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谨慎对待前瞻性陈述
本文件包含有关巴拉德动力系统公司(“巴拉德”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的预期事件以及财务和经营业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括任何不提及历史事实的陈述。前瞻性陈述基于管理层的信念,反映了经修订的1934年《美国证券交易法》第21E条的安全港条款所设想的我们当前的预期。诸如 “估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“打算”、“期望”、“计划”、“预测”、“可能”、“应该”、“将” 等词语,这些词语或其他变体的否定词以及类似术语旨在识别前瞻性陈述。此类陈述包括但不限于与我们的目标、目标、流动性、资本来源和用途、包括我们的估计收入和毛利率在内的展望、运营现金流、现金运营成本、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(参见非公认会计准则指标)、战略、订单积压、预期交付订单簿、未来产品路线图成本和销售价格、未来产品销售、未来产能和销量、我们产品的市场的陈述, 支出/成本, 进出摊款和现金需求合资企业运营和研发活动,以及关于我们的信念、计划、目标、期望、预期、估计和意图的声明。这些陈述不能保证未来的业绩,涉及难以预测的假设、风险和不确定性。特别是,这些前瞻性陈述基于某些因素和假设,这些因素和假设与我们在新的和现有的客户和合作伙伴关系、创造新的销售额、以预期的价格生产、交付和销售预期的产品和服务量以及控制我们的成本方面的预期。它们还基于各种一般因素和假设,包括但不限于我们对技术和产品开发工作、制造能力和成本、产品和服务定价、市场需求以及原材料、劳动力和供应的可用性和价格的预期。这些假设源自公司现有的信息,包括公司从第三方获得的信息。这些假设可能全部或部分不正确。此外,实际结果可能与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的结果存在重大差异。可能导致我们的实际业绩或结果与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的结果存在重大差异的因素包括但不限于:我们的技术和产品开发活动面临的挑战或延迟;我们从合资企业运营中提取价值的能力;原材料、劳动力、供应和运输的供应或价格的变化;整合成本以及整合未能实现交易的预期收益;我们吸引和保留的能力商业伙伴、供应商、员工和客户;全球经济趋势和地缘政治风险(例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突),包括我们主要市场的投资率、通货膨胀或经济增长率的变化,或贸易紧张局势的升级,例如中美之间的贸易紧张局势的升级;我们向客户提供的产品或服务的价值主张的相对强度;包括电池和燃料电池技术在内的竞争技术的变化;产品安全、责任或保修问题变化;在我们的客户中需求、竞争环境和/或相关市场状况;潜在的合并和收购活动,包括与整合、关键人员流失、运营中断相关的风险;保修索赔、产品性能担保或赔偿索赔;产品或服务定价或成本的变化;可能影响我们所服务的主要行业和客户的需求水平和/或财务业绩的市场发展或客户行为(包括流行病和疫情引起的发展和行动),例如公共汽车、卡车、铁路和海洋领域的长期性、周期性和竞争压力;我们的产品或相关生态系统的大规模采用率,包括具有成本效益的氢气的可用性;网络安全威胁;我们保护知识产权的能力;COVID-19 疫情的严重性、规模和持续时间,包括疫情以及企业和政府应对疫情对我们的运营、人员和合资企业运营的影响,以及我们和整个地区的商业活动和需求的影响我们的客户,合作伙伴和合资企业以及全球供应链;气候风险;不断变化的政府或环境法规,包括与采用氢和燃料电池等清洁能源产品相关的补贴或激励措施;货币波动,包括加元兑美元汇率的幅度;我们获得资金的机会以及我们提供产品开发、运营和营销工作所需资本的能力、营运资金要求和合资资本贡献;一般假设本文档的 “风险和不确定性” 部分或我们最新的年度信息表中确定的任何风险都不会成为现实。读者不应过分依赖巴拉德的前瞻性陈述。本文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至本管理层讨论与分析(“MD&A”)之日。除非适用法律要求,否则巴拉德不承担任何义务公开发布这些前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映本 MD&A 发布之日之后的事件或情况,包括意外事件的发生。
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管理层的讨论和分析
2023年5月9日
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部分 | 描述 |
1。导言 | 1.1 编制 MD&A 1.2 财务报告的披露控制和程序及内部控制 1.3 风险和不确定性 |
2。核心战略和业务 | 2.1 核心业务 2.2 战略当务之急 |
3. 2023 年商业展望 | 3.1 2023 年商业展望 |
4。最近的事态发展 (包括合同更新) | 4.1 企业 4.2 欧洲 4.3 北美和世界其他地区 4.4 中国 |
5。运营结果 | 5.1 运营细分市场 5.2 关键财务指标摘要 — 截至2023年3月31日的三个月 5.3 运营费用和其他项目 — 截至2023年3月31日的三个月 5.4 季度业绩摘要 |
6。现金流、流动性和资本 资源 | 6.1 现金流量摘要 6.2 经营活动提供(使用)的现金 6.3 投资活动提供(使用)的现金 6.4 融资活动提供(使用)的现金 6.5 流动性和资本资源 |
7。其他财务事项 | 7.1 资产负债表外安排和合同义务 7.2 关联方交易 7.3 未公布的股票和股权信息 |
8。所得款项的使用 | 8.1 核对先前融资收益的使用情况 |
9。会计事务 | 9.1 概述 9.2 应用会计政策的关键判断 9.3 估计不确定性的关键来源 9.4 最近通过的会计政策变更 9.5 未来的会计政策变更 |
10。补充非公认会计准则指标 和对账 | 10.1 概述 10.2 现金运营成本 10.3 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前 |
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1。导言
1.1 编制 MD&A
本对巴拉德动力系统公司(“巴拉德”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)财务状况和经营业绩的讨论和分析自2023年5月9日起编制,应与截至2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表和附注以及截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表一起阅读。除非另有说明,否则此处报告的业绩以美元列报,并且是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的。与公司有关的其他信息,包括我们的年度信息表,已提交给加拿大(www.sedar.com)和美国证券监管机构(www.sec.gov),也可在我们的网站www.ballard.com上查阅。
1.2 财务报告的披露控制和程序及内部控制
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保及时收集相关信息并向包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)在内的高级管理层报告,以便就公开披露做出适当的决定。我们还设计了财务报告的内部控制措施,以便为财务报告的可靠性以及根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表提供合理的保障。在截至2023年3月31日的三个月中,财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们对财务报告的披露控制、程序和内部控制的设计包括涵盖我们的子公司的控制、政策和程序,包括巴拉德动力系统欧洲A/S、巴拉德燃料电池系统公司和广州巴拉德动力系统有限公司。
1.3 风险和不确定性
投资我们的普通股涉及风险。投资者应仔细考虑下文和我们的年度信息表中描述的风险和不确定性。我们的年度信息表中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定性,包括我们现在不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性,也可能对我们的业务产生不利影响。要更全面地讨论适用于我们的业务和经营业绩的风险和不确定性,请参阅我们的年度信息表以及向加拿大(www.sedar.com)和美国(www.sec.gov)证券监管机构提交的其他文件。
2。核心业务和战略
2.1 核心业务
在巴拉德,我们的愿景是为可持续的地球提供燃料电池动力。我们被公认为质子交换膜(“PEM”)燃料电池动力系统开发和商业化领域的世界领导者。
我们的主要业务是为各种应用设计、开发、制造、销售和服务质子交换膜燃料电池产品,专注于公交车、卡车、铁路、船舶、固定装置的动力产品
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和新兴市场 (物料搬运, 越野和其他) 应用, 以及服务交付, 包括技术解决方案, 售后服务和培训.随着 2021 年 11 月收购巴拉德动力解决方案,我们还提供氢燃料电池动力系统集成解决方案。
燃料电池是一种环保的电化学设备,它将氢燃料与(来自空气)的氧气结合起来产生电力。氢燃料可以从天然气、煤油、甲醇或其他碳氢燃料中获得,也可以通过电解从水中获得。巴拉德的 PEM 燃料电池产品通常具有较高的燃油效率、相对较低的工作温度、高耐用性、低噪音和振动、紧凑的尺寸、对电力需求变化的快速响应以及模块化设计。每个巴拉德燃料电池产品中都嵌入了一堆采用我们专有的 PEM 燃料电池技术设计的单元电池,包括膜电极组件、催化剂、板和其他关键组件,并借鉴了我们在 PEM 燃料电池堆设计、操作、生产过程和系统集成等关键领域的专利组合中的知识产权,以及我们在关键领域的丰富经验和专有技术。
我们的总部设在加拿大,在不列颠哥伦比亚省本那比设有总部、研究、技术和产品开发、工程服务、测试、制造和售后服务设施。我们还在丹麦霍布罗和英国伦敦设有销售、组装、研发、某些工程服务和售后服务设施,并在中国广东省广州市设有销售、质量、供应链和售后服务办事处。
我们还持有位于中国山东省潍坊的潍柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co., Ltd.(“潍柴巴拉德合资企业”)49%的非控股权益。潍柴巴拉德合资公司的业务是利用巴拉德的 LCS 燃料电池堆和基于 LCS 的功率模块制造某些燃料电池产品,用于公共汽车、商用卡车和叉车应用,在中国拥有一定的专有权。
此外,我们持有位于中国广东省云浮的广东协力巴拉德氢能有限公司(“Synergy Ballard jvCo”)10%的非控股权益。Synergy Ballard jvCo的业务是利用我们的 fcVelocity® -9SSL 燃料电池堆技术制造燃料电池产品,主要用于在中国组装和销售的燃料电池发动机。
此外,我们还有多项非控股和非股权入账投资,包括(i)持有全球电动汽车集成商和新兴专业原始设备制造商Quantron AG的3%股权,以加快燃料电池卡车的采用;(ii)Wisdom Group Holdings Ltd.的7%股权,这是一家运营子公司,其业务包括车辆的设计和制造,包括零排放燃料电池电动巴士、卡车和电池电动汽车;以及(iii)) Forsee Power SA 9.7% 的股权 (”Forsee Power”),一家专门从事可持续电动交通智能电池系统的设计、开发、制造、商业化和融资的法国公司。我们还投资了两只氢基础设施和成长型股票基金:(i)在卢森堡注册的特殊有限合伙企业HyCap Fund I SCSP(“HyCap”)的11%权益;(ii)在法国注册的特殊有限合伙企业Clean H2 Infra基金(“Clean H2”)的1%权益。
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2.2 战略当务之急
我们努力通过开发、制造、销售和服务零排放、行业领先的 PEM 燃料电池技术产品和服务,为股东创造价值,以满足目标市场中客户的需求。更具体地说,我们的业务计划是利用我们在质子交换膜燃料电池堆技术和发动机开发与制造方面的核心竞争力、我们在先进制造和生产能力方面的投资以及我们的产品组合,在选定的大型和有吸引力的潜在市场应用和特定地理区域中营销我们的产品和服务。
