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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
ý根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡期间
委员会档案编号 001-39248
肿瘤学研究所有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
84-3562323
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
Studebaker Rd 18000，800 套房
塞里托斯
加利福尼亚
90703
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(562) 735-3226
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元TOI纳斯达克股票市场有限责任公司
可赎回认股权证，每份认股权证可行使一股普通股，每份认股权证的行使价为每股11.50美元TOIIW纳斯达克股票市场有限责任公司
根据该法第 12 (g) 条注册的证券：无
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的  ý不是 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间）中根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每个互动数据文件（如果有），以电子方式提交并发布在公司网站上（如果有）。 是的  ý不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：
大型加速过滤器
☐
加速过滤器
ý
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
ý
新兴成长型公司
ý
                
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是ý
截至 2023 年 5 月 5 日，注册人已经 75,351,310已发行普通股。
1

2

目录
页面
第一部分 — 财务信息
4
第 1 项。财务报表（未经审计）
4
截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的可转换优先股和股东权益变动的简明合并报表
7
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
8
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
43
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
54
第 4 项控制和程序
55
第二部分 — 其他信息
57
第 1 项。法律诉讼
57
第 1A 项。风险因素
58
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
58
第 3 项。优先证券违约
58
第 4 项。矿山安全披露
58
第 5 项。其他信息
58
第 6 项。展品
59
签名
61
3
目录

第一部分
第 1 项。财务报表和补充数据
肿瘤研究所有限公司
简明的合并资产负债表
（以千美元计，股票数据除外）
2023年3月31日2022年12月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$15,250 $14,010 
有价证券40,132 59,796 
应收账款，净额45,956 39,816 
其他应收账款428 617 
库存，净额10,254 9,261 
预付费用6,942 6,918 
流动资产总额118,962 130,418 
非流动投资58,841 58,354 
财产和设备，净额9,846 8,547 
经营使用权资产24,678 24,494 
无形资产，净额17,228 17,957 
善意4,551 21,418 
其他资产527 477 
总资产$234,633 $261,665 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$11,946 $9,372 
经营租赁负债的流动部分5,639 5,498 
应缴所得税255 255 
应计费用和其他流动负债12,245 14,595 
流动负债总额30,085 29,720 
经营租赁负债22,251 22,060 
衍生权证负债207 350 
衍生收益负债51 803 
转换期权衍生负债642 3,960 
长期债务，扣除未摊销的债务发行成本82,144 80,621 
其他非流动负债765 868 
递延所得税负债82 108 
负债总额136,227 138,490 
4
目录

肿瘤研究所有限公司
简明的合并资产负债表
（以千美元计，股票数据除外）
2023年3月31日2022年12月31日
（未经审计）
承付款和或有开支（注15）— — 
股东权益：
普通股，$0.0001面值，已授权 500,000,000股份； 73,754,609和 73,265,621截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
7 7 
A系列可转换优先股，$0.0001面值，已授权 10,000,000股份； 165,045截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
— — 
额外的实收资本191,479 186,250 
累计赤字(93,080)(63,082)
股东权益总额98,406 123,175 
负债和股东权益总额$234,633 $261,665 
注：公司的简明合并资产负债表包括其合并可变利息实体（“VIE”）的资产和负债。简明的合并资产负债表包括总资产，这些总资产只能用于结清公司合并后的VIE的债务，总额为美元63,269和 $70,994截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别是公司合并后的VIE的负债总额以及债权人无权获得公司普通信贷的总负债，总额为美元170,759和 $154,572分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。有关更多详细信息，请参阅注释 17。
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录

肿瘤研究所有限公司
简明合并运营报表
（以千美元计，股票数据除外）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20232022
收入
患者服务$50,273 $35,057 
药房24,240 18,679 
临床试验及其他1,679 1,425 
总营业收入76,192 55,161 
运营费用
直接成本 — 患者服务42,814 27,378 
直接成本 — 药房19,145 15,324 
直接成本 — 临床试验及其他134 137 
商誉减值费用16,867 — 
销售、一般和管理费用28,830 29,806 
折旧和摊销1,269 987 
运营费用总额109,059 73,632 
运营损失(32,867)(18,471)
其他非运营支出（收入）
利息支出2,650 74 
利息收入(1,207)— 
衍生权证负债公允价值变动(143)1,461 
收益负债公允价值的变化(752)(39,440)
转换期权衍生负债公允价值的变化(3,318)— 
贷款豁免的收益— (183)
其他，净额(143)151 
其他营业外收入总额(2,913)(37,937)
所得税准备金前（亏损）收入(29,954)19,466 
所得税支出(44)(180)
净收益（亏损）$(29,998)$19,286 
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）：
基本$(0.33)$0.22 
稀释$(0.33)$0.21 
加权平均已发行股票数量：
基本73,449,13273,252,365
稀释73,449,13276,247,966
参见简明合并财务报表的附注。
6
目录

肿瘤研究所有限公司
可转换优先股和股东权益变动的简明合并报表
（以千美元计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
普通股优先股
股份金额股份金额额外实收资本留存收益/（累计赤字）股东权益总额
截至2022年12月31日的余额73,265,621 $7 165,045 $— $186,250 $(63,082)$123,175 
净亏损— — — — — (29,998)(29,998)
授予限制性股票后发行普通股488,988 — — — — — — 
基于股份的薪酬支出— — — — 5,229 — 5,229 
截至2023年3月31日的余额73,754,609 $7 165,045 $— $191,479 $(93,080)$98,406 
普通股优先股
股份金额股份金额额外实收资本留存收益/（累计赤字）股东权益总额
截至2021年12月31日的余额73,249,042 $7 163,510 $— $167,386 $(63,234)$104,159 
净收入— — — — — 19,286 19,286 
归属限制性股票后发行普通股27,188 — — — — — — 
基于股份的薪酬支出— — — — 8,553 — 8,553 
截至2022年3月31日的余额73,276,230 $7 163,510 $— $175,939 $(43,948)$131,998 
参见简明合并财务报表的附注。
7
目录

肿瘤研究所有限公司
简明的合并现金流量表
（以千美元计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入$(29,998)$19,286 
为将净（亏损）收入与用于经营活动的现金、现金等价物和限制性现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销1,269 987 
债务发行成本的摊销1,523 — 
商誉减值费用16,867 — 
基于股份的薪酬4,965 8,553 
负债分类认股权证公允价值增加（减少）(143)1,461 
负债分类收益的公允价值减少(752)(39,440)
负债分类转换期权衍生品的公允价值下降(3,318)— 
未实现的投资收益(143)— 
增加投资证券的折扣(920)— 
递延税(26)180 
贷款豁免的收益— (183)
信用损失1 154 
处置财产和设备损失— 14 
运营资产和负债的变化：
应收账款(6,141)(4,660)
库存(993)(1,332)
其他应收账款189 (42)
预付费用(24)456 
经营租赁使用权资产1,400 942 
其他资产(50)(11)
应计费用和其他流动负债(805)526 
应付账款2,574 (2,963)
流动和长期经营租赁负债(1,243)(909)
其他非流动负债316 — 
用于经营活动的净现金、现金等价物和限制性现金(15,452)(16,981)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(1,839)(1,002)
购买有价证券/投资(9,759)— 
出售有价证券/投资29,999 — 
由（用于）投资活动提供的净现金、现金等价物和限制性现金18,401 (1,002)
来自融资活动的现金流：
为保险付款融资而支付的款项(1,282)(1,235)
支付收购的延期对价负债(409)(409)
融资租赁的本金支付(18)(13)
用于融资活动的净现金、现金等价物和限制性现金(1,709)(1,657)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）1,240 (19,640)
期初的现金、现金等价物和限制性现金14,010 115,174 
期末现金、现金等价物和限制性现金$15,250 $95,534 
现金流信息的补充披露：
免除薪资保护计划贷款的利息和本金— 183 
已支付的现金用于：
所得税68 — 
利息1,128 74 
参见简明合并财务报表的附注。
8
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肿瘤研究所有限公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年3月31日和2022年12月31日，以及三者几个月已结束 2023年3月31日和2022年3月31日
（以千美元计，股票数据除外）
注意事项 1。 业务描述
业务概述
肿瘤研究所有限公司（“TOI”）是DFP医疗收购公司（“DFPH”）的继任实体。DFPH是特拉华州的一家公司，最初成立于 2019作为一家上市的特殊目的收购公司，其目的是进行合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并（“Business Combinati）on”）。TOI 最初成立于 2007 年，是一家运营基于价值的肿瘤学服务平台的社区肿瘤学诊所。TOI 有 三全资子公司TOI Parent, Inc.（“TOI Parent”）、希望与创新肿瘤研究所患者安全组织有限责任公司和TOI Management, LLC（“TOI 管理”）。此外，TOI Management 与附属医生拥有的专业实体（“TOI PC”）签订了主服务协议，向专业实体及其全资子公司授予控制财务权益日记（TOI 个人电脑，以及 TOI，简称 “公司”）。
2021年11月12日（“截止日期”），业务合并在一系列合并后结束，这导致DFPH成为合并后的实体Orion Merger Sub II, LLC和TOI Parent（合称 “Legacy TOI”）的母公司。DFPH 更名为 “肿瘤研究所有限公司” 和 c共同的股票和 “公共认股权证” 继续在纳斯达克上市，股票代码分别为 “TOI” 和 “TOIIW”（见注16）。
在运营方面，该公司的医疗中心提供一整套肿瘤内科服务，包括：医生服务、内部输液和药房、临床试验、放射治疗、教育研讨会、支持小组、咨询和全天候患者援助。TOI 的使命是通过同情、创新和最先进的医疗服务来治愈和增强癌症患者的能力。该公司将全面、综合的癌症护理带入社区环境，包括临床试验、姑息治疗计划、干细胞移植以及传统上与非社区学术和三级护理环境相关的其他护理提供模式。此外，公司通过其合并子公司TOI临床研究有限责任公司（“TCR”），通过癌症护理专家网络进行癌症临床试验。TCR 为来自世界各地的众多制药和医疗器械公司进行临床试验。
该公司有 98各地的肿瘤学家和中级专业人员 62诊所地点位于 五州：加利福尼亚州、佛罗里达州、亚利桑那州、内华达州和德克萨斯州。 加州肿瘤研究所是一家专业公司（“TOI CA”），是 TOI 个人电脑之一，由加利福尼亚州、内华达州和亚利桑那州的诊所组成。该公司与多个付款人有合同关系，为包括Medicare Advantage、Medi-Cal和商业患者在内的Medicare提供服务。
注意事项 2。 重要会计政策摘要
未经审计的中期财务信息
随附的中期简明合并财务报表未经审计，是根据美国证券交易委员会（“SEC”）发布的S-X法规第10条编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和附注披露。但是，公司认为，披露足以确保信息不具有误导性。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（正常和经常性调整）均已反映在这些临时报表中。因此，随附的未经审计的中期简明合并财务报表中包含的信息应与公司截至2023年3月16日发布的截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
整合原则
随附的简明合并财务报表包括TOI、其子公司的账户，所有这些子公司均由TOI通过多数投票控制以及以TOI（通过TOI Management）为主要受益人的可变利益实体（“VIE”）的账户。公司根据可变利益实体或有表决权益模型合并其拥有控股财务权益的实体。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。
9
目录

可变利息实体
公司合并其拥有可变权益并被确定为主要受益人的实体。公司非全资合并子公司的非控股权益作为总权益的一部分列报，以区分公司的利益和非控股所有者的利益。这些子公司的收入、支出和净收入包含在简明合并运营报表中列报的合并金额中。
由于签订了主服务协议（“MSA”），公司持有TOI PC的可变权益，该公司无法合法拥有这些权益。截至 2023年3月31日TOI持有TOI CA、专业公司佛罗里达州肿瘤研究所有限责任公司（“TOI FL”）和德克萨斯州肿瘤研究所（“TOI TX”）的可变权益，所有这些都是VIE。该公司是TOI PC的主要受益者，因此将TOI PC合并到其财务报表中。如附注17所述，公司合并后的VIE的股东拥有公司已发行和流通的少数普通股。
业务合并
根据会计准则编纂（“ASC”）第805号议题，公司使用收购会计方法对代表企业合并的所有交易进行核算， 业务合并 （“ASC 805”）。公司首先通过应用筛选测试并分析被收购实体是否具有实质性投入、流程和产出能力来评估收购是否构成业务合并或资产收购。根据ASC 805，收购是业务合并后，收购的可识别资产、承担的负债和被收购实体的任何非控股权益将在实体获得被收购方控制权之日的公允价值确认和衡量。收购之日之后的报告期内尚未最终确定的此类公允价值是估算并记录为临时金额。在衡量期（定义为确定和衡量转移对价、收购资产、承担的负债和获得的非控股权益所需的所有信息的截止日期，自收购之日起一年内）对这些临时金额的调整将在确定后予以记录。商誉是指收购中交换的对价的公允价值超过所收购净资产的公允价值。
DFPH-Legacy TOI业务合并被视为反向资本重组。在这种会计方法下，出于会计目的，DFPH被视为 “被收购” 公司，业务合并被视为等同于Legacy TOI为DFPH的净资产发行股票，同时进行了资本重组。DFPH的净资产按历史成本列报，不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务是TOI Parent的业务。
分部报告
公司根据澳大利亚证券交易委员会第280号议题按细分市场列报财务报表， 分部报告 （“ASC 280”），让投资者透明地了解首席运营决策者（“CODM”）如何管理业务。该公司确定CODM为其首席执行官。CODM 审查财务信息并在以下方面分配资源 三运营领域：患者服务、药房和临床试验等。正如附注20进一步描述的那样，每个运营部门也是一个报告分部。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计存在重大差异。受此类估算和假设约束的重要项目包括与收入确认、估计应收账款和信贷损失备抵相关的判断、长期和无形资产的使用寿命和可收回性、商誉的可收回性、企业合并中收购的可识别资产和假设负债的公允价值、无形资产和商誉的公允价值、基于股份的薪酬的公允价值、负债分类工具的公允价值以及与递延所得税相关的判决。
每股净收益（亏损）
归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益（亏损）按照参与证券所需的两类方法列报。该公司的A系列可转换优先股被归类为
10
目录

根据 ASC 260 进行参与安全。在两类方法下，归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法是将归属于普通股股东的基本和摊薄后的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的基本和摊薄后的加权平均数。归属于普通股股东的摊薄后每股净收益根据股票期权、限制性股票单位、医疗限制性股票单位（定义见附注14）、收益股（定义见附注14）、公开认股权证、私募认股权证和优先有担保可转换票据（定义见附注11）的潜在摊薄影响调整了每股基本净收益。
国库股法用于计算股票期权、限制性股票单位、公开认股权证和私募认股权证的潜在摊薄效应。如果转换法用于计算优先担保票据的潜在摊薄效应。在这两种方法中，均根据摊薄排序规则，调整归属于普通股股东的摊薄后净收益（亏损）和摊薄后的加权平均已发行摊薄普通股的影响。收益份额可以或有发行；因此，在市场条件得到满足之前，收益份额不包括在基本和摊薄后的每股净收益（亏损）中（有关收益份额的更多细节见附注14）。医疗限制性股票（定义见附注14）也可以应急发行；因此，在业绩和服务条件得到满足之前，它们不包括在每股基本净收益（亏损）中（更多细节见附注14）。此外，摊薄后每股净收益（亏损）中包含的或有可发行医疗限制性股票的数量基于在报告期结束时应急期结束且结果具有摊薄效应时可发行的股票数量（如果有）。在本报告所述期间，公募和私募认股权证已用完；因此，公募和私募认股权证具有抗摊薄作用，不包括在摊薄后的每股净收益中。
公允价值测量
公司根据澳大利亚证券交易委员会第820号议题核算公允价值衡量标准， 公允价值测量 （“ASC 820”）。公司使用估值方法，最大限度地利用可观测输入，并尽可能减少对不可观察投入的使用。公司根据市场参与者在对主要市场或最有利市场中的资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值衡量中的市场参与者假设时，以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的输入，它们分为以下级别之一（进一步讨论见注7）：
第 1 级输入：申报实体在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价。
第 2 级输入：第一级输入中包含的报价除外，这些报价可以在资产或负债的整个期限内直接或间接观察到。
第 3 级输入：用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入，前提是可观测的投入不可用，从而考虑到在计量日资产或负债的市场活动很少（如果有的话）的情况。
公司对现金和现金等价物的公允价值计量方法， 应收账款、其他应收账款和应付账款接近公允价值，因为这些工具的到期日短且流动性高。 可供出售的投资证券的公允价值计量基于活跃市场的报价（如果有）（第一级）。如果没有报价，则使用独立定价模型或其他基于模型的估值方法来衡量公允价值。二级投资证券包括在二级市场购买的美国国债，这些国债使用活跃市场报价以外的定价投入，公允价值是使用定价模型或其他估值方法（例如经纪商价格指示）确定的，这些方法基于相同或相似票据的报价，这些票据是二级投入衡量标准。 衍生权证的公允价值衡量标准基于我们的公共认股权证的市场价格，这些认股权证是类似工具的报价，被视为二级投入。收益负债的公允价值衡量基于蒙特卡洛仿真模型，该模型被认为是三级公允价值衡量标准。在确定收益公允价值时使用的主要不可观察的输入是普通股的预期波动率。可转换票据认股权证和转换期权衍生负债的公允价值衡量基于二项式格子和Black-Scholes模型中实现的Black-Derman-Troy模型，这些模型被认为是三级公允价值衡量标准。在确定可转换票据认股权证和转换期权衍生品负债的公允价值时使用的主要不可观察的输入是普通股的预期波动率。
现金和现金等价物
公司认为，所有易于转换为现金并在收购之日起90天内到期的高流动性投资均为现金等价物。截至2023年3月31日，该公司的现金等价物包括自购买之日起到期日少于90天的美国国库券。
11
目录

