12 月 31 日2023Q1假的0001625641133.3300016256412023-01-012023-03-3100016256412023-04-30xbrli: 股票00016256412023-03-31iso421:USD00016256412022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00016256412022-01-012022-03-310001625641美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001625641US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001625641US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001625641美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001625641美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001625641US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001625641US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001625641美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001625641US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001625641US-GAAP：留存收益会员2021-12-3100016256412021-12-310001625641美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001625641美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001625641US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001625641US-GAAP：留存收益会员2022-03-3100016256412022-03-310001625641US-GAAP：家具和固定装置成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：LeaseHoldiments 成员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：计算机设备成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：软件和软件开发成本会员2023-01-012023-03-310001625641法律：congruity 360 LLC 会员2022-02-220001625641法律：congruity 360 LLC 会员2023-03-310001625641US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住法律：congruity 360 LLC 会员2023-03-310001625641US-GAAP：产品浓度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员法律：基于使用量的收入会员2023-01-012023-03-31xbrli: pure0001625641US-GAAP：产品浓度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员法律：基于使用量的收入会员2022-01-012022-03-310001625641法律：订阅收入会员US-GAAP：产品浓度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-01-012023-03-310001625641法律：订阅收入会员US-GAAP：产品浓度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2022-01-012022-03-3100016256412023-04-012023-03-310001625641US-GAAP：计算机设备成员2023-03-310001625641US-GAAP：计算机设备成员2022-12-310001625641US-GAAP：软件和软件开发成本会员2023-03-310001625641US-GAAP：软件和软件开发成本会员2022-12-310001625641US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2023-03-310001625641US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2022-12-310001625641US-GAAP：家具和固定装置成员2023-03-310001625641US-GAAP：家具和固定装置成员2022-12-31法律:租赁0001625641国家：美国2023-01-012023-03-310001625641国家：美国2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-03-31法律:区段0001625641法律：congruity 360 LLC 会员2022-02-222022-02-220001625641法律：congruity 360 LLC 会员US-GAAP：发达技术权利会员2022-02-220001625641US-GAAP：客户关系成员法律：congruity 360 LLC 会员2022-02-220001625641法律：congruity 360 LLC 会员US-GAAP：发达技术权利会员2023-03-310001625641法律：congruity 360 LLC 会员US-GAAP：发达技术权利会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：客户关系成员法律：congruity 360 LLC 会员2023-03-310001625641US-GAAP：客户关系成员法律：congruity 360 LLC 会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：应计负债会员US-GAAP：员工离职会员2023-03-310001625641US-GAAP：员工离职会员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：股票补偿计划成员2023-03-310001625641US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：股票补偿计划成员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-3100016256412022-01-012022-12-310001625641US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：限制性股票成员2023-03-310001625641US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001625641SRT: 最低成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：绩效股成员2023-02-012023-02-280001625641US-GAAP：绩效股成员2022-03-012022-03-310001625641US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-12-310001625641US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-03-310001625641法律：限制性股票单位RSUS和Performance Shares会员2022-12-310001625641法律：限制性股票单位RSUS和Performance Shares会员2023-01-012023-03-310001625641法律：限制性股票单位RSUS和Performance Shares会员2023-03-310001625641法律：首席执行官绩效奖成员US-GAAP：绩效股成员2022-05-200001625641法律：首席执行官绩效奖成员US-GAAP：绩效股成员2022-05-202022-05-20法律:tranche0001625641法律：首席执行官绩效奖成员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP：绩效股成员2022-05-200001625641法律：首席执行官绩效奖成员法律：基于股份的付款安排第二至第六阶段成员US-GAAP：绩效股成员2022-05-200001625641法律：首席执行官绩效奖成员法律：基于股份的付款安排 TrancheSix 成员US-GAAP：绩效股成员2022-05-200001625641美国公认会计准则：IPO成员美国通用会计准则：普通股成员2021-07-210001625641法律：首席执行官绩效奖成员US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-03-310001625641法律：首席执行官绩效奖成员US-GAAP：绩效股成员2023-03-310001625641US-GAAP：员工股票会员2022-06-300001625641US-GAAP：员工股票会员2022-06-012022-06-300001625641US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001625641US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-03-310001625641法律：限制性股票单位RSUS和Performance Shares会员2023-01-012023-03-310001625641法律：限制性股票单位RSUS和Performance Shares会员2022-01-012022-03-310001625641US-GAAP：后续活动成员2023-05-092023-05-09法律:员工法律:承包商0001625641SRT: 最低成员US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：后续活动成员2023-05-092023-05-090001625641US-GAAP：员工离职会员SRT: 最大成员US-GAAP：后续活动成员2023-05-092023-05-09

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年3月31日

或者

o			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号： 001-40624

CS Disco, Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华			7372			46-4254444
（州或其他司法管辖区 公司或组织）			（主要标准行业分类代码号）			（美国国税局雇主 证件号）
			国会大道 111 号 900 套房 奥斯汀, 德州78701
			（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(833) 653-4726

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.005美元			法律			纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告；以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 o

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 o

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：

大型加速过滤器			o			加速过滤器			☒
非加速过滤器			o			规模较小的申报公司			o
						新兴成长型公司			☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☒

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

截至 2023 年 4 月 30 日，注册人已经 59,651,092普通股，每股面值0.005美元，已发行。

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目录

目录

						页面
第一部分-财务信息						4
第 1 项。			财务报表（未经审计）			4
			截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表			4
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表和综合亏损			5
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月股东权益变动简明合并报表			6
			截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表			7
			简明合并财务报表附注（未经审计）			8
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			22
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			33
第 4 项。			控制和程序			34
第二部分-其他信息						35
第 1 项。			法律诉讼			35
第 1A 项。			风险因素			35
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			66
第 3 项。			优先证券违约			67
第 4 项。			矿山安全披露			67
第 5 项。			其他信息			67
第 6 项。			展品			68
签名						69

1

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目录

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可用的信息的明示或暗示的前瞻性陈述。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 等词语或其他类似术语或表达方式的否定词。

这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

•我们对收入、支出和其他经营业绩的预期；

•基于使用我们解决方案的法律事务的时间和活动驱动的客户使用量波动所产生的影响；

•我们获得新客户和成功留住现有客户的能力；

•我们增加解决方案使用率的能力；

•我们有效管理增长的能力；

•我们实现或维持盈利的能力；

•未来对我们业务的投资、我们的预期资本支出以及我们对资本需求的估计；

•我们的销售和营销工作的成本和成功以及我们推广品牌的能力；

•我们解决方案的增长战略；

•我们的解决方案的估计潜在市场机会；

•我们对关键人员的依赖以及我们识别、招聘和留住熟练人员的能力；

•我们有效管理增长（包括任何国际扩张）的能力；

•我们维护、保护和执行我们的知识产权以及与之相关的任何费用的能力；

•总体宏观经济状况波动的影响，包括通货膨胀造成的状况、利率上升以及银行倒闭导致的获得银行存款或贷款承诺的中断；

•全球事件，例如 COVID-19 疫情（包括 COVID-19 变体）或其他公共卫生危机和俄乌战争，对我们的业务和全球经济的影响；

•我们与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力；以及

•我们竞争的市场的增长率。

您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受本10-Q表季度报告中标题为 “风险因素” 的部分和其他部分所述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性时有出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。

此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息。尽管我们认为此类信息为这些陈述提供了合理的依据，但该信息可能有限或不完整。不应将我们的声明理解为表明我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至当日的事件有关

2

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目录

声明是这样发表的。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映未来任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

3

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目录

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

CS DISCO, INC.

简明合并资产负债表

（以千计，面值金额除外）

（未经审计）

			3月31日 2023						十二月三十一日 2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	187,635					$	203,244
应收账款，净额			23,851						22,720
其他流动资产			4,880						5,576
流动资产总额			216,366						231,540
财产和设备，净额			7,795						7,507
经营租赁使用权资产			9,606						9,824
无形资产，净额			891						962
善意			5,898						5,898
其他资产			721						591
总资产			$	241,277					$	256,322
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	6,545					$	8,485
应计费用			3,696						4,705
应计工资和福利			3,952						3,536
递延收入			4,169						4,100
经营租赁			1,981						1,902
融资租赁			40						39
流动负债总额			20,383						22,767
运营租约，非当期			8,449						8,770
融资租赁，非流动租赁			189						199
其他负债			458						950
负债总额			29,479						32,686
承付款和或有开支（注7）
股东权益
优先股 $0.005面值， 100,000授权股份和 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票			—						—
普通股 $0.005面值， 1,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已获授权的股份； 59,639和 59,190分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票			299						296
额外的实收资本			430,093						421,569
累计赤字			(218,594)						(198,229)
股东权益总额			211,798						223,636
负债和股东权益总额			$	241,277					$	256,322

4

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目录

CS DISCO, INC.

简明合并运营报表和综合亏损报表

（以千计，每股金额除外） 

（未经审计）

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
收入			$	33,129					$	34,468
收入成本			8,277						8,969
毛利			24,852						25,499
运营费用：
研究和开发			15,772						12,318
销售和营销			19,060						16,419
一般和行政			12,300						8,519
运营费用总额			47,132						37,256
运营损失			(22,280)						(11,757)
其他收入（支出）
利息和其他收入			1,947						30
利息和其他费用			8						(93)
所得税前运营亏损			(20,325)						(11,820)
所得税准备金			(40)						(29)
归属于普通股股东的净亏损			$	(20,365)					$	(11,849)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后			$	(0.34)					$	(0.20)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股数（基本亏损和摊薄后）			59,410						57,972

5

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目录

CS DISCO, INC.

股东权益变动简明合并报表

（以千计）

（未经审计）

			普通股												额外 付费 首都						累积的 赤字						总计
			股份						金额
截至2022年12月31日的余额			59,190						$	296					$	421,569					$	(198,229)					$	223,636
行使股票期权			220						1						259						—						260
回购与净股结算相关的普通股			(2)						—						(15)						—						(15)
限制性股票单位的归属			112						1						(1)						—						—
根据员工股票购买计划发行普通股			132						1						931						—						932
RSA 已取消			(13)						—						—						—						—
股票补偿费用			—						—						7,350						—						7,350
净亏损			—						—						—						(20,365)						(20,365)
截至2023年3月31日的余额			59,639						$	299					$	430,093					$	(218,594)					$	211,798

			普通股												额外 付费 首都						累积的 赤字						总计
			股份						金额
截至2021年12月31日的余额			58,010						$	291					$	395,850					$	(127,464)					$	268,677
行使股票期权			409						2						969						—						971
回购与净股结算相关的普通股			(6)						—						(233)						—						(233)
限制性股票单位的归属			14						—						—						—						—
股票补偿费用			—						—						3,265						—						3,265
净亏损			—						—						—						(11,849)						(11,849)
截至2022年3月31日的余额			58,427						$	293					$	399,851					$	(139,313)					$	260,831

    

6

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目录

CS DISCO, INC.

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
经营活动产生的现金流：
净亏损			$	(20,365)					$	(11,849)
为调节净亏损与运营中使用的现金而进行的调整：
折旧和摊销			952						455
基于股票的薪酬			7,224						3,206
从信用损失备抵中扣除			831						180
非现金运营租赁成本			218						255
运营资产和负债的变化：
应收账款			(1,963)						(4,370)
其他流动资产			676						965
其他长期资产			(124)						(39)
应付账款			(1,765)						2,773
应计费用和其他			(248)						(3,253)
递延收入			69						556
经营租赁负债			(242)						(263)
其他负债			(15)						—
用于经营活动的净现金			(14,752)						(11,384)
来自投资活动的现金流：
购买不动产、设备和资本化内部使用软件开发成本			(844)						(631)
为收购支付的现金			(1,180)						(5,310)
用于投资活动的净现金			(2,024)						(5,941)
来自融资活动的现金流：
公开发行收益，扣除承保折扣和佣金以及其他发行成本			—						(284)
行使股票期权的收益			260						970
根据员工股票购买计划发行普通股的净收益			932						—
回购与净股结算相关的普通股			(15)						(233)
融资租赁债务的本金支付			(10)						(29)
融资活动提供的净现金			1,167						424
现金及现金等价物的净减少额：			(15,609)						(16,901)
期初的现金和现金等价物			203,244						255,477
期末的现金和现金等价物			$	187,635					$	238,576
补充披露：
缴纳税款的现金			$	125					$	102
非现金投资和融资活动：
应付账款和应计负债中包含的财产和设备			$	204					$	244
收购暂缓收购			$	—					$	800
与收购相关的或有对价			$	753					$	593

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目录

CS DISCO, INC.

简明合并财务报表附注

（未经审计）

1. 业务的组织和性质

概述

CS Disco, Inc.（以下简称 “公司” 或 “DISCO”）已经建立了一个由人工智能驱动的云原生软件平台，企业、律师事务所、法律服务提供商和政府使用该平台在从诉讼到调查再到合规再到尽职调查等各种法律事务中进行法律保留、法律请求、电子发现、法律文件审查和案例管理。公司总部位于德克萨斯州奥斯汀。

2. 重要会计政策摘要

新兴成长型公司地位

根据2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）的定义，该公司是一家新兴成长型公司。《就业法》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则，这允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则，直到这些准则原本适用于私营公司。公司已不可逆转地选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则，因此，公司必须与其他上市公司同时采用新的或修订的准则。新兴成长型公司还可以利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括降低的报告要求和其他豁免。

列报和合并的基础

随附的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的。在这些规则允许的情况下，GAAP通常要求的某些脚注或其他财务信息已被压缩或省略，因此，截至2022年12月31日的资产负债表和相关披露来自该日经审计的合并财务报表，但不包括GAAP为完整合并财务报表所要求的所有信息。

未经审计的简明合并财务报表包括公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均已取消。净亏损和综合亏损之间没有区别。

未经审计的中期简明合并财务报表

公司未经审计的中期简明合并财务报表根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度列报，不包括根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常要求的所有披露。管理层认为，未经审计的中期简明合并财务报表是在与年度合并财务报表一致的基础上编制的，反映了所有调整，其中仅包括公司财务状况、经营业绩、所列中期股东权益变动表和现金流的公允表所必需的正常经常性调整。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或未来任何其他中期或年度期间的预期业绩。未经审计的简明合并财务报表应与公司于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。

风险和不确定性

总体宏观经济状况的波动，包括通货膨胀、利率上升、银行倒闭导致的获得银行存款或贷款承诺的中断以及全球事件的影响所导致的状况，例如

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目录

由于 COVID-19 疫情和俄乌战争，没有对公司的运营产生实质性影响，但将来可能会产生实质性影响。公司评估了这些事件对其经营业绩的影响，包括但不限于评估其信贷损失备抵额、包括商誉和无形资产在内的其他长期资产的账面价值以及对收入确认和收入成本的影响。尽管这些事件迄今尚未对公司的财务运营产生重大不利影响，但未来的影响在很大程度上尚不清楚。公司将继续积极监测这些事件对公司业务运营业绩的影响，并可能根据联邦、州或地方当局的要求做出决定，或者做出符合公司员工、客户、合作伙伴、供应商和股东最大利益的决定。因此，随着新事件的发生或获得更多信息，公司的估计和判断可能会发生重大变化。

估算值的使用

根据公认会计原则编制这些简明合并财务报表要求公司做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入、成本和支出金额。公司在确定履行义务的性质和时间时需要复杂性和判断力，履约义务会影响收入、未开票应收账款和递延收入的金额。估算值还用于但不限于当前的预期信用损失、公司资本化内部使用软件开发成本的资本化和使用寿命、资产的使用寿命、收购的无形资产的公允价值、商誉账面价值、或有对价的公允价值、所得税和递延所得税资产估值以及公司股票奖励的估值。许多内部和外部因素都会影响估计值。实际业绩可能与这些估计有所不同，这种差异可能对公司简明的合并财务状况和经营业绩产生重大影响。

归属于普通股股东的每股净亏损

归属于普通股股东的每股基本净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。归属于普通股股东的摊薄后每股收益根据股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的潜在摊薄影响调整了每股基本收益。由于公司已报告了所有报告期内的亏损，因此所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的，因此，每股基本净亏损等于摊薄后的每股净亏损。

现金和现金等价物

公司将收购的所有在收购之日原始到期日为三个月或更短的时间内收购的高流动性投资视为现金等价物。现金等价物，包括公司的货币市场账户，定期按公允价值计量。

应收账款

应收账款按原始发票金额减去信用损失备抵额进行记录和结账。公司根据以下内容（主题326）确定其贸易应收账款补贴： 衡量金融工具的信用损失（“主题326”），基于对各种因素的评估，例如：历史经验、客户的信用质量、地理相关风险、经济状况和其他可能影响客户支付能力的因素。信贷损失备抵的增加和减少作为一般和管理费用的组成部分列入简明的合并经营报表和综合亏损表。该公司没有任何与客户相关的资产负债表外信用敞口。

由于公司应收账款的短期性质，可能无法收回的应收账款金额的估计是基于应收账款余额的账龄和客户的财务状况。公司已预备了美元0.9截至2023年3月31日的三个月的百万美元和美元0.4在截至2023年3月31日的三个月中，有100万美元已被注销并从津贴中扣除。公司收回的款项为美元0.1截至2023年3月31日的三个月为百万美元。与应收账款相关的信贷损失备抵额为美元1.9百万和美元1.5截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。

信用风险的集中度

可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物

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目录

和贸易应收账款。公司在评级较高的金融机构中维持其现金和现金等价物余额，这些余额有时可能超过联邦保险限额或存放在外国司法管辖区。公司在这些账户中没有遭受任何与现金和现金等价物有关的损失。公司定期对客户的财务状况进行信用评估，通常不需要抵押品。

金融工具的公允价值

公司将其以公允价值计量的资产和负债分为三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的投入。这些等级包括：第 1 级，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价，对于涉及相同资产或负债的市场交易，估值从现成的定价来源获得；第 2 级，定义为活跃市场报价以外的直接或间接可观察的投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或者其他可以观察到或可以被可观察到的市场证实的输入基本上是完整的数据资产或负债期限；第三级，定义为不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此要求实体制定自己的假设。第三级资产和负债包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具，以及确定公允价值需要管理层做出重大判断或估计的工具。

公允价值衡量标准所处的公允价值层次结构的水平由对公允价值衡量具有重要意义的最低水平输入决定。

公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用。由于此类金融工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面金额被视为接近其各自的公允价值。现金等价物主要由对货币市场基金的投资组成，定期按公允价值计量，根据活跃市场的报价，被归类为一级。账面价值近似于这些资产和负债在2023年3月31日和2022年12月31日的公允价值。

公司在报告期结束时将各级之间的转账视为报告期最后一天发生的转移。在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中，没有转账。

财产和设备，净额

财产和设备按成本减去累计折旧入账。维护、维修和小规模更换按发生的费用计入费用。重大更新和改善已资本化。不动产和设备的折旧，除租赁改良外，在资产的估计使用寿命内采用直线法记录。租赁权改善的折旧按租赁期限或使用寿命中较短者入账。每种资产类别的估计使用寿命如下：

家具和固定装置			5年份
租赁权改进			较短的租赁期限或 5年份
计算机设备			2年份

公司定期审查财产和设备的估计使用寿命，预计使用寿命的任何变化都将从变更之日起提前记录在案。

财产报废或处置后，成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，由此产生的任何损益反映在处置期间的简明合并经营报表和综合亏损表中。

资本化内部使用软件开发成本

与仅为满足公司内部要求而购买、开发或修改软件相关的成本已资本化，在开发时没有计划销售此类软件。在项目初步规划和评估阶段以及实施后运营阶段发生的费用按发生时记作费用。公司将应用程序开发阶段产生的符合条件的内部使用软件开发成本资本化。

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目录

当满足两个标准时，成本资本化就开始了：（一）项目初步阶段已经完成；（二）软件很可能会完成并用于其预期功能。当软件基本完成并准备好用于预期用途时，包括完成所有重要测试时，资本化即告停止。当支出可能带来更多功能时，公司还将与特定升级和增强相关的成本资本化。维护、小规模升级和增强所产生的成本记作支出。与初步项目活动和实施后业务活动有关的费用在发生时记作费用。

资本化成本包含在不动产和设备中，净额计入简明的合并资产负债表。这些成本通常在软件的估计使用寿命内摊销 四年，在直线基础上。管理层每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时测试减值。与平台应用程序相关的成本摊销包含在收入成本中。

收购价格分配、无形资产和商誉

企业合并和资产收购的收购价格分配需要广泛使用会计估算和判断，将收购价格分配给收购的可识别的有形和无形资产以及根据其各自的公允价值承担的负债。公司决定收购的总资产的公允价值几乎全部集中在单个可识别资产或一组类似的可识别资产中。如果达到此阈值，则单一资产或一组资产（视情况而定）不是企业。如果未得到满足，公司将确定单一资产或一组资产（视情况而定）是否符合企业的定义。

在附注8 “收购、无形资产和商誉” 中讨论的公司从Congruity360, LLC（“Congruity”）收购法律工作流程解决方案方面，公司记录了某些无形资产，包括已开发的技术和客户关系。分配给收购的无形资产的金额在估计的使用寿命内按直线法摊销。公司定期审查其可识别无形资产的估计使用寿命和公允价值，同时考虑任何可能导致公允价值降低或使用寿命变更的事件或情况。

超出所收购资产公允价值的收购价格记作商誉。公司每年在第四季度或每当事件或情况变化表明可能发生减值时，都会对商誉进行减值测试。当量化评估导致申报单位的账面价值超过其公允价值时，即确认商誉减值，在这种情况下，在账面价值超过公允价值的范围内，减值费用计入商誉，仅限于商誉金额。在所有报告期内，公司均未确认任何商誉减值。

租赁

公司在合同开始时确定一项安排是或包含租约。公司在简明的合并资产负债表中列出了长期资产的经营租赁以及流动和长期负债。融资租赁资产包含在不动产和设备中，净负债和融资租赁负债在简明合并资产负债表上的流动负债和长期负债中列报。

使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的估计现值予以确认。公司在确定租赁负债时包括任何预期的租赁激励措施。

公司使用其估计的增量借款利率来确定租赁付款的现值，该利率是根据租赁开始之日提供的信息得出的。在确定增量借款利率时，公司会考虑其最近的债务发行以及具有类似特征的工具的公开数据。

长期资产减值

每当事件或情况变化表明一项资产或一组资产的账面金额可能无法收回时，就会对长期资产进行减值审查。减值审查包括将资产或资产组预计产生的未来现金流与关联资产的账面价值进行比较。如果账面价值为

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目录

资产或一组资产超过其预期的未来现金流量（未贴现且不计利息费用），减值损失在资产账面金额超过其公允价值时予以确认。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中，公司没有发现任何减值指标，也没有记录任何减值费用。

细分信息

公司的首席执行官是首席运营决策者，负责审查公司在合并基础上提供的财务信息，以便分配资源和评估公司的财务业绩。因此，公司已确定其在单一报告领域运营。

收入确认

有关公司的收入确认政策，请参阅附注3 “收入确认”。

广告

公司将广告费用记作已发生的费用。广告费用为 $0.8百万和美元0.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。这些成本包含在随附的简明合并运营报表和综合亏损表中的销售和营销费用中。

收入成本

收入成本主要包括与公司客户使用其解决方案相关的第三方云基础设施费用。收入成本还包括外包人员成本、内部使用软件的摊销以及参与交付公司解决方案的员工的人事成本。人事成本包括工资、福利、奖金、股票薪酬和分配的管理费用。

