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会员GNL:顾问会员US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001526113US-GAAP:基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员US-GAAP:限制性股票成员2022-12-310001526113GNL:受限制的共享计划会员US-GAAP:限制性股票成员2023-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员US-GAAP:限制性股票成员2021-12-310001526113GNL:受限制的共享计划会员US-GAAP:限制性股票成员2022-01-012022-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员US-GAAP:限制性股票成员2022-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员2023-01-012023-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员2022-01-012022-03-310001526113GNL:受限制的共享计划会员2023-03-310001526113GNL:激励限制型股票计划成员GNL:独立董事会成员2023-03-310001526113GNL:激励限制型股票计划成员GNL:非执行主席成员2023-03-310001526113GNL:担任委员会成员的董事会成员GNL:激励限制型股票计划成员2023-03-310001526113SRT: 董事会成员GNL:激励限制型股票计划成员2023-03-310001526113SRT: 董事会成员GNL:激励限制型股票计划成员2023-01-012023-03-310001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员2021-06-022021-06-020001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员2021-06-020001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员GNL:长期激励计划单位成员GNL:顾问会员2021-06-022021-06-020001526113US-GAAP:基于股份的支付安排非雇员会员GNL:2021 年多年期业绩计划成员GNL:长期激励计划单位成员2021-06-030001526113US-GAAP:非控股权益成员US-GAAP:基于股份的支付安排非雇员会员GNL:2021 年多年期业绩计划成员2023-01-012023-03-310001526113US-GAAP:非控股权益成员US-GAAP:基于股份的支付安排非雇员会员GNL:2021 年多年期业绩计划成员2022-01-012022-03-310001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员2023-03-310001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员US-GAAP:基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2021-06-032021-06-030001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第一部分成员2021-06-032021-06-030001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第三批成员2021-06-032021-06-030001526113GNL:基于股份的薪酬奖励 Tranchefour 会员GNL:2021 年多年期业绩计划成员2021-06-032021-06-030001526113GNL:线性插值第一层成员GNL:2021 年多年期业绩计划成员SRT: 最低成员2021-06-032021-06-030001526113GNL:线性插值第一层成员GNL:2021 年多年期业绩计划成员SRT: 最大成员2021-06-032021-06-030001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员GNL:线性插值第 2 层成员SRT: 最低成员2021-06-032021-06-030001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员GNL:线性插值第 2 层成员SRT: 最大成员2021-06-032021-06-030001526113SRT: 董事会成员2022-01-012022-03-310001526113SRT: 董事会成员2023-01-012023-03-310001526113US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001526113US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001526113US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001526113US-GAAP:限制性股票成员2022-01-012022-03-310001526113GNL:长期激励计划单位成员2023-01-012023-03-310001526113GNL:长期激励计划单位成员2022-01-012022-03-310001526113US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001526113US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-03-310001526113US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310001526113US-GAAP:限制性股票成员2022-01-012022-03-310001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员GNL:长期激励计划单位成员2023-01-012023-03-310001526113GNL:2021 年多年期业绩计划成员GNL:长期激励计划单位成员2022-01-012022-03-310001526113美国公认会计准则:抵押贷款成员US-GAAP:后续活动成员GNL:德国地产会员2023-05-052023-05-050001526113美国公认会计准则:抵押贷款成员GNL:德国地产会员2023-01-012023-03-310001526113美国公认会计准则:抵押贷款成员GNL:德国地产会员货币:欧元GNL:高级无抵押多币种循环信贷机制成员2023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日 | | | | | |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件编号: 001-37390
Global Net Lease
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 45-2771978 |
(公司或组织所在的国家或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
第五大道 650 号,30 楼, 纽约, 纽约州 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (212) 415-6500
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度(如果自上次报告以来发生了变化):不适用
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GNL | | 纽约证券交易所 |
7.25% A 系列累积可赎回优先股,每股面值 0.01 美元 | | GNL PR A | | 纽约证券交易所 |
6.875% B 系列累积可赎回永久优先股,每股面值 0.01 美元 | | GNL PRB | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。☐是的 ☒没有
截至 2023 年 5 月 5 日,注册人已经 103,846,653已发行普通股。
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| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
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第 1 项。财务报表 | |
| |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并运营报表 | 3 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并综合收益表 | 4 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并权益变动表 | 5 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 6 |
合并财务报表附注 | 7 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 35 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 52 |
| |
第二部分-其他信息 | |
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第 1 项。法律诉讼 | 54 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 54 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 54 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 54 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 55 |
| |
第 5 项。其他信息 | 55 |
| |
第 6 项。展品 | 55 |
| |
签名 | 57 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
全球净租赁有限公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
按成本计算的房地产投资(注意事项 3): | | | |
土地 | $ | 502,231 | | | $ | 494,101 | |
建筑物、固定装置和改进 | 3,331,471 | | | 3,276,656 | |
在建工程 | 34,221 | | | 26,717 | |
收购了无形租赁资产 | 739,067 | | | 689,275 | |
按成本计算的房地产投资总额 | 4,606,990 | | | 4,486,749 | |
减去累计折旧和摊销 | (936,182) | | | (891,479) | |
房地产投资总额,净额 | 3,670,808 | | | 3,595,270 | |
持有待售资产 | — | | | — | |
现金和现金等价物 | 119,161 | | | 103,335 | |
限制性现金 | 1,432 | | | 1,110 | |
按公允价值计算的衍生资产(注意事项 8) | 30,798 | | | 37,279 | |
未计费的直线租金 | 75,170 | | | 73,037 | |
经营租赁使用权资产 (注意事项 10) | 50,987 | | | 49,166 | |
预付费用和其他资产 | 56,487 | | | 64,348 | |
应向关联方收取的款项 | 568 | | | 464 | |
递延所得税资产 | 2,581 | | | 3,647 | |
善意 | 21,550 | | | 21,362 | |
递延融资费用,净额 | 11,954 | | | 12,808 | |
总资产 | $ | 4,041,496 | | | $ | 3,961,826 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
应付抵押贷款票据,净额(注意事项 4) | $ | 1,240,795 | | | $ | 1,233,081 | |
循环信贷额度 (注意事项 5) | 767,942 | | | 669,968 | |
| | | |
高级票据,净额 (注六)) | 493,464 | | | 493,122 | |
收购的无形租赁负债,净额 | 23,852 | | | 24,550 | |
按公允价值计算的衍生负债(注意事项 8) | 1,033 | | | 328 | |
应由关联方承担 | 444 | | | 1,183 | |
应付账款和应计费用 | 30,882 | | | 22,889 | |
经营租赁负债 (注意事项 10) | 22,029 | | | 21,877 | |
预付租金 | 37,849 | | | 28,456 | |
递延所得税负债 | 6,386 | | | 7,264 | |
| | | |
应付股息 | 5,208 | | | 5,189 | |
负债总额 | 2,629,884 | | | 2,507,907 | |
承付款和意外开支 (注意事项 10) | — | | | — | |
股东权益 (注意事项 9): | | | |
7.25% A 系列累积可赎回优先股,$0.01面值,清算优先权 $25.00每股, 9,959,650授权股份, 6,799,467截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 68 | | | 68 | |
6.875% B 系列累积可赎回永久优先股,$0.01面值,清算优先权 $25.00每股, 11,450,000授权股份, 4,695,887截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 47 | | | 47 | |
普通股,$0.01面值, 250,000,000授权股份, 104,157,910和 104,141,899分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 2,371 | | | 2,371 | |
额外的实收资本 | 2,683,827 | | | 2,683,169 | |
累计其他综合收益 | 3,702 | | | 1,147 | |
累计赤字 | (1,295,547) | | | (1,247,781) | |
股东权益总额 | 1,394,468 | | | 1,439,021 | |
非控股权益 | 17,144 | | | 14,898 | |
总权益 | 1,411,612 | | | 1,453,919 | |
负债和权益总额 | $ | 4,041,496 | | | $ | 3,961,826 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
全球净租赁有限公司
合并运营报表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
来自租户的收入 | | $ | 94,332 | | | $ | 97,133 | | | | | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
物业运营 | | 8,146 | | | 7,460 | | | | | |
向关联方收取的运营费 | | 10,101 | | | 10,076 | | | | | |
减值费用 | | — | | | 230 | | | | | |
收购、交易和其他成本 | | 99 | | | 8 | | | | | |
一般和行政 | | 5,660 | | | 3,894 | | | | | |
基于股权的薪酬 | | 2,925 | | | 2,727 | | | | | |
折旧和摊销 | | 37,029 | | | 39,889 | | | | | |
支出总额 | | 63,960 | | | 64,284 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 30,372 | | | 32,849 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息支出 | | (26,965) | | | (24,123) | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | (1,656) | | | 4,615 | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | 66 | | | 295 | | | | | |
其他支出总额,净额 | | (28,555) | | | (19,213) | | | | | |
所得税前净收入 | | 1,817 | | | 13,636 | | | | | |
所得税支出 | | (2,707) | | | (3,095) | | | | | |
净(亏损)收入 | | (890) | | | 10,541 | | | | | |
| | | | | | | | |
优先股分红 | | (5,099) | | | (5,058) | | | | | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (5,989) | | | $ | 5,483 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本和摊薄(亏损)收益: | | | | | | | | |
归属于普通股股东的每股净(亏损)收益——基本收益和摊薄收益 | | $ | (0.06) | | | $ | 0.05 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
加权平均已发行股票——基本和摊薄 | | 103,782,949 | | | 103,596,182 | | | | | |
| | | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
全球净租赁有限公司
综合收益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (890) | | | $ | 10,541 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
累积翻译调整 | | 6,520 | | | (10,285) | | | | | |
指定衍生品、公允价值调整 | | (3,965) | | | 10,048 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | 2,555 | | | (237) | | | | | |
| | | | | | | | |
综合收入 | | 1,665 | | | 10,304 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
优先股分红 | | (5,099) | | | (5,058) | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东的综合(亏损)收益 | | $ | (3,434) | | | $ | 5,246 | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
全球净租赁有限公司
权益变动综合报表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | A 系列优先股 | | B 系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 股份 | | 面值 | | 的数量 股份 | | 面值 | | 的数量 股份 | | 面值 | | 额外付费 资本 | | 累计其他综合收益 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,695,887 | | | $ | 47 | | | 104,141,899 | | | $ | 2,371 | | | $ | 2,683,169 | | | $ | 1,147 | | | $ | (1,247,781) | | | $ | 1,439,021 | | | $ | 14,898 | | | $ | 1,453,919 | |
普通股发行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
发行B系列优先股,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申报的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,美元0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,677) | | | (41,677) | | | — | | | (41,677) | |
A 系列优先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B 系列优先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,018) | | | (2,018) | | | — | | | (2,018) | |
以股权为基础的补偿,扣除没收金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,011 | | | — | | | 679 | | | — | | | — | | | 679 | | | 2,246 | | | 2,925 | |
归属限制性股票后回购的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向非控股权益持有人进行分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | | | — | | | (100) | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (890) | | | (890) | | | — | | | (890) | |
累积翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,520 | | | — | | | 6,520 | | | — | | | 6,520 | |
指定衍生品、公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,965) | | | — | | | (3,965) | | | — | | | (3,965) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,695,887 | | | $ | 47 | | | 104,157,910 | | | $ | 2,371 | | | $ | 2,683,827 | | | $ | 3,702 | | | $ | (1,295,547) | | | $ | 1,394,468 | | | $ | 17,144 | | | $ | 1,411,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | A 系列优先股 | | B 系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 股份 | | 面值 | | 的数量 股份 | | 面值 | | 的数量 股份 | | 面值 | | 额外付费 资本 | | 累计其他综合收益 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 103,900,452 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,675,154 | | | $ | 15,546 | | | $ | (1,072,462) | | | $ | 1,620,720 | | | $ | 5,915 | | | $ | 1,626,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行B系列优先股,净额 | | — | | | — | | | 97,384 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,395 | | | — | | | — | | | 2,396 | | | — | | | 2,396 | |
申报的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,566) | | | (41,566) | | | — | | | (41,566) | |
A 系列优先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B 系列优先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,977) | | | (1,977) | | | — | | | (1,977) | |
以股权为基础的补偿,扣除没收金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,261 | | | — | | | 481 | | | — | | | — | | | 481 | | | 2,246 | | | 2,727 | |
归属限制性股票后回购的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向非控股权益持有人进行分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | | | — | | | (100) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,541 | | | 10,541 | | | — | | | 10,541 | |
累积翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,285) | | | — | | | (10,285) | | | — | | | (10,285) | |
指定衍生品、公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,048 | | | — | | | 10,048 | | | — | | | 10,048 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,601,277 | | | $ | 46 | | | 103,909,713 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,678,030 | | | $ | 15,309 | | | $ | (1,108,645) | | | $ | 1,587,177 | | | $ | 8,161 | | | $ | 1,595,338 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
全球净租赁有限公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (890) | | | $ | 10,541 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧 | | 23,818 | | | 24,574 | |
无形资产的摊销 | | 13,211 | | | 15,315 | |
递延融资成本的摊销 | | 2,085 | | | 2,596 | |
抵押贷款折扣的摊销 | | 227 | | | 251 | |
低于市场租赁负债的摊销 | | (817) | | | (965) | |
高于市场的租赁资产的摊销 | | 1,556 | | | 1,071 | |
与使用权资产相关的摊销 | | 216 | | | 224 | |
租赁激励和佣金的摊销 | | 424 | | | 272 | |
坏账支出 | | — | | | — | |
未计费的直线租金 | | (1,888) | | | (2,853) | |
解雇费收据 | | — | | | 9,003 | |
基于股权的薪酬 | | 2,925 | | | 2,727 | |
外币交易、衍生品和其他方面的未实现收益 | | 2,647 | | | (4,210) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
租赁激励和佣金支付 | | (1,611) | | | (2,315) | |
减值费用 | | — | | | 230 | |
运营资产和负债变动,净额: | | | | |
预付费用和其他资产 | | 8,814 | | | (475) | |
| | | | |
应付账款和应计费用 | | 2,905 | | | 2,361 | |
预付租金 | | 9,393 | | | 3,472 | |
| | | | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 63,015 | | | 61,819 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
投资房地产和房地产相关资产 | | (81,362) | | | — | |
| | | | |
资本支出 | | (7,440) | | | (1,782) | |
| | | | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (88,802) | | | (1,782) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷额度下的借款 | | 91,040 | | | 35,000 | |
| | | | |
| | | | |
应付抵押贷款票据的本金还款 | | (4,623) | | | (14,065) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
普通股发行成本 | | (21) | | | — | |
B 系列优先股发行收益,净额 | | — | | | 2,396 | |
| | | | |
普通股支付的股息 | | (41,658) | | | (41,566) | |
A系列优先股的股息 | | (3,081) | | | (3,081) | |
B 系列优先股支付的股息 | | (2,018) | | | (1,935) | |
向非控股权益持有人进行分配 | | (100) | | | (100) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 39,539 | | | (23,351) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | | 13,752 | | | 36,686 | |
汇率变动对现金的影响 | | 2,396 | | | (1,923) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 104,445 | | | 93,311 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 120,593 | | | $ | 128,074 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 119,161 | | | $ | 123,502 | |
限制性现金,期末 | | 1,432 | | | 4,572 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 120,593 | | | $ | 128,074 | |
| | | | |
非现金活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应计资本支出 | | $ | 4,349 | | | $ | 969 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
全球净租赁有限公司
合并财务报表附注
2023年3月31日
(未经审计)
注意事项 1 — 组织
