高级排放解决方案公布2023年第一季度业绩

完成对Arq Limited子公司的收购

启动成长资本项目，以扩大和分散产品组合

科罗拉多州格林伍德村，2023年5月9日——GlobeNewsWire——发电、工业和市政净水市场环境解决方案的领导者Advanced Emissions Solutions, Inc.（纳斯达克股票代码：ADES）（“公司” 或 “ADES”）今天提交了10-Q表季度报告，并公布了截至2023年3月31日的季度业绩。

业务亮点

•正如先前在2月1日宣布的那样，公司完成了对Arq Limited（“Arq”）子公司的收购，以根据更新的条款和结构合并各自的业务。

•本季度，公司已在两个制造工厂启动了增长资本项目，这将扩大生产的产品和所服务的最终市场并实现其多样化。

•该公司于3月完成了对Caddo Creek Resources Company, LLC的出售。此次出售取消了公司对马歇尔矿业的现有资产退还义务，并将导致公司部分限制性现金余额的释放。

财务要闻

•第一季度消耗品收入为2,080万美元，去年同期为2640万美元。

•第一季度净亏损为750万美元，而去年同期的净亏损为300万美元。

•第一季度调整后的息税折旧摊销前利润亏损为770万美元，而去年调整后的息税折旧摊销前利润为90万美元。

•截至2023年3月31日，包括限制性现金在内的现金余额总额为7,910万美元，而截至2022年12月31日为7,640万美元。

ADES首席执行官格雷格·马肯表示：“我们很高兴在第一季度完成对Arq的收购，我们相信这是通过实现潜在产品和客户的多元化、参与活性炭市场中更高的利润机会以及获得更多潜在收入来源来推动长期增长的下一步。”“当我们期待将合并后的公司转变为专注于更清洁未来的创新环境解决方案提供商时，我们已经开始了整体整合，并在科尔宾和红河的制造工厂启动了增长资本项目。”

Marken继续说：“我们第一季度的消耗品收入低于我们的预期，原因是天然气等廉价替代燃料来源给我们的发电客户带来了压力，但我们在其他终端市场的持续价格举措和商业胜利部分抵消了这种压力。我们在库存状况方面继续取得良好进展，并期待继续寻求更具经济吸引力的机会，这些机会可能会在今年剩余时间内通过进一步的积极价格/结构变化来实现。”

Marken继续说：“尽管天然气价格持续下跌的可能性可能会对我们在红河的发电客户和运营产生不利影响，但这也凸显了我们收购Arq和转型战略的重要性，这将有助于我们减少对某些行业的依赖，扩大活性炭技术的潜在市场。在 2023 年采取初步措施，以便能够使用

高性能、沥青基原料将极大地分散我们的产品组合和市场覆盖范围，从而降低业务风险，使公司能够通过更高价值的产品和应用取得成功。除了资本改善工作流程外，我们还专注于为GAC和其他新兴产品吸引主要客户，为新产品建立必要的销售渠道，并继续开发新的机会，以充分发挥Corbin工厂的潜力。”

2023 年第一季度业绩

第一季度的收入和收入成本分别为2,080万美元和1,720万美元，而2022年第一季度为2640万美元和2150万美元。收入下降是由于天然气价格下跌对公司的发电客户产生了负面影响，消耗品的销售减少被消耗品平均销售价格的上涨所部分抵消。

第一季度其他运营支出为1150万美元，而2022年第一季度为820万美元。增长的主要原因是与公司战略审查过程相关的法律和专业费用增加，以及完成收购Arq后的工资和福利及运营费用增加，但出售Marshall Mine, LLC的270万美元收益部分抵消了这一增长。

