美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记一号）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
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| 截至的季度期间 |
| 要么 | |
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
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| 在从 ___________ 到 ____________ 的过渡期间 |
委员会文件编号
BEL FUSE INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
(
（主要行政办公室地址和邮政编码）
（注册人的电话号码，包括区号）
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| （公司注册国） |
| （美国国税局雇主识别号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的交易所名称 |
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| 用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 | | 不是 ☐ |
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| 用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | | 不是 ☐ |
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| 用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | ||
| 大型加速 过滤器 ☐ | 已加速 申报者 ☒ | 非加速 过滤器 ☐ | 较小的报告 公司 | 新兴增长 公司 | |
| 如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
| |||
| 用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 | 是的 | 不是 ☒ |
| 每个班级的标题 |
| 已发行普通股数量 截至2023年5月1日 |
| A 类普通股（面值 0.10 美元） |
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| B 类普通股（面值 0.10 美元） |
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| BEL FUSE INC.和子公司 |
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| 表单 10-Q 索引 |
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页面 |
| 第一部分 |
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财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
2 |
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截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） |
2 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表（未经审计） |
3 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并综合收益表（未经审计） |
4 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并股东权益表（未经审计） |
5 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计） |
6 |
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简明合并财务报表附注（未经审计） |
7 - 17 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
18 - 24 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
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第 4 项。 |
控制和程序 |
24 |
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| 第二部分 |
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其他信息 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
24 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
24 |
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| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 25 | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 25 | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 25 | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 25 | |
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第 6 项。 |
展品 |
26 |
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签名 |
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27 |
关于前瞻性信息的警示性通知
除非另有说明，否则本报告中使用的 “公司”、“Bel”、“我们” 和 “我们的” 等术语指的是 Bel Fuse Inc. 及其合并子公司。
公司的合并经营业绩受到各种因素的影响，这些因素可能会对收入和盈利能力产生重大不利影响，包括我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年10-K表年度报告”）第1A项中描述的风险因素，以及本和我们的其他10-Q表季度报告以及我们已经或可能提交的其他报告和文件中描述的风险和其他因素不时向证券交易委员会（“SEC”）提交。由于这些因素和其他因素，公司未来的经营业绩可能会出现季度或年度的重大波动，这可能会对其业务、合并财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。此外，本文件以及公司向美国证券交易委员会提交的其他报告和文件包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》（“前瞻性陈述”）对公司业务的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述必然受到风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与这些陈述存在重大差异。前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可以”、“应该”、“估计”、“预测”、“项目”、“预期”、“打算”、“潜力”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将” 等词语以及对未来时期的类似提法来识别。除本报告中包含的有关我们的战略、前景、财务状况、运营、成本、计划和目标以及有关 COVID-19 预期影响的历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，包括我们2022年10-K表年度报告第1A项中详述的风险和不确定性，以及本和我们的其他10-Q表季度报告以及我们不时向美国证券交易委员会提交或可能提交的其他报告和文件中描述的风险和其他因素，这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。参照我们在2022年10-K表年度报告、本10-Q表季度报告中以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告和文件中所述的此类风险因素，对任何前瞻性陈述进行了全面限定。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的估计或预测存在重大差异的一些风险、不确定性和假设包括但不限于：
| ● |
我们的客户面临的市场问题，以及在失去某些重要客户的情况下公司业务面临的风险； |
| ● |
依赖我们产品的行业的持续生存能力； |
| ● |
商业和经济状况的影响; |
| ● |
公共卫生危机的影响（例如 COVID-19 对政府、社会和经济的影响）； |
| ● |
投入成本上涨的影响，以及总体成本变化，包括通货膨胀压力的潜在影响和影响； |
| ● |
与整合先前收购的公司相关的困难； |
| ● |
能力和供应方面的限制或困难，包括供应链限制或其他挑战； |
| ● |
与劳动力供应相关的困难，以及任何劳工动乱或劳动力短缺的风险； |
| ● |
与我们的国际业务（包括我们在中国的大型制造业务）相关的风险； |
| ● |
与重组计划或其他战略举措相关的风险，包括在实施或实现预期收益或节省成本方面遇到的任何困难； |
| ● |
产品开发、商业化或技术困难； |
| ● |
监管和贸易环境; |
| ● |
与外币汇率和利率波动相关的风险； |
| ● |
与法律诉讼相关的不确定性； |
| ● |
市场对公司新产品的接受程度以及对这些新产品的竞争反应；以及 |
| ● |
美国和适用的外国法律和监管要求（包括税法、贸易和关税政策）变更的影响。 |
上述清单列出了可能影响我们实现任何前瞻性陈述中描述的业绩的能力的部分（但不是全部）因素，这些因素仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日或以引用方式纳入本报告的文件发布日期。除非法律要求，否则我们没有义务并明确表示没有义务公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果或以其他方式更新任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。公司发表的任何前瞻性陈述仅基于我们目前可用的信息，并且仅代表截至发表之日。所有前瞻性陈述均受本节所含警示陈述的明确全部限制。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
| BEL FUSE INC.和子公司 |
| 简明的合并资产负债表 |
| （以千计，股票和每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，扣除可疑账款备抵金美元和 $，分别地 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 未开单应收账款 | ||||||||
| 持有待售资产 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 关联方应收票据 | ||||||||
| 权益法投资 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 经营租赁负债，当前 | ||||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 长期债务 | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||
| 对不确定税收状况的责任 | ||||||||