Global Net Lease, Inc.(“公司”)是一家外部管理的房地产投资信托基金,用于美国(“美国”)联邦所得税目的(“REIT”),专注于收购和管理全球多元化的战略性商业房地产投资组合,主要由 “投资级” 租户组成(定义见下文)。该公司投资商业地产,重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2023年3月31日,公司拥有 317属性包括 39.6百万可出租平方英尺,分别是 98.0% 已出租,加权平均剩余租期为 7.8年份。根据截至2023年3月31日的直线法计算的年化租金收入百分比, 61公司财产的百分比位于美国和加拿大,以及 39% 位于欧洲。此外,截至2023年3月31日,该公司的投资组合包括 55% 工业/分销物业, 40% 办公物业和 5% 零售物业。这些百分比是使用截至2023年3月31日从当地货币兑换成美元(“美元”)的年化直线租金计算得出的。直线租金包括租户优惠金额。
实际上,公司的所有业务都是通过特拉华州有限合伙企业全球净租赁运营合伙企业L.P.(“OP”)开展的。公司聘请了Global Net Lease Advisors, LLC(“顾问”)来管理公司的日常事务。公司的财产由Global Net Lease Properties, LLC(“物业经理”)管理和租赁给第三方。顾问和物业经理与AR Global Investments, LLC(“AR Global”)处于共同控制之下,这些关联方因向公司提供的各种服务而获得补偿和费用。
“投资等级” 包括租户或担保人的实际投资等级(如果有)或隐含的投资等级。隐含投资等级可能包括租户母公司、担保母公司(无论母公司是否为租户在租约下的义务提供担保)的实际评级,或使用穆迪专有分析工具确定为投资等级的租户的实际评级,该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。
注意事项 2 —重要会计政策摘要
演示基础
此处随附的未经审计的公司合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本10-Q表季度报告和S-X法规第10条的指示编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。所提供的信息包括所有具有正常经常性质的调整和应计费用,管理层认为,这些调整和应计费用是公允报过渡期业绩所必需的。合并中删除了所有跨公司账户和交易。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或任何后续过渡期的业绩。
这些未经审计的合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,后者包含在公司于2023年2月23日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中。除下文讨论的新会计声明所要求的内容外,在截至2023年3月31日的三个月中,公司的重大会计政策没有发生重大变化(见 “最近发布的会计公告”以下部分)。
整合原则
随附的未经审计的合并财务报表包括公司、OP及其子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。在确定公司是否拥有合资企业的控股财务权益以及合并该实体账户的要求时,管理层会考虑诸如所有权利益、决策权以及其他合伙人或成员的合同和实质性参与权等因素,以及该实体是否是公司是主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。基本上,公司的所有资产和负债均由OP持有。
全球净租赁有限公司
合并财务报表附注
2023年3月31日
(未经审计)
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层对收入确认、用于记录房地产投资的收购价格分配、所得税、衍生金融工具、套期保值活动、与顾问在2018年(“2018年OPP”)和2021年(“2021年OPP”)签订的多年跑赢大盘协议(“2021 OPP”)相关的股权薪酬支出以及适用的公允价值衡量标准做出了重大估计。
COVID-19 疫情的影响
公司租户的财务稳定和整体健康对其业务至关重要。全球 COVID-19 疫情对经济的负面影响影响了公司一些租户在 2020 年支付月租金的能力。在此期间,公司采取了积极的态度,在必要时与租户寻求双方都认可的解决方案,在某些情况下,公司在2020年与多个租户签署了租金延期协议。该公司在2021、2022年或2023年第一季度没有签订任何租金延期协议。
出于会计目的,根据ASC 842,公司通常需要对修改进行评估,以确定是否应将修改视为单独的租约,如果不是,则将采用修改会计,要求公司重新评估租赁的分类(即运营型、直接融资型或销售型)。但是,鉴于 COVID-19 疫情导致许多租约被修改,财务会计准则委员会(“FASB”)和美国证券交易委员会提供了救济,允许公司做出政策选择,决定是否将与 COVID-19 相关的租赁修正案视为特许权前安排中的条款,因此不是租赁修改,还是将租赁修正案视为修改。为了获得救济资格,修改必须与 COVID-19 相关,并且现金流必须与优惠之前的现金流基本相同或更少。公司选择在适用的情况下使用该救济。在这种情况下,公司对这些安排的考虑,就好像没有对租赁合同进行任何修改一样。对于那些没有资格获得救济的租赁,公司会进行租赁修改分析,并在需要时使用租赁修改会计。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同,包括每位租户根据在不可取消的租赁期限内按直线报告的每份租约条款支付的租金。截至 2023 年 3 月 31 日,这些租赁的加权平均剩余租期为 7.8年份。由于公司的许多租赁都规定按特定的间隔增加租金,因此直线制会计要求公司记录未开票的租金应收账款并将其包含在租户的收入中,只有在租户在租赁初始期限到期之前支付了所需的所有租金,公司才会收到这些应收账款。
对于购置房产后的新租约,生效日期被视为租约签署且租户有权使用该空间的日期。公司推迟支付与租户在到期日之前收到的租赁付款相关的收入。当公司收购房产时,收购日期被视为收购时所有租赁的开始日期,以便计算收购时的所有租约。除基本租金外,公司的租赁协议通常要求租户支付或偿还公司的所有物业运营费用,这些费用主要反映了公司产生并随后由租户报销的保险费用和房地产税。但是,一些不由租户负责的有限物业运营费用由公司承担。根据ASC 842,公司选择在 “租户收入” 一行中报告租赁和非租赁部分的合并情况。对于租户直接支付的费用,根据ASC 842,公司已将其反映在净额基础上。
公司不断审查与租金和未开具账单的租金应收账款相关的应收账款,并通过考虑租户的付款记录、租户的信用价值和财务状况、租户运营行业的商业状况以及房产所在地区的经济状况来确定可收性。根据租赁会计规则,公司必须仅根据信用风险评估是否有可能在租赁生效之日收取几乎所有的租赁款项,此后必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估可收款性。不再允许部分储备或假设部分复苏的能力。如果公司确定有可能收取几乎所有的租赁款项(租金和公共区域维护),则租赁将继续按应计制(即直线制)入账。但是,如果公司确定不太可能收取几乎所有的租赁款项,则租赁将按现金核算,如果随后得出结论,不可能收款,则将注销直线应收租金。租户向租户收回的成本包含在相关费用发生期间随附的合并运营报表中的租户收入(视情况而定)。
全球净租赁有限公司
合并财务报表附注
2023年3月31日
(未经审计)
2021 年 9 月 3 日,公司与其中一位租户签订了终止租赁协议,要求租户向公司支付约英镑的终止费6.7百万(大约 $)9.0百万美元(基于截至2022年1月4日租赁期结束的汇率)。这笔款项是在2022年1月收到的,但在2021年9月3日至租赁期结束期间,这笔款项平均记录在租户的收入中,因此,公司记录了约英镑0.2百万(大约 $)0.3在截至2022年3月31日的三个月中,来自租户的收入(百万)。
租赁会计
出租人会计
作为房地产出租人,公司选择按标的资产类别将租赁和非租赁部分(例如租户偿还的房地产运营费用)作为单一租赁部分核算为经营租赁,因为(a)非租赁部分的转让时间和模式与相关租赁部分相同;(b) 租赁部分如果单独核算,将被归类为经营租赁。此外,根据会计指导,只能将增量的直接租赁成本资本化。与新的或延长的租户租约相关的间接租赁成本(如果有)按发生时记为支出。
承租人会计
对于承租人,会计准则要求采用双重租赁分类法,根据租赁是否实际是承租人融资购买的原则,将租赁归类为经营租赁或融资租赁。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认,而融资租赁的租赁费用在租赁期内根据实际利率法确认。此外,承租人必须确认所有期限超过12个月的租赁的使用权资产(“ROU”)和租赁负债,无论其分类如何。此外,某些在租赁开始时买方出租方将交易记作购买不动产,而新租约的某些交易现在可能需要对卖方-承租人进行对称核算,前提是该交易不是合格的售后回租而是作为融资交易入账。有关公司运营租赁的更多信息和披露,请参阅 注意事项 10— 承诺和突发事件。
长寿资产的减值
如果情况表明财产的账面价值可能无法收回,则公司将审查该资产的减值。该审查基于对该物业的使用和最终处置预计产生的未来未贴现现金流(不包括利息费用)的估计。这些估算考虑了诸如预期的未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素,以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如果由于无法收回财产的账面价值而出现减值,则在账面价值超过待持有和使用的财产的估计公允价值的情况下记录减值损失。对于待售房产,减值损失是公允价值的调整减去处置资产的估计成本。这些评估对净收入有直接影响,因为记录减值损失会导致净收益立即出现负调整。
善意
公司至少每年或在触发事件发生时对商誉进行减值评估。触发事件是指申报单位的公允价值很可能会使申报单位的公允价值低于其账面金额的事件或情况。公司在2022年第四季度进行了年度减值评估,以确定申报单位的公允价值是否低于其账面价值。根据公司的评估,它确定商誉是 不截至2022年12月31日,它已受损。曾经有 不自 2023 年 3 月 31 日起,本评估发生了重大变化。
衍生工具
公司可以使用衍生金融工具,包括利率互换、上限、期权、下限和其他利率衍生合约,对冲与借款相关的全部或部分利率风险。此外,公司信贷额度(定义见)下的所有以外币计价的借款 注意事项 5— 循环信贷额度和定期贷款,净额) 被指定为净投资对冲。该公司的某些国外业务使公司面临外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司以本位币美元计算的现金收入和付款的价值。公司签订衍生金融工具,以本位币保护某些债务的价值或固定其金额。
公司按公允价值在合并资产负债表上记录所有衍生品。衍生品公允价值变动的核算取决于衍生品的预期用途,公司是否选择在套期保值关系中指定衍生品并适用对冲会计,以及套期关系是否符合必要的标准
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2023年3月31日
(未经审计)
应用对冲会计。被指定为对冲可归因于特定风险(例如利率风险)的资产、负债或公司承诺公允价值变动风险敞口的衍生品被视为公允价值套期保值。被指定为对冲预期未来现金流或其他类型的预测交易波动风险的衍生品被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对冲国外业务净投资的外汇敞口。套期会计通常规定将套期保值工具的收益或亏损确认时间与确认可归因于公允价值套期保值中的套期保值风险或现金流套期保值预测交易的收益效应的对冲资产或负债公允价值变化的时间相匹配。即使对冲会计不适用或公司选择不适用对冲会计,公司也可以签订旨在对冲某些风险进行经济套期保值的衍生合约。
这些衍生品公允价值随后变化的会计处理取决于每种衍生品是否已被指定并符合对冲会计处理资格。如果公司选择不采用套期保值会计处理方法(或不适用于不符合套期保值资格的衍生产品),则这些衍生工具公允价值的任何变化将立即计入合并运营报表中衍生工具的收益(亏损)。如果衍生品被指定并符合现金流对冲会计处理资格,则该衍生品估计公允价值的变化将在有效范围内记录在合并综合收益(亏损)报表中的其他综合收益(亏损)中。
基于股权的薪酬
公司有一项基于股票的激励计划,根据该计划,其董事、高级职员、参与向公司提供服务的顾问或其关联公司的其他员工,以及向公司和顾问及其关联公司或向公司提供服务的实体的某些顾问,都有资格获得奖励。根据该法发放的奖励根据员工股份支付的指导方针入账。为换取股票奖励而获得的服务成本以奖励的公允价值计量,此类奖励的费用包含在合并运营报表上的股权薪酬中,并在归属期内或行使奖励的要求得到满足时予以确认(更多信息见附注13——股权薪酬)。
多年跑赢大盘协议
2021 年 6 月 2 日,公司与顾问签订了 2021 年 OPP(见 注意事项 13— 基于股权的薪酬)。 根据2021年6月2日生效的2021年OPP,公司将在大约的必要服务期内平均记录基于股权的薪酬 3.1自2021年5月3日起,即公司独立董事批准根据2021年OPP授予OP中有限合伙人权益的长期激励计划单位(“LTIP单位”)之日。
根据会计指导,计算出的基于权益的薪酬支出总额是固定的,反映为剩余服务期收入的费用。此外,如果进行修改,则修改前后在修改之日计量的工具价值的任何增量增长都将导致增量金额将作为剩余服务期收入的费用反映在前景中。这些非雇员奖励的支出包含在合并运营报表的基于权益的薪酬项目中。有关2021 年 OPP 下奖励的原始条款和核算的更多信息,请参阅 注意事项 13— 基于股权的薪酬.
所得税
从截至2013年12月31日的应纳税年度开始,根据经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)第856至860条,公司选择作为房地产投资信托基金纳税。从这样的应纳税年度开始,公司的运营方式符合该守则规定的房地产投资信托基金的纳税资格,并认为自己符合征税资格。公司打算继续以这种方式运营,以继续有资格获得房地产投资信托基金的纳税资格,但无法保证其运营方式将保持房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金,在公司每年分配其所有房地产投资信托基金应纳税所得额的范围内,通常无需缴纳联邦企业所得税。房地产投资信托基金受许多其他组织和运营要求的约束。
公司在美国、加拿大、波多黎各、英国和西欧的各个州和城市开展业务,因此,公司或其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报表。因此,公司的收入和资产可能需要缴纳某些联邦、州、地方和国外税,包括替代性最低税、任何未分配收入的税以及州、地方或国外收入税、特许经营税、财产税和转让税。这些税收中的任何一项都会减少公司的收入和可用现金。此外,公司的国际资产和业务,包括通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,这些子公司属于美国联邦所得税目的被忽视的实体,继续在持有这些资产或开展这些业务的外国司法管辖区纳税。
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2023年3月31日
(未经审计)
在确定公司的税收准备金和评估其税收状况时,需要做出重大判断。公司根据福利确认模式设立税收储备,公司认为,在某些情况下,这可能会导致最初确认的福利金额(和更少的储备金额)。假设税收状况被认为更有可能持续下去,则公司将确认最大数额的税收优惠,该金额在和解时最终实现的可能性超过50%。当税收状况持续的可能性已不大时,公司就会取消对税收状况的认可。
公司确认其某些子公司的递延所得税应在美国或外国司法管辖区纳税。递延所得税通常是暂时差异(税收目的与公认会计原则目的的待遇不同)的结果。此外,递延所得税资产来自前几年产生的未用税收净营业亏损。如果公司认为递延所得税资产的全部或部分可能无法变现,则为其递延所得税资产提供估值补贴。每当情况变化导致相关递延所得税资产的估计变现性发生变化时,由此产生的估值补贴的增加或减少都包含在递延所得税支出(收益)中。
该公司的大部分房地产投资信托基金应纳税所得来自其在美国的房地产业务,并且历来将其所有的房地产投资信托基金应纳税收入分配给股东。因此,该公司的房地产业务通常无需缴纳美国联邦税,因此,这些业务的合并财务报表中没有为美国联邦所得税编列经费。这些业务可能需要缴纳某些州、地方和外国税(视情况而定)。
公司的递延所得税资产和负债主要是与以下内容相关的临时差异的结果:
•某些国际房地产投资的税收和公认会计原则之间的基础差异。出于所得税的目的,在某些收购中,公司以收购的资产为卖方的基准或结转基础。结转基准通常低于收购价格或公认会计原则基础,从而产生递延所得税负债,抵消商誉或收购的有形或无形资产的增加;
•由公认会计原则和资产税基差异产生的时间差异,例如与资本化收购成本和折旧费用相关的差异;以及
•某些子公司的税收净营业亏损,包括设在外国司法管辖区的子公司,如果相应子公司产生足够的应纳税所得额,则这些亏损可能在未来一段时间内实现。
公司确认州和地方所得税以及在其外国司法管辖区产生的税款的当前所得税支出。公司当前的所得税支出主要根据其应纳税所得额的时间而波动。
最近发布的会计公告
自 2022 年 1 月 1 日起通过:
2020 年 8 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06, 债务-有转换和其他期权的债务(主题 470)以及衍生品和套期保值 — 实体自有股权合约(主题 815)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量,并修订了实体自有股权合约的衍生品范围例外情况指南。该标准还修订了相关的每股收益指导方针,并进行了有针对性的改进。ASU 于 2022 年 1 月 1 日对公司生效,并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
截至 2023 年 3 月 31 日,尚待通过:
2020 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-04,参考利率改革(话题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合约的参考利率改革相关活动的实用权宜之计。主题848中的指导是可选的,可以在2020年3月12日至2023年6月30日期间根据参考利率改革活动的进行进行选出。在2020年第一季度,公司选择运用与未来伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)指数现金流的概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计,假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的呈现方式与过去的列报方式保持一致。公司将继续评估该指引的影响,并可能在市场发生更多变化时酌情采用其他选择。
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2023年3月31日
(未经审计)
注意事项 3 —房地产投资,净额
财产收购
下表列出了截至2023年3月31日的三个月内收购的资产和承担的负债的分配,对于位于美国境外的资产,则根据购买时的适用汇率进行分配。出于会计目的,所有收购均被视为资产收购。该公司做到了 不在截至2022年3月31日的三个月内收购任何房产。
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千美元计) | | 2023 | | |
按成本计算的房地产投资: | | | | |
土地 | | $ | 4,757 | | | |
建筑物、固定装置和改进 | | 30,087 | | | |
有形资产总额 | | 34,844 | | | |
收购的无形资产: | | | | |
就地租赁 | | 4,128 | | | |
高于市场的租赁资产 | | 40,964 | | | |
| | | | |
无形资产和负债总额 | | 45,092 | | | |
ROU 资产 | | 1,426 | | | |
应付抵押贷款票据 | | — | | | |
为收购的房地产投资支付的现金 | | 81,362 | | | |
购买的房产数量 | | $ | 8 | | | |
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中按财产类型分列的收购情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
房产类型 | | 房产数量 | | 平方英尺(未经审计) |
2023 年收购的房产: | | | | |
办公室 | | — | | | — | |
工业 | | — | | | — | |
分布 | | — | | | — | |
零售 | | 8 | | | 323,730 | |
| | 8 | | | 323,730 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收购了无形租赁资产
公司将收购的房地产公允价值的一部分分配给已确定的无形资产和负债,包括发起成本的价值(租户改造、租赁佣金以及法律和营销成本)、高于市场和低于市场的租赁的价值以及租户关系的价值(如果适用),具体取决于其相对公允价值。公司通过对未来现金流进行净现值分析,并根据与每项投资相关的固有风险进行折扣,定期评估是否有任何迹象表明无形资产的价值可能受到减值。该公司做到了 不在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月内记录其收购的无形资产的任何减值费用。
处置
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司 不不出售任何房产。
减值费用
该公司做到了 不在截至2023年3月31日的三个月中记录任何减值费用。在截至2022年3月31日的三个月中记录的减值费用为美元0.2百万是基于估计的销售额 布拉德福德和宾利房产的价格,减去估计的交易成本。
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2023年3月31日
(未经审计)
持有待售资产
当管理层将资产确定为待售资产时,公司将停止确认已确定资产的折旧和摊销费用,并估算这些资产在扣除出售成本后的销售价格。如果归类为待售资产的账面金额超过估计的净销售价格,则公司记录的减值费用等于资产账面金额超过公司对资产净销售价格估计的金额。该公司做到了 不截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有任何资产被归类为待售资产。
重要租户
截至2023年3月31日和2022年12月31日,没有任何租户的直线法年化租金收入占所有房产的合并年化租金收入的10.0%或以上。任何主要租户终止、拖欠或不续租都可能对收入产生重大不利影响。
地理集中度
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司房地产集中的国家和州,按直线计算的年化租金收入占按直线计算的合并年化租金收入的10.0%以上。
| | | | | | | | | | | | | | |
国家/美国州 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
美国 | | 60.1% | | 63.9% |
密歇根 | | 14.7% | | 15.5% |
英国 | | 21.9% | | 17.4% |
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2023年3月31日
(未经审计)
注意事项 4 —应付抵押贷款票据,净额
截至2023年3月31日和2022年12月31日的净应付抵押贷款票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 抵押财产 | | 未偿贷款金额 (1) | | 有效利率 | | 利率 | | |
国家 | | 投资组合 | | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | | | 成熟度 |
| | | | | | (以千计) | | (以千计) | | | | | | |
芬兰: | | 芬兰房产 | | 5 | | $ | 80,496 | | | $ | 79,232 | | | 3.8% | (2) | 固定/可变 | | 2024 年 2 月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德国: | | 德国房产 | | 5 | | 56,021 | | | 55,140 | | | 3.6% | (3) | 固定/可变 | | 2023 年 6 月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡/荷兰: | | 比荷卢经济联盟地产 | | 3 | | 130,534 | | | 128,485 | | | 1.4% | | 已修复 | | 2024 年 6 月 |
| | 以欧元计价的总额 | | 13 | | 267,051 | | | 262,857 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
英国: | | 迈凯伦 | | 3 | | 124,917 | | | 122,182 | | | 6.0% | | 已修复 | | 2024 年 4 月 |
| | 英国房地产-批量贷款 | | 41 | | 194,032 | | | 194,320 | | | 3.2% | (4) | 固定/可变 | | 2023 年 8 月 |
| | 以英镑计价的总额 | | 44 | | 318,949 | | | 316,502 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美国: | | 彭世克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (5) | 已修复 | | 2028 年 11 月 |
| | 多租户抵押贷款 I | | 10 | | 162,580 | | | 162,580 | | | 4.4% | (5) | 已修复 | | 2027 年 11 月 |
| | 多租户抵押贷款 II | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (5) | 已修复 | | 2028 年 2 月 |
| | 多租户抵押贷款 III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (5) | 已修复 | | 2028 年 12 月 |
| | 多租户抵押贷款 IV | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (5) | 已修复 | | 2029 年 5 月 |
| | 多租户抵押贷款 V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (5) | 已修复 | | 2029 年 10 月 |
| | 以美元计价的总额 | | 54 | | 665,330 | | | 665,330 | | | | | | | |
| | 应付抵押贷款票据总额 | | 111 | | 1,251,330 | | | 1,244,689 | | | 3.9% | | | | |
| | 抵押贷款折扣 | | | | (1,003) | | | (1,207) | | | | | | | |
| | 扣除累计摊销后的递延融资成本 (6) | | | | (9,532) | | | (10,401) | | | | | | | |
| | 应付抵押贷款票据,净额 | | 111 | | $ | 1,240,795 | | | $ | 1,233,081 | | | 3.9% | | | | |
______________
(1)以当地货币借款并按适用报告日有效的即期汇率折算的金额。
(2)80由于 “固定付款” 利率互换协议而产生的固定百分比以及 20% 变量。可变部分约为 1.4%加上3个月的欧元同业拆借利率。
欧元同业拆借利率自2023年3月31日起生效。
(3)80由于 “固定付款” 利率互换协议而产生的固定百分比以及 20% 变量。可变部分约为 1.55%加上3个月的欧元同业拆借利率。欧元同业拆借利率自2023年3月31日起生效。
(4)80由于 “固定付款” 利率互换协议而产生的固定百分比以及 20% 变量。可变部分约为 2.0%加上截至2022年1月25日的每日SONIA税率,自2023年3月31日起生效。这笔贷款要求根据贷款中规定的金额从2020年10月开始偿还本金。
(5)借款人(OP的全资子公司)的财务报表包含在公司的合并财务报表中,但是,借款人的资产和信贷仅可用于偿还借款人的债务,其负债构成借款人的义务。
(6)递延融资成本是指承诺费、律师费和其他与获得融资承诺相关的成本。这些费用使用实际利率法按相应融资协议的条款摊销。当相关债务在到期前再融资或偿还时,未摊销的递延融资成本记为支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本在确定融资不会结束的时期内记为支出。
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2023年3月31日
(未经审计)
下表列出了截至2023年3月31日公司未来四个日历年度及之后应付抵押贷款票据总额的未来预定本金支付总额:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 未来的本金付款 (1) |
2023 年(剩余) (2) | | $ | 250,053 | |
2024 | | 335,947 | |
2025 | | — | |
2026 | | — | |
2027 | | 162,580 | |
2028 | | 201,250 | |
此后 | | 301,500 | |
总计 | | $ | 1,251,330 | |
______
(1)假设汇率为 1.00 英镑 $1.24对于英镑(“GBP”)和 1.00 欧元兑美元1.09适用于截至 2023 年 3 月 31 日的欧元(“欧元”),用于说明目的(如适用)。
(2)这笔款项包括抵押公司在德国财产的抵押贷款(美元)56.0截至2023年3月31日的百万美元)和英国房地产——批量贷款(美元)194.0截至2023年3月31日为百万)。
德国的贷款已于2023年5月5日全额偿还(见 注释 15— 后续事件)。
2023 年 4 月,公司按计划偿还了英镑的本金3.8百万 ($)4.7百万英镑(按还款当日的汇率)为其英国房地产——批量贷款,余额减少到大约英镑153.1百万(大约 $)191.4付款后为百万美元(截至2023年4月底)。公司打算在提交本10-Q表季度报告后,在2023年5月偿还英国房地产——批量贷款的全部剩余本金,并在循环信贷额度下以英镑进行额外借款。该 41预计英国的房地产将添加到循环信贷额度的借款基础中。
截至2023年3月31日,未抵押资产的总账面价值为美元2.2十亿,其中大约 $1.310亿美元包含在未抵押资产池中,其中包括循环信贷额度下的借款基础(定义见 注意事项 5— 循环信贷额度和定期贷款,净额)因此目前无法用作未来借款的抵押品。
抵押贷款契约
公司的应付抵押贷款协议要求遵守某些房地产级财务契约,包括还本付息覆盖率。截至2023年3月31日,公司遵守了抵押贷款应付票据协议下的所有财务契约。
多租户抵押贷款 III
在截至2020年12月31日的三个月中,租户未能续订租约,引发了 公司的一项抵押贷款下的现金抽奖活动由... 担保 七公司余额为美元的房产98.5截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。但是,触发现金大奖的事件并不是违约事件。在2021年第一季度,公司通过贷款中的一种可用选项解决了现金抽奖事件3.2百万升已发放的信用证(根据贷款协议条款,未来可能会增加,最高金额为美元)7.4百万)。在2021年第三季度,信用证的金额又增加了美元4.2百万,导致贷款人持有 $7.4截至2021年9月30日,这笔债务的最高金额为百万美元。这个 $7.4贷款人持有百万张信用证,直到公司能够找到合适的替代租户,这减少了未来在循环信贷额度下借款的可用性。
根据在截至2022年6月30日的三个月中进行的审查,同一抵押贷款下的借款实体发现,在截至2022年3月31日的三个月中,借款人未能在此期间维持贷款协议要求的还本付息覆盖率(“DSCR Sweep Trigger”)。在贷款人发出同样的通知后,这种失败引发了贷款下的另一起现金抽奖事件。DSCR Sweep Trigger 不是默认事件,而是触发现金扫描。该贷款机构向借款实体通报了截至2022年3月31日的三个月贷款中发生的DSCR Sweep Trigger的情况,以及在截至2022年6月30日的三个月中,此类DSCR Sweep Trigger的持续性。根据贷款协议,公司可以通过在紧接DSCR Sweep Trigger之日之前的过去三个月中签发信用证,抵消DSCR Sweep Trigger产生的现金流冲击。此后每三个月重新计算和增加一次此类信用证(但从不减少),直到借款人证明连续两个日历季度遵守了贷款所要求的还本付息覆盖率。该公司弥补了由此产生的现金流失
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2023年3月31日
(未经审计)
