美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
要么
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
截至2023年3月31日的季度期间
要么
对于从 到 的过渡期
委员会文件编号 1-10243
BP PRUDHOE BAY 皇家信托基金
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| 特拉华 | 13-6943724 | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） | |
| 纽约银行梅隆信托公司，北卡罗来纳州 特拉维斯街 601 号，16 楼 得克萨斯州休斯顿 |
77002 | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） | |
(713) 483-6020
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 |
交易 |
每个交易所的名称 | ||
| 实益权益单位 | BPT | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的不 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短 期限内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☐ 不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速 申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中对大型加速申报人、加速申报公司、小型申报公司和新兴成长型公司的定义。
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ||||
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | |||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期 来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易所 法》第 12b-2 条）是 ☐ 否
截至2023年5月10日，尚未偿还的实益 利息为2140万单位。
目录
| 页面 | ||||||
| 第一部分财务信息 | ||||||
| 第 1 项。 |
财务报表 |
1 | ||||
| 第 2 项。 |
受托人对财务状况和经营业绩的讨论与分析 |
9 | ||||
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
15 | ||||
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
15 | ||||
| 第二部分其他信息 | ||||||
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
16 | ||||
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
16 | ||||
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
16 | ||||
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
16 | ||||
| 第 4 项。 |
矿山安全披露 |
16 | ||||
| 第 5 项。 |
其他信息 |
16 | ||||
| 第 6 项。 |
展品 |
16 | ||||
i
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
BP 普拉德霍湾特许权信托基金
资产、负债和信托语料库
（按修改后的收付实现制编制）
（未经审计）
（以千计， 单位数据除外）
| 2023 年 3 月 31 日 | 十二月三十一日 2022 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金及现金等价物（注3） |
$ | 130 | $ | 132 | ||||
| 持有至到期的证券（注4） |
5,935 | 5,935 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 6,065 | $ | 6,067 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和信托语料库 |
||||||||
| 应计费用 |
$ | 587 | $ | 280 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
587 | 280 | ||||||
| Trust Corpors（已批准4,000,000,000个单位的实益权益，已发行21,400,000个单位的实益权益， 未偿还的实 |
5,478 | 5,787 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和信托数据库 |
$ | 6,065 | $ | 6,067 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注（未经审计）。
1
BP 普拉德霍湾特许权信托基金
现金收益和分配表
