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最低成员2023-03-310001232582US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住SRT: 最大成员2023-03-310001232582US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住SRT: 最低成员2022-12-310001232582US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住SRT: 最大成员2022-12-310001232582SRT: 最低成员2023-03-310001232582SRT: 最大成员2023-03-310001232582SRT: 最低成员2022-12-310001232582SRT: 最大成员2022-12-310001232582US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001232582US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001232582AHT: J 系列优先股会员2022-01-012022-03-310001232582AHT: K 系列优先股会员2023-01-012023-03-310001232582AHT: K 系列优先股会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:RedeemableNon控制运营合作伙伴关系成员的权益2023-01-012023-03-310001232582AHT:RedeemableNon控制运营合作伙伴关系成员的权益2022-01-012022-03-310001232582US-GAAP:嵌入式衍生金融工具会员2023-01-012023-03-310001232582US-GAAP:嵌入式衍生金融工具会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:可赎回优先股成员的非控股权益AHT: J 系列优先股会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:可赎回优先股成员的非控股权益AHT: J 系列优先股会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:可赎回优先股成员的非控股权益AHT: K 系列优先股会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:可赎回优先股成员的非控股权益AHT: K 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最低成员2023-03-310001232582US-GAAP:绩效股成员aht:2021 年和 2022 年 GrantsmemberSRT: 最大成员2023-03-310001232582US-GAAP:绩效股成员2023-03-012023-03-3100012325822022-04-060001232582AHT:股权分配协议成员AHT:J系列和K系列优先股票会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:股权分配协议成员AHT:J系列和K系列优先股票会员2023-03-310001232582AHT:股息再投资计划成员AHT:J系列和K系列优先股票会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:股息再投资计划成员AHT:J系列和K系列优先股票会员2023-03-310001232582AHT:成员在初始截止日期申报的股息AHT: J 系列优先股会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:股息再投资计划成员AHT: J 系列优先股会员2023-03-310001232582AHT: J 系列优先股会员2022-01-012022-12-310001232582AHT: K 系列优先股会员2023-03-310001232582AHT:成员在初始截止日期申报的股息AHT: K 系列优先股会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:股息再投资计划成员AHT: K 系列优先股会员2023-03-310001232582AHT: K 系列优先股会员2022-12-310001232582AHT: K 系列优先股会员2022-01-012022-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2023-03-310001232582AHT:basefee 会员AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:basefee 会员AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员aht: 可报销费用会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员aht: 可报销费用会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:基于权益的薪酬会员AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:基于权益的薪酬会员AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:激励费会员AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:激励费会员AHT:ashford Inc. 成员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:房地产投资信托基金管理策略协议成员2022-09-270001232582AHT:雷明顿酒店会员2022-12-310001232582AHT:雷明顿酒店会员2023-03-310001232582SRT: 附属机构身份会员2022-03-152022-03-150001232582SRT: 附属机构身份会员2023-03-022023-03-020001232582SRT: 子公司会员AHT:Lismore Capital 会员2022-01-012022-03-310001232582AHT: 再融资费会员AHT:Lismore Capital 会员美国公认会计准则:抵押贷款成员2023-01-012023-03-310001232582AHT: 再融资费会员AHT:Lismore Capital 会员美国公认会计准则:抵押贷款成员2022-01-012022-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成员AHT:ashford Inc. 成员2020-12-312020-12-310001232582AHT: Braemar HotelsResortsinc会员AHT:ashford Inc. 成员2020-12-312020-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成员2020-12-312020-12-3100012325822020-12-312020-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成员2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成员2022-01-272022-01-270001232582AHT: Braemar HotelsResortsinc会员AHT:ashford Inc. 成员2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成员AHT:ashford Inc. 成员2022-01-272022-01-270001232582AHT:ashford Inc. 成员2022-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成员US-GAAP:其他资产成员2022-12-310001232582AHT:来自附属会员的账号AHT:ashford Inc. 成员2022-12-310001232582AHT:ashford Inc. 成员2023-03-012023-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成员2023-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成员2023-01-012023-03-310001232582AHT:ashford Inc. 成员2022-01-012022-03-310001232582AHT:设计和施工费会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:管理费会员AHT:雷明顿酒店会员SRT: 最低成员AHT:管理费会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:管理费会员SRT: 最低成员AHT:管理费会员2023-01-012023-03-310001232582AHT: FranciseFees会员2023-03-310001232582US-GAAP:特许经营会员2023-01-012023-03-310001232582US-GAAP:特许经营会员2022-01-012022-03-310001232582AHT:管理费会员2023-01-012023-03-310001232582AHT:集体诉讼加州就业法成员2016-12-200001232582AHT:集体诉讼加州就业法成员2023-03-31aht: 分段
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________________ 到 ________________ 的过渡时期
委员会文件编号: 001-31775
阿什福德酒店信托公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 86-1062192 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | |
14185 达拉斯公园大道 | | |
1200 套房 | | |
达拉斯 | | |
德州 | | 75254 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(972) 490-9600
(注册人的电话号码,包括区号)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 þ 是的¨没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 þ 是的¨没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☑ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 þ没有
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | 啊哈 | | 纽约证券交易所 |
D 系列优先股 | | AHT-PD | | 纽约证券交易所 |
F系列优先股 | | AHT-PF | | 纽约证券交易所 |
G 系列优先股 | | AHT-PG | | 纽约证券交易所 |
H 系列优先股 | | AHT-PH | | 纽约证券交易所 |
优先股,第一系列 | | AHT-PI | | 纽约证券交易所 |
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 34,477,952 |
(课堂) | | 截至 2023 年 5 月 4 日已发放 |
阿什福德酒店信托公司
表格 10-Q
截至2023年3月31日的季度
目录
| | | | | |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表(未经审计) | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并运营报表 | 3 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月综合收益(亏损)合并报表 | 4 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并权益(赤字)表 | 5 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第 4 项。控制和程序 | 46 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 46 |
第 1A 项。风险因素 | 47 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 47 |
第 3 项。优先证券违约 | 47 |
第 4 项。矿山安全披露 | 47 |
第 5 项。其他信息 | 47 |
第 6 项。展品 | 47 |
签名 | 49 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并资产负债表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
| | | |
| | | |
对酒店物业的投资,净额 | $ | 3,099,605 | | | $ | 3,118,331 | |
现金和现金等价物 | 344,935 | | | 417,064 | |
限制性现金 | 143,821 | | | 141,962 | |
| | | |
减去美元备抵后的应收账款427和 $501,分别地 | 62,049 | | | 49,809 | |
库存 | 3,976 | | | 3,856 | |
应收票据,净额 | 5,151 | | | 5,062 | |
对未合并实体的投资 | 19,180 | | | 19,576 | |
递延费用,净额 | 2,234 | | | 2,665 | |
预付费用 | 20,534 | | | 15,981 | |
衍生资产 | 37,348 | | | 47,182 | |
经营租赁使用权资产 | 44,339 | | | 43,921 | |
其他资产 | 21,492 | | | 21,653 | |
无形资产 | 797 | | | 797 | |
| | | |
| | | |
应收阿什福德公司的款项,净额 | — | | | 486 | |
关联方应付款,净额 | 3,353 | | | 6,570 | |
应收第三方酒店经理的款项 | 20,596 | | | 22,462 | |
| | | |
总资产 | $ | 3,829,410 | | | $ | 3,917,377 | |
负债和权益/赤字 | | | |
负债: | | | |
负债,净额 | $ | 3,786,065 | | | $ | 3,838,543 | |
融资租赁负债 | 18,765 | | | 18,847 | |
应付账款和应计费用 | 127,892 | | | 115,970 | |
应计应付利息 | 14,306 | | | 15,287 | |
应付的股息和分配 | 3,193 | | | 3,118 | |
| | | |
归功于阿什福德公司,净额 | 6,480 | | | — | |
| | | |
| | | |
由于第三方酒店经理 | 1,701 | | | 1,319 | |
无形负债,净额 | 2,077 | | | 2,097 | |
经营租赁负债 | 45,109 | | | 44,661 | |
| | | |
其他负债 | 4,200 | | | 4,326 | |
| | | |
负债总额 | 4,009,788 | | | 4,044,168 | |
承付款和意外开支(附注17) | | | |
经营合伙企业中可赎回的非控股权益 | 21,617 | | | 21,550 | |
J 系列可赎回优先股,$0.01面值, 501,864和 87,115分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 11,543 | | | 2,004 | |
K 系列可赎回优先股,美元0.01面值, 34,250和 1,800分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 843 | | | 44 | |
权益(赤字): | | | |
优先股,$0.01面值, 50,000,000授权股份: | | | |
| | | |
D系列累积优先股, 1,174,427截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 12 | | | 12 | |
F系列累积优先股, 1,251,044截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 12 | | | 12 | |
G 系列累积优先股, 1,531,996截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 15 | | | 15 | |
H系列累积优先股, 1,308,415截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 13 | | | 13 | |
第一系列累积优先股, 1,252,923截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 13 | | | 13 | |