我们通常根据以下用例来选择目标市场应用:氢动力质子交换膜燃料电池的比较用户价值主张最强,例如运营商看重需要高利用率、长续航里程、重载荷、快速加油和与传统柴油车相似的用户体验的低排放车辆,以及氢气加气基础设施的进入门槛最低的用例,例如燃料电池车辆通常返回仓库或氢气枢纽进行集中加油的用例而且不要需要分布式氢气加气网络。我们目前的目标市场包括公共汽车、卡车、铁路和船舶的某些中型和重型交通应用,以及某些越野交通和固定动力应用。
我们根据多种因素选择目标地理市场,包括目标市场应用在地理市场中的潜在市场规模、氢和燃料电池的历史部署和预期市场采用率、支持性政府政策、现有和潜在的合作伙伴、客户和最终用户关系以及竞争动态。我们目前的目标市场是中国、欧洲和北美的地理区域。
尽管我们认识到,同时解决多个市场应用和地域市场会增加我们的短期成本结构和投资,但我们认为,在多个出行和电力市场应用和部分地理区域中提供相同的核心 PEM 燃料电池技术和基本相似的衍生质子交换燃料电池产品,将通过扩大运营规模来显著扩大和加强我们的长期业务前景,从而降低产品和生产成本,使所有市场受益,改善我们的长期业务前景竞争地位和市场份额,实现丰富多元化的收入来源和利润池,提高我们在技术和产品开发计划方面的投资回报率以及在制造业的投资。
我们的战略建立在 5 个关键主题上:
•加倍投资燃料电池堆和模块:投资领先的质子交换膜燃料电池技术和产品,在总拥有成本的基础上为我们的客户和最终用户提供领先的价值;
•有选择地扩展整个价值链:延伸到整个价值链以占领控制点,减少技术采用障碍,简化和优化我们的客户产品,并加快燃料电池部署;
•开发新的市场途径:创造性地探索合作伙伴关系和演示计划,以加快氢和燃料电池市场的采用并增加产品销售量;
•在关键地区取胜:在北美、欧洲和中国各投资一个有竞争力的平台;以及
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•Here for Life:为我们的利益相关者提供引人入胜的环境、社会和治理(“ESG”)主张。
在2020年和2021年,我们通过股权融资大幅加强了财务状况,从而为我们的增长战略提供了更大的灵活性。在这些融资之后,鉴于氢气和零排放出行长期市场采用率的强劲指标,鉴于客户对我们的燃料电池产品的兴趣与日俱增,机会不断增加,环境竞争日益激烈,我们战略性地决定在采用曲线之前大幅增加和加快投资,包括对我们5个关键主题的投资。因此,我们增加了并加快了在技术和产品创新、产能扩张和本地化、部分客户演示项目的战略定价、客户体验和企业发展投资方面的投资。我们增加的投资包括对下一代产品和技术的大量投资,包括我们专有的膜电极组件(“MEA”)、双极板、电堆、模块和动力总成系统集成,包括收购巴拉德动力解决方案;在中国、欧洲和美国的先进制造工艺、技术、设备和生产本地化活动;以及降低技术和产品成本。
3. 2023 年商业展望
3.1 2023 年商业展望
根据公司过去的惯例,并鉴于氢燃料电池市场发展和采用的早期阶段,我们没有提供2023年的具体收入或净收益(亏损)指导。2023年,我们继续计划在氢能增长曲线之前增加对业务的投资,包括扩大整个价值链的产品供应和能力,以及对制造业的投资。我们的 2023 年展望继续包括:
•总运营支出:1.35亿美元至1.55亿美元——我们继续预计,2023财年的总运营支出将在1.35亿美元至1.55亿美元之间(包括2023年第一季度产生的3,750万美元;而2022财年为1.458亿美元),因为我们通过推进新技术、降低产品成本、产品创新以及公共汽车、卡车、铁路、船舶领域的开发,继续在氢气增长曲线之前投资研究和产品开发,以及固定电力市场,包括下一代多边环境协定、板块、电堆、和模块。
•资本支出:4000万至6000万美元——我们继续预计,随着我们继续投资于测试、先进制造和生产,2023财年的总资本支出(不动产、厂房和设备的增加以及对其他无形资产的投资)将在4000万至6000万美元之间(包括2023年第一季度产生的1160万美元;而2022财年为3,450万美元)。2023年的资本配置包括提高测试和原型设计能力,包括加拿大新的先进测试站设备和现有测试设备的翻新,在加拿大为下一代双极板提供先进的制造设备,以及在氢气增长曲线之前进行投资和定位我们的制造能力以支持关键市场的预期规模。我们还继续寻找机会
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扩大我们在不断增长的市场的影响力,包括我们最近宣布的计划在3年内投资1.3亿美元在中国上海建立新的中东和非洲制造工厂和研发中心。
我们对2023年的展望在一定程度上得到了我们为期12个月的约7,390万美元的订单簿的支持,该订单来自我们截至2023年3月31日约1.377亿美元的待处理订单。我们的订单待办事项代表客户在给定时间做出合同承诺的订单的估计总价值,而我们的 12 个月订单簿代表公司预计在随后 12 个月内交付的订单积压部分的预期总价值。
我们的展望预期基于我们的内部预测,该预测反映了对整体业务状况的评估,并考虑了2023年前四个月的实际销售、运营支出、资本支出和财务业绩;收到的预计在2023年剩余时间内交付的单位和服务的销售订单;2023财年当前存在的购买和成本承诺;对2023年剩余时间每个市场产生新销售额和交付时间的估计;估计为在2023年剩余时间内,我们的每个地点都将产生购买和成本承诺;并假设在2023年剩余时间内,美元兑加元的平均汇率在0.70美元左右。
影响我们2023年业务展望预期的主要风险因素是客户、生产或项目延迟或取消现有电力产品和技术解决方案订单的交付,以及在完成和交付预期销售方面的延迟;包括贸易、公共卫生和其他地缘政治风险在内的不利的宏观经济和政治条件;政府补贴和激励计划的变化;氢基础设施投资不足和/或氢燃料成本过高,所有这些都可能产生负面影响影响我们的客户获得资本的机会及其计划计划的成功,这可能会对我们的业务产生不利影响,包括我们预期的运营和资本设备要求的潜在变化、延迟或加速;第三方供应商关键材料和部件供应延迟导致的中断;我们依赖包括潍柴巴拉德合资公司在内的有限数量的技术服务客户造成的中断,这些客户依赖其内部商业化计划和预算要求;由此造成的中断延迟实现技术解决方案计划里程碑;由于我们依赖有限数量的客户以及这些客户的某些内部堆栈开发和商业化计划而造成的中断;以及加元兑美元的波动,因为我们的运营支出承诺和资本支出承诺中有很大一部分以加元定价。
目前,我们的待办事项和为期 12 个月的订单簿由数量相对有限的合同和相对有限的客户组成。鉴于我们的行业和客户部署计划相对不成熟,我们的订单积压和为期 12 个月的订单簿可能因各种原因受到客户取消、延期或不履行的风险,包括:与客户继续承诺燃料电池计划相关的风险;与客户流动性相关的风险;信用风险;与政府政策变更、减少或取消相关的风险、补贴和
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激励措施;与宏观经济和政治条件相关的风险,包括贸易、公共卫生和其他地缘政治风险;与市场采用放缓相关的风险;与车辆整合挑战相关的风险;与开发有效的氢气加氢基础设施相关的风险;与我们的产品满足不断变化的市场要求的能力相关的风险;以及与供应商相关的风险。我们的某些客户供应协议还受某些条件或风险的约束,包括某些产品性能里程碑的实现、产品开发计划的完成或客户取消条款,未来的一些供应协议也可能受到类似的条件和风险的约束。无法保证我们会达到或满足条件,也无法保证客户不会取消订单。此外,我们的供应协议可能包括各种定价结构或基于包括数量和时间在内的各种因素降低的定价等级。在设定这些降低的定价等级时,我们可能会假设未来的某些产品成本降低会受到执行风险的影响,包括未来的商品成本、供应链成本和生产成本,我们可能无法成功实现计划的成本降低。在这种情况下,如果我们的毛利率变为负数,这些协议可能会成为未来的繁重合同,并且支持此类合同下产品交付的附带库存的价值也可能受到不利影响。
此外,我们财务业绩的潜在波动使财务预测变得困难。此外,由于氢燃料电池产品市场还处于早期发展阶段,因此很难准确预测每季度的未来收入、运营支出、现金流或经营业绩。公司的收入、运营支出、现金流和其他经营业绩可能因季度而异。因此,对收入、运营支出、现金流和其他经营业绩进行季度间比较可能没有意义;相反,我们认为应在多个季度和年份内评估我们的经营业绩。在未来一个或多个季度中,财务业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,因此公司股票的交易价格可能会受到重大不利影响。
4. 近期进展(包括合同更新)
4.1 企业
巴拉德加入联合国全球契约倡议
2023 年 4 月 5 日,我们宣布加入联合国(“联合国”)全球契约倡议,这是一个制定、实施和披露负责任商业惯例的自愿领导平台。联合国全球契约呼吁世界各地的公司根据人权、劳工、环境和反腐败领域的十项普遍接受的原则调整其业务和战略,并采取行动支持可持续发展目标所体现的联合国目标和问题。
1.5 亿千米里程碑
2023 年 3 月 27 日,我们宣布,我们的 PEM 燃料电池现已为商用重型和中型动力车辆的 FCEV 提供超过 1.5 亿公里的动力。这大致相当于环绕地球 3,700 多次。为了达到这一里程碑,巴拉德燃料电池的动力超过 3,800 个
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公共汽车和卡车,在全球约15个国家提供零排放出行解决方案。
4.2 欧洲
订购 3.6 兆瓦的燃料电池,用于零排放固定电源
2023 年 5 月 3 日,我们宣布向一家为关键固定电力应用提供商订购 3.6 兆瓦 (MW) 的燃料电池系统。我们预计将在2023年和2024年交付36 x 100 kW的系统。巴拉德的燃料电池系统将集成到固定式动力装置中,为包括建筑工地、电动汽车充电站和数据中心在内的一系列应用提供零排放电力。
CrossWind订购为1兆瓦固定发电项目提供燃料电池系统
2023 年 1 月 23 日,我们宣布向壳牌和 Eneco 的合资企业 CrossWind 提供燃料电池系统的订单。巴拉德燃料电池系统将集成到Hollandse Coust Noord海上风电项目中。位于荷兰沿海的Hollandse Coust Noord海上风电项目预计容量为759兆瓦,每年至少产生3.3太瓦时的能源。
CrossWind打算使用各种新技术来管理间歇性风力发电,包括使用水电解将风能转化为绿色氢气用于储能。巴拉德的氢燃料电池将利用绿色氢气作为燃料来再生稳定和可调度的电力。
巴拉德将提供峰值功率容量为 1 兆瓦的集装箱化燃料电池电力解决方案,预计于 2024 年交付。
奥迪股份公司
2018 年 6 月 11 日,我们宣布与大众汽车集团旗下的奥迪股份公司(“奥迪”)签署延长3.5年的技术解决方案合同。截至2023年3月31日,与奥迪合作的项目已基本完成。该计划通过一系列技术里程碑奖项,包括汽车燃料电池堆开发以及为奥迪造福的系统设计支持活动。
从与奥迪达成的这项协议和其他协议中获得的收入(2023年第一季度为20万美元;2022年第一季度为170万美元;2022财年为560万美元)主要记作我们新兴和其他市场的技术解决方案收入。
4.3 北美和世界其他地区
从 First Mode 订购用于无柴油矿用卡车的额外 30 个氢燃料电池
2023 年 3 月 1 日,我们宣布了一份采购订单,为 First Mode 提供 30 个氢燃料电池模块(总计 3 兆瓦),为多辆混合氢气和电池超级矿用运输卡车提供动力。这相当于大约 4,000 马力。
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30 个巴拉德氢燃料电池模块将集成到华盛顿州西雅图建造的清洁能源发电厂中,并安装到将在华盛顿州森特勒利亚的 First Mode 试验场运行的超级运输卡车上。据估计,这些卡车每年可节省2600吨柴油。
与阿达尼合作开发用于采矿和运输的氢燃料电池卡车
2023 年 1 月 17 日,我们宣布与多元化的 Adani Enterprises Limited(“AEL”)和 Ashok Leyland 签署协议,启动一项试点项目,开发用于采矿物流和运输的氢燃料电池电动卡车(“FCET”)。
该示范项目将由AEL牵头,该公司专注于采矿业务和开发绿色氢气项目,用于采购、运输和建设氢气加气基础设施。巴拉德将为氢气卡车提供 fcMove™ 燃料电池发动机,全球最大的公交车制造商之一 Ashok Leyland 将提供车辆平台和技术支持。
FCET计划于2023年在印度推出。采用巴拉德 120 kW PEM 燃料电池技术的氢动力矿用卡车预计重达 55 吨,有三个氢气罐,续航里程为 200 公里。
4.4 中国
潍柴动力股份有限公司和潍柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co.
