美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2023年5月3日，有
目录
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页面 |
第一部分 |
财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
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简明合并运营报表 |
3 |
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综合亏损简明合并报表 |
4 |
|
简明合并资产负债表 |
5 |
|
股东权益变动简明合并报表 |
6 |
|
简明合并现金流量表 |
7 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
8 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
15 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
31 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
31 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
32 |
第 1 项。 |
法律诉讼 |
32 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
32 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
32 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
32 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
32 |
第 5 项。 |
其他信息 |
32 |
第 6 项。 |
展品 |
33 |
签名 |
35 |
|
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》，以及经修订的1934年《证券交易法》（或《交易法》）第21E条所指的前瞻性陈述，涉及我们和我们的行业，涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 等词语或其他类似术语或表达方式的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在 “风险因素” 标题下以及本10-Q表季度报告的其他部分进行了描述。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性时不时出现，我们无法预测所有可能对本文包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。
1
此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息。尽管我们认为信息为这些陈述提供了合理的依据，但该信息可能有限或不完整。不应将我们的声明理解为表明我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件，除非法律要求，否则我们没有义务更新这些陈述以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。
除非上下文另有说明，否则本报告中提及的 “ACV Auctions”、“ACV”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指 ACV Auctions Inc. 及其子公司。
我们可能会使用我们的投资者关系网站（www.investors.acvauto.com）向投资者公布重要的业务和财务信息。因此，我们鼓励投资者和其他对ACV感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息，以及关注我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、网络直播、新闻稿和电话会议。
2
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
ACV AUCTIONS INC.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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市场和服务收入 |
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$ |
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客户保障收入 |
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总收入 |
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运营费用： |
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市场和服务收入成本（不包括 |
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客户保障收入成本（不包括 |
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运营和技术 |
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销售、一般和管理 |
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折旧和摊销 |
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运营费用总额 |
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运营损失 |
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) |
其他收入（支出）： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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) |
其他收入总额（支出） |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
所得税准备金 |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
加权平均股——基本股和摊薄后股票 |
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每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
ACV AUCTIONS INC.
综合亏损的简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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净亏损 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他综合收益（亏损）： |
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可供出售的未实现净收益（亏损） |
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( |
) |
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外币折算收益（亏损） |
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综合损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
ACV AUCTIONS INC.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
|
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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贸易应收账款（扣除备抵后的净额） |
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金融应收账款（扣除备抵金后的净额） |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产和设备（扣除累计折旧金额） |
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善意 |
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收购的无形资产（扣除摊销后的净额） |
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内部使用软件成本（扣除摊销后的净额） |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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应计工资单 |
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||
应计其他负债 |
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||
流动负债总额 |
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||
长期债务 |
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其他长期负债 |
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||
负债总额 |
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$ |
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$ |
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||
s（注释 5） |
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股东权益： |
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优先股; $ |
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普通股——A类；$ |
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普通股——B类；$ |
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额外的实收资本 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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|
$ |
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||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
ACV AUCTIONS INC.
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
|
|
A 类普通股 |
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B类普通股 |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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标准杆数 |
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标准杆数 |
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付费 |
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累积的 |
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全面 |
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股东 |
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股份 |
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价值 |
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股份 |
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价值 |
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资本 |
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赤字 |
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损失 |
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公平 |
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余额，2022 年 12 月 31 日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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将 B 类普通股转换为 A 类普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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净亏损 |
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( |
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其他综合收益（亏损） |
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基于股票的薪酬 |
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行使普通股期权 |
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既得限制性股票单位 |
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( |
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截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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( |
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( |
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A 类普通股 |
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B类普通股 |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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标准杆数 |
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标准杆数 |
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付费 |
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累积的 |
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全面 |
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股东 |
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股份 |
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价值 |
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股份 |
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价值 |
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资本 |
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赤字 |
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损失 |
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公平 |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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) |
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将 B 类普通股转换为 A 类普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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净亏损 |
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其他综合收益（亏损） |
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基于股票的薪酬 |
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行使普通股期权 |
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既得限制性股票单位 |
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托管股票 |
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( |
) |
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截至 2022 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
ACV AUCTIONS INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流 |
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净收益（亏损） |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
调整净收益（亏损）与运营提供的（用于）的净现金 |
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折旧和摊销 |
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股票薪酬支出，扣除资本化金额 |
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坏账准备金 |
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其他非现金，净额 |
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( |
) |
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运营资产和负债的变化，扣除收购的影响 |
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贸易应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
其他运营资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应付账款 |
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( |
) |
|
其他营业负债 |
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由（用于）经营活动提供的净现金 |
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( |
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来自投资活动的现金流 |
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金融应收账款净增加 |
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) |
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( |
) |
购买财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
软件成本资本化 |
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( |
) |
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) |
购买有价证券 |
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( |
) |
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) |
有价证券的到期日和赎回 |
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有价证券的销售 |
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收购业务（扣除获得的现金） |
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由（用于）投资活动提供的净现金 |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流 |
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长期债务的收益 |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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行使股票期权的收益 |
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缴纳 RSU 预扣税以换取普通股 |
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( |
) |
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) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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|
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
|
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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现金流信息的补充披露 |
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非现金投资和融资活动： |
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资本化软件开发中包含股票薪酬 |
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在账户中购买财产和设备以及内部使用软件 |
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$ |
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随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
7
ACV AUCTIONS INC.
N未经审计的简明合并财务报表附注
业务性质 – 该公司在以下地区运营
准备基础— 随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）的适用规则和条例编制的。公司压缩或省略了某些信息和附注，这些信息和附注通常包含在根据公认会计原则编制的完整年度财务报表中。这些财务报表的编制基础与公司年度财务报表相同，管理层认为，这些调整反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，而这些调整是公司财务信息公允报表所必需的。因此，未经审计的中期简明合并财务报表应与公司财务报表中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，正如2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的（“年度报告”）。这些说明中提及适用指南的任何内容均指财务会计准则委员会（“FASB”）的《会计准则编纂》（“ASC”）和会计准则更新（“ASU”）中的权威公认会计原则。
以下是截至目前可供出售的金融工具摘要 分别是 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（以千计）：
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2023年3月31日 |
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摊销成本 |
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未实现收益 |
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|
未实现的亏损 |
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公允价值 |
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现金等价物： |
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公司证券 (1) |
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美国财政部和机构证券 |
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现金等价物总额 |
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有价证券： |
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公司证券 (1) |
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美国财政部和机构证券 |
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有价证券总额 |
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(1) 主要由公司债券和商业票据组成 |
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8
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2022年12月31日 |
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摊销成本 |
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未实现收益 |
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未实现的亏损 |
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公允价值 |
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有价证券： |
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公司证券 (1) |
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美国财政部和机构证券 |
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有价证券总额 |
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(1) 主要由公司债券和商业票据组成 |
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截至 2023 年 3 月 31 日，按剩余合同到期日计算，可供出售金融工具的公允价值如下（以千计）：
一年内到期 |
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一到五年后到期 |
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总计 |
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公司通常投资于高评级证券，其主要目标是将潜在的本金损失风险降至最低。公司的投资政策通常要求证券达到投资等级，并限制任何一家发行人的信贷敞口。公允价值是为投资组合中的每种证券确定的。
根据对现有证据的评估，公司认为任何未实现的亏损均不归因于信贷相关因素。为了确定价值下降是否与信用损失有关，除其他因素外，公司还评估了以下因素：公允价值低于摊销成本基础的程度、评级机构对证券评级的变化以及与证券发行人或其行业特别相关的任何不利条件。公司不打算出售这些工具，在收回摊销成本基础（可能是到期）之前，公司被要求出售投资的可能性不大。有价证券的未实现收益和亏损是扣除税后列报的。
公允价值会计适用于经常（至少每年一次）在简明合并财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产和负债以及非金融资产和负债。公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产所获得的或为转移负债而支付的价格.