普通股,$0.01面值, 400,000,000授权股份, 34,478,064和 34,495,185分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 345 | | | 345 | |
额外的实收资本 | 2,384,000 | | | 2,383,244 | |
累计赤字 | (2,598,791) | | | (2,534,043) | |
| | | |
| | | |
权益总额(赤字) | (214,381) | | | (150,389) | |
负债和权益/赤字总额 | $ | 3,829,410 | | | $ | 3,917,377 | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并运营报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
房间 | $ | 252,955 | | | $ | 195,330 | | | | | | | |
食物和饮料 | 58,991 | | | 36,760 | | | | | | | |
其他酒店收入 | 16,282 | | | 14,436 | | | | | | | |
酒店总收入 | 328,228 | | | 246,526 | | | | | | | |
其他 | 658 | | | 612 | | | | | | | |
总收入 | 328,886 | | | 247,138 | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | | | | | | | | |
房间 | 59,203 | | | 47,406 | | | | | | | |
食物和饮料 | 39,790 | | | 27,770 | | | | | | | |
其他开支 | 113,879 | | | 92,048 | | | | | | | |
管理费 | 12,246 | | | 9,554 | | | | | | | |
酒店费用总额 | 225,118 | | | 176,778 | | | | | | | |
财产税、保险和其他 | 16,537 | | | 16,459 | | | | | | | |
折旧和摊销 | 47,855 | | | 52,120 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
咨询服务费 | 12,986 | | | 13,386 | | | | | | | |
公司、一般和行政 | 2,612 | | | 3,104 | | | | | | | |
运营费用总额 | 305,108 | | | 261,847 | | | | | | | |
处置资产和酒店物业的收益(亏损) | (24) | | | 103 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 23,754 | | | (14,606) | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (396) | | | (153) | | | | | | | |
利息收入 | 2,557 | | | 51 | | | | | | | |
其他收入(支出) | 134 | | | 101 | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | (81,515) | | | (43,559) | | | | | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | (420) | | | (727) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品的已实现和未实现收益(亏损) | (5,415) | | | 3,211 | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (61,301) | | | (55,682) | | | | | | | |
所得税(费用)补助 | (221) | | | (120) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | (61,522) | | | (55,802) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 600 | | | 372 | | | | | | | |
归属于公司的净收益(亏损) | (60,922) | | | (55,430) | | | | | | | |
优先股息 | (3,243) | | | (3,103) | | | | | | | |
可赎回优先股的视同股息 | (407) | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (64,572) | | | $ | (58,533) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(亏损)——基本收益和摊薄后收益 | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (1.88) | | | $ | (1.71) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 34,381 | | | 34,269 | | | | | | | |
稀释: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (1.88) | | | $ | (1.71) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 34,381 | | | 34,269 | | | | | | | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (61,522) | | | $ | (55,802) | | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | — | | | — | | | | | | | |
综合收益(亏损) | (61,522) | | | (55,802) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
减去:归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的综合(收益)亏损 | 600 | | | 372 | | | | | | | |
归属于公司的综合收益(亏损) | $ | (60,922) | | | $ | (55,430) | | | | | | | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并权益表(赤字)
(未经审计,除每股金额外,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 优先股 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | | | 总计 | | |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,495 | | | $ | 345 | | | $ | 2,383,244 | | | $ | (2,534,043) | | | | | $ | (150,389) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (56) | | | — | | | | | (56) | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 812 | | | — | | | | | 812 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行优先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息—优先股—D系列($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (620) | | | | | (620) | | | |
已申报的股息—优先股—F系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | | | (577) | | | |
已申报的股息—优先股—G系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | (706) | | | |
已申报的股息—优先股—H系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (613) | | | | | (613) | | | |
已申报的股息—优先股—I系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (587) | | | | | (587) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 — 优先股-J 系列 ($)0.50/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (133) | | | | | (133) | | | |
已申报的股息—优先股-K系列($0.51/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | | | (7) | | | |
赎回价值调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | | | (176) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回价值调整——优先股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (407) | | | | | (407) | | | |
净收益(亏损) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,922) | | | | | (60,922) | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,478 | | | $ | 345 | | | $ | 2,384,000 | | | $ | (2,598,791) | | | | | $ | (214,381) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 优先股 | | 可赎回的非控股权 兴趣在 正在运营 伙伴关系 |
| | | J 系列 | | K 系列 | |
| | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2022年12月31日的余额 | | | | | 87 | | | $ | 2,004 | | | 2 | | | $ | 44 | | | $ | 21,550 | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 491 | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行优先股 | | | | | 415 | | | 9,159 | | | 32 | | | 772 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息—优先股—D系列($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股—F系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股—G系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股—H系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股—I系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 — 优先股-J 系列 ($)0.50/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报的股息—优先股-K系列($0.51/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
赎回价值调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 176 | |
| | | | | | | | | | | | | |
赎回价值调整——优先股 | | | | | — | | | 380 | | | — | | | 27 | | | — | |
净收益(亏损) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (600) | |
截至2023年3月31日的余额 | | | | | 502 | | | $ | 11,543 | | | 34 | | | $ | 843 | | | $ | 21,617 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 优先股 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | | | 总计 | | 可赎回的非控股权 兴趣在 正在运营 伙伴关系 | | |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,490 | | | $ | 345 | | | $ | 2,379,906 | | | $ | (2,382,970) | | | | | $ | (2,654) | | | $ | 22,742 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (118) | | | — | | | | | (118) | | | — | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,490 | | | — | | | | | 1,490 | | | 418 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票/单位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
普通股发行成本 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | | | (87) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息—优先股—D系列($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (620) | | | | | (620) | | | — | | | |
已申报的股息—优先股—F系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | | | (577) | | | — | | | |
已申报的股息—优先股—G系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | (706) | | | — | | | |
已申报的股息—优先股—H系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (613) | | | | | (613) | | | — | | | |
已申报的股息—优先股—I系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (587) | | | | | (587) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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赎回价值调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (461) | | | | | (461) | | | 461 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,430) | | | | | (55,430) | | | (372) | | | |
截至2022年3月31日的余额 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,479 | | | $ | 345 | | | $ | 2,381,191 | | | $ | (2,441,964) | | | | | $ | (60,363) | | | $ | 23,249 | | | |
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | |
来自经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (61,522) | | | $ | (55,802) | | | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧和摊销 | 47,855 | | | 52,120 | | | |
| | | | | |
无形资产的摊销 | 9 | | | 33 | | | |
确认递延收益 | (125) | | | (127) | | | |
坏账支出 | 626 | | | 669 | | | |
递延所得税支出(福利) | 17 | | | (67) | | | |
