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会员PCT:每位成员的债务工具预付款条款2023-05-082023-05-080001830033US-GAAP:后续活动成员PCT: PurePlastic TermLoan Facility 会员PCT:债务工具预付款条款 periodtwember2023-05-082023-05-080001830033US-GAAP:后续活动成员2023-05-052023-05-050001830033US-GAAP:后续活动成员PCT: sylebra 修正案成员2023-05-08 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
适用于从到的过渡期
委员会档案编号 001-40234
PureCycle 科技公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
州 | | 86-2293091 |
特拉华 | | (美国国税局雇主 识别码) |
黑泽尔廷国家大道 5950 号,300 套房
奥兰多, 佛罗里达32822
(877) 648-3565
(注册人主要行政办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | | PCT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
认股权证,每股可行使一股普通股,每股面值0.001美元,行使价为每股11.50美元 | | PCTTW | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
单位,每个单位由一股普通股、每股面值0.001美元和一份认股权证的四分之三组成 | | PCTTU | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号指明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第 7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条):是 ☐不是 ☒
截至2023年5月5日,大约有 163,670,396注册人的已发行普通股,面值每股0.001美元。
PureCycle 科技公司
10-Q 表季度报告
目录
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| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
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第 1 项。财务报表 | 3 |
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截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 5 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并综合亏损表 | 6 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并股东权益报表 | 7 |
| |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表 | 8 |
| |
中期简明合并财务报表附注 | 9 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
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第 4 项。控制和程序 | 44 |
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第二部分-其他信息 | |
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第 1 项。法律诉讼 | 45 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 45 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 45 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 45 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 45 |
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第 5 项。其他信息 | 45 |
| |
第 6 项。展品 | 46 |
| |
签名 | 48 |
关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,包括有关PureCycle Technologies, Inc.(“PCT”)财务状况、经营业绩、收益前景和前景的陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或PCT未来的财务或经营业绩有关,可能涉及预测和预测。前瞻性陈述通常由 “计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”、“会” 等词语和表达(或此类词语的负面版本或表达式),但缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。
前瞻性陈述基于PCT管理层当前的预期,本质上受不确定性和情况变化及其潜在影响的影响,仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。无法保证未来的事态发展会像预期的那样。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或其他假设,这些风险、不确定性或其他假设可能导致实际业绩或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于PCT截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(“10-K表年度报告”)中描述的题为 “风险因素” 的因素,PCT在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的公开文件中讨论和确定的因素以及以下因素:
• PCT为其运营和未来增长获得资金并继续经营的能力;
• PCT满足并继续满足在食品级申请(包括在美国、欧洲和其他未来国际地点)中使用PCT的普遍定期审议树脂(定义见下文)的适用监管要求的能力;
• PCT持续遵守适用于普遍定期审议树脂和PCT设施(包括在美国、欧洲和其他未来国际地点)的众多监管要求的能力;
• 对PCT战略和未来财务业绩的预期和变化,包括其未来的商业计划、扩张计划或目标、预期业绩和机会及竞争对手、收入、产品和服务、定价、运营支出、市场趋势、流动性、现金流和现金使用、资本支出以及PCT投资增长举措的能力;
• PCT能够及时且具有成本效益地完成并投入使用其位于俄亥俄州劳伦斯县的第一座商业规模的回收设施(“Ironton设施”);
• PureCycle 有能力及时且具有成本效益地完成与 (i) 其位于佐治亚州奥古斯塔的第一个美国多线工厂(“奥古斯塔工厂”)相关的必要资金并完成建设;(ii)其位于比利时安特卫普的第一家商业规模的欧洲工厂;以及(iii)位于韩国蔚山的第一家商业规模的亚洲工厂;
• PCT在其塑料废物处理(“Feed PrEP”)设施中对聚丙烯塑料废物进行分类和处理的能力;
• PCT在宝洁公司(“宝洁”)许可下保持独家经营权的能力(如下所述);
• PCT商业模式和增长战略的实施、市场接受和成功;
• PCT承购安排的成功或盈利能力;
• 能够以合理的成本采购聚丙烯含量高的原料;
PureCycle 科技公司
第一部分——财务信息——续
• PCT的未来资本要求以及现金的来源和用途;
• 与PCT竞争对手和行业相关的发展和预测;
• PCT是或可能成为当事方的任何法律或监管程序的结果,包括证券集体诉讼案;
• 地缘政治风险和适用法律或法规的变化;
• PCT可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响,包括利率上升、资本可用性、经济周期和其他宏观经济影响;
•员工流失或增加以及与员工相关的成本;
• 劳动力(包括劳动力短缺)、运输和材料的价格和可用性的变化,包括严重的通货膨胀、供应链状况及其对能源和原材料的相关影响,以及PureCycle以具有成本效益的方式及时获得这些变化的能力;
• 由于政治或经济不稳定、流行病、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)而导致的任何业务中断;
• 气候变化对公司的潜在影响,包括物理和过渡风险、更高的监管和合规成本、声誉风险以及有吸引力的资本可用性;以及
• 运营风险。
除非法律要求,否则PCT没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述,以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况,或者反映新信息或意外事件的发生。
如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实,或者所做的任何假设被证明是不正确的,则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。
| | | | | | | | | | | |
资产 |
| (未经审计) | | |
(除每股数据外,以千计) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 38,381 | | | $ | 63,892 | |
可供出售的债务证券 | — | | | 98,592 | |
限制性现金-当前 | 68,028 | | | 68,850 | |
预付费用和其他流动资产 | 7,375 | | | 4,883 | |
流动资产总额 | 113,784 | | | 236,217 | |
限制性现金-非流动 | 157,466 | | | 94,781 | |
预付费用和其他非流动资产 | 5,657 | | | 5,483 | |
经营租赁使用权资产 | 18,939 | | | 19,136 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 579,585 | | | 505,719 | |
总资产 | $ | 875,431 | | | $ | 861,336 | |
| | | |
负债和股东权益 |
| | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 22,577 | | | $ | 1,667 | |
应计费用 | 41,902 | | | 35,102 | |
应计利息 | 6,127 | | | 1,532 | |
流动负债总额 | 70,606 | | | 38,301 | |
非流动负债 | | | |
递延收入 | 5,000 | | | 5,000 | |
应付债券 | 233,778 | | | 233,513 | |
认股权证责任 | 60,718 | | | 55,883 | |
经营租赁使用权负债 | 16,522 | | | 16,620 | |
其他非流动负债 | 1,236 | | | 1,136 | |
负债总额 | $ | 387,860 | | | $ | 350,453 | |
| | | |
承诺和突发事件 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股-$0.001面值, 250,000授权股份; 163,671和 163,550截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | $ | 164 | | | $ | 164 | |
额外的实收资本 | 755,774 | | | 753,885 | |
累计其他综合亏损 | — | | | (641) | |
累计赤字 | (268,367) | | | (242,525) | |
股东权益总额 | 487,571 | | | 510,883 | |
负债总额和股东权益 | $ | 875,431 | | | $ | 861,336 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
PureCycle 科技公司
综合亏损的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
(除每股数据外,以千计) | | | |
成本和支出 | | | |
运营成本 | $ | 8,493 | | | $ | 4,048 | |
研究和开发 | 393 | | | 339 | |
销售、一般和管理 | 12,935 | | | 14,747 | |
运营成本和支出总额 | 21,821 | | | 19,134 | |
利息(收入)支出 | (1,276) | | | 444 | |
认股权证公允价值的变化 | 4,835 | | | 5,835 | |
其他费用 | 462 | | | 19 | |
其他支出总额 | 4,021 | | | 6,298 | |
净亏损 | $ | (25,842) | | | $ | (25,432) | |
每股亏损 | | | |
基础版和稀释版 | $ | (0.16) | | | $ | (0.19) | |
加权平均普通股 | | | |
基础版和稀释版 | 163,588 | | | 133,244 | |
| | | |
其他综合损失 | | | |
可供出售的债务证券的未实现收益(亏损) | $ | 641 | | | $ | (340) | |
综合损失总额 | $ | (25,201) | | | $ | (25,772) | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
PureCycle 科技公司
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 |
| 普通股 | | | | | | | | |
(以千计) | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 163,550 | | | $ | 164 | | | $ | 753,885 | | | $ | (641) | | | $ | (242,525) | | | $ | 510,883 | |
| | | | | | | | | | | |
股票回购 | (48) | | | — | | | (277) | | | — | | | — | | | (277) | |
基于股权的薪酬 | 169 | | | — | | | 2,166 | | | — | | | — | | | 2,166 | |
可供出售债务证券的未实现收益 | — | | | — | | | — | | | 641 | | | — | | | 641 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,842) | | | (25,842) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 163,671 | | | $ | 164 | | | $ | 755,774 | | | $ | — | | | $ | (268,367) | | | $ | 487,571 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年3月31日的三个月中 |
| 普通股 | | | | | | | | |
(以千计) | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 127,647 | | | $ | 128 | | | $ | 539,423 | | | $ | (237) | | | $ | (157,779) | | | $ | 381,535 | |
普通股的发行 | 35,714 | | | 35 | | | 205,261 | | | — | | | — | | | $ | 205,296 | |
股票回购 | (130) | | | — | | | (1,049) | | | — | | | — | | | $ | (1,049) | |
基于股权的薪酬 | 3 | | | — | | | 3,171 | | | — | | | — | | | $ | 3,171 | |
可供出售债务证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | (340) | | | — | | | $ | (340) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,432) | | | $ | (25,432) | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 163,234 | | | 163 | | | 746,806 | | | (577) | | | (183,211) | | | 563,181 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
PureCycle 科技公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (25,842) | | | $ | (25,432) | |
为将净亏损与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整 | | |
|
基于股权的薪酬 | 2,166 | | | 3,171 | |
认股权证的公允价值变动 | 4,835 | | | 5,835 | |
折旧费用 | 1,294 | | | 818 | |
债务发行成本的摊销和债务折扣 | 265 | | | 244 | |
债务证券(折扣)溢价的(增加)摊销 | (138) | | | 146 | |
经营租赁摊销费用 | 926 | | | 287 | |
| | | |
| | | |
经营资产和负债的变化 | | | |
预付费用和其他流动资产 | (1,148) | | | (479) | |
