https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1206264/000120626423000110/a1q19tempursealylogoa08.gif

TEMPUR SEALY 公布第一季度业绩
-宣布达成收购床垫公司的协议
-报告每股收益为0.48美元，调整后的每股收益（1）为0.53美元
-宣布第一季度股息为每股0.11美元
-重申2023年调整后的每股收益（1）指导区间为2.60美元至2.80美元

肯塔基州列克星敦，2023年5月9日——Tempur Sealy International, Inc.（纽约证券交易所代码：TPX）和Mattress Firm Group Inc.（“Mattress Firm”）今天宣布，Tempur Sealy已签署最终协议，以价值约40亿美元的现金和股票交易收购美国最大的床垫专业零售商Mattress Firm。该公司预计，该交易将在2024年下半年完成，但须满足惯例成交条件，包括适用的监管部门批准。与本次交易公告相关的另一份新闻稿可在公司的投资者关系网站investor.tempursealy.com上找到。

公司今天还公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩，并重申了2023年全年的财务指导。

2023 年第一季度财务摘要
•总净销售额下降了2.5％，至12.081亿美元，而2022年第一季度为12.395亿美元。按固定货币计算（1），总净销售额下降了0.5％，北美业务板块下降了1.2％，国际业务板块增长了1.7％。
•毛利率为41.4％，而2022年第一季度的毛利率为42.2％。2023年第一季度调整后的毛利率（1）为41.8％。2022 年第一季度毛利率没有调整。
•营业收入下降了24.0％，至1.433亿美元，而2022年第一季度为1.886亿美元。2023年第一季度调整后的营业收入 (1) 为1.534亿美元。2022 年第一季度的营业收入没有调整。
•净收入下降了34.7％，至8530万美元，而2022年第一季度为1.307亿美元。2023年第一季度调整后的净收益 (1) 为9,290万美元。2022 年第一季度净收入没有调整。
•摊薄后每股收益（“每股收益”）下降了30.4％，至0.48美元，而2022年第一季度为0.69美元。2023年第一季度调整后的每股收益（1）为0.53美元。2022 年第一季度每股收益没有调整。

主要亮点
（以百万计，百分比和普通股每股金额除外）三个月已结束% 已报告的变更
2023年3月31日2022年3月31日
净销售额$1,208.1 $1,239.5 (2.5)%
净收入$85.3 $130.7 (34.7)%
调整后净收益 (1)
$92.9 $130.7 (28.9)%
EPS$0.48 $0.69 (30.4)%
调整后的每股收益 (1)
$0.53 $0.69 (23.2)%

公司董事长兼首席执行官斯科特·汤普森评论说：“我们第一季度的业绩反映了我们行业领先的商业模式的实力，因为在充满挑战的运营背景下，我们的表现继续超过整个行业。尽管由于宏观经济压力加大，美国的行业状况略低于预期，但我们的表现基本符合第一季度的预期。在第二季度，我们预计我们的合并销售额将恢复同比增长，这得益于我们新推出的产品的热烈欢迎，本季度迄今为止令人鼓舞的订单趋势，以及第一季度充满挑战的去年同比业绩将全面回升。

汤普森继续说：“今天我们还宣布，我们已经签署了收购美国最大的床垫专业零售商Mattress Firm的最终协议。此次收购符合我们收购公司的战略，这些公司可以扩大我们的竞争优势，使我们能够更接近消费者，促进持续创新。此次合并将通过垂直整合的零售补充Tempur Sealy广泛的产品开发和制造能力。在过去的35年中，两家公司发展壮大，共同致力于为客户提供世界上最好的睡眠产品。我们很高兴能正式将这些团队聚集在一起。”

(1) 这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标和固定货币信息”。
1

业务板块亮点

该公司的业务部门包括北美和国际。公司运营费用不包含在两个业务板块中，而是作为合并业绩的对账项目单独列报。

北美的净销售额下降了1.3％，至9.196亿美元，而2022年第一季度为9.314亿美元。这种下降主要是由影响美国消费者行为的持续宏观经济压力推动的。按固定货币计算 (1)，北美净销售额与2022年第一季度相比下降了1.2％。毛利率为37.4％，而2022年第一季度的毛利率为37.8％。2023年第一季度调整后的毛利率（1）为37.9％。2022 年第一季度毛利率没有调整。营业利润率为14.8％，而2022年第一季度的营业利润率为16.7％。2023年第一季度调整后的营业利润率（1）为15.3％。2022 年第一季度营业利润率没有调整。

