华纳音乐集团公司公布截至2023年3月31日的第二财季业绩

财务要闻

•尽管宏观经济环境面临挑战，但录制的音乐流媒体收入仍有潜在增长

•音乐出版的持续势头推动了两位数的收入增长

•在财务纪律的支持下，调整后的OIBDA增长和利润率提高

•节省的成本将再投资于以技术为重点的计划和专业知识，以推动长期增长

在截至2023年3月31日的三个月中

•按固定货币计算，总收入增长了2％或5％

•按固定货币计算，数字收入增长了1％或4％

•净收入为3,700万美元，去年同期为9200万美元

•OIBDA下降了19％，至2.07亿美元，而去年同期的2.55亿美元，按固定货币计算为16％

•调整后的OIBDA增长了4％，至2.86亿美元，而去年同期为2.74亿美元，按固定货币计算为8％

•来自运营活动的现金减少了114％，至600万美元，而去年同期的来源为4,400万美元

纽约，纽约，2023 年 5 月 9 日——华纳音乐集团公司今天公布了截至 2023 年 3 月 31 日的第二季度财务业绩。

华纳音乐集团首席执行官罗伯特·金克尔表示：“随着音乐出版的持续势头，以及包括全球超级巨星的回归和全球新艺人的回归在内的日程安排更加稳健，我们对下半年的表现持乐观态度。”“随着音乐生态系统的不断变化和用例的增加，这只会增加人们对我们以科技为基础的战略的信念。我们正在以高度主动、对财政负责的方式投资艺术家、词曲作者、团队和技术，以实现持续增长和长期成功。”

华纳音乐集团首席财务官埃里克·莱文表示：“尽管宏观经济、货币和发行量方面的不利因素继续影响我们本季度的收入，但我们的财政纪律使我们能够实现调整后的OIBDA稳步增长和利润扩张。”“展望未来，我们将把A＆R和卓越的营销与技术创新相结合，以实现更高的效率、规模和增长。”

WMG 总计

收入增长了1.7％（按固定货币计算为4.6％）。与上一季度一致，收入增长受到外币汇率的不利影响。数字收入增长了1.2％（按固定货币计算为3.7％），流媒体收入增长了1.9％（按固定货币计算为4.5％），这主要是由音乐出版社流媒体收入增长16.4％（按固定货币计算为18.3％）所推动。由于发行时间缩短和汇率的影响，以及与市场相关的广告支持收入放缓，录制音乐的流媒体收入下降了0.4％（按固定货币计算增长了2.2％）。唱片音乐许可收入和音乐出版业绩和机械收入均实现了两位数的增长。如报告所示，唱片音乐的实体收入有所下降，但按固定货币计算有所增加。如报告所示，按固定货币计算，唱片音乐艺术家服务和扩大的版权收入以及音乐出版同步收入均有所下降。

营业收入为1.24亿美元，去年同期为1.66亿美元。OIBDA为2.07亿美元，而去年同期为2.55亿美元，下降了18.8％（按固定货币计算为15.9％），OIBDA的利润率从上一季度的18.5％下降了3.7个百分点至14.8％（按固定货币计算从18.4％下降了3.6个百分点至14.8％）。营业收入、OIBDA和OIBDA利润率下降的主要原因是与本季度宣布的重组计划（“重组计划”）相关的4100万美元遣散费、非现金股票薪酬和其他主要与前任首席执行官离职相关的相关费用，以及与前任首席执行官离职和首席财务官计划离职相关的其他成本（“高管过渡成本”）。

调整后的营业收入、调整后的OIBDA和调整后的净收益不包括与重组和其他转型计划相关的支出以及本季度和上一季度的非现金股票薪酬和其他相关支出。在本季度，高管过渡成本也被排除在这些措施之外。调整后的息税折旧摊销前利润不包括上述项目，包括转型计划和某些特定交易的预期影响所产生的预期节余。调整后营业收入、调整后OIBDA、调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润的计算和对账见下文。

调整后的OIBDA增长了4.4％，从2.74亿美元增至2.86亿美元（按固定货币计算为7.9％），调整后的OIBDA利润率从上一季度的19.9％增长了0.5个百分点至20.4％（按固定货币计算从19.8％增长了0.6个百分点至20.4％），这主要是由于收入增加和可变营销支出减少，但部分被收入组合所抵消。调整后的营业收入从1.85亿美元增长了9.7％，至2.03亿美元，这要归因于影响调整后OIBDA的相同因素，以及某些无形资产全部摊销导致摊销费用减少。调整后的息税折旧摊销前利润增加，这主要是由于影响调整后OIBDA的因素相同，以及某些成本节约举措和重组计划带来的预期节省额增加。