未合并实体(收益)亏损的权益 | 396 | | | 153 | | | |
处置资产和酒店财产的(收益)亏损 | 24 | | | (103) | | | |
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| | | | | |
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衍生品已实现和未实现(收益)亏损 | 5,415 | | | (3,211) | | | |
| | | | | |
贷款成本、折扣和资本化违约利息的摊销以及保费、贷款成本和退出费用的注销 | 4,264 | | | 2,048 | | | |
| | | | | |
基于股权的薪酬 | 1,303 | | | 1,908 | | | |
| | | | | |
非现金利息收入 | (121) | | | (82) | | | |
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运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款和库存 | (12,572) | | | (15,567) | | | |
预付费用和其他资产 | (4,360) | | | (5,304) | | | |
| | | | | |
应付账款和应计费用以及应计应付利息 | 12,782 | | | 3,126 | | | |
应付/应收关联方 | 2,011 | | | (422) | | | |
应付/来自第三方酒店经理 | 2,248 | | | 5,419 | | | |
应收/应付给阿什福德公司,净额 | 6,456 | | | 690 | | | |
| | | | | |
经营租赁负债 | 366 | | | (121) | | | |
经营租赁使用权资产 | (447) | | | 187 | | | |
其他负债 | (1) | | | (1) | | | |
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由(用于)经营活动提供的净现金 | 4,624 | | | (14,454) | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | |
酒店物业的改善和增建 | (29,298) | | | (22,668) | | | |
处置资产和酒店物业的净收益 | — | | | 357 | | | |
支付初始特许经营费 | (149) | | | — | | | |
财产保险的收益 | 75 | | | 962 | | | |
| | | | | |
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应收票据的收益 | — | | | 4,000 | | | |
| | | | | |
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由(用于)投资活动提供的净现金 | (29,372) | | | (17,349) | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | |
扣除承诺费的负债借款 | 449 | | | — | | | |
偿还债务 | (50,840) | | | (4,664) | | | |
支付贷款费用和退出费 | (6,751) | | | (146) | | | |
支付股息和分配 | (3,162) | | | (3,104) | | | |
购买普通股 | (7) | | | — | | | |
| | | | | |
衍生品的付款 | (4,174) | | | (856) | | | |
衍生品的收益 | 9,038 | | | — | | | |
普通股发行成本 | — | | | (167) | | | |
优先股发行的收益 | 9,925 | | | — | | | |
| | | | | |
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由(用于)融资活动提供的净现金 | (45,522) | | | (8,937) | | | |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (70,270) | | | (40,740) | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 559,026 | | | 691,644 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 488,756 | | | $ | 650,904 | | | |
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 76,923 | | | $ | 44,830 | | | |
已缴所得税(已退还) | (58) | | | 41 | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | |
应计但未付的资本支出 | $ | 14,822 | | | $ | 10,273 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应计股票发行成本 | — | | | 28 | | | |
应计优先股发行成本 | 21 | | | — | | | |
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普通股购买应计但未支付 | — | | | 118 | | | |
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | |
非现金优先股分红 | 6 | | | — | | | |
衍生品的未结算收益 | 1,963 | | | — | | | |
已申报但未支付的股息和分配 | 3,193 | | | 3,103 | | | |
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现金、现金等价物和限制性现金的补充披露 | | | | | |
期初的现金和现金等价物 | $ | 417,064 | | | $ | 592,110 | | | |
| | | | | |
期初的限制性现金 | 141,962 | | | 99,534 | | | |
| | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 559,026 | | | $ | 691,644 | | | |
| | | | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 344,935 | | | $ | 548,592 | | | |
| | | | | |
期末限制性现金 | 143,821 | | | 102,312 | | | |
| | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 488,756 | | | $ | 650,904 | | | |
| | | | | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
阿什福德酒店信托公司及其子公司(“阿什福德信托基金”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”)。虽然我们的投资组合目前包括高档酒店和提供全方位服务的高档酒店,但我们的投资策略主要集中在投资美国的高档全方位服务酒店,这些酒店的每间可用客房的收入(“RevPAR”)通常低于美国全国平均水平的两倍,所有方法包括直接房地产、股权和债务。我们目前预计未来的投资将主要集中在高档酒店。我们拥有我们的住宿投资,并通过我们的运营合伙企业阿什福德酒店有限合伙企业(“Ashford Trust OP”)开展业务。Ashford OP General Partner LLC是阿什福德信托的全资子公司,是我们运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人。诸如 “公司”、“我们”、“我们” 或 “我们的” 之类的术语指的是Ashford Hospitality Trust, Inc.,视上下文而定,指其合并财务报表中包含的所有实体。
我们的酒店物业主要以希尔顿、凯悦、万豪和洲际酒店集团等广受认可的高档和高档品牌为品牌打造。截至2023年3月31日,我们持有以下资产的权益:
•100合并的酒店物业,它们代表 22,316房间总数;
•79佛罗里达州奥兰多WorldQuest Resort(“WorldQuest”)的酒店公寓单元;
•15.1OpenKey, Inc.(“OpenKey”)的所有权百分比,账面价值约为美元2.0百万;
•32.5815 Commerce Managing Member, LLC(“815 Commerce MM”)的所有权百分比,该公司正在开发沃思堡艾美酒店,账面价值约为美元8.5百万;以及
•对一家拥有加利福尼亚州纳帕市 Meritage Resort and Spa 和 Meritage Grand Reserve(“Meritage Investment”)的实体的投资,账面价值约为美元8.7百万。
出于美国联邦所得税的目的,我们选择被视为房地产投资信托基金,这会对运营酒店施加限制。截至2023年3月31日,我们的 100酒店物业由我们的全资子公司租赁或拥有,出于美国联邦所得税的目的,这些子公司被视为应纳税房地产投资信托基金子公司(这些子公司统称为 “Ashford TRS”)。然后,Ashford TRS聘请第三方或附属酒店管理公司根据管理合同运营酒店。与这些物业相关的酒店经营业绩包含在合并运营报表中。
阿什福德公司的子公司阿什福德酒店顾问有限责任公司(“阿什福德有限责任公司”)通过咨询协议为我们提供咨询。目前,我们投资组合中的所有酒店物业均由Ashford LLC资产管理。我们没有任何员工。员工可能提供的所有服务均由Ashford LLC提供给我们。
我们不直接经营我们的任何酒店物业;相反,我们雇用酒店管理公司根据管理合同为我们运营这些物业。阿什福德公司的子公司雷明顿住宿与酒店有限责任公司(“雷明顿酒店”)管理 68我们的 100酒店物业和 WorldQuest。第三方管理公司管理剩余的酒店物业。
Ashford Inc. 还通过阿什福德公司拥有所有权的某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务。这些产品和服务包括但不限于设计和施工服务、债务重组和相关服务、视听服务、房地产咨询服务、保险理赔服务、低过敏性保费室、经纪交易商和分销服务以及移动密钥技术。
2. 重要会计政策
演示基础—随附的未经审计的合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及第10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)均已包括在内。这些合并财务报表包括Ashford Hospitality Trust, Inc.、其控股子公司及其持有控股权的多数股权合资企业的账目。这些合并财务报表中取消了所有公司间账户和合并实体之间的交易。我们在随附的未经审计的合并财务报表中压缩或省略了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注披露通常包含在根据公认会计原则列报的财务报表中。我们认为,此处的披露足以防止所提供的信息产生误导。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
但是,财务报表应与我们在2023年3月10日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2022年10-K表股东年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据权威会计指南的定义,Ashford Trust OP被视为可变利益实体(“VIE”)。如果申报实体是主要受益人,则申报实体必须对VIE进行合并,因为申报实体有 (i) 指导VIE对VIE经济表现影响最大的活动,(ii) 有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得收益。与Ashford Trust OP有关的所有对其经济表现影响最大的重大决策,包括但不限于与业务事务有关的运营程序以及与卖方、买方、贷款人、经纪人、代理人和其他适用代表进行的任何收购、处置、融资、重组或其他交易,均需获得我们的全资子公司Ashford OP General Partner LLC的批准。因此,我们整合了 Ashford Trust OP。
我们一些酒店物业的历史季节性模式导致我们的整体经营业绩出现波动。因此,截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。
以下交易影响我们合并财务报表的报告可比性:
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酒店物业 | | 地点 | | 类型 | | 日期 |
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安娜堡喜来登酒店 | | 密歇根州安阿伯 | | 处置 | | 2022年9月1日 |
希尔顿玛丽埃塔 | | 乔治亚州玛丽埃塔 | | 收购 | | 2022年12月16日 |
| | | | | | |
估算值的使用— 根据美国普遍接受的会计原则编制这些合并财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
最近采用的会计准则—2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题 848)(“ASU 2020-04”),它在2022年12月31日之前提供可选指导,以减轻会计或确认参考利率改革对财务报告的影响的潜在负担。2021 年 1 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-01, 参考利率改革(主题 848),它进一步阐明了主题848中概述的参考税率改革可选实用权宜之计和例外情况的范围。亚利桑那州立大学第2020-04号和2021-01号中的修正案适用于取代受参考利率改革影响的参考利率的合同修改,为衡量套期保值关系中的套期保值有效性提供了可选的权宜之计,这些权宜之计已修改以取代参考利率。2022 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-06, 参考利率改革(主题 848),它将话题 848 的落日日期从 2022 年 12 月 31 日推迟到 2024 年 12 月 31 日。公司运用了可选的权宜之计评估了从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)转换为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的债务修改。公司在相应的生效日期采用了这些标准。此次采用没有产生任何实质性影响。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
3. 收入
下表显示了我们按地理区域分列的收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
乔治亚州亚特兰大地区 | | 10 | | | $ | 19,776 | | | $ | 4,941 | | | $ | 1,490 | | | $ | — | | | $ | 26,207 | |
马萨诸塞州波士顿地区 | | 2 | | | 8,619 | | | 935 | | | 1,434 | | | — | | | 10,988 | |
达拉斯/英尺德克萨斯州沃思地区 | | 7 | | | 16,273 | | | 5,423 | | | 941 | | | — | | | 22,637 | |
德克萨斯州休斯敦地区 | | 3 | | | 6,814 | | | 2,558 | | | 281 | | | — | | | 9,653 | |
加利福尼亚州洛杉矶都会区 | | 6 | | | 21,603 | | | 4,893 | | | 1,036 | | | — | | | 27,532 | |
佛罗里达州迈阿密都会区 | | 2 | | | 8,630 | | | 2,837 | | | 206 | | | — | | | 11,673 | |
明尼阿波利斯-明尼苏达州圣保罗 | | 2 | | | 2,395 | | | 594 | | | 279 | | | — | | | 3,268 | |
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 | | | 13,217 | | | 7,344 | | | 692 | | | — | | | 21,253 | |
纽约/新泽西都会区 | | 6 | | | 12,081 | | | 4,875 | | | 566 | | | — | | | 17,522 | |
佛罗里达州奥兰多地区 | | 2 | | | 6,926 | | | 512 | | | 491 | | | — | | | 7,929 | |
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 | | | 4,562 | | | 528 | | | 221 | | | — | | | 5,311 | |
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 | | | 4,714 | | | 297 | | | 317 | | | — | | | 5,328 | |
旧金山-加利福尼亚州奥克兰都会区 | | 7 | | | 16,051 | | | 2,117 | | | 697 | | | — | | | 18,865 | |
