sem-202303310001320414假的12/312023Q100013204142023-01-012023-03-3100013204142023-04-30xbrli: 股票00013204142022-12-31iso421:USD00013204142023-03-31iso421:USDxbrli: 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最大成员2023-01-012023-03-310001320414US-GAAP:后续活动成员2023-05-03
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号: 001-34465
选择医疗控股公司演讲
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 20-1764048 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
4714 葛底斯堡路, 邮政信箱 2034
梅卡尼克斯堡, PA17055
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(717) 972-1100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | SEM | 纽约证券交易所 |
| | (纽约证券交易所) |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒ 不是 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号指明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐不是 ☒
截至2023年4月30日,精选医疗控股公司表现出色 127,126,909普通股。
除非上下文另有说明,否则本报告中提及的 “控股公司” 均指Select Medical Holdings Corporation,任何提及 “Select” 的内容均指Holdings的全资运营子公司Select Medical Corporation和Select的任何子公司。任何提及 “Concentra” 的内容都是指 Concentra Group Holdings 母公司有限责任公司(“Concentra Group Holdings 母公司”)及其子公司,包括 Concentra Inc。提及 “公司”、“我们” 和 “我们的” 统称为 Holdings、Select 和 Concentra。
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 3 |
| | |
第 1 项。 | 简明合并财务报表 | |
| | |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 简明合并运营报表 | 4 |
| | |
| 简明综合收益表 | 5 |
| | |
| 权益和收益变动的简明合并报表 | 6 |
| | |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 36 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 36 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 36 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 36 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 36 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 36 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
| | |
签名 | |
第一部分:财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
精选医疗控股公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 97,906 | | | $ | 83,703 | |
应收账款 | 941,312 | | | 997,274 | |
预付所得税 | 31,868 | | | 16,893 | |
利率上限合约的当前部分 | 74,857 | | | 72,127 | |
其他流动资产 | 125,370 | | | 143,736 | |
流动资产总额 | 1,271,313 | | | 1,313,733 | |
经营租赁使用权资产 | 1,169,740 | | | 1,186,534 | |
财产和设备,净额 | 1,001,440 | | | 987,283 | |
善意 | 3,484,200 | | | 3,484,594 | |
可识别的无形资产,净额 | 351,662 | | | 346,606 | |
利率上限合约,扣除流动部分 | 45,200 | | | 26,994 | |
其他资产 | 341,738 | | | 353,992 | |
总资产 | $ | 7,665,293 | | | $ | 7,699,736 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
透支 | $ | 31,961 | | | $ | 31,237 | |
当期经营租赁负债 | 236,784 | | | 239,713 | |
长期债务和应付票据的流动部分 | 44,351 | | | 113,894 | |
应付账款 | 186,729 | | | 174,101 | |
应计工资单 | 209,789 | | | 171,815 | |
应计假期 | 150,695 | | | 156,433 | |
应计利息 | 29,837 | | | 10,241 | |
应计其他 | 264,525 | | | 274,654 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应缴所得税 | 480 | | | 13,618 | |
流动负债总额 | 1,155,151 | | | 1,185,706 | |
非流动经营租赁负债 | 1,008,394 | | | 1,024,676 | |
长期债务,扣除流动部分 | 3,835,211 | | | 3,766,838 | |
非流动递延所得税负债 | 169,793 | | | 163,024 | |
其他非流动负债 | 106,137 | | | 106,652 | |
负债总额 | 6,274,686 | | | 6,246,896 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
可赎回的非控制性权益 | 34,043 | | | 34,399 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001面值, 700,000,000授权股份, 127,173,871和 127,176,279分别于2022年和2023年已发行和流通的股票 | 127 | | | 127 | |
超过面值的资本 | 452,183 | | | 462,185 | |
留存收益 | 581,010 | | | 635,483 | |
累计其他综合收益 | 88,602 | | | 72,654 | |
股东权益总额 | 1,121,922 | | | 1,170,449 | |
非控股权益 | 234,642 | | | 247,992 | |
权益总额 | 1,356,564 | | | 1,418,441 | |
负债和权益总额 | $ | 7,665,293 | | | $ | 7,699,736 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
精选医疗控股公司
简明合并运营报表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | | | 2022 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 1,599,547 | | | $ | 1,664,980 | |
成本和支出: | | | | | | | |
服务成本,不包括折旧和摊销 | | | | | 1,407,010 | | | 1,418,819 | |
一般和行政 | | | | | 37,513 | | | 42,279 | |
折旧和摊销 | | | | | 51,039 | | | 52,425 | |
成本和支出总额 | | | | | 1,495,562 | | | 1,513,523 | |
| | | | | | | |
运营收入 | | | | | 103,985 | | | 151,457 | |
其他收入和支出: | | | | | | | |
| | | | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | | | | | 5,397 | | | 8,556 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | (35,514) | | | (48,571) | |
所得税前收入 | | | | | 73,868 | | | 111,442 | |
所得税支出 | | | | | 17,942 | | | 26,185 | |
净收入 | | | | | 55,926 | | | 85,257 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | 6,809 | | | 14,452 | |
归属于精选医疗控股公司的净收益 | | | | | $ | 49,117 | | | $ | 70,805 | |
普通股每股收益(注12): | | | | | | | |
基础版和稀释版 | | | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
精选医疗控股公司
简明综合收益表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | | | 2022 | | 2023 |
净收入 | | | | | $ | 55,926 | | | $ | 85,257 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
利率上限合约的收益(亏损) | | | | | 39,814 | | | (2,696) | |
净收入所含亏损 (收益) 的重新分类调整 | | | | | 39 | | | (13,252) | |
净变动,扣除税收优惠(支出)为 $ (13,284) 和 $5,175 | | | | | 39,853 | | | (15,948) | |
| | | | | | | |
综合收入 | | | | | 95,779 | | | 69,309 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | | | | | 6,809 | | | 14,452 | |
归属于精选医疗控股公司的综合收益 | | | | | $ | 88,970 | | | $ | 54,857 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
精选医疗控股公司
权益和收益变动简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三个月中 |
| | | | | |
| | | 股东权益总额 | | | | |
| 常见 股票 已发行 | | 常见 股票 面值 | | 资本进入 过量 Par | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至2022年12月31日的余额 | 127,173 | | | $ | 127 | | | $ | 452,183 | | | $ | 581,010 | | | $ | 88,602 | | | $ | 1,121,922 | | | $ | 234,642 | | | $ | 1,356,564 | |
归属于精选医疗控股公司的净收益 | | | | | | | 70,805 | | | | | 70,805 | | | | | 70,805 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | | — | | | 12,811 | | | 12,811 | |
向普通股股东申报的现金分红 ($)0.125每股) | | | | | | | (15,897) | | | | | (15,897) | | | | | (15,897) | |
发行限制性股票 | 3 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的归属 | | | | | 10,003 | | | | | | | 10,003 | | | | | 10,003 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行非控股权益 | | | | | | | | | | | — | | | 2,731 | | | 2,731 | |
在业务合并中收购的非控股权益 | | | | | | | | | | | — | | | 3,877 | | | 3,877 | |
向非控股权益的分配和收购 | | | | | | | | | | | — | | | (6,069) | | | (6,069) | |
非控股权益的赎回价值调整 | | | | | | | (436) | | | | | (436) | | | | | (436) | |
其他综合收入 | | | | | | | | | (15,948) | | | (15,948) | | | | | (15,948) | |
其他 | | | | | (1) | | | 1 | | | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 127,176 | | | $ | 127 | | | $ | 462,185 | | | $ | 635,483 | | | $ | 72,654 | | | $ | 1,170,449 | | | $ | 247,992 | | | $ | 1,418,441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | | | |
| | | 股东权益总额 | | | | |
| 常见 股票 已发行 | | 常见 股票 面值 | | 资本进入 过量 Par | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
截至2021年12月31日的余额 | 133,884 | | | $ | 134 | | | $ | 504,314 | | | $ | 593,251 | | | $ | 12,282 | | | $ | 1,109,981 | | | $ | 215,921 | | | $ | 1,325,902 | |