应收账款和信用损失备抵金
根据澳大利亚证券交易委员会第310号议题，公司的应收账款按每位付款人确定的预计收取金额进行记录和列报，扣除信贷损失备抵金， 应收款 （“ASC 310”）。根据美国证券交易委员会第326号议题, 金融工具—信用损失 （“ASC 326”），公司根据前瞻性的当前预期信用损失（“CECL”）模型确认信贷损失。公司根据业务范围和客户类型等共同风险特征，将应收账款分为投资组合部分，以评估预期的信贷损失。公司根据对各种因素的评估，包括应收账款余额的账龄、基于违约的统计数据、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及其他可能影响其向客户收款能力的因素，对预期的信贷损失进行估计。信贷损失备抵是使用亏损率法计算的，并在简明合并运营报表中确认。无法收回的应收账款在确定期限内按季度注销，因为最终确定全部或部分余额已不可收回，并且没有与应收账款相关的未决诉讼活动。没有截至2023年3月31日和2022年12月31日，信贷损失备抵额已记录在案。

善意
公司根据会计准则编纂主题第350号 “无形资产” 核算商誉- 善意及其他 （“ASC 350”）。商誉是指支付的总收购价格超过我们业务合并中收购的净资产的公允价值。
商誉不摊销，但必须至少每年进行一次减值评估，或者在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值评估。公司在每年第四季度进行年度商誉减值测试。确定减值指标后，公司将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较。减值损失被确认为申报单位账面金额与其公允价值之间的差额（如果有），前提是差额不超过分配给申报单位的商誉总额。
在评估减值商誉时，实体可以选择评估定性因素，以确定事件或情况是否表明申报单位的公允价值更有可能低于其账面金额。如果在评估了全部事件或情况之后，申报单位的公允价值很可能大于其账面价值，则没有必要进行两步减值测试。实体可以选择不对其任何申报单位进行定性评估，直接使用两步减值测试。
在评估截至2023年3月31日的季度减值商誉时，我们首先进行了定性评估，以确定是否有必要进行两步定量分析。根据包括股价下跌在内的定性评估以及与宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素、财务业绩和市值相关的因素，我们确定申报单位的公允价值可能低于其账面价值，因此需要进行两步减值测试。在编制这些财务报表时得出的结论是，根据我们在截至2023年3月31日的三个月中进行的最新定性评估结果，减值为美元16,867截至2023年3月31日的三个月中记录的商誉。曾经有 不截至2022年3月31日记录的减值。
债务
公司核算扣除债务发行成本和债务折扣后的债务。为了列报目的，债务发行成本和债务折扣被资本化，从相关债务中扣除净额，然后使用实际利率法在相关债务的期限内摊销为利息支出。
根据澳大利亚证券交易委员会第815号议题，公司将分叉的、按债务分类的嵌入式特征单独列为衍生负债， 衍生品和套期保值（“ASC 815”）。分叉的、按债务分类的嵌入式特征按公允价值记录在公司的资产负债表上，随后的公允价值变化记录在每个报告期的简明合并运营报表中。
投资有价证券
公司对有价证券的投资被归类为可供出售并按公允价值计值。根据ASC 825，公司使用公允价值选择对其可供出售的投资证券进行核算， 金融工具（“ASC 825”），其中公允价值的变化记录在公司简明合并运营报表中的未实现收益（亏损）。公司确定这些产品的适当分类
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购买时的投资，并在每个资产负债表日期重新评估此类名称。如果自购买之日起到期日不到一年，则公司的有价证券被归类为流动资产，并且这些证券很容易被清算。
利息收入和有价证券的增量包含在简明合并运营报表中的利息收入中。证券销售的已实现收益和亏损以及有价证券公允价值的非暂时下降（如果有）作为其他收入（支出）的组成部分包含在简明合并运营报表中。出售证券的成本基于先入先出的方法。
在每个报告期，在未选择公允价值期权的情况下，公司对可供出售的有价证券进行评估，以确定投资的公允价值低于摊销成本时是否存在任何与信贷相关的减值。如果公司确定公允价值的下降低于账面价值，并且这种下降不是暂时的，则根据ASC 320在合并运营报表中确认与信贷相关的减值， 债务证券。截至2023年3月31日，没有未选择公允价值期权的可供出售工具。
新兴成长型公司
根据业务合并，公司符合 “新兴成长型公司” 资格，定义见经2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS Act”）修改的1933年《证券法》（“证券法”）第2（a）条，并选择利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免。
此外，《就业法》第102（b）（1）条规定，在私营公司（即尚未宣布证券法注册声明生效或未根据《交易法》注册某类证券的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则之前，新兴成长型公司无需遵守新的或修订后的财务会计准则。《就业法》规定，公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出的选择都是不可撤销的。公司已选择不退出此类延长的过渡期，这意味着当一项标准发布或修订并且上市或私营公司的申请日期不同时，作为一家新兴成长型公司，公司可以在私营公司采用新标准或修订后的标准时采用新标准或修订后的标准。这可能使将公司的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司的财务报表进行比较困难或不可能，因为所使用的会计准则可能存在差异。
最近采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”）， 衡量金融工具的信用损失 （“ASU 2016-13”），它要求立即确认预计在其剩余寿命内发生的估计信贷损失，而不是在发生时发生的信贷损失，从而改变了各实体确认许多金融资产减值的方式。2018年11月，财务会计准则委员会发布了2018-19年度会计准则更新， 对主题326的编纂改进，金融工具——信用损失 （“ASU 2018-19”），它修订了副题326-20（由亚利桑那州立大学2016-13年创建），明确规定经营租赁应收账款不在副主题326-20的范围内。此外，2019年4月，财务会计准则委员会发布了2019-04年会计准则更新， 对主题 326（金融工具——信用损失）、主题 815（衍生品和套期保值）和主题 825（金融工具）的编纂改进 （“亚利桑那州立大学2019-04”）；2019年5月，财务会计准则委员会发布了2019-05年《会计准则更新》 金融工具—信贷损失（主题326）：有针对性的过渡救济 （“ASU 2019-05”）；2019年11月，财务会计准则委员会发布了2019-10年度会计准则更新， 金融工具——信用损失（主题 326）、衍生品和套期保值（主题 815）和租赁（主题 842）：生效日期 和ASU 2019-11，对主题 326 的编纂改进，金融工具——信用损失 （“亚利桑那州立大学2019-10年度”），2022年3月，财务会计准则委员会发布了2022-02年会计准则更新， 金融工具——信贷损失：陷入困境的债务重组和年份披露 （“亚利桑那州立大学2022-02”），进一步澄清了亚利桑那州立大学2016-13年度的某些方面，并延长了亚利桑那州立大学2016-13年度非公开实体的生效日期。这些变更（经修订）对公司生效，有效期为2022年12月15日之后开始的财政年度的年度和过渡期。实体可以提前采用经修订的ASU 2016-13，适用于从2018年12月15日之后开始的财政年度的年度和过渡期。亚利桑那州立大学2016-13年度引入了一种基于预期损失的新前瞻性方法，用于估计某些类型金融工具的信用损失，包括应收账款、合同资产和持有至到期债务证券，这要求公司考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测。ASU 2016-13 还扩大了披露要求。
公司采用修改后的追溯方法，通过了经修订的ASU 2016-13，自2023年1月1日起生效，这导致公司的应收账款会计政策发生了变化。ASU 通过后
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2016-13 年，当存在相似的风险特征时，公司在集体（即投资组合）的基础上对应收账款进行了评估。该准则的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响，并且没有为截至2023年3月31日和2022年12月31日记录的信贷损失准备金。
最近发布的会计准则
2020 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06， 带有转换和其他期权的债务债务（副题 470-20）以及实体自有权益中的衍生品和套期保值合约（副题 815-40）：实体自有权益中的可转换工具和合约的会计（“ASU 2020-06”），它取消了现行美国公认会计原则要求的主要分离模型，从而简化了可转换工具的会计。ASU 2020-06 还取消了股票挂钩合约符合衍生范围例外条件所需的某些结算条件，还简化了某些领域的摊薄后每股收益的计算。新标准从 2024 年 1 月 1 日起对公司生效。公司目前正在评估ASU 2020-06对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并：与客户签订的合同的合同资产和合同负债的会计处理 （“ASU 2021-08”）。根据ASU 2021-08，收购方必须确认和衡量根据ASC 606在业务合并中收购的合同资产和合同负债， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。该指南在2023年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前通过。公司将在2024年1月1日采用亚利桑那州立大学2021-08。公司预计，该准则的采用不会对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
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注意事项 3。 重大风险和不确定性，包括商业和信贷集中度
信用风险
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金、应收账款和投资证券。
金融机构的现金账户有时可能超过联邦存款保险公司每个账户所有权类别250美元的承保范围。公司在这些账户上没有遭受损失，管理层认为公司没有面临此类账户的重大风险。
公司的应收账款存在隐性收款风险。公司向患者提供信贷无需抵押品，他们中的大多数是当地居民，并根据第三方付款人协议投保。公司认为，公司与第三方付款人签订了长期协议并建立了关系，使公司能够深入了解历史可收性并改善收款流程，从而部分缓解了这种风险。
公司的投资证券投资组合由第三方供应商管理，以从过剩的流动性中提供相对稳定的投资收入来源，同时令人满意地管理风险，包括信用风险、再投资风险、流动性风险和利率风险。
收入集中风险
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，主要付款人的净收入集中度按百分比计算如下：

截至3月31日的三个月
20232022
占净收入的百分比： 
付款人 A11 %16 %
付款人 B15 %17 %
这个 专注截至2023年3月31日和2022年12月31日，按百分比计算，主要付款人的应收账款总额如下：
2023年3月31日2022年12月31日
应收账款总额的百分比： 
付款人 B13 %13 %
付款人 C10 %10 %
全部 的该公司的收入来自位于美国的客户。
供应商集中风险
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，主要供应商按百分比计算的销售成本集中度如下：
截至3月31日的三个月
20232022
销售成本百分比： 
供应商 A99 %51 %
供应商 B不适用47 %
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截至2023年3月31日和2022年12月31日，主要付款人的应付账款总额的百分比集中情况如下：
2023年3月31日2022年12月31日
应付账款总额的百分比：
供应商 A71 %66 %
供应商 C11 %不适用


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注意事项 4。 应收账款
公司的应收账款主要由第三方付款人和患者应付的款项组成。有关公司应收账款和信贷损失备抵的政策摘要，请参阅附注2。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的应收账款包括以下内容：
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
口服药物应收账款$6,418 $4,165 
资本化应收账款624 1,623
FFS 应收账款29,197 26,313
临床试验应收账款2,662 2,443
其他贸易应收账款7,055 5,272
总计$45,956 $39,816 
公司通过了经修订的ASU 2016-13，自2023年1月1日起生效，并确定截至2023年3月31日，信贷损失备抵额不大。 没有截至2023年3月31日和2022年12月31日，信贷损失备抵额已记录在案。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，与直接注销相关的信贷损失总额为美元11和 $177，分别地。信贷损失是已完成合同的应收账款在本期间由于收款工作延误而被认为无法收回造成的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司追回的信贷损失为美元10和 $23，分别地。
注意事项 5。 收入
公司根据ASC 606确认收入，以其对未履行的绩效义务的履行情况为依据。公司通常会随着时间的推移履行其绩效义务，要么在单次治疗（收费服务或 “FFS”）、一个月（按人头计算），要么持续几个月（临床研究）。该公司的收入在某个时间点也令人满意（药房）。有关公司与收入确认相关的政策和重要假设的摘要，请参阅附注2。
收入分解
公司根据合同性质、付款人、订单到账单安排以及公司收到的现金流等各种因素对收入进行分类，如下所示：
（以千计）截至3月31日的三个月
20232022
患者服务  
资本收入$16,568 $14,516 
FFS 收入33,70520,541
小计50,273 35,057 
药房收入24,240 18,679 
临床研究试验和其他收入1,679 1,425 
总计$76,192 $55,161 
有关按报告分部分列的收入细分，请参阅分部报告的附注20。
合同资产和负债
根据ASC 606，合同资产代表以时间流逝以外的其他因素获得绩效报酬的权利，应收账款是无意外情况的绩效付款权。公司确实如此 不截至2023年3月31日和2022年12月31日拥有任何合约资产。有关截至2023年3月31日和2022年12月31日的应收账款，请参阅附注4。
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合同负债是指已收到的合同现金，但其履约情况仍未得到满足。截至2023年3月31日和2022年12月31日，合同负债为美元875和 $1,139，分别地。合同负债包含在其他流动负债中，与重大性退款负债一起列于附注9。
剩余未履行的绩效义务
公司患者服务和药房合同的会计条款期限不超过一年。此外，公司在其临床研究合同中采用 “按发票发票” 的实用权宜之计。
注意事项 6。 库存
该公司从多家供应商那里购买静脉注射化疗药物和口服处方药。有关公司与静脉注射化疗和口服处方药库存相关的政策摘要，请参阅附注2。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的库存如下：
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
口服药物清单$2,185 $2,130 
四、药品清单8,0697,131
总计$10,254 $9,261 
注意事项 7。 有价证券和公允价值计量
有价证券
根据ASC 825，公司使用公允价值选择将其可供出售的投资证券入账，公允价值的变化记录在公司简明合并运营报表的其他净非营业收入（支出）中。 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司对有价证券的投资如下：
2023年3月31日
（以千计）摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
有价证券：
短期美国国债 $40,177 $3 $(48)$40,132 
长期美国国债59,030 — (189)58,841 
可供出售证券总额$99,207 $3 $(237)$98,973 

2022年12月31日
（以千计）摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
现金等价物： 
美国国库券$2,573 $— $— $2,573 
有价证券：
短期美国国债 $59,876 $6 $(86)$59,796 
长期美国国债58,652 — (298)58,354 
可供出售证券总额$121,101 $6 $(384)$120,723 