佛罗里达州坦帕地区 | | 2 | | | 9,847 | | | 1,983 | | | 454 | | | — | | | 12,284 | |
华盛顿特区-马里兰州-弗吉尼亚州 | | 9 | | | 28,020 | | | 5,883 | | | 1,846 | | | — | | | 35,749 | |
其他区域 | | 36 | | | 72,408 | | | 13,240 | | | 5,018 | | | — | | | 90,666 | |
奥兰多世界探索 | | — | | | 1,019 | | | 31 | | | 313 | | | — | | | 1,363 | |
| | | | | | | | | | | | |
企业 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 658 | | | 658 | |
总计 | | 100 | | | $ | 252,955 | | | $ | 58,991 | | | $ | 16,282 | | | $ | 658 | | | $ | 328,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
乔治亚州亚特兰大地区 | | 9 | | | $ | 13,646 | | | $ | 3,121 | | | $ | 1,166 | | | $ | — | | | $ | 17,933 | |
马萨诸塞州波士顿地区 | | 2 | | | 5,964 | | | 1,138 | | | 996 | | | — | | | 8,098 | |
达拉斯/英尺德克萨斯州沃思地区 | | 7 | | | 12,519 | | | 2,623 | | | 919 | | | — | | | 16,061 | |
德克萨斯州休斯敦地区 | | 3 | | | 5,567 | | | 1,558 | | | 190 | | | — | | | 7,315 | |
加利福尼亚州洛杉矶都会区 | | 6 | | | 17,706 | | | 2,660 | | | 1,018 | | | — | | | 21,384 | |
佛罗里达州迈阿密都会区 | | 2 | | | 7,474 | | | 2,046 | | | 251 | | | — | | | 9,771 | |
明尼阿波利斯-明尼苏达州圣保罗 | | 2 | | | 1,813 | | | 510 | | | 84 | | | — | | | 2,407 | |
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 | | | 10,896 | | | 5,323 | | | 966 | | | — | | | 17,185 | |
纽约/新泽西都会区 | | 6 | | | 8,069 | | | 2,446 | | | 520 | | | — | | | 11,035 | |
佛罗里达州奥兰多地区 | | 2 | | | 5,817 | | | 313 | | | 355 | | | — | | | 6,485 | |
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 | | | 3,834 | | | 342 | | | 211 | | | — | | | 4,387 | |
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 | | | 3,661 | | | 163 | | | 300 | | | — | | | 4,124 | |
旧金山-加利福尼亚州奥克兰都会区 | | 7 | | | 10,357 | | | 973 | | | 615 | | | — | | | 11,945 | |
佛罗里达州坦帕地区 | | 2 | | | 7,623 | | | 1,375 | | | 295 | | | — | | | 9,293 | |
华盛顿特区-马里兰州-弗吉尼亚州 | | 9 | | | 16,719 | | | 2,850 | | | 1,312 | | | — | | | 20,881 | |
其他区域 | | 36 | | | 61,547 | | | 8,956 | | | 4,815 | | | — | | | 75,318 | |
奥兰多世界探索 | | — | | | 1,152 | | | 48 | | | 337 | | | — | | | 1,537 | |
处置的财产 | | 1 | | | 966 | | | 315 | | | 86 | | | — | | | 1,367 | |
企业 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 612 | | | 612 | |
总计 | | 100 | | | $ | 195,330 | | | $ | 36,760 | | | $ | 14,436 | | | $ | 612 | | | $ | 247,138 | |
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 对酒店物业的投资,净额
对酒店物业的投资,净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 622,759 | | | $ | 622,759 | |
建筑物和装修 | 3,623,737 | | | 3,650,464 | |
家具、固定装置和设备 | 216,440 | | | 222,665 | |
在建工程 | 26,773 | | | 21,609 | |
公寓物业 | 9,887 | | | 9,889 | |
希尔顿玛丽埃塔融资租赁 | 17,269 | | | 18,998 | |
总成本 | 4,516,865 | | | 4,546,384 | |
累计折旧 | (1,417,260) | | | (1,428,053) | |
对酒店物业的投资,净额 | $ | 3,099,605 | | | $ | 3,118,331 | |
5. 酒店处置和减值费用
酒店安排
已处置酒店物业的经营业绩包含在截至处置之日的净收益(亏损)中。参见注释 2022 财年酒店物业处置情况为 2。 下表包括来自酒店财产处置的简明财务信息 2022 对于 截至2022年3月31日的三个月 (以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2022 | | |
酒店总收入 | | | | | | | $ | 1,367 | | | |
酒店运营费用总额 | | | | | | | (1,352) | | | |
| | | | | | | | | |
财产税、保险和其他 | | | | | | | (149) | | | |
折旧和摊销 | | | | | | | (610) | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | (744) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | | | | | | | (354) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | (1,098) | | | |
| | | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的所得税前(收益)亏损 | | | | | | | 7 | | | |
归属于公司的所得税前净收益(亏损) | | | | | | | $ | (1,091) | | | |
减值费用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中, 不减值费用已入账。
6. 对未合并实体的投资
OpenKey由Ashford Inc. 控制和整合,是一个专注于酒店业的移动钥匙平台,为无钥匙进入酒店客房提供通用的智能手机应用程序和相关的硬件和软件。我们的投资在合并资产负债表中作为 “对未合并实体的投资” 的一部分,并按权益会计法进行核算,因为根据适用的会计准则,我们被认为对该实体具有重大影响。截至2023年3月31日,该公司对OpenKey的投资总额约为美元5.5百万。
截至2023年3月31日,该公司对815个商业百万美元的投资,金额约为美元8.5百万,它正在开发沃思堡艾美酒店。我们的投资在合并资产负债表中作为 “对未合并实体的投资” 的组成部分入账,并按权益会计法进行核算,因为根据适用的会计准则,我们被认为对该实体具有重大影响。
2022 年 11 月,该公司的初始投资为 $9.1百万美元存入一家拥有加利福尼亚州纳帕市Meritage Investment的实体。我们的投资在合并余额中作为 “对未合并实体的投资” 的一部分入账
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
根据适用的会计准则,我们被认为对实体具有重大影响,因此采用权益会计法进行核算。
下表汇总了我们在未合并实体中的账面价值和所有权权益:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
OpenKey 投资的账面价值(以千计) | $ | 1,953 | | | $ | 2,103 | |
OpenKey 的所有权权益 | 15.1 | % | | 15.1 | % |
对815 Commerce MM的投资的账面价值(千美元) | $ | 8,482 | | | $ | 8,482 | |
815 Commerce MM 的所有权权益 | 32.5 | % | | 32.5 | % |
Meritage 投资的账面价值(以千计) | $ | 8,745 | | | $ | 8,991 | |
| | | |
下表汇总了我们在未合并实体收益(亏损)中的权益(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
打开密钥 | | | | | | $ | (150) | | | $ | (153) | | | |
815 Commerce | | | | | | — | | | — | | | |
Meritage 投资 | | | | | | (246) | | | — | | | |
| | | | | | $ | (396) | | | $ | (153) | | | |
我们根据适用的权威会计指导,在每个报告期对未合并实体的投资进行减值审查。当一项投资的估计公允价值低于投资的账面金额时,该投资就会受到减值。任何非暂时性减值均记录在未合并实体的收益(亏损)中的权益。没有减值费用是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中记录的。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
7. 负债,净额
债务包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
债务 | | 抵押品 | | 成熟度 | | 利率 | | | | 债务余额 | | | | 债务余额 | | |
抵押贷款 (3) | | 19酒店 | | 2023 年 4 月 | | LIBOR (1) + 3.20% | | | | $ | 907,030 | | | | | $ | 907,030 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 2.45% | | | | 73,450 | | | | | 73,450 | | | |
抵押贷款 (4) | | 7酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 3.65% | | | | 180,720 | | | | | 180,720 | | | |
抵押贷款 (4) | | 7酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 3.39% | | | | 174,400 | | | | | 174,400 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 3.73% | | | | 221,040 | | | | | 221,040 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 4.02% | | | | 262,640 | | | | | 262,640 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 2.73% | | | | 160,000 | | | | | 160,000 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR (1) + 3.68% | | | | 215,120 | | | | | 215,120 | | | |
抵押贷款 (5) | | 17酒店 | | 2023 年 11 月 | | LIBOR (1) + 3.13% | | | | 415,000 | | | | | 415,000 | | | |
抵押贷款 (6) | | 1酒店 | | 2023 年 11 月 | | 柔软 (2) + 2.80% | | | | 25,000 | | | | | 25,000 | | | |
抵押贷款 (7) | | 1酒店 | | 2023 年 12 月 | | 柔软 (2) + 2.85% | | | | 15,252 | | | | | 15,290 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 1 月 | | 5.49% | | | | 6,307 | | | | | 6,345 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 1 月 | | 5.49% | | | | 9,204 | | | | | 9,261 | | | |
定期贷款 (8) | | 公平 | | 2024 年 1 月 | | 14.00% | | | | 195,959 | | | | | 195,959 | | | |
抵押贷款 (9) | | 8酒店 | | 2024 年 2 月 | | LIBOR (1) + 3.17% | | | | 345,000 | | | | | 395,000 | | | |
抵押贷款 (10) | | 2酒店 | | 2024 年 3 月 | | LIBOR (1) + 2.75% | | | | 240,000 | | | | | 240,000 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 5 月 | | 4.99% | | | | 5,755 | | | | | 5,819 | | | |
抵押贷款 (11) | | 1酒店 | | 2024 年 6 月 | | 柔软 (2) + 2.00% | | | | 8,881 | | | | | 8,881 | | | |
抵押贷款 | | 2酒店 | | 2024 年 8 月 | | 4.85% | | | | 11,109 | | | | | 11,172 | | | |
抵押贷款 | | 3酒店 | | 2024 年 8 月 | | 4.90% | | | | 22,224 | | | | | 22,349 | | | |
抵押贷款 (12) | | 1酒店 | | 2024 年 11 月 | | LIBOR (1) + 4.65% | | | | 86,000 | | | | | 85,552 | | | |
抵押贷款 (13) | | 1酒店 | | 2024 年 12 月 | | 柔软 (2) + 4.00% | | | | 37,000 | | | | | 37,000 | | | |
抵押贷款 | | 3酒店 | | 2025 年 2 月 | | 4.45% | | | | 46,609 | | | | | 46,918 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2025 年 3 月 | | 4.66% | | | | 23,179 | | | | | 23,326 | | | |
抵押贷款 (14) | | 1酒店 | | 2025 年 8 月 | | 柔软 (2) + 3.91% | | | | 98,000 | | | | | 98,000 | | | |
| | | | | | | | | | $ | 3,784,879 | | | | | $ | 3,835,272 | | | |
保费(折扣),净额 | | | | | | | | | | (16,075) | | | | | (20,249) | | | |
资本化违约利息和滞纳费用 | | | | | | | | | | 5,263 | | | | | 8,363 | | | |
递延贷款成本,净额 | | | | | | | | | | (12,623) | | | | | (8,530) | | | |
嵌入式债务衍生品 | | | | | | | | | | 24,621 | | | | | 23,687 | | | |
负债,净额 | | | | | | | | | | $ | 3,786,065 | | | | | $ | 3,838,543 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________________________
(1) 伦敦银行同业拆借利率是 4.858% 和 4.390百分比分别为2023年3月31日和2022年12月31日。
(2)SOFR 费率为 4.800% 和 4.358分别为2023年3月31日至2022年12月31日的百分比。
(3)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第四个 一年延期期从 2023 年 4 月开始。根据行使第四条 一年延期选项,我们偿还了 $45.0百万本金和浮动利率比伦敦银行同业拆借利率增加了 3.20% 至伦敦银行同业拆借利率 + 3.47%.