（按修改后的收付实现制编制）
（未经审计）
（以千计， 单位数据除外）
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 特许权使用费收入 |
$ | 6,640 | $ | 12,801 | ||||
| 利息收入 |
3 | 1 | ||||||
| 减去：信托管理费用 |
(280 | ) | (364 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金收入 |
$ | 6,363 | $ | 12,438 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金分配 |
$ | 6,365 | $ | 12,437 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每单位的现金分配 |
$ | 0.2974 | $ | 0.5812 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未偿单位 |
21,400,000 | 21,400,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注（未经审计）。
2
BP 普拉德霍湾特许权信托基金
信任语料库变更声明
（按修改后的收付实现制编制）
（未经审计）
（以千计）
| 三个月已结束 3月31日 |
||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 期初的信任语料库 |
$ | 5,787 | $ | 5,638 | ||||
| 现金收入 |
6,363 | 12,438 | ||||||
| 应计费用增加 |
(307 | ) | (177 | ) | ||||
| 现金分配 |
(6,365 | ) | (12,437 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末的信任语料库 |
$ | 5,478 | $ | 5,462 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注（未经审计）。
3
| (1) | 信托和组织的形成 |
BP Prudhoe Bay Royalty Trust（以下简称 “信托”）是设保人信托，根据标准石油公司（标准石油）、英国石油勘探（阿拉斯加）（现称为 Hilcorp North Slope, LLC (HNS)）、作为受托人的新银行 约克·梅隆于 1989 年 2 月 28 日签订的信托协议 （“信托协议”）作为特拉华州商业信托创建的特拉华州纽约梅隆信托基金（纽约银行（特拉华州）的继任者）担任共同受托人。2010年12月15日，纽约梅隆银行辞去了 受托人的职务，由全国性银行协会北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司接替，担任继任受托人（受托人）。
1989年2月28日，标准石油向信托基金转交了压倒一切的特许权使用费权益（特许权使用费权益）。该信托成立 的唯一目的是拥有和管理特许权使用费权益。特许权使用费权益代表获得每桶特许权使用费（每桶特许权使用费）16.4246％（a）每季度石油和凝析油平均每日净产量的前90,000桶或（b）截至1989年2月28日位于北坡的普拉德霍 湾油田HNS工作利益集团每季度石油和凝析油的平均每日净产量，以较低者为准阿拉斯加（1989 年工作利益）。在任何 季度中，信托基金持有人面临生产中断或停产或平均每天降至90,000桶以下的风险。英国石油公司已为阿拉斯加石油公司履行其在特许权使用费利息方面的付款义务提供了担保，该担保对HNS履行此类付款义务仍然有效。
根据普拉德霍湾单位协调协议，自2000年1月1日起，阿拉斯加石油公司和所有其他普拉德霍湾营运权益所有者交叉转让了普拉德霍湾油田 的权益。BP Alaska保留与信托相关的所有权利、义务和责任。
该信托的受托人是北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司和特拉华州的一家银行公司特拉华州纽约梅隆信托公司。 特拉华州纽约梅隆信托担任共同受托人，以满足《特拉华州法定信托法》的某些要求。只有北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司才能 行使信托协议中授予受托人的权利和权力。
任何一天有效的每桶特许权使用费等于当天西德克萨斯中质原油的 价格（WTI 价格）减去预定应收成本（经通货膨胀调整）和生产税（基于当时的法定税率）。
收支平衡价格是在一个季度结束后根据优先特许权使用费转让的条款计算的。 WTI的收支平衡价格随着时间的推移而变化，主要是由于成本调整系数的变化，成本调整系数基于最近公布的2月、5月、8月或11月的消费者物价指数和生产 税，因为应收成本在该日历年度保持不变。此外，随着WTI价格的变化，生产税和规定的扣除额也会发生变化，这可能会增加或降低WTI的收支平衡价格。 的实际盈亏平衡价格由 HNS 计算和提供。
信托是被动的，受托人仅拥有收取和分配收入、支付信托负债和保护特许权使用费权益所必需的 权力。在某些条件下，受托人有义务建立现金储备并借入资金在信托到期时支付 负债。受托人只能在 (a) 经信托单位持有人投票授权的情况下出售信托财产，(b) 在必要时为支付信托的特定负债 （受某些条件限制）或（c）信托终止后出售。每个已发行和未偿还的信托单位代表信托中相等的不可分割实益权益。特许权使用费由信托收取，并在每个日历季度结束后的一个月内分配给 信托单位持有人，扣除信托费用。信托将 (i) 经不低于60％的未偿信托单位的信托单位持有人投票终止，或 (ii) 届时 连续两年的特许权使用费利息净收入每年低于1,000,000美元（除非该期间的净收入受到某些事件的重大不利影响）。