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司对现金等价物和有价证券的投资的合同到期日如下：
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（以千计）在一年或更短的时间内到期一年到五年后到期五年后到期总计
有价证券：
短期美国国债$40,132 $— $— $40,132 
长期美国国债 30,235 28,606 — 58,841 
可供出售证券总额$70,367 $28,606 $— $98,973 
（以千计）在一年或更短的时间内到期一年到五年后到期五年后到期总计
现金等价物：
美国国库券$2,573 $— $— $2,573 
有价证券：
短期美国国债59,796 — — 59,796 
长期美国国债 10,523 47,831 — 58,354 
可供出售证券总额$72,892 $47,831 $— $120,723 
该公司录得的未实现净亏损为美元143在截至2023年3月31日的三个月中。2023 年 3 月 31 日， 七证券处于未实现亏损状态。自收购以来，我们证券公允价值的下降归因于利率变化和信贷市场状况的普遍波动，这是对即将到来的衰退和货币政策风险造成的经济不确定性的回应。该公司目前不打算出售任何处于未实现亏损状况的证券，并进一步认为，在这些证券的预期复苏之前，我们很可能无需出售这些证券。
现金等价物和有价证券的应计应收利息为美元234和 $274，分别在2023年3月31日和2022年12月31日，并包含在简明合并资产负债表中的其他应收账款中。
公允价值测量
下表列出了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的经常性和非经常性公允价值计量的账面金额：
2023年3月31日
（以千计）总计 第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产： 
有价证券$40,132 $— $40,132 $— 
非流动投资58,841 — 58,841 — 
金融负债：
衍生权证负债$207 $— $207 $— 
收益负债51 — — 51 
转换期权衍生负债642 — — 642 
非经常性公允价值计量：
善意4,551 — — 4,551 
截至 2023 年 3 月 31 日，衍生权证负债为美元207之所以从三级金融工具转移到二级金融工具，是因为估值基于我们的公共认股权证的市场价格，与之前基于二项式莱迪思模型的估值相比，管理层认为公共认股权证是一种相似且可比的工具。在截至2022年3月31日的三个月中，各级别之间没有转移。
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2022年12月31日
（以千计）总计第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产： 
现金等价物$2,573 $— $2,573 $— 
有价证券59,796 — 59,796 — 
非流动投资58,354 — 58,354 — 
金融负债：
衍生权证负债$350 $— $— $350 
收益负债803 — — 803 
转换期权衍生负债3,960 — — 3,960 
非经常性公允价值计量：
善意21,418 — — 21,418 
现金、应收账款、其他应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值，因为这些工具到期日短，流动性高。
公司定期按公允价值衡量其投资（包括现金等价物、有价证券和非流动投资），并将这些工具归类为公允价值层次结构的第二级。投资证券，包括在二级市场购买的美国国库券和美国国债，被归入公允价值层次结构的第二级，因为定价投入不是活跃市场的报价，活跃市场的报价在报告日可以直接或间接观察，而且公允价值是使用模型或其他估值方法确定的。
公司定期按公允价值衡量其私人衍生权证，并将这些工具归类为公允价值层次结构的第二级，因为估值基于类似工具的可观察输入。公司定期衡量其收益、可转换票据认股权证衍生负债、可选赎回衍生负债和转换期权衍生负债，并将这些工具归类为公允价值层次结构的第三级，因为不可观察的投入用于衡量公允价值。有关公司与公允价值计量相关的政策摘要，请参阅附注2；有关可转换票据认股权证、可选赎回和转换期权衍生负债的更多细节，请参阅附注11。
公司以非经常性公允价值衡量商誉，并将商誉归类为公允价值层次结构的第三级。由于公司股价大幅下跌 d在这期间截至2023年3月31日的三个月，公司对减值超过商誉进行了定量分析，并确定商誉减值。结果，该公司记录了 的减值费用 $16,867。商誉是使用同等加权收入方法和市场方法进行估值的。在确定被归类为三级工具的商誉公允价值时使用的不可观察的投入是贴现率范围为 45.0% 至 55.0未来现金流的财务预测中使用的百分比和各种收入增长率。 减值评估的更多细节见附注2，商誉见附注18。
下表列出了截至2023年3月31日按公允价值经常计量的公司金融负债的信息：
（以千计）私人认股权证责任盈利责任转换期权衍生责任
截至2021年12月31日的余额$2,193 $60,018 $— 
收购的转换期权衍生负债（详见附注11）— — 28,160 
其他支出中包含的公允价值减少(1,843)(59,215)(24,200)
截至2022年12月31日的余额$350 $803 $3,960 
其他支出中包含的公允价值减少(143)$(752)(3,318)
截至2023年3月31日的余额$207 $51 $642 
截至2023年3月31日，收益负债使用蒙特卡洛仿真模型进行估值，该模型被视为三级公允价值衡量标准，而衍生权证负债则使用公共认股权证交易价格进行估值，该价格被视为二级公允价值衡量标准。截至2022年12月31日，衍生权证和收益负债为
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分别使用二项式晶格和蒙特卡洛仿真模型进行估值，这些模型被视为三级公允价值测量值。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，可转换票据认股权证和转换期权衍生负债是使用二项式莱迪思和Black-Scholes模型进行估值的，这些模型被认为是三级公允价值衡量标准。在确定我们的三级负债的公允价值时使用的主要不可观察的输入是普通股的预期波动率。 估值中使用的投入摘要如下：
2023年3月31日
第一批收益第二批奖金可转换票据认股权证衍生责任转换期权衍生责任
单价$0.68$0.68$0.68$0.68
期限（以年为单位）1.461.494.364.36
波动性79.00 %79.00 %67.00 %67.00 %
无风险利率4.30 %4.30 %3.60 %3.60 %
股息收益率— — — — 
权益成本15.80 %15.80 %— — 
2022年12月31日
衍生权证责任第一批收益第二批奖金可转换票据认股权证衍生责任转换期权衍生责任
单价$1.65$1.65$1.65$1.65$1.65
期限（以年为单位）3.871.541.554.614.61
波动性71.80 %70.00 %70.00 %40.00 %40.00 %
无风险利率4.08 %4.45 %4.45 %3.99 %3.99 %
股息收益率— — — — — 
权益成本— 13.60 %13.60 %0.00 %0.00 %
2022 年 8 月 9 日，公司发行了包含嵌入式认股权证、可选赎回和转换期权功能的优先担保可转换票据。由于赎回的经济抑制因素以及需要支付的全部金额，因此可选赎回的发生的可能性极小，从而使在此期间的价值降至本质上无关紧要的数额。有关更多详细信息，请参阅注释 11。 在初始计量可转换票据认股权证和转换期权衍生负债时使用的输入摘要如下：
2022年8月9日
（初始测量）
可转换票据认股权证衍生责任转换期权衍生责任
单价$6.63 $6.63 
期限（以年为单位）5.00 5.00 
波动性42.5 %42.5 %
无风险利率3.0 %3.0 %
股息收益率— — 
权益成本— — 
使用重大不可观测投入导致的公允价值计量的不确定性
估算公司收益、可转换票据认股权证和转换期权衍生负债公允价值的依据是公司普通股的市场价格、剩余的预期期限、公司普通股价格的波动率以及预期期限内的无风险利率。这些投入中的任何一个单独发生重大变化都可能导致公允价值计量标准的重大变化。
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通常，公司普通股市场价格的上涨、公司普通股波动率的增加以及衍生负债剩余期限的增加都将导致公司衍生负债的估计公允价值发生方向相似的变化。此类变化将增加相关负债，而这些假设的减少将减少相关负债。无风险利率的提高将导致估计的公允价值计量减少，从而减少相关负债。公司没有也不打算申报其普通股的分红，因此，由于分红假设，衍生权证负债的估计公允价值没有变化。
注意事项 8。 财产和设备，净额
本公司核算 属性以及按历史成本减去累计折旧的设备.有关公司财产和设备政策的摘要，请参阅附注2。
财产和 设备，net，由以下内容组成：
（以千计）有用的生活2023年3月31日2022年12月31日
计算机和软件60月份$2,251 $2,139 
办公家具84月份681 606 
租赁权改进较短的租赁期限或预计使用寿命8,531 6,655 
医疗设备60月份1,320 1,138 
在建工程738 1,144 
融资租赁ROU资产较短的租赁期限或预计使用寿命371 371 
减去：累计折旧(4,046)(3,506)
财产和设备总额，净额$9,846 $8,547 
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的折旧费用为美元541和 $314，分别地。
注意事项 9。 应计费用和其他流动和非流动负债
截至2023年3月31日和2022年12月31日的应计费用和其他流动负债包括以下内容：
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
薪酬，包括奖金、附带福利和工资税$4,084 $5,310 
合同负债875 1,139 
董事和高级管理人员保险费1,728 3,010 
延期收购和或有对价（见附注16）974 802 
应计利息1,076 1,100 
其他负债3,508 3,234 
应计费用和其他流动负债总额$12,245 $14,595 
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合同负债包括对前期确认的资本收入的累计调整。
根据业务合并，如果董事会成员和某些高级管理人员因以这种身份行事而被点名或威胁要被点名为任何诉讼的当事方，公司已同意向他们提供赔偿。公司达成了一项融资安排，为董事和高级管理人员（“D&O”）保险支付保费，以防此类损失 2021年11月12日。截至2023年3月31日，剩余的D&O本金余额为美元1,728，所有这些都将在2024年3月31日之前支付，并被归类为流动负债。
注意事项 10。 租赁
公司根据不可撤销的融资和经营租赁协议租赁诊所、办公楼和某些设备，这些协议在不同日期到期，截至 2031 年 11 月。有关公司租赁政策的摘要，请参阅附注2。
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运营租赁的初始条款范围为 0到 10年限和某些租约规定了免费租期、定期增加租金和续租选项。这些租约的每月付款范围为 $0到 $60. 所有租赁协议通常都要求公司支付维护、维修、财产税和保险费用，这些费用通常根据每个适用期内产生的实际成本而变化。
公司已确定，延长公司租赁的期权所涵盖的期限不包括在租赁条款中，因为无法合理确定公司是否会行使此类期权。
租赁费用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，租赁费用的组成部分如下：
（以千计）截至2023年3月31日的三个月截至2022年3月31日的三个月
运营租赁成本：$1,762 $1,168 
融资租赁成本：
ROU 资产的摊销$20 $14 
利息支出$3 $1 
其他租赁费用：
短期租赁成本$31 $109 
可变租赁成本$274 $205 
运营和其他租赁成本作为销售、一般和管理费用的一部分列报。融资租赁成本的组成部分出现在折旧和摊销以及利息支出中。
租赁负债的到期日
在2023年3月31日之后的几年中，公司租赁的未来租赁付款总额如下：
（以千计）经营租赁融资租赁
2023 年（剩下的九个月）$5,206 $63 
20246,562 77 
20255,947 42 
20265,217 39 
20274,126 — 
此后 5,181 29 
未来租赁付款总额$32,239 $250 
减去：代表利息的金额 (4,349)(26)
未来租赁付款的现值（租赁负债）$27,890 $224 
报告为：
租赁负债，当前$5,639 $73 
租赁负债，非流动22,251 151 
租赁负债总额 $27,890 $224 
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租赁期限和折扣率
下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日公司租赁的加权平均剩余租赁条款和加权平均折扣率：
2023年3月31日2022年3月31日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）
正在运营 5.194.81
金融 3.562.58
加权平均折扣率
正在运营5.23 %4.21 %
金融6.05 %4.39 %
补充现金流信息
下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中与公司租赁负债相关的某些现金流和补充非现金信息。
（以千计）截至2023年3月31日的三个月截至2022年3月31日的三个月
补充现金流信息
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
从经营租赁中支付的运营现金$1,581 $1,145 
融资租赁的现金支付21 17 
因获得使用权资产而产生的租赁负债：
运营租约$1,550 $19,598 
融资租赁3 40 
租约修改
在截至2023年3月31日的三个月中，公司扩大了租赁空间 一加利福尼亚的诊所。这种扩张构成了租赁修改，符合原始租赁会计核算的变更条件，而不是一份单独的合同。因此，在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元的差额491作为经营租赁负债的增加；$500扣除租赁激励措施，作为经营租赁使用权资产的增加，以及 $3作为租金支出的增加。
注意 11。 债务
优先担保可转换票据
2022 年 8 月 9 日，TOI 与某些贷款人（“贷款人”）和Deerfield Partners L.P.（“代理人”）签订了融资协议（“融资协议”），根据该协议，TOI向贷款人借入了金额为美元的现金贷款110,000，作为交换，TOI向每位贷款人发行了有担保的可转换本票（“优先担保可转换票据”），该票据应支付给此类贷款人，金额等于该贷款人持有的贷款的未偿本金。
优先有担保可转换票据将于2027年8月9日（“到期日”）到期，利率为 4.00自 2022 年 8 月 9 日起，按未偿本金、任何逾期利息以及任何其他金额和债务计算的年度百分比。从 2022 年 10 月 1 日起，利息应按季度以现金支付拖欠款项。如果预付、还款或赎回优先担保可转换票据，公司应支付本金的任何应计和未付利息，以及整笔款项和退出费。
融资协议要求公司满足某些运营和报告要求，包括但不限于惯例监管、财务报告和披露要求。此外，公司与其他公司合并和达成其他债务安排的能力受到限制，允许的投资仅限于融资协议中规定的金额。融资协议还对股息支付和其他股权交易规定了某些限制，并要求公司在特定情况下预付款。财务
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融资协议中的契约要求公司维持最低无限制现金和现金等价物余额为美元40,000并且最低季度净收入为美元50,000在 2023 财年期间；$75,000在 2024 财年期间；以及100,000在 2025 财年期间。融资协议所定义的现金等价物指 (a) 由美国联邦政府发行或直接、无条件全额担保或保险的任何现成上市证券，或 (ii) 由美国联邦政府任何机构发行，其债务得到美国联邦政府充分信任和信贷的充分支持；(b) 美国联邦政府任何其他机构发行的任何可随时上市的直接债券美国联邦政府、美国任何州或任何政治分支机构任何此类州或其任何公共工具，在每种情况下，标准普尔评级至少为 “A-1” 或穆迪评级至少 “P-1”，(c) 标准普尔评级至少 “A-1” 或穆迪评级至少为 “P-1” 的商业票据，由根据美国任何州法律组建的任何个人发行，(d) 任何以美元计价的定期存款，保险凭证存款、隔夜银行存款或银行承兑的 (A) 根据美国、其任何州或特区法律组建的任何商业银行签发或接受的银行承兑票在哥伦比亚，(B) “资本充足”（定义见其主要联邦银行监管机构的法规）并且（C）拥有超过25万美元的一级资本（定义见此类法规），(e) (i) 其几乎所有资产持续投资于上文 (a)、(b)、(c) 和/或 (d) 条所述投资类型的美国货币市场基金的股份下文附带条件中规定的到期日，（ii）的净资产超过500,000美元，（iii）已获得标准普尔或穆迪的最高评级适用于美国的货币市场基金；但是，前提是上述 (a)、(b)、(c) 和 (d) 条款中规定的所有债务的到期日不得超过一年。此外，公司与Legacy TOI和DFPH的某些股东之间就业务合并签订的注册权协议要求公司提供有效的注册声明，并要求在注册声明失效时付款。截至2023年3月31日，公司遵守了融资协议的约定。
转换选项
优先担保可转换票据包含多种嵌入式转换选项（“转换选项”），这些选项使优先担保可转换票据的持有人能够在票据发行之日或之后随时转换优先担保可转换票据。转换期权可转换为公司普通股（例如转换后的股份，“转换股”），在某些情况下，可转换为公司普通股的现金和股份的组合，或任何公司继承实体的现金、其他资产和证券或其他财产的组合。转换份额或结算金额应根据预定义的公式计算，固定转换价格为美元8.567作为输入之一，转换上限为 14,663,019股份。截至2023年3月31日，如果转换后的价值未超过本金。 没有转换股截至2023年3月31日和2022年12月31日发行。
该公司评估了ASC 815下优先担保可转换票据的转换期权，得出的结论是，它们需要将主合同与主合同分开作为单独的记账单位。转换期权不符合归入股东权益的标准，因此被视为衍生负债，在每个资产负债表日按公允价值重新计量，收益中报告公允价值的变化。
如果在行使生效后，贷款人将实益拥有超过优先有担保可转换票据条款允许的部分公司普通股，则转换期权包含某些行使限制。根据这些票据发行的股票数量和转换价格均需根据优先担保可转换票据的条款进行调整。
持有人应获得优先有担保可转换票据的股息以及向普通股持有者进行的任何形式的分配，但股票的分红或分配除外，其范围与持有人将优先有担保可转换票据转换为此类股份并在此类分红和分配的记录日期持有此类股份对转换期权的任何限制相同。
可选兑换
融资协议还规定公司有权将每张票据的未偿本金（“可选赎回”）兑换成可选赎回价格。公司不得影响本优先有担保可转换票据的任何可选赎回，除非与此同时，公司根据所有其他票据的条款，根据截至向持有人发出可选赎回通知之日每张未偿还票据的相应适用原始本金，按比例对所有其他票据进行可选赎回。
该公司评估了ASC 815下优先担保可转换票据的可选赎回功能，得出的结论是，该功能要求将主合同与主机合同分开作为单独的记账单位。可选赎回功能不符合归入股东权益的标准，因此被视为重新计量的衍生负债
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在每个资产负债表日期按公允价值计算，并在收益中报告公允价值的变化。可选兑换功能的公允价值微乎其微。
如果可选赎回通知中规定的本金赎回金额低于当时未偿还的全部本金额，则应首先使用每份转换通知中规定的本金额（i）在美元兑美元的基础上减少超过本金赎回金额的票据本金，直到超额本金减少到零；（ii）在所有此类本金赎回之前以美元兑美元的基础上减少本金赎回金额金额应已转换。
可转换票据认股证
融资协议还规定在到期日之前的任何时候支付、偿还、赎回或预付任何优先有担保可转换票据的任何本金的每个日期发行认股权证（“可转换票据认股权证”）。可转换票据认股权证自最初发行之日起至2027年8月9日可行使，用于购买总额的转换股份，在支付前夕将该优先有担保可转换票据本金转换为转换股份，行使价为美元8.567. 可转换票据认股权证的持有人可以现金支付行使价或在无现金基础上行使认股权证，也可以通过减少该持有人持有的任何优先有担保可转换票据的未偿本金来行使认股权证。如果截至可转换票据认股权证期限的最后一个工作日尚未全部行使，则持有人应被视为已作为无现金行使完全行使了可转换票据认股权证所代表的购买权，在这种情况下，公司应向持有人发行根据预定义公式计算的股票数量。
该公司评估了ASC 815规定的优先有担保可转换票据的可转换票据认股权证，得出的结论是，这些认股权证要求将主合同与主合同分开作为单独的记账单位。可转换票据认股权证不符合归入股东权益的标准，因此被视为衍生负债，在每个资产负债表日按公允价值重新计量，收益中报告公允价值的变化。
可转换票据认股权证持有人有权获得公司向普通股持有人的任何股息或分配，其范围与持有人在现金行使中全额行使可转换票据认股权证相同。
根据这些认股权证发行的股票数量和行使价均视可转换票据认股权证条款规定的调整而定。如果在行使生效后，贷款人将实益拥有超过可转换票据认股权证条款允许的部分公司普通股，则可转换票据认股权证包含一定的行使限制。此外，在某些情况下，可转换票据认股权证可以根据发行条款全部或部分以现金结算，例如行使认股权证时可发行的股票超过预定义的数量，发生预定义的违约事件，以及发生将给公司带来根本变化的预定义事件，例如合并、合并、业务合并、资本重组、重组、重新分类或其他类似事件。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不未兑现的可转换票据认股权证
收益分配
公司已分配的发行收益总额为美元110,000包括基于公允价值的优先有担保可转换票据和可转换票据认股权证。发行可转换票据认股权证后，公司记录了美元的可转换票据认股权证、可选赎回和转换期权0, $0和 $28,160，这被记录为优先有担保可转换票据的债务折扣，金额为美元110,000。公司将在一段时间内摊销债务折扣 5年份（其中 4.36还剩几年）。
总发行成本为 $4,924通过分配成本为美元，在优先有担保可转换票据、可转换票据认股权证、可选赎回和转换期权之间进行分配0, $0，以及 $1,261转为可转换票据认股权证、可选赎回和转换期权，剩余成本为美元3,663分配给优先有担保可转换票据（除债务折扣外）。公司在成立之初将分配给认股权证、可选赎回和转换期权的发行成本记为支出，并将在一段时间内摊销分配给优先有担保可转换票据的成本 5年份（其中 4.36还剩几年）。
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报告期内未缴和确认的金额
截至2023年3月31日和2022年12月31日的优先有担保可转换票据包括以下内容：
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
优先有担保可转换票据，2027年8月9日到期$110,000 $110,000 
减去：未摊销的债务发行成本3,318 3,454 
减去：未摊销债务折扣24,538 25,925 
长期债务，扣除未摊销的债务折扣和发行成本$82,144 $80,621 
债务发行成本的摊销计入所列所有期间的利息支出。在截至2023年3月31日的三个月中，有效收益率为 13.38%。截至2023年3月31日的三个月中，利息支出中包含的债务发行成本金额为美元1,523。公司应计利息为美元1,100关于截至2023年3月31日的三个月的信贷协议定期贷款。曾经有 不截至2022年3月31日的三个月中，与该融资机制相关的债务发行成本、应计利息或利息支出.
2022年8月9日，公司还与代理人签订了担保和担保协议（“担保协议”），目的是为融资协议下的所有义务提供担保（参见附注15）。承诺和意外开支（详情请见）。
债务到期日
下表汇总了截至2023年3月31日与优先有担保可转换票据相关的规定债务到期日：
（以千计）
截至12月31日的年度：
2023 年（剩下的九个月）$— 
2024— 
2025— 
2026— 
2027110,000 
债务总额$110,000 
注意事项 12。 所得税
公司记录的所得税支出为 $44对于 截至2023年3月31日的三个月，而所得税支出为 $180在截至2022年3月31日的三个月中。$的减少136，在所得税支出中 主要与TOI估值补贴的相应增加有关。该公司的有效税率降至（0.15)% 表示 截至2023年3月31日的三个月，来自 0.92截至2022年3月31日的三个月的百分比。
该公司的有效税率 截至2023年3月31日的三个月，与21.00％的美国联邦法定税率不同，这主要是由于估值补贴的增加，但部分被认股权证、收益和衍生负债公允市场价值变化的税收影响、不可扣除的交易成本以及第162（m）条对受保员工薪酬的限制和第163（l）条对与可转换票据相关的利息支出的限制所抵消，出于联邦所得税的目的，这些利息支出无需纳税。
注意 13。 股东权益
已对所有列报期间的优先股和股东权益变动简明合并报表进行了追溯调整，以反映附注1中描述的业务合并和反向资本重组。截至2022年3月31日的Legacy TOI截至该日的简明合并财务报表中的余额、股票活动（Legacy TOI优先股、Legacy TOI普通股和额外实收资本）和每股金额均根据普通证券交易所比率进行了追溯调整。
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普通股
截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 73,754,609和 73,265,621分别为已发行普通股的股份。
投票
公司普通股的持有人有权 一对在所有股东大会上举行的每股普通股进行投票（以及代替会议的书面行动），并且没有累积投票。
分红
只要资金合法可用且由董事会申报，普通股股东有权获得股息。 没有截至2023年3月31日，已宣布分红。
优先股
在企业合并截止之日，根据经修订和重述的公司注册证书的条款，公司授权 10,000,000面值和清算优先权为美元的A系列普通等价优先股（“优先股”）的股票0.0001每股。公司董事会有权不时确定每个此类系列中应包含的股票数量，并确定股票的股息、投票权和其他权利、优先权和特权，无需股东采取进一步行动。截止日期之后，截至2021年12月31日，立即有 163,510已发行优先股。截至2023年3月31日，有 165,045已发行优先股的股份。
转换
除实益所有权限制（定义见下文）外，持有人可以随时将每股优先股转换为 100普通股。
封禁者/受益所有权限制
优先股受实益所有权限制，因此优先股在任何时候都不能转换为超过实益所有权限制 4.9占已发行普通股总数的百分比（“实益所有权限制”）。
投票
优先股持有人在公司没有投票权。
分红
只要资金合法可用，并且董事会宣布转换后的股息，优先股持有人就有权获得股息。截至2023年3月31日，尚未宣布分红.
假定公开认股权证和私募认股权证
由于业务合并，公开认股权证和私募认股权证的持有人有权收购普通股 股票公司的。认股权证可以行使 30自业务合并完成之日起，即 2021 年 12 月 12 日，并将到期 五年在业务合并完成之后或在赎回或清算时更早。截至2023年3月31日，有 5,749,986未执行的公开认股权证和 3,177,542未兑现的私募认股权证。
每份认股权证使持有人有权购买 一以 $ 为单位的普通股股份11.50每股。初始购买者或某些允许的受让人持有的私人认股权证可以在无现金的基础上行使。
如果报告的普通股最后销售价格等于或超过美元18.00任何股的每股 20一天之内的交易日 30-交易日结束 三在公司向认股权证持有人发出赎回通知前几个工作日，公司可以以美元的价格赎回所有公开认股权证0.01根据搜查令，不少于 30提前几天发出书面通知。
如果公司宣布公开认股权证进行赎回，管理层可以选择要求所有希望行使公共认股权证的持有人在无现金的基础上进行兑换。公司无需以净现金结算认股权证。
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私人认股权证可在无现金基础上行使，只要由初始购买者或其允许的受让人持有，就不可赎回。如果私人认股权证由其允许的受让人的初始购买者以外的人持有，则私人认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。
股票回购计划
2022 年 5 月 10 日，公司董事会同意通过和批准股票回购计划，授权最高为 $20,000用于回购公司普通股，将于2022年12月31日到期。公司回购并立即退休 1,500,000以美元计价的普通股9,000在截至的年度内来自关联方 2022 年 12 月 31 日，在该计划到期之前。
注意 14。 基于股份的薪酬
不合格股票期权计划
2019年1月2日，公司发布并通过了2019年非合格股票期权计划（“2019年计划”），旨在通过提供参与公司所有权和进一步发展的机会，激励公司及其子公司的董事、顾问、顾问和其他关键员工继续保持联系。2019年计划规定授予期权（“股票期权”）以收购公司普通股。
股票期权从董事会相应委员会指定的股票池中行使。每项期权奖励的授予日期公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的。服务归属和绩效归属选项的授予日期公允价值分别在必要服务期内和达到被认为可能实现的绩效条件后认列为支出。每种股票期权的行使价应由委员会确定，不得低于授予之日普通股的公允市场价值。股票期权有 10 年条款，在此之后到期且不可再行使。
根据2019年计划可以授予股票期权的普通股总数不得超过 13,640。2019年计划于2020年11月6日进行了修订，根据该计划，根据2019年计划可以授予股票期权的普通股总数不得超过 15,640.
股票期权在满足服务归属条件、绩效归属条件或两者兼而有之后即归属，具体取决于公司与期权持有人签订的奖励协议。服务归属要求规定:(i) 25百分比的服务归属期权应在赠款日期一周年归属，(ii) 其余部分归属 75只要期权持有人从授予之日起至授予日四周年一直受雇于公司，则％应按月等额归属。业绩归属要求规定，只有当期权持有人从授予之日起至公司出售之日持续受雇于公司或其子公司时，股票期权才应在出售公司时归属。对于仅根据服务条件归属且有分级归属时间表的奖励，公司在必要服务期内按直线法将既得奖励的薪酬支出计入收益，扣除期内的实际没收额。
股票期权的转换
在业务合并的同时，公司通过制定2021年激励计划（“2021年计划”），对2019年计划进行了修订和全面重申。根据2021年计划，2019年计划中剩余的每份在业务合并前未偿还的遗留股票期权，无论是已归属还是未归属，都转换为购买一定数量普通股的期权（每种此类期权，“交换期权”）的期权，等于业务合并前夕持有（i）持有此类股票期权的Legacy TOI股东的股票数量的乘积（向下舍入到最接近的整数），以及 (ii) 每股行使价等于 (A) 每股行使价在业务合并完成前夕的此类股票期权除以（B）普通股交易比率（“股票期权交换比率”）。业务合并后，以前仅受时间归属约束的每种交换期权将继续受适用于业务合并完成前相应的前旧股票期权的相同条款和条件（包括归属和可行使性条款）的约束。以前需要进行业绩归属的每份交换期权将不再受公司出售的约束，并且已修改为仅包括服务要求，根据服务要求，交易所期权将按月归属，只要期权持有人从业务合并之日起至截止日三周年期间一直受公司雇用。公司将先前受业绩条件约束的交换期权视为截止日授予的新奖励。这个
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以前仅受服务归属约束的交换期权未因业务合并而被修改。所有股票期权活动均已追溯重报，以反映交换期权.
截至截止日期， 11,850根据2019年计划未偿还的股票期权已转换为 6,925,219普通股交易比率生效后的交换期权。在公司的简明合并财务报表中，普通股交易比率的这种影响已进行了追溯调整。
截至2023年3月31日，2021年计划下可用于未来奖励（例如非合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励）的普通股总数为 5,283,068.
下表提供了在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中授予的单位的Black-Scholes-Merton期权定价模型中使用的加权平均假设：
2023年3月31日2022年3月31日
估值假设：  
预期股息收益率—%—%
预期波动率64.00%
35.00%
无风险利率3.40%
2.33% 至 2.44%
预期期限（年）6.25
6.07到 6.65
公司使用简化的方法来计算股票期权授予的预期期限，因为没有足够的历史行使数据为预期期限提供合理的基础。在简化方法下，预期期限估计为期权归属日期和合同期限之间的中间点。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，股票期权活动如下：
股票期权股票数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限聚合内在价值（以千计）
2023 年 1 月 1 日的余额8,049,474 $2.14 
已授予1,948,354 0.48 
已锻炼
— — 
被没收(163,414)3.20 
已过期(1,747)1.08
余额为 2023年3月31日
9,832,667 $1.79 8.02$384 
可行使的既得期权 2023年3月31日
3,271,151 $1.33 6.68$— 
股票期权股票数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限聚合内在价值（以千计）
2022 年 1 月 1 日的余额6,921,180$0.88 
已授予1,385,108 7.09 
已锻炼— — 
被没收(190,621)1.23 
已过期(526)1.23 
截至2022年3月31日的余额
8,115,141 $1.94 8.87$42,151 
2022 年 3 月 31 日可行使的既得期权
1,858,885 $0.86 7.58$11,662 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，基于股份的薪酬支出总额为美元2,707和 $3,255, 分别不包括与展期单位和与业务合并相关的发行或更换的新单位相关的成本. 此外，根据业务合并，公司加速并以现金结算 3,724Legacy TOI 股票期权的总现金金额为 $20,597。公司确认了薪酬支出
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金额 $19,953与 基于股份的薪酬单位，在业务合并前受绩效归属条件的约束。
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $20,080与未归属服务相关的未确认薪酬成本总额的百分比股票期权 根据2021年计划和2019年计划授予 预计会归属。预计该成本将在加权平均期内得到确认 2.92截至2023年3月31日的三个月的年份。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，归属的普通股的公允价值总额为美元281和 $2,198，分别地。
限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”）
持有Legacy TOIA系列优先股的Agajanian Holdings（“Holdings”）与TOI PC雇用的医生达成协议，发行代表Legacy TOI的A系列优先股的RSA。Legacy TOI RSA 只有在归属日期之前受赠方继续积极受雇于公司子公司，才有与公司出售相关的绩效归属要求。
登记册系统管理人的转换
计划中所有在业务合并前未偿还的传统TOI RSA，无论是已归属还是未归属，都转换为等于 (i) 业务合并前RSA的股票数量、(ii) Legacy TOI A系列优先股 1:10 的转换率和 (iii) 普通证券交易所比率的乘积（向下舍入到最接近的整数）的限制性单位。业务合并后，每个 RSU 不再受出售公司活动以归属的约束，而是进行了修改，仅包括服务要求。服务归属要求规定:(i) 16.67百分比的限制性股票单位应在截止日期六个月周年之际归属，(ii) 剩余的 83.33只要受赠方从授予之日起至拨款之日三周年一直受雇于公司，则百分比应在同等的季度基础上归属。公司将先前受绩效条件约束的限制性股票视为截止日期授予的新奖励。所有 RSA 活动均经过追溯重报，以反映 RSU。
截至截止日期， 2,210根据该计划未结清的登记册管理协定已转换为 1,291,492普通股交易比率生效后业务合并完成后的限制性单位。我们自始至终都对普通证券交易所比率的这种影响进行了追溯调整 浓缩合并财务报表。
三个月内授予的限制性股票的加权平均授予日期公允价值已结束 2023年3月31日而且 2022，被确定为 $0.48和 $7.09，分别基于授予日公司普通股的公允价值。
下表分别显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，限制性股票单位的活动摘要：
截至3月31日的三个月
20232022
股票数量加权平均拨款日期公允价值股票数量加权平均拨款日期公允价值
年初未归属2,106,540 $7.25 1,291,492 $10.98 
已授予1,863,539 0.48 727,424 7.09 
既得(331,675)4.12 (27,188)7.09 
被没收(56,427)6.63 — — 
年底未归属3,581,977 $4.03 1,991,728 $10.98 
与 RSU 相关的基于股份的薪酬支出总额为 $2,088和 $1,491，分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。
截至 2023年3月31日 有 $14,435与预计归属的限制性股票单位相关的未确认的薪酬支出。预计该成本将在加权平均期内得到确认 2.74截至多年 2023年3月31日。截至 2023年3月31日, 331,675的限制性股票单位已归属和 零归属时已进行净结算，以支付所需的预扣税。
向医疗雇员和非雇员发放的限制性单位
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2022 年，公司与受雇或受聘为 TOI 独立承包商的某些高级执业提供者的医疗总监和主管达成协议，发行本公司 RSU（“医疗限制性单位”）。每项年度Medical RSU奖励的授予取决于参与者在日历年内达到指定的最低服务时数（”一年期限”），还取决于参与者在补助日之前继续为公司服务或受雇的情况。公司对这些Medical RSU奖项的常规拨款日期为下一个日历年的第一季度 一年期限。
授予每位此类参与者的医疗限制性单位的数量由固定货币价值除以尾随的金额确定 五天授予日之前的普通股每股收盘价。根据计算，一些Medical RSU奖励属于责任分类，而其他Medical RSU奖励则具有固定数量的股份并属于股权分类。
在2022年第四季度，公司将先前发行的医疗限制性股票的条款修改为大约 212022 年第一季度的参与者。该修正案主要更新了归属期限和条件。Medical RSU奖励的原始条款在修改之日被认为不可能归属，而修订后的Medical RSU奖励被认为有可能在修改之日归属，因此是ASC 718下的III类修改。对医疗 RSU 的修改导致 $187没收前基于股份的增量薪酬支出，$ (11）在考虑了与未达到公司运营报表中规定的最低服务时数的参与者有关的没收款项后。
截至2022年12月31日，2022年授予的负债分类医疗RSU奖励的公允价值总额约为 $264，它代表奖励的固定货币价值。根据修改日公司股价，加权平均授予日期公允价值为美元3.56适用于 2022 年授予且截至 2022 年 12 月 31 日未偿还的股票分类医疗限制性股票。曾经有 不截至 2023 年 3 月 31 日或 2022 年 3 月 31 日，未归属股票分类的 Medical RSU 奖励尚未发放。
下表分别显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，股票分类的医疗限制性股票单位的活动摘要：
截至3月31日的三个月
20232022
期初余额147,470 — 
已授予8,317 — 
既得(155,787)— 
被没收— — 
期末余额— — 
医疗 RSU 的总补偿成本为 $58在截至2023年3月31日的三个月中。截至2023年3月31日，所有医疗限制性股票单位均已归属。
向员工发放的 Earnout 股份
作为业务合并的一部分，DFPH 向符合条件的 Legacy TOI 股东和 Legacy TOI 员工发放了获得高达 $的或有权利12.5新增百万股普通股（“Legacy TOI Earnout 股票”），位于 二一部分 $5.0百万（“第一笔盈利分期”）和 $7.5分别为百万美元（“第二批盈利分期”），前提是公司普通股的每股价格达到美元12.50在 两年收盘后的时期或每股价格为美元15.00在 三年在每种情况下，截止日期之后的期限均为其最后公布的每股销售价格 20任何交易日内的交易日 30适用期限内的连续交易日时段（“Earnout 条款”）；前提是（i）如果股价触发点之一或两个触发点均未在期限结束之前实现 三年截止日期之后的期限内，（ii）公司签订最终协议，该协议将导致控制权变更；（iii）此类交易中公司普通股的每股价格等于或大于一个或两个股价触发因素，则在该交易的截止日，公司应发行Legacy TOI Earnout股票的适用部分，就好像该股价触发点已经实现一样。
此外，某些DFPH普通股股东存款 575,000托管账户中的DFPH普通股股票将在托管账户中归属并发放给此类持有人 二一部分 50百分比，每股（“DFPH Earnout 股票”），以公司普通股达到上述盈利条款为准；前提是（i）如果在股价触发点结束之前没有实现一个或两个触发因素 三年收盘后，（ii）公司签订最终协议，该协议将导致控制权变更；（iii）此类交易中普通股的每股价格等于或大于一个或两个股价触发点，则在该交易结束时，公司应发行
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DFPH Earnout 股票的适用部分，就好像该股价触发点已经实现一样。如果任何 DFPH Earnout 股份在到期时仍未归属 三年收盘后的一段时间内，此类DFPH Earnout股份将被没收和取消，不收取任何代价。
Legacy TOI Earnout 股票和 DFPH Earnout 股票共同构成 “Earnout 股票”、“Earnout” 和 “Earnout 责任”.
公司向Legacy TOI期权持有人和Legacy RSU持有人发行了Legacy TOI Earnout股票（分别为 “期权持有人Earnout” 和 “RSU持有人Earnout”，合称 “员工盈利股票”）。
期权持有者的收益归于公司普通股达到上述规定的每股价格，前提是期权持有人在该日仍被公司持续雇用。RSU持有者Earnout归属（a）公司普通股达到上述每股价格，以及（b）标的限制性股票单位归属，前提是期权持有人在该日仍被公司持续雇用。
截至截止日期，第一批盈利分期和第二期盈余部分的授予日公允价值被确定为 $8.35和 $6.76，分别地。 下表提供了蒙特卡洛模拟模型中针对截止日期授予的Earnout股票所使用的假设：
2021年11月12日
估值假设
预期股息收益率— %
预期波动率35.00 %
无风险利率0.85 %
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，员工盈利份额的活动摘要：
截至3月31日的三个月
20232022
期初未结清1,417,632 1,602,435 
已授予— — 
既得— (41,578)
被没收(16,568)— 
期末未付1,401,064 1,560,857 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，基于股份的薪酬支出总额为美元112和 $3,807，分别与员工收入份额有关。
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $391与预计将归属的员工Earnout股份相关的未确认薪酬支出。预计该成本将在加权平均期内得到确认 0.51截至2023年3月31日的年份。截至2023年3月31日， 无的员工收入份额已归属。
注意 15。 承付款和或有开支
公司根据现有证据评估突发事件。此外，每年为具有持续重要意义的争议项目提供损失备抵金。公司认为，已在必要范围内提供了损失准备金，其对突发事件的评估是合理的。由于突发事件核算涉及固有的不确定性和主观性，至少有合理的可能性是，记录在案的估计数在短期内会发生重大变化。如果突发事件的解决导致的金额与管理层的估计不同，则未来的经营业绩将计入或贷记。主要承诺和意外情况说明如下。
法律事务
公司面临正常业务过程中产生的某些外部索赔和诉讼。管理层认为，此类事项的结果不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。意外损失会带来不确定性，也可能给实体造成损失。如果损失是可能的以及金额
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损失可以合理估计，损失应根据以下标准进行累计 ASC 编号 450-20，某些意外损失的披露.
赔偿
除其他外，公司的公司章程和章程要求公司向董事或高级管理人员赔偿个人就因个人作为董事或高级职员的身份或服务而产生的任何诉讼、诉讼或程序支付的特定费用和负债，例如律师费、判决、罚款和和解金，但因故意的不当行为或故意欺诈或故意欺诈或不诚实的行为而产生的责任除外，以及预付个人产生的与以下内容有关的费用针对该个人的任何诉讼，该个人可能有权获得公司赔偿。公司还就因使用设施而产生的某些索赔向出租人提供与设施租赁有关的赔偿。这些补偿金对它今后可能有义务支付的最大可能付款额没有规定任何限制。从历史上看，公司没有为这些债务支付任何款项，因此，在随附的简明合并资产负债表中没有记录这些赔偿的负债。
《健康保险可移植性和问责法》
《健康保险可移植性和问责法案》（“HIPAA”）确保健康保险的可移植性，减少医疗欺诈和滥用，保障健康信息的安全和隐私，并执行健康信息标准。组织必须遵守 HIPAA 的规定。《促进经济和临床健康的健康信息技术法》（“HITECH”）规定了在发生与受保护健康信息相关的某些安全漏洞时必须进行通知。如果发现组织不遵守法规中概述的规定，将受到巨额罚款和处罚。公司认为它遵守了这些法律。
监管事宜
管理医疗保险计划和一般医疗保健的法律法规很复杂，有待解释。公司认为自己遵守了所有适用的法律和法规，并且不知道有任何涉及潜在不当行为指控的待审或威胁要进行的调查。尽管尚未进行任何监管调查，但此类法律和法规的遵守情况可能会受到政府未来的审查和解释，以及包括罚款、处罚和排除在Medicare和Medi-Cal计划之外的重大监管行动。
公司的许多付款人和提供者合同性质复杂，对提供医疗服务的应付金额可能会有不同的解释。这种不同的解释可能要等到合同执行后很长一段时间后才会浮出水面。当损失可能发生且可以估算时，将记录索赔纠纷的责任。对储备金的任何调整都反映在当前业务中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司没有任何监管事务准备金。
责任保险
根据公司的理赔经验以及公司业务的性质和风险，公司认为其保险范围是适当的。除了导致索赔的已知事件外，公司无法确定其保险范围是否足以支付将来因对公司或公司关联专业组织提出的索赔而产生的负债，如果此类索赔的结果不利。
公司认为，所有未决索赔，包括超过公司保险范围的负债，的最终解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响；但是，无法保证未来的索赔不会对公司的业务产生如此重大的不利影响。签约医生必须自己购买保险。
担保
根据融资协议，公司及其某些不时签订融资协议的子公司（“担保人”）已承诺对各自的几乎所有个人和不动产实行第一优先完善留置权，作为偿还未偿债务的抵押担保。
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注意 16。 业务合并
在截至2022年12月31日的年度中，公司于 五业务合并和 一资产收购。曾经有 不在截至2023年3月31日的三个月中，业务合并或资产收购。
实习收购
在收购各种临床诊所时，公司采用了收购会计方法，即根据收购之日的公允价值，将总收购价格分配或初步分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。
Perkins 业务收购
2022 年 4 月 30 日（“珀金斯收购日期”），公司从医学博士（“珀金斯博士”）手中收购了中央谷医疗集团公司（“珀金斯诊所”）加利福尼亚肿瘤学的某些非临床资产。此外，TOI CA 从 Perkins 博士手中收购了 Perkins 诊所的某些临床资产。在收购的同时，公司还与弗雷斯诺医疗集团的肿瘤协会签订了专业服务协议。无形资产为美元70在收购后以商品名称的形式获得认可2,480和$的临床合同70，加权平均摊销期为 10年和 5分别是年份。公司转移了美元的现金对价8,920以及 $ 的或有对价2,000请给 Perkins 博士购买。或有现金对价将用以下方式支付 二在交易截止日期（分别为2023年4月29日和2024年4月29日）一周年和两周年，等额分期付款，以待Perkins博士当时继续工作。或有对价作为合并后Perkins博士的薪酬支出入账。
根据ASC 805，收购 Perkins Practice 被确定构成业务合并。
Parikh 实践收购
2022 年 7 月 22 日（“收购帕里克日期”），公司从医学博士 Nutan K. Parikh（“Parikh 博士”）手中收购了 Nutan K. Parikh, M.D., LTD.（“Parikh 诊所”）的某些非临床资产。此外，TOI CA 从帕里克博士手中收购了 Parikh 诊所的某些临床资产。$ 的无形资产20根据此次收购，以临床合同的形式确认，加权平均摊销期为 3年份。公司转移了美元的现金对价1,908以及 $ 的或有对价400交给 Parikh 博士购买。或有现金对价将用以下方式支付 二在交易截止日期（分别为2023年7月22日和2024年7月22日）一周年和两周年，等额分期付款，等待帕里克博士当时继续工作。或有对价记作帕里克博士的合并后薪酬支出。
根据ASC 805，收购Parikh Practice被确定构成业务合并。
Barreras 实践收购
2022年8月30日（“巴雷拉斯收购日期”），公司从医学博士（“巴雷拉斯博士”）手中收购了宾夕法尼亚州布劳沃德肿瘤协会（“巴雷拉斯诊所”）的某些非临床资产。此外，TOI FL从巴雷拉斯博士手中收购了巴雷拉斯诊所的某些临床资产。$ 的无形资产3根据此次收购，以临床合同的形式确认，加权平均摊销期为 5年份。公司转移了美元的现金对价929以及 $ 的或有对价250交给巴雷拉斯博士购买。或有现金对价将用以下方式支付 二在交易截止日期（分别为2023年8月30日和2024年8月30日）一周年和两周年，等额分期付款，等待巴雷拉斯博士当时继续工作。或有对价记作巴雷拉斯博士的合并后薪酬支出。
根据ASC 805，收购Barreras业务被确定为构成业务合并。
德拉罗莎·科斯塔业务收购
2022年10月7日（“德拉罗莎·科斯塔收购日期”），公司从医学博士（“德拉罗莎·科斯塔博士”）手中收购了宾夕法尼亚州医学博士佩德罗·德拉罗莎·科斯塔（“德拉罗莎科斯塔诊所”）的某些非临床资产。此外，TOI FL 从德拉罗莎·科斯塔博士手中收购了 De La Rosa Costa 诊所的某些临床资产。公司转移了美元的现金对价25请给 De La Rosa Costa 博士购买。
根据ASC 805，收购De La Rosa Costa业务被确定构成业务合并。
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Hashimi 实践获取
2022年11月21日（“Hashimi收购日期”），公司从医学博士拉比布·哈希米（“哈希米博士”）手中收购了奇诺岗社区间肿瘤学公司（“Hashimi Practice”）的某些非临床资产。此外，TOI CA从Hashimi博士手中收购了Hashimi Practice的某些临床资产。$ 的无形资产24根据此次收购，以临床合同的形式确认，加权平均摊销期为 5年份。公司转移了美元的现金对价445以及 $ 的或有对价150请给 Hashimi 博士购买。或有现金对价将用以下方式支付 三在交易截止日期（分别为2023年11月21日、2024年和2025年11月21日）的第一、第二和三周年，等额分期付款，等待哈希米博士当时继续工作。或有对价记作哈希米博士的合并后薪酬支出。
根据ASC 805，收购Hashimi Practice 被确定构成业务合并。
转移对价摘要
商誉的计算方法是转让的对价超过已确认的净资产，代表收购的其他无法单独确定和单独确认的资产所产生的估计未来经济收益。此类资产包括我们期望实现的协同效应，例如使用我们现有的基础设施来支持增加的成员人数，以及集结的劳动力所产生的未来经济收益。如下面的临时公允价值表所示，收购的收购对价已根据收购净资产的估计公允市场价值进行分配，包括可抵税商誉的剩余金额。
收购成本为 $0和 $76对于 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，并在所附文件中记为 “一般和管理费用” 浓缩合并运营报表。
下表汇总了为收购的可识别资产和承担的负债分配的临时公允价值。
收购
（以千计）Perkins帕里克巴雷拉斯德拉罗莎·科斯塔哈希米总计
注意事项：
现金$8,920 $1,908 $929 $25 $445 $12,227 
已推迟— — — — — — 
转让对价总额的公允价值$8,920 $1,908 $929 $25 $445 $12,227 
收购的可识别资产和承担的负债的估计公允价值：
现金$— $— $— $— $— $— 
应收账款— — — — — — 
库存408 307 279 — 95 1,089 
财产和设备，净额123 15 23 — 5 166 
经营使用权资产447 1,118 83 6 88 1,742 
临床合同和非竞争合同70 20 3 — 24 117 
商标名称2,480 — — — — 2,480 
善意5,851 1,566 624 25 321 8,387 
收购的资产总额9,379 3,026 1,012 31 533 13,981 
应付账款— — — — — — 
经营租赁负债的流动部分135 169 60 6 26 396 
应计负债12 — — — — 12 
长期债务的流动部分— — — — — — 
经营租赁负债312 949 23 — 62 1,346 
承担的负债总额459 1,118 83 6 88 1,754 
收购的净资产$8,920 $1,908 $929 $25 $445 $12,227 
确定商誉分配需要广泛使用会计估计和管理层的判断。所收购资产的公允价值基于现有数据的估计和假设。
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未经审计的摘要 补充 专业版 Forma 信息
公司认可了 $6,373累积收入和 $258截至2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表中的累计净亏损与前几年收购的临床实践有关。
收购萨普拉资产
2022 年 7 月 1 日（“Sapra 收购日期”），公司从医学博士 Ranjan K. Sapra（“萨普拉博士”）手中收购了医学博士 Ranjan K. Sapra（“Sapra 诊所”）的某些临床资产。公司转移了美元的现金对价1交给萨普拉博士购买，这笔钱被分配给财产和设备。
注意 17。 可变利息实体
公司根据会计准则编纂主题第810号编制简明合并财务报表， 合并 （“ASC 810”），它规定合并以实体为主要受益人的VIE。
根据与 TOI PC 签订的 MSA，TOI 管理层有权获得管理费，这代表了 TOI PC 的可变权益和权益。根据管理协议的条款，TOI 管理层有权指导 TOI 个人电脑最重要的活动。因此，TOI PC是可变利益实体，TOI 管理是整合TOI PC及其子公司的主要受益者。
简明的合并财务报表包括TOI及其子公司和VIE的账目。合并后，所有公司间的利润、交易和余额均已消除。
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
资产   
流动资产：   
现金和限制性现金$1,659 $1,070 
应收账款，净额45,956 39,817 
其他应收账款123 220 
库存，净额10,254 9,262 
预付费用1,406 841 
流动资产总额59,398 51,210 
财产和设备，净额153 168 
其他资产491 441 
无形资产，净额3,227 3,343 
善意— 15,832 
总资产$63,269 $70,994 
负债
流动负债：
应付账款$10,370 $8,296 
应缴所得税— 132 
应计费用和其他流动负债6,291 5,129 
长期债务的当前部分— — 
应付给关联公司的款项153,410 140,218 
流动负债总额170,071 153,775 
其他非流动负债645 739 
递延所得税负债43 58 
负债总额$170,759 $154,572 
身为公司高管的单身医生持有人保留代表名义非控股权益的TOI CA、TOI FL和TOI TX的股权。但是，非控股权益不参与TOI CA、TOI FL或TOI TX的损益。
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注十八。 商誉和无形资产
公司将按收购日公允价值计算的商誉和按收购日公允价值减去累计摊销额的其他无形资产。有关公司与商誉和无形资产相关的政策摘要，请参阅附注2。
无形资产
截至2023年3月31日，公司的净无形资产包括以下内容：
（以千计）加权平均摊销期总账面金额累计摊销净账面金额
无形资产    
摊销无形资产：    
付款人合同10年份$19,400 $(8,509)$10,891 
商标名称10年份6,650 (2,105)4,545 
临床合同和非竞争协议8年份3,025 (1,233)1,792 
无形资产总额$29,075 $(11,847)$17,228 
截至2022年12月31日，公司的无形资产净值包括以下内容：
（以千计）加权平均摊销期总账面金额累计摊销净账面金额
无形资产    
摊销无形资产：    
付款人合同10年份$19,400 $(8,038)$11,362 
商标名称10年份6,650 (1,941)4,709 
临床合同和非竞争协议8年份3,025 (1,139)1,886 
无形资产总额$29,075 $(11,118)$17,957 
截至接下来的五个财政年度中每个财政年度的估计摊销费用总额 2023年3月31日如下所示：
（以千计）金额
截至12月31日的年度：
2023 年（剩下的九个月）$2,184 
20242,913 
20252,909 
20262,884 
20272,757 
此后3,581 
总计$17,228 
期间的总摊销费用 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月是 $728和 $673，分别地。
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善意
公司在报告单位层面评估商誉，对公司而言，是在应申报细分市场、药房、患者服务和临床试验等层面评估商誉。 截至2023年3月31日和2022年12月31日，分配给每个申报单位的商誉如下：
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
患者服务$— $16,235 
药房4,551 4,551 
临床试验及其他— 632 
商誉总额$4,551 $21,418 
截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度的商誉账面金额变化如下：
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
截至1月1日的余额：   
商誉总额$21,418 $26,626 
获得商誉 — 4,736 
商誉减值费用（见附注 2 和附注 7）(16,867)(9,944)
商誉，截至12月31日的净额$4,551 $21,418 
注意 19。 每股净收益（亏损）
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月公司普通股股东每股基本净收益（亏损）的计算结果。
（以千计，共享数据除外）截至3月31日的三个月
20232022
归属于TOI的净（亏损）收益 $(29,998)$19,286 
减去：视同分红— — 
归属于TOI的净（亏损）收益可供分配(29,998)19,286 
归属于参与证券的净（亏损）收益，基本(5,504)3,519 
归属于普通股股东的净（亏损）收益，基本$(24,494)$15,767 
已发行普通股的加权平均值，基本73,449,132 73,252,365 
归属于普通股股东的每股净（亏损）收益，基本$(0.33)$0.22 
39
目录

