列报基础和合并原则

随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的业绩，是根据美利坚合众国公认的中期财务报表会计原则（“美国公认的会计原则”）以及第10-Q表和S-X条例第10条编制的。管理层认为，所有调整均为公允报我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的财务状况、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流所必需的调整。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自公司经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。合并中取消了公司间余额和交易。

根据证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，这些中期财务报表中省略了根据美国公认会计原则编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告（我们的 “2022年年度报告”）中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

流动性

自成立以来，我们已经蒙受了累积亏损，导致累计赤字为 $260.6百万截至2023年3月31日，有运营现金流出的历史。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度中，以及截至3月31日的三个月中，

2023，我们有 $132.9百万，美元54.5百万和 $8.3百万分别是运营现金流出的情况。截至 2023 年 3 月 31 日，我们有 $41.5百万手头的现金， $57.9百万营运资金约为 $98.1百万我们现有的优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）下的未使用借贷能力。信贷额度包括一份财务状况契约，规定我们必须有最低的流动性，包括手头现金和未使用的借款能力 $125.0百万自每个季度末起，自2023年6月30日起生效。此外，我们有 不截至目前需要使用现金的长期借款或其他重大债务 2023年3月31日，除可能需要的额外股权投资资本出资外，详见下文 “附注3，权益法投资”。

《维吾尔强迫劳动预防法》（“UFLPA”）于2021年12月23日获得美国国会通过，并由拜登总统签署成为法律。UFLPA确立了一个可反驳的假设，即1930年《关税法》第307条禁止进口全部或部分在中华人民共和国新疆维吾尔自治区开采、生产或制造的任何商品、商品、物品和商品，或由某些实体生产的任何商品、商品、物品和商品，此类商品、商品、物品和商品无权进入美国。美国海关与边境保护局（“CBP”）于 2022 年 6 月 21 日开始实施 UFLPA 的规定，从而为太阳能组件进口商制定了新规定，并由美国海关和边境保护局进行审查。无论是与材料的充分可追溯性还是其他因素有关，在太阳能组件进口方面是否完全符合UFLPA，市场仍然存在不确定性。

2022 年 3 月 25 日，美国商务部回应 Auxin Solar, Inc. 的请愿书，对与某些东南亚国家的太阳能制造商涉嫌规避美国反倾销和反补贴税（“AD/CVD”）有关的索赔展开调查，以确定这些东南亚国家制造的太阳能电池和/或组件是否使用原产于中国的零件来规避反倾销/反补贴关税。2022 年 6 月 6 日，拜登总统发布了一项行政命令，允许美国太阳能部署者在 24 个月内免除某些关税从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口太阳能组件和电池，以及旨在加快美国国内清洁能源技术生产的其他激励措施。

自2016年以来，美国海关和边境保护局发布了多项针对中国强迫劳动的扣留释放令（“WRO”），包括专门针对新疆维吾尔自治区活动的暂缓释放令。此外，最近与多晶硅相关的WroS要求面板进口商证明其面板中使用的多晶硅不是使用强迫劳动采购的。迄今为止，美国海关和边境保护局已使用WroS扣押了太阳能电池板，这扰乱了美国的太阳能安装市场，并给未来的项目带来了更多的不确定性。

由于面板供应和成本的不确定性，这些政策和行动导致一些开发商推迟了项目，这对我们 2022 年的收入和现金流产生了负面影响，并将继续对我们 2023 年迄今的收入和现金流产生负面影响。

影响我们美国业务的最显著的激励计划是投资税收抵免（“ITC”） 用于太阳能项目，允许纳税人在投入商业用途的太阳能系统中按成本基础的一定百分比抵消其美国联邦所得税义务。2022 年的《降低通货膨胀法案》由美国国会通过，并由拜登总统于 2022 年 8 月 16 日签署成为法律，该法案扩大并扩大了适用于太阳能项目和太阳能供应链的税收抵免和其他税收优惠。此类项目的ITC至少已延长至2032年，根据特定项目的地点及其满足某些劳动力和国内内容要求的能力，ITC百分比可能介于 30% 和 50%。特定太阳能组件的制造商现在有资格申请生产税收抵免，作为ITC的替代方案。这项法律的实施条例仍在进行中。