简明合并财务报表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。与这些资产或负债估值的投入直接相关的等级层次如下所示，这些层次与主观性程度直接相关：
第 1 级：可观察的输入，例如活跃市场中相同资产和负债的报价。
第 2 级：活跃市场报价以外的可直接或间接观察的输入。
第三级：不可观察的输入，其中很少或根本没有市场数据，需要公司制定自己的假设。
公司不经常按公允价值计量的金融工具包括贸易和金融应收账款和应付账款，由于这些工具的短期性质，其账面价值接近公允价值。
下表显示了截至目前，公司定期按公允价值计量的金融资产信息 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，并指明用于确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次结构（以千计）：
9
|
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2023年3月31日 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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现金等价物： |
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美国财政部和机构证券 |
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公司证券 |
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有价证券： |
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公司证券 |
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美国财政部和机构证券 |
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金融资产总额 |
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$ |
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2022年12月31日 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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现金等价物： |
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货币市场基金 |
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$ |
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有价证券： |
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公司证券 |
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美国财政部和机构证券 |
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金融资产总额 |
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$ |
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该公司将其高流动性的货币市场基金和美国国债归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们的估值基于活跃市场的报价。公司将其公司证券和美国机构证券归类为二级，因为它们是使用在市场上直接或间接观察到的报价以外的投入进行估值，包括可能不活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。
公司为可疑应收账款保留备抵金，管理层认为这反映了投资组合固有的损失。根据公认会计原则，记录了可疑应收账款准备金，以调整补贴水平。
可疑贸易应收账款备抵额的变化 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月如下（以千计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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期初余额 |
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坏账准备金 |
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净注销 |
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注销 |
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回收率 |
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净注销 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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可疑财务应收账款备抵的变化 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月如下（以千计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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期初余额 |
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坏账准备金 |
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净注销 |
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注销 |
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回收率 |
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净注销 |
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( |
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( |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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10
公司在正常业务过程中向市场上的卖家提供某些担保，根据ASC 460，这些担保被视为一般担保。
车辆状况保障 – 卖家在每次拍卖时都必须在市场上附上车辆状况报告；买家使用该车辆状况报告来为出价决策提供信息。在公司进行车辆检查并准备车辆状况报告的符合条件的情况下，公司向卖方提供担保。卖家必须支付额外费用以换取此项担保。如果买方声称车辆状况报告未准确描述在市场上购买的车辆的状况，则该担保为卖方提供了保护，使其免于向买方支付补救措施。该担保使公司有权保留担保所涵盖车辆的后续清算所得收益。担保通常提供给
在应计其他负债中列报的超过已确认的车辆状况担保的已确认的可能损失意外开支为 $
其他价格担保— 公司不时为在市场上出售的车辆向卖方提供价格保证。如果车辆的售价低于保证价格，则公司有责任向卖方支付保证价格和最终销售价格之间的差额。担保期限通常少于一周。截至2023年3月31日和2022年12月31日，不存在任何实质性的未结算价格担保。
诉讼 – 在正常业务过程中，公司及其子公司面临各种悬而未决和威胁的法律诉讼以及提出金钱损害索赔的事项。管理层在与法律顾问协商后，持续评估公司与此类诉讼有关的负债和意外情况。对于公司可能蒙受损失且损失金额可以合理估计的事项，公司将在其简明的合并财务报表中记录费用和相应的负债。如果未决诉讼或威胁诉讼可能导致风险超过记录在案的负债，则此类超额金额目前无法估计。
2019 左轮手枪
该公司拥有循环信贷额度（“2019 Revolver”）。2019 Revolver的成立是为了提供债务融资，以支持向通过市场购买车辆的符合条件的客户提供的短期融资应收账款产品，并由基础金融应收账款资产完全担保。2021年6月25日，公司签订了贷款和担保协议第一修正案（“第一修正案”），该修正案将利率修改为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）（或根据第一修正案作为基准替代方案）。第一修正案将最高借款本金维持在美元
2021 左轮手枪
该公司还拥有第二笔循环信贷额度（“2021 Revolver”）。2021 年 Revolver 的成立是为了向公司提供一般融资。2021 年 Revolver 由公司几乎所有的资产担保。2021年左轮手枪的最大借款本金为美元
请参阅 附注9包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中了解有关我们的循环信贷额度及其关键条款的更多详情。
11
该公司的未偿长期债务包括以下信贷额度借款 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（以千计）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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利率* |
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到期日* |
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2023 |
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2022 |
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2019 左轮手枪 |
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$ |
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$ |
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2021 左轮手枪 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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* 上表中的利率和到期日代表截至2023年3月31日的利率 |
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截至2023年3月31日和2022年12月31日，根据2021年左轮手枪签发了一张未兑现的信用证，金额为 $
截至2023年3月31日，该公司遵守了其所有财务契约和非财务契约。