4
| (2) | 流动性 |
1999年7月，受托人设立了现金储备，以便在信托不从特许权使用费利息中获得收入的未来时期为信托提供流动性。在信托收到的季度收入不超过信托负债和支出的季度，受托人从现金储备账户中提取了资金， 从信托获得特许权使用费利息收入期间向单位持有人进行的季度分配中扣除的款项中补充或以其他方式增加了储备金。
一种新颖的菌株 冠状病毒，SARS-CoV-2（严重） 急性呼吸综合征冠状病毒（2），于2019年底浮出水面，此后已传播到世界各地。2020年3月，世界卫生组织将由 病毒COVID-19引起的疾病描述为大流行。由于 COVID-19 疫情的经济影响，由于石油需求问题和全球储存方面的考虑， 市场经历了油价下跌。除其他外，由于油价下跌和应收成本增加，该信托没有收到可归因于2020年第四季度或2021年第一季度的特许权使用费。因此，自2020年1月分配归因于 2019年第四季度的特许权使用费以来，信托无法按季度扣除以增加现金储备中的存款。2020年12月，现金储备中的剩余存款不足以支付受托人的费用和管理费、开支、费用和成本，包括与信托相关的会计、工程、法律、财务咨询和其他 专业费用（管理费用）。
根据信托协议第7.02节中包含的赔偿 条款，受托人要求向HNS赔偿和报销费用537,835美元，相当于信托截至2020年12月18日的未付费用。 HNS 于 2020 年 12 月 28 日向受托人支付了所需资金，受托人根据信托协议将这些资金用于信托的未付费用。
2021 年，受托人评估了现金储备的充足性、2021 年及以后持续定期收取 特许权使用费权益收入的可能性以及信托终止的预期时间，并决定将现金储备进一步增加至约6,000,000美元。
尽管信托获得的净收入归属于截至2021年6月30日、9月30日和12月31日的季度，并且在2022年四个季度中每个季度都获得了 ，但无法保证WTI价格将保持在足以在未来任何季度向信托支付特许权使用费的水平。
受托人打算继续评估现金储备的充足性，并可根据不时存在的事实和情况，随时增加 或减少现金储备金额，恕不另行通知单位持有人。受托人认为，现金储备足以支付未来12个月的信托费用和开支。
储备金中的现金将按照信托协议的要求进行投资。任何超过支付或提供 以支付未来已知、预期或或有费用或负债所需的金额的预留现金以及从资金中获得的任何利息将分配给单位持有人。为现金储备预留的任何金额均由受托人 投资于由美国完全信任和信贷担保的美国政府或机构证券，或投资于此类证券的共同基金。
5
| (3) | 会计基础 |
信托的财务报表以修改后的收付实现制编制，反映了信托的资产、负债、账目、收益、 和分配，如下所示：
| a. | 收入在收到时记录（通常在上一季度结束后的15天内），向信托单位持有人分配的 分配在支付时记录。 |
| b. | 信托费用（包括会计、工程、法律和其他专业费用、受托人费用、 和 自掏腰包支出）按应计制入账。 |
| c. | 受托人可以为根据 普遍接受的会计原则不记录的某些突发事件设立现金储备。 |
尽管这些报表不同于根据美利坚合众国普遍接受的会计原则 编制的财务报表，但报告收入和分配的修改后的现金基础被认为是最有意义的，因为向信托单位持有人的季度分配是基于净现金收入的 。受托人认为，随附的修改后的现金基础财务报表包含为公允列报信托截至2023年3月31日和2022年12月31日的资产、负债和总额所必需的所有调整，以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的修改后的现金收益和分配基础以及信托资金的变化。调整属于正常的反复性质， 受托人认为，调整对于公平呈现运营业绩是必要的。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，代表现金储备的现金等价物 由摩根士丹利 ILF 国库基金和原始到期日不超过九十天的美国国库券组成。
在编制 财务报表时，需要对资产、负债和运营产生的信托库变化做出估算和假设。经济环境、金融市场和用于确定这些估计值的任何其他参数的变化都可能导致实际结果的差异，差异可能是重大的。
这些未经审计的财务报表应与截至2022年12月31日财年的信托年度 10-K表报告中的财务报表和相关附注一起阅读。所列的过渡期现金收益和分配不一定表明 全年的预期业绩。
| (4) | 持有至到期的证券 |
截至2023年3月31日（2022年12月31日），持有至到期的证券包括账面价值为5,935,000美元（合5,93.5万美元）、市值为6,034,000美元（合5,968,000美元）的美国国库券，将于2023年4月20日到期。
| (5) | 特许权使用费权益 |
1989年2月成立时，信托持有的特许权使用费利息的账面价值为5.35亿美元。根据 公认的会计原则，信托基金根据生产单位方法摊销了特许权使用费利息的价值。此类摊销直接计入信托账目，不影响现金收益。此外，根据财务会计准则委员会会计准则 Condization (ASC) 360（不动产、厂房和设备），信托基金 通过将特许权使用费利息预计实现的未贴现现金流与账面价值进行比较，定期评估特许权使用费利息的减值。如果预期的未来未贴现现金流低于账面价值，则信托会根据账面价值与特许权使用费利息的估计公平 价值之间的差额确认减值损失。截至2010年12月31日，该信托已确认的累计摊销额为359,473,000美元，减值总额为175,527,000美元，使特许权使用费利息的账面价值降至零。
6
| (6) | 所得税 |
信托以设保人信托的身份提交联邦纳税申报表，但须遵守经修订的1986年《国内 税法》J分章第一部分E小节的规定，而不是作为作为公司应纳税的协会。信托单位持有人被视为信托收入和存款的所有者，信托的全部应纳税收入将由信托单位 持有人在各自的纳税申报表中报告。
