附录 99.3

REFINITIV STREETEVENTS 编辑了笔录 MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议活动日期/时间：格林尼治标准时间 2023 年 5 月 5 日下午 12:00 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议企业参与者路易斯·托内利麦格纳国际公司——投资者关系副总裁兼首席财务官 Seetarama Swamy Kotagiri Magna Inc.——首席执行官兼董事电话会议参与者亚当·迈克尔·乔纳斯·摩根士丹利，研究部——医学博士 Colin M. Langan Wells Fargo Securitional, LLC, Research 部门——高级股票分析师 Dan Levy Itay Michaeli Citigroup Inc.，研究部——汽车行业总监兼全球主管 John JosephMurphy BofA Securities，研究部——总经理兼首席美国汽车分析师约瑟夫·罗伯特·斯帕克加拿大皇家银行资本市场，研究部——汽车和休闲分析师迈克尔·格伦·格伦·雷蒙德·詹姆斯有限公司，研究部——总监彼得·斯克拉尔资本市场股票研究——消费者分析师演讲主持人问候，欢迎参加2023年第一季度业绩电话会议。（操作员说明）。提醒一下，今天的电话会议将在2023年5月5日星期五录制。现在我想把会议交给投资者关系副总裁路易斯·托内利。请继续。路易斯·托内利——麦格纳国际公司——投资者关系副总裁谢谢，汤米。大家好，欢迎参加我们涵盖2023年第一季度的电话会议。今天加入我的是 Swamy Kotagiri 和 Pat McCann。昨天，我们的董事会开会并批准了我们23年第一季度的财务业绩。我们今天上午发布了一份新闻稿，概述了我们的业绩。您可以在我们网站magna.com的投资者关系部分找到今天的新闻稿、电话会议随附的幻灯片演示以及我们最新的季度财务回顾。提醒一下，在我们开始之前，今天的讨论可能包含适用证券立法所指的前瞻性信息或前瞻性陈述。此类陈述涉及某些风险、假设和不确定性，可能导致公司的实际或未来业绩和业绩与这些陈述中表达或暗示的业绩和业绩存在重大差异。请参阅今天的新闻稿，了解我们的安全港免责声明的完整描述。另请参阅我们演示文稿中包含的提醒幻灯片，该幻灯片与我们今天的评论有关。接下来，我就把电话转给 Swamy。2 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事谢谢，路易斯，大家早上好。感谢你今天加入我们的电话会议，让我马上加入。在讨论一些细节之前，有一些值得注意的要点需要重点介绍。在我们投资组合增长的推动下，有机销售额增长了15％，比加权产量高出8％。我们在第一季度强劲的经营业绩反映了有机销售增加带来的强劲收益。基于这些业绩的强劲表现以及为减少支出和优化成本结构而采取的有针对性的行动，我们将调整后的息税前景的下限提高了60个基点。我们高度专注于执行我们的战略，并对实现长期增长和利润前景的能力充满信心。鉴于我们在未来3年内将增长约80亿美元，尤其是在新项目启动后，我们正在投资该业务，并预计到2025年资本支出与销售的比率将恢复正常。我们对2023年的资本支出前景保持不变。在本季度，我们发行了16亿美元的债务，为即将收购Veoneer Active Safety提供资金，我们计划到2024年底恢复到目标杠杆率区间。尽管第一季度债券发行的市场环境充满挑战，但我们成功发行债券是在保持投资等级评级和投资者浓厚兴趣的同时完成的。众所周知，我们的全球经济继续面临一些相互关联的挑战，包括通货膨胀率上升、利率上升、地缘政治风险和经济增长放缓，这些挑战继续对我们的行业产生影响。我们一直专注于推动运营改进，与客户合作收回通货膨胀成本，并执行实现长期价值的战略。让我分享其中一些具体的运营改进措施，以及我们在哪些方面加强了行动，这使我们有信心不仅实现今年的展望，而且有信心实现2023年以后的计划。我们已经采取了多项行动来缓解我们面临的短期和中期宏观经济压力，包括整合和重组一些公司职能、优化制造足迹以及对一些表现低于我们预期的项目进行重新定价。同时，我们已经并将继续加强作为我们日常业务核心的行动，包括自动化活动。实际上，已经确定将生产率提高约15％，包括可能在计划中的70套之外再安装120套自动化装置，全部将在年内完成。此外，我们去年启动的全企业全球采购计划正在帮助降低直接组件价格、优化运费和整体供应商管理等。我们开始看到这里的吸引力。最后，实施数字生态系统的智能工厂举措，包括领先的指标、分析和更高的自动化水平，都旨在实现更高的生产率水平，都在顺利进行中。我们预计这些举措将帮助我们实现2023年的展望，并将成为扩大长期利润的关键。现在来看看我们在大趋势地区的销售额，根据我们的计划，销售额正在增长。去年，这些产品领域的总销售额略低于10亿美元。预计今年将翻一番，达到近20亿，到2025年将再翻一番，到2027年将达到70亿。在2022年至2027年期间，这些产品的销售复合年增长率约为50％。除此之外，对Veoneer的收购预计将增加有意义的增长。随着销售的持续增长，预计我们在这些领域的大约9亿美元工程支出将在展望期内相对持平。鉴于这些产品领域正处于转折点，我们开始利用我们的工程支出，以期到2025年这些业务将实现盈利。我们最近宣布了几项有助于我们在这些领域增长的关键产品获奖，包括通用汽车的3500重型车型的CLEARVIEW Vision Systems和3500重型车型的电池外壳业务、电动皮卡和SUV以及为一家总部位于欧洲的全球高端OEM提供的eDrive系统，仅举几例。我们预计，从2022年到2025年，麦格纳的总体增长约为80亿美元。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 3 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