DSCR Sweep Trigger 在相关时期内通过向贷款人签发面值约为美元的信用证0.9百万。此后,此类信用证的面值增加了美元1.3百万以反映截至2022年9月30日的三个月中 DSCR Sweep Trigger 的持续情况。在截至2022年12月31日和2023年3月31日的季度中,DSCR Sweep Trigger一直有效,公司打算通过进一步增加信用证来弥补这种延续所产生的现金流动1.2百万美元是贷款协议条款所要求的。此类信用证由贷款人持有,公司预计,在公司在必要的两个日历季度期限内恢复对贷款协议所要求的还本付息覆盖率的遵守之前,未来将按季度增加此类信用证的面值,从而保持现金补救措施的有效性,每种情况都将根据贷款协议的条款。只要此类信用证仍未结清,其面值将使循环信贷额度下可供未来借款的资金减少一美元兑一美元。
多租户抵押贷款 IV
在截至2021年9月30日的三个月中,租户行使了终止租约的权利,自2022年12月31日起生效。终止通知引发了公司旗下的一次租赁大盘活动,该事件始于2021年第四季度y的抵押贷款由这处房产担保。但是,这并不是违约事件。抵押贷款的余额为 $97.5截至 2023 年 3 月 31 日,数以百万计 16属性,包括此属性。根据贷款协议的条款,电子贷款机构已将触发租赁转移事件的租约所产生的所有现金流存入展期储备账户,总上限不超过美元0.8百万,已经满足了。储备金由贷款人持有,贷款人必须向公司提供储备资金,为该物业的再租赁费用提供资金。如果公司将空间出租给贷款人批准的新租户,则根据贷款协议,租赁抽奖活动将得到解决,届时,展期储备账户中与租赁贷款活动有关的任何剩余款项都将发放给公司。
注意事项 5 —循环信贷额度和定期贷款,净额
下表详细列出了与作为代理人的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他贷款方签订的信贷协议,截至2023年3月31日和2022年12月31日的未清余额,该协议最初于2017年7月24日签订并不时修订(“信贷额度”)。2022 年 4 月 8 日,公司、KeyBank 及其其他贷款方修改并重述了信贷额度。
在信贷额度的修正和重报完成后,信贷额度仅由优先无抵押多币种循环信贷额度(“循环信贷额度”)组成。修订和重报后,先前在优先无抵押定期贷款额度(“定期贷款”)下的未偿金额已转换为循环信贷额度。此外,信贷机制下的总承付款总额从美元增加1.17十亿到美元1.45十亿,用一美元50.0信用证的百万次级限额,a $50.0周转贷款的分期限为百万美元和美元100.0其中一百万只能用于美元贷款。信贷额度包括一项未承诺的 “手风琴功能”,只要没有发生违约或违约事件并且仍在继续,公司就可以选择将分配给循环信贷额度或新定期贷款额度中的一项或两者的信贷额度的承诺增加最多额外1美元500.0百万,但须获得新贷款人的承诺或参与贷款人的额外承诺以及某些惯例条件。
2022年7月26日,公司对信贷额度进行了修订,除其他外,提高了归属于经批准的外国未抵押池资产的最大总资产价值。该修正案增加了公司在未抵押资产池中增加财产的灵活性,这会影响信贷额度下可供提取的金额。
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| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 总美元 (1) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 | | CAD | | 总美元 (2) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 | | CAD |
循环信贷额度 | | $ | 767,942 | | | | $ | 317,000 | | | £ | 107,000 | | | € | 267,075 | | | $ | 38,000 | | | $ | 669,968 | | | | $ | 287,000 | | | £ | 57,000 | | | € | 267,075 | | | $ | 38,000 | |
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总信贷额度 | | $ | 767,942 | | | | $ | 317,000 | | | £ | 107,000 | | | € | 267,075 | | | $ | 38,000 | | | $ | 669,968 | | | | $ | 287,000 | | | £ | 57,000 | | | € | 267,075 | | | $ | 38,000 | |
(1) 假设汇率为 1.00 英镑兑美元1.24对于英镑,1.00 欧元兑美元1.09兑欧元和 1.00 加元(“CAD”)兑美元0.74截至 2023 年 3 月 31 日,用于说明目的(视情况而定)。
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(2)假设汇率为 1.00 英镑兑美元1.21对于英镑,1.00 欧元兑美元1.07欧元和 1.00 加元兑美元0.74截至 2022 年 12 月 31 日,用于说明目的(视情况而定)。
信贷额度-条款
信贷额度仅要求在到期前支付利息。信贷额度下的借款按每年浮动利率计息,利率基于适用的利润率,该利润率根据合并总负债与公司及其子公司合并总资产价值的比率加上(i)基准利率(定义见信贷额度)或(ii)借入货币的适用基准利率(定义见信贷额度)而变化。在修订和重申信贷额度后,适用的利率差额基于以下范围 0.30% 至 0.90循环信贷额度下基准利率借款的年利率百分比以及 1.30% 至 1.90循环信贷额度下基准利率借款的年利率百分比。这些利差反映了根据信贷额度的修订和重报,对先前适用的利差(见下文)的降低。对于以美元计价的基准利率贷款,其利息是参照期限SOFR计算的,则会根据利息期长短进行额外的利差调整。此外,根据信贷额度的修正和重申,(i)如果公司获得至少两家评级机构的投资级信用评级,则OP可以选择根据公司的信用评级确定利差,(ii)适用基准的 “下限” 为 0%。截至2023年3月31日,信贷额度的加权平均有效利率为 5.5% 生效利率互换后的利率互换。
信贷额度将于2026年10月8日到期,但公司可根据惯例条件选择将到期日延长至 二额外 六个月条款。信贷额度下的借款可以随时全部或部分预付,无需支付保费或罚款,但须支付与适用基准利率借款相关的惯例破损成本。
信贷额度要求公司通过OP每年支付未使用的费用 0.25如果未使用余额超过或等于,则循环信贷额度未使用余额的百分比 50占总承诺的百分比或每年的费用 0.15如果未使用余额低于,则占循环信贷额度未使用余额的百分比 50占总承诺的百分比。自公司获得投资级信用评级之日起,未使用的费用将被贷款费所取代,贷款费将根据循环信贷额度下的承诺总额乘以 0.30%,随着公司信用评级的提高而下降。
信贷额度由作为担保人的OP子公司拥有的一批符合条件的未抵押财产提供支持。循环信贷额度下的借款可用性继续以公司拥有的合格未抵押房地产资产池的价值以及与这些资产相关的各种比率的遵守情况为基础,信贷额度的修正和重报还包括对有关借款基础价值计算的条款的修正。截至 2023 年 3 月 31 日,约为 $65.2根据循环信贷额度,百万美元可用于未来的借款。公司可以选择将来的任何借款以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。但是,借入的金额在借入后不得转换为另一种货币或以另一种货币偿还。
信贷额度包含与惯常事项有关的违约事件,包括违约付款、契约违约、违反陈述和担保、其他重大债务下的违约事件、重大判决、破产事件和控制权变更事件,例如公司董事会和管理层组成的某些变化。发生违约事件时,大多数贷款人有权加快偿还任何未偿借款和其他债务。
公司可以通过OP减少循环信贷额度下的承诺金额,并随时全部或部分偿还信贷额度下的未偿借款,而无需支付溢价或罚款,但指数借款应支付的惯常的 “破损” 费用除外。如果发生违约,贷款人有权终止其在信贷便利协议下的义务,并加快支付所有未偿贷款的任何未偿本金。信贷额度包含各种惯常运营契约,包括限制性付款(包括分红和股票回购)、留置权的产生、公司可能进行的投资类型、基本变更、与关联公司的协议以及业务性质变更等的契约。信贷额度还包含有关最大合并杠杆率、最大合并担保杠杆率、最低固定费用覆盖范围、最大有担保追索权债务、最大未支配杠杆、未抵押债务还本付息范围和最低净资产的财务维护契约。截至2023年3月31日,公司遵守了信贷额度下的所有契约。
根据信贷额度的条款,公司不得支付分配,包括公司普通股的应付现金分红0.01每股面值(“普通股”),公司的 7.25% A 系列累积可赎回优先股,$0.01每股面值(“A系列优先股”),其 6.875% B 系列
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累积可赎回永久优先股 $0.01每股面值(“B系列优先股”)或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票 100根据信贷额度(与本10-Q表季度报告中披露的AFFO不同)中定义的公司调整后FFO的百分比,除非在有限情况下,包括在每个日历年的一个财政季度,公司可以支付现金分红和其他分配,并进行赎回和其他回购,总金额不超过 105调整后FFO的百分比。自公司获得并继续维持投资等级评级之日起,上述分配限制将不适用。该公司最后一次使用例外情况支付介于两者之间的股息 100调整后的 FFO 的百分比和 105截至2020年6月30日的季度调整后FFO的百分比,将来可能会使用此例外情况。
公司遵守信贷额度分配支付限制的能力取决于其产生足够的现金流的能力,这些现金流在适用时期内超过这些限制所要求的调整后FFO水平。如果公司无法产生必要的调整后FFO水平,则公司将不得不减少普通股和优先股的股息金额或考虑采取其他行动。或者,如果获得公司董事会的批准,公司可以选择以额外普通股的形式支付部分普通股股息。
公司和作为担保人的OP的某些子公司(“担保人”)已经为OP在信贷额度下的义务提供了担保,OP的任何全资符合条件的直接或间接子公司直接或间接拥有或租赁了添加到信贷额度要求维护的符合条件的未抵押财产池中的房地产资产,都必须为OP在信贷额度下的义务提供担保。对于OP的任何担保子公司,如果公司获得至少一家评级机构的投资级信用评级,则将发放该担保,但是(i)如果公司失去其投资级信用评级,或(ii)公司的任何担保子公司,则再次需要该担保,前提是该子公司是任何无抵押债务持有人的主要债务人或向任何无抵押债务持有人提供担保。
公司及其某些子公司根据一项或多项担保(统称为 “担保”)和相关缴款协议(“缴款协议”)为OP在信贷额度下的义务提供了担保,该协议规定了担保人在根据担保应支付任何款项时的出资权。关于信贷额度的修正和重报,还修订了《担保协议》和《缴款协议》。
注意事项 6 — 高级票据,网络
2020 年 12 月 16 日,公司和 OP 发行了 $500.0百万本金总额为 3.75% 2027 年到期的优先票据(“优先票据”)。在优先票据发行结束时,公司、OP及其为优先票据提供担保的子公司与作为美国银行全国协会的继任者的美国银行信托公司全国协会签订了契约(“契约”)。截至 2023年3月31日和2022年12月31日,公司合并资产负债表上优先票据的账面金额总额为美元493.5百万和美元493.1分别为百万美元,净额为美元6.5百万和美元6.9分别为百万的递延融资成本。按面值发行的优先票据将于2027年12月15日到期,并按以下利率累积利息 3.750每年百分比。优先票据的利息于2020年12月16日开始累计,每半年拖欠一次,分别在每年的6月15日和12月15日支付。
截至2023年3月31日,公司遵守了契约规定的契约g 优先票据。
注意 7 — 金融工具的公允价值
公司根据可用的报价或通过使用其他方法确定公允价值,例如使用与信贷质量和投资期限相称的市场利率对预期现金流进行折扣。这种替代方法还反映了衍生品的合同条款,包括到期期,并使用了可观察到的市场投入,包括利率曲线和隐含的波动率。该指南定义了可用于衡量公允价值的三个投入级别:
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第 1 级— 申报实体在计量日期有能力获得的相同资产和负债的活跃市场报价。
第 2 级— 除第一级报价以外的输入,这些输入对于资产和负债是可观察的,或者可以用资产或负债整个合同期内的可观察市场数据来证实,这些投入非常重要。
第 3 级— 不可观察的输入,反映了实体自己对市场参与者在资产或负债定价中将使用的假设的假设,因此不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
确定资产或负债在等级体系中的位置需要做出重大判断,并考虑资产或负债的特定因素。在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的输入的情况下,整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低层次的投入。公司每个季度都会评估其层次结构披露,根据各种因素,资产或负债的分类可能因季度而异。但是,该公司预计,不同级别之间的分类变化将很少见。
尽管公司已确定用于估值其衍生品的大多数投入属于公允价值层次结构的第二级,但与这些衍生品相关的信用估值调整使用了三级输入,例如对当前信贷利差的估计,来评估公司及其交易对手违约的可能性。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司已经评估了信用估值调整对其衍生品头寸总体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对公司衍生品的整体估值并不显著。因此,公司已确定其衍生品估值全部归类为公允价值层次结构的第二级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期限,以及可观察到的市场投入,包括利率曲线和隐含的波动率。此外,信用估值调整已纳入公允价值,以考虑公司的潜在不履约风险和交易对手的绩效风险。
经常性按公允价值计量的金融工具
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允价值经常计量的公司资产和负债(包括净列报的衍生品)的信息,按这些工具所属的公允价值层次结构中的水平汇总。
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(以千计) | | 活跃市场的报价 第 1 级 | | 重要的其他可观测输入 第 2 级 | | 大量不可观察的输入 第 3 级 | | 总计 |
2023年3月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇远期,净额(英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 3,610 | | | $ | — | | | $ | 3,610 | |
净利率互换(美元、英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 26,155 | | | $ | — | | | $ | 26,155 | |
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2022年12月31日 | | | | | | | | |
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外汇远期,净额(英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 6,174 | | | $ | — | | | $ | 6,174 | |
净利率互换(美元、英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 30,777 | | | $ | — | | | $ | 30,777 | |
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对公允价值等级分类的审查每季度进行一次。输入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中,公允价值层次结构的1级和2级之间没有转移。
未按公允价值计量的金融工具
现金和现金等价物、限制性现金等短期金融工具的账面价值,应收/来自相关账号由于其短期性质,预付费用和其他资产,应付账款,应计费用和应付股息接近其公允价值。
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•截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司应付抵押贷款票据的总账面价值为美元1.3十亿和 $1.2分别为十亿。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司应付抵押贷款票据总额的公允价值为美元1.6十亿和美元1.2分别为十亿,基于市场利率的估计。这种方法依赖于不可观察的输入,因此在公允价值层次结构中被归类为三级。
•截至2023年3月31日,在循环信贷额度下向公司提供的预付款的账面价值为美元767.9百万,公允价值为 $767.4百万。截至2022年12月31日,在循环信贷额度下向公司提供的预付款的账面价值为美元670.0百万,公允价值为 $672.6百万。
•截至 2023 年 3 月 31 日,该公司的优先票据的总账面价值为 $500.0百万公允价值为 $396.3百万。截至 2022年12月31日,该公司的优先票据的总账面价值为美元500.0百万,公允价值为 $417.9百万.
注意事项 8 — 衍生品和套期保值活动
使用衍生品的风险管理目标
公司可以使用衍生金融工具,包括利率互换、上限、期权、下限和其他利率衍生合约,对冲与借款相关的全部或部分利率风险。该公司的某些国外业务使公司面临外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响按公司本位币计算的公司现金收入和付款的价值。公司订立衍生金融工具,以其本位货币美元保护某些债务的价值或固定其金额。
此类安排的主要目标是最大限度地降低与公司运营和财务结构相关的风险和/或成本,并对冲特定的预期交易。除利率和货币风险管理外,公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具会带来某些风险,包括合同安排的任何对手可能无法根据协议履行义务的风险。为了降低这种风险,公司仅与一家大型金融机构具有较高信用评级的交易对手签订衍生金融工具,公司及其关联公司也可能与该交易对手有其他财务关系。公司预计任何此类交易对手都不会履行其义务,但无法保证任何交易对手都会履行这些义务。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司衍生金融工具的公允价值及其在合并资产负债表上的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 资产负债表地点 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
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利率 “固定” 掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | $ | 2,725 | | | $ | 4,200 | |
| | | | | | |
利率 “固定支付” 掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 16,955 | | | 19,347 | |
| | | | | | |
总计 | | | | $ | 19,680 | | | $ | 23,547 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | |
外币远期(英镑兑美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | $ | 2,820 | | | $ | 4,091 | |
外币远期(英镑兑美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (448) | | | (29) | |
外汇远期(欧元兑美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 1,823 | | | 2,411 | |
外汇远期(欧元兑美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (585) | | | (299) | |
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利率互换(欧元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 6,475 | | | 7,230 | |
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总计 | | | | $ | 10,085 | | | $ | 13,404 | |
对冲利率风险的现金流对冲
公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其受利率变动影响的风险。为了实现这一目标,公司主要使用利率互换。利率
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被指定为现金流对冲的互换涉及从交易对手那里获得浮动利率金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率款项,而不交换基础名义金额。
指定且符合现金流对冲条件的衍生品公允价值的所有变化均记录在累计其他综合收益(“AOCI”)中,随后在对冲预测的交易影响收益期间被重新归类为收益。在截至2023年3月31日的三个月中,此类衍生品被用来对冲与浮动利率债务相关的可变现金流。
AOCI中报告的与衍生品相关的金额被重新归类为利息支出,因为利息是为公司的浮动利率债务支付的。在截至2024年3月31日的未来12个月中,该公司估计12.4百万美元将从其他综合收益中重新归类为利息支出的增加。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有以下未偿还的利率衍生品,这些衍生品被指定为利率风险的现金流对冲工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
衍生品 | | 的数量 乐器 | | 名义金额 | | 的数量 乐器 | | 名义金额 |
| | | | (以千计) | | | | (以千计) |
利率 “固定” 掉期(英镑) | | 45 | | $ | 234,896 | | | 45 | | $ | 229,752 | |
利率 “固定支付” 掉期(欧元) | | 16 | | 348,525 | | | 16 | | 343,055 | |
利率 “固定” 掉期(美元) | | — | | — | | | — | | — | |
总计 | | 61 | | $ | 583,421 | | | 61 | | $ | 572,807 | |
下表详细列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,被指定为现金流对冲的利率衍生品在合并财务报表中确认的损益的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
AOCI 中确认的收益金额 来自衍生品 | | $ | (950) | | | $ | 8,854 | | | | | |
从AOCI重新归类为收入的损失金额作为利息支出 | | $ | 3,301 | | | $ | (1,300) | | | | | |
合并运营报表中记录的利息支出总额 | | $ | 26,965 | | | $ | 24,123 | | | | | |
净投资套期保值
公司在国外进行房地产投资时面临外币汇率波动的影响,这些投资支付租金收入,承担房地产相关费用,并以其本位货币美元以外的货币借款。对于被指定为净投资对冲的衍生品,衍生品公允价值的所有变化,包括衍生品公允价值变化的无效部分(如果有),作为累积折算调整的一部分在AOCI(收益除外)中报告。当套期保值净投资被出售或大幅清算时,金额将从AOCI中重新归类为收益。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司没有被指定为净投资对冲的外汇衍生品用于对冲其在国外业务中的净投资,在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中,公司没有使用被指定为净投资对冲的外币衍生品。
被指定为净投资对冲的外币计价债务
信贷机制下的所有以外币计价的借款都被指定为净投资套期保值。因此,货币波动导致的价值变动的指定部分作为累积折算调整的一部分在AOCI(收益以外)中报告。归因于外币计价债务中未指定部分的重新计量收益和亏损直接在收益中确认。当套期保值净投资被出售或大幅清算,或者公司不应再拥有控股权时,金额将从AOCI中重新归类为收益。公司记录了与未指定超额头寸(如果有)相关的货币影响对收益的调整。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司没有任何未指定的超额头寸。
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非指定衍生产品
公司面临其功能货币美元兑英镑和欧元的汇率波动的影响。公司已经使用并将继续使用外币衍生品,包括期权、货币远期和交叉货币互换协议,来管理其受英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动影响的风险。尽管这些衍生品在经济上对冲了外币的波动,但它们不符合被归类为对冲工具的严格对冲会计要求。在符合条件的套期保值关系下未被指定为套期保值的衍生品的公允价值变化直接记录在净收益(亏损)中。该公司录得的亏损为美元1.7截至2023年3月31日的三个月为百万美元,收益为美元4.6截至2022年3月31日的三个月为百万美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有以下未偿还衍生品在符合条件的套期保值关系下未被指定为套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
衍生品 | | 的数量 乐器 | | 名义金额 | | 的数量 乐器 | | 名义金额 |
| | | | (以千计) | | | | (以千计) |
外币远期(英镑兑美元) | | 32 | | $ | 56,893 | | | 30 | | $ | 53,833 | |
外汇远期(欧元兑美元) | | 38 | | 51,126 | | | 39 | | 50,323 | |
利率互换(欧元) | | 3 | | 151,801 | | | 3 | | 149,418 | |
利率互换(美元) | | — | | — | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
利率互换(英镑) | | — | | — | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | 73 | | $ | 259,820 | | | 72 | | $ | 253,574 | |
抵消衍生品
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司衍生品的总列报情况、抵消影响和净列报情况。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行调节。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在随附的合并资产负债表上的列报地点。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 资产负债表上未抵消总额 | | |
(以千计) | | 已确认资产总额 | | 已确认的总金额(负债) | | 资产负债表上抵消的总金额 | | 资产负债表上列报的(负债)资产净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品(已发布) | | 净额 |
2023年3月31日 | | $ | 30,798 | | | $ | (1,033) | | | $ | — | | | $ | 29,765 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,765 | |
2022年12月31日 | | $ | 37,279 | | | $ | (328) | | | $ | — | | | $ | 36,951 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,951 | |
除上述衍生安排外,作为其风险管理计划的一部分,公司还使用非衍生金融工具对冲其外汇汇率波动的风险,包括向第三方发行和未偿还的外币计价债务,以保护其在外国子公司的净投资价值免受汇率波动的影响。公司已经提取了信贷额度下的外汇预付款,预计将继续提取外币预付款,以相应的当地货币为某些投资提供资金,这自然对冲了投资于房地产投资的原始股权,从而无需进行最后的交叉货币互换。
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与信用风险相关的或有特征
公司与每个衍生交易对手签订了协议,其中包含一项条款,规定如果公司违约或有能力宣布其任何债务违约,则也可以宣布公司违约其衍生债务。
截至2023年3月31日,公司没有任何交易对手持有的衍生品公允价值处于净负债状况,包括应计利息,但不包括任何不履约调整。截至2023年3月31日,公司尚未发布与这些协议相关的任何抵押品,也没有违反任何协议条款。如果公司违反了其中任何条款,则可能被要求按协议的总终止价值结清协议规定的义务。
注意事项 9 — 股东权益
普通股
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有 104,157,910和 104,141,899,分别是已发行和流通的普通股,包括限制性普通股(“限制性股票”),不包括未来可能结算或转换为普通股(“RSU”)和LTIP单位的未归属限制性股票单位。LTIP 单位将来可能会转换为普通股。
自动柜员机计划——普通股
公司有一项 “在市场” 股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可以通过其销售代理不时出售普通股。2022 年 11 月,公司提交了新的上架注册声明和招股说明书补充文件 报道普通股自动柜员机计划 总发行金额不超过 $285.0百万美元,在其先前的注册声明到期之前,该注册声明的总发行金额最高为美元500百万 ($285.0根据先前的注册声明,已售出百万美元)。
•在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司做到了 不通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
优先股
公司有权发行最多 30,000,000优先股的股票。
•公司已分类并指定 9,959,650截至2023年3月31日和2022年12月31日,其授权优先股作为A系列优先股的授权股份。该公司有 6,799,467截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的A系列优先股股票。
•公司已分类并指定 11,450,000截至2023年3月31日和2022年12月31日,其授权优先股作为B系列优先股的授权股份。该公司有 4,695,887截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的B系列优先股股票。
•公司已分类并指定 100,000其授权优先股作为其C系列优先股的授权股份,$0.01截至2023年3月31日和2022年12月31日的面值(“C系列优先股”)。 没有截至2023年3月31日和2022年12月31日,C系列优先股的股票已发行和流通。
ATM 计划 — B 系列优先股
2019年12月,公司为其B系列优先股制定了 “市场” 股票发行计划(“B系列优先股ATM计划”),根据该计划,公司可以通过其销售代理不时出售B系列优先股的股票。2022 年 11 月,公司提交了新的上架注册声明和招股说明书补充文件 涵盖B系列优先股 ATM 计划 总发行价格不超过 $170.0百万,在其先前的注册声明到期之前,该声明的总发行价最高为美元200.0百万。
•在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司做到了 不通过B系列优先股ATM计划出售其B系列优先股的任何股票。
分红
普通股分红
在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中,公司以美元的年利率派发了普通股股息1.60每股或 $0.40每股按季度计算。
公司董事会批准并由公司申报的股息在每个财政季度结束后的第一个月的第15天(除非另有规定)按季度向普通股支付
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此类付款记录日期的登记股东.公司董事会可以在申报前随时更改已支付的股息金额或暂停股息支付,因此无法保证股息支付。为了在此处提供信息,公司可能将OP对运营单位和LTIP单位的分配称为股息。此外,请参见 注意事项 5— 循环信贷额度和定期贷款,净额 f或关于信贷机制对支付股息和其他分配的限制的补充信息.