| 最低养老金义务和无准备金的养老金负债 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和意外开支（见附注14） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股， 面值， 授权股份； 发行的 | ||||||||
| A 类普通股，面值 $每股， 授权股份； 每个日期的已发行股数（扣除了 限制性库存股） | ||||||||
| B 类普通股，面值 $每股， 授权股份； 和 截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行股票分别为（扣除了 限制性库存股） | ||||||||
| 国库股票（非限制性，包括 A 类股票和 B 类股票） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
| 见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
| BEL FUSE INC.和子公司 |
| 简明合并运营报表 |
| （以千计，每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 三个月已结束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 净销售额 | $ | $ | ||||||
| 销售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 研究和开发成本 | ||||||||
| 销售、一般和管理费用 | ||||||||
| 重组费用 | ||||||||
| 运营收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入（支出），净额 | ( | ) | ||||||
| 所得税准备金前的收益 | ||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||||||
| 普通股每股净收益： | ||||||||
| A 类普通股——基本股和摊薄后股份 | $ | $ | ||||||
| B 类普通股——基本股和摊薄后股份 | $ | $ | ||||||
| 加权平均已发行股票数量： | ||||||||
| A 类普通股——基本股和摊薄后股份 | ||||||||
| B 类普通股——基本股和摊薄后股份 | ||||||||
| 见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
|
|||||||||||||||
| BEL FUSE INC.和子公司 |
| 综合收益的简明合并报表 |
| （以千计） |
| （未经审计） |
| 三个月已结束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||||||
| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||
| 货币折算调整，扣除税款和 ($），分别是 | ( | ) | ||||||
| 利率互换现金流对冲的未实现（亏损）收益，扣除税款在所介绍的所有时期 | ( | ) | ||||||
| 有价证券的未实现持有收益，扣除税款在所介绍的所有时期 | ||||||||
| 无准备金的SERP负债的变化，扣除税款（美元）和 ($），分别是 | ||||||||
| 其他综合收入 | ||||||||
| 综合收入 | $ | $ | ||||||
| 见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
| BEL FUSE INC.和子公司 |
| 简明的股东权益合并报表 |
| （以千计，每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | A 级 | B 级 | 额外 | |||||||||||||||||||||||||
| 已保留 | 全面 | 常见 | 常见 | 财政部 | 付费 | |||||||||||||||||||||||
| 总计 | 收益 | （亏损）收入 | 股票 | 股票 | 股票 | 资本 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 申报的股息： | ||||||||||||||||||||||||||||
| A 类普通股，$/分享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| B 类普通股，$/分享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 没收限制性普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整，扣除税款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换现金流对冲的未实现亏损，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 有价证券的未实现持有收益，扣除税款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 无准备金的SERP负债的变化，扣除税款（美元）) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | A 级 | B 级 | 额外 | |||||||||||||||||||||
| 已保留 | 全面 | 常见 | 常见 | 付费 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | 收益 | （亏损）收入 | 股票 | 股票 | 资本 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 申报的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A 类普通股，$/分享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| B 类普通股，$/分享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 没收限制性普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整，扣除税款 ($)) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 利率互换现金流对冲的未实现收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 无准备金的SERP负债的变化，扣除税款（美元）) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
| BEL FUSE INC.和子公司 |
| 简明的合并现金流量表 |
| （以千计） |
| （未经审计） |
| 三个月已结束 |
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| 3月31日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
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| 来自经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收益 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收益与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
||||||||
| 基于股票的薪酬 |
||||||||
| 递延融资成本的摊销 |
||||||||
| 递延所得税优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 外币重新估值的未实现亏损（收益）净额 |
( |
) | ||||||
| 其他，净额 |
||||||||
| 运营资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收账款，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未开单应收账款 |
||||||||
| 库存 |
( |
) | ||||||
| 应付账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应计费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应计重组成本 |
||||||||
| 应缴所得税 |
||||||||
| 其他运营资产/负债，净额 |
( |
) | ||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
| 来自投资活动的现金流： |
||||||||
| 购置不动产、厂房和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 权益法投资的付款 |
( |
) | ||||||
| 出售不动产、厂房和设备的收益 |
||||||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自融资活动的现金流： |
||||||||
| 支付给普通股股东的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 循环信贷额度下的借款 |
||||||||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
||||||||
| 现金和现金等价物的净增加（减少） |
( |
) | ||||||
| 现金和现金等价物-期初 |
||||||||
| 现金和现金等价物-期末 |
$ | $ | ||||||
| 补充信息： |
||||||||
| 在此期间支付的现金用于： |
||||||||
| 所得税，扣除收到的退款 |
$ | $ | ||||||
| 利息支付 |
$ | |
$ | |
||||
| 为换取租赁义务而获得的ROU资产 |
$ | $ | ||||||
| 见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
BEL FUSE INC.和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（未经审计）
| 1. | 列报基础和会计政策 |
本文所述期间的简明合并资产负债表和运营报表、综合收益表、股东权益和现金流量表由公司编制，未经审计。管理层认为，所有必要的调整（仅包括正常的经常性调整）均已作出，以公允地列报所有期间的合并财务状况、经营业绩和现金流。的结果 三几个月已结束 2023年3月31日是 不必然表明了全年预期的结果.这些简明的合并财务报表应与Bel Fuse年度表格报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读 10-K 表示已结束的财年 2022年12月31日.
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，包括中期报告要求，这些简明的合并财务报表中已压缩或省略了美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）所要求的某些信息和脚注披露。根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和随附附注中申报金额和或有金额披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
公司的重要会计政策摘要见附注 1该公司的年度表单报告 10-K 表示已结束的财年 2022年12月31日。曾经有 不在此期间，这些会计政策发生了重大变化 三几个月已结束 2023年3月31日, 但下文 “最近通过的会计准则” 中讨论的除外, 具体如下:
投资
如果投资使我们能够对非有价投资施加重大影响，则我们使用权益会计法对非有价投资进行核算，但是 不对被投资者的控制。如果我们的所有权权益介于两者之间，则通常会产生重大影响力 20%和 50%被投资者的有表决权的股票。在权益会计法下，投资按初始成本列报，并根据随后的额外投资以及我们在收益或亏损和分配中所占的比例进行调整。
合并运营报表中，未合并关联公司的收益权益反映了我们在被投资方净收入（包括任何相关的关联税）中所占的比例。我们在被投资方扣除所得税后的其他综合收益（亏损）中所占的比例记录在合并股东权益表和合并综合收益表中。总的来说，对我们未合并关联公司的股权投资等于我们当前的股权投资加上这些实体的未分配收益。
