附录 99.1
美国运通全球商务旅行报告 2023 年第一季度财务业绩
纽约——2023年5月9日——由全球领先的B2B旅行平台 全球商务旅行集团公司（纽约证券交易所代码：GBTG）（“Amex GBT” 或 “公司”）运营的美国运通环球 商务旅行今天公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩。
2023 年第一季度亮点
强劲的收入和调整后的息税折旧摊销前利润增长
| · | 总收入为5.78亿美元，与2022年第一季度相比增长了65％。 | |
| · | 调整后 EBITDA1 总计 9,900 万美元，调整后的息税折旧摊销前利润率2的 17%。净亏损总额为（27）万美元。 |
中小企业强劲增长
| · | 与2022年第一季度相比，中小企业交易增长了61％，达到2019年预计的88％3 关卡。 | |
| · | LTM（截至 2023 年 3 月 31 日）中小企业新赢价值4 每年的总收入为22亿美元。 | |
| · | LTM SME New Wins Value 中大约 30% 来自非托管类别。 |
重大新胜利和持续的股价上涨
| · | 与2022年第一季度相比，总交易量增长了61％，达到2019年预计的76％3 关卡。工作日已调整5交易总回收率为2019年预计的74％3 关卡。 | |
| · | LTM 新胜总金额4总额为每年34亿美元。 | |
| · | LTM 客户留存率为 95%。 |
美国运通GBT首席执行官保罗·雅培表示：“上市将近 一年后，我们正在兑现所做的承诺。我们公布了2023年第一季度强劲的业绩，这得益于商务旅行 的持续增长、份额的增长以及中小企业客户群的持续势头。我们的强劲增长，加上我们久经考验的 实现高运营杠杆率和利润扩张的能力，使我们预计第二季度和全年将继续保持强劲的业绩。”
1调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
2调整后的息税折旧摊销前利润率是一项非公认会计准则财务指标。 有关更多信息，请参阅下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
3Pro forma 假设 Egencia、Ovation 和 DER 的收购 已于 2019 年 1 月 1 日完成。
4LTM New Wins Value 代表根据当前的总交易价值 (TTV) 恢复水平，在截至2023年3月31日的十二个月中，获胜的估计年价值 。
5与 2019 年第一季度相比，2023 年第一季度增加了 1.5 个工作日。
1
2023 年第一季度财务摘要
| 三个月已结束 | ||||||||||||
| 3月31日 | % | |||||||||||
| （以百万计，百分比除外；未经审计） | 2023 | 2022 | B/ (W) | |||||||||
| 总交易价值 (TTV) | $ | 7,422 | $ | 3,943 | 88 | % | ||||||
| 交易增长 | 61 | % | ||||||||||
| 收入 | $ | 578 | $ | 350 | 65 | % | ||||||
| 差旅收入 | $ | 467 | $ | 257 | 82 | % | ||||||
| 产品和专业服务收入 | $ | 111 | $ | 93 | 19 | % | ||||||
| 运营费用总额 | $ | 587 | $ | 446 | (32 | )% | ||||||
| 净亏损 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | NM | |||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (77 | ) | $ | (154 | ) | NM | |||||
| 税前利润6 | $ | 45 | $ | (53 | ) | NM | ||||||
| 调整后 EBITDA1 | $ | 99 | $ | (28 | ) | NM | ||||||
| 调整后的运营费用7 | $ | 479 | $ | 377 | (27 | )% | ||||||
| 自由现金流8 | $ | (109 | ) | $ | (175 | ) | NM | |||||
NM = 没有意义
2023 年第一季度财务摘要
收入与2022年同期 相比，增长了2.28亿美元，增长了65％。其中，旅行收入增长了2.1亿美元，增长了82％，这主要是由于商务旅行持续增长 以及从 COVID-19 的残余影响中恢复所推动的总交易价值的增长。产品和专业服务收入增长了1,800万美元， 增长了19％，这主要是由于需求增加推动了管理费以及会议和活动收入的增加。
运营费用总额与2022年同期相比 增加了1.41亿美元，增幅为32％，这主要是由于支持交易增长的收入成本增加，对销售和市场营销的投资 员工人数增加，技术和内容支出增加，一般和管理成本增加以及重组成本增加， 被成本节省和协同效应部分抵消。
净亏损与2022年同期相比增长了6400万美元， 主要是由于营业亏损减少，但部分被利息支出增加和所得税收益减少所抵消。
调整后 EBITDA1与2022年同期相比 增长了1.27亿美元，这主要是由于收入增长，但调整后运营支出的增加部分抵消6.