这在一定程度上是由我们在22年获得的创纪录的商业奖项所推动的，该奖项比我们5年的平均水平高出30％。这种高增长周期正在推动短期资本投资。预计到2025年，我们的资本支出与销售的比率将降至历史低至中期的水平。作为参考点，在2016年和17年的其他增长时期，我们超过了5％的阈值。我们预计在未来3年内将有超过10亿美元的资本投资，仅今年就有约5亿美元，将在电池外壳的强劲地位的基础上再接再厉。我们相信我们可以长期保持这种市场地位，并从多个项目生命周期的投资中获得丰厚的回报。值得指出的是，我们还继续在核心产品领域赢得业务，包括在猎户座装配工程处为通用汽车电动皮卡车提供种子成套装配，以及为英力士提供整车装配、汽车卸载电动汽车和法拉利项目中的智能出入电动门系统。最后，在我转交给 Pat 的电话之前，我们得到了客户的认可，这反映在我们对卓越运营的持续承诺中。通常，麦格纳每年获得来自全球多家全球汽车制造商的100多项发布和质量奖项。最近，通用汽车总共向麦格纳颁发了8个奖项。七项年度供应商奖和超速驾驶奖。我们是仅有的两家同时获得 6 个奖项的供应商之一，也是唯一一家在给定年度中获得 6 个或更多奖项的供应商，而且我们已经连续 3 年获得该奖项了。这样，我就把电话转给 Pat。帕特里克 W.D。McCann-Magna International Inc.-执行副总裁兼首席财务官谢谢，Swamy，大家早上好。正如Swamy指出的那样，我们公布了强劲的第一季度业绩，超出了我们的预期。现在将2023年第一季度与2022年第一季度进行比较。合并销售额为107亿美元，增长了11％，而全球轻型汽车产量增长了3％。息税前利润为4.37亿美元。虽然息税前利润下降了120个基点至4.1％，但比2022年第四季度增长了40个基点。调整后的每股收益为1.1美元，同比下降13％，部分原因是去年的税率降低。本季度使用的自由现金流为2.79亿美元，而2022年第一季度为9900万，这在一定程度上反映了为支持我们强劲增长而增加的资本支出。在本季度，我们支付了1.32亿美元的股息，我们正在提高销售前景以及息税前利润区间的低端。让我带你了解一些细节。北美轻型汽车产量增长了8％，欧洲增长了7％，而中国的产量下降了5％，全球产量净增长了3％。我们的合并销售额为107亿美元，比2022年第一季度增长11％。在有机基础上，我们的销售额同比增长15％，第一季度比市场增长8％，比市场增长5％，不包括整车。增长的主要原因是全球汽车产量和整车装配量增加，新计划的启动以及为收回某些更高的投入成本而提高了价格。外币折算、我们在俄罗斯的业务大量空转导致的销售减少、净资产剥离以及正常的客户价格回馈等影响部分抵消了这些影响。调整后的息税前利润为4.37亿美元，调整后的息税前利润率为4.1％，而2022年第一季度为5.3％。本季度较低的息税前利润百分比反映了约80个基点的非经常性项目。其中最重要的问题与较低的净优惠商业项目和应计保期有关。大约70个基点的运营项目，包括欧洲BES设施的效率低下，我们在去年第二季度开始强调了这一点，这在第一季度以及更高的项目相关工程支出和启动成本中对我们产生了约40个基点的影响。部分被某些设施的生产率和效率提高所抵消。此外，更高的净投入成本对我们的影响约为60个基点。这些项目被销售额增加和股权收益增加所带来的收益部分抵消。利息支出略有下降，这反映了去年为提前偿还债务而支付的全部款项，以及当前利率上升导致的利息收入增加。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 4 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

我们调整后的所得税税率为21. 6%，基本符合我们2023年的预期，但高于去年第一季度。归属于麦格纳的净收益为3.19亿美元，而2022年第一季度为3.83亿美元，反映了息税前利润的降低和税率的提高，部分被利息支出减少和少数股权所抵消。调整后的摊薄后每股收益为1.11美元，去年为1.28美元。下降是净收入减少的结果，但部分被已发行股票的减少所抵消。已发行股票数量的减少主要反映了2022年第一季度或之后股票回购的影响。现在来回顾一下我们的现金流和投资活动。在2023年第一季度，我们在营运资金变动之前从运营中产生了5.68亿美元的现金，同时我们投资了3.41亿美元的营运资金。本季度的投资活动包括4.24亿美元的固定资产以及增加的1.01亿美元其他资产和无形资产投资。资本支出的4.24亿美元高于去年第一季度的2.38亿美元，这要归因于我们为支持增长而对业务进行了额外投资。总体而言，我们在第一季度使用了2.79亿美元的自由现金流。我们还在本季度支付了1.32亿美元的股息。我们的资产负债表仍然强劲。在第一季度末，我们有59亿的流动性，包括超过24亿美元的现金。我们在上个季度完成了几笔债务交易。这笔债务将主要用于为收购Veoneer Active Safety提供资金，我们的资本支出计划包含在Megatrend Areas中，以及为定于今年到期的欧元债务再融资。目前，我们的调整后债务占调整后息税折旧摊销前利润的比例为2. 19 x。不包括我们为偿还欧元债务而持有的现金，我们的比率为2倍。正如Swamy早些时候所说，我们预计到明年年底，我们的目标杠杆率将恢复到1比1. 5倍。接下来，我将介绍我们最新的展望，该展望显示，由于第一季度产量增加，北美和欧洲的汽车产量均略高于预期。我们对中国产量的假设与之前的展望没有变化。我们还假设汇率和我们的前景将接近最近的汇率。我们现在预计，与之前的展望相比，2023年欧元将走强，加元略有下降。我们正在扩大预期的销售范围，这在很大程度上反映了第一季度北美和欧洲产量的增加以及欧元的上涨。我们正在提高调整后的息税前利润区间的下限；我们现在为4. 7％至5. 1％。正如Swamy指出的那样，这一增长反映了我们在第一季度好于预期，以及为减少支出和优化成本结构而采取的行动，但部分被2023年与发布相关的支出的增加所抵消。由于扩大了销售范围和调整后息税前利润率的低端，我们还将净收入区间（听不清）提高到了麦格纳。而且，我们的利息支出、股权收入、税率资本支出和自由现金流预期都与上一次展望相比没有变化。总而言之，我们在第一季度取得了强劲的经营业绩。合并后，我们的增长再次超过终端市场8％，不包括整车增长了5％。我们正在采取更多措施来减少开支、优化成本结构和提高利润。由于我们在第一季度采取了强有力的措施和增量成本优化措施，我们正在将今年息税前利润率前景预期的低端上调。我们决心兑现我们的展望，但我们认识到还有很多工作要做，尤其是在向客户收回投入成本方面。我们是激光——专注于执行。最后，我们预计将在第二季度完成Veoneer Active Safety的交易，并将重点放在该业务的整合上。感谢您的关注，我们很乐意回答您的问题。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 5 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