预付费用和其他非流动资产 | (174) | | | 11 | |
应付账款 | 1,218 | | | 747 | |
应计费用 | 2,116 | | | (2,503) | |
应计利息 | 324 | | | 324 | |
| | | |
营业使用权负债 | (597) | | | (93) | |
用于经营活动的净现金 | $ | (14,755) | | | $ | (16,924) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
建造工厂 | (46,632) | | | (52,177) | |
购买可供出售的债务证券 | — | | | (98,070) | |
可供出售的债务证券的出售和到期 | 99,371 | | | 45,189 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | 52,739 | | | $ | (105,058) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
债务发行成本 | (1,344) | | | — | |
回购股票的款项 | (277) | | | (1,049) | |
为融资活动支付的其他款项 | (11) | | | (10) | |
发行普通股的收益 | — | | | 206,071 | |
发行认股权证的收益 | — | | | 43,929 | |
普通股发行成本 | — | | | (775) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | $ | (1,632) | | | $ | 248,166 | |
现金和限制性现金净增加 | 36,352 | | | 126,184 | |
期初现金和限制性现金 | 227,523 | | | 263,858 | |
期末现金和限制性现金 | $ | 263,875 | | | $ | 390,042 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
| | | |
| | | |
非现金投资活动 | | | |
应计费用中不动产、厂房和设备的增加 | $ | 30,809 | | | $ | 13,918 | |
应付账款中不动产、厂房和设备的增加 | $ | 20,509 | | | $ | 329 | |
应计利息增加不动产、厂房和设备 | $ | 4,271 | | | $ | 4,271 | |
| | | |
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| | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
PureCycle 科技公司
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1- 组织
组建和组织
PureCycle Technologies, Inc.(“PCT” 或 “公司”)是一家总部位于佛罗里达州的公司,专注于将一种专利净化回收技术(“技术”)商业化,该技术最初由宝洁公司(“宝洁”)开发,用于将废聚丙烯恢复为树脂,称为超纯回收(“UPR”)树脂,该树脂具有与原生聚丙烯几乎相同的性能和重复使用适用性。PCT获得了宝洁公司的技术全球许可。PCT的目标是创造全球聚丙烯市场的一个重要的新细分市场,这将帮助跨国实体实现其可持续发展目标,为消费者提供可持续的聚丙烯基产品,并减少世界垃圾填埋场和海洋中的聚丙烯废弃物。
业务合并
2021年3月17日,PureCycle完成了特拉华州的一家公司(“ROCH”)Roth CH Acquisition I Co.先前宣布的业务合并(“业务合并”)(“业务合并”)。根据截至2020年11月16日的协议和合并计划,母公司是特拉华州的一家公司,也是ROCH(“ParentCo”)、Roth CH Merger Sub LLC的全资直接子公司,也是特拉华州的一家公司Roth CH Merger Sub Corp. 的全资直接子公司,也是ParentCo和PureCycle Technologies LLC(“PCT LLC” 或 “Legacy PCT”)的全资直接子公司,Roth CH Merger Sub Corp. 不时修订(“合并协议”)。
业务合并和合并协议所设想的其他交易(“交易”,此后的完成为 “收盘”)完成后,ROCH更名为PureCycle Technologies Holdings Corp.,成为ParentCo的全资直接子公司,PCT LLC成为PureCycle Technologies Holdings Corp. 的全资直接子公司和ParentCo的全资间接子公司,ParentCo更名为PureCycle Technologies, Inc. 该公司的普通股、单位和认股权证现已在纳斯达克上市资本市场(“纳斯达克”)分别以 “PCT”、“PCTU” 和 “PCTW” 为符号。
传统的PCT单位持有人将获得最多发行 4.0如果满足某些条件,则增加百万股公司普通股(“Earnout”)。传统PCT单位持有人将有权 2.0百万股(如果之后) 1收盘后一年以及收盘三周年之前或截至收盘三周年时,普通股的收盘价大于或等于美元18.00胜过任何人 20任何交易日内的交易日 30-交易日时段。传统PCT单位持有人将有权 2.0根据与工厂建设相关的协议中规定的标准,经独立工程公司Leidos Engineering, LLC(“Leidos”)认证,Ironton工厂投入运营后的百万股股票。
除非上下文另有要求,否则 “注册人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我们” 和 “我们的” 指的是收盘时和闭幕后的 PureCycle Technologies, Inc. 及其子公司。闭幕前,“Legacy PCT”、“ROCH” 和 “ParentCo” 分别指PureCycle Technologies LLC、ROCH和ParentCo。
私募发行
2022 年 3 月 7 日,公司与某些投资者(“2022 PIPE 投资者”)签订了认购协议(“认购协议”),根据该协议,公司同意以私募方式向投资者出售公司普通股,面值美元0.001每股,以及以美元价格购买普通股的A系列认股权证(“A系列认股权证”)7.00每股普通股和一份A系列认股权证的一半(1/2)(“2022 PIPE 发行”)。
2022 年 3 月 17 日,公司完成了 2022 年 PIPE 发行,并向 2022 年 PIPE 投资者共发行了 35,714,272购买总额的普通股和A系列认股权证 17,857,136普通股。公司收到了大约 $250.02022 年的总收益为百万美元
PureCycle 科技公司
中期简明合并财务报表附注——续
(未经审计)
PIPE 产品。公司花费了大约 $0.8百万美元支出主要与2022年PIPE发行相关的咨询费有关。
有关更多信息,请参阅附注 6 — 认股权证。
演示基础
随附的简明合并中期财务报表包括公司的账目。简明的合并中期财务报表以美元列报。根据证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例以及美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认的会计原则”),年度财务报表中通常包含的脚注披露中的某些信息在过渡期内被压缩或省略。合并后取消了公司间余额和交易。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期业绩。随附的简明合并中期财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性调整,管理层认为这些调整是公允报所列过渡期业绩所必需的。
流动性和持续经营
随附的合并财务报表是在假设PCT将继续作为持续经营企业的情况下编制的;但是,下述条件使人们对PCT这样做的能力产生了实质性怀疑,管理层认为,通过其缓解这些条件和获得更多不受限制的流动性的计划,这种情况已经得到缓解。
自成立以来,公司一直遭受经常性亏损和运营现金流为负。正如随附的合并财务报表所反映的那样,该公司尚未开始商业运营,也没有任何收入来源。 以下是我们当前流动性的组成部分的摘要(以千计):
| | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 38,381 | | $ | 63,892 | |
可供出售的债务证券 | $ | — | | $ | 98,592 | |
不受限制的流动性 | $ | 38,381 | | $ | 162,484 | |
减去:其他 Ironton 预留款 | $ | — | | $ | 54,560 | |
可用的无限制流动性 | $ | 38,381 | | $ | 107,924 | |
| | |
限制性现金(流动和非流动) | $ | 225,494 | | $ | 163,631 | |
| | |
营运资金 | $ | 43,178 | | $ | 197,916 | |
累计赤字 | $ | (268,367) | | $ | (242,525) | |
| | |
| 在结束的三个月里 |
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 |
净亏损 | $ | (25,842) | | $ | (25,432) | |
截至2023年3月31日, PCT 有 $38.4数百万的可用无限制流动性。 2023 年 3 月 15 日,PCT 进入了 $150.0百万循环信贷额度(“循环信贷额度”)。循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出和其他一般公司用途,并履行有限豁免(定义见下文)对PCT规定的融资义务——参见注释3—
PureCycle 科技公司
中期简明合并财务报表附注——续
(未经审计)
应付票据和债务工具以获取更多信息。同样在2023年3月,根据与税收债券持有人达成的有限豁免协议,PCT同意为大约1美元的资本化利息提供额外储备金12.3百万;捐款 $25.2百万美元存入建筑项目账户,用于支付额外的 Ironton 设施施工费用并转账50.0百万美元存入税收债券持有人托管账户(之前反映为上面的 Other Ironton 预留金)。此外,税收债券持有人同意发行 $13.2来自受托人的百万美元用于收入债券,用作2023年完成艾恩顿融资的剩余投资的一部分。这导致从非限制性现金向限制性现金的净转移为美元74.3百万。
截至2023年3月31日,PCT预计剩余的投资 完工 Ironton 设施的价格可能从 $26.0百万美元不超过 $51.0百万,其中 $25.2百万美元是用限制性现金预留的。该范围取决于各种合同意外情况及其最终解决方案。PCT预计将成功谈判至少其中一些突发事件,这将使剩余的2023年投资降至区间的下限。
PCT还有其他约为美元的资本承诺21.2百万美元与奥古斯塔设施的长效设备和施工前工作有关,以及 $39.9百万美元用于支付与未来饲料PrEP和纯化设施相关的设备和租赁。管理公司和为Ironton设施投入运营做准备也需要持续的每月成本。
PCT认为,其目前的无限制可用流动性水平不足以为运营、未兑现承诺和推进其未来的增长计划提供资金。上述条件使人们对PCT自本10-Q表季度报告中包含的简明合并中期财务报表发布之日起至少一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
为了缓解这些情况,PureCycle Technologies, Inc.(以下简称 “公司”)于 2023 年 5 月 8 日投入了 $40根据截至2023年5月8日的信贷协议(“定期贷款信贷协议”),公司作为借款人、PureCycle Technologies Holdings Corp.、PureCycle Technologies, LLC以及作为担保人或可能不时成为定期贷款融资机制的当事方(“担保人”)和Pure Plastic LLC(作为 “贷款人”、“行政代理人” 和 “安全代理人”),将于2025年12月31日到期。贷款人的关联公司大于 5公司受益所有人的百分比。定期贷款信贷协议下的借款可用于偿还公司借款的债务,用于支付与定期贷款信贷协议和其他贷款文件相关的费用和开支,也可用于不违反任何法律或任何贷款文件的一般公司用途。R有关其他信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
此外,2023年5月8日,公司通过公司的间接全资子公司PureCycle PreP LLC与CSC Leasing Co.签订了主租赁协议(“主租赁协议”)和设备采购协议(“设备协议”)。(“CSC”)。根据设备协议的条款,CSC已同意从第三方供应商和/或制造商(均为 “供应商”)处融资、收购和/或购买某些设备(“设备”),以便CSC可以根据主租赁协议的条款和条件将设备租赁给公司。该公司打算租赁各种设备,金额不超过美元22.0百万与这些协议有关。R有关其他信息,请参阅注释 16 — 后续事件。
在考虑了管理层缓解这些情况的计划之后,包括增加最多美元62通过上述协议提供了数百万美元的可用无限制流动性,PCT认为这种实质性疑虑已得到缓解,并且有足够的流动性可以在未来十二个月内继续经营业务。
PCT未来的资本要求将取决于许多因素,包括艾恩顿设施的实际建设成本、奥古斯塔设施和美国以外其他预期设施的融资机制和施工时间表、多个Feed PrEP设施的扩建、支持其他商机的资金需求、用于一般公司用途的资金以及其他挑战或不可预见的情况。作为一家未盈利的运营公司,PCT不断审查其现金支出、招聘速度、专业服务和其他支出以及资本承诺,以便在我们可用的不受限制的流动性余额的同时,主动管理这些需求。对于未来的增长和投资,PCT预计将从外部来源寻求额外的债务或股权融资,而它可能无法以有利于PCT的条件筹集或根本无法筹集这些资金。如果PCT无法在需要时筹集额外债务或出售额外股权,或者如果PCT无法管理其现金流出,则PCT的
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中期简明合并财务报表附注——续
(未经审计)
业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外,任何融资安排都可能对PCT和/或其股东产生潜在的不利影响。债务融资(如果可用并已进行)将增加支出,无论经营业绩如何,都必须偿还,并且可能涉及限制PCT运营灵活性的限制。如果PCT完成股权融资以筹集额外资金,则其现有股东的所有权百分比将降低,新的股权证券的权利、优先权或特权可能优先于PCT普通股当前持有人的权利、偏好或特权。
注意事项 2- 重要会计政策摘要
继续关注
有关进一步的讨论,请参阅注释 1 — 组织。
现金和现金等价物
公司将所有在成立之日原始到期日不超过三个月的高流动性投资视为现金及现金等价物。公司的现金和现金等价物余额代表存放在金融机构的现金和货币市场资金。这些余额可能超过联邦保险限额;但是,公司认为损失风险很低。活跃交易的货币市场基金以其净资产价值(“NAV”)衡量,归类为1级。
限制性现金
发行收入债券的收益仅限于生产设施的建设。有限豁免所要求的金额(参见附注3——应付票据和债务工具)也存入限制性现金,用于未来的各种用途。作为租赁财产抵押品的现金也被视为限制性现金,包含在该定义中。预计将在十二个月内使用或解除限制的限制性现金在合并资产负债表上被归类为流动现金。预计将在十二个月后使用或解除限制的限制性现金在合并资产负债表上被归类为非流动现金。
投资
公司根据ASC 320核算其在债务证券中的投资, 投资—债务证券。固定利率债务证券的公允价值基于相同或相似债务工具的报价市场价格,归类为二级。截至2023年3月31日,该公司没有持有任何投资。截至2022年12月31日,所有持有的投资均被归类为可供出售。公司将其债务证券投资归类为流动资产,因为它们具有很高的流动性,相关资金可用于当前业务。
所得税
为了计算临时税收准备金,公司在每个过渡期结束时估算年度有效税率,并将其应用于其普通季度收益。已颁布的税法或税率变更的影响在变更发生的过渡期内得到承认。计算每个过渡期的年度估计有效税率需要进行某些估算和判断,包括但不限于该年度的预期营业收入、对其他司法管辖区收入和纳税收入比例的预测、账面金额和税额之间的永久差异以及收回本年度产生的递延所得税资产的可能性。随着新事件的发生、获得更多信息或税收环境的变化,用于计算所得税准备金的会计估算值可能会发生变化。
认股证
根据ASC 480,公司评估其所有金融工具,包括已发行的认股权证,以确定此类工具是否属于负债分类- 区分负债和权益(“ASC 480”)或衍生品或包含符合ASC 815条件的嵌入式衍生品的特征— 衍生品和套期保值(“ASC 815”)。票据的分类,包括此类票据应记为负债还是股权,是
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(未经审计)
在每个报告期结束时重新评估。业务合并产生的归因于负债分类认股权证的发行成本在发生时计为支出。
最近发布的会计公告
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具—信用损失(主题 326):金融工具信用损失的衡量 (“ASU 2016-13”),该修正案连同随后的修正案修订了衡量和确认持有的金融资产的预期信贷损失的要求。该公司在2023年第一季度采用了前瞻性方法,采用了ASU。亚利桑那州立大学的通过并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
注意事项 3 — 应付票据和债务工具
截至2023年3月31日和2022年12月31日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
收入债券 | | $ | 249,550 | | | $ | 249,550 | |
减去:归类为长期债务减少的原始发行折扣和债务发行成本 | | (15,772) | | | (16,037) | |
应付债券——长期 | | $ | 233,778 | | | $ | 233,513 | |
收入债券