归属于精选医疗控股公司的净收益 | | | | | | | 49,117 | | | | | 49,117 | | | | | 49,117 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | | — | | | 4,891 | | | 4,891 | |
向普通股股东申报的现金分红 ($)0.125每股) | | | | | | | (16,691) | | | | | (16,691) | | | | | (16,691) | |
发行限制性股票 | 13 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的归属 | | | | | 8,288 | | | | | | | 8,288 | | | | | 8,288 | |
回购普通股 | (2,128) | | | (2) | | | (23,459) | | | (28,215) | | | | | (51,676) | | | | | (51,676) | |
发行非控股权益 | | | | | 651 | | | | | | | 651 | | | 4,578 | | | 5,229 | |
在业务合并中收购的非控股权益,计量期调整 | | | | | | | | | | | — | | | 12,463 | | | 12,463 | |
向非控股权益的分配和收购 | | | | | | | | | | | — | | | (9,097) | | | (9,097) | |
非控股权益的赎回价值调整 | | | | | | | (1,381) | | | | | (1,381) | | | | | (1,381) | |
其他综合收入 | | | | | | | | | 39,853 | | | 39,853 | | | | | 39,853 | |
其他 | | | | | | | (2) | | | | | (2) | | | | | (2) | |
截至2022年3月31日的余额 | 131,769 | | | $ | 132 | | | $ | 489,794 | | | $ | 596,079 | | | $ | 52,135 | | | $ | 1,138,140 | | | $ | 228,756 | | | $ | 1,366,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
精选医疗控股公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2022 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 55,926 | | | $ | 85,257 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
未合并子公司的分配 | 7,486 | | | 2,566 | |
折旧和摊销 | 51,039 | | | 52,425 | |
预期信贷损失准备金 | 94 | | | 429 | |
未合并子公司收益中的权益 | (5,397) | | | (8,556) | |
| | | |
出售或处置资产的收益 | (23) | | | (7) | |
股票补偿费用 | 8,823 | | | 10,181 | |
债务折扣、溢价和发行成本的摊销 | 558 | | | 565 | |
递延所得税 | 420 | | | (2,601) | |
扣除业务合并影响后的运营资产和负债变化: | | | |
应收账款 | (52,225) | | | (55,397) | |
其他流动资产 | (1,819) | | | (11,742) | |
其他资产 | 2,686 | | | 3,659 | |
应付账款 | 16,074 | | | (4,564) | |
应计费用 | (14,377) | | | (20,775) | |
政府进步 | (62,928) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 6,337 | | | 51,440 | |
投资活动 | | | |
业务合并,扣除获得的现金 | (5,186) | | | (397) | |
购买财产、设备和其他资产 | (46,845) | | | (58,885) | |
投资企业 | (3,337) | | | (9,800) | |
出售资产的收益 | 37 | | | 20 | |
用于投资活动的净现金 | (55,331) | | | (69,062) | |
筹资活动 | | | |
循环融资机制的借款 | 280,000 | | | 225,000 | |
循环设施的付款 | (100,000) | | | (210,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他债务的借款 | 15,794 | | | 21,448 | |
其他债务的本金支付 | (9,188) | | | (11,170) | |
支付给普通股股东的股息 | (16,691) | | | (15,897) | |
回购普通股 | (51,676) | | | — | |
| | | |
减少透支 | (7,608) | | | (724) | |
发行非控股权益的收益 | 5,229 | | | 2,731 | |
向非控股权益的分配和收购 | (10,295) | | | (7,969) | |
| | | |
融资活动提供的净现金 | 105,565 | | | 3,419 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 56,571 | | | (14,203) | |
期初的现金和现金等价物 | 74,310 | | | 97,906 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 130,881 | | | $ | 83,703 | |
补充信息 | | | |
支付利息的现金,不包括收到的美元金额17,828根据截至2023年3月31日的三个月的利率上限合同 | $ | 53,517 | | | $ | 84,531 | |
缴纳税款的现金 | 923 | | | 336 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
选择医疗控股公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 演示基础
Select Medical Holdings Corporation(“控股”)未经审计的简明合并财务报表包括其全资子公司Select Medical Corporation(“Select”)的账目。Holdings的几乎所有业务都通过Select及其子公司进行。Holdings、Select和Select的子公司统称为 “公司”。公司截至2023年3月31日以及截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的中期报告规则和条例以及美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。因此,根据这些规章制度,GAAP要求的某些信息和披露(通常包含在合并财务报表附注中)已被压缩或省略,尽管公司认为披露足以使所提供的信息不会产生误导。管理层认为,此类信息包含所有调整,这些调整是正常和经常性的,是公允报此类期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。所有重要的公司间往来业务和余额均已消除。
截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的整个财年的预期业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日的合并财务报表及其附注一起阅读。
2. 会计政策
最近的会计指南尚未通过
2023年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《会计准则更新》(“ASU”)2023-01, 租赁(主题 842):共同控制安排,它要求各公司在共同控制下的租赁权改善的使用寿命内向共同控制组摊还与关联方租赁相关的租赁权改进。ASU 在 2023 年 12 月 15 日或之后开始的年度报告期内有效,但允许提前采用。ASU 可以是前瞻性的,也可以是回顾性的。
该公司目前正在评估该ASU,但预计该ASU在采用后不会对其合并财务报表产生重大影响。该公司计划从2024年1月1日起采用前瞻性方法采用亚利桑那州立大学。
最近通过的会计指南
参考利率改革
2022 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-06, 参考利率改革(主题 848),推迟主题 848 的终止日期,它将主题848下提供的救济范围扩大到2024年12月31日当天或之前进行的合同修改和签订的套期保值关系。财务会计准则委员会此前曾发布过亚利桑那州立大学2020-04版, 参考利率改革(主题848),促进参考利率改革对财务报告的影响 2020年3月,当修改与替代伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或因参考利率改革而终止的其他参考利率有关时,该条款暂时缓解了管理合同修改的某些现行会计规则。
对于符合条件的合同修改,更新通常允许实体将修改作为事件进行核算和列报,无需在修改之日对合同进行重新评估或重新评估先前的会计决定。也就是说,修改后的合同被视为现有合同的延续。对于受参考利率改革影响的现金流套期保值关系,主题848提供了权宜之计,允许实体 (i) 在不要求取消套期保值关系的情况下更改预测交易或对冲工具的参考利率;(ii) 断言对冲预测交易的变更不会影响其是否仍有可能发生;(iii) 为了评估套期保值效果,假设参考利率不会如果两者都是,则替换对冲关系的剩余部分对冲预测交易和套期保值工具预计将受到参考利率改革的影响。
2021年3月,金融行为监管局宣布,美元伦敦银行同业拆借利率一、三、六和十二个月期限的预定终止日期为2023年6月30日。根据公司信贷协议进行的借款根据伦敦银行同业拆借利率或其他基准利率的选择,产生利息。公司目前选择定期贷款借款按与一个月伦敦银行同业拆借利率挂钩的利率计息。信贷协议中的条款规定,如果伦敦银行同业拆借利率不复存在,公司可以与作为贷款机构行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行达成协议,用不同的参考利率取代伦敦银行同业拆借利率。该公司尚未与北卡罗来纳州摩根大通银行商定不同的参考利率。
用于公司的现金流对冲,这减轻了公司因伦敦银行同业拆借利率上升一个月而面临的风险 1.0$ 上的%2.0定期贷款下未偿还的本金为数十亿美元,公司选择断言,无论修改或预期修改是否可能用不同的参考利率取代一个月的伦敦银行同业拆借利率,对冲预测的交易仍有可能发生。公司打算在必要时修改现金流对冲中与替换参考利率有关的合同条款,使之与公司定期贷款规定的参考利率保持一致。如主题848所述,为了评估套期保值有效性,公司假设套期保值关系的剩余部分的参考利率不会被取代。附注8——利率上限进一步描述了公司的现金流套期保值。
这些更新没有对公司的合并财务报表产生重大影响,公司预计在未来也不会产生重大影响。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
3. 信用风险集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金余额和应收账款。公司的多余现金由大型金融机构持有。公司向其患者提供无抵押信贷,他们中的大多数人居住在公司设施的服务区内,并根据第三方付款人协议投保。
由于公司非政府第三方付款人基础的多样性及其地域分散,医疗保险计划到期的应收账款是公司唯一明显的信用风险集中。大约 19% 和 20公司应收账款的百分比分别在2022年12月31日和2023年3月31日来自医疗保险。
4. 可赎回的非控股权益
外部各方在公司控制的子公司(包括有限责任公司和有限合伙企业)中持有的所有权被归类为非控股权益。公司的某些非控股所有权权益由外部各方组成,这些外部各方拥有某些赎回权,如果行使,则需要公司购买双方的所有权权益。这些权益被归类为可赎回的非控股权益,在归因净收益或亏损后,已根据其近似赎回价值进行了调整。
可赎回的非控股权益的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2023 |
| (以千计) |
截至1月1日的余额 | $ | 39,033 | | | $ | 34,043 | |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | 1,918 | | | 1,641 | |
| | | |
对可赎回的非控股权益的分配 | (1,198) | | | (1,900) | |
| | | |
可赎回非控股权益的赎回价值调整 | 1,381 | | | 436 | |
其他 | 536 | | | 179 | |
截至3月31日的余额 | $ | 41,670 | | | $ | 34,399 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
5. 可变利息实体
某些州禁止 “公司执业”,这限制了公司拥有直接雇用医生或治疗师的医疗机构,也限制了公司对医生和治疗师的医疗决策的控制。在这些州,公司与持牌医生或治疗师拥有的医疗机构签订长期管理协议,而持牌医生或治疗师则雇用提供专业医疗服务的医生或治疗师或与之签订合同。管理协议规定公司指导医疗机构所有权的转让。根据管理协议的规定,医疗机构是可变利益实体,公司是其主要受益人。
截至2022年12月31日和2023年3月31日,公司可变权益实体的总资产为美元232.1百万和美元254.1分别为百万美元,主要由应收账款组成。截至2022年12月31日和2023年3月31日,公司可变利息实体的总负债为美元78.8百万和美元82.2分别为百万美元,主要由应付账款和应计费用组成。这些可变利息实体有义务为根据与公司签订的管理协议获得的服务支付义务158.3百万和美元178.4截至2022年12月31日和2023年3月31日,分别为百万人。这些公司间余额在合并中被抵消。
6. 租赁
该公司拥有设施的运营和融资租约。公司向关联方租赁其公司办公空间。
该公司的总租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| 无关方 | | 关联方 | | 总计 | | 无关方 | | 关联方 | | 总计 |
| (以千计) |
运营租赁成本 | $ | 73,962 | | | $ | 1,809 | | | $ | 75,771 | | | $ | 76,632 | | | $ | 1,834 | | | $ | 78,466 | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | 347 | | | — | | | 347 | | | 394 | | | — | | | 394 | |
租赁负债的利息 | 340 | | | — | | | 340 | | | 320 | | | — | | | 320 | |
短期租赁成本 | 35 | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | |
可变租赁成本 | 13,655 | | | 39 | | | 13,694 | | | 15,761 | | | 84 | | | 15,845 | |