研究和开发

研发费用主要包括公司开发团队的人事相关成本，包括工资、福利、奖金、股票薪酬支出和分配的管理费用。研发费用还包括承包商或专业服务费、开发公司解决方案和专供公司研发组织使用的软件服务所产生的第三方云基础设施费用。

销售和营销

销售和营销费用主要包括与公司销售和营销人员直接相关的人事相关成本，包括工资、福利、奖金、佣金、股票薪酬和分配的管理费用。销售和营销费用还包括广告成本以及与公司营销和业务发展计划相关的其他费用。此外，销售和营销费用包括差旅相关费用、专供公司销售和营销组织使用的软件服务以及为销售和营销目的签订的外部服务。

一般和行政

一般和管理费用包括与公司财务、法律、人力资源和行政人员相关的人事成本，包括工资、福利、奖金、股票薪酬和分配的管理费用。一般和管理费用还包括外部法律、会计、专业服务费、专供公司一般和管理职能使用的软件服务、保险、信用损失补贴和其他公司费用。

股票薪酬

根据ASC Topic 718，公司根据授予当日奖励的估计公允价值，衡量和确认所有股票奖励（统称为股票薪酬支出）的薪酬支出，包括向员工、董事和非雇员发放的股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位 补偿-股票补偿（“话题 718”）。的公允价值

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目录

限制性股票奖励、限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位是使用授予当日公司普通股的公允价值确定的。没收按其发生的时期入账。在股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位的必要服务期内，按照直线归因法确认股票薪酬。基于股票的薪酬是在基于业绩的限制性股票单位的必要服务期内根据加速归因模型确认的。

销售税

公司确认向客户征收的销售税和其他税，然后汇给政府当局。公司从客户那里收取现金并将税款汇给相应的税务机关，从而从简明的合并资产负债表中减去应付销售税余额。

或有对价

2022 年 2 月 22 日，公司从 Congruity 手中收购了法律工作流程解决方案。作为收购的一部分，公司签订了推荐协议，根据该协议，公司可能有义务向Congruity额外支付一美元2.0一段时间内的百万 2.81年份。截至2023年3月31日，公司已支付了美元0.4百万美元的或有对价，可能有义务额外向Congruity支付一美元1.6在剩余的时间内总计为百万 1.71年份。截至2023年3月31日，在基于情景的方法下，使用概率加权情景分析模型的剩余或有对价的估计公允价值为美元0.8百万。该金额的短期和长期部分分别记录在简明合并资产负债表上的应计费用和其他负债中。

剩余或有对价的公允价值是根据对推荐人数和规模、短缺可能性以及任何抵消负债的抵免额的估算得出的三级输入确定的。这些估计投入反映了管理层对未来业绩的最佳估计，但这些估计不是市场参与者可以观察到的投入，并且包含高度的不确定性。根据实际业绩，公司的或有对价公允价值可能会出现重大波动。该或有对价的公允价值将继续按季度重新估值。或有对价公允价值的变动将在简明合并运营报表和综合亏损报表中记录为运营费用。

所得税

公司根据资产和负债法核算所得税。在资产和负债法下，使用预计适用于递延所得税资产或负债预计变现或结算期间的应纳税所得额的已颁布的税率，对递延所得税资产和负债进行确认，以应对资产和负债的财务报告和税基暂时出现差异所产生的预期未来税收后果。必要时设立估值补贴，以将递延所得税资产减少到预期变现的金额。在随附的简明合并资产负债表中，所有递延所得税资产和负债均归类为非流动资产。

只有当公司达到 “更有可能” 的门槛，即税务机关根据立场的技术优点进行审查后，公司才会承认不确定税收状况所带来的税收优惠。简明合并财务报表中确认的此类头寸的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于百分之五十的最大收益来衡量的。公司在随附的简明合并运营报表和综合亏损表中将与其不确定税收状况相关的利息和罚款（如果有）列为所得税支出的一部分。没有此类利息或罚款在所述期限内得到确认。该公司有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的应计利息和罚款。

3. 收入确认

确认收入的金额反映了公司在将公司解决方案的控制权移交给客户时预计在协议期限内有权获得的对价。

根据ASC Topic 606，公司通过以下五步框架确认收入， 与客户签订合同的收入:

(1) 确定与客户签订的一份或多份合同；

(2) 确定合同中的履约义务；

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目录

（3）交易价格的确定；

（4）将交易价格分配给合同中的履约义务；

(5) 在公司履行履约义务时或当公司履行履约义务时确认收入。

履约义务是合同中向客户转让独特解决方案的承诺。公司在与客户签订的合同中确定了履约义务，其中主要包括基于使用和订阅的解决方案。基于使用量的解决方案包括基于使用公司平台或专业服务的费用，按时间和材料收取，而订阅解决方案则表示在一段时间内在公司平台上购买承诺的数据量。交易价格是根据公司期望为客户提供承诺的服务而有权获得的金额确定的。对于包含多项履约义务的合同，合同中的交易价格是在相对独立的销售价格基础上分配给每项不同的履约义务的。随着履约义务的履行，收入会随着时间的推移予以确认。可变对价是逐个合同评估的，并在适用时使用合同的事实和情况适用约束条件。在有限的基础上，公司签订合同，根据合同，应付对价取决于法律事务的结论。在法律问题得到解决之前，公司不确认与这些合同相关的收入。迄今为止，确认的此类数额并不重要。

该公司的软件合同不允许客户拥有支持基于云的解决方案的软件。客户无权获得任何退款。

公司的安排不包含一般的退货权。但是，积分可能会根据具体情况发放。已开具发票的金额记录在应收账款和收入或递延收入中，具体取决于收入确认标准是否得到满足。

解决方案的本质

该公司的创收活动直接涉及在单一运营领域内销售和支持其法律解决方案。公司根据经济因素对收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何影响与客户签订的合同对收入进行分列。公司有两种主要的合同安排类型：基于使用的解决方案和订阅解决方案。基于使用量的收入来自解决方案，这些解决方案通常按月计费，可以在提前一个月通知后取消，也可以根据时间和材料产生。订阅收入来自合同，根据合同，客户承诺在一段时间内提供固定数据量。超过固定数据量的使用量被视为基于使用量的收入。订阅安排是提前计费的，通常按月、按季度或按年计费。订阅收入在合同有效期内按比例确认。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，基于使用量的收入代表 88% 和 90分别占总收入的百分比。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，订阅收入费用为 12% 和 10分别占总收入的百分比。

在确定服务是否被视为不同的履约义务并应单独核算还是合并核算，或确定独立销售价格时，无需做出重大判断。

递延收入

递延收入主要包括在提供相关服务之前向客户开具账单或从客户那里收到的金额。在 $ 中4.1百万和美元2.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司分别确认了百万美元的递延收入余额2.1百万和美元1.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，收入分别为百万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司记录了美元4.2百万和美元4.1分别为当期递延收入的百万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的名义非流动递延收入。

合约资产

合同资产是指尚未向客户开具发票但已拖欠账单且公司拥有无条件付款权的合同的确认收入。合约资产总额为美元2.5百万和美元2.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万美元，已包含在应收账款中

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目录

简明的合并资产负债表。

剩余的履约义务

剩余履约债务（“RPO”）表示尚未确认的合同未来收入金额，包括递延收入和不可取消的合同金额，这些金额将在未来各期开具发票并确认为收入。RPO 将履约义务排除在某些拖欠计费的时间和材料合同中。RPO 不一定代表未来的收入增长，因为它们没有考虑超过合同产能的消耗。

截至2023年3月31日，公司预计将确认约美元19.8来自 RPO 的百万收入。该公司预计确认的收入约为美元12.2接下来会有数百万来自这些 RPO 12月，剩余余额随后予以确认。

增量合同成本

如果预期收益超过一年，则获得或履行合同的增量成本被确认为资产。这些资产在预期的受益期内摊销。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司主要基于公司合同的性质和条款以及预期的受益期，没有发现获得或履行合同的实质性增量成本。

4. 财产和设备

财产和设备包括以下内容（以千计）：

			3月31日 2023						十二月三十一日 2022
计算机设备			$	5,355					$	5,089
大写的内部使用软件			7,537						6,707
租赁权改进			538						467
家具			1,185						1,185
财产和设备总额			14,615						13,448
减去：累计折旧和摊销			(6,820)						(5,941)
财产和设备，净额			$	7,795					$	7,507

正如附注2 “重要会计政策摘要——资本化内部使用软件开发成本” 中所讨论的那样，公司将与开发内部使用的计算机软件相关的成本资本化，并包含在财产和设备内的资本化软件开发成本中，净额。

折旧和摊销费用约为美元0.9百万和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

5. 租赁

公司根据不可取消的运营租约为其位于德克萨斯州奥斯汀的公司总部和位于纽约州纽约的办公空间租赁办公空间。该公司还根据不可取消的融资租赁租赁家具。根据奥斯汀的公司总部租约，初始期限将于2028年7月31日到期，根据纽约的租约，初始期限将于2023年5月15日到期。2023年2月，公司通过了一项修正案，将纽约的租约延长至2024年5月31日。截至2023年3月31日，该公司有 一在英国伦敦被归类为 “短期” 租赁的租赁财产。根据主题842，期限为12个月或更短的租赁不记录在公司的简明合并资产负债表上。对于短期租赁以外的经营租赁，公司根据主题842确认使用权资产和租赁负债。然后，资产和负债在付款时摊销。

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目录

初始或剩余不可取消的租赁期限超过一年的经营租赁所需未来的最低付款额按年度和总额分列如下（以千计）：

			截至 2023年3月31日
			正在运营 租赁						金融 租赁
2023 年的剩余时间			$	1,834					$	35
2024			2,231						47
2025			2,098						47
2026			2,162						47
2027			2,229						47
此后			1,333						28
总计			$	11,887					$	251

截至2023年3月31日，公司没有其他未来生效日期的运营或融资租约。

6. 运营部门和地理信息

公司的首席执行官是首席运营决策者，负责审查公司在合并基础上提供的财务信息，以便分配资源和评估公司的财务业绩。因此，公司已确定其在单一报告领域运营。

公司使用每个客户的账单地址来确定收入来源。下表按地理区域列出了收入（以千计）：

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
美国			$	30,611					$	32,767
所有其他国家			2,518						1,701
总收入			$	33,129					$	34,468

美国以外的长期资产并不重要。

7. 承付款和或有开支

租赁和其他承诺

公司根据不可取消的经营租赁租赁租赁办公设施以及不可取消的融资租赁下的家具。截至2023年3月31日，剩余的加权平均期限为 5.14年和 5.34分别是经营租赁和融资租赁的年限。有关这些协议产生的公司运营和融资租赁承诺的更多细节，请参阅这些简明合并财务报表附注5 “租赁”。公司的合同义务和承诺在正常业务范围之外没有发生任何重大变化。

诉讼

公司不时参与因正常业务活动而产生的各种法律诉讼。公司目前不是任何诉讼的当事方，管理层认为，如果对公司作出不利的裁决，其结果将单独或共同对公司的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。

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8. 收购、无形资产和商誉

一致性获取

2022 年 2 月 22 日，公司签订了资产购买协议，根据该协议，公司以 Congruity 收购了法律工作流程解决方案，以换取约美元6.1百万现金，包括预扣的美元0.82023 年 2 月支付的百万美元，最高为美元2.0百万的或有对价。截至2023年3月31日，剩余或有对价的估计公允价值为美元0.8百万。法律工作流程解决方案扩展了公司的产品范围，为法律保留义务和法律要求合规提供了现代的数字解决方案。根据ASC 805，此次收购被视为业务合并， 业务合并。出于所得税的目的，由此产生的商誉可以扣除。交易成本约为 $0.1百万美元，并在发生时记为支出。商誉账面金额为美元5.92023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日各有一百万。迄今为止，尚未记录任何商誉减值。

收购之日收购资产和承担的负债的总收购对价和估计公允价值如下（以千计）：

			公允价值
收购的净资产的公允价值：
净有形资产（负债）			$	(395)
开发的技术			900
客户关系			300
善意			5,898
收购的净资产的公允价值总额			$	6,703

无形资产

无形资产，净额包括以下内容（以千计）：

			2023年3月31日
			总账面金额						累计摊销						净账面金额						摊销期
开发的技术			$	900					$	(199)					$	701					5年份
客户关系			300						(110)						190						3年份
总计			$	1,200					$	(309)					$	891

无形资产摊销费用为美元0.1截至2023年3月31日的三个月为百万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，无形资产摊销费用为名义费用。在简明合并运营报表和综合亏损表中，与已开发技术和客户关系相关的摊销费用分别包含在收入成本和运营费用中。

截至2023年3月31日，按年度分列的未来摊销费用预计如下（以千计）：

			金额
2023 年的剩余时间			$	209
2024			280
2025			195
2026			180
2027			27
总计			$	891

9. 重组费用

公司记录了与退出或处置活动相关的成本负债，该负债期限内与退出或处置活动相关的成本负债

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目录

招致的。当重组行动可能且可估算时，应计员工遣散费。一次性解雇补助金的费用在未来服务期内按比例确认，雇员在解雇前必须服务才能领取福利。公司还记录了与重组活动相关的合同终止所产生的成本。

2023 年 1 月 19 日，公司承诺制定一项计划，将其全球员工人数裁减约 9%。在重组的同时，公司记录的重组费用为美元1.0在截至2023年3月31日的三个月中，有百万人。截至2023年3月31日，该公司的股价为美元0.1在简明合并资产负债表的应计费用中记录的百万项重组活动。该公司做到了 不在截至2022年3月31日的三个月内产生任何重组费用。

10. 股票薪酬

股权激励计划

2013年12月，公司通过了长期激励计划（“2013年计划”）。2013 年计划于 2021 年 7 月因采用 2021 年股权激励计划（“2021 年计划”）而终止，该计划于 2021 年 7 月 20 日生效，2013 年计划将不再发放任何奖励。2021年计划规定向员工（包括任何母公司或子公司的员工）授予激励性股票期权（“ISO”），以及授予非法定股票期权（“NSO”）、股票增值权、限制性股票奖励（“RSA”）、基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）、限制性股票单位（“RSU”）和其他形式的奖励给公司的员工、董事和顾问，包括公司关联公司的员工和顾问。截至2023年3月31日， 6.8根据2021年计划，仍有百万股可供未来发行。公司确认的与股权激励奖励相关的股票薪酬支出总额为美元7.2百万和美元3.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

股票期权

授予期权的行使价等于授予当日股票的公允价值。根据该计划授予的期权的最大期限为 10自授予之日起几年。期权通常根据以下条件归属 四年归属时间表，包含 25在归属开始日一周年归属的股份的百分比，其余股份在归属开始日期一周年后按月等额归属分期归属。

下表汇总了2013年计划和2021年计划下的股票期权活动（以千计，每股金额和年份除外）：

			的数量 股份						加权平均值 运动 每人价格 分享						加权平均值 剩余 合同的 寿命（年）						聚合 固有的 价值
截至2022年12月31日的未偿期权			1,272						$	6.98					4.96						$	2,626
已授予			—						—
已锻炼			(220)						1.18
被没收并取消			(41)						11.33
截至2023年3月31日的未偿期权			1,011						$	8.06					5.63						$	1,573
截至2023年3月31日已归属和可行使的期权			892						$	7.04					5.36						$	1,573

总内在价值代表公司普通股的估计公允价值与未偿还期权的行使价之间的差额。行使的股票期权的总内在价值为美元1.1百万和美元12.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万美元。

截至2023年3月31日，与预计归属的未偿还未归属股票期权相关的未确认股票薪酬支出为美元0.9百万，预计将在加权平均期内确认 1.59年份。

限制性股票奖励

RSA的公允价值是使用授予当日公司普通股的公允价值确定的。 没有RSA是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内获得批准的。在截至2023年3月31日的三个月中

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还有 2022， 12,500和 25,000RSA分别归属并被解除公司的回购权。在截至2023年3月31日的三个月中， 12,500RSA 已取消。在截至2022年3月31日的三个月中， 不RSA 已取消。

截至2023年3月31日，该公司的股价为美元2.2与 RSA 相关的未确认的股票薪酬支出，加权平均剩余必要服务期为 2.75年份。

限制性股票单位

RSU和PSU的公允价值是使用授予当日公司普通股的收盘价确定的。RSU 通常在必要的服务期限内归属 四年要么 一年, 但须视个人的持续服务情况而定.

2023 年 2 月和 2022 年 3 月，公司授予了 PSU 0.9百万股和 0.6分别为百万股普通股。PSU 以基于服务的条件和基于性能的条件的满意度为基础。2022 年批准的 PSU 有一个 一年业绩期基于 2022 财年的收入目标，该目标决定了可归股总额。2023 年批准的 PSU 有 一年业绩期基于收入和调整后的息税折旧摊销前利润目标以及与业务相关的非量化绩效标准，这些标准将决定可归属股份总额。对于所有PSU，在适用的绩效期结束后，三分之一的归属股份归于薪酬委员会对适用目标实现程度的认证，剩余的归属股份归属 两年服务期限。公司没有实现2022年的业绩目标，因此，2022年授予的所有PSU都到期了。截至2023年3月31日， 无2023 年授予的 PSU 中有已归属或结算。

下表汇总了2021年计划下的RSU活动，包括PSU（以千计，每股金额除外）：

			的数量 股份						加权平均公允价值						聚合 固有的 价值
截至2022年12月31日未归属和未偿还			2,985						$	25.39					$	18,864
已授予			2,539						8.16
既得			(112)						33.04
被没收并取消			(752)						28.07
截至2023年3月31日未归属和未偿还			4,660						$	15.39					$	30,942

截至2023年3月31日，估计有美元60.6与 RSU 和 PSU 相关的未确认股票薪酬支出总额中的百万美元。这些成本将在加权平均期内确认 1.92年份。

首席执行官绩效奖

2022 年 5 月 20 日，公司董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）批准向公司联合创始人兼首席执行官Kiwi Camara拨款，用于 10 年首席执行官绩效奖（“首席执行官绩效奖”），其授予仅与实现股价里程碑（“里程碑价格”）有关，但须经公司股东在2022年年度股东大会上的批准。首席执行官绩效奖包括 10 年可选择购买一整套 4,366,966公司普通股的股份，约为 7.5截至授予之日公司普通股已发行股份总额的百分比，归属于 六一部分。每个 六只有在达到里程碑价格时才会归属。当任一的平均VWAP达到时，即达到里程碑价格 90-绩效期内的日历日时段等于或大于该里程碑价格。“VWAP” 是指（i）指定交易日期间的每日总美元交易量之和除以（ii）公司普通股在指定交易日交易时段内在美国主要交易所公布的公司普通股总交易量之和的商数，交易日是公司普通股交易所在的主要美国交易所开放交易的日期。“每日总美元交易量” 指（i）公司普通股在给定交易日的收盘销售价格乘以（ii）公司普通股相应当日交易量的乘积，在每种情况下，均为公司普通股交易所在的主要美国交易所公布的交易量。要归属第一批股份，公司必须将里程碑价格定为美元150每股，只有在公司实现更高的里程碑价格（以美元为单位）时，接下来的五批资金才会归属150每股递增至最终里程碑价格为美元900每股。受首席执行官绩效奖项约束的每股行使价为美元32.00，即 (i) IPO 价格 ($) 中的较大者32.00每股）和（ii）的收盘销售价格

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公司在授予日的普通股。2022年5月25日的授予日期是向美国证券交易委员会提交初步委托书后两个完整交易日结束的日期。首席执行官绩效奖在2022年7月12日举行的年会上获得公司股东的批准。

从授予之日开始确认所有批次的股票薪酬支出，并在每个相应部分的预期归属期内按比例确认。如果相关里程碑价格的实现时间早于其预期实现期，则该归属部分的股票薪酬支出将加速并记录在实现相关里程碑价格的时期内。根据主题 718，里程碑价格要求被视为市场条件。公司使用蒙特卡罗模拟估算了首席执行官绩效奖的授予日期公允价值，其基础是估算授予当日该奖项公允价值的关键假设，包括公司普通股价格的波动性、归属后的行使行为和衍生的服务期。

截至2023年3月31日，尚未实现任何里程碑价格。记录为首席执行官绩效奖运营支出的股票薪酬支出总额为美元1.7截至2023年3月31日的三个月为百万美元。截至2023年3月31日，该公司的资金约为美元38.4首席执行官绩效奖项下剩余的未确认股票薪酬支出总额中的百万美元，该支出将在加权平均期内予以确认 5.62年份。

员工股票购买计划

2022年6月，薪酬委员会批准了公司根据其2021年员工股票购买计划（“ESPP”）发行的条款。根据发行条款，公司的员工可以选择最多拥有 15年薪的百分比，最高不超过 $25,000每年，扣留用于以等于购买价格购买公司普通股 85（i）公司普通股生效之日公司普通股每股收盘公允市场价值中较低者的百分比 六个月发行期限，或（ii）相应的购买日期。首次发行期从2022年8月1日开始，到2023年1月31日结束，随后 六个月发行期从2月1日开始st和 8 月 1 日st每年的。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认与ESPP相关的股票薪酬支出总额为美元0.2百万和 131,954公司普通股是根据ESPP购买和分配的。 没有在截至2022年3月31日的三个月中，ESPP的股票薪酬支出已得到确认。

11. 所得税

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，该公司的所得税支出是名义上的。所得税支出主要由英国的所得税组成。由于公司在美国有亏损的历史，公司几乎所有递延所得税资产的全额估值补贴得以维持，包括净营业亏损结转、递延支出、股票薪酬和其他账面与税收差异。该公司的有效税率为（0.20)% 和 (0.25) 分别占截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月所得税前亏损的百分比。公司的有效税率主要受到税率和在英国赚取的相对收入、州税和估值补贴变化的影响。

12. 固定缴款计划

公司赞助了一项符合1986年《美国国税法》第401（k）条资格的固定缴款退休计划。该计划涵盖美国境内所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者在税前基础上推迟部分年度薪酬。公司赚了 $0.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，雇主向该计划缴纳了百万英镑。

该公司还在英国实施了必要的养老金计划。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该计划下的负债无关紧要。

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13. 归属于普通股股东的每股净亏损

下表列出了基本和摊薄后每股净亏损的计算结果（以千计，每股金额除外）：

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
适用于普通股股东的基本和摊薄后的净亏损			$	(20,365)					$	(11,849)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损（基本和摊薄）的加权平均股数			59,410						57,972
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后			$	(0.34)					$	(0.20)

截至报告所述期间，以下已发行普通股等价物的已发行股票被排除在报告所述期间的摊薄后每股净亏损的计算范围之外，因为将其包括在内会产生反摊薄的影响（以千计）：

			截至3月31日，
			2023						2022
股票期权			1,011						1,898
未归属的限制性股票奖励			138						238
未归属的限制性股票单位			4,849						1,942
总计			5,998						4,078

14. 后续事件

2023 年 5 月 9 日，公司承诺制定一项裁员约的计划 47员工，大约代表 8占公司全球员工的百分比，以及 16承包商（“计划”）。该计划以降低成本的举措为基础，旨在减少公司的成本结构并加快其盈利之路。该公司估计，它将产生约$的费用1.6百万到美元1.9与该计划相关的百万美元，包括主要用于员工遣散费和其他解雇补助金以及合同终止费用的现金支出。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在本10-Q表季度报告和经审计的合并财务报表及相关附注的其他地方出现的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及2023年2月24日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的讨论一起阅读。本次讨论，特别是与我们的财务业绩或财务状况、业务战略、未来运营管理计划和目标有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，如本10-Q表季度报告中 “关于前瞻性陈述的特别说明” 标题下所述。您应查看本10-Q表季度报告中 “风险因素” 标题下的披露，以讨论可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的重要因素。