2018 年 11 月 13 日,我们宣布完成与潍柴的战略合作交易。巴拉德与潍柴的战略合作包括:
•股权投资——潍柴对巴拉德的股权投资,代表当时公司19.9%的权益。潍柴目前持有巴拉德约 15.4% 的权益。
巴拉德与潍柴签订了投资者权利协议,根据该协议:(a) 只要潍柴直接或间接持有巴拉德至少 10% 的已发行股份,它就有权以与巴拉德向其他投资者分配普通股相同的价格从国库认购普通股,从而维持其在巴拉德的百分比所有股权(迄今为止,潍柴对巴拉德所有先前发行的普通股的反稀释权)公司已到期(未行使);(b)只要潍柴直接或间接持有至少占巴拉德已发行普通股的15%,它有权提名两名董事加入巴拉德董事会;(c) 如果有第三方要约收购巴拉德,潍柴有权提出更好的提案,或者必须根据巴拉德董事会的建议对其普通股进行投票。
•中国合资企业和技术转让协议 — 潍柴和巴拉德在山东省成立了一家合资公司,以支持中国的燃料电池电动汽车市场,潍柴持有 51% 的控股权,巴拉德持有 49% 的所有权。潍柴巴拉德合资公司成立于 2018 年第四季度。在 2018 财年至 2022 财年期间,潍柴承诺出资总额为 5.610 亿元人民币,巴拉德缴纳了总额为 5.610 亿元人民币
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承诺出资总额为人民币5.390亿元(相当于7,940万美元)。潍柴在潍柴巴拉德合资公司董事会五个席位中占三个,巴拉德占两个,巴拉德有某些股东保护条款。
潍柴巴拉德合资公司开发和制造燃料电池模块和组件,包括巴拉德的 LCS 双极板、燃料电池堆和基于 FcGen®-LCS 的功率模块,在中国拥有专有权(视特定条件而定),并将向巴拉德支付总额为9000万美元的开发和转让技术,以实现这些制造活动。潍柴巴拉德合资公司9000万美元技术转让协议的收入(2023年第一季度为60万美元;2022年第一季度为230万美元;2022财年为600万美元;2021财年为1,820万美元;2020财年为2,120万美元;2019财年为2,250万美元;2018财年为120万美元)主要记作我们高清移动卡车市场的技术解决方案收入。在 2018 年第四季度,我们从潍柴巴拉德合资公司收到了该计划的初始预付款 10% 或 900 万美元,并在项目里程碑成功完成后向我们支付了额外款项。我们保留在中国境外开发技术的专有权,但对中国境外的再许可有某些限制。根据长期供应协议,潍柴巴拉德合资公司还将专门从巴拉德购买FcGen®-LCS燃料电池堆的多边环境协议。
•燃料电池销售——2019年12月16日,我们宣布收到潍柴巴拉德合资公司的采购订单,根据长期多边环境协定供应协议,交付价值约1900万美元的多边环境协议。该协议获得的收入(2023年第一季度为30万美元;2022年第一季度为50万美元;2022财年为100万美元;2021财年为210万美元;2020财年为880万美元)主要记录为我们的HD-Mobility卡车市场的产品收入。截至2023年3月31日,在潍柴巴拉德合资公司最终出售这些产品之前,与该订单向潍柴巴拉德合资公司发货相关的额外690万美元收入仍未得到确认。
位于中国山东省潍坊的潍柴巴拉德合资公司已开始生产 LCS 双极板、LCS 燃料电池组和基于 LCS 的模块,为中国市场的客车和卡车 FCEV 提供动力。在最近的生产自动化项目之后,潍柴巴拉德合资公司的年产能预计将达到 40,000 个燃料电池组,相当于大约 20,000 台发动机。
广东协力巴拉德氢能有限公司
2017 年,Synergy Ballard 合资公司开始在中国广东省云浮市使用巴拉德的 fcVelocity® -9SSL 燃料电池堆技术运营。巴拉德持有合资企业Synergy Ballard JvCo的10%非控股权益,以及持有90%权益的广东民族协同氢动力技术有限公司(“Synergy Group” 的成员)。预计由Synergy Ballard JvCo制造的燃料电池堆将主要用于在中国组装的燃料电池发动机,为中国的零排放燃料电池电动公交车和商用车提供推进动力。
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Synergy Ballard jvCo拥有在2026年9月30日之前在中国制造和销售fcVelocity® -9SSL堆栈的独家许可。排他性取决于Synergy Ballard JvCo维持一定的绩效标准并遵守以下条件:道德准则;巴拉德的质量政策和品牌惯例;付款条款;某些知识产权契约;在2026年之前实现某些最低年度MEA交易量承诺;以及某些融资条件。
巴拉德在2017年出资100万美元购买了其在Synergy Ballard JvCo的10%权益,目前确认的价值为零。我们没有义务向Synergy Ballard JvCo提供未来的资金。我们最近达成协议,将我们在Synergy Ballard JvCo的10%权益出售给Synergy集团,以收取名义对价。该交易预计将于2023年第二季度完成。
通过与Synergy Ballard JvCo签订的MEA销售和其他协议获得的收入(2023年和2022年第一季度为零百万美元;2022财年为10万美元;2021财年为340万美元;2020财年为820万美元)主要记作我们的HD-Mobility巴士市场的产品收入。
5。操作结果
5.1 运营细分市场
我们报告了燃料电池产品和服务单一运营领域的业绩。2023年,我们对包括燃料电池产品和服务运营板块的应用收入列报进行了某些更改。我们的燃料电池产品和服务部门包括销售用于各种应用的质子交换膜燃料电池产品和服务,包括重型交通(包括公共汽车、卡车、铁路和船舶应用)、固定动力以及新兴和其他市场(包括物料搬运、越野和其他应用)。提供服务(包括技术解决方案、售后服务和培训)的收入包含在每个相应的市场中。
2023 年,我们更新了按市场应用划分的收入分类和列报方式。上述分类方法下按季度划分的 2022 年收入见第 5.2 节。
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5.2 关键财务指标摘要——截至2023年3月31日的三个月
收入和毛利率
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(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
重型机动性 | | $ 8,738 | $ 9,803 | $ (1,065) | (11%) |
巴士 | | 2,900 | 4,037 | (1,137) | (28%) |
卡车 | | 2,396 | 3,499 | (1,103) | (32%) |
铁路 | | 1,783 | 1,744 | 39 | 2% |
海军 | | 1,659 | 523 | 1,136 | 217% |
固定式 | | 2,466 | 5,816 | (3,350) | (58%) |
新兴市场和其他市场 | | 2,141 | 5,428 | (3,287) | (61%) |
收入 | | 13,345 | 21,047 | (7,702) | (37%) |
| | | | | |
中国 | | 1,181 | 3,252 | (2,071) | (64%) |
欧洲 | | 8,442 | 9,570 | (1,128) | (12%) |
北美 | | 3,653 | 4,437 | (784) | (18%) |
世界其他地区 | | 69 | 3,788 | (3,719) | (98%) |
收入 | | 13,345 | 21,047 | (7,702) | (37%) |
销售商品的成本 | | 18,896 | 21,255 | (2,359) | (11%) |
毛利率 | | $ (5,551) | $ (208) | $ (5,343) | (2,569%) |
毛利率% | | (42%) | (1%) | 不适用 | (41 分) |
2023年第一季度的燃料电池产品和服务收入为1,330万美元,与2022年第一季度相比下降了37%(770万美元)。(37%)的下降是由固定式、新兴和其他以及重型出行市场收入减少所推动的。所有地区的收入均有所下降。
重型出行收入减少了870万美元(110万美元),即(11%),原因是船舶和铁路产品销售的增加仅部分抵消了燃料电池客车和卡车燃料产品的出货量的减少。不包括每个时期向潍柴巴拉德合资公司销售的产品和技术解决方案服务,2023年第一季度从其他客户那里获得的重型出行收入与2022年第一季度相比增长了120万美元,增长了18%。由于客户需求和各种燃料电池产品,包括我们的燃料电池模块、燃料电池组、多边环境协议以及相关组件和零件套件的客户所需的多种电源配置(以及由此对销售价格的影响),Highwary Mobility每季度的收入受到产品组合的影响。2023年第一季度的重型出行收入为870万美元,其中包括潍柴巴拉德合资公司技术转让计划获得的60万美元服务收入;来自潍柴巴拉德合资公司的40万美元,用于供应将用于组装为中国零排放燃料电动汽车提供动力的模块;以及来自欧洲、北美和中国各种客户的770万美元,包括CP Rail,Solaris、Quantron、Wrightbus、Van Hool 等,主要用于 fcMove™-HD、fcMove™-HD+ 的货物,fcmove™-XD、fcmove™-MD、fcWave™ 和 fcVelocity®-HD7 燃料电池模块及其各自的公共汽车、卡车、铁路和海事项目的相关组件。
2022年第一季度重型出行收入为980万美元,包括潍柴巴拉德合资公司技术转让计划获得的230万美元服务收入;向潍柴巴拉德合资公司提供的100万美元,用于供应将用于组装的某些燃料电池产品和部件的混合物
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为中国的零排放 FCEV 提供动力的模块;向欧洲、北美和中国的各种客户提供650万美元,包括Wrightbus、New Flyer、Van Hool、Solaris等,主要用于运送FCvelocity®-HD7、fcMove™-HD和fcWave™ 燃料电池模块及其各自的公共汽车和列车项目的相关组件。
固定收入减少了250万美元(340万美元),即(58%),这主要是由于澳大利亚固定式发电燃料电池模块、电堆、产品和服务的销售减少。固定收入还包括来自各种固定应用客户项目的技术解决方案项目收入,包括HDF Energy、Siemens AG(“Siemens”)等。
新兴和其他市场的收入减少了210万美元(330万美元),下降了61%,这主要是由于Plug Power的燃料电池组出货量减少以及向奥迪提供的服务收入减少。新兴和其他市场的收入包括2023年第一季度基本完成的奥迪计划的技术解决方案项目收入为20万美元,而2022年第一季度的收入为170万美元。
2023年第一季度,燃料电池产品和服务的毛利率为(560万美元),占收入的42%,而2022年第一季度的毛利率为(20万美元),占收入的1%。毛利率下降(530万美元)的主要原因是总体产品利润率和服务收入结构向较低的转变,包括定价策略的影响、主要由于制造能力扩张和总收入减少导致的固定管理费用增加、供应成本增加、负担保调整增加以及库存减值和繁重的合同条款增加,导致毛利率占收入的百分比下降了(41)个百分点。
2023年第一季度的毛利率受到库存减值净增加(60万美元)的负面影响,这主要是由于重型移动产品库存和定价策略的过剩和减值;并受到主要与服务成本增加相关的30万美元净保修调整的负面影响。2022年第一季度的毛利率受到库存减值和繁重合同准备金净增加(50万美元)以及净担保调整(10万美元)的负面影响。
根据我们更新的 2023 年分类方法列报的 2022 财年按季度划分的收入如下:
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(以千美元表示) | 三个月结束了, | 2022 财年 |
| 3 月 31 日 2022 | 6月30日, 2022 | 9 月 30 日 2022 | 12 月 31 日 2022 | |
重型机动性 | $ 9,803 | $ 13,850 | $ 12,592 | $ 9,327 | $ 45,572 |
巴士 | 4,037 | 8,981 | 9,181 | 2,718 | 24,917 |
卡车 | 3,499 | 3,110 | 2,495 | 2,612 | 11,716 |
铁路 | 1,744 | 1,740 | 415 | 2,856 | 6,755 |
海军 | 523 | 19 | 501 | 1,141 | 2,184 |
固定式 | 5,816 | 3,769 | 3,053 | 6,267 | 18,905 |