2020年10月7日,南俄亥俄州港务局(“SOPA”)根据截至2020年10月1日的信托契约(经修订、重述、补充或以其他方式修改,即 “契约”)发行了某些收入债券(“收入债券”),SOPA与作为受托人(“受托人”)的北卡罗来纳州UMB银行签订了某些收入债券(“收入债券”),并将出售所得款项借给 PureCycle:俄亥俄州有限责任公司(“PCO”),俄亥俄州有限责任公司,也是PCT的间接全资子公司,根据SOPA与PCO之间截至2020年10月1日的贷款协议(经修订,重述、补充或不时修改 “贷款协议”),用于(i)收购、建造和装备艾恩顿设施(在贷款协议中称为 “俄亥俄州第二阶段融资”),与FEU(在贷款协议中称为 “第一阶段融资”)一起为 “项目”);(ii)为2020A系列债券的还本付息储备基金提供资金;(iii)为资本化利息融资;(iv)支付发行收入债券的费用。收入债券发行于 三系列,包括 (i) 免税设施收入债券(PureCycle 项目)、2020A 系列免税债券(“2020A 系列债券”);(ii)次级免税融资收益债券(PureCycle 项目)、2020B 系列免税(“2020B 系列债券”);以及(iii)次级免税便利收入债券(pureCycle 项目),应纳税系列 2020C(“2020C 系列债券”),每个系列的本金总额、计息和到期日如下表所示。2020A系列债券的发行总折扣为美元5.5百万。折扣使用实际利率法在收入债券的期限内摊销。收入债券的收购价格已于2020年10月7日支付并立即提供给SOPA,即向其原始购买者交付收入债券的日期。PureCycle不是收入债券的直接承付人,也不是发行收入债券所依据的贷款协议或契约的当事方。Legacy PCT已执行了截至2020年10月7日的完工担保(“担保”),该担保涉及PCO在项目建设和完工方面的全面履行,包括在完工日期之前施工,没有任何留置权(允许的留置权除外),以及支付项目完成前产生的所有项目成本,以及所有索赔、负债、损失和损害赔偿根据项目文件(此类条款在契约中定义),PCO欠每个交易对手。此外,根据担保,PCT LLC有义务在担保期内为项目提供资金并维持金额为美元的流动性储备50.0百万美元将存放在作为托管代理人的美国全国银行协会的托管账户中(“流动性储备”)。根据贷款协议的条款,PCO执行的期票
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中期简明合并财务报表附注——续
(未经审计)
在每个到期日的本金(或到期日内的利率)中,汇总每系列收益债券的本金,SOPA于2020年10月7日分配给受托人。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | |
邦德系列 | 任期 | 本金金额 | 利率 | 到期日 |
2020A | A1 | $ | 12,370.00 | | 6.25 | % | 2025年12月1日 |
2020A | A2 | $ | 38,700.00 | | 6.50 | % | 2030年12月1日 |
2020A | A3 | $ | 168,480.00 | | 7.00 | % | 2042年12月1日 |
2020B | B1 | $ | 10,000.00 | | 10.00 | % | 2025年12月1日 |
2020B | B2 | $ | 10,000.00 | | 10.00 | % | 2027年12月1日 |
2020C | C1 | $ | 10,000.00 | | 13.00 | % | 2027年12月1日 |
收入债券和某些股权出资的收益已存入受托人根据契约设立和管理的各种信托基金和无息账户。在每次支付受托人根据契约持有的项目基金中的款项之前,PCO都必须向受托管理人提交一份发放资金的申请,概述付款的具体目的并证实支出。此外, 100归因于 Ironton Facility 生产的收入的百分比必须存入由美国银行信托公司、全国协会作为托管代理持有的营业收入托管基金。信托账户和营业收入托管基金中的资金将在满足某些条件时由受托人支付,将用于支付与艾恩顿设施开发和运营有关的成本和支出,支付所需的利息和本金(包括偿债基金赎回金额),并在某些情况下支付契约要求的任何溢价以赎回收入债券。
作为完成税收债券的条件,Legacy PCT出资了美元60.0百万 收盘时的净资产净值,PureCycle和某些关联公司额外出资了美元40.0业务合并完成时的百万股权。PureCycle 为建造艾恩顿设施提供了流动性储备,金额为 $50.0百万美元,并在业务合并完成时存入该金额。此外,pureCycle 必须维持 $100.0截至2022年1月31日,其资产负债表上的百万现金,包括流动性储备。公司满足了这些要求,并继续维持截至2023年3月31日的现金余额。
收入债券记录在简明合并资产负债表中的应付债券中。公司产生了 $4.8在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,每个月的利息成本分别为百万美元。由于税收债券的收益用于建造公司的不动产、厂房和设备,与税收债券免税部分相关的利息成本已资本化为不动产、厂房和设备。公司资本化了美元4.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,每个月的利息成本分别为百万美元。截至2023年3月31日,收入债券的公允价值为美元209.5百万,这是使用二级公允价值衡量标准所特有的输入确定的。尽管公司已使用可用的市场信息和公认的估值方法确定了估计的公允价值,但在解释信息和制定估计的公允价值时需要做出相当大的判断。因此,该估计不一定代表公司或工具持有人在当前市场交易所可以实现的金额。
关于其在2020年10月7日作为债务人的PCO与作为有担保方的受托人之间在收益债券发行时签订的某些担保协议(“担保协议”)下的义务,PCO必须就与该项目签订的每份协议向受托人提供同意和协议(“同意”),根据贷款协议,每份协议都必须转让给受托人。与特定原料供应协议有关的同意书的形式来自 一项目的原料供应商(“供应商”)和来自 二向受托人交付的项目的承购人(“Offtaker 2” 和 “Offtaker 3”,连同供应商一起为 “交易对手”)所包含的条款与担保协议所要求的同意形式不一致。2021年5月11日,由PureCycle执行并交付给受托人的经修订和重述的完工担保(“ARG”)中对担保进行了修改和重述,该担保扩大了受托人提取流动性储备的用途,延长了必须维持的流动性储备金的期限,包括允许减少所需流动性储备金额的条件
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中期简明合并财务报表附注——续
(未经审计)
由pureCycle撰写,包括取消PureCycle补充流动性储备的要求以及终止ARG和托管代理持有流动性储备的托管协议(“托管协议”)的先决条件,终止后,流动性储备的余额将退还给PureCycle。只要契约下有任何未偿还的2020A系列债券,根据ARG中规定的条件,ARG和托管协议将保持有效。ARG的条款总结如下:流动性储备金应维持在$50.0百万美元,由PureCycle进行补充,直到ARG中规定的与以下内容有关的某些条件得到满足:(i)完成项目的施工和收购,(ii)支付所有项目成本,(iii)替换已到期或终止的协议所依据的交易对手与PCO之间的一项或多项协议,其条款至少与过期或终止的条款一样有利交易对手终止的协议,(a) 符合该协议的同意担保协议所要求的同意形式由交易对手签署并提供给受托人,(b) 就向项目供应原料而言,总量至少提供与供应商承诺供应的原料规格基本相似的最小和最大量;(c) 在购买项目承购物的情况下,总量规定大量购买项目会议的最小和最大承购量与Offtaker 2和Offtaker 3承诺从PCO购买的规格类似。当上述 (i)、(ii) 和 (iii) 中规定的条件得到满足但只要契约下有未偿还的2020A系列债券,托管协议将保持不变,但流动性储备金额应减少至美元25.0百万美元,如果由此支付了款项,则不再需要PureCycle来补充减少的流动性储备金的金额。如果 (i) 和 (ii) 的条件已得到满足,但交易对手签订的原料和承销合同中只有一部分分别被替换,如上文 (iii) 所述,则流动性储备金额只能减少ARG中规定的金额的适用比例,该比例证明了交易对手协议的供应或承购的价值数额派对。当 (i)、(ii) 和 (iii) 的先决条件得到满足并且当时没有任何未偿还的2020A系列债券时,PureCycle没有义务维持减少的流动性储备,ARG和托管协议将终止,托管代理持有的流动性储备托管基金中的存款余额应退还给PureCycle。
只要契约下的任何2020A系列债券仍未偿还,在贷款协议或契约下发生违约事件时,如果受托人控制了托管代理人持有的流动性储备,则此类资金可用于任何目的,包括支付2020A系列债券的还本付息,具体由受托人决定或由2020A系列债券的大多数持有人指示然后出类拔萃。
2023 年 3 月 15 日,PCT LLC、PCTO Holdco LLC、特拉华州有限责任公司、PCT LLC(股权质押和担保协议(定义见契约)的间接全资子公司,根据该协议,质押人承诺了某些权益,以担保 PCO 在与收入债券相关的各种融资文件(定义见契约)下的义务)和 PCO(统称为 “公司” 各方”)以及SOPA和受托人签订了有限豁免和第一份补充契约(“有限豁免”),补充契约并修订贷款协议和ARG,根据该协议,2020A系列债券的大多数持有人同意根据规定的条件,对契约和贷款协议下的特定违约事件(定义见下文)的有限豁免。
根据贷款协议的条款,PCO必须使艾恩顿设施在2022年12月1日之前完工。由于 COVID-19 疫情、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及某些与天气有关的事件(“特定违约事件”)等带来的各种挑战,艾恩顿设施尚未在该日期之前完工。
在符合以下条件的前提下,豁免特定违约事件,以换取PCO同意在完成艾恩顿融资的某些里程碑之前完成某些里程碑,存入总额约为美元的额外股权87.3出于各种目的向受托人支付百万美元,用于作出某些其他陈述和担保;但是,根据契约和贷款协议,任何不遵守有限豁免条款的行为均应立即构成违约事件,在任何按违约利率(定义见契约)支付应计和未付利息的要求方面,违约行为将被视为发生在2023年1月2日。
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(未经审计)
除其他外,PCO已同意实现以下里程碑(统称为 “里程碑”):(i)其或其直接或间接母实体在2023年3月31日之前完成提供至少美元的融资交易150.0百万周转资金可用于支持艾恩顿设施(循环信贷额度的关闭实现了这一里程碑);(ii)在2023年6月30日之前机械完成艾恩顿设施;(iii)在2023年实现某些目标生产和绩效目标;(iv)在2023年12月31日之前完成艾恩顿设施的某些颗粒生产目标;(v)在2024年1月31日之前实现艾恩顿设施的某些颗粒生产目标艾恩顿工厂的铭牌生产能力为 107每年百万英镑。
额外的大约 $87.3存放在受托人的百万股权包括:(i)存款50百万美元存入受托人控制的账户;(ii) 约为美元的存款25项目基金股权账户中的百万美元(如契约中使用的术语所用),用于支付剩余的建筑成本;(iii)存款总额约为美元12.3百万美元存入2020A系列债券、2020B系列债券和2020C系列债券的资本化利息账户(定义见契约),用于支付截至2024年6月30日的收入债券的资本化利息。有限豁免还要求流动性储备金约为美元50百万美元存放在流动性储备托管基金(定义见契约)的期限内,在艾恩顿融资机制完工之日之后的一段时间内,直到满足某些生产要求,只有在此之后,该基金的余额才能根据某些条件减少至美元25百万,只要2020A系列债券仍未偿还,这笔资金就必须保持在那里。这美元50上面描述的百万存款,以及美元50流动性储备托管基金中剩余的百万美元可能满足ARG的最低现金要求,即美元100百万。受托人还发布了 $13.2根据有限豁免,来自契约持有的项目基金的百万美元,用作2023年剩余投资的一部分,用于完成艾恩顿设施。
Sylebra 信贷额度
2023 年 3 月 15 日,PCT 进入了 $150根据截至2023年3月15日与PureCycle Technologies Holdings Corp. 和 PureCycle Technologies, LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Parc主基金有限公司、Sylebra Capital Parc主基金和Sylebra Capital Menlo主基金(统称为 “贷款人”)签订的信贷协议(“循环信贷协议”)提供的百万循环信贷额度(“循环信贷额度”)太平洋信托有限公司(“行政代理人”),将于2024年6月30日到期。贷款人及其关联公司大于 5PCT的受益所有者的百分比。
循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出和其他一般公司用途,并履行有限豁免对PCT规定的融资义务。
循环信贷协议下的未偿金额按可变年利率计息,等于该期间有效的期限SOFR(定义见循环信贷协议)加上适用的利润率。适用的保证金等于 (i) 5.00从截止日期到2023年6月30日的百分比,(ii) 10.00从 2023 年 7 月 1 日到 2023 年 9 月 30 日期间的百分比,(iii) 12.50% 从 2023 年 10 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日,(iv) 15.00从 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日期间的百分比,以及 (v) 17.50此后为%。PCT还需要支付 (i) 等于以下金额的预付费用 0.75% 乘以 $150百万美元(循环信贷额度的总承诺总额)向贷款人支付,在收盘时支付;(ii)承诺费等于 0.25每年百分比基于循环信贷额度的实际每日未使用金额,按季度支付。在及时事先发出书面通知并支付破损费(如果有)的前提下,PCT可以随时不时(i)终止循环信贷协议下的全部或任何部分承诺和/或(ii)预付所有未偿借款的全部或任何部分。
循环信贷协议包含此类性质的融资交易所惯用的陈述、契约和违约事件。循环信贷协议中的违约事件包括:(a)未支付本金、利息、费用或其他款项;(b)违约特定契约;(c)违反陈述和担保;(d)交叉拖欠金额超过美元的其他债务1百万,但有某些例外情况;(e) 破产和破产程序;(f) 无力偿还债务或扣押;(g) 判决;(h) 控制权变更。发生违约事件后,行政代理人应根据所需贷款人(定义见循环信贷协议)的要求或经其同意,终止贷款承诺,加快所有贷款,代表自己和贷款人行使《循环信贷协议》和其他贷款文件赋予其和贷款人的所有权利和补救措施。
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循环信贷协议下的未偿金额由担保人担保,并由PCT几乎所有资产的担保权益担保。在循环信贷额度截止日期之后成立的任何PCT持有多数股权的直接或间接子公司也必须为循环信贷协议下的义务提供担保,并对各自的几乎所有资产提供担保权益。
有 不截至2023年3月31日,循环信贷额度中提取的资金。$的预付承诺费和其他成本1.3百万美元已计入预付费用和其他流动资产,将在合同期限内摊销。
注释 4- 股东权益
普通股
PCT普通股持有人有权 一就提交股东投票的所有事项对每股登记在册的股份进行投票。持有人在董事选举中没有累积投票权。在公司清算、解散或清盘后,在向债权人和具有清算优先权的优先股持有人(如果有)全额支付所需的所有款项后,公司普通股的持有人将有权按比例获得公司剩余的可供分配的资产。公司普通股的持有人没有优先权、认购权、赎回权或转换权。公司的所有普通股均已全额支付且不可征税。公司有权发行 250.0百万股普通股,面值为 $0.001。截至2023年3月31日和2022年12月31日, 163.67百万和 163.55已发行和流通的股票分别为百万股。
优先股
自2023年3月31日起,公司有权发行 25.0百万股优先股,面值为 $0.001,其中 不股票是已发行和流通的。
注意 5- 基于股权的薪酬
2021 年股权激励计划
2021年3月17日,我们的股东批准了PureCycle Technologies, Inc.2021年股权和激励性薪酬计划(“计划”)。
该计划规定授予股票期权、股票增值权(“SAR”)、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股、绩效单位、股息等价物和某些其他奖励。一般而言,该计划下可发行的股票数量将在每个财政年度的第一天(从2022年开始,到2031年结束)自动增加,增加的金额等于(a)中较低者 3上一财年最后一天已发行普通股的百分比,以及(b)公司董事会确定的较少的股票数量。
截至2023年3月31日,大约 17.0根据该计划,目前有100万股普通股获准发行,其中大约 9.1根据该计划,仍有百万股股票可供发行(假设在适用于已发行计划奖励的适用绩效目标方面表现最佳)。
限制性股票协议
根据本计划发放的限制性股票单位是有时间的,在每份个人补助协议中规定的期限内归属,或者根据计划中定义的控制权变更事件归属。公司确认股票的薪酬支出等于股权薪酬奖励的公允价值,并在此类奖励的归属期内按直线法进行确认。奖励的公允价值等于授予之日公司普通股的公允价值。股东终止在公司的雇佣关系或服务后,公司可以选择回购所有既得股份。
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月限制性股票活动摘要如下(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 的数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 剩余确认期的加权平均值 |
| | | | | |
截至 2021 年 12 月 31 日为非既得 | 2,671 | | | $ | 14.33 | | | 3.4 |
已授予 | 980 | | | 7.24 | | | |
既得 | (438) | | | 9.86 | | | |
被没收 | (22) | | | 17.50 | | | |
截至2022年3月31日未归属 | 3,191 | | | $ | 12.75 | | | 3.4 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 的数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 剩余确认期的加权平均值 |
| | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日为非既得 | 2,760 | | | $ | 11.92 | | | 2.7 |
已授予 | 1,075 | | | 6.00 | | | |
既得 | (193) | | | 6.96 | | | |
被没收 | (34) | | | 16.45 | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日尚未归属 | 3,608 | | | $ | 10.34 | | | 2.9 |
基于权益的薪酬成本记录在简明综合亏损表中的销售、一般和管理费用中,总额约为美元2.4百万和美元3.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
股票期权
根据本计划发行的股票期权是有时间的,在每份个人补助协议中规定的期限内归属,或者在计划中定义的控制权变更事件时归属。