我们至少每年评估一次权益法投资的减值情况，或者在管理层认为事件或情况变化表明投资的账面价值时进行减值评估 可能 经历了非暂时的价值下降。当出现价值损失的证据时，管理层将投资的估计公允价值与投资的账面价值进行比较，以确定是否发生了减值。如果估计的公允价值低于账面价值，并且管理层认为价值下降不是暂时的，则账面价值超过估计公允价值的部分将在财务报表中确认为减值。参见备注 2,下文 “投资Innolectric”，用于我们对权益法投资的讨论。
当我们无法对被投资方施加重大影响时，或者当我们的投资余额减少到 零从我们的亏损比例中，投资按成本法入账。在成本法下，投资按成本结算，仅根据公允价值的非暂时性下降、收益分配、额外投资或相同证券的有序交易中出现明显的价格变化进行调整。
除每股金额外，这些简明合并财务报表附注的表格中包含的所有金额均以千计。
最近采用的会计准则
在 2020 年 3 月， FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革（主题） 848): 促进参考利率改革对财务报告的影响 （“ASU 2020-04"）。ASU 2020-04就合同修改和套期保值会计提供临时可选指导，以减轻预期的市场从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）向替代参考利率过渡所带来的财务报告负担。在 2021 年 1 月， FASB 发布了 ASU 2021-01,这完善了主题的范围 848并澄清了其一些指导方针，这是财务会计准则委员会监测全球参考利率活动的一部分。该更新的指导方针自发布之日起生效，公司最初被允许选择通过以下方式提前适用修正案 2022 年 12 月 31 日。 在 2022 年 12 月 FASB 发布了 ASU 2022-06, 参考利率改革（主题） 848)，推迟主题日落日期 848，它延长了公司可以选择将修正案适用于 2024年12月31日。 期间 2023 年 1 月， 公司修改了信贷协议和相关的利率互换协议，将参考利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）生效 2023 年 1 月 31 日。 关于这些修正案，公司采用了 ASU 2020-04在 第一四分之一 2023并选择在指南中运用相关的实用权宜之计.该指南的通过确实如此 不对公司的合并财务报表有重大影响。
在 2016 年 6 月， FASB 发布了 ASU 2016-13, 金融工具 –信用损失（主题 326): 衡量金融工具的信用损失 （“ASU 2016-13”), 经修正。新指南将扩大实体在制定与其金融工具相关的预期信用损失估算时必须考虑的信息，并在美国公认会计原则中增加基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。开启 2023年1月1日 该公司采用了 ASU 2016-13.该标准的采用确实如此 不对公司的合并财务报表有重大影响。
| 2. | 投资英诺电气 |
开启 2023年2月1日， 公司以非控股方式关闭（-第三) 投资总部位于德国的innolectric AG（“innolectric”）以供考虑 百万（大约 $）
这项被动投资将建立一个战略联盟，该联盟专注于电动汽车（“EV”）车载电力电子设备，尤其是下一代快速充电技术。和 不产品重叠，这种关系扩大了Bel eMobility Power的产品组合，进一步增强了贝尔在这一新兴领域的竞争地位。我们对innolectric的投资是使用权益法核算的，我们已经确定innolectric的投资是 不可变利益实体 (VIE)。这项投资的结果是 不记录在 第一 三几个月的 2023年3月31日 由于非物质性，未来将纳入贝尔的电力解决方案和保护领域。
关联方交易
公司不时向innolectric提供现金贷款，以满足营运资金需求和进一步的业务发展。在这期间 第一四分之一 2023,该公司向innolectric提供的贷款总额为 百万（大约 $）
| 3. |
收入 |
下表提供了有关按地理区域和销售渠道分列的分类收入的信息，并包括分类收入与我们的应申报细分市场的对账情况：
| 截至2023年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||
| 连接解决方案 |
电源解决方案和保护 |
磁性解决方案 |
合并 |
|||||||||||||
| 按地理区域划分： |
||||||||||||||||
| 北美 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 欧洲 |
||||||||||||||||
| 亚洲 |
||||||||||||||||
| $ | 53,396 | $ | 83,181 | $ | 35,767 | $ | 172,344 | |||||||||
| 按销售渠道划分： |
||||||||||||||||
| 直接发送给客户 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 通过分发 |
||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2022年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||
| 连接解决方案 |
电源解决方案和保护 |
磁性解决方案 |
合并 |
|||||||||||||
| 按地理区域划分： |
||||||||||||||||
| 北美 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 欧洲 |
||||||||||||||||
| 亚洲 |
||||||||||||||||
| $ | 43,713 | $ | 58,790 | $ | 34,215 | $ | 136,718 | |||||||||
| 按销售渠道划分： |
||||||||||||||||
| 直接发送给客户 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 通过分发 |
||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
公司合同资产和合同负债的余额为2023年3月31日和 2022年12月31日如下所示：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 合同资产-流动（未开票的应收账款） |
$ | $ | ||||||
| 合同负债-当前（递延收入） |
$ | $ | ||||||
我们未开票应收账款余额的变化来自 2022年12月31日到 2023年3月31日主要与公司业绩（即我们的产品运往客户控制中心时）与公司可以根据客户合同条款（即客户从客户控制中心提取我们的产品时）向客户开具发票的时间差异有关。我们的递延收入余额为2022年12月31日和2023年3月31日主要涉及客户对与附加费和加急费相关的发票的预付款，这些费用将在相关制成品运送给客户期间记作收入。
| 4. |
每股收益 |
下表列出了根据普通股每股基本和摊薄后净收益的计算方法 二的-class 方法三几个月已结束 2023年3月31日 和 2022:
| 三个月已结束 |
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| 3月31日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
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| 分子： |
||||||||
| 净收益 |
$ | $ | ||||||
| 减去申报的股息： |
||||||||
| A 级 |
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| B 级 |
||||||||
| 未分配收益 |
$ | $ | ||||||
| 未分配收益分配——基本和摊薄： |
||||||||
| A 类未分配收益 |
$ | $ | ||||||
| B 类未分配收益 |
||||||||
| 未分配收入总额 |
$ | $ | ||||||
| 净收益分配——基本和摊薄： |
||||||||
| A 类净收益 |
$ | $ | ||||||
| B 类净收益 |
||||||||
| 净收益 |
$ | $ | ||||||
| 分母： |
||||||||
| 加权平均已发行股数： |
||||||||
| A 类-基本类和稀释型 |
||||||||
| B 类-基本类和摊薄型 |
||||||||
| 每股净收益： |
||||||||
| A 类-基本类和稀释型 |
$ | $ | ||||||
| B 类-基本类和摊薄型 |
$ | $ | ||||||
| 5. | 公允价值测量 |
公允价值被定义为退出价格，表示在衡量日资产或负债的最佳使用基础上，在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所获得的价格。实体必须使用公允价值层次结构，在衡量公允价值时，最大限度地使用可观察的输入，最大限度地减少不可观察的输入。有 三那种输入级别 可能 用于衡量公允价值：
级别 1— 可观察的输入，例如活跃市场的报价；
级别 2— 活跃市场报价以外的可直接或间接观察到的输入；以及
级别 3— 无法观察的输入，关于哪个很少或 不市场数据存在，因此需要实体制定自己的假设。
截至 2023年3月31日和 2022年12月31日，我们的股票证券主要包括持有的拉比信托基金，旨在为公司的补充高管退休计划（“SERP”）债务提供资金。这些证券是使用活跃市场相同资产的报价按公允价值计量的（Level 1) 输入，总额为 $
在整个过程中 2023和 2022，该公司签订了一系列外币远期合约，其公允价值为美元
本公司是... 的缔约方二利率互换协议，详见附注 9,“衍生工具和套期保值活动”。利率互换协议的公允价值为 $
该公司确实如此 不将任何经常以公允价值计量的金融资产归类为Level 3,还有 不转入或转出关卡 1,级别 2或等级 3在三几个月已结束 2023年3月31日要么2022年3月31日。曾经有 不在此期间，公司用于定期或非经常性衡量资产公允价值的估值技术发生了变化三几个月已结束 2023年3月31日要么2022年3月31日.
有
公司还有其他金融工具，例如现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用，它们是 不定期按公允价值计量，但由于其流动性或短期性质，按近似公允价值入账。公司长期债务的公允价值是使用贴现现金流法估算的，该法基于目前可用于条款和到期日相似的债务发行的利率。在2023年3月31日和 2022年12月31日，总债务的估计公允价值为美元
商誉、无限期无形资产和长期资产等非金融资产和负债按非经常性公允价值核算。这些项目在触发事件发生时进行减值测试，如果是商誉，则至少每年进行一次。根据公司的评估，得出的结论是 不触发事件发生在三几个月已结束 2023年3月31日要么 2022年3月31日.
| 6. |
库存 |
库存的组成部分如下：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 原材料 |
$ | $ | ||||||
| 工作进行中 |
||||||||
| 成品 |
||||||||
| 库存 |
$ | $ | ||||||
| 7. | 财产、厂房和设备 |
不动产、厂房和设备包括以下内容：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和装修 | ||||||||
| 机械和设备 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
折旧费用为 $
在 2023年3月31日 和 2022年12月31日， 总计 $
| 8. | 应计费用 |
应计费用包括以下内容：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 工资、奖金和相关福利 | $ | $ | ||||||
| 递延收入 | ||||||||
| 应计重组成本 | ||||||||
| 销售佣金 | ||||||||
| 分包劳工 | ||||||||
| 保修期累计 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
保修期内发生的变更 三几个月已结束 2023年3月31日主要与产生的维修费用和对原有保修的调整有关。曾经有 不在此期间产生的新材料保修费 三几个月已结束 2023年3月31日.
