hcat-20230331
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PSUS成员2022-01-012022-03-310001636422美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-01-012023-03-310001636422美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员HCAT: CappedCall 成员2023-03-310001636422HCAT：2011 年股票激励计划成员2023-03-310001636422HCAT：2019 年 StockinCentive Plan 会员2023-03-310001636422HCAT：2011 年股票激励计划成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：2019 年 StockinCentive Plan 会员2023-01-010001636422HCAT：股票激励计划成员2023-03-310001636422HCAT：股票激励计划成员2022-12-310001636422US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-03-310001636422美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001636422美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：员工股权会员2023-03-310001636422US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001636422US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001636422SRT: 最低成员US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2022-01-012022-12-310001636422US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-01-012023-03-310001636422SRT: 最大成员US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2022-12-310001636422US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成员2023-03-310001636422US-GAAP：员工股票会员2019-07-310001636422US-GAAP：员工股票会员2019-07-012019-07-310001636422US-GAAP：员工股票会员2022-01-010001636422US-GAAP：员工股票会员2023-03-310001636422US-GAAP：限制性股票成员HCAT: Vitalware LLC 会员2022-02-242022-02-240001636422US-GAAP：限制性股票成员2023-03-310001636422HCAT：技术和专业服务会员SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：技术和专业服务会员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：技术和专业服务会员2023-01-012023-03-3100016364222023-04-012023-03-3100016364222025-04-012023-03-310001636422HCAT: 技术会员2023-01-012023-03-310001636422HCAT: 技术会员2022-01-012022-03-310001636422HCAT：专业服务会员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：专业服务会员2022-01-012022-03-310001636422HCAT: 技术会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT: 技术会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001636422HCAT：专业服务会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：专业服务会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001636422US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-012022-03-310001636422HCAT: 技术会员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：专业服务费用会员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：销售和营销费用会员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：研发费用会员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422US-GAAP：一般和管理费用会员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：Severance 和其他团队成员费用成员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2022-12-310001636422HCAT：Severance 和其他团队成员费用成员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-01-012023-03-310001636422HCAT：Severance 和其他团队成员费用成员HCAT：减少生命科学业务部和高级领导团队成员2023-03-31

       .
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
________________
表单 10-Q
________________
（Mark One）
☒   根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间2023年3月31日
或者
☐   根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-38993
健康催化剂有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
________________
特拉华45-3337483
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
10897 南河畔公园大道 #300
南乔丹UT84095
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(801) 708-6800
（注册人的电话号码，包括区号）
________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的交易所名称
普通股，面值每股0.001美元聊天纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件管理器☐规模较小的申报公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
截至 2023 年 4 月 27 日，注册人已经 56,260,231已发行普通股。



健康催化剂有限公司

目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
4
截至2023年3月31日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表（未经审计）
6
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月综合亏损简明合并报表（未经审计）
7
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并股东权益表（未经审计）
8
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计）
9
简明合并财务报表附注（未经审计）
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
39
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
57
第 4 项。
控制和程序
58
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
60
第 1A 项。
风险因素
61
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
93
第 6 项。
展品
93
签名

关于前瞻性陈述的特别说明
在本10-Q表季度报告中，除非明确说明或上下文另有要求，否则提及 “Health Catalyst”、“我们”、“我们的”、“公司” 及类似提法均指Health Catalyst, Inc.及其合并子公司。本10-Q表季度报告，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分，包括经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述仅是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可用的信息的预测。就这些条款而言，除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”，包括与未来事件或我们未来财务业绩和财务指导有关的陈述。这些前瞻性陈述受多种风险、不确定性和假设的影响，通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以用前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”、“可以”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“目标”、“项目” 或 “构想”，否定的此类术语或其他类似术语，以及与任何关于预期、预测、计划、战略、意图或未来经营业绩或财务业绩的讨论相关的其他词语或相似含义的术语。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们的以下陈述：

•吸引新客户并保持和扩大我们与现有客户的关系的能力；
•扩展我们的服务范围和开发新平台功能的能力；

1

•未来的财务业绩，包括收入、收入成本、毛利率和运营支出的趋势；
•在竞争激烈的市场中成功竞争的能力；
•应对快速技术变化的能力；
•对未来增长的预期和管理；
•进入新市场和管理我们的扩张工作的能力，尤其是在国际上；
•吸引和留住高素质员工的能力，我们称他们为团队成员；
•有效和高效地保护我们品牌的能力；
•及时扩展和调整我们的基础设施的能力；
•维护、保护和增强我们的知识产权且不侵犯他人知识产权的能力；
•成功识别、收购和整合公司和资产的能力；以及
•对任何宏观经济挑战（包括高通胀和/或高利率环境，或银行倒闭和为应对而采取的措施造成的市场波动）、自然灾害或突发公共卫生事件（例如 COVID-19 疫情）对我们业务和经营业绩的影响的预期。
这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括本10-Q表季度报告中标题为 “风险因素” 的部分中描述的风险、不确定性和假设，以及我们可能不时向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，新的风险时有出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q表季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。
您应阅读本10-Q表季度报告以及截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注，这些附注包含在我们的10-K表年度报告中。
风险因素摘要
•我们在竞争激烈的行业中运营，如果我们无法有效竞争，我们的业务和经营业绩将受到损害。
•我们可能无法成功执行我们的增长计划、业务战略或运营计划。
•如果我们未能有效管理我们的增长和组织变革，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。

2

•宏观经济挑战（包括高通胀和/或高利率环境，或银行倒闭造成的市场波动以及为此采取的措施）以及全球冠状病毒（COVID-19）疫情的挥之不去的影响可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
•如果我们不继续创新并提供对客户和用户有用的服务，我们可能无法保持竞争力，我们的收入和运营业绩可能会受到影响。
•如果我们的客户对我们基于云的数据平台、软件分析应用程序和专业服务专业知识（我们的解决方案）不满意，我们的业务可能会受到不利影响。
•如果我们现有的客户不继续或续订与我们签订合同，以较低的费用水平续订合同，或者拒绝向我们购买其他技术和服务，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的解决方案取决于我们从第三方获取数据的能力，此类第三方可能会采取措施阻止我们访问数据，这可能会损害我们提供解决方案的能力或限制我们解决方案的有效性。
•我们的客户未能获得适当的许可和豁免可能会导致对我们的索赔，或者可能限制或阻止我们对数据的使用，这可能会损害我们的业务。
•如果我们的安全措施遭到违反或以其他方式未经授权访问了客户数据，或者我们无法遵守不断变化的联邦和州医疗保健监管和数据隐私法律法规，则我们的解决方案可能被认为不安全，客户可能会减少使用我们的解决方案或停止使用我们的解决方案，和/或我们可能承担重大责任。
•我们的经营业绩过去曾有过波动，并可能继续大幅波动，如果我们未能达到分析师或投资者的预期，我们的股价和普通股投资价值可能会大幅下跌。
•我们的定价可能会随着时间的推移而发生变化，我们对解决方案进行有效定价的能力将影响我们的运营业绩以及我们吸引或留住客户的能力。
•如果我们的解决方案无法提供准确和及时的信息，或者如果我们的内容或解决方案的任何其他元素与错误的临床决策或治疗有关，我们可能对客户、临床医生、患者或其他人承担责任，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•我们依靠包括 Microsoft Azure 在内的第三方提供商来提供交付我们的解决方案所需的计算基础架构、网络连接和其他技术相关服务。此类第三方提供商提供的服务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响，并使我们承担责任。
•我们依靠互联网基础设施、带宽提供商、数据中心提供商、其他第三方和我们自己的系统为我们的用户提供解决方案，这些第三方或我们自己的系统提供的服务的任何故障或中断都可能使我们面临诉讼，可能要求我们向客户发放积分，并对我们与用户或客户的关系产生负面影响，对我们的品牌和业务产生不利影响。

3

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表


健康催化剂有限公司
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
截至
3月31日		截至
十二月三十一日
20232022
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$133,479 $116,312 
短期投资223,448 247,178 
应收账款，净额61,862 47,970 
预付费用和其他资产15,728 16,335 
流动资产总额434,517 427,795 
财产和设备，净额26,441 25,928 
经营租赁使用权资产16,161 16,658 
无形资产，净额84,410 92,189 
善意185,982 185,982 
其他资产4,790 3,734 
总资产$752,301 $752,286 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$9,243 $4,424 
应计负债23,953 19,691 
递延收入65,905 54,961 
经营租赁负债3,394 3,434 
流动负债总额102,495 82,510 
可转换优先票据226,900 226,523 
递延收入，扣除流动部分189 105 
经营租赁负债，扣除流动部分17,448 18,017 
其他负债123 121 
负债总额347,155 327,276 
承付款和或有开支（注14）

4

股东权益：
优先股，$0.001每股面值； 25,000,000授权股份和 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
— — 
普通股，$0.001每股面值和额外实收资本； 500,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已获授权的股份； 55,843,457和 55,261,922分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
1,437,654 1,424,681 
累计赤字(1,032,213)(999,023)
累计其他综合亏损(295)(648)
股东权益总额405,146 425,010 
负债和股东权益总额
$752,301 $752,286 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

5

健康催化剂有限公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
收入：
科技$47,186 $42,230 
专业服务26,682 25,857 
总收入73,868 68,087 
收入成本，不包括折旧和摊销：
科技14,727 13,327 
专业服务23,577 20,669 
总收入成本，不包括折旧和摊销
38,304 33,996 
运营费用：
销售和营销18,569 20,818 
研究和开发17,082 17,148 
一般和行政23,833 8,823 
折旧和摊销10,994 11,649 
运营费用总额70,478 58,438 
运营损失(34,914)(24,347)
利息和其他收入（支出），净额1,793 (1,662)
所得税前亏损(33,121)(26,009)
所得税准备金（福利）69 (3,551)
净亏损$(33,190)$(22,458)
每股净亏损，基本$(0.60)$(0.42)
每股净亏损，摊薄$(0.60)$(0.54)
用于计算每股净亏损的加权平均已发行股数，基本55,485 53,007 
用于计算摊薄后每股净亏损的加权平均已发行股数55,485 53,215 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

6

健康催化剂有限公司
综合亏损简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
净亏损$(33,190)$(22,458)
其他综合收益（亏损）：
可供出售投资的未实现净收益（亏损）的变化348 (118)
外币折算调整的变化5 (78)
综合损失$(32,837)$(22,654)

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

7

健康催化剂有限公司
股东权益简明合并报表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
截至2023年3月31日的三个月
普通股和额外实收资本累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额
股份金额
截至2022年12月31日的余额55,261,922 $1,424,681 $(999,023)$(648)$425,010 
限制性股票单位和限制性股票的归属628,687 — — — — 
行使股票期权97,875 727 — — 727 
基于股票的薪酬— 14,054 — — 14,054 
回购普通股(145,027)(1,808)— — (1,808)
净亏损— — (33,190)— (33,190)
其他综合收入— — — 353 353 
截至2023年3月31日的余额55,843,457 $1,437,654 $(1,032,213)$(295)$405,146 
截至2022年3月31日的三个月
普通股和额外实收资本累计赤字累计其他综合亏损股东权益总额
股份金额
截至2021年12月31日的余额52,622,080 $1,401,025 $(878,860)$(67)$522,098 
采用亚利桑那州立大学 2020-06 的累积影响— (61,213)17,240 — (43,973)
限制性股票单位的归属534,037 — — — — 
行使股票期权153,221 1,809 — — 1,809 
基于股票的薪酬— 18,438 — — 18,438 
发行普通股以结算或有对价78,248 2,306 — — 2,306 
发行与收购相关的普通股106,097 2,885 — — 2,885 
净亏损— — (22,458)— (22,458)
其他综合损失— — — (196)(196)
截至 2022 年 3 月 31 日的余额53,493,683 $1,365,250 $(884,078)$(263)$480,909 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

8

健康催化剂有限公司
简明合并现金流量表
（以千计）（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
来自经营活动的现金流
净亏损$(33,190)$(22,458)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
股票薪酬支出13,884 18,120 
折旧和摊销10,994 11,649 
或有对价负债公允价值的变化— (8,424)
非现金运营租赁费用764 819 
投资（折扣）保费摊销(1,979)398 
债务折扣和发行成本的摊销377 374 
预期信贷损失准备金1,514 200 
递延所得税准备金（福利）2 (3,598)
其他19 (49)
经营资产和负债的变化：
应收账款，净额(15,405)6,019 
预付费用和其他资产(420)437 
应付账款、应计负债和其他负债
7,709 (4,812)
递延收入11,027 4,106 
或有对价负债— (741)
经营租赁负债(876)(882)
经营活动提供的（用于）净现金(5,580)1,158 
来自投资活动的现金流
出售和到期短期投资的收益
107,100 80,960 
购买短期投资(81,070)(56,719)
收购业务，扣除获得的现金— (18,509)
内部使用软件的资本化(2,864)(3,261)
购买无形资产(98)(463)
购买财产和设备(425)(356)
出售财产和设备的收益6 4 
投资活动提供的净现金22,649 1,656 
来自融资活动的现金流量
行使股票期权的收益727 1,809 
员工股票购买计划的收益1,174 1,509 
回购普通股(1,808)— 
收购相关对价的支付— (930)
融资活动提供的净现金93 2,388 
汇率变动对现金和现金等价物的影响5 (1)
现金和现金等价物的净增长17,167 5,201 

9

期初的现金和现金等价物116,312 193,227 
期末的现金和现金等价物$133,479 $198,428 
非现金投资和融资信息的补充披露
资本化内部使用软件包含在应付账款和应计负债中$855 $528 
股票薪酬资本化为内部使用软件171 318 
购买应付账款和应计负债中包含的财产和设备
75 — 
为结算或有对价而发行的普通股— 2,306 
与收购有关的普通股— 2,885 
购买应付账款和应计负债中包含的无形资产
— 885 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分

10
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 业务描述和重要会计政策摘要
操作性质
Health Catalyst, Inc.（Health Catalyst）于2011年9月根据特拉华州法律注册成立。我们是为医疗保健组织提供数据和分析技术和服务的领先提供商。我们的解决方案包括基于云的数据平台、软件分析应用程序和专业服务专业知识。我们的客户主要是医疗保健提供商，他们使用我们的解决方案来管理他们的数据，得出分析见解来运营他们的组织，并做出可衡量的临床、财务和运营改进。
列报依据
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）关于中期财务报告的适用法规编制的。根据公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与我们在10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
未经审计的中期简明合并财务报表
我们随附的截至2023年3月31日的中期简明合并资产负债表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的中期简明合并运营报表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的中期简明合并股东权益表以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的中期简明合并现金流量表均未经审计。截至2022年12月31日，我们的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。我们的未经审计的中期简明合并财务报表是在与我们的年度合并财务报表一致的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了公允地陈述公司在报告所述期间的财务状况、运营和现金流所必需的所有调整，其中仅包括正常的经常性调整。历史业绩不一定代表未来的业绩，截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或任何其他时期的预期业绩。
整合原则
简明的合并财务报表包括Health Catalyst及其全资子公司的账目。公司间余额和交易已取消。
估计数的使用
根据美国公认的会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估算，包括与收入确认、预期信贷损失准备金、财产和设备的使用寿命、内部使用软件的资本化和估计使用寿命、商誉、无形资产和其他长期资产的减值评估、金融工具的公允价值、递延所得税资产、股票薪酬、或有对价、递延合同收购成本的受益期、用于运营租赁的增量借款率以及税收相关的估算不确定性。实际结果可能与这些估计有很大差异。

11
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
分部报告
运营部门被确定为企业的组成部分，首席运营决策者 (CODM) 在评估绩效和做出资源分配决策时根据这些组成部分对单独的离散财务信息进行评估。我们的业务运营地是 二运营细分市场也代表我们的应申报细分市场。我们的细分市场是（1）技术和（2）专业服务。CODM 使用调整后的毛利（定义为收入减去收入成本，不包括折旧、摊销、股票薪酬支出和某些其他运营支出）作为衡量我们的利润的标准。
每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损是通过对该期间所有可能具有摊薄性的已发行普通股等价物生效来计算的。就计算而言，股票期权、限制性股票单位（RSU）、基于绩效的限制性股票单位（PRSU）、可转换优先票据、限制性股票和根据员工股票购买计划承诺的购买权被视为普通股等价物，但由于其影响具有抗摊薄作用，因此被排除在计算归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损之外。
收入 承认
我们的收入主要来自技术订阅和专业服务。我们通过应用以下步骤来确定收入确认：
•确定与客户签订的一份或多份合同；
•确定合同中的履约义务；
•确定交易价格；
•将交易价格分配给合同中的履约义务；以及
•在我们履行绩效义务时或当我们履行绩效义务时确认收入。
我们确认的收入已扣除向客户征收的任何税款，然后汇给政府当局。
科技 收入
技术收入主要包括向客户收取的使用我们技术的订阅费。我们通过全部访问或有限访问的模块化订阅为客户提供使用我们技术的权限。
我们的大多数订阅安排都是基于云的，不向客户提供拥有该技术的权利，也不会在客户拥有该技术时面临巨额罚款。从向客户提供服务之日起，云端订阅的收入将在合同期内按比例确认。我们的订阅合同通常有 三要么 五年术语，其中许多可以在之后终止 一年上 90几天前通知。
允许客户在本地购买软件而不会受到重大处罚的订阅被视为基于时间的许可证。这些安排通常包括获得技术、获得未指明的未来产品以及维护和支持。预先访问我们的技术库的收入将在向客户提供技术时予以确认。基于时间限制的许可证订阅中包含的未指明未来产品的访问收入在合同期限内按比例确认，自向客户提供访问权限之日开始。


12
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
专业的 服务 收入
专业服务收入主要包括数据和分析服务、领域专业服务、技术支持的托管服务和实施服务。专业服务安排通常包括按月向我们的客户提供全职等效 (FTE) 服务的费用。FTE 服务通常由分析工程师、分析师和数据科学家组成，这些人员基于为我们的客户提供最佳服务所需的领域专业知识。专业服务通常被认为有别于技术产品，收入通常在使用 “发票权” 实用权宜之计提供服务时予以确认。
具有多重履约义务的合同
我们的许多合同都包含多项履约义务。如果履约义务在合同范围内能够区分，我们会单独核算这些义务。在这种情况下，交易价格按相对独立的销售价格分配给不同的履约义务。我们根据商品或服务单独出售的可观价格确定独立销售价格（如果有）。在根据现有信息无法直接观察到独立销售价格的情况下，我们会使用预期成本加上利润、调整后的市场评估或残差估算法。我们会考虑所有可用信息，包括我们的总体定价目标、市场状况和其他因素，其中可能包括客户人口统计和用户类型。
我们的全访问和有限访问技术安排的独立销售价格无法直接观察，这些安排由基于云的订阅、基于时间的许可证和永久许可组成。对于这些技术安排，我们通常使用残差估算法，因为独立交易和/或价格的数量有限，而且变化很大。
变量考量
我们还与某些客户达成了风险共享储蓄安排，根据这些安排，我们会根据实现的可衡量改进获得不同的对价，这些改进可能包括成本节省或与指标相比的业绩。对于这些安排，我们使用最有可能获得的金额来估算收入。估算基于我们的历史经验和当时的最佳判断，前提是确认的收入可能不会出现重大逆转。由于我们安排的性质，在进一步解决不确定性之前，某些估计可能会受到限制。
合同余额
在向客户开具发票之前提供的服务产生的合同资产记录为未开票的应收账款，并与应收账款合计列在我们的简明合并资产负债表上。未开单的应收账款通常可在合同规定的日期或达到合同规定的里程碑后计费。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们简明合并资产负债表上应收账款中包含的未开票应收账款为美元1.7百万和美元0.9分别是百万。
当收到现金付款或在履约之前到期时，我们将合同负债记为递延收入。递延收入主要与从客户那里收到的预付对价有关。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们简明合并资产负债表上的流动和非流动递延收入总额为美元66.1百万和美元55.1分别是百万。
递延费用
我们将支付给直销人员的销售佣金和相关附带成本（例如福利税和工资税）以及与客户签订合同的其他增量成本进行资本化，前提是我们希望收回这些成本。我们决定，如果佣金是递增的，如果没有客户合同，就不会发生佣金，则应根据我们的销售补偿计划推迟成本。

13
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$1.8百万和美元1.5预计分别有数百万美元的递延合同收购成本将在明年内摊销 12月，并计入简明合并资产负债表上的预付费用和其他资产。截至2023年3月31日和2022年12月31日，剩余的美元3.2百万和美元2.6分别有数百万美元的递延合同收购成本包含在非流动其他资产中。
首次收购合同时支付的佣金在预计收益期内按直线法摊销 四年。摊销按与收入确认模式相称的直线法确认。受益期是通过考虑估计的平均客户寿命、我们订阅服务的技术变革速度以及我们行业竞争的影响等因素来估算的。由于我们的平均客户寿命大大超过了我们技术的变化率，我们得出的结论是，订阅服务基础技术的变化率是决定资产相关收益期的最重要因素。在评估我们技术的变化速度时，我们考虑了行业的竞争、我们对持续创新的承诺以及产品、平台和技术更新的频率。我们确定，竞争对我们行业的影响通过技术变革的速度反映在受益期。递延合同收购成本的摊销额为美元0.5百万和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元，包含在简明合并运营报表中的销售和营销费用中。
当某些成本预计可以收回、与正在处理的合同直接相关并增加用于履行未来履约义务的资源时，我们会推迟某些成本以履行合同。这些延期履行成本主要包括在实施新合同时产生的员工薪酬。递延履行成本的摊销包含在简明合并运营报表中的收入成本中。我们会定期审查这些递延成本，以确定是否发生了可能影响福利期的事件或情况变化。曾经有 不在本报告所述期间记录的减值损失。
收入成本，不包括折旧和摊销
技术收入成本主要包括与托管和支持我们的技术相关的成本，包括第三方云计算和托管成本、许可和收入分成费、承包商成本以及我们的云服务和支持团队的工资和相关人员成本。专业服务成本收入主要包括工资和相关人事成本、差旅相关费用和独立承包商成本。收入成本不包括与折旧和摊销有关的成本。
现金和 现金等价物
我们将收购时剩余到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。
短期投资
我们的投资政策将投资限制在高评级工具上。我们将短期投资归类为可供出售证券，因为我们可能会随时出售这些证券以用于当前业务或其他目的，甚至在到期之前。因此，我们在简明的合并资产负债表中将短期投资，包括合同到期日超过十二个月的证券，归入流动资产。
应收账款
应收账款不计息，按原始发票金额减去基于未来收款概率的信贷损失备抵额入账。我们的备抵基于我们对未偿贸易账款应收账款和未开票应收账款的预期信贷损失的估计。

14
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
我们根据历史注销经验、对未偿应收账款账龄的分析、客户付款模式、为处于不利财务状况的客户设立的特定储备金以及我们对可能影响未偿应收账款可收性的宏观经济状况变化（包括高利率和高通货膨胀）的预期，来确定预期的信用损失。我们会在每个报告期重新评估信贷损失备抵的充足性。下表显示了信贷损失备抵额的展期情况（以千计）：
三个月已结束
2023年3月31日2022年3月31日
（未经审计）
期初信用损失备抵金$2,300 $1,600 
本期预期信贷损失准备金1,514 200 
减去：扣除回收额后的注销(14)— 
期末信用损失备抵金$3,800 $1,800 
财产和设备
财产和设备按历史成本减去累计折旧列报。未延长使用寿命或改善相关资产的维修和保养费用在发生时记作费用。在资产的估计使用寿命内使用直线法计算折旧。 每种资产类别的估计使用寿命如下：
计算机设备
2-3年份
家具和固定装置
3-5年份
租赁权改进租赁期限或预计使用寿命中的较短者
计算机软件
2-5年份
资本化的内部使用软件成本
2-3年份
当有潜在减值的指标时，我们会通过将适用资产组的账面金额与资产组中主要资产的剩余使用寿命加上任何终端价值预计产生的未贴现未来现金流进行比较来评估账面价值的可收回性。如果资产组的账面金额超过估计的未来净现金流量，则根据长期资产的账面价值超过资产公允价值的金额确认减值费用。我们做到了 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内承担任何长期减值费用。
无形资产
无形资产包括在业务合并和资产收购中获得的已开发技术、客户关系、客户合同和商标。无形资产还包括购买第三方计算机软件。无形资产在资产的估计使用寿命内使用直线法进行摊销。 每种资产类别的估计使用寿命如下：
开发的技术
3-10年份
客户关系和合同待办事项
2-7年份
计算机软件许可证
1-5年份
商标
1-5年份


15
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
善意
我们将商誉记录为为业务合并支付的总对价与收购的可识别有形和无形净资产的公允价值之间的差额。商誉包括聚集在一起的员工队伍的专业知识、员工队伍进一步改善技术和产品供应的能力、客户关系以及这些努力产生的预期现金流。商誉还可能包括这些业务为现有业务带来的互补战略契合所产生的预期协同效应。每年10月31日对商誉进行减值评估，如果减值指标为，则更频繁地评估商誉减值 现状或情况表明可能存在损害。
我们在商誉减值测试中的第一步是对可能成为潜在减值指标的因素进行定性分析。评估减值定性因素的判断可能包括商业环境的变化、市场状况或其他影响申报单位的事件。接下来，如果需要进行定量分析，我们将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较。如果申报单位的公允价值超过其账面金额，则申报单位的商誉不被视为受损。进行量化商誉减值测试包括确定申报单位的公允价值，这要求管理层做出重大判断和估计。重要估计主要是由于用于衡量申报单位公允价值的估值模型的输入具有判断性质，以及相应公允价值对基本重要假设的敏感性。得出申报单位公允价值的典型方法包括使用收益法或市场法。用于构成估算基础的重要假设包括，估值方法的选择、包括收入增长率在内的预期收入估算，以及用于计算预计未来现金流的营业利润率、经风险调整后的贴现率以及选择合适的市场可比公司。这些重要假设中有许多是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。如果需要进行定量分析，我们通常会聘请估值专家协助得出与确定申报单位公允价值有关的公允价值衡量标准。
如果申报单位的账面金额超过其公允价值，我们将根据账面金额超过申报单位公允价值的金额确认减值费用。有 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的商誉减值。
商业 组合
自收购之日起，通过业务合并收购的业务的业绩包含在我们的简明合并财务报表中。收购会计导致被收购企业的资产和负债通常按收购当日的估计公允价值入账。超出所收购的可识别资产和承担的负债的公允价值的任何超额对价均被确认为商誉。
我们对收购的资产和每次收购时承担的负债进行估值，将其计入业务合并，以便根据我们对公允价值的最佳估计，记录收购的有形和无形资产以及承担的负债。确定收购的资产和承担的负债的公允价值需要管理层做出重要的判断和估计，包括估值方法的选择、未来收入和现金流的估计、贴现率以及可比公司的选择。在确定与客户相关的无形资产和技术相关的无形资产的公允价值时，需要进行大量估算。重大估计主要是由于用于衡量这些无形资产公允价值的估值模型的输入具有判断性质，以及相应公允价值对基本重要假设的敏感性。我们通常使用收入法或成本法来衡量无形资产的公允价值。构成估算基础的重要假设包括开发技术所需的工程师工时数、包括收入增长率在内的预期收入、过时率和时间、估算客户关系中使用的特许权使用费率和扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）利润率以及积压。这些重要假设中有许多是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。我们聘请估值专家协助得出与确定企业合并中收购的有形资产和承担的负债的公允价值有关的公允价值的公允价值的结论。

