RYAM 公布 2023 年第一季度业绩

重申2023年息税折旧摊销前利润并提高自由现金流指引

•第一季度的净销售额为4.67亿美元，比上年同期增长1.15亿美元，增长33％

•第一季度持续经营业务收入为200万美元，比上年同期增长2600万美元，增长108％

•第一季度持续经营业务调整后的息税折旧摊销前利润为5,100万美元，比上一季度增长3100万美元，增长155％

•经营活动提供的现金为5100万美元；债务总额为8.46亿美元

•调整后的自由现金流产生3,600万美元；净负债减少至6.83亿美元

•重申2023年调整后的息税折旧摊销前利润预期为2亿至2.15亿美元

•将2023年调整后的自由现金流指引提高至4000万美元至6500万美元

佛罗里达州杰克逊维尔，2023年5月9日——Rayonier Advanced Materials Inc.（纽约证券交易所代码：RYAM）（“公司”）报告称，截至2023年4月1日的季度净收益为200万美元，摊薄每股亏损0.02美元，而上一季度的净亏损为2,500万美元，摊薄每股亏损0.39美元。截至2023年4月1日的季度持续经营收益为200万美元，摊薄每股收益为0.02美元，而上一季度的持续经营亏损为2,400万美元，摊薄每股亏损0.38美元。

“第一季度的业绩符合预期，使我们有望实现调整后息税折旧摊销前利润的2亿至2.15亿美元的全年预期，我们现在预计，随着运营效率的提高，对维护资本支出的审查越来越多，调整后的自由现金流将达到4000万至6500万美元。总裁兼首席执行官De Lyle W. Bloomquist说，尽管我们在业务的某些方面遇到了一些疲软，但我们能够通过提高运营效率和降低成本来抵消。“随着又一个季度的稳健财务业绩，包括营运资本计划的良好进展，我们将净债务杠杆率降低至3.3倍。我们的近期首要任务仍然是为2024年6月到期的债务进行再融资。随着信贷指标的改善，我们预计将在下个季度以可接受的条件实现这一目标。展望第二季度，尽管我们最大的两个设施每年都出现维护中断，但我们预计净杠杆率将继续提高。”

2023 年第一季度持续经营业务的经营业绩

该公司在以下业务领域开展业务：高纯度纤维素、纸板和高产纸浆。

报告所述期间的净销售额包括以下各项：

报告所述期间的经营业绩包括以下内容：

高纯度纤维素

与上一季度相比，该季度的净销售额增加了9300万美元，增长了33％，达到3.74亿美元。本季度和上一季度分别包括2,300万美元和2700万美元的其他销售额，主要来自生物基能源和木质素磺酸盐。受特种纤维素和大宗商品价格分别上涨18％和6％的推动，本季度的销售价格与上一季度相比增长了8％。与上一季度相比，本季度的总销售量增长了27％，其中包括大宗商品和特种纤维素分别增长了65％和5％。这些增长主要是由强劲的需求、生产率的提高以及物流和特种纤维素客户合同条款的改善所推动的。

本季度的营业收入比上年增长了2100万美元，这得益于销售价格和销售量的增加，部分被化学品和物流成本的上涨以及上一年度长期维护中断的影响所抵消。

与2022年第四季度相比，营业收入增加了300万美元，这得益于纤维素特种销售价格和大宗商品销量的上涨，但部分被大宗商品销售价格和纤维素特种产品销量的下降所抵消。总销售价格下降了1％，这得益于大宗商品销售价格下降10％，但部分被纤维素特种销售价格上涨7％所抵消。该季度的总销售量与 2022 年第四季度持平。

纸板

与上一季度相比，该季度的净销售额增加了500万美元，增长了9％，达到5900万美元。与上一季度相比，本季度的销售价格上涨了18％，这主要是受包装需求的推动。受销售时机的推动，本季度的销售量与上一季度相比下降了7％。

本季度的营业收入与上一季度相比增加了400万美元，这得益于销售价格的上涨，但部分被销售量下降以及化学品和购买纸浆成本的增加所抵消。

与2022年第四季度相比，营业收入增加了100万美元，这得益于销售价格上涨了1％，但部分被销售时机推动的销售量下降12％所抵消。

高产纸浆

受需求强劲、生产率提高和物流限制缓解的推动，该季度的净销售额与上一季度相比增长了2000万美元，增长了91％，达到4200万美元，这得益于销售价格和销售量分别增长了39％和43％。

本季度的营业收入与上一季度相比增加了700万美元，这得益于销售价格和销售量的增加，但部分被化学品和物流成本的上涨所抵消。

与2022年第四季度相比，营业收入减少了500万美元，这主要是由销售价格下降4％以及全球需求减少导致的销量减少所致。

企业

与 2022 年第一季度相比，营业亏损减少了 1 万美元，这主要是由于可变股票薪酬成本的降低。与 2022 年第四季度相比，营业亏损减少了 200 万美元，这主要是受可变股票薪酬成本和环境支出减少的推动。