调整后的运营费用7与 2022 年同期相比，增加了 1.02 亿美元， 或 27%，这主要是由于支持交易增长的收入成本增加、对 销售和营销人员的投资增加、技术和内容支出增加以及一般和管理成本的增加，部分抵消了成本节省和协同效应所抵消 。
用于经营活动的净现金减少了7700万美元， 主要是由于在考虑非现金费用之前的净亏损减少，但部分被支付的现金利息增加以及与交易量增长相关的营运资金使用增加 所抵消。
自由现金流8增长了6,600万美元，这是由于 用于经营活动的净现金减少，但部分被购买不动产和设备的现金流出增加所抵消。
6息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
7调整后的运营费用是一项非公认会计准则财务指标。 有关更多信息，请参阅下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
8自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
2
净负债9: 截至2023年3月31日，债务总额为13.55亿美元，而截至2022年12月31日为12.22亿美元。截至2023年3月31日，净负债为10.35亿美元，而截至2022年12月31日，净负债为9.19亿美元。净负债增加1.16亿美元主要是由截至2023年3月31日的 三个月内借入的优先担保B-4定期贷款的1.35亿美元额外本金所推动，但部分被现金和现金等价物增加的1,700万美元所抵消。
2023 年指南
| 2023 年第二季度指南 | 2023 年全年指导方针 | |||
| 收入 | 5.55亿美元 — 5.75 亿美元 | 21.7B 美元 — 222 亿美元 | ||
| 同比增长 | 14% – 18% | 17% – 20% | ||
| 调整后 EBITDA1 | 8500 万美元 — 1 亿美元 | 3.3 亿美元 — 3.7 亿美元 | ||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率3 | 15% – 17% | 15% – 17% |
该公司的2023年第二季度和2023年全年指引考虑了各种 重大假设。由于该指引具有前瞻性，反映了对不同情景下未来行业 业绩的众多估计和假设，以及竞争、一般业务、经济、市场和财务状况的假设 以及美国运通 GBT 业务特有事项，所有这些都难以预测，而且其中许多超出了美国运通 GBT 的控制范围，因此由于多种因素，实际业绩可能与指导存在重大差异，包括上面描述的任何 假设的最终错误之处以及下文标题为 “前瞻性陈述” 的部分 中讨论的风险和其他因素，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中的风险因素。
截至2023年6月30日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润指引包括截至2023年6月30日的三个月的预期净亏损，经调整后；（i）利息支出约为3500万至4000万美元；（ii）所得税收益约为500万至1,000万美元；（iii）财产 和设备的折旧和摊销约为4500万至5,000万美元；（iv）重组成本约为5-10万美元百万；（v）整合费用 以及与兼并和收购相关的成本约为1,500万至2,200万美元；（vi）基于非现金股权的成本薪酬和长期 激励计划成本为3000万至3,500万美元，以及；(vii) 其他调整，包括诉讼和专业服务成本、与固定福利养老金计划和外汇收益相关的定期养老金净福利中的 非服务部分以及 亏损为0-500万美元。我们无法将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行调节，原因是缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如长期资产和使用权资产的减值、 收益衍生负债的公允价值变动和/或提前清偿债务的亏损以及这些 调整的相关税收影响。这些调整的确切金额目前尚无法确定，但可能很大。
截至2023年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润指引包括经调整后的截至2023年12月31日年度的预期净亏损；（i）约1.4亿至1.5亿美元的利息支出；（ii）约25-3500万美元的所得税收益；（iii）财产和 设备的折旧和摊销约为1.85亿至1.9亿美元；（iv）与迁移相关的约2,000万至2500万美元的重组成本 global， 以客户需求为导向的运营模式，1000万至1500万美元主要与经营租赁权的减值有关用于整合 房地产足迹的用资产；(v) 整合费用和与4500万至6,000万美元的并购相关成本；(vi) 9500万至1.05亿美元的非现金 股权薪酬和长期激励计划成本；(vii) 其他调整，包括诉讼 和专业服务成本、与我们的固定福利养老金 计划和外汇收益相关的净定期养老金福利的非服务部分以及500万至1000万美元的损失。我们无法将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行调节，原因是缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如 长寿命资产和使用权资产的减值、收益衍生负债的公允价值变动和/或 债务提前清偿的损失以及这些调整的相关税收影响。这些调整的确切金额目前尚无法确定，但可能很大。
9净负债是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
3
网络直播信息
美国运通GBT将于美国东部时间今天上午9点举办2023年第一季度投资者电话会议 。网络直播和随附的幻灯片演示可在美国运通GBT投资者关系 网站上查看 investors.amexglobalbusinesstravel.com。活动结束后的至少 90 天 将在网站上提供活动的重播。
术语表
有关本新闻稿中使用的某些 术语的定义，请参见 “术语表”。
非公认会计准则财务指标