16
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
在截至2023年3月31日的三个月中，有 不与业务合并相关的交易成本，在截至2022年3月31日的三个月中，我们支出了美元1.7与业务合并相关的百万交易成本。这些成本在发生时记为支出，并包含在我们简明的合并运营报表中的一般和管理费用中。
或有对价负债
我们在业务合并中的收购对价可能包括在实现某些收益绩效目标后将支付的或有对价的估算。由此产生的或有对价负债被归类为三级公允价值衡量标准，因为我们利用不可观察的投入（包括基于账单和与收入相关的收益目标的各种潜在支付情景）来估算收益期内的预测。不可观察的投入的变化可能会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
我们通常使用概率模型（例如基于潜在支付情景的估计）对预期或有对价和相应负债进行估值。概率适用于每种潜在情景，使用考虑加权平均资本成本以及与收益本身的风险、相关预测、预计还款日期和普通股公允价值波动相关的特定风险溢价对得出的价值进行折现。每个报告期都会重新衡量或有对价的公允价值。
在我们的简明合并资产负债表中，将以普通股结算的或有对价负债部分被归类为非流动负债的一部分，而以现金支付的部分则归类为流动负债的一部分。或有对价负债的变化作为一般和管理费用的一部分反映在我们的简明合并运营报表中。在截至2023年3月31日的三个月中，没有未偿或有对价负债。
广告 成本
所有广告费用均在发生时记入费用。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们产生了美元0.3百万和美元1.0广告费用分别为百万美元。
开发成本和内部使用的软件
对于为向外部销售而开发的科技产品，我们确定在产品准备正式发布之前不久就达到了技术可行性。从实现技术可行性到正式发布之间与软件开发相关的任何成本都无关紧要。
我们将与内部使用软件相关的某些开发成本资本化。这些资本化成本主要与我们托管并由我们的客户以订阅方式访问的软件平台有关。在开发初期阶段产生的成本作为研究和开发费用记作支出。一旦应用程序进入开发阶段，内部和外部成本，无论是直接成本还是增量成本，都将资本化，直到软件基本完成并准备好用于预期用途为止。当支出可能带来更多功能时，我们还会将与特定升级和增强相关的成本资本化。资本化成本作为财产和设备的一部分入账。维护和培训费用在发生时记作支出。内部使用的软件在其估计使用寿命期间按直线法摊销，摊销包含在我们简明的合并运营报表中的折旧和摊销费用中。


17
健康催化剂有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
基于股票的薪酬
股票奖励，包括股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和限制性股票，在我们的简明合并财务报表中根据奖励在授予日或修改日（如适用）的公允价值进行衡量和确认。我们的股票奖励的授予日期公允价值通常使用授予之日普通股的市场收盘价确定；但是，我们还会考虑在市场收盘价未反映我们在授予之日已知但在授予之日市场参与者无法获得的某些重要的非公开信息时是否需要进行任何调整。我们在实际没收时记录股票奖励的没收情况。
对于受绩效条件约束的奖励，我们在绩效条件变得可能时记录费用。每个报告期内，我们都会评估实现业绩标准的可能性，估算预计归属的股票数量，并相应地调整相关薪酬支出。对于受市场条件影响的奖励，我们使用蒙特卡洛模拟估值模型估算截至授予日的公允价值，该模型需要使用各种假设，包括历史股价波动率和截至估值日的无风险利率，与绩效期剩余时间相对应。具有市场条件的奖励的股票薪酬支出在必要的服务期限内使用加速归因方法进行确认，如果市场条件未得到满足，则不予撤销。
与根据2019年Health Catalyst员工股票购买计划（ESPP）发行的购买权相关的股票薪酬支出基于Black-Scholes期权定价模型截至发行期开始时的估计奖励数量的公允价值。股票薪酬支出在发行期内使用直线法确认。
非雇员奖励的计量日期是发放日期。非雇员的薪酬支出的确认期限和方式与我们为服务支付现金的期限和方式相同，通常是相应奖励的归属期，不改变奖励的公允价值。
重组成本
我们将重组成本定义为与重组活动直接相关的费用。此类成本包括裁员产生的遣散费和相关税收和福利支出、已终止的资本化软件项目的减值以及其他杂项费用。一般而言，当有实质性计划且相关费用可能且可估算时，我们会记录与团队成员相关的遣散费。对于团队成员的一次性解雇补助金（即没有实质性计划或未来服务要求），费用将在团队成员有权获得此类福利且金额可以合理估算时入账。
收入 税
递延所得税余额使用资产和负债法进行核算，使用预计在实际缴纳或收回税款时适用的已颁布税率，反映我们资产和负债的财务报告和税基之间暂时差异的影响。此外，递延所得税资产和负债记录为净营业亏损（NOL）和税收抵免结转。除非根据所有可用的正面和负面证据，很有可能变现递延所得税资产，否则将为递延所得税资产提供估值补贴。此类证据包括但不限于最近的累计收益或亏损、按征税司法管辖区对未来应纳税所得额的预期以及可用于使用递延所得税资产的结转期。我们使用两步法来识别和衡量不确定的所得税状况。第一步是评估税收状况以供确认，方法是确定现有证据是否表明该状况在审计后很可能得以维持。第二步是将税收优惠作为最大金额来衡量，该金额在最终结算时实现的可能性超过50％。我们目前不在所得税准备金中累积与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，因为由于我们的净营业亏损和税收抵免结转，这种影响不会很大。评估不确定的税收状况需要做出重大判断。

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（未经审计）
尽管我们认为我们已经为不确定的税收状况做好了充足的储备，但我们无法保证这些问题的最终税收结果不会有重大差异。我们会定期评估我们不确定的税收状况，评估基于多种因素，包括事实和情况的变化、税法的变化、审计过程中与税务机关的通信以及审计问题的有效解决。如果这些事项的最终纳税结果与记录的金额不同，则此类差异将影响做出此类决定的期间的所得税准备金，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
金融工具的公允价值
由于这些金融工具的即时或短期到期，我们在简明合并资产负债表中报告的现金、应收账款、应付账款和当期应计费用的账面金额接近公允价值。
根据截至2023年3月31日和2022年12月31日类似条款的债务的可用利率，或有对价负债、经营租赁负债和可转换优先票据的账面价值近似公允价值。货币市场基金和短期投资经常按公允价值计量。我们的或有对价负债是经常性按公允价值计量的，主要基于市场上无法观察到的重要投入。
公允价值是通过应用以下层次结构来估算的，该等级将用于衡量公允价值的输入分为三个级别，并将层次结构中的分类基于可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入级别：
•第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•第 2 级-除活跃市场中相同资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察或可由可观察的市场数据证实的其他投入以外的可观察输入。
•第 3 级-通常无法观察的输入，通常反映管理层对市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设的估计。
我们所有的金融工具都是使用活跃市场的报价或其他可观察到的投入进行估值的。对于二级证券，我们使用第三方定价服务，该服务持续提供文档，其中包括与参考数据、方法、按资产类别汇总的输入、定价应用程序和证实信息有关的定价信息。我们的或有对价负债被归类为三级公允价值衡量标准，因为我们利用各种潜在的支付情景来估算收益期内的预测。
租赁
我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。运营租赁包含在经营租赁使用权 (ROU) 资产、经营租赁负债和经营租赁负债中，扣除我们简明合并资产负债表中的流动部分。我们采用了短期租赁确认豁免政策。我们所有的租赁承诺要么被归类为经营租赁，要么被归类为短期租赁，租赁期限不超过 12 个月。
ROU 资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU的资产和负债在生效日期根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。由于我们的租赁合同不提供隐性利率，因此我们使用基于生效日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。

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（未经审计）
经营租赁 ROU 资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁执行成本。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使适用的选择权时延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。我们没有包含非租赁部分的租赁协议，这些部分通常需要单独核算
外币
我们的国际子公司的功能货币通常是他们的当地货币。我们使用资产和负债的月末汇率以及收入和支出的平均汇率将这些子公司的财务报表转换为美元。我们在股东权益的累计其他综合亏损中记录折算损益。我们记录利息和其他支出的外汇损益，净额。在本报告所述期间，我们的净外汇收益和亏损并不重要。
最近的会计公告尚未通过
最近没有发布任何预计会对我们的简明合并财务报表产生重大影响的会计公告。管理层继续监测和审查最近发布的会计指导方针。


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（未经审计）
2. 业务合并
下文讨论的业务收购自各自收购之日起包含在我们的经营业绩中。
2022 年收购
ARMUS 公司
2022 年 4 月 29 日，我们收购了 ARMUS 公司 (ARMUS), 一家位于加利福尼亚州福斯特城的临床注册开发和数据管理技术公司。我们将收购ARMUS视为业务合并。ARMUS 提供数据抽象、数据验证、数据管理、数据提交和数据报告服务，以支持全球医疗机构（包括卫生系统、支付方、医疗器械公司和顶级医学协会）参与临床质量注册。转让的收购对价为 $9.4百万，由以下组成的净现金对价 $9.3百万和Health Catalyst 普通股，公允价值为 $0.1百万。此次收购导致了健康催化剂的收购 100ARMUS 的所有权百分比。
一个额外 235,330我们受限制协议约束的普通股（限制性股票）是根据收购协议的条款发行的。在归属期内，这些限制性股票的价值按直线法确认为合并后基于股票的薪酬支出。有关我们的股票薪酬的更多详细信息，请参阅附注12。
下表汇总了收购日转移对价的公允价值以及我们在收购ARMUS时购买的可识别资产和承担的负债（以千计）：
收购的资产：
应收账款$601 
预付费用和其他资产104 
ROU 租赁资产169 
开发的技术4,600 
客户关系2,200 
商标200 
收购的资产总额7,874 
减去假设的负债：
应付账款119 
应计负债和其他流动负债196 
递延收入2,740 
租赁责任157 
递延所得税负债净额933 
承担的负债总额4,145 
收购的总资产，净额3,729 
善意5,645 
转移的对价总额，扣除收购的现金$9,374 
收购的无形资产是使用被认为最适用的收入方法或成本方法进行估值的，其中包括已开发的技术、客户关系和商标，这些资产将在其估计使用寿命内按直线摊销 四年, 六年，以及 三年，分别地。收购ARMUS所产生的商誉已全部分配给技术报告部门，出于所得税目的不可扣除。

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（未经审计）
除了收购价格外，我们还同意支付总额为美元的现金留存款5.0百万元奖励给持续的 ARMUS 团队成员。留用金通常取决于在规定的服务期内是否继续工作 三年。任何没收的留存款将重新分配给剩余的 ARMUS 团队成员，直到总金额达到 $5.0百万已全额支付。此类金额记作合并后的薪酬支出，并在相关归属条款的基础上按直线法确认。在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认的薪酬支出为美元0.3百万美元与这些留存款有关。截至 2023 年 3 月 31 日，还有一笔额外资金2.7与这些留存款相关的百万美元未确认的薪酬支出预计将在加权平均期内确认 2.1年份。
KPI Ninja, Inc.
2022 年 2 月 24 日，我们收购了 KPI Ninja, Inc.（KPI Ninja），一家位于内布拉斯加州林肯市的互操作性、企业分析和基于价值的护理解决方案的领先提供商。我们将收购KPI Ninja视为业务合并。KPI Ninja 以其强大的功能、灵活的配置和旨在兑现数据驱动型医疗保健承诺的全面应用程序而闻名。转让的收购对价为 $21.4百万，由以下组成的净现金对价 $18.5百万和Health Catalyst 普通股，公允价值为 $2.9百万。此次收购导致了健康催化剂的收购 100KPI Ninja 的所有权百分比。
一个额外 356,919我们受限制协议约束的普通股（限制性股票）是根据收购协议的条款发行的。在归属期内，这些限制性股票的价值按直线法确认为合并后基于股票的薪酬支出。有关我们的股票薪酬的更多详细信息，请参阅附注12。
下表汇总了收购日转移对价的公允价值以及我们在收购KPI Ninja时购买的可识别资产和承担的负债（以千计）：
收购的资产：
应收账款$45 
预付费用和其他资产197 
财产和设备，净额15 
开发的技术13,500 
客户关系1,100 
商标800 
收购的资产总额15,657 
减去假设的负债：
应付账款和其他流动负债266 
递延收入763 
递延所得税负债净额3,600 
承担的负债总额4,629 
收购的总资产，净额11,028 
善意10,365 
转移的对价总额，扣除收购的现金$21,393 
收购的无形资产是使用被认为最适用的收入方法或成本方法进行估值的，其中包括已开发的技术、客户关系和商标，这些资产将在其估计使用寿命内按直线摊销 四年, 六年，以及 五年，分别地。收购KPI Ninja所产生的商誉已全部分配给技术报告部门，出于所得税目的不可扣除。

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（未经审计）
除了收购价格外，我们还同意支付总额为美元的现金留存款3.0百万美元赠予KPI Ninja团队的继续成员。留用金须根据在规定的服务期内继续就业的情况进行归属 四年。任何没收的留存款将重新分配给剩余的 KPI Ninja 团队成员，直到总金额达到 $3.0百万已全额支付。此类金额记作合并后的薪酬支出，并在相关归属条款的基础上按直线法确认。在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认的薪酬支出为美元0.2百万美元与这些留存款有关。截至 2023 年 3 月 31 日，又增加了 1 美元1.9与这些留存款相关的百万美元未确认的薪酬支出预计将在加权平均期内确认 2.9年份。

3. 收入
分解 的 收入
下表显示了按安排类型分列的Health Catalyst的收入（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
循环技术$46,928 $41,750 
一次性技术（即永久许可）258 480 
专业服务26,682 25,857 
总收入$73,868 $68,087 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中， 98.0% 和 99.1收入的百分比分别与与位于美国的客户签订的合同有关。

4. 商誉和无形资产
我们在以下地区开展业务 二也代表我们的申报单位的运营部门。我们的报告单位是根据我们的技术和专业服务组织的。我们没有产生任何商誉减值费用。
申报单位的商誉如下（以千计）：
截至
3月31日		截至
十二月三十一日
20232022
（未经审计）
科技$185,200 $185,200 
专业服务782 782 
商誉总额$185,982 $185,982 





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（未经审计）
截至2023年3月31日，无形资产包括以下内容（以千计）：
格罗斯累计摊销网
（未经审计）
开发的技术$100,829 $(66,504)$34,325 
客户关系和合同84,764 (37,328)47,436 
计算机软件许可证8,351 (6,835)1,516 
商标2,720 (1,587)1,133 
无形资产总额$196,664 $(112,254)$84,410 
截至2022年12月31日，无形资产包括以下内容（以千计）：
格罗斯累计摊销网
开发的技术$100,829 $(61,775)$39,054 
客户关系和合同84,764 (34,757)50,007 
计算机软件许可证8,791 (6,893)1,898 
商标2,720 (1,490)1,230 
无形资产总额$197,104 $(104,915)$92,189 
收购的无形资产的摊销费用为美元7.8百万和美元9.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。在我们的简明合并运营报表中，无形资产的摊销费用包含在折旧和摊销中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们没有产生任何无形资产减值费用。
5. 财产和设备
财产和设备包括以下各项（以千计）：
截至
3月31日		截至
十二月三十一日
20232022
（未经审计）
计算机设备$10,078 $10,021 
租赁权改进10,013 9,969 
家具和固定装置3,726 3,731 
资本化的内部使用软件成本21,646 19,553 
计算机软件111 111 
财产和设备总额45,574 43,385 
减去：累计折旧(19,133)(17,457)
财产和设备，净额$26,441 $25,928 
我们的长期资产位于美国。折旧费用总额为美元3.2百万和美元2.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。折旧费用包括资本租赁中记录的资产的摊销和资本化内部使用软件成本的摊销。
我们资本化了 $3.4百万和美元3.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，内部使用的软件成本分别为百万美元。我们花了 $2.2百万和美元1.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元的资本化内部使用软件成本摊销费用。

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（未经审计）
6. 短期投资
我们将短期投资归类为可供出售。可供出售证券按公允市场价值记录在我们的简明合并资产负债表上，任何未实现的收益或亏损在简明合并综合亏损表中作为其他综合亏损的一部分列报。我们通过特定的识别方法确定投资销售的已实现收益或亏损，并将此类损益作为利息和其他支出的一部分，在简明的合并运营报表中扣除。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的投资没有任何重大已实现收益或亏损。我们定期衡量投资的公允价值。
下表按主要证券类型汇总了截至2023年3月31日按经常性公允价值计量的现金等价物和短期投资（以千计）：
摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值现金等价物短期投资
（未经审计）
货币市场基金$121,161 $— $— $121,161 $121,161 $— 
美国国库券49,703 — (216)49,487 — 49,487 
商业票据120,076 1 — 120,077 — 120,077 
公司债券30,636 — (87)30,549 — 30,549 
美国机构证券23,260 75 — 23,335 — 23,335 
总计$344,836 $76 $(303)$344,609 $121,161 $223,448 

下表按主要证券类型汇总了截至2022年12月31日按经常性公允价值计量的现金等价物和短期投资（以千计）：
摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值现金等价物短期投资
货币市场基金$114,532 $— $— $114,532 $114,532 $— 
美国国库券63,404 — (427)62,977 — 62,977 
商业票据150,724 2 — 150,726 — 150,726 
公司债券26,235 — (156)26,079 — 26,079 
美国机构证券7,390 6 — 7,396 — 7,396 
总计$362,285 $8 $(583)$361,710 $114,532 $247,178 

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日我们的短期投资的合同到期日（以千计）：
截至2023年3月31日截至2022年12月31日
摊销成本公允价值摊销成本公允价值
（未经审计）
一年内到期$223,675 $223,448 $247,753 $247,178 
到期日为一到五年— — — — 
总计$223,675 $223,448 $247,753 $247,178 
与我们的可供出售证券相关的应计利息应收账款0.7百万和美元0.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，百万美元包含在我们简明合并资产负债表上的预付费用和其他资产中。

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（未经审计）
我们每季度评估可供出售债务证券的未实现亏损和相关的应计利息应收账款，以确定公允价值下降到摊销成本基础以下是信贷相关因素还是非信贷相关因素造成的。我们不打算出售处于未实现亏损状况的投资，也不太可能要求我们在收回摊销成本基础之前出售任何投资。截至2023年3月31日和2022年12月31日，由于预期的信用损失相关因素，没有出现重大未实现损失。

7. 金融工具的公允价值
截至2023年3月31日，按经常性公允价值计量的资产如下（以千计）：
2023年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
（未经审计）
货币市场基金$121,161 $— $— $121,161 
美国国库券49,487 — — 49,487 
商业票据— 120,077 — 120,077 
公司债券— 30,549 — 30,549 
资产支持证券— 23,335 — 23,335 
总计$170,648 $173,961 $— $344,609 
截至2022年12月31日，按经常性公允价值计量的资产如下（以千计）：
2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
货币市场基金$114,532 $— $— $114,532 
美国国库券62,977 — — 62,977 
商业票据— 150,726 — 150,726 
公司债券— 26,079 — 26,079 
美国机构证券— 7,396 — 7,396 
总计$177,509 $184,201 $— $361,710 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公允价值衡量层次结构的1级和2级之间没有转移。
可转换优先票据
截至2023年3月31日，我们的可转换优先票据的估计公允价值，总本金总额为美元230.0百万，原为 $209.2百万。我们根据报告期最后一个交易日（第 2 级）不活跃市场的报价估算公允价值。这些可转换优先票据在我们的简明合并资产负债表上按面值减去未摊销的债务折扣和交易成本入账。有关更多信息，请参阅附注9—可转换优先票据。



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（未经审计）
8. 应计负债
截至2023年3月31日和2022年12月31日，应计负债包括以下内容（以千计）：
截至
3月31日		截至
十二月三十一日
20232022
（未经审计）
应计薪酬和福利费用$8,221 $12,180 
应计诉讼费用(1)
10,471 — 
重组负债(2)
1,067 1,837 
其他应计负债4,194 5,674 
应计负债总额$23,953 $19,691 
__________________
(1)应计诉讼费用包括与诉讼相关的费用，这些费用超出了我们的正常业务范围。更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注14。
(2)重组负债包括裁员产生的遣散费和其他团队成员费用。更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注18。

9. 可转换优先票据
可转换优先票据
2020 年 4 月 14 日，我们发行了 $230.0本金总额为百万美元 2.50% 2025年到期的可转换优先票据（票据），以私募方式向根据《证券法》（票据发行）免于注册的合格机构买家发行。发行票据的净收益约为 $222.5百万美元，扣除初始购买者的折扣和我们应支付的发行费用。
票据受作为发行人的我们与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约（简称 “契约”）管辖。这些票据是我们的优先无抵押债务，应计利息，从2020年10月15日开始，每半年拖欠一次，每年4月15日和10月15日支付，利率为 2.50每年百分比。除非提前转换、赎回或回购，否则票据将于2025年4月15日到期。该契约不包含对我们或我们的任何子公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务或运营契约或限制。
我们可能无法在2023年4月20日之前赎回票据。在2023年4月20日当天或之后，如果我们上次公布的普通股销售价格至少为，我们可以选择将全部或部分票据兑换为现金 130当时有效的转换价格的百分比 20任何交易日（无论是否连续），包括我们提供赎回通知之日之前的交易日 30连续交易日周期，包括我们提供赎回通知之日之前的交易日，赎回价格等于 100待赎回票据本金的百分比，加上截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付利息。没有为票据提供偿还资金。
这些票据的初始转换率为每美元32.67977股普通股1,000票据的本金（相当于约美元的初始转换价格）30.60每股普通股）。在到期日之前发生的某些公司事件之后，我们将提高选择转换与此类公司事件相关的票据的持有人的转换率。此外，根据契约，一旦发生构成 “根本性变革” 的公司事件，票据持有人可以要求公司以等于的购买价格回购全部或部分票据以换取现金 100票据本金的百分比加上应计和未付利息。



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票据持有人可以在2024年10月14日营业结束之前随时将其票据的全部或任何部分转换为美元的整数倍数1,000本金，仅在以下情况下：
•在截至2020年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度中（仅限于该日历季度），前提是我们上次公布的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30结束于前一个日历季度的最后交易日（包括前一个日历季度的最后交易日）的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比；
•在 五任何一个工作日之后的营业日期 五连续交易日周期（衡量期），其中每美元交易价格如契约中定义的那样1,000计量期内每个交易日的票据本金少于 98我们上次公布的普通股销售价格乘积的百分比以及每个此类交易日的兑换率；
•如果我们要求赎回此类票据，则在赎回日期之前的预定交易日营业结束之前的任何时候；或
•在契约中描述的特定公司事件发生时。
在2024年10月15日当天或之后，直到到期日前第二个预定交易日营业结束之前，无论上述情况如何，持有人都可以随时按转换率转换其票据的全部或任何部分。转换后，持有人将获得现金、我们的普通股或现金与普通股的组合，由我们选择。
截至2023年3月31日，允许票据持有人转换的条件尚未得到满足。因此，这些票据目前不可兑换，被归类为非流动票据。
已确认的与票据相关的利息支出如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
合同利息支出$1,441 $1,431 
债务发行成本和折扣的摊销377 374 
总计$1,818 $1,805 

票据负债部分的净账面价值如下（以千计）：
2023年3月31日
（未经审计）
校长$230,000 
减去：未摊销的发行成本(3,100)
净账面金额$226,900 
根据我们普通股的收盘价 $11.672023年3月31日，票据的折算价值低于其各自的本金。




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通话上限
2020年4月8日，在票据定价的同时，我们与某些期权交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（基本上限看涨期权）。此外，在首次购买者行使购买额外票据的全部期权时，我们于2020年4月9日与每个期权交易对手进行了额外的上限看涨期权交易（包括基本上限看涨期权、上限看涨期权）。
我们用了大约 $21.7票据发行的净收益中的百万美元用于支付上限看涨期权和分配的发行成本。上限看涨期权的初始上限价格为美元42.00每股，需进行某些调整。通常，上限看涨期权预计将减少票据转换后普通股的潜在摊薄幅度和/或抵消我们需要支付的超过转换后票据本金的任何现金支付，视情况而定，这种削减和/或抵消将受上限价格的限制。上限看涨期权是我们与期权交易对手达成的单独交易，不是票据条款的一部分。由于Capped Call交易被视为与我们的自有股票挂钩并被视为股权分类，因此它们记录在股东权益中，不作为衍生品入账。在我们的简明合并资产负债表上，与封顶电话相关的成本被记录为额外实收资本的减少。

10. 股东权益
优先股
我们的董事会有权在股东不采取进一步行动的情况下发行最多 25,000,000一个或多个系列的优先股，并确定其权利、优先权和特权，包括投票权。截至2023年3月31日和2022年12月31日， 不该优先股的股票已发行和流通。
普通股
我们有 500,000,000$ 的股份0.001已批准的面值普通股，其中 56,257,248和 55,764,942截至2023年3月31日和2022年12月31日，股票分别是合法发行和流通的。截至2023年3月31日和2022年12月31日合法发行和流通的股票包括 413,791和 503,020根据收购协议发行的限制性股票分别受限制协议约束且未归属，因此，出于会计目的，它们不被视为已发行普通股。每股普通股都有权 一对提交股东投票的所有事项进行投票。只要资金合法可用，并且由董事会申报，普通股持有人也有权获得股息，但拥有股息优先权的所有类别已发行股票的持有人享有优先权利。 没有截至2023年3月31日，我们的普通股已申报或支付股息。
股票回购计划
在 2022 年第三季度，我们的董事会批准了一项股票回购计划，最多可回购 $40.0我们已发行普通股的百万股（股票回购计划）。在截至2023年3月31日的三个月中，我们进行了回购并退役 145,027以 $ 的价格购买我们的普通股1.8百万美元，平均购买价格为美元12.45每股。这是除了 $ 之外的8.4我们在2022年第三季度进行了数百万股股票回购。根据我们的股票回购计划，未来普通股回购的剩余授权总额为美元29.8截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。

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（未经审计）
11. 每股净亏损
下表显示了归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算结果（以千计，股票和每股金额除外）：
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
每股净亏损，基本
分子：
净亏损$(33,190)$(22,458)
分母：
用于计算每股净亏损的加权平均股数，基本55,484,835 53,006,704 
每股净亏损，基本$(0.60)$(0.42)
每股净亏损，摊薄
分子：
净亏损$(33,190)$(22,458)
作为或有对价发行股票公允价值的摊薄性变动(1)
— (6,104)
摊薄计算的净亏损$(33,190)$(28,562)
分母：
用于计算每股净亏损的加权平均股数，基本55,484,835 53,006,704 
作为收购相关或有对价发行股票的摊薄效应(1)
— 208,326 
用于计算摊薄后每股净亏损的加权平均股数55,484,835 53,215,030 
每股净亏损，摊薄$(0.60)$(0.54)
____________________
(1)在截至2022年3月31日的三个月中，作为收购相关或有对价发行股票的影响是摊薄的。在截至2023年3月31日的三个月中，不再有任何股票可作为收购相关或有对价发行。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们蒙受了净亏损，因此，我们的股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位、可转换优先票据和限制性股票的影响未包含在摊薄后每股净亏损的计算中，因为其影响是反摊薄的。

摊薄后每股净亏损的计算不包括以下潜在已发行普通股的影响。这些潜在已发行股票的影响未包含在摊薄后每股净亏损的计算中，因为其影响本来是反稀释的：
截至3月31日，
20232022
（未经审计）
普通股期权1,635,485 1,959,414 
限制性库存单位4,735,320 4,184,519 
基于绩效的限制性股票单位205,178 554,716 
与可转换优先票据相关的股份7,516,331 7,516,331 
员工股票购买计划256,332 88,677 
限制性股票413,791 424,858 
总计14,762,437 14,728,515 


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（未经审计）
在发行可转换优先票据方面，我们签订了封顶看涨期权，初始转换价格上限为美元42.00每股，不包括在摊薄后每股收益的计算范围内，因为它们具有抗摊薄作用。

12. 股票薪酬
2011年，我们的董事会通过了Health Catalyst, Inc. 2011年股票激励计划（2011年计划），该计划规定直接奖励、出售股票以及向我们的董事、团队成员或顾问授予限制性股票和普通股期权。在我们的首次公开募股（IPO）方面，我们的董事会通过了2019年股票期权和激励计划（2019年计划）。2019年计划为我们的薪酬委员会提供了灵活性，使他们能够灵活地使用各种基于股票的激励奖励作为激励员工的薪酬工具，包括向我们的董事、团队成员或顾问授予激励和非法定股票期权、限制性股票和非限制性股票、限制性股票单位和股票增值权。
我们最初保留了 2,756,607我们的普通股 (2,500,000根据2019年计划和 256,607在首次公开募股注册日前夕上市的股票（2011年计划下的股票）。2019年计划规定，从2020年1月1日起，根据该计划预留可供发行的股票数量将在每年1月1日自动增加 5占我们前12月31日已发行普通股数量的百分比，或我们的薪酬委员会确定的较少股票数量。截至 2023 年 1 月 1 日，又有一个 2,788,247根据2019年计划预留发行的股票。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 20,717,667和 17,929,420分别是授权授予的股份，以及 3,630,182和 2,479,622分别根据2019年计划和2011年计划（统称为股票激励计划），可供授予的股份。
以下两张表按奖励类型汇总了我们的股票薪酬支出总额，以及股票薪酬支出在简明合并运营报表中的记录位置（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
选项$59 $904 
限制性库存单位11,103 12,048 
基于绩效的限制性股票单位303 3,296 
员工股票购买计划582 447 
限制性股票1,837 1,425 
股票薪酬总额$13,884 $18,120 
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
收入成本$2,190 $2,756 
销售和营销5,442 7,013 
研究和开发2,673 3,090 
一般和行政3,579 5,261 
股票薪酬总额$13,884 $18,120 