我们的成本受到某些组件成本的影响，包括钢铁、电机和微芯片以及运输成本。当前的市场状况和国际冲突限制了材料供应，扰乱了国际供应商的物资流动，影响了我们的产品和服务成本，也影响了全球经济的总体通货膨胀率，高于最近的历史通货膨胀率。包括海运和美国国内运输费在内的运输成本在 COVID-19 疫情开始时有所增加，但此后已恢复到疫情前的水平。然而，与疫情前相比，国内燃料价格继续小幅上涨。此外，2022 年中国的 COVID-19 封锁造成了出口积压，增加了对来自中国的集装箱运输的需求，但中国政府缓解了这种封锁。这些成本的增加和减少会影响我们的营业利润。我们已采取措施扩大和多样化我们的制造合作伙伴关系，并调整了我们的运输方式，以减轻全球供应链和物流市场出现的不利因素的影响。举个例子，随着集装箱市场的成本在 2022 年开始下降，我们最近将海运从以前使用包机运输改为现在使用集装箱运输。我们将继续监控物流市场，并将在必要时继续评估我们对各种运输方式的使用，以优化我们的运输成本。此外，2022 年 2 月，我们与一家关联咨询公司签订了合同，以支持我们在各个领域持续改进流程和绩效，包括设计、

采购、物流、定价、软件和我们的分布式发电业务。有关该咨询公司的更多信息，请参阅 “注16。关联方交易”。

根据会计准则编纂（“ASC”）205-40（持续经营），我们评估了总体上是否存在一些条件和事件，这些条件和事件使人们对我们在这些简明合并财务报表发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。尽管AD/CVD和UFLPA在最近一段时间内给市场带来了不确定性，但我们认为，如上所述，规定从某些国家进口太阳能组件和电池的关税为24个月的行政命令以及2022年《降低通货膨胀法》的通过降低了太阳能项目所有者和开发商在新项目开发方面的不确定性，但是我们注意到，《降低通货膨胀法》的实施法规仍在进行中，这造成了其范围的不确定性对我们公司和太阳能行业的影响。我们还在 2022 年采取了重要措施，并将在 2023 年继续采取进一步措施，通过以下行动应对最近的市场挑战和我们历史上的现金使用情况：

上述许多措施，以及物流市场的改善和供应链限制的缓解，使我们在截至2023年3月31日的三个月中实现了正毛利，这也减少了我们在本期为运营提供资金所需的现金的使用。

管理层认为，我们现有的手头现金，以及上述某些行动的持续影响，以及我们对市场状况改善和提高毛利率努力取得积极成效的预期，将使我们能够在2023年下半年实现盈利增长并从运营中产生正现金流，其金额将足以为自这些简明合并财务报表发布之日起至少一年的运营提供资金。因此，所附财务报表假设我们将在正常业务过程中通过变现资产和偿还负债和承诺，继续作为持续经营企业。

我们 在执行上述某些举措方面取得了成功，我们将继续努力进一步减少为运营提供资金的现金使用。如上所述，由于美国商务部正在进行反倾销/反补贴调查，我们预计，拜登总统在2022年6月宣布的为期两年的关税假期将降低市场的不确定性，我们

相信 2022 年《降低通货膨胀法》的通过也将有利于美国对我们产品的需求。但是，与此同时，模块进口商的新规定以及美国海关和边境保护局为完全遵守UFLPA而进行的审查预计将继续给市场带来不确定性。但是，一旦进一步明确了UFLPA的合规性，并且客户对模块交付有了清晰的认识，我们相信市场将出现复苏。尽管太阳能行业已经有许多潜在的增长驱动力，但对我们产品需求的预期积极影响可能需要比预期更长的时间。此外，市场状况可能比我们目前的预期严重恶化，监管和国际贸易政策可能会变得更加严格，原因是（i）美国商务部反倾销/反补贴调查的结果，（ii）根据UFLPA发布的法规的执行水平，以及（iii）其他因素，这些因素可能导致我们需要在未来十二个月之后发行额外债务或获得新的股权融资，为我们的运营提供资金。根据市场和其他条件，我们可能无法以对我们有利的条件获得任何所需的额外融资，或者根本无法获得任何所需的额外融资。筹集额外融资的能力取决于我们无法控制的许多因素，包括宏观经济因素，例如 COVID-19 疫情的影响、通货膨胀、乌克兰持续的冲突、市场状况、金融机构的健康状况（包括硅谷银行最近的破产以及银行业已经发生和继续发生的相关影响）、投资者和贷款人对我们前景的评估以及整个太阳能行业的前景。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布日的报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出。估算值用于计算衡量我们的太阳能追踪器项目的进展情况，推导出个人履约义务的独立销售价格，用于确定应确认的收入金额，估算信贷损失备抵以及缓慢流动和过时库存，确定非流动资产的使用寿命和减值评估的这些资产的估计公允价值，估算投资的公允价值、股票补偿奖励、担保负债以及联邦和州税收和意外开支。我们的估算基于历史经验和预期结果、趋势以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设，包括对未来事件的假设。实际结果可能与这些估计有所不同。