(4)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第三 一年延期期从 2022 年 6 月开始。
(5)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第四个 一年延期期从 2022 年 11 月开始。
(6) 这笔抵押贷款有 三一年延期选项,但须满足某些条件。第三 一年延期期从 2022 年 11 月开始。
(7) 这笔贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。第一个 一年延期期从 2022 年 12 月开始。
(8) 这笔定期贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。自 2023 年 1 月 15 日起,利率从 2023 年 1 月 15 日开始降低 16% 至 14% 符合贷款协议的条款和条件。
(9)2023 年 2 月 9 日,我们修改了这笔抵押贷款。该修正案的条款包括首付本金50.0百万,浮动利率比伦敦银行同业拆借利率增加了 3.07% 至伦敦银行同业拆借利率 + 3.17%。这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第四个 一年延期期从 2023 年 2 月开始。
(10)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第三 一年延期期从 2023 年 3 月开始。
(11)这笔抵押贷款的SOFR下限为 2.00%.
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(12) 2023 年 1 月 27 日,我们抽出了剩余的美元449,000$ 的2.0根据抵押贷款的条款,还有一百万美元的额外资金可用于补充限制性现金余额。这笔抵押贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。
(13) 这笔抵押贷款有 三一年延期选项,但须满足某些条件。这笔抵押贷款的SOFR下限为 0.50%.
(14) 这笔抵押贷款有 一一年延期选项,但须满足某些条件。
我们确认了净溢价(折扣)摊销,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
单列项目 | | | | | 2023 | | 2022 | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | | | | | $ | (4,173) | | | $ | (2,698) | | | |
净溢价(折扣)的摊销是使用近似于实际利息法的方法计算的。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,由于允许递延利息以及免除违约利息和滞纳费用的条款,公司签订了宽容协议和其他协议,这些协议被评估为陷入困境的债务重组。由于陷入困境的债务重组,所有应计违约利息和滞纳费用均已资本化为适用的贷款余额,并使用实际利率法在贷款的剩余期限内摊销。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,摊销的资本化本金为美元3.1百万和美元3.8分别为百万。这些金额作为 “利息支出以及折扣和贷款成本摊销” 的减少额包含在合并运营报表中。
我们有与某些房地产级贷款相关的延期选项,如果在相应的延期日期满足某些条件,包括实现延长此类贷款所需的债务收益率目标,则允许我们延长贷款的到期日。如果我们决定延长贷款未偿债务的到期日,我们可能需要预付大量贷款,以实现所需的债务收益率目标。
如果我们违反债务协议中的约定,我们可能被要求在到期前偿还全部或部分债务,而此时我们可能无法以有吸引力的条件为此类还款安排融资(如果有的话)。截至2023年3月31日,我们遵守了与抵押贷款有关的所有契约。我们还遵守了与Oaktree Capital Management L.P.(“Oaktree”)签订的高级担保定期贷款额度(“橡树信贷协议”)下的所有契约。我们的某些子公司的资产在无追索权债务下质押,不能用于偿还我们的运营合伙企业阿什福德信托或阿什福德信托OP的债务和其他义务,此类子公司的负债不构成阿什福德信托或阿什福德信托OP的义务。
8. 应收票据、净额和其他
下表汇总了应收票据净额(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
入住证明说明 (1) (3) | | | | | |
面值 | 7.0 | % | | $ | 5,250 | | | $ | 5,250 | |
折扣 (2) | | | (99) | | | (188) | |
| | | | | |
应收票据,净额 | | | $ | 5,151 | | | $ | 5,062 | |
____________________________________
(1) 未偿本金余额以及所有应计和未付利息应在2025年7月9日当天或之前到期支付。
(2) 折扣代表免息期内的估算利息。利息从 2023 年 7 月 9 日开始累积。
(3)应收票据由 1.65-英亩地块,毗邻圣彼得堡海湾希尔顿酒店。
没有截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月记录了现金利息收入。
我们确认的折扣摊销收入如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
单列项目 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
其他收入(支出) | | | | | | $ | 89 | | | $ | 82 | | | |
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2022 年 9 月 1 日,公司出售了安娜堡喜来登酒店。参见注释 5.根据购买和销售协议,$1.5百万美元的销售价格将延期至截止日期(2024 年 9 月 30 日)后第 24 个月的最后一天,免息。 列入合并资产负债表的 “其他资产” 的应收账款组成部分汇总如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估算利率 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |
递延应收款 | | | | | | | |
面值 | 10.0 | % | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | |
折扣 (1) | | | (208) | | | (240) | | | |
| | | $ | 1,292 | | | $ | 1,260 | | | |
_______________
(1) 折扣代表免息期内的估算利息。
我们确认的折扣摊销收入如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
单列项目 | | | | | | 2023 | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | $ | 32 | | | | | |
我们会在每个报告期审查减值应收账款。在该模型下,公司估算了自该工具首次确认之日起该工具整个合同期内的信用损失,并要求在每个报告期内记录信用损失支出(或逆转)。我们对减值的评估基于大量的管理判断和假设。 没有截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月记录了减值费用。
9. 衍生工具和套期保值
利率衍生品—我们面临着业务运营、经济状况和金融市场产生的风险。为了管理这些风险,我们主要使用利率衍生品来对冲我们的债务和现金流,其中包括利率上限。为了降低不履约风险,我们通常使用第三方对交易对手信誉的分析,这支持了我们的信念,即交易对手的不履约风险是有限的。所有衍生品均按公允价值入账。交易对手按价内利率上限支付的款项在我们的合并运营报表中被确认为已实现收益。
下表汇总了我们在每个适用时期内输入的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2023 | | 2022 | | | |
利率上限: | | | | | | |
名义金额(以千计) | $ | 585,000 | | (1) | $ | 1,586,281 | | (1) | | |
射程范围低的攻击率 | 4.00 | % | | 3.00 | % | | | |
射程上限命中率 | 6.90 | % | | 4.00 | % | | | |
生效日期范围 | 2023 年 2 月至 2023 年 3 月 | | 2022 年 1 月至 2022 年 3 月 | | | |
终止日期范围 | 2024 年 2 月至 2024 年 3 月 | | 2023 年 1 月至 2024 年 4 月 | | | |
总成本(以千计) | $ | 4,174 | | | $ | 857 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________
(1)这些工具未被指定为现金流套期保值。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们持有的利率工具,汇总如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
利率上限: | | | | |
名义金额(以千计) | $ | 3,462,941 | | (1) | $ | 3,549,941 | | (1) |
射程范围低的攻击率 | 2.00 | % | | 2.00 | % | |
射程上限命中率 | 6.90 | % | | 5.50 | % | |
终止日期范围 | 2023 年 4 月至 2025 年 1 月 | | 2023 年 1 月至 2025 年 1 月 | |
相应抵押贷款的本金余额总额(以千计) | $ | 3,455,652 | | | $ | 3,505,242 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
_______________
(1)这些工具未被指定为现金流套期保值。
复合嵌入式债务衍生品—根据Oaktree信用协议中的某些条款,公司需要支付退出费。根据适用的会计指导,退出费被视为符合与债务主体分离标准的嵌入式衍生品负债。还有其他一些特征是分叉的,但没有实质价值。嵌入式债务衍生品最初以公允价值计量,嵌入式债务衍生品的公允价值是在每个报告期内估算的。参见注释10。
10. 公允价值测量
公允价值层次结构— 出于披露目的,金融工具,无论是经常性还是非经常性按公允价值衡量,还是不按公允价值计量,都根据市场估值输入的可观察性,分为三个等级,如下所述:
•级别1:公允价值衡量标准是活跃市场的报价(未经调整),我们有能力获得相同资产或负债的报价。市场价格数据通常从交易所或交易商市场获得。
•第 2 级:基于第 1 级所含报价以外的投入的公允价值衡量,这些投入可直接或间接观察到资产或负债情况。二级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及资产或负债可以观察到的报价以外的投入,例如在通常报价间隔内可以观察到的利率和收益率曲线。
•第 3 级:基于使用不可观察的重要投入的估值技术的公允价值衡量。使用这些衡量标准的情况包括资产或负债市场活动很少(如果有的话)的情况。