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（未经审计）
股票期权
有 不在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月内授予的股票期权。 截至2023年3月31日的三个月中，根据2019年计划进行的股票期权活动摘要如下：
基于时间的期权股票加权平均行使价加权平均剩余合同期限（年）聚合内在价值
（未经审计）
截至 2023 年 1 月 1 日未支付
1,748,306 $11.51 
行使的期权(97,875)7.43 
期权已取消/没收(14,946)9.80 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放
1,635,485 $11.77 4.8$1,507,519 
已归属，预计将于2023年3月31日归属
1,635,485 $11.77 4.8$1,507,519 
自 2023 年 3 月 31 日起已归属和可行使
1,635,375 $11.76 4.8$1,507,519 
行使的股票期权的总内在价值为美元0.5截至2023年3月31日的三个月为百万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，归属的股票期权的授予日公允价值总额为美元0.4百万。截至2023年3月31日，低于美元0.1与我们的股票期权相关的数百万美元未确认的薪酬支出预计将在剩余的加权平均期内得到确认 0.1年份。
限制性股票单位 (RSU)
限制性库存单位 (RSU) 的基于服务的条件总体上已得到满足四年悬崖归属期为 一年然后每季度归属。 下表列出了截至2023年3月31日的三个月中未偿还的限制性股票单位和相关活动：
限制性股票单位加权平均拨款日期公允价值
（未经审计）
截至 2023 年 1 月 1 日未归属且未偿还
3,292,943 $29.71 
RSU 已获批1,984,624 11.79 
RSU 已归属(350,210)33.48 
RSU 被没收(192,037)31.50 
截至 2023 年 3 月 31 日未归属且未偿还
4,735,320 $21.85 

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们授予的限制性股票的加权平均授予日期公允价值为美元11.79和 $27.19，分别代表我们在授予日普通股的加权平均收盘价。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，归属的限制性股票的授予日期公允价值总额为美元11.7百万和美元11.4分别为百万。截至 2023 年 3 月 31 日，我们有 $92.4与未偿还的限制性股票单位相关的百万美元未确认的股票薪酬支出预计将在加权平均期内确认 2.6年份。
基于绩效的限制性股票单位 (PRSU)
在截至 2022 年 12 月 31 日的一年中，我们向所有员工发放了 PRSU，其中包括与 2022 财年全公司目标相关的服务条件和绩效条件。这些PRSU将在截至2022年12月31日的年度达到适用的绩效条件的前提下归属，如果个人员工在2023年3月1日归属日之前继续向我们提供服务。根据我们在2022财年的表现，与预先设定的目标相比，最终从2022年PRSU补助金中归属的PRSU百分比范围为 0指定执行官的百分比约为 42% 适用于其他符合条件的员工。

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（未经审计）
在2022财年，我们还根据上述相同的绩效条件授予了额外的行政PRSU，但延长了期限 四年服务条件是，四分之一的此类股份计划于2023年3月1日归属，其余部分在此后分季度分期归属。但是，由于未达到2022财年预先设定的门槛， 0在2022年授予的这些行政PRSU中，有％将归属。
在截至2023年3月31日的三个月中，某些指定的执行官和其他领导团队成员获得了行政PRSU 三年衡量期，包括服务条件、性能条件和市场状况。这些PRSU的归属将根据基于市场的股东总回报率（TSR）实现目标以及收入增长率实现和调整后息税折旧摊销前利润率实现的财务业绩目标来确定。这三个市场和绩效目标的权重均等，这些PRSU可以分配不超过拨款额的金额，但前提是预先设定的目标是否得到满足。将在2023、2024和2025年归属期内归属的PRSU数量将按以下公式计算：（i）适用归属期内的市场/业绩成就，乘以（ii）大约 33.332023、2024 和 2025 年各归属期的 PRSU 百分比，各四舍五入到最接近的整数份额。

2023年行政PRSU中包含的市场部分的公允价值是在拨款之日使用蒙特卡洛模拟估值模型估算的，假设为截至2023年3月31日的三个月：
三个月已结束
2023年3月31日
（未经审计）
预期波动率61.7%
预期期限（以年为单位）
1 - 3
无风险利率
4.38% - 5.01%
预期分红—
下表列出了截至2023年3月31日的三个月中未偿还的PRSU，包括基于市场的行政PRSU，以及相关活动：
基于绩效的限制性股票单位加权平均拨款日期公允价值
（未经审计）
截至 2023 年 1 月 1 日未归属且未偿还
534,380 $25.45 
PRSU 已获批准199,071 12.63 
PRSU 已归属(189,248)25.02 
PRSU 被没收了(339,025)25.31 
截至 2023 年 3 月 31 日未归属且未偿还
205,178 $13.63 

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们向PRSU授予的加权平均拨款日期公允价值为美元12.63和 $27.19，分别代表我们普通股在授予日基于绩效的部分的加权平均收盘价和使用蒙特卡洛模拟估值模型对基于市场的部分的蒙特卡洛模拟估值模型得出的估计授予日公允价值。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，归属的PRSU的授予日期公允价值总额为美元4.7百万和美元12.7分别为百万。截至 2023 年 3 月 31 日，我们有 $2.4与未偿还的PRSU相关的百万美元未确认的股票薪酬支出预计将在剩余的加权平均期内得到确认 1.9年份。



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（未经审计）
员工股票购买计划

在2019年7月的首次公开募股中，我们的董事会通过了ESPP，共有 750,000普通股最初是在ESPP下留待发行的。从2020年1月1日开始，ESPP下可供发行的普通股数量将在每个日历年的第一天增加，此后每年都会增加，直到ESPP终止。根据ESPP预留和可供发行的普通股数量应累计增加 (i) 中的最小值 750,000股份，（ii） 一前12月31日已发行和流通的普通股数量的百分比，以及（iii）ESP行政长官确定的较少的普通股数量。截至2023年1月1日，ESPP下可供发行的普通股数量增加了 557,649股份。
ESPP 通常规定 六个月发行期。发行期通常从每年的6月30日和12月31日之后的第一个交易日开始。ESPP 允许参与者选择在每个发行期内通过固定百分比的缴款从符合条件的薪酬中购买普通股，但不得超过 15参与者在发售期内获得或按超过 $的比率累积的符合条件的薪酬的百分比25,000每个日历年度股票的公允价值（在期权授予日确定）。参与者可以购买 (i) 一定数量的普通股中最低的一股，方法是将该参与者在行使日的累计工资扣除额除以期权价格，(ii) 2,500股票，或 (iii) ESPP 管理员在发行期之前确定的其他较少的最大股票数量。参与者扣除和累积的金额将在每个发行期结束时用于购买普通股。
股票的购买价格将是 85每个发行期第一个交易日或购买日普通股公允价值中较低值的百分比。参与者可以在发行期内随时终止参与，并将获得未用于购买普通股的累积缴款。终止雇佣关系后，参与将自动终止。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，ESPP期权部分购买权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes模型估算的，假设如下：
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
预期波动率99.4%37.5%
预期期限（月）66
无风险利率4.77%0.22%
预期分红——
截至2023年3月31日，共有 256,332根据当前的发行期，ESPP 供款选择估计可以向员工发行股票，未确认的 ESPP 薪酬成本为美元0.6百万，预计将在截至2023年6月30日的三个月内在本期发行期的剩余部分内得到确认。截至2023年3月31日， 1,889,838根据ESPP，股票可供未来发行。
与企业合并相关的限制性股票

作为 2022 年 2 月 24 日结束的 KPI Ninja 收购的一部分， 356,919我们的普通股是根据收购协议的条款发行的，被视为受限制协议约束的股票补偿安排。这些股份的归属须持续生效 25每人归属百分比 六个月收购截止日期的周年纪念日。

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（未经审计）
作为2022年4月29日完成的ARMUS收购的一部分， 235,330我们的普通股是根据收购协议的条款发行的，被视为受限制协议约束的股票补偿安排。这些股份的归属受 十八个月在悬崖上持续服役的 十八个月收购截止日期的周年纪念日
截至 2023 年 3 月 31 日，我们有 $5.9与已发行限制性股票相关的百万美元未确认的股票薪酬支出预计将在加权平均期内确认 0.8年份。

13. 所得税
过渡期的税收准备金是使用我们的年度有效税率的估计值确定的，并根据该期间出现的离散项目（如果有）进行了调整。每个季度，我们都会更新对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，我们将在该期间进行累积调整。季度税收准备金和年度有效税率的估计值可能会因多种因素而发生变化，包括我们在所得税前亏损的差异、此类收入或亏损所涉及的司法管辖区的组合、我们开展业务的方式的变化以及税法的发展。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的估计有效税率为（0.2)% 和 13.7分别为％。我们的估计有效税率与美国法定税率之间的差异主要是由于我们的全额估值补贴。
我们会考虑所有可用证据来评估递延所得税资产的收回情况，包括历史收入水平、立法进展以及与未来应纳税所得额估算相关的风险。我们已经为截至2023年3月31日和2022年12月31日的净递延所得税资产提供了全额估值补贴，这是由于此类资产未来变现的不确定性以及我们产生的累计亏损。
由于我们的净递延所得税资产有全额估值补贴，因此我们的所得税准备金通常主要由最低的州和外国所得税组成，截至2023年3月31日的三个月就是这种情况. 在截至2022年3月31日的三个月中，我们记录的所得税优惠为美元3.6百万。美元的所得税优惠3.6截至2022年3月31日的三个月中记录的百万美元主要与因在2022年第一季度发放部分估值补贴而产生的离散递延所得税优惠有关。估值补贴的发放归因于对KPI Ninja的收购，这导致了递延所得税负债，这些负债在收购后使我们能够确认以前被估值补贴抵消的某些递延所得税资产。
我们承认不确定税收状况带来的税收优惠，因为根据技术优点，这种状况很可能会在审查后得以维持。我们认为，在所有开放纳税年度中，我们已经为所得税的不确定性提供了足够的储备。我们预计在报告日期后的12个月内，未确认的税收优惠总额不会发生重大变化。
2022 年 8 月 16 日，2022 年《降低通货膨胀法案》(IRA) 颁布并签署成为美国法律。IRA包括对2022年12月31日之后发生的超过股票发行（包括补偿性股票发行）公允价值的股票回购征收1％的消费税的条款，并对调整后的财务报表收入征收15％的公司替代性最低税。我们预计IRA的税收条款不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

14. 承付款和或有开支
诉讼
当可能发生负债并且可以合理估计金额时，将记录因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源而产生的意外损失负债。与意外损失有关的法律费用在发生时记为支出。

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（未经审计）
我们不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼。管理层认为，此类例行索赔和诉讼并不重要，我们预计它们不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。我们也是下述诉讼的当事方。
2020年12月21日，Pascal Metrics, Inc.（Pascal Metrics）在特拉华州财政法院对公司提起诉讼（经修订，申诉），指控该公司盗用了Pascal Metrics的涉嫌商业机密并寻求金钱赔偿。投诉的重点是患者安全监视器。该公司否认了这些指控并提出了驳回动议。作为回应，Pascal Metrics于2021年4月12日提出了一份经核实的首次修正投诉。2021 年 4 月 26 日，公司提出了第二项驳回动议。该公司关于侵权干涉指控的驳回动议获得批准；但是，该案正在审理商业秘密盗用指控。2022 年 1 月 25 日，Pascal Metrics 向特拉华州高等法院提交了经核实的第二次修正申诉。Discovery 已关闭，法院已对所有处置动议作出裁决。该审判定于2023年6月5日进行。公司认为该诉讼毫无根据，并打算继续对投诉中包含的指控进行有力辩护。出现超过应计金额的损失是合理的，但目前，我们无法预测结果。我们已经累积了1000万美元的意外损失。我们认为，损失金额的合理范围可能在1000万至2500万美元之间，但我们无法预测该诉讼可能造成的损失金额。鉴于诉讼的不确定性，无法保证此事不会对公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
15. 递延收入和履约义务
递延收入包括客户预付款和超过已确认收入的账单。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中， 39% 和 45在本期开始时，已确认收入的百分比分别计入递延收入。
分配给剩余履约义务的交易价格
我们的大多数技术和专业服务合同都有 三要么 五年术语，其中许多可以在之后终止 一年上 90几天前通知。对于不允许客户在一年或更短的时间内取消的安排，我们希望确认美元128.1截至2023年3月31日，未履行绩效义务的收入为百万美元。我们希望能识别出大约 70下一个阶段剩余履约义务的百分比 24月，余额随后予以确认。
16. 关联方
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们没有任何重要的关联方交易，截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们没有任何来自关联方的应收账款或递延收入。
我们与同时也是我们的投资者的客户有收入安排。这些客户都没有拥有我们股权的大量所有权。

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17. 细分市场
我们在以下地区开展业务 二运营细分市场也代表我们的应申报细分市场。我们的业务以我们的技术产品和专业服务为基础进行组织。因此，我们的细分市场是：
•技术-我们的技术领域（技术）包括我们的数据平台、分析应用程序和支持服务，其收入主要来自基于云的订阅安排、基于时间的许可安排以及维护和支持费等合同；以及
•专业服务-我们的专业服务领域（专业服务）通常是分析、实施、战略咨询、外包和改进服务的组合，为我们的客户提供专业知识，以便更充分地配置和利用我们的技术产品的优势。
收入和收入成本通常直接归因于我们的细分市场。所有细分市场收入均来自我们的外部客户。细分市场层面的资产和其他资产负债表信息未报告给我们的首席运营决策者。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分部收入和调整后毛利如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
收入
科技$47,186 $42,230 
专业服务26,682 25,857 
总计$73,868 $68,087 
截至3月31日的三个月
20232022
（未经审计）
调整后的毛利
科技$32,958 $29,598 
专业服务5,414 7,574 
应报告分部调整后毛利总额
38,372 37,172 
减去调整后的毛利对账项目：
基于股票的薪酬(2,190)(2,756)
收购相关成本，净额(1)
(172)(325)
重组成本(446)0
减去其他对账项目：
销售和营销(18,569)(20,818)
研究和开发(17,082)(17,148)
一般和行政(23,833)(8,823)
折旧和摊销(10,994)(11,649)
利息和其他费用，净额1,793 (1,662)
所得税前净亏损 $(33,121)$(26,009)
____________________
(1)与收购相关的成本，净额包括收购ARMUS、KPI Ninja和Twistle后的递延保留费用。

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（未经审计）

    
18. 重组成本
在2022年第三季度，我们启动了一项重组计划，以优化我们的成本结构，并将资源投资重点放在关键优先领域，以适应战略变革。作为重组计划的一部分，我们大幅减少了对生命科学业务部门的投资，该部门通常属于技术领域，还减少了包括高级领导团队在内的整个公司的员工人数。重组成本主要与裁员产生的遣散费和其他团队成员成本、已终止的资本化内部使用软件项目的减值以及其他杂项费用有关。
截至2023年3月31日，我们已经基本完成了计划中的所有行动，我们相信我们已经相应地应计了这些费用。该计划下的剩余活动主要与向受影响团队成员支付的现金支出有关。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月按财务报表细目分列的重组成本（以千计）。我们有 不截至2022年3月31日的三个月的重组成本。
截至2023年3月31日的三个月
遣散费和其他团队成员费用减值费用
其他(1)
总计
（未经审计）
收入成本，不包括折旧和摊销：
科技$12 $— $— $12 
专业服务434 — — 434 
销售和营销1,190 — 15 1,205 
研究和开发286 — — 286 
一般和行政94 — 24 118 
总计 $2,016 $— $39 $2,055 
截至 2023 年 3 月 31 日产生的累计费用
$8,071 $1,225 $1,184 $10,480 
____________________
(1)包括与重组计划相关的其他杂项费用。
重组负债作为应计负债的组成部分包含在我们的简明合并资产负债表中。 下表汇总了我们的重组相关活动，包括产生的成本、现金支付和由此产生的负债余额（以千计）：
重组负债
（未经审计）
截至2023年1月1日的余额
$1,837 
重组成本2,055 
现金支付(2,825)
截至2023年3月31日的余额
$1,067 


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表、随附附注以及本10-Q季度报告中其他地方包含的其他财务信息一起阅读。本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与以下前瞻性陈述存在重大差异。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于下文确定的因素以及标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分中讨论的因素。

概述
我们是为医疗保健组织提供数据和分析技术和服务的领先提供商。我们的解决方案包括基于云的数据平台、软件分析应用程序和专业服务专业知识。我们的客户主要是医疗保健提供商，他们使用我们的解决方案来管理他们的数据，得出分析见解来运营他们的组织，并做出可衡量的临床、财务和运营改进。我们设想一个所有医疗保健决策都以数据为依据的未来。
截至2023年3月31日的三个月的亮点包括：
•在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们确认的总收入分别为7,390万美元和6,810万美元。收入的增长主要归因于来自新客户的收入，包括我们最近收购的实体的客户，以及现有客户通过合同规定的年度自动扶梯支付更高的技术接入费。
•在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的净亏损分别为3,320万美元和2,250万美元。
•截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们的调整后息税折旧摊销前利润分别为420万美元和70万美元。有关调整后息税折旧摊销前利润的更多信息，包括此类指标的局限性以及净亏损对账，请参阅下文标题为 “关键财务指标——非公认会计准则财务指标对账” 的部分，净亏损是根据公认会计原则计算的最直接可比指标。
有关与我们的业务相关的重要机遇和挑战的更多信息，请参阅标题为 “影响我们绩效的关键因素” 的部分。

充满挑战的宏观经济环境
最近的宏观经济挑战（包括高通胀率和高利率）和紧张的劳动力市场继续对全球劳动力、组织、政府、客户、经济和金融市场产生不利影响。这些因素扰乱了包括我们业务在内的许多企业的正常运营。这些因素也使国家医疗保健系统面临巨大的运营和预算压力，并且在短期内可能会继续如此。
特别是卫生系统终端市场正面临严重的财务压力，它实现了劳动力和供应成本的显著增加，但收入却没有相应增加，这导致我们的许多客户和潜在客户的营业利润率恶化。我们预计这种动态将至少持续到接下来的几个季度。将其转化为我们的业务，我们看到管道需求有所减少，已实现和预期的流失率有所提高，主要是我们的解决方案中无法提供短期财务投资回报率 (ROI) 的部分， 例如我们以临床为重点的技术产品和我们更传统的咨询专业服务。

39

尽管我们已经看到这种财务压力继续给卫生系统预算带来压力，但我们继续听到有人强烈承认，我们的产品包括可以直接减轻卫生系统当前财务压力的解决方案，尤其是与我们的产品中具有明确的短期财务投资回报率的细分市场有关，例如我们的技术支持的托管服务产品、我们的金融赋权技术套件以及人口健康技术套件的组件。

就充满挑战的宏观经济环境的其他短期影响而言，我们仍然预计，与历史水平相比，我们的总预订量中来自现有客户群的比例将更高，包括向我们的DOS客户群的追加销售，以及向其他400多家模块化程度更高的非DOS客户的追加销售。这种期望源于我们的信念，即与客户讨论建立关系的问题相比，许多已经实现了强劲的投资回报率并达成长期合作伙伴关系框架的现有客户更愿意接受扩张对话。我们继续预计，我们在2023年以美元为基础的专业服务留存率将高于技术，这在很大程度上是由我们的技术支持的托管服务渠道推动的。此外，我们预计，到2023年上半年，包括一些规模较小、模块化程度更高的DOS关系，主要是我们解决方案中无法提供短期财务投资回报率的部分的技术流失率将受到更大的影响。我们继续预计，与历史平均水平相比，2023年下半年净预订量的比例将更高，这主要是由于我们的更大渠道机会（包括我们的技术支持的托管服务渠道）的预期时机。最后，我们仍然预计，与历史水平相比，我们新增的DOS客户端的平均起始收益率将低于历史水平，这是受当前终端市场动态的影响，与历史水平相比，越来越多的客户开始使用更加模块化的解决方案.

我们受益于高度经常性的收入模式，在这种模式中，我们90％以上的收入本质上是经常性的，并且具有很高的技术收入可预测性，尤其是在我们的DOS订阅客户中，他们的合同通常有内置的合同技术收入上升器。如前所述，在我们的专业服务领域，一部分客户减少了参与其计划的全职员工人数，而在技术领域，一小部分模块化客户和较小的DOS平台客户降低了应用程序和分析支出。鉴于我们的技术支持型托管服务在2022年下半年预订业绩有所改善，预计这种改善将持续到2023年，随着医疗系统正在寻找有效应对短期劳动力支出挑战的解决方案，我们预计 2023 年我们的收入增长比例将略高于我们的专业服务产品。尽管收入结构的这种预期变化可能会导致2023年调整后的专业服务毛利率和调整后总毛利率低于往年，但我们预计，由于支持我们技术支持的托管服务增长所需的增量运营支出降至最低，调整后的息税折旧摊销前利润将继续得到改善。我们继续预计，调整后的运营支出占收入的百分比将降低，这主要是由于我们的重组努力和有意义的持续运营杠杆作用。
我们通过战略运营计划积极应对充满挑战的宏观经济环境，该计划强调在我们最具竞争力的差异化领域以及客户最有可能在短期内和长期内实现可衡量的财务和运营投资回报率的领域提供产品和进入市场的方法。我们相信，这种专注将使我们能够在持续的竞争和财务实力方面向前迈进。我们将继续完善这一战略运营计划，并继续在研发方面进行多项投资，主要用于增强我们的DOS平台的功能，以便长期保持我们作为市场领先的数据平台的地位。


40

关键财务指标
我们会定期审查许多指标，包括以下关键财务指标，以管理我们的业务并评估我们的经营业绩，与业内其他公司的经营业绩相比：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计，百分比除外）
总收入$73,868 $68,087 
调整后的技术毛利$32,958 $29,598 
调整后的技术毛利率70 %70 %
调整后的专业服务毛利$5,414 $7,574 
调整后的专业服务毛利率20 %29 %
调整后总毛利$38,372 $37,172 
调整后的总毛利率52 %55 %
调整后 EBITDA$4,164 $671 
我们会监控上表中列出的关键指标，以帮助我们评估趋势、制定预算、衡量运营的有效性和效率以及确定团队成员激励措施。下文我们将更详细地讨论调整后的毛利、调整后的毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润。
非公认会计准则财务指标的对账
除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们认为某些非公认会计准则指标，包括调整后的毛利指标、调整后的毛利率指标和调整后的息税折旧摊销前利润，也有助于评估我们的经营业绩。例如，我们不包括股票薪酬支出，因为它本质上是非现金支出，排除这笔支出可以提供有关我们运营业绩的有意义的补充信息，使投资者能够将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行更有意义的比较。我们使用这些非公认会计准则财务信息来评估我们的持续运营，将其作为确定员工奖金薪酬的一部分，并用于内部规划和预测目的。
我们认为，综合来看，非公认会计准则财务信息可能对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性。但是，非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不得作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。此外，其他公司，包括我们所在行业的公司，可能会以不同的方式计算标题相似的非公认会计准则指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能会降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。下文提供了每项非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。


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调整后的毛利和调整后的毛利率
调整后毛利润是一项非公认会计准则财务指标，我们将其定义为收入减去收入成本，不包括折旧和摊销，再加上股票薪酬、收购相关成本、净额和重组成本（如适用）。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利除以我们的收入。我们认为，调整后的毛利和调整后的毛利率对投资者很有用，因为它们消除了某些非现金支出的影响，并允许在不受非现金支出和某些其他非经常性运营支出的影响的情况下在不同时期之间直接比较这些指标。我们为我们的技术和专业服务业务提出了这两项衡量标准。我们认为，与业内其他公司相比，这些非公认会计准则指标有助于评估我们的经营业绩，因为这些指标通常可以消除某些项目的影响，而这些项目可能因与整体盈利能力无关的原因而因公司而异。
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月调整后毛利与收入的对账情况，这是根据公认会计原则计算的最直接的可比财务指标。
截至2023年3月31日的三个月
（以千计，百分比除外）
科技专业服务总计
收入$47,186 $26,682 $73,868 
收入成本，不包括折旧和摊销(14,727)(23,577)(38,304)
毛利，不包括折旧和摊销32,459 3,105 35,564 
添加：
基于股票的薪酬416 1,774 2,190 
收购相关成本，净额(1)
71 101 172 
重组成本(2)
12 434 446 
调整后的毛利$32,958 $5,414 $38,372 
毛利率，不包括折旧和摊销69 %12 %48 %
调整后的毛利率70 %20 %52 %
___________________
(1)收购相关成本，净额包括收购KPI Ninja和ARMUS后的递延保留费用。
(2)重组成本包括裁员产生的遣散费和其他团队成员成本。

截至2022年3月31日的三个月
（以千计，百分比除外）
科技专业服务总计
收入$42,230 $25,857 $68,087 
收入成本，不包括折旧和摊销(13,327)(20,669)(33,996)
毛利，不包括折旧和摊销28,903 5,188 34,091 
添加：
基于股票的薪酬589 2,167 2,756 
收购相关成本，净额(1)
106 219 325 
调整后的毛利$29,598 $7,574 $37,172 
毛利率，不包括折旧和摊销68 %20 %50 %
调整后的毛利率70 %29 %55 %
___________________
(1)收购相关成本，净额包括收购KPI Ninja和Twistle后的递延保留费用。

42

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，调整后的技术毛利率保持在70％。同比业绩主要是由现有客户通过合同内置自动扶梯支付更高的技术接入费所推动的，而托管成本却没有相应增加。这一增长被不利因素所抵消，这是由于将我们的一部分客户群过渡到Azure托管环境所带来的持续成本，以及支持成本的增加，而收入却没有相应增加。
我们预计，调整后的技术毛利率将在短期内波动并可能下降，这主要是由于少数客户正在使用Microsoft Azure从我们的托管数据中心或本地部署到第三方托管数据中心以及将部分客户迁移到我们的多租户、Snowflake和Databricks的数据平台环境相关的额外成本。潜在的下降还归因于一小部分模块化客户减少了对我们的软件分析应用程序的订阅，这些应用程序往往是利润率更高的产品。
调整后的专业服务毛利率从截至2022年3月31日的三个月的29％下降至截至2023年3月31日的三个月的20％，这主要是由于技术支持的托管服务的增长，其起始毛利率低于我们的许多其他专业服务产品，而且利用率较低。我们的专业服务包括数据和分析服务、领域专业知识服务、技术支持的托管服务和实施服务。我们的大部分专业服务收入来自数据和分析服务以及领域专业服务，这是我们提供的毛利率最高的专业服务。在给定时期内，我们所有服务的交付组合可能会导致我们的调整后专业服务毛利率波动。
我们预计，调整后的专业服务毛利率将每季度波动，并可能在短期内下降，这是由于我们提供的服务组合的变化、提供服务所需的运营管理费用以及不确定和充满挑战的宏观经济环境导致客户延迟或减少服务。具体而言，我们预计在短期内，我们的服务组合将包括更多基于技术的托管服务，这些服务的初始服务毛利率微乎其微，随着我们通过使用我们的技术提高服务交付效率，随着时间的推移，毛利率会逐渐增加。作为我们基于技术的托管服务合同的一部分，我们经常将适用职能领域内的现有医疗系统团队成员重新标记为 Health Catalyst 团队成员。在技术支持的托管服务机会范围内，我们通常为客户提供相对于其现有成本的短期折扣，并且通过利用我们的技术和专业知识提高流程效率并降低客户的人力成本，随着时间的推移，我们会增加毛利率。尽管这些支持技术的托管服务在短期内可能会对毛利率产生不利影响，但我们认为这种模式将有利于我们的调整后息税折旧摊销前利润和盈利目标，这是因为随着时间的推移，这些服务的直接利润率将提高，我们能够通过较低的相对增量运营支出投资来提高运营杠杆率，而且这些合同通常会导致长期技术订阅合同的续订或扩展。
调整后的总毛利率从截至2022年3月31日的三个月的55％下降到截至2023年3月31日的三个月的52％。我们预计，调整后的总毛利率将在短期内波动和下降，这主要是由于包括技术支持的托管服务在内的专业服务的预期增长。

