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DaVita Inc. 2023 年第一季度业绩

科罗拉多州丹佛市，2023 年 5 月 8 日 — DaVita Inc.（纽约证券交易所代码：DVA）公布了截至2023年3月31日的季度财务和经营业绩。

“在第一季度，我们在关键指标上表现良好，我们的业绩得益于宏观环境的改善，” DaVita Inc首席执行官哈维尔·罗德里格斯说，“尽管一些外部不确定性仍然存在，但2023年有了一个良好的开端，当前趋势的持续将使我们走上全年取得强劲业绩的道路。”

截至2023年3月31日的季度财务和运营亮点：

•合并收入为28.73亿美元。

•营业收入为3.12亿美元，调整后的营业收入为3.52亿美元。

•持续经营业务的摊薄后每股收益为1.25美元，调整后的持续经营业务摊薄后每股收益为1.58美元。

•运营现金流为4.63亿美元，自由现金流为2.65亿美元。

(1) 有关非公认会计准则财务指标的定义，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标说明” 的说明以及从第16页开始的相关对账。

(1) 有关非公认会计准则财务指标的定义，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标说明” 的说明以及从第16页开始的相关对账。

(2) 调整后的营业收入利润率是调整后的营业收入除以合并收入。

美国透析指标：

数量：2023年第一季度的美国透析治疗总数为7,117,427次，平均每天92,434次治疗，与2022年第四季度相比每天增长0.9％。与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的正常非获得性治疗增长为 0.0%。

上表变化的主要驱动因素如下：

收入：本季度变化主要是由于共同保险和免赔额的季节性下降，部分被2023年医疗保险基准利率的提高、向Medicare Advantage计划的持续转变以及住院透析治疗的季节性增长所抵消。今年迄今为止的变化主要是由2023年基准利率导致的医疗保险费率净增加所推动的，部分被恢复2％的封存所抵消。这一增长还受到向Medicare Advantage计划的持续转变以及住院透析收入增加的影响。

患者护理成本：本季度的变化主要是由于药品成本、健康福利支出、合同工资和保险费用的减少。由于2023年第一季度治疗次数减少，我们的透析中心薪酬支出和固定其他直接运营支出的增加部分抵消了这些下降。这一变化的其他驱动因素包括中心关闭成本的增加，如下所述，以及与管理会议相关的成本增加。今年迄今为止的变化主要是由于薪酬支出增加，包括工资率和员工人数的增加。增长的其他驱动因素包括与我们的透析中心相关的其他直接运营费用，以及中心关闭成本的增加（如下所述）和差旅成本。这些增长被药品成本、合同工资和健康福利支出的减少部分抵消。

一般和行政：本季度变化主要是由于专业费用减少、收到的与2022年宣传费用相关的退款、其他一般和管理成本（包括IT成本和其他购买的服务以及健康福利支出）的季节性下降。长期激励性薪酬支出的增加部分抵消了这些下降。今年迄今为止的变化主要是由于薪酬支出的增加，包括工资率和遣散费的增加，如下所述。这一变化的其他驱动因素包括与差旅和管理会议相关的成本增加、中心关闭成本（如下所述）以及与IT相关的成本增加。收到的与 2022 年宣传费用相关的退款部分抵消了这些增长。

影响季度经营业绩的某些项目：

关闭成本。在 2022 年第三季度，我们开始对门诊诊所的容量要求和利用率进行战略审查，这既受到 COVID-19 疫情导致某些市场的患者普查下降的影响，也受到我们在增加家庭透析患者比例方面的举措和进展的影响。这项审查导致关闭中心容量所产生的费用高于正常水平。

在2023年第一季度，我们因关闭美国透析中心而产生的费用约为2,220万美元，这使我们的患者护理成本增加了1,260万美元，一般和管理费用增加了480万美元，折旧和摊销费用增加了480万美元。这些产能关闭成本包括报废资产的净亏损、租赁成本、资产减值以及加速折旧和摊销。