A 系列优先股分红
A系列优先股的股息应计金额等于美元0.453125每季度向A系列优先股持有人支付的每股,相当于 7.25$的百分比25.00每年每股A系列优先股的清算优先权。A系列优先股的股息应在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是工作日,则在下一个工作日)按季度拖欠支付给公司董事会设定的记录日期营业结束时的登记持有人。
B 系列优先股分红
B系列优先股的股息应计金额等于美元0.429688每季度向B系列优先股持有人支付的每股,相当于 6.875$的百分比25.00每年每股B系列优先股的清算优先权。B系列优先股的股息应按季度拖欠每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是工作日,则在下一个工作日)支付给公司董事会设定的记录日期营业结束时的登记持有人。
股东权利计划
2020年4月,公司宣布其董事会批准了股东权益计划(“计划”)。该计划旨在通过保护公司免受公司董事会认为不符合公司最大利益的第三方行为的侵害,使公司能够实现公司资产的长期价值。在通过该计划时,公司董事会批准向2020年4月20日登记在册的股东派发每股已发行普通股一股优先股购买权的股息,以行使价为美元的价格从公司购买千分之一的C系列优先股50.00, 一旦权利可以行使, 但须根据相关权利协议的规定进行调整.根据该计划的条款,这些权利最初将与普通股交易,通常只有在公司董事会得知个人或实体已成为普通股所有者后的第10个工作日才能行使 4.9普通股的百分比或以上,或者招标或交换要约的开始,这将导致要约人成为普通股的所有者 4.9普通股的百分比或以上。除非提前行使、交换、修改、赎回或终止,否则该计划将于 2024 年 4 月 8 日到期。该计划的通过并未对公司的财务报表及其每股收益产生重大影响。
注意事项 10 — 承付款和或有开支
承租人安排—地面租赁
该公司租赁了以下土地 11与某些房产相关的地面租赁,租赁期限从 13到 121截至2023年3月31日的年份。公司签订了 二在截至2023年3月31日的三个月中,额外的地面租约。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的资产负债表包括ROU资产51.0百万和美元49.2分别为百万美元,经营租赁负债为美元22.0百万和美元21.9分别为百万。在根据租赁会计规则确定公司运营租赁的运营ROU资产和租赁负债时,公司必须在租赁条款的全额抵押基础上估算适当的增量借款利率。由于公司的地面租赁期限比公司在全额抵押基础上可获得的借款期限长得多,因此公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
公司的地面运营租赁的加权平均剩余租赁期限约为 29.5年,加权平均折扣率为 4.4截至2023年3月31日的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中,公司支付了约美元的现金0.3百万美元,计量租赁负债和入账支出中包含的金额为美元0.4根据标准,以直线为单位,以百万计。在截至2022年3月31日的三个月中,公司支付了约美元的现金0.3百万,计入租赁负债和入账支出的计量金额为美元0.3百万,根据标准,按直线计算。
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下表反映了截至2023年3月31日公司应支付的基本现金租金:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 未来的基本租金付款 (1) |
2023 年(剩余) (2) | | $ | 1,345 | |
2024 | | 1,349 | |
2025 | | 1,354 | |
2026 | | 1,355 | |
2027 | | 1,355 | |
| | |
此后 | | 34,972 | |
最低租赁付款总额 (2) | | 41,730 | |
减去:折扣的影响 | | (19,701) | |
租赁付款的现值总额 | | $ | 22,029 | |
________
(1)假设汇率为 1.00 英镑兑美元1.24以英镑为单位,1.00 欧元兑美元1.09截至 2023 年 3 月 31 日为欧元,用于说明目的(视情况而定)。
(2)上表中不包括公司在阿姆斯特丹国际集团租赁中应付的地租金,因为该公司在该物业的地租将在2050年之前预付。
诉讼和监管事务
2022年12月19日,公司对Blackwells Onshore的子公司Blackwells Capital LLC(“Blackwells Capital”)(连同布莱克威尔资本,“Blackwells Capital”)以及参与布莱克威尔代理招标的某些其他人(统称为 “被告”)提起诉讼,标题是 Global Net Lease, Inc.诉布莱克威尔资本有限责任公司等,在美国纽约南区地方法院受审,编号为 1:22-cv-10702(2022 年 12 月 19 日)。申诉称,Blackwells和其他被告在被告提交的材料中省略或错误陈述了重要信息,违反了《交易法》第14(a)条和据此颁布的第14a-9条。除其他外,该申诉旨在 (i) 宣布布莱克韦尔提交的代理材料违反了《交易法》第 14 (a) 条和据此颁布的第 14a-9 条,(ii) 命令布莱克威尔和其他被告公开更正其重大错误陈述或遗漏,(iii) 禁止布莱克韦尔和其他被告发布任何征集材料,直到他们各自提交纠正性陈述或遗漏,以及 (iv) 初步永久禁止布莱克威尔斯和其他被告进一步违反联邦证券法。
此外,2022年12月19日,Blackwells Onshore对该公司提起诉讼,另一名被告标题是 Blackwells Onshore I LLC 诉全球网络租赁公司等,编号为 24C22005195,在马里兰州巴尔的摩市巡回法院审理。该投诉称,该公司拒绝了Blackwells提出的据称提名两人进入公司董事会的提名,以及Blackwells试图在公司2023年年度股东大会上考虑的各种提案,从而违反了合同并违反了其在马里兰州法律下的职责。除其他外,该投诉旨在(i)禁止公司以禁止Blackwells Onshore提名两名候选人竞选公司董事会的方式解释其章程,(ii)宣布公司的章程不妨碍Blackwells Onshore的提名人或商业提案,(iii)宣布先前宣布的公司章程第二修正案无效且不可执行,(iv)) 禁止公司采取任何措施拒绝Blackwells Onshore的提名,并要求该公司计算在内对Blackwells Onshore提名的任何人投了赞成票,以及(v)因涉嫌违反章程而造成的未指明的赔偿。公司打算对这些索赔进行大力辩护。
2023年3月10日,该公司提出了一项初步禁令动议,旨在禁止被告发布任何招揽材料或进行拉客,直到他们提交纠正性陈述;并禁止他们就Blackwells与Related之间没有任何合资企业作出虚假陈述。2023 年 5 月 3 日,法院驳回了初步禁令动议。2023 年 5 月 4 日,公司向第二巡回上诉法院提交了上诉通知书。
2023 年 4 月 21 日,Blackwells 向马里兰州巴尔的摩市巡回法院提出了一项动议,要求发布初步禁令,该禁令旨在禁止该公司 (i) 拒绝计算有利于布莱克威尔候选人的选票;(ii) 拒绝让布莱克威尔斯的候选人当选;(iii) 告知布莱克威尔的提名人无效或以其他方式被不当提名。该公司已对初步禁令动议提出异议。法院尚未确定听证日期。
没有其他未决或已知可以对公司提起的重大法律或监管诉讼。
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环境问题
在房地产的所有权和运营方面,公司可能对与环境问题相关的费用和损害承担责任。截至2023年3月31日,公司尚未收到任何政府机构关于任何违规行为、责任或其他索赔的通知,也不知道任何其他环境状况会对经营业绩产生重大不利影响。
注意事项 11 — 关联方交易
截至2023年3月31日和2022年12月31日,AR Global和某些关联公司总共拥有 35,900已发行普通股。Advisor是AR Global的子公司,其关联公司在为公司提供服务时直接或间接承担成本和费用。
截至2023年3月31日,该公司的股价为美元0.6来自顾问或其关联公司的数百万笔应收账款。截至2022年12月31日,该公司拥有美元0.5来自顾问或其关联公司的数百万笔应收账款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的股价为美元0.4百万和美元1.2分别是向顾问或其关联公司支付的数百万美元应付账款。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,AR Global间接拥有该顾问的所有会员权益。
该公司是OP的唯一普通合伙人。截至2023年3月31日和2022年12月31日,除公司外,其他任何人持有的未偿还的OP单位。
该公司支付了 $0.1在截至2023年3月31日的三个月中,向作为LTIP单位唯一持有者的顾问分配了百万美元,公司支付了美元0.1在截至2022年3月31日的三个月中,向作为LTIP单位唯一持有者的顾问分配了百万美元,这些分配包含在合并权益表中的累计赤字中。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有 不LTIP 单位的未付分配。
支付的与公司运营相关的费用
根据公司、OP和顾问之间签订的第四份经修订和重述的咨询协议(“咨询协议”),公司以现金向顾问支付以下费用:
(a) 基本费用为美元18.0每年百万美元,每月提前以现金支付(“最低基本管理费”);以及
(b) 可变费用金额等于 1.25自2015年6月咨询协议生效之日起,以下总额的年百分比:(i)公司发行的所有普通股的累计净收益(ii)基于发行当日股票价格为交换或转换优先股或可交换票据而发行的公司任何股权;以及(iii)公司任何其他普通股、优先股或其他形式股权的发行,包括优先股或可交换票据的单位运营合伙企业(不包括股权薪酬,但包括与收购、投资、联合相关的发行)-风险投资或合伙企业)(“可变基本管理费”)。
公司将向任何顾问支付任何激励性薪酬(定义见咨询协议),通常按季度分期支付 50% 以现金和 50普通股的百分比(受某些锁仓限制约束)。顾问做到了 不在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月内获得任何激励性薪酬。每个绩效期结束后,激励薪酬将根据顾问年内支付给顾问的激励薪酬金额与顾问在年底实际赚取的金额之间的差额(如果有)进行最终调整。与任何调整有关的是,作为任何季度分期付款的一部分发行的普通股将予以保留,就顾问要求的任何还款而言,其价值与发行时的价值相同,并根据收到的任何股息或其他分配进行调整,以收回相同股息。
顾问可以根据公司相对于每股核心AFFO两个门槛水平的成就来获得激励补偿:(1)激励费下限(定义见咨询协议)和激励费上限(定义见咨询协议)。
激励费下限等于 $2.25合计每股和 $0.5625每季度每股,具体取决于公司独立董事可能的年度增长,如下所述。激励费上限等于 $2.92合计每股和 $0.73每季度每股,具体取决于公司独立董事可能的年度增长,如下所述。
公司的独立董事(经与顾问协商后,根据他们的善意合理判断)可以将门槛提高到等于两者之间的百分比 0% 和 3%。此外,从2026年5月开始,顾问有权要求公司的独立董事降低当时的激励费下限和激励措施
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收取 Upper Hardle 的费用,并确定是否有必要降低年度门槛。顾问将在2031年5月再次拥有这项权利,然后每五年获得一次。
根据咨询协议可能支付的最低基本管理费和可变基本管理费(统称为 “基本管理费”)的年度总额根据管理的资产(“AUM”),上限会有所不同,(2)如咨询协议所定义。根据咨询协议支付的基本管理费金额上限为上一年度的资产管理规模乘以 (a) 0.75% 如果等于或小于 $3.0十亿;(b) 0.75% 减去 (i) 一个分数,(x) 其分子是该指定时段的资产管理规模减去 $3.0十亿和 (y),其分母是 $11.7十亿乘以 (ii) 0.35如果 AUM 大于 $,则为%3.0十亿但少于美元14.6十亿;或 (c) 0.4% 如果等于或大于 $14.7十亿。
_________
(1)就咨询协议而言,每股核心AFFO是指适用期内(i)经以下项目调整后的净收益(前提是它们包含在净收入中):(a)与房地产相关的折旧和摊销;(b)来自未合并合伙企业和合资企业的净收益;(c)顾问认为非经常性的一次性成本;(d)非现金股权薪酬(定义见任何限制性股票付款)咨询协议);(e)其他非现金收入和支出项目;(f)某些非现金利息与可转换为普通股的证券相关的费用;(g)出售投资的收益(或亏损);(h)房地产减值损失;(i)收购和交易相关成本(在公司损益表正文中称为收购、交易和其他成本);(j)直线租金;(k)摊销高于和低于市场租赁的资产和负债;(l)摊销递延融资成本;(m) 增加债务投资的折扣和摊销保费;(n) 净额中包括按市值计算的调整收入;(o) 从股权会计合并或拆分到股权会计产生的未实现收益(亏损),(p)合并和未合并的合伙企业和合资企业以及(q)激励性薪酬,(ii) 除以该期间按全面摊薄计算的普通股的加权平均已发行股数。
(2)就咨询协议而言,资产管理规模是指在特定时期内,等于 (A) (i) 该期初(坏账折旧准备金或类似非现金储备之前)的公司投资总成本(包括收购费用和支出)加上(ii)该期末(折旧或坏账储备金或类似非现金储备金之前)的总投资成本除以 (B) 二 (2)。
此外,根据咨询协议支付的基本管理费和激励性薪酬的年度总额上限为 (a) 1.25如果 AUM 小于或等于 $,则为上一年度资产管理规模的百分比5.0十亿;(b) 0.95% 如果 AUM 等于或超过 $15.0十亿;或 (c) 百分比等于:(A) 1.25% 减去 (B) (i) 一个分数,(x) 其分子是该指定时段内的资产管理规模减去 $5.0十亿和 (y),其分母是 $10.0十亿乘以 (ii) 0.30如果 AUM 大于 $,则为%5.0十亿但少于美元15.0十亿。如果在单项或一系列相关交易中出售或出售一项或多项投资的金额超过美元,则可变基础管理费也将减少200.0百万美元,并向股东支付与之相关的特别股息。
根据咨询协议,公司还同意向顾问及其关联公司(均为 “顾问受保方”)的每位顾问及其关联公司(均为 “顾问受保方”)的每位顾问、高级职员、员工、合伙人、成员、股东、其他股东、代理人和代表(均为 “顾问受保方”)补偿、赔偿并使其免受损害(包括合理的)与顾问的任何作为或不作为有关的律师费)(已赔偿)一方在咨询协议下本着诚意行事,不构成顾问受保方恶意、故意不当行为、重大过失或鲁莽无视职责的行为。此外,公司已同意向顾问受保方预付资金,用于支付因寻求赔偿的任何索赔、诉讼、诉讼或程序而产生的合理法律费用和其他合理的费用和开支,但如果后来根据一项不可上诉的最终命令或判决认定顾问受保方无权获得赔偿,则须予以偿还。
物业管理费
物业经理为公司拥有的房产提供物业管理和租赁服务,公司向物业经理支付的费用等同于:(i)对于不属于购物中心的独立单租户净租赁物业, 2.0占所管理物业总收入的百分比,(ii)对于所有其他类型的房产, 4.0在每种情况下,所管理物业总收入的百分比加上适用于适用物业地理位置的市场租赁佣金。
对于与监督财产管理和租赁服务有关的服务,由任何非物业经理关联的个人或实体提供,公司向物业经理支付的监督费等于 1.0占所管理物业总收入的百分比。这笔监督费不再适用于 39本公司的房产因公司于2017年10月、2019年4月和2019年9月签订的某些抵押贷款(“贷款物业PMLA”)而与物业经理签订的单独物业管理协议(“Primary Property PMLA”)的约束,其条款在其他方面与主要物业和管理租赁协议(“主要PMLA”)几乎相同,但仍适用于所有其他物业。
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2019年2月,公司与物业经理签署了主要PMLA修正案,规定自动无限次连续延期 一年除非任何一方在通知后终止条款。根据该修正案,公司或物业经理至少可以随时终止主要PMLA 12适用的终止日期前几个月的书面通知.本终止通知期不适用于贷款财产PMLA,公司或物业经理可以在以下时间终止贷款财产PMLA 60适用期限结束前几天的书面通知。
如果公司任何物业产生的现金流不足以支付物业经理在履行物业管理和租赁协议规定的职责时产生的成本和开支,则公司必须提供额外资金。根据物业管理和租赁协议,公司负责的成本和支出包括但不限于物业经理所有从事房产运营、管理、维护和租赁的现场和非现场员工的合理工资和薪金以及其他与特定物业的运营、管理、维护和租赁直接相关的自付费用,但可能不包括物业经理的一般管理费用和管理费用。
公司向物业经理支付租赁佣金,这些佣金按相关租赁条款支出。在截至2023年3月31日的三个月中,公司支付了美元1.4向物业经理支付百万的租赁佣金。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,美元0.2百万和美元86,133分别记作财产管理费的支出 (见下表).