如果信托被确定为作为公司应纳税的协会，则在计算信托税 作为协会的应纳税所得额时，它将被视为 的实体，信托单位持有人将被视为股东，向信托单位持有人的分配在计算信托税 负债时不可扣除。
| (7) | 阿拉斯加石油和天然气生产税 |
2013年4月14日，阿拉斯加立法机关通过了一项石油税改革法案，修订了阿拉斯加的 石油和天然气生产税法规，即 AS 43.55.10 et seq（生产税法规），旨在鼓励阿拉斯加石油工业的石油生产和投资。2013年5月21日，阿拉斯加州州长签署了 法案，使之成为阿拉斯加2013年届会法律（以下简称 “法案”）的第10章。在重大变化中，该法取消了2006和2007年《生产税法规》某些修正案实施的月累进税率，将基准税率从25％提高到35％，并为石油生产增加了每桶阶梯税收抵免。该税收抵免基于每桶应纳税 石油的生产时的总价值，不得将生产商的纳税义务减少到最低税额（即日历年生产商应纳税产量总值的百分比，从零到4％不等 基于当年在美国西海岸出售的阿拉斯加北坡原油每桶平均价格）生产税法规。这些变更于 2014 年 1 月 1 日生效。
2014 年 1 月 15 日，受托人与阿拉斯加石油公司签署了一份日期为 2014 年 1 月 15 日的信函协议（2014 年 Letter 协议），内容涉及信托法案的实施。根据2014年的信函协议，信托特许权使用费生产的生产税将等于相关季度的税收，减去该季度特许权使用费生产允许的 每月每桶楼梯级税收抵免。如果对全年任何季度本来可以申请的阶梯级 每桶税收抵免额有与税收相关的最低限制，则按季度初步确定的该限额与整年 的实际限额之间的任何差异都将反映在第二年向信托支付的第一季度特许权使用费产量中。
2015 年 7 月 6 日 ，BP Alaska 与受托人签署了一份信函协议（2014 年信函协议修正案），其中规定，如果对本年度任何季度可以申请的每桶楼梯税收抵免额有与税收相关的最低限制，则初步确定的季度限额与 全年的实际限额之间的任何差异都将反映在付款中向信托基金支付第四季度特许权使用费制作费而不是在第二年向信托支付第一季度特许权使用费产量中。
7
| (8) | 特许权使用费收入调整 |
HNS调整了信托在2023年和2022年收到的某些特许权使用费，以补偿在此类付款日期之前结束的季度中少付或多付的 应付特许权使用费。在某些 季度中，分配给信托基金的探明储量中原油和凝析油的平均净产量低于每天90,000桶。HNS在这些季度支付的特许权使用费是基于HNS对产量水平的估计，因为在要求向信托付款之日尚无实际数据。HNS随后根据实际产量数据重新计算了应付的特许权使用费 ，导致付款调整如下表所示（以千计）。
| 已收到的付款 | ||||||||
| 2023 年 1 月 | 2022 年 1 月 | |||||||
| 已计算的特许权使用费 |
$ | 6,613 | $ | 12,467 | ||||
| 对前几个季度的少付款（多付）加上应计利息的调整 |
27 | 334 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 收到的付款总额 |
$ | 6,640 | $ | 12,801 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (9) | 后续事件 |
截至2023年3月31日的季度，信托在2023年4月没有收到特许权使用费。
截至本报告发布之日，已对后续事件进行了评估。
8
第 2 项。受托人对财务状况和 经营业绩的讨论和分析。
导言
BP Prudhoe Bay Royalty Trust（“信托”）是设保人信托，根据1989年2月28日的信托协议 作为特拉华州商业信托创建，由标准石油公司（标准石油）、英国石油勘探（阿拉斯加）（现称为Hilcorp North Slope, LLC（HNS））、 纽约梅隆银行（作为受托人）以及 纽约梅隆银行特拉华州纽约梅隆信托基金（纽约银行（特拉华州）的继任者）担任共同受托人。2010年12月15日，纽约梅隆银行辞去受托人职务， 由全国性银行协会北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司取代，担任继任受托人（受托人）。在信托成立时，标准石油和阿拉斯加石油公司是英国石油公司（BP）的间接全资子公司 。
2019年8月27日，英国石油公司宣布已同意以总计56亿美元的对价向Hilcorp Alaska, LLC及其关联公司出售阿拉斯加石油公司及其在阿拉斯加的其他资产和 业务，后者是总部位于休斯敦的Hilcorp Energy Company（统称为 Hilcorp）的子公司。2020年6月30日，Hilcorp完成了对bp在阿拉斯加的全部上游业务的收购，包括英国石油公司在阿拉斯加的权益，后者拥有BP在阿拉斯加的所有上游石油和天然气权益（包括普拉德霍湾油田的石油和天然气租赁），2020年12月18日，Hilcorp的子公司完成了对bp在阿拉斯加的中游业务的收购。2020年7月1日，特拉华州的一家公司阿拉斯加石油公司改为特拉华州的一家有限责任公司，并更名为 Hilcorp North Slope, LLC，这是Hilcorp Alaska, LLC的全资子公司。截至2023年3月31日，Hilcorp及其关联公司在阿拉斯加雇用了大约1,500名全职员工。根据信托协议的条款，HNS是BP 阿拉斯加的 继任者。就本10-Q表季度报告而言，HNS是指（i）2020年6月30日之前的所有时间，即阿拉斯加石油公司，以及（ii）2020年6月30日之后的所有时间，包括2020年6月30日 Hilcorp North Slope, LLC（前身为阿拉斯加石油公司）。