转租收入 | (1,966) | | | — | | | (1,966) | | | (1,678) | | | — | | | (1,678) | |
总租赁成本 | $ | 86,373 | | | $ | 1,848 | | | $ | 88,221 | | | $ | 91,429 | | | $ | 1,918 | | | $ | 93,347 | |
7. 长期债务和应付票据
截至2023年3月31日,公司的长期债务和应付票据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校长 杰出 | | 未摊销保费(折扣) | | 未摊销 发行成本 | | 账面价值 | | | 公允价值 |
| (以千计) |
6.250% 优先票据 | $ | 1,225,000 | | | $ | 20,065 | | | $ | (10,206) | | | $ | 1,234,859 | | | | $ | 1,188,250 | |
信贷设施: | | | | | | | | | | |
旋转设施 | 460,000 | | | — | | | — | | | 460,000 | | | | 458,275 | |
定期贷款 | 2,103,437 | | | (3,881) | | | (4,230) | | | 2,095,326 | | | | 2,095,549 | |
其他债务,包括融资租赁 | 90,664 | | | — | | | (117) | | | 90,547 | | | | 90,547 | |
债务总额 | $ | 3,879,101 | | | $ | 16,184 | | | $ | (14,553) | | | $ | 3,880,732 | | | | $ | 3,832,621 | |
公司长期债务和应付票据的本金到期日大致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 |
| (以千计) |
6.250% 优先票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,225,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,225,000 | |
信贷设施: | | | | | | | | | | | | | |
旋转设施 | — | | | 84,923 | | | 375,077 | | | — | | | — | | | — | | | 460,000 | |
定期贷款 | 4,757 | | | 11,150 | | | 2,087,530 | | | — | | | — | | | — | | | 2,103,437 | |
其他债务,包括融资租赁 | 19,928 | | | 56,356 | | | 1,408 | | | 1,308 | | | 823 | | | 10,841 | | | 90,664 | |
债务总额 | $ | 24,685 | | | $ | 152,429 | | | $ | 2,464,015 | | | $ | 1,226,308 | | | $ | 823 | | | $ | 10,841 | | | $ | 3,879,101 | |
截至2022年12月31日,公司的长期债务和应付票据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校长 杰出 | | 未摊销保费(折扣) | | 未摊销 发行成本 | | 账面价值 | | | 公允价值 |
| (以千计) |
6.250% 优先票据 | $ | 1,225,000 | | | $ | 21,555 | | | $ | (10,948) | | | $ | 1,235,607 | | | | $ | 1,163,689 | |
信贷设施: | | | | | | | | | | |
旋转设施 | 445,000 | | | — | | | — | | | 445,000 | | | | 443,331 | |
定期贷款 | 2,103,437 | | | (4,376) | | | (4,771) | | | 2,094,290 | | | | 2,056,110 | |
其他债务,包括融资租赁 | 104,800 | | | — | | | (135) | | | 104,665 | | | | 104,665 | |
债务总额 | $ | 3,878,237 | | | $ | 17,179 | | | $ | (15,854) | | | $ | 3,879,562 | | | | $ | 3,767,795 | |
选择信贷设施
2023年2月21日,Select签订了其优先担保信贷协议(“精选信贷协议”)的第6号修正案。第6号修正案延长了美元的到期日530.0总借款能力中的百万美元650.0截至2025年3月6日,其循环信贷额度(“精选循环额度”)下的百万美元;但是,如果公司的定期贷款在2025年1月3日之前没有再融资,则这些循环借款的到期日将为2025年1月3日。
8. 利率上限
公司面临因定期贷款利率变化而产生的市场风险敞口,定期贷款的利率与一个月伦敦银行同业拆借利率挂钩。公司使用利率衍生品的目标是减轻其受利率上升影响的风险。利率上限将公司面临一个月伦敦银行同业拆借利率上涨的风险敞口限制为 1.0$ 上的%2.0定期贷款下10亿美元的未偿本金,因为利率上限规定在利率升至超过时交易对手还款 1.0%。利率上限为 $2.0十亿名义金额,有效期至2024年9月30日。在协议期限内,公司将按月支付利率上限的保费。年度保费等于 0.0916名义金额的百分比,或大约 $1.8百万。
利率上限已被指定为现金流对冲工具,当一个月伦敦银行同业拆借利率超过时,利率上限在抵消现金流出的变化方面非常有效 1.0%。扣除税款后,利率上限公允价值的变化计入其他综合收益,并在对冲利息债务影响收益时从累计的其他综合收益中重新归类为利息支出。
下表概述了报告期内扣除税款的累计其他综合收益(亏损)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2023 |
| | (以千计) |
截至1月1日的余额 | | $ | 12,282 | | | $ | 88,602 | |
利率上限现金流对冲的收益(亏损) | | 39,814 | | | (2,696) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | 39 | | | (13,252) | |
截至3月31日的余额 | | $ | 52,135 | | | $ | 72,654 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
从累计其他综合收益中重新归类的金额对净收入的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
运营声明 | | | | | | 2022 | | 2023 |
| | | | | | (以千计) |
收益(亏损)包含在利息支出中 | | | | | | $ | (51) | | | $ | 17,552 | |
所得税优惠(费用) | | | | | | 12 | | | (4,300) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | | | | | $ | (39) | | | $ | 13,252 | |
该公司预计大约 $71.1在未来十二个月内,百万美元的估计税前收益将从累计的其他综合收益重新归类为利息支出。
有关公司利率上限合约的公允价值及其资产负债表分类的信息,请参阅附注9——金融工具的公允价值。
9. 金融工具的公允价值
根据公允价值计量中使用的投入的可观测性,按公允价值计量或披露公允价值的金融工具被归入公允价值层次结构,如下所述:
•第 1 级 — 输入基于活跃市场中相同工具的报价。
•第 2 级 — 输入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或相似工具的报价,以及基于模型的估值技术,其中所有重要投入都可以在市场中观察到或可以由可观察的市场数据证实。
•第 3 级 — 输入通常是不可观察的,通常反映了管理层对市场参与者在为工具定价时将使用的假设的估计。
公司的利率上限合同定期按其公允价值记录在简明的合并资产负债表中。利率上限合约的公允价值基于基于模型得出的估值,该估值使用可观察的市场投入,例如利率和利率波动率以及行使价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 资产负债表分类 | | 级别 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
资产: | | | | | | (以千计) |
利率上限合约,流动部分 | | 利率上限合约的当前部分 | | 第 2 级 | | $ | 74,857 | | | $ | 72,127 | |
利率上限合约,非流动部分 | | 利率上限合约,扣除流动部分 | | 第 2 级 | | 45,200 | | | 26,994 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司在简明的合并资产负债表中不按公允价值衡量其负债。信贷额度的公允价值基于银团贷款市场中该债务的报价市场价格。优先票据的公允价值基于市场报价。如附注7——长期债务和应付票据中披露,公司其他债务的账面价值接近公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 |
金融工具 | | 级别 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | (以千计) |
6.250% 优先票据 | | 第 2 级 | | $ | 1,235,607 | | | $ | 1,163,689 | | | $ | 1,234,859 | | | $ | 1,188,250 | |
信贷设施: | | | | | | | | | | |
旋转设施 | | 第 2 级 | | 445,000 | | | 443,331 | | | 460,000 | | | 458,275 | |
定期贷款 | | 第 2 级 | | 2,094,290 | | | 2,056,110 | | | 2,095,326 | | | 2,095,549 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
该公司的其他金融工具主要由现金和现金等价物、应收账款和应付账款组成,由于这些工具的到期日很短,因此接近公允价值。
10. 细分信息
该公司的应申报板块包括重症康复医院板块、康复医院板块、门诊康复板块和Concentra板块。其他活动包括公司的企业共享服务、某些投资以及与非合并子公司的员工租赁服务。
公司根据调整后的息税折旧摊销前利润评估其分支机构的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销、提前偿还债务的收益(亏损)、股票补偿支出、出售业务的收益(亏损)和未合并子公司收益(亏损)的收益。公司提供了有关其应申报分支的更多信息,例如总资产,这有助于对公司的理解,并为合并财务报表的用户提供有用的信息。
下表汇总了公司应申报分部的选定财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2022 | | 2023 |
| | | | | (以千计) |
收入: | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | $ | 601,755 | | | $ | 593,926 | |
康复医院 | | | | | 220,634 | | | 231,462 | |
门诊康复 | | | | | 271,940 | | | 295,903 | |
集中地 | | | | | 423,423 | | | 456,298 | |
其他 | | | | | 81,795 | | | 87,391 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 1,599,547 | | | $ | 1,664,980 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | $ | 35,967 | | | $ | 76,773 | |
康复医院 | | | | | 42,379 | | | 47,216 | |
门诊康复 | | | | | 26,596 | | | 30,199 | |
集中地 | | | | | 89,469 | | | 93,748 | |
其他 | | | | | (30,564) | | | (33,873) | |
道达尔公司 | | | | | $ | 163,847 | | | $ | 214,063 | |
总资产: | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | $ | 2,367,490 | | | $ | 2,507,265 | |
康复医院 | | | | | 1,187,118 | | | 1,203,069 | |
门诊康复 | | | | | 1,350,374 | | | 1,397,823 | |
集中地 | | | | | 2,339,940 | | | 2,300,632 | |
其他 | | | | | 291,022 | | | 290,947 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 7,535,944 | | | $ | 7,699,736 | |
购买财产、设备和其他资产: | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | $ | 19,569 | | | $ | 23,658 | |
康复医院 | | | | | 6,274 | | | 8,582 | |
门诊康复 | | | | | 9,414 | | | 9,932 | |
集中地 | | | | | 10,240 | | | 14,400 | |
其他 | | | | | 1,348 | | | 2,313 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 46,845 | | | $ | 58,885 | |
调整后的息税折旧摊销前利润与所得税前收入的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
| (以千计) |
调整后 EBITDA | $ | 35,967 | | | $ | 42,379 | | | $ | 26,596 | | | $ | 89,469 | | | $ | (30,564) | | | |
折旧和摊销 | (14,618) | | | (6,802) | | | (8,029) | | | (18,812) | | | (2,778) | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | (535) | | | (8,288) | | | |
运营收入(亏损) | $ | 21,349 | | | $ | 35,577 | | | $ | 18,567 | | | $ | 70,122 | | | $ | (41,630) | | | $ | 103,985 | |
| | | | | | | | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 5,397 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (35,514) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | $ | 73,868 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
| (以千计) |
调整后 EBITDA | $ | 76,773 | | | $ | 47,216 | | | $ | 30,199 | | | $ | 93,748 | | | $ | (33,873) | | | |
折旧和摊销 | (16,637) | | | (6,888) | | | (8,457) | | | (18,310) | | | (2,133) | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | (178) | | | (10,003) | | | |
运营收入(亏损) | $ | 60,136 | | | $ | 40,328 | | | $ | 21,742 | | | $ | 75,260 | | | $ | (46,009) | | | $ | 151,457 | |
| | | | | | | | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 8,556 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (48,571) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | $ | 111,442 | |
11. 与客户签订合同的收入
下表分列了公司截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
| (以千计) |
患者服务收入: | | | | | | | | | | | |
医疗保险 | $ | 218,987 | | | $ | 103,021 | | | $ | 41,904 | | | $ | 177 | | | $ | — | | | $ | 364,089 | |
非医疗保险 | 380,986 | | | 107,142 | | | 214,113 | | | 422,046 | | | — | | | 1,124,287 | |
患者服务总收入 | 599,973 | | | 210,163 | | | 256,017 | | | 422,223 | | | — | | | 1,488,376 | |
其他收入 | 1,782 | | | 10,471 | | | 15,923 | | | 1,200 | | | 81,795 | | | 111,171 | |
总收入 | $ | 601,755 | | | $ | 220,634 | | | $ | 271,940 | | | $ | 423,423 | | | $ | 81,795 | | | $ | 1,599,547 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
| (以千计) |
患者服务收入: | | | | | | | | | | | |
医疗保险 | $ | 229,383 | | | $ | 110,055 | | | $ | 45,801 | | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | 385,482 | |
非医疗保险 | 363,305 | | | 109,925 | | | 231,985 | | | 454,598 | | | — | | | 1,159,813 | |
患者服务总收入 | 592,688 | | | 219,980 | | | 277,786 | | | 454,841 | | | — | | | 1,545,295 | |
其他收入 | 1,238 | | | 11,482 | | | 18,117 | | | 1,457 | | | 87,391 | | | 119,685 | |
总收入 | $ | 593,926 | | | $ | 231,462 | | | $ | 295,903 | | | $ | 456,298 | | | $ | 87,391 | | | $ | 1,664,980 | |
12. 每股收益
该公司的资本结构包括普通股和未归属的限制性股票奖励。为了计算每股收益(“EPS”),公司采用两类方法,因为公司的未归属限制性股票奖励是有权与公司普通股平等参与未分配收益的参与证券。公司的两类方法的应用如下:
(i)归属于公司的净收益减去申报的股息金额和当期必须为每类股票支付的合同股息金额。曾经有 不截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中支付的合同股息。
(ii)然后,公司剩余的未分配净收入将平均分配给其普通股和未归属的限制性股票奖励,就好像该期间的所有收益都已分配一样。分配给每种证券的总净收入是通过将该期间的已分配和未分配净收入相加来确定的。
(iii)然后,分配给每种证券的净收益除以该期间已发行股票的加权平均数,以确定两类方法中考虑的每种证券的每股收益。
下表列出了归属于公司的净收益、已发行普通股和已发行参与证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 基本和摊薄后每股收益 | |
| | | | 截至3月31日的三个月 | |
| | | | | | 2022 | | 2023 | |
| | | | | (以千计) | |
净收入 | | | | | | $ | 55,926 | | | $ | 85,257 | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | | | | | 6,809 | | | 14,452 | | |
归属于公司的净收益 | | | | | | 49,117 | | | 70,805 | | |
减去:归属于参与证券的分配和未分配收益 | | | | | | 1,643 | | | 2,573 | | |
归属于普通股的分配和未分配收益 | | | | | | $ | 47,474 | | | $ | 68,232 | | |
下表列出了两类方法下每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | | 2023 |
| | 净收入分配 | | 股份(1) | | 基本和摊薄后每股收益 | | | 净收入分配 | | 股份(1) | | 基本和摊薄后每股收益 |
| | (以千计,每股金额除外) |
普通股 | | $ | 47,474 | | | 129,010 | | | $ | 0.37 | | | | $ | 68,232 | | | 122,553 | | | $ | 0.56 | |
参与证券 | | 1,643 | | | 4,464 | | | $ | 0.37 | | | | 2,573 | | | 4,622 | | | $ | 0.56 | |
道达尔公司 | | $ | 49,117 | | | | | | | | $ | 70,805 | | | | | |
_______________________________________________________________________________(1) 代表该期间的加权平均已发行股票数量。
13. 承付款和或有开支
诉讼
公司是其正常业务过程中各种法律诉讼、诉讼和索赔(其中一些未投保)以及监管和其他政府审计和调查的当事方。公司无法预测未决诉讼、诉讼以及监管和其他政府审计和调查的最终结果。这些事项可能会使公司受到制裁、损害赔偿、赔偿、罚款和其他处罚。司法部、医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)或其他联邦和州执法和监管机构将来可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响,这些调查可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
为了解决因公司运营而产生的索赔,公司通过许多不同的计划维持职业事故责任保险和一般责任保险,这些计划取决于公司运营所在州以及业务是全资还是通过合资企业运营等因素。对于公司的全资医院和门诊业务,公司目前根据组合保单提供保险,年度总限额不超过美元37.0百万美元用于职业事故责任保险和 $40.0百万美元用于一般责任保险。对于公司的Concentra中心业务,公司目前根据多种保单提供保险,年度总限额不超过美元19.0百万美元用于职业事故责任保险和 $19.0百万美元用于一般责任保险。公司的专业责任保险是在 “提出索赔” 的基础上制定的,其商业一般责任保险是在 “事故” 的基础上维持的。这些保险在超过自保保留限额后适用。对于公司的合资业务,公司设计了单独的保险计划,以应对特定合资企业的风险。公司的大多数合资企业都根据主计划投保,年度总限额不超过美元80.0百万,但分项限额总额从美元不等23.0百万到美元33.0大多数合资企业为百万美元。这些政策通常是在 “索赔” 的基础上制定的。这些计划中的每一个都有免赔额或自保保留限额。公司还提供其他类型的责任保险,涵盖由于其性质或金额而未在公司的专业和一般责任保险单的承保范围之内或未完全涵盖的索赔。这些保险单通常也不涵盖惩罚性赔偿,并且受各种免赔额和保单限额的约束。公司每年审查其保险计划,并可能在未来几年调整保险金额和自保保留金。重大法律诉讼以及成本和可能缺乏的可用保险可能会使公司承担大量未投保的负债。公司认为,这些行动的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
根据联邦《虚假索赔法》的免责条款,医疗保健提供者可能会受到诉讼。在政府决定是否代表私人qui tam原告(称为亲属关系人)进行干预并牵头进行诉讼期间,Qui tam的诉讼通常会在一段时间内处于封存状态(因此,被告通常不知道)。这些诉讼可能涉及巨额金钱赔偿和罚款,并向成功提起诉讼的私人原告发放赏金。该公司过去是和过去都是这些案件的被告,将来可能会不时被指定为类似案件的被告。
俄克拉荷马城传票 2020年8月24日,公司和俄克拉荷马城精选专科医院(“SSH—俄克拉荷马城”)收到了美国俄克拉荷马州西区检察官办公室的民事调查要求(“CID”),要求对讯问作出答复,并要求出示主要与俄克拉荷马城SSH向患者提供的医疗服务的文件、账单和审查有关的各种文件。该公司了解到,该调查源于一项quitam诉讼,该诉讼指控与俄克拉荷马城SSH和Select Specialty Specialty Hospital——Wichita, Inc.的呼吸治疗服务费用有关的账单欺诈。该公司已经出示了回应CID的文件,并正在全力配合这项调查。目前,公司无法预测此事的时机和结果。
物理治疗账单。 2021 年 10 月 7 日,公司收到了美国司法部民事司、商业诉讼处欺诈科(“DOJ”)的一名出庭律师的来信,信中称,司法部正在与美国卫生与公共服务部(“HHS”)一起调查该公司可能违反《虚假索赔法》(《美国法典》第 31 篇第 3729 节)的行为, et seq。信中指出,调查与公司的物理治疗服务账单有关,并表示司法部将要求该公司提供某些记录。2021年,美国司法部要求提供与该公司在佛罗里达州的六家门诊治疗诊所有关的记录,该公司提供了这些记录。2022 年,美国司法部要求提供与该公司在全国范围内的所有门诊治疗诊所相关的某些数据,并要求提供有关公司门诊治疗诊所和 Concentra 提供的物理治疗服务的额外数据的信息。该公司继续提供司法部要求的数据和其他文件,并正在全力配合这项调查。目前,公司无法预测此事的时机和结果。
14. 后续事件
2023 年 5 月 3 日,公司董事会宣布派发 $的现金分红0.125每股。股息将在2023年5月31日左右支付给截至2023年5月18日营业结束时的登记股东。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应将本讨论内容以及我们未经审计的简明合并财务报表和随附的附注一起阅读。
前瞻性陈述
这份10-Q表报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括关于我们的信念和期望的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括以 “可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“目标”、“估计”、“项目”、“打算” 等词语以及类似表达方式的陈述。这些陈述包括有关我们的预期业务前景、预期财务和经营业绩(包括 COVID-19 疫情对这些财务和经营业绩的潜在影响)、我们的业务战略和实施战略的手段、我们的目标、资本支出的金额和时机、我们成功扩大业务的可能性、融资计划、预算、营运资金需求和流动性来源的声明。
前瞻性陈述只是预测,不能保证业绩。这些陈述基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又基于当前可用的信息。与前瞻性陈述有关的重要假设包括有关我们服务、服务扩展、竞争条件和总体经济状况的假设。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定性,这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。此类因素包括但不限于以下因素:
•包括通货膨胀环境在内的不利经济状况可能导致我们的劳动力价格和其他经商成本继续上涨,从而对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响;
•合格的护士、治疗师、医生或其他持牌提供者短缺,和/或无法吸引或留住合格的医疗保健专业人员,可能会限制我们为设施配备人员的能力;
•合格卫生专业人员的短缺可能导致我们增加对合同工的依赖,加大招聘和培训新员工的力度,并扩大留住现有员工的举措,这可能会大大增加我们的运营成本;
•COVID-19 疫情的持续影响包括但不限于全球金融市场的长期混乱、衰退压力和劳动力成本导致的运营成本增加、政府当局和私营部门为限制 COVID-19 传播而采取的额外措施,以及影响医疗保健提供者的进一步立法和监管行动,包括可能影响医疗保险计划的行动;
•政府对我们服务的报销变更和/或新的付款政策可能会导致收入减少、成本增加和盈利能力下降;
•我们经医疗保险认证的长期护理医院或住院康复机构未能维持其医疗保险认证可能会导致我们的收入和盈利能力下降;
•我们经医疗保险认证的长期护理医院和作为 “医院内的医院” 运营的住院康复机构未能获得与主办医院分开的医院资格,这可能会导致我们的收入和盈利能力下降;
•关于我们违反适用法规的政府调查或断言可能会导致制裁或声誉损害以及成本增加;
•收购或合资企业可能困难或不成功,使用大量资源或使我们面临不可预见的责任;
•我们与收购相关的计划和期望以及我们实现预期协同效应的能力;
•我们服务的私人第三方付款人可能会采用可能限制我们未来的收入和盈利能力的付款政策;
•未能与我们所服务领域的医生保持既定关系可能会减少我们的收入和盈利能力;
•竞争可能会限制我们的增长能力,导致我们的收入和盈利能力下降;
•失去我们管理团队的关键成员可能会严重干扰我们的运营;
•对我们提出的索赔的影响可能会使我们承担大量未投保的负债;
•我们或我们的第三方供应商信息技术系统的安全漏洞可能会使我们遭受潜在的法律和声誉损害,并可能导致违反 1996 年《健康保险可移植性和问责法案》或《促进经济和临床健康的健康信息技术法》;以及