下表汇总了收入的主要组成部分；该分解级别考虑了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响（以千计）：
|
三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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拍卖市场收入 |
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$ |
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其他市场收入 |
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数据服务收入 |
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市场和服务收入 |
$ |
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$ |
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合同负债是指在履行履约义务之前收取的对价。该公司有 $
请参阅 附注13包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中了解有关我们股权计划的更多细节。
下表汇总了股票期权活动 截至2023年3月31日的三个月（以千计，股票和每股金额除外）：
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的数量 |
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加权- |
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固有的 |
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加权- |
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太棒了，2022 年 12 月 31 日 |
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$ |
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已锻炼 |
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( |
) |
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被没收 |
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已过期 |
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) |
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已发行，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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可行使，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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12
下表汇总了截至三个月的限制性股票单位活动 2023 年 3 月 31 日（以千计，股票和每股金额除外）：
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RSU 数量 |
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加权- |
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太棒了，2022 年 12 月 31 日 |
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$ |
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已授予 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
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已发行，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
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截至2023年3月31日，大约有 $
在2022年第一季度，公司就某些基于股份的补偿性服务奖励签订了托管协议（“托管协议”）。托管协议已授权
该公司的有效税率约为 (
公司普通股基本和摊薄后每股净收益（亏损）计算的分子和分母的计算方法如下 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月（以千计，股票数据除外）：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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A 级 |
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B 级 |
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A 级 |
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B 级 |
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分子： |
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归属于普通股股东的净收益（亏损） |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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分母： |
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普通股的加权平均数——基本和摊薄后 |
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归属于普通股股东的每股净收益（亏损）： |
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基础版和稀释版 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
下表列出了在计算归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损时排除的潜在摊薄后股票的加权平均总数，因为它们在本报告所述期间会产生反摊薄的影响：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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未归属的 RSU 和其他奖项 |
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股票期权 |
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受员工股票购买计划约束的股票 |
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13
2022 年 2 月 22 日，公司完成了对 Monk SAS 的收购，总对价为 $
Monk SAS 是一家为汽车、保险和出行市场提供最先进的视觉处理能力的人工智能公司。对Monk的收购使公司能够增强其为经销商和商业合作伙伴提供的服务和检查能力。该交易是使用收购方法进行核算的，因此，自收购之日起，收购业务的业绩已包含在公司的经营业绩中。
14
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们未经审计的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告和经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方包含的相关附注和其他财务信息，以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下与截至年度的财务状况和经营业绩有关的讨论2022 年 12 月 31 日包含在我们于 2023 年 3 月 1 日向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的 10-K 表年度报告或年度报告中。本次讨论和分析中包含的一些信息，包括与我们的财务状况或经营业绩、业务战略以及未来运营管理计划和目标有关的信息，包括本表格10-Q中 “关于前瞻性陈述的特别说明” 标题下所述的涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看我们年度报告的 “风险因素” 部分，讨论可能导致我们的实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异的重要因素。
概述
我们的使命是建立和启用最值得信赖和最高效的数字市场，用于购买和销售二手车，其透明度和全面的数据是以前无法想象的。
我们为批发车辆交易和数据服务提供高效和充满活力的数字市场，为我们的客户提供透明和准确的车辆信息。我们的平台利用数据洞察力和技术为我们的数字市场和数据服务提供动力，使我们的经销商和商业合作伙伴能够自信和高效地购买、销售和估值汽车。我们努力解决二手汽车行业几代人面临的挑战，并为在汽车生态系统中发挥关键作用的经销商和商业合作伙伴提供强大的技术支持能力。我们帮助经销商采购和管理库存，准确为车辆定价，处理付款、转让所有权、管理仲裁以及融资和运输车辆。我们的平台包括：
从历史上看，我们的大部分收入来自数字市场，只有在成功拍卖后，我们才能从买家和卖家那里获得拍卖和辅助费用。买家拍卖费用根据车辆的价格而变化，而卖方拍卖费用包括固定拍卖费和与车辆相关的选择性条件报告的可选费用。我们还通过向买家和卖家提供与拍卖相关的额外增值服务来赚取辅助费用。
我们的客户包括我们市场上的参与者和我们数据服务的购买者。某些经销商和商业合作伙伴会购买与车辆评估、软件订阅和我们市场上未发生的交易相关的数据服务。我们的经销商客户包括美国排名前100位的二手车经销商中的大多数。
15
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们在市场上售出了151,563个和140,125个商城单位，这意味着每个商城的总商品价值或商城GMV分别为24亿美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们创造了1.196亿美元和1.031亿美元的收入，净亏损1,820万美元和2950万美元，调整后的息税折旧摊销前利润分别为560万美元和1,800万美元。我们将继续投资于增长，以负责任的方式扩大公司规模，并努力实现持续的盈利。有关市场单位、市场GMV和调整后息税折旧摊销前利润的更多信息，请参阅标题为 “—关键运营和财务指标” 的部分。