公司确认股票的薪酬支出等于股权薪酬奖励的公允价值,并在此类奖励的归属期内按直线法进行确认。 股票的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型使用以下假设:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
预期的年度股息收益率 | — | % | | — | % |
预期波动率 | 77.3 | % | | — | % |
无风险回报率 | 3.5 | % | | — | % |
预期期权期限(年) | 6.5 | | 0 |
授予股份的预期期限是根据股票的预期流通期限确定的。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。预期的波动率基于公司的资本结构和被称为指导公司的类似实体的波动性。在确定类似实体时,公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务状况
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杠杆作用。假设公司股票的股息收益率为 零因为该公司历来没有支付过股息。标的公司股票的公允价值是使用公司在授予日的收盘价确定的。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,股票期权活动摘要如下(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权数量 | | 加权平均行使价 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 任期 (年份) |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 613 | | | $ | 28.90 | | | 6.2 |
已授予 | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | |
被没收 | — | | | — | | | — | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 613 | | | $ | 28.90 | | | 4.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权数量 | | 加权平均行使价 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 任期 (年份) |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 613 | | | $ | 28.90 | | | 4.0 |
已授予 | 459 | | | 5.72 | | | 10.0 |
已锻炼 | — | | | — | | | — | |
被没收 | — | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 1,072 | | | $ | 18.98 | | | 6.4 |
可锻炼 | 613 | | | | | |
基于权益的薪酬成本记录在简明综合亏损表中的销售、一般和管理费用中,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中并不重要。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,授予的期权的加权平均授予日期公允价值为美元4.07和 $0,分别地。有 不在2023年或2022年期间行使的股票期权。
基于绩效的限制性股票协议
根据基于绩效的限制性股票协议发行的股票归属,取决于绩效义务是否得到履行。一般而言,基于绩效的股票单位(“绩效PSU”)将根据预先设定的财务和运营绩效目标的实现情况获得,并将在董事会(“董事会”)薪酬委员会(“委员会”)确定的绩效目标实现之日归属,前提是参与者能否继续在公司工作。公司还发行了PSU,如果公司普通股的市场价格在业绩期内超过既定目标,则归属(“市场PSU”,连同绩效PSU,简称 “PSU”)。
该公司发布了 0.4百万和 0.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万个PSU。截至2023年3月31日,任何基于绩效的杰出奖项均未达到基于绩效的条款。
公司确认绩效PSU的薪酬支出等于基于权益的薪酬奖励的公允价值,并在此类奖励的归属期内以直线方式予以确认:
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公司得出结论,绩效条件可能得到满足。奖励的公允价值等于授予之日公司普通股的公允价值。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,PSU活动摘要如下(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU 数量 | | 加权平均行使价 | | 剩余确认期的加权平均值 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 424 | | | $ | 18.65 | | | 2.0 |
已授予 | 853 | | | 7.24 | | | |
既得 | — | | | — | | | |
被没收 | (14) | | | 19.33 | | | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 1,263 | | | $ | 10.93 | | | 2.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU 数量 | | 加权平均行使价 | | 剩余确认期的加权平均值 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 1,060 | | | $ | 10.87 | | | 1.7 |
已授予 | 357 | | | 6.00 | | | |
既得 | — | | | — | | | |
被没收 | (4) | | | 7.24 | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 1,413 | | | $ | 9.64 | | | 1.9 |
基于权益的薪酬成本记录在综合亏损表中的销售、一般和管理费用中,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中并不重要。
注释 6- 认股令
RTI 认股权证
RTI Global(“RTI”)持有收购认股权证 971千股PCT普通股。RTI 可以从 2022 年 3 月 17 日起行使这些认股权证。认股权证将于2024年12月31日到期。公司确定认股权证是归类为ASC 480的负债。因此,认股权证按其初始公允价值持有,将在随后的每个报告日按公允价值进行重新计量,综合亏损表中列报的公允价值变动。
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(未经审计)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,RTI认股权证活动摘要如下(以千计,每股数据除外,经调整后显示了附注1中所述的反向资本重组的影响):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 认股权证数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 3.0 |
已授予 | — | | | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2022 年 3 月 31 日已发行 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 2.8 |
可锻炼 | 971 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 认股权证数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 2.0 |
已授予 | — | | | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | 971 | | | $ | 5.56 | | | $ | 0.03 | | | 1.8 |
可锻炼 | 971 | | | | | | | |
公司认可了 $0.1百万和美元1.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别获得百万美元的补助金。有关更多信息,请参阅附注12——金融工具的公允价值。
公开认股权证和私人认股权证
公司拥有未偿还的公共和私人认股权证,这些认股权证使每位持有人只能对整批普通股行使认股权证。每份完整的认股权证都使注册持有人有权购买 一公司普通股的全部股份,价格为美元11.50在商业合并结束时或ROCH首次公开募股一年后,以较晚的日期为准,前提是公司根据《证券法》持有有效的注册声明,涵盖行使认股权证时可发行的普通股,并且与认股权证相关的当前招股说明书可用,并且此类股票已根据持有人居住国的证券法或蓝天法进行了登记、符合条件或免于注册。认股权证将到期 五年2021 年 3 月 17 日之后或在赎回或清算时更早。私募认股权证与公共认股权证相同,唯一的不同是私人认股权证和行使私人认股权证时可发行的普通股要到2021年3月17日之后才能转让、转让或出售,但有某些有限的例外情况。此外,只要私人认股权证由初始持有人或其任何允许的受让人持有,就不可赎回。如果私募认股权证由初始持有人或其允许的受让人以外的人持有,则私人认股权证将由公司赎回,并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。
公司可以以 $ 的价格全部赎回未偿还的认股权证,但不能部分赎回未兑现的认股权证0.01每份认股权证的最低限度为 30当且仅当公司普通股的最后销售价格等于或超过美元时,才提前几天发出书面赎回通知18.00任何股的每股 20-一天之内的交易日 30-交易日结束 三在公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的工作日。如果公司宣布赎回认股权证,管理层可以选择要求所有希望行使认股权证的持有人在无现金的基础上行使认股权证。在任何情况下,公司都无需以净现金结算认股权证行使。公共认股权证被视为股权分类认股权证,因为它们被确定为与公司股票挂钩并符合股票分类的要求。
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(未经审计)
公司已将私人认股权证归类为认股权证负债,因为认股权证协议中有一项条款允许在保荐人和保荐人的关联公司持有期间通过无现金行使私募认股权证行使,但如果由其他投资者转让和持有,则不得在任何时候以无现金方式行使。因此,公司将根据ASC 815将私人认股权证归类为负债,直到私募认股权证从初始购买者或其任何允许的受让人手中转移。
大约有 5.7百万份公开认股权证和 0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日,已发行的百万份私募认股权证。公司认可 $0.1百万美元支出和 $0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,与私募认股权证相关的收益分别为百万美元。有关更多信息,请参阅附注12——金融工具的公允价值。
A 系列认股权证
2022 年 PIPE 发行结束后,公司发行了大约 17.9向2022年PIPE投资者提供百万份A轮认股权证,用于购买公司普通股。每份完整的认股权证都使注册持有人有权购买 一公司普通股的全部股份,价格为美元11.50每股2022年9月17日(“初始行使日期”)之后的任何时间,前提是公司根据《证券法》拥有有效的注册声明,涵盖行使认股权证时可发行的普通股,并且与认股权证相关的当前招股说明书可用,并且此类股票已根据持有人居住州的证券法或蓝天法进行注册、符合条件或免于注册。根据认股权证协议,认股权证持有人只能对整批普通股行使认股权证。认股权证将于2026年3月17日到期。
公司可以全部赎回未偿还的A系列认股权证,但不能部分赎回,价格为美元0.01每份认股权证的最低限度为 30当且仅当公司普通股的最后销售价格等于或超过美元时,才提前几天发出书面赎回通知18.00任何股的每股 20-一天之内的交易日 30-交易日期从A系列认股权证变为可行使后开始并结束 三在公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的工作日。如果公司宣布赎回A系列认股权证,管理层可以选择要求所有希望行使认股权证的持有人在无现金的基础上进行兑换。在任何情况下,公司都无需以净现金结算认股权证行使。
管理A系列认股权证的协议(“A系列认股权证协议”)规定在进行某些交易(“基本交易”)时使用Black Scholes的价值计算(“Black Scholes价值”),其中包括价值计算中使用的最低波动率 100% 或更大。公司已确定,该条款为A系列认股权证的持有人引入了杠杆作用,其价值可能超过公司自有股票的固定期权的结算金额。因此,公司将根据ASC 815将A系列认股权证归类为负债。
截至2023年3月31日,大约有 17.9百万份A轮认股权证未兑现。公司认可 $4.8百万和美元7.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,与A系列认股权证相关的支出分别为百万美元。有关更多信息,请参阅附注12——金融工具的公允价值。
注意事项 7 — 关联方交易
Sylebra 信贷额度
2023年3月15日,根据与担保人、贷款人和行政代理人签订的循环信贷协议,PCT进入了循环信贷额度,该协议将于2024年6月30日到期。贷款人及其关联公司大于 5PCT的受益所有者的百分比。有关更多信息,请参阅附注3——应付票据和债务工具。
注意事项 8 — 每股净亏损
当发行符合参与证券定义的股票时,公司在计算每股普通股的净亏损时遵循两类方法。两类方法要求普通股股东在此期间的可用收入根据普通证券和参与证券进行分配
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各自有权获得股息,就好像该期间的所有收入都已分配一样。如果参与证券以合同方式参与损失,则两类法还要求根据普通证券和参与证券各自的权利在普通证券和参与证券之间分配该期间的损失。由于参与证券的持有人没有为亏损提供资金的合同义务,因此在计算每股亏损时,未分配的净亏损不分配给非归属限制性股票。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益(“EPS”)计算的分子和分母的对账情况(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | |
净亏损 | | $ | (25,842) | | | $ | (25,432) | |
分母: | | | | — | |
已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值 | | 163,588 | | | 133,244 | |
归属于普通股股东的每股净亏损,基本亏损和摊薄后的净亏损 | | $ | (0.16) | | | $ | (0.19) | |
在计算报告所述期间归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损时,加权平均已发行普通股等价物被排除在外,因为将其包括在内会产生反摊薄作用。截至2023年3月31日和2022年3月31日,该公司的未偿还工具约为 24.7百万和 24.7百万已归属但未行使认股权证, 0.6百万和 0.6百万已归属但未行使股票期权, 3.5百万和 2.9百万个非归属限制性股票单位, 1.4百万和 1.3百万个非归属绩效股票单位,以及 4.0百万和 4.0与Earnout相关的百万股或有可发行股票,分别可能对未来的计算产生稀释作用。
注意事项 9 — 不动产、厂房和设备
下表列出了截至下表日期按类别分列的不动产、厂场和设备的主要类别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
(以千计) | 成本 | | 累计折旧 | | 账面净值 |
建筑 | $ | 12,534 | | | $ | 1,106 | | | $ | 11,428 | |
机械和设备 | 33,132 | | | 7,681 | | | 25,451 | |
租赁权改进 | 2,957 | | | 961 | | | 1,996 | |
固定装置和家具 | 628 | | | 105 | | | 523 | |
土地改善 | 150 | | | 25 | | | 125 | |
土地 | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
施工中 | 538,912 | | | — | | | 538,912 | |
不动产、厂房和设备共计 | $ | 589,463 | | | $ | 9,878 | | | $ | 579,585 | |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
(以千计) | 成本 | | 累积的 折旧 | | 账面净值 |
建筑 | $ | 12,534 | | | $ | 1,016 | | | $ | 11,518 | |
机械和设备 | 23,728 | | | 6,674 | | | 17,054 | |
租赁权改进 | 2,957 | | | 803 | | | 2,154 | |
固定装置和家具 | 529 | | | 83 | | | 446 | |
土地改善 | 150 | | | 22 | | | 128 | |
土地 | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
施工中 | 473,269 | | | — | | | 473,269 | |
不动产、厂房和设备共计 | $ | 514,317 | | | $ | 8,598 | | | $ | 505,719 | |
折旧费用记入简明综合亏损表中的运营成本,总额为美元1.3百万和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
注 10 — 发展伙伴安排
许可协议