•我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时讨论的其他因素,包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下讨论的因素。
除非适用法律的要求,包括美国证券法和美国证券交易委员会的规章制度,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的业绩或表现。
投资者还应注意,尽管我们不时与证券分析师沟通,但向证券分析师披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,无论声明或报告的内容如何,股东都不应假设我们同意任何证券分析师发布的任何声明或报告。因此,如果证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或观点,则此类报告不是公司的责任。
概述
我们于 1997 年开始运营,按设施数量计算,我们是美国最大的重症康复医院、康复医院、门诊康复诊所和职业健康中心运营商之一。截至2023年3月31日,我们在46个州和哥伦比亚特区开展了业务。我们在28个州运营了105家重症康复医院,在12个州运营了32家康复医院,在39个州和哥伦比亚特区运营了1,936家门诊康复诊所,在41个州运营了539个职业健康中心,在雇主工作场所运营了140个现场诊所。
我们的应报告的细分市场包括重症康复医院细分市场、康复医院细分市场、门诊康复细分市场和Concentra细分市场。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的收入为16.65亿美元。其中,我们约有36%的收入来自危重疾病康复医院板块,约14%来自康复医院板块,约18%来自门诊康复领域,约27%来自Concentra细分市场。我们的重症康复医院部门包括旨在满足从危重疾病中恢复过来的患者的需求的医院,这些患者通常具有复杂的医疗需求,而我们的康复医院部分由旨在为需要密集物理康复护理的患者提供服务的医院组成。患者通常从普通急诊医院住进我们的重症康复医院和康复医院。我们的门诊康复部门由提供身体、职业和言语康复服务的诊所组成。我们的Concentra分部由提供工伤补偿护理、物理治疗和消费者健康服务的职业健康中心以及位于雇主工作场所提供职业医学服务的现场诊所组成。
非公认会计准则衡量标准
我们认为,调整后息税折旧摊销前利润(定义如下)的列报对投资者很重要,因为调整后的息税折旧摊销前利润通常被医疗保健行业投资者用作业绩的分析指标。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估财务业绩并确定我们每个细分市场的资源分配。根据公认会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。调整后息税折旧摊销前利润中不包括的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。调整后的息税折旧摊销前利润不应单独考虑,也不得将其作为净收益、运营收入、运营、投资或融资活动产生的现金流或合并财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的其他财务报表数据的替代或替代。由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则确定的衡量标准,因此可能存在不同的定义,因此提出的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销的收益、提前偿还债务的收益(亏损)、股票补偿支出、出售业务的收益(亏损)和未合并子公司收益(亏损)中的权益。在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的剩余部分中,我们将提及调整后的息税折旧摊销前利润。
下表将净收入和运营收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账,在我们讨论调整后的息税折旧摊销前利润时应予以参考:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2022 | | 2023 |
| | | | | (以千计) |
净收入 | | | | | | $ | 55,926 | | | $ | 85,257 | |
所得税支出 | | | | | | 17,942 | | | 26,185 | |
利息支出 | | | | | | 35,514 | | | 48,571 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | | | | | | (5,397) | | | (8,556) | |
| | | | | | | | |
运营收入 | | | | | | 103,985 | | | 151,457 | |
股票补偿费用: | | | | | | | | |
包含在一般和行政中 | | | | | | 6,949 | | | 8,405 | |
包含在服务成本中 | | | | | | 1,874 | | | 1,776 | |
折旧和摊销 | | | | | | 51,039 | | | 52,425 | |
调整后 EBITDA | | | | | | $ | 163,847 | | | $ | 214,063 | |
其他重要事件
股息支付
2023 年 2 月 16 日,我们的董事会宣布派发每股 0.125 美元的现金分红。2023 年 3 月 15 日,共支付了总额为 1,590 万美元的现金分红。
融资交易
2023年2月21日,Select签订了精选信贷协议的第6号修正案。第6号修正案将精选循环融资机制下6.5亿美元的总借款能力中的5.30亿美元的到期日延长至2025年3月6日;但是,如果公司的定期贷款在2025年1月3日之前没有再融资,则这些循环借款的到期日将为2025年1月3日。
财务业绩摘要
截至2023年3月31日的三个月
下表将我们的分部业绩指标与合并经营业绩进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
| (以千计) |
收入 | $ | 593,926 | | | $ | 231,462 | | | $ | 295,903 | | | $ | 456,298 | | | $ | 87,391 | | | $ | 1,664,980 | |
运营费用 | (517,153) | | | (184,246) | | | (265,704) | | | (362,728) | | | (131,267) | | | (1,461,098) | |
折旧和摊销 | (16,637) | | | (6,888) | | | (8,457) | | | (18,310) | | | (2,133) | | | (52,425) | |
| | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | $ | 60,136 | | | $ | 40,328 | | | $ | 21,742 | | | $ | 75,260 | | | $ | (46,009) | | | $ | 151,457 | |
折旧和摊销 | 16,637 | | | 6,888 | | | 8,457 | | | 18,310 | | | 2,133 | | | 52,425 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 178 | | | 10,003 | | | 10,181 | |
调整后 EBITDA | $ | 76,773 | | | $ | 47,216 | | | $ | 30,199 | | | $ | 93,748 | | | $ | (33,873) | | | $ | 214,063 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 12.9 | % | | 20.4 | % | | 10.2 | % | | 20.5 | % | | N/M | | 12.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
| (以千计) |
收入 | $ | 601,755 | | | $ | 220,634 | | | $ | 271,940 | | | $ | 423,423 | | | $ | 81,795 | | | $ | 1,599,547 | |
运营费用 | (565,788) | | | (178,255) | | | (245,344) | | | (334,489) | | | (120,647) | | | (1,444,523) | |
折旧和摊销 | (14,618) | | | (6,802) | | | (8,029) | | | (18,812) | | | (2,778) | | | (51,039) | |
| | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | $ | 21,349 | | | $ | 35,577 | | | $ | 18,567 | | | $ | 70,122 | | | $ | (41,630) | | | $ | 103,985 | |
折旧和摊销 | 14,618 | | | 6,802 | | | 8,029 | | | 18,812 | | | 2,778 | | | 51,039 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 535 | | | 8,288 | | | 8,823 | |
调整后 EBITDA | $ | 35,967 | | | $ | 42,379 | | | $ | 26,596 | | | $ | 89,469 | | | $ | (30,564) | | | $ | 163,847 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 6.0 | % | | 19.2 | % | | 9.8 | % | | 21.1 | % | | N/M | | 10.2 | % |
截至2023年3月31日的三个月,净收入为8530万美元,而截至2022年3月31日的三个月为5,590万美元。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比,我们的分部绩效指标的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重症康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 康复 | | 集中地 | | 其他 | | 总计 |
收入的变化 | (1.3) | % | | 4.9 | % | | 8.8 | % | | 7.8 | % | | 6.8 | % | | 4.1 | % |
运营收入的变化 | 181.7 | % | | 13.4 | % | | 17.1 | % | | 7.3 | % | | N/M | | 45.7 | % |
调整后息税折旧摊销前利润的变化 | 113.5 | % | | 11.4 | % | | 13.5 | % | | 4.8 | % | | N/M | | 30.6 | % |
_______________________________________________________________________________N/M-没有意义。
监管变化
我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日的10-K表年度报告,在第一部分——商业——政府法规中详细讨论了影响我们业务的法规。以下是一些更重大的医疗保健监管变更的讨论,这些变化在本报告所涉期间影响了我们的财务业绩,或者可能影响我们未来的财务业绩和财务状况。以下信息应与我们 10-K 表格中对法规的更详细讨论一起阅读。
医疗保险报销
医疗保险计划向医疗保健提供者报销向医疗保险受益人提供的服务,这些受益人通常是65岁及以上的人、慢性残疾人和患有终末期肾脏疾病的人。该计划受1965年《社会保障法》管辖,主要由卫生与公共服务部(“HHS”)和CMS管理。在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度中,医疗保险计划直接产生的收入约占我们收入的23%。
为应对 COVID-19 大流行而发生的联邦医疗保健计划变更
2020 年 1 月 31 日,国土安全部根据《公共卫生服务法》第 319 条(《美国法典》第 42 篇第 247d 节)宣布进入突发公共卫生事件,以应对美国爆发的 COVID-19 疫情。国土安全部部长在随后的90天内延长了突发公共卫生事件的决定,现在计划于2023年5月11日结束。特朗普总统于 2020 年 3 月 13 日宣布的 COVID-19 全国紧急状态,与突发公共卫生事件分开,于 2023 年 4 月 10 日在 H.R.J. Res.7 签署成为法律时结束。
由于 COVID-19 全国紧急状态,国土安全部部长根据《社会保障法》第 1135 条授权豁免或修改医疗保险、医疗补助和儿童健康保险计划(“CHIP”)的某些要求。根据该授权,CMS发布了许多全面豁免,使医疗保健提供者或供应商免于遵守特定的计划要求。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告在第二部分——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——监管变更中详细讨论了为应对 COVID-19 疫情而进行的联邦医疗保健计划变更,包括这些 COVID-19 豁免。这些 COVID-19 豁免,包括对 IRF 60% 规则的豁免和关于向长期护理医院(“LTCH”)支付场所中立款项的医疗保险法定要求的豁免,计划在 2023 年 5 月 11 日突发公共卫生事件到期时结束。但是,在包括 COVID-19 公共卫生紧急时期在内的所有费用报告期内,LTCH 均不受平均停留时间超过 25 天的要求的约束。因此,即使突发公共卫生事件于2023年5月11日结束,成本报告期在2023年5月11日之前开始的LTCH也将在该成本报告年度的剩余时间内继续获得豁免。
此外,从2020年5月1日至2022年3月31日,《冠状病毒援助、救济和经济安全》(“CARES”)法案及相关立法暂时暂停了因封存而削减的2%的医疗保险补助金,并将扣押调整从2%降至2022年6月30日。2022 年 7 月 1 日恢复了 2% 的全部削减。为了支付这项救济费用,国会将2030财年前六个月的医疗保险补助金扣押削减幅度提高到2.25%,将2030财年最后六个月的扣押削减幅度提高到3%。此外,由于2022财年法定现收现付(“PAYGO”)记分卡中的美国救援计划,要求在2022年1月生效的全面削减4%被国会推迟到2025年。
CARES法案和相关立法还为公共卫生和社会服务应急基金(也称为提供者救济基金)提供了超过1780亿美元的拨款,用于预防、准备和应对 COVID-19,并用于补偿 “符合条件的医疗保健提供者因冠状病毒而产生的医疗保健相关费用或收入损失”。HHS 于 2020 年 4 月开始向提供商分配这些资金。付款接收者必须在国土安全部根据付款日期确定的具体截止日期之前,通过在线门户向国土安全部报告资金使用数据。所有资金接收者都必须接受国土安全部、国土安全部监察主任办公室或疫情应对问责委员会的审计。审计可能包括审查向国土安全部提交的数据提供者在付款申请中的准确性。预计不会有额外的分配,因此,公司预计将来不会确认与这些基金相关的额外收入。