主要运营和财务指标
我们定期监控一些运营和财务指标，以衡量我们目前的业绩并估算我们的未来业绩。我们的业务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似业务指标不同。
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|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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% 变化 |
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商城单位 |
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151,563 |
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140,125 |
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8.2 |
% |
商城 GMV |
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$ |
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24 亿 |
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$ |
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24 亿 |
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(0.7 |
)% |
调整后 EBITDA |
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$ |
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(560) 百万 |
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$ |
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(1,800) 百万 |
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商城单位
市场单位是衡量我们在商城GMV和收入增长潜力的关键指标。它展示了我们的客户在ACV平台上的整体参与度，我们数字市场的活力以及我们在美国批发交易中的市场份额。我们将商城单位定义为适用时段内在我们的市场上交易的车辆数量。交易的 Marketplace 单位包括任何成功达到已售状态的车辆，即使拍卖随后结束，这意味着买方或卖方未完成交易。到目前为止，这些事例并不重要。市场单位不包括经过 ACV 检查但未在我们的数字市场上出售的车辆。自平台推出以来，随着我们扩大了区域覆盖范围，为我们的平台增加了新的商城买家和商城卖家，并增加了我们在来自现有客户的批发交易中所占的份额，Marketplace单位总体上有所增加。由于只有在成功拍卖的情况下我们才能获得拍卖和辅助费用，因此 Marketplace Units 仍将是我们收入增长的关键驱动力。
商城 GMV
Marketplace GMV 主要由在我们的数字市场上交易的商城单位的数量和美元价值驱动。我们认为，Marketplace GMV是衡量我们市场成功的指标，表明经销商和买家对我们市场的满意度，以及我们业务的健康状况、规模和增长。我们将Marketplace GMV定义为在适用期限内通过我们的数字市场交易的车辆的总美元价值，不包括任何拍卖和辅助费用。由于我们对Marketplace Units的定义不包括在我们的数字市场上经过检查但未出售的车辆，并且由于所售车辆的价值未被确认为收入，因此GMV不代表我们获得的收入。我们预计，随着商城单位的增长，Marketplace GMV将继续增长，尽管在给定的适用期限内增长速度会有所不同，因为Marketplace GMV也会受到每辆交易车辆价值的影响。由于当前环境中二手车的价值处于历史最高水平，随着未来价值的正常化，即使市场单位的增长，Marketplace GMV也可能会下降。
市场买家
我们将 Marketplace Buyers 定义为拥有唯一客户 ID 的经销商或商业合作伙伴，他们在过去 12 个月内作为买家在我们的数字市场上进行过至少一次交易。市场买家包括在我们的市场上购买的独立和特许经销商。
市场卖家
我们将商城卖家定义为拥有唯一客户 ID 的经销商或商业合作伙伴，他们在过去 12 个月内作为卖家在我们的数字市场上进行过至少一次交易。市场卖家包括在我们的市场上销售的独立和特许经销商，以及商业合作伙伴，包括商业租赁公司、租车公司、银行或其他金融公司，他们使用我们的市场出售库存。
16
我们监测商城买家和商城卖家的增长，因为他们都在促进一个更具活力和健康的市场。我们相信，随着时间的推移，我们的市场卖家和市场买家的增长是由我们产品的价值主张以及我们的销售和营销成功所推动的，包括我们吸引新的经销商和商业合作伙伴进入我们的数字市场的能力。根据我们目前的市场地位，我们认为我们有很大的机会继续增加市场买家和市场卖家的数量。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是我们用来评估经营业绩和业务运营杠杆率的绩效指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损），调整后不包括：折旧和摊销、股票薪酬支出、利息（收入）支出、其他（收入）支出、净额、所得税准备金以及其他具有重大性质的一次性、非经常性项目（如适用），例如收购相关和重组费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润作为一项非公认会计准则财务指标进行监测，以补充我们根据公认的会计原则（GAAP）提供的财务信息，为投资者提供有关我们财务业绩的更多信息。有关该衡量标准的用途和局限性的进一步解释以及调整后的息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标净收益（亏损）的对账情况，请参阅 “—Non-GAAP财务指标”。
我们预计，随着我们继续投资业务，调整后的息税折旧摊销前利润将在短期内波动，随着业务规模的扩大和运营支出的效率，调整后的息税折旧摊销前利润将有所改善。
影响我们绩效的因素
我们认为，我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素。尽管所有这些因素都为我们的业务带来了重大机遇，但它们也构成了重要的挑战，我们必须成功应对这些挑战，才能维持增长、改善运营业绩和提高盈利能力。
增加商城单位
增加市场单位是我们收入增长的关键驱动力。我们市场的透明度、效率和活力对于我们增加现有客户的批发交易份额以及吸引新的买家和卖家进入我们的数字市场至关重要。不增加市场单位数量将对我们的收入增长、经营业绩和市场的整体健康产生不利影响。
增加我们在现有客户批发交易中的份额
我们的成功在一定程度上取决于我们能否增加现有客户的批发交易份额，增加他们在我们平台上的参与度和支出。我们仍处于渗透市场买家和卖家批发交易总数的初期阶段。随着我们继续投资于通过我们值得信赖和高效的数字市场消除与拍卖过程相关的关键不确定性风险，我们预计我们将从现有买家和卖家那里获得越来越多的交易份额。我们增加现有客户份额的能力将取决于多种因素，包括客户对我们平台的满意度、竞争、定价以及客户参与度的总体变化。
添加新的商城买家和商城卖家
我们相信我们有机会增加新的市场参与者。随着我们在现有区域内扩大业务，我们能够增加流动性和增加车辆选择，这反过来又提高了我们吸引新的市场买家和市场卖家的能力。此外，我们打算为我们的数字市场增加更多的商业发货人，并在批发市场上占据更大的份额，这些车辆由商业发货人通过拍卖和私人销售出售给经销商。
我们吸引新的商城买家和商城卖家的能力将取决于许多因素，包括：我们的销售团队让经销商和商业发货人加入我们的平台并确保他们满意的能力，我们的区域经理树立我们品牌知名度的能力，我们的车辆状况检查员（VCI）与各自地区的客户建立关系的能力，以及我们营销工作的有效性。
17
提高对我们的产品和品牌的认知度
批发汽车的在线渗透率尚处于初期阶段，落后于消费类汽车市场，我们预计会有更多的经销商和商业合作伙伴在网上采购和管理库存。随着汽车批发市场数字化的加速，我们相信我们的数字市场完全有能力在增长中占据不成比例的份额。我们计划开展有针对性的销售和营销工作，让潜在的商城买家和商城卖家了解我们产品的好处，并推动我们平台的采用。我们提高产品和品牌知名度的能力取决于多种因素，包括：
我们未来的成功取决于我们成功扩大市场占有率和市场以及向新老客户销售现有和新产品的能力。
发展增值和数据服务
我们计划继续推动客户采用我们现有的增值和数据服务，并推出新的补充产品。我们有能力提高现有增值服务（例如ACV Transportation和ACV Capital）的附加率，将有助于增加我们的收入。2021 年，我们将MAX Digital的旗舰库存管理系统添加到我们的数据服务产品组合中。我们计划推动客户采用我们的数据服务，例如我们的True360报告，该报告可提高透明度并提供有关二手车状况和价值的见解，以及我们的库存管理系统，该系统使经销商能够准确地对批发和零售库存进行定价，同时利用机器学习的预测分析来最大限度地提高利润。这些数据服务使我们的客户能够在我们的数字市场内外做出更明智的库存管理决策。此外，我们将继续专注于开发新产品和服务，在包括新的数据驱动产品在内的领域增强我们的平台。我们推动客户采用这些产品和服务的能力取决于我们产品的定价、竞争对手的产品以及我们营销工作的有效性。
投资增长
我们正在积极投资我们的业务。为了支持我们未来的增长和扩大产品范围，我们预计这项投资将继续下去。我们预计，随着我们继续加强销售和营销工作，扩大员工基础并投资于技术开发，我们的运营支出将增加。我们在平台上进行的投资旨在增加我们的收入机会并从长远来看改善我们的经营业绩，但是这些投资也可能延缓我们实现盈利能力或在短期内降低我们的盈利能力。我们的成功取决于进行支持我们未来增长的价值创造性投资。
二手车需求
我们的成功部分取决于对二手车的充足需求。在过去几年中，我们最近的增长与消费者对二手车的需求不断增长相吻合。自2020年初以来，对汽车的需求已超过供应。在此期间，我们看到新车供应对我们市场上可用的批发车辆的供应产生了重大影响。最近，新车供应已开始增加，尽管仍低于2019年的水平。但是，新车供应的增加伴随着利率的上升，这使得使用融资的零售消费者对新车和二手车都更加昂贵。二手车需求将在一定程度上取决于零售消费者的经济健康状况及其购买汽车的能力。
二手车的销售也是季节性的。销量通常在第一季度末和第二季度初达到峰值，行业汽车销售的相对水平最低出现在第四季度。由于我们自推出以来的增长，我们的销售额
18
迄今为止，模式并不能完全反映二手车市场的总体季节性，但我们预计，随着业务的成熟，这种情况将恢复正常。季节性也会影响二手车的定价，每年最后两个季度的二手车贬值速度更快，每年前两个季度的贬值速度放缓。我们的季度经营业绩可能会出现季节性波动和其他波动，这可能无法完全反映我们业务的基本表现。有关季节性对我们业务影响的更多信息，请参阅标题为 “季节性” 的部分。
COVID-19 和供应短缺
2020 年 3 月，我们的业务和运营开始受到全球 COVID-19 疫情的影响。从 2020 年 5 月开始，我们的市场活动强劲反弹，达到高于 COVID-19 影响之前的 2020 年 1 月和 2 月的水平。随着供应限制开始缓解，二手车的需求和供应在2020年第四季度达到更好的平衡，我们的交易量和收入的增长恢复正常。在2021年和2022年，我们市场的供需继续受到半导体供应短缺和与COVID-19相关的生产中断的影响。