本报告中与Prudhoe Bay 单位、特许权使用费的计算和某些其他事项有关的信息已由HNS提供给受托人，受托人有权根据信托协议依赖此类信息的准确性。
最近的事态发展
截至2023年3月31日的季度 收盘WTI的平均每日收盘价低于盈亏平衡价格，导致该季度的付款计算为负值。截至2022年12月31日的季度，向信托多付了13,279美元。但是，根据信托协议的规定，任何日历季度的特许权使用费利息的支付不得低于零。
受托人从现金储备中支付了截至2023年3月31日的信托所有应计费用，总额为587,115美元。受托人 继续评估现金储备的充足性，并可能在未来增加现金储备金额。参见第 1 项财务报表附注 2（未经审计）。
在截至2023年3月31日的三个月中，每桶特许权使用费是根据以下信息计算的：
| WTI 平均价格 |
$ | 76.17 | ||
| 调整后的平均应收费用 |
$ | 80.50 | ||
| 平均生产税 |
$ | 2.67 | ||
| 平均每桶特许权使用费 |
$ | (7.00 | ) | |
| 平均净产量 (mb/d) |
70.3 |
由于WTI价格下跌， 调整后平均应收成本增加以及生产税的支付，该信托没有收到可归因于2023年第一季度的特许权使用费。如果连续两年特许权使用费利息的净收入低于每年100万美元，则信托将终止（除非两年期间的净收入 受到不可抗力事件的重大不利影响）。参见 截至2022年12月31日财年的信托10-K表年度报告（2022年年度报告）第一部分第1项 “信托终止信托” 下的讨论。
9
前瞻性陈述
本报告的各个部分包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条所指的前瞻性陈述（即预测未来事件或状况的陈述，而不是 历史事实陈述）。诸如 预测、估计、期望、相信、打算、可能计划、预测或预测以及应该、会、 可以、有可能、可能或可能等词语以及其他传达未来事件或结果不确定性的词语旨在识别前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述 受到受托人无法控制的许多风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性包括石油价格的未来变化、石油产量水平、生产费用和成本、 信托支出的变化、现金储备目标和信托终止的时机、经济状况、国内和国际政治事件及主要产油地区，尤其是中东和俄罗斯的事态发展、立法和 法规、国际敌对行动、战争，包括俄罗斯与乌克兰的战争以及对此的国际反应等问题，包括强加国际制裁，COVID-19 疫情的发展，包括更具传染性或毒性的病毒株的出现以及疫苗的可用性、吸收和功效。
信托的实际业绩、业绩和前景可能与前瞻性 陈述所表达或暗示的业绩、业绩和前景存在重大差异。对可能影响信托未来表现的一些风险的描述见2022年年度报告第1部分第1A项（风险因素）。可能还有其他风险是受托人没有意识到的，或者受托人目前认为无关紧要的 。
鉴于这些风险、不确定性和假设，您不应过分依赖任何 前瞻性陈述。2022 年年度报告、本报告和信托基金其他报告中讨论的前瞻性事件和结果可能不会发生或结果可能有所不同。除非法律要求，否则受托人没有义务在本报告发布之日之后更新 前瞻性陈述，并且本报告中的所有此类前瞻性陈述均受前述警示陈述的全部限制。
流动性和资本资源
背景。信托是一个被动实体。受托人的活动仅限于收取和分配 特许权使用费利息的收入以及支付信托的负债和费用。通常，信托没有流动性来源，除了不时获得的特许权使用费权益的收入外，没有其他资本资源。有关每桶特许权使用费计算的说明，请参阅《2022年年度报告》第一部分第 1 项 “特许权使用费” 下的 讨论；有关信托未来净收入估计的信息，请参阅《2022 年年度报告》第一部分第 1 项 PRUDHOE BAY 单位和 FIELD Reserve 估算值下的讨论。但是，信托协议赋予受托人在有限情况下借款、建立现金储备或处置全部或 部分信托财产的权力。参见《2022年年度报告》第一部分第1项中《信托特许权使用费利息的销售；借款和储备金》下的讨论。
现金储备。1999年7月，受托人设立了现金储备，以便在未来 信托无法从特许权使用费利息中获得足够收入时为信托提供流动性。在信托收到的季度收入不超过信托负债和支出的季度，受托人从现金储备账户中提取了资金，并从信托获得特许权使用费利息收入期间向单位持有人进行的季度分配中扣除的款项中补充了储备金，并增加了储备金。
部分由于 COVID-19 疫情的经济影响，由于石油需求问题和全球储存方面的考虑，市场经历了石油 价格的下跌。除其他外，由于油价下跌和应收成本增加，该信托没有从2020年四个 季度或2021年第一季度的特许权使用费利息中获得任何收入。因此，自2020年1月将归属 的特许权使用费收入分配至2019年第四季度以来，信托一直无法增加现金储备账户中的存款。2020年12月，现金储备中的剩余存款不足以支付受托人的费用和管理费、开支、费用和成本，包括与信托相关的会计、工程、法律、 财务咨询和其他专业费用（管理费用），受托人根据 信托协议要求HNS赔偿和报销管理费用，金额为537,835美元，代表信托截至2020年12月18日的未付费用。
在2020年12月收到HNS的赔偿金后，信托继续累积管理费用，但直到2021年7月才从特许权使用费利息中获得任何收入，当时该信托收到了截至2021年6月30日的季度约320万美元 的季度付款。
10
2021年7月，信托基金宣布，受托人已决定将 受托人现有的127万美元现金储备增加50万美元，为2021年第二季度的特许权使用费支付的全部现金储备提供资金。2021 年 10 月，信托决定将 受托人的现有现金储备增加到 600 万美元，这笔资金完全来自2021年第三季度的特许权使用费。