概述

DISCO 提供基于人工智能的云原生法律解决方案，可为企业、律师事务所、法律服务提供商和政府简化法律封存、法律请求、电子发现、法律文件审查和案例管理。我们的可扩展集成解决方案使法律部门能够轻松收集、处理和审查与法律事务相关或可能相关的企业数据。我们利用云原生架构和强大的人工智能（AI）模型来自动识别法律相关文档，提高法律文件审查的准确性和速度。我们的人工智能模型不断从就我们的解决方案开展的法律工作中学习，可以在法律事务中重复使用，这进一步增强了我们帮助客户在扩大我们解决方案使用范围的过程中更快地找到证据和解决问题的能力。我们使法律部门能够将法律数据集中到单一解决方案中，从而提高客户的安全和隐私，实现与其他法律行业参与者的透明协作，并允许客户在法律事务中重复使用数据和律师工作成果。通过自动处理法律搁置、法律请求、电子发现、法律文件审查和案例管理等手动、耗时且容易出错的部分，我们使法律部门能够专注于提供更好的法律成果。

我们几乎所有的收入都来自客户对我们解决方案的实际使用。客户通常不承诺购买我们解决方案的特定用量，其使用量可能会根据他们在任何特定时间遇到的法律事务的数量和性质而波动。因此，鉴于法律个案工作的时间、持续时间和范围固有的不可预测性，我们的收入和其他财务业绩可能会因时而异地波动。我们还为客户提供根据承诺的年度或多年最低使用量订阅的选项，这占我们收入的12％和10％ 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。此外，我们还通过一系列专业服务创造收入，旨在加快客户实现价值的时间。

在使用我们的解决方案并意识到其好处后，我们的客户通常会增加对我们解决方案的使用以处理其他法律问题并采用我们的更多产品。随着我们解决方案中企业数据量的增加，我们的解决方案在组织内的战略价值和粘性得到增强。

我们的客户包括各行各业的多元化企业，以及律师事务所、各种规模的法律服务提供商和政府组织。虽然我们为许多不同行业的客户提供服务，但无论每个客户在哪个特定行业开展业务，律师和法律专业人员使用我们解决方案的方式都是相似的。这种共性提高了我们的销售和营销以及研发活动的效率，因为我们不需要根据各种不同的客户用例量身定制销售和营销活动。

我们的市场进入战略侧重于获取新客户，推动现有客户继续使用和增加我们解决方案的使用率。我们主要通过直销队伍进行销售，直销队伍是根据我们销售活动的阶段组织的。我们的销售组织分为销售开发代表、现场销售、内部销售、解决方案架构师和我们的客户成功团队。此外，我们的解决方案经过精心设计，使客户可以向第三方（包括律师事务所和其他法律服务提供商）授予访问权限，让他们代表客户使用我们的应用程序。这种访问权限促进了我们解决方案的广泛采用，因为这些律师事务所和其他法律服务提供商在意识到开发我们的解决方案的好处后，通常会自己成为客户，或者向其他法律行业参与者推荐我们的解决方案。同样，如果一家律师事务所是我们的客户，则该律师事务所可能会将其客户法律部门的用户添加到我们的解决方案中，以便与他们协作。然后，这些用户可能会成为冠军，并鼓励他们工作的公司成为客户。

截至2023年3月31日，我们拥有1.876亿美元的现金及现金等价物。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们创造了3,310万美元和3,450万美元的收入。我们的净亏损为2,040万美元，净亏损为1180万美元

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分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的调整后息税折旧摊销前利润分别为1,300万美元和780万美元。有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账，参见标题为 “—非公认会计准则财务指标” 的部分，调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账，这是根据公认会计原则列出的最直接可比的财务指标。

宏观经济考虑

美国和国外的不利经济状况可能会对我们的业务增长和经营业绩产生负面影响。例如，美国和国外总体经济的负面状况，包括通货膨胀、利率上升和银行倒闭导致的银行存款或贷款承诺中断，以及全球事件，例如 COVID-19 疫情和俄乌战争，导致了全球经济的不确定性。从历史上看，在经济不确定性和低迷时期，企业可能会减缓信息技术支出，这可能会影响我们的业务和客户的业务。

宏观经济状况的影响可能要到未来时期才能充分反映在我们的经营业绩中。但是，如果经济不确定性增加或全球经济恶化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。有关宏观经济事件对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响的进一步讨论，请参阅标题为 “风险因素” 的部分。

影响我们绩效的关键因素

我们认为，我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素。尽管所有这些因素都为我们的业务带来了重大机遇，但它们也构成了重要的挑战，我们必须成功应对这些挑战，以维持增长，改善运营业绩并建立和维持盈利能力。

维护和推进我们的创新和品牌

我们的成功在一定程度上取决于我们维持和推进创新和品牌的能力。我们有着悠久的创新历史，我们的 DISCO Hold、DISCO Request、DISCO eDiscovery、DISCO Review 和 DISCO Case Builder 产品证明了这一点，并且已经建立了可靠的研发流程，可以可靠地生成律师喜爱的应用程序和功能。我们打算继续将我们深厚的法律领域专业知识与对世界一流软件工程的承诺相结合，继续提供律师喜爱的功能，并推出新的应用程序以解决更多法律工作领域。我们未来的成功取决于我们成功开发、营销和向新老客户销售我们解决方案的现有和新应用程序的能力。

添加新客户

我们相信，我们有很大的机会继续扩大我们的客户群。随着企业的数字化转型之旅的继续，竞争激烈的法律服务市场对差异化需求的持续增长，我们预计越来越多的公司将在现有法律解决方案上苦苦挣扎，最终将采用像DISCO这样的集成式、易于使用的解决方案来提高生产力和法律成果。我们相信，我们的市场领导地位和差异化解决方案将使我们能够通过所有渠道有效地获得新客户. 我们吸引新客户的能力将取决于许多因素，包括我们产品的有效性和定价、竞争对手的产品以及我们销售和营销工作的有效性。我们需要投入大量资源来进一步开发我们的解决方案市场，扩大、留住和激励我们的销售和营销人员。

维持和提高我们现有客户群的使用率和渗透率

我们庞大的客户群为进一步扩大销售提供了重要机会。我们相信，通过增加客户对他们已经从我们这里购买的产品的使用率，向现有客户销售更多我们当前的产品，以及向现有客户推出更多产品来销售，我们将能够继续扩大客户关系。我们的长期服务战略旨在构建能够解决越来越多类型的法律工作的功能和服务，以便客户能够继续将我们的解决方案作为法律职能的记录和参与系统。我们增加对现有客户的销售的能力将取决于多种因素，包括客户对我们解决方案的满意度、竞争、定价以及客户支出水平的总体变化。即使我们的客户扩大了对我们解决方案的使用范围，我们也无法保证他们将在任何有意义的时间内保持这些使用水平，也无法保证他们会续订承诺。

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我们的绝大部分收入与客户对我们解决方案的使用直接相关，这反过来又取决于使用我们的解决方案的诉讼、调查和其他法律事务的时机和活动驱动的活动。因此，过去，由于大型法律事务的启动和结论，我们的经营业绩波动幅度很大，我们预计这种波动将在可预见的将来持续下去。

扩大我们的销售覆盖范围并建立数字销售渠道

我们打算继续增加我们在美国和全球战略地点的销售队伍人数。此外，我们计划开发一个数字化的自助销售渠道，该渠道可以简化销售流程，使客户无需与销售代表交谈，即可通过我们的网站轻松采用我们的解决方案。我们实现显著收入增长的能力将在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。我们将需要花费大量资源来扩大、留住和激励我们的销售和营销人员。

向国际扩张

我们的市场是全球性的，我们相信国际扩张有很大的机会。为了支持这一举措，我们正在将全球员工人数扩大到印度。在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，我们 8% 的收入来自美国以外的客户。国际扩张，包括我们的全球销售工作，将增加我们业务的复杂性和成本。

扩大和加强我们的渠道合作伙伴关系和整合

我们的合作伙伴关系，包括与法律服务提供商和云基础设施提供商的合作伙伴关系，有助于我们提高对DISCO的认识和采用，并扩大我们的影响范围。我们打算培养和利用渠道合作伙伴来扩大我们的市场占有率，增强我们解决方案的病毒性并提高销售效率。我们未来的成功在一定程度上取决于我们与这些合作伙伴发展和维持关系的能力。

扩大我们的产品组合

我们认为，我们的技术，尤其是我们的自动化和人工智能方法，适用于我们当前核心产品之外的更广泛的法律程序。我们打算利用我们的技术推出更多服务，随着时间的推移，提高越来越多的法律工作领域的律师工作效率。我们可能会花费大量资源来开发其他产品。我们成功开发、营销和销售新产品的能力将取决于许多因素，包括投资创新的资金可用性、客户对此类产品的满意度、竞争、定价以及客户支出水平的总体变化。

进行战略收购和战略投资

2022 年 2 月，我们从 Congruity360, LLC 或 Congruity 收购了法律工作流程解决方案，此次收购扩大了我们的产品范围，为法律保留义务和法律要求合规提供现代数字解决方案。我们打算继续有选择地进行收购和战略投资，我们认为这些收购和投资可以扩展我们解决方案的功能和价值，并为我们的公司带来人才。我们相信，我们的市场领导地位、深厚的法律专业知识和强大的端到端解决方案相结合，为进行精选收购提供了优势。我们可能需要花费大量资源进行收购和投资。

运营声明的关键组成部分

收入

我们所有的创收活动都与单一运营领域内法律解决方案的销售和支持直接相关。我们有两种主要类型的合同安排：基于使用的解决方案和订阅解决方案。我们基于使用量的收入来自合同，根据合同，通常根据客户对我们产品的使用情况按月计费。订阅收入来自合同，根据合同，客户承诺在一段时间内达到最低数据量。超出订阅合同中固定数据量的使用量所获得的收入被视为基于使用量的收入。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，基于使用量的收入分别占总收入的88％和90％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，订阅收入费用占12％和10％

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分别是总收入。

收入成本

收入成本主要包括与我们的客户使用我们的解决方案相关的第三方云基础设施费用。收入成本还包括外包人员成本、内部使用软件的摊销以及参与交付我们解决方案的员工的人事成本。人事成本包括工资、福利、奖金、股票薪酬支出和分配的管理费用。我们打算继续在基础设施上投入更多资源，以扩展解决方案的能力，并确保我们的客户从我们的解决方案中获得全部好处。我们对云基础设施的水平、时机和相对投资可能会影响我们未来的收入成本。此外，未来时期的收入成本可能会受到外包人员成本和与资本化内部使用软件成本相关的摊销变化的影响。

运营费用

我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。人事成本是运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、股票薪酬支出和销售佣金。运营费用还包括设施的管理费用和共享IT相关费用，包括折旧费用。

研究和开发

研发费用主要包括我们开发团队的人事相关成本，包括工资、福利、奖金、股票薪酬支出和分配的管理费用。研发费用还包括承包商或专业服务费用以及在开发我们的解决方案时产生的第三方云基础设施费用。在短期内，我们预计，按绝对美元计算，我们的研发费用将减少，尤其是在我们在其他成本较低的国际地点扩大业务时。随着时间的推移，我们的研发费用占收入的百分比可能会波动。此外，符合内部使用软件开发成本资格的研发费用是资本化的，其金额可能在不同时期之间波动很大。

销售和营销

销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销人员直接相关的人事相关成本，包括工资、福利、奖金、佣金、股票薪酬和分配的管理费用。销售和营销费用还包括广告成本以及与我们的营销和业务发展计划相关的其他费用。此外，销售和营销费用包括与差旅相关的费用、专供我们的销售和营销组织使用的软件服务以及为销售和营销目的签订的外部服务。我们预计，在短期内，按绝对美元计算，我们的销售和营销费用将下降，但在可预见的将来，将继续是我们最大的运营支出。随着时间的推移，我们的销售和营销费用占收入的百分比可能会波动。

一般和行政

一般和管理费用包括与我们的财务、法律、人力资源和行政人员相关的人事成本，包括工资、福利、奖金、股票薪酬和分配的管理费用。一般和管理费用还包括外部法律、会计和其他专业服务费、专供我们一般和管理职能使用的软件服务、保险和其他公司费用。在短期内，我们预计，按绝对美元计算，我们的一般和管理费用将与去年保持相对稳定，但占总收入的百分比可能会因时而异。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出）净额主要包括利息收入、与非营业活动相关的收入、利息支出和外币交易的损益以及对以外币计价的货币资产和对美元的负债的重新计量。

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所得税准备金

所得税条款主要包括与我们开展业务的外国和州司法管辖区相关的所得税。我们维持联邦和州递延所得税资产的估值补贴，因为我们得出的结论是，使用递延资产的可能性不大。

运营结果

下表列出了我们的经营业绩以及此类数据占我们每个报告期收入的百分比。

			三个月已结束 3月31日
（以千计）			2023						2022
收入			$	33,129					$	34,468
收入成本(1)			8,277						8,969
毛利			24,852						25,499
运营费用：
研究和开发(1)(2)			15,772						12,318
销售和营销(1)(2)			19,060						16,419
一般和行政(1)(2)			12,300						8,519
运营费用总额			47,132						37,256
运营损失			(22,280)						(11,757)
其他收入（支出）：
利息和其他收入			1,947						30
利息和其他费用			8						(93)
其他收入总额（支出）			1,955						(63)
所得税前亏损			(20,325)						(11,820)
所得税准备金			(40)						(29)
归因于普通股股东的净亏损			$	(20,365)					$	(11,849)

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(1)包括股票薪酬支出，如下所示：

			三个月已结束 3月31日
（以千计）			2023						2022
收入成本			$	231					$	160
研究和开发			2,190						1,427
销售和营销			1,391						821
一般和行政			3,412						798
总计			$	7,224					$	3,206

(2)包括以下重组费用：

			三个月已结束 3月31日
（以千计）			2023						2022
研究和开发			$	509					$	—
销售和营销			177						—
一般和行政			330						—
总计			$	1,016					$	—

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目录

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
简明合并运营报表和综合亏损占收入的百分比：**
收入			100		%				100		%
收入成本			25						26
毛利			75						74
运营费用：
研究和开发			48						36
销售和营销			58						48
一般和行政			37						25
运营费用总额			142						108
运营损失			(67)						(34)
其他收入（支出）：
利息和其他收入			6						*
利息和其他费用			*						*
其他收入总额（支出）			6						*
所得税前亏损			(61)						(34)
所得税准备金			*						*
归因于普通股股东的净亏损			(61)		%				(34)		%

_______________

*不到收入的0.5％。

**由于四舍五入，各列的总和可能不等于 100%。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较

收入

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022						改变						% 变化
			（千美元）
收入			$	33,129					$	34,468					$	(1,339)					(4)		%

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，总收入减少了130万美元，下降了4％。自2022年3月31日以来，与新增客户相关的收入贡献了540万美元，但这被截至2022年3月31日现有客户收入减少的670万美元所抵消。现有客户收入的变化是由我们的几个现有客户减少对我们解决方案的使用所推动的，主要是在管理审查中。

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目录

收入成本

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022						改变						% 变化
			（千美元）
收入成本			$	8,277					$	8,969					$	(692)					(8)		%
收入百分比			25		%				26		%

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，总收入成本减少了70万美元，下降了8％。这一变化主要是由外包人员供应商费用减少了120万美元所推动的。这一减少被内部开发软件摊销额增加的20万美元所抵消。

运营费用

研究和开发

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022						改变						% 变化
			（千美元）
研究和开发			$	15,772					$	12,318					$	3,454					28		%
收入百分比			48		%				36		%

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，研发费用增加了350万美元，增长了28％。增长的主要原因是员工人数增加导致包括股票薪酬在内的人事成本增加了310万美元，以及与2023年1月裁员相关的重组成本增加了50万美元。

销售和营销

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022						改变						% 变化
			（千美元）
销售和营销			$	19,060					$	16,419					$	2,641					16		%
收入百分比			58		%				48		%

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，销售和营销费用增加了260万美元，增长了16％。增长的主要原因是员工人数增加和销售人员薪酬不一，包括股票薪酬在内，增加了190万美元的人事成本。营销费用也增加了40万美元，我们承担了与2023年1月的削减相关的30万美元重组成本。

一般和行政

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022						改变						% 变化
			（千美元）
一般和行政			$	12,300					$	8,519					$	3,781					44		%
收入百分比			37		%				25		%

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，一般和管理费用增加了380万美元，增长了44％。增加的主要原因是人事费用增加了310万美元,

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包括基于股票的薪酬，这是由于员工人数增加所致。我们还承担了与2023年1月削减生效力相关的30万美元重组成本。

非公认会计准则财务指标

我们根据公认的会计原则（GAAP）报告财务业绩。但是，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，为投资者评估我们的业绩提供了更多有用的信息。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净亏损，调整后不包括：折旧和摊销费用；所得税准备金；利息和其他净额；股票薪酬支出；员工股票交易的工资税支出；重组费用；以及一次性、非经常性项目（如果适用）。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项财务指标，不是公认会计原则所要求或根据公认会计原则列报的。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润，加上我们根据公认会计原则公布的财务业绩，可以提供有关我们经营业绩的有意义的补充信息，并通过排除某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目，便于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较。特别是，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润的使用对我们的投资者有帮助，因为它是管理层在评估业务健康状况、评估经营业绩以及内部规划和预测目的时使用的衡量标准。

调整后的息税折旧摊销前利润仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不得作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。其中一些限制包括：（i）它不能正确反映未来要支付的资本承诺；（ii）尽管折旧和摊销费用是非现金费用，但标的资产可能需要更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映这些资本支出；（iii）它没有考虑股票薪酬支出和工资税支出对员工股票交易的影响；（iv）它没有反映其他非营业支出，包括利息支出；（v）它不考虑任何或有的影响对价负债估值调整；(vi) 它没有反映可能代表我们可用现金减少的纳税额。此外，我们对调整后息税折旧摊销前利润的使用可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论，因为它们可能无法以相同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润，这限制了其作为比较指标的用处。由于这些限制，在评估我们的业绩时，您应将调整后的息税折旧摊销前利润与其他财务指标一起考虑，包括我们的净亏损和根据公认会计原则列出的其他业绩。我们预计，随着业务规模的扩大和运营支出的效率，调整后的息税折旧摊销前利润将长期改善。

下表列出了报告期内调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况，净亏损是根据公认会计原则规定的最直接可比的财务指标：

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
			（以千计）
净亏损			$	(20,365)					$	(11,849)
折旧和摊销费用			952						455
所得税准备金			40						29
利息和其他净额			(1,955)						63
股票薪酬支出			7,224						3,206
员工股票交易的工资税支出			110						275
重组费用			1,016						—
调整后 EBITDA			$	(12,978)					$	(7,821)

流动性和资本资源

自成立以来，我们主要通过客户付款和出售股权证券的净收益，包括我们在2021年7月的普通股首次公开募股（“IPO”），以及我们以前的循环信贷额度下的借款，为运营融资。截至2023年3月31日，我们的主要流动性来源是现金和现金等价物，总额为1.876亿美元。现金等价物包括流动性高的投资，这些投资易于转换为已知金额的现金，原始到期日为三个月或更短。我们相信我们现有的现金和现金等价物将足以

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目录

基金预计未来12个月的现金需求。我们相信，我们将主要通过运营活动产生的现金流与可用现金和现金等价物的组合来满足我们长期预期的未来现金需求。我们也可能参与股权或债务融资，以获得更多资金。

我们的主要现金需求包括运营租赁下的义务以及对云托管提供商和其他供应商的购买承诺。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的物质现金需求与我们在10-K表年度报告中披露的重大现金需求相比没有变化。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、解决方案的使用情况、计费频率、支持进一步销售和营销以及研发工作的支出时间和范围，以及市场对我们解决方案的持续接受度。尽管总体宏观经济状况的波动，包括通货膨胀、利率上升、银行倒闭导致的银行存款或贷款承诺中断以及 COVID-19 疫情和俄乌战争等全球事件的影响，迄今尚未对我们的流动性产生实质性影响，但我们计划在2023年继续评估支出的各个方面，包括资本支出、全权支出和战略投资。迄今为止，我们已经考虑了这些因素对我们流动性和资本资源的影响，我们目前预计它们不会影响我们满足未来流动性需求的能力。

将来，我们可能会达成收购或投资补充业务、产品和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外融资，我们可能无法按照我们可接受的条件或根本无法筹集此类资金。如果我们无法筹集额外资金或产生必要的现金流来扩大业务和投资于持续创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。

现金流

下表汇总了我们在指定期间的现金流量：

						三个月已结束 3月31日
						2023						2022						改变						% 变化
						（千美元）
用于经营活动的现金						$	(14,752)					$	(11,384)					$	(3,368)					30		%
用于投资活动的现金						(2,024)						(5,941)						3,917						(66)		%
融资活动提供的现金						1,167						424						743						175		%
现金和现金等价物的净减少						$	(15,609)					$	(16,901)					$	1,292					(8)		%

经营活动

我们最大的运营现金来源是从客户那里收到的付款。我们运营活动现金的主要用途是用于人事相关费用、营销费用、托管费用和管理费用。历史上，我们产生了负现金流，并主要通过出售股票证券的净收益来补充营运资金需求。

截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为1,480万美元，较截至2022年3月31日的三个月中用于经营活动的净现金1140万美元增加了340万美元。运营中使用的现金流的变化主要是由于净亏损增加了850万美元。本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的其他部分中的 “——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较” 部分进一步解释了净亏损的波动。用于经营活动的现金增加也是由于与我们的运营支出增长相关的应付账款和应计费用减少了150万美元，以及应收账款增加了240万美元。用于经营活动的现金增加被股票薪酬增加400万美元部分抵消，这是由于在此期间发放了额外的股权奖励，基础股票价值增加，折旧和摊销增加了50万美元，以及与预付费用减少相关的其他流动资产减少了30万美元。

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投资活动

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为200万美元，较截至2022年3月31日的三个月中用于投资活动的净现金590万美元减少了390万美元。用于投资活动的现金减少主要与截至2022年3月31日的三个月中为从Congruity收购法律工作流程解决方案而支付的现金减少了410万美元有关。这部分被不动产和设备购买量的增加以及与我们的解决方案中其他功能相关的内部使用软件资本化的20万美元所抵消，以支持我们的业务增长。

融资活动

截至2023年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为120万美元，比截至2022年3月31日的三个月融资活动提供的40万美元净现金增加了70万美元。现金流的变化主要与根据ESPP发行普通股所获得的90万美元净收益有关。由于期权行使活动减少，行使股票期权的收益减少了70万美元，部分抵消了这一增长。

关键会计估计

我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产、负债和或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们使用历史经验和其他因素持续评估我们的估计和假设，并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设存在重大差异。

尽管本10-Q季度报告其他部分包含的简明合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策摘要” 对我们的重要会计政策进行了更全面的描述，但以下会计政策涉及更大程度的判断力和复杂性。因此，我们认为这些会计政策对于帮助充分了解和评估我们的财务状况和经营业绩最为关键。

收入确认

我们使用本10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表附注的附注3 “收入确认” 中描述的五步法确认与客户签订的合同的收入。