专业费用和其他报销
公司向顾问或其关联公司偿还顾问或其关联公司根据咨询协议向公司提供服务时支付或产生的费用,但顾问根据咨询协议专门负责的费用除外,例如顾问及其关联公司根据咨询协议向公司提供服务的人员的工资、奖金和其他工资、工资税和员工福利计划费用,顾问的租金和一般管理费用、顾问的差旅费(某些例外情况除外)、顾问因业务运营而产生的专业服务费、保险费用(公司董事和高级管理人员除外)和信息技术费用。此外,这些补偿还受到一个限制,即公司不会向顾问偿还前四个财政季度末公司运营支出(包括资产管理费)超过 (a) 中较大值的任何金额 2.0占平均投资资产的百分比和 (b) 25.0净收入的百分比,除非超额金额经公司董事会另行批准。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,可报销的费用金额未超过这些限额。
为清算公司不动产资产而支付的费用
根据咨询协议,公司必须向顾问支付与公司确认的与出售或类似交易相关的净收益相关的费用,该费用等于 15适用月份出售投资的收益超过该月出售投资亏损的金额的百分比,除非此类交易或一系列交易的收益被再投资于该月份的一项或多项投资 180此后几天(“收益费”)。收益费在每个月底计算,并在到期限内与下一期基础管理费一起支付。收益费是通过汇总前一个月的所有收益和损失来计算的。曾经有 不在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月内支付的收益费。
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下表反映了截至报告期及所涉期间发生和合同应付的关联方费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| | 2023 | | | | 2022 | | | | | | |
(以千计) | | 已发生 | | | | 已发生 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持续费用 (1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产管理费 (2) | | $ | 8,364 | | | | | $ | 8,239 | | | | | | | | | | | | | | | |
物业管理费 | | 1,737 | | | | | 1,837 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关联方运营费用和补偿总额 | | $ | 10,101 | | | | | $ | 10,076 | | | | | | | | | | | | | | | |
______________
(1)公司承担的一般和管理费用以及其他费用报销额约为美元0.3百万和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,记录在合并运营报表中的一般和管理费用中,未反映在上表中。
(2)根据咨询协议,顾问每季度以现金形式收到资产管理费,相当于年度最低基本管理费的四分之一18.0百万和可变基本管理费。可变基本管理费为 $3.9百万和美元3.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
注 12 — 经济依赖
根据各种协议,公司已经或将聘请顾问、其关联公司和与顾问共同控制的实体提供对公司至关重要的某些服务,包括资产管理服务、监督公司拥有的财产的管理和租赁、资产收购和处置决策、会计服务、投资者关系、过户代理服务以及公司的其他行政职责。
由于这些关系,公司依赖顾问及其关联公司。如果这些公司无法向公司提供相应的服务,则公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
注十三 — 基于股权的薪酬
2021 年股权计划
在2021年4月12日举行的公司2021年年度股东大会上,公司股东批准了Global Net Lease, Inc. 的2021年综合激励薪酬计划(“个人计划”)和全球净租赁公司的2021年综合顾问激励薪酬计划(“顾问计划”,连同个人计划,“2021年股权计划”)。个人计划和顾问计划均在股东批准后生效。
顾问计划的条款与个人计划的条款基本相似,但符合条件的参与者除外。通常,参与向公司提供服务的公司董事、公司员工和顾问或其关联公司的员工(包括公司的执行官)以及向公司和顾问及其关联公司提供服务的某些顾问都有资格参与个人计划。只有参与向公司或其任何子公司提供服务的顾问及其任何关联公司才有资格获得顾问计划下的奖励。根据顾问计划和个人计划可以发行或获得奖励的普通股总数为 6,300,000股份。根据个人计划已发行或有待获得奖励的股票会以一比一的方式减少顾问计划下可用于奖励的股票数量,反之亦然。个人计划和顾问计划将于 2031 年 4 月 12 日到期。
2021年股权计划允许授予限制性股票、限制性股票、股票期权、股票增值权、股票奖励、LTIP 单位和其他股权奖励。
限制性股票计划
公司的员工和董事激励限制性股票计划(“RSP”)使公司能够向公司、顾问及其关联公司的董事、高级职员和全职员工(如果有)以及向公司、顾问或其关联公司提供服务的某些人员授予限制性股票和限制性股票。
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2023年3月31日
(未经审计)
根据RSP,在股东批准2021年股票计划之前,可供奖励的普通股数量等于 10.0在任何时候,按全面摊薄计算,公司已发行普通股的百分比,如果根据退休储蓄计划发放的任何奖励因任何原因被没收,则没收的股票数量将再次可用于根据退休储蓄计划发放奖励。由于2021年股权计划已获得公司股东的批准,只有 2,772,905在退休储蓄计划于2022年4月20日到期之前,普通股仍可用于在退休储蓄计划下发放新的奖励,而根据退休储蓄计划到期、终止、取消或没收的普通股标的奖励将无法再次在退休储蓄计划下发行。根据退休储蓄计划下的条款,先前在退休储蓄计划下发放的奖励将保持未偿还状态(并有资格归属和结算)。
RSU
可以根据规定在每项奖励的指定期限内以直线方式归属的条款授予限制性股份。RSU代表在未来结算日获得普通股的或有权利,但须满足退休储蓄计划和证明授予限制性股票的奖励协议中规定的适用的归属条件或其他限制。一般而言,在取消限制并将限制性股票结算或转换为普通股之前,不得出售或以其他方式转让限制性单位。限制性股票的持有人对限制性股票或任何奖励的限制性股票没有任何投票权,但此类持有人通常会获得与标的限制性股票相同的归属条件或其他分配等价物,这些股息或其他分配等价物受与标的限制性股票相同的归属条件或其他限制,并且只能在此类限制性股票以普通股结算时支付。RSU奖励协议通常规定加快归属与公司董事会无故解雇或控制权变更有关的所有未归属限制性股票单位,并加快归属计划在接受者自愿辞职或未能连任公司董事会成员当年归属的未归属限制性股份。
下表反映了所述期间未偿还的RSU的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU 数量 | | 加权平均发行价格 |
未归属,2022 年 12 月 31 日 | | 47,723 | | | $ | 15.82 | |
既得 | | (16,011) | | | 14.63 | |
已授予 | | — | | | — | |
| | | | |
未归属,2023 年 3 月 31 日 | | 31,712 | | | 16.42 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU 数量 | | 加权平均发行价格 |
未归属,2021 年 12 月 31 日 | | 44,510 | | | $ | 17.30 | |
既得 | | (9,411) | | | 13.37 | |
已授予 | | — | | | — | |
| | | | |
未归属,2022 年 3 月 31 日 | | 35,099 | | | 17.30 | |
上市时或上市后授予的限制性股票的公允价值基于授予之日普通股的市场价格。股权奖励的公允价值在归属期内计为支出。
限制性股票
限制性股票是根据规定在指定时间内归属的条款授予的普通股。 限制性股票的持有人在限制性股票限制失效之前获得不可没收的现金分红。以普通股形式向限制性股票持有人支付的任何股息都受到与标的限制性股票相同的限制。一般而言,在取消限制和股份归属之前,不得出售或以其他方式转让限制性股票。
2022 年 5 月、2021 年 5 月和 2020 年 9 月,公司批准了 207,242, 213,125和 132,025限制性股票分别发给参与向公司提供服务的顾问或其关联公司的员工,包括其首席执行官和首席财务官。根据会计规则,授予的限制性股份的公允价值在归属期内按直线法入账 四年。此外,在2022年第三季度,公司发布了 23,156向担任顾问顾问的顾问的前雇员发放限制性股票,出于会计目的,此类补助金的公允价值已在2022年第三季度全部计入支出。
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2023年3月31日
(未经审计)
首席执行官和首席财务官的奖励由顾问建议并经薪酬委员会批准。其他裁决是根据薪酬委员会授予公司董事会成员小爱德华·威尔的授权作出的。根据这种授权,不得向同时也是顾问母公司合伙人、成员或股权所有者的任何人发放任何奖励。
授予顾问或其关联公司员工的限制性股份归属 25赠款日期的前四个周年每年递增百分比。 除非与公司控制权变更(定义见奖励协议)有关,否则如果持有人因任何原因终止在顾问的工作,则任何未归属的限制性股票将被没收。在截至2023年3月31日的三个月中, 不限制性股票被没收。公司控制权变更后, 50未归属的限制性股份的百分比将立即归属,剩余的未归属限制性股份将被没收。
下表反映了报告期内流通的限制性股票的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票数量 | | 加权平均发行价格 |
未归属,2022 年 12 月 31 日 | | 359,840 | | | $ | 17.16 | |
既得 | | — | | | — | |
已授予 | | — | | | — | |
没收 | | — | | | — | |
未归属,2023 年 3 月 31 日 | | 359,840 | | | 17.16 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票数量 | | 加权平均发行价格 |
未归属,2021 年 12 月 31 日 | | 305,107 | | | $ | 18.81 | |
既得 | | — | | | — | |
已授予 | | — | | | — | |
没收 | | (150) | | | 19.41 | |
未归属,2022 年 3 月 31 日 | | 304,957 | | | 18.81 | |
薪酬开支 — 退休储蓄计划
根据退休储蓄计划发放的奖励的补偿费用为 $0.7百万和美元0.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。薪酬支出在随附的合并运营报表中作为基于权益的薪酬入账。
截至2023年3月31日,该公司的股价为美元0.3与根据退休储蓄计划授予的限制性股权益相关的百万美元未确认的薪酬成本,预计将在加权平均期内确认 1.7年份。截至2023年3月31日,该公司的股价为美元4.6与根据退休储蓄计划授予的限制性股票相关的百万美元未确认的薪酬成本,预计将在一段时间内确认 3.1年份。
董事薪酬
公司向独立董事支付薪酬如下:(i)应付给所有独立董事的年度预付金为美元100,000每年,(ii) 非执行主席的年度预付金为 $105,000,(iii) 在审计委员会、薪酬委员会或提名和公司治理委员会任职的独立董事的年度预付金为美元30,000。所有年度预付金均应支付 50% 以现金的形式和 50% 以 RSU 的形式出现,归属于 三年时期。此外,董事们可以选择以限制性股票的形式获得现金部分,该部分将归属 三年时期。
多年跑赢大盘协议
2021 OPP
2021 年 5 月 3 日,公司独立董事以集团形式批准了 2021 年 OPP 下的 LTIP 单位奖励。2021 年 6 月 3 日,公司、OP 和顾问加入了 2021 年 OPP。
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2023年3月31日
(未经审计)
基于最大奖励价值 $50.0百万和美元20.00(“2021年初始股价”),即2021年6月2日普通股的收盘价,顾问获得的总额为 2,500,000符合 2021 年 OPP 的 LTIP 单位。这些LTIP单位可根据公司的股东总回报(“TSR”)(包括股价升值和普通股分红的再投资)获得和归属,而业绩期从2021年6月3日开始,最早在 (i) 2024年6月3日,(ii) 任何控制权变更的生效日期(定义见顾问计划)和(iii)顾问作为公司顾问的任期终止的生效日期。
根据现行会计规则,根据2021年OPP授予的LTIP单位的公允价值总额为美元27.7截至2021年6月3日,百万美元已固定,除非修改2021年OPP,否则不会在后续期间重新计量(参见 注意事项 2— 重要会计政策摘要用于描述与非雇员股权奖励相关的会计规则)。在必要的服务期内,授予的LTIP单位的公允价值平均入账,约为 3.1自2021年5月3日起,即公司独立董事批准根据2021年OPP授予LTIP单位的日期。
薪酬支出——2021 OPP
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司记录的与LTIP单位相关的总薪酬支出为美元2.2百万。
LTIP 单位/分销/兑换
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP有限合伙协议中规定的LTIP单位条款的约束。LTIP 单位的持有人有权获得等于 LTIP 单位的分配 10在赚取 LTIP 单位之前,每个 OP 单位分配的百分比(销售收益的分配除外)。向运营单位支付的分配等于普通股支付的股息。即使LTIP单位最终被没收,为LTIP单位支付的分配也不会被没收。顾问有权获得每个赚取的LTIP单位的优先补发分配,相当于适用绩效期内OP单位支付的总分配的90%。任何获得的 LTIP 单位都有权获得与 OP 单位相同的分配。如果顾问相对于已赚取的LTIP单位的资本账户等于OP单位的资本账户余额,则作为赚取的LTIP单位的持有者,顾问有权自行决定将LTIP单位转换为运营单位,而OP单位又可以根据公司选择一对一地兑换普通股或其现金等价物。
公司总共支付了 $0.1百万和美元0.1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别有百万笔与LTIP单位相关的分配,包含在合并权益变动表中的累计赤字中。
绩效衡量标准
对于根据2021年OPP授予的LTIP单位的一半,截至绩效期的最后一天,获得的LTIP单位数量(如果有)将根据公司实现绝对TSR水平的情况确定,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 获得的 LTIP 单位数量 |
绩效等级(获得的 LTIP 单位的百分比) | | 绝对 TSR | | | | 2021 OPP |
低于阈值 | 0 | % | | 小于 | 24 | % | | | | | 0 | |
阈值 | 25 | % | | | 24 | % | | | | | 312,500 | |
目标 | 50 | % | | | 30 | % | | | | | 625,000 | |
最大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | | | 1,250,000 | |
如果公司的绝对股东总回报率超过 24% 但小于 30%,或大于 30% 但小于 36%,获得的 LTIP 单位数分别使用这些等级之间的线性插值来确定。
关于根据2021 OPP授予的LTIP单位的剩余一半,截至绩效期最后一天,获得的LTIP单位数量(如果有)将根据公司在业绩期最后一天的绝对股东总回报率与由以下同行组成的同行集团的平均股东总回报率之间的差异(以基点表示,无论是正还是负)来确定截至演出最后一天,列克星敦房地产信托基金、Office Properties Inc.和W.P. Carey, Inc.时期。
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2023年3月31日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 获得的 LTIP 单位数量 |
绩效等级(获得的 LTIP 单位的百分比) | | 相对股东总回报率超额 | | | | 2021 OPP |
低于阈值 | 0 | % | | 小于 | -600 | | 基点 | | | | 0 | |
阈值 | 25 | % | | | -600 | | 基点 | | | | 312,500 | |
目标 | 50 | % | | | 0 | | 基点 | | | | 625,000 | |
最大值 | 100 | % | | | 600 | | 基点 | | | | 1,250,000 | |
如果相对总回报率超过-600基点但小于 零基点,或大于 零基点但小于 +600基点,获得的 LTIP 单位数量分别使用这些等级之间的线性插值来确定。
其他条款
根据2021 OPP,如果控制权变更或因任何原因终止顾问,则绩效期结束时获得的LTIP单位数量将根据控制权变更或终止生效日期(如适用)前最后一个交易日的实际表现计算,计算绝对股东总回报率的障碍按比例分配,以反映少于三年的绩效期,但不按比例分配数字可以获得的 LTIP 单位数以反映缩短的绩效期。
根据顾问计划的条款,根据2021 OPP授予的LTIP单位将由公司董事会或其委员会(在顾问计划中定义为 “委员会”)管理。绩效期结束后,委员会将立即确定获得的LTIP单位数量(如果有),该数量由委员会聘请的独立顾问计算,并经委员会合理和真诚的自由裁量批准。委员会还必须批准任何LTIP单位或根据OP有限合伙协议条款可能转换为LTIP单位的任何运营单位的转让。任何未获得的LTIP单位将在绩效期结束时自动被没收,公司和运营商都无需为此支付任何未来对价。
其他基于股权的薪酬
公司可以发行普通股代替现金,以支付公司董事在每位董事选举中赚取的费用。如果公司这样做,则对发行的股票将没有任何限制,因为这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关。曾经有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,以代替现金发行的此类普通股。
注意事项 14 — 每股收益
以下是本期基本和摊薄后每股净(亏损)收益的计算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (5,989) | | | $ | 5,483 | | | | | |
对普通股等价物归属于普通股股东的净(亏损)收益的调整 | | (239) | | | (222) | | | | | |
归属于普通股股东的调整后净(亏损)收益 | | $ | (6,228) | | | $ | 5,261 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本和摊薄 | | 103,782,949 | | | 103,596,182 | | | | | |
归属于普通股股东的每股净(亏损)收益——基本收益和摊薄收益 | | $ | (0.06) | | | $ | 0.05 | | | | | |
根据目前确定每股收益的权威指导方针,所有包含不可剥夺的分配权的未归属股份支付奖励都被视为参与证券,因此包含在两类方法下每股收益的计算中。两类方法是一种收益分配公式,它根据申报的股息确定每类普通股和参与证券的每股收益(或
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2023年3月31日
(未经审计)
累计)和未分配收益的参与权。除非在某些有限情况下,否则公司未归属的限制性股份、未归属的限制性股票单位和未赚取的LTIP单位包含获得被视为不可没收的分配的权利,因此公司采用两类方法计算每股收益。上述每股收益的计算不包括未归属的限制性股票、未归属的限制性股票单位和未赚取的LTIP单位的分配。
摊薄后的每股净收益假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股,除非效果是反摊薄的。公司将未归属的限制性股票、未归属的限制性股票单位和未归属的LTIP单位视为普通股等价物。下表显示了按加权平均计算的普通股等价物,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,这些普通股等价物不包括在摊薄后每股收益的计算中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
未归属的限制性股份 (1) | | 47,011 | | | 43,883 | | | | | |
未归属的限制性股票 (2) | | 359,840 | | | 305,105 | | | | | |
LTIP 单元 (3) | | 2,500,000 | | | 2,500,000 | | | | | |
每股收益计算中不包括的普通股等价物总额 | | 2,906,851 | | | 2,848,988 | | | | | |
(1) 有 31,712和 35,099截至2023年3月31日和2022年3月31日,未归属的限制性股票单位分别已发行和未流通。见 注意事项 13 — 基于股权的薪酬了解有关 RSU 的更多信息。
(2)有 359,840和 304,957截至2023年3月31日和2022年3月31日已发行和流通的未归属限制性股票。见 注意事项 13 — 基于股权的薪酬了解有关限制性股票的更多信息。
(3)有 2,500,000截至2023年3月31日和2022年3月31日,根据2021年OPP发行和未偿还的LTIP单位。见 注意事项 13 — 基于股权的薪酬了解有关 2021 年 OPP 的更多信息。
与2021年OPP奖励相关的有条件可发行股票将包含在全面摊薄后每股收益(如果是摊薄后的)的计算中,该股票将以资产负债表日期为衡量期结束的股票为基础发行。 没有截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,LTIP单位股票等价物已包含在计算中。
注十五 — 后续事件
公司通过提交本10-Q表季度报告对后续事件进行了评估,并确定除适用的脚注和下文披露外,没有发生任何需要调整或披露合并财务报表的事件。
收购和处置
2023 年 3 月 31 日之后,公司没有收购或处置任何财产。
抵押贷款还款
2023 年 5 月 5 日,公司偿还了抵押贷款 五德国的房产,余额为欧元51.4百万 ($56.0百万) 截至 2023 年 3 月 31 日。还款资金完全来自循环信贷额度下的额外欧元借款和 五德国的房地产已添加到循环信贷额度的借款基础中。已偿还的抵押贷款和循环信贷额度的利率为 3.6% 和 5.5分别为截至2023年3月31日的百分比。贷款余额约为 $56.7百万美元使用还款当天的汇率.