利率上限的公允价值是使用市场标准方法确定的,该方法折现了浮动利率升至上限执行率以上时将出现的未来预期现金收入。在计算上限的预计收入和付款时使用的浮动利率基于对未来利率的预期,该预期来自可观察的市场利率曲线(LIBOR/SOFR远期曲线)和波动率(二级输入)。我们还纳入了信用估值调整(三级输入),以适当反映我们自己的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。
当用于估值我们的衍生品的大多数投入属于公允价值层次结构的第 2 级时,整个衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第 2 级。但是,当与我们的衍生品相关的估值调整使用三级输入(例如对当前信贷利差的估计)来评估我们和交易对手违约的可能性时,我们认为违约可能性很大(10百分比或以上)在我们衍生品的总体估值中,整个衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第三级。各级之间的投入转移在每个报告期结束时确定。在确定我们截至2023年3月31日衍生品的公允价值时,LIBOR/SOFR远期利率曲线(二级输入)假设从以下开始呈下降趋势 4.858% 至 3.125% 表示我们衍生品的剩余期限。用于确定衍生品公允价值的信用利差(三级输入)假设在到期日之前,我们和所有交易对手的不履约风险呈上升趋势。
该公司最初记录了$的嵌入式债务衍生品43.7百万,这归因于与Oaktree定期贷款相关的复合嵌入式衍生品负债。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
复合嵌入式衍生品负债被视为三级衡量标准,这是因为在估值中使用了大量不可观察的输入,这些输入基于 “有和没有” 的估值模型。根据橡树信贷协议的条款和条款,在估值专家的协助下,公司使用风险中立模型估算了截至相应发行日期和截至2023年3月31日报告日需要分叉的嵌入式衍生特征的公允价值。风险中立模型旨在利用市场数据和公司对与嵌入式衍生品特征相关的结算事件的时间和可能性的最佳估计,来估算具有这些嵌入式衍生品特征的相应票据的公允价值。
将具有衍生特征的票据的公允价值与普通普通票据(不包括衍生品特征)的公允价值进行比较,后者是根据未来违约调整后的预期现金流的现值计算得出的。这两个值之间的差异代表截至每个估值日的分叉衍生特征的公允价值。
用于估算嵌入式债务衍生品公允价值的估值模型的关键输入描述如下:
•违约概率加权退出费和预付款现金流基于橡树信贷协议的合同条款以及公司对加速事件(包括违约)的预期;
•剩余期限是根据具有嵌入功能的相关票据的剩余到期时间确定的(截至相应估值日);
•公司的股票波动率估计基于公司的历史股票波动率,基于相应贷款的剩余期限;
•无风险利率是估值中使用的贴现率,是根据参考具有类似条款的美国国债工具的市场收益率确定的;
•违约事件发生时假设的回收率是根据信用评级机构发布的针对票据优先级的回收率数据估算的;以及
•违约相关加速事件的概率和时间是使用截至发行日的债务发行收益所暗示的年化违约概率估算的,并利用包括截至2023年3月31日市场观察到的期权调整后利差在内的相关市场数据进行更新。
下表汇总了使用大量不可观测的(三级)输入(以千计)以公允价值计量的复合嵌入式衍生品负债:
| | | | | | |
| | 公允价值 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 27,906 | |
重新计量公允价值 | | (932) | |
截至2022年3月31日的余额 | | 26,974 | |
重新计量公允价值 | | (2,977) | |
截至2022年6月30日的余额 | | 23,997 | |
重新计量公允价值 | | (719) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | 23,278 | |
重新计量公允价值 | | 409 | |
截至2022年12月31日的余额 | | 23,687 | |
重新计量公允价值 | | 934 | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 24,621 | |
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(未经审计)
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了我们按经常性公允价值计量的资产和负债,这些资产和负债按公允价值层次结构中的衡量水平汇总(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价市场价格(级别 1) | | 重要的其他可观测输入(级别 2) | | 大量不可观察的输入(级别 3) | | | | 总计 | |
|
|
2023 年 3 月 31 日: | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 37,348 | | | $ | — | | | | | $ | 37,348 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 37,348 | | | $ | — | | | | | $ | 37,348 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (24,621) | | | | | $ | (24,621) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
网 | $ | — | | | $ | 37,348 | | | $ | (24,621) | | | | | $ | 12,727 | | |
| | | | | | | | | | |
2022 年 12 月 31 日: | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | — | | | | | $ | 47,182 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | — | | | | | $ | 47,182 | | |
负债 | | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (23,687) | | | | | $ | (23,687) | | (2) |
网 | $ | — | | | $ | 47,182 | | | $ | (23,687) | | | | | $ | 23,495 | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________________
(1)在我们的合并资产负债表中将净值列为 “衍生资产”。
(2)在我们的合并资产负债表中 “净负债” 中列报。
公允价值计量资产和负债对简明合并运营报表的影响
下表汇总了公允价值计量的资产和负债对我们合并运营报表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的收益(亏损) | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | (4,481) | | | $ | 2,279 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | (4,481) | | | $ | 2,279 | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | (934) | | | $ | 932 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
网 | $ | (5,415) | | | $ | 3,211 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合计总计 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | (14,008) | | | $ | 2,279 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | (934) | | | 932 | | | | | | | | | |
衍生品的未实现收益(亏损) | (14,942) | | (1) | 3,211 | | (1) | | | | | | | |
利率上限的已实现收益(亏损) | 9,527 | | (1) (2) | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
网 | $ | (5,415) | | | $ | 3,211 | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我们的合并运营报表中报告为 “衍生品的已实现和未实现收益(亏损)”。
(2) 代表交易对手按利率上限支付的已结算和未结算款项。
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11. 金融工具公允价值摘要
确定应收票据和负债等金融工具的估计公允价值需要大量判断才能解释市场数据。使用的市场假设和/或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。因此,提出的估计数不一定表示可以购买、出售或结算这些工具的金额。 所示时期内金融工具的账面金额和估计公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
以公允价值计量的金融资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生资产 | $ | 37,348 | | | $ | 37,348 | | | $ | 47,182 | | | $ | 47,182 | |
| | | | | | | |
以公允价值计量的金融负债: | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | 24,621 | | | $ | 24,621 | | | $ | 23,687 | | | $ | 23,687 | |
| | | | | | | |
未按公允价值计量的金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 344,935 | | | $ | 344,935 | | | $ | 417,064 | | | $ | 417,064 | |
限制性现金 | 143,821 | | | 143,821 | | | 141,962 | | | 141,962 | |
应收账款,净额 | 62,049 | | | 62,049 | | | 49,809 | | | 49,809 | |
应收票据,净额 | 5,151 | | | 4,893到 5,408 | | 5,062 | | | 4,809到 5,315 |
应收阿什福德公司的款项,净额 | — | | | — | | | 486 | | | 486 | |
关联方应付款,净额 | 3,353 | | | 3,353 | | | 6,570 | | | 6,570 | |
应收第三方酒店经理的款项 | 20,596 | | | 20,596 | | | 22,462 | | | 22,462 | |
| | | | | | | |
未按公允价值计量的金融负债: | | | | | | | |
债务 | $ | 3,768,804 | | | $3,465,530到 $3,830,320 | | $ | 3,815,023 | | | $3,500,635到 $3,869,122 |