43

调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，我们将其定义为经调整后的净亏损（i）利息和其他（收入）支出、（ii）所得税准备金（收益）、（iii）折旧和摊销、（iv）股票薪酬、（v）收购相关成本、净额、（vi）诉讼成本和（vii）重组成本。在适用的情况下，我们将与收购相关的费用，例如交易成本和与业务合并直接相关的或有对价负债公允价值的变化，视为不可预测的成本，取决于我们无法控制的因素，不一定反映一段时期的运营业绩。我们认为，不包括重组成本和诉讼成本，可以对不同时期的经营业绩进行更有意义的比较，因为这些与正常业务过程中产生的核心活动是分开的，不是我们持续运营的一部分。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了管理层评估的各期业绩的有用信息，可以与我们过去的财务业绩进行比较，并且有助于评估我们的经营业绩与行业中其他公司的经营业绩，因为该指标通常可以消除某些项目的影响，这些项目可能因与整体经营业绩无关的原因而因公司而异。
由于我们的收入增长和成本削减举措，调整后的息税折旧摊销前利润同比有所改善，我们普遍预计调整后的年度息税折旧摊销前利润将继续改善，尽管由于非经常性收入的时机和某些运营成本的季节性，调整后的息税折旧摊销前利润可能会在每个季度之间波动。
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况，净亏损是根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标。
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
净亏损$(33,190)$(22,458)
添加：
利息和其他（收入）支出，净额(1,793)1,662 
所得税准备金（福利）69 (3,551)
折旧和摊销10,994 11,649 
基于股票的薪酬13,884 18,120 
收购相关成本，净额(1)
481 (4,751)
诉讼费用(2)
11,664 — 
重组成本(3)
2,055 — 
调整后 EBITDA$4,164 $671 
__________________
(1)本年度收购相关成本，净额包括递延保留费用，而上一年度收购相关成本净额包括与尽职调查相关的第三方费用、递延保留费用、作为业务合并一部分产生的收购后重组成本以及潜在收益支付的或有对价负债公允价值的变化。更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2。
(2)诉讼费用包括与诉讼相关的费用，这些费用超出了我们的正常业务范围。更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注8和14。
(3)重组成本包括裁员产生的遣散费和其他团队成员成本。更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注18。





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影响我们绩效的关键因素
我们认为，我们未来的增长、成功和业绩取决于许多因素，包括以下因素。尽管这些因素为我们带来了重要机遇，但它们也代表了我们必须成功应对的挑战，以发展业务和改善运营业绩。
•充满挑战的宏观经济环境的影响，包括高通货膨胀和高利率。 最近的宏观经济挑战（包括高通胀率和高利率）和紧张的劳动力市场继续对全球劳动力、组织、政府、客户、经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退和市场波动加剧。它们还扰乱了包括我们在内的许多企业的正常运营。由于大幅通货膨胀，我们的医疗系统终端市场目前正面临严重的财务压力，劳动力和供应成本增加，收入却没有相应增加，这导致了巨大的利润压力。这种利润压力可能会继续减少医疗保健行业的支出，对我们的技术和服务的需求产生不利影响，导致我们的一个或多个客户申请破产保护或倒闭，导致我们的一个或多个客户未能续订、终止或重新谈判合同，对新客户的预期支出产生负面影响，影响应收账款的收取，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。目前，我们无法预测充满挑战的宏观经济环境的不利后果的持续时间或严重程度及其对我们的业务、经营业绩或财务状况的影响。
•添加新客户端。 我们相信，我们扩大客户群的能力将使我们能够推动增长。我们的潜在客户群通常处于数据和分析采用和成熟的早期阶段。随着潜在客户投资商业数据和分析解决方案，我们预计将随着时间的推移进一步渗透市场。作为首批专门针对医疗保健组织的数据平台和分析供应商之一，我们具有先发优势和强大的品牌知名度。我们的客户是大型复杂的组织，它们的采购周期通常很长，这可能会导致我们新增客户的步伐放缓。
•利用最新提供的产品和服务来推动扩张。 我们相信，我们在客户群中扩张的能力将使我们能够推动增长。在过去的几年中，我们开发和部署了几种新的分析应用程序，包括PowerCostone（前身为CORUS）、PowerLabor、Touchstone、患者安全监视器、Pop Analyzer（前身为人口生成器）、价值优化器等。由于我们处于应用程序某些生命周期和成熟度的早期阶段，因此我们没有足够的信息来了解向现有和新客户追加销售这些应用程序和相关服务对收入增长的影响。
•收购的影响。 在过去的几年中，我们收购了多家公司，包括2018年6月的Medicity、2020年2月的Able Health、2020年7月的Healthfinch、2020年9月的Vitalware、2021年7月的Twistle、2022年2月的KPI Ninja和2022年4月的ARMUS。这些业务的历史和未来收入增长状况可能与我们的核心DOS订阅客户有所不同，这可能会对我们的整体增长率产生正面或负面影响。例如，Medicity客户产生的按美元计算的留存率低于DOS订阅客户端，我们预计在可预见的将来，来自Medicity客户的收入将下降。在整合通过近期收购的团队时，我们还产生了与整合相关的成本和重复成本，这可能会在短期内影响我们的运营成本状况。
•收入结构的变化. 我们提供的技术和专业服务具有截然不同的毛利率。虽然我们的专业服务可以帮助我们的客户实现可衡量的改进并使其更具粘性，但他们的毛利率低于我们的技术收入。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的技术收入和专业服务收入分别占总收入的64％和36％。我们归属于技术和专业服务的收入百分比的变化将影响未来的调整后总毛利率。

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例如，我们预计，由于对技术支持的托管服务的需求增加，专业服务收入在总收入中所占的百分比将更高，这些服务往往会为客户带来即时的投资回报，包括为客户节省成本。此外，随着时间的推移，我们提供的专业服务类型的变化可能会对我们的调整后专业服务毛利率产生重大影响，从而影响我们未来的调整后总毛利率。有关更多信息，请参阅上面标题为 “关键财务指标——非公认会计准则财务指标对账” 的部分。
•过渡到微软 Azure 并迁移到支持多租户、Snowflake 和 DataBricks 的数据平台环境。 我们收取与通过微软 Azure 托管的云环境提供 DOS 相关的托管费。我们维护了少量在本地部署了 DOS 的客户端。我们正在将本地部署 DOS 的客户端迁移到 Azure 托管的环境。Azure 云为客户端提供更高级的 DOS 产品功能和更无缝的客户端体验；但是，在 Azure 中托管客户端比在每个客户端上进行本地部署的成本更高。我们还开始将某些客户迁移到我们的多租户、Snowflake 和 DataBricks 的数据平台环境。这些过渡已经并将继续导致更高的技术收入成本和调整后的技术毛利率降低。

最近的收购
ARMUS 公司
2022 年 4 月 29 日，我们收购了 ARMUS，这是一家位于加利福尼亚州福斯特城的临床注册开发和数据管理技术公司。ARMUS 提供数据抽象、数据验证、数据管理、数据提交和数据报告服务，以支持全球医疗机构（包括卫生系统、支付方、医疗器械公司和顶级医学协会）参与临床质量注册。转让的收购对价是 940 万美元并由以下净现金对价组成 930 万美元以及公允价值为 Health Catalyst 的普通股 10 万美元，扣除作为收购后股票薪酬核算的有待重组的股份。
KPI Ninja, Inc.
2022 年 2 月 24 日，我们收购了 KPI Ninja，一家位于内布拉斯加州林肯市的互操作性、企业分析和基于价值的护理解决方案的领先提供商。KPI Ninja 以其强大的功能、灵活的配置和旨在兑现数据驱动型医疗保健承诺的全面应用程序而闻名。转让的收购对价为2140万美元，包括的净现金对价 1,850 万美元和Health Catalyst 普通股，公允价值为 290万美元，扣除作为收购后股票薪酬的待重组股份。



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我们的经营业绩的组成部分
收入
我们的收入来自技术和专业服务的销售。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，科技收入分别占总收入的64％和62％，专业服务分别占总收入的36％和38％。
技术收入。技术收入主要包括向客户收取的订阅费，以访问我们的数据平台和分析应用程序。我们通过全部访问或有限访问的模块化订阅为客户提供使用我们技术的权限。我们的大多数订阅合同都是基于云的，期限通常为三到五年，其中许多合同可以在提前 90 天发出通知后的一年后终止。我们的绝大多数 DOS 订阅合同都内置了年度技术接入费自动扶梯。技术收入中还包括我们提供的维护和支持，通常包括更新和支持服务。
专业服务收入。专业服务收入主要包括分析服务、领域专业服务、技术支持的托管服务和实施服务。专业服务安排通常包括按月向我们的客户提供FTE服务的费用。FTE 服务通常由分析工程师、分析师和数据科学家组成，这些人员基于为我们的客户提供最佳服务所需的领域专业知识。
从收入结构的角度来看，我们预计 2023 年全年的专业服务同比收入增长将略高于科技行业的同比增长，这得益于我们 2022 年下半年技术支持的托管服务预订的权重增加和 2023 年的预期预订量，以及预期的流失率上升，主要是无法提供短期可衡量财务投资回报率的产品，例如我们的一些以临床为重点的技术产品和我们的传统咨询专业人员服务。
递延收入
递延收入包括在通过我们的技术和专业服务安排确认收入之前的客户账单。我们主要每年或每季度提前向客户开具技术安排的账单。预计在资产负债表日期后一年内确认的金额记为递延收入，剩余部分记为递延收入，扣除我们简明合并资产负债表上的当期部分。
收入成本，不包括折旧和摊销
技术收入成本。技术收入成本主要包括与托管和支持我们的技术相关的成本，包括第三方云计算和托管成本、许可和收入分成费、承包商成本以及我们的云服务和支持团队的工资和相关人员成本。
尽管我们预计，随着我们增加员工人数、云计算和托管成本以适应增长，并且随着我们继续使用Microsoft Azure将客户转移到第三方托管数据中心并将客户迁移到我们的DOS平台的下一次迭代，但我们预计，从长远来看，技术收入成本占技术收入的百分比通常会下降。 我们预计，技术收入成本占技术收入的百分比将在短期内波动并可能增加，这主要是由于将少量客户端从本地部署过渡到微软Azure托管环境以及将客户端迁移到我们的DOS平台的下一次迭代相关的额外成本。
专业服务收入成本。专业服务成本收入主要包括与提供我们团队在分析、战略咨询、改进和实施服务方面的专业知识相关的成本。这些费用主要包括薪金和相关人事费用、差旅相关费用和外部承包商费用。我们预计，随着我们增加员工人数以适应增长（包括技术支持的托管服务），以绝对美元计算的专业服务收入成本将增加。

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运营费用
销售和营销。销售和营销费用主要包括我们的销售、营销和客户管理团队的工资和相关人员成本、潜在客户开发、营销活动（包括我们的医疗保健分析峰会 (HAS)）、营销计划以及与销售和营销我们的产品相关的外部承包商成本。我们计划继续投资销售和营销，以扩大我们的客户群，扩展新市场并提高我们的品牌知名度。销售和营销费用的趋势和时间将在一定程度上取决于我们向新市场和营销活动扩张的时机。由于这些支出的时间和范围，我们的销售和营销费用占收入的百分比可能会逐期波动。
研究和开发。研发费用主要包括我们的数据平台和分析应用程序团队的工资和相关人员成本、订阅以及与产品开发相关的外部承包商成本。我们已经开发了一个开放、灵活和可扩展的数据平台。我们计划继续投资研发，以开发新的解决方案并增强我们的应用程序库。我们预计，未来一段时期，按绝对美元计算，研发费用将增加，但从长远来看，占我们收入的百分比将下降。由于这些支出的性质、时间和范围，我们的研发费用占收入的百分比可能会逐期波动。
一般和行政。一般和管理费用主要包括我们的法律、财务、人事运营、IT 和其他管理团队（包括某些高管）的工资和相关人事成本。一般和管理费用还包括设施、订阅、公司保险、会计、董事费、诉讼费用以及或有对价负债公允价值的变化。由于这些支出的时间和范围，我们的一般和管理费用占收入的百分比可能会逐期波动。
折旧和摊销。折旧和摊销费用主要归因于我们的资本投资，包括固定资产折旧、被认为具有一定寿命的无形资产的摊销以及资本化内部使用软件成本的摊销。
利息和其他收入（支出），净额
净利息和其他收入（支出）主要由我们持有的投资收入部分抵消。利息支出主要归因于票据。它还包括债务折扣的摊销和与我们的债务安排相关的递延融资成本的摊销。
所得税准备金（福利）
所得税条款（福利）由美国联邦、州和外国所得税组成。由于递延所得税资产变现的不确定性，我们的净递延所得税资产有全额估值补贴，包括净营业亏损结转（NOL）和主要与研发相关的税收抵免。截至2022年12月31日，我们的联邦和州NOL分别为5.916亿美元和4.629亿美元，出于联邦和州税收目的，它们将分别于2032年和2023年开始到期。我们现有的NOL可能会受到所有权变更产生的限制，如果我们将来进行所有权变更，经修订的1986年《美国国税法》（《法典》）第382和383条可能会进一步限制我们使用NOL和税收抵免的能力。根据《守则》第382和383条，未来我们股票所有权的变化可能会导致所有权变更，其中许多是我们无法控制的。根据州法律的类似规定，我们的NOL和税收抵免也可能受到限制。
2022 年 8 月 16 日，2022 年《降低通货膨胀法案》(IRA) 颁布并签署成为美国法律。IRA包括对2022年12月31日之后发生的超过股票发行（包括补偿性股票发行）公允价值的股票回购征收1％的消费税的条款，并对调整后的财务报表收入征收15％的公司替代性最低税。我们预计IRA的税收条款不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

48

运营结果
下表列出了我们简明的合并经营业绩数据，以及此类数据占所示每个期间总收入的百分比：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
收入：
科技$47,186 $42,230 
专业服务26,682 25,857 
总收入73,868 68,087 
收入成本，不包括折旧和摊销，如下所示：
科技(1)(2)(3)
14,727 13,327 
专业服务(1)(2)(3)
23,577 20,669 
总收入成本，不包括折旧和摊销
38,304 33,996 
运营费用：
销售和营销(1)(2)(3)
18,569 20,818 
研究和开发(1)(2)(3)
17,082 17,148 
一般和行政(1)(2)(3)(4)
23,833 8,823 
折旧和摊销10,994 11,649 
运营费用总额70,478 58,438 
运营损失(34,914)(24,347)
利息和其他费用，净额1,793 (1,662)
所得税前亏损(33,121)(26,009)
所得税准备金（福利）69 (3,551)
净亏损$(33,190)$(22,458)
______________
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
截至3月31日的三个月
20232022
股票薪酬支出：（以千计）
收入成本，不包括折旧和摊销：
科技$416 $589 
专业服务1,774 2,167 
销售和营销5,442 7,013 
研究和开发2,673 3,090 
一般和行政3,579 5,261 
总计$13,884 $18,120 
(2)包括与收购相关的成本（收益），净额如下：
截至3月31日的三个月
20232022
收购相关成本（收益），净额：（以千计）
收入成本，不包括折旧和摊销：
科技$71 $106 
专业服务101 219 
销售和营销101 397 
研究和开发194 558 
一般和行政14 (6,031)
总计$481 $(4,751)

49

(3)包括重组成本，如下所示：
截至3月31日的三个月
20232022
重组成本：（以千计）
收入成本，不包括折旧和摊销：
科技$12 $— 
专业服务434 — 
销售和营销1,205 — 
研究和开发286 — 
一般和行政118 — 
总计$2,055 $— 

(4)包括诉讼费用，如下所示：
截至3月31日的三个月
20232022
诉讼费用：（以千计）
一般和行政$11,664 $— 
总计$11,664 $— 

三个月已结束
3月31日
20232022
收入：
科技64 %62 %
专业服务36 38 
总收入100 100 
收入成本，不包括折旧和摊销，如下所示：
科技20 20 
专业的服务32 30 
总收入成本，不包括折旧和摊销
52 50 
运营费用
销售和营销25 31 
研究和开发23 25 
一般和行政32 13 
折旧和摊销15 17 
运营费用总额95 86 
运营损失(47)(36)
利息和其他费用，净额2 (2)
所得税前亏损(45)(38)
所得税准备金（福利）— (5)
净亏损(45)%(33)%


50

关于截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的讨论
收入
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
收入：
科技$47,186 $42,230 $4,956 12 %
专业服务26,682 25,857 825 3 %
总收入$73,868 $68,087 $5,781 8 %
收入百分比：
科技64 %62 %
专业服务36 38 
总计100 %100 %

截至2023年3月31日的三个月，总收入为7,390万美元，而截至2022年3月31日的三个月为6,810万美元，增长了580万美元，增长了8％。
截至2023年3月31日的三个月，科技收入为4,720万美元，占总收入的64％，而截至2022年3月31日的三个月为4,220万美元，占总收入的62％。技术收入的增长主要来自新的DOS订阅客户、收购的技术客户、通过合同支付更高的技术接入费的现有客户的收入、年度自动扶梯以及新提供的扩展支持服务。
截至2023年3月31日的三个月，专业服务收入为2670万美元，占总收入的36％，而截至2022年3月31日的三个月为2590万美元，占总收入的38％。专业服务收入的增长主要归因于向DOS订阅客户提供的实施、分析和其他改进服务，其中包括支持技术的托管服务，以及某些非经常性收入项目的确认。

收入成本，不包括折旧和摊销
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
收入成本，不包括折旧和摊销：
科技$14,727 $13,327 $1,400 11 %
专业服务23,577 20,669 2,908 14 %
总收入成本，不包括折旧和摊销
$38,304 $33,996 $4,308 13 %
占总收入的百分比52 %50 %
截至2023年3月31日的三个月，不包括折旧和摊销在内的技术收入成本为1,470万美元，而截至2022年3月31日的三个月为1,330万美元，增长了140万美元，增长了11％。增长的主要原因是云计算和托管成本增加了90万美元，这主要是由于扩大了Microsoft Azure为现有和新客户提供服务的范围，以及会费、订阅费以及许可和收入分成费增加了30万美元。

51

截至2023年3月31日的三个月，专业服务成本收入为2360万美元，而截至2022年3月31日的三个月为2,070万美元，增长了290万美元，增长了14％。这一增长主要是由于专业服务员工（包括新的技术支持的托管服务员工）增加了250万美元的工资和相关人事成本，以及重组成本增加了40万美元。
运营费用
销售和营销
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
销售和营销$18,569 $20,818 $(2,249)(11)%
占总收入的百分比25 %31 %

截至2023年3月31日的三个月，销售和营销费用为1,860万美元，而截至2022年3月31日的三个月为2,080万美元，减少了220万美元，下降了11％。下降的主要原因是裁员导致工资和相关人事成本减少了210万美元，股票薪酬减少了160万美元，广告和营销成本减少了60万美元，但部分被我们的预期信贷损失准备金增加130万美元和重组成本增加120万美元所抵消。
销售和营销费用占总收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的31％下降到截至2023年3月31日的三个月的25％。

研究和开发
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
研究和开发$17,082 $17,148 $(66)— %
占总收入的百分比23 %25 %

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，研发费用均为1710万美元。承包商和外部服务费增加了110万美元，但由于裁员，薪金和相关人事费用减少了110万美元，抵消了增加的110万美元。

研发费用占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的25％下降到截至2023年3月31日的三个月的23％。

一般和行政
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
一般和行政$23,833 $8,823 $15,010 170 %
占总收入的百分比32 %13 %






52

截至2023年3月31日的三个月，一般和管理费用为2380万美元，而截至2022年3月31日的三个月为880万美元，增加了1,500万美元，增长了170％。增长的主要原因是超出正常业务流程的诉讼费用增加了1170万美元，以及由于上一年度或有对价公允价值变动的收益而增加了840万美元，而本年度没有相应的收益。这些增长被股票薪酬减少170万美元、收购相关交易成本减少170万美元以及因裁员而减少的工资和相关人事成本减少了130万美元，部分抵消了这些增长。

一般和管理费用占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的13％增加到截至2023年3月31日的三个月的32％。
折旧和摊销
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
折旧和摊销$10,994 $11,649 $(655)(6)%
占总收入的百分比15 %17 %

截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为1,100万美元，而截至2022年3月31日的三个月为1160万美元，减少了70万美元，下降了6％。下降的主要原因是从我们的业务合并中收购的某些无形资产已全部摊销。

折旧和摊销费用占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的17％下降到截至2023年3月31日的三个月的15％。
利息和其他收入（支出），净额
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
利息收入$3,605 $174 $3,431 1,972 %
利息支出(1,817)(1,805)(12)1 %
其他收入（支出）5 (31)36 (116)%
利息和其他支出总额，净额
$1,793 $(1,662)$3,455 (208)%

与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月中，利息和其他收入（支出）净增加了350万美元，增长了208％。这一变化主要是由于我们的短期投资的利息收入增加了340万美元，这主要是由于市场利率的提高，而票据的利息支出没有相应增加。

所得税x 规定 (ben)编辑）
截至3月31日的三个月
20232022$ Change% 变化
（以千计，百分比除外）
所得税准备金（福利）$69 $(3,551)$3,620 
n/m(1)
__________________________
(1)没有意义。


53

我们的所得税条款包括美国联邦、州和外国所得税的当期税和递延税。由于我们的净递延所得税资产有全额估值补贴，因此我们的所得税准备金通常主要由最低的州和外国所得税组成，截至2023年3月31日的三个月就是这种情况. 在截至2022年3月31日的三个月中，我们记录了360万美元的所得税优惠。截至2022年3月31日的三个月中，所得税优惠为360万美元，主要与该期间发放部分估值补贴所产生的离散递延所得税优惠有关。我们的估值补贴的发放归因于对KPI Ninja的收购，这导致了递延所得税负债，这些负债在收购后使我们能够确认以前被估值补贴抵消的某些递延所得税资产。

流动性和资本资源
截至2023年3月31日，我们的现金、现金等价物和短期投资为3.569亿美元，用于营运资金和其他一般公司用途，其中可能包括收购和战略交易。我们的现金等价物和短期投资主要由货币市场基金、美国国库券、商业票据、公司债券和美国机构证券组成。
自成立以来，我们的运营资金主要来自通过私募股权证券销售、根据技术和专业服务安排从客户那里收到的款项、根据我们的贷款和担保协议获得的借款、我们的首次公开募股、票据发行和二级公开发行获得的收益。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的新客户增长步伐和扩大客户关系、技术和专业服务更新活动，以及支持扩大销售、营销、开发、股票回购和收购相关活动的支出时间和范围。如果需要从外部来源获得额外资金，我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
2023 年 3 月，硅谷银行（“SVB”）被加州金融保护和创新部关闭，该部任命联邦存款保险公司（“FDIC”）为接管人。联邦存款保险公司将SVB的所有投保和未投保存款以及几乎所有资产转移到联邦存款保险公司运营的新成立的、提供全方位服务的 “桥梁银行”，名为北卡罗来纳州硅谷桥银行，存款人可以在那里完全使用他们的存款。目前，我们可以完全控制我们的现金、现金等价物和短期投资余额。
我们认为，尽管将来我们可能需要额外的资本资源，但我们现有的现金、现金等价物和有价证券以及信贷额度下的可用金额将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
股票回购计划
在2022年第三季度，我们的董事会批准了一项股票回购计划，以回购高达4,000万美元的已发行普通股（股票回购计划）。在截至2023年3月31日的三个月中，我们以180万美元的价格回购并赎回了145,027股普通股，平均收购价为每股12.45美元。除此之外，我们还在 2022 年第三季度进行了840万美元的股票回购。截至2023年3月31日，根据我们的股票回购计划，未来普通股回购的剩余授权总额为2980万美元。

可转换优先票据
2020 年 4 月 14 日，我们根据一份日期为 2025 年 4 月 14 日的契约，发行了本金总额为 2.300 亿美元、2025 年到期 2.50% 的可转换优先票据，由美国银行全国协会作为受托人，向符合条件的机构买家进行私募发行。在扣除初始购买者的折扣和我们应付的发行费用后，我们从出售票据中获得了2.225亿美元的净收益。

54

这些票据是优先无抵押债务，将从2020年10月15日开始，每半年在每年的4月15日和10月15日累积一年的欠款利息，利率为每年2.50％。除非提前转换、赎回或回购，否则票据将于2025年4月15日到期。票据可转换为现金、普通股或现金与普通股的组合，对价形式由我们选择。最初的转换率为每1,000美元的票据本金中有32.6797股普通股（相当于普通股每股约30.60美元的初始转换价格）。
通话上限
2020年4月8日，在票据定价的同时，我们与某些金融机构或期权交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（基本上限看涨期权）。此外，在首次购买者行使购买额外票据的全部期权时，我们于2020年4月9日与每个期权交易对手进行了额外的上限看涨期权交易（额外上限看涨期权，以及基本上限看涨期权，以及上限看涨期权）。我们使用票据发行净收益中的约2160万美元来支付上限看涨期权的期权溢价成本。上限看涨期权的初始上限价格为每股42.00美元，但须进行某些调整。通常，上限看涨期权预计将减少票据转换后普通股的潜在摊薄幅度和/或抵消我们需要支付的超过转换后票据本金的任何现金支付，视情况而定，这种削减和/或抵消将受上限价格的限制。
有关票据私募发行和上限看涨期权的其他细节，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表的 “附注9——可转换优先票据”。
现金流
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
经营活动提供的（用于）净现金$(5,580)$1,158 
投资活动提供的净现金22,649 1,656 
融资活动提供的净现金
93 2,388 
汇率变动的影响5 (1)
现金和现金等价物的净增长
$17,167 $5,201 
经营活动
我们最大的运营现金流来源是客户为技术和专业服务安排而收取的现金。我们经营活动现金的主要用途是用于员工相关费用、营销费用和技术成本。
在截至2023年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为560万美元，其中包括3,320万美元的净亏损。非现金调整主要包括1,100万美元的折旧和摊销、1,390万美元的股票薪酬和150万美元的预期信贷损失准备金，减少了短期投资折扣摊销产生的净利息收入200万美元。


55

在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为120万美元，其中包括2,250万美元的净亏损。非现金调整主要包括1160万美元的折旧和摊销以及1,810万美元的股票薪酬，减去或有对价负债公允价值的840万美元变动和360万美元的递延所得税收益
投资活动
截至2023年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金为2,260万美元，主要是由于短期投资的出售和到期所提供的1.071亿美元，短期投资的购买减少了8,110万美元，资本化内部使用软件开发成本减少了290万美元。
截至2022年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金为170万美元，主要来自短期投资的出售和到期所提供的8,100万美元，购买短期投资的5,670万美元，用于收购KPI Ninja的1,850万美元，以及330万美元的资本化内部使用软件开发成本。
筹资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为10万美元，主要来自我们的ESPP的120万美元收益和70万美元的股票期权行使收益，减少了180万美元的普通股回购。
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为240万美元，主要来自180万美元的股票期权行使收益和150万美元的ESPP收益，减少了90万美元的收购相关债务付款。

合同义务和承诺
正如我们在2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中披露的那样，合同义务没有重大变化。有关我们的承诺和合同义务的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表中的 “附注9——可转换优先票据” 和 “附注14——承付款和意外开支”。

资产负债表外安排
截至2023年3月31日，我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系没有任何关系，例如为促进资产负债表外安排或其他合同狭窄或有限目的而设立的结构性融资或特殊目的实体。