遣散费等。在 2022 年第四季度，我们承诺制定一项计划，以提高某些一般和行政支持职能的效率和节省成本。根据该计划，我们在2023年第一季度确认了与美国透析业务、综合肾脏保健（IKC）业务和公司管理支持的终止和其他福利承诺相关的费用分别为1,690万美元、40万美元、60万美元。

财务和运营指标：

			三个月已结束 3月31日												十二个月已结束 3月31日
			2023						2022						2023						2022
现金流：			（百万美元）
运营现金流			$	463					$	322					$	1,705					$	2,099
自由现金流 (1)			$	265					$	147					$	935					$	1,297

(1) 有关非公认会计准则财务指标的定义，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标说明” 的说明以及从第16页开始的相关对账。

(1) 有关非公认会计准则财务指标的定义，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标说明” 的说明以及从第16页开始的相关对账。

中心活动：截至2023年3月31日，我们在3,058个门诊透析中心为总共约24.6万名患者提供了透析服务，其中2,707个中心位于美国，351个中心位于美国以外的11个国家。在 2023 年第一季度，我们在美国共开设了三个新的透析中心并关闭了 20 个透析中心。我们还在 2023 年第一季度开设了三个透析中心并关闭了美国以外的两个透析中心。

综合肾脏护理 (IKC)：截至 2023 年 3 月 31 日，我们有大约 67,000 名患者接受基于风险的综合医疗安排，相当于年化医疗支出约 52 亿美元。我们还在其他综合护理安排中增加了15,000名患者；我们在年度医疗支出估算中没有包括这些患者的医疗支出。请参阅 Note 2 中对这些指标的更多描述。

展望：

以下前瞻性指标和基本假设涉及重大的已知和未知风险和不确定性，包括下述风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性指标存在重大差异。例如，COVID-19 疫情的广泛影响继续带来巨大的风险和不确定性，因此，我们未来的业绩可能与下面提供的指导存在重大差异。我们没有在符合美国公认会计原则（GAAP）的基础上为归属于DaVita Inc.的营业收入或摊薄后的每股净收益提供指导，也没有在前瞻性基础上对前瞻性非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对账，因为如果不做出不合理的努力，我们就无法预测GAAP指标中包含的某些项目。这些非公认会计准则财务指标不包括某些项目，包括产能关闭费用、遣散费和外币波动，这些项目可能很大。我们的归属于DaVita Inc.的调整后收入的有效所得税税率指南还不包括归属于非纳税实体的第三方所有者的所得和相关税款。

我们将在美国东部时间2023年5月8日下午 5:00 举行电话会议，讨论截至2023年3月31日的第一季度业绩。要加入电话会议，请从美国拨打 (877) 918-6630 或从美国境外拨打 (517) 308-9042，并向接线员提供 “收入” 密码。本次电话会议正在网络直播，可在DaVita投资者关系网站investors.davita.com上观看。在接下来的30天内，电话会议的重播也将在investors.davita.com上播出。

前瞻性陈述

DaVita Inc.及其代表可能会不时发表1995年《私人证券诉讼改革法》（PSLRA）所指的书面和口头前瞻性陈述，包括本新闻稿、向证券交易委员会（SEC）提交的文件、向股东提交的报告以及与投资者和分析师的会议中的声明。除历史事实陈述外，本新闻稿中的所有陈述，在相关演讲或其他会议期间，均为前瞻性陈述，因此，PSLRA提供的 “前瞻性陈述” 旨在涵盖安全港。除其他外，这些前瞻性陈述可能包括DaVita对冠状病毒（COVID-19）的反应和对未来的预期影响，包括关于我们的资产负债表和流动性、支出和支出抵消、收入、账单和收款、供应或成本、治疗量、混合预期，例如商业保险的患者百分比或人数、疫苗、治疗和疗法的可用性、接受度、影响、管理和功效的陈述，持续的 COVID-19 影响疫苗、治疗和疗法在美国和全球经济、劳动力市场状况以及对患者和队友的总体影响，以及与我们的未来运营、财务状况和前景、支出、战略举措、政府和商业支付率、与基于价值的护理、综合肾脏护理和Medicare Advantage（MA）计划注册和我们正在进行的股票回购计划相关的陈述，以及与我们对未来时期的指导和预期以及任何此类预测所依据的假设相关的陈述。除历史事实陈述外，本新闻稿中的所有陈述均为前瞻性陈述。在不限制上述内容的前提下，包括 “期望”、“打算”、“将”、“可以”、“计划”、“预期”、“相信”、“预测”、“指导”、“展望”、“目标” 等词语的陈述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于DaVita目前的预期，仅基于截至本新闻稿发布之日可用的信息。除非法律要求，否则DaVita没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于情况变化、新信息、未来事件还是其他原因。由于许多因素涉及大量已知和未知的风险和不确定性，未来的实际事件和结果可能与任何前瞻性陈述存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：