与2022年第一季度相比，北美通过批发渠道的净销售额下降了700万美元，下降了0.9％，至8.043亿美元。与2022年第一季度相比，北美通过直接渠道的净销售额下降了480万美元，下降了4.0％，至1.153亿美元。

与2022年第一季度的毛利率相比，北美调整后的毛利率 (1) 提高了10个基点。这种改善主要是由定价行动推动的，但部分被运营不利因素和产品发布成本所抵消。与2022年第一季度的营业利润率相比，北美调整后的营业利润率 (1) 下降了140个基点。下降的主要原因是运营支出去杠杆化，毛利率的提高部分抵消了这一下降。

国际净销售额下降了6.4％，至2.885亿美元，而2022年第一季度为3.081亿美元。这种下降主要是由不利的外汇推动的。按固定货币计算（1），与2022年第一季度相比，国际净销售额增长了1.7％。毛利率为54.0％，而2022年第一季度的毛利率为55.3％。营业利润率为15.3％，而2022年第一季度的营业利润率为21.7％。

与2022年第一季度相比，通过批发渠道的国际净销售额下降了450万美元，下降了4.0％，至1.083亿美元。与2022年第一季度相比，通过直接渠道的国际净销售额下降了1510万美元，下降了7.7％，至1.802亿美元。

与2022年第一季度相比，国际毛利率下降了130个基点。下降的主要原因是产品发布成本，但被定价行动所抵消。与2022年第一季度相比，国际营业利润率下降了640个基点。下降的主要原因是与产品发布成本相关的运营支出去杠杆化、毛利率下降和亚洲合资企业业绩。

企业运营支出增加到3690万美元，而2022年第一季度为3,360万美元。2023 年第一季度，企业调整后的运营支出 (1) 为 3170 万美元。2022 年第一季度运营费用没有调整。

合并净收入下降了34.7％，至8,530万美元，而2022年第一季度为1.307亿美元。2023年第一季度调整后的净收益 (1) 为9,290万美元。2022 年第一季度净收入没有调整。每股收益下降了30.4％，至0.48美元，而2022年第一季度为0.69美元。2023年第一季度调整后的每股收益（1）为0.53美元。2022 年第一季度每股收益没有调整。

截至2023年第一季度，公司总债务为29亿美元，合并负债减去净现金（1）为28亿美元。在截至2023年3月31日的过去十二个月中，根据合并负债减去净现金（1）与调整后息税折旧摊销前利润（1）的比率，杠杆率为3.24倍。

在2023年第一季度，公司回购了100万股普通股，总成本为3570万美元。在过去的十二个月中，该公司回购了740万股普通股，总成本为2.083亿美元。截至2023年3月31日，该公司根据其现有的股票回购授权有约7.745亿美元的可用资金。

此外，公司今天宣布，其董事会宣布向2023年5月23日营业结束时的登记股东派发每股0.11美元的季度现金股息，该股息将于2023年6月6日支付。

(1) 这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标和固定货币信息”。
2

财务指导

对于2023年全年，公司重申了调整后的每股收益（1）在2.60美元至2.80美元之间的预期。这考虑了公司目前的销售前景将实现中等个位数的同比增长。

该公司指出，其预期基于本新闻稿发布时可用的信息，并且会受到不断变化的条件和风险的影响，其中许多是公司无法控制的。如果没有不合理的努力，公司无法将前瞻性调整后的每股收益（非公认会计准则财务指标）与每股收益（最直接可比的前瞻性GAAP财务指标）进行调节，因为公司目前无法合理确定地预测预计将在2023年影响每股收益的某些项目的类型和程度。

电话会议信息

Tempur Sealy International, Inc. 将于美国东部时间今天（2023 年 5 月 9 日）上午 8:00 主持电话会议，讨论已宣布的对Mattress Firm的收购以及公司的财务业绩。电话会议将进行网络直播，可在公司的投资者关系网站investor.tempursealy.com上观看。电话会议结束后，将在公司网站的投资者关系部分提供网络直播重播，为期30天。