重组活动：
与重组成本相关的活动和负债余额三几个月已结束 2023年3月31日如下所示：
| 三个月已结束 | ||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||
| 责任于 | 现金支付 | 责任于 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日 | 全新 | 和其他 | 3月31日 | |||||||||||||
| 2022 | 收费 | 定居点 | 2023 | |||||||||||||
| 遣散费 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 其他重组成本 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
在 第三四分之一 2022,启动了一系列举措以简化我们的运营范围。在一个预计将在晚些时候完成的项目中,2023, 二我们位于中国中山和平果的 Magnetics 工厂正在合并为位于中国西南部宾阳县的单一集中基地（新建的 Bel Gansifacy 工厂）。此外，我们的连接解决方案组内部的设施整合行动已在美国和欧洲进行。在美国，我们在亚利桑那州坦佩和佛罗里达州墨尔本的工厂正在将其制造业务过渡到我们在明尼苏达州瓦西卡的现有工厂。在欧洲，我们位于英国萨德伯里的工厂的业务正在整合到我们在英国切姆斯福德的现有工厂中。亚利桑那州坦佩的搬迁是在该期间完成的 第一四分之一 2023,英国的过渡计划于年内完成 第二四分之一 2023佛罗里达州墨尔本的过渡预计将于 第四四分之一 2023.这个 $
| 9. | 衍生工具和套期保值活动 |
我们持有衍生金融工具的主要目标是在认为适当的情况下管理外币汇率风险和利率风险。我们在正常业务过程中签订这些合同是为了降低风险和 不用于投机目的。
外币远期合约
根据我们的风险管理策略，我们定期使用外币远期合约来管理因外币汇率变动而导致的运营现金流波动的短期风险。这些现金流敞口源于我们预测的部分运营支出，主要是薪酬和相关费用，这些费用以美元以外的货币进行交易，最值得注意的是人民币和墨西哥比索。这些外币远期合约的到期日通常为 不长于十二几个月，尽管我们偶尔会执行一份期限超出期限的合同十二几个月，取决于潜在风险的性质。
我们持有未偿还的外币远期合约，名义金额为 $
利率互换协议
部分降低与公司信贷协议（定义和描述见附注）下的循环借款浮动利率相关的风险 10,“债务”，见下文），在 2021 年 11 月， 我们与双方签署了固定付款、收款可变的利率互换协议 二我们 (i) 按固定利率支付利息的跨国金融机构
这个 2021出于会计目的，互换被指定为现金流套期保值，因此，其公允价值的变化在合并资产负债表中的累计其他综合亏损中确认，并在对冲交易影响收益期间的利息支出中重新归类为运营报表。
衍生金融工具的公允价值
截至当日，我们的衍生金融工具的公允价值及其在简明合并资产负债表中的分类 2023年3月31日和 十二月31, 2022如下所示：
| 资产负债表分类 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 衍生资产： | |||||||||
| 外币远期合约： | |||||||||
| 被指定为现金流对冲 | 其他流动资产 | $ | $ | ||||||
| 利率互换协议： | |||||||||
| 被指定为现金流对冲工具 | 其他资产 | ||||||||
| 衍生资产总额 | $ | $ | |||||||
现金流对冲关系中的衍生金融工具
被指定为现金流对冲的衍生金融工具对累计其他综合亏损（“AOCL”）和简明合并运营报表的影响三几个月已结束 2023年3月31日 和 2022如下所示：
| 三个月已结束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| AOCL 中确认的净（亏损）收益： | ||||||||
| 外币远期合约 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 利率互换协议 | ( | ) | ||||||
| $ | ( | ) | $ | |||||
| 从AOCL重新归类为合并运营报表的净收益（亏损）： | ||||||||
| 外币远期合约 | $ | $ | ||||||
| 利率互换协议 | ( | ) | ||||||
| $ | $ | ( | ) | |||||
与外币远期合约有关的亏损作为货币折算调整的组成部分列入随附的简明综合收益报表中 2023年3月31日和 2022 年 12 月 31 日。
衍生金融工具不是被指定为对冲工具
衍生金融工具确认的收益 不在我们的简明合并运营报表中被指定为对冲工具三几个月已结束 2023年3月31日 和 2022如下所示：
| 三个月已结束 | |||||||||
| 3月31日 | |||||||||
| 合并运营报表中的分类 | 2023 | 2022 | |||||||
| 外币远期合约 | 其他（支出）收入，净额 | $ | $ | ( | ) | ||||
| $ | $ | ( | ) | ||||||
| 10. | 债务 |
公司与KeyBank National Association签订了信贷和担保协议（经修订的，“信贷协议” 或 “CSA”）。CSA 提供了 $
我们未偿借款中浮动利率部分的有效加权平均利率（美元）
CSA 包含惯例陈述和保证、契约和违约事件。此外，CSA包含财务契约，用于衡量（i）公司合并后的融资负债总额减去所有未支配现金和现金等价物的总金额与公司合并息税折旧摊销前利润（“杠杆比率”）的比率，以及（ii）公司合并息税折旧摊销前利润与公司合并固定费用的比率（“固定费用覆盖率”）。如果发生违约事件，CSA下的放款人将有权采取各种行动，包括加速支付该法规定的应付金额和允许有担保债权人采取的所有行动。在 2023年3月31日, 该公司遵守了其债务契约, 包括其最严格的契约,固定费用覆盖率。
之后 2023年3月31日 公司自愿支付了美元
| 11. |
所得税 |
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。该公司是 不在此之前的几年中，美国联邦税务机关的审查已延长 2019以及之前的州考试 2016.关于外国子公司，该公司是 不更长时间需要接受税务机关多年前的审查 2012在亚洲乃至全世界 2014在欧洲。
由于特定司法管辖区的诉讼时效到期，在先前提交的纳税申报表中采取的纳税立场有合理的未确认的相关福利 可能 与公司合并财务报表中因不确定税收状况而记为负债的数额相比发生了重大变化 2023 年 3 月 31 日。 公司因不确定税收状况而承担的负债总额为美元
公司的政策是将与不确定税收状况相关的利息和罚款确认为当前所得税准备金的一部分。在这期间 三几个月已结束 2023年3月31日 和 2022,公司认可了 $
| 12. | 退休、储蓄和递延薪酬计划 |
公司维持Bel Fuse Inc.员工储蓄计划，这是一项固定缴款计划，旨在满足各节规定的适用纳税资格要求 401《美国国税法》的 (a) 和 (k) 1986,经修正。的费用 三几个月已结束 2023年3月31日 和 2022相当于 $
公司还维持不合格的递延薪酬计划（“DCP”）。除某些例外情况外，公司对DCP的缴款是自由决定的，在参与者达到年龄后将全部归属
该公司在亚洲的子公司设有退休基金，涵盖几乎所有在香港的全职员工。的费用 三几个月已结束 2023年3月31日 和 2022金额d 到 $
公司维持SERP，旨在为有限的公司关键管理人员和其他关键员工提供补充退休金和死亡抚恤金。如注释中所述 5如上所述，该公司投资了一家拉比信托基金，旨在为SERP的债务提供资金。
SERP支出的组成部分如下：
| 三个月已结束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 服务成本 | $ | $ | ||||||
| 利息成本 | ||||||||
| 净摊销 | ||||||||
| 定期福利净成本 | $ | $ | ||||||
根据相关员工薪酬成本的申报情况，净收益成本中的服务成本部分在随附的简明合并运营报表中的销售成本、研发成本或销售成本、一般和管理费用中列报。净收益成本的所有其他组成部分，包括上述利息成本和净摊销，均列在随附的简明合并运营报表中的其他收入（支出）中，净额列在随附的简明合并运营报表中。
以下金额在累计其他综合亏损中扣除税后确认：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 先前的服务成本 | $ | $ | ||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 13. |
累计其他综合亏损 |
累计其他综合亏损的组成部分2023年3月31日和 2022年12月31日总结如下：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 外币折算调整，扣除税款 ($)) 在 2023 年 3 月 31 日和 ($)) 在 2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 利率互换现金流对冲的未实现收益，扣除税款2023 年 3 月 31 日和 $截至 2022 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 有价证券的未实现持有收益，扣除税款（美元）) 在 2023 年 3 月 31 日和 ($)) 在 2022 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 未注资的SERP负债，扣除税款2023 年 3 月 31 日和 $截至 2022 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在此期间按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化 三几个月已结束 2023年3月31日如下所示。所有金额均已扣除税款。