2021 年 7 月和 10 月增加的现金储备总额考虑到 (i) 信托没有收到任何可归于 2020 年或 2021 年第一季度的收入 ，因此无法增加前五个季度的现金储备，(ii) 未来从特许权使用费利息中获得收入的可能性，(iii) 2020 年 信托管理费的增加，(iv) 重置最早的现金储备信托的潜在终止日期，以及（v）与未来终止信托相关的预期费用信任。受托管理人将继续根据评估时的事实和情况，持续审查和重新评估 现金储备的充足性，并可能随时增加或降低目标现金储备或 为建立现金储备而扣留资金的比率，恕不提前通知单位持有人。正如信托基金先前披露的那样，受托人已将现金储备增加和筹集到其认为足以提供资金的水平 ，从连续两年的特许权使用费利息每年净收入总额低于100万美元开始，并按照《信托协议》第九条的规定，有序终止信托 。根据当时的事实和情况，终止过程的费用可能包括但不限于与专业 评估特许权使用费利息价值相关的费用、终止信托、出售信托资产和向单位持有人有序分配剩余收益所必需的任何和所有其他成本和开支、单位持有人一次或 多次申请同意的费用、律师费和开支，以及符合以下要求所需的所有其他专业服务信任终止流程。
鉴于特许权使用费利息未来任何收入的金额或时间的不确定性，加上 在终止前运营信托的费用，以及根据信托条款终止信托的能力有限，受托人决定在信托收到时扣留必要的款项，以将现金储备维持在目前约600万美元的 水平。该现金储备水平假设信托将在未来某个时候根据当前的事实和情况有序终止，如果继续收到额外的特许权使用费 以重置该时间表，则受托人将重新评估现金储备余额的充足性，并可能在不通知单位持有人的情况下增加或减少现金储备余额。因此，即使信托在2023年剩余时间或以后从特许权使用费利息中获得收入 ，在此期间，单位持有人也可能无法获得未偿单位的分配，因为在向单位持有人分配任何资金之前，信托可能需要从任何此类收入中扣留资金，以先支付应计管理费用并补充或增加现金储备。无法保证WTI的价格将达到足以在未来任何一个季度为信托带来收入的水平。受托人打算在信托终止之前维持现金储备计划。
根据信托协议的要求，储备金将由 进行投资。任何超过支付或准备支付应计管理费用和未来已知、预期或或有费用或负债的必要金额的预留现金最终将与资金所赚取的任何利息一起分配给单位持有人。为现金储备预留的任何款项均由受托人投资于由美国完全信任和信贷担保的美国政府或机构证券， 或投资此类证券的共同基金。
11
运营结果
油价的相对温和的变化会严重影响信托基金的收入和经营业绩。原油价格受到 重大变化的影响，这是由于国内和世界供需波动以及其他市场条件以及世界政治局势，尤其是俄罗斯入侵乌克兰，因为它影响了欧佩克+和其他 生产国。政治和经济条件的变化对全球能源需求和供应以及未来石油价格的影响无法准确预测。
特许权使用费收入通常在相关特许权使用费生产发生的 日历季度结束后的季度记录日期（通常为该月的第十五天）收到。受托人尽可能在收到该季度收入的季度记录日支付信托每个季度的所有费用。在 现金收益和分配表中，收入和信托支出按现金记账，因此，分别显示的截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的分配分别归因于HNS 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月期间的运营。
根据向信托转让 特许权使用费权益的条款，任何一天的每桶特许权使用费均为当天的WTI价格减去（i）应收成本乘以成本调整系数和（ii）生产税之和。2022 年年度报告第 1 部分第 1 项中 信托财产和特许权使用费权益标题下的叙述解释了转让、特许权使用费利息、每桶特许权使用费、 WTI 价格、应计费用和成本调整系数等术语的含义，应与本报告一起阅读。
一个日历季度中每天的特许权使用费产量为该季度分配给信托基金的探明储量中石油和凝析油实际日均净产量前90,000桶的16.4246％。当HNS从1989年工作利益中获得的每季度石油和凝析油的平均净产量超过每天90,000桶时，影响信托基金收入和向单位持有人分配的主要因素 是WTI价格的变化、应收成本的预定年度增长、消费者物价指数的变化以及生产税的变化。但是，信托基金 的收入也受到1989年工作利益公司产量下降的影响。在 2018、2019、2020、2021 和 2022 年以及 2023 年第一季度，HNS 每年从探明储量中分配给信托基金的石油和凝析油净产量低于每天9万桶。受托人获悉，HNS预计，在未来几年 ，从探明储量中分配给信托基金的平均净产量将低于每天90,000桶。这是由于普拉德霍湾油田的产量正常下降，以及计划内和计划外维护计划的影响存在差异。
盈亏平衡（所有税收和规定扣除额等于WTI价格）WTI价格随时间而变化 的主要原因是成本调整系数的变化，该系数基于最近公布的去年2月、5月、8月或11月的消费者价格指数和生产税，因为应收成本在 日历年度保持不变。此外，随着WTI价格的变化，生产税和规定的扣除额也会发生变化，这可能会增加或降低WTI的收支平衡价格。HNS向信托支付的季度特许权使用费是该季度每天计算的归属于信托的 个人收入的总和。对日历日的任何单一计算都不会反映该季度支付给信托的股息的价值，也不会反映信托未来 的估计价值。
从2022年第四季度初到2022年12月31日，收盘的WTI原油现货价格 在2022年10月7日至2022年10月9日期间的每桶92.64美元的高点和2022年12月9日至2022年12月12日的低点每桶71.02美元之间波动，平均高于信托获得第四季度每桶特许权使用费所需的盈亏平衡水平 2022 年，已于 2023 年 1 月 16 日支付给信托基金。
从2023年第一季度初到2023年3月31日，收盘的WTI原油现货价格在2023年1月23日的高点 每桶81.62美元和2023年3月17日的低点每桶66.74美元之间波动，平均低于信托基金在2023年第一季度获得每桶特许权使用费所需的盈亏平衡水平。