2015 年 10 月 16 日,Legacy PCT 与 P&G 签订了专利许可协议(“原始专利许可协议”)。Legacy PCT 和 P&G 于 2020 年 7 月 28 日签订了经修订和重述的专利许可协议(“经修订和重述的专利许可协议”)。PCT 和 P&G 于 2021 年 2 月 12 日签订了一份附带协议,修订了经修订和重述的许可协议(“附带信件协议”,以及原始专利许可协议和经修订和重述的专利许可协议,即 “许可协议”)的某些条款。许可协议概述了 三各阶段,每个阶段都有特定的交付成果。在许可协议的第一阶段,宝洁向Legacy PCT提供了多达 一全职员工,协助执行Legacy PCT的研发活动。在第二阶段,宝洁提供了 二全职员工协助执行Legacy PCT的研发活动。2019年4月,Legacy PCT选择进入许可协议的第三阶段,并预付了金额为美元的特许权使用费2.0百万,这将减少未来在销售时应支付的特许权使用费。许可协议的第 3 阶段涉及制造许可产品的商业生产期。该阶段包括建造第一座用于生产许可产品的商业工厂,详细说明商业销售能力以及向宝洁和第三方出售的许可产品的定价。如果公司已向其产品开发合作伙伴支付了特许权使用费,则除非公司确定此类预付特许权使用费可能给公司带来未来的经济利益,否则公司将按已发生的款项开支。在这种情况下,预付的特许权使用费将减少,否则特许权使用费将归合作伙伴所有。
自2023年4月1日起,公司和宝洁签署了日期为2023年3月27日的第二封边信,修改了商业销售必须维持的截止日期 702023 年 4 月 15 日至 2024 年 12 月 31 日,许可协议第 4.4 节规定的铭牌容量的百分比。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司处于许可协议的第三阶段,已记录了美元2.0简明合并资产负债表中的预付费用和其他非流动资产中的百万美元。
2019年11月13日,Legacy PCT与Impact Recycling Limited(“Impact”)签订了有效期限内的专利再许可协议。该协议概述了初始许可费 $2.5百万美元以及使用许可证的生产特许权使用费。2020 年,Legacy PCT 支付了 $0.9百万美元的初始许可费,在截至2021年12月31日的年度中,公司支付了剩余的美元1.6初始费用的百万美元。$的初始许可费2.5百万美元记入简明合并资产负债表中的预付费用和其他非流动资产,并将使用直线法在基础专利期限内按比例摊销。2021 年 5 月,公司开始使用 Impact 协议所涵盖的技术,并从该日开始摊销。
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(未经审计)
封锁和释放协议
2020年6月23日,Legacy PCT与道达尔石化与炼油有限责任公司(“道达尔”)签订了封锁和释放协议。协议执行后,道达尔支付了一笔预付款,包括付款 $5.0百万美元用于未来接收由再生聚丙烯组成的树脂(“再生聚丙烯”)。在公司完成债券发行和总资本融资至少为美元的 “发放条件” 之前,预付款存入托管账户370.0已经发生了一百万。在公司成功筹集所需资金后,$5.02021年向公司发放了百万美元,并在简明的合并资产负债表中记录为递延收入。
战略联盟协议
2018年12月13日,Legacy PCT与雀巢有限公司(“雀巢”)签订了战略联盟协议,该协议将于2023年12月31日到期。协议执行后,雀巢承诺提供 $1.0百万美元用于资助进一步的研发工作。雀巢提供的资金在2022年开始交付产品时,可以全部或部分转换为雀巢选择的预付产品购买安排。此外,由于截至2020年12月31日,研发工作未取得成功,直到 50百分比的资金可以转换为 5 年定期贷款债务,以相当于美国最优惠利率的利率支付给雀巢。截至这些声明发布时,雀巢尚未选择将任何资金转换为定期贷款。
PCT于2019年1月8日获得了雀巢的资助。该公司已记录 $1.0截至2023年3月31日和2022年12月31日,百万美元作为简明合并资产负债表中其他非流动负债中的递延研发债务。与收到的资金相关的认可将推迟到雀巢可能不会行使选择权为止。如果行使预付费产品购买期权,该债务将被确认为对未来产品销售交易价格的调整(例如,净收入列报)。如果不行使选择权,或者在开发工作不成功的情况下,任何未转化为贷款债务的金额都将被认定为研发成本的减少。
注意 11- 所得税
公司已确定,任何递延所得税净资产在未来变现的可能性不大,因此需要全额估值补贴。此外,该公司已确定,当前的任何预测业务都将导致联邦和州的所得税损失,而这些损失也不会更有可能实现。因此,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的期间,公司报告的税收支出为美元0和 $0,分别地。
管理层已经评估了公司的税收状况,并确定公司没有采取任何需要调整相应时期的简明合并中期财务报表的不确定税收状况。
注释 12 — 金融工具的公允价值
公允价值是指在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格,它规定了公允价值层次结构。公允价值等级对活跃市场中相同资产或负债的报价给予最高优先级(第 1 级),对不可观察的投入(第 3 级)给予最低优先级。输入被广泛定义为市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设。按公允价值记账的资产和负债按以下三类之一进行分类和披露:
第 1 级-申报实体在计量日有能力获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价。
第 2 级-除第 1 级报价以外的输入,这些输入可以直接或间接观察到资产或负债,公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的
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(未经审计)
第 3 级-资产或负债的输入是不可观察的,包括资产或负债的市场活动很少(如果有)的情况。确定公允价值的意见以当时的最佳信息为基础,可能需要管理层的重大判断或估计。
经常性按公允价值计量和记录的资产和负债
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司经常按公允价值计量和记录的金融资产和负债在公允价值层次结构中分类如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 |
资产 | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 51,250 | | $ | — | | $ | — | | $ | 51,250 | |
限制性现金等价物——当前 | 68,028 | | — | | — | | 68,028 | | | 68,850 | | — | | — | | 68,850 | |
限制性现金等价物——非流动 | 157,466 | | — | | — | | 157,466 | | | 94,781 | | — | | — | | 94,781 | |
投资: | | | | | | | | | |
商业票据,可供出售 | — | | — | | — | | — | | | — | | 32,756 | | — | | 32,756 | |
公司债券,可供出售 | — | | — | | — | | — | | | — | | 58,442 | | — | | 58,442 | |
市政债券,可供出售 | — | | — | | — | | — | | | — | | 7,394 | | — | | 7,394 | |
投资总额 | — | | — | | — | | — | | | — | | 98,592 | | — | | 98,592 | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
认股权证责任: | | | | | | | | | |
RTI 认股权证 | $ | — | | $ | — | | $ | 3,612 | | $ | 3,612 | | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,670 | | $ | 3,670 | |
私人认股权证 | — | | — | | 856 | | 856 | | | — | | — | | 784 | | 784 | |
A 系列认股权证 | — | | 56,250 | | — | | 56,250 | | | — | | 51,429 | | — | | 51,429 | |
认股权证责任总额 | $ | — | | $ | 56,250 | | $ | 4,468 | | $ | 60,718 | | | $ | — | | $ | 51,429 | | $ | 4,454 | | $ | 55,883 | |
私人认股权证的衡量
私募认股权证是使用Black-Scholes模型定期按公允价值计量的。私募认股权证被归类为三级,其估值采用以下假设:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
预期的年度股息收益率 | — | % | | — | % |
预期波动率 | 115.2 | % | | 105.1 | % |
无风险回报率 | 3.8 | % | | 4.2 | % |
预期期权期限(年) | 3.0 | | 3.2 |
授予的认股权证的预期期限是根据认股权证的预期执行期限确定的。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。预期波动率基于为公司公共认股权证计算的隐含波动率,其特征与私募认股权证相似。假设公司认股权证的股息收益率为 零因为该公司历来没有支付过股息。标的公司股票的公允价值是使用Black-Scholes的计算确定的。
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(未经审计)
私人认股权证的总价值为 $0.9百万和美元0.82023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日分别为百万。
2022年12月31日至2023年3月31日的私募认股权证活动摘要如下:
| | | | | |
| 公允价值 (第 3 级) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 784 | |
公允价值的变化 | 72 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 856 | |
有关更多信息,请参阅附注 6 — 认股权证。
衡量RTI认股权证
单独发生任何重大不可观察的投入的重大变化不会导致公允价值估计值出现重大差异。这些输入之间的相互关系微不足道。
公司已将其认股权证确定为三级公允价值衡量标准,并使用Binomial Tree期权定价模型进行了重新测量,使用以下假设计算其公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
预期的年度股息收益率 | — | % | | — | % |
预期波动率 | 94.6 | % | | 99.7 | % |
无风险回报率 | 4.2 | % | | 4.4 | % |
预期期权期限(年) | 1.8 | | 2.0 |
授予的认股权证的预期期限是根据认股权证的预期执行期限确定的。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。2023年3月31日,预期波动率是根据PCT上市普通股的特定波动率计算得出的。2022 年 12 月 31 日,预期波动率基于公司的资本结构和类似实体(称为指导性公司)的波动率。在确定类似实体时,公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆率。假设公司认股权证的股息收益率为 零因为该公司历来没有支付过股息。标的公司股票的公允价值是使用二项树模型计算确定的。
公司可以选择随时回购认股权证。认股权证的最大公允价值受回购期权公允价值的限制,该公允价值不能超过美元15.0百万。
从2022年12月31日到2023年3月31日,按公允价值计量的三级负债的变化如下(以千计):
| | | | | |
| 公允价值 (第 3 级) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 3,670 | |
公允价值的变化 | (58) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 3,612 | |
A 系列认股权证的衡量
A系列认股权证符合衍生工具的定义,使用公司公开交易的认股权证的市场价格定期按公允价值计量,公允价值的变化记录在当期收益中。公司已确定公开交易的认股权证是估值的适当代表
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(未经审计)
A系列认股权证,因为这两份认股权证具有相似的赎回特征和相同的行使价格。A系列认股权证在发行时的初始衡量和每期后续衡量均被归类为2级。A系列认股权证最初的估值为美元43.92022 年 PIPE 发行结束后为百万美元。
按账面价值记录的资产和负债
在确定适当的水平时,公司对需要进行公允价值计量的资产和负债进行了详细分析。
公司按成本记录现金和应付账款,由于其短期性质或规定利率,这些现金和应付账款接近公允价值。公司按成本记录债务。
注意 13- 可供出售的投资
该公司将其对债务证券的投资归类为可供出售。从历史上看,债务证券由具有最低评级为 “A” 的证券的高流动性投资组成。截至2023年3月31日,公司不持有任何可供出售的债务证券。债务证券历来按公允价值列报,未实现收益或亏损记录在简明合并资产负债表中的累计其他综合收益中。有关所用公允价值计量和估值方法的信息,请参阅附注12——金融工具的公允价值。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日按主要证券类型划分的公司可供出售的投资(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值总额 |
商业票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
公司债券 | — | | | — | | | — | | | — | |
市政债券 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值总额 |
商业票据 | $ | 32,997 | | | $ | — | | | $ | (241) | | | $ | 32,756 | |
公司债券 | 58,791 | | | — | | | (349) | | | 58,442 | |
市政债券 | 7,446 | | | — | | | (52) | | | 7,394 | |
总计 | $ | 99,234 | | | $ | — | | | $ | (642) | | | $ | 98,592 | |
下表汇总了按2023年3月31日和2022年12月31日的合同到期日划分的公司可供出售投资的公允价值和摊销成本基础(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92,253 | | | $ | 91,669 | |
一年到五年后到期 | — | | | — | | | 6,981 | | | 6,923 | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,234 | | | $ | 98,592 | |
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(未经审计)
公司定期审查可供出售的投资是否存在非暂时的减值损失。公司考虑了持续时间、严重程度和价值下跌的原因、潜在的复苏期以及我们的出售意向等因素。对于债务证券,我们还要考虑(i)公司是否更有可能被要求在收回摊销成本基础之前出售债务证券;(ii)由于信贷损失,摊销成本基础无法收回。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司做到了 不t 确认除暂时以外的任何减值损失。所有有未实现亏损的有价证券处于亏损状态的时间都不到十二个月,公司预计这些投资到期后不会出现任何重大损失。固定利率债务证券的公允价值基于相同或相似债务工具的报价市场价格,归类为二级。公司持有的其他证券(主要是商业票据)的公允价值等于账面价值,被归类为二级。
注意 14- 承付款和意外开支
财务保障
2023年3月14日,PCT获得了金额为美元的担保债券25.0百万美元,用于就其在某一供应商合同下的履约情况提供财务保证,该合同在债务得到履行、相关供应商合同终止之前到期,或者 一年自发行之日起(需在发行期内续订) 一年)。PCT将来可能会发行额外的担保债券,为与其他方签订的合同的履约提供财务保证。
这些金融工具是在正常业务过程中发行的,不被视为公司债务。由于PCT目前对这些财务保障工具不承担任何责任,因此它们没有反映在其合并资产负债表中。
法律诉讼
PCT受到正常业务过程中不时出现的法律和监管行动的约束。评估损失是否可能或合理可能,以及此类损失或一系列此类损失是否可估计,通常涉及对未来事件的重大判断,而诉讼结果本质上是不确定的。除下文所述外,截至2023年3月31日,没有针对PCT的重大未决诉讼或威胁要提起的诉讼悬而未决。
股东证券诉讼
从 2021 年 5 月 11 日左右开始, 二对PCT、某些高级管理层成员和其他人提起了假定的集体诉讼,声称他们违反了《交易法》第10(b)条和第20(a)条规定的联邦证券法。投诉通常指控适用的被告在新闻稿和公开文件中就该技术、PCT的业务和PCT的前景发表了虚假和/或误导性陈述。William C. Theodore在美国佛罗里达州中区地方法院对PCT和某些高级管理层成员提起了第一起假定的集体诉讼(“西奥多诉讼”)。第二起假定集体诉讼是由David Tennenbaum在美国佛罗里达州中区地方法院针对PCT、某些高级管理层成员和其他人提起的(“Tennenbaum诉讼”,以及与西奥多诉讼一起称为 “集体诉讼”)。2021 年 7 月 14 日,法院批准了一项合并集体诉讼的动议,2021 年 7 月 27 日,Tennenbaum 提出了一项动议,要求无偏见地自愿驳回其申诉。2021年8月5日,法院下达命令,任命Mariusz Ciecko和Robert Ciecko为共同首席原告(“首席原告”),并任命波美兰茨律师事务所为首席法律顾问。
2021 年 9 月 27 日,首席原告提出了经修正的合并申诉。经修正的合并申诉旨在代表在2020年11月16日至2021年5月5日期间购买或以其他方式收购PCT证券的一类投资者,对所谓类别进行认证,以及补偿性和惩罚性赔偿。经修订的合并申诉依赖于Hindenburg Research LLC发布的研究报告中包含的信息。
2021年11月12日,PCT和与PCT有关联的个人被告(“PCT被告”)和拜伦·罗斯分别提出动议,要求驳回首席原告的修正申诉。2021 年 12 月 28 日,首席原告