我们的绩效义务包括基于使用量的解决方案和订阅解决方案。我们基于使用量的收入来自解决方案，这些解决方案通常根据实际使用情况按月计费。订阅收入来自合同，根据合同，客户承诺在一段时间内达到最低数据量。超过最小数据量的使用量被视为基于使用量的收入。订阅安排是预先计费的，通常按月、按季度或按年计费，收入在合同期限内按可分摊的方式确认。在有限的基础上，我们签订合同，根据合同，应付的对价取决于法律事务的结论。在法律问题得到解决之前，我们不会确认与这些合同相关的收入。迄今为止，确认的此类数额并不重要。

总的来说，随着时间的推移，我们会将承诺的解决方案转移给客户，从而履行大部分绩效义务。我们会审查合同条款和条件，以评估收入确认的时间和金额、相关的合同余额和我们剩余的履约义务。这些评估涉及不确定性，因为它们可能需要作出重大判断，这可能会影响确认收入的时间和金额。基于使用量的收入根据实际使用量按月确认，订阅收入在合同期限内按可分摊方式确认。

内部使用软件开发

我们将与开发我们的解决方案和其他软件应用程序相关的某些成本资本化，以供内部使用。根据权威指导，当初步开发工作成功完成，管理层批准并承诺提供项目资金时，我们就开始将开发软件的成本资本化，而且很可能

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项目将完成，软件将按预期使用。当软件基本完成并准备用于预期用途时，包括完成所有重要测试时，我们将停止将这些成本资本化。这些费用在相关资产的估计使用寿命（通常估计为四年）内按直线摊销。我们还将与特定升级和增强相关的成本资本化，前提是支出可能会导致额外的功能和维护以及次要升级和增强产生的支出成本。在达到这些标准之前产生的成本以及发生的培训和维护费用按支出记为支出，并记录在我们的简明合并运营报表和综合亏损报表中的产品开发费用中。内部使用软件开发的资本化存在不确定性，因为它要求管理层在确定各种项目的资本化时做出判断，评估资本化成本的持续价值，以及确定摊销成本的估计使用寿命。如果我们改变开发和测试与解决方案相关的新特性和功能的方式、评估资本化资产的持续价值或确定摊销成本的估计使用寿命，那么我们资本化和摊销的内部使用软件开发成本的金额在未来可能会发生变化。

股票薪酬

我们根据股票薪酬的权威指导对股票薪酬进行核算。根据本指南的公允价值确认条款，股票薪酬在授予日根据奖励的公允价值进行计量，并在必要服务期（通常是相应奖励的归属期）内被确认为支出。

在授予日确定股票奖励的公允价值需要判断。2022 年 5 月 20 日，薪酬委员会批准了 Kiwi Camara 的首席执行官绩效奖，但须在 2022 年年度股东大会上获得股东的批准。首席执行官绩效奖是一项为期10年的非法定股票期权，其授予仅与实现股价里程碑有关。根据FASB ASC Topic 718，里程碑价格要求被视为市场条件 补偿-股票补偿。 首席执行官绩效奖的授予日期公允价值是根据以下关键假设使用蒙特卡罗模拟估算的：

•普通股的公允价值。正如纽约证券交易所公布的那样，我们的标的普通股的公允价值由授予之日普通股的收盘价决定。

•预期波动率。预期波动率来自迪斯科波动率的加权平均值以及具有与我们相似特征的几家实体普通股的历史波动率，例如规模以及与我们的主要业务运营的运营和经济相似之处。

•无风险利率。无风险利率基于授予零息美国国债时有效的美国国债收益率曲线，其到期日约等于首席执行官绩效奖的预期期限。

•预期分红。 假设预期股息为零，因为我们从未支付过股息，目前也没有为普通股支付任何股息的计划。

•运动行为。假设锻炼行为为 (i) 基于时间的背心日期和绩效障碍实现日期的较晚者以及 (ii) 到期日期的中点。

如果蒙特卡洛模拟中使用的任何假设发生重大变化，则基于股票的薪酬支出可能会有所不同。在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有提供任何股票期权补助。

我们还授予了限制性股票奖励（RSA）和限制性股票单位（RSU）。从 2022 年开始，我们授予了基于绩效的限制性股票单位或 PSU。PSU 以基于服务的条件和基于性能的条件的满意度为基础。基于绩效的条件以相对财年收入目标的实现情况为基础。每个报告期，我们根据实现收入目标的评估概率累积股票薪酬。与RSA、RSU和PSU相关的股票薪酬是根据授予日普通股的公允价值来衡量的。股票薪酬在我们的简明合并运营报表中确认，期限为接受者提供服务以换取奖励，通常为归属期。

收购

当我们收购企业时，收购对价将根据各自的估计公允价值分配给收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产。购买公允价值的超出部分

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对这些可识别资产和负债公允价值的对价记作商誉。这样的估值要求我们做出重要的估计和假设，尤其是对无形资产的估值和假设。对某些无形资产进行估值的重要估计包括但不限于来自收购用户的未来预期现金流、获得的技术、使用寿命和折扣率。我们对公允价值的估计基于被认为合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计有所不同。在衡量期内，我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。衡量期结束后，随后对运营支出的任何调整都记录在简明的合并运营报表和综合亏损表中。

最近的会计公告

参见 最近通过的会计公告在附注2 “重要会计政策摘要” 中， 欲了解更多信息，请参阅本10-Q表季度报告的简明合并财务报表。

乔布斯法案会计选举

根据2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（JOBS Act）的定义，我们是一家新兴成长型公司，只要我们继续成为新兴成长型公司，我们就可以利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于无需遵守第404条的审计师认证要求，减少我们有关高管薪酬的披露义务定期报告和委托书以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的黄金降落伞补助金的要求。此外，根据《就业法》第107条，新兴成长型公司可以选择利用延长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则，直到这些准则本来适用于私营公司。但是，我们不可逆转地选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或经修订的财务会计准则，因此，我们需要与其他上市公司同时采用新的或修订的准则。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。

利率风险

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1.876亿美元和2.032亿美元，其中包括银行存款和货币市场基金。持有的现金和现金等价物用于营运资金用途。此类赚取利息的工具存在一定程度的利率风险。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时创造收入。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们投资的短期性质，我们没有面临利率变动导致的重大风险，我们预计也不会面临重大风险。

外币兑换风险

我们的收入和支出主要以美元计价。对于我们的国外业务，我们的大部分收入和支出以其他货币计价，即英镑和加元。我们的子公司按期末汇率重新计量货币资产和负债，而非货币项目则按历史汇率重新计量。收入和支出账户按该期间有效的平均汇率重新计量。如果外币汇率发生变化，将我们的外国子公司的财务报表转换为美元将导致已实现收益或亏损，该收益或亏损记录在我们的简明合并运营报表和综合亏损中。尽管将来我们可能会选择这样做，但我们目前不从事任何套期保值活动以减少我们受货币波动影响的潜在风险。假设在本报告所述期间外汇汇率发生10％的变化不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

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第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持《交易法》第12a-15（e）条和第15d-15（e）条定义的 “披露控制和程序”，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2023年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据截至2023年3月31日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表季度报告所涉期间，根据交易法第13a-15（d）条和第15d-15（d）条的要求，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，认为我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。但是，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的评估无法绝对保证发现所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会由于条件变化而变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们不时参与因正常业务活动而产生的各种法律诉讼。我们目前不是任何诉讼的当事方，我们认为如果对我们作出不利的裁决，其结果将单独或共同对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。为此类诉讼进行辩护代价高昂，可能会给管理层和员工带来沉重负担。任何当前或未来诉讼的结果都无法肯定地预测，无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。

第 1A 项。风险因素

我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括下述风险和不确定性。您应仔细考虑下述风险，以及本10-Q表季度报告中包含的财务和其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果出现以下任何风险或其他未列明的风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。除非另有说明，否则这些风险因素中提及的我们的业务受到损害将包括对我们的业务、声誉、品牌、财务状况、经营业绩和前景的损害。结果，我们普通股的交易价格可能会下跌。

风险因素摘要

我们的业务运营受到许多风险、因素和不确定性的影响，包括我们无法控制的风险、因素和不确定性，这些风险、因素和不确定性可能导致我们的实际业绩受到损害，包括与以下相关的风险：

•我们最近的大幅增长可能并不预示着我们未来的增长。我们的历史增长也使我们难以评估我们的未来前景，并可能增加我们无法成功的风险。

•我们有限的运营历史和营业亏损历史使我们难以评估当前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。

•我们的业务取决于客户增加对我们解决方案的使用，任何客户流失或拒绝使用我们的解决方案都可能损害我们的业务。

•使用我们的解决方案几乎占了我们的全部收入。

•如果我们无法吸引新客户并留住现有客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

•我们依靠基于云的基础设施的第三方提供商来托管我们基于云的解决方案。这些第三方提供商的运营中断、容量限制或对我们使用的干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

•我们预计，财务业绩的波动可能会导致季度比较没有意义。

•如果我们未能准确预测收入或管理支出，或者我们未能达到公开宣布的指导方针，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们的股价可能会下跌。

•我们的收入增长在一定程度上取决于我们与律师事务所和其他法律服务提供商的战略关系的成功，如果我们无法与他们建立和维持成功的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

•我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务将受到损害。

•我们采用的定价模型使我们面临各种挑战，鉴于我们的定价模型历史有限，我们可能无法准确预测吸引新客户和留住现有客户所需的最佳定价。

35

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目录

•我们依赖高技能人员的表现，包括我们的管理层和其他关键员工，而失去一名或多名此类人员或大量团队成员可能会损害我们的业务。

•我们目前的业务范围是国际化的，我们计划进一步扩大地域，这带来了各种运营挑战。

•全球经济的不利条件，包括全球或国内衰退或对此的担忧，可能会导致法律支出减少并损害我们的业务。

•我们的业务和经营业绩可能会受到 COVID-19 疫情（包括 COVID-19 变体）或其他类似疫情或流行病的重大不利影响。

•将来我们可能会面临法律诉讼和诉讼，包括知识产权纠纷，这些诉讼和诉讼代价高昂，并可能使我们承担重大责任和增加的经商成本。如果有人指控或确定我们的技术侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会遭受损失。

•我们在高度监管的行业中运营，受或可能受到各种联邦、州和地方以及外国法律、规章和法规的约束，我们不遵守这些法律和法规可能会迫使我们改变运营或损害我们的业务。

•如果我们的信息技术系统或数据，包括我们处理的个人信息和其他敏感信息，或者我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据遭到或曾经遭到泄露，我们可能会遭受不利后果，包括但不限于额外成本、收入损失、重大负债、对我们的品牌的损害或我们的运营的重大中断。

•内部人士对我们拥有实质性的控制权，将能够影响公司事务。

与我们的增长和资本要求相关的风险

我们的大幅增长可能并不预示着我们未来的增长。我们的历史增长也使我们难以评估我们的未来前景，并可能增加我们无法成功的风险。

自成立以来，我们的业务取得了长足的增长。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们的收入分别为3,310万美元、3,450万美元、1.352亿美元和1.143亿美元。我们的员工人数、客户数量、使用量和通过我们的解决方案提供的数据量也经历了显著增长。您不应依赖任何前一个季度或年度的收入增长来衡量我们的未来业绩。从 2021 年到 2022 年，我们的年收入增长率有所下降。即使我们的收入继续增加，我们的收入增长率在未来也可能继续下降，这要归因于各种因素，包括我们的业务成熟、竞争加剧、技术变革、整个市场增长放缓或我们出于任何原因未能继续利用增长机会。我们收入的总体增长取决于多种因素，包括我们的以下能力：

•有效地为我们的解决方案定价，以便我们能够吸引新客户并扩大对现有客户的销售；

•扩展我们解决方案的功能应用；

•维持和扩大客户使用我们解决方案的速度；

•为我们的客户提供满足其需求的支持；

•保持或提高客户对我们解决方案的满意度；

•继续向新市场介绍和销售我们的解决方案；

•继续在我们的解决方案上开发应用程序和新功能，并成功地进一步优化我们的解决方案，包括继续创新我们的法律文件人工智能系统；

•成功识别并收购或投资我们认为可以补充或扩展我们解决方案的企业、产品或技术；

•招聘、雇用、培训和管理其他合格的开发人员、专业人员以及销售和营销人员；以及

•在全球范围内提高我们品牌的知名度，并成功地与其他公司竞争。

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我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个，因此，我们很难预测未来的运营业绩。如果我们用来规划业务的假设不正确，或者由于我们运营所在市场的变化而发生变化，或者如果我们无法维持稳定的收入或收入增长，我们的股价可能会波动，可能很难实现和维持盈利。

此外，我们预计将继续在以下方面花费大量财政和其他资源：

•我们的技术基础架构，包括系统架构、可扩展性、可用性、性能和安全性；

•销售和市场营销，包括未来扩大我们的销售组织以吸引现有和潜在客户，提高品牌知名度并推动我们解决方案的采用；

•产品开发，包括投资我们的开发团队、开发我们解决方案的新应用程序和现有应用程序的新功能，以及保护我们与产品开发相关的知识产权；

•为使用我们解决方案的客户提供利益和帮助而提供的服务和支持；

•收购或战略投资；

•国际扩张；以及

•一般管理，包括与上市公司相关的法律和会计费用增加。

这些投资可能无法在我们预期的时间表内取得成功，或者根本不成功，也可能不会带来收入增长。如果我们无法以足以抵消成本预期增长的速度维持或增加收入，则我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害，从长远来看，我们可能无法实现或维持盈利。此外，我们已经遇到过并且将来可能会遇到快速变化的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定性，例如不可预见的运营费用、困难、复杂性、延误和其他可能导致未来损失的已知或未知因素。如果我们的收入增长在未来不符合我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害，未来我们可能无法实现或维持盈利。

我们可能无法成功管理我们的增长，如果我们无法高效增长，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

我们的业务快速增长对我们的运营基础设施提出了很高的要求。随着我们解决方案使用量的增加，我们将需要投入更多资源来改善和维护我们的基础架构，并与包括开源软件在内的第三方应用程序集成。此外，我们还需要适当扩展我们的内部业务系统和服务组织，包括客户支持和专业服务，以服务我们不断增长的客户群。这些工作的任何失败或延误都可能导致系统性能受损和客户满意度降低，从而导致对客户的销售减少、按美元计算的净留存率降低、服务积分的发放或退款申请，这将损害我们的收入增长和声誉。即使我们的扩张工作取得了成功，它们也将既昂贵又复杂，需要投入大量的管理时间和精力。由于我们努力扩展内部基础架构，我们还可能面临效率低下或服务中断的问题。如果有的话，我们无法确定内部基础设施的扩建和改善能否及时得到有效实施，此类失败可能会损害我们的业务、财务状况和运营业绩。

我们有限的运营历史和营业亏损历史使我们难以评估当前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。

我们于2013年启动了业务，自成立以来，每个财年都出现了净亏损。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的净亏损分别为2,040万美元和1180万美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们的净亏损分别为7,080万美元和2440万美元。截至2023年3月31日，我们的累计赤字为2.186亿美元。为了实现盈利，我们需要在未来创造和维持更高的收入水平并管理成本。即使我们实现了盈利，我们也可能无法维持或提高我们的盈利水平。我们打算继续承担大量成本，以支持进一步增长和进一步开发我们的解决方案，包括扩展我们的解决方案、技术基础设施和业务系统的功能，扩大我们的合作伙伴生态系统，增加我们的营销活动和发展我们的国际业务。我们还将面临与客户群增长和扩张相关的合规成本增加。这些支出的增加将使我们更难实现或维持盈利。由于多种原因，我们将来可能会蒙受重大损失，包括

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本文所述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症和延误以及其他未知事件。如果我们无法实现和维持盈利，普通股的价值可能会下降，我们的业务可能会受到损害。

我们的历史财务数据有限，并且在快速变化的市场中运营。因此，很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和建模未来增长的能力，而且对未来收入和支出的任何预测都可能不如我们的运营历史更长或在更可预测的市场中运营时那么准确。在不断发展的行业中，我们已经遇到并将继续遇到快速增长的公司经常遇到的风险和困难，包括本文描述的风险。如果我们不能成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。

我们未来及时筹集资金的能力可能有限，或者此类资金可能无法以可接受的条件获得（如果有的话）。

自成立以来，我们主要通过从客户那里收到的款项、出售股权证券（包括我们在2021年7月的首次公开募股）以及以前的信贷额度下的借款来为我们的运营提供资金。我们无法确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们的持续运营或业务增长提供全额资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，可能需要额外的资金。我们会不时评估融资机会，除其他外，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、商业计划、经营业绩和寻求融资时资本市场的状况。如果有的话，可能无法以优惠的条件获得额外的融资。资本市场和整个经济的疲软和波动，包括宏观经济的不确定性和条件以及最近和未来可能因银行关闭而导致的银行存款或贷款承诺中断，可能会限制我们进入资本市场并增加我们的借贷成本。如果无法以可接受的条件获得足够的资金，我们可能无法投资未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们发行额外的股权证券，股东将面临摊薄，而新的股票证券的权利可能会优先于我们的普通股。由于我们在未来发行证券的决定将取决于许多因素，包括我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来任何债务或股权证券发行的数量、时间或性质。因此，我们的股东承担着未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们普通股的价值并稀释他们的利益。

我们发行与融资、收购、投资、股权激励计划或其他相关的额外股本将削弱所有其他股东。

未来我们可能会发行额外的股本，这将导致所有其他股东的稀释。我们预计将根据我们的股权激励计划向员工、董事和顾问提供股权奖励。将来我们还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资公司并发行股权证券，以支付任何此类收购或投资的费用。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权大幅稀释，普通股的每股价值也可能下降。

与我们的业务和行业相关的风险

我们的业务取决于客户增加对我们解决方案的使用，任何客户流失或拒绝使用我们的解决方案都可能损害我们的业务。

我们增长和创造增量收入的能力在一定程度上取决于我们维持和发展与现有客户的关系以及让他们更多地使用我们的解决方案的能力。向客户收取的费用部分取决于他们对我们解决方案的使用情况。如果我们的客户不增加对我们解决方案的使用量，我们的收入可能会下降，我们的经营业绩可能会受到损害。我们的大多数客户对我们没有长期的合同财务承诺，因此，我们的大多数客户可以随时减少或停止使用我们的解决方案。客户可以出于多种原因终止或减少对我们解决方案的使用，包括法律事务的和解或其他解决、遇到的重大法律事务数量的减少、客户预算限制、客户满意度或对我们解决方案相对于传统法律服务方法的可靠性的负面看法、客户基础业务和财务状况的变化、客户类型和规模的变化、定价变化、诉讼之外的法律行业趋势转向争议解决的替代形式、竞争条件和总体经济条件。此外，即使我们的客户扩大了对我们解决方案的使用范围，我们也无法保证他们会在任何有意义的时间内保持这些使用水平。

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签订基于使用量合同的客户可以随时取消合同或减少使用量。客户的流失或他们对我们解决方案的使用减少都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。由于我们的绝大部分收入与客户对我们解决方案的使用直接相关，而这反过来又取决于诉讼、调查和使用我们解决方案的其他法律事务的时机和活动驱动的活动，因此过去，在大型法律事务的启动和结案方面，我们的经营业绩波动幅度很大，我们预计这种波动将在可预见的将来持续下去。特别是，随着诉讼、调查和其他法律事务的完成和开始，DISCO Review（我们基于人工智能的文档审查产品）的使用量比我们的其他产品更显著地减少和增加，因此可能会对我们的季度收入波动产生重大影响，尽管此类服务的收入目前占我们总年收入的一小部分。

此外，现有客户可以就较低的使用费率或其他定价折扣进行谈判，以换取保留、续订、扩大未来使用量或采用新解决方案的协议。因此，这些客户可能不会减少他们对我们解决方案的使用，但我们从这种使用中获得的收入将减少。如果我们的客户减少使用我们的解决方案或不继续使用我们的解决方案，我们的收入和其他运营业绩将下降，我们的业务将受到影响。

我们未来的成功还部分取决于我们通过增加使用量和向现有客户销售更多解决方案来扩大现有客户关系的能力。客户向我们购买解决方案的速度取决于多种因素，包括我们为解决方案开发其他功能的能力、此类应用程序的质量、总体经济状况以及竞争对手提供的定价和服务。如果我们增加使用率和向客户销售更多解决方案的努力不成功，我们的业务可能会受到损害。

使用我们的解决方案几乎占了我们的全部收入。

我们已经并将继续从使用我们的解决方案中获得大部分收入。因此，我们的解决方案在市场上的采用对于我们的持续成功至关重要。由于以下原因，我们的经营业绩可能会受到影响：

•对我们解决方案的需求的任何下降；

•我们的解决方案未能获得持续的市场认可；

•法律行业基于云的技术市场未能继续增长或以我们预期的速度增长；

•引入可替代或替代我们的解决方案或改进我们的解决方案的产品和技术；

•我们的解决方案未涉及的技术创新或新标准；

•对我们或竞争对手提供的当前或未来价格的敏感性；

•我们的客户开发自己的专有解决方案；以及

•我们无法及时发布我们解决方案的增强版本。

如果我们解决方案的市场增长速度低于预期，或者对我们解决方案的需求增长速度不如预期，无论是由于竞争、定价敏感性、产品过时、技术变革、不利的经济状况、不确定的地缘政治环境、客户的预算限制或其他因素造成的，我们的业务都将受到损害。

如果我们无法吸引新客户并留住现有客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们必须吸引新客户并留住现有客户，以继续发展我们的业务。我们的成功将在很大程度上取决于我们的解决方案作为现有产品的替代方案的广泛采用，包括作为依赖手动任务和流程的传统系统的替代方案。我们的客户包括律师事务所和其他法律服务提供商、企业和组织的法律部门以及政府实体。我们必须说服潜在客户相信我们的云软件解决方案的价值，并且我们的技术可以比律师及其员工和竞争对手的产品更准确、更高效、更安全地自动化和简化法律服务。这可能需要针对律师事务所和公司企业和组织的法律部门以及这些潜在客户的高级管理层进行大量且昂贵的销售工作。此外，我们吸引新客户的能力在一定程度上取决于我们的合作伙伴生态系统，该生态系统由转售我们解决方案的律师事务所和其他法律服务提供商组成。我们必须

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与我们的合作伙伴生态系统建立并保持牢固的关系，说服我们的合作伙伴相信我们解决方案的价值，以便他们推动客户采用我们的解决方案。此外，我们的解决方案允许我们的客户将其他合法行业参与者添加为我们解决方案的非付费用户。我们吸引新客户的能力在一定程度上取决于我们转化非付费用户的能力。我们的成功还部分取决于我们提供引人注目的解决方案的能力以及销售组织的效率。许多其他因素，其中许多是我们无法控制的，现在或将来可能会影响我们获得新客户的能力，包括但不限于：

•有竞争力的产品；

•潜在客户对其他提供商的承诺；

•改用我们的解决方案的实际或感知成本；

•我们未能扩大、留住和激励我们的销售和营销人员；

•我们未能发展或扩大与潜在客户和我们的合作伙伴生态系统的关系；

•我们未能帮助客户成功部署我们的解决方案；

•媒体或行业或金融分析师对我们或我们的解决方案的负面评论；

•对基于云的法律解决方案可靠性的负面看法；

•诉讼活动；以及

•总体经济状况恶化。

如果合法市场和法律服务需求下降，客户可能会决定不采用我们的解决方案，而我们现有的客户可能会停止使用我们的解决方案以降低成本。由于这些因素和其他因素，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们的解决方案由于缺陷、中断、性能延迟或类似问题而无法正常运行，如果我们未能解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，受到服务绩效或保修索赔的影响或承担巨额成本。