| 未实现 | 未实现 | ||||||||||||||||||||
| 外币 | 的收益（亏损） | 持有收益 | |||||||||||||||||||
| 翻译 | 利率互换 | （亏损）开启 | 没有资金 | ||||||||||||||||||
| 调整 | 现金流对冲 | 有价证券 | SERP 责任 | 总计 | |||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | ) | $ | $ | $ | $ | ) | ||||||||||||||
| 重新分类前的其他综合（亏损）收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | ( | ) | (a) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 本期其他综合（亏损）净收益 | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | ) | $ | $ | $ | $ | ) | ||||||||||||||
| (a) 本次重新分类涉及先前服务成本的摊销以及与公司SERP计划相关的收益/亏损。该支出反映在随附的简明合并运营报表中的其他收入（支出）中。 |
| 14. | 承付款和意外开支 |
法律诉讼
公司是许多法律诉讼和索赔的当事方， 无管理层认为，其中个别或总体而言，预计将对公司的合并经营业绩或合并财务状况产生重大不利影响。
开启 2021年6月23日 专利侵权诉讼风格 Bel Power Solutions, Inc. 诉 Monolithic Power Systems，案例编号 6:21 cv00655，由Bel Power Solutions, Inc.向美国德克萨斯州西区地方法院（韦科分院）提起诉讼，指控Monolithic Power Systems, Inc.（“MPS”），指控其侵犯了针对大幅改善电路功率控制的系统、方法和制品，包括新型和独特的负载点调节器。法院安排的审判时间为 2023 年 8 月。
与本公司有关 2014收购ABB Ltd.的Power-One Power Solutions业务（“Power Solutions”），意大利阿雷佐税务局正在就与当时的Power-One亚太电子深圳有限公司有关的某些税务问题提出索赔。Ltd.（现为 Bel Power Solutions 亚太电子深圳有限公司）Ltd，或 “BPS 中国”）历年 2004到 2006.在 2012 年 9 月 阿雷佐税务法院作出了有利于BPS中国的裁决，并取消了索赔。在 2013 年 2 月， 阿雷佐税务局对税务法院的裁决提起上诉。上诉的听证会于 2014 年 10 月 2 日。 开启 2014 年 10 月 13 日 BPS中国获悉佛罗伦萨地区税务委员会的裁决，该裁决有利于阿雷佐税务局，反对BPS中国。对提起了上诉 2015年7月18日 在佛罗伦萨地区税务委员会面前被拒绝。开启 2016年12月5日， Arezzo 税务局向最高法院提起上诉，BPS China 提起反诉 2017 年 1 月 4 日。 最高法院尚未作出判决。与此事相关的估计负债约为 $
与本公司有关 2021收购EOS Power（“EOS”），孟买海关首席局长（预防性）一直在就EOS提出索赔，涉及关税和可追溯到可追溯到的罚款和处罚 到 1994.最初的需求量约为 $
该公司是 不任何其他法律诉讼的当事方，其不利结果可能会对公司的合并财务状况或合并经营业绩产生重大不利影响。
| 15. |
段 |
该公司在以下地区运营
| 截至2023年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||
| 连通性 |
电源解决方案 |
磁性 |
企业 |
|||||||||||||||||
| 解决方案 |
和保护 |
解决方案 |
细分市场 |
总计 |
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| 收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 毛利 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 毛利％ |
% | % | % | nm | % | |||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的三个月 |
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| 连通性 |
电源解决方案 |
磁性 |
企业 |
|||||||||||||||||
| 解决方案 |
和保护 |
解决方案 |
细分市场 |
总计 |
||||||||||||||||
| 收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 毛利 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 毛利％ |
% | % | % | nm | % | |||||||||||||||
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）中的信息应与公司简明的合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中规定的相关附注、我们在2022年10-K表年度报告第二部分第7项中提出的MD&A以及我们在2022年第二部分第8项中列出的合并财务报表和相关附注一起阅读 10-K 表年度报告。有关我们面临的风险的描述以及我们认为可能导致实际结果与前瞻性陈述中存在重大差异的重要因素，请参阅下文第二部分第1A项 “风险因素” 和上面的 “关于前瞻性信息的警示性通知” 以及其中引用的信息。此处关于 COVID-19 的预期或可能影响的所有陈述均构成前瞻性陈述。由于四舍五入，所有金额和百分比均为近似值，除每股金额或另有说明外，文本中的所有美元均以百万美元为单位。除非上下文另有说明，否则当我们交叉引用 “附注” 时，我们指的是 “简明合并财务报表附注”。表中列出的所有金额均以千为单位，由于四舍五入，数额和百分比是近似值。
概述
我们的公司
我们设计、制造和销售为电子电路供电、保护和连接的各种产品。这些产品主要用于网络、电信、计算、一般工业、高速数据传输、军事、商业航空航天、运输和电动交通行业。我们的产品组合还应用于汽车、医疗、广播和消费电子市场。
除公司部门外，我们还通过三个产品组部门运营。在截至2023年3月31日的三个月中，我们收入的48％来自电力解决方案和保护，31％来自连接解决方案，21％来自我们的磁性解决方案运营部门。
我们的运营费用主要由我们使用的工厂所在的劳动力成本、我们使用的材料的成本以及我们有效和高效地管理管理管理间接成本的能力所驱动。由于劳动力和材料成本因产品线和地区而异，产品组合的任何重大变化都可能对我们的销售成本产生相关影响。所有制造产品的成本均记录为已发生的成本。这些金额是根据估计的生产阶段确定的，包括材料、劳动力成本和附加费用以及工厂管理费的相关分配。我们的产品在美国、墨西哥、多米尼加共和国、英国、捷克共和国、斯洛伐克、印度和中华人民共和国（PRC）的多个工厂生产。
我们对客户的订购习惯知之甚少，对产品的需求可能会出现巨大而不可预测的变化。因此，我们必须不断招聘和培训新员工，以接替因自然减员而流失的员工，并能够应对可能不时出现的需求高峰。这些招聘和培训工作以及相关的效率低下以及满足需求增长所需的加班时间可能会增加我们产生的人力成本的波动性。
COVID-19 对贝尔业务的影响
鉴于 COVID-19 和随之而来的变种 COVID，我们将继续关注世界各地员工的安全和福祉。我们制造的大量产品用于军事、医疗和网络应用，因此被我们运营的许多司法管辖区视为必不可少的产品。我们的管理团队密切关注我们每个设施的情况，并能够有效地应对我们在全球范围内实施业务连续性计划。在可能的情况下，我们的所有设施都将采取保护措施。现在，我们的大多数办公室工作人员都遵循混合工作时间表。工厂的保护措施与远程工作安排相结合，使我们能够维持运营，包括财务报告系统、财务报告内部控制以及披露控制和程序。
在过去的几个季度中，与疫情相关的问题造成了额外的港口拥堵以及间歇性的供应商停工和延误，导致加快关键零件交付的额外费用。为了更好地控制我们的成本，加快原材料交付通常仅限于客户提出的加快时间安排的要求，即我们的终端客户同意支付增量费用。此外，我们的大部分产品都是通过空运运输的，因此我们受到与海洋相关的物流限制的影响微乎其微。2022 年 3 月，中国政府发布了一项立即生效的通知，根据北京当时的 “零容忍” 政策，暂时关闭了某些地区，以进行广泛的检测，以应对这些地区的COVID疫情。2022 年 3 月，我们在中国深圳的 Bel Power Solutions 制造工厂和我们位于中国昌平的 Magnetics TRP 制造工厂关闭了大约一周，当时居民正在接受测试。2022 年底中国停用 COVID 协议后，我们在 2022 年 12 月至 2023 年 1 月之间经历了大约 3-4 周的时间，由于我们运营所在地区爆发了 COVID 疫情，我们在中国的工厂的工人的出勤率非常低。截至2023年3月31日（农历新年假期之后），我们在中国的所有工厂的出勤率均在90％-95％之间。我们认为上述低出席率不会对贝尔在2023年第一季度的财务业绩产生重大影响。迄今为止，与COVID相关的运输延误和当地疫情并未对我们运营业务或实现业务目标的能力产生重大影响。