上述因素继续限制新车的供应，并导致二手车销售（包括我们市场上的二手车）的短期波动。在此期间，新车供应对我们市场上可用的批发车辆的供应产生了重大影响。我们将继续监测这些因素对我们业务和行业的影响。特别是，COVID-19 将在多大程度上继续影响我们的业务，以及疫情对我们持续经营业绩的更广泛影响，仍不确定。我们无法预测疫情将如何继续发展，政府法规或其他限制是否以及在多大程度上会影响我们或客户的运营，也无法预测疫情或其影响是否以及在多大程度上可能对我们的业务产生长期的意想不到的影响。
运营结果的组成部分
收入
市场和服务收入
从历史上看，我们的大部分收入来自数字市场，我们从买家和卖家那里获得拍卖和辅助费用，在每种情况下，只有在成功拍卖之后。我们的市场和服务收入主要包括通过促进拍卖和安排运输在此类拍卖中购买的车辆而获得的收入。
在通过市场促进车辆拍卖时，我们充当代理人。向买方和卖方收取的拍卖和相关费用按净收入列报，不包括交易中拍卖车辆的价格。
我们在安排运输在市场上购买的车辆时充当主体，并利用我们的第三方运输承运人网络来确保安排的安全。向买家收取的运输费用按总额报告。
我们还通过我们的True360报告和MAX Digital库存管理软件订阅创造数据服务收入，并为通过市场购买车辆的符合条件的客户提供短期库存融资。
客户保障收入
我们还通过根据在市场上出售的某些车辆的状况向卖家提供Go Green保证来创造收入，根据公认会计原则，这被视为一种担保。此保障选项仅适用于在我们已准备车辆状况报告的符合条件的车辆上注册服务的卖家。客户保障收入还包括向卖家提供的其他价格保障产品的收入。客户保障收入是根据我们提供的 Go Green 保障的公允价值来衡量的。我们预计，随着我们继续提高检测产品的质量，每辆车的公允价值将随着时间的推移而降低，这反过来又会降低满足此类保证的成本。
19
运营费用
市场和服务收入成本
市场和服务成本收入包括第三方运输承运人成本、所有权运输成本、客户支持、网站托管成本、与数据服务相关的检查成本以及其他各种成本。这些成本包括工资、福利、奖金和相关的股票薪酬支出，我们称之为人事费用。我们预计，随着我们继续扩大业务规模并推出新的产品和服务，我们的市场和服务收入成本将以绝对美元计算继续增加。
客户保障收入成本
客户保障成本收入包括与满足针对车辆状况担保和其他价格担保的索赔有关的成本。我们预计，随着业务的增长，特别是随着我们为越来越多的车辆提供担保，我们的客户保障收入成本将以绝对美元计算。
运营和技术
运营和技术支出包括批发拍卖检查成本、与付款和所有权处理、运输加工、产品和工程相关的人事成本以及其他一般业务和技术费用。这些费用包括人事相关费用和其他分配的设施和办公费用。我们预计，随着业务的增长，我们的运营和技术支出将以绝对美元计算，尤其是在我们因持续投资市场、运输能力和其他技术而产生额外成本的情况下。
销售、一般和管理
销售、一般和管理费用包括销售、会计、财务、法律、营销、人力资源、行政和其他管理活动产生的成本。这些费用包括人事相关费用、法律和其他专业服务费用以及其他分配的设施和办公费用。销售、一般和管理费用中还包括推广我们服务的广告和营销费用。我们预计，随着业务的增长，我们的销售、一般和管理费用按绝对美元计算将增加。但是，我们预计，随着收入的长期增长，我们的销售、一般和管理费用占收入的百分比将下降。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括固定资产的折旧以及收购的无形资产和内部使用软件的摊销。
其他收入（费用）
其他收入（支出）主要包括我们的有价证券以及现金和现金等价物所赚取的利息收入。其他收入（支出）还包括我们借款的利息支出。
所得税准备金
所得税准备金由美国联邦、州和外国所得税组成。
20
运营结果
下表列出了我们的简明合并运营报表数据，以各期总收入的百分比表示：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
金额 |
|
|
% 的 |
|
|
金额 |
|
|
% 的 |
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市场和服务收入 |
|
$ |
104,863 |
|
|
|
88 |
% |
|
$ |
88,347 |
|
|
|
86 |
% |
客户保障收入 |
|
|
14,763 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
14,718 |
|
|
|
14 |
% |
总收入 |
|
|
119,626 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
103,065 |
|
|
|
100 |
% |
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市场和服务收入成本（不包括 |
|
|
47,575 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
47,252 |
|
|
|
46 |
% |
客户保障收入成本（不包括 |
|
|
12,143 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
13,636 |
|
|
|
13 |
% |
运营和技术 (1) |
|
|
35,660 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
32,829 |
|
|
|
32 |
% |
销售、一般和管理 (1) (3) |
|
|
41,797 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
36,052 |
|
|
|
35 |
% |
折旧和摊销 (2) (4) |
|
|
3,285 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
2,385 |
|
|
|
2 |
% |
运营费用总额 |
|
|
140,460 |
|
|
|
|
|
|
132,154 |
|
|
|
|
||
运营收入（亏损） |
|
|
(20,834 |
) |
|
|
|
|
|
(29,089 |
) |
|
|
|
||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
3,296 |
|
|
|
|
|
|
44 |
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
(315 |
) |
|
|
|
|
|
(210 |
) |
|
|
|
||
其他收入总额（支出） |
|
|
2,981 |
|
|
|
|
|
|
(166 |
) |
|
|
|
||
所得税前收入（亏损） |
|
|
(17,853 |
) |
|
|
|
|
|
(29,255 |
) |
|
|
|
||
所得税准备金 |
|
|
347 |
|
|
|
|
|
|
240 |
|
|
|
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
(18,200 |
) |
|
|
|
|
$ |
(29,495 |
) |
|
|
|
||
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示： |
|
截至3月31日的三个月 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
|
|
（以千计） |
|
||||||
市场和服务收入成本（不包括 |
|
$ |
203 |
|
|
$ |
134 |
|
|
运营和技术 |
|
|
2,399 |
|
|
|
1,687 |
|
|
销售、一般和管理 |
|
|
8,903 |
|
|
|
5,728 |
|
|
股票薪酬支出 |
|
$ |
11,505 |
|
|
$ |
7,549 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(2) 包括收购的无形资产摊销，如下所示： |
|
截至3月31日的三个月 |
|
||||||
|
0 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千计） |
|
||||||
折旧和摊销 |
|
$ |
1,173 |
|
|
$ |
1,228 |
|
|
收购的无形资产摊销 |
|
$ |
1,173 |
|
|
$ |
1,228 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(3) 包括以下或有损失（收益）： |
|
截至3月31日的三个月 |
|
||||||
|
0 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千计） |
|
||||||
销售、一般和管理 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
200 |
|
|
或有损失（收益） |
|
$ |
- |
|
|
$ |
200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(4) 包括资本化股票薪酬的摊销，如下所示： |
|
截至3月31日的三个月 |
|
||||||
|
0 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（以千计） |
|
||||||
折旧和摊销 |
|
$ |
277 |
|
|
$ |
- |
|
|
资本化股票薪酬的摊销 |
|
$ |
277 |
|
|
$ |
- |
|
|
21
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
收入
市场和服务收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
市场和服务收入 |
|
$ |
104,863 |
|
|
$ |
88,347 |
|
|
$ |
16,516 |
|
|
|
19 |
% |
这一增长主要是由我们的买家和卖家提供的拍卖市场收入的增加，以及通过安排向买家运输车辆所获得的收入以及数据和其他服务收入的增加所推动的。本季度的收入增长主要由销量驱动。此外，我们从 2022 年 10 月起提高了在我们的市场上收取的买家费用，这进一步推动了收入的同比增长。在截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，拍卖市场收入从4,400万美元增加到5,400万美元，其他市场收入从3,630万美元增加到4,270万美元，数据服务收入从800万美元增加到820万美元。
22
客户保障收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
客户保障收入 |
|
$ |
14,763 |
|
|
$ |
14,718 |
|
|
$ |
45 |
|
|
|
0 |
% |
截至第一季度，客户保障收入同比保持稳定。在截至2023年3月31日的三个月中，由于每个担保单位的公允价值降低，Go Green的保险收入从截至2022年3月31日的三个月的1,360万美元降至1310万美元。由于其他价格担保的单位量增加，其他保障收入从截至2022年3月31日的三个月的110万美元增至截至2023年3月31日的三个月的170万美元。
运营费用
市场和服务收入成本
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
市场和服务收入成本（不包括 |
|
$ |
47,575 |
|
|
$ |
47,252 |
|
|
