果无法采取行动有效减轻由此产生的成本上涨的影响，公司的盈利能力和财务状况可能会受到重大和不利影响。

外币风险

在截至2023年3月31日的三个月中，没有重大外汇风险。迄今为止，该公司的活动主要在美国进行。

其他风险

我们面临各种市场和其他风险，包括资金来源可用性风险、再保险提供商、天气和其他灾难性灾害事件以及特定资产风险。

​

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年3月31日（即本季度报告所涉期末）披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内酌情记录、处理、汇总、评估和报告；（ii）收集并传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层官员，视情况而定由于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告第二部分第9A项中描述的财务报告内部控制存在重大弱点，允许及时做出有关必要披露的决定截至2023年3月31日尚未生效。

补救计划

我们计划中的与上述重大缺陷相关的补救措施包括：

●重新评估现有的 IT 一般控制措施，以确定它们是否经过适当设计以实现控制目标；
●对控制执行者进行持续培训，以改进支持有效控制活动的文档，包括对逻辑用户访问的IT常规控制；

50

目录

●设计和实施额外的监测控制措施，以发现对HOA相关财务系统生成的数据的错误陈述；
●确定是否需要额外投资来升级或更换现有系统，这些系统没有适当的基础架构来满足我们的内部控制框架的要求；以及
●凭借在设计和实施控制活动（包括信息技术、常规控制和自动控制）方面的经验，扩大公司的可用资源。

这些补救措施可能既耗时又昂贵。此外，无法保证我们会成功纠正物质弱点。 公司计划继续评估内部控制和程序，并打算在必要或适当时采取进一步行动，以解决已确定的任何其他问题。

财务报告内部控制的变化

除了根据本第一部分第4项所述的补救计划采取的行动外，在最近一个财政季度，财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。

2023 年，公司继续就改善内部控制环境的举措采取行动。我们一直在努力确定和实施针对这些控制缺陷的具体补救计划，并雇用了更多人员来执行和监督内部控制活动。

对控制和程序有效性的限制

如上所述，公司披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。公司管理层认识到，任何控制系统，无论设计和运行得多么出色，都基于某些判断和假设，无法绝对保证其目标得到实现。

​

51

目录

第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关某些诉讼和法律程序的描述，请参阅本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注中的附注12（承诺和意外开支），该附注以引用方式纳入本第二部分第1项。

此外，在正常业务过程中，Porch及其子公司是（或可能成为）涉及财产、人身伤害、合同、知识产权和其他索赔、股东衍生诉讼、集体诉讼和其他事项的诉讼的当事方。在此类问题中可能收回的款项可能受到保险的约束。尽管无法确定法律诉讼和索赔的结果，但Porch及其任何子公司目前都不是任何法律诉讼的当事方，我们认为，如果对公司作出不利的裁决，其结果将对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

​

第 1A 项。风险因素

除下文所述外，截至本10-Q表季度报告发布之日，与2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1部分第1A项中披露的风险因素相比没有重大变化。

管理我们的2028年票据的契约包含限制条款，管理我们未来任何债务的工具也可能包含这些限制，这些限制可能会限制我们经营业务的灵活性，而2028年票据或其他未来有担保债务的任何违约都可能导致我们的有担保债务持有人取消我们资产的抵押品赎回权。

​

管理我们的2028年票据的契约和担保协议及相关文件包含许多契约，管理我们未来任何债务的工具也可能包含许多契约，这些契约对我们施加了重大运营和财务限制，包括对我们以下能力的限制，除其他外：

•对某些资产设立留置权；
•承担或担保额外债务或发行可赎回股权；
•根据股本支付股息、回购或进行分配，或进行其他限制性付款（包括将2026年票据的回购限制在每年2,500万美元以内，总回购额限制在5000万美元以内）；
•进行某些未经许可的投资；
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及
•出售、转让或以其他方式转移某些资产。

​

管理我们的2028年票据的契约还要求我们在Porch Group, Inc.及其某些国内子公司之间合并维持至少2500万美元的无限制性现金和现金等价物（每月在每个日历月的最后一天进行测试）。

此外，如果2026年6月14日2026年票据的未偿还本金总额超过3000万美元，则2028年票据的持有人有权要求我们在2026年6月15日以现金回购其2028年票据的全部或任何部分，回购价格等于待回购的2028年票据本金的106.5％，外加应计和未付利息。截至2023年4月30日，2026年未偿票据的本金总额为2.25亿美元。如果我们在2026年6月14日之前无法回购剩余未偿还的2026年票据的足够数额或以其他方式再融资，而全部或大部分未偿还的2028年票据的持有人要求我们根据本契约条款回购其2028年票据，则我们的流动性将受到重大不利影响，也无法保证我们有足够的资金来满足对所有此类2028年票据的回购。