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月公司摊薄后普通股股东每股净亏损的计算结果。
（以千计，共享数据除外）截至3月31日的三个月
20232022
归属于TOI的净（亏损）收益 $(29,998)$19,286 
减去：视同分红— — 
归属于TOI的净（亏损）收益可供分配(29,998)19,286 
摊薄后归属于参与证券的净（亏损）收益(5,504)3,405 
归属于普通股股东的净（亏损）收益，摊薄$(24,494)$15,881 
已发行普通股的加权平均值，基本73,449,132 73,252,365 
股票期权的稀释效应— 2,995,601 
加权平均已发行股数，摊薄73,449,132 76,247,966 
归属于普通股股东的每股净（亏损）收益，摊薄$(0.33)$0.21 
以下可能具有摊薄效应的已发行证券被排除在摊薄后每股净亏损的计算范围之外，因为在所述期间，它们的影响本来是反稀释的：
截至3月31日的三个月
20232022
股票期权9,832,667 4,609,124 
RSU3,581,977 1,991,728 
医疗 RSU447,012 — 
Earnout 股票1,401,064 1,560,857 
公开认股权证5,749,986 5,749,986 
私人认股权证3,177,542 3,177,542 
注意 20。 细分信息
该公司通过以下方式经营业务并报告业绩 三运营和应报告的部门：药房、患者服务、临床试验等，符合ASC 280。有关公司分部信息政策的摘要，请参阅附注2。
下表显示了公司各分部的汇总财务信息：
（以千计）截至3月31日的三个月
20232022
收入
患者服务$50,273 $35,057 
药房24,240 18,679 
临床试验及其他1,679 1,425 
合并收入$76,192 $55,161 
直接成本
患者服务$42,814 $27,378 
药房19,145 15,324 
临床试验及其他134 137 
分部直接成本总额$62,093 $42,839 
折旧费用
患者服务$406 $250 
药房16 — 
40
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（以千计）截至3月31日的三个月
20232022
临床试验及其他— 47 
分部折旧费用总额$422 $297 
无形资产的摊销
患者服务$675 $621 
药房— — 
临床试验及其他52 53 
分部摊销总额$727 $674 
营业收入
患者服务$6,378 $6,808 
药房5,079 3,355 
临床试验及其他1,493 1,188 
分部营业收入总额$12,950 $11,351 
商誉减值费用
患者服务$16,235 $— 
药房— — 
临床试验及其他632 — 
减值费用总额$16,867 $— 
销售、一般和管理费用$28,830 $29,806 
非分部折旧和摊销120 16 
合并营业亏损总额$(32,867)$(18,471)
（以千计）2023年3月31日2022年12月31日
资产   
患者服务$70,241 $64,869 
药房9,872 7,194 
临床试验及其他11,471 11,496 
非分部资产143,049 178,106 
总资产$234,633 $261,665 
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注意事项 21。 关联方交易
关联方交易包括向公司提供的咨询服务的付款、临床试验、董事会费用和股票回购。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，关联方付款如下：
（以千计）截至3月31日的三个月
类型20232022
美国研究所咨询$15 $40 
凯伦 M 约翰逊董事会费用13 19 
理查德·巴拉什董事会费用— 5 
安妮·M·麦乔治董事会费用13 19 
莫希特·考沙尔董事会费用15 19 
拉维·沙林董事会费用13 19 
Maeve O'Meara董事会费用13 19 
M33 Growth LLC（Gabe Ling） 董事会费用13 — 
马克·L·帕卡拉董事会费用13 — 
Richy Agajanian 医学博士临床试验2 16 
总计$110 $156 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析提供的信息管理层认为与评估和理解肿瘤学研究所（“TOI”）及其合并子公司（“公司”）的合并运营业绩和财务状况有关。讨论内容应与本报告其他部分包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论中的信息包含经修订的《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。此类陈述基于当前的预期以及管理层的信念和假设，涉及高度的风险和不确定性。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。包含 “相信”、“预期”、“计划”、“期望” 等词的陈述。“打算” 和传达未来事件或结果不确定性的类似表述均为前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与本文前瞻性陈述中讨论或建议的结果存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下描述的因素。此外，由于这些因素和其他因素，不应将我们过去的财务业绩作为未来表现的指标。本文件中的所有前瞻性陈述均基于截至本10-Q表季度报告提交之日我们获得的信息，我们没有义务更新任何前瞻性陈述或实际业绩可能存在差异的原因。除非另有说明，否则所有美元价值均以千表示。
概述
该公司是一家领先的价值型肿瘤学公司，管理以社区为基础的肿瘤诊所，为来自15个市场的76个诊所的患者提供服务； 五美国各州。我们的社区肿瘤诊所拥有 109 名肿瘤科医生， 高级执业提供者。这些诊所中有62家由我们的附属医生拥有的专业公司雇用的98名提供者组成，这些提供者被称为 “TOI PC”，截至2023年3月31日，该公司在2022年为超过64,000名患者提供护理，并根据基于价值的协议管理了约180万名患者。该公司还代表独立肿瘤诊所拥有的14个诊所提供管理服务。该公司的使命是通过同情、创新和最先进的医疗服务来治愈和增强癌症患者的能力。
在运营方面，该公司的医疗中心提供一整套肿瘤内科服务，包括：医生服务、内部输液和药房、临床试验、放射治疗、教育研讨会、支持小组、咨询和全天候患者援助。传统上，我们的许多服务，例如管理临床试验、姑息治疗计划和干细胞移植，都是通过学术和三级保健机构获得的，而TOI PC则在社区环境中为患者提供这些服务。随着科学研究的进展和更多治疗选择的出现，癌症治疗正在从急性治疗转向慢性病管理。随着这种转变，在当地社区为所有有需要的患者提供高质量、高价值的癌症护理变得越来越重要。
作为一家以价值为基础的肿瘤学公司，该公司力求提供更高质量的护理和更低的医疗成本。公司致力于通过减少浪费、效率低下或适得其反的医疗来实现这一目标，这些护理会增加成本，但不能改善结果。该公司认为，由于基于价值的模式增加了准入，改善了结果并降低了成本，因此付款人和雇主都赞同基于价值的模式。接受公司附属提供者护理的患者可以受益于循证和个性化护理计划，在便利的社区获得亚专业护理，并降低自付费用。该公司认为，其关联提供商享有大型多州诊所的稳定性和可预测性，当过度治疗可能与患者的护理目标不一致时，不会受到过度治疗的激励或压力，并且可以专注于实践卓越的循证医学，而不是业务建设。
业务合并
2021 年 6 月 28 日，DFP 医疗收购公司 (”DFPH”)、Orion Merger Sub I, Inc.（“First Merger Sub”）和 Orion Merger Sub II, LLC（“第二合并子公司”）与 TOI Parent, Inc.（“TOI Parent”）（统称为 “业务合并”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。关于业务合并，DFPH与某些投资者（“PIPE投资者”）签订了认购协议，根据该协议，它以每股10.00美元的价格发行了1,750万股普通股和10万股优先股（“PIPE股份”），总投资为27.5万美元（“PIPE投资”），该协议与业务合并的完成同时结束。
业务合并于 2021 年 11 月 12 日（“截止日期”）关闭。在截止日期，（i）First Merger Sub与TOI Parent合并并并入TOI Parent，TOI Parent是幸存的公司，（ii）紧随其后，TOI Parent 与第二合并子公司（“Legacy TOI”）合并并成了 Second Merger Sub（“Legacy TOI”），第二合并子公司是幸存的实体，完全合并
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目录