$ |
323 |
|
|
|
1 |
% |
收入百分比 |
|
|
40 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
增长包括与产生拍卖市场收入相关的成本增加，部分被其他市场收入成本降低所抵消。由于我们有效地管理了成本，截至2023年3月31日的三个月，其他市场收入成本降至3,360万美元，而截至2022年3月31日的三个月为3520万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，产生拍卖市场收入的总成本从670万美元增加到830万美元，产生数据服务收入的总成本从540万美元增加到570万美元。拍卖市场收入成本的增加主要是由于通过我们的市场平台销售的单位增加。由于我们继续增加收入和扩大业务规模，在截至2023年3月31日的三个月中，市场和服务成本占收入的百分比与截至2022年3月31日的三个月相比有所下降。
客户保障收入成本
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
客户保障收入成本（不包括 |
|
$ |
12,143 |
|
|
$ |
13,636 |
|
|
$ |
(1,493 |
) |
|
|
(11 |
)% |
收入百分比 |
|
|
10 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
下降的主要原因是我们的Go Green保险产品所产生的成本，主要是由我们在有效管理保障产品时结算担保所产生的平均成本下降所推动的。在截至2023年3月31日的三个月中，Go Green的保障收入成本从截至2022年3月31日的三个月中的1,250万美元降至1,100万美元。
23
运营和技术费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
运营和技术 |
|
$ |
35,660 |
|
|
$ |
32,829 |
|
|
$ |
2,831 |
|
|
|
9 |
% |
收入百分比 |
|
|
30 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
增长主要包括人事相关费用以及软件和技术支出的增加。与2022年3月31日相比，在截至2023年3月31日的三个月中，由于股票薪酬和员工福利支出增加，人事相关成本从2,860万美元增加到3,060万美元。由于对我们的技术和基础设施的持续投资，软件和技术支出从310万美元增加到370万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，运营和技术支出占收入的百分比与截至2022年3月31日的三个月相比有所下降，这是因为我们在继续投资未来增长的同时有效地管理了成本。
销售、一般和管理费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
销售、一般和管理 |
|
$ |
41,797 |
|
|
$ |
36,052 |
|
|
$ |
5,745 |
|
|
|
16 |
% |
收入百分比 |
|
|
35 |
% |
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
增加的主要是人事费用的增加，但部分被其他支出的减少所抵消。与2022年3月31日相比，在截至2023年3月31日的三个月中，由于股票薪酬和员工福利支出增加，人事相关成本从2,840万美元增加到3530万美元。与2022年3月31日相比，其他支出从截至2023年3月31日的三个月的650万美元降至530万美元，这主要是由于广告和营销成本的下降。在截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，销售、一般和管理费用占收入的百分比保持稳定，因为我们将继续投资业务以支持未来的增长。
折旧和摊销
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
折旧和摊销 |
|
$ |
3,285 |
|
|
$ |
2,385 |
|
|
$ |
900 |
|
|
|
38 |
% |
收入百分比 |
|
|
3 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
增长的主要原因是内部使用软件成本的摊销增加了80万美元。折旧和摊销占收入百分比的增加是由于内部使用的软件项目投入使用以及随后确认了摊销费用。
24
利息收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
利息收入 |
|
$ |
3,296 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
3,252 |
|
|
|
7391 |
% |
增长的主要原因是有价证券从截至2022年3月31日的2,110万美元增至截至2023年3月31日的2.087亿美元，以及截至2023年3月31日的三个月中与截至2022年3月31日的三个月相比，利率有所上升。
利息支出
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
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2022 |
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||||
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（以千计） |
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|
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|||||||
利息支出 |
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$ |
(315 |
) |
|
$ |
(210 |
) |
|
$ |
(105 |
) |
|
|
50 |
% |
增长的主要原因是截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，借款有所增加。
所得税准备金
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
$ Change |
|
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% 变化 |
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|||||||
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2023 |
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2022 |
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||||
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（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税准备金 |
|
$ |
347 |
|
|
$ |
240 |
|
|
$ |
107 |
|
|
|
45 |
% |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的有效税率分别约为（2）％和（1）％。联邦法定税率和有效税率之间的主要区别与外国税收以及某些已记录全额估值补贴的处于亏损状况的实体的税收优惠不予确认有关。
非公认会计准则财务指标
调整后 EBITDA
我们根据公认会计原则报告财务业绩。但是，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，为投资者评估我们的业绩提供了更多有用的信息。
调整后的息税折旧摊销前利润是一项未按照公认会计原则列报的财务指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润，加上我们根据公认会计原则公布的财务业绩，可以提供有关我们经营业绩的有意义的补充信息，并通过排除某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目，便于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较。特别是，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润的使用对我们的投资者有帮助，因为它是管理层在评估业务健康状况、评估经营业绩以及内部规划和预测目的时使用的衡量标准。
25
调整后的息税折旧摊销前利润仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不得作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。其中一些限制包括：（i）它不能正确反映未来要支付的资本承诺；（ii）尽管折旧和摊销是非现金费用，但标的资产可能需要更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映这些资本支出；（iii）它没有考虑股票薪酬支出的影响；（iv）它没有反映其他非营业收入和支出，包括利息收入和支出；（v）它没有考虑任何或有对价负债估值的影响调整；(vi) 它不反映可能代表我们可用现金减少的纳税额；(vii) 它不反映其他具有重大性质的一次性、非经常性项目（如适用），例如与收购相关的支出和重组费用。此外，我们对调整后息税折旧摊销前利润的使用可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论，因为它们可能无法以相同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润，这限制了其作为比较指标的用处。由于这些限制，在评估我们的业绩时，您应将调整后的息税折旧摊销前利润与其他财务指标一起考虑，包括我们的净亏损和根据公认会计原则列出的其他业绩。
下表列出了报告期内调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账情况，净收益（亏损）是根据公认会计原则规定的最直接可比的财务指标：
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截至3月31日的三个月 |
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|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
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||
|
（以千计） |
|
|||||
净收益（亏损） |
$ |
(18,200 |
) |
|
$ |
(29,495 |
) |
折旧和摊销 |
|
3,392 |
|
|
|
2,516 |
|
基于股票的薪酬 |
|
11,505 |
|
|
|
7,924 |
|
利息（收入）支出 |
|
(2,981 |
) |
|
|
166 |
|
所得税准备金 |
|
347 |
|
|
|
240 |
|
与收购相关的成本 |
|
206 |
|
|
|
- |
|
其他（收入）支出，净额 |
|
96 |
|
|
|
691 |
|
调整后 EBITDA |
$ |
(5,635 |
) |
|
$ |
(17,958 |