LTCH 服务的医疗保险报销
以下是我们的重症康复医院的Medicare预期支付系统的重大监管变更摘要,这些医院被Medicare认证为LTCH,这些变化影响了我们的运营业绩以及可能影响我们未来经营业绩的政策和支付率。向我们的重症康复医院支付的医疗保险款是根据长期护理医院前瞻性支付系统(“LTCH-PPS”)支付的。
2022 财年。2021年8月13日,CMS发布了最终规则,更新了2022财年LTCH-PPS的政策和支付率(影响从2021年10月1日或之后开始至2022年9月30日的排放和成本报告期)。标准联邦税率定为44,714美元,比2021财年适用的标准联邦税率43,755美元有所增加。2022财年标准联邦利率的更新包括市场篮子增长2.6%,减去0.7%的生产率调整。标准联邦税率还包括1.002848的地区工资预算中立系数。根据LTCH-PPS支付的高成本异常情况的固定损失额定为33,015美元,比2021财年的27,195美元固定损失金额有所增加。根据地点中立付款率支付的高成本异常情况的固定损失金额定为30,988美元,比2021财年的29,064美元增加了。
2023 财年。2022年8月10日,CMS发布了最终规则,更新了2023财年LTCH-PPS的政策和付款率(影响从2022年10月1日或之后开始至2023年9月30日的排放和成本报告期)。最终规则中的某些错误已在 2022 年 11 月 4 日和 2022 年 12 月 13 日发布的文件中得到纠正。2023财年的标准联邦税率为46,433美元,比2022财年适用的标准联邦税率44,714美元有所增加。2023财年标准联邦税率的更新包括市场篮子增长4.1%,减去0.3%的生产率调整。标准联邦税率还包括1.0004304的地区工资预算中立系数。根据CARES法案,在突发公共卫生事件期间,所有LTCH病例均按联邦标准费率支付。预计将于2023年5月11日发生的突发公共卫生事件结束后,CMS将恢复使用地点中立的付款费率来报销不符合LTCH患者标准的病例。根据LTCH-PPS支付的高成本异常情况的固定损失金额为38,518美元,比2022财年的固定损失金额33,015美元有所增加。根据地点中立付款费率支付的高成本异常情况的固定损失金额为38,788美元,比2022财年的固定损失金额30,988美元有所增加。
2024 财年。2023年4月10日,CMS发布了拟议规则的展示副本,该规则旨在更新2024财年LTCH-PPS的政策和付款率(影响从2023年10月1日或之后开始至2024年9月30日的排放和成本报告期)。预计CMS将在8月或之后不久发布最终规则。2024财年的拟议标准联邦税率为47,948美元,比2023财年适用的标准联邦税率46,433美元有所增加。对2024财年标准联邦利率的拟议更新包括市场篮子增长3.1%,减去0.2%的生产率调整。拟议的标准联邦税率还包括1.0035335的地区工资预算中立系数。根据LTCH-PPS支付的高成本异常情况的拟议固定损失金额为94,378美元,比2023财年的固定亏损金额38,518美元有所增加。根据地点中立付款费率支付的高成本异常情况的拟议固定损失金额为40,732美元,比2023财年的固定损失金额38,788美元有所增加。
IRF 服务的医疗保险报销
以下是我们康复医院的Medicare预期支付系统的重大监管变更摘要,这些变更已通过Medicare认证为IRF,这些变化影响了我们的经营业绩以及可能影响我们未来经营业绩的政策和支付率。向我们的康复医院支付的医疗保险款是根据住院康复机构预期支付系统(“IRF-PPS”)支付的。
2022 财年。2021年8月4日,CMS发布了最终规则,更新了2022财年IRF-PPS的政策和付款率(影响从2021年10月1日或之后开始至2022年9月30日的排放和成本报告期)。2022财年排放的标准付款转换系数定为17,240美元,比2021财年适用的标准付款转换系数16,856美元有所增加。2022财年标准支付转换系数的更新包括市场篮子增长2.6%,减去0.7%的生产率调整。CMS将2022财年的异常值门槛从2021财年最终规则中规定的7,906美元提高到9,491美元。
2023 财年。2022年8月1日,CMS发布了最终规则,更新了2023财年IRF-PPS的政策和付款率(影响从2022年10月1日或之后开始至2023年9月30日的排放和成本报告期)。2023财年排放的标准付款转换系数定为17,878美元,比2022财年适用的标准付款转换系数17,240美元有所增加。2023财年标准支付转换系数的更新包括市场篮子增长4.2%,减去0.3%的生产率调整。CMS将2023财年的异常值门槛从2022财年最终规则中规定的9,491美元提高到12,526美元。
2024 财年。2023年4月7日,CMS发布了一项拟议规则,更新了2024财年IRF-PPS的政策和付款率(影响从2023年10月1日或之后开始至2024年9月30日的排放和成本报告期)。2024财年出院的标准付款换算系数将设定为18,471美元,比2022财年适用的标准付款换算系数17,878美元有所增加。如果获得通过,2024财年标准支付转换系数的更新将包括市场篮子增长3.2%,减去0.2%的生产率调整。CMS提议将2024财年的异常值门槛从2023财年最终规则中规定的12,526美元降至9,690美元。
门诊康复诊所服务的医疗保险报销
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告在第一部分——业务——政府法规和第二部分——管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——监管变化中详细讨论了影响我们门诊康复诊所运营的医疗保险报销法规。此后,这些规定没有重大更新。
用于识别物理治疗助理或职业治疗助理服务的修改器
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告在第一部分——商业——政府法规和第二部分——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——监管变更中详细讨论了有关物理治疗助理和职业治疗助理提供的服务的医疗保险法规。此后,这些规定没有重大更新。
运营统计
下表列出了所述期间我们每个细分市场的运营统计数据。运营统计数据反映了我们管理这些运营期间的数据。我们的运营统计数据包括我们认为可以提供有关我们运营的设施数量、我们向患者提供的服务量以及我们提供的服务的平均付款率的相关见解的指标。管理层利用这些指标来监控我们业务的趋势和业绩,因此对投资者可能很重要,因为管理层可能会部分根据这些指标来评估我们的业绩。其他医疗保健提供者可能提供类似的统计数据,这些统计数据容易受到不同定义的影响。我们提供的统计数据可能无法与其他公司的其他类似标题的统计数据进行比较。
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| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2022 | | 2023 |
重症康复医院数据: | | | | | | | | |
合并医院数量——期初(1) | | | | | | 104 | | | 103 | |
收购的医院数量 | | | | | | — | | | — | |
初创医院的数量 | | | | | | 1 | | | 2 | |
关闭/出售的医院数量 | | | | | | — | | | — | |
合并医院数量——期末(1) | | | | | | 105 | | | 105 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可用的持牌床位(3) | | | | | | 4,524 | | | 4,440 | |
招生(3)(4) | | | | | | 9,457 | | | 9,438 | |
患者天数(3)(5) | | | | | | 289,217 | | | 286,746 | |
平均停留时间(天)(3)(6) | | | | | | 30 | | | 30 | |
每位患者每天的收入(3)(7) | | | | | | $ | 2,075 | | | $ | 2,058 | |
入住率(3)(8) | | | | | | 71 | % | | 72 | % |
患者天数百分比——医疗保险(3)(9) | | | | | | 37 | % | | 39 | % |
康复医院数据: | | | | | | | | |
合并医院数量——期初(1) | | | | | | 20 | | | 20 | |
收购的医院数量 | | | | | | — | | | — | |
初创医院的数量 | | | | | | — | | | — | |
关闭/出售的医院数量 | | | | | | — | | | — | |
合并医院数量——期末(1) | | | | | | 20 | | | 20 | |
管理的未合并医院数量——期末(2) | | | | | | 10 | | | 12 | |
医院总数(全部)——期末 | | | | | | 30 | | | 32 | |
可用的持牌床位(3) | | | | | | 1,391 | | | 1,413 | |
招生(3)(4) | | | | | | 7,182 | | | 7,620 | |
患者天数(3)(5) | | | | | | 103,802 | | | 107,910 | |
平均停留时间(天)(3)(6) | | | | | | 15 | | | 14 | |
每位患者每天的收入(3)(7) | | | | | | $ | 1,943 | | | $ | 1,969 | |
入住率(3)(8) | | | | | | 84 | % | | 86 | % |
患者天数百分比——医疗保险(3)(9) | | | | | | 47 | % | | 49 | % |
门诊康复数据: | | | | | | | | |
合并诊所数量——期初 | | | | | | 1,572 | | | 1,622 | |
收购的诊所数量 | | | | | | 2 | | | 9 | |
初创诊所的数量 | | | | | | 12 | | | 12 | |
关闭/出售的诊所数量 | | | | | | (2) | | | (11) | |
合并诊所数量——期末 | | | | | | 1,584 | | | 1,632 | |
管理的未合并诊所数量——期末 | | | | | | 317 | | | 304 | |
诊所总数(全部)—期末 | | | | | | 1,901 | | | 1,936 | |
访问次数(3)(10) | | | | | | 2,310,086 | | | 2,636,770 | |
每次访问的收入(3)(11) | | | | | | $ | 102 | | | $ | 101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2022 | | 2023 |
集中数据: | | | | | | | | |
合并中心的数量——期初 | | | | | | 518 | | | 540 | |
收购的中心数量 | | | | | | 1 | | | — | |
中心初创企业的数量 | | | | | | — | | | — | |
关闭/出售的中心数量 | | | | | | (1) | | | (1) | |
合并中心的数量——期末 | | | | | | 518 | | | 539 | |
运营的现场诊所数量——期末 | | | | | | 140 | | | 140 | |
| | | | | | | | |
访问次数(3)(10) | | | | | | 3,116,898 | | | 3,217,945 | |
每次访问的收入(3)(11) | | | | | | $ | 125 | | | $ | 133 | |
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(1)代表我们列报的每个期末合并财务业绩中包含的医院数量。
(2)代表每个周期结束时由我们管理的医院数量。我们在这些业务中拥有少数股权。
(3)数据不包括公司管理的地点。就我们的 Concentra 细分市场而言,不包括现场诊所。
(4)代表在所列时间段内我们医院住院的患者人数。
(5)每个患者日代表一位患者在规定的时间段内占用一张床一天。
(6)代表患者住院的平均天数。平均住院时间的计算方法是,如上所示,将患者天数除以所述期间从我们医院出院的患者人数。
(7)代表每个患者每天确认的平均收入金额。每位患者每天的收入的计算方法是将患者服务收入(不包括我们医院提供的某些其他辅助和门诊服务的收入)除以患者总天数。
(8)代表在本报告所述期间我们医院中用于患者护理的部分。占用率是使用如上所示的患者天数除以该期间可用的总卧床天数计算得出的。可用床位天数是通过将所列每个时间段的每日可用许可床位数相加得出的。
(9)代表我们的患者天数中由医疗保险支付的部分。如上所示,Medicare患者天数百分比的计算方法是将Medicare支付的患者总天数除以患者总天数。
(10)代表在所列时间段内患者在我们的门诊康复诊所和集中中心接受治疗的就诊次数。这些数字不包括我们的 Concentra 分部提供的 COVID-19 筛查和测试服务。
(11)代表每次患者就诊确认的平均收入金额。每次就诊收入的计算方法是将患者服务收入(不包括来自某些其他辅助服务的收入)除以总就诊次数。就我们的 Concentra 细分市场的计算而言,患者服务收入不包括现场诊所或 COVID-19 筛查和检测服务产生的收入。
运营结果
下表概述了选定的运营数据占所示期间收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2022 | | 2023 |
收入 | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
成本和支出: | | | | | | | | |
服务成本,不包括折旧和摊销(1) | | | | | | 88.0 | | | 85.2 | |
一般和行政 | | | | | | 2.3 | | | 2.5 | |
折旧和摊销 | | | | | | 3.2 | | | 3.2 | |
成本和支出总额 | | | | | | 93.5 | | | 90.9 | |
| | | | | | | | |
运营收入 | | | | | | 6.5 | | | 9.1 | |
| | | | | | | | |
未合并子公司收益中的权益 | | | | | | 0.3 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | (2.2) | | | (2.9) | |
所得税前收入 | | | | | | 4.6 | | | 6.7 | |
所得税支出 | | | | | | 1.1 | | | 1.6 | |
净收入 | | | | | | 3.5 | | | 5.1 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | 0.4 | | | 0.8 | |
归属于精选医疗控股公司的净收益 | | | | | | 3.1 | % | | 4.3 | % |
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(1)服务成本包括工资、工资和福利、运营用品、租赁和租金支出以及其他运营成本。