56

关键会计政策与估计
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些报表是根据公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、成本和支出以及相关披露金额的估计和假设。如果这些估计与实际业绩之间存在重大差异，我们的财务状况或经营业绩将受到影响。我们的估算基于过去的经验和其他假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的，我们会持续评估这些估计。关键会计政策和估算是我们认为对理解我们的历史和未来业绩至关重要的政策和估计，因为这些政策与涉及管理层判断和估计的更重要领域有关。
除其他因素外，由于高通货膨胀、利率上升以及银行倒闭所采取的应对措施造成的市场波动，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们不知道有任何需要更新我们的估计或判断或要求我们修改资产或负债账面价值的具体事件或情况。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计值可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计存在重大差异。我们将继续积极监测最近的通货膨胀压力、银行倒闭造成的市场波动、充满挑战的总体宏观经济环境以及其他因素对我们估计的影响，包括我们的预期信贷损失和包括商誉在内的其他资产的公允价值。
正如我们先前在2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中披露的那样，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。有关公司重要会计政策的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的我们简明合并财务报表的 “附注1——业务描述和重要会计政策摘要”。

最近的会计公告
有关最近发布的会计公告的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表的 “附注1——业务描述和重要会计政策摘要”。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在我们的正常业务过程中，我们面临某些市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动的结果，但可能包括未来的外汇汇率风险和通货膨胀。
利率风险
截至2023年3月31日，我们的现金、现金等价物和短期投资为3.569亿美元，用于营运资金用途。我们不为交易或投机目的进行投资。由于利率的变化，我们的现金等价物和短期投资受到市场风险的影响。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因利率变化而波动，或者如果我们被迫出售因利率变动而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。但是，由于我们将投资归类为 “可供出售”，因此除非此类证券在到期前出售或公允价值的下降被确定为非暂时性的，否则不会因利率变化而确认收益或亏损。

57

截至2023年3月31日，假设的利率变动100个基点不会对我们的现金等价物或投资组合的价值产生重大影响。由利率变动（账面价值的收益或亏损）引起的我们的现金等价物和投资组合价值的波动记录在其他综合收益中，只有我们在到期前出售标的证券时才会变现。
2020年4月14日，我们向根据《证券法》（票据发行）免于注册的合格机构买家发行了2025年到期的本金总额为2.3亿美元的可转换优先票据（票据）。票据的固定年利率为2.50％，因此，我们对票据没有经济利率敞口。但是，票据的价值面临利率风险。通常，我们的固定利率票据的公允价值将随着利率的下降而增加，随着利率的上升而下降。我们在简明的合并资产负债表上按面值减去未摊销折扣持有票据，并且我们列报的公允价值仅用于必要的披露目的。

外币兑换风险
我们的报告货币是美元，我们的国际子公司的功能货币通常是他们的当地货币。由于外汇汇率的变化，尤其是印度卢比和新加坡元的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。由于迄今为止我们的国际业务规模相对较小，我们的外汇敞口相当有限，对我们的业务并不重要。因此，我们没有制定套期保值计划。我们正在考虑启动此类计划的成本和收益，随着我们扩大国际业务，未来可能会对冲余额和以美元以外货币计价的交易。如今，我们的国际销售合同通常以美元计价，而我们的国际运营费用通常以当地货币计价。将来，我们的国际销售合同中有越来越多的部分可能以当地货币计价。此外，随着我们扩大国际业务，我们的运营支出中有很大一部分将以当地货币计价。因此，折算成美元后，美元和外币价值的波动可能会影响我们的经营业绩。
通货膨胀风险
近期的高通胀环境对全球劳动力、组织、政府、客户、经济和金融市场产生了不利影响，导致经济衰退和市场波动加剧。它还扰乱了包括我们在内的许多企业的正常运营。
由于大幅通货膨胀，我们的医疗系统终端市场目前正面临严重的财务压力，劳动力和供应成本增加，收入却没有相应增加，这导致了巨大的利润压力。尽管我们无法确定通货膨胀对客户和业务的确切影响，但我们将继续监测和评估通货膨胀压力对我们业务运营的影响。如果我们的成本（包括劳动力成本）持续受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过增加解决方案的费用来完全抵消如此高的成本。我们无能为力或不这样做可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持《交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条定义的 “披露控制和程序”，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

58

截至2023年3月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据截至2023年3月31日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，认为我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。但是，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的评估无法绝对保证发现所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会由于条件变化而变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。


59

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们是诉讼的当事方，而且可能不时成为诉讼的当事方，在正常业务过程中受到索赔的影响。随着我们的持续增长，我们可能会成为越来越多的诉讼事项和索赔的当事方。诉讼和索赔的结果无法肯定地预测，这些问题的解决可能会对我们未来的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。除了本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表 “附注14——承诺和意外开支” 中描述的事项外，我们目前没有参与任何其他法律诉讼，管理层认为如果确定对我们产生不利影响，可能单独或共同对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
有关我们参与的法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表的 “附注14——承诺和意外开支”。


60

第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告（包括本报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的财务报表和相关附注）中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素。如果发生以下风险因素中描述的任何事件以及本报告其他地方描述的风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。本10-Q表季度报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于下文和本报告其他地方描述的因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
与我们的业务和行业相关的风险
我们在竞争激烈的行业中运营，如果我们无法有效竞争，我们的业务和经营业绩将受到损害。
医疗保健解决方案市场竞争激烈。我们在医疗保健市场的各个细分市场竞争，包括在数据分析和技术平台、医疗保健咨询、护理管理和协调、人口健康管理和健康信息交换方面。我们市场的竞争涉及快速变化的技术、不断变化的监管要求和行业预期、频繁的新产品推出以及客户要求的变化。如果我们无法跟上客户不断变化的需求，无法继续及时有效地开发和推出新的应用程序和服务，则对我们解决方案的需求可能会减少，我们的业务和运营业绩将受到不利影响。
我们面临着来自与行业无关的分析公司、电子健康记录 (EHR) 公司（例如EPIC Systems和Cerner）、单点解决方案供应商以及自行进行分析的医疗保健组织的竞争。这些竞争对手包括资金充足、技术复杂的大型实体。我们目前的一些大型竞争对手，例如Optum Analytics和IBM，拥有更高的知名度，更长的运营历史，比我们更多的资源，和/或分销网络和与医疗保健提供商的关系更加成熟。因此，我们当前和潜在的竞争对手可能比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户需求。此外，当前和潜在的竞争对手已经与补充产品或服务的供应商建立了合作关系，并将来可能建立合作关系，以增加其产品或服务在市场上的可用性。当前或未来的竞争对手可能会整合以提高其产品的广度，直接与我们的解决方案竞争。因此，可能会出现比我们更大的市场份额、更大的客户群、更大的数据广度和量、更广泛采用的专有技术、更广泛的产品、更丰富的营销专业知识、更多的财务资源和更大的销售队伍的新竞争对手，这可能会使我们处于竞争劣势。
此外，鉴于这些优势，即使我们的解决方案比竞争对手的产品或服务更有效，当前或潜在的客户也可能会选择有竞争力的产品和服务来代替购买我们的解决方案。我们面临着来自提供独立产品和服务的利基供应商的竞争，以及来自现有企业供应商的竞争，包括那些目前专注于软件产品的供应商，这些供应商在我们的目标市场为客户建立了信息系统。这些现有的企业供应商现在或将来可能会提供或承诺提供功能少于我们的解决方案的产品或服务，但可以轻松地与现有系统集成，并且可以利用现有的供应商关系。竞争的加剧可能会导致定价压力，这可能会对我们的销售、盈利能力或市场份额产生负面影响。我们的患者参与、人口健康和护理协调服务面临着来自各种市场参与者的竞争。例如，某些卫生系统已经建立了自己的人口卫生和保健协调系统。如果我们未能将我们的产品与医疗保健提供者可用的其他选项区分开来，对这些产品的需求和市场份额可能会下降。
医疗保健行业的变化可能会影响对我们解决方案的需求，导致我们现有的合同终止，并对未来合同的谈判过程产生负面影响。
随着医疗保健行业的发展，我们的客户和供应商基础的变化可能会减少对我们解决方案的需求，导致现有合同或根据现有合同提供的某些服务终止，并使根据我们可接受的条款谈判新合同变得更加困难。例如，EHR公司在医院系统数据分析服务中的市场份额不断增加，可能会导致我们现有的客户终止与我们的合同，以便聘请EHR公司提供这些服务。同样，客户和供应商整合导致实体数量减少、规模更大，议价能力更强，能够要求对我们不利的条款。如果这些趋势继续下去，我们无法向您保证，我们将能够继续维持或扩大我们的客户群，谈判符合可接受条款的合同，或者维持我们目前的定价结构，我们的收入可能会减少。

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医疗保健组织普遍削减支出，或者减少我们所服务的细分市场中的此类支出，可能会对我们的解决方案产生类似的影响。除其他外，此类削减可能是由于政府对医疗保健的资助减少；上市的新药数量减少或市场独家经营权的减少；或者影响医疗保健支付方或提供者、制药行业或其他购买我们服务的医疗保健公司的业务或经济状况的不利变化（例如，健康计划设计的变化）。此外，政府对医疗保健行业监管的变化可能会对我们现有和未来的合同产生负面影响。这些变化中的任何一项都可能减少此类客户对我们解决方案的购买，减少我们的收入，并可能要求我们对我们的产品进行实质性修改。此外，我们的客户对待或潜在行业发展的期望也可能影响他们与我们的解决方案相关的预算流程和支出计划。
全球冠状病毒 (COVID-19) 疫情和宏观经济挑战（包括高通胀环境和利率上升）的挥之不去的影响可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
COVID-19 大流行的挥之不去的影响、最近的宏观经济挑战（包括高通胀率和高利率）和紧张的劳动力市场继续对全球劳动力、组织、政府、客户、经济和金融市场产生不利影响，并扰乱了包括我们业务在内的许多企业的正常运营。这些因素已经并且可能进一步减少医疗保健行业的支出，对我们解决方案的需求产生不利影响，导致我们的一个或多个客户申请破产保护或倒闭，导致我们的一个或多个客户未能续订、终止或重新谈判合同，影响新客户的预期支出，对应收账款的收取产生负面影响，并损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
此外，新的 DOS 订阅客户端的销售周期（我们估计通常约为一年）可能会延长，就像我们在2022年所经历的那样，导致运营支出增加与相应收入的产生（如果有）之间的延迟时间可能会更长。我们无法确定地预测 COVID-19 疫情、任何新的公共卫生危机、高通胀环境、利率上升以及对上述任何因素的反应所造成的干扰是否以及在多大程度上会持续下去，预计将面临准确预测我们的内部财务预测的困难。此外，我们目前无法预测公共卫生危机（包括 COVID-19 疫情）和宏观经济挑战（包括高通胀环境和利率上升）的不利后果的持续时间或严重程度，以及它们对我们的业务、经营业绩或财务状况的影响。此外，金融机构未来倒闭导致的市场波动，类似于硅谷银行和Signature Bank的倒闭，可能导致整个市场的流动性短缺，削弱公司获得短期营运资金需求的能力，并造成额外的市场和经济不确定性。如果我们存放现金和现金等价物的任何金融机构出现倒闭，就无法保证我们能够及时或根本获得未投保的资金。无法获得或延迟获得这些资金都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们可能无法成功执行我们的增长计划、业务战略或运营计划，以及降低成本和重组计划。
我们正在持续执行许多旨在增强业务的增长计划、战略和运营计划，以及一些降低成本和重组的举措。我们可能无法成功完成这些增长计划、战略、运营计划以及成本削减和重组计划，也无法实现我们期望实现的所有收益，包括增长目标和成本节约，或者这样做的成本可能比我们预期的要高。各种因素可能导致我们无法实现部分或全部预期的好处。这些因素包括与此类增长计划、战略、运营计划以及成本削减和重组计划相关的活动的预期时间延迟，实施这些工作的难度和成本增加，包括难以遵守新的监管要求以及与业务运营相关的其他意外成本的产生。
此外，我们继续实施这些计划可能会干扰我们的运营和业绩。因此，我们无法向您保证我们会实现这些好处。如果出于任何原因，我们实现的收益低于我们的预期，或者这些增长计划、战略、运营计划以及成本削减和重组计划的实施对我们的运营产生不利影响，或者成本超过或生效时间超过我们的预期，或者如果我们的假设被证明不准确，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。


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如果我们不能提供有效的专业服务和高质量的客户支持，我们的业务和声誉将受到影响。
我们的专业服务和高质量、持续的客户支持对于成功营销和销售我们的产品和服务以及续订现有客户协议至关重要。提供这些服务和支持需要我们的专业服务和支持人员具备医疗保健、技术和其他知识和专业知识，这使得我们很难雇用合格的人员和扩大我们的专业服务和支持业务。
随着我们扩大业务和寻找新客户，对客户支持组织的需求将增加，而这种增加的支持可能需要我们投入大量的开发服务和支持人员，这可能会给我们的团队和基础设施带来压力，降低我们的利润率。如果我们不帮助客户快速解决任何实施后问题并提供有效的持续客户支持，那么我们向现有和未来客户销售其他产品和服务的能力可能会受到损害，我们的声誉也会受到损害。
我们的销售周期可能很长且不可预测，我们的销售工作需要投入大量的时间和开支。如果我们的销售周期延长，或者我们投入大量资源寻找不成功的销售机会，我们的运营业绩和增长将受到损害。
我们的销售流程包括与潜在客户进行规划讨论，分析他们现有的解决方案，并确定这些潜在客户如何使用我们的解决方案并从中受益。我们估计，新 DOS 订阅客户端的销售周期，从潜在客户资格认证到完成第一笔销售，通常约为一年，在某些情况下甚至超过两年。我们在销售工作中花费了大量时间、精力和金钱，却无法保证我们的努力会导致解决方案的销售。
此外，由于各种因素，包括潜在客户购买和预算决策的自由裁量性、我们或我们的竞争对手宣布或计划推出新的分析应用程序或服务，以及潜在客户的购买批准流程，我们的销售周期和销售时间可能因客户而异。如果我们的销售周期像我们在2022年那样延长，或者我们投入大量资源寻找不成功的销售机会，我们的运营业绩和增长将受到损害。
我们的解决方案可能无法正常运行，这可能会损害我们的声誉，引起对我们的索赔，或者将我们的资源应用从其他目的转移出去，任何一种都可能损害我们的业务和运营业绩。
专有软件开发既耗时、昂贵又复杂。可能会出现不可预见的困难。我们可能会遇到技术障碍，并且有可能发现其他问题，使我们的应用程序无法正常运行。
如果我们的系统无法可靠运行或在性能方面无法满足用户或客户的期望，则客户可以向我们提出责任索赔或试图取消与我们的合同，我们软件的用户可以选择停止使用我们的解决方案。这可能会损害我们的声誉，削弱我们吸引或留住客户的能力。
像我们提供的信息服务一样复杂，过去包含了未被发现的缺陷、漏洞或错误，将来可能出现或包含这些缺陷、漏洞或错误。我们无法保证将来不会出现供应商提供的软件或软件中的实质性性能问题或缺陷。错误可能来自我们无法控制的来源，包括患者信息的接收、输入或解释；我们的软件与未开发的旧系统或供应商系统的接口；或第三方提供的数据中的错误。尽管进行了测试，但投放市场后，我们现有的或新的软件或服务流程中可能会出现缺陷或错误。
客户依靠我们的解决方案来收集、管理和报告临床、财务和运营数据，并提供有关医疗和护理提供模式的及时、准确的信息。与一般软件产品的客户端相比，它们对服务错误和安全漏洞的敏感度可能更高。 临床医生还可以参考我们的预测模型来确定护理服务的优先顺序，并为治疗方案提供信息。 法院或其他法庭不得强制执行旨在限制我们对订阅和服务协议中可能包含的与我们的软件或内容缺陷相关的损害所承担的责任的责任限制和免责声明，也不得以其他方式有效保护我们免受相关索赔。在大多数情况下，我们维持责任保险，包括错误和遗漏的保险。但是，索赔可能超过我们适用的保险金额，或者该保险可能无法继续以可接受的条件或足够的金额提供。

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有鉴于此，缺陷、漏洞和错误以及我们未能识别和解决这些缺陷、漏洞和错误都可能导致收入或市场份额损失；客户、临床医生、患者或其他人承担责任；未能获得市场接受或扩张；开发和管理资源转移；延迟推出新服务；损害我们的声誉；以及增加服务和维护成本。我们的软件和服务流程中的缺陷、漏洞或错误可能会阻碍现有或潜在客户向我们购买服务。事实证明，纠正缺陷、漏洞或错误是不可能或不切实际的。纠正任何缺陷、漏洞或错误或回应由此产生的索赔或责任所产生的成本可能是巨大的，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们无法维持和提高我们的声誉和品牌知名度，我们的业务和经营业绩将受到损害。
我们认为，维护和提高我们的声誉和品牌知名度对于我们与现有客户的关系以及吸引新客户的能力至关重要。推广我们的品牌可能需要我们进行大量投资，我们预计，随着市场竞争的日益激烈，这些营销计划可能会变得越来越困难和昂贵。我们的营销活动可能不成功或带来收入增加，只要这些活动带来收入增加，收入的增加可能无法抵消我们产生的支出，我们的经营业绩可能会受到损害。
此外，任何降低我们或管理层声誉的因素，包括未能达到客户的期望，或者围绕我们的投资者或客户的任何负面宣传，都可能使我们更难吸引新客户。如果我们不能成功维护和提高我们的声誉和品牌知名度，我们的业务可能无法增长，我们可能会失去与客户的关系，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们不继续创新并提供对客户和用户有用的服务，我们可能无法保持竞争力，我们的收入和运营业绩可能会受到影响。
美国的医疗保健市场处于结构变革的早期阶段，并且正在迅速发展，包括向更加基于价值的医疗模式发展。我们的成功取决于我们能否跟上技术发展的步伐，满足日益复杂的客户和用户要求并保持市场接受度。我们未来的财务表现将部分取决于该市场的增长以及我们适应该市场新兴需求的能力，包括适应我们的客户或用户访问和使用我们解决方案的方式。尽管我们在过去几年中开发了几款新的软件分析应用程序，但我们可能无法维持这种创新速度和/或新的软件分析应用程序可能无法满足客户不断变化的需求。我们的竞争对手不断开发产品和服务，这些产品和服务可能会变得更有效或更吸引我们的客户或用户。因此，我们必须继续在研发上投入大量资源，以增强我们现有的服务和应用程序，推出客户想要的新高质量服务和应用程序，同时以有竞争力的价格提供我们的解决方案。如果我们无法预测用户偏好或行业变化，或者我们无法及时或经济高效地维护和改进我们的解决方案，我们可能会失去客户和用户。如果我们的创新不能满足客户的需求，没有适当地把握市场机会，或者没有有效地推向市场，包括延迟发布或发布无效或存在错误或缺陷，我们的运营业绩也将受到影响。随着技术的不断发展，我们的竞争对手可能能够提供与我们的解决方案产生的结果基本相似或更好的结果，或者被认为与我们的解决方案产生的结果基本相似或更好。这可能迫使我们在其他服务属性上竞争，并花费大量资源以保持竞争力。
如果我们的客户对我们的解决方案不满意，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠客户满意度才能在我们的解决方案方面取得成功。我们的销售组织取决于我们产品的质量、我们的商业声誉以及现有客户的强有力推荐。如果我们的解决方案无法可靠运行，或者在性能和可用性方面未能满足客户的期望，则客户可以向我们提出索赔、终止与我们的合同或发布负面反馈。这可能会损害我们的声誉，削弱我们吸引或留住客户的能力。此外，我们为客户提供专业服务，以支持他们使用我们的解决方案，并实现可衡量的临床、财务和运营改进。
如果未能维持高质量的专业服务，或者市场认为我们没有维持高质量的专业服务，都可能损害我们的声誉，对我们向现有和潜在客户销售解决方案的能力产生不利影响，并损害我们的业务、运营业绩和财务状况。

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如果我们现有的客户不继续或续订与我们签订合同，以较低的费用水平续订合同，或者拒绝向我们购买其他技术和服务，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们预计收入的很大一部分将来自续订现有客户合同以及向现有客户销售其他技术和服务。例如，作为我们增长战略的一部分，我们最近专注于在现有客户中扩展我们的解决方案。因此，销售其他技术和服务对我们未来的业务、收入增长和运营业绩至关重要。
可能影响我们销售其他技术和服务的能力的因素包括但不限于以下因素：
•我们解决方案的价格、性能和功能；
•竞争解决方案的可用性、价格、性能和功能；
•我们开发和销售补充技术和服务的能力；
•我们的托管基础设施和托管服务的稳定性、性能和安全性；
•我们持续提供可衡量的改进的能力；
•卫生系统对专业服务的需求，以增强其内部数据分析功能；
•医疗保健法律、法规或趋势的变化；
•客户的商业环境，尤其是客户的财务业绩和客户裁员；以及
•宏观经济挑战的影响，包括高通胀和高利率环境的影响、银行倒闭造成的市场波动以及为应对银行倒闭而采取的措施，以及任何自然灾害或突发公共卫生事件，例如 COVID-19 疫情，对我们的客户的影响。
我们通常与客户签订订阅合同，以访问我们的解决方案。其中许多合同的初始期限为一到三年。在初始期限到期后，我们的大多数客户没有义务续订我们的解决方案的订阅。尽管我们与许多客户签订了长期合同，但在某些条件下，客户可能会在合同期限到期之前终止这些合同，原因有很多，例如监管格局的变化和我们的表现不佳。例如，在规定的期限之后，我们的客户可以终止其中某些合同，但须事先通知我们，以方便起见。如果我们在六个月至一年多的时间内一再未能提供指定水平的服务，客户可能会立即终止我们的某些合同。如果我们失去了适用的第三方许可证、破产或失去了责任保险，我们的某些合同可能会被客户立即终止。如果我们与客户的任何合同终止，我们可能无法收回根据终止的合同应付的所有费用，并且我们将损失该客户的未来收入，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们预计未来的合同将包含类似的条款。
此外，我们的客户在续订时可能会协商对我们不太有利的条款，这可能会减少我们从这些客户那里获得的收入。我们未来的运营业绩也在一定程度上取决于我们升级和增强解决方案的能力。如果我们的客户未能续订合同、以较不优惠的条件或较低的费用水平续订合同，或者未能从我们这里购买新技术和服务，我们的收入可能会下降或我们未来的收入增长可能会受到限制。
我们的经营业绩过去曾有过波动，并可能继续大幅波动，如果我们未能达到证券分析师或投资者的预期，我们的股价和普通股投资价值可能会大幅下跌。
我们的经营业绩可能会波动，如果我们未能达到或超过证券分析师或投资者的预期，普通股的交易价格可能会下跌。此外，我们的股价可能基于对未来表现的预期，这些预期可能不切实际或可能无法得到满足。可能导致我们的财务业绩和经营业绩在每个季度之间波动的一些因素包括：

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•我们的解决方案在多大程度上获得或保持了市场认可；
•我们及时引入新应用程序、更新和增强现有应用程序的能力；
•新的竞争对手以及从新的或现有的竞争对手那里引入增强的产品和服务；
•我们的签约和实施周期的长度以及我们解决方案的履行期限；
•与技术订阅相比，专业服务产生的收入组合；
•客户因宏观经济因素或其他原因减少或取消在我们的支出；
•我们当前和未来客户的财务状况；
•客户预算和采购政策的变化;
•法规或营销策略的变化；
•宏观经济挑战（包括高通胀和/或高利率环境）以及公共卫生危机（例如 COVID-19 疫情）对我们的客户、合作伙伴和业务的影响；
•我们在研发活动上的投资金额和时间；
•我们在销售和营销活动上的投资金额和时间；
•我们的解决方案出现技术困难或中断，包括与我们的技术更新或技术迁移相关的技术难题或中断；
•我们雇用和留住合格人员的能力；
•与医疗保健相关的监管环境的变化；
•监管合规成本；
•未来潜在收购的时机、规模和整合成功与否；
•不可预见的法律费用，包括诉讼和和解费用；以及
•我们客户的购买模式以及相关的季节性对我们业务的影响。
这些因素中有许多不在我们的控制范围内，其中一个或多个因素的出现可能会导致我们的运营结果差异很大。例如，我们已经经历了订阅我们解决方案的新客户数量的季节性变化，预计我们将继续经历这种情况；具体而言，新客户，尤其是DOS订阅客户，在今年的第二和第四季度往往会以更高的费率订阅我们的解决方案。我们业务的季节性可能会导致我们的某些经营业绩和财务指标出现逐期波动，从而限制我们预测未来业绩的能力。因此，我们认为，对我们的收入和经营业绩进行季度间比较可能没有意义，不应将其作为未来业绩的指标。
在短期内，我们的运营支出中有很大一部分本质上是相对固定的，计划支出部分基于对未来收入和盈利能力的预期。因此，意想不到的收入短缺、计划支出导致的收入增长低于预期，以及计划支出对盈利能力和利润率的影响长于预期，可能会降低我们的毛利率和盈利能力，并可能导致我们的经营业绩在每个季度之间发生重大变化。此外，我们未来的季度经营业绩可能会波动，可能不符合证券分析师或投资者的预期。如果发生这种情况，我们的普通股的交易价格可能会突然或随着时间的推移大幅下跌。

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我们的定价可能会随着时间的推移而发生变化，我们对解决方案进行有效定价的能力将影响我们的运营业绩以及我们吸引或留住客户的能力。
过去，由于提供新的应用程序和服务以及客户需求，我们调整了价格。例如，在2018年第四季度，我们开始向新客户推出解决方案的新定价，并于2015年推出了我们的订阅模式，在每种情况下，我们预计其全部效果将在未来几年内实现。虽然我们根据先前的经验、客户的反馈以及其他因素和信息来确定价格，但我们的评估可能不准确，我们可能会低估或过高定价我们的解决方案，这可能需要我们继续调整定价模式。
此外，随着我们的应用程序和服务的变化，我们可能需要或选择修改我们的定价，因为我们以前在这些领域的经验将受到限制。我们的定价模式的这种变化或我们无法对解决方案进行有效的定价，可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况，并影响我们预测未来业绩的能力。
如果我们的解决方案无法提供准确和及时的信息，或者如果我们的内容或解决方案的任何其他元素与错误的临床决策或治疗有关，我们可能对客户、临床医生、患者或其他人承担责任，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
客户可以使用我们的解决方案来支持提供者的临床决策，并解释有关患者病史、治疗计划、医疗状况和特定药物使用的信息。如果我们的解决方案与错误的临床决策或治疗有关，那么客户或他们的患者可能会向我们提出索赔，这可能会给我们带来巨额成本，损害我们在行业中的声誉，并导致对我们解决方案的需求下降。
我们的客户可以使用我们的分析服务来为临床决策提供信息，提供患者病史访问权限，并协助制定患者治疗计划。因此，如果我们的解决方案中数据分析的呈现不正确或不完整，或者我们在采集或输入这些数据时犯了错误，则可能会出现包括死亡在内的不利后果，并导致产品责任、医疗事故责任以及客户、临床医生、患者或其他人对我们的其他索赔。我们通常无法控制数据的准确性，但法院或政府机构可能会认为，我们存储和显示健康信息会使我们因不当提供或处理医疗服务或错误的健康信息而面临人身伤害责任或其他责任。
我们的临床指南、算法和协议可能被视为为医疗保健专业人员提供护理管理、护理协调或治疗决策方面的指导。如果我们的内容或我们从第三方获得的内容包含不准确之处，或者我们在实施第三方内容的过程中引入了不准确之处，则如果患者、临床医生、消费者、第三方内容提供者或其他人因此类不准确之处而受到伤害，他们可能会起诉我们。我们无法向您保证，我们的软件开发、编辑和其他质量控制程序足以确保任何特定内容或我们的软件或算法中没有错误或遗漏。
提出此类索赔和随后的诉讼，无论结果如何，都可能给我们带来巨额成本，转移管理层对运营的注意力，损害我们的声誉并降低市场对我们解决方案的接受度。我们试图通过合同限制我们的损害赔偿责任，让我们的客户承担临床治疗、诊断、医疗监督和给药决策的责任，并要求我们的客户承担医疗责任并批准关键算法、临床指南、临床协议、内容和数据。尽管有这些预防措施，但我们合同中规定的责任分配和责任限制可能不可执行，对患者具有约束力，也可能无法以其他方式保护我们免于承担损害赔偿责任。此外，一般责任和错误及遗漏保险和医疗事故责任保险可能无法继续按可接受的条件提供，或者金额可能不足以承保针对我们提出的一项或多项重大索赔。此外，保险公司可能不为未来的任何索赔提供保险。一项或多项大额索赔可能超过我们可用的保险范围。
如果发生任何此类事件，都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
尽管我们提供的保险涵盖医疗事故索赔，但鉴于我们的业务风险，我们认为金额合适，但成功的医疗责任索赔可能会导致超过我们保险范围的巨额损害赔偿。此外，职业责任保险价格昂贵，保险费将来可能会大幅增加，尤其是在我们扩展解决方案时。因此，将来我们的提供商或我们可能无法以可接受的费用或根本无法获得足够的专业责任保险。