) |
非公认会计准则净收益（亏损）
我们根据公认会计原则报告财务业绩。但是，管理层认为，非公认会计准则净收益（亏损）是一种不按照公认会计原则列报的财务指标，结合我们根据公认会计原则公布的财务业绩，为投资者提供了更多有用的信息，以衡量经营业绩以及当前和未来的流动性。通过提供这些信息，我们相信管理层和财务报表的用户能够更好地了解我们认为是有机持续运营的财务业绩。
在计算非公认会计准则净收益（亏损）时，我们不包括股票薪酬支出，因为可用的估值方法、主观假设以及可能影响我们的非现金支出的股票工具多种多样。我们认为，提供不包括股票薪酬支出的非公认会计准则财务指标可以更有意义地比较不同时期的经营业绩。
我们在计算非公认会计准则净收益（亏损）时不包括收购的无形资产的摊销。我们认为，排除收购的无形资产摊销的影响，可以更有意义地比较各个时期的经营业绩，因为标的无形资产是在收购时估值的，并在收购后的几年内摊销。
我们不包括与作为业务合并核算的交易的收购对价相关的或有对价负债估值调整。在适用的情况下，我们还不包括某些其他重大的一次性、非经常性项目，例如与收购相关的费用和重组费用，因为我们认为此类金额不是我们持续运营的一部分，也不能与前一时期进行比较，也不能预测未来的业绩。
非公认会计准则净收益（亏损）仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不得作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。其中一些限制包括：（i）它没有考虑股票薪酬支出的影响；（ii）尽管摊销是非现金费用，但标的资产可能需要更换，Non-GAAP Net
26
收入（亏损）不反映这些资本支出；（iii）它没有考虑任何或有对价负债估值调整的影响；（iv）它没有考虑其他一次性费用的影响，例如收购相关和重组费用，这些费用可能对我们的经营业绩产生重大影响。此外，我们对非公认会计准则净收益（亏损）的使用可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较，因为它们可能无法以相同的方式计算非公认会计准则净收益（亏损），这限制了其作为比较指标的用处。由于这些限制，在评估我们的业绩时，您应将非公认会计准则净收益（亏损）与其他财务指标，包括我们的净亏损和根据公认会计原则列出的其他业绩。
下表列出了报告期内非公认会计准则净收益（亏损）与净亏损的对账情况，净亏损是根据公认会计原则列出的最直接可比的财务指标：
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
（以千计） |
|
|||||
净收益（亏损） |
$ |
(18,200 |
) |
|
$ |
(29,495 |
) |
基于股票的薪酬 |
|
11,505 |
|
|
|
7,924 |
|
收购的无形资产的摊销 |
|
1,173 |
|
|
|
1,228 |
|
资本化股票薪酬的摊销 |
|
277 |
|
|
|
- |
|
与收购相关的成本 |
|
206 |
|
|
|
- |
|
或有损失（收益） |
|
- |
|
|
|
200 |
|
非公认会计准则净收益（亏损） |
$ |
(5,039 |
) |
|
$ |
(20,143 |
) |
流动性和资本资源
自成立以来，我们主要通过市场收入和出售股票证券的收益为运营提供资金。
截至2023年3月31日，我们的主要流动性来源是总额为3.171亿美元的现金和现金等价物，以及总额为2.087亿美元的有价证券投资。我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金流将足以支持至少未来12个月和长期的营运资本和资本支出需求。从长远来看，我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括现有客户的销售量、为获得新客户而扩大销售和营销活动、支持开发工作的支出时间和范围以及推出新的和增强的服务。将来，我们可能会达成收购或投资补充业务、产品和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外融资，我们可能无法按照我们可接受的条件或根本无法筹集此类资金。如果我们无法筹集额外资金或产生必要的现金流来扩大业务和投资于持续创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
截至2023年3月31日，我们的主要承诺主要包括长期债务和办公空间租赁。我们有100万美元的租赁债务在一年内到期，另外还有320万美元的租赁债务将在2032年的不同日期到期。有关更多信息，请参阅年度报告中包含的合并财务报表的附注10。
为了在未来12个月内成功竞争并维持目前的运营水平，我们将需要将大量的运营现金流以工资和工资的形式投入到我们的人力资本中。此外，我们对在正常业务过程中制定的商品和服务作出购买承诺。这些购买承诺包括截至2023年3月31日收到并记录为负债的商品和服务，以及尚未交付或履行因此未反映在我们未经审计的简明合并资产负债表和未经审计的简明合并运营报表中的商品和服务。这些承诺通常是在此类货物或服务交付和完成后到期。
27
我们使用市场结算买家和卖家之间的交易，因此，车辆的价值会流入我们的资产负债表。由于平均而言，我们的应收账款的结算速度通常比应付账款快，因此市场浮动提振了我们在每个资产负债表日期的现金状况。由于GMV以及与临近期末举行的拍卖相关的资金的收取和支付时间，营运资金的变化因季度而异。
我们的债务安排
2019年12月，我们与瑞士信贷股份公司、纽约分行或2019年Revolver签订了循环信贷额度。2021 年 6 月 25 日，我们对 2019 年 Revolver 进行了修订。2023年第一季度，瑞士信贷将我们的2019年左轮手枪分配给了Atlas SP Partners。作为转让的一部分，协议的条款没有改变。2021 年 8 月 24 日，我们还与北卡罗来纳州摩根大通银行或 2021 Revolver 签订了循环信贷额度。
我们的全资间接子公司之一ACV Capital Funding LLC是2019年Revolver的借款人，该贷款提供的循环信贷额度总额不超过5,000万美元，借款可用性取决于按ACV Capital Funding LLC符合条件的应收账款的百分比计算的借款基础。2019年Revolver由符合条件的应收账款的借款基础担保。此外，我们还就2019年左轮手枪签订了单独的赔偿协议，根据该协议，我们为（a）任何违约事件发生时2019年Revolver下未偿贷款的10％提供无抵押担保，以及（b）贷款人在2019年Revolver下产生的任何损失、损害或其他费用，在ACV Capital Funding LLC采取某些特定行为时支付。任何未偿借款的利率为伦敦银行同业拆借利率加3.75％，伦敦银行同业拆借利率下限为1.00％，利息支付按月支付。2019年左轮手枪的到期日为2024年6月25日。2019年Revolver还包含限制ACV Capital Funding LLC负债、进行分配和进行投资的能力的惯例契约以及其他限制。2019年Revolver包含基于手头现金的流动性契约、基于ACV Capital合并净资产的有形净资产契约、基于合并净资产的有形净资产契约、基于合并杠杆率的杠杆契约以及与ACV Capital符合条件的应收账款相关的某些其他财务契约。
我们是2021年Revolver的借款人，该计划提供循环信贷额度，本金总额不超过1.6亿美元。2021 年 Revolver 还包括一项子设施，用于随时签发高达 2,000 万美元的未偿信用证。2021 年 Revolver 几乎由我们所有的国内重要子公司担保，并由我们和此类子公司的几乎所有资产担保。根据我们的选择，适用于2021年Revolver的利率是（a）伦敦银行同业拆借利率（或根据2021年Revol的信贷协议条款确定的替代利率）（受伦敦银行同业拆借利率下限为0.00％）加上每年2.75％的利润率或（b）替代基本利率加上每年1.75％的利润率。替代基准利率是（a）《华尔街日报》最优惠利率、（b）NYFRB利率加0.5％和（c）（i）1.00％加上（ii）一个月利率的调整后伦敦银行同业拆借利率中的最高利率。2021 年左轮手枪的到期日为 2026 年 8 月 24 日。2021 Revolver 包含惯例契约，这些契约限制了我们负债、进行分配和进行投资的能力，以及其他限制。2021 年 Revolver 还包含财务契约，要求我们维持最低流动性水平并实现过去四个季度的特定收入目标。
截至2023年3月31日，我们遵守了所有此类适用的契约，并认为截至本10-Q表季度报告发布之日，我们已遵守了协议。截至2023年3月31日，我们在2019年左轮手枪下提取了50万美元，在2021年左轮手枪下提取了9500万美元，还有一份在2021年左轮手枪下签发的未清信用证，金额为160万美元。
28
来自运营、投资和融资活动的现金流
下表汇总了我们在报告所述期间的现金流：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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（以千计） |
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|||||
由（用于）经营活动提供的净现金 |
|
$ |
42,980 |
|
|
$ |
(31,456 |
) |
由（用于）投资活动提供的净现金 |
|
|
(23,866 |
) |
|
|
(50,434 |
) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
|
|
17,280 |
|
|
|
59,137 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
现金及等价物的净增加（减少） |
|
$ |
36,397 |
|
|
$ |
(22,745 |
) |
经营活动
我们最大的运营现金来源是从我们的市场服务中获得的费用中收取的现金。我们经营活动现金的主要用途是用于人事开支、营销费用和管理费用。
在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为4,300万美元，主要与我们的4,440万美元净现金流入有关，这归因于我们的运营资产和负债的变化以及1,680万美元的非现金支出，被我们的1,820万美元净亏损部分抵消。非现金费用主要包括股票薪酬、不动产和设备及无形资产的折旧和摊销以及坏账支出。运营资产和负债的变化是应付账款增加6,280万美元以及其他流动和非流动负债增加400万美元的结果，被应收账款增加的2150万美元所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为3,150万美元，主要与我们的净亏损2950万美元有关，经调整后，我们的运营资产和负债变动导致的1,450万美元净现金流出，以及1,250万美元的非现金费用。非现金费用主要包括股票薪酬、不动产和设备及无形资产的折旧和摊销以及坏账支出。运营资产和负债的变化是应收账款增加660万美元，其他运营资产增加540万美元，应付账款增加750万美元，但被其他流动和非流动负债增加的510万美元所抵消。
投资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为2390万美元，主要与购买有价证券的3560万美元、融资应收账款增加2740万美元、支持持续技术创新的490万美元资本化软件开发成本以及购买不动产和设备以支持现场和现场运营的支出，部分被有价证券的销售、到期和赎回的4,440万美元所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为5,040万美元，主要与应收融资的增加、我们收购Monk SAS、购买有价证券、购买不动产和设备以支持现场和现场运营的资本支出以及支持持续技术创新的资本化软件开发成本有关。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为1,730万美元，主要来自2021年Revolver借款的2,000万美元净收益，部分抵消了为换取RSU持有人交出的普通股而支付的RSU预扣税的360万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为5,910万美元，主要来自2021年Revolver的借款收益。