新兴市场和其他 | 5,428 | 3,313 | 5,698 | 4,870 | 19,309 |
收入 | 21,047 | 20,932 | 21,343 | 20,464 | 83,786 |
| | | | | |
中国 | 3,252 | 2,802 | 1,064 | 2,009 | 9,127 |
欧洲 | 9,570 | 11,994 | 9,445 | 9,361 | 40,370 |
北美 | 4,437 | 5,743 | 10,224 | 8,168 | 28,572 |
世界其他地区 | 3,788 | 393 | 610 | 926 | 5,717 |
收入 | 21,047 | 20,932 | 21,343 | 20,464 | 83,786 |
销售商品的成本 | 21,255 | 23,135 | 26,108 | 26383 | 96,881 |
毛利率 | $ (208) | $ (2,203) | $ (4,765) | $ (5,919) | $ (13,095) |
毛利率% | (1%) | (11%) | (22%) | (29%) | (16%) |
运营费用和现金运营成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 | |
研究与产品 发展 | $ 25,697 | $ 21,112 | $ 4,585 | 22% |
一般和行政 | 6,477 | 6,237 | 240 | 4% |
销售和营销 | 3,863 | 2,824 | 1,039 | 37% |
运营费用 | $ 36,037 | $ 30,173 | $ 5,864 | 19% |
|
|
| |
|
研究与产品 开发(现金运营成本) | $ 22,716 | $ 18,193 | $ 4,523 | 25% |
一般和行政 (现金运营成本) | 5,762 | 5,400 | 362 | 7% |
销售和营销(现金运营成本) | 3,556 | 2,496 | 1,060 | 42% |
现金运营成本 | $ 32,034 | $ 26,089 | $ 5,945 | 23% |
现金运营成本及其研究和产品开发(现金运营成本)、一般和管理(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)的组成部分是非公认会计准则指标。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。参见 “补充非公认会计准则指标和对账” 部分中现金运营成本与 GAAP 的对账,在 “运营费用” 部分中查看研究和产品开发(现金运营成本)、一般和管理(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)与 GAAP 的对账。现金运营成本调整了股票薪酬支出、折旧和摊销、贸易应收账款减值损失、重组费用、未实现损益对外汇合约的影响、收购相关成本和融资费用的运营支出。
2023 年第一季度的总运营支出(不包括其他运营支出)为 3,600 万美元,与 2022 年第一季度相比增长了 590 万美元,增长了 19%。这一增长是由460万美元的研究和产品开发费用增加、100万美元的销售和营销费用增加以及20万美元的一般和管理费用增加所推动的。
2023年第一季度的现金运营成本(参见补充非公认会计准则指标和对账)为3200万美元,与2022年第一季度相比增加了590万美元,增长了23%。这一增长是由研究和产品开发现金运营成本增加450万美元、销售和营销现金运营成本增加110万美元以及一般和管理现金运营成本增加40万美元所推动的。
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2023年第一季度运营支出和现金运营成本的增加主要是由技术和产品开发活动支出的增加所推动的,包括设计和开发用于公共汽车、卡车、铁路、船舶和固定式应用的下一代燃料电池堆和发动机,对采用Battery-FC混合架构的氢动力总成系统(A-Drive)的投资,以及对我们现有燃料电池产品的持续工程投资,包括与降低产品成本相关的活动。增加的项目投资包括与我们的fcMove™-HD+(专为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块)、用于中型和重型车辆的fcGen®-HPS高功率密度燃料电池堆、用于船舶应用的fcWave™ 燃料电池模块以及我们所有燃料电池产品的持续改进相关的支出,包括我们的高性能燃料电池模块、fcmove™-HD 和我们的高性能液态燃料电池堆栈,fcGen®-LCS。此外,由于欧洲、中国和北美的商业支出和人员配备增加,销售和营销成本显著增加。
运营费用还包括职能人员配置水平增加的影响以及我们整个运营过程中通货膨胀工资压力的影响。
这些运营支出的增长被加拿大运营成本基础上2023年第一季度相对较低的劳动力成本所部分抵消,因为加元兑美元在2023年第一季度与2022年第四季度相比下降了约(6%)。
调整后 EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
调整后 EBITDA | $ | (38,280) | | $ (27,548) | $ | (10,732) | (39%) |
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。参见 “补充非公认会计准则指标和对账” 部分中的调整后息税折旧摊销前利润与公认会计原则的对账。调整后的息税折旧摊销前利润调整了股票薪酬支出、交易损益、收购相关成本、财务和其他收入、或有对价结算后的回收、资产减值费用以及未实现损益对外汇合约的影响。
2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润(参见补充非公认会计准则指标和对账)为(3,830)万美元,而2022年第一季度为(2750)万美元。调整后息税折旧摊销前利润亏损增加(1,070万美元)的主要原因是毛利率下降(530美元),现金运营成本增加(590万美元),某些削减成本措施导致的重组相关成本增加(80万美元),部分被合资企业和联营公司投资亏损140万美元的净资产减少所抵消,这主要归因于潍柴巴拉德合资公司的运营。
净亏损
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
净亏损 | $ | (33,918) | $ | (40,395) | $ | 6,477 | 16% |
2023年第一季度的净亏损为(3,390万美元),合每股亏损(0.11美元),而2022年第一季度的净亏损为(4,040)万美元,合每股亏损(0.14 美元)。2023年第一季度净亏损减少650万美元,这得益于1,780万美元的财务和其他收入的增加,这要归因于投资收入增加了950万美元,以及包括Forsee Power和某些氢基础设施和成长型股票基金在内的长期投资的市值和外汇影响改善了810万美元。调整后的息税折旧摊销前利润亏损增加(1,070万美元),以及收购相关成本(50万美元)的增加,部分抵消了这些净亏损的改善。
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此外,与2022年第一季度相比,加元兑美元贬值的积极影响也影响了2023年第一季度的营业利润率和成本。由于我们的净运营成本(主要是劳动力)中有很大一部分以加元计价,因此毛利率、运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润和净亏损受到加元兑美元变动的影响。由于 2023 年第一季度加元兑美元汇率约为 (6%) 或 (500) 个基点,与 2022 年第一季度相比,外汇对我们加拿大营业利润率和成本基础的正面影响约为 150 万美元。加元兑美元下跌0.01美元,对年营业利润率和成本产生了约120万美元的积极影响。
5.4 运营费用和其他项目——截至2023年3月31日的三个月
研究和产品开发费用
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
研究和产品开发 | 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
研究和产品开发费用 | $ | 25,697 | $ | 21,112 | $ | 4,585 | 22% |
减去:折旧和摊销费用 | $ | (1,727) | $ | (1,624) | $ | (103) | (6%) |
减去:股票薪酬支出 | $ | (1,254) | $ | (1,295) | $ | 41 | 3% |
研究和产品开发(现金运营成本) | $ | 22,716 | $ | 18,193 | $ | 4,523 | 25% |
研究和产品开发(现金运营成本)是一项非公认会计准则指标。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。研究和产品开发(现金运营成本)调整了折旧和摊销费用以及股票薪酬支出的研究和产品开发费用。参见上表中研究和产品开发费用调整的对账情况。
截至2023年3月31日的三个月,研究和产品开发费用为2570万美元,与2022年同期相比增加了460万美元,增长了22%。不包括折旧和摊销费用以及股票薪酬支出,研究和产品开发的现金运营成本(参见补充非公认会计准则指标和对账)在2023年第一季度为2,270万美元,与2022年第一季度相比增加了450万美元,增长了25%。
与2022年第一季度相比,2023年第一季度研发现金运营成本(见补充非公认会计准则指标和对账)增加了450万美元,增长了25%,这主要是由技术和产品开发活动支出的增加所推动的,包括设计和开发用于公共汽车、卡车、铁路、船舶和固定应用的下一代燃料电池堆和发动机,对带电池的氢动力总成系统(A-Drive)的投资 fC 混合架构,延续性增强对我们现有燃料电池产品的工程投资,包括与降低产品成本相关的活动。增加的项目投资包括与我们的fcMove™-HD+(专为公共汽车和中型和重型卡车设计的燃料电池模块)、用于中型和重型车辆的fcGen®-HPS高功率密度燃料电池堆、用于船舶应用的fcWave™ 燃料电池模块以及我们所有燃料电池产品的持续改进相关的支出,包括我们的高性能燃料电池模块、fcmove™-HD 和我们的高性能液态燃料电池堆栈,fcGen®-LCS。
研究和产品开发费用还包括职能人员配置水平增加的影响以及通货膨胀工资压力的影响。这些运营支出的增长被加拿大运营成本基础上2023年加拿大相对较低的劳动力成本所部分抵消,因为与2022年第一季度相比,加元兑美元在2023年第一季度下降了约(6%)。
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截至2023年3月31日的三个月,研究和产品开发费用中包含的折旧和摊销费用为170万美元,而2022年同期为160万美元。折旧和摊销费用主要与我们的无形资产的摊销费用以及我们的研究和产品开发设施和设备的折旧费用有关。
截至2023年3月31日的三个月,研究和产品开发费用中包含的股票薪酬支出为130万美元,与2022年同期相对一致。
一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
一般和行政 | 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
一般和管理费用 | $ | 6,477 | $ | 6,237 | $ | 240 | 4% |
减去:折旧和摊销费用 | $ | (449) | $ | (477) | $ | 28 | 6% |
减去:股票薪酬支出 | $ | (756) | $ | (707) | $ | (49) | (7%) |
加:未实现收益(亏损)对外汇合约的影响 | $ | 490 | $ | 347 | $ | 143 | 41% |
一般和行政(现金运营成本) | $ | 5,762 | $ | 5,400 | $ | 362 | 7% |
一般和行政(现金运营成本)是一项非公认会计准则衡量标准。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。一般和管理(现金运营成本)调整了折旧和摊销费用、股票薪酬支出以及未实现损益对外汇合约的影响的一般和管理费用。见上表中一般费用和管理费用调整的对账情况。
截至2023年3月31日的三个月中,一般和管理费用为650万美元,与2022年同期相比增加了20万美元,增长了4%。不包括折旧和摊销费用、股票薪酬支出以及未实现收益(亏损)对外汇合约的影响,2023年第一季度一般和管理性现金运营成本(见补充非公认会计准则指标和对账)为580万美元,与2022年第一季度相比增加了40万美元,增长了7%。