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针对我们提出的任何未完全由保险承保的索赔都可能面临高昂的防御成本，导致我们获得巨额损害赔偿，并转移我们管理层和供应商对运营的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，任何索赔都可能对我们的业务或声誉产生不利影响。
我们的收入中有很大一部分来自最大的客户。任何合同的损失、终止或重新谈判都可能对我们的业绩产生负面影响。
从历史上看，我们的总收入和应收账款的很大一部分依赖于有限数量的客户。2022 年，我们最大的三个客户占我们收入的 4.1%、3.7% 和 3.4%，占总收入的 11.2%。2021年，我们最大的三个客户占我们收入的4.5％、4.2％和3.5％，占总收入的12.2％。我们任何最大客户的突然流失或任何最大客户合同的重新谈判都可能对我们的经营业绩产生不利影响。在正常业务过程中，我们与客户就我们的解决方案和包括费用在内的客户协议条款进行积极的讨论和重新谈判。
随着客户的业务对市场动态和财务压力的反应，以及我们的客户就其追求的业务领域和参与的计划做出战略业务决策，我们预计我们的某些客户会不时寻求重组与我们的协议。在正常情况下，我们会与客户重新谈判与这些协议的续订或延期有关的协议条款。这些讨论和未来的讨论可能会降低费用并改变我们最初的客户合同所设想的服务范围，因此可能会对我们的收入、业务和前景产生负面影响。
由于我们的收入的很大一部分依赖于有限数量的客户，因此我们依赖于这些客户的信誉。我们的客户面临许多风险，包括政府付款人的付款率降低，医疗费用高于预期，以及进入新业务领域时财务业绩缺乏可预测性。如果客户的财务状况下降，我们的信用风险可能会增加。如果我们的一个或多个重要客户宣布破产、被宣布破产，或者受到州或联邦法律或法规的限制，无法继续开展部分或全部业务，这可能会对我们的持续收入、应收账款的可收性、坏账储备和净收入产生不利影响。
由于我们通常在服务合同期限内按比例确认技术和专业服务收入，因此我们业务的重大下滑可能不会立即反映在我们的经营业绩中，这增加了评估我们未来财务业绩的难度。
我们通常在合同期限内按比例确认技术和专业服务收入。因此，我们收入的很大一部分来自前几期签订的合同。因此，任何季度新合同的减少可能不会影响我们在该季度的经营业绩，但可能会减少我们未来几个季度的收入。此外，任何季度续订或不续订合同的时间可能只会影响我们未来几个季度的财务表现。例如，一个季度末不续订订阅协议对该季度收入的影响微乎其微，但会减少我们未来几个季度的收入。因此，销售额大幅下降的影响可能不会反映在我们的短期经营业绩中，这将使这些公布的业绩无法预示我们未来的财务业绩。相比之下，一个季度初发生的不续约可能会对该季度的收入产生重大的负面影响，我们可能无法用同一季度签订的新合同的收入来抵消因不续订而导致的收入下降。此外，我们可能无法快速调整成本以应对收入减少。
如果我们无法对财务报告实施和维持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，普通股的市场价格可能会受到不利影响。
作为一家上市公司，我们需要维持对财务报告的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大缺陷。《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性。 作为一家上市公司，我们需要就财务报告内部控制的有效性提供年度管理报告。我们根据《萨班斯-奥克斯利法案》实施的许多内部控制措施都是流程控制，无论我们报告的财务报表中是否发现任何错误，都可能在这方面发现重大缺陷。这可能会使投资者感到困惑，并损害我们的声誉，这可能会损害我们的业务。

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此外，财务报告内部控制的正确设计和评估有不同的解释，因此，随着监管和理事机构提供新的指导以及共同做法的演变，实践中的应用可能会随着时间的推移而变化。这可能导致财务报告内部控制的适当设计和评估持续存在不确定性，并导致持续修订内部控制措施所必需的费用增加。
我们必须继续监测和评估我们对财务报告的内部控制。如果将来我们有任何重大弱点，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。此外，如果我们无法遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，无法断言我们的财务报告内部控制是有效的，无法发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，则投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性以及我们的市场价格失去信心普通股可能会受到不利影响，我们可能会受到证券上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
未来针对我们的诉讼进行辩护可能既昂贵又耗时，并可能导致额外的责任。
我们可能会不时受到在正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔，例如我们的客户就商业纠纷和现任或前任雇员提出的就业索赔提出的索赔。索赔也可能由其他各方或代表其他各方提出，包括政府机构、我们客户的患者或供应商或股东。任何涉及我们的诉讼都可能导致巨额成本，限制我们的业务，并可能转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、整体财务状况和经营业绩。保险可能不涵盖现有或未来的索赔，不足以全额补偿我们的一项或多项此类索赔，也可能无法继续按我们可接受的条款提供。对我们提起的没有保险或保险不足的索赔可能会导致意想不到的成本，从而降低我们的经营业绩，并导致我们股票的交易价格下跌。
我们可能会收购其他公司或技术，这可能会转移管理层的注意力，导致对股东的稀释，以其他方式扰乱我们的运营，我们可能难以成功整合任何此类收购或从中获得预期收益，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的解决方案、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、应用程序、服务或技术。对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和进行合适的收购方面承担各种费用，无论收购是否已完成。我们过去和将来都很难整合收购的业务。 D2020 年，我们收购了 Able Health、Healthfinch 和 Vitalware，2021 年我们收购了 Twistle，2022 年我们收购了 KPI Ninja 和 ARMUS。我们可能难以向收购的客户交叉销售我们的解决方案，也可能难以整合新收购的团队成员，或者承担与整合相关的成本。
我们在收购其他业务方面的经验有限。如果我们收购更多业务，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，也无法在收购后有效地管理合并后的业务。由于多种因素，我们也可能无法从收购的业务中获得预期收益，包括但不限于：
•无法以盈利的方式整合所获得的技术或服务或从中受益；
•与收购相关的意外成本或负债；
•难以整合被收购企业的会计系统、业务和人员；
•与支持被收购业务的传统产品和托管基础设施相关的困难和额外费用；
•难以将收购企业的客户转化为我们的DOS平台和合同条款，包括收购业务的收入、许可、支持或专业服务模式的差异；

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•转移管理层对其他业务问题的注意力；
•收购对我们与业务伙伴和客户的现有业务关系产生的不利影响；
•关键员工的潜在流失；
•使用我们业务其他部分所需的资源；以及
•使用我们大部分可用现金来完成收购。
此外，我们收购的公司收购价格的很大一部分可能分配给收购的商誉和其他无形资产，必须至少每年对其进行减值评估。如果我们的收购没有产生预期回报或公允价值估计值恶化，我们可能需要根据这种减值评估程序将经营业绩记账，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。收购还可能导致股权证券的摊薄发行或债务的产生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果收购的业务未能达到我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
此外，任何收购的预期收益都可能无法实现，也可能被我们未来可能与贷款人或其他第三方签订的合同义务所禁止。此外，未来的收购或处置可能导致我们的股权证券的潜在摊薄发行，产生债务、或有负债，或摊销费用或商誉注销，所有这些都可能损害我们的财务状况。我们无法预测未来收购的数量、时间或规模，也无法预测任何此类交易可能对我们的经营业绩产生的影响。
由于目标员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住支持我们持续增长所需的高技能员工。
为了继续执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。对此类人员的竞争非常激烈，对于在设计和开发应用程序以及咨询和分析服务方面具有丰富经验的高级销售主管和软件工程师来说尤其如此。我们可能无法成功地吸引和留住合格的人员。过去我们不时遇到过在招聘和留住具有适当资格的高技能员工方面遇到的困难，我们预计将来还会继续遇到困难。此外，我们为离职员工寻找替代人员可能会给我们的业务未来带来不确定性，影响员工的招聘和留任，并对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们与之竞争的许多有经验的员工的公司拥有比我们更多的资源。此外，在做出就业决定时，特别是在互联网和高科技行业，求职者通常会考虑他们可能获得的与就业相关的股权奖励的价值。因此，我们股票价格的波动或未能获得股东批准以增加我们的股权计划下可供授予的股票数量，可能会对我们吸引或留住关键员工的能力产生不利影响。如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到严重损害。
我们依赖高级管理团队，失去一名或多名执行官或关键员工或无法吸引和留住高技能员工可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们主要执行官的持续服务以及招聘更多高技能员工。由于高管的招聘或离职，我们的高级管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们的几位高级领导人是耶稣基督末世圣徒教会的活跃成员。将来，这些人中有一人或多人有可能接到电话，要求他们全职为教会服务，我们公司的两位联合创始人之一史蒂芬·巴洛和我们的首席运营官保罗·霍斯特迈尔已经发生了这种情况。在这次征聘中，巴洛先生于2017年3月请假担任公司职务，并于2020年8月从休假回来，霍斯特迈尔先生自2023年3月31日起辞去首席运营官一职。雇用具有所需技能的高管或更换我们的一名或多名执行官或其他关键员工可能会涉及大量的时间和成本，并可能严重延迟或阻碍我们的业务目标的实现。此外，我们行业对合格管理人员的竞争非常激烈。与我们竞争管理人员的许多公司都比我们拥有更多的财务和其他资源。我们尚未与我们的执行官签订基于任期的雇佣协议。

70

我们所有的员工都是 “随意” 员工，我们或他们可以随时出于任何原因终止他们的工作。关键人员的离职可能会对我们的业务产生不利影响。在这种情况下，我们将需要雇用其他人员来管理和运营我们的业务，并且无法保证我们能够为离职人员雇用合适的替代人员，也无法保证可以按照对我们有利的条件雇用替代人员。此外，如果关键人员离职，我们的股价波动或表现不佳可能会影响我们吸引替代者的能力。如果我们无法留住任何关键管理人员，我们的业务可能会受到损害。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们在成长过程中不能保持这种文化，我们可能会失去由我们的文化培育的创新、创造力和团队合作，这可能会损害我们的业务。
我们相信，我们的企业文化是我们成功的重要因素，我们相信这种文化促进了创新、团队合作以及为客户提供高水平满意度的热情。随着我们的持续发展，我们必须有效地整合、培养和激励越来越多的新员工。因此，我们可能会发现很难维持我们的企业文化，这可能会限制我们有效创新和运营的能力。任何未能维护我们的文化也可能对我们留住和招聘人员、维持绩效或执行业务战略的能力产生负面影响。
如果我们未能有效管理我们的增长和组织变革，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。
我们已经经历了并将继续经历快速增长和组织变革，这已经并将继续对我们的管理、运营和财务资源提出重大要求。此外，如果我们未能成功整合新的团队成员或未能有效管理组织变革，则可能会损害我们的文化、业务、财务状况和运营业绩。我们必须继续维护并可能需要加强我们的信息技术基础设施以及财务和会计系统和控制，并管理在地理分散的地点（可能包括海上和近岸）扩大的业务，这将对我们的资源和业务提出额外的要求。我们还必须吸引、培训和留住大量合格的销售和营销人员、专业服务人员、软件工程师、技术人员、服务提供人员和管理人员。有时，这将要求我们在不破坏迄今为止对我们的增长至关重要的企业文化的情况下，投资并投入大量财务、运营和管理资源，以在这些领域实现增长和变革。如果我们没有实现这些投资或组织变革的预期收益，或者这些收益的实现被推迟，我们的经营业绩可能会受到不利影响。如果我们未能提供有关解决方案的有效客户培训和高质量的客户支持，我们的业务和声誉可能会受到影响。
未能有效管理我们的增长或组织变革可能导致我们在技术和运营方面的过度投资或投资不足；导致我们的基础架构、系统或控制薄弱；导致运营错误、损失或生产力或商业机会的损失；降低客户或用户的满意度；限制我们应对竞争压力的能力；并导致团队成员流失和剩余团队成员的生产力降低。我们的增长或组织变革可能需要大量的资本支出，并可能将财务资源和管理注意力从其他项目上转移开，例如开发新的或增强的服务或收购合适的业务或技术。如果我们的管理层无法有效管理我们的增长或组织变革，我们的支出增长可能超过预期，节省的成本可能无法实现，我们的收入可能下降或增长速度可能比预期的要慢，我们可能无法实施我们的业务战略，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
即使我们的关键指标可能表明增长，我们的增长速度也可能不会达到历史水平，甚至根本无法实现增长。
在过去五年中，我们经历了显著的增长。未来的收入可能不会以同样的速度增长，也可能下降。我们未来的增长将部分取决于我们从现有客户那里增加收入、完成对未来潜在客户的销售、扩大客户和会员群以及开发新解决方案的能力。我们未来的增长也可能受到邻近市场的扩张和/或国际扩张的推动。我们无法保证我们会成功执行这些增长战略，也不能保证我们会继续增加收入或创造净收入。我们的历史业绩可能并不代表未来的表现。 除其他外，我们执行现有销售渠道、创建更多销售渠道和扩大客户群的能力取决于我们的解决方案相对于竞争对手提供的解决方案的吸引力、我们展示现有和未来服务价值的能力，以及我们吸引和留住足够数量的合格销售和营销领导和支持人员的能力。此外，我们现有的客户采用我们的解决方案的速度可能比我们目前预期的要慢，这可能会对我们的运营业绩和增长前景产生不利影响。

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事实证明，我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能不准确，即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能不会以类似的速度增长，或者根本无法增长。
我们的市场机会估计和增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。与我们的目标市场的规模和预期增长有关的估计和预测可能不准确。即使我们竞争的市场符合规模估计和增长预期，我们的业务也可能不会以类似的速度增长，或者根本无法增长。我们的增长受许多因素影响，包括我们成功实施业务战略，这受到许多风险和不确定性的影响。
与数据和知识产权相关的风险
我们的解决方案取决于我们从第三方获取数据的能力，此类第三方可能会采取措施阻止我们访问数据，这可能会损害我们提供解决方案的能力或限制我们解决方案的有效性。
我们的数据平台要求我们从多个临床、财务和运营数据源获取数据，这些数据来源通常也是我们客户的第三方供应商。我们的分析应用程序的运行和我们执行分析服务的能力取决于我们建立接口的能力，这些接口可以重复可靠地从这些源系统下载相关数据。我们可能会遇到从事信息屏蔽做法的供应商，这些做法可能会抑制我们代表客户访问相关数据的能力。2020 年，美国卫生与公共服务部国家健康信息技术协调员办公室 (ONC) 和医疗保险和医疗补助服务中心颁布了支持访问、交换和使用电子健康信息 (EHI) 的最终规则，即最终规则。最终规则旨在阐明《21世纪治疗法》中有关互操作性和信息封锁的条款，根据最终规则的解释以及构成信息封锁的例外情况，可能会对医疗保健行业参与者提出重要的新要求。最终规则要求某些电子健康记录技术纳入标准化应用程序编程接口，允许个人使用智能手机应用程序安全轻松地访问结构化EHI，为患者免费提供电子访问其EHI（结构化和/或非结构化）的某些权利，并实施《21世纪治疗法》的信息封锁条款，但有八种例外情况，只要满足特定条件，这些例外情况就不被视为信息屏蔽。2023年4月，ONC发布了拟议规则制定通知，该通知将修改最终规则的某些组成部分，包括修改和扩大旨在支持信息共享的信息封锁法规的某些例外情况。目前，最终规则对我们业务的影响尚不清楚，原因包括对安全港的解释存在不确定性以及行业参与者和监管机构对最终规则的例外情况。

最终规则侧重于健康计划、付款人和医疗保健提供者，并提出了一些措施，使患者能够从健康计划过渡到健康计划，从提供者过渡到提供者，并让他们的临床和管理信息随身携带。目前尚不清楚最终规则是否会使我们受益，因为某些电子病历供应商将不再被允许干扰我们的整合尝试，但这些规定也可能使其他类似公司更容易进入市场，从而加剧竞争并减少我们的市场份额。目前尚不清楚遵守拟议规则如果获得通过，将产生多少成本，以及我们的业务可能面临哪些额外风险。如果我们在开发数据接口和其他信息屏蔽做法方面面临限制，我们的数据访问和下载相关数据的能力可能会受到限制，这可能会对我们尽可能有效地提供解决方案的能力产生不利影响。我们为执行《21世纪治疗法案》的反信息屏蔽条款而采取的任何措施都可能代价高昂，可能会分散管理层对业务的注意力，并可能产生不确定的结果。
我们的客户未能获得适当的许可和豁免可能会导致对我们的索赔，或者可能限制或阻止我们对数据的使用，这可能会损害我们的业务。
我们要求客户提供必要的通知，获得必要的许可和豁免，才能使用和披露我们收到的信息，我们要求他们提供合同保证，证明他们已经这样做并将这样做。如果他们未获得必要的许可和豁免，则州、联邦或国际隐私或数据保护法或其他相关的隐私和数据保护法律可能会限制或禁止我们使用和披露从他们那里或代表他们收到的信息。这可能会损害我们反映、包含或基于此类数据的功能、流程和数据库，并可能阻止此类数据的使用，包括我们向纳入我们服务产品的第三方提供此类数据的能力。此外，这可能导致我们违反对可能向其提供此类数据的第三方（例如纳入我们服务产品的第三方服务或技术提供商）的义务。此外，这可能会干扰或阻止数据采集、数据分析，或限制其他有利于我们的数据驱动活动。

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此外，由于缺乏有效的通知、许可或豁免，我们可能因使用或披露信息而面临索赔、民事和/或刑事责任或政府或州检察长调查。这些索赔、负债或政府或州检察长的调查可能会使我们承受意想不到的费用，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果出现信息技术系统故障、网络攻击或网络安全缺陷，我们的业务和运营可能会受到影响。
我们的解决方案涉及存储和传输客户的专有信息，包括有关患者及其受保护的健康信息（PHI）的个人或识别信息。尽管实施了安全措施，但我们的信息技术系统以及我们的客户、承包商、顾问和合作者的信息技术系统仍容易受到网络攻击、“网络钓鱼” 攻击、计算机病毒和恶意软件（例如勒索软件）、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障、员工盗窃或滥用、人为错误、欺诈、拒绝或降低服务攻击、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者或未经授权的访问或使用的攻击、损坏和中断由我们内部的人撰写组织或有权访问我们组织内部系统的人员。对信息技术系统的攻击的频率、持续性、复杂性和强度都在增加，而且是由动机和专业知识各异的复杂和有组织的团体和个人进行的。
由于我们对互联网技术的依赖以及远程办公的员工数量，我们还可能面临更大的网络安全风险，这可能会为网络犯罪分子创造更多利用漏洞的机会。此外，政治和国际不确定性、竞争和争端，包括涉及俄罗斯和乌克兰的战争，可能会造成紧张局势，导致网络攻击或网络安全事件，这些事件可能会直接或间接影响我们的行动。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常要等到向目标发射后才能被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。我们还可能遇到可能在很长一段时间内未被发现的安全漏洞。
此外，检测、预防和修复已知或未知的安全漏洞，包括由第三方硬件或软件产生的漏洞，可能会导致额外的直接或间接成本和管理时间。即使被发现，我们也可能无法充分调查或补救事件或违规行为，这是因为攻击者越来越多地使用旨在规避控制、逃避侦查以及删除或混淆法医证据的工具和技术。因此，由于第三方行为、员工错误、不当行为或其他原因导致的未经授权的访问或安全漏洞可能导致信息丢失或不当使用、诉讼、赔偿义务、我们的声誉受损以及其他责任，例如政府或州检察长调查。
我们和我们的某些服务提供商不时遭受网络攻击和安全事件。尽管我们认为迄今为止我们没有遇到任何重大的系统故障、事故或安全漏洞，但如果此类事件发生并导致我们的运营中断，可能会对我们吸引新客户的能力产生不利影响，导致现有客户选择不续订订阅，导致声誉受损，或者使我们面临第三方诉讼、监管罚款、强制披露或其他行动或责任，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们的一般责任保险可能不足以涵盖我们面临的所有潜在索赔，也可能不足以赔偿我们可能承担的责任或与此类事件相关的损失，而且无论如何，此类保险可能无法涵盖我们在应对和补救安全漏洞时可能产生的所有具体成本、费用和损失。另一家重要的云解决方案提供商的安全漏洞也可能对我们解决方案的需求产生负面影响。
我们依靠包括 Microsoft Azure 在内的第三方提供商来提供交付我们的解决方案所需的计算基础架构、网络连接和其他技术相关服务。此类第三方提供商提供的服务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响，并使我们承担责任。
我们的解决方案通常由第三方托管并使用第三方提供的计算基础架构，包括 Microsoft Azure 和其他计算基础架构服务提供商。我们已经迁移，预计将继续将我们的 DOS 和分析应用程序计算基础架构需求的很大一部分迁移到 Microsoft Azure。我们已经并将继续进行大量投资，将DOS客户端从我们自己的托管数据中心过渡到Microsoft Azure，并将客户端迁移到我们的下一代 DOS 平台。我们预计，这种过渡将增加托管我们技术的成本，并对我们的技术毛利率产生负面影响。此类迁移存在风险，可能会导致我们的解决方案中断、服务中断、停机或其他问题，并可能增加我们的成本。尽管在此类过渡期间采取了预防措施，但任何不成功的技术过渡都可能影响客户对我们技术的使用，这可能会导致更高的成本或停机，并可能导致客户不满和无法续订。

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我们的计算基础设施服务提供商没有义务以商业上合理的条款或根本没有义务续订与我们的协议。如果我们无法按照商业上合理的条款续订这些协议，或者收购了我们的计算基础设施服务提供商，我们可能需要过渡到新的提供商，这样做可能会产生巨额成本和可能的服务中断。我们的计算基础设施服务提供商（包括微软运营的提供商）面临的问题，可能会对我们客户的体验产生不利影响。Microsoft Azure和其他基础架构供应商已经并且将来可能会遇到严重的服务中断。此外，如果我们的计算基础设施服务提供商无法满足我们不断增长的容量需求，这可能会对我们的业务产生不利影响。例如，我们业务的快速扩展可能会影响我们的服务水平或导致我们的第三方托管系统出现故障。我们与第三方计算基础设施服务提供商的协议可能不赋予我们获得与向客户提供的相应的服务等级积分的权利。
我们的计算基础设施服务提供商第三方服务级别的任何变化，或者我们的解决方案的任何相关中断或性能问题，都可能对我们的声誉产生不利影响，并可能损害我们客户的数据、信息和/或存储的文件，导致我们的服务长时间中断，或者导致客户数据的潜在丢失。我们的服务中断可能会减少我们的收入，导致我们为预付费和未使用的订阅向客户发放退款，使我们面临服务级别的信用索赔和潜在责任，允许我们的客户终止与我们的合同，或者对我们的续订率产生不利影响。
我们依靠互联网基础设施、带宽提供商、数据中心提供商、其他第三方和我们自己的系统为我们的用户提供解决方案，这些第三方或我们自己的系统提供的服务的任何故障或中断都可能使我们面临诉讼，可能要求我们向客户发放积分，并对我们与用户或客户的关系产生负面影响，对我们的品牌和业务产生不利影响。
除了我们在办公室提供的服务外，我们主要通过第三方数据托管设施为客户提供服务。这些设施容易受到地震、洪水、火灾、停电、电信故障和类似事件的破坏或中断。他们还会遭到破坏、蓄意破坏行为和类似的不当行为。
他们的系统和服务器还可能遭受黑客攻击、垃圾邮件、勒索软件、计算机病毒或其他恶意软件、拒绝服务攻击、服务中断，包括无法处理某些交易、网络钓鱼攻击和未经授权的访问尝试，包括第三方使用被盗或推断的凭证或其他方式访问用户的帐户，并可能利用此类访问来阻止使用用户的帐户。尽管这些设施采取了预防措施，但发生自然灾害或恐怖主义行为、在没有适当通知的情况下决定关闭设施，或者两个或更多设施出现其他意想不到的问题，都可能导致我们的服务长期中断。即使有我们的灾难恢复安排，我们的解决方案也可能会中断。
我们提供基于互联网和电信的服务的能力取决于第三方对互联网和其他电信服务基础设施的开发和维护。这包括维护具有必要速度、数据容量和安全性的可靠网络主干，以提供可靠的互联网接入和服务以及可靠的移动设备、电话、传真和寻呼系统，所有这些都以可预测和合理的成本进行。我们已经经历过并预计我们会不时遇到服务和解决方案可用性的中断和延迟。
我们依靠内部系统以及第三方供应商（包括数据中心、带宽和电信设备或服务提供商）来提供我们的解决方案。我们不为部分解决方案维护冗余系统或设施。如果这些系统或设施中的一个或多个发生灾难性事件，我们可能会遇到长时间的系统不可用，这可能会对我们与用户或客户的关系产生负面影响。为了不间断地运营，我们和我们的服务提供商都必须防范：
•火灾、停电和其他自然灾害造成的损失；
•通信故障；
•软件和硬件错误、故障和崩溃；
•安全漏洞、计算机病毒、勒索软件和类似的破坏性问题；以及
•其他潜在的中断。

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这些第三方提供商提供的网络接入、电信或托管服务的任何中断，或者这些第三方提供商或我们自己的系统在处理当前或更高使用量方面的任何故障，都可能严重损害我们提供解决方案和业务的能力。我们对这些第三方供应商的控制有限，这增加了我们遭受他们提供的服务出现问题的脆弱性。
与这些第三方技术和信息服务或我们自己的系统相关的任何错误、故障、中断或延迟都可能对我们与用户和客户的关系产生负面影响，对我们的品牌和业务产生不利影响，并使我们面临第三方责任。我们保单下的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的所有损失。此外，我们无法保证我们将能够继续以可接受的成本获得足够的保险。
互联网的可靠性和性能可能会因使用量的增加或拒绝服务攻击而受到损害。由于部分基础设施的损坏，互联网经历了各种中断和其他延迟，将来可能会面临中断和延迟。这些中断和延迟可能会降低互联网的使用水平以及我们提供基于互联网的服务的互联网可用性。
我们通常根据客户合同提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为与未使用的订阅服务相关的预付金额提供积分或退款，否则将面临合同终止，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
最后，最近的法律变化可能会影响必要互联网基础设施的成本和可用性。成本增加和/或可用性下降将对我们的运营业绩产生负面影响。
我们的解决方案使用开源软件，任何不遵守其中一项或多项开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
我们在解决方案中使用第三方作者在 “开源” 许可下向我们许可的软件模块。 一些开源许可证包含肯定义务或限制性条款，可能会对我们的业务产生不利影响，例如对商业化的限制或提供某些开源代码的修改或衍生作品的义务。 如果我们以某种方式将我们的专有软件与受这些许可约束的某些开源软件相结合，则在某些开源许可证下，我们可能会被要求发布或以其他方式向公众提供我们的专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创造出类似的产品，并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们采用的做法旨在管理我们对开源许可证的遵守情况并保护我们的专有源代码，但我们可能会无意中以我们不打算的方式使用开源软件，这可能会使我们面临违反合同和侵犯知识产权的索赔。 如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款，则除其他外，我们可能需要向第三方寻求许可，以便继续以经济上不可行的条件提供我们的产品，向第三方支付损害赔偿，重新设计我们的产品，在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的产品，或者以源代码的形式向公众提供我们任何专有代码的一部分这可能会对我们的业务、经营业绩和财务产生不利影响条件。 美国法院尚未解释许多开源许可证的条款，因此，此类许可有可能被解释为对我们实现解决方案商业化的能力施加意想不到的条件或限制。
我们使用第三方许可的软件和软件组件在我们的解决方案中使用或与我们的解决方案一起使用，而无法维护这些许可证或我们许可的软件中存在错误可能会限制我们解决方案的功能，并导致成本增加或服务级别降低，这将对我们的业务产生不利影响。
我们的软件应用程序可能包含在其他公司许可下获得的某些第三方软件和软件组件（开源软件除外）或与之交互，例如数据可视化软件。我们向这些第三方支付许可费或特许权使用费。我们预计将来我们会继续使用此类第三方软件。尽管我们认为除了我们目前提供的第三方软件之外，还有商业上合理的替代方案，但情况可能并非总是如此，或者更换起来可能困难或成本高昂。此外，这些第三方可能会提高其软件许可的价格，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们使用其他或替代第三方软件可能需要客户与第三方签订许可协议。此外，如果我们提供的第三方软件出现错误或其他故障，或者如果第三方终止与我们的协议，我们的解决方案的功能可能会受到负面影响，我们的业务可能会受到影响。