信托是否有权在2023年剩余时间内从特许权使用费利息中获得未来的净收入，除其他外，将取决于今年剩余时间的WTI价格。尽管无法准确预测未来的油价，但美国能源信息署在2023年5月9日发布的《短期能源展望》中预测，WTI 价格将在2023年第二季度平均约为每桶72.50美元，在2023年第三季度平均为每桶73.00美元。无法保证2023年第二季度或第三季度及以后的WTI价格将达到或高于这些预计价格 ，也无法保证WTI价格将高于信托在未来获得每桶特许权使用费所需的盈亏平衡水平。
HNS估算了1989年工作利益的特许权使用费产量，以计算向信托支付的季度特许权使用费，因为 在季度记录日期之前通常无法获得上一日历季度的完整实际油田产量数据。如果1989年工作利益集团的平均净产量低于每天90,000桶，则HNS对实际特许权使用费产量数据的计算 可能会导致先前的特许权使用费产量估计值的修正。HNS修改其特许权使用费产量计算结果可能会导致HNS支付季度特许权使用费，这反映了针对前几个季度多付或少付的特许权使用费所做的调整。此类调整如果是重大调整，可能会对在受影响的季度分配的季度记录日期之间买入或卖出单位的某些单位持有人产生不利影响。
12
HNS 调整了信托在 2023 年 1 月从 HNS 收到的季度分配，以补偿截至2022年9月30日的季度应向信托少付的特许权使用费。参见第1项中财务报表附注（未经审计）的附注8。由于信托的现金收益表和 分配表是在修改后的现金基础上编制的，因此截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的特许权使用费收入反映了与先前财政期相比的调整金额。
13
下表总结了决定每桶特许权使用费的因素， 用于计算信托在 2023 年 1 月和 2022 年 1 月收到的款项。参见第1项中财务报表附注（未经审计）的附注1。表中的信息由HNS提供给信托基金。
| 季度平均数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按月支付特许权使用费 |
基于 的数据为 季度 已结束 |
平均值 WTI 价格 |
收费 成本 |
成本 调整 因子 |
调整后 收费 成本 |
平均值 制作 税收 |
平均值 Per 桶 特许权使用费 （已付费） |
平均值 网 制作 (mb/d) |
||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 |
12/31/22 | $ | 82.53 | $ | 32.00 | 2.2924 | $ | 73.36 | $ | 2.93 | $ | 6.25 | 70.2 | |||||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 |
12/31/21 | $ | 76.91 | $ | 29.25 | 2.1402 | $ | 62.60 | $ | 2.73 | $ | 11.57 | 71.4 | |||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
版税制作
本财年第一季度获得的信托特许权使用费收入 基于上一财年第四季度的特许权使用费产量。下表显示了截至2022年12月31日的三个月与截至2021年12月31日的三个月之间 之间的变化，这些因素决定了用于计算信托在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中收到的特许权使用费的每桶特许权使用费。
| 增加 （减少） |
||||||||||||||||
| 三个月 已结束 12/31/2022 |
金额 | 百分比 | 三 月 已结束 12/31/2021 |
|||||||||||||
| WTI 平均价格 |
$ | 82.53 | $ | 5.62 | 7.3 | $ | 76.91 | |||||||||
| 调整后的应收费用 |
$ | 73.36 | $ | 10.76 | 17.2 | $ | 62.60 | |||||||||
| 平均生产税 |
$ | 2.93 | $ | 0.20 | 7.3 | $ | 2.73 | |||||||||
| 每桶平均特许权使用费（已付费） |
$ | 6.25 | $ | (5.32 | ) | (46.0 | ) | $ | 11.57 | |||||||
| 平均净产量 (mb/d) |
70.2 | (1.2 | ) | (1.7 | ) | 71.4 | ||||||||||
与2021年第四季度 的平均WTI价格相比，2022年第四季度的WTI平均价格上涨了7.3％。用于计算成本调整系数的消费者价格指数的上涨，以及应收费用计划从2021日历年的29.25美元增加到2022日历年的32.00美元，导致截至2023年12月31日的三个月中，调整后的应收成本增加了17.2％。由于WTI平均价格上涨，生产税增长了7.3％，但由于生产税 是根据阿拉斯加法律规定的最低税率以及BP Alaska与受托人于2014年1月15日达成的信函协议计算的，因此本季度仍处于低位。见上文第1项中财务报表附注（未经审计）的附注7。支付的每 桶特许权使用费平均下降了5.32美元，这主要是由于2021年第四季度至2022年第四季度之间调整后的应收费用增加。两个 报告期内，1989年工作利益的平均净产量下降了1.7％。下降是由于普拉德霍湾油田的产量自然下降所致。
14
下表显示了截至2023年3月31日的季度中信托收入和支付的 分配与2022年同期相比的变化，这些变化是由上表中的因素以及管理费用的变化造成的。
| 增加 （减少） |
||||||||||||||||
| 三 月 已结束 3/31/2023 |
金额 | 百分比 | 三 月 已结束 3/31/2022 |
|||||||||||||