应付账款和应计费用 | 127,892 | | | 127,892 | | | 115,970 | | | 115,970 | |
应计应付利息 | 14,306 | | | 14,306 | | | 15,287 | | | 15,287 | |
应付的股息和分配 | 3,193 | | | 3,193 | | | 3,118 | | | 3,118 | |
归功于阿什福德公司,净额 | 6,480 | | | 6,480 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由于第三方酒店经理 | 1,701 | | | 1,701 | | | 1,319 | | | 1,319 | |
现金、现金等价物和限制性现金。这些金融资产按市场利率计息,原始到期日小于 90天。由于其短期性质,账面价值接近公允价值。这被认为是一种 1 级估值技术。
应收账款、净额、应付账款和应计费用、应计应付利息、应付/应付关联方应付的股息和分配、净额、应付/应付给Ashford Inc.、净额和应付/应付给第三方酒店经理。 由于其短期性质,这些金融工具的账面价值接近其公允价值。这被认为是一种 1 级估值技术。
应收票据,净额。应收票据的净账面金额近似于其公允价值。我们估计应收票据的公允价值净值约为 95.0% 和 105.0$账面价值的百分比5.2截至 2023 年 3 月 31 日为百万左右 95.0% 至 105.0$账面价值的百分比5.1截至 2022 年 12 月 31 日,已达百万。这被认为是一种 2 级估值技术。
衍生资产和嵌入式债务衍生品。 关于用于确定公允价值的方法和假设的完整说明,见附注9和10。
债务。 负债的公允价值是使用按这些工具的当前替代率折现的未来现金流确定的。现金流是使用远期利率收益率曲线确定的。当前的替代利率是通过使用美国国债收益率曲线或这些金融工具与之挂钩的指数确定的,并根据信用利差进行了调整。信贷利差考虑了总体市场条件、到期日和抵押品。我们估计总负债的公允价值约为 92.0% 至 101.6$账面价值的百分比3.8截至 2023 年 3 月 31 日为十亿左右 91.8% 至 101.4$账面价值的百分比3.8截至 2022 年 12 月 31 日,已达十亿。这些公允价值估算被视为二级估值技术。
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(未经审计)
12. 每股收益(亏损)
每股普通股的基本收益(亏损)是使用两类方法计算的,将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后的每股收益(亏损)是使用两类方法计算的,如果摊薄性更强,则使用库存股法计算,它反映了行使证券或其他发行普通股的合约或将其转换为普通股时可能发生的摊薄,在这种情况下,这种行使或转换将导致每股收益降低。
下表核对了用于计算基本和摊薄后的每股收益(亏损)的金额(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
分配给普通股股东的收益(亏损)——基本和摊薄: | | | | | | | | | |
归属于公司的收益(亏损) | | | | | $ | (60,922) | | | $ | (55,430) | | | |
减去:优先股股息 | | | | | (3,243) | | | (3,103) | | | |
| | | | | | | | | |
减去:可赎回优先股的视同股息 | | | | | (407) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的已分配和未分配收益(亏损)——基本和摊薄 | | | | | $ | (64,572) | | | $ | (58,533) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股票 | | | | | 34,381 | | | 34,269 | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的每股净收益(亏损) | | | | | $ | (1.88) | | | $ | (1.71) | | | |
| | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的每股净收益(亏损) | | | | | $ | (1.88) | | | $ | (1.71) | | | |
由于其反摊薄效应,摊薄后每股收益(亏损)的计算不反映以下项目的调整(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
分配给普通股股东的收益(亏损)未根据以下因素进行调整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的收益(亏损) | | | | | | $ | (600) | | | $ | (372) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
优先股分红——J系列(包括视同股息) | | | | | | 513 | | | — | | | | | |
优先股股息-K系列(包括视同股息) | | | | | | 34 | | | — | | | | | |
总计 | | | | | | $ | (53) | | | $ | (372) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
加权平均摊薄后股票未根据以下因素进行调整: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
假设经营合伙单位转换的影响 | | | | | | 335 | | | 236 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
假设发行股票以支付定期贷款退出费的影响 | | | | | | 1,745 | | | 1,745 | | | | | |
假设优先股转换的影响——J系列 | | | | | | 1,459 | | | — | | | | | |
假设优先股转换的影响——K系列 | | | | | | 62 | | | — | | | | | |
总计 | | | | | | 3,601 | | | 1,981 | | | | | |
13. 经营合伙企业中可赎回的非控股权益
运营合伙企业中的可赎回非控股权益代表有限合伙人在运营合伙企业收益/亏损中所占的比例股权,这是根据这些有限合伙人在运营合伙企业(“普通单位”)和根据我们的长期激励计划(“LTIP单位”)发行的归属单位(“LTIP单位”)的加权平均所有权百分比分配归属于普通单位持有人的净收益/亏损。每个普通单位可以兑换成现金,也可以由我们自行决定兑换最多 一我们的房地产投资信托基金普通股的份额,即:(i)根据有效的注册声明发行;(ii)包含在规定转售此类普通股的有效注册声明中;或(iii)根据注册权协议发行。
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(未经审计)
作为薪酬向Ashford LLC的某些高管和员工发放的LTIP单位的归属期通常为 三年。此外,董事会的某些独立成员选择将LTIP单位作为其薪酬的一部分,这些单位完全归于补助金。在达到与普通单位的经济平价后,持有人可以将每个既得的LTIP单位转换为 一普通单位然后可以兑换成现金,也可以根据我们的选择用我们的普通股结算。当我们的股票交易价格超过LTIP发行之日的交易价格时,LTIP单位在出售或视同出售运营合伙企业的全部或几乎所有资产后,将实现与普通单位的平价。更具体地说,在以下方面,LTIP单位将实现与普通单位的完全经济平等:(i)实际出售运营合伙企业的全部或几乎全部资产,或(ii)假设出售此类资产,这是合伙协议中定义的运营合伙企业资本账户重估所致。
公司董事会薪酬委员会可不时授权向某些执行官和董事发行Performance LTIP单位。奖励协议规定,如果在绩效和服务期结束后达到适用的归属标准,则授予目标数量的绩效LTIP单位,这些单位将以Ashford Trust OP的普通单位结算。
2023 年 3 月,公司授予了大约 282,000性能 LTIP 单位,代表 250目标的百分比,归属期约为 三年。截至2023年3月31日,在达到赎回所需条件后,公司根据其激励性股票计划没有足够的普通股来结算未来对Performance LTIP单位的任何赎回。因此,2023年的奖励被归类为责任奖励,并计入合并资产负债表上的 “应付阿什福德公司款项,净额”。2023 年的奖励将在每个报告期内进行重新评估。截至2023年3月31日,这些奖励的公允价值为美元3.68每股。
关于2021、2022年和2023年的奖励协议,Performance LTIP单位的标准基于相关文献中的绩效条件和市场状况。相应的补偿成本根据适用的情况予以确认测量日期奖励的公允价值,按提供服务时奖励的服务期按比例计算,可能因时期而异,因为获得的绩效补助金数量可能会根据估计可能实现的某些绩效目标(绩效条件)而有所不同。根据适用的绩效条件获得的 Performance LTIP 单位的数量以最终归属日期为准。获得的性能 LTIP 单位的初始计算范围为 0% 至 200目标百分比,根据公司薪酬委员会在授予之日确定的公式,该百分比还受规定的绝对股东总回报修改量(市场状况)的约束。这将导致调整 (75% 至 125根据适用的绩效目标初步计算获得的绩效奖励数量的百分比),最终奖励计算结果为 0% 至 250目标金额的百分比。
截至2023年3月31日,大约有 1.6百万个 Performance LTIP 单位出色, 250占2021年、2022年和2023年拨款的目标数量的百分比。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们总共发行了大约 1.9百万LTIP 和 Performance LTIP 单位,减去性能 LTIP 取消的数量。大约 LTIP 和高性能 LTIP 单位除外 1.5百万高性能 LTIP 单元和 12,000LTIP单位已达到与普通单位的完全经济平等,并可在归属后转换为普通单位。
下表显示了Ashford Trust OP的可赎回非控股权益以及相应的大致所有权百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
Ashford Trust OP 的可赎回非控股权益(以千计) | $ | 21,617 | | | $ | 21,550 | |
对可赎回非控股权益的累积调整 (1) (以千计) | $ | 184,801 | | | $ | 184,625 | |
运营合伙企业的所有权百分比 | 0.92 | % | | 0.91 | % |
____________________________________
(1) 反映赎回价值超过累计历史成本的部分。
我们将净(收益)亏损分配给可赎回的非控股权益,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | $ | 600 | | | $ | 372 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(未经审计)
14. 基于股权和权益的薪酬
普通股分红—董事会做到了 不t 宣布在 2023 年或 2022 年派发季度普通股分红。
限制性股票—我们因向Ashford LLC及其附属公司的某些员工授予限制性股票而承担基于股票的薪酬费用。我们还向某些独立董事发行普通股,普通股在发行后立即归属e.