与2022年第一季度相比,2023年第一季度的一般和管理性现金运营成本(参见补充非公认会计准则指标和对账)增加了40万美元,增长了7%,这主要是由于主要在欧洲的职能人员配备水平的增加以及我们整个业务中通货膨胀工资压力的影响。
截至2023年3月31日的三个月,一般和管理费用中包含的折旧和摊销费用为50万美元,与2022年同期一致。折旧和摊销费用主要与我们的办公室和信息技术无形资产有关,包括我们对ERP系统的持续投资。
截至2023年3月31日的三个月,一般和管理费用中包含的股票薪酬支出为80万美元,与2022年同期相对一致。
截至2023年3月31日的三个月,未实现收益(亏损)对包含在一般和管理费用中的外汇合约的影响为50万美元,而2022年同期为30万美元。我们使用远期外汇合约来帮助管理汇率波动的风险。我们将这些合同按截至资产负债表日的公允价值记录为资产或负债,该期间公允价值的任何变化均记录在损益(一般和管理费用)中,因为这些合同未被指定或不符合对冲会计标准。
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销售和营销费用
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
销售和营销 | 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
销售和营销费用 | $ | 3,863 | $ | 2,824 | $ | 1,039 | 37% |
减去:折旧和摊销费用 | $ | (2) | $ | (1) | $ | (1) | (100%) |
减去:股票薪酬支出 | $ | (305) | $ | (327) | $ | 22 | 7% |
销售和营销(现金运营成本) | $ | 3,556 | $ | 2,496 | $ | 1,060 | 42% |
销售和营销(现金运营成本)是一项非公认会计准则衡量标准。我们使用某些非公认会计准则指标来协助评估我们的财务业绩。非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。销售和市场营销(现金运营成本)根据折旧和摊销费用以及股票薪酬支出调整销售和营销费用。参见上表中销售和营销费用调整的对账情况。
截至2023年3月31日的三个月,销售和营销费用为390万美元,与2022年同期相比增加了100万美元,增长了37%。不包括股票薪酬支出,2023年第一季度的销售和营销现金运营成本(参见补充非公认会计准则指标和对账)为360万美元,与2022年第一季度相比增加了110万美元,增长了42%。
与2022年第一季度相比,2023年第一季度的销售和营销现金运营成本(参见补充非公认会计准则指标和对账)增加了110万美元,增长了42%,这主要是由于欧洲、中国和北美的商业支出和人员配备的增加。
截至2023年3月31日的三个月,销售和营销费用中包含的股票薪酬支出为30万美元,与2022年同期相对一致。
截至2023年3月31日的三个月中,其他运营费用为150万美元,而2022年同期为10万美元。下表列出了报告期间的其他业务支出明细:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
贸易应收账款的减值损失 | $ | — | $ | — | $ | — | -% |
重组和相关成本 | 822 | 20 | 802 | 4,010% |
与收购相关的成本 | 658 | 118 | 540 | 458% |
其他运营费用 | $ | 1,480 | $ | 138 | $ | 1,342 | 972% |
截至2023年3月31日的三个月,重组和相关成本为80万美元,而2022年同期的名义金额为80万美元,主要包括某些削减成本的措施和相关的人事变动成本。
2023年3月31日三个月的收购相关费用为70万美元,而2022年同期为10万美元,主要由某些企业发展活动产生的法律、咨询和交易相关成本组成。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,贸易应收账款的净减值损失(回收)为名义亏损。如果我们通过法律或其他手段收回减值的贸易应收账款,则在收回期内,追回的金额将被确认为减值损失的逆转。
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截至2023年3月31日的三个月,财务收益(亏损)和其他收入为1,030万美元,而2022年同期为(750万美元)。下表列出了报告期间的财务和其他收入(亏损)明细:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | % 变化 |
员工未来福利计划支出 | $ | (22) | $ | (107) | $ | 85 | 79% |
投资和其他收入(亏损) | 10,566 | 1,090 | 9,476 | 869% |
金融资产的按市值计价收益(亏损) | (456) | (8,574) | 8,118 | 95% |
外汇收益(亏损) | 206 | 200 | 6 | 3% |
政府征税 | — | (100) | 100 | 100% |
财务收入(亏损)及其他 | $ | 10,294 | $ | (7,491) | $ | 17,785 | 237% |
截至2023年3月31日的三个月中,员工未来福利计划支出是名义上的,与同期相对一致,主要包括计划债务的利息成本与某些前美国雇员削减的固定福利养老金计划的预期计划资产回报率。
截至2023年3月31日的三个月中,投资和其他收入为1,060万美元,而2022年同期为110万美元。金额来自我们的现金、现金等价物和短期投资,并随着2023年和2022年市场利率的总体增长以及我们总平均每月现金余额的相对变化成比例变化。
截至2023年3月31日的三个月,金融资产的市值收益(亏损)为(50万美元),而2022年同期为(860万美元)。2023年和2022年的市值收益(亏损)主要包括我们长期金融投资公允价值的变化,包括Forsee Power和某些氢基础设施和成长型股票基金。这些长期金融资产从各自的欧洲欧元或英镑计价投资转换为美元也受到按市值计价的收益和亏损的影响。
截至2023年3月31日的三个月中,外汇收益(亏损)为20万美元,与2022年同期一致。外汇损益主要归因于加元相对于美元的价值变化对我们以加元计价的净货币头寸的影响。按每个报告日有效的汇率将巴拉德电力系统欧洲公司的资产和负债从丹麦克朗转换为美元也受到外汇损益的影响,这些汇率记录在其他综合收益(亏损)中。
截至2023年3月31日的三个月中,政府征税为零,而2022年同期为(10万美元)。政府征税主要涉及从某些商业合同所得收益中扣除的预扣税。
截至2023年3月31日的三个月,财务支出为(30万美元),与2022年同期一致。财务支出是指租赁期超过12个月的使用权资产产生的利息支出,包括我们的总部大楼、制造业
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位于不列颠哥伦比亚省本那比的设施和相关存储设施,以及我们所有子公司的类似使用权资产。
截至2023年3月31日的三个月,投资合资企业和联营公司的权益收益(亏损)为(90万美元),而2022年同期为(220万美元)。合资企业和联营公司的投资亏损权益涉及由于我们49%的所有权状况而获得潍柴巴拉德合资公司净收益(亏损)的49%,以及由于我们10%的所有权状况而获得Synergy Ballard 合资公司净收益(亏损)的10%。在中国的两项投资均使用权益会计法进行核算。
2023 年和 2022 年对合资企业和联营公司的投资损失主要归因于潍柴巴拉德合资公司的运营,包括该期间的研究和产品开发费用,主要包括潍柴巴拉德合资公司继续开展业务时与巴拉德正在签订的 9,000 万美元技术转让协议的支出。潍柴巴拉德合资公司生产巴拉德的下一代 LCS 双极板、燃料电池堆和基于 LCS 的功率模块,用于公共汽车、商用卡车和叉车应用,在中国拥有一定的专有权。
5.5 季度业绩摘要
下表提供了我们过去八个季度的摘要财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示,每股金额和以千美元表示的加权平均已发行股票除外) | 季度结束, |
| | | 3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2022 | 6月30日 2022 |
收入 | | | $ | 13,345 | $ | 20,464 | $ | 21,343 | $ | 20,932 |
持续经营业务的净亏损 | | | $ | (33,918) | $ | (34,427) | $ | (42,881) | $ | (55,791) |
每股持续经营业务的净亏损,基本亏损和摊薄后的净亏损 | | | $ | (0.11) | $ | (0.12) | $ | (0.14) | $ | (0.19) |
已发行普通股的加权平均值 | | | 298,429 | 298,324 | 298,181 | 298,155 |
| | | | | | |
| | | 3月31日 2022 | 十二月三十一日 2021 | 9月30日 2021 | 6月30日 2021 |
收入 | | | $ | 21,047 | $ | 36,705 | $ | 25,220 | $ | 24,961 |
持续经营业务的净亏损 | | | $ | (40,395) | $ | (43,836) | $ | (30,844) | $ | (21,913) |
每股持续经营业务的净亏损,基本亏损和摊薄后的净亏损 | | | $ | (0.14) | $ | (0.15) | $ | (0.10) | $ | (0.07) |
已发行普通股的加权平均值 | | | 297,825 | 297,655 | 297,612 | 297,569 |
季度业绩摘要:我们的季度业绩没有显著的季节性变化。我们在上述期间净亏损的变化主要受到以下因素的影响:
•收入:燃料电池产品和服务收入的变化反映了我们客户的燃料电池汽车、公共汽车和燃料电池产品部署的需求和时间以及他们的工程服务项目的需求和时机。燃料电池产品和服务收入的变化还反映了长期固定价格合同下完成工作的时间和里程碑的实现情况。
•运营支出:2022年第四季度,由于收购后英国巴拉德动力解决方案的业务重组,运营支出受到重组相关成本(500万美元)的负面影响;截至2021年第四季度,收购和整合巴拉德动力解决方案(前身为Arcola)对运营支出产生了负面影响。还包括运营费用
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包括加元兑美元的价值变化对我们以加元计价的支出的影响。
•净亏损:净亏损受到上述对收入和运营支出的影响的影响。2022年第四季度的净亏损受到无形资产减值支出(1,300万美元)的负面影响,并受到990万美元或有对价结算后收回的积极影响,这两个项目均源于英国巴拉德动力解决方案业务的收购后重组。2023年第一季度、2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度、2022年第一季度和2022年第一季度净亏损 2021 年第四季度也受到市值上涨(亏损)的影响金融资产分别为(50万美元)、290万美元、170万美元、(1,290万美元)、(860万美元)和(1,030万美元),主要与我们对Forsee Power和某些氢基础设施和成长股票基金的投资有关。
6. 现金流、流动性和资本资源
6.1 现金流量摘要
截至2023年3月31日,现金及现金等价物为8.638亿美元,而截至2022年12月31日为9.137亿美元。2023年现金和现金等价物减少5,000万美元,是由净现金运营亏损(不包括非现金项目)(2760万美元)、净营运资本流出(900万美元)、购买不动产、厂房和设备及无形资产(1160万美元)、长期金融投资(90万美元)(包括对某些氢基础设施和成长型股票基金的投资)以及融资租赁还款所推动的(90)万美元。
6.2 经营活动提供(使用)的现金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 | $ Change | |
现金运营亏损 | $ (27,594) | $ (24,635) | $ (2,959) | |
营运资金的变化: | | | | |
贸易和其他应收账款 | 5,218 | (1,195) | 6,413 | |
库存 | (6,356) | (6,002) | (354) | |