在本新闻稿中，公司提到了某些未根据公认会计原则确认 的财务指标，包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的运营支出、自由现金流 和净负债。有关这些非公认会计准则财务指标的解释，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”；有关非公认会计准则财务指标与可比 GAAP指标的对账表，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标对账表”。
关于美国运通全球商务旅行
美国运通全球商务旅行是世界领先的 B2B 旅行平台，为各种规模的公司提供管理差旅、费用以及会议和活动的软件和服务。 我们已经建立了最有价值的 B2B 旅游市场，以提供无与伦比的选择、价值和体验。我们的旅行专业人士 遍布140多个国家，我们的客户和旅行者享有美国运通全球商务旅行的强大支持。
访问 amexglobalbusinesstravel.com 了解有关 Amex GBT 的更多信息。在推特、领英和 Instagram 上关注 @amexgbt。
联系人
媒体：
马丁弗格森
美国运通 全球商务旅行全球传播和公共事务副总裁
martin.ferguson@amexgbt.com
投资者：
巴里·西弗特
投资者关系副总裁
investor@amexgbt.com
4
全球商务旅行集团有限公司
合并运营报表
（未经审计）
| 三个月已结束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | 2023 | 2022 | ||||||
| 收入 | $ | 578 | $ | 350 | ||||
| 成本和支出： | ||||||||
| 收入成本（不包括折旧和摊销，如下所示） | 241 | 173 | ||||||
| 销售和营销 | 103 | 74 | ||||||
| 技术和内容 | 98 | 90 | ||||||
| 一般和行政 | 76 | 63 | ||||||
| 重组费用 | 23 | 2 | ||||||
| 折旧和摊销 | 46 | 44 | ||||||
| 运营费用总额 | 587 | 446 | ||||||
| 营业亏损 | (9 | ) | (96 | ) | ||||
| 利息支出 | (34 | ) | (19 | ) | ||||
| 收益衍生负债的公允价值变动 | 3 | — | ||||||
| 其他收入，净额 | 5 | — | ||||||
| 所得税前亏损和权益法投资的亏损份额 | (35 | ) | (115 | ) | ||||
| 从所得税中受益 | 8 | 25 | ||||||
| 权益法投资损失份额 | — | (1 | ) | |||||
| 净亏损 | (27 | ) | (91 | ) | ||||
| 减去：归属于子公司非控股权益的净亏损 | (25 | ) | (91 | ) | ||||
| 归属于公司 A 类普通股股东 的净亏损 | $ | (2 | ) | $ | — | |||
| 归属于公司 A 类普通股股东的每股基本亏损 | $ | (0.03 | ) | |||||
| 加权平均已发行股票数量-基本 | 60,376,708 | |||||||
| 归属于公司的
股摊薄亏损 A 类普通股股东 | $ | (0.06 | ) | |||||
| 已发行股票的加权平均数——摊薄 | 454,825,189 | |||||||
5
全球商务旅行集团有限公司
合并资产负债表
（未经审计）
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | 2023 | 2022 | ||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 320 | $ | 303 | ||||
| 应收账款（扣除截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为27美元和23美元的信贷损失备抵金） | 928 | 765 | ||||||
| 关联公司应付的款项 | 28 | 36 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 174 | 130 | ||||||
| 流动资产总额 | 1,450 | 1,234 | ||||||
| 财产和设备，净额 | 228 | 218 | ||||||
| 权益法投资 | 14 | 14 | ||||||
| 善意 | 1,198 | 1,188 | ||||||
| 其他无形资产，净额 | 616 | 636 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 60 | 58 | ||||||
| 递延所得税资产 | 339 | 333 | ||||||
| 其他非流动资产 | 44 | 47 | ||||||
| 总资产 | $ | 3,949 | $ | 3,728 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 350 | $ | 253 | ||||
| 应付给分支机构 | 85 | 48 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 426 | 452 | ||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 17 | 17 | ||||||
| 长期债务的当前部分 | 4 | 3 | ||||||
| 流动负债总额 | 882 | 773 | ||||||
| 长期债务，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | 1,351 | 1,219 | ||||||
| 递延所得税负债 | 20 | 24 | ||||||
| 养老金负债 | 145 | 147 | ||||||
| 长期经营租赁负债 | 62 | 61 | ||||||