非公认会计准则财务指标和固定货币信息

有关息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利率、调整后营业收入（支出）、调整后的营业利润率、合并负债和合并负债减去净现金（均为非公认会计准则财务指标）的更多信息，请参阅附表中包含的对账和其他信息。有关在固定货币基础上列报信息的方法的信息，请参阅所附附表中的 “固定货币信息”。

前瞻性陈述

根据联邦证券法，本新闻稿包含可能被描述为 “前瞻性” 的声明。此类陈述可能包括与公司的一项或多项计划、指导方针、目标、战略有关的信息以及其他非历史信息的信息。在本新闻稿中使用时，“假设”、“估计”、“期望”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“计划”、“提议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“考虑” 等词或类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与宣布的收购 Mattress Firm、公司预期的季度业绩和全年指引、公司的季度现金分红、公司的股票回购目标、公司对包括乌克兰战争在内的地缘政治事件的预期、宏观经济环境（包括其对消费者行为的影响）、外汇汇率和汇率波动、床上用品行业、金融基础设施、2023年及后续调整后的每股收益有关的陈述期限以及公司对销售额增长和调整后每股收益增长、产品发布、预期招聘和广告、资本项目时间表、渠道增长、收购和大宗商品展望的预期。此处包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期和信念以及各种假设。无法保证公司会实现这些期望，达到其指导方针，也无法保证这些信念会被证明是正确的。

许多因素，其中许多是公司无法控制的，可能导致实际业绩与本文作为前瞻性陈述可能表达的任何结果存在重大差异。这些潜在风险包括公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中讨论的因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。公司没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。

关于 Tempur Sealy 国际有限公司

Tempur Sealy 致力于改善世界各地每晚更多人的睡眠。作为全球床上用品的领先设计师、制造商、分销商和零售商，我们知道睡个好觉对整体健康和保健至关重要。利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，我们提供屡获殊荣的产品，为 100 多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

(1) 这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标和固定货币信息”。
3

我们广受认可的品牌包括 Tempur-Pedic®、Sealy® 和 Stearns & Foster®，我们广受欢迎的非品牌产品包括以价值为中心的自有品牌和 OEM 产品。在Tempur Sealy，我们了解无论客户想在何处以何种方式购物都与他们见面的重要性，并制定了强大的全渠道零售战略。我们的产品允许采取互补的销售策略，并通过第三方零售商、我们在全球的 700 多家公司自有商店和我们的电子商务渠道销售。凭借我们的产品范围和多种购买选项，我们致力于继续将改善世界各地更多人每晚睡眠的使命变为现实。

重要的是，我们致力于履行保护环境和我们运营所在社区的全球责任。作为该承诺的一部分，我们设定了到2040年实现全球全资业务碳中和的目标。

投资者关系联系人：

奥布里·摩尔
投资者关系
Tempur Sealy 国际有限公司
800-805-3635
Investor.relations@tempursealy.com

4


TEMPUR SEALY 国际有限公司和子公司
简明合并损益表
（以百万计，百分比和普通股每股金额除外）
（未经审计）
 三个月已结束
 3月31日变动%
 20232022
净销售额$1,208.1 $1,239.5 (2.5)%
销售成本708.2 716.7 
毛利499.9 522.8 (4.4)%
销售和营销费用256.7 243.5 
一般开支、行政开支和其他开支104.5 97.6 
未合并关联公司收益中的股权收益(4.6)(6.9)
营业收入143.3 188.6 (24.0)%
其他费用，净额：
利息支出，净额32.8 20.9 
其他支出（收入），净额0.1 (1.3)
其他支出总额，净额32.9 19.6 
所得税前收入110.4 169.0 (34.7)%
所得税准备金(24.5)(38.1)
扣除非控股权益前的净收益85.9 130.9 (34.4)%
减去：归属于非控股权益的净收益0.6 0.2 
归属于Tempur Sealy国际公司的净收益$85.3 $130.7 (34.7)%
普通股每股收益：
基本$0.50 $0.72 (30.6)%
稀释$0.48 $0.69 (30.4)%
已发行普通股的加权平均值：
基本172.0 182.6 
稀释176.8 188.5 