预付费用和其他流动资产 | (3,219) | (3,097) | (122) | |
贸易和其他应付账款 | (4,715) | (6,942) | 2,227 | |
递延收入 | (840) | 115 | (955) | |
保修条款 | 951 | 68 | 883 | |
| (8,961) | (17,053) | 8,092 | |
经营活动使用的现金 | $ (36,555) | $ (41,688) | $ 5,133 | |
在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动使用的现金为(3,660万美元),而截至2022年3月31日的三个月为(4,170万美元)。与2022年第一季度相比,2023年第一季度经营活动使用的现金减少了510万美元,这得益于营运资金需求减少了810万美元,但部分被现金运营亏损(300万美元)的增加所抵消。
2023年第一季度现金运营亏损增加(300万美元),原因是调整后的息税折旧摊销前利润亏损增加(1,070万美元),但被包含在现金运营亏损中但不包括调整后息税折旧摊销前利润亏损的几个项目的影响所抵消,反之亦然,包括:财务和其他收入增加(不包括投资的市值公允价值变动),与重组相关的增加
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成本为(80万美元),收购相关成本增加(50万美元),合资企业和联营公司的股权投资亏损减少至140万美元。
2023年第一季度营运资金总变动(900万美元),原因是库存增加(640万美元),这主要是为了支持2023年的预期产品出货量并帮助缓解持续的供应链中断,应付账款和应计负债减少了(470万美元),这主要是由于供应商付款和年度薪酬奖励的时间安排,以及主要由于某些计划要求的时机而导致的预付费用增加(320万美元)。2023年第一季度的资金外流被减少的520万美元账款和合同应收账款部分抵消,这主要是由于收入时间和相关客户收款所致。
2022 年第一季度的营运资金总变动为(1710 万美元),原因是应付账款和应计负债减少(690 万美元),这主要是由于供应商付款和年度薪酬奖励的时间安排,库存增加(600 万美元),主要是为了支持 2022 年的预期产品出货量以及帮助缓解持续的 COVID-19 供应链中断,预付费用增加(310 万美元),这主要是由于年度保险的时机续约, 以及增加账户和合同应收款 (1.2美元)百万主要是由于收入的时间安排和相关的客户收款所致。
6.3 投资活动提供(使用)的现金
在截至2023年3月31日的三个月中,投资活动导致净现金流出(1,250万美元),而2022年同期的净现金流出(1,370万美元)。
2023年第一季度(1,250万美元)的投资活动包括对某些氢基础设施和增长型股票基金的额外长期投资(90万美元),以及主要用于生产和测试设备以及某些无形资产的(1160万美元)资本支出。
2022年第一季度的投资活动为(1,370万美元),主要包括对某些氢能基础设施和成长型股票基金的额外长期投资(250万美元),随后对巴拉德动力解决方案的里程碑实现现金收购投资(480万美元),对关联公司的投资(330万美元),这是我们在潍柴巴拉德合资公司49%的投资中第十二次出资,以及主要产生的(420万美元)资本支出(420万美元)生产和测试设备以及某些无形设备资产,由出售短期投资所得的100万美元收益部分抵消。
6.4 融资活动提供(使用)的现金
截至2023年3月31日的三个月,融资活动导致净现金流入(流出)为(80万美元),而截至2022年3月31日的三个月的净现金流入(流出)为(30万美元)。
2023年第一季度(80万美元)的融资活动包括90万美元的融资租赁付款,部分被行使20万美元股票购买期权的收益所抵消。
2022年第一季度(30万美元)的融资活动包括融资租赁付款(80万美元),部分被行使50万美元股票购买期权的收益所抵消。
6.5 流动性和资本资源
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截至2023年3月31日,我们的总流动性为8.658亿美元。我们将流动性作为净现金和短期投资头寸来衡量,包括我们的现金、现金等价物和短期投资的总和8.658亿美元,因为我们没有银行债务。
我们有保函工具(“LG Facility”),使我们的银行能够不时代表我们签发保函、备用信用证、履约保证金、反担保、反备用信用证或类似信用证,最高不超过200万美元。截至2023年3月31日,LG设施没有未清款项。我们还拥有2,500万美元的外汇融资(“外汇融资机制”),使我们能够签订由加拿大出口发展局担保的外汇货币合约(面值超过外汇融资机制)。截至2023年3月31日,我们有未兑现的外汇货币合约,在外汇融资机制下共购买了3,850万加元。
我们的流动性目标是维持足够的现金余额,为运营活动和合同承诺使用的预测现金的至少四分之六提供资金。我们实现这一目标的战略是继续努力实现可持续的盈利运营,方法是执行继续专注于燃料电池产品和服务收入增长的商业计划,提高整体毛利率,维持现金运营成本纪律,管理营运资本和资本支出需求,并确保额外融资,根据需要为我们的运营提供资金,直到我们实现可持续的盈利运营。我们认为,我们有足够的现金和营运资金流动性来实现我们的流动性目标。
未能实现或维持这一流动性目标可能会对我们的财务状况和经营业绩,包括我们继续经营的能力,产生重大不利影响。还有各种风险和不确定性影响我们实现这一流动性目标的能力,包括但不限于我们产品的市场接受度和商业化率、成功执行业务计划的能力以及总体全球经济状况,其中一些是我们无法控制的。尽管我们继续对产品开发和市场开发活动进行大量投资,以实现产品商业化,在业务发展过程中增加对营运资本和资本支出的投资,并持续提供资本捐款以支持我们对某些氢基础设施和成长型股票基金的投资,但我们的实际流动性需求也将有所不同,并将受到未来收购、战略伙伴关系和投资、我们与主要客户的关系以及战略性股票基金的影响合作伙伴,包括他们成功为其运营和计划以及与我们签订的协议提供资金的能力,我们在开发新的市场渠道和与客户的关系方面的成功,我们在通过短期产品、服务和许可机会实现收入增长方面的成功,我们在管理运营支出和营运资金需求、外汇波动方面的成功,以及我们的研究、开发和演示计划的进展和成果。
我们也可以选择通过在私人或公开市场融资中发行债务或股权来寻求额外的流动性。为了能够在公开市场上及时发行股票证券,我们于 2023 年 5 月 9 日续订了向加拿大证券监管机构提交的 Base Shelf 招股说明书。该
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Base Shelf 招股说明书的有效期为 25 个月,截至 2025 年 6 月,已在加拿大各省和地区提交,F-10 表上的相应货架注册声明也已提交给美国证券交易委员会。这些文件将允许在Base Shelf招股说明书生效的25个月内随时发行证券。迄今为止,尚未根据本基础架招股说明书发行任何证券。
无法保证会有任何此类额外流动性可用,也无法保证可以在对公司有利的条件下获得流动性(如果有)。如果根据Base Shelf招股说明书发行任何证券,则任何此类证券的条款以及此类发行产生的净收益的预期用途将在任何发行时确定,并将在发行时分别向适用的加拿大证券监管机构和/或美国证券交易委员会提交的Base Shelf招股说明书的补充文件中进行描述。
7. 其他财务事项
7.1 资产负债表外安排和合同义务
我们会定期使用远期外汇合约来管理汇率波动的风险。我们按公允价值将这些合同作为资产或负债记录在我们的财务状况表中。公允价值的任何变化要么 (i) 如果已正式指定并符合对冲会计准则的条件,则记入其他综合收益;或者 (ii) 如果根据套期会计准则未指定或不符合资格,则记入损益(一般和管理费用)。截至2023年3月31日,我们有未兑现的外汇货币合约,共购买了3,850万加元,平均汇率为1美元兑1.3320加元,导致截至2023年3月31日的未实现亏损50万加元。未偿还的外汇货币合约尚未列入套期会计账户。
截至2023年3月31日,我们在担保合同项下没有任何其他实质性义务、转让资产的留存权益或或有权益、未偿衍生工具或非合并可变权益。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们有以下合同义务和商业承诺在非折扣基础上计算(融资租赁除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 按期支付的款项, |
合同义务 | 总计 | 不到一年 | 1-3 年 | 4-5 岁 | 5 年后 |
融资租赁 | $ 17,111 | $ 4,909 | $ 7,340 | $ 4,334 | $ 528 |
资产报废债务 | 1,899 | - | 1,899 | - | - |
长期投资 (HyCap) | 21,102 | 21,102 | - | - | - |
长期投资(清洁氢气) | 31,541 | 5,441 | 26,100 | - | - |
合同义务总额 | $ 71,653 | $ 31,452 | $ 35,339 | $ 4,334 | $ 528 |
长期投资包括承诺我们成为HyCap的有限合伙人的投资,HyCap是一家新成立的氢基础设施和成长型股票基金。HyCap将投资氢基础设施项目和对氢价值链上公司的投资。我们已承诺向HyCap投资2,500万英镑(包括截至2023年3月31日投资的790万英镑)。
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长期投资还包括承诺我们成为另一家新成立的氢基础设施和成长型股票基金Clean H2的有限合伙人的投资。Clean H2 将投资氢基础设施项目与对氢价值链上公司的投资相结合。我们已承诺向Clean H2投资3,000万欧元(包括截至2023年3月31日投资的100万欧元)。
此外,截至2023年3月31日,我们的未偿承付款为6,780万美元,主要与购买不动产、厂房和设备有关。资本支出和其他无形资产支出与我们的常规业务有关,预计将通过手头现金提供资金。
关于 2014 年从 UTC 收购知识产权,在某些情况下,我们有义务向 UTC 支付部分未来知识产权销售和许可收入的一部分,期限为 15 年,将于 2029 年 4 月到期。在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月以及截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的年度中,未向 UTC 支付任何特许权使用费。
自2023年3月31日起,我们保留先前的融资义务,即为商业分布式公用事业应用的某些燃料电池产品的销售支付收入的2%(最高为540万加元)的特许权使用费。到目前为止,尚未因本协议而产生任何特许权使用费。
我们还保留了先前的融资义务,即为商业运输应用的某些燃料电池产品的销售支付收入的2%(最高为220万加元)的特许权使用费。到目前为止,尚未因本协议而产生任何特许权使用费。
在正常业务过程中或根据某些收购或处置协议的要求,我们定期被要求向其他各方提供某些赔偿。截至2023年3月31日,由于在正常业务过程中达成的任何赔偿协议,我们尚未累积任何大笔欠款或应收账款。
7.2 关联方交易
关联方包括我们 49% 的自有股权入账被投资方潍柴巴拉德合资公司和我们 10% 的自有股权入账被投资方Synergy Ballard JvCo。合并后,我们与子公司之间的交易被取消。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与潍柴巴拉德合资公司和Synergy Ballard合资公司之间的关联方交易和余额总额如下:
| | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
与关联方的交易 | 2023 | 2022 |
收入 | 1,011 | 3,253 |
销售商品成本和运营费用 | 608 | 247 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至三月三十一日,截至十二月三十一日, |
与关联方的余额 | | 2023 | 2022 |
应收账款 | | $ 13,738 | $ 13,419 |
投资 | | $ 23,571 | $ 24,026 |
递延收入 | | $ (2,031) | $ (2,095) |
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除了薪水外,我们还为担任董事会董事和执行官的关键管理人员提供某些福利。主要管理人员还参与公司的股份薪酬计划。我们截至2022年12月31日的年度合并财务报表附注28中汇总了主要管理人员的薪酬。