收购
在2022年第一季度，我们以约1,860万美元的价格完成了对Monk SAS所有已发行股份的收购。总购买价格以现金支付。该交易是使用以下方法进行核算的
29
自收购之日起，收购方法以及所收购业务的业绩已包含在我们的经营业绩中。在这次收购中，我们承担了大约50万美元的交易成本。收购 Monk SAS 使我们能够扩大我们在二手车行业的地位，增强我们与经销商和商业合作伙伴提供的服务。
季节性
通过我们的拍卖销售的车辆数量通常在每个季度之间波动。这种季节性是由多种因素造成的，包括假日、天气、二手车零售市场的季节性以及联邦纳税申报表的时机，这些因素影响了拍卖行业的需求方面。因此，与交易量相关的收入和运营费用将按季度相应波动。在第四季度，我们通常会遇到二手车拍卖量减少以及与假期相关的额外成本。季节性低迷的二手车拍卖量通常在冬季持续到第一季度。在其他外部因素对行业影响更大的时期，可能无法观察到典型的季节性趋势。
关键会计估计
我们的财务报表根据公认会计原则编制。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的，但是，我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
与年度报告中披露的相比，我们的关键会计估计没有重大变化。
30
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动的结果。
利率风险
截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物为3.171亿美元，其中包括到期日为三个月或更短的计息投资。赚取利息的工具存在一定程度的利率风险。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。截至2023年3月31日，我们从银行的借款为9,550万美元。这些借款的利率是可变的，与伦敦银行同业拆借利率挂钩，LIBOR将在2023年6月30日左右过渡到有担保隔夜融资利率。假设的利率变动10％不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们维持《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义的 “披露控制和程序”，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
截至2023年3月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据截至2023年3月31日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，根据交易法第13a-15（d）条和第15d-15（d）条的要求，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，认为我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。但是，管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统存在固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制可能会变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
31
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们可能会不时卷入法律诉讼或受到我们正常业务过程中产生的索赔。中列出的材料 注意事项 5（涉及法律突发事件的信息）第一部分所含的简明合并财务报表附注，本10-Q表季度报告第1项以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素。
先前在年度报告中披露的风险因素没有重大变化。有关我们与业务和A类普通股投资相关的潜在风险和不确定性的完整讨论，请参阅年度报告。 我们的年度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果我们的年度报告中未指明的任何风险成为现实，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利影响。有关更多信息，另请参阅本10-Q表季度报告中的 “关于前瞻性陈述的特别说明”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(a) 未注册股票证券的近期销售
2022 年 2 月 22 日，我们发行了 620,877 股 A 类普通股，与收购有关。本次发行是根据《证券法》第4（a）（2）条规定的《证券法》的注册要求豁免进行的，该交易是发行人不涉及公开发行的交易。
(b) 所得款项的用途
不适用。
(c) 发行人购买股权证券
不适用。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
不适用。
32
第 6 项。展品。
展品编号 |
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描述 |
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表单 |
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文件编号 |
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展览 |
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申报日期 |
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随函提交 |
3.1 |
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经修订和重述的注册人公司注册证书，目前有效。 |
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8-K |
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001-40256 |
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3.1 |
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2021年3月26日 |
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3.2 |
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经修订和重述的《注册人章程》，现已生效。 |
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8-K |
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001-40256 |
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3.2 |
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2021年3月26日 |
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31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
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X |
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31.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
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X |
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32.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。 |
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X |
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32.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 |
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X |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
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* 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本认证不被视为已提交，也不应受该节的责任约束，也不得将其视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》（在本文件发布之日之前或之后提交）提交的任何文件中，无论此类申报中有任何一般的公司注册语言。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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ACV 拍卖有限公司 |
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日期：2023 年 5 月 10 日 |
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来自： |
//George Chamoun |
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乔治·查蒙 |
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首席执行官兼董事 |
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日期：2023 年 5 月 10 日 |
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来自： |
/s/ 威廉·泽雷拉 |
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威廉·泽雷拉 |
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首席财务官 |
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