52

目录

由于这些限制，我们的业务开展方式将受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用可用的商机。任何不遵守这些契约的行为都可能导致我们的2028年票据或管理我们未来任何债务的工具出现违约。此外，我们的2028年票据由Porch Group, Inc.及其某些国内子公司几乎所有资产的第一优先留置权担保。违约后，除非获得豁免，否则2028年票据下的到期金额可能会加快，我们的2028年票据的持有人可以对其抵押品启动止赎程序，这可能会迫使我们破产或清算。此外，根据我们的2028年票据契约，违约可能会触发管理未来任何债务的协议以及管理我们的2026年票据的契约下的交叉违约。我们的经营业绩可能不足以偿还债务和为我们的其他支出提供资金，我们可能无法获得满足这些要求的融资。如果我们在2028年票据契约、2026年票据契约或管理未来债务的工具下出现违约，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

股票回购计划

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下表汇总了截至2023年3月31日的季度我们股票的回购情况。参见第 5 项。 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券在我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中，描述了我们的回购计划，并在本季度报告中随附的合并财务报表附注8（股权和认股权证）以获取更多信息。

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的总数

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大概的美元价值

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以身份购买的股票

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那五月还没有

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公开的一部分

    

被购买

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的总数

 

平均价格

 

已宣布的计划

 

根据计划

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购买的股票

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每股支付

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或程序

 

或程序（以百万计）

开始授予回购权限

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$

10.7

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日

 

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1,396,158

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$

2.20

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1,396,158

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7.6

2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日

 

 

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7.6

2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日

 

 

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​

 

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—

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7.6

2023 财年第一季度总计

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1,396,158

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$

2.20

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1,396,158

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$

7.6

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第 3 项。优先证券违约

没有。

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第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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第 5 项。其他信息

没有。

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53

目录

第 6 项。展品

以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。

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展览

没有。

描述

2.1

公司、PTAC、Merger Sub和Joe Hanauer以所有收盘前持有人代表的身份签订的截至2020年7月30日的协议和合并计划（参照公司于2020年7月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录2.1纳入）。

2.2

公司、PTAC和合并子公司之间于2020年10月12日签订的合并协议和计划第一修正案（参照公司于2020年10月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格附录2.1（文件编号001-39142）附录2.1纳入）。

2.3+

截至2021年1月13日，美国控股公司、Porch Group, Inc.、HPAC, Inc.和HOA SecurityHolder 代表有限责任公司的房主之间签订的协议和合并计划仅以证券持有人代表的身份签订（参照公司于2021年1月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格附录2.1（文件编号001-39142））。

2.4+

Porch.com, Inc.、DataMentors 中级有限责任公司和DataMentors, LLC之间签订的截至2021年1月12日的会员权益购买协议（参照公司于2021年1月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录2.2合并）。

2.5+

Porch.com, Inc.与Covéa Coopérations S.A. 签订的日期为2021年9月2日的股票购买协议（参照公司于2021年9月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录2.1纳入）。

3.1

第二份经修订和重述的公司注册证书，日期为2020年12月23日（参照公司于2020年12月29日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录3.1纳入）。

3.2

2022 年 6 月 9 日向特拉华州国务卿提交的 Porch Group, Inc. 第三次修订和重述的公司注册证书（参照公司于 2022 年 6 月 10 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格（文件编号 001-39142）附录 3.1 纳入）。

3.3

经修订和重述的公司章程，日期为2020年12月23日（参照公司于2020年12月29日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录3.2纳入）。

4.1

证券描述（参照公司于2021年3月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表格（文件编号001-39142）的附录4.4纳入）。

4.2

公司普通股证书表格（参照公司于2020年12月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录4.1纳入）。

4.3

公司认股权证表格（参照公司于2020年12月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录4.2纳入）。

4.4

认股权证协议，日期为2019年11月21日，由公司与作为认股权证代理人的大陆证券转让与信托公司签订的认股权证协议（参照公司于2019年11月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录4.1合并）。

4.5

截至2021年9月16日，由Porch Group, Inc.和美国银行全国协会作为受托人签订的契约（参照公司于2021年9月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录4.1合并）。

4.6

2026年到期的0.75％可转换优先票据表格（作为附录A包含在附录4.5中）（参照公司于2021年9月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录4.1纳入）。

4.7

契约的日期为2023年4月20日，由Porch Group, Inc.、不时作为该契约的当事方子公司担保人与美国银行信托公司全国协会（以受托人和抵押代理人的身份签订）（参照公司8-K表附录4.1纳入，于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交）。

4.8

2028年到期的6.75％优先有担保可转换票据表格（参照公司于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录4.1作为附录A纳入）。

54

目录

10.1#

公司与公司某些股东之间于2020年12月23日修订和重述的注册权协议（参照2020年12月31日向美国证券交易委员会提交的公司8-K表格（文件编号001-39142）附录10.4合并）。