非营业费用

2023 年第一季度的非营业支出中包括 200 万美元的养老金结算损失。

2022 年第一季度的非营业支出中包括因出售公司木材和新闻纸资产而获得的 GreenFirst Forest Products, Inc. 普通股的 900 万美元未实现收益。

所得税

2023 年第一季度的有效税率没有意义，因为该期间的税前收入接近盈亏平衡，这会导致任何离散的税收调整都会对税率产生重大影响。在有效税率和法定税率之间产生21％差异的最大调整是既得股票薪酬的超额税收优惠以及与先前提交的纳税申报表相关的应计申报表调整。

2022 年第一季度持续经营亏损的有效税率为 6% 的支出。2022 年的有效税率与 21% 的联邦法定税率不同，这主要是由于美国不允许的利息扣除和不可扣除的高管薪酬，但部分被美国的税收抵免和应计纳税申报表调整所抵消。

现金流和流动性

在截至2023年4月1日的三个月中，公司创造了5100万美元的运营现金流，这得益于营运资金的现金流入增加，但部分被与Tartas设施运营相关的递延能源负债的付款所抵消。

在截至2023年4月1日的三个月中，公司在与净资本支出相关的投资活动中使用了2100万美元，其中包括600万美元专注于提高可靠性和成本效率的战略资本支出。

在截至2023年4月1日的三个月中，公司在融资活动中使用了1400万美元，主要用于偿还长期债务和回购普通股，以满足与根据公司激励性股票计划发行股票相关的预扣税要求。

该公司在本季度末拥有2.76亿美元的全球流动性，包括1.69亿美元的现金、ABL信贷额度下的1亿美元借贷能力以及法国保理机制下的700万美元可用资金。该公司最近购买了信用保险，该公司估计，截至季度末，这将使ABL信贷额度的预估可用性达到1.36亿美元。此外，该公司在4月份通过公开市场交易回购了1000万美元的优先担保票据，并以900万美元的现金收回了这些票据。

公司的下一个重要债务到期日是2024年6月。该公司正在积极监控资本市场，并准备在下个季度以可接受的条件为其2024年6月到期的优先无抵押票据再融资。该公司已与高盛合作，担任首席财务顾问，以支持再融资工作。该公司正在考虑使用其部分现金余额来偿还债务或协助对其资本结构进行全面再融资。

市场评估

该市场评估代表了公司目前对其业务板块未来表现的最佳估计。

高纯度纤维素

对特种纤维素的需求仍然好坏参半。醋酸盐和某些其他纤维素专业终端市场的强势抵消了建筑和食品相关终端市场的疲软。预计2023年特种纤维素的平均销售价格将比2022年的平均销售价格高出个位数百分点，而由于需求疲软，预计销量将下降。市场对大宗商品的需求保持弹性，但价格低于第一季度的水平。与行业预测一致，Fluff 的销售价格预计将与 2022 年的水平相比有所下降。粘胶纸浆的销售价格已经稳定，预计将在下半年小幅上涨。随着生产和物流限制的改善，商品销售量预计将增加。预计全年将从先前的战略资本投资中获得更多收益。某些原材料和能源价格已从2022年高点回落，但预计与Covid大流行前的水平相比仍将大幅上涨。在塔尔塔斯工厂的年度维护中断之后，该公司的生产恢复速度低于预期。该工厂已经完工，但预计将影响第二季度，但总产量预计将在今年余下的时间内得到弥补。此外，在第二季度，公司最大的两个位于Jesup和Temiscaming的设施将出现年度维护中断。

纸板

预计在今年余下的时间里，纸板价格将略有放缓，但仍高于 2022 年的水平，而销售量预计将保持稳定。随着纸浆市场的下滑，预计原材料价格将下降。

高产纸浆

随着全球经济需求放缓和新产能增加，高产纸浆市场下滑，影响了销售价格。预计2023年价格将下降，与行业对全球纸浆市场的预测一致。预计2023年销量将略有改善，这主要是由于物流和生产可靠性的改善。

2023 年指南

总体而言，持续经营业务的收入（亏损）预计将在800万美元至1200万美元之间，2023年调整后的息税折旧摊销前利润在2亿至2.15亿美元之间。该公司预计将花费约1亿至1.05亿美元的托管资本支出，其中包括1000万至1500万美元的补缴维护资本，以及扣除融资后约3000万至3500万美元的全权战略资本支出。必要时可以调整战略资本，以支持调整后的自由现金流。该公司的目标是从营运资金中获得4,500万美元的收益，以支持本年度调整后的自由现金流。总体而言，该公司预计将在2023年产生4000万至6500万美元的调整后自由现金流。第二季度，调整后的息税折旧摊销前利润预计将处于4000万美元的低点区间，这预计将是低谷季度，这是由于客户年度维护中断的时机、现已完工的塔尔塔斯工厂的恢复生产速度低于预期，以及公司计划在其最大的两个设施进行年度维护中断。