| 盈利衍生负债 | 87 | 90 | ||||||
| 其他非流动负债 | 50 | 43 | ||||||
| 负债总额 | 2,597 | 2,357 | ||||||
| 承付款和或有开支 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| A类普通股（面值0.0001美元；已授权3,000,000,000股；截至2023年3月31日和2022年12月31日分别已发行和流通69,498,992股和67,753,543股） | — | — | ||||||
| B 类普通股（面值0.0001美元；已授权3,000,000,000股；截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的394,4488,481股） | — | — | ||||||
| 额外的实收资本 | 346 | 334 | ||||||
| 累计赤字 | (177 | ) | (175 | ) | ||||
| 累计其他综合亏损 | (7 | ) | (7 | ) | ||||
| 公司股东的总权益 | 162 | 152 | ||||||
| 子公司非控股权益应占权益 | 1,190 | 1,219 | ||||||
| 股东权益总额 | 1,352 | 1,371 | ||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | 3,949 | $ | 3,728 | ||||
6
全球商务旅行集团有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
| 三个月已结束 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| （单位：百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 经营活动： | ||||||||
| 净亏损 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 46 | 44 | ||||||
| 递延所得税优惠 | (9 | ) | (26 | ) | ||||
| 基于股权的薪酬 | 19 | 3 | ||||||
| 信用损失备抵金 | 6 | — | ||||||
| 收益衍生负债的公允价值变动 | (3 | ) | — | |||||
| 其他 | — | 12 | ||||||
| 固定福利养老基金 | (7 | ) | (6 | ) | ||||
| 营运资金的变化 | ||||||||
| 应收账款 | (163 | ) | (189 | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 | (47 | ) | (3 | ) | ||||
| 关联公司应付的款项 | 8 | 9 | ||||||
| 应付给分支机构 | 37 | — | ||||||
| 应付账款、应计费用和其他流动负债 | 63 | 93 | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | (77 | ) | (154 | ) | ||||
| 投资活动： | ||||||||
| 购买财产和设备 | (32 | ) | (21 | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | (32 | ) | (21 | ) | ||||
| 筹资活动： | ||||||||
| 优先担保定期贷款的收益 | 131 | — | ||||||
| 偿还优先担保定期贷款 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
| 偿还融资租赁债务 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
| 债务融资成本的支付 | (2 | ) | — | |||||
| 发行成本的支付 | — | (4 | ) | |||||
| 其他 | (4 | ) | — | |||||
| 来自（用于）融资活动的净现金 | 122 | (7 | ) | |||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4 | (3 | ) | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 | 17 | (185 | ) | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 316 | 525 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 333 | $ | 340 | ||||
| 补充现金流信息： | ||||||||
| 所得税现金退款（扣除付款） | $ | 2 | $ | 1 | ||||
| 支付利息的现金（扣除已收到的利息） | $ | 33 | $ | 18 | ||||
| 优先股的应计股息 | $ | — | $ | 5 | ||||
| 经营租赁使用权资产的非现金增值 | $ | 5 | $ | — | ||||
| 在此期间应计的递延发行成本 | $ | — | $ | 4 | ||||
7
术语表
B2B 是指企业对企业。
客户留存率根据交易总额 价值 (TTV) 计算。
LTM 是指过去的十二个月。
中小企业是指美国运通GBT认为的中小型企业 企业，美国运通GBT通常将这些企业定义为预计每年的航空旅行支出低于2000万美元。此标准 可能因国家和客户需求而异。
根据当前的恢复水平，中小型企业 (“SME”) 客户在过去十二个月中赢得的合同期内 的预期年平均 总交易额 (TTV) 计算得出的。
新获胜总价值是根据当前的恢复水平，使用过去十二个月中所有新客户在合同期内赢得的所有新客户的预期年平均交易额 总交易价值（TTV）计算得出的。