问题和答案操作员非常感谢。（操作员说明）请稍等一下，回答你的第一个问题。我们将回答约翰·墨菲向美国银行提出的第一个问题。约翰·约瑟夫·墨菲——美国银行证券研究部总经理兼美国汽车首席分析师我只想具体谈谈幻灯片10和电池外壳，在我们看这个问题时，你说的是通用汽车所有电动卡车的电池封闭。我只是好奇，这是否可以从卡车扩展到更广泛的Ultium平台——那么，我们是否应该专门考虑卡车的电池和封闭业务，或者更广泛地类似于你在98、99年更换时为通用汽车在液压框架上所做的事情，这可能与独家采购、拥有庞大的盈利业务并获得丰厚回报的机会有点相似。Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事约翰，这是 Swamy。我想你在一些关键点上有点不错。电池外壳业务是一个不仅限于越野车和卡车的产品线。这正是我们目前有很大吸引力的地方，但应该是一种适用的产品。做任何 BV —— 它有不同版本的电池外壳，对吧，任何材料。在这个产品线中，令我们兴奋的关键是我们现有的产品、工艺和资产基础，以及我们能够带来和做适合产品的事情的不同材料和不同加工技术的能力。因此，我们实际上看到该产品线在任何 BV 中激增。至于你的第二点，如果你只看我们正在进行的投资，就像我们在90年代中后期在框架业务中所做的那样。我们认为这是多个程序的生命周期。而且，一旦投资到位，回报和利润就会增加，因为我们实际上将其视为一项利用我们所拥有的专业知识的未来多生命周期奖励。约翰·约瑟夫·墨菲——美国银行证券研究部总经理兼美国汽车首席分析师这很有帮助。然后是短期内的第二个问题是时间安排。听起来第一季度情况已基本恢复正常，第二季度将继续恢复正常，有望在今年剩余时间内恢复正常。这在本季度对利润率连续提高产生了多大的影响？因为与第四季度相比，这里似乎发生了很大变化。第四季度仍然饱受不确定性、波动性和时间表的困扰。我的意思是，这在本季度按顺序排列有多重要？未来我们应该如何看待这个问题 Patrick W.D。McCann-Magna International Inc.-执行副总裁兼首席财务官约翰，是帕特。当你看一下时间表的波动性时，我们一直认为，随着全年的进步，我们预计会有所改善。我们还是这样做了——从第四季度到第一季度，我们仍然面临一些波动。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 6 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

这些改进并没有达到我们所希望的水平。因此，我们的日程安排仍然存在一些波动。但是，我们最近在四月份看到的情况是，我们开始看到一些稳定局面。Seetarama Swamy Kotagiri——麦格纳国际公司——首席执行官兼董事所以我想，帕特，也许可以补充一点，正如你所说，我们仍然看到波动性，但我们在内部采取了很多举措，还与客户进行了一些合作讨论，以便在正常时间之外提高知名度。即使回顾二月和三月，我们也看到了很多起点——停点。但是，举个例子，与一些客户进行更好的沟通，我们并没有在周末一起工作，想出如何最大限度地减少因启动而导致的效率低下的问题。但是，从三月到四月，我们开始看到一点改善，但期待这种稳定，约翰。约翰·约瑟夫·墨菲——美国银行证券研究部——总经理兼美国汽车首席分析师好吧。最后，原始投入成本更高。但随后是劳动力、能源和物流。我只是好奇，帕特，当你想一想 —— 在我们整年的工作中，你说的是通过商业结算来收回部分成本。我的意思是，我们应该如何看待这些大麻烦，特别是在钢铁、劳动力、能源和物流方面？你认为自己在某种净值基础上会取得多大的成功 —— 毛额，也许还有净额？Patrick W. D. McCann——麦格纳国际公司——执行副总裁兼首席财务官，约翰，我们现在所看到的，今年的预测与各个领域有关。从今年年初开始，我们已经看到能量曲线在前进的基础上消失。我们在能量回收方面取得了巨大成功。因此，提高利润率的效果并不仅限于削减 100%。我们还有 —— 我们过去也谈过，我们确实有一些与能源相关的套期保值计划，以确保供应和部分套期保值。当你看钢材时，钢铁价格高于我们在2月份的预期。当你到了今年的这个时候，约翰已经购买了很多钢铁并锁定了整整一年的时间。因此，很多 —— 对它的打击都没有流过。不利的一面是，我们实际上看到了废钢的好处，废钢按月重新定价。我们确实有——当你看我们的展望时，我们确实从之前的50次报废不利因素中获得了大约2000万美元的收益，因此我们已经降至30％。然后在劳动力方面，我们并没有看到劳动力假设的太大变化，因为这些利率在年初就被锁定了。约翰·约瑟夫·墨菲——美国银行证券研究部总经理兼美国汽车首席分析师但是此时劳动力有能力复苏吗？我的意思是汽车制造商的客户；我的意思是你怎么看？你能不能去找他们说，听着，我们的劳动力通胀加剧，可能是物流通胀。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 7 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