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论和分析应与随附的Global Net Lease, Inc.合并财务报表及其附注一起阅读。此处使用的术语 “公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指马里兰州的一家公司 Global Net Lease, Inc.,根据上下文要求,包括特拉华州有限合伙企业全球净租赁运营合伙企业L.P.(“OP”)及其子公司。我们由特拉华州的一家有限责任公司Global Net Lease Advisors, LLC(“顾问”)外部管理。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述,包括关于我们、我们的顾问和管理团队成员的意图、信念或当前预期的陈述,以及此类陈述所依据的假设,通常使用 “可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“计划” 等词语来识别,” “应该” 或类似的表达式。实际结果可能与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。此外,前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩随时间推移的变化。
这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这可能导致实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告、本和我们的其他10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中,在 “风险因素” 和 “市场风险的定量和定性披露” 中列出了一些可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的风险和不确定性,尽管并非全部是风险和不确定性。
概述
我们是一家用于美国(“美国”)联邦所得税目的的外部管理的房地产投资信托基金(“REIT”),专注于收购和管理全球多元化的战略性商业房地产投资组合,这些资产主要出租给 “投资级”(定义见下文)租户。我们投资商业地产,重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2023年3月31日,我们拥有317处房产,可出租面积为3,960万平方英尺,租赁率为98.0%,加权平均剩余租赁期为7.8年。根据直线法计算的年化租金收入百分比,截至 2023 年 3 月 31 日,我们 61% 的房产位于美国和加拿大,39% 的房产位于欧洲。此外,截至2023年3月31日,我们的投资组合包括55%的工业/分销物业,40%的办公物业和5%的零售物业。这些百分比是使用截至2023年3月31日从当地货币兑换成美元(“美元”)的年化直线租金计算得出的。直线租金包括租户优惠金额。
实际上,我们所有的业务都是通过OP及其全资子公司进行的。我们的顾问在Global Net Lease Properties, LLC(“物业经理”)的协助下管理我们的日常业务。我们的顾问和物业经理与AR Global Investments, LLC(“AR Global”)处于共同控制之下,这些关联方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还向这些实体偿还他们在向我们提供这些服务时产生的某些费用。
我们的投资组合主要租赁给美国和欧洲成熟市场中获得 “投资级” 评级的租户。截至2023年3月31日,按年化直线计算,我们的租金收入中共有59.6%来自投资等级评级的租户,其中包括租赁给具有实际投资等级评级的租户的33.2%,租赁给具有隐含投资等级的租户的26.4%。就我们而言,“投资等级” 包括租户或担保人的实际投资等级(如果有)或隐含的投资等级。隐含投资等级可能包括租户母公司、担保母公司(无论母公司是否为租户在租约下的义务提供担保)的实际评级,或使用穆迪专有分析工具确定为投资等级的租户的实际评级,该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。评级信息截至2023年3月31日。
COVID-19 疫情的影响
COVID-19 全球疫情并未对我们的业务产生重大影响。要进一步讨论与 COVID-19 疫情对我们的影响相关的风险和不确定性,请参阅 第 1A 项。风险因素在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。
重要会计估算和关键会计政策
有关我们的重要会计估算和关键会计政策的讨论,请参阅我们 2022 年 Form 10-K 年度报告的 “重要会计估算和关键会计政策” 部分。除了下文提及的部分中讨论的新会计公告所要求的内容外,与这些重要的会计估算和关键会计政策相比没有重大变化。
最近发布的会计公告
参见 注意事项 2— 重要会计政策摘要 — 最近发布的会计公告 请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表,以供进一步讨论。
属性
我们收购并运营多元化的商业地产投资组合。所有这些财产均可由我们单独或与另一方共同购买和经营。下表显示了我们截至2023年3月31日的房地产投资组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 房产数量 | | 平方英尺(以千计) (1) | | 平均剩余租赁期限 (2) |
麦当劳 | | 2012 年 10 月 | | 英国 | | 1 | | 9 | | 1.0 |
Wickes 建筑用品 I | | 2013 年 5 月 | | 英国 | | 1 | | 30 | | 8.8 |
一切无处不在 | | 2013 年 6 月 | | 英国 | | 1 | | 65 | | 4.3 |
泰晤士河水 | | 2013 年 7 月 | | 英国 | | 1 | | 79 | | 2.4 |
Wickes 建筑用品 II | | 2013 年 7 月 | | 英国 | | 1 | | 29 | | 3.7 |
PPD 全球实验室 | | 2013 年 8 月 | | 我们 | | 1 | | 77 | | 1.8 |
北岩 | | 2013 年 9 月 | | 英国 | | 2 | | 86 | | 4.4 |
Wickes 建筑用品 III | | 2013 年 11 月 | | 英国 | | 1 | | 28 | | 5.7 |
世博物流 | | 2013 年 11 月 | | 我们 | | 7 | | 105 | | 0.7 |
金刚狼 | | 2013 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 469 | | 4.8 |
莱茵金属 | | 2014 年 1 月 | | GER | | 1 | | 320 | | 5.8 |
通用电气航空 | | 2014 年 1 月 | | 我们 | | 1 | | 369 | | 2.8 |
公积金融 | | 2014 年 2 月 | | 英国 | | 1 | | 117 | | 12.6 |
皇冠冠冠 | | 2014 年 2 月 | | 英国 | | 1 | | 806 | | 15.9 |
Trane | | 2014 年 2 月 | | 我们 | | 1 | | 25 | | 0.7 |
英杰华集团 | | 2014 年 3 月 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 6.2 |
DFS Trading I | | 2014 年 3 月 | | 英国 | | 5 | | 240 | | 7.0 |
GSA I | | 2014 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 135 | | 0.0 |
国家石油井瓦尔科一世 | | 2014 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 0.3 |
GSA II | | 2014 年 4 月 | | 我们 | | 2 | | 25 | | 9.9 |
OBI DI | | 2014 年 4 月 | | GER | | 1 | | 144 | | 11.1 |
DFS 交易二 | | 2014 年 4 月 | | 英国 | | 2 | | 39 | | 7.0 |
GSA III | | 2014 年 4 月 | | 我们 | | 2 | | 28 | | 0.1 |
GSA IV | | 2014 年 5 月 | | 我们 | | 1 | | 33 | | 2.3 |
印第安纳州税务局 | | 2014 年 5 月 | | 我们 | | 1 | | 99 | | 9.8 |
国家石油井瓦尔科二世 | | 2014 年 5 月 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 6.9 |
日产 | | 2014 年 5 月 | | 我们 | | 1 | | 462 | | 5.5 |
GSA V | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 27 | | 2.0 |
利珀特组件 | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 539 | | 14.9 |
选择能源服务 I | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 3 | | 136 | | 3.6 |
贝尔供应公司 I | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 6 | | 80 | | 5.8 |
Axon Energy 产品 | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 2 | | 88 | | 7.2 |
Lhoist | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 9.8 |
通用电气石油和天然气 | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 2 | | 70 | | 5.2 |
选择能源服务 II | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 4 | | 143 | | 3.6 |
贝尔供应公司二期 | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 2 | | 19 | | 5.8 |
卓越的能源服务 | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 2 | | 42 | | 1.0 |
Amcor 包装 | | 2014 年 6 月 | | 英国 | | 7 | | 295 | | 1.7 |
GSA VI | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 7 | | 1.0 |
灵活存储 | | 2014 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 165 | | 0.0 |
联邦快递 -3 件装 | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 3 | | 339 | | 6.3 |
Sandoz, Inc. | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 154 | | 3.3 |
温德姆 | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 32 | | 2.1 |
瓦拉西斯 | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 101 | | 0.1 |
GSA VII | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 1.6 |
AT&T 服务 | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 402 | | 3.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 房产数量 | | 平方英尺(以千计) (1) | | 平均剩余租赁期限 (2) |
PNC-2 件装 | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 2 | | 210 | | 6.3 |
富士通 | | 2014 年 7 月 | | 英国 | | 3 | | 163 | | 7.0 |
大陆轮胎 | | 2014 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 2.3 |
英国石油公司 | | 2014 年 8 月 | | 英国 | | 1 | | 3 | | 2.6 |
马尔瑟斯特 | | 2014 年 8 月 | | 英国 | | 2 | | 4 | | 11.5 |
HBOS | | 2014 年 8 月 | | 英国 | | 3 | | 36 | | 2.3 |
赛默费舍尔 | | 2014 年 8 月 | | 我们 | | 1 | | 115 | | 1.4 |
Black & Decker | | 2014 年 8 月 | | 我们 | | 1 | | 71 | | 10.2 |
凯捷 | | 2014 年 8 月 | | 英国 | | 1 | | 90 | | 7.0 |
默克公司 | | 2014 年 8 月 | | 我们 | | 1 | | 146 | | 2.4 |
GSA VIII | | 2014 年 8 月 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 1.4 |
废物管理 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 84 | | 4.8 |
内部汽车内饰 | | 2014 年 9 月 | | 英国 | | 1 | | 153 | | 1.1 |
惠普企业服务 | | 2014 年 9 月 | | 英国 | | 1 | | 99 | | 3.0 |
联邦快递二世 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 1.0 |
Shaw Aero Devices, Inc. | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 131 | | 9.8 |
Dollar General-39 件装 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 21 | | 200 | | 5.0 |
联邦快递三世 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 2 | | 221 | | 4.9 |
马林克罗特制药公司 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 90 | | 1.4 |
库卡 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 1.3 |
CHE Tr | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 2 | | 374 | | 5.2 |
联邦快递四世 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 2 | | 255 | | 5.2 |
通用电气航空 | | 2014 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 102 | | 0.0 |
DNV GL | | 2014 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 82 | | 1.9 |
Rexam | | 2014 年 10 月 | | GER | | 1 | | 176 | | 1.9 |
联邦快递 V | | 2014 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 76 | | 1.3 |
ONGUARD | | 2014 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 120 | | 7.8 |
地铁补品 | | 2014 年 10 月 | | GER | | 1 | | 636 | | 2.5 |
Tokmanni | | 2014 年 11 月 | | 鳍 | | 1 | | 801 | | 10.4 |
Fife 议会 | | 2014 年 11 月 | | 英国 | | 1 | | 37 | | 0.9 |
GSA IX | | 2014 年 11 月 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 9.1 |
KPN BV | | 2014 年 11 月 | | NETH | | 1 | | 133 | | 3.8 |
福莱特学校 | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 487 | | 1.8 |
任务诊断 | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 224 | | 1.4 |
迪博尔德 | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 158 | | 0.0 |
韦瑟福德国际 | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 20 | | 2.6 |
AM 城堡 | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 6.6 |
联邦快递 VI | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 6.4 |
Constellium Auto | | 2014 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 321 | | 6.7 |
C&J Energy II | | 2015 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 125 | | 7.6 |
联邦快递七世 | | 2015 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 1.5 |
联邦快递八世 | | 2015 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 1.5 |
皇冠集团 I | | 2015 年 8 月 | | 我们 | | 2 | | 204 | | 0.8 |
皇冠集团 II | | 2015 年 8 月 | | 我们 | | 2 | | 411 | | 12.4 |
Mapes & Sprowl Steel, Ltd. | | 2015 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 61 | | 6.8 |
JIT 钢铁服务 | | 2015 年 9 月 | | 我们 | | 2 | | 127 | | 6.8 |
Hannibal/Lex JV LLC | | 2015 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 109 | | 6.5 |
联邦快递陆运 | | 2015 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 2.3 |
办公室仓库 | | 2015 年 9 月 | | NETH | | 1 | | 206 | | 5.9 |
芬兰航空 | | 2015 年 9 月 | | 鳍 | | 4 | | 656 | | 8.0 |
欧尚 | | 2016 年 12 月 | | 法国 | | 1 | | 152 | | 9.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 房产数量 | | 平方英尺(以千计) (1) | | 平均剩余租赁期限 (2) |
Pole Empl | | 2016 年 12 月 | | 法国 | | 1 | | 41 | | 0.3 |
NCR 邓迪 | | 2016 年 12 月 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 3.6 |
联邦快递货运 I | | 2016 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 69 | | 0.4 |
DB 卢森堡 | | 2016 年 12 月 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 3.7 |
ING 阿姆斯特 | | 2016 年 12 月 | | NETH | | 1 | | 509 | | 4.2 |
世界线 | | 2016 年 12 月 | | 法国 | | 1 | | 111 | | 0.8 |
福斯特惠勒 | | 2016 年 12 月 | | 英国 | | 1 | | 366 | | 1.3 |
ID 物流 I | | 2016 年 12 月 | | GER | | 1 | | 309 | | 1.6 |
ID 物流 II | | 2016 年 12 月 | | 法国 | | 2 | | 964 | | 1.7 |
哈珀·柯林斯 | | 2016 年 12 月 | | 英国 | | 1 | | 873 | | 2.4 |
DCNS | | 2016 年 12 月 | | 法国 | | 1 | | 97 | | 1.6 |
科特饮料公司 | | 2017 年 2 月 | | 我们 | | 1 | | 170 | | 3.8 |
FedEx Ground-2 件装 | | 2017 年 3 月 | | 我们 | | 2 | | 162 | | 3.5 |
普利司通轮胎 | | 2017 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 4.3 |
GKN 航空航天 | | 2017 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 98 | | 3.8 |
动量制造集团-St.约翰斯伯里一世 | | 2017 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 87 | | 9.6 |
动量制造集团-St.约翰斯伯里二世 | | 2017 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 85 | | 9.6 |
动量制造集团-St.约翰斯伯里三世 | | 2017 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 41 | | 9.6 |
Tremec 北美 | | 2017 年 11 月 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 4.5 |
康明斯 | | 2017 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 59 | | 2.2 |
GSA X | | 2017 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 6.8 |
动量制造集团 | | 2017 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 83 | | 9.8 |
Chemour | | 2018 年 2 月 | | 我们 | | 1 | | 300 | | 4.8 |
美国金融行为管理局 | | 2018 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 4.9 |
李·斯蒂尔 | | 2018 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 114 | | 5.5 |
LSI Steel-3 件装 | | 2018 年 3 月 | | 我们 | | 3 | | 218 | | 4.6 |
承包商钢铁公司 | | 2018 年 5 月 | | 我们 | | 5 | | 1,392 | | 5.2 |
联邦快递货运 II | | 2018 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 22 | | 9.4 |
杜邦先锋 | | 2018 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 9.3 |
Rubbermaid-OH 阿克伦 | | 2018 年 7 月 | | 我们 | | 1 | | 669 | | 5.8 |
NetScout-TX 艾伦 | | 2018 年 8 月 | | 我们 | | 1 | | 145 | | 7.4 |
布什工业公司-纽约州詹姆斯敦 | | 2018 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 456 | | 15.5 |
联邦快递-北卡罗来纳州格林维尔 | | 2018 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 29 | | 9.8 |
彭斯克 | | 2018 年 11 月 | | 我们 | | 1 | | 606 | | 5.6 |
动量制造集团 | | 2018 年 11 月 | | 我们 | | 1 | | 65 | | 15.7 |
LKQ 公司 | | 2018 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 58 | | 7.8 |
沃尔格林 | | 2018 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 86 | | 2.7 |
安托林集团 | | 2018 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 360 | | 9.6 |
VersaFlex | | 2018 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 113 | | 15.8 |
康明斯 | | 2019 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 37 | | 5.7 |
斯坦利保安 | | 2019 年 3 月 | | 我们 | | 1 | | 80 | | 5.3 |
内华达山脉 | | 2019 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 60 | | 6.0 |
EQT | | 2019 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 7.3 |
哈内斯 | | 2019 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 276 | | 5.5 |
联盟合作伙伴 | | 2019 年 5 月 | | 我们 | | 2 | | 390 | | 6.0 |
comDoc | | 2019 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 108 | | 6.2 |
金属科技 | | 2019 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 228 | | 11.2 |
包罗健康 | | 2019 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 199 | | 10.0 |
HEATCR | | 2019 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 216 | | 5.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 房产数量 | | 平方英尺(以千计) (1) | | 平均剩余租赁期限 (2) |
C.F. Sauer SLB | | 2019 年 8 月 | | 我们 | | 6 | | 598 | | 16.3 |
SWCO | | 2019 年 9 月 | | 我们 | | 1 | | 191 | | 12.2 |
Viavi 解决方案 | | 2019 年 9 月 | | 我们 | | 2 | | 132 | | 9.4 |
佛吉亚 | | 2019 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 278 | | 6.0 |
等离子 | | 2019 年 12 月 | | 我们 | | 9 | | 125 | | 7.3 |
涡流 | | 2019 年 12 月 | | 我们 | | 6 | | 2,924 | | 8.8 |
联邦快递 | | 2019 年 12 月 | | CN | | 2 | | 20 | | 6.2 |
动量制造集团 | | 2019 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 116 | | 16.8 |
Viavi 解决方案 | | 2020 年 1 月 | | 我们 | | 1 | | 46 | | 9.4 |
CSTK | | 2020 年 2 月 | | 我们 | | 1 | | 56 | | 7.0 |
金属科技 | | 2020 年 2 月 | | 我们 | | 1 | | 31 | | 11.9 |
涡流 | | 2020 年 2 月 | | 它 | | 2 | | 29 | | 3.2 |
联邦快递 | | 2020 年 3 月 | | CN | | 1 | | 2,195 | | 17.0 |