第一季度营业亏损为780万美元，去年同期为330万美元。下降的主要原因是上述因素推动的消耗品收入减少以及与完成对Arq的收购相关的额外成本。

第一季度的利息支出总额为50万美元，而去年同期为10万美元。增长主要是由公司1,000万美元定期贷款的30万美元增量利息支出推动的。

该公司在2023年第一季度录得少量所得税优惠，而去年第一季度没有所得税支出。

第一季度净亏损为750万美元，摊薄每股亏损0.32美元，而去年同期的净亏损为300万美元，合每股亏损0.17美元。下降是营业收益下降的结果。

第一季度调整后的合并息税折旧摊销前利润亏损770万美元，而2022年调整后的息税折旧摊销前利润为90万美元。调整后合并息税折旧摊销前利润下降的主要原因是净亏损增加，其中包括与Arq收购相关的交易和整合成本分别为440万美元和80万美元。此外，由于2023年对Arq的收购，与前一时期相比，本期Arq的工资和福利成本增加了90万美元。参见下文关于使用非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润的注释以及与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况。

资本支出和资产负债表

该公司预计，2023年将产生4000万至4,500万美元的资本支出，这得益于增强能力以支持未来的GAC生产，为计划中的工厂周转提供资金，以及某些计划于2022年启动并计划在周转期间完成的项目的完成。

第一季度的资本支出总额为360万美元，而去年同期为150万美元。增长是成长型资本项目的初始成本以及预计2023年第二季度我们的年度转机而增加的支出的结果。

截至2023年3月31日，包括限制性现金在内的现金余额总额为7,910万美元，而截至2022年12月31日为7,640万美元。

截至2023年3月31日，包括融资租赁在内的债务总额为2170万美元，而截至2022年12月31日为460万美元。增长是由与收购同时签订的定期贷款以及收购Arq时承担的Arq贷款所推动的。

电话会议和网络直播信息

公司计划于2023年5月10日星期三美国东部时间上午 9:00 开始电话会议。电话会议的网络直播信息将通过ADES网站www.advancedemissolutions.com的投资者资源部分提供。有兴趣的人士也可以通过 http://events.q4inc.com/attendee/408820366 注册来参与电话会议。在电话会议开始之前，将在公司网站的投资者资源部分提供补充投资者演讲。

关于高级排放解决方案公司

Advanced Emissions Solutions, Inc. 是一家为发电和其他行业的客户提供排放解决方案的公司的控股实体。

谨慎使用前瞻性陈述

本新闻稿包含1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，该条款在某些情况下为此类陈述提供了 “安全港”。在本新闻稿中使用时，“可以”、“将”、“打算”、“期望”、“相信”、“相信” 等词语以及任何其他非历史事实的陈述旨在将这些断言识别为前瞻性陈述。所有涉及公司打算、预期或认为未来可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能涉及与ADES和Arq合并有关的业务战略、目标和预期等问题（包括未来运营、未来业绩和业绩）。前瞻性陈述可能进一步包括对我们的APT产品未来需求的预期、对APT利润的压力和对价格上涨的接受程度、我们整合Arq资产和运营的能力、我们在北美市场实现商业规模的GAC生产的能力、我们获得客户和为GAC产品和其他市场开发销售渠道的能力等。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的事件或业绩存在重大差异，包括但不限于：交易协议所设想的交易的公告对公司雇用关键人员的能力、与客户、供应商和其他有业务往来的维持关系的能力或其总体运营和业务业绩的影响；与转移管理层对公司持续业务运营的注意力有关的风险；交易完成后达到纳斯达克上市标准的能力；与拟议交易相关的成本；进一步销售褐煤活性炭产品和终端市场多元化的机会；我们满足客户供应需求的能力；成功整合 Arq 业务的能力；开发和使用 Arq 产品和技术的能力以及对这些产品的预期需求；美国的燃煤发电率；新法规和待定法规的时机以及任何合法的质疑或延长其合规日期，美国政府未能颁布有利于我们业务的法规；法律法规的变化；美国国税局的解释或指导、会计规则、任何待决的法院裁决、价格、经济状况和市场需求；竞争的影响；替代能源和其他技术的可用性、成本和需求；技术、启动和运营困难；我们运营所在行业内部的竞争；关键人员流失；持续流失；持续流失；持续流失；持续流失；COVID-19 疫情和相关的经济衰退对我们运营和前景的影响；以及与我们的业务相关的其他因素，如我们在向美国证券交易委员会提交的文件中所述，特别强调这些文件中包含的风险因素披露。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，也不要查阅我们已经和将要向美国证券交易委员会提交的文件，以进一步讨论可能适用于我们的业务和证券所有权的风险和不确定性。除了导致我们的实际业绩出现差异外，上面列出的因素还可能导致我们的意图与本新闻稿中提出的意图声明有所不同。我们意图的这种变化也可能导致或结果有所不同。根据这些因素、我们的假设或其他方面的变化，我们可能会随时改变我们的意图，恕不另行通知。前瞻性陈述仅提及本新闻稿的发布日期。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿介绍了某些补充财务指标，包括息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，该衡量标准不是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）计算的。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润减去权益法投资的股权收益和出售马歇尔矿的收益的非现金影响，权益法投资的现金分配以及Norit Receivabet提前结算的亏损。根据公认会计原则，应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量业绩的补充而不是替代净收益。