5


TEMPUR SEALY 国际有限公司和子公司
简明合并资产负债表
（单位：百万）
2023年3月31日2022年12月31日
资产（未经审计）
流动资产：
现金和现金等价物$91.0 $69.4 
应收账款，净额461.5 422.6 
库存566.7 555.0 
预付费用和其他流动资产151.4 148.2 
流动资产总额1,270.6 1,195.2 
不动产、厂房和设备，净额823.2 791.1 
善意1,069.8 1,062.3 
其他无形资产，净额714.6 715.8 
经营租赁使用权资产563.1 506.8 
递延所得税12.7 11.3 
其他非流动资产83.1 77.3 
总资产$4,537.1 $4,359.8 
负债和股东权益（赤字）  
流动负债：  
应付账款$368.1 $359.8 
应计费用和其他流动负债441.8 432.7 
短期经营租赁债务113.5 105.5 
长期债务的当前部分74.0 70.4 
应缴所得税25.4 12.8 
流动负债总额1,022.8 981.2 
长期债务，净额2,769.0 2,739.9 
长期经营租赁债务501.3 453.5 
递延所得税116.5 114.0 
其他非流动负债83.9 83.5 
负债总额4,493.5 4,372.1 
可赎回的非控股权益8.9 9.8 
股东权益总额（赤字）34.7 (22.1)
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益（赤字）$4,537.1 $4,359.8 



6

TEMPUR SEALY 国际有限公司和子公司
简明合并现金流量表
（单位：百万）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
来自经营活动的现金流：
扣除非控股权益前的净收益$85.9 $130.9 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销33.8 30.4 
股票薪酬的摊销10.8 13.8 
递延融资成本的摊销1.0 1.0 
坏账支出1.7 1.6 
递延所得税0.7 (1.0)
从未合并关联公司收到的股息1.5 1.1 
未合并关联公司收益中的股权收益(4.6)(6.9)
外币调整及其他(0.8)(0.1)
扣除业务收购影响的运营资产和负债变动(30.2)(85.2)
经营活动提供的净现金99.8 85.6 
来自投资活动的现金流：  
购置不动产、厂房和设备(52.1)(60.3)
其他0.1 1.0 
用于投资活动的净现金(52.0)(59.3)
来自融资活动的现金流量:  
长期债务项下的借款收益509.8 528.1 
偿还长期债务项下的借款(477.4)(216.0)
行使股票期权的收益0.8 0.1 
回购了国库股票(35.7)(494.8)
已支付的股息(20.8)(18.7)
偿还融资租赁债务和其他债务(5.1)(3.5)
用于融资活动的净现金(28.4)(204.8)
汇率变动对现金和现金等价物的净影响2.2 (5.9)
现金和现金等价物的增加（减少）21.6 (184.4)
现金和现金等价物，期初69.4 300.7 
现金和现金等价物，期末$91.0 $116.3 



7

渠道销售摘要

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月按渠道和业务细分的净销售信息：
截至3月31日的三个月
（单位：百万）合并北美国际
202320222023202220232022
批发 (a)
$912.6 $924.1 $804.3 $811.3 $108.3 $112.8 
直接 (b)
295.5 315.4 115.3 120.1 180.2 195.3 
$1,208.1 $1,239.5 $919.6 $931.4 $288.5 $308.1 
(a)批发渠道包括所有第三方零售商，包括第三方分销、酒店和医疗保健。
(b)Direct 渠道包括公司自有门店、在线和呼叫中心。


8

TEMPUR SEALY 国际有限公司和子公司
非公认会计准则财务指标的对账
（以百万计，百分比、比率和普通股每股金额除外）

公司提供有关调整后净收益、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、调整后毛利率、调整后营业收入（支出）、调整后的营业利润率、合并负债和合并负债减去净现金的信息，这些信息不是 GAAP 的确认条款，也不能作为衡量净收益、每股收益、毛利、毛利率、营业收入（支出）和营业利润率的替代方案经营业绩，或者作为衡量总债务的替代方案流动性。公司认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更好地反映公司基础运营和趋势的绩效指标，提供的视角从净收入、毛利、毛利率、营业收入（支出）和营业利润率中看不出来。管理层为得出非公认会计准则财务指标而做出的调整包括排除可能导致最接近的公认会计准则财务指标短期波动但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动力。