下表汇总了所示期间按分部分列的部分财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2022 | | 2023 | | % 变化 |
| | | | | | | (以千计,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | | | | $ | 601,755 | | | $ | 593,926 | | | (1.3) | % |
康复医院 | | | | | | | | 220,634 | | | 231,462 | | | 4.9 | |
门诊康复 | | | | | | | | 271,940 | | | 295,903 | | | 8.8 | |
集中地 | | | | | | | | 423,423 | | | 456,298 | | | 7.8 | |
其他(1) | | | | | | | | 81,795 | | | 87,391 | | | 6.8 | |
道达尔公司 | | | | | | | | $ | 1,599,547 | | | $ | 1,664,980 | | | 4.1 | % |
运营收入(亏损): | | | | | | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | | | | $ | 21,349 | | | $ | 60,136 | | | 181.7 | % |
康复医院 | | | | | | | | 35,577 | | | 40,328 | | | 13.4 | |
门诊康复 | | | | | | | | 18,567 | | | 21,742 | | | 17.1 | |
集中地 | | | | | | | | 70,122 | | | 75,260 | | | 7.3 | |
其他(1) | | | | | | | | (41,630) | | | (46,009) | | | N/M |
道达尔公司 | | | | | | | | $ | 103,985 | | | $ | 151,457 | | | 45.7 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | | | | | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | | | | $ | 35,967 | | | $ | 76,773 | | | 113.5 | % |
康复医院 | | | | | | | | 42,379 | | | 47,216 | | | 11.4 | |
门诊康复 | | | | | | | | 26,596 | | | 30,199 | | | 13.5 | |
集中地 | | | | | | | | 89,469 | | | 93,748 | | | 4.8 | |
其他(1) | | | | | | | | (30,564) | | | (33,873) | | | N/M |
道达尔公司 | | | | | | | | $ | 163,847 | | | $ | 214,063 | | | 30.6 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润率: | | | | | | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | | | | 6.0 | % | | 12.9 | % | | |
康复医院 | | | | | | | | 19.2 | | | 20.4 | | | |
门诊康复 | | | | | | | | 9.8 | | | 10.2 | | | |
集中地 | | | | | | | | 21.1 | | | 20.5 | | | |
其他(1) | | | | | | | | N/M | | N/M | | |
道达尔公司 | | | | | | | | 10.2 | % | | 12.9 | % | | |
总资产: | | | | | | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | | | | $ | 2,367,490 | | | $ | 2,507,265 | | | |
康复医院 | | | | | | | | 1,187,118 | | | 1,203,069 | | | |
门诊康复 | | | | | | | | 1,350,374 | | | 1,397,823 | | | |
集中地 | | | | | | | | 2,339,940 | | | 2,300,632 | | | |
其他(1) | | | | | | | | 291,022 | | | 290,947 | | | |
道达尔公司 | | | | | | | | $ | 7,535,944 | | | $ | 7,699,736 | | | |
购买财产、设备和其他资产: | | | | | | | | | | | | |
重症康复医院 | | | | | | | | $ | 19,569 | | | $ | 23,658 | | | |
康复医院 | | | | | | | | 6,274 | | | 8,582 | | | |
门诊康复 | | | | | | | | 9,414 | | | 9,932 | | | |
集中地 | | | | | | | | 10,240 | | | 14,400 | | | |
其他(1) | | | | | | | | 1,348 | | | 2,313 | | | |
道达尔公司 | | | | | | | | $ | 46,845 | | | $ | 58,885 | | | |
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(1) 其他包括我们的公司管理和共享服务,以及与我们的非合并子公司提供的员工租赁服务。总资产包括某些非合并合资企业和对其他医疗保健相关业务的少数股权投资。
N/M-没有意义。
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的收入为16.65亿美元,运营收入为1.515亿美元,而截至2022年3月31日的三个月中,我们的收入为15.995亿美元,运营收入为1.040亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润为2.141亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润率为12.9%,而截至2022年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润率为1.638亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润率为10.2%。
与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,我们财务业绩改善的最重要因素是危疾康复医院部门的劳动力成本下降,原因是2022年招聘、招聘和留住全职员工的投资导致合同劳动力利用率大幅下降。此外,市场需求的减少导致合同劳工费率降低,这进一步推动了合同劳动力总成本的下降。我们认为,截至2023年3月31日的三个月中,重症康复医院板块的人员支出与净收入的比率表明劳动力环境更加稳定。
收入
重症康复医院分部。截至2023年3月31日的三个月,收入为5.939亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为6.018亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的患者天数为286,746天,而截至2022年3月31日的三个月中,我们的患者天数为289,217天。 被占领截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的重症康复医院的y分别为72%和71%。截至2023年3月31日的三个月,每位患者每天的收入为2,058美元,而截至2022年3月31日的三个月为2,075美元。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的每位患者每天的医疗保险收入有所下降,这主要是由于恢复了因封存而削减的2.0%的医疗保险补助金。
康复医院部门。截至2023年3月31日的三个月,收入增长了4.9%,达到2.315亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为2.206亿美元。收入的增加主要是由于患者天数的增加。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的患者天数增加了4.0%,达到107,910天,而截至2022年3月31日的三个月中,我们的患者天数增加了103,802天。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的康复医院的入住率分别为86%和84%。在截至2023年3月31日的三个月中,我们每位患者每天的收入增长了1.3%,达到1,969美元,而截至2022年3月31日的三个月为1,943美元。与截至2022年3月31日的三个月相比,在截至2023年3月31日的三个月中,我们的每位患者每天的医疗保险和非医疗保险收入均有所增加。
门诊康复部分。截至2023年3月31日的三个月,收入增长了8.8%,达到2.959亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为2.719亿美元。收入的增长主要归因于患者就诊情况,在截至2023年3月31日的三个月中,患者就诊量增长了14.1%,达到2636,770次,而截至2022年3月31日的三个月的就诊量为2310,086次。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的每次就诊收入降至101美元,而截至2022年3月31日的三个月为102美元,这主要是由于医疗保险报销率下降以及恢复因封存而削减的2.0%的医疗保险补助金的影响。
集中细分市场。截至2023年3月31日的三个月,收入增长了7.8%,达到4.563亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为4.234亿美元。收入的增加是由于每次就诊和患者就诊收入的增加。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的每次访问收入增长了6.4%,达到133美元,而截至2022年3月31日的三个月为125美元。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的患者就诊人数增加了3.2%,达到3,217,945次,而截至2022年3月31日的三个月中,我们的患者就诊量为3,116,898次。在截至2023年3月31日的三个月中,COVID-19 筛查和测试服务并未对Concentra板块的收入做出贡献,而在截至2022年3月31日的三个月中,这些服务的收入为910万美元。
运营费用
我们的运营费用主要包括服务成本以及一般和管理费用。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的运营支出为14.611亿美元,占收入的87.7%,而截至2022年3月31日的三个月为14.445亿美元,占收入的90.3%。截至2023年3月31日的三个月,我们的服务成本为14.188亿美元,占收入的85.2%,而截至2022年3月31日的三个月为14.070亿美元,占收入的88.0%。我们的运营支出相对于收入的下降主要归因于重症康复医院板块的劳动力成本降低,详见”调整后 EBITDA” 讨论。 截至2023年3月31日的三个月,一般和管理费用为4,230万美元,占收入的2.5%,而截至2022年3月31日的三个月为3,750万美元,占收入的2.3%。
调整后 EBITDA
重症康复医院分部。截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润增长了113.5%,至7,680万美元,而截至2022年3月31日的三个月为3,600万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们重疾康复医院板块调整后的息税折旧摊销前利润率为12.9%,而截至2022年3月31日的三个月为6.0%。与截至2022年3月31日的三个月相比,我们在截至2023年3月31日的三个月中调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率有所增加,这主要是由于我们在2022年努力雇用更多全职护理人员,提高员工留用率,减少对合同工的依赖,以及市场需求减少导致合同工费率降低。我们的合同劳动力总成本 在此期间下降了大约 76.0% 三几个月已结束 2023年3月31日,相比之下 三几个月已结束 2022年3月31日,这得益于合同注册护士的利用率下降了53.1%,合同注册护士每小时的利用率下降了42.0%。
康复医院部门。截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润增长了11.4%,达到4,720万美元,而截至2022年3月31日的三个月为4,240万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们康复医院板块调整后的息税折旧摊销前利润率为20.4%,而截至2022年3月31日的三个月为19.2%。截至2023年3月31日的三个月调整后息税折旧摊销前利润的增加, 与截至2022年3月31日的三个月相比,主要归因于收入的增加,但与患者天数增加相关的额外劳动力成本部分抵消了收入的增加。
门诊康复部分。截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润增长了13.5%,至3,020万美元,而截至2022年3月31日的三个月为2660万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们门诊康复领域的调整后息税折旧摊销前利润率为10.2%,而截至2022年3月31日的三个月为9.8%。调整后息税折旧摊销前利润的增加主要是由于患者就诊人数的增加,但部分被劳动力成本的增加所抵消对于 三截至2023年3月31日的月份,相比之下 三截至2022年3月31日的月份。
集中细分市场。截至2023年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润增长了4.8%,达到9,370万美元,而截至2022年3月31日的三个月为8,950万美元。截至2023年3月31日的三个月,我们在Concentra板块的调整后息税折旧摊销前利润率为20.5%,而截至2022年3月31日的三个月为21.1%。调整后息税折旧摊销前利润的增加主要是由于收入的增加,部分被劳动力成本的增加所抵消对于 三截至2023年3月31日的月份,相比之下 三截至2022年3月31日的月份。
折旧和摊销
截至2023年3月31日的三个月,折旧和摊销费用为5,240万美元,而截至2022年3月31日的三个月为5,100万美元。
运营收入
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的运营收入为1.515亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为1.040亿美元。如上文所述,我们的重症康复医院细分市场的人力成本下降是运营收入增加的主要原因。”调整后 EBITDA.”