DFPH 拥有的子公司。DFPH 更名为 “肿瘤研究所” 和 TOI 常见股票和公共认股权证继续在纳斯达克上市，股票代码分别为 “TOI” 和 “TOIIW”。
截止日的合并总对价为762,052美元，包括5,130万股普通股，价值每股10.00美元（合计595,468美元，包括每个限制性股票单位可发行的DFPH普通股和Legacy TOI股票期权的行使），以及166,584美元的现金。Legacy TOI还根据收益条款（“Earnout Shares”）发行了1,250万股普通股。收益股票可分配给Legacy TOI股东和Legacy TOI期权持有者。在截止日期，在DFPH公众股东投票中未以其他方式赎回的DFPH普通股和PIPE股票将自动以一对一的方式转换为TOI股票。
根据以下规定，业务合并被视为反向资本重组 美国公认的会计原则 (”美国公认会计准则”）。在这种会计方法下，出于会计目的，DFPH被视为 “被收购” 公司，业务合并被视为等同于Legacy TOI为DFPH的净资产发行股票，同时进行了资本重组。DFPH的净资产按历史成本列报，不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的运营是 Legacy TOI 的运营。
运营结果的组成部分
收入
公司就提供的服务从以下来源获得报酬：（i）商业保险公司；（ii）药房福利经理（“PBM”），（iii）由医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）管理的医疗保险计划下的联邦政府；（iv）医疗补助和其他计划下的州政府；（v）其他第三方付款人和管理式医疗组织（例如，风险承担组织和独立执业协会（“IPA”））；以及（vi）个人患者和客户。
收入主要包括人均收入、收费服务（“FFS”）收入、药房收入和临床试验收入。Capitation和FFS收入构成公司患者服务领域的收入，并一起列在经营业绩中。以下段落概述了我们计费安排的主要形式以及每种收入类型的收入是如何确认的。
Capitati
人均收入主要包括TOI PC根据与各管理式医疗组织达成的资本安排向公司患者提供的医疗服务的费用。人均收入根据签约管理式医疗组织的注册人数按月支付（每位成员每月或 “PMPM”）。人均合同的法定期限通常为一年或更长。人均合同中的付款是可变的，因为它们主要包括与未指定会员相关的PMPM费用，这些费用在整个合同期限内波动；但是，根据我们的经验，随着Medicare Advantage产品渗透率的提高，我们的基础会员总数通常会随着时间的推移而增加。某些合同包括人均扣除条款，即从未来的付款中扣除会员的网络外推荐费用。收入在提供服务的当月根据当时确定的交易价格予以确认。
收费服务收入
FFS收入代表根据合同获得的收入，在这些合同中，我们为TOI PC的雇用医生提供的医疗服务开具账单和收取费用。FFS合同的期限很短，仅在提供服务的期限（通常为一天）内有效。FFS收入包括向患者提供医疗服务的费用。作为专科医生，我们的FFS收入取决于其他医生（例如初级保健医生）的转诊。该公司的关联提供商与这些医生及其关联医疗团体建立了可信的专业关系，这可能会导致FFS交易量反复出现；但是，该数量受公司无法控制的许多因素的影响，并且可能会随着时间的推移而波动。公司还为接受不在公司人均合同之外的医疗服务的资本患者获得FFS收入。根据FFS安排，第三方付款人和患者需要为TOI PC提供的患者护理服务付费。所提供服务的付款通常低于计费费用。公司记录的收入扣除了合同调整补贴，合同调整补贴代表了预计将从第三方付款人（包括管理式医疗保健、商业和政府支付方，例如医疗保险和医疗补助）和患者那里收取的净收入。这些预期收款基于第三方付款人的费用和协议支付费率、每位患者的医疗保健计划规定的具体福利、医疗保险和医疗补助计划的强制支付费率以及历史现金收款（扣除追回额）。净收入的确认（扣除总费用）
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目录