克劳斯纳 | | 2020 年 3 月 | | 我们 | | 4 | | 196 | | 8.9 |
等离子 | | 2020 年 5 月 | | 我们 | | 6 | | 78 | | 8.4 |
克劳斯纳 | | 2020 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 261 | | 17.0 |
动量制造集团 | | 2020 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 17.3 |
江森自控 | | 2020 年 9 月和 12 月 | | 英国、SP & FR | | 4 | | 156 | | 9.5 |
布罗德里奇金融解决方案 | | 2020 年 11 月 | | 我们 | | 4 | | 1,248 | | 6.7 |
采埃孚主动安全 | | 2020 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 216 | | 10.6 |
美国金融行为管理局 | | 2020 年 12 月 | | 我们 | | 1 | | 997 | | 7.3 |
动量制造集团 | | 2021 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 93 | | 18.1 |
卡梅伦国际 | | 2021 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 44 | | 5.6 |
迈凯伦集团 | | 2021 年 4 月 | | 英国 | | 3 | | 841 | | 18.1 |
特拉法加法加法院 | | 2021 年 9 月 | | C.I。 | | 1 | | 114 | | 7.6 |
领航点钢铁 | | 2021 年 10 月 | | 我们 | | 2 | | 166 | | 13.6 |
沃尔玛学习中心 | | 2021 年 10 月 | | 我们 | | 1 | | 90 | | 5.5 |
Promess | | 2021 年 12 月 | | 我们 | | 3 | | 68 | | 13.8 |
塞特福德公司 | | 2021 年 12 月 | | US & NETH | | 4 | | 483 | | 13.8 |
PFB 公司 | | 2021 年 12 月 | | CAN & US | | 8 | | 604 | | 18.8 |
行政邮寄服务 | | 2022 年 4 月 | | 我们 | | 1 | | 175 | | 14.1 |
喀里多尼亚屋 | | 2022 年 5 月 | | 英国 | | 1 | | 67 | | 10.6 |
动量制造集团 | | 2022 年 6 月 | | 我们 | | 1 | | 58 | | 19.3 |
沃尔格林靴子联盟有限公司 | | 2023 年 1 月 | | 英国 | | 8 | | 324 | | 11.3 |
总计 | | | | | | 317 | | 39,551 | | 7.8 |
________
(1)由于四舍五入,总数可能不为英尺。
(2)如果投资组合有多处房产,租约到期日各不相同,则平均剩余租赁期限是根据加权平均值计算的。加权平均剩余租赁年限根据截至2023年3月31日的平方英尺计算。
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租赁活动
在 2023 年第一季度,我们与现有租户续订了七次租约,包括先前宣布的与莱茵金属的租约,总面积约为 70 万平方英尺,新直线净租金每年为 680 万美元(比新的加权平均剩余租期长 3,960 万美元)。每平方英尺租金的总体变化不大。
运营结果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
归属于普通股股东的净(亏损)收益
截至2023年3月31日的三个月,归属于普通股股东的净亏损为600万美元,而截至2022年3月31日的三个月的净收益为550万美元。以下各节将详细讨论合并运营报表各细列项目归属于普通股股东的净(亏损)收益的变化。
来自租户的收入
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,来自租户的收入分别为9,430万美元和9,710万美元。除基本租金外,我们的租赁协议通常要求租户支付或补偿我们所有的物业运营费用,这些费用主要反映了我们产生并随后由租户报销的保险费用和房地产税。但是,一些不由租户负责的有限物业运营费用由我们承担。租户收入的减少主要是由外汇汇率的同比变化推动的。
在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,英镑(“英镑”)兑美元的平均汇率下降了9.4%,欧元(“欧元”)兑美元的平均汇率下降了4.4%。按固定货币计算,采用2022年第一季度的平均月汇率,2023年第一季度的收入将增加320万美元,达到9,750万美元。
物业运营费用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,房地产运营支出分别为810万美元和750万美元。这些费用主要包括财产保险和我们财产的房地产税,其中大部分通常由我们的租户报销。主要的例外是出租给政府服务管理局的房产,这些房产不要求租户偿还费用。增长的主要原因是我们的可偿还费用时机,与去年同期相比,在截至2023年3月31日的三个月中,英镑兑美元的平均汇率下降了9.4%,欧元兑美元的平均汇率下降了4.4%,这部分抵消了这一增长。
向关联方收取的运营费用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,向关联方支付的运营费用为1,010万美元。关联方的运营费用包括向顾问支付的资产管理服务补偿,以及支付给物业经理的物业管理费。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的季度中,该顾问没有获得任何激励性薪酬,在截至2023年3月31日的三个月中,与截至2022年3月31日的三个月相比,可变基础管理费没有实质性变化。关联方的运营费用不受货币汇率变动的影响。
我们的物业经理需要支付管理我们的物业的费用,其中可能包括基于市场的租赁佣金。物业管理费按适用物业产生的总收入的百分比计算。有关我们与物业经理签订的物业管理协议的更多信息,请参阅 注意事项 11— 关联方交易参见本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,物业管理费分别为170万美元和180万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的物业管理费中分别包括20万美元和86,133美元的租赁佣金支出,这些费用将在相关租赁条款中摊销。有关我们的物业经理赚取的租赁佣金的更多信息,请参阅 注意事项 11— 关联方交易参见我们在本10-Q表季度报告中的合并财务报表。
减值费用
我们在2023年第一季度没有记录任何减值费用。在2022年第一季度,我们根据房产的估计销售价格减去估计的交易成本,记录了20万美元的减值费用。
收购、交易和其他成本
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别确认了10万美元和8,000美元的收购、交易和其他成本。
一般和管理费用
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,一般和管理费用分别为570万美元和390万美元,主要包括专业费用,包括审计和税务服务、董事会成员薪酬以及董事和高管责任保险,包括在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,根据咨询协议分别向顾问报销约30万美元的费用。一般和管理费用的总体增长主要是由于截至2023年3月31日的季度法律和其他费用增加至约170万美元,这归因于本文所述的代理人竞赛和与Blackwells的相关诉讼。在截至2022年3月31日的季度中,没有类似的成本。我们预计,在2023年可预见的将来,由于代理人竞赛和相关诉讼等原因,我们的法律和其他费用费用将继续高于历史支出。
基于股权的薪酬
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们确认的股权薪酬支出分别为290万美元和270万美元。这两个时期的股权薪酬包括(i)与我们在2021年6月与顾问签订的多年跑赢大盘协议(“2021 OPP”)相关的费用;(ii)向参与向我们提供服务的顾问或其关联公司员工的限制性普通股(“限制性股票”)的摊销;(iii)普通股(“RSU”)的限制性股票单位的摊销授予我们的独立董事。基于股票的薪酬支出的增加是由于2022年第二季度限制性股票和限制性股票增发所记录的额外摊销支出的影响。有关其他信息,请参见 注意事项 13— 基于股权的薪酬参见我们在本10-Q表季度报告中的合并财务报表。
折旧和摊销
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,折旧和摊销费用分别为3,700万美元和3,990万美元。与2022年第一季度相比,2023年第一季度的下降是由于在截至2023年3月31日的三个月中,英镑兑美元的平均汇率下降了9.4%,与去年同期相比,欧元兑美元的平均汇率下降了4.4%,但部分被我们在2023年第一季度进行的房地产收购的影响以及房地产收购的整个季度影响所产生的额外折旧和摊销费用所抵消在截至2022年12月31日的年度内。
利息支出
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,利息支出分别为2700万美元和2410万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们未偿债务总额的净额为25亿美元,但是,我们总债务的加权平均有效利率从2022年3月31日的3.4%增加到2023年3月31日的4.4%。
在截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,英镑兑美元的平均汇率下降了9.4%,欧元兑美元的平均汇率下降了4.4%,部分抵消了利息支出的增加。截至2023年3月31日,我们未偿债务总额中约有22.0%以欧元计价,18.0%的未偿债务以英镑计价,1.0%以加元(“CAD”)计价。截至2022年3月31日,我们未偿债务总额中约有26%以欧元计价,17%的未偿债务以英镑计价,1.0%以加元计价。
我们将有担保和无抵押融资相结合视为购置房产和管理营运资金的有效和增值手段。截至2023年3月31日,我们未偿债务总额中约有50%是有抵押的,50%是无抵押的,后者包括我们的信贷额度和优先票据下的未偿金额。循环信贷额度下的贷款可用性取决于我们拥有的符合条件的未抵押房地产资产池的价值以及与这些资产相关的各种比率的遵守情况。我们在未来时期的利息支出将根据利率、未来借款水平(这将取决于再融资需求和收购活动)以及货币汇率的变化而有所不同。
外币和利率对运营的影响
截至2023年3月31日的三个月,衍生工具的亏损为170万美元,截至2022年3月31日的三个月衍生工具的收益为460万美元,反映了用于对冲投资组合免受货币和利率变动影响的外汇和利率衍生工具对市场的影响,主要是由英镑和欧元兑美元的汇率变动所推动的。在截至2023年3月31日的三个月中,衍生工具的亏损包括260万美元的未实现亏损和90万美元的已实现收益。在截至2022年3月31日的三个月中,衍生工具的收益包括未实现的收益
420万美元,已实现收益40万美元。衍生工具的总体收益(或亏损)直接影响我们的经营业绩,因为它们记录在我们合并经营业绩的衍生工具收益细列项目中。但是,只有已实现的收益包含在AFFO中(定义如下)。
由于我们在欧洲的外国投资,以及在较小程度上我们在加拿大的投资,我们面临交易所影响的风险欧元、英镑以及在较小程度上加元兑美元的区间汇率变动,这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的还本付息义务和租户以相同货币承担的租金义务相匹配来管理外币汇率变动。这减少了我们受货币波动影响的总体风险。此外,我们可能会使用货币套期保值来进一步减少净现金流的敞口。我们通常是这些货币的净接收者(我们收到的现金多于支付的现金),因此,我们的外国房地产运营业绩受益于美元疲软,并受到美元相对于外币走强的不利影响。相反,如果美元走弱,衍生品的已实现收益通常会更低,而美元走强的已实现收益会更高。我们维持套期保值方针,在三年内持续进行新的外汇远期交易。提高利率可能会增加我们的浮动利率债务或任何新债务的利息支出,我们一直在评估使用套期保值策略来降低这种风险。
参见 注意事项 8— 衍生品和对冲活动请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表,以获取有关我们套期保值计划的更多信息。
所得税支出
尽管作为房地产投资信托基金,我们通常不根据分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额缴纳美国联邦所得税,但我们在国内确认所产生的州税和地方所得税(支出)优惠,也确认在我们拥有财产的外国司法管辖区产生的所得税(支出)优惠。此外,由于账面和税收差异以及不同司法管辖区的税收时间差异,我们还对潜在的递延所得税或未来的税收优惠和支出进行了分析。我们目前的所得税支出会因时而波动,这主要取决于这些税收的时机。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,所得税支出分别为270万美元和310万美元。
来自经营活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金为6,300万美元。经营活动提供的现金流水平由收到的租金收入、向关联方支付的资产和物业管理服务运营费以及未偿借款的利息支付等因素驱动。在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金流反映了90万美元的净亏损,经非现金项目调整后的净亏损为4,440万美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款折扣摊销、超市和低于市场租赁资产和负债的摊销、使用权资产的摊销、租赁激励和佣金的摊销、坏账支出、未开单的直接计费)线下租金(包括因租金延期而产生的调整的影响),权益基础薪酬和外币交易、衍生品和其他的未实现收益)。此外,运营现金流受到160万美元的租赁激励和佣金支付的影响,营运资金项目增加了2,110万美元,这是由于预付费用和其他资产减少了880万美元,应付账款和应计费用增加了290万美元,预付租金增加了940万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金为6180万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金流反映了1,050万美元的净收入,经非现金项目调整后为3,920万美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款折扣摊销、超市和低于市场租赁资产和负债的摊销、使用权资产的摊销、租赁激励和佣金的摊销、未计费的直线租金(包括因租金延期而产生的调整的影响), 基于权益补偿、外币交易的未实现收益、衍生品和其他以及减值)。此外,运营现金流受到租户收取的900万美元解雇费、增加540万美元的营运资金项目以及230万美元的租赁激励和佣金支付的影响。
来自投资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为8,880万美元,包括8140万美元的房地产收购和740万美元的资本支出。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为180万美元,这归因于资本支出。
来自融资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金为3,950万美元,这是我们循环信贷额度下借款的净收益9,100万美元,部分被应付抵押贷款票据的净还款额,向普通股股东支付的4170万美元股息,向7.25%的A系列累积可赎回优先股持有人支付的股息,每股面值0.01美元(“A系列优先股”)所抵消共计310万美元,向我们6.875%的B系列累积可赎回股票的持有人支付的股息永久优先股,每股面值0.01美元(“B系列优先股”)为200万美元,向非控股权益持有人分配10万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为2340万美元,这是应付抵押贷款票据的净支付额为1,410万美元,向普通股股东支付的股息为4160万美元,向A系列优先股持有者支付的股息为310万美元,向我们的B系列优先股持有者支付的股息为190万美元,向非控股权益持有人的分配为10万美元。这些现金流出被我们的循环信贷额度下借款的净收益3,500万美元和发行的240万美元B系列优先股的净收益部分抵消。
流动性和资本资源
我们未来对现金和现金等价物的主要需求包括购买额外房产或其他投资、支付相关收购成本、改善成本、运营和管理费用、向普通股、A系列优先股和B系列优先股持有人以及我们可能发行的任何未来类别或系列优先股的持续还本付息义务和分红。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为1.192亿美元和1.033亿美元。请参阅上面的讨论,了解我们来自各种来源的现金流如何影响我们的现金。我们需要维持不受限制的现金和现金等价物(或信贷额度等信贷额度下可用于未来借款的金额),其金额足以支付由英国41处房产担保的2,000万英镑(截至2023年3月31日约为2470万美元)的有限无抵押公司担保下的实际和或有负债。
管理层预计运营会产生现金(见 合并现金流量表在本10-Q表季度报告所包含的合并财务报表中,再加上我们现有的现金,将足以为我们的普通股股东和A系列优先股和B系列优先股持有人支付季度股息以及预期的资本支出提供资金。在截至2023年3月31日的三个月中,用于支付100%股息的现金来自运营提供的现金流。
我们已经使用并可能在未来使用的其他资本来源包括从循环信贷额度获得的收益、有担保或无抵押融资(可能包括票据发行)的收益、我们发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益、未来出售房地产的收益以及运营中未分配的资金(如果有)。
收购和处置
我们的业务是收购房地产并将房产出租给租户。通常,我们通过现金和现金等价物、发行股票证券(包括普通股和优先股)的收益、循环信贷额度下的借款以及收购时或之后的某个时候由收购资产或其他资产担保的抵押贷款或其他债务的收益来为收购提供资金。此外,在我们处置房产的范围内,我们已经并将可能继续将处置的净收益(在偿还任何抵押贷款债务,如果有)用于未来的收购或其他一般公司用途。
收购和处置——截至2023年3月31日的三个月
在截至2023年3月31日的三个月中,我们以8140万美元的价格收购了八处房产,其中包括资本化收购成本。在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有出售任何房产。
2023 年 3 月 31 日之后的收购和处置以及待处理交易
2023 年 3 月 31 日之后,我们没有收购或处置任何财产。
我们已经签署了一份不具约束力的意向书(“意向书”),以5,000万美元的销售价格出售一处房产。意向书受条件约束,无法保证我们能够按照预期的条款完成处置,也无法保证根本无法保证。
股票发行
普通股
我们有一个 “市场” 股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,我们可以不时通过销售代理出售普通股。2022 年 11 月,在我们之前的注册声明到期之前,我们提交了一份新的上架注册声明和招股说明书补充文件,涵盖普通股 ATM 计划,总发行金额高达 2.85 亿美元,该计划的总发行金额高达 5.00 亿美元(根据我们之前的注册声明,已售出 2.85 亿美元)。在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
优先股
我们的B系列优先股有一个 “市场” 股票发行计划(“B系列优先股ATM计划”),根据该计划,我们可以不时通过销售代理出售B系列优先股的股票。2022 年 11 月,我们提交了一份涵盖了 B 系列优先股的新上架注册声明和招股说明书补充文件
在我们之前的注册声明到期之前,ATM计划的总发行金额高达1.7亿美元,该声明的总发行金额高达2亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有通过B系列优先股ATM计划出售任何B系列优先股。
我们筹集股权收益或获得处置收益的时间与将这些收益投资于增加运营现金流的收购或其他投资之间的时间差异已经影响并可能继续影响我们的经营业绩。
借款
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的未偿债务总额分别为25亿美元和24亿美元,按加权平均年利率分别等于4.4%和4.0%的利息。
截至2023年3月31日,我们未偿债务总额的67.0%要么按固定利率计息,要么转换为固定利率,加权平均年利率为3.9%。截至2023年3月31日,我们未偿债务总额的33.0%是浮动利率债务,其加权平均年利率为5.3%。截至2023年3月31日,未抵押资产的总账面价值为22亿美元,其中约13亿美元包含在构成循环信贷额度借款基础的未抵押资产池中,因此目前无法用作未来借款的抵押品。我们没有对循环信贷额度的非美国部分进行套期保值。我们可能会将其中某些未抵押资产添加到循环信贷额度下的借款基础中,以增加循环信贷额度下的未来可用借款金额。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的债务杠杆率分别为58.3%和56.6%(总债务占房地产投资总购买价格的百分比,基于购买时的汇率)。增长的主要原因是截至2023年3月31日的季度循环信贷额度下的额外借款(见 信贷额度详情见下文)。见 注意事项 7 — 金融工具的公允价值 请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以讨论截至2023年3月31日此类债务的公允价值。截至2023年3月31日,我们的债务的加权平均到期日为3.7年。我们相信我们有能力在债务到期时偿还债务。
高级票据
2020年12月16日,我们与OP一起发行了本金总额为5亿美元的2027年到期的3.75%的优先票据(“优先票据”)。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们资产负债表上未偿优先票据的账面金额分别为4.935亿美元和4.931亿美元,分别扣除650万美元和690万美元的递延融资成本。优先票据要求仅支付到期日本金的利息。见 注意事项 6— 高级票据,网络请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以进一步讨论优先票据和相关契约。
抵押贷款应付票据
截至2023年3月31日,扣除抵押贷款折扣和递延融资成本,我们的抵押贷款应付票据为12亿美元。由我们在英国的所有房产担保的抵押贷款(“英国房产——批量贷款”)下的本金偿还始于2020年10月。我们所有其他抵押贷款只需要支付利息,本金在到期时到期。在2023年第一季度,我们用手头现金支付了460万美元的英国房地产批量贷款的预定本金。
我们的抵押贷款在2023年到期的本金总额为2.501亿美元,其中5,600万美元将在2023年第二季度到期,1.940亿美元将在2023年第三季度到期。这笔在2023日历年到期的债务按每年 3.3% 的加权利率计息。请参阅下文,了解有关这些到期日的后续活动更新:
•2023 年 5 月 5 日,我们偿还了抵押我们在德国五处房产的抵押贷款,截至 2023 年 3 月 31 日,这五处房产的余额为 5140 万欧元(5,600 万美元)。还款资金完全来自循环信贷额度下的额外欧元借款,德国的五处房产已添加到循环信贷额度的借款基础中。截至2023年3月31日,已偿还的抵押贷款和循环信贷额度的利率分别为3.6%和5.5%。按还款日的汇率计算,贷款余额约为5 670万美元。
•2023 年 4 月,我们按计划偿还了 380 万英镑(按还款当日汇率计算为 470 万美元)的本金,这使还款后的余额减少到约 1.531 亿英镑(截至 2023 年 4 月底约为 1.914 亿美元)。在提交本10-Q表季度报告后,我们预计将在2023年5月偿还英国房地产批量贷款的全部剩余本金。这笔抵押贷款抵押了我们在英国的41处房产,余额为1.569亿英镑(1.940 亿美元)截至2023年3月31日。我们打算通过循环信贷额度下的额外英镑借款来为还款提供资金,预计英国的41处房产将添加到循环信贷额度的借款基础中。截至2023年3月31日,将要偿还的抵押贷款和循环信贷额度的利率分别为3.2%和5.5%。
信贷额度
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的循环信贷额度下的未偿借款分别为7.679亿美元和6.7亿美元。额外的借款主要用于2023年第一季度的收购,其余用于一般公司用途。截至2023年3月31日,循环信贷额度下约有6,520万美元可用于未来的借款。
2022 年 4 月 8 日,我们修改并重报了信贷额度,除其他外,将定期贷款下的未偿金额转换为循环信贷额度下提取的金额,在修订后,循环信贷额度现在代表信贷额度下的所有未偿金额。除了转换定期贷款外,信贷机制下的总承付款总额从11.7亿美元增加到14.5亿美元,其中5,000万美元的信用证次级限额,5,000万美元的周转贷款次级限额,1.00亿美元只能用于以美元计价的贷款。信贷额度包括一项未承诺的 “手风琴特征”,只要没有发生违约或违约事件并且仍在继续,我们就可以选择将分配给循环信贷额度或新定期贷款额度的信贷额度下的承诺最多增加5亿美元,但须获得新贷款机构的承诺或参与贷款机构的额外承诺以及某些惯例条件。我们在2022年第二季度承担了约1,010万美元的与修正和重报相关的递延融资成本。此外,2022年7月26日,我们进一步修订了信贷额度,除其他外,提高了归属于位于经批准的外国未抵押池资产的最大总资产价值。该修正案增加了我们在未抵押资产池中增加财产的灵活性,这会影响该机制下可供提取的金额。
信贷额度由作为担保人的OP子公司拥有的一批符合条件的未抵押财产提供支持。循环信贷额度下的借款可用性继续取决于我们拥有的合格未抵押房地产资产池的价值(详见下文)以及与这些资产相关的各种比率的遵守情况,信贷额度的修正和重报还包括对有关借款基础价值计算的条款的修正。
信贷额度仅要求在到期前支付利息。信贷额度下的借款按每年浮动利率计息,利率基于适用的利润率,该利润率根据合并总负债与我们和子公司合并总资产价值的比率加上(i)基准利率(定义见信贷额度)或(ii)借入货币的适用基准利率(定义见信贷额度)而变化。在修订和重申信贷额度后,循环信贷额度下的基准利率借款的适用利率利润率为每年0.30%至0.90%,循环信贷额度下的基准利率借款的适用利率利润率为每年1.30%至1.90%之间。这些价差反映了与之前的价差相比的降低。对于以美元计价的基准利率贷款,其利息是参照期限SOFR计算的,则会根据利息期长短进行额外的利差调整。此外,(i)如果我们获得了至少两家评级机构的投资级信用评级,则OP可以选择根据我们的信用评级确定利差,(ii)适用基准的 “下限” 为0%。截至2023年3月31日,在实施利率互换后,信贷额度的加权平均有效利率为5.5%。
截至2022年3月31日,在修订和重报信贷额度之前,信贷额度由两个部分组成,循环信贷额度和定期贷款,两者都需要仅支付利息。循环信贷额度计划于2023年8月1日到期,定期贷款计划于2024年8月1日到期。
修订和重报后,信贷额度现已于2026年10月8日到期,但我们可根据惯例选择将到期日最多再延长两个六个月的期限。信贷额度下的借款可以随时全部或部分预付,无需支付保费或罚款,但须支付与适用基准利率借款相关的惯例破损成本。
如果未使用余额超过或等于总承诺的50%,我们的信贷额度要求我们通过OP每年支付循环信贷额度未使用余额的0.25%的未使用费用;如果未使用余额低于总承诺的50%,则每年支付循环信贷额度未使用余额的0.15%的费用。从我们获得投资级信用评级之日起,未使用的费用将被贷款费所取代,其计算方法是循环信贷额度下的总承诺乘以0.30%,随着信用评级的提高而降低。
循环信贷额度下的贷款可用性取决于我们拥有的符合条件的未抵押房地产资产池的价值以及与这些资产相关的各种比率的遵守情况。如上所述,我们需要维持不受限制的现金和现金等价物(或信贷额度等信贷额度下可用于未来借款的金额),其金额足以支付由英国41处房产担保的2,000万英镑(截至2023年3月31日约为2470万美元)的有限无抵押公司担保下的实际和或有负债。此外,我们还有贷款机构持有的740万美元信用证,旨在解决我们的一笔抵押贷款下的现金陷阱清理事件(见”—契约 —多租户抵押贷款III” 以下部分提供有关此信用证的更多信息)。这些信用证减少了循环信贷额度下未来借款的可用性。
我们可选择将来的任何借款以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。但是,借入的金额在借入后不得转换为另一种货币或以另一种货币偿还。
盟约
截至2023年3月31日,我们遵守了契约中关于优先票据和信贷额度的契约(见 注意事项 5— 循环信贷额度和定期贷款,净额和 注意事项 6— 高级票据,网络请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以进一步讨论信贷额度和优先票据及相关契约)。
我们的抵押贷款应付票据协议要求遵守某些房地产级财务契约,包括还本付息覆盖率。截至2023年3月31日,我们遵守了抵押贷款应付票据协议下的所有财务契约。
多租户抵押贷款 III
在截至2020年12月31日的三个月中,一位租户未能续订租约,触发了我们的一笔抵押贷款的现金抽奖活动,该贷款由我们的七处房产担保,截至2023年3月31日,余额为9,850万美元。但是,触发现金大奖的事件并不是违约事件。在2021年第一季度,我们通过贷款中的一个可用选项解决了现金抽奖事件,开具了320万美元的信用证(根据贷款协议条款,未来可能会增加到最高740万美元)。在2021年第三季度,信用证金额又增加了420万美元,使该贷款机构截至2021年9月30日持有该债务的最高金额为740万美元。这张740万美元的信用证一直由贷款人持有,直到我们能够找到合适的替代租户,这减少了未来在循环信贷额度下借款的可用性。