• COVID-19 大流行的持续影响、当前的宏观经济和市场状况以及全球事件，其中许多是相互关联的，除其他外，涉及 COVID-19 疫情对我们的患者、队友、医生合作伙伴、供应商、业务、运营、声誉、财务状况和经营业绩的影响；政府对持续疫情的反应、疫情对美国和全球经济的持续影响、劳动力市场状况、利率、通货膨胀和不断变化的货币通货膨胀和不断变化的影响政策；COVID-19 疫苗、治疗和疗法的可用性、接受度、影响和疗效；病毒的进一步传播或卷土重来，包括新病毒株的出现；疫情对我们的收入和治疗量减少导致的非获得性增长的影响；COVID-19 对慢性肾脏病 (CKD) 人口和患者群体的影响，包括对这些患者死亡率的影响；对我们的商业组合或患者数量的任何潜在负面影响由商业保险计划承保；与COVID-19相关的成本持续增加；我们成功实施成本节约举措的能力；供应链挑战和中断；以及队友流失率和培训成本的增加以及工资和工资支出的增加，包括合同工资的增加，部分原因是持续的劳动力市场状况和对临床人员的高需求，其中任何一项也可能加剧下文讨论的许多其他风险和不确定性，在许多情况下，还会加剧其影响大流行和即使在疫情平息之后，我们业务的上述全球经济状况仍可能持续下去；

•高薪商业付款人计划产生的利润集中在平均已实现支付率持续面临下行压力；此类计划下的患者人数或百分比减少，包括但不限于限制或禁止使用和/或提供慈善保费援助，这可能会导致患者收入损失，这是因为我们对患者将如何应对慈善经济援助的任何变化做出了错误的假设组织；或者由于付款人实施限制性计划设计所致，包括但不限于针对美国最高法院在玛丽埃塔纪念医院员工健康福利计划等诉DaVita Inc.等人案中的裁决而采取的行动（Marietta）；监管机构和立法者将如何以及是否会对玛丽埃塔的决定做出回应，包括但不限于他们是否会发布监管指导或通过新立法；法院将如何解释可能适用于限制性计划设计的其他反歧视条款；玛丽埃塔的决定是否会产生其他潜在的负面影响；以及每个项目的时机；

•持续实施的医疗改革，或新的立法、法规或指导方针的变更，其执行或相关诉讼在多大程度上导致我们服务的承保范围或报销率降低，注册或选择高薪商业计划的患者人数减少，包括并购计划或其他对我们的业务或运营的重大影响；或者我们对患者将如何应对任何此类事态发展做出了错误的假设；

•因适用于我们的法律、法规或要求的潜在变化而产生的风险，例如潜在和拟议的联邦和/或州立法、法规、投票、行政行动或其他举措，包括但不限于与医疗保健和/或劳工事务有关的举措；

•我们吸引、留住和激励队友的能力以及我们管理运营成本增加或生产率下降的能力，无论是由于工会组织活动、立法或其他变化、劳动力需求、劳动力市场的波动和不确定性、当前充满挑战和竞争激烈的劳动力市场条件还是其他原因；