75

任何未能保护我们知识产权的行为都可能损害我们保护专有技术和品牌的能力。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。截至2022年12月31日，我们已经提交了多项专利申请，我们有13项已颁发的美国专利，四项已颁发的加拿大专利，一项已发布的英国专利和一项已发布的欧洲专利，以及一项在美国待审的专利申请和一项在美国发布的临时专利。我们也有 二十九在美国、新加坡、阿拉伯联合酋长国和中国的注册商标。我们还依靠版权和商标法、商业秘密保护以及与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。但是，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不够。例如，包括我们的竞争对手在内的其他各方可能会独立开发类似的技术、复制我们的服务或围绕我们的知识产权进行设计，在这种情况下，我们可能无法对此类方主张我们的知识产权。此外，我们的合同安排可能无法有效防止披露我们的机密信息，也无法在未经授权披露我们的机密信息时提供适当的补救措施，而且我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权的情况或采取适当措施来强制执行我们的知识产权。
我们就何时为特定技术寻求专利保护以及何时依赖商业秘密保护做出商业决策，而我们选择的方法最终可能被证明是不够的。即使在我们寻求专利保护的情况下，也无法保证由此产生的专利能够有效保护我们解决方案、技术或专有信息的每一项重要功能，也无法保证为我们提供任何竞争优势。此外，我们不能保证任何待处理的专利申请会颁发或获得批准。美国专利商标局和各种外国政府专利机构还要求在专利申请过程中和专利颁发后遵守一些程序、文件、费用支付和其他类似规定。
在某些情况下，不合规行为可能导致专利或专利申请的放弃或失效，从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。如果发生这种情况，我们的竞争对手也许能够进入市场，这将对我们的业务产生重大不利影响。并非我们开展业务的每个国家都提供有效的商标、版权、专利和商业秘密保护。此外，知识产权法，包括成文法和判例法，尤其是在美国，在不断发展，法律的任何变化都可能使我们更难行使我们的权利。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源来监督和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时，并且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们为执行知识产权所做的努力可能会遇到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。
对任何诉讼程序的不利裁决都可能使我们的知识产权面临失效或狭义解释的风险，并可能使我们相关的未决专利申请面临无法发布的风险。此外，由于知识产权诉讼需要大量的披露，因此在诉讼中披露我们的某些机密或敏感信息有可能泄露。此外，在诉讼过程中，可以公开宣布听证会的结果、动议或其他临时程序或事态发展。如果证券分析师或投资者认为这些结果为负面，则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。与我们决定对客户或前客户提起此类执法行动相关的负面宣传，无论其准确性如何，都可能对我们的其他客户关系或潜在客户关系产生不利影响，损害我们的品牌和业务，并可能导致普通股的市场价格下跌。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务产生不利影响。
我们可能会因涉嫌侵犯其所有权或盗用知识产权而被第三方起诉。
我们行业有大量的专利和其他知识产权开发活动。我们未来的成功在一定程度上取决于不侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手以及许多其他实体和个人，包括所谓的非执业实体 (NPE)，可能拥有或声称拥有与我们的解决方案相关的知识产权。第三方不时声称或可能声称我们侵犯了他们的知识产权或我们侵吞了他们的知识产权。

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例如，在某些情况下，授予的专利范围非常广泛，可以解释为涵盖医疗保健数据存储和分析解决方案或医疗保健中的机器学习和预测建模方法的广泛领域。随着我们市场竞争的加剧，针对我们的专利侵权、商标侵权和其他知识产权索赔的可能性增加。将来，我们预计其他人会声称我们的解决方案和底层技术侵犯或侵犯了他们的知识产权。在针对我们的专利侵权索赔中，作为辩护，我们可以断言我们没有侵犯相关的专利索赔，该专利无效或两者兼而有之。我们的抗辩力度将取决于所主张的专利、对这些专利的解释以及我们宣布主张的专利无效的能力。但是，我们可能无法在辩护中提出非侵权和/或无效论点。在美国，已颁发的专利享有有效性推定，对专利主张有效性提出质疑的一方必须出示明确而令人信服的无效证据，这是一项很高的举证责任。相反，专利所有者只需要通过占主导地位的证据来证明侵权行为，这是一种较低的举证责任。
我们可能不知道其他人可能声称的知识产权涵盖我们的部分或全部技术或服务。由于专利申请可能需要数年才能签发，而且通常会在一段时间内保密，因此目前可能有待处理的申请，但我们不知道，这些申请后来颁发的专利可能涵盖我们技术和服务的一个或多个方面。任何索赔或诉讼都可能导致我们承担巨额费用，并且无论是否成功对我们提起诉讼，都可能要求我们支付巨额赔偿金、持续的特许权使用费或许可证付款或和解费，阻止我们提供解决方案或使用某些技术，要求我们重新设计全部或部分DOS平台，或者要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务就任何此类索赔或诉讼向我们的客户或业务合作伙伴提供赔偿或支付包括特许权使用费在内的巨额和解费用，并获得许可证、修改申请或退款费用，这可能会很昂贵。即使我们在这样的争议中胜诉，任何与我们的知识产权有关的诉讼都可能既昂贵又耗时，并且会分散我们管理层和关键人员的注意力，使其无法集中在业务运营上。
与政府监管相关的风险
与医疗保健和数据隐私和安全法规相关的风险
实际或被认为不遵守适用的数据保护、隐私和安全法律、法规、标准和其他要求可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•健康信息隐私和安全法。有许多联邦和州法律法规管理健康信息的隐私和安全。特别是，经2009年《经济和临床健康健康健康信息技术法》修订的HIPAA以及据此实施的法规（统称HIPAA）除其他外，规定了与HIPAA中定义的PHI的隐私、安全、传输和违规报告有关的某些标准。通过代表受保实体客户处理和维护 PHI，我们是 HIPAA 的业务合作伙伴，需要与我们的受保实体客户签订业务合作伙伴协议 (BaaS) 以保护 PHI，并与代表我们访问或以其他方式处理 PHI 的分包商签订业务合作伙伴协议 (BaaS)。
我们可能无法充分应对实施 HIPAA 所带来的业务风险。此外，我们无法预测未来可能会对HIPAA或其他法律或法规进行哪些更改，也无法预测这些变化将如何影响我们的业务或合规成本。我们无法预测此类标准的变化将对我们的合规成本或解决方案产生什么影响（如果有）。对不遵守HIPAA要求的处罚因违规性质而有很大差异，可能包括民事、金钱或刑事处罚。HIPAA还授权州检察长代表州居民根据HIPAA提起诉讼。在此类案件中，法院可以裁定与违反 HIPAA 相关的损害赔偿、费用和律师费。
尽管 HIPAA 并未设定个人诉讼权，允许个人在民事法庭就违反 HIPAA 的行为起诉我们，但其标准已被用作州民事诉讼（例如因滥用或违反 PHI 的疏忽或鲁莽而提起的诉讼）中提出谨慎义务索赔的依据。某些州还通过了隐私和安全法律法规，其中一些可能比HIPAA更为严格。此类法律法规将受到各个法院和其他政府机构的解释，从而给我们和我们未来的客户和战略合作伙伴带来潜在的复杂合规问题。
我们的某些分析应用程序，包括例如我们的基准测试应用程序，要求我们获得与 HIPAA 一致的权限才能提供 “数据聚合服务”，以及创建去身份化信息以及使用和披露此类去身份信息的权利。我们可能需要大量的去除装置

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确定的信息使我们能够继续开发机器学习算法以增强我们的解决方案。如果我们无法在客户 BaaS 中保护这些权利，或者由于未来对 HIPAA 或其他适用法律的任何更改，我们可能会在 PHI 的使用和使用去身份信息的能力方面面临限制，这可能会对我们的解决方案的范围产生负面影响，并削弱我们为解决方案提供升级和增强的能力。
我们将客户信息和 PHI 的存储和传输的重要方面外包，因此依赖第三方来管理存在重大网络安全风险的职能。我们试图通过要求处理客户信息的外包分包商以合同形式签署 BaA 来应对这些风险，要求这些分包商以适用于我们的类似方式充分保护 PHI，在某些情况下，要求此类外包分包商接受第三方安全检查并保护其他敏感客户信息的机密性。此外，我们会定期聘请第三方安全专家来评估和测试我们的安全措施。但是，我们无法保证这些合同措施和其他保障措施将充分保护我们免受与存储和传输客户的机密和专有信息以及 PHI 相关的风险。
•消费者保护法。 联邦贸易委员会（FTC）和许多州检察长继续对那些看似不公平或欺骗性的在线收集、使用、传播和安全行为的公司执行联邦和州的消费者保护法。例如，根据联邦贸易委员会的说法，未能采取适当措施保护消费者的个人信息安全可能构成或影响商业的不公平行为或做法，违反《联邦贸易委员会法》第5（a）条。联邦贸易委员会预计，鉴于公司持有的消费者信息的敏感性和数量、其业务的规模和复杂性以及提高安全性和减少漏洞的可用工具的成本，公司的数据安全措施是合理和适当的。
•州数据保护法。某些州还通过了隐私和安全法律法规，管理与健康相关的和其他个人信息的隐私、处理和保护。此类法律法规将受到各个法院和其他政府机构的解释，从而给我们和我们未来的客户和战略合作伙伴带来潜在的复杂合规问题。例如，加利福尼亚州采用了 CCPA，该法于 2020 年 1 月 1 日生效。
CCPA通过扩大个人信息的定义，为加利福尼亚州消费者确立了新的数据隐私权，对收集未成年人的消费者数据规定了特殊规则，并为违反CCPA的行为和未能实施合理的安全程序和做法防止数据泄露的企业创建了新的可能严重的法定损害赔偿框架，从而为受保企业建立了新的可能严重的法定损害赔偿框架。此外，CPRA通常于2023年1月1日生效，并对CCPA进行了重大修订。它对在加利福尼亚开展业务的公司规定了额外的数据保护义务，包括额外的消费者权益程序、对数据使用的限制、对高风险数据的新审计要求以及选择不使用敏感数据的某些用途。它还成立了一个新的加利福尼亚数据保护机构，该机构有权发布实质性法规，并可能加强隐私和信息安全执法。可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程变更。弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州也通过了类似的法律，其他州和联邦一级也提出了类似的法律，这反映了美国隐私立法更加严格的趋势。如果我们未能遵守适用于我们的任何隐私法，并受到上述处罚，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
•GDPR 和外国数据隐私保护法。此外，许多外国政府已经或正在建立隐私和数据安全法律框架，管理从其居民那里获得的个人信息的收集、使用和披露。例如，在欧洲，GDPR 于 2018 年 5 月 25 日生效。GDPR 对处理欧洲经济区 (EEA) 内个人的个人数据规定了数据保护要求，这些要求涉及个人数据的相关个人的同意、向个人提供的信息、我们必须保留的文档、个人数据的安全和保密性、数据泄露通知以及在处理个人数据时使用第三方处理器。GDPR 增加了我们在处理的个人数据方面的责任和潜在责任，我们可能需要建立机制来确保遵守 GDPR。此外，GDPR 加强了对从欧洲经济区向美国和欧盟委员会不承认 “充分” 数据保护法律的其他司法管辖区的个人数据传输的审查；2020 年 7 月，欧盟法院 (CJEU) 宣布欧盟-美国隐私盾无效并进一步施加了限制，从而限制了组织如何合法地将个人数据从欧洲经济区转移到美国

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对使用标准合同条款的限制。2022 年 3 月，美国和欧盟宣布了一项新的监管制度，旨在取代失效的法规；但是，除了拜登总统于 2022 年 10 月 7 日签署的关于加强美国信号情报活动保障的行政命令外，新的欧盟-美国数据隐私框架尚未实施。欧洲法院和监管机构在 2020 年 7 月 16 日的 CJEU 裁决之后的裁决对国际数据传输采取了限制性措施。不同欧洲经济区成员国的数据保护机构也可能对GDPR有不同的解释，有关实施和合规实践的指南通常会更新或以其他方式修订，这增加了欧洲经济区处理个人数据的复杂性。我们任何不遵守GDPR的行为都可能导致政府实体或其他机构对我们提起诉讼或采取行动，这可能会使我们受到重大处罚和负面宣传，要求我们改变业务惯例，增加成本并严重扰乱我们的业务。此外，从2021年1月1日起，公司必须遵守GDPR和英国的GDPR，这与经修订的2018年英国数据保护法案一起在英国国家法律中保留了GDPR。英国的GDPR反映了GDPR下的罚款，例如，最高可处以2,000万欧元（1750万英镑）或全球营业额的4％的罚款。
•加拿大数据隐私保护法。同样，加拿大《个人信息保护和电子文件法》为加拿大居民在与私营部门企业和组织进行交易时提供隐私保护，并规定了私营部门组织在商业活动过程中如何收集、使用和披露个人信息的基本规则。外国政府可能试图在域外或通过与美国政府实体签订的条约或其他安排适用此类法律。除欧盟和加拿大外，其他司法管辖区也在出台或加强与隐私和数据安全相关的法律法规，这增加了与遵守此类法律相关的风险。此外，当我们在美国以外的国家/地区达成业务安排时，我们需要做好遵守适用的当地隐私法的准备。GDPR 以及与加强对某些类型的个人数据（例如健康相关数据或其他敏感信息）的保护相关的其他法律或法规变更可能会大大增加我们提供产品和服务的成本，甚至使我们无法在我们运营的司法管辖区提供某些服务。
我们无法确定有关我们做法的隐私政策和其他声明是否足以保护我们免受与个人信息隐私和安全有关的责任或负面宣传。隐私权倡导者、监管机构和其他人一直对数据保护和隐私问题表示担忧，制定数据保护和隐私法的司法管辖区数量也在增加。此外，关于去身份化、匿名或假名化健康信息的标准是否足以充分保护患者隐私，以及重新识别的风险是否足够小，公共政策讨论仍在进行中。我们预计，美国将继续出台有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准，包括CCPA和CPRA，我们还无法确定此类法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化可能会损害我们或我们的客户收集、使用或披露与消费者相关的信息的能力，这可能会减少对我们解决方案的需求，增加我们的成本，削弱我们维持和发展客户群和增加收入的能力。我们未能遵守或认为不遵守国际、联邦或州法律或法规、行业标准或其他法律义务，或任何实际或可疑的安全事件，无论是否导致未经授权的访问、获取、发布或传输个人身份信息或其他数据，都可能导致政府执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户对我们失去信任，这可能会产生不利影响在我们的声誉和业务。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。这些事态发展中的任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。隐私和数据安全问题，无论有效与否，都可能阻碍市场对我们解决方案的采用。
政府对医疗保健的监管给我们的合规工作和业务战略带来了风险和挑战。
许多医疗保健法律都很复杂，它们对特定服务和关系的适用可能尚不清楚。特别是，许多现行医疗保健法律和法规在颁布时并未预见到我们提供的数据分析和改进服务，这些法律和法规可能以我们意想不到的方式适用于我们的解决方案，尤其是在我们开发和发布新的、更复杂的解决方案时。我们未能准确预测这些法律和法规的适用情况，或者我们未能遵守这些法律和法规，可能会给我们带来重大责任，导致负面宣传，并对我们的业务产生负面影响。下文描述了我们在医疗保健监管方面面临或可能面临的一些风险。

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除其他外，联邦反回扣法规禁止直接或间接提供、付款、招揽或接受任何有价值的东西，用于转诊医疗保险、医疗补助和其他联邦医疗保健计划所涵盖的患者，或租赁、购买、订购、安排或推荐租赁、购买或订购这些计划所涵盖的任何物品、商品、设施或服务。个人或实体无需实际了解法规或违反该法规的具体意图即可犯下违规行为。一些执法活动侧重于向联邦政府报销的医疗保健项目或服务支付的金额低于或高于市场，以此作为提供回扣意图的证据。许多州也有类似的反回扣法，这些法律不一定限于由联邦医疗保健计划付款的物品或服务。此外，联邦和州法律都禁止贿赂和类似行为。我们不认为我们直接订购或提供可由Medicare、Medicaid或其他第三方付款人报销的医疗保健服务，也不会向任何此类付款人提交索赔或获得报销。但是，尽管如此，除了对我们采取直接执法行动外，如果我们向客户提供的咨询服务或解决方案与客户被确定或被指控违反这些法律和法规的行为有关，则执法机构也可能试图追究我们的责任，并且由于这种追究我们责任的企图，我们的运营业绩和财务状况可能会受到负面影响，即使我们最终被认定不承担责任。
还有许多联邦和州法律禁止在医疗保健提供者提交和支付医疗保健物品和服务索赔时提交虚假信息或未披露信息。例如，联邦《民事虚假索赔法》除其他外，禁止个人或实体故意向美国联邦政府提交虚假或欺诈性的付款或批准索赔，或故意为虚假或欺诈性索赔提出、使用或导致提出或使用虚假记录或陈述材料。政府已起诉收入周期管理服务提供商，指控其违反《虚假索赔法》，导致提交虚假或欺诈性索赔。此外，政府可以断言，就《民事虚假索赔法》而言，包括因违反美国联邦反回扣法规而产生的物品和服务的索赔构成虚假或欺诈性索赔。
HIPAA 还制定了新的联邦刑事法规，禁止故意和故意执行或企图执行欺诈计划，或通过虚假或欺诈性借口、陈述或承诺获取任何医疗福利计划（包括私人第三方付款人）拥有、控制或保管的任何金钱或财产，以及故意和故意通过诡计、计划或装置伪造、隐瞒或掩盖重大事实或作出与以下内容有关的任何重大虚假、虚构或欺诈性陈述医疗福利、物品或服务的交付或付款。与联邦《反回扣法规》类似，个人或实体无需实际了解该法规或违反该法规的具体意图即可犯下违规行为。法院或监管机构认定我们或我们的任何客户、供应商或合作伙伴违反了这些法律的任何决定都可能使我们受到重大的民事或刑事处罚，使我们部分客户合同失效，要求我们更改或终止部分业务，要求我们退还部分服务费，根据公司诚信协议或类似协议对我们进行额外的举报要求和监督，以解决有关不遵守这些法律的指控，原因我们将被取消参赛资格不向与政府付款人有业务往来的客户提供服务，对我们的业务产生不利影响。
我们的客户不遵守与我们的服务相关的这些法律和法规可能会导致重大责任（包括但不限于刑事责任），对我们解决方案的需求产生不利影响，并迫使我们花费大量资金、研发和其他资源来解决故障。即使监管机构对我们活动的质疑不成功，也可能导致负面宣传，分散管理层对我们业务的注意力，需要我们做出代价高昂的回应，并对我们的普通股价格产生负面影响。
如果发现我们与临床医生和其他医疗保健专业人员的安排构成不当提供专业医疗服务或根据适用的州法律进行费用分割，我们的业务、财务状况和我们在这些州的运营能力可能会受到不利影响。
我们雇用医生和其他持牌医疗保健专业人员并与之签订合同，他们协助我们的客户进行客户的护理协调、护理管理、人口健康管理和患者安全活动。尽管我们不打算提供医疗服务、治疗或建议，但我们与此类医疗保健专业人员的关系可能涉及我们开展业务的美国某些州法律，这些法律通常禁止非专业实体提供持牌医疗服务、对持牌医生或其他持牌医疗保健专业人员行使控制权，或从事某些行为，例如与此类持牌专业人员进行费用分摊。无法保证这些法律的解释方式与我们的做法一致，也无法保证将来不会颁布可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响的其他法律或法规。

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监管机构、州医学委员会、州检察长和其他各方可能断言我们参与提供专业医疗服务，和/或我们与附属医生和其他持牌医疗保健专业人员的安排构成非法的费用分成。如果司法管辖区禁止公司执业或费用分享的解释与我们的做法不一致，我们可能会被要求重组或终止部分业务，这反过来可能要求我们退还部分服务费，这将对我们的业务产生不利影响。即使监管机构对我们的活动提出质疑不成功，也可能导致负面宣传，分散管理层对我们业务的注意力，我们做出代价高昂的回应，并对我们的普通股价格产生重大的负面影响。
美国食品和药物管理局可能会修改其对医疗软件产品的执法政策，我们的产品可能会受到广泛的监管要求的约束，这可能会增加开展业务的成本或以其他方式损害我们的业务。
如果医疗或健康相关软件，包括机器学习功能和预测算法，如果此类软件符合《联邦食品、药品和化妆品法》(FDCA) 对 “医疗设备” 的定义，FDA可能会对其进行监管。医疗器械受 FDA 以及其他联邦、州和地方当局的广泛而严格的监管。
FDCA 和相关法规规定了医疗器械的安全性、有效性、许可、批准、制造、质量体系要求、标签、包装、分销、储存、记录保存、报告、营销、广告和促销等条件。但是，从历史上看，美国食品和药物管理局对某些低风险软件功能行使执法自由裁量权，并发布了多份指导文件，概述了其对作为医疗器械的软件进行监管的方法。此外，《21世纪治疗法》修订了FDCA，将某些医疗相关软件排除在 “医疗器械” 的定义之外，包括用于医疗机构行政支持功能的软件、用于维持或鼓励健康生活方式的软件、用于存储电子健康记录的软件、用于传输、存储或显示医疗设备数据或体外诊断数据的软件以及某些临床决策支持软件。因此，我们认为我们目前销售的产品不受美国食品药品管理局作为医疗器械的监管，或者我们的产品在其他方面受美国食品和药物管理局当前适用于软件产品的执法自由裁量政策的约束。但是，FDA有可能不同意我们的决定，或者FDA可能会改变其执法自由裁量权政策，并且在每种情况下，都会使我们的软件受到更严格的医疗器械法规的约束。
如果美国食品和药物管理局确定我们当前或未来的任何分析应用程序作为医疗器械受到监管，不受执法自由裁量权的约束，我们将受到FDCA和FDA实施法规规定的各种要求的约束。如果发生这种情况，我们可能需要停止营销或召回我们的产品，直到我们获得必要的许可或批准，这将带来巨额成本，并可能损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。
我们不遵守适用的监管要求可能会导致 FDA 或类似的州或外国监管机构采取执法行动，包括：无标题信、警告信、罚款、禁令、同意令和民事处罚、召回、终止分销、行政拘留、扣押我们的产品、运营限制、部分暂停或完全停产、延迟或拒绝批准许可或批准、禁止销售我们的产品以及刑事起诉。这些制裁中的任何一项都可能导致高于预期的成本或低于预期的销售额，并对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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医疗保健监管和政治框架不确定且不断变化。
影响医疗保健行业的现行和新的法律法规，或现行法律法规的变更可能会给我们带来意想不到的负债，导致我们承担额外成本和/或限制我们的运营。改革医疗保健行业一直是美国政客的优先事项，立法和行政部门的主要成员已经提出了各种各样的潜在变革和政策目标。影响我们行业的某些法律变化或预期的这样做的意图可能会影响我们的业务和经营业绩。举个例子，2010年3月颁布了《平价医疗法案》（ACA），它极大地改变了政府和私人保险公司为医疗保健提供资金的方式，并对我们的行业产生了重大影响，在某种程度上也对我们的业务产生了重大影响。自颁布以来，ACA的某些方面遇到了司法、行政和国会的质疑。2021 年 6 月 17 日，美国最高法院驳回了几个州对 ACA 提出的最新司法质疑，但没有对 ACA 的合宪性作出具体裁决。因此，ACA将以目前的形式继续有效。我们预计，新的成本控制措施或其他医疗改革将继续在联邦和州两级实施，其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
由于我们提供的某些服务的特殊性质或我们提供服务的方式，我们可能会受到其他政府监管和外国政府监管的约束。
虽然我们的解决方案主要受与医疗保健相关的政府法规的约束，但我们解决方案的某些方面可能要求我们遵守其他领域的监管架构。此类监管架构的示例包括：
•反垄断法。我们基于云的全国网络使我们能够访问大多数区域市场中大量提供商的成本和定价数据，以及第三方付款人的合同费率。如果我们的解决方案使提供商能够将其成本和定价数据与竞争对手的成本和定价数据进行比较，这些提供商可能会串通提高其服务的定价，减少他们向员工支付的薪酬，或者与第三方集体谈判协议。
同样，如果付款人能够将合同规定的付款费率与提供商进行比较，则这些付款人可能会寻求减少他们本可以支付的金额。此类行为可能被视为反竞争和违反联邦反垄断法。在我们被认为促成此类活动的范围内，我们可能会受到美国司法部或联邦贸易委员会的罚款和处罚，并被要求削减或终止允许此类串通的服务。
•《反海外腐败法》（FCPA）和外国反贿赂法。《反海外腐败法》规定，美国个人，包括美国公司及其子公司、董事、高级职员、雇员和代理人，向任何外国官员、任何外国政党或党派官员或外国政治职位候选人承诺、授权或支付任何腐败款项，或以其他方式直接或间接提供任何有价值的东西以获取或保留业务是非法的。违反《反海外腐败法》还可能导致违反其他美国法律，包括反洗钱、邮件和电汇欺诈以及阴谋法。违反《反海外腐败法》将受到严厉处罚。此外，公司还可能受到其他非美国反腐败或反贿赂法律的约束，例如2010年《英国反贿赂法》。如果我们的员工、承包商、供应商或合作伙伴未能遵守FCPA和/或外国反贿赂法，我们可能会受到处罚或制裁，我们开发新潜在客户和留住现有客户的能力可能会受到不利影响。
•经济制裁和出口管制。由美国财政部外国资产控制办公室管理的经济和贸易制裁计划禁止或限制与特定国家和领土、其政府进行交易和交易，在某些情况下，禁止或限制与被特别认定为这些国家国民的个人和实体以及包括毒品贩运者和恐怖分子或恐怖组织在内的其他受制裁人员进行交易。随着联邦、州和外国立法在这些领域的监管审查和执法行动的增加，我们预计我们遵守这些要求的成本也将增加。不遵守这些要求中的任何一项都可能导致我们的服务受到限制、暂停或终止，处以包括罚款在内的重大民事和刑事处罚，和/或扣押和/或没收我们的资产。此外，我们的解决方案还采用了加密技术。只有获得必要的出口授权，包括许可证、许可证例外情况或其他适当的政府授权，才能从美国出口这种加密技术。此类解决方案还可能受到某些监管报告要求的约束。许多国家还对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求进行监管，并颁布了可能限制我们的客户将我们的解决方案导入这些国家的法律。政府对加密技术和加密产品的进出口的监管，或者我们未能获得解决方案所需的批准（如果适用），可能会损害我们的国际销售并对我们的收入产生不利影响。遵守情况