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(未经审计)
提交了他们的辩护状,反对PCT被告和拜伦·罗斯的驳回动议。2022 年 1 月 18 日,PCT 被告对首席原告的辩护状提交了答复。
2022 年 8 月 4 日,美国佛罗里达中区地方法院毫无偏见地驳回了集体诉讼。法院允许首席原告在2022年8月18日之前提出第二次修正申诉。原告于 2022 年 8 月 18 日提出了第二次修正申诉。2022 年 9 月 15 日,PCT 被告和拜伦·罗斯分别提出动议,要求驳回第二修正后的申诉,首席原告于 2022 年 10 月 20 日对驳回动议提出异议。被告获准提出答辩并于2022年10月31日提交答辩状。
PCT被告打算大力为集体诉讼辩护。鉴于诉讼所处的阶段,PCT目前无法合理估计未解决的集体诉讼是否会造成任何损失,或者如果存在损失,则可能造成的损失范围。
衍生诉讼
2021年11月3日,据称是PCT股东的韩秉国以衍生方式并据称代表PCT向美国特拉华特区地方法院提起了股东衍生诉讼(Byung-Gook Han诉Otworth等人,案例编号 1:21-cv-01569-UNA)对PCT管理层的某些高级成员、PCT的董事和拜伦·罗斯提起了股东衍生诉讼(Byung-Gook Han诉Otworth等人,案例编号 1:21-cv-01569-UNA)被驳回(统称为 “汉族个别被告”),指控违反《交易法》第20(a)条,违反信托义务并提出不公正的索赔致富和浪费公司资产(“汉衍生服”)。Han Deritures诉讼通常指控,汉族被告个人在新闻稿、网络研讨会和其他公开文件中就该技术、PCT的业务、PCT的前景以及汉族个人被告的背景和经历发表了重大虚假和误导性陈述。Han Derivative Suite寻求未指明的金钱赔偿、公司治理和内部程序改革、向韩被告个人提供未指明的赔偿,以及与提起诉讼相关的费用和费用。2022 年 1 月 19 日,在汉衍生诉讼中,法院批准了双方的共同规定,在集体诉讼的驳回动议得到处理之前,暂缓执行汉衍生诉讼,并以行政方式结案。
如果将来重新审理汉派生诉讼,汉族个人被告打算对汉派衍生诉讼进行有力的辩护。鉴于诉讼所处的阶段,PCT目前无法合理估计悬而未决的汉衍生诉讼是否会造成任何损失,或者如果发生损失,可能的损失范围。
2022年1月27日,据称是PCT股东的帕特里克·艾尔斯以衍生方式并据称代表PCT向美国特拉华特区地方法院提起了股东衍生诉讼,标题为Patrick Ayers诉Otworth等人,案件编号 1:22-cv-00110,指控PCT管理层的某些成员、PCT的董事和其他人(统称为 “个人艾尔斯被告”)违反《交易法》第 20 (a) 条的行为和违反信托义务的行为,以及对不当致富、严重管理不善、捐款的索赔,以及赔偿(“艾尔斯衍生诉讼”)。艾尔斯衍生诉讼通常指控艾尔斯个人被告在新闻稿、网络研讨会和其他公开文件中就技术、PCT的业务、PCT的前景以及艾尔斯个人被告的背景和经历发表了重大虚假和误导性陈述。艾尔斯衍生诉讼向艾尔斯个人被告寻求未指明的金钱赔偿、宣告性救济、未指明的扣押和赔偿,以及与提起诉讼相关的费用和费用。
在诉讼的现阶段,PCT和艾尔斯个人被告均未答复艾尔斯的申诉、提出驳回申诉或以其他方式对申诉作出回应。2022 年 3 月 17 日,法院批准了双方的共同规定,在集体诉讼的驳回动议得到处理之前,暂缓审理艾尔斯衍生诉讼,并以行政方式结案。艾尔斯个人被告打算对艾尔斯衍生诉讼进行大力辩护。鉴于诉讼所处的阶段,PCT目前无法合理估计未解决的艾尔斯衍生诉讼是否会造成任何损失,或者如果发生损失,可能的损失范围。
将来,PCT可能会成为正常业务过程中出现的其他法律事项和索赔的当事方。尽管PCT无法预测上述或未来事务的结果,但它不相信,
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根据目前掌握的事实,任何此类悬而未决问题的最终解决将对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
其他事项
2023年2月3日,公司收到了据称是公司股东根据《特拉华州通用公司法》第220条提出的账簿和记录要求,该要求与股东调查公司董事会就这些事项可能违反信托义务、管理不善、自私交易、公司浪费或其他违法行为等事项有关。我们目前无法预测此事的结果。
注释 15- 租赁
2022 年 8 月 24 日,公司签署了位于宾夕法尼亚州丹佛市未来原料预处理设施的房地产租约,初始期限为 15年限和最低租赁付款总额为美元52.3百万。租约预计将于2023年底开始。
2023 年 1 月,公司在安特卫普港-布鲁日的 NextGen 区签署了房地产租约,计划在那里建造其在欧洲的第一座净化设施,初始期限为 30年限和最低租赁付款总额为欧元27.7百万,视年度通货膨胀调整而定。租赁付款将于 2023 年 7 月 1 日开始。
注释 16- 后续事件
在编制截至2023年3月31日的简明合并中期财务报表时,管理层对截至2023年5月9日的事件进行了评估,以确定是否有任何事件需要在简明合并中期财务报表中确认或披露。截至这些简明的合并中期财务报表发布之日,发现了以下后续事件:
艾恩顿设施的机械完工
2023年4月25日,该公司宣布其位于俄亥俄州艾恩顿的第一座聚丙烯净化厂已完成机械完工,并向该基地的独立施工监督机构Leidos Engineering, LLC提交了文件以获得正式竣工认证。
2023 年 5 月 1 日,公司宣布独立施工监督机构于 2023 年 4 月 28 日颁发了认证,确认艾恩顿设施已机械完工。
纯塑料定期贷款机制
2023 年 5 月 8 日,公司进入了 $40根据截至2023年5月8日的定期贷款信贷协议,担保人和Pure Plastic LLC(作为贷款人、行政代理人和安全代理人)之间的百万份定期贷款额度,该协议将于2025年12月31日到期。贷款人的关联公司大于 5公司受益所有人的百分比。
定期贷款信贷协议下的借款可用于偿还公司借款的债务,用于支付与定期贷款信贷协议和其他贷款文件相关的费用和开支,也可用于不违反任何法律或任何贷款文件的一般公司用途。
定期贷款机制的结构为单次提款、延迟提取的定期贷款。贷款人已承诺在截止日期至2023年6月8日的任何工作日为定期贷款提供资金,但须遵守某些有限的先决条件(此类融资日期,“融资日期”)。定期贷款信贷协议下的未偿金额将按可变年利率计息,该利率等于该期间有效的定期SOFR(定义见定期贷款信贷协议)加上适用的保证金。适用的保证金等于 7.5%。公司还必须在融资日向贷款人支付 (i) 交易费,等于 2.00% 乘以贷款人在融资日资助的定期贷款的本金总额,(ii) 向贷款人支付的承诺费等于 1.00% 乘以每位贷款机构在融资日承诺的本金总额,(iii) 向管理代理收取的银团费用等于 0.50% 乘以贷款人在融资日的总承诺和 (iv) 等于美元的监控费200,000向行政代理人转交行政代理
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中期简明合并财务报表附注——续
(未经审计)
代理人和安全代理人在融资日期和融资日期的每个周年日直到定期贷款到期。此外,定期贷款将发放 5.00% 原始发行折扣。在及时提前发出书面通知的前提下,支付破损费(如果有),并支付等于 (i) 的预付保费 12如果此类预付款发生在截止日期后的第一年内,则为% 或 (ii) 8%此后,公司可以随时不时自愿预付所有未偿借款的全部或任何部分。
定期贷款信贷协议包含此类性质的融资交易所惯用的陈述、契约和违约事件。定期贷款信贷协议中的违约事件包括:(a)未支付本金、利息、费用或其他款项;(b)违约特定契约;(c)违反陈述和担保;(d)交叉违约金额超过美元的其他债务1百万,但有某些例外情况;(e) 破产和破产程序;(f) 无力偿还债务或扣押;(g) 判决;(h) 控制权变更。发生违约事件后,行政代理人应根据所需贷款人(定义见定期贷款信贷协议)的要求或经其同意,加快所有贷款,代表自己和贷款人行使《定期贷款信贷协议》和其他贷款文件赋予其和贷款人的所有权利和补救措施。
定期贷款信贷协议下的未偿金额由担保人担保,并由公司几乎所有资产的担保权益担保。除某些有限的例外情况外,在定期贷款机制截止日之后成立的任何公司拥有多数股权的直接或间接子公司也必须为定期贷款信贷协议下的义务提供担保,并对几乎所有各自资产提供担保权益。
设备采购协议
2023年5月8日,公司通过公司的间接全资子公司PureCycle PreP LLC与CSC签订了主租赁协议。根据主租赁协议,公司和CSC同意签订时间表,确定租赁某些设备、机器、设备、功能和每份设备租赁时间表中列出的任何其他物品的具体条款和条件。主租赁协议从上述日期开始,一直有效到稍后终止之时,要么由CSC在任何租赁期结束时终止,要么由公司终止 三个月租赁期到期前的书面通知。
同样在2023年5月8日,公司还通过公司的间接全资子公司PureCycle PrEP LLC与CSC签订了设备协议。根据设备协议的条款,CSC 已同意向第三方供应商和/或制造商(均为供应商)融资、收购和/或购买设备,因此 CSC 可以根据主租赁协议的条款和条件将设备租赁给公司。在根据主租赁协议签订正式租赁时间表之前,公司将根据设备协议的条款从CSC租赁某些设备。
关于上述情况,公司打算租赁各种设备,金额不超过美元22.0百万,最终条款和条件将根据租赁时间表确定。
Sylebra 信贷协议修正案
2023年5月8日,公司签订了信贷协议第一修正案,由公司作为借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作为担保人,贷款方,以及作为行政代理人和安全代理人的麦迪逊太平洋信托有限公司(“Sylebra修正案”),与公司的美元有关150百万循环信贷额度受信贷协议(“循环信贷协议”)管辖。除其他外,《西莱布拉修正案》:(i)允许公司加入定期贷款额度,(ii)根据循环信贷协议的负债契约规定了一个新的篮子,允许发行不超过美元的无抵押可转换本票200,000,000,(iii)规定根据循环信贷协议的负债和留置权契约提供新的一揽子贷款,最高为美元90,000,000在额外设备融资中,以及(iv)免除任何此类可转换票据发行的收益不受循环信贷协议规定的强制性预付款要求的约束。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析提供了PCT管理层认为与评估和理解PCT简明的合并经营业绩和财务状况有关的信息。讨论应与公司最新的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和随附的附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并中期财务报表及其相关附注一起阅读。该讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素,包括公司最新的10-K表年度报告中 “风险因素” 下列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求,否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “我们”、“我们的” 和 “公司” 旨在指PCT及其合并子公司的业务和运营。
概述
PureCycle Technologies, Inc.(“PCT” 或 “公司”)是一家总部位于佛罗里达州的公司,专注于将一种专利净化回收技术(“技术”)商业化,该技术最初由宝洁公司(“宝洁”)开发,用于将废聚丙烯恢复为树脂,称为超纯回收(“UPR”)树脂,该树脂具有与原生聚丙烯几乎相同的性能和重复使用适用性。PCT获得了宝洁公司的技术全球许可。PCT的目标是创造全球聚丙烯市场的一个重要的新细分市场,这将帮助跨国实体实现其可持续发展目标,为消费者提供可持续的聚丙烯基产品,并减少世界垃圾填埋场和海洋中的聚丙烯废弃物。
PCT的流程包括两个步骤:饲料预处理(“饲料PrEP”)和使用PCT的回收技术进行纯化。Feed PrEP 步骤将收集、分类和准备用于纯化的聚丙烯废物(“原料”)。净化步骤是一种净化回收工艺,它利用溶剂、温度和压力的组合,通过商用设备和单位操作的新型配置将原料恢复到近乎原始状态。纯化过程使用超临界液体对塑料进行物理提取过程,这些液体既可以提取和过滤掉污染物,又可以在不改变聚合物的键合的情况下净化塑料的颜色、不透明度和气味。与原生树脂相比,通过不改变聚合物的化学成分,该公司能够显著减少能源消耗并降低生产成本。
艾恩顿工厂
PCT预计将于2023年第二季度开始其位于俄亥俄州劳伦斯县的第一座商业规模工厂(以下简称 “Ironton工厂”)的调试活动,预计该工厂全面投入运营后的UPR树脂产能约为1.07亿磅/年。艾恩顿设施利用了PCT试点设施的现有基础设施,即原料评估单位(“FEU”),该设施于2019年投入运营。艾恩顿工厂的全部产能预计将在2023年晚些时候实现。PCT已确保并签订了该初始工厂的所有原料和产品承购合同。艾恩顿融资机制最初的预算为2.421亿美元,预计将完全通过2.5亿美元的收入债券发行提供资金。
截至2023年3月31日,PCT预计,完成该项目的剩余投资可能在2600万美元至5,100万美元之间,其中2520万美元包含在限制性现金中,可用于为剩余投资提供资金。这使得该项目的高端投资约为3.61亿美元。该范围取决于各种合同意外情况及其最终解决方案。PCT预计将成功谈判至少其中一些突发事件,这将使剩余的2023年投资降至区间的下限。
在艾恩顿设施的建设阶段,公司承担的某些费用未包含在2020年底最终确定的最初核心项目范围中。最初范围的变更和增加包括为提高安全性、运行可靠性、处理不同类型原料的净化灵活性以及数字自动化而进行的投资。我们认为,这些变化将使该设施能够(i)处理更高水平的固体和污染物,(ii)“Born Digital”,(iii)包括增强的安全措施。更具体地说,额外的成本除其他外是由于购买额外的净化设备;IT 基础设施、硬件和软件;以及 COVID-19 造成的通货膨胀和供应链问题造成的。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
奥古斯塔设施
2021年7月,PCT与奥古斯塔经济发展局(“AEDA”)达成协议,在佐治亚州奥古斯塔建造其首个拥有多条饲料PrEP和纯化生产线的美国设施(“多线设施”)(“奥古斯塔设施”)。PCT预计,这座占地约200英亩的土地最终将包括多达八条生产线,预计这些生产线的总产能将达到每年约10亿磅的UPR树脂产能。全面运行后,奥古斯塔工厂的每条净化生产线预计年产能约为1.3亿磅PCT的UPR树脂。PureCycle已将奥古斯塔工厂产量的40%分配给现有客户,并预计额外的承购协议将在2023年到期。
2022年10月5日,PCT和AEDA签署了一项协议,在该协议中,如果PCT在2022年12月31日之前获得融资,AEDA将不终止其初始协议。2022年12月1日,PCT和AEDA执行了2022年10月5日协议的修正案,该修正案修改了AEDA禁止从2022年12月31日至2023年6月30日终止其初始协议的任何行动的期限,并要求PCT为奥古斯塔设施一条线路的初始建设活动提供资金,并在2023年6月30日之前完成AEDA的土地交易。2022年10月5日协议的修正案还要求PCT从2023年1月开始每月向AEDA支付25,000美元,直到PCT能够履行其协议中规定的某些义务。市场状况仍然充满挑战,这给奥古斯塔融资机制目前预期的项目融资的时机或成功可能性带来了不确定性。因此,PCT目前正在为我们的奥古斯塔基金寻求各种项目融资结构。尽管PCT仍然对其为奥古斯塔融资机制提供资金的能力充满信心,但鉴于这种不确定性,它正在限制支出并调整时间表。如果PCT无法在需要时或以有利于PCT的条件筹集额外的债务或股权,则PCT的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
原料定价
PCT认为其再生聚丙烯的需求量很大,PCT的UPR树脂的 “原料+” 定价模式也获得了市场的认可。“原料+” 定价模型将原料的市场成本除以设定的产量损失,然后加上固定价格,这实际上转嫁了原料成本,降低了PCT的营业利润率波动风险。
对于Ironton工厂而言,PCT的原料价格在一定程度上与原生聚丙烯指数IHS Markit指数的变化有关,该价格表包含围绕指数价格区间的固定有领价格,该价格根据所供应原料中聚丙烯的百分比进行了进一步调整。对于奥古斯塔设施和未来的净化设施,PCT计划将原料价格部分与recyclingmarkets.net报告的5号塑料包的聚丙烯价格挂钩(“原料市场定价”)。PCT将根据原料市场定价采购原料,以及可由PCT加工的低于奥古斯塔设施原料市场定价的低价值原料。
PrEP 设施
PCT还计划与奥古斯塔设施一起,在靠近饲料来源的地理位置建造和运营Feed PrEP设施,以优化PCT的供应链经济性。在2022年第三季度,PCT在获得必要的供水和下水道许可证以在佛罗里达州中部建造其首个计划中的Feed PrEP设施时遇到了新的挑战。PCT正在评估其获得这些许可的可用资源,以及与其在佛罗里达州中部设施的11年租赁协议剩余9年的义务有关的潜在法律补救措施。PCT还在评估佛罗里达州中部的替代预处理场地。此外,在2022年8月24日,PCT签署了位于宾夕法尼亚州丹佛市未来PrEP设施的租约,该设施预计将于2023年底投入运营,前提是我们获得运营准备所需的资金。在整个2021年下半年,PCT开发了一种具有先进分拣能力的原料处理系统,除了聚丙烯(被指定为5号塑料)外,还可以处理各种类型的塑料。PCT的强化分类应使PCT能够处理1号和7号之间的塑料包。PCT的新饲料PrEP设施将提取聚丙烯并将其运送到PCT的纯化生产线,而非聚丙烯饲料将经过分类、打包,然后在公开市场上出售。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
提交无异议信和批准美国食品和药物管理局对某些原料的食品包装许可
2021 年 9 月 10 日,PCT 申请了美国食品药品监督管理局(“FDA”)的不异议信(“LNO”),使用条件 A — H。使用条件描述了应对材料进行测试的温度和持续时间,以模拟材料的预期使用方式。使用条件 C — H 满足许多消费品包装要求,包括热灌装和巴氏杀菌应用,以及室温、冷藏和冷冻应用。一般而言,使用条件 A 和 B 与极端温度应用有关。LNO提交的材料还定义了公司计划中的商业回收过程的原料来源,该LNO提交的材料涉及(i)食品级工业化后回收原料和(ii)食品级路边消费后回收原料。
美国食品和药物管理局于2021年9月13日确认收到了提交的材料,并在2022年1月7日PCT收到的一封信中提出了其他问题和澄清请求。PCT 于 2022 年 2 月 17 日回复了美国食品和药物管理局的问题。
2022 年 9 月 6 日,PCT 收到了 FDA 关于以下两种原料来源的两份单独通知:
(i) 食品级工业化后回收原料:美国食品药品管理局批准使用条件 A — H 的意见书和
(ii) 来自体育场的食品级消费后回收原料:美国食品药品管理局使用条件许可证 E — G.