可持续的未来

该公司继续专注于扩大其生物基产品供应，并预计随着时间的推移将增加其生物电和木质素磺酸盐的销售并提高总体利润率。

该公司位于法国塔尔塔斯工厂的生物乙醇设施正在建设中，预计将于2024年上半年投入运营。该项目的总估计成本约为4100万美元，2023年将花费2900万美元。该公司计划利用2,800万美元的低成本绿色贷款为该项目提供资金，其中包括已经筹集的800万美元和400万美元的赠款。预计从2024年开始，该项目将提供900万至1100万美元的年度增量息税折旧摊销前利润。

“RYAM完全有能力满足更可持续世界的需求。我们拥有合适的团队和资产，可以开发创新的解决方案，以满足客户的需求，同时以安全可靠的方式开展业务。我们的运营改善和资产负债表的加强使公司能够做出严格的战略资本配置决策，为股东创造价值。” Bloomquist先生总结道。

电话会议信息

RYAM 将在美国东部时间 2023 年 5 月 10 日星期三上午 9:00 举行电话会议和网络直播，讨论这些结果。补充材料和网络直播将在www.ryam.com上提供。电话会议结束后不久，该网络直播的重播将在公司的网站上存档。

投资者可以通过拨打877-407-8293收听电话会议，无需密码。如需国际派对，请拨打 201-689-8349。电话会议的重播将在电话会议结束一小时后播出，直至美国东部时间2023年5月24日星期三下午 6:00。美国境内的重播拨入号码为 877-660-6853，国际电话为 201-612-7415，会议编号：13737694。

关于 RYAM

RYAM 是纤维素基技术的全球领导者，包括高纯度特种纤维素，这是一种常用于生产过滤器、食品、药品和其他工业应用的天然聚合物。该公司还为纸张和包装市场生产产品。RYAM 在美国、加拿大和法国设有制造业务，拥有大约 2,500 名员工，在 2022 年创造了 17 亿美元的收入。更多信息可在 www.ryam.com 上查阅。

前瞻性陈述

本文件中有关预期财务、商业、法律或其他结果的某些陈述，包括商业和市场状况、前景以及与瑞安未来事件、发展或财务或运营业绩或业绩有关的其他类似陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法的安全港条款作出的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“估计”、“相信”、“打算”、“预测”、“预期”、“指导” 等词语来识别的。但是，缺少这些或类似的词语或表达方式并不意味着陈述不具有前瞻性。尽管我们认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的，但前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或事件，不应过分依赖这些陈述。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们无法保证这些预期会得到实现，而且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果存在重大差异。本财报中的所有陈述仅在本新闻稿开头规定的日期作出。如果在本新闻稿发布之日之后事实或情况发生变化，公司没有义务更新本新闻稿中提供的信息。该公司尚未提交截至2023年4月1日的季度10-Q表。因此，本财报中描述的所有财务业绩均应被视为初步业绩，可能会发生变化，以反映在公司提交10-Q表之前确定的会计估算的任何必要调整或变更。

公司的运营受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于以下所列风险和不确定性。在考虑投资公司证券时，您应仔细阅读和考虑这些风险，以及公司10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件和文件中的所有其他信息，这些信息提供了有关下述风险的更多信息和细节。如果以下风险因素中描述的任何事件实际发生，则公司的业务、财务状况或经营业绩以及公司证券的市场价格可能会受到重大不利影响。这些风险和事件包括但不限于：宏观经济和行业风险公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突或其他地缘政治冲突造成的全球经济中断的不利影响。公司面临与流行病和流行病相关的风险，包括 COVID-19 疫情，该疫情已经并可能继续对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。公司经营的业务竞争激烈，其中许多是周期性的，这可能会导致定价和交易量的波动，从而对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。原材料和能源供应和价格的变化以及持续的通货膨胀压力可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。公司面临与在美国境外开展业务相关的重大风险。外汇汇率波动可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在美国和国际上，通过关税、反补贴和反倾销税、配额和其他贸易壁垒对贸易的限制可能会对公司进入某些市场的能力产生重大不利影响。业务和运营风险公司的十大客户约占2022年收入的40％，这些客户损失全部或大部分收入可能会对公司的业务产生重大不利影响。公司任何主要制造设施的重大中断都可能使公司无法满足客户需求，减少销售和盈利能力，增加生产成本和资本需求，或者以其他方式对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。木纤维供应和价格的不利变化可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。维护公司设施需要大量资金，维修或更换设备的成本以及相关的停机时间可能会对公司的业务产生重大不利影响。公司依赖第三方提供运输服务，运输成本和可用性的不利变化可能会对公司的业务产生重大不利影响。未能维持令人满意的劳资关系可能会对公司的业务产生重大不利影响。公司依赖于吸引和留住关键人员，他们的流失可能会带来重大不利影响