而且你能得到康复吗？还是你觉得自己现在处于钢铁水平，今年已经锁定了钢铁水平，现在是2024年的讨论？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事这不是锁定的，约翰。讨论不仅持续到23年和24年，而且可以追溯到22年。如你所知，我们总是通过生产率的提高等来抵消正常的通货膨胀。但是，无论是在墨西哥还是在欧洲，我们都出现了异常通货膨胀，根据常规合同，我们预计某些地区的工资通胀为7.5％至9％。因此，我们正在与客户讨论超出正常范围的话题。但这并不像说这是劳动力，这是商品那样离散。我们从整体上看，就是说这是正常的世界。这就是我们包括客户在起步阶段造成的一些效率低下的地方。因此，有很多艰难的讨论，但我要说，在第一季度取得了建设性的进展，并希望在第一季度之后取得更多进展并记录一些持续的复苏。接线员我们接着回答下一个问题是亚当·乔纳斯和摩根士丹利的问题。亚当·迈克尔·乔纳斯——摩根士丹利研究部——医学博士所以我只想让你评论一下不断变化的环境。从去年——去年年底到现在，电动汽车的供需似乎发生了非常剧烈的变化，就像叙事发生了真正的变化。我的意思是你有特斯拉似乎愿意在亏损的情况下经营业务，这确实是中国市场过度饱和的迹象。我只是从你的角度想知道；你认为一切照常和预期吗？还是你认为叙事转变足够重要，足以让你的战略在未来两三年内发生变化？你保持了多灵活？然后我有后续行动。Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事我们必须保持灵活性，否则我们就无法在这个行业生存。在我们的产品策略中，我们一直在谈论如何尽可能实现模块化和可调用，即使从制造过程的角度来看，同样的事情也适用，对吧？你是如何拥有可扩展模块的？你如何以一种可以有一定程度的弹性来规划线路，但体积显然没有无限的灵活性。其中一些是你与客户签订的条款，包括批量接受率、你投入的固定资产和专用资产，以及从一个资产转移到另一个资产的金额。总的来说，在产品方面，我们非常关注我们认为可以解决的问题以及如何解决的问题，即使在我们的eDrive平台上是否有电视。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 8 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

我们来看——比方说，这里的低点是中产阶层——再加上我们是否涉及所有细分市场的内部市场，不是真的。在接管业务和风险之前，我们正在研究平台，然后根据假设的交易量进行调整。在某些情况下，有些平台上你有两个器官，对吧？举个例子，在我们的变速器和 DCT 中，我们有 DCT、Hybrid 和 edrive。因此，有些对冲不是在所有平台、所有产品中都能奏效。是的，它有很多令人感动的部分，但确实如此 —— 我们将继续研究这个问题。我不会说我们是完美的，没有风险。亚当·迈克尔·乔纳斯-摩根士丹利，研究部-MD 好吧。然后我的后续话题就是专门针对中国的原始设备制造商，尤其是出口市场上更具侵略性的汽车制造商，比亚迪和吉利。看来北京下达了要求中国国内工人出去的指令，对吧？我相信你——我好像记得你推荐了一本关于12或13世纪的书——就行业的发展而言，这些事件似乎也有些重要，斯瓦米。所以告诉我们你的曝光率是多少。你对那些更积极扩张的电动汽车中文名是否按比例感到满意。对你来说，这是否——或者这是否代表着潜在的全球CPV萎缩？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事从业务角度来看，我认为目前没有萎缩。我们有 —— 我想说的是，作为主要市场的北美和欧洲的指数化程度更高，亚当。但是我们在中国的全球原始设备制造商中确实有业务，但也有在中国的中国 OEM，例如，你提到的比亚迪、智利等。我无法满怀信心地评论这是否是 —— 我想说这是随他们一起成长的正常内容。我不知道这是否等于我们在欧洲或北美的平均水平。但我认为，是否—— 首先，对，我们非常专注于在当地为原始设备制造商进行制造，而不仅仅是将东西从一个地区转移到另一个地区，生产，然后将一个转移到另一个地区。第二，我认为我们只从风险调整的角度来看该地区，看看平台和原始设备制造商以及计划本身，以便在经历风险调整之前给我们的财务设置障碍。该框架几乎适用于我们正在研究的所有程序。运营商我们要回答的下一个问题是BMO Capital Markets的彼得·斯克拉尔提出的。彼得·斯克拉——BMO Capital Markets股票研究——消费者分析师——关注汽车装配领域，斯太尔。无论是在收入和利润率方面，还是在你创造的利润方面，它在本季度似乎都表现良好。你能不能稍微谈一下正在发生的事情的背景？因为我相信BMW X 5正在减产，而Fisker Ocean正在加速，而且在本季度你的设施可能会受到相当大的干扰，这对业绩产生了负面影响。所以 —— 你能否稍微谈一下 Styer 的情况如何。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 9 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