根据我们在截至2023年3月31日的三个月中对ASC 350和ASC 360的分析，我们没有发现任何潜在的商誉减值、无限期无形资产或有限寿命资产减值的触发事件。我们将根据最新的现金流和市场假设，继续每季度评估相关标准。现金流或市场假设的不利变化可能导致这些资产在未来出现减值。
随着我们业务的继续，尽管产量和效率略有下降，但迄今为止，我们的流动性尚未受到负面影响。截至2023年3月31日，我们的手头现金余额继续保持强劲，达到7,780万美元，而截至2022年12月31日为7,030万美元。我们目前的循环信贷额度还有可用性；截至2023年3月31日，我们可以额外借款7500万美元，同时仍能遵守我们的债务契约。但是，对我们与COVID相关的财务业绩的任何进一步压力或负面影响都将对我们的信贷协议中概述的财务契约产生相关的负面影响，这将影响我们的循环信贷额度下的可用借款金额。我们的管理团队密切关注迅速变化的COVID情况，并制定了可以实施的计划，以最大限度地减少情况恶化时对我们公司的影响。
我们关于 COVID-19 未来影响的陈述代表前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性信息的警示性通知”。
影响我们业务的其他关键因素
我们认为，除了围绕 COVID-19、俄罗斯-乌克兰冲突以及最近全球总体商品和服务成本的通货膨胀压力存在的不确定性外，影响我们截至2023年3月31日的三个月业绩和/或未来业绩的关键因素还包括：
| • |
收入— 我们在2023年前三个月的收入增长了3560万美元，与2022年同期相比增长了26.1％。这一增长主要源于我们的电源解决方案和保护部门内部的前端和板载电源产品的销售增加，以及最近在eMobility终端市场的电源设计胜利已投入生产。在商用航空航天和军用终端市场对客户的销售增加的推动下，我们的连接解决方案部门也为我们在2023年第一季度销售增长做出了重要贡献。 |
| • |
待办事项— 截至2023年3月31日，我们的积压订单总额为5.1亿美元，比2022年12月31日减少了5,530万美元，减少了10％。从 2022 年年底到 2023 年 3 月 31 日，我们的电源解决方案和保护业务的待办事项减少了 10%，我们的 Magnetics 业务的待办事项减少了 20%，我们的连接解决方案业务的待处理量减少了 2%。最近几个季度的订单量总体上有所下降，我们认为这在一定程度上要归因于我们的客户正在处理手头库存。 |
| • |
产品组合— 材料和劳动力成本因产品线而异，利润率较高和较低的产品线之间产品组合的任何重大变化都将对我们的毛利率百分比产生相应的影响。总的来说，鉴于我们的 Connectivity 产品的恶劣环境和高可靠性以及它们所服务的终端市场，这些产品的贡献率历来是我们三个产品组中最高的。我们的 Power 产品的材料成本更高，并且在更大程度上受到材料成本变化的影响。由于我们的Magnetic Solutions产品本质上更具劳动密集度，这些产品的利润率在更大程度上受到中国最低工资和基于市场的工资增长以及美元和人民币之间汇率波动的影响。我们产品组之间收入量的波动将对我们的利润率产生相应的影响。见 “经营业绩——按运营分部划分的摘要——收入和毛利率”详情见下文。 |
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公关材料的结冰和可用性 – 与构成我们制造过程原材料的组件相关的供应一直受到限制，尤其是电容器、分立半导体和铜。交货期已延长，供应减少也导致其中某些部件的价格上涨。从2022年底开始，我们购买的部分零部件的原材料价格和可用性有所稳定，但总体而言，供应限制仍然是一个挑战，我们预计这种环境将至少持续到2023年第三季度。2023年第一季度，我们的材料成本占收入的百分比为销售额的43.5％，略低于2022年第一季度的44.6％，这要归因于产品结构的有利变化以及我们过去一年的定价行动的影响，但被2023年材料成本的上涨部分抵消。 |
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劳动力成本— 在第一年，劳动力成本占收入的6.8％ 三几个月的 2023相比之下，同期占收入的9.5％ 2022。2023年第一季度劳动力成本占销售额百分比的下降在很大程度上受到我们公司在过去一年中采取的定价行动以及有利的汇率波动的影响 2023导致我们中国工厂的劳动力成本降低。 |
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| • | 通货膨胀压力-通货膨胀压力可能继续导致投入成本增加，包括与我们的原材料、劳动力、运费、公用事业、医疗保健和其他费用相关的投入成本。我们未来的经营业绩将在一定程度上取决于我们能否持续通过定价行动、成本节约计划和采购决策来管理这些波动。 |
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重组— 在 2022 年第三季度，我们启动了一系列举措，以简化我们的运营足迹。在预计于2023年第三季度末完成的项目中，我们将首先整合我们在中国中山和平果的两座Magnetics工厂，共分布在9座制造大楼中，并将它们合并为位于中国西南部宾阳县的单一集中站点。此外，在我们的连接解决方案组中，美国和欧洲的设施整合行动都在进行中。在美国，我们在亚利桑那州坦佩和佛罗里达州墨尔本的工厂正在将其制造业务过渡到我们在明尼苏达州瓦西卡的现有工厂。坦佩搬迁于2023年第一季度完成，墨尔本过渡预计将于2023年第四季度完成。在欧洲，我们正在撤出位于英国萨德伯里的工厂，并将这些业务整合到我们在英国切姆斯福德的现有工厂，该项目计划于2023年第二季度完成。上述重组举措总体上预计将导致未来增加约200万至300万美元的重组成本，其中大部分预计将在2023年第二季度支出，一小部分预计将在2023年第三季度支出。据估计，每年节省的总成本约为500万美元，我们预计将在2023年第四季度开始实现。我们将继续审查我们的运营以优化我们的业务，这可能会导致重组成本在未来得到确认。前面的句子代表前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性信息的警示性通知”。 |
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外币的影响— 如下所述，在截至2023年3月31日的三个月中，劳动力和管理费用比2022年同期减少了90万美元，这主要是由于与去年同期相比，涉及中国人民币和欧元的有利外汇环境。同样如下所述，在截至2023年3月31日的三个月中，我们实现了20万美元的外汇交易亏损，这是由于在折算我们截至2023年3月31日的资产负债表账户时生效的某些货币的即期汇率与截至2022年12月31日的现货汇率相比有所波动。由于我们是一家在美国注册的公司，因此我们将以外币计价的财务业绩转换为美元。由于外币相对于美元的价值的变化，将我们的财务业绩以及某些公司间和第三方交易与外币兑换成美元的重估可能会对我们的合并运营报表和现金流产生有利或不利的影响。与2022年生效的汇率相比，中国人民币和欧元兑美元贬值，我们在2023年前三个月受到了交易外汇收益的有利影响。我们在中国有重要的制造业务，人工和管理费用以当地货币支付。因此，在截至2023年3月31日的三个月中，这些业务的美元等值成本与2022年同期相比减少了90万美元。我们监测外币的变化，历来实施过外汇远期合约，并可能继续实施定价行动，以帮助减轻外币变动可能对我们合并经营业绩产生的影响。前一句代表前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性信息的警示性通知”。 |
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有效税率— 我们的有效税率将根据我们获得税前利润的地理区域而波动。在我们开展业务的地理区域中，美国和欧洲的税率通常相同；在我们的三个地理区域中，亚洲的税率最低。参见附注11 “所得税”。 |
经营业绩-按运营分部划分的摘要
收入和毛利率
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们按运营分部划分的收入和毛利率如下：
| 三个月已结束 |
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| 3月31日 |
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| 收入 |
毛利率 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 连接解决方案 |
$ | 53,396 | $ | 43,713 | 34.1 | % | 26.5 | % | ||||||||
| 磁性解决方案 |
35,767 | 34,215 | 22.8 | % | 20.1 | % | ||||||||||
| 电源解决方案和保护 |
83,181 | 58,790 | 35.7 | % | 27.1 | % | ||||||||||
| $ | 172,344 | $ | 136,718 | 31.1 | % | 25.0 | % | |||||||||
连接解决方案：