此类服务的合同津贴）取决于某些因素，例如患者就诊后正确填写医疗图表、将此类图表转发给我们的计费中心进行医疗编码并进入公司的计费系统，以及核实每位患者在提供服务时提交的材料或陈述是否负责支付此类服务的付款人。收入根据向公司计费系统输入此类信息时已知的信息以及与医疗服务相关的收入估算，在提供服务之日入账。
药房
医生给患者开的口服处方药直接通过TOI PC的药房出售。处方药的收入基于各种PBM和其他第三方付款人设定的费用表。费用表通常受直接和间接报酬（“DIR”）费用的影响，这些费用主要基于预先确定的指标。DIR 费用可以在收到付款后的时期内根据未来的付款进行评估。公司在患者获得口服药物时确认收入，扣除估计的DIR费用。
临床试验和其他收入
TOI PC还签订了进行临床研究试验的合同。临床试验合同的条款随着临床研究的进行而持续数月。每份合同代表一组单一的综合研究活动，随着时间的推移，这些活动会随着时间的推移而得到满足，因为试验结果会被记录下来供试验发起人审查。根据临床试验合同，TOI PC获得固定的管理、设置和关闭费用；每次患者实地就诊的固定金额；以及某些费用报销。根据与客户签订的合同，公司根据试用状况根据迄今为止赚取的费用确认这些安排的收入。
运营费用
直接成本-患者服务
直接成本-患者服务主要包括化疗药物成本、临床医生的工资和福利以及医疗用品。临床医生包括肿瘤科医生、高级执业医师（例如医师助理和执业护士）以及 TOI PC雇用的注册护士。
直接成本-药房
直接成本-药房主要包括在 TOI PCs 诊所配发的口服药物的费用。
直接成本-临床试验及其他
直接成本-临床试验和其他主要包括与临床试验合同和医疗用品有关的成本。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括与员工相关的费用，包括诊所和现场支持人员以及中央行政和公司员工。这些费用包括我们的高管和医生的工资和相关成本以及股票薪酬。公司的销售、一般和管理费用还包括占用成本、技术基础设施、运营、临床和质量支持、财务、法律、人力资源和业务发展。业务合并完成后，一般和管理费用有所增加，公司预计随着时间的推移将继续增加，这是由于公司作为上市公司产生的额外法律、会计、保险、投资者关系和其他成本，以及与继续发展业务相关的其他成本。尽管公司预计，在可预见的将来，按绝对美元计算，其销售、一般和管理费用将增加。从长远来看，此类支出占收入的百分比预计将下降。
运营结果
下表列出了我们的简明合并运营报表数据，以所示期间总收入的百分比表示。公司管理层不知道有任何重大事件或不确定性会导致以下财务信息不能预示未来的经营业绩或未来财务状况的业绩。
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目录