根据21 CFR(《联邦法规法典》第 21 章)中列出的食品接触法规中列出的使用条件和所有适用授权,公司的FDA食品接触等级可以用于所有食品类型。
该公司正在进行更多测试,并计划进一步提交LNO申请,以获取更多的消费后回收原料来源和扩大使用条件。
未来扩张
2022 年 10 月 20 日,公司与 SK geo centric Centric Co., Ltd. 签署了合资协议,在韩国蔚山开发一座 UPR 净化设施。双方将各自持有合资企业的同等股份,目前预计在2025年完成施工活动,尚待必要的融资。2023 年 1 月 17 日,公司宣布其首个欧洲净化设施将位于比利时安特卫普。该公司还计划通过与三井物产就合资企业进行谈判,将其生产能力扩展到亚洲。Ltd. 在日本从事国内生产和销售。
运营结果的组成部分
收入
迄今为止,我们尚未产生任何营业收入。我们预计将在2023年开始创造收入,届时我们预计艾恩顿工厂将投入商业运营。
运营成本
迄今为止,运营费用主要包括人员成本(包括工资、工资和福利)以及与PCT运营设施运营直接相关的其他成本,包括租金、折旧、维修和保养、公用事业和供应。设计和开发佛罗里达州中部和宾夕法尼亚州丹佛的艾恩顿设施、奥古斯塔设施和Feed PrEP设施的成本已资本化,投入使用后,将在资产的预期使用寿命内折旧。我们预计,随着我们继续扩大运营规模和增加员工,我们的运营成本将增加。
研发费用
研发费用主要包括与技术开发相关的成本、将使用该技术净化再生聚丙烯的设施和设备,以及收集、分类和制备净化原料所需的工艺。这些主要包括人员成本、第三方咨询
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
成本,以及各种回收废物的成本。我们预计,在可预见的将来,随着我们增加对原料评估的投资,包括投资新的前端原料机械分离器,以提高原料纯度并增加PCT可以经济地加工的原料范围,我们的研发费用将增加。此外,我们正在提高内部原料分析能力,其中包括额外的支持设备和人员。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用主要包括我们的企业、行政、财务和其他行政职能和专业服务(包括法律、审计和会计服务)的人事相关费用。我们预计,在可预见的将来,随着我们随着业务的增长扩大员工人数,以及作为上市公司运营,包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、额外保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务,我们的销售、一般和管理费用将增加。
运营结果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的比较
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,% 除外) | | 2023 | | 2022 | | $ 改变 | | % 改变 |
成本和支出 | | | | | | | | |
运营成本 | | $ | 8,493 | | | $ | 4,048 | | | $ | 4,445 | | | 110 | % |
研究和开发 | | 393 | | | 339 | | | 54 | | | 16 | % |
销售、一般和行政 | | 12,935 | | | 14,747 | | | (1,812) | | | (12) | % |
运营成本和支出总额 | | 21,821 | | | 19,134 | | | 2,687 | | | 14 | % |
利息(收入)支出 | | (1,276) | | | 444 | | | (1,720) | | | (387) | % |
认股权证公允价值的变化 | | 4,835 | | | 5,835 | | | (1,000) | | | (17) | % |
其他费用 | | 462 | | | 19 | | | 443 | | | 2332 | % |
净亏损 | | $ | 25,842 | | | $ | 25,432 | | | $ | 410 | | | 2 | % |
运营成本
三个月期间的增长主要归因于员工成本增加320万美元,这主要是由于艾恩顿工厂的员工人数增加,运营设施的租金增加了50万美元,折旧费用增加了50万美元,以及其他净增长了20万美元。
研究和开发费用
一段时间以来,研发费用没有显著变化。
销售、一般和管理费用
三个月期间的下降归因于股权薪酬支出减少了110万美元,这主要是由于加速归属与2022年第一季度离任高管相关的奖励在2023年没有重演,以及由于2023年第一季度与2022年应计费用支付相关的有利调整导致的奖金支出减少了80万美元,但被其他10万美元的净增长所抵消。
利息(收入)支出
三个月期间的变化主要归因于利率上升导致可供出售的债务证券和货币市场账户的利息收入增加。
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认股权证公允价值的变化
三个月期间的支出减少归因于2023年第一季度公司负债分类认股权证的公允价值增加了480万美元,而2022年第一季度的价值增加了580万美元。
流动性和资本资源
迄今为止,我们尚未产生任何营业收入。我们预计将在2023年开始通过我们位于艾恩顿的商业工厂创造收入。迄今为止,我们的持续业务由通过发行单位进行股权融资和债务融资相结合的方式提供资金。此外,在2022年3月,我们完成了一项发行,根据该发行,我们以私募方式向某些投资者出售了总计3570万股普通股和认股权证,以每股普通股7.00美元的价格和一半的A系列认股权证(“2022年PIPE发行”),总收益约为2.5亿美元(“2022年PIPE发行”)”)。我们承担了大约80万美元的费用,主要与2022年PIPE发行相关的咨询费有关。此外,2023 年 3 月 15 日,我们进入了循环信贷额度(定义和描述如下)。
以下是我们当前流动性的组成部分的摘要。可供出售的债务证券代表高流动性债务证券和商业票据的投资资产,平均到期日少于一年。限制性现金在使用方面受到限制,主要基于贷款协议,要求俄亥俄州有限责任公司(“PCO”)PureCycle:Ohio LLC将收入债券的收益专门用于建造和装备艾恩顿设施,为2020A系列债券的还本付息储备基金提供资金,为资本化利息融资,并支付发行收入债券的成本。此外,我们将资金存入托管账户,以支持奥古斯塔设施的某些初始建设承诺。这些资金记录在下面的限制性现金中。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
现金 | | $ | 38.4 | | | $ | 63.9 | |
可供出售的债务证券 | | — | | | 98.6 | |
不受限制的流动性 | | $ | 38.4 | | | $ | 162.5 | |
减去:其他 Ironton 预留部分 | | — | | | 54.6 | |
可用的无限制流动性 | | $ | 38.4 | | | $ | 107.9 | |
| | | | |
艾恩顿设施建设 | | $ | 25.2 | | | $ | 13.2 | |
流动性储备 | | 100.9 | | | 50.0 | |
资本化利息和债务储备 | | 50.2 | | | 38.0 | |
其他必需储备 Ironton | | 23.5 | | | 21.2 | |
奥古斯塔建筑托管 | | 24.4 | | | 39.4 | |
信用证和其他抵押品 | | 1.3 | | | 1.3 | |
限制性现金(流动和非流动) | | $ | 225.5 | | | $ | 163.1 | |
| | | | |
债券和应付票据 | | $ | 233.8 | | | $ | 233.5 | |
加:折扣和发行成本 | | 15.8 | | | 16.1 | |
债券和应付票据总额 | | $ | 249.6 | | | $ | 249.6 | |
截至2023年3月31日,PCT拥有3,840万美元的可用无限制流动性。2023年3月15日,PCT签订了1.5亿美元的循环信贷额度(“循环信贷额度”)。 循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出和其他一般公司用途,并履行有限豁免对PCT规定的融资义务——有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告其他地方的合并财务报表附注的附注3(“应付票据和债务工具”)。同样在2023年3月,根据与美国签订的有限豁免协议,PCT
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
收益债券持有人同意为约1,230万美元的资本化利息提供额外准备金;向建筑项目账户出资2520万美元,用于支付额外的艾恩顿设施建设成本,并将5,000万美元转入收入债券持有人托管账户(此前在上面反映为其他Ironton预留款)。此外,收入债券持有人同意从受托人账户中为收入债券发放1,320万美元,用作2023年完成艾恩顿融资的剩余投资的一部分。这导致从非限制性现金向限制性现金的净转移额为7,430万美元。
截至2023年3月31日,PCT预计,完成艾恩顿融资机制的剩余投资可能在2600万美元至5,100万美元之间,其中2520万美元是预留的限制性现金,如上所示。该范围取决于各种合同意外情况及其最终解决方案。 PCT预计将成功谈判至少其中一些突发事件,这将使剩余的2023年投资降至区间的下限。
PCT还有其他约2,120万美元的资本承诺,与奥古斯塔设施的长线设备和施工前工作有关,3,990万美元用于与未来Feed PrEP和净化设施相关的设备和租赁。管理公司和为艾恩顿工厂投入运营做准备也需要持续的每月成本。
PCT认为,其目前的无限制可用流动性水平不足以为运营、未兑现承诺和推进其未来的增长计划提供资金。上述条件使人们对PCT自本10-Q表季度报告中包含的简明合并中期财务报表发布之日起至少一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
为了缓解这些情况,PureCycle Technologies, Inc.(“公司”)根据截至2023年5月8日的信贷协议(“定期贷款信贷协议”),于2023年5月8日签订了4000万美元的定期贷款额度(“定期贷款信贷协议”),由作为借款人的PureCycle Technologies Holdings Corp.、pureCycle Technologies, LLC和公司子公司之间签订了4000万美元的定期贷款额度(“定期贷款信贷额度”)不时以担保人(“担保人”)和 Pure Plastic LLC(作为 “贷款人”,“行政”)成为定期贷款机制的当事方代理” 和 “安全代理”),将于 2025 年 12 月 31 日到期。贷款人的关联公司是公司5%以上的实益所有者。定期贷款信贷协议下的借款可用于偿还公司借款的债务,用于支付与定期贷款信贷协议和其他贷款文件相关的费用和开支,也可用于不违反任何法律或任何贷款文件的一般公司用途。 有关更多信息,请参阅本10‑Q表季度报告其他地方的合并财务报表附注的附注16(“后续事件”)。
此外,2023年5月8日,公司通过公司的间接全资子公司PureCycle PreP LLC与CSC Leasing Co.签订了主租赁协议(“主租赁协议”)和设备采购协议(“设备协议”)。(“CSC”)。根据设备协议的条款,CSC已同意从第三方供应商和/或制造商(均为 “供应商”)处融资、收购和/或购买某些设备(“设备”),以便CSC可以根据主租赁协议的条款和条件将设备租赁给公司。该公司打算租赁与这些协议相关的各种设备,金额不超过2,200万美元。 有关更多信息,请参阅本10‑Q表季度报告其他地方的合并财务报表附注的附注16(“后续事件”)。
在考虑了管理层缓解这些条件的计划,包括通过上述协议增加高达6200万美元的可用无限制流动性之后,PCT认为这种实质性疑虑已经缓解,并且有足够的流动性可以在未来十二个月内继续经营业务。
PCT未来的资本要求将取决于许多因素,包括艾恩顿设施的实际建设成本、奥古斯塔设施和美国以外其他预期设施的融资机制和施工时间表、多个Feed PrEP设施的扩建、支持其他商机的资金需求、用于一般公司用途的资金以及其他挑战或不可预见的情况。作为一家未盈利的运营公司,PCT不断审查其现金支出、招聘速度、专业服务和其他支出以及资本承诺,以主动管理这些需求及其可用无限制流动性余额。对于未来的增长和投资,PCT预计将从外部来源寻求额外的债务或股权融资,而它可能无法以有利于PCT的条件筹集或根本无法筹集这些资金。如果 PCT 无法筹集资金
PureCycle 科技公司
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
在需要时增加债务或出售额外股权,或者如果PCT无法管理其现金外流,PCT的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外,任何融资安排都可能对PCT和/或其股东产生潜在的不利影响。债务融资(如果可用并已进行)将增加支出,无论经营业绩如何,都必须偿还,并且可能涉及限制PCT运营灵活性的限制。如果PCT完成股权融资以筹集额外资金,则其现有股东的所有权百分比将降低,新的股权证券的权利、优先权或特权可能优先于PCT普通股当前持有人的权利、偏好或特权。
除了下文财务保障部分中讨论的担保债券外,PCT没有任何资产负债表外安排已经或有理由可能对其财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响。PCT没有任何需要合并的资产负债表外安排或可变利益实体的权益。请注意,尽管已经与客户签订了某些具有法律约束力的承购安排,但这些安排不是仅受客户结算条件约束的无条件和明确的协议,也不符合披露所需的资产负债表外安排。
现金流
我们在指定期间的现金流量摘要如下:
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| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,% 除外) | | 2023 | | 2022 | $ 改变 | | % 改变 |
用于经营活动的净现金 | | $ | (14,755) | | | $ | (16,924) | | $ | 2,169 | | | (13) | % |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 52,739 | | | (105,058) | | 157,797 | | | (150) | % |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (1,632) | | | 248,166 | | (249,798) | | | (101) | % |
现金和现金等价物,期初 | | 227,523 | | | 263,858 | | (36,335) | | | (14) | % |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 263,875 | | | $ | 390,042 | | $ | (126,167) | | | (32) | % |
来自经营活动的现金流
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,用于经营活动的净现金减少了200万美元,这主要是由于员工成本的现金支付减少了约350万美元,这主要与2022年奖金的延期以及其他净增长40万美元有关,但被公司准备在艾恩顿工厂开始商业运营时为原材料和维护库存支付的现金增加约170万美元所抵消。
来自投资活动的现金流
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,投资活动提供的现金增加了1.58亿美元,这归因于投资购买减少了9,810万美元,投资到期日和销售增加了5,420万美元,资本支出支出减少了550万美元。
来自融资活动的现金流
截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金与2022年同期相比减少了2.498亿美元,这主要归因于2022年PIPE发行的收益,该发行在2023年没有重演。
债务
收入债券
2020年10月7日,南俄亥俄州港务局(“SOPA”)根据截至2020年10月1日的信托契约(经修订、重述、补充或以其他方式修改,即 “契约”)发行了某些收入债券(“收入债券”),SOPA与作为受托人(“受托人”)的北卡罗来纳州UMB银行签订了某些收入债券(“收入债券”),并将出售所得款项借给 PureCycle:俄亥俄州有限责任公司(“PCO”),俄亥俄州的一家有限责任公司和间接公司
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
PCT的全资子公司,根据SOPA与PCO之间截至2020年10月1日的贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改,即 “贷款协议”),用于(i)收购、建造和装备艾恩顿设施(在贷款协议中称为 “俄亥俄州第二期设施”),并与FEU(在贷款协议中称为 “俄亥俄州第二期设施”)“第一阶段融资”),“项目”);(ii)为2020A系列债券的还本付息储备基金提供资金;(iii)为资本化利息融资;以及(iv)支付发行收入债券的费用。收入债券分为三个系列发行,包括(i)免税设施收入债券(PureCycle 项目)、2020A 系列免税债券(“2020A 系列债券”);(ii)次级免税融资收益债券(pureCycle 项目)、2020B 系列免税(“2020B 系列债券”);以及(iii)次级免税融资收入债券(pureCycle 项目),2020C 系列应纳税(“” 2020C 系列债券”)。
2023 年 3 月 15 日,PCT LLC、PCTO Holdco LLC、特拉华州有限责任公司和 PCT LLC(股权质押和担保协议(定义见契约)的间接全资子公司,根据该协议,质押人承诺了某些权益,以担保 PCO 在与收入债券相关的各种融资文件(定义见契约)下的义务)和 PCO(统称为 “公司各方”)和SOPA和受托人签订了有限豁免和第一份补充契约(“有限豁免”),补充契约并修订贷款协议和ARG,根据该协议,2020A系列债券的大多数持有人同意根据规定的条件,对契约和贷款协议下的特定违约事件(定义见下文)的有限豁免。
根据贷款协议的条款,PCO必须使艾恩顿设施在2022年12月1日之前完工。由于 COVID-19 疫情、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及某些与天气有关的事件(“特定违约事件”)等带来的各种挑战,艾恩顿设施尚未在该日期之前完工。
在符合以下条件的前提下,豁免特定违约事件,以换取PCO同意实现完成艾恩顿融资的某些里程碑,为各种目的向受托人额外存入总额约为8,730万美元的股权,并作出某些其他陈述和担保;但是,根据契约和贷款协议,任何不遵守有限豁免条款的行为均应立即构成违约事件,将被视为发生在 2023 年 1 月 2 日遵守按默认利率(定义见契约)支付应计和未付利息的任何要求。
除其他外,PCO已同意实现以下里程碑(统称为 “里程碑”):(i)其或其直接或间接母实体在2023年3月31日之前完成一项融资交易,该交易提供至少1.5亿美元的营运资金,可用于支持艾恩顿融资(循环信贷额度的关闭实现了这一里程碑);(ii)艾恩顿融资机制在6月30日之前机械完工,2023;(iii)在 2023 年实现某些目标产量和绩效目标;(iv)完成 Ironton到2023年12月31日;以及(v)在2024年1月31日之前实现艾恩顿工厂的某些颗粒产量目标,直到艾恩顿工厂的铭牌年产能为1.07亿磅。
存入受托人的额外约8,730万美元股权包括:(i)存入受托人控制的账户的5,000万美元存款;(ii)项目基金股权账户(如契约中使用的术语所用)中的约2,500万美元存款,用于为剩余的建筑费用提供资金;(iii)存入资本化利息账户(定义见契约)的总额约1,230万美元用于支付资本化利息的2020A系列债券、2020B系列债券和2020C系列债券截至2024年6月30日的收入债券。有限豁免还要求在Ironton Facility完工之日之后将约5000万美元的流动性储备金存放在流动性储备托管基金(定义见契约)中,直到满足某些生产要求,只有在此之后,该基金的余额才能根据某些条件减少至2500万美元,只要2020A系列债券仍未偿还,余额就必须保持在该基金中。上面描述的5000万美元存款,以及流动性储备托管基金中剩余的5000万美元,可以满足ARG的1亿美元最低现金要求。受托人还从契约下持有的项目基金中发放了1,320万美元,用作2023年剩余投资的一部分,用于根据有限豁免完成艾恩顿设施。