净收入为3,700万美元，而去年同期为9200万美元。调整后的净收入为1.16亿美元，去年同期为1.11亿美元。净收入的减少和调整后净收益的增加主要是由于上述因素以及汇率对公司以欧元计价的债务和公司间贷款的不利影响，部分被与某些投资相关的已实现和未实现亏损总额的减少以及税前收入减少导致的所得税支出减少所抵消。

由于本季度归属于公司的净收益为3,700万美元，A类和B类股东的基本和摊薄后每股收益均为0.06美元。

截至2023年3月31日，公司报告的现金余额为6.01亿美元，总负债为39.86亿美元，净负债（定义为总负债，扣除递延融资成本、保费和折扣，减去现金和等价物）为33.85亿美元。

来自经营活动的现金从上一季度的4,400万美元下降了114％，至600万美元。下降的主要原因是收入和预扣税缴款增加，这主要是由于估计的美国应纳税所得额增加、上一季度某些剩余税收抵免的使用以及营运资金的其他变动。资本支出从上一季度的2,800万美元增长了25％，至3,500万美元，这主要是由于对IT能力的投资。如下所定义，自由现金流从上一季度的1,600万美元降至4100万美元。

录制的音乐

唱片音乐收入下降了0.3％（按固定货币计算增长了2.5％）。数字收入下降了1.0％（按固定货币计算增长了1.5％）。流媒体收入下降了0.4％（按固定货币计算增长了2.2％）。流媒体收入反映了发布时间表的缩减以及与市场相关的广告支持收入放缓。许可收入增长了22.5％（按固定货币计算为27.3％），包括品牌收入的增长和许可协议。实物收入下降了3.3％（按固定货币计算增长了0.9％），这主要是由于汇率的不利影响，抵消了美国的强劲表现。艺术家服务和扩张版权收入下降了7.1％（按固定货币计算为4.4％），这主要是由于销售和广告收入的减少，但部分被音乐会促销收入的增加所抵消。主要卖家包括迈克尔·布布雷、埃德·希兰、林肯公园、扎克·布莱恩和杜阿·利帕。

唱片音乐的营业收入为1.51亿美元，低于上一季度的1.89亿美元，营业利润率从去年同期的16.5％下降了3.3个百分点至13.2％。OIBDA从上一季度的2.5亿美元（按固定货币计算为15.8％）下降了18.8％，至2.03亿美元，OIBDA的利润率从上一季度的21.8％下降了4.0个百分点至17.8％（按固定货币计算从21.6％下降了3.8个百分点至17.8％）。调整后的OIBDA从2.53亿美元下降了1.6％，至2.49亿美元（按固定货币计算增长了2.0％），调整后的OIBDA利润率从上一季度的22.1％下降了0.3个百分点至21.8％（按固定货币计算从21.9％下降0.1个百分点至21.8％）。营业收入、OIBDA、营业利润率和OIBDA利润率的下降主要是由于重组计划。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的下降主要是由收入结构推动的，可变营销支出的减少部分抵消了这一点。

音乐出版

音乐出版收入增长了11.7％（按固定货币计算为14.7％）。这一增长是由数字、性能和机械收入的增长推动的。数字收入增长了15.0％（按固定货币计算为17.7％），流媒体收入增长了16.4％（按固定货币计算为18.3％），这反映了流媒体的持续增长和数字交易续订的影响。由于收款协会的付款时机以及从COVID中断中持续复苏，业绩收入有所增加。在实物销售份额的强劲推动下，机械收入增加。按报告和固定货币计算，同步收入有所下降，这主要是由于美国的商业许可活动减少，但部分被版权侵权和解所抵消。

音乐出版社的营业收入为5200万美元，而去年同期为3,800万美元，营业利润率增长了3.7个百分点至20.2％。音乐出版社OIBDA增长了23.0％，至7500万美元（按固定货币计算相同），OIBDA的利润率从上一季度的26.5％增长了2.7个百分点至29.2％（或从按固定货币计算的27.2％增长了2.0个百分点至29.2％）。调整后的OIBDA增长了24.6％，至7600万美元（按固定货币计算相同），调整后的OIBDA利润率从上一季度的26.5％增长了3.1个百分点至29.6％（或从按固定货币计算的27.2％增长了2.4个百分点至29.6％）。营业收入、OIBDA和调整后的OIBDA的增长主要是由于强劲的经营业绩。

本季度的财务细节可以在公司今天向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日的10-Q表季度报告中找到。