总交易价值（TTV）是指旅客为航空、酒店、铁路、汽车租赁和游轮预订支付的 总价之和，包括供应商在 销售点收取的税款和其他费用，减去取消和退款。
交易回收率代表当期交易总数， 包括航空、酒店、汽车租赁、铁路或其他与旅行相关的交易， 在预订时记录并按总额 计算，包括取消、退款和换货，占2019年同期的百分比。
非公认会计准则财务指标
我们根据公认会计原则报告财务业绩。我们的非公认会计准则 财务指标是在根据公认会计原则得出的其他业绩或流动性指标 之外提供的，不应将其视为其替代方案。非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们 ，也不应将其作为分析我们在公认会计原则下报告的业绩的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的 计算方法，因此我们的非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司的标题相似的衡量标准 ，并且可能因公司而异。
管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的财务信息的 用户提供了有用的补充信息，使我们能够更好地比较不同时期的业绩或流动性 。我们使用息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解潜在运营和业务趋势、预测未来业绩 和确定未来资本投资分配的重要指标。我们使用自由现金流和净负债作为流动性衡量标准，并作为我们 创造现金以满足流动性需求的能力的指标，并协助我们的管理层评估我们的财务灵活性、资本结构 和杠杆率。这些非公认会计准则财务指标补充了可比的GAAP指标，用于评估我们的业务 战略的有效性，做出预算决策和/或将我们的业绩和流动性与使用相似 指标的其他同行公司的业绩和流动性进行比较。
我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息 支出、提前清偿债务的收益（亏损）、所得税（准备金）以及折旧和摊销前的净收益（亏损）。
8
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入前的净收益（亏损）、 利息支出、提前清偿债务的收益（亏损）、所得税（准备金）以及折旧和摊销 ，经进一步调整后不包括管理层认为是公司基础业务核心的成本，包括 重组成本、整合成本、与兼并和收购相关的成本、基于非现金权益的薪酬，长期激励 计划成本、某些公司成本、收益公允价值变动衍生负债、外币收益（亏损）、定期养老金净收益（成本）的非服务 部分和处置业务的收益（亏损）。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。
我们将调整后的运营费用定义为不包括 折旧和摊销的总运营费用以及管理层认为是公司基础业务非核心的成本，包括 重组成本、整合成本、与兼并和收购相关的成本、基于现金权益的薪酬、长期激励 计划成本和某些公司成本。
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后营业 支出是衡量经营业绩的补充性非公认会计准则财务指标，不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收益（亏损）或总运营支出的替代方案 。此外，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的标题类似 的衡量标准进行比较。这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性， 不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为对公司根据公认会计原则报告的业绩或支出的分析的替代品。其中一些 限制是这些衡量标准没有反映：
| · | 我们的营运资金需求或合同 承诺的变化或现金需求； | |
| · | 我们的利息支出，或偿还债务利息或本金 的现金需求。 | |
| · | 我们的税收开支，或缴纳税款的现金需求。 | |
| · | 财产 和设备以及永久无形资产的折旧和摊销等经常性非现金支出，尽管这些是非现金支出，但折旧和摊销的资产 将来可能必须更换。 | |
| · | 股票薪酬的非现金支出是我们吸引和留住员工的重要组成部分，也是我们业务中一项重要的经常性支出 ，在可预见的将来 一直如此，并将继续如此。 | |
| · | 重组、兼并和收购以及整合成本，所有这些 都是我们收购商业模式的固有成本；以及 | |
| · | 对收益的影响或因我们的基础业务的非核心事项而产生的变化，因为我们认为它们并不代表我们的基础业务。 |
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营 支出不应被视为衡量流动性的指标，也不得视为衡量我们可用于履行义务的现金的指标。我们认为，在列报息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用时采用的调整 适合向投资者提供有关管理层认为非核心业务的某些重大非现金项目和其他项目的额外 信息。
我们将这些指标用作绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和理解基础运营和业务趋势、预测未来业绩和确定 未来资本投资分配的重要 指标。这些非公认会计准则指标补充了可比的公认会计原则衡量标准，用于评估我们的业务战略的有效性 ，做出预算决策，以及将我们的业绩与其他使用相似 衡量标准的同行公司的业绩进行比较。我们还认为，息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用是有用的补充指标 ，可帮助潜在投资者和分析师持续评估我们在报告期内的经营业绩。
9
我们将自由现金流定义为来自（用于）经营活动的净现金， 减去用于增加财产和设备的现金。