信用风险的集中

可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要是现金和应收账款。

我们定期在各种金融机构维持超过联邦保险金额的现金余额，但迄今为止，我们没有遇到与这些金额相关的损失。我们还在2023年采取行动，根据我们对某些机构财务状况的评估，在不同的金融机构之间重新分配现金余额。

公司在正常业务过程中向客户提供信贷，通常不需要抵押品。公司进行信用分析并监控其客户的财务状况，以降低信用风险。

该公司的应收账款来自主要位于美国和澳大利亚的客户所获得的收入。除美国和澳大利亚外，没有其他国家占比 10占我们收入的百分比或以上。我们的大多数客户是项目开发商、太阳能资产所有者以及设计和建造太阳能项目的工程、采购和施工（“EPC”）承包商。通常，少数客户占我们期末未清应收账款和该期总收入的很大一部分。

现金和现金等价物

我们将购买的所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。

应收账款，净额

贸易应收账款按发票金额入账，扣除信贷损失备抵额，不计利息。我们通常不要求客户提供抵押品；但是，在某些情况下，我们可能需要信用证、其他抵押品、额外担保或预付款。

信用损失备抵额基于我们客户账户的终身预期信用损失。为了评估终身预期信用损失，我们使用损失率方法，该方法酌情考虑了历史经验和某些其他因素，例如信贷质量和当前的经济或其他可能影响客户支付能力的条件。

由于截至期末我们采购和交付跟踪系统及相关设备的合同进展情况，确认的超过账单的收入所产生的应收账款代表我们在向客户开具发票之前的无条件对价权。更多信息可以在下面的收入确认政策中找到。

库存，净额

库存按成本或可变现净值中较低者列报，成本按先入先出的原则计算。公司定期审查其库存中是否存在过剩和过时的物品，并在确定其低于成本时将其调整为估计的可实现净值。

减值

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回或其使用寿命可能短于先前预期时，我们都会审查为减值而持有的长期资产。如果存在此类减值指标或存在其他因素表明资产的账面金额可能无法收回，我们将通过在存在可识别现金流的最低水平对资产进行未贴现现金流分析来确定是否发生了减值。如果出现减值，我们会确认资产账面金额与公允价值之间差额的损失，在大多数情况下，该差额是根据第三级不可观察的投入估算的。如果确定资产的剩余使用寿命短于先前的预期，则将根据较短的剩余寿命进行调整，以确认未来的折旧费用。当我们制定了处置此类资产的计划以及其他考虑因素时，这些资产被归类为待售资产，并经适当管理层批准，并且这些资产按账面价值或估计公允价值减去估计出售成本的较低者列报。

无形资产，净额

无形资产包括软件工具、许可证和知识产权等已开发的技术，这些技术通常在其估计使用寿命期内摊销 2.5到 3.0年，使用直线法。每当事件或情况变化表明我们的无形资产的账面金额可能无法收回或其使用寿命可能短于先前预期时，我们就会评估我们的无形资产的减值。

善意

我们将商誉视为收购价格超过在使用收购方法核算的业务合并中收购的已确定资产和负债的估计公允价值。商誉不摊销，但至少每年定期进行减值评估，或者在事件和情况表明可能存在减值时进行定期减值评估。

权益法投资

我们使用权益法对投资进行核算，在这些投资中，我们有能力对被投资者的运营和财务政策施加重大影响，但不能控制这些投资。我们在这些被投资者的净收益或亏损中所占的比例包含在我们的简明合并综合亏损表中。对每种权益法投资的影响程度的判断包括考虑关键因素，例如我们的所有权利益、被投资者的法律形式、在董事会或经理中的代表性、参与决策以及实体内部的重大交易。我们根据 “分配性质” 方法对从权益法被投资人那里获得的分配进行核算，这些分配要么是投资回报（归类为经营活动的现金流入），要么是投资回报（归类为投资活动的现金流入），要么是投资回报（归类为投资活动的现金流入）。