公司认为，排除这些项目有助于从运营和趋势中更全面地了解公司的基本业绩，管理层使用这些指标以及相应的公认会计准则财务指标来管理公司的业务，评估其与前几个时期和市场相比的合并和业务板块业绩，制定运营目标，为投资者提供连续性以实现可比性。与使用这些非公认会计准则财务指标相关的限制包括，这些指标并未列出根据公认会计原则确定的与公司业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标本质上应被视为补充性的，不应被解释为比公认会计原则定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此这些演示文稿可能无法与其他公司标题相似的其他衡量标准进行比较。有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息以及与最接近的GAAP财务指标的对账，请参阅以下页面上的对账。

恒定货币信息

在本新闻稿中，公司提及以 “固定货币计算”（非公认会计准则财务指标）计算的净销售额、收益或其他历史财务信息，在与投资者的其他新闻稿和其他通信中，公司可能提及净销售额、收益或其他历史财务信息。这些对固定货币的提法不包括外币汇率波动可能产生的业务影响。为了在固定货币基础上提供信息，根据一个简单的数学模型调整了适用的财务业绩，该模型使用可比的前一个对应时期的货币兑换率将本期业绩转换为当地货币。这种方法适用于功能货币为当地国家货币的国家。提供这些信息是为了在不受外汇汇率波动影响的情况下查看某些财务业绩，从而便于各期对业务业绩进行比较。


9

调整后净收益和调整后每股收益

下文提供了报告的净收入与调整后净收益的对账以及调整后每股收益的计算。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了有关各种调整影响的更多有用信息，如本新闻稿末尾的脚注所述。

下表列出了公司报告的净收入与调整后净收益的对账情况，以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月调整后每股收益的计算：
三个月已结束
（以百万计，每股金额除外）2023年3月31日2022年3月31日
净收入$85.3 $130.7 
重组成本及其他 (1)
5.2 — 
企业资源规划系统过渡 (2)
3.2 — 
运营启动成本 (3)
1.7 — 
调整后的所得税准备金 (4)
(2.5)— 
调整后净收益$92.9 $130.7 
调整后的每股普通股收益，摊薄$0.53 $0.69 
摊薄后的已发行股份176.8 188.5 


请参阅本版本末尾的脚注。

调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入（支出）和调整后的营业利润率

下文分别将毛利和毛利率与调整后的毛利率和调整后的毛利率以及营业收入（支出）和营业利润率与调整后的营业收入（支出）和调整后的营业利润率的对账情况。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了有关各种调整影响的更多有用信息，如本新闻稿末尾的脚注所述。

下表列出了截至2023年3月31日的三个月公司报告的毛利和营业收入（支出）与调整后毛利和调整后营业收入（支出）计算的对账情况。
1Q 2023
（以百万计，百分比除外）合并利润北美利润国际利润企业
净销售额$1,208.1 $919.6 $288.5 $— 
毛利$499.9 41.4 %$344.0 37.4 %$155.9 54.0 %$— 
调整：
企业资源规划系统过渡 (2)
3.2 3.2 — — 
运营启动成本 (3)
1.7 1.7 — — 
调整总额4.9 4.9 — — 
调整后的毛利$504.8 41.8 %$348.9 37.9 %$155.9 54.0 %$— 
营业收入（支出）$143.3 11.9 %$136.0 14.8 %$44.2 15.3 %$(36.9)
调整：
重组成本及其他 (1)
5.2 — — 5.2 
企业资源规划系统过渡 (2)
3.2 3.2 — — 
运营启动成本 (3)
1.7 1.7 — — 
调整总额10.1 4.9 — 5.2 
调整后的营业收入（支出）$153.4 12.7 %$140.9 15.3 %$44.2 15.3 %$(31.7)

下表列出了公司在截至2022年3月31日的三个月中报告的毛利和营业收入（支出）。在截至2022年3月31日的三个月中，公司没有调整毛利或营业收入（支出）。
1Q 2022
（以百万计，百分比除外）合并利润北美利润
国际
利润企业
净销售额$1,239.5 $931.4 $308.1 $— 
毛利$522.8 42.2 %$352.4 37.8 %$170.4 55.3 %$— 
营业收入（支出）$188.6 15.2 %$155.4 16.7 %$66.8 21.7 %$(33.6)