Patrick W. D. McCann-Magna Inc.-执行副总裁兼首席财务官是的。彼得。因此，我认为我们对斯泰尔在第一季度的表现非常满意。我们确实看到本季度的交易量超出了预期。而且这些交易量增长的组合是积极的。只需要澄清一点。以轮胎结尾的车辆是宝马 5 系，而不是 X 5。而在今年的第三季度、第四季度，这一数字正在逐渐下降。因此，它目前仍在运行。在本季度，斯太尔的销售表现确实跑赢大盘，但是，下半年我们仍看到一些强劲的表现。他们在结算一些与会计有关的合同时确实获得了一些工程利润。但这些是推动这一点的重要因素。而且，他们仍然专注于翻新工厂，并在下半年开始运营。彼得·斯克拉尔——BMO Capital Markets 股票研究——消费者分析师那么 Fisker Ocean 何时上涨？路易斯·托内利——麦格纳国际公司——IR Correct副总裁。彼得·斯克拉尔——BMO Capital Markets 股票研究——消费者分析师对不起，Pat 什么时候？在下半场随着 5 系列的降级？Patrick W. D. McCann-Magna Inc.-执行副总裁兼首席财务官正确。那时你要去发射一个沉重的坡道，从现在开始我们继续前进，但现在是时候了。彼得·斯克拉——BMO Capital Markets 股票研究——消费者分析师好吧。帕特，我记得在第四季度的电话会议上，关于另一个问题，管理层表示，你预计第一季度的业绩将低于第四季度，但我们得出的结果恰恰相反，第一季度的业绩实际上强于第四季度。那么，自从你最初为疲软的第一季度提供这种观点以来，你能否谈谈业务发生了什么变化。Patrick W. D. McCann——麦格纳国际公司——执行副总裁兼首席财务官我认为最重要的是交易量。因此，如果你看一下交易量预期，我们的预期与IHS相对一致。当你看这个时，你比这些预期高出大约30万3万个单位。因此，我们的销售额高于我们的预期，增长势头强劲。我们在这些销售中获得了强劲的推动力。而且我们看到了强劲的突破口。事情很多，很容易说你已经成功了，但是要让这些海报获得可观的利润，你需要一大堆卓越的运营能力。我们确实在第一季度就这样做了。这确实是最大的驱动力。而且，当你看一下从第四季度到第一季度的大幅下降时，人们的预期是，而且确实存在，那就是客户的复苏将恢复到一年的半年。因此，如果你看看去年第四季度，我们在2023年5月5日/中午12点表现强劲，MG.TO——2023年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 10 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

第一季度的复苏。我们在追踪。我们正在努力推动。我们已经取得了非常好的吸引力和协议，但肯定低于第四季度的水平，但我们的表现符合我们的预期。彼得·斯克拉——BMO Capital Markets 股票研究——消费者分析师好吧。最后，在你遇到困难的欧洲车身和外饰工厂，我相信它的财务表现已经恶化了一个季度以上。我想你在这次电话会议上说过，对利润率产生了40个基点的负面影响。如果我错了请纠正我，但我想你说的第四季度产生了25个基点的负面影响。那么你能否总结一下那家工厂正在发生的事情以及改进的前景如何？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事彼得这是 Swamy。我最后一次沟通计划业绩将是在2024年底之前消除所有损失。我们已步入正轨，只需稍作澄清即可。当我们谈到业绩时，Pat 所做的就是将第 1 季度 '2 2 与本季度' 2 3 的比较进行比较。正如我所说，真正的问题始于22年第二季度。因此，与该季度相比，情况看起来更糟。但是如果你看看进展情况。正如我们已经指出的那样，到处都有一点看跌期权和看跌权，但我们有望在2023年步入正轨，到2024年淘汰眼镜。所以我想说我们身体状况良好。接线员我们要问的下一个问题是汤姆·纳拉扬和加拿大皇家银行身份不明的分析师我有个后续问题——实际上是最后一个问题。在整车上。我理解本季度的实力。但我猜很奇怪，我猜你为什么要预计今年剩余时间的利润率会下降？在第一季度中，该细分市场中可能有一些受益的具体内容吗？帕特里克 W.D。McCann-Magna International Inc.——执行副总裁兼首席财务官当我们看来自的指南时，当我们退出22进入23时，彼得谈到了其中的几个。汤姆，#1是我们预计那个设施会有很大的变化。所以你所看到的是 [x想法]我明白了 —— 5 系列即将结束，然后我们正在发射或加强 Fisker。因此，我想说，当你接近发射飞行器时，随着标准操作的临近，你的发射成本和所产生的成本显著增加，不成比例地增加。那是其中之一。第二，因为你只是缺少了贡献率，而那个 5 系列则存在产量缺口。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 11 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