我们认为自由现金流是衡量我们流动性的重要指标。 该指标是衡量我们创造现金以满足流动性需求的能力的有用指标。我们使用这项衡量标准来进行和评估 我们的运营流动性。我们认为它通常是衡量现金流的另一种指标，因为购买不动产和设备 是我们持续运营的必要组成部分，它提供了有关运营活动提供的现金与维护和发展我们平台所需的不动产和设备投资相比的有用信息。我们认为，自由现金流可以让投资者 了解资产的表现并衡量管理层在现金管理方面的有效性。
自由现金流是一项非公认会计准则指标，可能无法与其他公司使用的类似 命名的指标相提并论。该衡量标准存在局限性，因为它不代表该期间 现金余额的总增减，也不代表全权支出的现金流。根据公认会计原则，不应将该指标视为衡量运营流动性或现金流的指标 。该指标不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩 ，不应单独考虑，也不应将其作为净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不得作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。
我们将净负债定义为未偿债务总额，包括长期负债的当前 和非流动部分（定义为原始合同到期日 为一年或更长时间的债务（不包括经营租赁负债），扣除未摊销债务折扣和未摊销债务发行成本，减去现金和现金等价物。
净负债是非公认会计准则指标，可能无法与其他公司使用的类似 命名的指标相提并论。该衡量标准不是衡量我们根据公认会计原则确定的负债情况， 不应孤立考虑，也不应将其作为评估我们的总债务或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代方案，也不应作为总债务的 替代方案。管理层使用净负债来审查我们的整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆率。 此外，我们认为某些债务评级机构、债权人和信用分析师会监控我们的净负债，这是他们对我们业务评估的一部分 。
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非公认会计准则指标的表格对账
净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 净亏损 | $ | (27 | ) | $ | (91 | ) | ||
| 利息支出 | 34 | 19 | ||||||
| 从所得税中受益 | (8 | ) | (25 | ) | ||||
| 折旧和摊销 | 46 | 44 | ||||||
| 税前利润 | 45 | (53 | ) | |||||
| 重组费用(a) | 23 | 2 | ||||||
| 整合成本(b) | 8 | 9 | ||||||
| 兼并和收购(c) | — | 1 | ||||||
| 基于股权的薪酬(d) | 19 | 3 | ||||||
| 收益衍生负债的公允价值变动(e) | (3 | ) | — | |||||
| 其他调整数，净额(f) | 7 | 10 | ||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 99 | $ | (28 | ) | |||
| 净亏损率 | (5 | )% | (26 | )% | ||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 17 | % | (8 | )% | ||||
总运营费用与调整后的运营 支出的对账：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 运营费用总额 | $ | 587 | $ | 446 | ||||
| 调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | (46 | ) | (44 | ) | ||||
| 重组费用(a) | (23 | ) | (2 | ) | ||||
| 整合成本(b) | (8 | ) | (9 | ) | ||||
| 兼并和收购(c) | — | (1 | ) | |||||
| 基于股权的薪酬(d) | (19 | ) | (3 | ) | ||||
| 其他调整数，净额(f) | (12 | ) | (10 | ) | ||||
| 调整后的运营费用 | $ | 479 | $ | 377 | ||||
| a) | 代表因重组活动而产生的遣散费和相关费用。 | |
| b) | 代表与收购的业务整合相关的费用。 | |
| c) | 代表与业务收购相关的费用，包括潜在的业务收购，包括收购前的尽职调查和相关活动成本。 | |
| d) | 代表与某些员工的股权激励奖励相关的非现金股权薪酬支出。 | |
| e) | 代表期内收益衍生负债的公允价值变动。 | |
| f) | 调整后的运营费用不包括 (i) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别为700万美元和900万美元的长期激励计划支出，(ii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 500万美元和100万美元的诉讼和专业服务成本。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括 (i) 截至2023年3月31日的三个月的未实现外汇（收益）亏损（600 万美元和 200 万美元），以及（ii）与我们的固定福利养老金计划 相关的定期养老金福利净额中与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别为100万美元和（200 万美元）的非服务部分。 |
运营活动中使用的净现金与自由 现金流的对账：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | (77 | ) | $ | (154 | ) | ||
| 减去：购买财产和设备 | (32 | ) | (21 | ) | ||||
| 自由现金流 | $ | (109 | ) | $ | (175 | ) | ||
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净负债对账：