截至3月31日的三个月
20232022
收入
患者服务66.0 %63.6 %
药房31.8 %33.8 %
临床试验及其他2.2 %2.6 %
总营业收入100.0 %100.0 %
运营费用
直接成本 — 患者服务56.2 %49.6 %
直接成本 — 药房25.1 %27.8 %
直接成本 — 临床试验及其他0.2 %0.2 %
商誉减值费用22.1 %— %
销售、一般和管理费用37.8 %54.0 %
折旧和摊销1.7 %1.8 %
运营费用总额143.1 %133.4 %
运营损失(43.1)%(33.4)%
其他非运营支出（收入）
利息支出3.5 %0.1 %
利息收入(1.6)%— %
衍生权证负债公允价值变动(0.2)%2.6 %
收益负债公允价值的变化(1.0)%(71.5)%
转换期权衍生负债公允价值的变化(4.4)%— %
贷款豁免的收益— %(0.3)%
其他，净额(0.2)%0.3 %
其他营业外收入总额(3.9)%(68.8)%
所得税准备金前（亏损）收入(39.2)%35.4 %
所得税（费用）补助(0.1)%(0.3)%
净收益（亏损）(39.3)%35.1 %
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
收入
截至3月31日的三个月改变
（千美元）20232022$%
患者服务$50,273 $35,057 $15,216 43.4 %
药房24,240 18,679 5,561 29.8 %
临床试验及其他1,679 1,425 254 17.8 %
总营业收入$76,192 $55,161 $21,031 38.1 %
患者服务
患者服务收入的增长主要是由于收购诊所导致的FFS收入增长了38.5％，诊所数量的总体增加以及人头合同带来的人均收入增长了4.1％。
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目录

药房
药房收入的增加主要是由于开具的处方数量增加了30.1％，但被每次开药的平均收入下降了0.3％所抵消。
临床试验及其他
临床试验和其他收入的增加主要是由于在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，加州56号提案的补充补助金和其他收入与去年同期相比有所增加。
运营费用
截至3月31日的三个月 改变
（千美元）20232022 $%
直接成本 — 患者服务$42,814$27,378 $15,436 56.4 %
直接成本 — 药房19,14515,324 3,821 24.9 %
直接成本 — 临床试验及其他134137 (3)(2.2)%
商誉减值费用16,867— 16,867 不适用
销售、一般和管理费用28,83029,806 (976)(3.3)%
折旧和摊销1,269987 282 28.6 %
运营费用总额$109,059$73,632 $35,427 48.1 %
患者服务成本
患者服务成本的增加主要是由于公司患者组合和数量的推动下，静脉注射药物成本增加了43.6％，以及由于诊所数量的增长，临床工资成本增加了11.9％。
药房成本
药房成本的增加主要是由于开具的处方数量增加了30.1％，但被开具处方的平均成本下降了4.0％所抵消。
商誉减值费用
在截至2023年3月31日的三个月中，与商誉相关的减值费用为16,867美元。有关更多详细信息，请参阅注释 18。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理支出的减少主要是由股票薪酬支出减少12.0％和交易成本下降4.8％所推动的，但被工资和福利增长3.5％、房地产和开发费用增长2.4％以及与业务持续增长相关的办公支出增长6.7％所抵消。
其他费用（收入）
截至3月31日的三个月 改变
（千美元）20232022 $%
利息支出$2,650 $74 $2,576 3,481.1 %
利息收入(1,207)— $(1,207)不适用
衍生权证负债公允价值变动(143)1,461 (1,604)(109.8)%
收益负债公允价值的变化(752)(39,440)38,688 (98.1)%
转换期权衍生负债公允价值的变化(3,318)— (3,318)不适用
贷款豁免的收益— (183)183 不适用
其他，净额(143)151 (294)(194.7)%
其他非营业支出（收入）总额$(2,913)$(37,937)$35,024 (92.3)%
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目录

利息支出
利息支出的增加是2023年第一季度与优先有担保可转换票据相关的利息和摊销的结果。
利息收入
利息收入的增加是2023年第一季度对有价证券的投资的结果。
负债公允价值的变化
非营业（收入）支出减少的主要原因是收益分别为752美元和3,318美元，这是截至2022年3月31日的三个月收益负债和转换期权衍生品负债的公允价值下降所致，收益为39,440美元，而截至2022年3月31日的三个月收益负债公允价值下降所导致的收益为39,440美元。
贷款豁免的收益
在截至2023年3月31日的三个月中，贷款豁免没有收益。在截至2022年3月31日的三个月中，183美元的贷款豁免收益是CARES法案贷款的结果，该贷款是在收购医生诊所时获得的，随后被免除。
其他，净额
其他净额的变化主要是由于有价证券的未实现收益以及上一年度未出现的相关增长。
关键业务指标
除了我们的财务信息外，公司的管理层还审查了许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。
截至3月31日的三个月
20232022
诊所 (1)
76 67 
市场15 11 
根据基于价值的合同生活（百万）1.8 1.7 
调整后的息税折旧摊销前利润（千美元） (2)
$(7,929)$(5,229)
(1)     包括独立的肿瘤诊所，我们为这些诊所提供有限的管理服务，但不承担运营成本。
(2) 调整后的息税折旧摊销前利润是美国证券交易委员会颁布的S-K法规第10项所指的 “非公认会计准则” 财务指标。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的净收益（亏损）：
•折旧和摊销，
•利息支出，净额
•所得税支出，
•非现金返还，
•基于股份的薪酬，
•商誉减值费用
•负债公允价值的变化，
•未实现（收益）投资损失
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目录

•练习收购相关成本，
•合并后的薪酬支出，
•咨询和律师费，
•基础设施和劳动力成本，以及
•交易成本。
公司之所以包括调整后的息税折旧摊销前利润，是因为这是我们的管理层用来评估经营业绩、评估影响业务的因素和趋势以及规划和预测未来时期的重要衡量标准。
管理层认为，这项衡量标准为看待公司运营的各个方面提供了另一种方式，从公认会计原则的业绩来看，可以更全面地了解公司的经营业绩以及影响业务的因素和趋势。但是，非公认会计准则财务指标应被视为对根据美国公认会计原则计算的相应指标的补充，而不是替代或优于根据美国公认会计原则计算的相应指标。管理层使用的非公认会计准则财务指标可能与包括公司竞争对手在内的其他公司使用的非公认会计准则指标不同。管理层鼓励投资者和其他人全面审查公司的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标。
下表提供了净收益（亏损）（最具可比性的GAAP财务指标）与调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况：
截至3月31日的三个月改变
（千美元）20232022$%
净（亏损）收入$(29,998)$19,286 $(49,284)(255.5)%
折旧和摊销1,269 987 282 28.6 %
利息支出，净额1,443 74 1,369 1,850.0 %
所得税支出（福利）44 180 (136)(75.6)%
非现金返还(1)
141 197 (56)(28.4)%
基于股份的薪酬4,965 8,552 (3,587)(41.9)%
商誉减值费用16,867 — 16,867 不适用
负债公允价值的变化(4,213)(37,979)33,766 (88.9)%
未实现（收益）投资损失(143)— (143)不适用
与收购相关的费用(2)
16 422 (406)(96.2)%
合并后的薪酬支出(3)
581 — 581 不适用
咨询和律师费(4)
585 655 (70)(10.7)%
基础设施和劳动力成本(5)
506 953 (447)(46.9)%
交易成本(6)
8 1,444 (1,436)(99.4)%
调整后 EBITDA$(7,929)$(5,229)$(2,700)51.6 %
(1)    在截至2023年3月31日的三个月中，非现金回扣主要包括140美元的非现金租金和1美元的净信贷损失。在截至2022年3月31日的三个月中，非现金回扣主要包括154美元的净信贷损失和29美元的非现金租金。
(2)    诊所收购相关成本包括为进行尽职调查、执行和整合各种肿瘤诊所收购而产生的咨询和法律费用。
(3)    业务收购的延期对价支付，这取决于卖方未来在公司的就业情况。
(4)    咨询和法律费用由公司咨询和法律费用总额的一部分组成，与截至2023年3月31日的三个月中的某些咨询项目有关。在截至2022年3月31日的三个月中，这些费用与咨询项目、软件实施以及债务融资和前身诉讼事务的律师费有关。
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(5)    在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，基础设施和劳动力成本分别包括建设462美元和424美元的公司基础设施的招聘费用、29美元和26美元的软件实施费、15美元和18美元的成本合理化计划产生的遣散费以及0美元和485美元的临时劳动力。
(6)    在截至2022年3月31日的三个月中产生的交易成本包括与业务合并相关的咨询、法律、行政和监管费用。
流动性和资本资源
普通的
迄今为止，公司主要通过债务融资、发行股权证券和从各种付款人那里收到的款项为其运营融资。截至2023年3月31日，公司拥有15,250美元的现金及现金等价物，目前的有价证券为40,132美元，非流动有价证券为58,841美元。
公司预计，在可预见的将来，将产生营业亏损并从运营中产生负现金流，这是由于管理层打算继续在扩大业务以及销售和营销方面进行投资，也由于管理层预计在上市公司运营方面将产生额外的一般和管理费用。因此，公司可能需要额外的资本资源来执行战略计划以发展业务。
管理层认为，手头现金和有价证券投资将足以为公司至少未来12个月的运营和资本需求提供资金。管理层对我们的财务资源在多长时间内将足以支持我们的运营的评估是一份前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。公司的实际业绩可能会有所不同，其未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、开设或收购新诊所和向新市场扩张的支出时间和范围以及销售和营销活动的扩大。公司将来可能会达成收购或投资补充业务、服务和技术（包括知识产权）的安排。公司的这一估计基于可能被证明是错误的假设，公司可能会比管理层目前的预期更快地使用其可用资本资源。公司可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外融资，公司可能无法按照管理层可接受的条件或根本无法筹集资金。如果无法在需要时筹集额外资金，或者如果公司由于缺乏足够的资本而无法扩大业务或以其他方式利用商机，则公司的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
现金流
下表汇总了公司在指定期间来自运营、投资和融资活动的合并现金流。
 截至3月31日的三个月 改变
（千美元）20232022$ %
用于经营活动的净现金、现金等价物和限制性现金$(15,452)$(16,981)$1,529 (9)%
由（用于）投资活动提供的净现金、现金等价物和限制性现金18,401 (1,002)19,403 (1,936)%
用于融资活动的净现金、现金等价物和限制性现金(1,709)(1,657)(52)3 %
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$1,240 $(19,640)$20,880 (106)%
期初的现金、现金等价物和限制性现金14,010 115,174 (101,164)(88)%
期末现金、现金等价物和限制性现金$15,250 $95,534 $(80,284)(84)%
经营活动
与截至2022年3月31日的三个月相比，影响截至2023年3月31日的三个月中用于经营活动的净现金、现金等价物和限制性现金的重大变化如下：
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•截至2023年3月31日的三个月净亏损为29,998美元，而截至2022年3月31日的三个月的净收益为19,286美元，这主要是由于截至2023年3月31日的三个月的商誉减值为16,867美元，与去年同期相比，与负债公允价值变动相关的收益减少了33,766美元；
•截至2023年3月31日的三个月中，股本薪酬与截至2022年3月31日的三个月相比减少了3588美元；
•由于公司业务的增长，截至2023年3月31日的三个月中，应收账款使用的现金与截至2022年3月31日的三个月相比增加了1,481美元；
•与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月中，应付账款、应计费用和应付所得税提供的现金增加了4,206美元，这主要是由于公司业务增长导致供应商应付账款增加；以及
•与截至2022年3月31日的三个月相比，预付资产和其他流动资产提供的现金在截至2023年3月31日的三个月中增加了480美元，这主要是由于2023年D&O政策的摊销以及2022年与SPAC交易相关的成本被推迟到交易完成。
投资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，投资活动提供的净现金与截至2022年3月31日的三个月相比增加了19,403美元，这是由于有价证券的销售额为29,999美元，被上一时期未发生的9,759美元的购买所抵消。
融资活动
与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金增加了52美元，这主要是由于与保险付款融资相关的付款增加了47美元。
物质现金需求
公司未来五年的物质现金需求包括运营租赁和其他杂项管理费用。此外，公司面临某些因正常业务过程而产生的外部索赔和诉讼，但是，截至2023年3月31日，此类诉讼不要求未来的现金支出。
截至12月31日的年度到期的重大现金需求
（千美元）20232024-20252026-2027此后总计
可转换票据1
$8,043 $21,624 $127,647 $— $157,314 
经营租赁
5,206 12,509 9,343 5,181 32,239 
延期收购和或有对价2,175 525 — — 2,700 
其他2
1,805 119 39 29 1,992 
所需物质现金总额$17,229 $34,777 $137,029 $5,210 $194,245 
(1)包括应付的本金和利息。
(2)其他包括融资租赁以及董事和高级管理人员保险费。