我们的运营取决于我们防止系统中断的能力。我们的云解决方案所依据的技术很复杂，可能包含重大缺陷或错误，这可能会导致可用性中断或其他性能问题。我们不时发现解决方案中的缺陷，将来可能会发现其他可能导致服务问题的缺陷。这些缺陷或错误也可能出现在我们所依赖的第三方应用程序中。在客户开始使用我们的解决方案之前，我们可能无法检测和纠正缺陷或错误。因此，部署我们的解决方案后，我们或我们的客户可能会发现缺陷或错误。

此外，我们可能会不时遇到系统减速和中断。客户群的持续增长可能会对我们的解决方案提出额外要求，并可能导致或加剧速度减慢或中断我们解决方案的可用性。如果我们的解决方案的使用量大幅增加，我们将需要进一步扩展和升级我们的技术和基础架构。无法保证在使用我们的解决方案时，我们能够准确预测增长的速度或时间（如果有），也无法保证我们能够扩展和升级我们的系统和基础架构以及时适应此类增长。在这种情况下，如果我们的用户无法访问我们的解决方案或在访问时遇到速度减慢，我们可能会失去客户或合作伙伴。为了保持竞争力，我们必须继续增强和改进我们解决方案的响应能力、功能和特性。我们对此类减速或中断的应对可能不足以解决所有方面或任何意想不到的后果或事件，我们的保险可能不足以补偿我们可能发生的损失。

我们的客户使用我们的解决方案来管理其业务和运营的关键方面。任何缺陷、错误、服务中断或其他性能问题的发生，或者我们的解决方案延迟，无论是与日常运营还是其他方面有关，都可能导致：

•客户流失；

•失去合作伙伴；

•减少客户对我们解决方案的使用；

•吸引新客户的能力降低；

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•我们的解决方案的市场接受和销售受损或延迟；

•客户延迟向我们付款；

•损害我们的声誉和品牌；

•针对我们的法律索赔，包括保修索赔；以及

•转移我们的资源，包括增加服务和保修费用或财务优惠，以及增加保险成本。

纠正我们解决方案中的任何材料缺陷、错误或其他性能问题所产生的成本可能是巨大的，可能会损害我们的业务。

不正确或不当使用我们的解决方案可能会导致客户不满，并损害我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景。

我们会定期对客户进行培训，使他们了解如何正确使用我们的解决方案并从中获得各种好处，从而最大限度地发挥其潜力。我们未能就如何高效地部署和使用我们的解决方案对客户进行培训，或者我们未能向客户提供有效的支持或专业服务，无论是实际的还是感知的，都可能导致对我们的负面宣传或法律诉讼。此外，随着我们继续扩大客户群，我们在正确提供这些服务方面的任何实际或感知失误都可能导致我们失去相关服务的后续销售机会。

客户可能会发现我们的解决方案使用起来很复杂，如果没有适当的培训，要最大限度地发挥我们解决方案的价值可能不容易。此外，我们设计的解决方案允许不是直接客户的律师事务所和法律服务提供商使用。如果我们的客户或此类第三方认为我们的解决方案过于复杂或耗时而无法学习和使用，则客户对我们公司和解决方案的看法可能会受到损害，我们的声誉和品牌可能会受到影响，客户可能会选择不使用我们的解决方案或增加对我们产品的购买量。此外，我们的客户或其外部法律服务提供商不正确或不当使用我们的解决方案可能会导致负面的法律结果，并可能使此类各方面临不当行为索赔，这将对我们的声誉和客户对我们解决方案的信心产生不利影响。

我们依靠基于云的基础设施的第三方提供商来托管我们基于云的解决方案。这些第三方提供商的运营中断、容量限制或对我们使用的干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在客户继续采用和利用我们基于云的解决方案的能力。我们几乎将与基于云的解决方案有关的所有基础设施外包给了第三方托管服务。特别是，Amazon Web Services（AWS）提供了我们用来托管解决方案的云计算基础设施以及我们用来运营业务的许多内部工具。我们基于云的解决方案的客户希望能够随时访问我们的解决方案，而不会中断或降低性能。我们基于云的解决方案依赖于通过维护第三方托管服务托管的配置、架构、功能和互连规格来保护由第三方托管服务托管的虚拟云基础架构，以及存储在这些虚拟数据中心中的信息，这些信息由第三方互联网服务提供商传输。网络攻击或类似问题造成的任何中断，或对第三方托管服务容量的任何限制，都可能阻碍我们接纳新客户或扩大现有客户使用范围的能力，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。由于我们依赖基于云的基础设施的第三方提供商来托管基于云的解决方案，维护和改善其性能可能变得越来越困难，尤其是在使用高峰时段，随着我们的云功能变得更加复杂，用户流量增加，因为我们无法控制支持这些服务的基础架构。此外，任何可能由网络攻击、自然灾害、火灾、洪水、强风暴、地震、停电、电信故障、传染病爆发、恐怖袭击或其他我们无法控制的类似事件引起的影响我们第三方托管服务基础设施的事件都可能对我们基于云的解决方案产生负面影响。如果我们基于云的解决方案不可用，或者我们的用户无法在合理的时间内或根本无法访问我们基于云的解决方案，我们可能会流失客户、市场对我们的解决方案的接受度丧失或延迟、客户延迟向我们付款、我们的声誉和品牌受到损害、针对我们的法律索赔以及我们的资源被转移。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对损害我们使用的第三方托管服务的事件而产生巨额费用。

随着我们业务的增长，我们可能需要聘请更多的云计算基础设施提供商来支持我们的运营。我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得足够的额外支持。此外，肯定

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客户可能要求我们使用或避开云计算基础设施的特定提供商。如果我们未能签订协议或将我们的解决方案与客户运营业务所需的第三方产品相集成，或者无法提供客户所需的适当支持或易于集成，我们可能无法提供客户及其消费者期望的功能，这将损害我们的业务。此外，如果我们与第三方托管服务的服务协议终止，或者服务失效、我们使用的服务或功能被取消、互联网服务提供商连接中断或此类设施损坏，我们可能会在访问基于云的解决方案时遇到中断，在安排或创建新的设施和服务和/或重新架构我们的云解决方案以部署到其他云基础设施服务方面可能会出现重大延误和额外费用提供商，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们依赖 AWS 来托管我们的解决方案，AWS 对服务的任何中断或我们与 AWS 的安排的重大变更都可能对我们的业务产生不利影响。

目前，我们使用云基础设施服务提供商 AWS 托管我们的解决方案并支持我们的大部分业务。我们不控制 AWS 设施的运营。AWS 的设施容易受到地震、飓风、洪水、火灾、网络安全攻击、恐怖袭击、电力中断、电信故障和类似事件的破坏或中断，或者可能遭受破坏、计算机病毒、破坏、故意破坏行为和其他不当行为。任何此类事件的发生、在没有充分通知的情况下决定关闭设施或停止或限制向我们提供服务，或者出现其他意想不到的问题，都可能导致我们的解决方案中断，这可能会持续很长时间。我们的解决方案的持续不间断性能对我们的成功至关重要，雇主和求职者可能会因服务中断而感到不满。持续或反复的系统故障可能会降低我们的解决方案对客户的吸引力，导致我们的客户减少使用或停止使用我们的解决方案，并以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，中断造成的负面宣传可能会损害我们的声誉。

AWS 没有义务按照商业上合理的条款续订与我们的协议，或者根本没有义务。如果我们无法续订协议或无法按照商业上合理的条款续订，则我们可能会遇到与转移或增加新的云基础设施或其他数据中心相关的费用或停机时间。如果这些提供商收取高额费用或增加其服务成本，我们将面临更高的业务运营成本，并且可能不得不增加使用我们的解决方案的费用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

在我们与 AWS 的协议到期或终止后，我们可能无法及时或根据对我们有利的条款和条件（包括服务水平和成本）更换向我们提供的服务，从一家供应商过渡到另一家供应商可能会使我们在过渡完成之前面临运营延误和效率低下。将我们的业务从 AWS 切换到其他云或其他数据中心提供商在技术上也很困难、昂贵且耗时。

上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，导致客户停止使用我们的解决方案，削弱我们从现有客户那里增加收入的能力，削弱我们扩大客户群的能力，使我们面临经济处罚和服务级别协议规定的责任，并以其他方式损害我们的业务、运营业绩和财务状况。

我们预计财务业绩会出现波动，这可能会导致各期比较没有意义。

我们的商业模式以使用为基础，需要使用我们解决方案的客户法律事务的时间、持续时间和范围存在固有的不可预测性。由于各种因素，我们的经营业绩过去曾波动，预计将来还会波动，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们的经营业绩，包括收入、营运资金和现金流水平，在未来可能会有很大差异，因此对经营业绩的逐期比较可能没有意义。我们的财务业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，可能难以预测，包括但不限于：

•客户使用我们解决方案的时机，这受到诉讼、调查和其他法律事务的启动和完成的影响，尤其是在使用我们的 DISCO Review 产品的情况下；

•对我们解决方案的需求或定价水平；

•我们增加或维持现有客户使用量并获得新客户的能力；

•我们对解决方案或竞争对手对其产品进行新功能、特性、集成、功能和增强的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；

•我们为扩大第三方云基础设施提供商的容量而进行的投资的时间和金额；

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•我们客户的预算以及他们的预算周期和购买决策的时间安排的变化；

•监管或法律环境的变化，除其他因素外，可能导致我们产生与合规相关的费用；

•国内和国际的总体经济状况，以及特别影响我们客户所参与行业的经济状况；

•潜在收购及其整合的影响；

•新会计公告的影响；

•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；

•我们的解决方案的交付和使用存在重大安全漏洞、技术困难或中断；

•对我们品牌的认知度以及我们在目标市场的声誉；

•我们在预测对我们解决方案的需求时出现错误，这将导致收入减少、成本增加或两者兼而有之；以及

•我们控制成本的能力，包括研发以及销售和营销费用。

上述任何一个或多个因素都可能导致我们的经营业绩出现重大波动。此外，由于我们成立于2013年，此后我们的业务和收入迅速扩张，因此我们没有很长的历史来预测未来的收入和经营业绩。因此，我们可能无法准确预测我们的收入。因此，我们过去的业绩可能并不代表我们未来的业绩，运营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们在特定时期的收入或其他指标方面未能达到我们或投资者或分析师的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过此类预期，普通股的交易价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂且可能转移管理层注意力的诉讼，包括证券集体诉讼。

如果我们未能准确预测收入或管理支出，或者我们未能达到公开宣布的指导方针，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们的股价可能会下跌。

由于我们最近的增长导致了业务和收入的快速扩张，因此我们预测未来收入和经营业绩的历史并不长。鉴于法律事务的时间和持续时间的不确定性以及不同行业、地域和规模以及其他因素的客户群的多样性，我们无法准确预测客户的使用情况。因此，尽管由于预计我们的业务将持续增长，我们在销售和营销、基础设施和研发方面进行了大量投资，但我们可能无法准确预测我们的收入。如果我们在增长中没有实现这些投资的回报，我们的经营业绩可能会与我们的预测存在重大差异，这将对我们的经营业绩产生不利影响，并可能使分析师和投资者失望，导致我们的股价下跌。

此外，我们在季度和年度财报电话会议、季度和年度财报发布或其他方面发布了有关我们未来业绩的收益指导，这些指引代表了我们管理层截至发布之日的估计。由于多种因素，包括全球经济不确定性和金融市场状况，我们的实际业务业绩可能与此类指导或共识有很大差异，其中许多因素是我们无法控制的，这可能会对我们的业务和未来的经营业绩产生不利影响。此外，我们过去和将来都可能对先前宣布的指导方针进行向下修订。如果我们撤回先前宣布的指导方针，或者如果我们公开宣布的未来经营业绩指导未能达到证券分析师、投资者或其他利益相关方的预期，我们的普通股价格可能会下跌。

如果我们无法有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的解决方案的竞争力可能会降低。

我们竞争的市场相对较新，会受到快速的技术变革、不断变化的行业标准和监管变化以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。

我们业务的成功将在一定程度上取决于我们调整和改进解决方案的能力，以便及时以用户友好的方式有效应对这些变化。如果我们无法发展我们的云解决方案以满足客户的需求，为我们的解决方案提供增强功能或添加新的创新功能和功能，以适应快速的技术和行业变革，我们的收入和运营业绩可能会受到不利影响

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受影响。如果出现新技术，使我们的竞争对手能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品、服务和应用程序，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。如果我们的解决方案不允许我们或我们的客户遵守最新的监管要求，我们的现有客户可能会减少对我们解决方案的使用，而新客户将不太可能采用我们的解决方案。

有限数量的客户占我们收入的很大一部分。如果我们无法留住这些客户，我们的收入可能会大幅下降。

我们的收入的很大一部分来自对前 10% 客户的销售。因此，我们的收入可能会发生重大波动，并且过去可能和过去都受到这些客户或任何其他重要未来客户的购买决策的重大和不成比例的影响。由于我们的绝大部分收入与客户对我们解决方案的使用直接相关，而这反过来又取决于诉讼、调查和使用我们解决方案的其他法律事务的时机和活动驱动的活动，因此过去，在大型法律事务的启动和结案方面，我们的经营业绩波动幅度很大，我们预计这种波动将在可预见的将来持续下去。特别是，随着诉讼、调查和其他法律事务的完成和开始，DISCO Review（我们基于人工智能的文档审查产品）的使用量比我们的其他产品更显著地减少和增加，因此可能会对我们的季度收入波动产生重大影响，尽管此类服务的收入目前占我们总年收入的一小部分。我们的任何重要客户都可能决定比过去减少购买量，可以随时更改其购买模式，恕不另行通知，可能在问题结束后停止使用我们的解决方案，或者可能决定根本不继续使用我们的解决方案，其中任何一项都可能导致我们的收入下降并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们不进一步实现客户群的多元化，我们将继续容易受到与客户集中相关的风险的影响。

我们的收入增长在一定程度上取决于我们与律师事务所和其他法律服务提供商的战略关系的成功，如果我们无法与他们建立和维持成功的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们寻求发展我们的合作伙伴生态系统，以此来发展我们的业务。我们计划继续与律师事务所和其他法律服务提供商建立和维持类似的战略关系，我们预计这些实体将成为我们业务中越来越重要的方面。我们未来的收入增长以及实现和维持盈利的能力在一定程度上取决于我们在美国和国际上识别、建立和保留成功的战略合作伙伴关系的能力，这将需要大量的时间和资源，并涉及重大风险。为了发展和扩大我们的分销渠道，我们必须制定和改进合作伙伴介绍和培训流程。如果我们未能成功找到合适的战略合作伙伴或维持与此类合作伙伴的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

此外，我们无法确定这些律师事务所和其他法律服务提供商合作伙伴是否会优先考虑或提供足够的资源来推广或利用我们的解决方案。此外，我们的一些合作伙伴还与竞争对手合作。由于这些因素，我们的许多律师事务所和其他法律服务提供商合作伙伴可能会选择在我们的解决方案之外推广替代技术，要么自己推广，要么与包括竞争对手在内的其他人合作。我们无法向您保证我们的律师事务所和其他法律服务提供商合作伙伴将继续与我们合作。此外，此类各方采取或未采取的行动可能会对我们产生不利影响。即使我们成功地与律师事务所和其他法律服务提供商建立并维持了这些关系，我们也无法向您保证，这些关系将增加客户对我们解决方案的使用或增加我们的收入。

未能有效发展和扩大我们的营销和销售能力可能会损害我们扩大客户群和使我们的解决方案获得更广泛的市场接受的能力。

我们能否扩大客户群并使我们的解决方案获得更广泛的市场认可，将在很大程度上取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划为销售、营销和需求挖掘计划投入大量资源，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。随着时间的推移，我们基于账户的定向广告的效果会有所不同，将来可能会有所不同。所有这些努力都需要我们投入大量的财务和其他资源，如果它们未能吸引更多客户，我们的业务将受到损害。如果我们的潜在客户开发方法不能使我们的解决方案得到更广泛的市场认可，我们将无法意识到该战略的预期好处，我们的业务将受到损害。

我们认为，包括销售代表、销售经理和销售工程师在内的销售人员需要具备我们所需的技能和技术知识，竞争激烈。我们实现显著收入增长的能力将

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这在很大程度上取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。新员工需要接受大量培训，可能需要很长时间才能充分发挥工作效率。我们最近招聘的员工可能没有我们预期的那么快地提高工作效率，如果有的话，而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场中雇用或留住足够数量的合格人才。此外，特别是如果我们快速发展，我们的销售队伍中的新成员在与我们合作、我们的解决方案和业务模式方面的经验将相对较少。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员，我们的销售人员无法及时达到显著的生产力水平，或者我们的销售人员无法成功获得新客户或扩大现有客户的使用范围，我们的业务将受到损害。

我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务将受到损害。

律师事务所、私营企业、政府和其他组织的技术解决方案市场高度分散、竞争激烈且不断发展。随着新技术的引入和市场进入者的引入，我们预计未来我们所处的竞争环境将保持激烈。几乎所有潜在客户都有现有的电子发现和法律文件审查解决方案，这些解决方案通常由本地单点解决方案和提供这些解决方案的人工专业服务提供商组成。我们的竞争对手包括（i）法律服务提供商，包括大型专业法律服务提供商，例如Consilio LLC、Epiq Systems, Inc.和KLDiscovery Inc.，德勤会计师事务所、安永会计师事务所、毕马威会计师事务所和普华永道会计师事务所，以及一些提供内部电子发现和文件审查的律师事务所解决方案；(ii) 传统的本地软件提供商，例如 Nuix Limited、Open Text Corporation 和Relativity ODA LLC，或Relativity、RELX PLC和汤森路透公司；以及（iii）云软件提供商，例如Everlaw, Inc.、Logik Systems, Inc.（d.b.a. Logikcull）、RelativityOne产品的RelativityOne以及Reval Data Corporation。此外，我们预计将扩展我们的解决方案，以解决法律职能的其他领域，我们可能会在这些领域面临来自现有公司的进一步竞争。

我们的一些竞争对手已经或可能进行收购，或者被私募股权赞助商、企业或特殊目的收购公司收购，或者可能建立商业关系或其他战略关系，这些关系可能提供比他们单独提供的更全面的产品。此类收购或关系可能有助于竞争对手实现比我们更大的规模经济。此外，目前未被视为竞争对手的新进入者可以通过收购、合作伙伴关系或战略关系进入市场。

我们的竞争基于多种因素，包括：

•相对于竞争对手的产品和服务，我们的解决方案的功能、可扩展性、性能、易用性、可靠性、安全性、可用性和成本效益；

•我们利用新技术和专有技术提供以前在市场上无法提供的服务和功能的能力；

•我们识别新市场、应用和技术的能力；

•我们吸引和留住客户的能力；

•我们的品牌、声誉和可信度；

•相对于竞争产品和服务，对我们解决方案的安全性、隐私和可用性的看法；

•我们客户支持的质量；

•我们招聘软件开发人员以及销售和营销人员的能力；以及

•我们保护知识产权的能力。

我们的竞争对手在规模、所提供产品和服务的广度和范围上各不相同。与我们相比，我们的许多竞争对手和潜在竞争对手具有更高的知名度、更高的市场渗透率、更长的运营历史、更完善的客户关系和已建立的客户群以及更多的财务、人力、技术和其他资源，并且可能能够以比我们更优惠的条件向潜在客户提供竞争解决方案。虽然我们的一些竞争对手提供了一个包含应用程序的平台以支持一个或多个用例，但其他许多竞争对手则提供针对单个用例的单点解决方案。目前未提供竞争应用程序的其他潜在竞争对手可能会扩大其产品范围，以与我们的解决方案竞争。我们的竞争对手可能比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准和客户需求。现有的竞争对手或新进入者可能会引入新技术，从而减少对我们解决方案的需求。除了应用程序和

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技术竞争，我们面临定价竞争。我们的一些竞争对手以较低的价格提供应用程序或服务，这导致了定价压力。我们的一些较大的竞争对手具有运营灵活性，可以将竞争应用程序和服务与其他产品捆绑在一起，包括以较低的价格或作为其他产品大规模销售的一部分免费向客户提供这些应用程序和服务。由于所有这些原因，我们可能无法成功竞争，竞争可能导致我们的解决方案无法获得或维持市场认可，其中任何一个都可能损害我们的业务。

如果我们用来计算潜在市场机会规模的估计和假设不准确，那么我们未来的增长率可能会受到限制。

我们根据第三方发布的数据以及内部生成的数据和假设，估算了我们潜在的市场机会的规模。尽管我们认为我们的市场规模信息总体上是可靠的，但此类信息本质上是不精确的，依赖于我们和第三方在目标市场内的预测、假设和估计，由于各种因素，包括本10-Q表季度报告中描述的因素，这些预测必然会受到高度的不确定性和风险的影响。我们的市场正在发展，发展可能与我们的预期不同。我们可能不时做出的市场机会估计和增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能被证明不准确的假设和估计。如果事实证明此类第三方或内部生成的数据不准确，或者我们在基于该数据的预测、假设或估算中犯了错误，包括当前客户数据和趋势如何适用于潜在的未来客户以及潜在客户的数量和类型，则我们的潜在目标市场机会和/或我们的未来增长率可能低于我们目前的估计。此外，这些不准确或错误可能导致我们错误地分配资本和其他业务资源，这可能会从更有价值的替代项目中转移资源并损害我们的业务。

随着时间的推移，我们计算市场机会的变量可能会发生变化，并且无法保证我们的潜在目标市场机会估算所涵盖的任何特定数量或百分比的潜在用户或公司会购买我们的解决方案或为我们创造任何特定水平的收入。我们市场的任何扩张都取决于许多因素，包括与我们的解决方案和应用程序以及竞争对手的解决方案和应用程序相关的成本、性能和感知价值。即使我们竞争的市场符合我们的规模估计和增长预期，我们也可能无法成功利用这样的市场机会，我们的业务可能由于各种原因而无法增长，包括我们无法控制的原因，例如我们的行业竞争。

我们的增长取决于许多因素，包括我们成功扩大国际业务、继续扩大客户对我们解决方案的使用以及以其他方式实施我们的业务战略，这些都受到许多风险和不确定性的影响。因此，不应将有关我们潜在市场机会规模的信息视为我们未来增长的指标。

如果我们未能发展、维护和增强我们的品牌，我们扩大客户群的能力将受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

我们认为，维护和增强我们的品牌对于持续市场接受我们现有和未来的应用程序、吸引新客户和留住现有客户非常重要。我们还相信，随着市场竞争的加剧，品牌知名度的重要性将增加。成功维护和增强我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销工作和战略的有效性、我们提供持续以具有竞争力的价格满足客户需求的可靠解决方案的能力、我们维持客户信任的能力、我们继续为我们的解决方案开发新功能和应用程序的能力，以及我们成功地将我们的解决方案与竞争产品和服务区分开来的能力。此外，如果客户对我们的律师事务所和其他法律服务提供商合作伙伴的服务没有积极的体验，我们的品牌和声誉可能会受到影响。我们的品牌推广活动可能无法提高客户知名度或增加收入，即使如此，任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，我们的业务可能会受到损害。

此外，任何与我们的员工、客户或其他相关方有关的负面宣传也可能仅因关联而损害我们自己的声誉，并可能降低我们品牌的价值。损害我们的品牌和声誉可能会导致对我们解决方案的需求减少，并增加竞争对手失去市场份额的风险。任何恢复我们品牌价值和重建声誉的努力都可能代价高昂，而且可能不会成功。