与 2022 年第一季度相比，我们的连接解决方案产品的销售额在 2023 年第一季度增长了 970 万美元（22%）。这一增长主要是由于与2022年第一季度相比，商用航空航天终端市场的销售额增加了840万美元（135％），军用终端市场的销售额增加了120万美元（14％）。2023 年第一季度，通过我们的分销渠道销售的连接解决方案产品的销量也有所增加，与 2022 年第一季度相比，销售额增长了 200 万美元。工业场所布线和5G/IOT市场使用的产品的销售减少部分抵消了这些销售增长。2023 年第一季度的毛利率与 2022 年第一季度相比有了显著改善，这得益于最近几个季度续订了该细分市场的几份多年合同。鉴于过去一年投入成本的上涨以及满足当前需求水平所需的额外管理费用，这使连接部门得以重新调整盈利能力。
磁性解决方案：
与2022年第一季度相比，在截至2023年3月31日的三个月中，我们的磁性解决方案产品的销售额增长了160万美元（4.5%）。我们的网络客户对我们的磁性解决方案产品的需求一直是销售增长的主要驱动力。销售量的增加，加上去年的定价行动以及人民币兑美元的有利汇率，是该产品组比去年第一季度毛利率提高的主要驱动力。
电源解决方案和保护：
与2022年第一季度相比，我们的电源解决方案和保护产品的销售额在2023年第一季度增加了2440万美元（41.5%）。这一增长主要是由我们的前端电源产品（1,280万美元）和板载电源产品（390万美元）的销售额增加所推动的。与2022年第一季度相比，我们的eMobility电源产品的销售额增加了250万美元，2023年第一季度的加急费发票比去年第一季度增加了460万美元。同期我们的电路保护产品销售额减少了320万美元，抵消了这些增长。由于定价行动、更高的销售量、人民币兑美元的有利汇率以及产品结构的有利变化抵消了材料成本增加的影响，2023年第一季度的毛利率与2022年第一季度相比有所提高。
销售成本
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，销售成本占收入的百分比包括以下内容：
| 三个月已结束 |
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| 3月31日 |
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| 2023 |
2022 |
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| 材料成本 |
43.5 | % | 44.6 | % | ||||
| 劳动力成本 |
6.8 | % | 9.5 | % | ||||
| 其他开支 |
18.6 | % | 20.9 | % | ||||
| 总销售成本 |
68.9 | % | 75.0 | % | ||||
在截至2023年3月31日的三个月中，材料成本占销售额的百分比与2022年第一季度相比略有下降，原因是过去一年采取的定价行动有助于抵消某些原材料持续上涨的成本。由于多种因素，劳动力成本占销售额的百分比已从2022年第一季度大幅下降，包括产品结构的变化导致我们的劳动密集型Magnetic产品的合并销售百分比降低，由于中国人民币兑美元的有利波动导致中国劳动力成本降低，以及连接板块的合同续订使我们能够与当前的材料和劳动力成本保持一致，从而提高该领域的盈利能力段。
上表中列出的其他支出包括固定成本项目，例如支持人工和附带费用、折旧和摊销以及设施成本（租金、水电费、保险）。总体而言，在截至2023年3月31日的三个月中，这些其他支出与2022年第一季度相比增加了330万美元。2022 年第一季度末，我们的连接部门提高了产能，以适应商用航空航天需求的增长，从而导致更高的支持人工和管理成本。2023 年第一季度包括这些增量成本的整整四分之一。此外，与2022年第一季度相比，全球工资率的提高，包括通货膨胀和政府规定的最低工资率的提高，导致2023年第一季度的固定成本增加。
研究与开发（“研发”）费用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，研发费用分别为520万美元和500万美元。
销售、一般和管理费用（“SG&A”）
2023 年第一季度的销售和收购支出为 2,530 万美元，高于 2022 年第一季度的2,100万美元。销售和收购的增长主要是由于销售和收购工资的增加和280万美元的附带福利，以及与MPS专利侵权诉讼相关的160万美元诉讼费用增加，详见附注14 “承诺和突发事件”。
其他收入（支出），净额
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额分别低于10万美元和（80万美元）。该细列项目的同比变动主要是由我们的SERP投资的市场波动推动的，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，市场波动分别产生了40万美元的收益和80万美元的亏损。
所得税准备金
我们的有效税率将根据我们获得税前利润的地理区域而波动。在我们开展业务的地理区域中，美国和欧洲的税率通常相同；在我们的三个地理区域中，亚洲的税率最低。参见附注11 “所得税”。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，所得税准备金分别为420万美元和160万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的所得税前收益比2022年同期增加了1,210万美元，这主要归因于北美和欧洲地区的收入增加，但被亚洲地区的减少所抵消。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的有效税率相对稳定，分别为22.2％和23.6％，这受到外国司法管辖区税率和这些司法管辖区相对收入金额的影响。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源包括截至2023年3月31日的7,780万美元现金及现金等价物、经营活动提供的现金以及我们的信贷额度下的可用借款。我们预计将这种流动性用于运营支出、营运资金投资、资本支出、利息、税收、股息、债务和其他长期负债。我们相信，无论是从未来十二个月还是从长远来看，我们目前的流动性状况和未来的运营现金流都将使我们能够为我们的运营提供资金。
现金流摘要
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的现金和现金等价物增加了760万美元。这一增长主要是由以下原因造成的：
| • | 经营活动提供的净现金为1,680万美元；以及 | |
| • | 根据我们的循环信贷额度提供的500万美元借款；部分抵消了 | |
| • | 购买380万美元的不动产、厂房和设备； |
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| • | 我们对innolectric的股权法投资的款项为1,000万美元；以及 | |
| • | 80万美元的股息支付。 |
在截至2023年3月31日的三个月中，由于第一季度销售量增加，应收账款增加了130万美元。未结销售天数 (DSO) 略有下降至 57 天截至2023年3月31日为5天，而截至2022年12月31日为58天。与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，库存减少了770万美元，以适应产品订单的持续增长。库存周转率下降e 2.9 a截至2023年3月31日，而2022年12月31日为2.6％。
截至2023年3月31日，现金及现金等价物、有价证券和应收账款约占我们总资产的32.5％，截至2022年12月31日，占总资产的31.7％。截至2023年3月31日，我们的流动比率（即流动资产与流动负债的比率）为2.9比1，截至2022年12月31日为2.8比1。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的外国子公司分别持有6,210万美元和5,010万美元（分别占80％和71％）的现金和现金等价物。在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有从美国境外汇回任何资金。我们继续分析我们的全球营运资金和现金需求以及因进一步汇回而产生的潜在纳税负债，我们尚未就从美国境外汇回资金为我们未来的美国业务提供资金做出任何进一步的决定。如果我们在美国的业务需要这些资金，我们将需要累积并缴纳美国州税和任何适用的外国预扣税，以汇回这些资金。
未来现金需求
我们预计，可预见的流动性和资本资源需求将通过现有的现金和现金等价物、预期的运营现金流以及循环信贷额度下的可用借款来满足（如果需要）。我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中第7A项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中概述了我们在正常业务过程中产生的重大现金需求。在截至2023年3月31日的三个月中，我们未来的现金需求没有重大变化。
信贷额度
2021 年 9 月，我们加入了 CSA，如附注 10 “债务” 进一步描述的那样。2023 年 1 月，我们修订了 CSA 和相关的利率互换协议，将参考利率从 LIBOR 过渡到担保隔夜融资利率 (“SOFR”)，自 2023 年 1 月 31 日起生效。CSA 包含惯例陈述和保证、契约和违约事件。此外，CSA包含财务契约，用于衡量（i）合并后的融资负债总额减去所有未支配现金和现金等价物的总金额与合并息税折旧摊销前利润（“杠杆比率”）的比率，以及（ii）合并息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率（“固定费用覆盖率”）。如果发生违约事件，CSA下的放款人将有权采取各种行动，包括加速支付该法规定的应付金额和允许有担保债权人采取的所有行动。截至2023年3月31日，我们遵守了债务契约，包括最严格的契约，固定费用覆盖率。截至2023年3月31日，信贷额度下的未使用信贷额度为7,500万美元，根据我们现有的合并息税折旧摊销前利润，我们有能力在不违反杠杆率协议的情况下借款。2023年3月31日之后，我们自愿支付了1,250万美元的左轮手枪余额，使截至2023年4月30日左轮手枪下的未偿借款达到8,750万美元。