今天上午，管理层将在美国东部标准时间上午 8:30 主持电话会议，讨论结果。电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团的历史可以追溯到200多年前，如今已成为一个由创意艺术家、词曲作者和公司组成的无与伦比的家族的所在地，这些公司正在全球范围内推动文化发展。WMG唱片音乐部门的核心是历史上最具标志性的四家公司：Atlantic、Elektra、Parlophone和华纳唱片。300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Racends、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin'Records、华纳经典和纳什维尔华纳音乐公司也加入了他们的行列。Warner Chappell Music的起源可以追溯到1811年Chappell & Company成立之时，是世界领先的音乐出版商之一，拥有超过一百万的版权，涵盖从《伟大的美国歌集》的标准到21世纪的热门歌曲的所有音乐流派。

1995 年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 声明

本通讯包括前瞻性陈述，反映了华纳音乐集团当前对未来事件和财务业绩的看法。诸如 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测” 之类的词语以及预测或表明未来事件或趋势或与历史问题无关的此类词语或类似表达方式的变体可识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均自今天起作出，我们不承担任何更新此类陈述的义务。我们的期望、信念和预测是真诚地表达的，我们相信这些期望、信念和预测是有合理依据的。但是，我们无法向您保证管理层的期望、信念和预测将实现或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异。请参阅我们的10-K表格、10-Q表以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，这些文件涉及可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素。

我们在www.wmg.com上维护着一个互联网网站。我们使用我们的网站作为公司重要信息的分发渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他重要信息通常在 http://investors.wmg.com 上发布和访问。此外，您可以通过 “电子邮件提醒” 部分注册您的电子邮件地址，自动接收有关华纳音乐集团的电子邮件提醒和其他信息，网址为 http://investors.wmg.com。我们的网站及其上发布或与之相关的信息不应被视为以引用方式纳入本通信。

演示基础

自2023财年起，公司的财政年度从52-53周的日历修改为报告期在日历季度的最后一天结束的报告日历，其中报告期在日历季度的最后一天结束。公司的财政年度将从每年的10月1日开始，到每年的9月30日结束。在2023财年开始之前，公司维持了52-53周的财年，截至每个报告期的最后一个星期五。截至2022年9月30日的财年包括53周，额外的一周在截至2021年12月31日的财季中缩短。因此，截至2021年12月31日的三个月的经营业绩反映了14周或98天，而截至2022年12月31日的三个月为92天。

关于非公认会计准则财务指标的补充披露

我们根据多个因素评估我们的经营业绩，包括以下非公认会计准则财务指标：

OIBDA

OIBDA 反映了我们在有形资产非现金折旧和无形资产非现金摊销之前的营业收入。我们认为OIBDA是衡量我们业务运营优势和绩效的重要指标，并相信与同期相比，OIBDA的介绍有助于提高了解我们的经营业绩和评估我们业绩的能力。但是，使用OIBDA作为绩效衡量标准的一个局限性在于，它不能反映用于我们业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。因此，除了根据美国公认会计原则报告的营业收入（亏损）、净收益（亏损）和其他财务业绩指标外，还应考虑将OIBDA作为其替代品。此外，根据我们的计算，OIBDA可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。

调整后的营业收入（亏损）、调整后的OIBDA和调整后的净收益（亏损）

调整后的营业收入（亏损）、调整后的OIBDA和调整后的净收益（亏损）分别是营业收入（亏损）、OIBDA和净收益（亏损），调整后排除了某些影响可比性的项目的影响。影响本季度未经调整的指标的各期可比性的因素包括下文图7所列项目。我们使用调整后的营业收入（亏损）、调整后的OIBDA和调整后的净收益（亏损）来评估我们的实际经营业绩。我们认为，调整后的业绩为投资者提供了相关而有用的信息，因为它们阐明了我们的实际经营业绩，使我们更容易将我们的业绩与行业中其他公司的业绩进行比较，并允许投资者以与管理层相同的方式审查业绩。由于这些不是根据美国公认会计原则计算的绩效衡量标准，因此不应将营业收入（亏损）、OIBDA和净收益（亏损）单独视为经营业绩指标，也不得与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。

固定货币

由于汇率是理解各期比较的重要因素，因此我们认为，除了报告的收入外，按固定货币列报收入有助于提高理解我们的经营业绩和评估与前几个时期相比的业绩的能力。固定货币信息比较不同时期的结果，就好像汇率在一段时间内保持不变一样。我们使用以固定货币为基础的结果作为评估我们业绩的一种衡量标准。我们通过将当年的外币汇率应用于上一年度的业绩来计算固定货币业绩。但是，使用固定货币业绩作为绩效衡量标准的一个局限性是，它不能反映汇率对我们收入的影响。除了根据美国公认会计原则报告的业绩外，还应考虑这些结果，而不是将其作为替代品。正如我们所介绍的那样，按固定货币计算的业绩可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论，也不是根据美国公认会计原则列报的绩效指标。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是运营活动提供的现金流减去资本支出。除其他衡量标准外，我们使用自由现金流来评估我们的经营业绩。管理层认为，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，让他们了解可用于为我们的还本付息需求、持续的营运资金需求、资本支出要求、战略收购和投资，以及在公开市场购买、私下谈判购买、任何普通股回购或其他情况下的任何分红、债务的预付或回购或偿还未偿债务或票据。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。对于投资者来说，了解我们的经营业绩是增强还是降低了这种能力很有用。我们认为，自由现金流的列报对投资者来说既相关又有用，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。