10.2

公司与公司某些股东之间于2020年12月23日修订和重述的注册权协议（参照2020年12月31日向美国证券交易委员会提交的公司8-K表格（文件编号001-39142）附录10.4合并）。

10.3

Porch Group, Inc. 与每个期权交易对手之间的上限看涨确认表（参照公司于2021年9月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.1纳入）。

10.4

截至2023年4月20日，Porch Group, Inc.、其他设保人与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会（参照公司于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.1（文件编号001-39142）合并）。

10.6#

Porch.com, Inc. 2012年股权激励计划（参照公司于2021年3月2日向美国证券交易委员会提交的S-8表格（文件编号333-253778）的附录4.4纳入其中）。

10.7#

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格（参照公司于2021年5月20日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格（文件编号001-39142）的附录10.2纳入）。

10.8#*

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下的股票奖励协议形式。

10.9#*

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议的形式。

10.10#

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下的股票期权协议表格（参照公司于2021年5月20日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格（文件编号001-39142）的附录10.3纳入）。

10.11#

高级绩效奖金计划表格（参照公司于2022年5月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录10.1纳入）.

10.12#

基于业绩的限制性股票单位奖励通知和协议表格（2022 年的初始奖励）（参照公司于 2022 年 5 月 23 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格（文件编号 001-39142）的附录 10.2 纳入）.

10.13#

Porch.com, Inc. 2012年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格（参照公司于2021年8月16日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格（文件编号001-39142）的附录10.4纳入）。

10.14#

Porch.com, Inc. 2012年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格（参照公司于2021年8月16日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格（文件编号001-39142）的附录10.5纳入）。

10.15#

Porch.com, Inc. 2012年股权激励计划下的股票期权协议表格（参照公司于2021年8月16日向美国证券交易委员会提交的10-Q表（文件编号001-39142）的附录10.6纳入）。

10.16#*

非雇员董事薪酬政策。

10.17#

Porch Group, Inc.与Matthew Ehrlichman签订的日期为2022年2月11日的雇佣协议（参照公司于2022年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.3纳入）。

10.18#

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下基于绩效（市场状况）的限制性股票单位奖励协议（CEO）的表格（参照公司于2022年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录10.1纳入）。

10.19#

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（CEO）表格（参照公司于2022年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.2纳入）。

10.20#

Porch.com, Inc.与Matthew Neagle之间于2013年11月8日签订的信函协议（参照公司于2020年10月14日向美国证券交易委员会提交的S-4表格（文件编号333-249468）附录10.9合并）。

10.21#

保留协议，日期为2018年2月20日，由Porch.com, Inc.与Matthew Neagle签订（参照公司于2020年12月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录10.7合并）。

55

目录

10.22#

Porch Group, Inc.与Matthew Neagle之间签订的日期为2022年2月11日的雇佣协议（参照公司于2022年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.4合并）。

10.23#

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下基于绩效（市场状况）的限制性股票单位奖励协议（COO）的形式（参照公司于2021年11月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.1纳入）。

10.24#

Porch Group, Inc. 2020年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（COO）表格（参照公司于2021年11月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.2纳入）。

10.25#

Porch.com, Inc.与Martin Heimbigner之间于2022年2月11日签发的要约信第一修正案（参照公司于2022年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录10.5纳入）。

10.26#

Porch.com, Inc.之间的录取通知书第二修正案以及马丁·海姆比格纳，日期为2022年8月9日（参照公司于2022年8月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.1纳入）。

10.27#

Porch Group, Inc.与肖恩·塔巴克之间的首席财务官雇佣协议，日期为2022年11月2日（参照公司于2022年11月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录10.1纳入）。

31.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

31.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

32.1**

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证

32.2**

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证

101.INS*

XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中

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101.SCH*

XBRL 分类扩展架构文档

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101.CAL*

XBRL 分类扩展计算链接库文档

​

​

101.DEF*

XBRL 分类法扩展定义链接库文档

​

​

101.LAB*

XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

​

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101.PRE*

XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档

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104*

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封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）

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*   随函提交。

** 这些 认证 是 配有家具 到 这 秒 根据 到 部分 906 的 这 萨班斯-奥克斯利法案 法案 的 2002 和 是 被视为 不 fi导致了 为了 目的 本节的 18 的 这 证券 交换 法案 的 1934, 如同 修改， 也不 将 他们 是 被视为 合并 通过 参考 在 任何 备案 下 证券 法案 的 1933, 除了 如同 将 是 明确地 设置 第四 通过 具体的 参考 在 这样 备案.

# 表示管理合同或补偿计划或安排。

+ 根据第 S-K 法规第 601 (a) (5) 项，本协议的附表和附录已被省略。任何省略的时间表和/或展品的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。

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目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

日期：2023 年 5 月 10 日

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PORCH GROUP, INC.

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来自：

/s/ 肖恩·塔巴克

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姓名：

肖恩·塔巴克

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标题：

首席财务官

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（首席财务官）

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