第三，当你有 2022 年时，我们有一些许可收入与平台销售或我们拥有的某些技术的许可有关。摊销是会计问题即将结束。最后，我们在2022年获得了可观的工程利润。最后，我们在23年的业务中遇到了能源方面的不利因素和劳动力方面的不利因素。因此，这是 5 或 6 个大水桶将导游推向下的 23 年。身份不明的分析师好吧。然后可能有点类似于你所指导的 Power & Vision 在今年剩余时间内向上转移。只是好奇这背后可能是什么？帕特里克 W.D。McCann-Magna International Inc.-执行副总裁兼首席财务官是的。因此，当你真正看到的是，我们看到下半年的销售额与去年同期相比有所增长，对不起，而不是下半年。一年多来，我们看到了它的力量—— 我们在这个产品中看到的，尤其是在我们不断提高的时候，有一些令人遗憾的，是我的火车丢失了。我们看到了部分销售的强劲增长。不利的一面是，当我们进入 2 3 时，我们在该产品领域的工程支出确实与我们正在推出的一些新技术有关。那是个硬盘。但是这个群体确实从Swamy之前谈到的许多卓越运营活动中受益。我们希望在我们深入研究时将其处决 —— 它们已在计划中，现在正在执行中。我们将从中受益。汤姆，需要注意的另一件事——我们在 2023 年第一季度确实有保修商品，而且这些商品往往是块状的。当你看看我们的历史时，我们将在两者之间提供保修 [ 1 , 1 . 25 ]不稳定，在传统的历史区间内，全年可能会恢复正常。因此，保修期到期，运营执行推动了今年剩余时间的利润。我明白了身份不明的分析师。好吧。最后，关于Veoneer的披露，只是好奇我们会得到什么样的关于盈利能力的信息，等等？还是我们要在收入上实现这个目标？或者我们应该如何考虑这个问题？这是很多人热切期待的事情。Seetarama Swamy Kotagiri——麦格纳国际公司——首席执行官兼董事我们——正如帕特所提到的那样，随着时间的临近，我们有望在年中关闭。我们的目标是能够在8月份的下一次财报电话会议上给出修订后的2023年展望，包括Veoneer。我们甚至正在考虑在财报电话会议结束几周后向投资者介绍最新情况，在此我们可以提供更多色彩。所以我认为这是我们可以讨论的地方。我们一直在谈论我们的 ADAS 增长和计划等等。一旦收盘完成，我们可以再给它一些颜色。首先，在财报电话会议上，随后是几周后的财报电话会议，我们可以从总体上谈谈。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 12 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

接线员我们接着回答下一个问题来自花旗银行的 Itay Michaeli。Itay Michaeli——花旗集团研究部——汽车行业总监兼全球主管问我两个问题。首先是 Pat。也许只是谈谈我们应该如何看待今年剩余时间公司总利润率的变化以及整车细分市场？其次，对于 Swamy 来说，也许可以回到 ADAS。我希望你能介绍一下整体预订环境、竞争环境的最新情况，然后在成像雷达方面和驾驶员监控方面有什么进展吗？帕特里克·麦肯——麦格纳国际公司——执行副总裁兼首席财务官就我们今年的利润状况而言，我们对2月份前景的预期确实没有改变。我们的期望是，随着今年的发展，我们预计利润率的增长将由以下因素推动：我们有销售额，有发布会支持我们。然后是客户的复苏。而且，我们所得到的是，你开始在许多自动化和其他优化项目上扩大规模。因此，我们认为，我们没有给出季度指导，但我们预计，随着每季度的增长，利润率将出现积极的改善。就斯泰尔而言，你会有一个 [低端]— 我不想透露太多细节，但就在我们进入本季度之际，你又跌到了低点，因为随着我们接近全面提升该车的销量和投放成本。Seetarama Swamy Kotagiri——麦格纳国际公司——首席执行官兼董事And Itay，关于ADAS问题，我想我们谈到了商业计划期间的复合年增长率，从投资组合的角度来看，数字雷达已经启动或正在启动其中一个项目。我们将继续与其他客户 2 或 3 进行对话，积极研究将该技术投入生产或应用到更多项目中。当我们坐在这里看看时，我们会继续追踪我们在计划时期内建造的工厂。因此，我们进入市场。我们在实现既定计划方面继续取得进展。Itay Michaeli——花旗集团研究部——非常棒的汽车行业总监兼全球主管。这非常有帮助。接线员我们要回答的下一个问题来自富国银行的科林·兰根。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 13 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

Colin M.兰根——富国银行证券有限责任公司研究部——高级股票分析师如果我记得最初的指导方针，我认为你遇到了大约150个输入不利因素，听起来略有改善到大约130个 —— 某些担保和条款不复出现了7000万个。而且我相信，在最初的指南中，大约有1.7亿种有利的商业和解协议不复出现。你能不能就那些有点正常的定居点提供一些颜色吗？他们在第一季度的趋势如何？你还期待今年会有那么一年的拖累吗？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事所以我想就一个接一个地击中吧。你所说的150是我们谈到的通货膨胀阻力，其中50个与废话有关。正如 Pat 提到的那样，我们预计从 50 变成 30，所以也就是 20 了。另外100个与2023年的增量通胀逆风有关。正如我所说的那样，我们正在考虑抵消这种情况，或者继续寻找通过运营改进、客户复苏以及能源和大宗商品的趋势以及其他因素来缓解这种情况，前提是它们朝着正确的方向发展。它可以帮助我们降低恢复风险。这就是我们提高利润率下限的原因。你谈到了商业定居点。它们实际上与通货膨胀无关。例如，当更改程序、范围或关闭工厂时。为了实现这些复苏，我们必须进行这样的讨论，而且无法像你所想象的那样线性预测，对吧？因此，去年我们就有了一些。而且我们今年显然无法为这样的事情做好计划。就我们的知名度而言，我们说今年我们看到的商业定居点规模不一样。因此，将与去年和今年的差异进行比较，和解数会减少，因此总体上会产生负面影响。Colin M.兰根——富国银行证券有限责任公司研究部——高级股票分析师明白了。我的意思是说去年帮助的正确范围是170，你没想到会再发生 —— 我看的数字有点大。路易斯·托内利——麦格纳国际公司——投资者关系副总裁是的，变化不大 —— 与（听不见）和我们的外观相比。Colin M.兰根——富国银行证券有限责任公司研究部——高级股票分析师好吧。明白了。我只想在披露中追踪一下，它说有450％的资产负债表风险敞口与电动汽车初创公司有关——在本第一季度就是这样。实际上，这比年度报告中的约400有所增加。随着时间的推移，我们应该如何看待这种曝光率？你是如何看待这类较新的电动汽车初创公司的交易对手风险的，尤其是在我相信你正在探索增加北美产能的时候。帕特里克 W.D。McCann-Magna International Inc.-执行副总裁兼首席财务官想一想，我们在追踪新进入者，对吧？所以你说过的那次曝光 —— 我应该称之为曝光。我们的资产负债表金额与我们针对新进入者启动的计划有关。它是营运资金、固定资产和其他资产的组合。这个数字在第一季度有所增长，这主要是因为你在为项目启动进行投资，无论是工具还是工程方面，这个数字都会增加，其中很大一部分是在启动前支付的。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 14 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