自由现金流不是根据美国公认会计原则计算的绩效指标，因此不应将其与净收益（亏损）分开考虑，也不能将其作为衡量流动性的经营业绩指标或经营活动提供的现金流的替代品。根据我们的计算，自由现金流可能无法与

其他公司采用的标题相似的措施。此外，自由现金流不一定代表可供全权使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于自由现金流从 “经营活动提供的净现金”（最直接可比的美国公认会计原则财务指标）中扣除资本支出，因此这些信息的用户应考虑未反映的事件和交易类型。我们在下面提供了自由现金流与美国公认会计原则下报告的最直接可比金额（即 “经营活动提供的净现金”）的对账情况。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润等于我们的循环信贷额度和2020年契约中定义的 “息税折旧摊销前利润”，与我们的优先定期贷款额度分别定义的 “息税折旧摊销前利润” 基本相似。调整后的息税折旧摊销前利润不同于常用的 “息税折旧摊销前利润” 一词。调整后息税折旧摊销前利润的定义除了调整净收入以排除利息支出、所得税以及折旧和摊销外，还通过排除项目或支出来调整净收入，例如：（1）任何重组费用或准备金金额；（2）任何非现金费用（包括任何减值费用）；（3）因对冲汇率风险而产生的任何净亏损；（4）管理、监测、咨询的金额以及根据管理协议或其他方式向 Access 支付的咨询费；(5) 业务优化费用（包括合并计划、遣散费和其他与旨在提高盈利能力的计划相关的成本）；（6）交易费用；（7）基于股权的薪酬支出；以及（8）某些特殊、不寻常或非经常性项目。循环信贷额度下息税折旧摊销前利润的定义还包括对某些预计成本节约、运营费用削减和协同效应的预测影响的调整，以及独立注册会计师为收购、合并、合并或其他投资编制的任何收益分析的质量进行调整。

调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理层用来了解和评估我们的经营业绩、制定未来运营计划以及就资本分配做出战略决策的关键指标。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制包括：（1）它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本；（2）它没有反映偿还债务利息或本金所必需的巨额利息支出或现金需求；（3）它没有反映每一项现金支出、未来的资本支出要求或合同承诺。特别是，这项措施加回了在计算净收入时扣除的某些非现金、特殊、不寻常或非经常性费用；但是，这些支出可能会反复出现，差异很大，难以预测。此外，调整后的息税折旧摊销前利润与经营活动提供的净收入或现金流不同，因为这些术语由美国公认会计原则定义，并不一定表明现金流是否足以满足现金需求。因此，调整后的息税折旧摊销前利润应被视为净收益（亏损）和其他根据美国公认会计原则报告的财务业绩指标的补充，而不是替代这些指标。

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(a) 反映清偿债务的损失，主要包括投标费和未摊销的递延融资成本。

(b) 反映出售证券和资产剥离的净收益。

(c) 反映遣散费和其他重组相关费用，包括与本季度重组计划以及高管过渡成本相关的费用。

(d) 反映了我们以欧元计价的债务因外汇造成的未实现（收益）损失、套期保值活动和公司间交易的亏损（收益）。

(e) 主要反映与交易相关的成本以及与2021年交易相关的收益负债的按市值计价调整。

(f) 反映了与我们的转型计划和IT系统更新相关的成本，其中包括截至2023年3月31日的三个月和十二个月中与我们的财务转型相关的1,200万美元和4200万美元和其他相关成本，以及截至2022年3月31日的三个月和十二个月分别为1000万美元和3,900万美元。

(g) 反映了与综合激励计划和华纳音乐集团公司高级管理层自由现金流计划相关的非现金股票薪酬支出。

(h) 反映非现金活动，包括股票投资按市值调整的未实现亏损（收益）、投资亏损（收益）、2022年收益负债的按市值计价调整以及其他非现金减值。

(i) 反映了包括重组计划在内的转型举措带来的预期节余，以及截至2023年3月31日的三个月和十二个月中某些特定交易的预计影响。其中一些成本节约举措和交易影响了过去十二个月期间确定的季度之前的季度。在截至2023年3月31日的十二个月中，这些特定交易和举措的预计影响使调整后的息税折旧摊销前利润增加了3,800万美元。

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