《就业法》
根据经2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）修改的《证券法》第2（a）条的定义，公司符合 “新兴成长型公司” 的资格，并已选择利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免。《就业法》第102 (b) (1) 条规定，在私营公司（即尚未宣布证券法注册声明生效或未根据《交易法》注册某类证券的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则之前，新兴成长型公司无需遵守新的或修订的财务会计准则。《就业法》规定，公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出的选择都是不可撤销的。公司已选择不选择退出此类延长的过渡期，这意味着当标准是
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已发布或修订，且上市或私营公司的申请日期不同，作为一家新兴成长型公司，公司可以在私营公司采用新标准或修订后的标准时采用新标准或修订后的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较变得困难或不可能，后者选择不使用延长的过渡期，因为所使用的会计准则可能存在差异。
关键会计政策
公司根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表，该原则要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
租赁
2022 年 1 月 1 日，公司采用了 ASU 2016-02， 租赁，针对2022年1月1日存在的租约，在2018年和2019年发布了多项修正案（统称为 “ASC 842”），使用了修改后的追溯方法。ASC 842 要求承租人确认大多数租赁的资产和负债。公司在合同开始时评估一项安排是租约还是包含租约。当合同向客户授予在一段时间内控制已确定资产使用的权利以换取对价时，租赁即存在。租赁开始时，即出租人向公司提供标的资产供公司使用的日期，公司将租赁归类为经营租赁或融资租赁。公司采用了过渡指导方针允许的某些实际权宜之计，包括一揽子实用权宜之计，这使公司无法重新评估其先前与租赁确定、租赁分类和初始直接成本资本化有关的结论。公司仅充当承租人，其租赁主要包括其在公司运营所在州的房地产的经营租约。公司还为各种临床和非临床设备签订了其他运营或融资租约。
通常，租赁开始后，公司将记录使用权（“ROU”）资产和租赁负债。ROU 资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁负债按租赁开始时剩余固定租赁付款的现值计量。公司根据采用、启动或修改后期获得的信息，使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。ROU 资产的计量金额等于租赁开始之日的初始租赁负债加上任何预付租赁付款（减去收到的任何激励措施）和初始直接成本。公司已选择将租赁和非租赁部分列为所有基础资产类别的单一租赁组成部分。因此，原本可以分配给非租赁部分的固定付款记作租赁付款，并计入公司使用权资产和租赁负债的计量中。
初始期限为12个月或更短的租赁安排被视为短期租赁，不记录在资产负债表上。短期租赁付款在租赁期内按直线法确认为支出。租赁期限包括公司合理确定会行使的续订期权所涵盖的任何期限，以及公司无法合理确定会行使的任何终止租赁的期权。
可变利息实体
公司合并其拥有可变权益并被确定为主要受益人的实体。公司持有TOI PC的可变权益，包括TOI CA、TOI FL和TOI TX，由于管理公司医疗实践的司法管辖法，公司无法合法拥有所有这些权益。TOI PC雇用医生和其他临床医生为我们管理的诊所的患者提供专业服务，在基本相似的MSA下，我们是TOI PC非医疗职能和服务的独家经理和管理员。TOI PC被视为可变利益实体（“VIE”），因为如果没有公司的额外财务支持，它们就没有足够的股权来为其活动提供资金。在VIE中拥有控股财务权益的企业必须整合VIE，前提是它既有权力又有收益，也就是说，它有 (1) 有权指导对VIE经济表现影响最大的VIE的活动（权力），以及（2）有义务吸收可能对VIE产生重大影响的VIE的损失，或者有权从VIE中获得可能对VIE产生重大影响（收益）的收益。公司有权控制TOI PC的所有财务活动，有权从VIE获得几乎所有收益，因此可以合并TOI PC。TOI 个人电脑的收入、支出和收入包含在简明合并运营报表中列报的合并金额中。
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分部报告
公司根据相关会计文献按细分市场列报财务报表，以使投资者透明地了解首席运营决策者（“CODM”）如何管理业务。公司的CODM是我们的首席执行官。CODM审查财务信息，并在三个运营领域分配资源：药房、患者护理和临床试验等。
收入确认
公司根据将我们的商品和服务控制权移交给客户的原则确认合并收入，其金额反映了其预期应得的对价。这一原则是通过应用以下五步方法来实现的：
1.识别与客户签订的一份或多份合同。
2.确定合同中的履约义务。
3.确定交易价格。
4.将交易价格分配给合同中的履约义务。
5.在实体履行履约义务时或当实体履行履约义务时确认收入。
合并收入主要包括人均收入、收费服务 (FFS) 收入、药房收入和临床试验收入。收入在提供服务的时期或TOI PC有义务提供服务的期限内确认。此类服务的计费形式和相关的收款风险可能因收入类型和付款人而异。以下各段概述了计费安排的主要形式以及每种计费安排的收入是如何确认的。
Capitati
Capitation合同有一项单一的履约义务，即为注册成员提供特定医疗服务的随时准备义务，构成在合同期限内提供管理医疗保健服务的一系列义务，合同期限被视为一个月，因为患者与客户的构成可能而且确实会逐月发生变化。人均合约的交易价格是可变的，因为它主要包括与未指定成员资格相关的PMPM费用，这些费用在合同期限内波动。此外，我们会根据历史经验调整人均扣除的交易价格。收入在提供服务的当月根据当时确定的交易价格予以确认。如果后续信息解决了与交易价格相关的不确定性，则调整将在解决时予以确认。如果已收到付款但尚未提供服务，则将付款确认为合同负债。
服务费
FFS收入包括实际向患者提供的医疗服务的费用。这些医疗服务与众不同，因为患者可以自己受益于医疗服务。每项服务构成一项单一的履行义务，患者在履行义务时接受医疗服务并从中受益。
FFS安排的交易价格本质上是可变的，因为费用取决于患者的就诊情况、应付给患者的信用额度以及提供者费用的报销，所有这些都可能因时期而异。公司使用最有可能的方法估算交易价格，金额仅包含在净交易价格中，前提是任何不确定性得到解决，累积收入可能不会出现重大逆转。作为一种实际的权宜之计，该公司采用了投资组合方法来确定在FFS安排下提供的医疗服务的交易价格。在这种方法下，公司将提供的服务类型分为两类，将费用相似的健康计划归为一组，付款费率也相似。
在这些层面上，投资组合具有共同的特征，有助于确保结果与适用于与提供的每项医疗服务相关的个体患者合同的标准没有实质性差异。
收入根据向我们的计费系统输入此类信息时已知的信息以及与医疗服务相关的收入估算，在提供服务之日入账。当履约义务未得到履行时，账单被确认为合同负债。
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药房
开具并交付给患者的处方被视为一项独特的履约义务。处方的交易价格基于PBM和其他第三方付款人设定的费用表。费用表通常受DIR费用的影响，DIR费用主要基于预先确定的指标。DIR费用可以在收到付款后的某个时期内根据未来的付款进行评估。该公司估计 DIR 费用以得出处方药的交易价格。收入根据患者获得口服药物时的交易进行确认。
临床研究及其他
临床研究合同代表一组单一的综合研究活动，因此是一项单一的绩效义务。随着时间的推移，绩效义务将得到满足，因为输出记录在数据和文档中，可供客户在安排过程中使用，从而进一步推动临床试验的进展。该公司已选择使用 “按发票开具的” 实用权宜之计确认临床试验的收入。根据试用进度定期向客户开具发票，这样每张发票都包含了根据与客户签订的合同确定的试用状态迄今为止获得的收入。
直接销售成本
直接销售成本主要包括支付给临床人员和其他卫生专业人员的工资、口服和静脉注射药物费用以及其他用于提供患者护理的医疗用品。临床人员的工资成本在发生时记为支出，库存和医疗用品的成本在使用时记为支出，通常采用特定的识别方法。
商誉和无形资产
公司根据会计准则编纂主题350核算商誉和无形资产， 善意及其他 （“ASC 350”）。 商誉是指收购中传递的对价的公允价值超过所收购净资产的公允价值。
商誉未摊销，但需要每年同时进行减值评估。公司每年第四季度对商誉减值进行年度测试。确定减值指标后，公司将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较。减值损失被确认为申报单位账面金额与其公允价值之间的差额（如果有），前提是差额不超过分配给申报单位的商誉总额。
根据ASC 350，无限期无形资产按收购日的公允价值列报。无形资产使用直线法摊销。
无限期无形资产按收购日的公允价值列报。无形资产使用直线法摊销。每当事件或情况变化表明某项资产的账面金额可能无法收回时，就会对存续期有限的无形资产进行减值审查。当情况表明可收回性可能受到损害时，公司会评估其从相关业务的预期未来税前现金流（未贴现且不收取利息费用）中收回资产集团账面价值的能力。如果这些现金流量低于此类资产的账面价值，则根据估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值损失。公允价值是根据适当的估值技术确定的。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是通货膨胀或利率的潜在变化造成的风险敞口的结果。我们不持有用于交易目的的金融工具。
利率风险
截至2023年3月31日，我们持有15,250美元的现金及现金等价物，40,132美元的流动有价证券和58,841美元的非流动有价证券，包括银行存款。此类赚取利息的工具存在一定程度的利率风险。我们投资政策的目标是流动性和资本保值。我们认为，由于我们的现金和现金等价物的短期性质，利率变动导致这些资产的公允价值变动，我们没有任何实质性风险。
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通货膨胀风险
最近，整个美国经济的通货膨胀率有所上升。通货膨胀会增加药物、临床试验和研究、管理和其他经商成本，从而对我们产生不利影响。我们可能会遇到劳动力价格和其他经商成本上涨的情况。在通货膨胀的环境中，成本增长可能会超过我们的预期，导致我们使用现金和其他流动资产的速度快于预期。如果发生这种情况，我们可能需要筹集额外资金来为我们的运营提供资金，而这些资金的可用数量或条件可能不合理，如果有的话，也可能比预期的要早。
减值风险
减值风险是指公司减记其大量商誉或无形资产的风险。每年第四季度公司进行减值测试时，至少每年对这种风险进行评估。如果（i）一个或多个申报单位表现不佳（ii）潜在的衰退会进一步扰乱经济环境，或（iii）由于持续的通货膨胀，利率继续上升，则一个或多个申报单位的公允价值可能降至账面价值以下，从而产生商誉或无形减值费用。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了16,867美元的减值费用，用于减记与患者服务、临床试验及其他超过公允价值的商誉账面价值。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
我们的披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会报告中要求披露的与我们公司（包括我们的合并子公司）有关的信息，在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见第 13a-15 (e) 条和第 15d-15 (e) 条）的设计和运作有效性进行了评估 这1934 年《证券交易法》（经修订），截至 2023年3月31日。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至 2023年3月31日，如下所述，由于我们在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，我们的披露控制和程序无效。尽管存在下文所述的重大弱点，但管理层，包括分别担任首席执行官和首席财务官的首席执行官和首席财务官，都认为，本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面公允地代表了我们在根据公认会计原则列报的各期内的财务状况、经营业绩和现金流。
财务报告内部控制存在重大弱点
重大弱点是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷组合，因此我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法及时预防或发现。
如 的 2023年3月31日，正如我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样，我们发现复杂会计交易财务报告的内部控制存在重大弱点。
在2023年第一季度，我们的管理层继续在审计委员会的监督下执行补救计划。这包括雇用和培训更多的合格人员，在关键流程领域进行详细的风险评估以确定重大错报的风险，进一步记录和实施控制程序以应对已确定的重大错报风险，以及对此类控制程序开展监测活动。
财务报告内部控制的变化
除了在修复上述重大弱点方面取得的进展外，在截至2023年3月31日的三个月中，公司的财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，包括首席执行官和首席财务官在内的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。由于所有控制系统存在固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制可能会变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
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第二部分
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与各种法律诉讼，并受到正常业务过程中产生的索赔。尽管诉讼和索赔的结果本质上是不可预测和不确定的，但我们目前不是任何法律诉讼的当事方，如果这些诉讼的结果被认为对我们造成不利的裁决，无论是单独的还是综合的，都会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外，我们在截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告第1A项中描述的风险因素没有发生重大变化。这些风险因素描述了一些假设、风险、不确定性和其他因素，这些因素可能会对我们的业务产生不利影响，或者可能导致与我们的预期存在重大差异的变化。我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的文件中不时披露此类风险因素的变化或披露其他风险因素，包括下述内容。
如果我们不遵守继续在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市的要求，我们的普通股可能会被退市，我们的普通股价格、我们进入资本市场的能力和遵守融资协议中契约的能力可能会受到负面影响。
我们的普通股在纳斯达克上市交易。为了维持此次上市，我们必须满足纳斯达克的持续上市要求，包括根据纳斯达克上市规则5450（a）（2）（“买入价规则”），继续在纳斯达克上市的最低收盘价要求为每股1.00美元。
2023 年 4 月 25 日，公司收到了纳斯达克的通知信，表示公司未遵守投标价格规则。通知信指出，公司将有180个日历日（至2023年10月23日）来恢复合规。为了恢复合规，公司的收盘价必须至少连续十个工作日保持在1.00美元或以上（除非纳斯达克根据纳斯达克上市规则5810（c）（3）（H）行使自由裁量权延长这十天期限）。通知信还指出，如果公司未在180天期限内恢复合规，则公司可能有资格再延长180天以恢复合规。要获得资格，除其他外，公司必须满足公开持有股票市值的持续上市要求以及纳斯达克的所有其他初始上市标准，投标价格要求除外，还需要提供书面通知，说明其打算在额外的合规期内纠正投标价格缺陷。如果我们在合规期（包括第二个合规期，如果适用）内无法重新遵守投标价格规则，或者将来未能满足任何其他持续上市要求，则我们的普通股可能会从纳斯达克退市，这可能会严重减少我们普通股的流动性，并导致普通股价格相应大幅下跌。
此外，我们的融资协议包含各种契约，包括要求公司继续为申报公司并维持普通股在纳斯达克等符合条件的市场上市。如果我们的普通股被退市，我们将违反《融资协议》中符合条件的市场契约。如果我们违反本契约并且无法根据融资协议获得豁免或修正，则贷款人除其他外，可能会加快我们的未偿债务，行使担保我们未偿债务的抵押品的权利，每项抵押品都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
退市还可能损害我们以我们可接受的条件或根本不通过其他融资来源筹集资金的能力，并可能导致投资者、员工和业务发展机会失去信心。这样的退市可能会损害投资者在投资者愿意时出售或购买我们的普通股的能力。此外，如果我们从纳斯达克退市，我们的普通股可能不再被认定为 “担保证券”，我们将受到我们提供证券的每个州的监管。因此，从纳斯达克退市可能会对我们通过公开或私募出售股票证券筹集额外融资的能力产生不利影响，会严重影响投资者交易证券的能力，可能导致我们在融资协议下的未偿债务加速，并对普通股的价值和流动性产生负面影响。
如果要求公司记录额外的商誉减值，公司的财务状况和业绩将受到负面影响。
商誉是指支付的总收购价格超过公司业务合并中收购的净资产的公允价值。商誉未摊销，至少每年或任何时候都要进行减值测试
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或情况变化表明账面价值可能无法收回.根据考虑到公司股价下跌以及与宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素、财务业绩和市值相关的因素的定性评估，公司确定其申报单位的公允价值可能低于其账面价值。在进行了两步量化评估后，公司在截至2023年3月31日的三个月中记录了16,867美元的商誉减值（截至2022年3月31日没有减值记录）。如果公司的股价保持低位，或者负面的宏观经济、行业或商业因素恶化，则公司可能需要进行另一次商誉减值分析，这可能导致减值高达公司剩余商誉的全部余额。此外，巨额减值费用可能会对公司遵守其融资协议财务契约的情况产生负面影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
丹尼尔·维尔尼奇的雇佣协议修正案
2023年5月4日，公司与丹尼尔·维尔尼奇就2020年2月18日的《雇佣协议》（“Virnich修正案”）（“Virnich修正案”）签订了该修正案（“Virnich修正案”）。根据维尔尼奇修正案，对《维尔尼奇就业协议》的遣散条款进行了修订，规定维尔尼奇先生可以获得不超过十二 (12) 个月基本工资和持续健康福利的遣散费，前提是 (i) Virnich先生被无故解雇，如维尔尼奇就业协议所定义；(ii) 维尔尼奇先生执行与公司的索赔解除协议。如果Virnich先生出于正当理由辞职，如Virnich雇佣协议所定义，则Virnich先生将在最长（3）个月内获得相同的遣散费。一旦Virnich先生在其他地方找到新的有报酬工作，无论是由于无故解雇还是因正当理由辞职，上述任何解雇费均应停止支付给他。《维尔尼希修正案》的上述摘要不完整，其全部内容参照《维尔尼希修正案》进行了限定，该修正案的副本作为附录10.1附于此，并以引用方式纳入此处。

修改米希尔·沙阿的雇佣协议
2023 年 5 月 4 日，公司与 Mihir Shah 签订了 2022 年 4 月 4 日的《雇佣协议》的第一项修正案（“Shah 修正案”）（即 “Shah 就业协议”）。根据沙阿修正案，对沙阿就业协议的遣散条款进行了修订，规定沙阿先生可以获得不超过十二 (12) 个月基本工资的遣散费和持续的健康福利，前提是 (i) 沙阿先生无故被解雇，如沙阿就业协议所定义，(ii) 沙阿先生执行与公司的索赔解除协议。如果沙阿先生出于正当理由辞职，如沙阿雇佣协议所定义，沙阿先生将获得长达（3）个月的相同遣散费。一旦沙阿先生在其他地方找到新的有报酬的工作，上述任何解雇金，无论是由于无故解雇还是因正当理由辞职，均应停止向他支付。上述《沙阿修正案》摘要不完整，参照《国王修正案》进行了全面限定，该修正案的副本作为附录10.2附于此，并以引用方式纳入此处。


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目录

第 6 项。展品
以引用方式纳入随函提交或提供
展品编号描述表单文件号
展览
申报日期
2.1
DFP Healthcare Acquisitions Corp.、Orion Merger Sub I, Inc.、Orion Merger Sub II, LLC和TOI Parent, Inc.之间的协议和合并计划于2021年6月28日生效。
S-4/A333-2581522.12021年10月20日
3.1
经修订和重述的肿瘤研究所公司注册证书
8-K001-392483.12021年11月18日
3.2
经修订和重述的肿瘤研究所章程
8-K001-392483.22021年11月18日
3.3
A系列普通股等值可转换优先股指定证书
8-K/A001-392483.32021年11月22日
4.1
认股权证协议，日期为2020年3月10日，由DFP与大陆股票转让与信托公司作为认股权证代理人签订的认股权证协议
8-K001-392484.12020年3月13日
4.2
肿瘤研究所的优先股证书样本
8-K/A001-392484.22021年11月22日
4.3
有担保可转换票据的形式
8-K001-392484.12022年8月10日
4.4
认股权证形式
8-K001-392484.22022年8月10日
10.1*
TOI Management, LLC 与丹尼尔·维尔尼奇于 2023 年 5 月 4 日签订的 2020 年 2 月 18 日的《雇佣协议》第 1 号修正案。
X
10.2*
TOI Management, LLC和Mihir Shah于2022年4月4日签订的2022年4月4日雇佣协议第1号修正案，日期为2023年5月4日。
X
31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。
X
31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。
X
32.1**
根据首席执行官2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。
X
32.2**
根据首席财务官 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证
X
101*
交互式数据文件 — 肿瘤研究所以在线XBRL（可扩展业务报告语言）格式的10-Q表季度报告中的以下财务报表包括：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）C的简明合并报表可转换优先股和股东权益的变化，（iv）简明合并现金流量表和（v）简明合并财务报表附注（未经审计）。
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101.INS
XBRL 实例文档
59
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以引用方式纳入随函提交或提供
展品编号描述表单文件号
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申报日期
101.SCH
XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL
XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
101.LAB
XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
104封面交互式数据文件-（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
*随函提交。
**随函提供。
60
目录

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成本注册声明由以下签署人于2023年5月10日当天代表其签署。

肿瘤研究所有限公司
来自：/s/ Mihir Shah
米希尔·沙阿
首席财务官
（首席财务官兼正式授权人员）
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