请参阅本版本末尾的脚注。

息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和合并负债减去净现金

下表列出了以下对账情况：

•净收益占息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润
•合并负债减去净现金与调整后息税折旧摊销前利润的比率
•总负债，净合并负债减去净现金

管理层认为，提出这些非公认会计准则指标为投资者提供了有关公司经营业绩、现金流产生和各时期比较的有用信息，以及有关公司杠杆率的一般信息。

公司的信贷协议（“2019年信贷协议”）提供了调整后息税折旧摊销前利润的定义。因此，公司公布了调整后的息税折旧摊销前利润，以提供有关公司遵守2019年信贷协议要求的信息。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月公司报告的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润计算的对账情况：

三个月已结束
（单位：百万）2023年3月31日2022年3月31日
净收入$85.3 $130.7 
利息支出，净额32.8 20.9 
所得税24.5 38.1 
折旧和摊销45.0 44.8 
税前利润$187.6 $234.5 
调整：
重组成本及其他 (1)
5.2 — 
企业资源规划系统过渡 (2)
3.2 — 
运营启动成本 (3)
1.7 — 
调整后 EBITDA$197.7 $234.5 

下表列出了截至2023年3月31日的过去十二个月公司净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润计算的对账情况：
过去十二个月已结束
（单位：百万）2023年3月31日
净收入$410.3 
利息支出，净额114.9 
所得税准备金105.4 
折旧和摊销182.2 
税前利润$812.8 
调整：
已终止业务的亏损，扣除税款 (5)
0.4
企业资源规划系统过渡 (2)
18.7 
重组成本及其他 (1)
15.2 
运营启动成本 (3)
8.2 
调整后 EBITDA$855.3 
合并负债减去净现金 $2,772.7 
合并负债减去净现金与调整后息税折旧摊销前利润的比率3.24 次

请参阅本版本末尾的脚注。

根据2019年信贷协议，调整后息税折旧摊销前利润的定义包含某些限制，这些限制限制了在计算调整后的息税折旧摊销前利润时对净收入的调整。在截至2023年3月31日的过去十二个月中，公司在计算调整后的息税折旧摊销前利润时对净收入的调整未超过2019年信贷协议允许的金额。

在截至2023年3月31日的过去十二个月中，合并负债减去净现金与调整后息税折旧摊销前利润的比率为3.24倍。2019年信贷协议要求公司将合并负债减去净现金与调整后息税折旧摊销前利润的比率维持在5.00倍以下。

下表列出了截至2023年3月31日公司报告的总负债与合并负债减去净现金计算的对账情况。“合并负债” 和 “净现金” 是2019年信贷协议中用于某些财务契约的术语。

（单位：百万）2023年3月31日
债务总额，净额$2,843.0 
加：递延融资成本 (6)
19.6 
合并负债2,862.6 
减去：净现金 (7)
89.9 
合并负债减去净现金$2,772.7 


请参阅本版本末尾的脚注。

脚注：
(1)
在2023年第一季度，该公司记录了520万美元的重组成本，主要与收购Mattress Firm有关。在截至2023年3月31日的过去十二个月中，公司确认了1,520万美元的重组成本，主要与收购Mattress Firm以及与组织变更相关的裁员有关。
(2)
在2023年第一季度，该公司记录了与ERP系统过渡相关的320万美元费用，包括人工、物流、培训和差旅。在截至2023年3月31日的过去十二个月中，公司确认了与其ERP系统过渡相关的1,870万美元费用。
(3)
在2023年第一季度，该公司记录了与其在美国制造和分销设施产能扩张相关的170万美元运营启动成本，包括人员和设施相关成本。在截至2023年3月31日的过去十二个月中，公司确认了820万美元的运营启动成本。
(4)
调整后的所得税准备金代表了与上述项目相关的税收影响。
(5)
国际业务板块的某些子公司被列为已终止业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于合规目的，这些子公司被排除在公司调整后的财务指标之外。
(6)
公司将递延融资成本列为直接减少简明合并资产负债表中相关债务的账面金额。为了确定财务契约的总负债，公司已将这些成本重新计入根据简明合并资产负债表计算的净负债总额中。
(7)
净现金包括2019年信贷协议中指定为限制性子公司的国内外子公司的现金和现金等价物。


14