每当事件或情况变化表明投资的账面金额可能无法收回时，我们都会评估权益法投资的减值。

质保

通常，太阳能跟踪器项目的销售包括向客户提供的零件保修，这是产品总价格的一部分。 我们为我们的产品提供标准的保证类型保修，期限通常为 二到 十年。我们在销售成本中记录了估算的保修费用准备金，扣除了制造商根据向我们承担的保修义务可收回的金额。我们不保留一般或未指定的储备金；所有保修准备金都与特定项目有关。后续期间保修服务产生的所有实际或估计材料成本均计入这些既定储备金。

虽然我们会定期监控我们的保修活动和索赔，但如果发生的实际成本与我们的估计不同，我们将在这些差异出现或被发现的时期内确认对保修准备金的调整。

基于股票的薪酬

我们根据授予当日奖励的估计公允价值，确认所有基于股份的付款奖励（包括股票期权和限制性股票）的薪酬支出。对于基于服务归属的奖励，我们使用Black-Scholes期权定价模型来计算股票期权的公允价值；对于具有市场条件的奖励，我们使用晶格模型或蒙特卡罗仿真来计算股票期权的公允价值。限制性股票的公允价值基于授予当日公司普通股的估计公允价值。正如纳斯达克全球市场公布的那样，我们认为股票的收盘价是授予日股票的公允价值。

没收行为在发生时予以核算。对于基于服务的奖励，在必要的服务期内，使用直线归因法确认基于股票的薪酬。对于基于绩效的奖励，股票薪酬是根据在可能达到绩效条件的必要服务期内的分级归属来确认的。基于市场奖励的股票薪酬支出在估值模型中确定的衍生服务期内确认，包括任何归属条件。

收入确认

产品收入包括销售太阳能追踪系统和这些系统的定制组件的收入、某些特定交易的单个零件销售以及基于期限的软件许可证的销售。基于条款的软件许可证部署在客户自己的服务器上，具有重要的独立功能。

服务收入包括来自运输和装卸服务、工程咨询和桩测试服务的收入、许可订阅服务的订阅费以及与基于期限的软件许可证相关的维护和支持服务的收入。我们基于订阅的企业许可模式的合同条款通常包括 一到 两年并包括订阅服务许可产生的订阅费。我们的托管按需服务安排不向客户提供拥有支持托管服务的软件的权利。支持服务包括持续的安全更新、升级、错误修复和维护。

当承诺的商品或服务转移给客户时，我们确认收入，其金额反映了我们期望通过以下五步流程有权获得的对价来换取这些商品或服务：（1）确定与客户的合同，（2）确定合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给合同中的履约义务，以及（5）在合同中确认收入公司履行履约义务，详见下文。

确定与客户签订的合同：当 (i) 公司与客户签订了一份可执行的合同，该合同规定了各方对待转让的产品和服务的权利，并确定了与这些产品和服务相关的付款条款；(ii) 该合同具有商业实质性；(iii) 公司确定收取转让产品和服务的基本所有对价可能是基于客户的意图和支付承诺对价的能力。在评估收入确认时，我们还评估是否应将两份或多份合同合并为一份合同，以及合并或单一合同是否应计为多项履约义务，这可能会改变一个时期内记录的收入和利润（亏损）金额。变更单可能包括规格或设计、性能方式、设备、材料、工作范围和/或项目完成期限的变更。我们会分析变更单，以确定应将其视为对现有合同的修改还是新的独立合同。

我们与客户签订的太阳能跟踪系统销售合同通常有两种不同的安排：（1）购买协议和设备供应合同（“购买协议”），以及（2）销售这些系统的单个部件。

来自客户的变更单通常是对现有合同的修改，当变更单很可能会产生可以可靠估计和实现的额外价值时，变更单将包含在合同总收入中。

确定合同中的履约义务： 我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合要么可以区分并记作单独的履约义务，要么记作一项绩效义务，因为大多数任务和服务是单一项目或能力的一部分。但是，确定产品或服务是否被视为应单独核算的不同履约义务，有时可能需要做出重大判断。

我们的购买协议通常包括两项履约义务：1) 我们的太阳能跟踪器系统或这些系统的定制组件，以及 2) 运输和搬运服务。作为我们太阳能跟踪系统的一部分所包含的可交付成果主要被视为一项绩效义务，因为这些交付成果是交付项目的合并承诺的一部分。