来源：高级排放解决方案公司

投资者联系人：

阿尔法投资者关系集团

瑞安·科尔曼或克里斯·霍奇斯

312-445-2870

ADES@alpha-ir.com

表 1

高级排放解决方案公司及其子公司

简明合并资产负债表

（未经审计）

表 2

高级排放解决方案公司及其子公司

简明合并运营报表

（未经审计）

表 3

高级排放解决方案公司及其子公司

简明合并现金流量表

（未经审计）

关于非公认会计准则财务指标的说明

为了补充公司根据美国公认会计原则（“GAAP”）提供的财务信息，新闻稿包括对某些财务业绩的非公认会计准则指标。非公认会计准则指标包括息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润（调整后的息税折旧摊销前利润亏损）。公司之所以纳入非公认会计准则指标，是因为管理层认为这些指标有助于促进不同时期之间经营业绩的比较。公司认为，非公认会计准则指标排除了某些可能不代表核心经营业绩和业务前景的支出、收益和亏损，为财务报表的管理层和用户提供了有用的信息。管理层使用这些非公认会计准则指标来评估我们的业务业绩。这些非公认会计准则指标不符合根据公认会计原则制定的衡量标准，也不是其替代品，可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。这些指标只能用于结合相应的公认会计原则衡量标准来评估公司的经营业绩。

公司已将息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）定义为净收益（亏损），这些项目要么是非现金项目，要么是我们认为不代表我们持续经营业绩：折旧、摊销、损耗、增加、前期客户对价摊销（“前期客户对价”）、利息支出、净税和所得税。公司将调整后的息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）定义为息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）减去权益法投资的股权收益和出售马歇尔矿业有限责任公司的收益的非现金影响，权益法投资的现金分配，长期应收账款提前结算的亏损。该公司认为，合并调整后的息税折旧摊销前利润指标不太容易受到影响公司经营业绩的差异的影响。

当与公认会计准则财务指标结合使用时，公司认为这些非公认会计准则指标是衡量经营业绩的补充指标，可以解释各期比较的经营业绩以及与竞争对手业绩的对比。总的来说，该公司认为这些非公认会计准则指标不太容易受到影响经营业绩的差异的影响。公司预计，未来几期对息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA亏损）的调整将大致相似。这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不能替代我们根据公认会计原则报告的结果。

表 4

高级排放解决方案公司及其子公司

合并调整后息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润亏损）与净额（亏损）的对账

（金额以千计）

（未经审计）

(1) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净亏损中包括与收购Arq相关的交易和整合成本分别为440万美元和80万美元。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，净亏损包括90万美元的Arq工资和福利成本。