•美国和全球的经济和市场状况、利率、通货膨胀、失业、劳动力市场状况和不断变化的货币政策，以及我们应对这些挑战性条件的能力，包括我们成功发现成本节约机会和实施成本节约举措的能力，例如正在进行的增加使用第三方服务提供商开展某些活动的举措、与诊所优化和产能利用率提高相关的举措以及采购机会，除其他外；

•我们有能力在期望的时间范围内，在复杂、动态和高度监管的环境中成功实施我们的综合肾脏护理和价值型护理计划以及家庭透析方面的战略，包括维持现有业务；满足增长预期；恢复投资；与付款人、第三方供应商和其他人签订具有竞争力且酌情证明精算合理的协议；构建运营、协议和安排遵守制定规章制度；寻找、培训和留住合适的工作人员；进一步发展我们的综合护理和其他能力，以大规模提供有竞争力的计划；

•降低医疗保险终末期肾脏疾病计划、州医疗补助或其他基于政府的计划下的政府补助率，以及Medicare Advantage基准结构的影响；

•我们或我们的业务伙伴不遵守任何隐私或安全法律，或者我们或第三方的任何涉及挪用、丢失或其他未经授权的使用或披露机密信息的安全漏洞；

•法律和合规风险，例如我们持续遵守复杂的、有时是不断变化的政府法规和要求；

•政治环境和相关事态发展对当前医疗市场和我们业务的影响，包括在《平价医疗法案》、交易所和当前医疗市场的许多其他核心方面，以及美国最高法院和现任总统政府和国会多数席位的组成；

•制药执业模式、报销和付款政策与流程或药品定价的变化，包括缺氧诱发因素等方面的变化；

•我们发展和维持与医生和医院关系的能力，改变医生的隶属关系模式，以及政府或私营部门推出的新护理模式或其他举措的出现，除其他外，这些模式可能会侵蚀我们的患者基础并影响报销率；

•我们有能力以对我们有利或根本有利的条件完成我们可能宣布或正在考虑的收购、合并、处置、合资或其他战略交易，或者成功整合任何收购的业务、合资企业或其他战略交易，或成功扩展我们在美国以外市场的业务和服务，或扩展到透析服务以外的业务或产品；

•来自透析提供商和其他机构的竞争持续加剧，以及其他潜在的市场变化，包括但不限于增加对透析和透析预市场新进入者的投资和资金供应；

•我们现金流的波动性，包括但不限于任何延长的账单或收款周期；我们将来可能无法产生或获得足够的现金来偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金的风险；以及我们可能无法以对我们有利的条件或根本无法为到期的债务进行再融资的风险；

•可能影响我们在股票回购计划下回购股票的能力和任何此类股票回购的时机，以及我们使用大量可用资金回购股票的因素；

•在我们的财务报表中使用会计估计、判断和解释所产生的风险；

•我们的商誉、投资或其他资产的减值；

•我们与环境、社会和治理（ESG）事项相关的愿望、目标和披露，包括影响ESG标准、衡量标准和报告要求的不断变化的监管要求；符合我们可持续发展标准的供应商的可用性；以及我们在劳动力市场招聘、培养和留住多元化人才的能力；以及

•我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中列出的其他风险因素、趋势和不确定性，以及我们不时向美国证券交易委员会提交或提供的任何后续报告中讨论的风险和不确定性。

本新闻稿中提供的财务信息未经审计，可能会因公司提交截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告之前发生的后续事件或调整（如果有）而发生变化。

DAVITA INC.

合并收益表

（未经审计）

（美元和股票，以千美元计，每股数据除外）

DAVITA INC.

综合收益合并报表

（未经审计）

（千美元）

 

DAVITA INC.

合并现金流量表

（未经审计）

（千美元）

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合并资产负债表

（未经审计）

（美元和股票，以千美元计，每股数据除外）

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补充财务数据

（未经审计）
（百万美元，千股，每项治疗数据除外）

DAVITA INC.

补充财务数据——续

（未经审计）

（百万美元，千股，每项治疗数据除外）

DAVITA INC.