关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表包括基于管理层最佳估计和判断的某些金额。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，包括在某些情况下是未来的预测，这些假设在当时情况下被认为是合理的。这些估计的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。不同的假设和判断可能会改变在编制简明合并财务报表时使用的估计，而这反过来又可能改变所报告的结果。管理层持续评估其估计、假设和判断。
基于以上所述，我们确定我们最关键的会计估算是与业务合并、库存估值、商誉和其他无限期无形资产相关的估计，以及与我们的养老金福利债务相关的估算。有关我们的关键会计估算的详细讨论，请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第7项中的 “关键会计估算”。与我们在2022年10-K表年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策、判断和估计，包括所使用的假设或估算技术，没有重大变化。
最近的会计公告
关于适用于我们公司的新财务会计准则的讨论参照了本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的公司财务报表附注1 “列报基础和会计政策”。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
公司无需提供本项目所要求的信息，因为根据《交易法》第12b-2条的定义，该公司是 “小型申报公司”。
第 4 项 控制和程序
披露控制和程序：截至本报告所涉期末，在包括公司首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的参与下，公司根据《证券交易法》第13a-15条对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化：在本报告所涉及的公司最后一个财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
本项目要求的信息是参照本10-Q表季度报告第一部分第1项所述 “法律诉讼” 下的公司简明合并财务报表附注14 “承诺和意外开支” 纳入此处。我们还参与了与我们的业务相关的各种其他法律行动。在与律师协商后，我们认为，其他法律诉讼和事项的处置不会对我们简明的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 1A 项。 风险因素
在做出投资决定之前，应仔细考虑我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素。这些是我们认为最重要的风险因素的风险因素，但它们并不是做出投资决策时应考虑的唯一风险因素。本10-Q表季度报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。参见上面的 “关于前瞻性信息的警示性声明”。我们的业务、合并财务状况和合并经营业绩可能会受到 “关于前瞻性信息的警示性通知” 中描述的任何风险因素或此处提出的具体前瞻性陈述的重大不利影响。由于任何这些风险，我们证券的交易价格都可能下跌，我们证券的投资者可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们未来的业务产生重大不利影响。除非联邦证券法的要求，否则我们没有义务更新或修改任何风险因素，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。 优先证券违约
不适用。
第 4 项 矿山安全披露
不适用。
第 5 项 其他信息
不适用。
| 第 6 项。展品 |
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| 展品： |
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| 10.1 | 截至2021年9月2日，Bel Fuse Inc. 作为借款人、KeyBank National Association、作为行政代理人、Swing Line 贷款人和发行贷款人以及其中确定的其他贷款机构之间的经修订和重述的信贷和担保协议的第一修正协议是参照公司提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.4纳入的美国证券交易委员会于 2023 年 3 月 10 日成立。 |
| 10.2 | Bel Fuse Inc. 作为借款人、KeyBank National Association、作为行政代理人、Swing Line 贷款人和发行贷款人以及其中确定的其他贷款机构之间签订的截至2021年9月2日的经修订和重述的信贷和担保协议（反映了根据截至2023年1月12日的第一修正协议对该协议的修改），是参照公司截至12月的财年10-K表年度报告附录10.5纳入的 2022 年 3 月 31 日，2023 年 3 月 10 日向美国证券交易委员会提交。 |
| 10.3 | 截至2023年1月18日，Bel Fuse Inc.与全国协会PNC银行之间的交易确认修正案是参照公司于2023年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.8纳入的。 |
| 10.4 | 截至2023年1月18日，Bel Fuse Inc.与KeyBank National Association之间经修订的交易确认书是参照公司于2023年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.9纳入的。 |
| 31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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| 31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
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| 32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
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| 101.INS* |
行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中） |
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| 101.SCH* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.DEF* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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| 101.LAB* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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| 101.PRE* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| 104* | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
* 随函提交。
** 随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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BEL FUSE INC. |
| 5月5日 2023 |
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| 来自： |
/s/ 丹尼尔·伯恩斯坦 |
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丹尼尔·伯恩斯坦 |
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总裁兼首席执行官 （首席执行官） |
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| 来自： |
/s/ Farouq Tuweiq |
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Farouq Tuweiq |
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首席财务官 （首席财务官） |