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有关提供我们的解决方案（包括新应用程序）的适用监管要求可能会延迟我们的解决方案在各个市场的推出，或者在某些情况下，会完全阻止向某些国家提供我们的解决方案。
•监管认证。我们必须获得医疗保健研究与质量局 (AHRQ) 等政府机构的认证，才能在美国销售我们的某些分析应用程序和服务。我们无法确定我们的解决方案将继续符合这些标准。不遵守这些认证要求可能会导致认证失败，这可能会限制我们的解决方案提供并导致我们失去客户。
与互联网监管相关的风险
与互联网相关的法律法规的变化或互联网接入的总体变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们业务未来的成功取决于继续使用互联网作为通信、业务应用程序和商业的主要媒介。联邦或州政府机关或机构过去曾通过过影响将互联网用作商业媒体的法律或法规，将来也可能通过。立法者、监管机构或政府机构也可以对法律或监管进行修改，或者以新的和实质不同的方式解释或适用与互联网使用有关的现行法律或法规。这些法律、法规或解释的变化可能要求我们修改我们的解决方案，以遵守这些变更、产生大量额外成本或转移本可用于发展业务的资源，或使我们面临意想不到的民事或刑事责任等。
此外，政府机构和私人组织已经征收了额外的税款、费用或其他费用，用于访问互联网或通过互联网进行的商业活动，并将来可能征收这些税、费用或其他费用。 互联网接入通常由具有强大市场支配力的公司提供，这些公司可能会采取行动降低、中断或增加客户使用我们解决方案的成本，这可能会对我们的业务产生负面影响。自2018年6月起，联邦通信委员会废除了旨在确保互联网服务提供商和其他提供宽带服务的公司一视同仁地对待所有在线内容的网络中立规则。 网络中立规则的废除可能会迫使我们承担更多的运营费用，或者我们的客户对我们解决方案的使用可能会受到不利影响，这两种情况都可能损害我们的业务和经营业绩。
这些事态发展可能会限制与互联网相关的商业或通信的总体增长，或者导致对像我们这样的基于互联网的平台和服务的需求减少，我们的成本增加或我们的业务中断。 此外，随着互联网的用户数量、使用频率和传输的数据量持续增长，将互联网作为商业工具的使用可能会受到不利影响，这是因为在应对互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量等日益增长的需求的新标准和协议方面出现延迟。互联网的性能及其作为商业工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕虫” 和类似恶意程序的不利影响，由于部分基础架构受损，互联网经历了各种中断和其他延迟。 如果互联网的使用，尤其是我们的解决方案，受到这些或其他问题的不利影响，我们可能被迫承担巨额成本，对我们解决方案的需求可能会下降，我们的运营业绩和财务状况可能会受到损害。
与税收监管相关的风险
税务机关可能会成功地断言我们本应征收或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似交易税，并且我们可能对过去或未来的销售承担责任，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们不在所有有销售业务的司法管辖区征收销售税、使用税、增值税和类似交易税，因为我们认为此类税不适用或我们无需在该司法管辖区征收此类税款。销售和使用、增值税以及类似的税法和税率因司法管辖区而有很大差异。我们不征收此类税款的某些司法管辖区可能会声称此类税款适用，这可能会导致税收评估、罚款和利息，将来我们可能会被要求征收此类税款。此类税收评估、罚款、利息或未来要求、税率提高或上述各项都可能导致我们的销售和类似交易税的增加，增加管理负担或成本，或者以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

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我们的有效税率和额外纳税义务的意外变化，包括我们的国际业务或新税收规则的实施，可能会损害我们未来的业绩。
我们在美国需要缴纳所得税，并且正在扩展到需要缴纳所得税的各个外国司法管辖区。我们的国内和国际纳税负债受不同司法管辖区的费用分配以及由不同司法管辖区的税务机关管理的复杂转让定价法规的影响。由于我们无法控制的因素，我们运营所在司法管辖区的税率可能会发生变化，或者相关税务机关可能不同意我们对归属于特定司法管辖区的收入和支出的决定。此外，税收和贸易法、条约或法规的变化或其解释或执行已变得更加不可预测，可能变得更加严格，这可能会对我们的税收状况产生重大不利影响。
预测我们的估计年有效税率很复杂，存在不确定性，而且我们的预测和实际有效税率之间可能存在重大差异。我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：法定税率不同的国家的收益和亏损组合的变化、某些不可扣除的支出、递延所得税资产和负债的估值、纳税申报表最终确定后的所得税调整、可用税收属性的变化、汇回我们以前未规定的美国税收的非美国收益的决定，以及联邦、州或国际税法和会计原则的变化。最后，我们可能会在世界各地接受所得税审计。在任何时期内，一个或多个不确定税收状况的负面解决都可能对我们在该期间的经营业绩或财务状况产生重大影响。
我们使用净营业亏损抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到某些限制。
截至2022年12月31日，我们用于联邦和州所得税目的的净营业亏损（NOL）结转额分别约为5.916亿美元和4.629亿美元，未来可能可用于抵消应纳税所得额，如果不使用，则将在2032年开始的不同年份到期，用于联邦目的。州 NOL 将到期，具体取决于我们运营所在州的各种规则。未来缺乏应纳税所得额将对我们在这些NOL到期之前使用这些NOL的能力产生不利影响。一般而言，根据《守则》第382条，经过 “所有权变更”（定义见《守则》第382条和适用的财政条例）的公司使用变更前的NOL抵消其未来的应纳税所得额的能力受到限制。
根据《守则》第382条，我们将来可能会遇到所有权变更，这可能会影响我们利用NOL抵消收入的能力。此外，我们使用已收购或将来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。还有一种风险是，由于监管变化，例如暂停使用NOL或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能会过期或无法减少未来的所得税负债，包括用于州所得税的目的。经CARES法案修订的《税法》（定义见下文）的某些条款也限制了NOL的使用，详见下文。出于这些原因，即使我们实现了盈利，我们也可能无法使用NOL的很大一部分，这可能会导致我们未来的纳税义务增加，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
全面的税收改革立法可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
2017年12月22日，2017年《减税和就业法》（《税收法》）签署成为法律。除其他外，《税法》包含对公司税的重大修改，包括（i）将公司税率从35％的最高边际税率降至21％的统一税率，（ii）将利息支出的税收减免限制在调整后收益的30％以内（某些小型企业除外） （根据CARES法案，从2019年和2020年开始的应纳税年度提高到50％），（iii）将从2020年12月31日之后开始的应纳税年度的NOL的扣除额限制为2018年或之后产生的NOL的本年度应纳税所得额的80％，取消在截至2020年12月31日之后的纳税年度产生的NOL的净营业亏损抵消，（iv）无论如何均按较低税率对离岸收益征收一次性税是否将其汇回本国，(v) 立即扣除某些新投资而不是扣除折旧一段时间内的支出，以及（vi）修改或废除许多商业扣除额和抵免额。对于在2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的联邦NOL，《税法》（经CARES法案修改）将纳税人在2020年12月31日之后开始的应纳税年度内使用联邦NOL结转的能力限制为应纳税所得额的80％。此外，在截至2017年12月31日之后的纳税年度中产生的联邦NOL可以无限期结转，但通常禁止在截至2020年12月31日之后的纳税年度中结转的联邦NOL。目前尚不确定各州是否以及将在多大程度上遵守新颁布的联邦税法。


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从2022年开始，《税法》取消了目前在发生期间扣除研发支出的选项，并要求纳税人根据《国税法》第174条，分别在五到十五年内对此类国内和国外支出进行资本化和摊销。我们将继续研究《税收法》和《CARES法案》可能对我们的经营业绩和财务状况产生的影响。
与我们的未偿可转换票据相关的风险
偿还我们的票据可能需要大量现金，我们可能没有足够的现金或筹集必要的资金来结算票据的兑换、到期时偿还票据或按要求回购票据。
2020 年 4 月 14 日，我们根据一份日期为 2025 年 4 月 14 日的契约，发行了本金总额为 2.300 亿美元、2025 年到期 2.50% 的可转换优先票据，由美国银行全国协会作为受托人，向符合条件的机构买家进行私募发行。在扣除初始购买者的折扣和我们应付的发行费用后，我们从票据中获得了2.225亿美元的净收益。票据受我们作为发行人与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约（契约）管辖。这些票据是我们的优先无抵押债务，应计利息，从2020年10月15日开始，每半年拖欠一次，每年4月15日和10月15日支付，年利率为2.50％。除非提前转换、赎回或回购，否则票据将于2025年4月15日到期。契约不包含对我们或我们的任何子公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契约或限制。
我们可能会在到期日之前不时回购票据。持有人可以选择将其票据的全部或任何部分转换为现金、普通股或现金与普通股的组合，对价形式由我们选择，但须遵守某些条件，并在特定时期内转换为现金、普通股或现金与普通股的组合。在某些事件发生时，票据持有人有权要求我们以待回购票据本金的100％回购其全部或部分票据，加上回购日的应计和未付利息，但不包括回购日。最初的转换率为每1,000美元的票据本金中有32.6797股普通股（相当于普通股每股约30.60美元的初始转换价格）。如果票据之前没有被转换、赎回或回购，我们将需要在到期时以现金偿还票据。
我们支付与赎回或转换票据相关的所需现金、在某些事件发生时回购票据或在到期时偿还票据或为票据再融资的能力将取决于市场状况和我们的未来表现，而这取决于我们无法控制的经济、财务、竞争和其他因素。例如，我们在金融机构维持的现金余额超过了保险限额，并且无法保证在这些金融机构倒闭时我们能够及时或根本获得未投保的资金。我们也可能不会以最佳的生产率和盈利方式使用通过发行票据筹集的现金收益。自成立以来，我们的业务已经产生了净亏损，我们可能会继续蒙受重大损失。因此，在我们需要回购或偿还票据或为正在兑换的票据支付现金时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。

此外，我们在票据转换或到期时回购或支付现金的能力可能受到法律或监管机构或其他管理我们未来债务的协议的限制。根据契约，我们未能在某些事件发生时回购票据，也未能在票据转换或到期时支付现金，将构成契约下的违约。契约下的违约或某些允许票据持有人要求回购的事件也可能导致管理我们未来债务的协议下的违约，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的偿付，我们可能没有足够的资金来偿还债务和回购票据，也无法在票据转换或到期时支付现金。
我们在上限看涨期权方面面临交易对手风险。
在票据发行方面，我们与某些期权交易对手进行了上限看涨期权。我们使用票据发行净收益中的约2160万美元来支付上限看涨期权和分配的发行成本。上限看涨期权的初始上限价格为每股42.00美元，但须进行某些调整。通常，上限看涨期权预计将减少票据转换后普通股的潜在摊薄幅度和/或抵消我们需要支付的超过转换后票据本金的任何现金支付，视情况而定，这种削减和/或抵消将受上限价格的限制。上限看涨期权是我们与期权交易对手达成的单独交易，不是票据条款的一部分。期权交易对手是金融机构或金融机构的关联公司，根据上限看涨期权，我们将面临一个或多个此类期权交易对手可能违约的风险。

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期权交易对手的信用风险敞口不会由任何抵押品担保。如果任何期权对手进入破产程序，我们将在这些程序中成为无担保债权人，其债权等于我们当时在上限看涨期权下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但总的来说，我们的风险敞口的增加将与普通股市场价格的上涨和普通股市场价格的波动有关。此外，如果任何期权交易对手违约，我们的普通股都可能遭受不利的税收后果和摊薄。我们无法保证任何期权交易对手的财务稳定性或可行性。
上限看涨期权可能会影响我们普通股的价值。
在票据发行方面，我们与期权交易对手进行了上限看涨期权。通常，上限看涨期权预计将减少票据转换后普通股的潜在摊薄幅度和/或抵消我们需要支付的超过转换后票据本金的任何现金支付，视情况而定。期权交易对手或其各自的关联公司可能会不时修改其对冲头寸，就我们的普通股进行或撤销各种衍生品交易和/或在票据到期前的二级市场交易中购买或卖出我们的普通股或其他证券。这种活动可能导致或避免我们普通股的市场价格上涨或下跌。
如果我们通过债务融资筹集额外资金，则任何新债务的条款都可能进一步限制我们经营业务的能力。
如果我们筹集任何额外的债务融资，则此类额外债务的条款可能会使我们受到惯常的肯定和负面契约、赔偿条款和违约事件的约束，从而进一步限制我们的运营和财务灵活性。此外，如果我们被清盘，贷款人的还款权将优先于普通股持有人从清算中获得任何收益的权利。贷款机构宣布的任何违约事件都可能严重损害我们的业务和前景，并可能导致我们的普通股价格下跌。
与我们的普通股所有权相关的风险
与投资我们的证券相关的风险
在不断发展的行业中，我们的运营历史有限，这使得我们很难评估我们当前的业务未来前景，也增加了您的投资风险。
我们于 2008 年开始运营，并在 2020 年 2 月至 2022 年 4 月期间收购了 Able Health、Healthfinch、Vitalware、Twistle、KPI Ninja 和 ARMUS。我们的运营历史有限，尤其是在我们最近收购的业务方面，因此很难有效地评估或预测我们的未来前景。您应该根据我们遇到或可能遇到的风险和困难来考虑我们的业务和前景。
这些风险和困难包括我们能否以经济高效的方式获得新客户和留住现有客户，保持技术基础设施的质量，使其能够高效、可靠地处理客户的需求并部署新功能和解决方案，以及成功地与目前进入或可能进入医疗保健解决方案领域的其他公司竞争。其他风险包括我们有效管理增长、实现协同效应、负责任地使用客户与我们共享的数据、根据政府法规、合同义务和其他与隐私和安全相关的法律义务处理、存储、保护和使用包括PHI在内的个人数据，以及避免我们的服务中断或中断或解决方案的加载时间慢于预期的能力。如果我们未能解决我们面临的风险和困难，包括与上述挑战相关的风险和困难，我们的业务和经营业绩将受到不利影响。





86

自成立以来，我们已经经历了可观的净亏损，我们预计将来会蒙受亏损，而且我们可能无法产生足够的收入来实现和维持盈利。
我们过去蒙受了可观的净亏损，包括在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中分别净亏损1.374亿美元和1.532亿美元。截至2022年12月31日，我们的累计赤字为9.99亿美元。我们预计，随着我们继续投资发展业务，与客户建立关系，开发解决方案，开发新的解决方案并作为上市公司运营，我们的成本将随着时间的推移而增加。事实证明，这些努力可能比我们目前预期的要昂贵，外部因素，例如宏观经济挑战，包括高通货膨胀环境和利率上升，可能会导致我们的支出增加，我们可能无法成功地增加收入以抵消这些更高的支出。
因此，我们可能需要通过股权和债务融资筹集额外资金，为我们的运营提供资金。迄今为止，我们的运营资金主要来自通过私募股权证券销售、销售解决方案所得款项、贷款和担保协议下的借款、首次公开募股、票据发行和二次公开募股权发行获得的收益。我们也可能无法提高业务的毛利率。如果我们无法在遇到这些风险和困难时有效地管理这些风险和困难，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。我们未能实现或维持盈利能力可能会对普通股的价值产生负面影响。
无论我们的经营表现如何，我们普通股的市场价格可能会波动，并可能下跌，您可能会损失全部或部分投资。
由于多种因素，我们的普通股的市场价格可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•股票市场和/或上市科技公司的整体表现；
•我们的净收入或其他运营指标的实际或预期波动；
•我们向公众提供的财务预测的变化或我们未能实现这些预测；
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道，关注我们公司的任何证券分析师的财务估算发生变化，或者我们未能达到投资者的估计或预期；
•整个经济和我们行业的市场状况；
•涉及我们或我们行业中其他公司的谣言和市场投机；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释；
•威胁或对我们提起的诉讼或调查；
•关键人员的招募或离职；以及
•其他事件或因素，包括宏观经济挑战（包括通货膨胀和高利率环境）、战争、恐怖主义事件、公共卫生危机或对这些事件的应对所产生的事件或因素。
此外，股市的极端价格和交易量波动已经影响并将继续影响许多科技公司的股票价格。通常，它们的股票价格波动的方式与公司的经营业绩无关或不成比例。过去，股东在市场波动时期后曾提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们付出巨额成本，转移资源和管理层对我们业务的注意力，并损害我们的业务。此外，由于这些波动，逐期比较我们的经营业绩可能没有意义。您不应依赖我们过去的业绩来衡量我们未来的表现。这种可变性和不可预测性也可能导致我们在任何时期都无法满足行业或金融分析师或投资者的预期。如果我们的净收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期，或者低于我们可能向市场提供的任何预测，或者如果我们向市场提供的预测低于分析师或投资者的预期，我们的普通股价格可能会大幅下跌。即使我们已经达到了我们可能提供的任何先前公开宣布的净收入或收益预测，这种股价也可能下跌。

87

如果证券或行业分析师不继续发布有关我们业务的研究报告，或发布不准确或不利的研究，我们的普通股价格和交易量可能会下跌。
我们的普通股交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果行业分析师停止对我们的报道，我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果一位或多位报道我们的分析师下调了我们的普通股评级，或者发布了关于我们业务的不准确或不利的研究，我们的普通股价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对普通股的需求可能会下降，这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。
我们无法保证股票回购计划将完全完成或会提高股东价值，股票回购可能会影响我们的普通股价格。
2022 年 8 月 2 日，我们的董事会批准并批准了股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达 4,000 万美元的已发行普通股。我们在 2022 年第三季度开始根据该计划回购普通股，截至 2023 年 3 月 31 日，根据股票回购计划，我们有 2980 万美元可供购买。根据股票回购计划可以不时在公开市场、私下谈判交易或其他方式回购普通股，回购的金额和时间由我们的管理层根据市场状况和企业需求自行决定。
公开市场回购的结构将符合适用的联邦证券法，包括《交易法》第10b-18条的定价和交易量要求。我们还可能不时制定第10b5-1条计划，为根据该授权回购我们的普通股提供便利。这些回购的时机、定价和规模将取决于多种因素，包括普通股的市场价格以及总体市场和经济状况。股票回购计划可能会影响我们普通股的价格，增加波动性并减少我们的现金储备。
我们的管理层在使用首次公开募股、票据发行和二级公开发行所得收益方面拥有广泛的自由裁量权，我们的使用可能不会产生正回报率。
我们首次公开募股的主要目的是增加我们的资本和财务灵活性，为我们的股票创建一个公开市场，从而使我们的员工和股东能够进入公开股票市场，获得额外资本，并巩固我们在医疗保健数据分析应用程序和服务市场的地位。根据我们与OrbiMed的信贷协议，我们将票据发行收益的一部分用于支付上限看涨期权交易的费用，并全额预付了所有未偿债务。我们无法确定我们计划使用从这些发行中获得的净收益。但是，我们打算将从首次公开募股、票据发行和二级公开募股中获得的净收益用于营运资金和其他一般公司用途。我们还可能将这些产品的部分净收益用于收购或投资补充我们业务的技术、解决方案或业务。我们的管理层对我们在这些发行中获得的净收益的具体用途拥有广泛的自由裁量权，可能无法从这些净收益的投资中获得可观的回报（如果有）。在收益的使用方面，投资者将需要依赖我们管理层的判断。如果我们不有效使用我们在首次公开募股、票据发行和二级公开募股中获得的净收益，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的额外股本将削弱所有其他股东。
我们预计将来会发行更多股本，这将导致对所有其他股东的稀释。我们预计将根据我们的股票激励计划向员工、董事和顾问提供股权奖励。未来我们还可能通过股权融资筹集资金，包括通过类似于我们在2021年第三季度的二级公募股权发行来筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资补充性公司、产品或技术，并发行股权证券以支付任何此类收购或投资，例如我们发行与收购相关的股权证券。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权大幅稀释，普通股的每股价值也可能下降。


88

成为上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们受《交易法》、纳斯达克上市标准和其他适用的证券规则和法规的报告要求的约束。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使某些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。例如，除其他外，《交易法》要求我们提交有关业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。由于遵守适用于上市公司的规章制度非常复杂，我们管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开来，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
尽管我们已经雇用了更多员工来协助我们遵守这些要求，但将来我们可能需要雇用更多员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营开支。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏具体性，因此，随着监管和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而变化。这可能导致合规问题持续存在不确定性，并导致披露和治理做法的持续修订所必需的成本增加。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这种投资可能会导致一般和管理费用增加，并将管理层的时间和精力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新的法律、法规和标准的努力由于其适用和实践方面的模棱两可而与监管或管理机构的预期活动不同，则监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
我们还预计，作为一家上市公司以及这些新的规章制度将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，而且我们可能需要接受减少的保险范围或承担更高的费用才能获得保险。这些因素还可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在审计委员会和薪酬委员会任职，以及合格的执行官。
由于在要求上市公司提交的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况更加明显，这可能会增加受到威胁或实际诉讼的风险，包括来自竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，即使索赔没有导致诉讼或得到有利于我们的解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层的资源，损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
现在组成我们高级管理团队的个人在管理上市公司的经验有限，遵守与上市公司有关的日益复杂的法律的经验也很有限。我们的高级管理团队可能无法成功或高效地管理我们向受重大监管监督和报告义务约束的上市公司的过渡。
我们不打算为普通股支付股息，因此，普通股股东实现投资回报的能力将取决于普通股价格的升值（如果有的话）。
您不应依靠投资我们的普通股来提供股息收入。我们从未申报或支付过任何股息。我们打算保留任何收益为业务的运营和扩张提供资金，并且我们预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。此外，我们获得的任何未来信贷额度或融资的条款可能包含禁止或限制普通股可能申报或支付的股息金额的条款。因此，只有在普通股的市场价格上涨的情况下，普通股股东才能获得投资回报率。
我们可能会受到证券集体诉讼。
过去，证券集体诉讼通常是在公司证券市场价格下跌后对公司提起的。这种风险对我们来说尤其重要，因为科技和医疗保健技术公司近年来经历了严重的股价波动。如果我们面临这样的诉讼，可能会导致巨额成本并转移管理层的注意力和资源，从而损害我们的业务。

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与我们的章程和章程相关的风险
我们的章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使收购我们公司变得更加困难，限制股东更换或罢免现任董事会的企图，并限制我们普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会延迟或防止控制权变更或管理层变更。我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包括以下条款：
•前提是我们的董事会分为三类董事，三年任期错开；
•允许董事会确定董事人数并填补任何空缺和新设立的董事职位；
•需要绝大多数票才能修改我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的某些条款；
•授权发行 “空白支票” 优先股，我们的董事会可用来实施股东权利计划；
•规定只有大多数董事会成员有权召开特别股东大会；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东行动都必须在我们的股东会议上采取；
•规定董事会被明确授权制定、修改或废除我们的章程；以及
•关于提名董事会选举或提出股东可以在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，《特拉华州通用公司法》第203条可能会阻止、推迟或阻止我们公司的控制权变更。第203条对我们与15％或以上普通股持有人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们经修订和重述的章程将位于特拉华州的州或联邦法院指定为可能由我们的股东提起的某些诉讼的专属司法机构，这可能会限制股东就与我们的纠纷获得有利司法法庭的能力。
我们经修订和重述的章程包括一项专属法庭条款，规定特拉华州大法官将成为特拉华州成文法或普通法下以下类型的诉讼或诉讼的独家法庭：
•代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；
•任何声称我们的现任或前任董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们或我们股东的信托义务的行为；
•根据《特拉华州通用公司法》、我们经修订和重述的公司注册证书或经修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼；或
•受内部事务原则约束并对我们或我们的任何现任或前任董事、高级管理人员或其他雇员或股东提出索赔的任何行动。
这项专属法庭条款不适用于《证券法》引起的任何诉讼理由。此外，《证券法》第22条为联邦和州法院对为执行《证券法》或该法下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼规定了并行管辖权。因此，州和联邦法院都有受理此类证券法索赔的管辖权。除其他考虑因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼以及不同法院作出不一致或相反裁决的威胁，我们对索赔进行了修订和重述

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章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则在法律允许的最大范围内，美利坚合众国联邦地方法院应是解决任何主张根据《证券法》产生的一个或多个诉讼理由的投诉的唯一机构；但是，法院不得执行此类条款。
这种法院选择条款可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员发生争议的司法论坛提出索赔的能力，这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼。或者，如果法院认定将在我们修订和重述的章程中包含的诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，则我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
一般风险
会计原则的变化可能会导致我们的财务业绩出现以前意想不到的波动，此类变更的实施可能会影响我们履行财务报告义务的能力。
我们根据美国公认会计原则编制财务报表，财务会计准则委员会（FASB）、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的其他各种机构可能会对财务报表进行解释或修改。过去曾出现过新的会计声明和会计原则的变化，预计将来还会发生，这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。 此外，在实施会计原则变更方面的任何困难，包括修改会计制度的能力，都可能导致我们未能履行财务报告义务，这可能会导致监管纪律并损害投资者对我们的信心。
整体经济或客户所在行业的经济不确定性或衰退可能会对我们解决方案的需求产生不成比例的影响，并对我们的运营业绩产生负面影响。
在过去的十年或更长时间里，全球总体经济状况经历了显著的衰退，市场波动和不确定性仍然普遍存在，这使得我们的客户和我们可能很难准确预测和规划未来的业务活动。在充满挑战的经济时期，我们的客户可能难以及时获得足够的信贷或以合理的条件获得信贷，成本增加和/或其他负面财务影响，所有这些都可能损害他们及时向我们付款的能力，减少客户扩张和新客户获取，增加客户流失，并对我们的收入产生不利影响。
如果发生这种情况，我们的财务业绩可能会受到损害。此外，艰难的经济条件可能会削弱我们的客户支付他们已经从我们这里购买的应用程序和服务的能力，因此，我们对应收账款的注销可能会增加。我们无法预测任何经济放缓或复苏的时机、强度或持续时间。如果我们经营所在的整体经济或市场状况恶化，我们的业务可能会受到损害。
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的业绩的预期可能会带来额外的成本，使我们面临新的风险。
某些投资者、员工和其他利益相关者越来越关注企业责任，特别是与环境、社会和治理因素相关的企业责任。一些投资者可能会利用这些因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们的企业责任政策不足，他们可能会选择不投资我们。公司责任评级和报告的第三方提供者有所增加，以满足投资者对衡量企业责任绩效的日益增长的需求。评估公司企业责任做法的标准可能会发生变化，这可能会提高对我们的期望，并促使我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。如果我们选择不满足或无法满足此类新标准，投资者可能会得出结论，认为我们在企业责任方面的政策不足。如果我们的企业责任程序或标准不符合各选区设定的标准，我们可能会面临声誉损害。



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此外，如果我们的竞争对手的企业责任表现被认为优于我们的企业责任表现，则潜在或当前的投资者可能会选择向我们的竞争对手投资。此外，如果我们传达有关环境、社会和治理问题的某些举措和目标，我们可能会在实现这些举措或目标方面失败或被认为失败，或者我们可能会因此类举措或目标的范围而受到批评。如果我们未能满足投资者、员工和其他利益相关者的期望，或者，如果我们的举措未按计划执行，我们的声誉和业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年3月31日的三个月中，公司对股权证券的回购情况如下（以百万计，股票和每股金额除外）：
时期购买的股票总数每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(1)
2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 1 月 31 日— $— — $31.6 
2023 年 2 月 1 日 — 2023 年 2 月 28 日— $— — $31.6 
2023 年 3 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日145,027 $12.45 145,027 $29.8 
总计145,027 $12.45 145,027 
__________________
(1)2022 年 8 月 2 日，我们的董事会批准并批准了一项高达 4,000 万美元的已发行股票的股票回购计划。我们在 2022 年第三季度开始根据该计划回购股票，并在 2023 年第一季度回购了更多股票。截至2023年3月31日，根据我们的股票回购计划，未来普通股回购的剩余授权总额约为2980万美元。

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第 6 项。展品
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数字
文件描述在表格中以引用方式纳入根据展品编号以引用方式纳入提交日期
3.1经修订和重述的公司注册证书。S-1/A3.22019年7月12日
3.2经修订和重述的章程。S-1/A3.42019年7月12日
3.3对经修订和重述的章程的修订。8-K3.12021年8月2日
4.1普通股证书的形式。S-1/A4.12019年7月12日
10.1
注册人与安妮·玛丽·比克摩尔之间的录取通知书，日期为2023年3月27日。
随函提交
10.2
注册人与本杰明·兰德里于 2023 年 3 月 27 日签发的录取通知书。
随函提交
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
随函提交
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
随函提交
32.1^
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
随函提供
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档随函提交
104封面页交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）随函提交
___________________
^ 本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证被视为已提供，未向美国证券交易委员会提交，不得以提及方式纳入Health Catalyst, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件，无论此类申报中包含何种一般公司措辞。

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签名
根据1934年《证券法》的要求，注册人已正式促成本10-Q表季度报告由下列签署人经正式授权代表其签署。
签名标题日期
/s/ 布莱恩·亨特首席财务官
2023年5月9日
布莱恩·亨特（首席财务官）

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