未合并子公司收益中的权益
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的未合并子公司的权益收益为860万美元,而截至2022年3月31日的三个月为540万美元。股权收益的增加主要是由于我们是少数股东的康复业务的经营业绩改善。
利息
我们的定期贷款有利率上限,该上限将定期贷款下20亿美元未偿本金的一个月伦敦银行同业拆借利率限制为1.0%。 一个月的伦敦银行同业拆借利率为 4.86%截至2023年3月31日,而2022年3月31日为0.45%。因此,t利率上限减轻了我们在截至的三个月中一个月伦敦银行同业拆借利率上涨超过1.0%的风险 2023 年 3 月 31 日。 截至2023年3月31日的三个月,利息支出为4,860万美元,而截至2022年3月31日的三个月为3550万美元。如上所述,利息支出的增加是由我们在循环贷款下借款以及一个月伦敦银行同业拆借利率的提高造成的。
所得税
在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录的所得税支出为2620万美元,这意味着有效税率为23.5%。在截至2022年3月31日的三个月中,我们记录的所得税支出为1,790万美元,这意味着有效税率为24.3%。
有效税率的降低主要是由于作为合伙企业征税的非全资子公司产生的所得税前收入增加。对于这些子公司,我们仅根据收益份额产生所得税支出,但是这些子公司的全部收益反映在简明合并运营报表的所得税前收入中。在截至2023年3月31日的三个月中,分配给非控股权益的免税收入对有效税率的向下影响为3.5%,而截至2022年3月31日的三个月为2.5%。
归属于非控股权益的净收益
截至2023年3月31日的三个月,归属于非控股权益的净收益为1,450万美元,而截至2022年3月31日的三个月为680万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要是由于我们的全资子公司的净收入增加。与截至2022年3月31日的三个月相比,在截至2023年3月31日的三个月中,这些子公司中有许多受益于较低的劳动力成本。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日的三个月和截至2022年3月31日的三个月的现金流
在下文中,我们将讨论来自运营活动、投资活动和融资活动的现金流。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2023 |
| | (以千计) |
经营活动提供的现金流 | | $ | 6,337 | | | $ | 51,440 | |
投资活动中使用的现金流 | | (55,331) | | | (69,062) | |
融资活动提供的现金流 | | 105,565 | | | 3,419 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 56,571 | | | (14,203) | |
期初的现金和现金等价物 | | 74,310 | | | 97,906 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 130,881 | | | $ | 83,703 | |
在截至2023年3月31日的三个月中,运营活动提供了5140万美元的现金流,而截至2022年3月31日的三个月为630万美元的现金流。在截至2022年3月31日的三个月中,来自运营活动的现金流包括偿还6,290万美元的医疗保险预付款。经营活动提供的现金流同比的剩余变化归因于净营运资本的例行变化,部分被净收入的增加所抵消。
截至2023年3月31日,我们的未结销售天数为54天,而截至2022年12月31日为55天。截至2022年3月31日,我们的未完成销售天数为53天,而截至2021年12月31日为52天。我们的未结销售天数将根据收集周期和患者数量的变化而波动。
在截至2023年3月31日的三个月中,投资活动使用了6,910万美元的现金流。现金的主要用途为5,890万美元用于购买不动产、设备和其他资产,1,020万美元用于投资和收购企业。在截至2022年3月31日的三个月中,投资活动使用了5,530万美元的现金流。现金的主要用途为4,680万美元用于购买不动产和设备,850万美元用于投资和收购企业。
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供了340万美元的现金流。现金的主要来源是我们1,500万美元的循环贷款下的净借款和1,030万美元其他债务的净借款。现金的主要用途是向普通股股东支付1,590万美元的股息,800万美元用于分配和购买非控股权益。在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供了1.056亿美元的现金流。现金的主要来源是我们1.8亿美元循环贷款下的净借款。现金的主要用途为5,170万美元用于回购普通股,1,670万美元用于向普通股股东支付股息,1,030万美元用于分配和购买非控股权益。
资本资源
营运资金。截至2023年3月31日,我们的净营运资金为1.28亿美元,而截至2022年12月31日为1.162亿美元。营运资金的增加主要是由于应收账款的增加和应计费用的减少。这部分被我们长期债务当前部分的增加所抵消。
信贷设施。 2023年2月21日,Select签订了精选信贷协议的第6号修正案。第6号修正案将精选循环融资机制下6.5亿美元的总借款能力中的5.30亿美元的到期日延长至2025年3月6日;但是,如果公司的定期贷款在2025年1月3日之前没有再融资,则这些循环借款的到期日将为2025年1月3日。
截至2023年3月31日,Select在其信贷额度下的未偿借款包括21.034亿美元的定期贷款(不包括未摊销的原始发行折扣和810万美元的债务发行成本)和循环额度下的4.6亿美元借款。截至2023年3月31日,在5,620万美元的未偿信用证生效后,Select的循环额度有1.338亿美元的可用资金。
股票回购计划。控股董事会已批准一项普通股回购计划,以回购价值高达10亿美元的普通股。除非董事会进一步延长或提前终止,否则普通股回购计划将持续到2023年12月31日。本计划下的股票回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下协商的交易进行,时间和金额视控股公司认为适当而定。控股公司利用手头现金和循环融资机制下的借款为该计划提供资金。在截至2023年3月31日的三个月中,控股公司没有回购股票。自该计划启动至2023年3月31日,Holdings已回购了48,234,823股股票,成本约为6.03亿美元,合每股12.45美元,其中包括交易成本。2022 年《降低通货膨胀法》于 2023 年 1 月 1 日生效,该法对超过 100 万美元的股票回购征收 1% 的消费税。
资本资源的使用。我们可能会不时寻找机会,与大型区域卫生系统和其他医疗保健提供者建立新的合资关系。我们还打算在我们目前服务的当地开设新的门诊康复诊所和职业健康中心,在那里我们可以从现有的转诊关系和品牌知名度中受益,从而实现增量增长。除了我们的开发活动外,我们还可能通过机会性收购实现增长。
流动性
我们相信,我们在循环融资机制下内部产生的现金流和借贷能力将使我们能够在短期和长期内为我们的运营融资。截至2023年3月31日,在4.6亿美元的未偿借款和5,620万美元的未偿信用证生效后,我们的现金及现金等价物为8,370万美元,循环融资机制下的可用资金为1.338亿美元。
我们可能会不时通过现金购买和/或交换股权证券、公开市场收购、私下谈判交易、要约或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。此类回购或交换(如果有)的资金可能来自运营现金流或其他来源,并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能很大。
分红
2023 年 5 月 3 日,我们的董事会宣布派发每股 0.125 美元的现金分红。股息将在2023年5月31日左右支付给截至2023年5月18日营业结束时的登记股东。
无法保证未来会宣布分红。未来股息的申报和支付由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,包括但不限于我们的财务状况、经营业绩、可用现金以及当前和预期的现金需求、我们的负债条款以及董事会可能认为相关的其他因素。
通货膨胀的影响
医疗保健行业是劳动密集型的,我们最大的支出是与劳动力相关的成本。在通货膨胀时期和市场出现劳动力短缺时,工资和其他支出会增加。最近,由于当前的通货膨胀环境和竞争激烈的劳动力市场,我们经历了更高的劳动力成本。此外,供应商以价格上涨的形式将不断上涨的成本转嫁给了我们。我们无法预测我们是否有能力将成本增长转嫁给客户。
最近的会计公告
有关最近会计公告的信息,请参阅此处包含的简明合并财务报表附注的附注2——会计政策。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的浮动利率长期债务面临利率风险。我们的本金利率敞口与信贷额度下的未偿贷款有关,这些贷款的利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩。
截至2023年3月31日,Select在其信贷额度下的未偿借款包括21.034亿美元的定期贷款(不包括未摊销的原始发行折扣和810万美元的债务发行成本)和循环额度下的4.6亿美元借款。
为了减轻我们面临利率上升的风险,我们达成了一项利率上限交易,将定期贷款下20亿美元未偿本金的一个月伦敦银行同业拆借利率限制在1.0%以内。该协议适用于截至2024年9月30日的利息支付。截至2023年3月31日,一个月伦敦银行同业拆借利率为4.86%。截至2023年3月31日,我们1.034亿美元的定期贷款借款受浮动利率的约束。
截至2023年3月31日,市场利率每提高0.25%,将使我们的浮动利率债务的年度利息支出影响140万美元。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的设计和运作有效性进行了评估。根据这项评估,截至2023年3月31日,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序,包括酌情积累披露信息并将其通报给我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出披露决定,可以有效地合理地确保在规定的期限内记录、处理、汇总和报告需要纳入美国证券交易委员会定期报告的重要信息美国证券交易委员会的相关规则和表格。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的第一季度进行的1934年《证券交易法》第13a-15(d)条所要求的评估中,我们对财务报告的内部控制(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(f)条),没有发生任何重大影响或合理可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
应当指出,任何控制系统,无论设计和运作多么良好,都只能为实现该系统的目标提供合理的而不是绝对的保证。此外,任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些限制和其他固有的局限性,只有合理的保证我们的控制措施在未来所有潜在条件下都能成功实现其目标。
第二部分:其他信息
第 1 项。 法律诉讼
请参阅”诉讼” 包含在附注13中的部分——此处包含的简明合并财务报表附注的承诺和意外开支。
第 1A 项。 风险因素
与我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中列出的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
控股董事会批准了一项普通股回购计划,以回购价值高达10亿美元的普通股。除非董事会进一步延长或提前终止,否则该计划的有效期将持续到2023年12月31日。本计划下的股票回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下协商的交易进行,时间和金额视控股公司认为适当而定。
在截至2023年3月31日的三个月中,控股公司没有根据授权的普通股回购计划回购股票。截至2023年3月31日,普通股回购计划的可用容量为3.997亿美元。
第 3 项。 优先证券违约
不适用。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
| | | | | | | | |
数字 | | 描述 |
10.1 | | 截至2023年2月21日的信贷协议第6号修正案,截至2017年3月6日,由作为行政代理人和抵押代理人的精选医疗控股公司、精选医疗公司、北卡罗来纳州摩根大通银行以及其他贷款机构和发行银行之间的信贷协议第6号修正案,经截至2018年3月22日的第1号修正案修订,截至2018年10月26日的第2号修正案,第3号修正案,日期为2019年8月1日,截至2019年12月10日的第4号修正案和截至2021年6月2日的第5号修正案(由合并参考2023年2月22日提交的8-K表最新报告(文件编号001-34465)的附录10.1。 |
10.2 | | Select Medical Corporation与Christopher S. Weigl于2022年4月22日发出的录取信(参照2023年3月1日提交的8-K表最新报告(文件编号001-34465)附录10.1纳入)。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对执行副总裁兼首席财务官进行认证。 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官、执行副总裁和首席财务官进行认证。 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| 选择医疗控股公司 |
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| 来自: | /s/马丁·杰克逊 |
| | 马丁·杰克逊 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (正式授权的官员) |
| | |
| 来自: | /s/Christopher S. Weigl |
| | 克里斯托弗·S·威格尔 |
| | 高级副总裁、财务总监兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |
日期:2023 年 5 月 4 日