补充财务数据——续

（未经审计）

（百万美元，千股，每项治疗数据除外）

由于显示的是四舍五入的数字，某些列、行或百分比可能无法求和或重新计算。

(1) 这些是非公认会计准则财务指标。有关这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最具可比性的指标的对账情况，以及调整后金额的定义，请参阅随附的对账附表。

(2) 调整后的营业收入利润率是调整后的营业收入除以合并收入。

(3) 一般和管理费用包括某些企业支持、长期激励性薪酬和宣传成本。

(4) 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的三个月，报告的营业收入包括从我们的亚太合资企业确认的权益法收益中嵌入的外汇（亏损）收益，分别约为0.7美元、5.0美元和0.3美元。

(5) 正常化的非获得性治疗增长反映了治疗量的同比增长，经调整后不包括收购和其他类似交易，并进一步调整以使给定季度的治疗天数和组合与上一季度相比恢复正常。

(6) 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的债务金额分别不包括与我们当时有效或未偿还的优先担保信贷额度和优先票据相关的约41.5美元、44.5美元和53.6美元的债务折扣、溢价和其他递延融资成本。

(7) 参见第14页的注释1：杠杆比率的计算。

DAVITA INC.

补充财务数据（续）

（未经审计）

（百万美元）

注1：杠杆比率的计算

根据我们2019年8月12日的优先担保信贷额度（信贷协议），杠杆率定义为（a）所有融资债务加上所有已发行信用证的面额，减去不超过750美元的不受限制的现金和现金等价物（包括短期投资）除以（b）“合并息税折旧摊销前利润”。杠杆比率通过确定适用的基本利率（LIBOR）的利润率来确定公司根据信贷协议为其定期贷款A和循环信贷额度应支付的利率利润率。以下计算基于截至报告期末的最后十二个月的 “合并息税折旧摊销前利润”，以及该期间发生的收购或剥离的预测形式，以及报告期末的 “合并净负债”，均定义见信贷协议。公司管理层认为，“合并息税折旧摊销前利润” 的列报有助于投资者增进他们对公司信贷协议下杠杆率的理解。公司计算的杠杆率是非公认会计准则的衡量标准，不应被视为根据公认会计原则确定的总债务与营业收入的比率的替代品。公司对杠杆率的计算方式可能与其他公司的类似标题的指标不同，因此可能无法比较。

由于显示的是四舍五入的数字，某些列或行可能无法求和或重新计算。

(1) 截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的债务金额分别不包括与我们当时有效或未偿还的优先担保信贷额度和优先票据相关的约41.5美元、44.5美元和53.6美元的债务折扣、溢价和其他递延融资成本。

(2) 这不包括在所有报告期内不容易转换为与公司不合格递延薪酬计划相关的现金的金额。信贷协议将现金和现金等价物（包括短期投资）的扣除额限制为包括公司短期投资在内的所有非限制性现金和现金等价物或750美元中的较低者。

DAVITA INC.

综合护理指标

（未经审计）

注2：综合护理指标

我们的综合肾脏护理（IKC）业务参与了各种基于风险的综合护理和疾病管理安排，包括基于价值的护理（VBC）合同，根据这些合同，我们对低于或高于基准的患者的总医疗护理费用承担全部或分担财务风险。

我们披露的与基于风险的综合医疗安排相关的医疗支出总额既包括某些基于风险的安排（例如其特殊需求计划）的报告的支出中包含的医疗费用，也包括我们报告业绩中不包括第三方医疗费用的VBC安排的总估计基准金额。该指标是我们在最近一个季度对该金额的估计的年度化值。

我们的许多VBC合同受复杂或新颖的患者归因机制和基准调整的影响，其中一些合同基于直到我们公布季度业绩后才向我们报告的信息。因此，我们对价值型合同下患者的估计以及合同的美元金额仍然受到估算的不确定性的影响。

DAVITA INC.