| 截至 | ||||||||
| （百万美元） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 高级担保信贷协议 | ||||||||
| 优先担保初始定期贷款的本金 （到期 — 2025 年 8 月）(1) | $ | 239 | $ | 239 | ||||
| B-3期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(2) | 1,000 | 1,000 | ||||||
| B-4期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(3) | 135 | — | ||||||
| 优先担保循环信贷额度的本金 （到期日 — 2026 年 9 月）(4) | — | — | ||||||
| 其他借款 | 2 | — | ||||||
| 1,376 | 1,239 | |||||||
| 减去：未摊销的债务折扣和债务发行成本 | (21 | ) | (17 | ) | ||||
| 债务总额，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | 1,355 | 1,222 | ||||||
| 减去：现金和现金等价物 | (320 | ) | (303 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 1,035 | $ | 919 | ||||
| 1) | 截至2023年3月31日和2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率的申报利率为+ 2.50％。 | |
| 2) | 截至2023年3月31日，SOFR的申报利率为+ 0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％），伦敦银行同业拆借利率为+ 6.50％（伦敦银行同业拆借利率下限 为1.00％）。 | |
| 3) | 截至2023年3月31日，申报的SOFR利率为+0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％）。 | |
| 4) | 截至2023年3月31日，申报的SOFR + 0.1％+ 6.25％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率为+ 2.25％。 如果优先担保初始期限 贷款未在2025年5月14日之前进行再融资、替换或延期（最终到期日为2026年12月16日或以后）或全额偿还 ，则优先担保循环信贷额度将在2025年5月14日自动终止。 |
前瞻性陈述
本通讯包含前瞻性陈述， 本身不是历史事实。这包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、 未来运营管理计划和目标以及第二季度和全年指引的陈述。这些陈述构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的预测、 预测和前瞻性陈述。“预期”、 “相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、 “可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“预测”、“项目”、“br} “应该”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但是 缺少这些词语并不意味着声明不具有前瞻性。
本通讯中包含的前瞻性陈述 基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。无法保证 未来影响我们的事态发展会符合我们的预期。这些前瞻性陈述涉及许多风险、 不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或表现存在重大差异 。这些风险和不确定性包括但不限于 以下风险、不确定性和其他因素：(1) 预计财务信息的变化或我们实现 预期增长率和抓住行业机会的能力；(2) 我们维持与客户 和供应商的现有关系以及与现有和新的竞争对手竞争的能力；(3) 我们、关联公司 和投资者之间可能出现的各种利益冲突; (4) 我们成功地留住或招募了我们的官员，或者需要对他们进行变动、主要员工或董事；(5) 与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素 ，包括市场状况以及我们 无法控制的全球和经济因素；(6) COVID-19 疫情、地缘政治冲突以及相关基本利率、通货膨胀和 市场波动对我们的业务、旅游业、旅游趋势和全球经济的影响；(7) 我们的现金、现金充足程度 满足我们流动性需求的等价物和投资；（8）长期或全球旅行对全球旅游业的影响大幅减少 ；(9) 政治、社会和宏观经济状况（包括电话会议和虚拟会议技术的广泛采用，这可能会减少面对面商务会议的数量以及对旅行 和我们服务的需求）；（10）法律、税收和监管变化的影响；以及（11）提交的 公司10-K表格中描述的其他风险和不确定性美国证券交易委员会在 2023 年 3 月 21 日以及该公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中。如果这些风险或不确定性中存在一种或 以上，或者我们的任何假设被证明不正确，则实际结果可能在实质上 方面与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。除非适用的证券 法律有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性 陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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