根据在截至2022年6月30日的三个月中进行的审查,同一抵押贷款下的借款实体发现,在截至2022年3月31日的三个月中,借款人未能在此期间维持贷款协议所要求的还本付息覆盖率(“DSCR Sweep Trigger”)。在贷款人发出同样的通知后,这种失败引发了贷款下的另一起现金抽奖事件。DSCR Sweep Trigger 不是默认事件,而是触发现金扫描。该贷款机构通知借款人实体,在截至2022年3月31日的三个月中,该贷款发生了DSCR Sweep Trigger,并在截至2022年6月30日的三个月内继续执行此类DSCR Sweep Trigger。根据贷款协议,我们可以通过在紧接DSCR Sweep Trigger之日之前的过去三个月中签发信用证来弥补DSCR Sweep Trigger带来的现金流冲击。此后,此类信用证每三个月重新计算并增加(但从不减少),直到借款人证明在连续两个日历季度内遵守贷款所要求的还本付息覆盖率为止。我们向贷款人出具了面值约为90万美元的信用证,从而弥补了上述相关时期的DSCR Sweep Trigger所产生的现金流动。此后,此类信用证的面值增加了130万美元,以反映在截至2022年9月30日的三个月中,DSCR Sweep Trigger的持续存在。在截至2022年12月31日和2023年3月31日的季度中,DSCR Sweep Trigger一直有效,我们打算按照贷款协议条款的要求将信用证再增加120万美元,从而纠正这种延续所造成的现金流动。此类信用证由贷款人持有,我们预计,未来每季度增加此类信用证的面值,从而保持现金补救措施的有效性,每种情况都将根据贷款协议的条款,直到我们在必要的两个日历季度期内恢复对贷款协议所要求的还本付息覆盖率的遵守为止。只要此类信用证仍未结清,其面值将使循环信贷额度下可供未来借款的资金减少一美元兑一美元。
多租户抵押贷款 IV
在截至2021年9月30日的三个月中,租户行使了终止租约的权利,自2022年12月31日起生效。终止通知引发了租赁大盘活动,该活动始于2021年第四季度,该活动由我们的一笔抵押贷款由该物业担保。但是,这并不是违约事件。截至2023年3月31日,抵押贷款余额为9,750万美元,抵押了包括该房产在内的16处房产。根据贷款协议的条款,该贷款机构已将触发租赁活动的所有现金流存入不超过的展期储备账户,总上限为80万美元,该上限已得到满足。储备金由贷款人持有
需要向我们提供储备资金,为房产的再租赁费用提供资金。如果我们将空间出租给贷款人批准的新租户,则根据贷款协议,租赁抽奖活动将得到解决,届时,展期储备账户中与租赁大盘活动有关的任何剩余款项都将发放给我们。
非公认会计准则财务指标
本节讨论了我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标,包括运营资金(“FFO”)、运营核心资金(“Core FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)。下文描述了这些非公认会计准则指标以及与最直接可比的GAAP指标(净收益)的对账情况。
非公认会计准则指标的使用
在计算净收入或评估我们的经营业绩的适用性方面,不应将FFO、Core FFO和AFFO解释为比当前的GAAP方法更相关或更准确。根据公认会计原则,用于评估房地产价值和绩效的方法应被解释为更相关的运营绩效指标,比非公认会计准则的FFO、Core FFO和AFFO指标更为突出。其他房地产投资信托基金可能不按照当前的NAREIT(定义见下文)定义FFO(如下所示),或者对当前NAREIT定义的解释可能与我们不同,或者计算核心FFO或AFFO的方式可能与我们不同。因此,我们对FFO、Core FFO和AFFO的介绍可能无法与其他房地产投资信托基金提出的其他类似标题的指标相提并论。
我们认为 FFO、Core FFO 和 AFFO 是衡量我们业绩的有用指标。由于FFO、Core FFO和AFFO的计算排除了房地产资产的折旧和摊销以及经营性房地产资产销售的损益(根据历史成本会计和有用寿命估计,在相似条件下相同资产的所有者之间可能会有所不同)等因素,因此FFO、Core FFO和AFFO的演示有助于比较不同时期和其他房地产投资信托基金之间的经营业绩。
因此,我们认为,使用FFO、Core FFO和AFFO以及所需的GAAP演示可以更全面地了解我们的经营业绩,包括相对于同行的业绩,并为做出涉及运营、融资和投资活动的决策提供更明智、更适当的基础。但是,FFO、Core FFO和AFFO并不表示有现金可用于满足持续的现金需求,包括进行现金分配的能力。投资者请注意,FFO、Core FFO和AFFO只能用于评估不包括这些活动的运营业绩的可持续性,因为它们不包括某些在这些成本产生期间对我们的经营业绩产生负面影响的成本。
固定汇率结果不包括外币与美元之间的外汇波动所造成的任何收益或损失,如果汇率保持不变,则不会发生这种情况。按固定货币计算的租户收入是通过将前一个可比时期的平均每月货币汇率应用于适用时期的租户收入来计算的。我们认为,这项措施为投资者提供了有关收入业绩和趋势的信息,从而消除了货币波动,同时提高了我们基本业绩和趋势的可比性。
来自运营的资金、来自运营的核心资金和调整后的运营资金
运营资金
如下文所述,由于房地产公司的某些独特运营特征,行业贸易组织全国房地产投资信托基金协会(“NAREIT”)颁布了一项名为FFO的措施,我们认为这是反映房地产投资信托基金运营业绩的适当补充措施。FFO不等于根据公认会计原则确定的净收益或亏损。
我们计算了FFO,这是一项非公认会计准则指标,符合NAREIT理事会随着时间的推移制定的标准,NAREIT理事会批准的于2018年12月生效的白皮书(“白皮书”)中重申了该标准。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更和某些房地产资产的减值减记产生的损益,如果减值直接归因于实体持有的折旧房地产价值的下降。我们的 FFO 计算符合 NAREIT 的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求对建筑物和装修进行直线折旧,对无形资产进行直线摊销,这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的减少。我们认为,由于从历史上看,房地产价值会随着包括通货膨胀、利率、失业和消费者支出在内的市场状况而上升和下降,因此使用历史折旧会计和其他某些项目来介绍房地产投资信托基金的经营业绩可能不那么详细。房地产的历史会计涉及公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法,例如公允价值法,都不能被解释为比公认会计原则中的可比房地产估值方法更准确或更具相关性。尽管如此,我们认为
除其他外,FFO的使用不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响,可以让投资者和管理层更全面地了解我们的业绩,与同比相比,还反映了入住率、租金率、运营成本、一般和管理费用以及利息成本趋势对我们运营的影响,而这些趋势可能无法从净收入中直接显而易见。
来自运营的核心资金
在计算核心FFO时,我们从FFO开始,然后不包括某些非核心项目,例如收购、交易和其他成本,以及某些其他被视为非核心的成本,例如债务清偿成本、火灾损失和其他与我们的财产损失有关的成本。购买房产以及与该过程相关的相应费用是我们核心业务计划的关键运营特征,该计划旨在创造运营收入和现金流,以便向股东支付股息。在评估房地产投资时,我们将收购投资的成本与投资的后续运营区分开来。我们还将递延融资成本的非现金注销额和提前清偿债务产生的预付款罚款加回去,这些罚款包含在净收入中,但在现金流量表中支付时被视为融资现金流。我们认为这些注销和预付款罚款是资本交易,并不代表运营。通过不包括支出收购、交易和其他成本以及非核心成本,我们认为Core FFO提供了有用的补充信息,这些信息可以与每种类型的房地产投资进行比较,并且与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时,我们从核心FFO开始,然后从AFFO中排除某些我们认为更能反映投资活动的收入或支出项目、其他非现金收入和支出项目以及其他非业务计划基本属性的活动的收入和支出影响。这些项目包括提前清偿债务和核心FFO中未包括的其他项目,以及最终可能无法实现的未实现损益,例如衍生工具的损益、外币交易的收益或亏损以及投资的收益或损失。此外,通过排除非现金收入和支出项目,例如高于市场和低于市场租赁的无形资产摊销、递延融资成本的摊销、直线租金和AFFO的股权薪酬,我们认为我们可以提供有关直接影响我们持续经营业绩的收入和支出项目的有用信息。我们还不包括归因于第三方偿还我们最初产生的融资成本的收入,因为在我们看来,这些收入与经营业绩无关。我们还包括AFFO外币兑换合约的已实现损益,因为此类项目是我们持续运营的一部分,会影响我们当前的经营业绩。
在计算AFFO时,我们在确定营业净收入时排除了根据公认会计原则被描述为运营支出的某些支出。所有已支付和应计的收购、交易和其他成本(包括债务清偿的预付款罚款)以及某些其他费用,包括因我们的2023年代理竞赛和相关的Blackwell诉讼(如本文所述)而产生的一般和管理费用,会对我们在支出或收购房产期间的经营业绩产生负面影响,也将对投资者的回报产生负面影响,但不能反映持续的业绩。此外,根据公认会计原则,某些预期的非现金公允价值和其他非现金调整被视为对净收益的运营非现金调整。此外,如上所述,我们将公允价值调整的损益视为未实现且可能无法最终实现的项目,也不能反映正在进行的业务,因此通常在评估经营业绩时进行调整。将上面详述的收入和支出项目排除在我们的AFFO计算之外,提供的信息与管理层对我们经营业绩的分析一致。此外,公允价值调整可能与我们当前的经营业绩没有直接关系或可归因于我们当前的经营业绩,这种调整基于当前市场波动的影响和对总体市场状况的基本评估,但也可能由租金和入住率等运营因素引起。通过排除可能反映预期和未实现收益或亏损的此类变化,我们认为AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO,我们相信我们提供了有用的信息,除其他外,这些信息可用于评估我们的业绩,而不会受到与我们的房地产投资组合无关的交易或其他项目的影响。我们提供的AFFO可能无法与其他对AFFO进行不同定义的房地产投资信托基金报告的AFFO相提并论。此外,我们认为,为了便于清楚地了解我们的经营业绩,应将AFFO与合并财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。不应将AFFO视为衡量我们业绩的净收益(亏损)的替代方案,也不应将其视为衡量我们流动性或分配能力的现金流的替代方案。
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益(根据公认会计原则) | | $ | (5,989) | | | $ | 5,483 | | | | | |
减值费用 | | — | | | 230 | | | | | |
折旧和摊销 | | 37,029 | | | 39,889 | | | | | |
处置房地产投资的收益 | | — | | | — | | | | | |
归属于普通股股东的FFO(定义由NAREIT) (1) | | 31,040 | | | 45,602 | | | | | |
收购、交易和其他成本 | | 99 | | | 8 | | | | | |
债务消灭造成的损失 | | — | | | — | | | | | |
归属于普通股股东的核心 FFO (1) | | 31,139 | | | 45,610 | | | | | |
基于非现金权益的薪酬 | | 2,925 | | | 2,727 | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出的非现金部分 | | 2,085 | | | 2,596 | | | | | |
与市场上和低于市场租赁的无形资产和使用权资产相关的摊销,净额 | | 955 | | | 330 | | | | | |
直线租金 | | (1,888) | | | (2,853) | | | | | |
直线租金(租金延期协议) (2) | | — | | | (120) | | | | | |
| | | | | | | | |
消除外币交易的未实现收益 (3) | | 2,647 | | | (4,210) | | | | | |
抵押贷款折扣的摊销 | | 227 | | | 251 | | | | | |
归因于 2023 年代理竞赛和相关诉讼的费用 (4) | | 1,716 | | | — | | | | | |
归属于普通股股东的AFFO (1) | | $ | 39,806 | | | $ | 44,331 | | | | | |
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摘要 | | | | | | | | |
归属于普通股股东的FFO(定义由NAREIT) | | $ | 31,040 | | | $ | 45,602 | | | | | |
归属于普通股股东的核心 FFO | | $ | 31,139 | | | $ | 45,610 | | | | | |
归属于普通股股东的AFFO | | $ | 39,806 | | | $ | 44,331 | | | | | |
_________
(1)截至2022年3月31日的三个月,FFO、Core FFO和AFFO包括30万美元的租赁终止费收入,该收入记录在合并运营报表中的租户收入中。租户在2022年1月4日租期结束时向我们支付了大约900万美元的终止费,但这笔费用是在2021年9月3日至2022年1月4日期间平均赚取并计为收入。
(2)代表根据租赁谈判与有资格获得财务会计准则委员会减免的递延租金相关的金额,其租金已延期但未减少。这些金额包含在我们资产负债表上的直线应收租金中,但被视为归因于本期租金的所得收入,就AFFO而言,这些租金已延期,因为这些租金预计将收取。因此,当收取递延金额时,金额会减少AFFO。
(3)出于AFFO的目的,我们根据未实现的收益和亏损进行调整。在截至2023年3月31日的三个月中,衍生工具的亏损为170万美元,其中包括260万美元的未实现亏损和90万美元的已实现收益。在截至2022年3月31日的三个月中,衍生工具的收益为460万美元,其中包括420万美元的未实现收益和40万美元的已实现收益。
(4)金额涉及公司2023年代理竞赛和相关Blackwells诉讼(如本文所述)产生的一般和管理费用。该公司不认为这些费用是其正常经营业绩的一部分,因此增加了该金额的AFFO。
固定货币收入对账
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(以千计) | | 截至2023年3月31日的三个月 | | |
来自租户的收入 | | $ | 94,332 | | | |
外币折算的影响(使用2022年第一季度以来的外币汇率) | | 3,176 | | | |
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来自租户的收入,以固定货币为基础 | | $ | 97,508 | | | |
分红
应付给普通股股东的股息金额由我们的董事会决定,取决于多种因素,包括可用于分红的资金、我们的财务状况、我们的信贷额度或其他协议中可能限制我们支付股息能力的条款、适用的资本支出要求、马里兰州法律的要求以及维持我们作为房地产投资信托基金地位所需的年度分配要求。
在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中,我们以每股1.60美元或每股0.40美元的年利率支付普通股股息。经董事会批准并由我们申报的股息在每个财政季度结束后的第一个月的第15天(除非另有规定)按季度向在记录的支付日期的普通股股东支付。
我们的A系列优先股每季度向A系列优先股持有人累积的股息相当于每股0.453125美元,相当于A系列优先股每股每年25.00美元清算优先股的7.25%。我们的B系列优先股每季度向B系列优先股股东累积的股息相当于每股0.429688美元,相当于B系列优先股每股每年25.00美元清算优先股的6.875%。A系列优先股和B系列优先股的股息应在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是工作日,则在下一个工作日)按季度向董事会设定的记录日期营业结束时的登记持有人支付。与A系列优先股和B系列优先股有关的任何应计和未付的应付股息均成为其清算优先权的一部分。
根据信贷额度,我们不得在连续四个财政季度的任何时期内支付超过信贷额度(不同于本10-Q表季度报告中披露的AFFO)中定义的调整后FFO的100%的分配,包括现金分红,赎回或回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票,包括现金分红,包括在每个日历年的一个财政季度,我们可能会支付现金分红以及其他分配,赎回或回购总金额不超过调整后FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度,我们最后一次使用例外情况支付了介于调整后FFO的100%和调整后FFO的105%之间的股息,并且将来可能会使用此例外情况。过去,我们信贷额度下的贷款机构已同意增加调整后FFO的最大金额,用于支付现金分红和其他分配,并在某些时期内进行赎回和其他回购,但无法保证他们将来会再次这样做。
下表显示了在指定期限内向普通股、A系列优先股、B系列优先股持有人支付股息的来源以及向LTIP单位持有人的分配情况:
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| | | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | | | | | | |
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | 分红百分比 |
股息和分配: | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分红 | | | | | | | | | | | | | | $ | 41,658 | | | |
向A系列优先股持有人分红 | | | | | | | | | | | | | | 3,081 | | | |
向B系列优先股持有人分红 | | | | | | | | | | | | | | 2,018 | | | |
向 LTIP 单位持有者分配 | | | | | | | | | | | | | | 100 | | | |
股息和分配总额 | | | | | | | | | | | | | | $ | 46,857 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股息来源和分派覆盖范围: | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营提供的现金流 | | | | | | | | | | | | | | $ | 46,857 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和分派覆盖范围的总来源 | | | | | | | | | | | | | | $ | 46,857 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
运营提供的现金流(基于公认会计原则) | | | | | | | | | | | | | | $ | 63,015 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损(根据公认会计原则) | | | | | | | | | | | | | | $ | (890) | | | |
外币兑换
我们的报告货币是美元。我们对外投资的功能货币是我们投资的每个外国地点的适用当地货币。这些国外地点的资产和负债(包括预计在可预见的将来不会结算的公司间余额)按适用的报告日有效的即期汇率折算。合并业务报表中报告的金额按适用期间有效的平均汇率折算。由此产生的未实现的累计折算调整作为累计其他综合收益的组成部分记录在合并权益变动报表中。在国外进行房地产投资时,我们面临着外汇汇率波动的影响,这些投资支付租金收入,承担房地产相关费用,并以我们的功能货币美元以外的货币借款。我们已经使用并将可能继续使用外币衍生品,包括期权、货币远期和交叉货币互换协议来管理我们受外国英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动影响的风险(看到 注意事项 8— 衍生品和对冲活动参见本10-Q表季度报告中的合并财务报表以供进一步讨论)。
选举为房地产投资信托基金
根据《守则》第856至860条,我们选择作为房地产投资信托基金纳税,自截至2013年12月31日的应纳税年度生效。我们认为,从这样的应纳税年度开始,我们的组织和运营方式使我们有资格根据《守则》作为房地产投资信托基金纳税。我们打算继续以符合房地产投资信托基金纳税资格的方式运营,但无法保证我们的运营方式将保持房地产投资信托基金的资格。为了继续获得房地产投资信托基金的纳税资格,我们必须每年分配房地产投资信托基金应纳税所得额的至少90%(这不等于根据公认会计原则计算的净收入),在确定时不考虑已支付的股息的扣除额,不包括净资本收益,并且必须遵守许多其他组织和运营要求。如果我们继续有资格作为房地产投资信托基金纳税,那么分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额部分通常无需缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金纳税,我们的收入和财产也可能需要缴纳某些州和地方税,并对未分配收入缴纳联邦所得税和消费税。
此外,我们的国际资产和业务,包括通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,这些子公司属于美国联邦所得税目的被忽视的实体,继续在持有这些资产或开展这些业务的外国司法管辖区纳税。
通胀
对于不包含指数上涨条款的租约,或者那些升级速度不超过或接近当前通货膨胀率的租约,我们可能会受到通货膨胀的不利影响。截至2023年3月31日,劳工统计局公布的所有项目的12个月消费者价格指数增幅为5.0%。为了帮助减轻通货膨胀的不利影响,我们与租户签订的租约中约有94.9%包含租金上涨条款,随着时间的推移,这些租约下应付的现金租金平均每年累积增长1.2%。这些规定通常在租赁期内以固定费率或指数上涨(基于消费者物价指数或其他衡量标准)提高租金费率。截至2023年3月31日,根据直线租金,约为60.5%,为固定利率,平均涨幅为1.7%,27.1%基于消费者物价指数,有一定上限,7.0%基于其他衡量标准,5.4%不包含任何上涨条款。
此外,由于通货膨胀可能导致成本和运营费用增加,我们可能需要支付物业的维护和运营费用,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。但是,我们的净租赁要求租户支付其可分配的运营费用份额,其中可能包括公共区域维护成本、房地产税和保险。这可能会减少通货膨胀导致的成本和运营费用增加的风险。随着一般商品和服务成本的持续上涨,我们可能会受到整体通货膨胀导致的一般和管理成本增加的不利影响。
关联方交易和协议
参见 注意事项 11— 关联方交易请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以讨论各种关联方交易、协议和费用。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的市场风险敞口没有实质性变化。有关我们的市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中第 7A 项 “市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条和第15d-15(b)条,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至今日的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估本10-Q表季度报告所涵盖的期限已结束,并确定我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
请参阅第一部分的 “诉讼和监管事宜”-第 1 项- 注意事项 10— 承诺和突发事件,在我们随附的合并财务报表中。
第 1A 项。风险因素。
除以下风险因素外,我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化,我们提请您注意这些风险因素。
我们面临与代理人竞赛和激进股东的其他行为相关的风险。
2022年10月24日,Blackwells Onshore I LLC(“Blackwells Onshore”)(及其关联公司,“Blackwells Onshore”)发布了一份声称的通知,表示打算在2023年年度股东大会(“2023年年会”)上提名两名候选人参选我们的董事会,并在2023年年会上提交六份不具约束力的提案。我们已告知 Blackwells,其通知不符合我们章程中规定的关于这些事项的通知要求,我们打算将其排除在 2023 年年会审议之外。Blackwells随后向美国证券交易委员会提交了一份初步委托书,内容涉及向我们的股东征求其所谓的提名人和提案。
我们和Blackwells分别就所谓的提名和提案及相关事项提出了投诉。这起正在进行的诉讼的结果尚不确定,我们可能会继续承担与诉讼以及由此产生的任何代理人竞赛相关的巨额费用。诉讼也可能代价高昂、耗时且分散注意力。此外,法院可能会要求我们在2023年年会上考虑布莱克韦尔的提名和提案。我们在2023年4月10日向美国证券交易委员会提交的委托书中没有包含布莱克韦尔所谓的提名人的姓名。如果法院认定 Blackwells 所谓的提名有效,我们将不得不丢弃从 2023 年 4 月 11 日邮寄给股东的委托书所附的黄金代理卡中收到的任何代理卡。然后,我们将被要求提供通用代理卡,包括布莱克威尔斯提名的候选人。
此外,Blackwells或其他股东的代理竞赛、主动收购或其他形式的股东行动或相关活动,包括要求我们在2023年年会上考虑布莱克威尔的提名人和提案,可能会对我们的业务产生不利影响,原因有很多,包括但不限于以下几点:
a.应对代理人竞赛和激进股东的其他行动可能既昂贵又耗时,会扰乱我们的运营并转移管理层和顾问的注意力;
b.股东行动主义或董事会组成的实际或潜在变化可能导致人们认为我们的业务方向发生了变化、不稳定或缺乏连续性,竞争对手可能会利用这些变化,引起当前或潜在的房地产卖家、客户和融资来源的担忧。如果由于任何此类问题,潜在或现有的房地产卖家、客户或融资来源选择延迟、推迟或减少与我们的交易或代替我们与竞争对手进行交易,那么我们的经营业绩可能会受到不利影响;
c.我们的声誉或品牌可能会因包括激进投资者和股东咨询公司在内的外部成分采取的行动或发表的声明而遭受损害,这可能会对我们证券的交易价格产生不利影响;以及
d.如果激进股东提名的候选人当选为具有特定议程的董事会成员,则可能会对我们有效和及时地经营业务或从资产中实现长期价值的能力产生不利影响,这反过来又可能对我们的业务以及我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
代理人竞赛和相关诉讼还可能导致我们的股价因暂时或投机性的市场看法或其他不一定反映我们潜在基本面和前景的因素而经历波动时期。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
最近出售的未注册股权证券
在截至的季度中,没有出售未注册的股票证券 2023年3月31日.
发行人及相关购买者购买股权证券
在截至2023年3月31日的季度中,没有回购我们的普通股。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
物品 5。其他信息。
没有。
物品 6。展品。
以下证物已包含或以引用方式纳入截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告(并根据S-K法规第601项进行编号)。
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
3.1 (1) | | 全球净租赁公司重述条款,2021年2月24日生效。 |
3.2 (2) | | 经修订和重述的全球净租赁公司章程 |
3.3 (3) | | 全球净租赁公司经修订和重述的章程修正案 |
3.4 (4) | | 全球净租赁公司经修订和重述章程的第二修正案 |
31.1 * | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对公司首席执行官进行认证。 |
31.2 * | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对公司首席财务官进行认证。 |
32 * | | 公司首席执行官兼首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条发表的书面声明。 |
101.INS * | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH * | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL * | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF * | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB * | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101. PRE * | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 * | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
_________
*随函提交
(1) 作为我们于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告的附录提交。
(2) 作为我们于2015年6月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(3) 作为我们于2020年4月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(4) 作为我们于2022年7月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
.
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| Global Net Lease |
| 来自: | /s/詹姆斯·L·纳尔逊 |
| | 詹姆斯·尼尔森 |
| | 首席执行官兼总裁 (首席执行官) |
| | |
| 来自: | /s/克里斯托弗·J·马斯特森 |
| | 克里斯托弗·马斯特森 |
| | 首席财务官、财务主管兼秘书 (首席财务官兼首席会计官) |
日期:2023 年 5 月 10 日