非公认会计准则指标的对账

（未经审计）

关于非公认会计准则财务指标的说明

在本新闻稿中，“调整后” 一词是指以下非公认会计准则指标，每项指标均与本新闻稿附注中非公认会计准则对账中显示的最具可比性的公认会计准则指标进行了核对：（i）对于收入和支出指标，“调整后” 一词是指不包括减值费用、（收益）亏损、产能关闭费用、应计费用等某些项目的经营绩效指标法律事务以及债务预付款和再融资费用；以及 (ii) “实际收入” 一词归属于DaVita Inc. 的持续经营业务调整后收入的税率” 代表公司的有效税率，不包括适用的非公认会计准则项目和与之相关的税收以及非控股所有者的收入，后者主要与非纳税实体有关。请注意，下文列出的前几个时期的非公认会计准则指标符合本期提出的非公认会计准则指标。

之所以提出这些非公认会计准则或 “调整后” 指标，是因为管理层认为这些指标是公认会计原则业绩的有用辅助手段。但是，不应将这些非公认会计准则指标视为根据公认会计原则确定的相应指标的替代方案。

具体而言，管理层使用调整后的美国透析业务运营支出、调整后的美国透析患者每次治疗的护理成本、调整后的营业收入、归属于DaVita Inc.的持续经营业务的调整后净收益以及归属于DaVita Inc.的持续经营业务的调整后摊薄后每股净收益来比较和评估我们在不同时期和相对于竞争对手的业绩，分析业务的潜在趋势，制定运营预算和预测以及激励措施补偿目的。我们认为，这些非公认会计准则指标也有助于投资者和分析师评估我们长期以来的业绩和相对于竞争对手的业绩，以及分析我们业务的潜在趋势。此外，我们认为，这些演示文稿排除了我们认为不代表我们正常经营业绩的某些项目，从而增进了用户对我们正常合并业绩的理解。因此，根据这些金额进行调整可以与我们的标准化前期业绩进行比较。

归属于DaVita Inc.的持续经营业务调整后收益的有效所得税税率不包括非控股所有者的收入以及某些不可扣除的费用和其他费用，我们认为这些费用不代表我们的正常业绩。因此，我们认为，这些调整后的有效所得税税率有助于管理层、投资者和分析师评估我们的业绩，并对归因于DaVita Inc的普通业绩产生的所得税建立预期。

最后，自由现金流表示经营活动提供的净现金减去对非控股权益的分配和所有资本支出（包括开发资本支出、日常维护和信息技术）；加上非控股权益的缴款和出售自开发房产的收益。管理层利用这项衡量标准来评估我们为收购提供资金和履行偿债义务的能力，我们认为该衡量标准作为对经营活动和公认会计原则下其他指标产生的现金流的补充，对投资者和分析师同样有用。

重要的是要记住，这些非公认会计准则 “调整后” 指标不是衡量公认会计原则下的财务业绩或流动性，不应将其与最具可比性的公认会计原则指标分开考虑，也不应将其作为其替代品。

以下附注3至7提供了本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账情况。

DAVITA INC.

非公认会计准则指标的对账

（未经审计）

（百万美元，每股数据除外）

附注3：归属于DaVita Inc的调整后持续经营业务净收益和调整后的摊薄后每股净收益

由于显示的是四舍五入的数字，某些列、行或百分比可能无法求和或重新计算。

附注4：调整后的营业收入

由于显示的是四舍五入的数字，某些列、行或百分比可能无法求和或重新计算。

附注5：调整后的美国透析费用衡量标准

由于显示的是四舍五入的数字，某些列、行、每次治疗的量或百分比可能无法相加或重新计算。

(1) 每次治疗的患者护理费用和每次治疗的调整后患者护理费用分别是患者护理费用或调整后的患者护理费用除以美国透析治疗次数。

DAVITA INC.

非公认会计准则指标的对账——续

（未经审计）

（百万美元）

注6：归属于DaVita Inc的持续经营收入的有效所得税税率

归属于DaVita Inc.的持续经营业务调整后收益的有效所得税税率计算如下：

由于显示的是四舍五入的数字，某些列、行或百分比可能无法求和或重新计算。

附注7：自由现金流

由于显示的是四舍五入的数字，某些列或行可能无法求和或重新计算。