7.3 未公布的股票和股权信息
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| |
截至2023年5月9日 | | |
已发行普通股 | | 298,685,476 |
未完成的期权 | | 4,625,104 |
DSU 表现出色 | | 663,909 |
已发行 RSU /PSU(视归属和绩效标准而定) | | 2,844,332 |
8. 所得款项的使用
8.1 核对先前融资收益的使用情况
在2021年和2020年期间,我们完成了以下普通股(“普通股”)的发行:
•2021年2月23日,我们完成了1487万股普通股的买入交易,每股普通股的价格为37.00美元,总收益为5.502亿美元,净收益为5.273亿美元(“2021年发行”)。
•2020年11月27日,我们完成了2,090万股普通股的买入交易,每股普通股的价格为19.25美元,总收益为4.025亿美元,净收益为3.858亿美元(“2020年发行”)。
•2020年9月1日,我们宣布了一项上市股票计划,将从财政部发行总计1645万股普通股(“2.5亿美元的自动柜员机计划”)。根据2.5亿美元的自动柜员机计划发行的1,645万股普通股在2020年第三和第四季度以出售时的现行市场价格出售,总收益为2.5亿美元,净收益总额为2.441亿美元。
•2020年3月10日,我们宣布了一项上市股票计划,允许从国库发行高达7500万美元的普通股(“7500万美元的自动柜员机计划”,以及2.5亿美元的自动柜员机计划,即 “2020年自动柜员机计划”)。根据7500万澳元的自动柜员机计划发行的820万股普通股于2020年上半年以出售时的现行市场价格出售,总收益为6,670万美元,净收益总额为6,470万美元。
2021年发行和2020年发行的净收益分别为5.273亿美元和3.858亿美元,旨在进一步加强公司的财务状况,从而为增长战略提供更大的灵活性,包括通过产品创新、产能扩张和本地化投资、未来收购以及战略伙伴关系和投资等活动。2020年自动柜员机计划的净收益为3.088亿美元
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旨在用于一般公司用途。在使用之前,我们披露了将2021年发行和2020年发行的净收益投资于短期、投资等级、计息工具,或者将其作为现金和现金等价物持有。
下表比较了公司披露的2020年发行和2020年自动柜员机计划净收益的预期使用情况与截至2022年12月31日此类净收益的实际使用情况。截至2023年3月31日,2021年发行的5.273亿美元净收益以及2020年发行和2020年自动柜员机计划的剩余未使用金额存放在计息现金账户中。
| | | | | | | | | | | |
2020 年发行净收益 3.858 亿美元 |
净收益的预期用途:进一步加强公司的资产负债表,从而为增长战略提供更大的灵活性,包括通过产品创新、产能扩张和本地化投资、未来收购以及战略伙伴关系和投资等活动。 |
净收益的实际用途(以千美元表示) | 差异-(超过)/低于支出 | 方差解释 |
研究和产品开发(现金运营成本)支出,包括下一代燃料电池堆和模块的产品开发 | $123,917 | 不适用 | 不适用 |
对不动产、厂房和设备以及其他无形资产的投资,包括产能扩张和本地化 | $60,832 | 不适用 | 不适用 |
收购 Ballard Motive Solutions(初始和随后的现金成本)和收购相关费用 | $24,768 | 不适用 | 不适用 |
战略合作伙伴关系和投资包括Quantron、Wisdom、Forsee Power、H2Cap、Clean H2、潍柴巴拉德合资公司以及收购相关费用 | $86,972 | 不适用 | 不适用 |
| $296,489 | | |
| | | | | | | | | | | |
2020 年 ATM 计划净收益为3.088亿美元 |
净收益的预期用途:一般公司用途 |
净收益的实际用途(以千美元表示) | 差异-(超过)/低于支出 | 方差解释 |
一般和行政(现金业务成本)支出 | $35,307 | 不适用 | 不适用 |
销售和营销(现金运营成本)支出 | $18,181 | 不适用 | 不适用 |
重组相关支出 | $6,139 | 不适用 | 不适用 |
营运资金需求 | $26,530 | 不适用 | 不适用 |
租赁负债本金还款 | $5,002 | 不适用 | 不适用 |
| $91,159 | | |
9. 会计事项
9.1 概述
我们的合并财务报表是根据国际财务报告准则编制的,国际财务报告准则要求我们做出影响会计政策的适用以及报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计值不同。对估计数和基本假设进行持续审查。对会计估计数的修订在修订估计数的期间和今后任何受影响的时期内予以确认。
9.2 应用会计政策的关键判断
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我们在适用会计政策的过程中做出的对合并财务报表中确认的金额影响最大的关键判断仅限于我们对继续经营企业能力的评估(见年度合并财务报表附注2(e))。
我们的重要会计政策详见截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表附注4和截至2023年3月31日的三个月的简明合并中期财务报表。自 2023 年 1 月 1 日起,我们采用了许多新标准和解释,但它们并未对我们的财务报表产生重大影响。
9.3 估计不确定性的关键来源
以下是有关未来和其他主要估算不确定性来源的关键假设,这些假设极有可能导致下一个财政年度报告的资产、负债、收入和支出金额进行重大调整。
收入确认
收入主要来自产品销售、知识产权和基础知识的许可和销售以及工程服务和技术转让服务的提供。产品收入主要来自标准产品销售合同和长期固定价格合同。知识产权和基础知识许可收入主要来自标准许可和技术转让协议。工程服务和技术转让服务收入主要来自成本加上有偿合同和长期固定价格合同。
当客户获得对商品或服务的控制权时,收入即予以确认。在某个时间点或一段时间内确定控制权移交的时间需要判断。
在标准产品销售合同中,当客户获得对产品的控制权时,也就是说,当所有权转移以及货物所有权的风险和报酬已经过去,当支付义务被认为是确定时,收入即予以确认。在此时生成发票并确认收入。保修条款在销售时作出。标准产品销售合同的收入确认通常不涉及大量估算。
在标准许可和技术转让协议中,如果确定权利与其他履约义务有区别,如果客户能够指导使用许可证并从中获得转让时存在的几乎所有剩余利益,则在向被许可人转让权利时确认收入。在其他情况下,收益被认为与在许可期内使用资产的权利有关,并在该期限内确认收入。如果确定许可证与其他履约义务没有区别,则随着时间的推移,收入将在客户同时获得和消费收益时予以确认。标准许可和销售协议的收入确认通常不涉及大量估算。
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在成本加上可偿还合同中,收入在发生成本时予以确认,包括提供服务时赚取的适用费用。成本加上可偿还合同的收入确认通常不涉及大量估算。
在长期固定价格合同中,客户在提供服务时控制所有正在进行的工作。这是因为根据这些合同,交付物是按照客户的要求提供的,如果客户终止合同,则公司有权获得迄今为止产生的费用加上适用的毛利率的补偿。因此,这些合同的收入和相关费用在成本随着时间的推移而发生时予以确认。在长期固定价格合同中,使用迄今产生的累积成本相对于竣工时估计的总成本来确认收入,以衡量履行履约义务的进展情况。通常,收入的确认方法是将预期对价乘以迄今发生的累积费用与完成履约义务所产生的费用和估计费用之和的比率。估计收入和完成合同的估计费用变动所产生的累积影响在确定修订的时期内予以确认。如果完成合同的估计费用超过合同的预期收入,则此类损失将在已知期间全部予以确认。递延收入(即合同负债)是指从客户那里收到的现金超过未完成合同确认的收入。
•完成合同的预期成本的确定基于估算,估计值可能会受到各种因素的影响,例如完工时间表的差异、材料成本、劳动力的可用性和成本以及生产率。
•潜在收入的确定包括合同中商定的金额,可以根据我们在实现某些规定的合同里程碑时实现的估计值进行调整。在确定公司预计有权获得的对价金额以及确定何时履行绩效义务时,需要管理层的估计。
用于确定长期固定价格合同收入和成本的估算值涉及不确定性,这些不确定性最终取决于未来事件的结果,并会随着项目的进展定期进行修订。客户最终可能会不同意管理层对照里程碑取得的进展的评估,或者我们对完成合同所需工作的估计可能会发生变化。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与前一时期确认的收入相关的收入没有重大调整。
资产减值
我们在每个报告日对除库存以外的非金融资产的账面金额进行审查,以确定是否存在减值迹象。如果存在任何此类迹象,则估算资产的可收回金额。对于使用寿命无限的商誉和无形资产,至少每年估计可收回的金额。
资产或现金产生单位的可收回金额是其在用价值和公允价值减去出售成本中的较大值。在评估使用价值时,估计的未来现金流量将折扣到其使用价值
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使用税前折扣率现值,该折扣率反映了当前市场对货币时间价值和资产特定风险的评估。在评估公允价值减去出售成本时,估算的是市场参与者在衡量日期通过有序交易出售资产所获得的价格。为了进行减值测试,将无法单独测试的资产归为最小的资产组,这些资产通过持续使用产生现金流入,这些资产在很大程度上独立于其他资产组的现金流入。向现金产生单位分配的商誉反映了为内部报告目的对商誉进行监测的最低水平。评估公允价值时使用的许多因素不在管理层的控制范围内,假设和估计值很可能会因时而异。这些变化可能会导致未来的减值。例如,由于经济、行业或竞争因素,我们的收入增长率可能低于预期,或者我们的使用价值模型中使用的折扣率可能会由于市场利率的变化而增加。此外,如果我们的市值因普通股交易价格下跌而下降,则未来可能需要收取商誉减值费用,这可能会对我们业务的公允价值产生负面影响。
如果资产或其现金产生单位的账面金额超过其估计的可收回金额,则确认减值损失。减值损失在净亏损中确认。已确认的现金产生单位的减值损失首先用于减少分配给这些单位的任何商誉的账面金额,然后按比例减少该单位中其他资产的账面金额。
商誉方面的减值损失无法逆转。对于其他资产,在每个报告日评估以往各期确认的减值损失,以确定累积损失减少或已不存在的任何迹象。只有在资产的账面金额不超过扣除折旧或摊销后在未确认减值损失的情况下本应确定的账面金额,才能撤消减值损失。
我们对截至每年12月31日的商誉进行年度审查,如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害,则更频繁地进行审查。根据截至2022年12月31日进行的减值测试以及我们对时事和情况的评估,我们得出的结论是,在截至2023年3月31日的三个月中,无需进行商誉减值测试。
除了上述商誉减值测试外,我们还对非金融资产(库存除外)的账面金额进行季度评估,以确定是否存在减值迹象。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的非金融资产(库存除外)没有重大减值费用。
保修条款
保修费用准备金在装运时记入产品销售额。在确定应计保修负债时,我们估算了所售产品出现保修索赔的可能性以及解决收到的索赔的成本。
在做出此类决定时,我们根据合同的性质以及过去和预计的产品经验使用估算值。如果事实证明这些估算不正确,我们产生的费用可能与我们的保修条款中规定的费用不同。在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录的新产品销售应计保修负债准备金为120万美元,而截至2022年3月31日的三个月为60万美元。
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我们会审查我们的保修假设,并根据现有的最新信息每季度对应计保修负债进行调整,以反映合同义务的到期情况。应计保修负债的调整记录在产品成本和服务收入中。根据这些审查和由此产生的调整,我们在截至2023年3月31日的三个月中向下(向上)调整了(30万美元)的保修条款和收入成本,而在截至2022年3月31日的三个月中,向下(向上)调整了(10万美元)。
库存供应