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我们采用的定价模型使我们面临各种挑战，鉴于我们的定价模型历史有限，我们可能无法准确预测吸引新客户和留住现有客户所需的最佳定价。

我们通常会向客户收取他们在各种使用维度上使用我们解决方案的费用。我们不知道我们的当前或潜在客户或整个市场未来是否会继续接受这种定价模式，如果它未能获得接受，我们的业务可能会受到损害。此外，我们在确定解决方案的最佳定价方面的经验有限，因此，我们过去更改了定价模式，预计将来可能需要对其进行更改。随着我们解决方案市场的成熟和技术的变化和改进，或者随着新的竞争对手推出与我们的竞争的新产品或服务，我们可能无法以与我们历史上使用的相同价格或相同的定价模式吸引新客户。定价决策还可能影响我们客户的采用率，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，经常使用我们解决方案的用户或重要用户可能会要求大幅度的价格优惠。因此，将来我们可能需要降低价格或开发新的定价模式，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。

我们与客户的销售周期可能漫长且不可预测，我们的销售工作需要大量的时间和费用。

由于这些客户的销售周期漫长且不可预测，因此我们与企业客户进行销售和相关收入确认的时间很难预测。此外，对于我们的企业客户而言，评估和实施解决方案的漫长销售周期也可能导致我们在此类销售工作产生费用与产生相应收入之间出现延迟。我们为这些客户提供的销售周期长度可能因客户而异。我们的销售工作包括教育客户了解我们解决方案的用途、技术能力和优势。客户通常需要进行漫长的评估过程，这通常不仅涉及我们的解决方案，还涉及竞争对手的解决方案。此外，潜在客户的规模可能会导致更长的销售周期。由于我们解决方案的使用可能取决于法律事务的工作时间，因此我们的销售周期可能会延长到更长的时间。在销售周期中，我们在销售和营销以及合同谈判活动上花费了大量的时间和金钱，这可能无法完成销售。可能影响我们销售周期的长度和可变性的其他因素包括：

•随着我们扩大销售队伍规模并培训新的销售人员向企业客户销售产品，我们的销售队伍，尤其是新销售人员的效率；

•客户购买决策和预算周期的自由裁量性质；

•客户的采购流程，包括他们对竞争产品和服务的评估；

•经济状况和其他影响客户预算的因素；

•我们的客户运营所处的监管环境；

•客户对云计算解决方案的熟悉程度；

•不断变化的客户需求；以及

•竞争条件。

鉴于这些因素，很难预测客户是否以及何时会切换到我们的解决方案。

此外，由于规模、组织结构和批准要求，我们的一些潜在客户可能会进行重要的评估和谈判过程，所有这些都会延长我们的销售周期。对于此类企业或更复杂的解决方案部署，我们还可能面临意想不到的部署挑战。这些企业可能需要额外的功能、支持服务和价格优惠，或者需要额外的安全管理或控制功能。我们可能会在向这些客户销售工作上花费大量时间、精力和金钱，却无法保证我们的努力会带来任何销售，也无法保证这些客户将在其组织中足够广泛地部署我们的解决方案，以证明我们的大量前期投资是合理的。因此，很难准确预测我们何时甚至是否会向潜在客户进行销售，或者我们能否增加对现有客户的销售。

如果我们在成长过程中无法保持我们的企业文化，我们的成功以及我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们相信，我们的文化是我们迄今为止取得成功的关键因素，我们提供的解决方案的关键性质促进了员工更大的目标感和成就感。我们投资于建立强大的企业文化，并认为这是我们最重要和最可持续的竞争优势来源之一。 任何未能维护我们文化的行为都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响，这对于我们的增长和有效集中精力至关重要

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继续追求我们的企业目标。随着我们的发展和资源越来越分散于全球，我们可能会发现维持企业文化的这些有益方面变得越来越困难。如果我们未能维护我们的企业文化，或者如果我们无法留住或雇用关键人员，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们业务的成功取决于我们的客户在互联网上持续畅通无阻地访问我们的解决方案。

我们的客户必须接入互联网才能使用我们的解决方案。在我们的云解决方案所依赖的公有云和互联网基础设施方面，我们已经经历过中断、中断、缺陷以及其他性能和质量问题，将来也可能会遇到这些问题。这些问题可能由多种因素引起，包括新功能的引入、专有和开源软件中的漏洞和缺陷、人为错误或不当行为、容量限制、设计限制，以及内部和外部安全漏洞、恶意软件和病毒、勒索软件、网络事件、拒绝或服务降级攻击或其他与安全相关的事件。此外，一些互联网提供商可能会采取影响其客户使用我们解决方案的能力的措施，例如降低我们通过其线路传输的内容的质量，降低该内容的优先级，将其他内容置于比我们的更高的优先级，完全屏蔽我们的内容，或者试图向使用我们的解决方案的客户收取更多费用。随着我们在国际上扩展业务，这些问题将进一步加剧，由于我们无法控制美国以外的互联网基础设施，我们将面临更多的复杂性。我们的云解决方案所依赖的公有云和互联网基础设施的重大中断、中断、缺陷和其他安全性能和质量问题，或者我们与公共云提供商的合同和其他业务关系的任何实质性变化，都可能导致我们解决方案的使用减少，支出增加，包括大量计划外资本投资，损害我们的品牌和声誉，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

任何未能为我们的客户提供高质量的支持和专业服务都可能损害我们与客户的关系，进而损害我们的业务。

部署我们的解决方案后，我们的客户有时会要求咨询和培训，以帮助他们将我们的解决方案集成到他们的业务中，并依靠我们的客户支持人员来解决问题并实现我们的解决方案所提供的全部好处。我们提供有效客户支持的能力在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住具备使用像我们这样的云解决方案为客户提供支持和维护经验的合格人员的能力。我们的客户数量显著增长，这可能会增加对与我们的解决方案相关的咨询、培训、支持和维护的需求，并给我们的客户支持团队带来额外的压力。如果我们无法提供足够的高质量咨询、培训、集成和维护资源，我们的客户可能无法将我们的解决方案有效地集成到他们的业务中，也无法从我们的解决方案中实现足够的商业价值以证明进一步使用的合理性，这可能会影响我们未来的财务业绩。我们可能无法足够快地做出响应，无法适应客户对技术支持或维护援助的短期需求的增长。我们还可能无法修改我们的维护服务和技术支持的未来、范围和交付方式，以应对竞争对手提供的技术服务的变化。客户对支持和专业服务的需求增加，而没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的经营业绩产生负面影响。此外，随着我们继续发展业务和支持我们的全球客户群，我们需要能够继续提供高效的支持和有效的维护，以大规模满足全球客户的需求。我们吸引新客户的能力在很大程度上取决于我们的商业声誉和现有客户的积极建议。如果未能维持高质量的支持服务，或者市场认为我们没有为客户提供高质量的支持服务，都将损害我们的业务。

我们依赖包括我们的管理层和其他关键员工在内的高技能人员的表现，失去一名或多名此类人员或大量团队成员可能会损害我们的业务。

我们认为，我们的成功一直取决于并将继续取决于高级管理层和关键人员的努力和才能，包括我们的联合创始人兼首席执行官Kiwi Camara。由于高管和关键员工的招聘或离职，我们的管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们还依赖现有软件工程师的持续服务，因为我们的解决方案很复杂，而我们现有的销售人员则依赖于他们与客户的关系。我们的高级管理层和关键员工是随意雇用的。此外，我们的许多高级管理层和关键员工可能能够从我们在公开市场上出售股票中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。我们无法确保我们能够保留任何高级管理层成员或其他关键员工的服务，也无法确保在高级管理层成员或其他关键员工中有人离职时我们能够及时更换他们。失去一名或多名高级管理人员或其他关键员工可能会损害我们的业务。

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未能吸引和留住更多合格人员可能会阻碍我们执行业务战略。

为了执行我们的业务战略和增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。我们行业中对执行官、软件开发人员、法律专业人员、销售和客户支持人员以及其他关键员工的竞争非常激烈。特别是，我们与许多其他公司竞争在设计、开发和管理基于云的软件方面具有丰富经验的软件开发人员，以及支持我们解决方案的法律专业人员以及熟练的销售和运营专业人员。此外，我们认为，我们的业务和企业文化的成功取决于雇用具有不同背景和经验的人员，而对这种多元化人才的竞争非常激烈。尽管在我们总部所在的德克萨斯州奥斯汀，此类人才的市场竞争尤其激烈，但在我们维持运营的其他市场，它也具有竞争力，远程办公的日益普及加剧了所有市场对员工的竞争。此外，如果我们将业务扩展到其他市场，我们可能会面临吸引人才到这些地点的困难。我们与之竞争经验丰富的员工的许多公司拥有比我们更多的资源，并且通常可以为此类人员提供比我们所能提供的高得多的薪酬。如果我们未能吸引新员工，或者未能留住和激励现有员工，我们的业务将受到损害。

未来的收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务并削弱股东价值。

我们过去和将来可能会收购其他公司、产品和技术，我们认为这些公司、产品和技术可以补充、扩展或增强我们解决方案和技术能力的特性和功能，扩大我们的服务范围或提供增长机会。我们可能无法找到合适的收购候选人，也可能无法以优惠的条件完成收购（如果有的话）。如果我们完成收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，客户、开发商或投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法。此外，收购后，我们可能无法成功整合收购的业务或有效管理合并后的公司。如果我们未能成功地将收购或与这些收购相关的人员或技术整合到我们的公司中，则合并后的公司的经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都需要大量的时间和资源，需要管理层的极大关注，并会扰乱我们业务的正常运作，我们可能无法成功管理该流程，这可能会损害我们的业务。此外，我们可能无法成功评估或利用收购的技术，也无法准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。

我们可能必须支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何此类收购的费用，每项收购都可能影响我们的财务状况或股本的价值。出售股权为任何此类收购提供资金可能会导致我们的股东稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到契约或其他限制，从而阻碍我们灵活经营业务的能力。

我们目前的业务范围是国际化的，我们计划进一步扩大地域，这带来了各种运营挑战。

我们增长战略的一个组成部分涉及进一步扩大我们的国际业务和客户群。在截至2023年3月31日的三个月中，美国以外客户产生的收入占我们总收入的百分比不到10％。我们正在继续适应和制定应对国际市场的战略，但无法保证这些努力会产生预期的效果。在这种扩张中，我们可能面临困难，包括与扩张相关的成本、不同的季节性模式、货币汇率的潜在不利变动、某些国家收取应收账款的付款周期较长的困难、与在多个司法管辖区开展业务和发展相关的管理、旅行、基础设施和法律合规成本增加、技术标准不同、现有或未来的监管和认证要求以及所需的特性和功能，我们开展业务的每个国家或地区的政治和经济状况和不确定性，以及世界各地的总体经济和政治条件和不确定性、关税和贸易壁垒、对我们运营能力的各种监管或合同限制、不利的税收事件、某些国家的知识产权保护减少以及地域和文化多样化的劳动力和客户群。此外，我们的解决方案的开发侧重于美国的法律实践以及美国国内适用的规则和法规，我们可能需要花费大量时间和资源来更新我们的解决方案或开发新的应用程序，以解决其他司法管辖区的替代法律解决系统。此外，在我们寻求进入的某些司法管辖区，有关法律实践和电子发现的规则和法规可能会对我们的运营施加额外的义务或限制。未能克服这些困难中的任何一个都可能损害我们的业务。

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我们在国际业务运营方面的有限经验增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都无法成功的风险。如果我们投入大量时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，但无法成功和及时地做到这一点，我们的业务可能会受到损害。

我们面临货币汇率波动的影响。

我们的销售合同主要以美元计价，因此我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。但是，美元走强可能会增加我们向美国以外客户提供解决方案的实际成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们产生的运营费用越来越多，越来越多的资产存放在美国境外。这些运营费用和资产以外币计价，并且会因外币汇率的变化而出现波动。尽管我们目前不参与套期保值工作，但如果随着国际业务和客户群的增长，我们不能成功地对冲与货币波动相关的风险，我们的业务可能会受到损害。

与社会经济因素相关的风险

全球经济的不利条件，包括全球或国内衰退或对此的担忧，可能会导致法律支出减少并损害我们的业务。

根据全球经济变化对我们、我们的行业或我们的客户和潜在客户的影响，我们的经营业绩可能会有所不同。美国和国外总体经济的负面状况，包括全球或国内衰退或对衰退的恐惧所导致的状况、通货膨胀、利率上升、银行倒闭导致的银行存款或贷款承诺中断、国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、政治动荡、自然灾害、企业收益下降、商业信心和活动减少、对美国、欧洲、亚太地区的战争和恐怖袭击，或者在其他地方，可能会导致包括信息技术支出在内的商业投资减少，这将损害我们的业务。目前，COVID-19 疫情的不确定经济影响、通货膨胀、利率上升、美国和全球经济最近的银行关闭和其他宏观经济压力，以及俄乌战争和相关政治和经济对策的影响，加剧了这种风险。如果客户和潜在客户认为我们的解决方案过于昂贵，或者难以部署或迁移，一般信息技术支出的延迟或减少可能会对我们的收入产生不成比例的影响。此外，公司实体可能会选择减少内部和通过外部法律顾问的法律支出，或者不太愿意尝试传统法律职能以外的替代方案。此外，我们的竞争对手，其中许多竞争对手比我们规模更大，拥有更多的财务资源，他们可能会通过降低价格和试图吸引客户来应对市场状况。某些行业整合步伐的加快也可能导致信息技术和法律服务总支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、强度或持续时间，无论是在总体上还是在任何特定行业内。

我们的业务和经营业绩可能会受到 COVID-19 疫情（包括 COVID-19 变体）或其他类似疫情或流行病的重大不利影响。

我们的业务可能会受到广泛的健康流行病或大流行（包括 COVID-19 疫情、COVID-19 变种或其他类似疫情或流行病）的重大不利影响。COVID-19 疫情对全球劳动力、经济和金融市场产生了不利影响。由于 COVID-19 疫情，我们或我们的客户运营所在的许多司法管辖区的政府实施了重大措施，包括旨在控制病毒传播的封锁、封锁、隔离、旅行禁令和占用限制，迫使法庭关闭 并造成诉讼程序和企业数据收集的普遍延迟.由于这些因素，我们在2020年第二季度的收入与2020年第一季度相比实现了持平增长。尽管严格的就地避难、室内占用限制和类似命令已经取消，但由于 COVID-19 病毒的传染性可能更强的变体，某些司法管辖区将来可能会重新实施适用于面对面操作的类似限制。

我们无法预测 COVID-19 疫情和 COVID-19 变种将如何继续发展，政府法规或其他限制措施是否以及在多大程度上会影响我们或客户的运营，也无法预测 COVID-19 疫情和 COVID-19 变体或其影响是否或在多大程度上可能对我们的业务产生意想不到的长期影响。因此，目前无法确定 COVID-19 对我们业务的总体影响。但是，如果疫情继续作为严重的全球健康危机持续下去，这种疾病可能会损害我们的业务，还可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。

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与我们的知识产权相关的风险

任何未能保护我们的专有技术和知识产权都可能严重损害我们的业务和经营业绩。

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权和其他专有技术信息。我们试图通过与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方签订保密和所有权协议、发明转让协议和保密协议来控制对我们专有信息的访问。

截至 2023 年 3 月 31 日，我们有六项与我们的解决方案及其技术相关的美国授权专利和 11 项待审的美国专利申请。我们无法向您保证我们的任何专利申请都会导致专利的颁发，也无法向您保证审查过程不会要求我们缩小索赔范围。从任何专利申请中颁发的任何专利不得为我们提供我们所寻求的保护，也可能受到质疑、无效或规避。我们待审或未来的专利申请中可能颁发的任何专利可能无法提供足够广泛的保护，并且在针对涉嫌侵权者的诉讼中可能无效和不可执行。鉴于最近和未来的法律变化，或者由于在我们寻求申请专利的发明之前开发的技术，或者由于我们的专利申请过程存在缺陷，我们已经获得或将来可能获得的任何专利都可能被认定为无效或不可执行。

将来我们可能会面临法律诉讼和诉讼，包括知识产权纠纷，这些诉讼和诉讼代价高昂，并可能使我们承担重大责任和增加的经商成本。如果有人指控或确定我们的技术侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会遭受损失。

软件行业的特点是存在大量的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权。软件行业的公司通常需要为基于侵权、挪用或其他侵犯知识产权的指控而提出的诉讼索赔进行辩护。我们的技术可能无法承受任何第三方针对其使用的索赔或权利。此外，其中许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权（也可能有更多的资源来为可能针对他们的索赔进行辩护）。任何诉讼还可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利的专利所有者，因此我们的专利对这些公司几乎没有或根本没有威慑作用。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法为业务的任何侵权方面许可或开发技术，我们将被迫限制或停止提供受索赔或禁令影响的应用程序，或者停止此类知识产权所涵盖的业务活动，可能无法有效竞争。未来任何无法许可第三方技术的情况都将对我们的业务或经营业绩产生不利影响，并将对我们的竞争能力产生不利影响。根据合同，如果第三方的知识产权受到侵犯，我们可能还有义务向客户提供赔偿，任何此类索赔也可能损害我们的业务。此类索赔，无论其实质如何，都可能很耗时，在诉讼中进行辩护的成本很高，并且会损害我们的声誉和品牌。此外，尽管我们提供一般责任和网络安全保险，但我们的保险可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任或以其他方式保护我们免受因指控客户数据泄露的索赔而承担的责任或损失，而且任何此类保险可能无法继续以可接受的条款或根本不向我们提供。

诉讼既耗时又昂贵，而且会转移管理层的时间和注意力，并可能导致现有或潜在客户寻找其他提供商。尽管我们有保险，但我们的保险可能不涵盖此类潜在的索赔，或者可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任或我们可能面临的全部损害。我们无法预测诉讼的结果，任何此类行为的结果都可能损害我们的业务。

不保护我们的知识产权可能会损害我们保护专有技术和品牌的能力以及我们的竞争优势。

目前，我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法以及其他知识产权以及与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议相结合来保护我们的知识产权。我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力，包括我们的专有技术和我们的品牌。如果我们无法充分保护我们的专有权利，我们的竞争对手可能会使用我们开发的知识产权来增强他们自己的产品和服务，这可能会损害我们的业务。成功执行知识产权可能很困难，而且我们拥有某些知识产权这一事实并不一定意味着这些权利足够广泛或强大，足以为我们提供有意义的保护。此外，无论我们的知识产权范围如何，我们都可能无法阻止竞争对手开发类似的技术或提供类似的解决方案。

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我们可能会卷入保护或执行我们的知识产权的诉讼，这可能既昂贵又耗时且不成功。

第三方，包括我们的竞争对手，可能会侵权、盗用或以其他方式侵犯我们的知识产权。为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。将来可能需要提起诉讼，以执行我们的知识产权和保护我们的商业秘密。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。

此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉，如果此类抗辩、反诉或反诉获得成功，我们可能会失去宝贵的知识产权。对任何诉讼程序的不利裁决都可能使我们的知识产权面临失效或狭义解释的风险，并可能使我们的相关专利、专利申请和商标申请面临失效、无法颁发或被取消的风险。此外，由于知识产权诉讼需要大量的披露，因此在诉讼中披露我们的某些机密或敏感信息有可能泄露。此外，在诉讼过程中，可以公开宣布听证会的结果、动议或其他临时程序或事态发展。如果证券分析师或投资者认为这些结果为负面，则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。我们无法保护我们的专有技术免遭未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，这可能会延迟我们解决方案的进一步销售或实施，损害我们解决方案的功能，延迟新应用程序的推出，导致我们在解决方案中使用劣质或更昂贵的技术或损害我们的声誉。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们可能会受到指控，声称我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了其现任或前任雇主的涉嫌商业秘密，或者声称拥有我们认为自己的知识产权的所有权。

尽管我们努力确保我们的员工、顾问和顾问在为我们工作中不使用他人的专有信息或专有技术，但我们可能会被指控我们或这些个人使用或披露了任何此类个人现任或前任雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息。可能需要提起诉讼来抗辩这些索赔。如果我们未能为任何此类索赔进行辩护，除了支付金钱赔偿外，我们还可能损失宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地针对此类索赔进行辩护，诉讼也可能导致巨额成本，并分散管理层的注意力。

此外，尽管我们的政策要求可能代表我们参与知识产权的创建或开发的员工和承包商签署向我们转让此类知识产权的协议，但我们可能无法让所有此类员工和承包商执行此类协议。知识产权的转让可能无法自动生效，或者转让协议可能被违反，我们可能被迫向第三方提起索赔或为他们可能对我们提出的索赔进行辩护，以确定我们认为的知识产权的所有权。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们签署的各种协议中的条款可能会使我们因知识产权侵权、数据保护和其他损失而承担实质性责任。

我们与客户和其他第三方的协议有时包括条款，根据这些条款，我们有责任或同意赔偿他们因知识产权侵权、数据保护、我们对财产或个人造成的损害或与我们的解决方案、服务或其他合同义务有关或产生的其他责任而遭受或蒙受的损失。其中一些协议规定了无上限的责任，我们将对此负责，而有些条款在适用协议终止或到期后仍然有效。巨额责任付款可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们通常通过合同限制我们对此类义务的责任，但我们仍可能承担与这些义务相关的重大责任，如果是知识产权侵权赔偿索赔，我们可能会因任何此类索赔而被要求停止使用我们解决方案的某些功能。与客户就此类义务发生的任何争议都可能对我们与该客户以及其他现有客户和新客户的关系产生不利影响，并损害我们的业务。即使我们有针对此类客户索赔的合同保护，我们也可以选择兑现客户的赔偿请求，或者通过发放客户积分、协助客户抗辩索赔或其他方式来寻求保持客户满意度。

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有关收集、使用、保留、安全或披露客户内容的适用法律、法规或行业惯例的任何重大变化，或者有关收集、使用、保留或披露此类内容的客户明示或默示同意的方式的任何重大变化，都可能增加我们的成本，并要求我们以实质性方式修改我们的解决方案，我们可能无法完成这些更改，也可能会限制我们存储和处理客户数据或开发新应用程序的能力和功能。

与诉讼、监管合规和政府事务相关的风险

未来针对我们的任何诉讼进行辩护都可能既昂贵又耗时。

我们现在和可能成为正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的对象，例如我们的客户就商业纠纷或现任或前任雇员提出的就业索赔提出的索赔。诉讼可能会导致巨额成本，并可能转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。保险可能不涵盖此类索赔，可能无法提供足够的款项来支付解决一项或多项此类索赔的所有费用，并且可能无法继续按照我们可接受的条件提供。对我们提出的没有保险或保险不足的索赔可能会导致意想不到的成本，从而可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们在高度监管的行业中运营，受或可能受到各种联邦、州和地方以及外国法律、规章和法规的约束，我们不遵守这些法律和法规可能会迫使我们改变业务或损害我们的业务。

法律行业正在并将继续受到广泛且不断变化的美国联邦、州和外国法律、规章和法规的约束，包括我们或我们的客户运营所在司法管辖区管理法律行业的组织和其他机构的规章制度。这些法律、规则和规章可能因司法管辖区而有很大差异。例如，在美国，每个州都通过了法律、法规和道德守则，规定了律师执照，通常授予持牌律师在该州执业的专有权，并对持牌律师的活动施加限制。除有权在司法管辖区执业的律师以外的其他法律执业通常被称为未经授权的法律执业。作为一家公司，我们无权执业。在美国，我们可能不向客户提供法律咨询，这主要是因为我们不符合几乎每个美国司法管辖区都存在的由持牌律师独家拥有的道德和监管要求。