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Sylebra 信贷额度
2023年3月15日,根据截至2023年3月15日的信贷协议(“循环信贷协议”),PCT与Purecycle Technologies Holdings Corp. 和 PureCycle Technologies, LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Parc主基金有限公司、Sylebra Capital Parc主基金和Sylebra Capital Menlo Master签订了1.5亿美元的循环信贷额度(“循环信贷额度”)基金(统称为 “贷款人”)和麦迪逊太平洋信托有限公司(“行政代理人”),将于2024年6月30日到期。贷款人及其关联公司是PCT的5%以上的受益所有者。
循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出和其他一般公司用途,并履行有限豁免对PCT规定的融资义务。
循环信贷协议下的未偿金额按可变年利率计息,等于该期间有效的期限SOFR(定义见循环信贷协议)加上适用的利润率。适用利润率等于 (i) 从截止日期到2023年6月30日的5.00%,(ii)从2023年7月1日到2023年9月30日的10.00%,(iii)从2023年10月1日到2023年12月31日的12.50%,(iv)从2024年1月1日到2024年3月31日的15.00%,以及(v)此后的17.50%。PCT还必须向贷款人支付(i)相当于0.75%乘以1.5亿美元(循环信贷额度的总承诺额)的预付费用,在收盘时支付;(ii)根据循环信贷额度的实际每日未使用金额,按季度支付,相当于每年0.25%的承诺费。在及时事先发出书面通知并支付破损费(如果有)的前提下,PCT可以随时不时(i)终止循环信贷协议下的全部或任何部分承诺和/或(ii)预付所有未偿借款的全部或任何部分。
循环信贷协议包含此类性质的融资交易所惯用的陈述、契约和违约事件。循环信贷协议中的违约事件包括:(a)未支付本金、利息、费用或其他款项;(b)违约特定契约;(c)违反陈述和担保;(d)交叉拖欠金额超过100万美元的其他债务,但有某些例外情况;(e)破产和破产程序;(f)无力偿还债务或扣押;(g)判决;(h)控制权变更。发生违约事件后,行政代理人应根据所需贷款人(定义见循环信贷协议)的要求或经其同意,终止贷款承诺,加快所有贷款,代表自己和贷款人行使《循环信贷协议》和其他贷款文件赋予其和贷款人的所有权利和补救措施。
循环信贷协议下的未偿金额由担保人担保,并由PCT几乎所有资产的担保权益担保。在循环信贷额度截止日期之后成立的任何PCT持有多数股权的直接或间接子公司也必须为循环信贷协议下的义务提供担保,并对各自的几乎所有资产提供担保权益。
截至2023年3月31日,循环信贷额度没有提取任何资金。
纯塑料定期贷款机制
2023年5月8日,PureCycle Technologies, Inc.(“公司”)根据截至2023年5月8日的信贷协议(“定期贷款信贷协议”)签订了4000万美元的定期贷款额度(“定期贷款信贷协议”),作为借款人的PureCycle Technologies Holdings Corp.、PureCycle Technologies, LLC和公司子公司目前或可能成为该条款的当事方作为担保人(“担保人”)和Pure Plastic LLC(作为 “贷款人”、“行政代理人” 和 “安全代理人”)的贷款额度,到期日为2025 年 12 月 31 日。贷款人的关联公司是公司5%以上的实益所有者。
定期贷款信贷协议下的借款可用于偿还公司借款的债务,用于支付与定期贷款信贷协议和其他贷款文件相关的费用和开支,也可用于不违反任何法律或任何贷款文件的一般公司用途。
定期贷款机制的结构为单次提款、延迟提取的定期贷款。贷款人已承诺在截止日期至2023年6月8日的任何工作日为定期贷款提供资金,但须遵守某些有限的先决条件(此类融资日期,“融资日期”)。定期贷款信贷协议下的未偿金额将按相当于定期SOFR(定义见定期贷款信贷协议)的可变年利率计息
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
该期间的影响加上适用的利润率。适用的利润率等于 7.5%。公司还必须在融资日向贷款人支付交易费,相当于贷款人在融资日资助的定期贷款本金总额的2.00%,(ii)向贷款人支付的承诺费等于每家贷款机构在融资日承诺的本金总额的1.00%,(iii)向行政代理人支付相当于总承诺的0.50%的银团费在融资当日向贷款人收取相当于20万美元的监督费;以及(iv)向行政代理人收取相当于20万美元的监督费在资助日和资助日期的每个周年日直到定期贷款到期,管理代理人和安全代理人。此外,定期贷款将发放5.00%的原始发行折扣。公司可以随时不时自愿预付所有未偿借款的全部或任何部分,但须及时发出书面通知,支付相当于(i)12%(如果此类预付款发生在截止日期后的第一年),则支付等于(i)12%的预付款保费,前提是必须及时提前发出书面通知,支付相当于(i)12%的预付款保费。
定期贷款信贷协议包含此类性质的融资交易所惯用的陈述、契约和违约事件。定期贷款信贷协议中的违约事件包括:(a)未支付本金、利息、费用或其他款项;(b)违约特定契约;(c)违反陈述和担保;(d)交叉拖欠金额超过100万美元的其他债务,但有某些例外情况;(e)破产和破产程序;(f)无力偿还债务或扣押;(g)判决;(h)控制权变更。发生违约事件后,行政代理人应根据所需贷款人(定义见定期贷款信贷协议)的要求或经其同意,加快所有贷款,代表自己和贷款人行使《定期贷款信贷协议》和其他贷款文件赋予其和贷款人的所有权利和补救措施。
定期贷款信贷协议下的未偿金额由担保人担保,并由公司几乎所有资产的担保权益担保。除某些有限的例外情况外,在定期贷款机制截止日之后成立的任何公司拥有多数股权的直接或间接子公司也必须为定期贷款信贷协议下的义务提供担保,并对几乎所有各自资产提供担保权益。
Sylebra 信贷协议修正案
2023年5月8日,公司签订了信贷协议第一修正案,由公司作为借款人,PureCycle Technologies, LLC和PureCycle Technologies Holdings Corp. 作为担保人,贷款方,以及作为行政代理人和安全代理人的麦迪逊太平洋信托有限公司(“Sylebra修正案”),就公司受信贷协议(“循环信贷额度”)管辖的1.5亿美元循环信贷额度协议”)。Sylebra修正案除其他外:(i)允许公司加入定期贷款额度,(ii)根据循环信贷协议的负债契约规定了一个新的篮子,允许发行不超过2亿美元的无抵押可转换本票,(iii)根据循环信贷协议的负债和留置权负面契约规定了高达9,000,000美元的额外设备融资贷款和 (iv) 使任何此类可转换债券发行的收益不受强制性要求的约束循环信贷协议下的预付款。
财务保障
2023年3月14日,PCT获得了金额为2,500万美元的担保债券,以提供与其在特定供应商合同下的履约相关的财务担保,该合同在履行义务、终止相关供应商合同或签发一年后到期(须在一年内续订),以较早者到期。PCT将来可能会发行额外的担保债券,为与其他方签订的合同的履约提供财务保证。
这些金融工具是在正常业务过程中发行的,不被视为公司债务。由于PCT目前对这些财务保障工具不承担任何责任,因此它们没有反映在其合并资产负债表中。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——续
关键会计政策与估计
与我们在最新的10-K表年度报告中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近的会计声明、其通过时机以及我们对这些声明对财务状况和经营业绩潜在影响的评估的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并中期财务报表附注2。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2023年3月31日,有关市场风险的信息与我们最新的10-K表年度报告中包含的信息没有重大差异。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
PCT管理层在其首席执行官和财务官的参与下,评估了其披露控制和程序的有效性,以确保其根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,包括确保收集此类信息并将其传达给管理层(包括首席执行官和财务人员)官员)酌情允许就要求的披露作出及时的决定。基于此类评估,PCT的首席执行官和财务官得出结论,截至2023年3月31日(本10-Q表季度报告所涵盖期末),此类披露控制和程序尚未生效,这是由于财务报告的内部控制存在重大缺陷,正如我们的10-K表年度报告中进一步描述的那样,总结如下:
•PCT没有为与编制其财务报表相关的某些信息系统(“IT”)设计和维持对某些信息技术(“IT”)的有效控制措施,特别是与用户访问有关的控制措施,以确保适当的职责分离,充分限制用户对财务应用程序、程序和数据的访问权限,使适当的公司人员能够访问财务应用程序、程序和数据。
•PCT缺乏正式流程和控制导致控制环境无效,导致对财务报表和财务报告的审查不足。
补救计划
PCT已开始采取措施补救已发现的重大弱点。这些措施包括:
•PCT已经设计并开始实施对某些IT流程的正式控制(包括改善内部和外部资源),以帮助我们限制用户访问,并监测和审查与PCT财务活动相关的IT系统的变更管理。
•此外,PCT还设计并实施了用于编制和审查财务报表和披露的正式控制措施,包括对可能适用于PCT报告的披露要求进行更严格的审查和评估。
PCT将继续采取措施补救上述重大弱点,并进一步发展其IT和财务报告流程、控制和审查。PCT将继续评估其内部控制和程序,并在必要或适当时采取进一步行动,以解决我们发现或提请PCT注意的任何其他问题。
PCT认为,它在实现内部控制和披露控制与程序的有效性方面正在取得进展。PCT正在采取的行动受到高级管理层的持续审查以及审计委员会的监督。PCT在完成补救工作并随后对其有效性进行评估之前,无法得出所采取的措施是否会完全补救财务报告内部控制的重大缺陷的结论。PCT还可能得出结论,可能需要采取额外措施来补救上述重大弱点,这可能需要采取进一步的行动。
财务报告内部控制的变化
如上所述,PCT正在采取行动,纠正与财务报告内部控制有关的重大弱点。除非本文另有说明,否则在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内,PCT对财务报告的内部控制没有发生任何对PCT财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对PCT的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关针对我们的未决法律诉讼的描述,请参阅本10-Q表季度报告其他地方的中期简明合并财务报表附注14(“承诺和意外开支”)中的 “法律诉讼”。
将来,PCT可能会成为正常业务过程中出现的其他法律事项和索赔的当事方。尽管PCT无法预测上述或未来事项的结果,但根据目前掌握的事实,它认为任何此类悬而未决问题的最终解决不会对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
与我们之前在针对第1部分第1A项的最新10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
下表提供了有关公司在2023年第一季度购买普通股的信息:
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时期 | (a) 购买的股票(或单位)总数* | | (b) 每股(或单位)的平均支付价格* | | (c) 总人数 的股份(或 单位)已购买 作为其中的一部分 公开 宣布的计划或计划 | | (d) 最大值 数字(或 近似 美元价值)的 股份(或单位) 那可能还是 在下方购买 计划或 节目 |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | 885 | | $ | 6.53 | | | — | | $ | — | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | 885 | | 8.39 | | | — | | — | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 46,032 | | 5.62 | | | — | | — | |
总计 | 47,802 | | $ | 5.69 | | | — | | $ | — | |
* 在归属限制性股票单位后,扣留的股份是为了支付净结算条款规定的预扣税义务
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第二部分 — 其他信息 — 续
第 6 项。展品
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展品编号 | 展品描述 |
2.1 | Roth CH Acquisition I Co.、Roth CH Acquisition I Co.之间的协议和合并计划,日期为2020年11月16日Parent Corp.、Roth CH Merger Sub, LLC、Roth CH Merger Sub, Inc. 和 PureCycle T(参照经修订的公司S-4表格注册声明附录2.1纳入此处(文件编号333-250847)† |
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3.1 | 经修订和重述的 PureCycle Technologies, Inc. 公司注册证书,于 2021 年 3 月 17 日提交给特拉华州国务卿(参照经修订的公司 S-1 表格注册声明附录 3.1 纳入此处(文件编号 333-251034)) |
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3.2 | 经修订和重述的 PureCycle Technologies, Inc. 章程(参照经修订的公司 S-1 表格注册声明附录 3.2 纳入此处(文件编号 333-251034)) |
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10.1 | 截至2023年3月15日,南俄亥俄州港务局、北卡罗来纳州UMB银行作为受托人、PureCycle Technologies, Inc.、PCTO Holdco LLC和PureCycle: Ohio LLC之间的有限豁免和第一份补充契约(参照公司于2023年3月15日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处) |
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10.2 | 截至2023年3月15日,作为借款人的PureCycle Technologies, Inc.、作为担保人的PureCycle Technologies Holdings Corp. 和作为担保人的PureCycle Technologies, LLC,作为贷款人的Sylebra Capital Parc主基金和作为贷款人的Sylebra Capital Menlo Master Fund以及作为行政代理人的麦迪逊太平洋信托有限公司(参照公司附录10.2纳入此处)于 2023 年 3 月 15 日提交的 8-K 表最新报告) |
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10.3 | PureCycle Technologies, LLC 与宝洁公司于 2023 年 3 月 27 日发出的第二封侧信* |
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10.4 | 截至2023年5月8日,作为借款人的PureCycle Technologies, Inc.、作为担保人的PureCycle Technologies Holdings Corp. 和作为贷款人的Pure Plastic LLC以及作为行政代理人和安全代理人的Pure Plastic LLC签订的信贷协议(参照公司于2023年5月9日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处) |
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10.5 | 信贷协议第一修正案,日期为2023年5月8日,PureCycle Technologies, Inc. 作为借款人、PureCycle Technologies, LLC 和 PureCycle Technologies Holdings Corp. 作为担保人、贷款方,以及作为行政代理人和安全代理人的麦迪逊太平洋信托有限公司(参照公司于2023年5月9日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入此处) |
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31.1 | 规则 13a — 14 (a) 截至2023年3月31日的季度首席执行官达斯汀·奥尔森的认证* |
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31.2 | 规则 13a — 14 (a) 截至2023年3月31日的季度首席财务官劳伦斯·索玛的认证* |
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32.1 | 首席执行官达斯汀·奥尔森在截至2023年3月31日的季度中获得第 1350 条认证 |
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32.2 | 首席财务官劳伦斯·索玛在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中获得第 1350 条认证* |
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101.1 | 以下财务报表来自PureCycle Technologies, Inc. 截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言): |
| (i) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表。 |
| (ii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明综合亏损表。 |
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第二部分 — 其他信息 — 续
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| (iii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并股东权益报表。 |
| (iv) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表。 |
| (v) 中期简明合并财务报表附注 |
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104.1 | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
† 根据法规 S-K 第 601 (a) (5) 项,已省略附表。注册人特此承诺应证券交易委员会的要求提供任何遗漏附表的副本。
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第二部分 — 其他信息 — 续
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
PURECYCLE 科技公司
(注册人)
作者:___/s/ 达斯汀·奥尔森___________________
达斯汀·奥尔森
首席执行官
(首席执行官)
作者:___/s/劳伦斯·索玛_______________
劳伦斯·索玛
首席财务官
(首席财务官)
日期:2023 年 5 月 9 日