因此，这个数字将像我们全年一样上下反弹。就我们考虑电动汽车以及与之合作而言，我想斯瓦米早些时候谈到了亚当关于中国新进入者的问题。当我们审视它们时，我们会想到这些计划的适当风险回报投资回报。很明显，我们必须有一个商业案例。我们必须以适当的商业条件来做这件事。那时，我们决定是否投资。但是，与传统客户相比，我们总是更加谨慎。话虽如此，我们的资产负债表上有450。在 200 亿美元的资产基础中，对吧？因此，我们仍然接近 90%，拥有 8 个客户。因此，也只是为了稍微看一点。Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事帕特，我想进一步澄清一下我们的北美工厂问题。这不是真正的计划。路线图说我们对北美的足迹持开放态度，但我们一直说必须是多寿险计划和风险调整等等。这只是更加开放，而不是说我们有明确的计划。接线员我将接着回答我们的下一个问题来自巴克莱银行的丹·利维。丹·利维（Dan Levy）我知道你讨论过某些颠覆的步伐正在减弱。也许你可以告诉我们，随着颠覆步伐的持续消散，我们应该期待什么样的增量利润？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事然后你说的是什么中断 —— 对不起，我没听懂这个词...Dan Levy 制作中断。Seetarama Swamy Kotagiri-Magna International Inc.-首席执行官兼董事是的。生产中断或在我们发布版本的地方停止，然后要么在卷上发生变化，要么在磁带上发生变化，要么是磁带等等。你可以想象，这会导致规划、跟踪劳动力等方面的效率低下。因此，我们一直在与客户密切合作，他们回来并开始延长我们的知名度，或者想办法重做生产计划。举个例子，我们的一位客户。我们想出了一种不在周末工作的方法，这样就没有保费成本。因此，其中很多是内部举措，目的是想出如何解决效率低下的问题，我们已经能够做到。但是，就像我说的那样，客户还是来找出答案，想办法提高我们的知名度，想办法在不花太多成本的情况下尽我们所能达到的销量。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 15 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

话虽如此，我们认为二月份的停机时间并不比第四季度好很多。但是，如果你从三月到四月进入，我们就会开始看到一些改善，这是由于半导体或其他一些供应链限制以及客户管理其产品线等造成的成本。丹·利维（Dan Levy）以及随着其中一些压力的消散，我们可以预期的增量利润率。Patrick W. D. McCann——麦格纳国际公司——执行副总裁兼首席财务官丹，当你考虑利润率时，利润率显然会因细分市场而异。因此，我们通常更多地进行自下而上的利润率分析。我认为，当你经历这些 —— 历史拉力 —— 时，我们的增量应该是我们历史上所看到的。但我需要注意的是，当你看到即将到来的许多增长以及你确实需要新的设施时，你并没有得到充分的推动力——从两班制变为三班制，你在吸收固定成本。因此，在一些新设施上，较低的更不一定是缴款利润，更像是息税前利润的拉动。Dan Levy 好吧。然后我只想继续关注你之前对成本行动发表的评论。也许对合同进行重新定价，你的知名度如何，这些好处的幅度可能有多大？还有多少低音悬而未决的总的语气和主音有待改进？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事丹，我无法具体归类该计划重新定价的金额。正如我想说的那样，这是一个卫生问题，涉及运营和每一个小细节，我们研究了管理、销售和收购、工程整合、计划的重组。我们研究了加快计划和展望中已经开展的一些重组活动，以及如何推进其中的一些重组活动。而且，作为这个过程的一部分，我们已经制定了条款。我们研究了其中的一些（或者差不多），以查看我们有合同方式来看待重新定价的每个项目，对吧，或者在盈利能力、利润率和回报方面没有达到我们预期的计划。正如我所说，我们研究了自动化和我们正在经历的一系列生产率改进，这就是我们谈论从23到25的增量利润率的原因。我们已经成功地完成了其中的一些事情。我们谈到了购买计划。我们正在研究货运优化，看了一些分析数据。我们正在与二级供应商合作。因此，有一大堆活动会增加比特和字节，但这就是你消失的方式。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 16 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