我们的解决方案包括某些传统法律服务方法的替代方案，因此我们可能会面临关于我们从事未经授权的法律执业的指控。尽管我们认为我们的业务不受我们或我们的客户运营所在司法管辖区的要求的约束或以其他方式符合这些要求，但这些司法管辖区的监管机构或其他机构可能会认为我们、我们的员工或我们的客户从事了未经授权的法律执业或以其他方式确定我们受有关律师行为的相关规则和条例的约束。在这种情况下，监管机构可能会禁止我们的运营，使我们遵守利益冲突管理规则，要求注册，寻求对我们、我们的员工或客户处以惩罚性罚款或制裁或采取其他纪律处分，其中任何一项都可能抑制我们在这些司法管辖区开展业务的能力，对我们的声誉产生不利影响，增加我们的运营开支，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，我们受专门管理互联网以及个人信息和其他客户数据的收集、存储、处理、传输和其他使用的法规和法律的约束。我们还受涉及税收、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、移动通信、我们解决方案的无障碍互联网接入、网站设计和运营以及互联网中立性的法律和法规的约束。

上述对我们受或可能遵守的法律和法规的描述并不详尽，管理我们运营的监管框架会不断演变和不断变化。此外，如果我们扩展到其他司法管辖区，我们将受到越来越多的新的、复杂的法律和法规的约束。

我们受反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守此类法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们受美国《反海外腐败法》（FCPA）、美国国内贿赂法、英国《贿赂法》以及我们开展活动的国家的其他反腐败和反洗钱法律的约束。由于我们业务的国际范围，我们必须在我们开展业务的每个司法管辖区遵守这些法律。此外，包括《反海外腐败法》在内的许多反贿赂和反腐败法律都有长期法规，可以将这些法律的适用范围扩大到我们在全球的业务。因此，我们必须承担大量运营成本来支持我们的持续发展

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在我们业务的各个层面遵守反贿赂和反腐败法律。如果我们不遵守这些法律，我们可能会受到重大处罚。近年来，反腐败和反贿赂法得到积极执行，被广泛解释为一般禁止公司、其员工及其第三方中介机构直接或间接授权、提供或向公共或私营部门的接受者提供不当付款或福利。随着我们增加国际和公共部门的销售和业务，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构合作，以推销我们的解决方案并获得必要的许可、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员有直接或间接的互动。我们可以对这些第三方中介机构以及我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权此类活动。

尽管我们有解决遵守此类法律的政策和程序，但我们无法向您保证，我们的所有员工和代理人不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们最终可能会为此承担责任。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。

侦查、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法律的行为可能需要大量分散高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人签订合同、声誉损害、负面媒体报道和其他附带后果。如果发出任何传票或调查，或实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不胜诉，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。此外，应对任何行动都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致巨额辩护费用和其他专业费用。

向政府实体和监管严格的组织进行销售面临许多挑战和风险。

我们打算向美国联邦、州和地方以及外国政府机构客户以及金融服务和医疗保健等高度监管行业的客户出售我们的解决方案。向此类客户销售面临许多挑战和风险。向此类客户销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和开支，无法保证这些努力会带来销售。这些现有和潜在客户可能还需要遵守与购买和实施我们的解决方案相关的严格法规，或者有关第三方供应商的特定法规，不同的客户可能会对这些法规有不同的解释。此外，国会和监管机构可能会对第三方供应商，尤其是我们的公司施加我们可能无法或可能不选择满足的要求。此外，政府客户和这些高度监管行业的客户通常有权对我们的系统和实践进行审计，这可能既耗时又昂贵。如果一个或多个客户确定我们业务的某些方面不符合监管要求，我们继续或扩展业务的能力可能会受到限制，并可能受到政府执法人员的审计或调查。此外，如果我们的解决方案不符合新的或现有法规的标准，我们可能违反了与这些客户签订的合同，允许或要求他们终止协议。

政府合同要求也可能发生变化，从而限制我们向政府部门销售的能力，直到我们获得必要的批准或我们的解决方案满足政府要求。政府对我们解决方案的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延误会对公共部门对我们解决方案的需求产生不利影响。

这些客户还可能受到快速变化的法律和监管框架的约束，这可能会影响他们使用我们解决方案的能力。此外，影响这些类型客户的基本法律和监管条件的变化可能会损害我们有效向他们提供解决方案以及扩大或维护客户群的能力。如果我们无法增强、修改或改进我们的解决方案以跟上不断变化的客户需求，或者如果出现能够以比我们的解决方案更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品和服务的新技术，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。

此外，政府和监管严格的实体可能要求的合同条款与我们的标准安排不同，不如与私营部门客户达成的条款那么有利，包括优惠定价或 “最惠国待遇” 条款和条件，或者是满足这些既耗时又昂贵的合同条款，以及

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显示器。在美国，适用的联邦合同法规经常变化，总统可能会发布行政命令，要求联邦承包商在合同签署后遵守新的合规要求，这可能会导致不符合这些要求的承包商失去合同。如果我们承诺满足特殊标准或要求但不符合这些标准或要求，我们可能会承担客户或联邦和州监管机构及执法机构的重大责任。即使我们确实符合这些特殊标准或要求，向政府和严格监管的客户提供解决方案所产生的额外成本也可能会损害我们的经营业绩。此外，与外国政府开展销售活动会带来额外的合规风险，这些风险是《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和其他类似的禁止贿赂和腐败的法定要求所特有的。

此类实体可能拥有法定、合同或其他合法权利，可以出于方便或其他原因终止与我们或我们的合作伙伴的合同。任何此类终止都可能对我们与其他政府客户签订合同的能力以及我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反此类管制，我们将承担责任。

我们的解决方案受美国出口管制，包括美国商务部管理的《出口管理条例》和美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）实施的经济制裁，我们将加密技术纳入我们的某些应用程序中。只有获得必要的出口许可，才能将这些加密产品和底层技术出口到美国境外，或由美国境内的外国人访问。

此外，我们的活动受美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规通常禁止在没有必要出口许可的情况下向受美国禁运或制裁的国家、政府以及个人和实体直接或间接出口或提供产品和服务，除非得到外国资产管制处的授权或免于制裁。为某一特定销售获得必要的出口许可证或其他授权并非总是可能的，而且，即使最终获得了出口许可证，这一过程也可能很耗时，可能导致销售机会的延误或损失。违反美国制裁或出口管制法的行为可能会导致巨额罚款或处罚，而违反这些法律的责任员工和管理人员可能会被监禁。

其他国家还通过进出口许可要求监管某些加密产品和技术的进出口，并颁布了可能限制我们分发解决方案的能力或可能限制客户在这些国家实施我们解决方案的能力的法律。我们的解决方案的变化或未来进出口法规的变化可能会延迟我们的解决方案在国际市场上的推出，使我们的国际业务客户无法在全球部署我们的解决方案，或者在某些情况下，甚至完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的解决方案。各政府机构不时提议对加密产品和技术进行额外监管，包括托管和政府收回私人加密密钥。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、进出口管制的加强，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致从事国际业务的现有或潜在客户对我们解决方案的使用减少，或者我们向这些客户出口或销售我们的解决方案的能力降低。减少对我们解决方案的使用或对我们出口或销售解决方案的能力的限制都将损害我们的业务。

与信息技术和网络安全相关的风险

第三方技术访问条款或性质的不可用或变更可能会损害我们的业务。

我们向第三方许可某些软件，并将此类组件整合或集成到我们的解决方案中。某些第三方软件已成为我们解决方案的运营和交付的核心。将来无法许可必要的第三方技术，或者无法在我们所依赖的现有第三方技术下维持足够的权利或合理条款，都可能对我们的业务或经营业绩产生不利影响，并对我们的竞争能力产生不利影响。

我们的大部分第三方软件许可合同都有固定的期限，只有经双方同意才能续订。无法保证我们能够在这些合同到期时续订，也无法保证此类续订将以相同或基本相似的条款或条件对我们来说是商业上合理的。如果我们未能在这些合同到期时续订这些合同，我们可能无法向客户提供解决方案的某些方面。此外，我们所有的第三方软件许可都是非排他性的；因此，我们的竞争对手可能会获得许可这些协议所涵盖的某些技术的权利，以便直接与我们竞争。

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如果我们的某些第三方许可方更改产品供应，停止积极支持这些技术，未能更新和增强技术以跟上不断变化的行业标准，在继续开发这些技术时遇到技术困难，大幅提高价格，终止我们的许可，遭受严重的产能或供应链限制或遭受重大干扰，我们将需要寻找替代供应商并承担额外的内部或外部开发成本以确保持续发展我们解决方案的性能。此类替代品可能无法以有吸引力的条件提供，或者可能不像我们现有供应商提供的当前许可证那样被广泛接受或有效。此外，某些客户可能要求我们使用或确保我们的解决方案与某些企业软件产品兼容，例如 Microsoft Office 365。如果我们未能获得使用此类第三方产品的许可或以其他方式将我们的解决方案与此类产品集成，我们的业务可能会受到损害。如果许可或维护第三方知识产权的成本大幅增加，我们的营业收益可能会大幅下降。此外，由于第三方许可方的变更或与第三方许可方的变更而导致我们的解决方案功能中断，可能会对我们对客户的承诺和解决方案的未来销售产生不利影响，并损害我们的业务。

我们解决方案的元素使用开源软件，这可能会限制我们解决方案的功能，或者要求我们发布受这些许可证约束的某些应用程序的源代码。

我们的解决方案包含根据开源许可证获得许可的软件，我们预计将来会继续纳入根据开源许可证获得许可的软件。此类开源许可证有时要求向公众提供受许可证约束的源代码，并且对开源软件的任何修改或衍生作品继续根据开源许可证获得许可。很少有法院解释过开源许可证，因此，解释和执行这些许可证的方式存在一些不确定性。我们依靠多个软件程序员来设计我们的专有技术，我们无法完全控制程序员的开发工作，我们无法确定我们的程序员没有将开源软件纳入我们的专有解决方案和技术中，也无法确定他们将来不会这样做。开源许可证有可能被解释为对我们提供或分发软件解决方案的能力施加意想不到的条件、限制或成本。为此，在我们努力降低此类风险的可能性的同时，我们可能会不时面临来自第三方的索赔，声称对我们使用此类软件（可能包括我们的专有源代码）开发的开源软件或衍生作品拥有所有权，或要求发布或全面上市，或者以其他方式寻求执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能会导致诉讼，这可能会使我们付出高昂的辩护费用，并可能对我们的核心功能和服务产生不利影响。如果我们面临此类问题并尝试或被要求重新设计我们的解决方案以缓解这些问题，则可能需要大量额外的研发资源，我们可能无法成功或及时地完成这些问题。除了与许可要求相关的风险外，使用某些开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。其中许多风险可能难以消除或管理，可能会降低或消除我们的解决方案和技术的价值，并对我们维持和发展业务的能力产生重大不利影响。

我们实际或被认为未能遵守与数据隐私和安全相关的隐私、数据保护和信息安全法律、法规和其他非监管义务可能会导致监管调查或诉讼、罚款和处罚、业务运营中断、声誉损害或以其他方式损害我们的业务。

在正常业务过程中，我们会处理个人信息、客户信息和其他敏感信息，包括专有和机密的商业信息、商业秘密、知识产权和敏感的第三方数据。因此，我们在隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护方面受到或可能受到许多联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，其范围正在发生变化，有不同的解释，各国之间可能不一致，或者与其他规则相冲突。我们还受我们的隐私政策条款以及与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方（包括合同）义务的约束。我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规、政策和其他法律义务。但是，在可预见的将来，全球隐私和数据保护的监管框架尚不明确，而且在不断演变，并且可能仍不确定。我们预计，不同司法管辖区将继续提出和颁布有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。这些法律法规的要求或与数据隐私或信息安全相关的合同义务或其他义务的解释或适用可能与我们的管理和处理惯例、我们的政策或程序或解决方案的特点不一致，或者被指控不一致。在满足他们的要求和对我们的政策和做法进行必要更改方面，我们可能会面临挑战，为此可能会产生大量的成本和开支。

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在美国以外，越来越多的法律、法规和行业标准适用于数据隐私和安全，并对处理个人数据施加了严格的要求，包括欧盟的《通用数据保护条例》（EU GDPR），以及英国版本的 GDPR 或 UK GDPR。

欧盟 GDPR 和 UK GDPR 的范围广泛，规定了许多要求，包括要求在某些情况下获得与个人信息相关的个人的同意、要求向个人额外披露有关数据处理活动的信息、要求实施适当的保障措施以保护个人信息的安全和机密性、在某些情况下制定强制性的数据泄露通知要求以及要求采取某些措施（包括合同措施）要求）是在聘请第三方数据处理者时制定的。欧盟 GDPR 允许数据保护机构对违反该法规的行为处以巨额罚款，包括可能处以高达 2000 万欧元或全球年收入的 4% 的罚款，以较高者为准。欧盟 GDPR 还为个人提供了与其个人信息有关的各种权利，包括访问权、删除权、可移植权、更正权、限制权和异议权，并赋予数据主体和消费者协会向监管机构投诉（包括集体诉讼）、寻求司法补救措施和获得因违反欧盟 GDPR 而造成的损害赔偿的私人诉讼权。欧盟 GDPR 要求不仅适用于第三方交易，还适用于我们与子公司之间的信息传输，包括员工信息。此外，一些司法管辖区已经颁布了与在产品和服务中使用人工智能和机器学习有关的措施。例如，如果通过成为法律，拟议的《欧盟人工智能法》（EUAIA）可能会规定与使用人工智能相关系统有关的繁重义务。此类法规以及其他司法管辖区可能通过的其他法规可能要求我们改变商业惯例，否则将受到监管行动和/或罚款。

此外，某些司法管辖区还颁布了数据本地化法和跨境个人信息传输法。例如，如果没有适当的保障措施，欧盟 GDPR 通常会限制在没有特定保障措施的情况下将个人信息传输到欧洲经济区以外的国家。瑞士和英国的法律同样限制将个人信息传输到这些司法管辖区以外的国家/地区，例如没有为个人信息提供足够保护的国家。尽管目前有各种机制可用于根据法律将个人数据从欧洲经济区和英国传输到美国，例如欧洲经济区和英国的标准合同条款，但这些机制面临法律挑战，无法保证我们能够满足或依靠这些措施将个人数据合法地传输到美国。如果我们没有合法的方式将个人数据从欧洲经济区、英国或其他司法管辖区转移到美国，或者对合法传输的要求过于苛刻，我们可能会面临重大不利后果，包括我们的运营中断或恶化、需要将我们的部分或全部业务或数据处理活动转移到其他司法管辖区、增加受到监管行动的风险、巨额罚款和处罚，以及无法传输数据并与合作伙伴合作，供应商和其他第三方，以及禁止我们处理或传输运营业务所必需的个人数据的禁令。 一些欧洲监管机构因涉嫌违反GDPR的跨境数据传输限制而阻止公司将个人数据转移出欧洲。

在美国，联邦、州和地方政府颁布了许多数据隐私和安全法，包括数据泄露通知法、个人信息隐私法和消费者保护法。例如，加利福尼亚州颁布了2018年《加州消费者隐私法》（CCPA），该法案对适用该法案的企业规定了义务。例如，CCPA 赋予加利福尼亚州居民访问和要求删除其个人信息、选择退出某些个人信息共享以及接收有关如何使用其个人信息的详细信息的权利。CCPA规定对违规行为处以民事处罚（每次违规最高7,500美元），并对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为规定了私人诉讼权。此外，2023年1月1日生效的《加州隐私权法》（CPRA）修改了CCPA，这可能会导致进一步的不确定性，并要求我们为遵守规定承担额外的成本和开支。弗吉尼亚州、康涅狄格州、犹他州和科罗拉多州等其他州通过了全面的隐私法，这些法律将于 2023 年或 2024 年生效。如果我们受到这些或其他新的州或联邦数据隐私法的约束，我们可能必须遵守额外的义务，这可能会增加我们和我们所依赖的第三方的法律风险和合规成本。

我们还受与数据隐私和安全相关的合同义务的约束，我们遵守此类义务的努力可能不会成功。例如，某些隐私法，例如 GDPR 和 CCPA，要求我们的客户对其服务提供商施加特定的合同限制。我们发布有关数据隐私和安全的隐私政策、营销材料和其他声明，例如遵守某些认证或自律原则。尽管我们努力遵守我们发布的信息安全和隐私政策、认证和文档，但我们有时可能没有这样做，或者可能被认为没有这样做。此外，尽管我们做出了努力，但如果我们的员工或供应商不遵守我们发布的政策、认证和文档，我们可能无法成功实现合规。我们未能遵守我们的政策、认证或认为不遵守我们的政策、认证和

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文档、我们对客户或其他第三方承担的数据隐私或信息安全相关义务或我们与数据隐私或信息安全相关的任何其他法律义务都可能导致重大后果。这些后果可能包括但不限于政府调查或执法行动（例如，调查、罚款、处罚、审计、检查）、消费者权益团体或其他人针对我们的诉讼、索赔或公开声明，这可能会导致重大责任或导致我们的客户对我们失去信任，额外的举报要求和/或监督，禁止处理个人信息，或下令销毁或不使用个人信息，其中任何一项都可能对我们的声誉产生不利影响，以及商业。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、文档、认证、法规和政策所带来的其他负担可能会限制我们解决方案的采用和使用，并减少对我们解决方案的总体需求。此外，如果我们依赖的第三方，例如供应商或开发商，违反了适用的数据隐私或安全法律或法规、认证、文档或我们的政策，则此类违规行为也可能使我们客户的内容面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。

在收集、使用、保留、安全或披露客户数据方面，或者在收集、使用、保留或披露此类内容时获得客户明示或默示同意的方式方面，如果适用的法律、法规或行业惯例发生任何重大变化，都可能增加我们的成本，并要求我们以实质性方式修改我们的解决方案，我们可能无法完成这些变更，也可能会限制我们存储和处理客户数据或开发新应用程序的能力和功能。为准备和遵守这些义务需要我们投入大量资源，并且可能需要对我们的服务、信息技术、系统和实践以及代表我们处理个人数据的任何第三方的服务、信息技术、系统和实践进行更改。

我们的业务依赖行为广告、基于兴趣的广告或量身定制的广告（统称为 “定向广告”）的收入，但由于我们通过第三方平台收集用户行为信息的能力发生了变化、新的法律法规以及消费者的抵制，投放有针对性的广告变得越来越困难。

我们用来收集消费者信息的主要技术平台已经采取或提出了一些措施，为消费者提供更多控制权，使他们能够更好地控制为定向广告目的收集、使用和共享其个人数据。例如，2021 年，Apple 开始允许用户更轻松地选择退出跨设备的活动跟踪。2022 年 2 月，谷歌宣布了类似的计划，将在其 Android 设备上采用额外的隐私控制措施，以允许用户限制与第三方共享数据并减少出于广告目的的跨设备跟踪。

此外，谷歌宣布打算逐步淘汰其Chrome浏览器中的第三方Cookie，这可能会使我们更难定位广告。其他浏览器，例如Firefox和Safari，已经采取了类似的措施。此外，立法提案和现行法律法规对Cookie和其他跟踪技术、电子通信和营销的使用进行了规范。例如，在欧洲经济区和英国，监管机构越来越关注与定向广告生态系统相关的要求的遵守情况。欧洲监管机构在某些情况下处以巨额罚款，监管机构声称有针对性的广告活动未获得适当同意。预计，ePrivacy法规和国家实施法律将取代实施ePrivacy指令的现行国家法律，后者可能需要我们进行重大的运营变革。例如，在美国，CCPA授予加利福尼亚州居民选择不为广告目的共享个人数据的权利，以换取金钱或其他有价值的报酬，并要求受保企业遵守全球隐私控制发出的支持用户的浏览器信号。

部分由于这些事态发展，个人越来越抵制收集、使用和共享个人数据来投放有针对性的广告。现在，个人对与同意、“请勿跟踪” 机制（例如来自全球隐私控制的浏览器信号）和 “广告拦截” 软件相关的选项有了更多的了解，这些选项旨在防止出于有针对性的广告目的收集其个人信息。因此，我们可能需要改变产品的销售方式，而这些发展或变化都可能严重损害我们接触新客户或现有客户的能力，或者以其他方式对我们的运营产生负面影响。

如果我们的信息技术系统或数据，包括我们处理的个人信息和其他敏感信息，或者我们所依赖的第三方的信息技术系统或数据遭到或曾经遭到泄露，我们可能会遭受不利后果，包括但不限于额外成本、收入损失、重大负债、品牌损害或我们的运营受到重大干扰。

在正常业务过程中，我们接收、处理、生成、使用、转移、披露、提供可访问、保护、保护、保护、处置、传输和共享（统称处理）可能高度敏感的电子文档，用于各种法律事务，包括诉讼和政府调查。此外，我们还收集和维护有关个人和客户的数据，包括个人身份信息以及其他机密、特权或专有信息

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信息。我们可能会使用第三方服务提供商和子处理商来帮助我们向客户提供服务。这些供应商可能会代表我们存储或处理个人信息或其他敏感信息。

由于服务中断、系统故障、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障，我们的信息技术系统以及我们所依赖的第三方的信息技术系统可能容易受到故障或其他损坏或中断的影响。网络攻击和其他基于互联网的恶意活动持续增加，并且越来越难以被发现。我们的信息系统和数据面临的其他不断变化的威胁包括但不限于社交工程攻击（包括通过网络钓鱼攻击）、恶意代码（例如病毒和蠕虫）、恶意软件、拒绝服务攻击（例如凭证填充）、凭证获取、人员不当行为或错误以及供应链攻击。除了传统的计算机 “黑客” 之外，威胁行为者、人员（例如通过盗窃或滥用）、老练的民族国家和民族国家支持的行为者和有组织犯罪分子现在都在参与攻击。勒索软件攻击，包括由有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者实施的勒索软件攻击，正变得越来越普遍，可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害以及资金转移。例如，在2022年，法律服务和eDiscovery领域的另一家公司遭受了数据安全事件，据报道，该事件导致 “恶意文件加密” 和敏感个人数据被盗，该事件已报告给监管机构以及受影响的个人和客户。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响，但由于适用的法律或法规禁止此类付款，我们可能不愿或无法支付此类款项。此外，我们的员工经常远程工作，这可能会给我们的信息技术系统和数据带来额外的数据安全风险，因为越来越多的员工在我们的场所或网络之外使用网络连接、计算机和设备，包括在家中、在交通途中和公共场所工作。未来或过去的商业交易（例如收购或整合）可能会使我们面临更多的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到收购或整合实体系统和技术中存在的漏洞的负面影响。此外，我们可能会发现对此类收购或整合实体进行尽职调查期间未发现的安全问题，并且可能很难将公司整合到我们的信息技术环境和安全计划中。任何此类威胁都可能导致安全事件和重大不利后果，包括破坏我们的系统基础架构，或丢失、破坏、更改、拒绝访问、披露或传播我们的信息技术系统、数据（包括商业机密或其他机密信息、知识产权、专有商业信息和个人信息）或代表我们处理或维护的数据或其他资产。