在确定库存的成本和可变现净值中的较低值以及为库存过时制定适当的准备时,我们估计库存账面价值可能受到市场定价或产品需求变化以及技术或设计变更的影响,这些变化可能使手头库存过时或可以以低于成本的价格收回。我们会定期进行审查,以评估技术和设计变更、销售趋势以及其他变化对库存账面价值的影响。如果我们确定此类变化已经发生并且将对手头库存的价值产生负面影响,则会做出适当的规定。如果手头库存的价值随后增加,则将先前的减记额逆转为可变现净值。这些因素的不可预见的变化可能导致需要增加库存准备金,或撤销先前的准备金。在截至2023年3月31日的三个月中,负库存减值和繁重的合同调整(60万美元)被记录为产品和服务收入成本的回收(费用),而在截至2022年3月31日的三个月中,负库存减值和繁重的合同调整为50万美元。
员工未来福利
我们的固定福利债务的现值是通过使用高质量公司债券的利率对估计的未来现金流出进行折扣来确定的,这些债券的到期期限与相关养老金负债的条款接近。确定福利支出需要假设,例如用于衡量债务的贴现率、预期的计划投资业绩、预期的医疗保健成本趋势率和员工的退休年龄。根据这些估计和假设,实际结果将不同于记录的金额。
公允价值计量(包括投资)
公允价值是指在衡量当日,市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格,如果没有委托人,则为公司在该日进入的最有利市场。负债的公允价值反映了其不履约风险。公司的许多会计政策和披露要求计量金融和非金融资产和负债的公允价值。
当一种工具可用时,公司使用该工具在活跃市场中的报价来衡量该工具的公允价值。如果资产或负债交易的频率和数量足以持续提供定价信息,则该市场被视为 “活跃”。如果活跃市场中没有报价,则公司使用估值技术,最大限度地使用相关的可观察投入,最大限度地减少对不可观察投入的使用。这个
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涉及制定与市场参与者对工具的定价相一致的估算和假设。管理层尽可能以可观测的数据为基础进行假设,但这并不总是可用的。在这种情况下,管理层会使用现有的最佳信息。在有投资的情况下,投资的公允价值以可观察的市场交易为基础。估计的公允价值可能与报告日正常交易所能达到的实际价格有所不同。
初始确认时金融工具(包括投资)公允价值的最佳证据通常是交易价格,即给予或收到的对价的公允价值。如果公司确定初始确认的公允价值与交易价格不同,并且公允价值既不是由活跃市场中相同资产或负债的报价来证明,也不是基于任何不可观察的投入被认为与计量相比微不足道的估值技术,则该金融工具最初按公允价值计量,经过调整以延迟初始确认的公允价值与交易价格之间的差额。随后,该差额将在工具生命周期的适当基础上确认损益,但不迟于估值完全得到可观测数据的支持或交易结束时。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认的金融资产的市值收益(亏损)为(50万美元),而截至2022年3月31日的三个月为860万美元。2023年和2022年的市值收益(亏损)主要包括我们长期金融投资公允价值的变化,包括Forsee Power和某些氢基础设施和成长型股票基金。
9.4 最近通过的会计政策变更
自 2022 年 1 月 1 日起,我们采用了许多新标准和解释,但它们并未对我们的财务报表产生重大影响。
9.5 未来的会计政策变更
以下是我们在未来几年需要采用的会计准则变更的概述。我们预计不会在这些准则生效日期之前采用任何标准,我们将继续评估这些准则对合并财务报表的影响。
将负债分类为流动负债或非流动负债(对IAS 1的修订)
2020年1月23日,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号财务报表列报》的修正案(“2020年修正案”),以澄清负债的分类为流动负债或非流动负债。2022年10月31日,国际会计准则理事会发布了附带契约的非流动负债(IAS 1修正案)(“2022年修正案”),以改善公司提供的有关有契约的长期债务的信息。
出于非当期分类的目的,2020年修正案和2022年修正案(统称为 “修正案”)取消了将负债延期结算或展期至少十二个月的权利视为无条件的要求。相反,这种权利必须存在于报告期结束时并具有实质内容。
修正案再次确认,只有公司在报告日当天或之前必须遵守的契约才会影响负债的分类为流动负债或非流动负债。公司在报告日之后必须遵守的契约不影响该日负债的分类。该
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修正案还阐明了公司如何对包括交易对手转换选项的负债进行分类。修正案规定:
•清算负债包括将公司自己的股权工具转让给交易对手,以及
•将负债归类为流动负债或非流动负债时,公司只能忽略那些被认定为权益的转换选项。
修正案在自2024年1月1日或之后开始的年度期间有效。允许提前收养。提前适用2020年修正案的公司也必须适用2022年修正案。通过《国际会计准则第1号》修正案的影响程度尚未确定。
10. 补充非公认会计准则指标和对账
10.1 概述
除了提供根据公认会计原则制定的衡量标准外,我们还提出了某些补充性非公认会计准则指标。这些衡量标准是现金运营成本(包括其研究和产品开发的组成部分(运营成本)、一般和管理(运营成本)以及销售和营销(运营成本))、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。这些非公认会计准则指标没有公认会计原则规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。我们认为这些指标有助于评估公司持续业务的经营业绩。应考虑将这些指标作为运营支出、净收益、现金流量和其他根据公认会计原则报告的财务业绩和流动性指标的补充,而不是取而代之。在所有报告期内,这些非公认会计准则指标的计算都是在一致的基础上进行的。
10.2 现金运营成本
这项补充性非公认会计准则指标旨在帮助读者在持续的现金基础上确定我们的运营成本。我们认为,这项衡量标准有助于评估业绩和突出总体趋势。
我们还认为,证券分析师和投资者在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时经常使用现金运营成本。现金运营成本不同于最具可比性的GAAP指标,即总运营支出,主要是因为它不包括股票薪酬支出、折旧和摊销、贸易应收账款的减值损失或收回、重组和相关成本、收购相关成本、未实现损益对外汇合同的影响以及融资费用。下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的总运营支出与现金运营成本的对账情况:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
现金运营成本 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | |
总运营费用 | | $ 37,517 | | $ 30,311 | | $ | 7,206 | |
股票薪酬支出 | | (2,315) | | (2,329) | | 14 | |
贸易应收账款的减值回收(亏损) | | - | | - | | - | |
与收购相关的成本 | | (658) | | (118) | | (540) | |
重组和相关成本 | | (822) | | (20) | | (802) | |
未实现收益(亏损)对外汇合约的影响 | | 490 | | 347 | | 143 | |
折旧和摊销 | | (2,178) | | (2,102) | | (76) | |
现金运营成本 | | $ 32,034 | | $ 26,089 | | $ | 5,945 | |
研究和产品开发的现金运营成本(现金运营成本)、一般和管理(现金运营成本)以及销售和营销(现金运营成本)的组成部分与其各自最具可比性的研究和产品开发费用、一般和管理费用以及销售和营销费用的 GAAP 指标不同,主要是因为它们不包括股票薪酬支出、折旧和摊销费用以及收购相关成本。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,这些各自的运营费用与现金运营成本的相应组成部分的对账已包含在第5.4节运营费用和其他项目中。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,股票薪酬支出总额明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
股票薪酬支出 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | |
股票薪酬支出总额记录如下: | | | | | | | |
销售商品的成本 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
研究和产品开发费用 | | 1,254 | | 1,295 | | (41) | |
一般和管理费用 | | 756 | | 707 | | 49 | |
销售和营销费用(回收) | | 305 | | 327 | | (22) | |
股票薪酬支出 | | $ | 2,315 | | $ | 2,329 | | $ | (14) | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的折旧和摊销费用总额明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
折旧和摊销费用 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | |
折旧和摊销费用总额记录如下: | | | | | | | |
销售商品的成本 | | $ | 989 | | $ | 1,007 | | $ | (18) | |
研究和产品开发费用 | | 1,727 | | 1,624 | | 103 | |
一般和管理费用 | | 449 | | 477 | | (28) | |
销售和营销费用 | | 2 | | 1 | | 1 | |
折旧和摊销费用 | | $ | 3,167 | | $ | 3,109 | | $ | 58 | |
10.3 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
提供这些补充的非公认会计准则指标旨在帮助读者确定我们的经营业绩。我们认为,这项衡量标准有助于评估业绩和突出总体趋势。我们还认为,证券分析师和投资者在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时经常使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。息税折旧摊销前利润与最具可比性的公认会计准则净亏损不同,主要是因为它不包括财务费用、所得税、不动产、厂房和设备折旧以及无形资产摊销。调整后的息税折旧摊销前利润调整了股票薪酬支出、交易收益和亏损的息税折旧摊销前利润,
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收购相关成本, 财务和其他收入, 或有对价结算后的收回, 资产减值费用以及未实现损益对外汇合同的影响.下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元表示) | 截至3月31日的三个月 |
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销 | | | 2023 | | 2022 | | $ Change | |
净亏损 | | | $ (33,918) | | $ (40,395) | | $ | 6,477 | |
折旧和摊销 | | | 3,167 | | 3,109 | | 58 | |
财务费用 | | | 282 | | 347 | | (65) | |
所得税(复苏) | | | - | | (200) | | 200 | |
税前利润 | | | $ (30,469) | | $ (37,139) | | $ | 6,670 | |
股票薪酬支出 | | | 2,315 | | 2,329 | | (14) | |
与收购相关的成本 | | | 658 | | 118 | | 540 | |
财务和其他(收入)损失 | | | (10,294) | | 7,491 | | (17,785) | |
未实现(收益)损失对外汇合约的影响 | | | (490) | | (347) | | (143) | |
调整后 EBITDA | | | $ (38,280) | | $ (27,548) | | $ | (10,732) | |
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