在这里，没有一个大神奇的东西可以一次性付款。它只是在磨练每一个细节。Dan Levy 而且这不是足迹问题，对吧？我想说，在像欧洲这样的 LVP 低于容量的地方，这不是问题。我们说的不是足迹操作一定是正确的。Seetarama Swamy Kotagiri——麦格纳国际公司——首席执行官兼董事不，这不是赞美的基础。这只是优化我们拥有的每一个小东西并进行再平衡，但这不是一个基本的足迹问题，不是。接线员我们的下一个问题来自迈克尔·格伦和雷蒙德·詹姆斯。迈克尔 W.格伦——雷蒙德·詹姆斯有限公司——研究部主任所以我想回过头来谈谈我之前谈过的话。当我们想到这些汽车制造商推出这些电动汽车时，他们似乎相当积极地瞄准了实现这些电动汽车计划的盈亏平衡之路，比如在多大程度上 —— 你在投入资金参与这些计划，比如他们能在多大程度上回来找你，给你施加额外压力，帮助他们激发实现盈亏平衡的动机？有定价风险吗？那么，你如何描述电动汽车项目中的定价风险呢？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事这是正常的行动方针，迈克尔。我们已经就生产力和回馈等问题进行了定价讨论。你可以拥有产品并能够为他们带来价值，这就是我们获得产品的方式。我的意思是总会有对话的，但我们正在寻找框架中的内容来满足我们的利润率和回报状况，就像他们有股东一样。因此，我认为这将是一场持续的讨论。我们必须考虑通过我们现有的产品、流程和创新带来价值。除此之外我们什么也看不见，我们会知道如何娱乐的。我的意思是我们必须做生意。我们必须...帕特里克 W.D。McCann-Magna International Inc.-执行副总裁兼首席财务官 Great。而迈克尔，仅从角度来看，这些是长期合同。它们不受年度重新定价的影响，而且双向削减。因此，这些是 —— 我们正在根据长期合同进行大量投资。Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事我们的大多数客户，我们都有战略关系。这不仅仅是一场战术讨论。这是一个长期的过程，它遍及许多产品领域。所以我认为我们在那里确实有优势。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 17 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

迈克尔·格伦好吧。另一方面，随着时间的推移，所有这些传统平台都面临着一定程度的交易量下降和结构性交易量下降。那么，在我们思考2025年以后，你如何看待这些计划的利润率会发生什么呢？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事我认为我们必须从整体上看，对吧？因此，当你谈论程序时，有一个方面，那就是资产不是专用于程序的资产，比如冲压机或挤出机等等，或者是机器中心或电机—— 但是如果你看一下可能专用于特定程序的装配线，那就是我们必须思考和判断如何利用灵活性，这样我们才能将资产的某些部分合而为一其他。举个例子，我们一直在谈论我们在变速箱和全轮驱动业务中拥有的很大一部分资产和资本也适用于在eDrive业务中生产该产品，不是全部，而是重要部分。因此，我们必须有纪律地弄清楚我们在哪里投入资金，以及资金与未来汽车产品的相关性。因此，这是一项非常彻底的练习。迈克尔·格伦好吧。还有一个给我。你能不能 —— 在 Power's Vision 中，大多数其他指控都属于该细分市场。你能否更好地描述一下在重组方面采取了哪些行动？Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事我想你可能已经看过这两项指控。一个是 Pat 所说的保修准备金，另一个是我们在几个项目上的工程支出。对吧？帕特里克 W.D。McCann-Magna International Inc.-执行副总裁兼首席财务官我同意。我想 —— 如果你指的是重组方面采取的行动，还有迈克尔。这些都在 MML 空间里。而且 —— 我称之为 2 桶。一个是（听不见）。因此，如果你看一下我们在本季度进行的重组，其中一些是我们进行了一些整合。而且我们在适应，我们不是一成不变的。我们正在查看我们的投资组合。我们的展望远远超出了我们的展望期，我们正在采取行动巩固我们的足迹，提高效率。然后得出的另一点是，我们确实进行了内部重组，推动了与管理重组相关的成本，正如斯瓦米之前所说的那样，这推动了进一步的成本优化。约瑟夫·罗伯特·斯帕克——加拿大皇家银行资本市场研究部——汽车和休闲分析师投资回报丰厚。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 18 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。

接线员还有科塔吉里先生，目前没有其他问题了。如果有任何闭幕词，我现在会把电话回给你。Seetarama Swamy Kotagiri——Magna International Inc.——首席执行官兼董事谢谢，Swamy，也感谢大家今天的收听。我对第一季度的进展感到满意，但我们还有很多工作要做。这仅仅是个开始，我们对自己的进展和长期战略充满信心。谢谢。祝你有美好的一天。接线员非常感谢。今天的电话会议到此结束。感谢您在断开线路时的参与。祝你有美好的一天，第一。免责声明 Refinitiv 保留更改本网站上的文档、内容或其他信息的权利，无义务将此类更改通知任何人。在Event Transcripts所依据的电话会议中，公司可能会就各种项目做出预测或其他前瞻性陈述。这种前瞻性陈述基于当前的预期，涉及风险和不确定性。基于许多重要因素和风险，实际业绩可能与任何前瞻性声明中所述的业绩存在重大差异，这些因素和风险在两家公司最新的美国证券交易委员会文件中更具体地指出了这些因素和风险。尽管这些公司可能表示并认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能被证明是不准确或不正确的，因此，无法保证前瞻性陈述中设想的结果会得以实现。活动记录中包含的信息是相关公司电话会议的文字陈述，尽管已努力提供准确的转录，但在电话会议实质内容的报告中可能存在重大错误、遗漏或不准确之处。REFINITIV或相关公司对根据本网站或任何活动记录中提供的信息做出的任何投资或其他决策均不承担任何责任。建议用户在做出任何投资或其他决定之前，先查看相关公司的电话会议本身和适用公司的美国证券交易委员会文件。© 2023，Refinitiv。版权所有。2023 年 5 月 5 日/下午 12:00，MG.TO——2023 年第一季度麦格纳国际公司财报电话会议 19 REFINITIV STREETEVENTS | www.refinitiv.com | 联系我们 ©2023 Refinitiv。版权所有。未经 Refinitiv 事先书面同意，禁止重新发布或重新分发 Refinitiv 内容，包括通过构图或类似手段。“Refinitiv” 和 Refinitiv 徽标是 Refinitiv 及其关联公司的注册商标。