我们可能会花费大量资源或修改我们的业务活动，以防发生安全事件。此外，某些数据隐私和安全义务可能要求我们实施和维护特定的安全措施或行业标准或合理的安全措施，以保护我们的信息技术系统和敏感数据。尽管我们已经实施了旨在防范安全事件的安全措施，但无法保证这些措施会有效。我们还采取措施检测和修复漏洞，但我们可能无法检测和修复所有漏洞，因为用于利用漏洞的威胁和技术经常变化，而且本质上往往很复杂。因此，此类漏洞可以被利用，但要等到安全事件发生后才能被发现。此外，在制定和部署旨在解决任何此类已发现漏洞的补救措施方面，我们可能会遇到延迟。这些漏洞对我们的业务构成了重大风险。

我们也不能保证供应商的安全措施足以防止未经授权的访问或以其他方式泄露个人信息以及我们的机密或专有信息。如果我们或我们所依赖的第三方遇到安全事件或被认为经历过安全事件，我们可能会遭受不利后果，其中可能包括：政府执法行动（例如，调查、罚款、处罚、审计和检查）；额外的报告要求和/或监督；违反我们的客户合同，限制处理信息（包括个人信息）；诉讼（包括集体诉讼）；赔偿义务；负面宣传；声誉伤害;货币资金转移；我们的业务中断或停止（包括数据的可用性）；财务损失；以及其他类似的危害。安全事件可能会同时对部分或全部客户的客户数据或我们的服务可用性产生不利影响，从而导致客户和收入的重大损失，并使我们难以获得新客户。此外，应对安全漏洞和/或缓解可能发现的任何安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，这些问题可能导致中断、延迟、服务停止、负面宣传、失去客户信任、减少对我们解决方案的使用以及对我们的业务和竞争地位造成其他损害。这些不利后果可能迫使我们花钱，转移管理层的时间和注意力，增加我们的经商成本，或者对我们的声誉产生不利影响。我们可能需要从根本上改变我们的业务活动和惯例，或者修改我们的解决方案和/或平台能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，无法保证我们合同中的责任限制是可执行的或充分的，也无法保证我们免受责任或损害，在某些情况下，我们的客户协议不会限制我们在数据泄露方面的补救成本或责任。

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与安全事件相关的通知和后续行动可能会影响我们的声誉并导致我们产生巨额费用，包括法律费用和补救费用。根据适用的数据隐私和安全法，我们可能有合同和法律义务将安全漏洞通知相关利益相关者。此类披露代价高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心，并要求我们花费大量资本和其他资源来应对和/或缓解实际或感知的安全漏洞造成的问题。

与税务和会计事务相关的风险

我们使用净营业亏损抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到某些限制。

我们的净营业亏损（NOL）结转额可能未使用到期，无法抵消未来的所得税负债。根据适用的美国税法，我们在 2017 年 12 月 31 日或之前开始的纳税年度产生的 NOL 只能结转 20 年。根据现行法律，我们在2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的联邦NOL可以无限期结转，但此类联邦NOL的可扣除性仅限于当年应纳税所得额的80％。目前尚不确定各州是否以及将在多大程度上遵守联邦税法。

此外，根据经修订的1986年《美国国内税收法》第382条或《税收法》，经过 “所有权变更” 的公司在使用变更前 NOL 抵消变更后的应纳税所得额的能力通常受到限制。由于随后的股票所有权转移（其中一些变化超出了我们的控制范围），我们过去可能经历过所有权变更，未来也可能会经历所有权变化。此外，我们使用未来可能收购的公司NOL的能力可能会受到限制。出于这些原因，即使我们要实现盈利，我们也可能无法使用NOL的实质性部分。

我们的国际业务可能会使我们面临潜在的不利税收后果。

我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们在国际市场的发展。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了参与公司间交易的各个实体的职能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税额可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法对我们的国际业务活动的适用；税率的变化；新的或修订的税法或对现行税法和政策的解释；以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式经营业务的能力。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排对公司间交易进行定价的方法，或者不同意我们对归属于特定司法管辖区的收入和支出的决定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的立场得不到维持，我们可能被要求缴纳额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税收费用、更高的有效税率、减少现金流和降低我们运营的整体盈利能力。同样，税务机关可以断言我们在我们认为尚未建立应税联系的司法管辖区需要纳税，在国际税收协定中通常被称为 “常设机构”，这种主张如果成功，可能会增加我们在一个或多个司法管辖区的预期纳税义务。我们的财务报表可能无法反映足够的储备金来应付此类突发事件。

如果我们被要求在我们历史上没有为订阅征收销售税或其他相关税收的司法管辖区，我们的经营业绩可能会受到损害。

根据美国最高法院的裁决，我们在多个司法管辖区征收和缴纳销售税，我们通过员工在这些司法管辖区设立了营业税，并由我们决定在这些司法管辖区征收和缴纳营业税 南达科他州诉 Wayfair, Inc.以及司法管辖区的法律先例，即我们有 “经济关系” 或销售我们的解决方案，否则被归类为应纳税。间接税（例如销售和使用税、增值税或增值税、商品和服务税或商品及服务税、营业税和总收入税）适用于像我们这样的在线交易企业，是一个复杂且不断变化的领域。对于哪些构成州或地方司法管辖区对通过互联网进行的销售征收税款、费用和附加费的足够实体存在或联系尚不确定，州和地方税务机关可能不接受我们将解决方案的描述为在某些司法管辖区不征税。因此，可能需要重新评估我们的活动是否因我们目前未注册征收和汇税的州存在任何关联或交易门槛而产生销售税、使用税和其他间接税。一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们本应或应该征收额外的销售税、使用税或其他税款，除其他外，可能会导致大量纳税，给我们带来沉重的管理负担，由于任何此类销售税或其他相关税收的增量成本而阻碍潜在客户订阅我们的解决方案，或者以其他方式损害我们的业务。我们将继续分析我们在此类税收和负债方面的敞口。

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此外，我们过去从未对解决方案的销售征收过增值税或商品及服务税，因为我们所有的销售都是通过我们在美国的办事处进行的，而且根据客户提供给我们的信息，我们认为我们的大部分销售都是向企业客户进行的。税务机关可能会质疑我们的立场，即我们在税收司法管辖区没有足够的联系，或者断言我们的解决方案需要缴纳使用税、增值税、商品及服务税和其他税，这可能会导致我们或我们的客户的纳税义务增加，这可能会损害我们的业务。

无论是在美国还是在国际上，现有、新或未来的法律的适用都可能损害我们的业务。在我们开展或将要开展业务的众多市场中，与遵守各种间接税要求相关的持续成本一直存在，并将继续如此。

我们的有效税率或纳税义务的变化可能会损害我们的业务。

自2022年1月1日起，2017年颁布的非正式名为《减税和就业法》的立法取消了在发生当年扣除用于税收目的的研发费用的选项，并要求纳税人将在美国开展的研究活动以及在美国境外进行的研究活动的此类费用进行资本化并随后在15年内摊销。尽管有废除或推迟资本化要求的立法提案，但无法保证此类要求会被废除或以其他方式修改。我们的有效税率可能会受到多种因素的不利影响，包括：

•在我们开展业务的不同法定税率的司法管辖区中，税前相对收入金额的变化；

•税法、税收条约和法规的变化或其解释，包括国会提出的联邦所得税立法（尚未颁布）；

•根据对未来业绩的估计、可能的税收筹划战略的谨慎性和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境，对我们实现递延所得税资产的能力的评估发生了变化；

•当前和未来的税务审计、审查或行政上诉的结果；以及

•我们在某些司法管辖区开展业务的能力存在局限性或负面调查结果。

如果我们的有效税率上升，我们的业务可能会受到损害。

适用于我们的会计原则变更可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

美国公认会计原则须由财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和为颁布和解释适当的会计原则而成立的其他各种机构进行解释。这些会计原则的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。在执行这些声明时遇到的任何困难都可能导致我们未能履行财务报告义务，这可能会导致监管纪律并损害我们的业务。

如果事实证明我们对关键会计政策的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估算基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，如本10-Q季度报告其他部分所包含的简明合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策摘要” 所述。这些估算的结果构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不出来的收入和支出数额的基础。在编制简明合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、信贷损失备抵金、金融工具公允价值、内部使用软件开发成本的资本化和摊销、股票薪酬估值、收购估值和递延所得税估值补贴有关的假设和估值。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致普通股交易价格下跌。在编制简明合并财务报表时使用的重大判断、估计和假设包括或将来可能包括与收入确认、股票薪酬支出、所得税、商誉和无形资产相关的判断、估计和假设。

61

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与成为上市公司相关的风险

由于作为上市公司运营，我们将继续承担更多的成本，我们的管理层将被要求投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理惯例。

作为一家上市公司，我们已经并将继续承担我们作为私营公司所没有承担的巨额法律、会计和其他费用，我们预计，在我们不再是 “新兴成长型公司” 之后，这些费用还会进一步增加。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纽约证券交易所（NYSE）的上市要求以及其他适用的证券规则和条例对上市公司提出了各种要求。预计我们的管理层和其他人员将花费大量时间来遵守这些要求，这可能会转移他们对管理业务运营的注意力。此外，这些规章制度将增加我们的法律和财务合规成本，并将使某些活动更加耗时和昂贵。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额，尤其是在我们不再是 “新兴成长型公司” 时，也无法预测或估计此类成本的具体时间。

我们的管理团队在管理上市公司的经验有限。

我们的管理团队在管理上市公司、与上市公司投资者和证券分析师互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。这些新的义务和组成部分需要我们的管理团队高度关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

如果我们未能建立和维持对财务报告的有效内部控制，我们编制及时、准确的财务报表或遵守适用的法律和法规的能力可能会受到损害。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条或第404条，我们需要就财务报告内部控制的有效性等提供一份报告。该评估必须包括披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。此外，我们的独立注册会计师事务所将被要求在我们不再是 “新兴成长型公司” 之日后向美国证券交易委员会提交的第一份年度报告中证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们遵守第 404 条要求我们承担大量费用并花费大量管理精力。我们已经雇用了更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，并编制了必要的系统和流程文件，以进行遵守第 404 条所需的评估，并需要继续雇用他们。

管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。但是，我们的测试或独立公共会计师事务所随后的测试可能会发现我们对财务报告的内部控制存在缺陷，这些缺陷被视为重大缺陷。如果我们或我们的会计师事务所发现财务报告的内部控制缺陷被视为重大缺陷，则可能会损害我们的经营业绩，对我们的声誉产生不利影响，或导致财务报告不准确。此外，如果出现任何此类缺陷，我们可能会受到监管机构的诉讼、制裁或调查，包括美国证券交易委员会的执法行动，我们可能被要求重报财务业绩，其中任何一项都需要额外的财务和管理资源。

如果我们无法改善内部系统、流程和控制，我们可能无法成功管理业务的增长。

我们需要继续改善内部系统、流程和控制，以有效管理我们的运营和增长。我们可能无法及时或高效地成功实施和扩大对系统和流程的改进，也无法以不会对我们的经营业绩产生负面影响的方式进行和扩大改进。例如，随着交易数量的持续增长，我们可能无法有效监控由我们的销售人员单独协商的某些特殊合同要求或条款。此外，我们的系统和流程可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们在管理系统、流程和控制的改进或与第三方软件相关的过程中可能会遇到困难，这可能会削弱我们及时向客户提供解决方案的能力，导致我们失去客户，限制我们对解决方案的部署规模或增加我们的技术支持成本。

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我们是一家 “新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴成长型公司的降低报告和披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》或《JOBS Act》的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非 “新兴成长型公司” 的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括第404条的审计师认证要求、减少定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务以及豁免就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求和股东批准任何先前未获批准的黄金降落伞付款。

根据《就业法》第107条，新兴成长型公司可以选择利用延长的过渡期来遵守新的或经修订的会计准则，直到这些准则原本适用于私营公司。但是，我们不可逆转地选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或经修订的财务会计准则，因此，我们需要与其他上市公司同时采用新的或修订的准则。因此，我们的简明合并财务报表可能无法与自上市公司生效之日起选择利用新的或修订后的会计声明豁免的其他新兴成长型公司的财务报表相提并论。

我们将继续是一家新兴成长型公司，直到：（1）2026年12月31日；（2）我们年总收入为12.35亿美元或以上的第一个财年的最后一天；（3）我们在前一个滚动三年内发行超过10亿美元的不可转换债务证券的日期；（4）非可转换债务证券的财年的最后一天截至该财年的6月30日，关联公司已超过7亿美元。

如果我们选择依赖这些豁免，我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力降低。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低，那么我们的普通股交易市场可能会不那么活跃，我们的股票价格可能会更具波动性。

与我们的普通股所有权相关的风险

内部人士对我们拥有实质性的控制权，将能够影响公司事务。

根据截至2022年12月31日的已发行股票数量，我们的高管、董事及其关联投资基金共同实益拥有我们大部分已发行普通股。因此，这些股东能够对所有需要股东批准的事项施加重大影响，包括董事选举和重大公司交易的批准，例如合并或其他出售我们公司或其资产。这种所有权的集中将限制其他股东影响公司事务的能力，并可能导致我们做出可能给您带来风险或可能与您的利益不符的战略决策。这种控制可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的股价可能波动，普通股的价值可能会下跌。

由于各种因素，我们的普通股的市场价格可能波动很大，可能会大幅波动或下跌，其中一些因素是我们无法控制的，包括：

•我们的财务状况或经营业绩的实际或预期波动；

•我们的财务业绩与证券分析师的预期存在差异；

•我们解决方案定价的变化；

•我们预计的运营和财务业绩的变化；

•我们或我们的竞争对手发布的重大业务发展、收购或新产品的公告；

•适用于我们解决方案的法律或法规的变化；

•涉及我们软件的重大数据泄露、中断或其他事件；

•我们参与诉讼；

•我们或我们的股东未来出售我们的普通股；

•高级管理层或主要人员的变动；

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•我们普通股的交易量；

•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；以及

•总体宏观经济状况的波动，包括通货膨胀、利率上升、银行倒闭导致的银行存款或贷款承诺中断以及全球事件的影响，例如 COVID-19 疫情和俄乌战争。

科技股市场和整个股票市场最近经历了重大的价格和交易量波动，这些波动已经并将继续影响包括我们自己的公司在内的许多公司的股票证券的市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业波动以及总体经济、政治、监管和市场状况可能会继续对投资者的信心和包括普通股在内的股票证券的市场价格产生负面影响。过去，在公司证券交易价格波动一段时间之后，通常会对该公司提起证券集体诉讼。如果普通股的市场价格波动，我们可能会成为证券诉讼的目标。证券诉讼可能会导致巨额成本，转移我们管理层对业务的注意力和资源，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在公开市场上出售普通股可能会导致普通股的市场价格下跌。

在公开市场上出售大量普通股，或者认为这些出售可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格，并可能损害我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们现有的许多股权持有人从他们持有的股权价值中获得了大量未被确认的收益，因此他们可能会采取措施出售股票或以其他方式获得这些股票的未确认收益。我们无法预测此类出售的时机或可能对普通股现行市场价格产生的影响。

此外，截至2023年3月31日，有100万股普通股可在行使期权时发行，470万股普通股在归属和结算已发行的限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位时可发行。我们已经注册了在行使未偿还期权或限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位的归属和结算时可发行的所有普通股，以及我们将来可能发放的其他股权激励措施，以便根据《证券法》进行公开转售。只要行使此类期权，普通股将有资格在公开市场上出售。

此外，自2023年3月31日起，在某些条件下，我们大量股本的持有人有权要求我们提交涵盖其股票出售的注册声明，或者将其股份包含在我们可能为自己或其他股东提交的注册声明中。

如果证券或行业分析师不发表研究报告或发布有关我们业务的不利或不准确的研究，那么我们普通股的市场价格和交易量可能会下跌。

我们普通股的市场价格和交易量在很大程度上受到分析师解释我们的财务信息和其他披露的方式的影响。我们无法控制这些分析师。如果证券或行业分析师停止对我们的报道，我们的股价将受到负面影响。如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，下调我们的普通股评级或发布有关我们业务的负面报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价下跌并可能减少普通股的交易量。

在可预见的将来，我们不打算支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

我们从未申报或支付过任何股本分红，也不打算在可预见的将来支付任何现金分红。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定。因此，我们的普通股持有人可能需要依靠在价格上涨后出售持有的普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。

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我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制股东更换或罢免现任管理层的企图，并限制普通股的市场价格。

我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变动。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款：

•授权我们的董事会在股东不采取进一步行动的情况下发行未指定优先股，其条款、权利和优先权由我们的董事会决定，可能优先于我们的普通股；

•要求我们的股东采取的任何行动都是在正式召开的年度会议或特别会议上采取的，而不是书面同意；

•具体说明我们的股东特别会议只能由我们的董事会、董事会主席或我们的首席执行官召开；

•为向年会提交的股东提案，包括提名候选人参加我们的董事会选制定提前通知程序；

•确定我们的董事会分为三个类别，每个类别的任期错开三年；

•禁止在董事选举中进行累积投票；

•规定只有在至少66人投票的情况下，我们的董事才能有正当理由被免职 2/3我们在有表决权股票中已发行股份的百分比；

•规定董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补，即使少于法定人数；以及

•需要我们的董事会或至少 66 名股东的批准 2/3我们已发行有表决权股票的百分比，用于修改我们的章程和公司注册证书的某些条款。

这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现任管理层的任何企图。此外，由于我们在特拉华州注册成立，因此我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束，除某些例外情况外，该条款通常禁止特拉华州公司在股东成为 “感兴趣” 股东之日起的三年内与任何 “感兴趣” 股东进行任何广泛的业务合并。上述任何条款都可能限制投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格，并可能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低您在收购中获得我们普通股溢价的可能性。

我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州大法官法院和美利坚合众国联邦地方法院将是处理我们与股东之间几乎所有争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力。

我们经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州大法官法院是根据特拉华州成文法或普通法提起以下类型的诉讼或诉讼的独家法庭：

•代表我们提出的任何衍生索赔或诉讼理由；

•任何声称违反信托义务的索赔或诉讼理由；

•根据特拉华州通用公司法对我们的任何索赔或诉讼理由；

•根据我们经修订和重述的公司注册证书或经修订和重述的章程而产生或试图解释的任何索赔或诉讼理由；以及

•受内政学说管辖的任何针对我们的索赔或诉讼理由。

这些规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，《证券法》第22条为联邦和州法院对所有此类证券法诉讼规定了并行管辖权。

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因此，州和联邦法院都有受理此类申诉的管辖权。除其他考虑因素外，为防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼，防止不同法院作出不一致或相反裁决的威胁，我们经修订和重述的公司注册证书将进一步规定，美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何主张根据《证券法》引起的诉讼原因的投诉的独家论坛，包括针对此类投诉的任何被告提起的所有诉讼理由。为避免疑问，本条款旨在使我们、我们的高级管理人员和董事、任何引发此类投诉的发行的承销商以及任何其他专业实体受益于该个人或实体所作陈述并已准备或认证该发行所依据文件的任何部分的专业实体，并可强制执行。

尽管特拉华州法院已裁定此类法院选择条款在表面上是有效的，但股东仍可以寻求在专属法庭条款中指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们希望大力维护我们经修订和重述的公司注册证书中专属法庭条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的巨额额外费用，并且无法保证这些条款将由这些其他司法管辖区的法院执行。

这些专属法庭条款可能会限制股东在其认为有利于解决与我们或我们的董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。如果法院认定我们经修订和重述的公司注册证书中的任何一项专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在解决其他司法管辖区的争议时进一步承担巨额额外费用，所有这些都可能严重损害我们的业务。

如果我们遭受任何证券诉讼或股东激进主义，我们的业务和运营可能会受到负面影响。

如果我们遭受任何证券诉讼或股东激进主义，我们的业务和运营可能会受到负面影响，这可能导致我们承担巨额开支，阻碍我们的业务和增长战略的执行，并影响普通股的价格。

过去，证券集体诉讼通常是在公司证券市场价格下跌后对公司提起的。此外，股东行动主义可能采取多种形式，出现在各种情况下，最近有所增加，新的普遍代理规则可能会大大降低成本，进一步增加股东激进主义的难易程度和可能性。这种风险对我们来说尤其重要，因为科技公司近年来经历了严重的股价波动。将来，我们的股价波动或其他原因可能会导致我们成为证券诉讼或股东激进主义的目标。证券诉讼和股东行动主义，包括潜在的代理人竞赛，可能会导致巨额成本，包括巨额的律师费和其他费用，并转移我们管理层和董事会的注意力和资源从我们的业务上移开。此外，证券诉讼和股东行动主义可能会给我们的未来带来不确定性，对我们与客户和商业伙伴的关系产生不利影响，对我们的声誉产生不利影响，并使吸引和留住合格人员变得更加困难。我们的股价还可能受到重大波动或受到任何证券诉讼和股东行动的事件、风险和不确定性的不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

(a) 未注册证券的近期销售

没有。

(b) 所得款项的用途

2021年7月23日，我们完成了770万股普通股的首次公开募股，IPO价格为每股32.00美元，包括承销商全面行使从我们那里额外购买多达50万股普通股和从招股说明书中列出的出售股东那里额外购买20万股普通股的选择权，在扣除承销折扣和佣金后，我们获得了约2.232亿美元的净收益。我们没有从出售的股东出售股票中获得任何收益。

根据我们在S-1表格上的注册声明（文件编号333-257435），我们在首次公开募股中所有普通股的要约和出售是根据《证券法》注册的，该声明由美国证券交易委员会于2021年7月20日宣布生效。

与招股说明书中披露的相比，我们的首次公开募股收益的计划用途没有实质性变化。

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第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

第 5 项。其他信息

2023 年 5 月 9 日，我们承诺制定一项计划，裁减 47 名员工，约占我们当前全球员工总数的 8%，并减少 16 名承包商（“计划”）。该计划以降低成本的举措为基础，旨在减少公司的成本结构并加快我们的盈利之路。

我们估计，我们将承担约160万至190万美元的与该计划相关的费用，其中包括主要用于员工遣散费和其他解雇补助金的现金支出以及合同终止费用。

我们预计，这些费用中的大部分将在2023年第二季度产生。我们预计将产生的费用取决于多种假设，包括不同司法管辖区的当地法律要求。实际支出可能与此类估计有所不同。

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第 6 项。展品

以下展品包含在此或以引用方式纳入此处：

以引用方式纳入

展览 号码

描述

日程表

文件号

展览

申报日期

3.1

经修订和重述的 CS Disco, Inc. 公司注册证书

8-K

001-40624

3.1

2021年7月23日

3.2

经修订和重述的 CS Disco, Inc. 章程

10-K

001-40624

3.2

2023年2月24日

10.1+*

注册人与凯文·史密斯之间经修订和重述的雇佣协议。

31.1*

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。

31.2*

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。

32.1†

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。

101.INS

XBRL 实例文档。

101.SCH

XBRL 分类扩展架构文档。

101.CAL

XBRL 分类扩展计算链接库文档。

101.DEF

XBRL 分类法扩展定义链接库文档。

101.LAB

XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。

101.PRE

XBRL 分类扩展演示链接库文档。

________

* 随函提交

† 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本认证不被视为已提交，也不应受该节规定的其他责任，也不得视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中。

+ 表示管理合同或补偿计划。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

			CS DISCO, INC.
2023年5月10日			来自：			/s/ Kiwi Camara
			姓名：			Kiwi Camara
			标题：			首席执行官
						（首席执行官）
2023年5月10日			来自：			/s/迈克尔·拉斐尔
			姓名：			迈克尔·S·拉斐尔
			标题：			执行副总裁、首席财务官
						（首席财务和会计官）

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