影响公司的业务。未能开发新产品或为现有产品发现新应用，或者无法保护新产品或应用程序背后的知识产权，可能会对公司的业务产生重大不利影响。网络攻击或网络安全漏洞导致公司知识产权和敏感数据的损失或制造运营中断可能会对业务产生重大不利影响。监管和环境风险公司的业务受广泛的环境法律、法规和许可的约束，这些法律、法规和许可证可能会对公司的业务开展方式及其财务业绩产生重大限制或不利影响。目前，气候相关风险的潜在长期影响仍不确定。应对气候变化的监管措施可能会严重限制公司的业务开展方式或对其财务业绩产生不利影响。财务风险如果养老金资产的投资回报低于预期或利率下降，和/或由于监管、会计和精算要求的变化，公司可能需要向其退休金计划缴纳大量额外现金。公司的债务义务可能会对公司的业务及其履行义务的能力产生重大不利影响。商业和信贷环境中的挑战可能会对公司未来的资本渠道产生重大不利影响。公司将来可能需要额外的融资以满足其资本需求或进行收购，而此类融资可能无法以优惠条件提供（如果有的话），并且可能会对现有股东产生稀释作用。普通股和某些公司事务风险股东在RYAM的所有权中所占的百分比可能会被摊薄。公司经修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对公司的收购，这可能会降低其普通股的价格。

公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括10-K表年度报告和10-Q表季度报告，描述或将描述可能导致实际业绩或事件与本文件中可能发表的前瞻性陈述中表达的存在重大差异的其他重要因素。除非法律要求，否则公司没有义务更新这些声明。

非公认会计准则财务指标

本财报及其附表包含某些非公认会计准则财务指标，包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的自由现金流、调整后的持续经营收入和调整后的净负债。公司认为，这些非公认会计准则财务指标为其董事会、管理层和投资者提供了有关其财务状况和经营业绩的有用信息。管理层使用这些非公认会计准则财务指标将其业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析，确定管理激励薪酬，并用于预算、预测和规划目的。

公司不认为这些非公认会计准则财务指标是根据公认会计原则确定的财务指标的替代方案。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于，它们可能不包括公认会计原则要求在合并财务报表中确认的重大支出和收入项目。此外，它们反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务指标时对排除或包括哪些支出和收入项目的判断。为了弥补这些限制，下文提供了非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。非公认会计准则财务指标不一定代表未来可能产生的业绩，在评估公司的财务状况、经营业绩或未来前景时，不应全部或部分依赖非公认会计准则财务指标。

Rayonier 先进材料公司

简明合并运营报表

（未经审计）

（以百万计，股票和每股信息除外）

Rayonier 先进材料公司

简明合并资产负债表

（未经审计）

（单位：百万）

Rayonier 先进材料公司

简明合并现金流量表

（未经审计）

（单位：百万）

Rayonier 先进材料公司

销量和平均价格

（未经审计）

Rayonier 先进材料公司

非公认会计准则指标的对账

（未经审计）

（单位：百万）

各细分市场的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润 (a)

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(a) 息税折旧摊销前利润持续经营业务定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的持续经营业务的收入（亏损）。调整后的息税折旧摊销前利润持续经营业务定义为根据某些养老金计划和其他项目的结算进行调整的息税折旧摊销前利润持续业务。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是管理层、现有股东和潜在股东使用的非公认会计准则指标，用于衡量公司相对于管理资产的表现。

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(a) 取决于再融资的时间和成本。

(b) 使用每个司法管辖区的法定税率进行估算，忽略所有永久的账面与税收差异。

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非公认会计准则指标的调节（续）

（未经审计）

（以百万计，每股信息除外）

调整后的自由现金流——持续经营 (a)

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(a) 调整后的自由现金流——持续经营业务定义为经资本支出调整后的持续经营活动提供的（用于）现金，扣除出售资产的收益，不包括战略资本。调整后的自由现金流是衡量一段时间内产生的现金的非公认会计准则，可用于股息分配、债务减免、战略收购和回购公司普通股。

Rayonier 先进材料公司

非公认会计准则指标的调节（续）

（未经审计）

（以百万计，每股信息除外）

调整后的净负债 (a)

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(a) 调整后的净负债定义为扣除债务溢价、折扣和发行成本后的债务金额减去现金。

持续经营业务的调整后收益（亏损）(a)

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(a) 持续经营业务的调整后收益（亏损）定义为持续经营业务的收入（亏损），扣除某些养老金计划的结算、债务清偿收益和其他项目的税后调整后的收入（亏损）。