随着时间的推移，运输和装卸服务的收入将根据满足安排运输条款的进展情况予以确认，因为这忠实地反映了公司在移交控制权方面的表现。工程咨询和桩基测试服务的收入在所提供的服务完成后的某个时间点予以确认。

在某些特定交易中销售我们的太阳能跟踪器系统的各个部件包括由这些系统的各个部分组成的多项履约义务。零件销售的收入将在与客户签订的合同条款下的义务得到履行时予以确认。通常，这是随着资产控制权的移交而发生的，这符合运输条款。

确定交易价格： 交易价格是根据我们为换取向客户提供服务而有权获得的对价确定的。此类金额通常在客户合同中列明，只要我们确定可变对价，只要在随后解决与可变对价相关的不确定性后，确认的累计收入金额可能不会出现重大逆转，我们就将在安排开始时估算可变对价。我们的大多数合同不包含作为原始合同延续的可变对价条款。我们的合同均不包含重要的融资部分。从客户那里收取并汇给政府机构的税款不包含在收入中.

将交易价格分配给合同中的履约义务： 一旦我们确定了交易价格，我们就会将总交易价格分配给每项履约义务，说明我们期望在向客户转让商品或服务时有权获得的对价金额。我们根据相对独立的销售价格为合同中确定的每项履约义务分配交易价格。

我们使用基于硬件、人工和相关管理成本的预期成本加利润率方法来估算我们的太阳能跟踪系统、这些系统的定制组件以及某些特定交易的单个部件的独立销售价格。我们对除运输、装卸和物流之外的所有其他履约义务使用调整后的市场评估方法。对于运输、装卸和物流履约义务，我们使用剩余法来计算独立销售价格，这是因为我们在合同中就这种履约义务向不同客户收取的价格变化很大，范围很广。

在公司履行绩效义务时或在公司履行绩效义务时确认收入： 对于确定的每项履约义务，我们在合同开始时确定我们是在一段时间内还是在某个时间点履行履约义务。随着工作的进展，我们的太阳能跟踪系统合同和这些系统的定制组件的履约义务将随着时间的推移得到履行，使用的是由这些项目的成本对成本衡量标准确定的进度标准，因为这忠实地描述了我们在移交控制权方面的业绩。此外，由于产品的高度定制性质，我们的绩效不会创造出具有替代用途的资产，并且我们拥有就迄今为止完成的绩效获得付款的强制执行权。根据合同的《国际贸易术语解释通则》，我们对某些特定交易的个别零件销售的履约义务在控制权转移时得到承认。我们在工程咨询和桩基测试服务方面的绩效义务在服务完成后的某个时间点得到认可。我们对基于期限的软件许可证的履行义务在控制权转让时得到承认，无论是在交付给客户时还是软件许可证开始日期，以较晚者为准。随着时间的推移，我们的运输和装卸服务履行义务将得到履行，因为这些服务是在合同期限内交付的。我们确认订阅收入

以及合同期内以直线方式提供的其他服务.关于支助收入，采用时间间隔的方法来衡量进展情况，因为我们在合同期内平均转移控制权。因此，与支助收入有关的固定对价通常在合同期内以直线法确认。

合同资产和负债： 收入确认、计费和现金收取的时间会导致在合并资产负债表中确认应收账款、已确认收入超过账单的未开票应收账款以及递延收入。在确认收入之前，我们可能会从客户那里收到预付款或存款，从而产生合同负债，这些负债在我们的合并资产负债表中反映为 “递延收入”。

收入成本主要包括与原材料、运费和交货、产品保修和人事成本（工资、奖金、福利和股票薪酬）相关的成本。收入成本中的人事成本既包括直接人工成本，也包括归因于其活动与成品和服务的采购、分期付款和交付有关的任何个人的成本。递延收入成本源于在满足符合我们的收入确认政策的所有收入确认标准之前产生的成本之间的时间差异。

最近通过的会计声明

我们通过了经修订的亚利桑那州立大学第 2016-13 号《金融工具——信贷损失（主题 326）：衡量金融工具信贷损失》（“ASU 2016-13”），自 2023 年 1 月 1 日起生效。ASU 2016-13改变了大多数金融资产的减值模型，要求使用预期损失模型代替先前使用的发生损失法。在此模型下，我们现在估算此类工具的终身预期信用损失，并记录备抵以抵消金融资产的摊销成本基础，从而净列报金融资产的预期收取金额。ASU 2016-13通过后，我们没有对简明的合并财务报表产生重大影响。

应收账款包括以下内容：