| （以千美元计） | ||||||||||||||||
| 特许权使用费收入 |
$ | 6,640 | $ | (6,161 | ) | (48.1 | ) | $ | 12,801 | |||||||
| 现金收益（亏损） |
$ | 6,363 | $ | (6,075 | ) | (48.8 | ) | $ | 12,438 | |||||||
| 现金分配 |
$ | 6,365 | $ | (6,072 | ) | (48.8 | ) | $ | 12,437 | |||||||
| 管理费用（已支付） |
$ | 280 | $ | (84 | ) | (23.1 | ) | $ | 364 | |||||||
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，特许权使用费收入、现金收益和现金分配有所减少，这是由于调整后的应纳税成本和平均生产税增加，以及截至2022年12月31日的三个月中平均净产量与2021年同期相比有所下降。在截至2023年3月31日的三个月中，支付的管理费用减少反映了信托应付费用的减少，这主要是由于发票开具时间的差异。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月结束时， 信任语料库基本保持不变。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露。
信托是一个被动实体，除了信托有能力 在必要时借钱来支付信托无法用手头现金支付的负债外，禁止信托进行借款交易。信托定期持有使用 信托持有的资金收购的短期投资，等待分配给单位持有人，以及为支付信托费用和负债而储备的资金。由于这些投资的短期性质以及信托可能持有的投资类型的限制， 信托不受任何重大利率风险的影响。信托不从事可能使信托或单位持有人面临任何外汇相关市场风险或投资衍生金融 工具的外币交易。该信托基金没有国外业务，也没有长期债务工具。
第 4 项控制和 程序。
评估披露控制和程序
北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司作为信托的受托人，负责建立和维持对财务报告的充分内部控制 ，该术语在《交易法》颁布的规则13a-15（f）中定义。信托对财务报告的内部控制被定义为由或 在受托人监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性以及根据修改后的现金 会计基础为外部报告目的编制信托财务报表提供合理的保证。信托基金对财务报告的内部控制包括与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的细节准确、公允地反映 资产的交易和处置；提供合理的保证，即根据修改后的收付实现制会计制编制财务报表，并且仅根据受托人的授权在 中进行收支支出；为预防提供合理的保证；或及时发现可能对信托财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置信托资产的情况。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现 的错误陈述。此外，将任何有效性评估预测到未来时期，都可能存在以下风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
受托人根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制集成框架（2013年）中规定的标准（COSO标准），对信托基金财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据受托人根据 COSO 标准进行的评估，受托人得出结论，信托对财务报告的内部控制自2023年3月31日起生效。
15
财务报告内部控制的变化
在信托基金上一财季对信托基金财务报告内部控制的评估 中发现，信托基金对财务报告的内部控制没有任何变化，该评估对信托基金对 财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对信托基金的内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼。
没有。
第 1A 项。风险因素。
与信托基金在2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。 优先证券的默认值。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用
第 5 项其他 信息。
没有。
第 6 项。展品。
| 31* | 规则 13a-14 (a) 认证 | |
| 32* | 第 1350 节认证 | |
| 101 | 解释性说明：根据S-K法规第601（101）项，交互式数据文件不与本申报一起提交，因为信托没有按照美国使用的公认会计原则以 编制财务报表。见第一部分第1项中财务报表附注（未经审计）的附注3。 | |
| * | 随函提交。 |
16
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人 代表其签署本报告，并获得正式授权。
| BP PRUDHOE BAY 皇家信托基金 | ||
| 来自： | 纽约银行梅隆信托基金 | |
| 公司，N.A.，担任受托人 | ||
| 来自： | /s/ Elaina C. Rodgers | |
| Elaina C. Rodgers | ||
| 副总统 | ||
日期：2023 年 5 月 10 日
注册人是信托机构，没有执行类似职能的高级管理人员或人员。没有其他签名可用，也没有提供任何签名。
17