高性能库存单位— 公司董事会薪酬委员会可授权发行绩效股票单位(“PSU”),其悬崖归属期为 三年,不时致某些执行官和董事。奖励协议规定,在业绩和服务期结束后,如果适用的归属标准已达到,则授予目标数量的PSU,这些PSU将以公司普通股结算。
关于2021、2022年和2023年的奖励协议,PSU的标准基于相关文献中的业绩条件和市场状况。相应的薪酬成本是根据奖励的相应衡量日期公允价值,在提供服务的奖励服务期内按比例进行确认,这可能因时而异,因为获得的PSU数量可能会根据某些绩效目标(绩效条件)的估计可能实现情况而有所不同。根据适用的绩效条件获得的PSU数量在最终归属日期确定。获得的 PSU 的初始计算范围为 0% 至 200目标百分比,根据公司薪酬委员会在授予之日确定的公式,该百分比还受规定的绝对股东总回报修改量(市场状况)的约束。这将导致调整 (75% 至 125根据适用的绩效目标初步计算获得的 PSU 数量的百分比),最终奖励计算结果为 0% 至 250目标金额的百分比。
2023 年 3 月 165,000PSU 的归属期约为 三年被批准了。2023年的奖励只能由公司选择以现金或公司普通股结算。截至2023年3月31日,公司在激励性股票计划下没有足够的可用股票来结算2023年普通股奖励。因此,2023年的奖励被归类为责任奖励,并计入合并资产负债表上的 “应付阿什福德公司款项,净额”。2023 年的奖励将在每个报告期内进行重新评估。截至2023年3月31日,这些奖励的公允价值为美元603,000.
优先股息—董事会宣布了每股季度分红,如下所示:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
8.45% D 系列累积优先股 | $ | 0.5281 | | | $ | 0.5281 | | |
7.375% F 系列累积优先股 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.375% G 系列累积优先股 | 0.4609 | | | 0.4609 | | |
7.50% H 系列累积优先股 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
7.50% I 系列累积优先股 | 0.4688 | | | 0.4688 | | |
股票回购—2022年4月6日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,董事会批准了回购公司普通股和优先股的回购授权,总价值不超过美元200百万。董事会的授权取代了董事会在2017年12月批准的先前回购授权。 没有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,根据回购计划,我们的普通股或优先股分别被回购。
15. 可赎回优先股
J 系列可赎回优先股
公司与某些销售代理商签订了股权分配协议,不时出售J系列可赎回优先股(“J系列优先股”)的股票。根据此类股权分配协议,公司最多提供了 20.0首次发行的百万股J系列优先股或K系列优先股,价格为美元25.00每股。该公司还提供最多 8.0根据股息再投资计划(“DRIP”)持有的J系列优先股或K系列优先股的百万股,价格为美元25.00每股(“申报价值”)。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
J系列优先股优先于公司所有类别或系列的普通股和未来的次要证券,与公司每个系列的已发行优先股(D系列优先股、F系列优先股、G系列优先股、H系列优先股、I系列优先股和K系列优先股)以及任何未来平价证券和次级到未来的优先证券以及公司所有现有和未来的债务持平到股息的支付和分配公司事务清算、解散或清盘时的金额。
J系列优先股的持有人没有任何投票权,除非J系列优先股的任何股票的股息是否拖欠了 18或更长的月期,无论这些季度是否连续,当时组成董事会的董事人数均应增加两人,J系列优先股(作为单一类别与所有其他类别或系列股本排名与J系列优先股持平)的持有人有权投票选举公司其他董事,每名董事的任期均为一年。
每股可随时赎回,由持有人选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累积、应计和未付的股息,减去赎回费。从两周年开始,每股可随时赎回,由公司选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累积、应计和未付的股息(无赎回费)。公司有权自行决定以现金或等数量的普通股或其任何组合赎回股份,这些股票根据赎回之日前单个交易日的每股收盘价计算。在某些构成控制权变更的事件时,J系列优先股也可能发生转换。控制权变更后,公司可以选择在120天内以等于申报价值加上等于任何应计但未付股息的赎回价格赎回已发行股份。控制权变更后,公司必须以现金支付赎回价格。
赎回费应等于:
•8.0美元申报价值的百分比25.00从待赎回的J系列优先股的原始发行日(定义见条款补充文件)开始的每股(“申报价值”);
•5.0从待赎回的J系列优先股原始发行日起两周年之日开始的申报价值的百分比;以及
•0自待赎回的J系列优先股原始发行之日起三周年以来的申报价值的百分比。
J 系列优先股以等于的年利率累积现金分红 8.0自J系列优先股首次结算之日起,每年申报价值的百分比。
股息按月支付,并于每月15日(或者,如果该支付日不是工作日,则为下一个工作日)在适用的股息支付日之前的每个月的最后一个工作日营业结束时向登记在册的持有人支付。股息将根据十二个30天月和360天年度计算。
该公司有DRIP,允许参与的持有人以美元的价格将其J系列优先股股息分配自动再投资于J系列优先股的额外股票25.00每股。
J系列优先股的发行活动汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| | | | | | 2023 | | | | |
已发行的 J 系列优先股 (1) | | | | | | 415 | | | | | |
净收益 | | | | | | $ | 9,326 | | | | | |
________
(1)不包括根据DRIP发行的股票。
J系列优先股不符合权威指南规定的永久股票分类要求,因为某些现金赎回功能不在公司控制范围内。因此,J系列优先股被归类为永久股权之外。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在发行之日,J系列优先股的账面金额低于赎回价值。由于公司确定有可能赎回,因此账面价值将在每个报告期调整为赎回金额。
J系列优先股的赎回价值调整汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
J 系列优先股 | | | | | | $ | 11,543 | | | $ | 2,004 | | | | | |
J系列优先股的累积调整 (1) | | | | | | $ | 1,306 | | | $ | 926 | | | | | |
________
(1)反映赎回价值超过累计账面价值。
下表汇总了申报的股息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | | | |
J 系列优先股 | | | | | | $ | 133 | | | | | |
K 系列可赎回优先股
公司与某些销售代理商签订了股权分配协议,不时出售K系列可赎回优先股(“K系列优先股”)的股票。根据此类股权分配协议,公司最多提供了 20.0首次发行的百万股K系列优先股或J系列优先股,价格为美元25.00每股。该公司还提供最多 8.0根据申报价值的DRIP,K系列优先股或J系列优先股的百万股。
K系列优先股优先于公司所有类别或系列的普通股和未来的次要证券,与公司每个系列的已发行优先股(D系列优先股、F系列优先股、G系列优先股、H系列优先股、I系列优先股和J系列优先股)以及任何未来平价证券和次级到未来的优先证券以及公司所有现有和未来的债务持平到股息的支付和分配公司事务清算、解散或清盘时的金额。
K系列优先股的持有人没有任何投票权,除非K系列优先股的任何股票的股息是否拖欠了 18或更长的月期,无论这些季度是否连续,当时组成董事会的董事人数均应增加两人,此类K系列优先股(与所有其他类别或系列股本排名与K系列优先股持平)的持有人有权投票选举公司其他董事,每名董事的任期均为一年。
每股可随时赎回,由持有人选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累积、应计和未付的股息,减去赎回费。从两周年开始,每股可随时赎回,由公司选择,赎回价格为美元25.00每股,加上任何累积、应计和未付的股息(无赎回费)。公司有权自行决定以现金或等数量的普通股或其任何组合赎回股份,这些股票根据赎回之日前单个交易日的每股收盘价计算。在某些构成控制权变更的事件时,K系列优先股也可能发生转换。控制权变更后,公司可以选择在120天内以等于申报价值加上等于任何应计但未付股息的赎回价格赎回已发行股份。控制权变更后,公司必须以现金支付赎回价格。
赎回费应等于:
•1.5美元申报价值的百分比25.00从待赎回的K系列优先股的原始发行日(定义见条款补充文件)开始的每股(“申报价值”);以及
•0从待赎回的K系列优先股原始发行日起一周年之日开始的申报价值的百分比。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
K系列优先股的持有人有权按初始利率获得累积现金分红 8.2每年申报价值的百分比25.00每股(相当于 $ 的年股息率2.05每股)。从每股K系列优先股最初发行之日起一年开始,以及此后每一年发行该K系列优先股的股息率将增加一年 0.10每年百分比;但是,前提是任何K系列优先股的股息率均不得超过 8.7每年申报价值的百分比。
在适用的股息支付日之前的每个月最后一个工作日营业结束时,每月15日(或者,如果该支付日不是工作日,则在下一个工作日)按月向登记在册的持有人支付股息。股息将根据十二个30天月和360天年度计算。
该公司有DRIP,允许参与的持有人以美元的价格将其K系列优先股股息分配自动再投资于K系列优先股的额外股票25.00每股。
K系列优先股的发行活动汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| | | | | | 2023 | | | | |
已发行的 K 系列优先股 (1) | | | | | | 32 | | | | | |
净收益 | | | | | | $ | 787 | | | | | |
________
(1)不包括根据DRIP发行的股票。
K系列优先股不符合权威指南规定的永久股票分类要求,因为某些现金赎回功能不在公司控制范围内。因此,K系列优先股被归类为永久股权之外。
在发行之日,K系列优先股的账面金额低于赎回价值。由于公司确定有可能赎回,因此账面价值将在每个报告期调整为赎回金额。
K系列优先股的赎回价值调整汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
K 系列优先股 | | | | | | $ | 843 | | | $ | 44 | | | | | |
对K系列优先股的累积调整 (1) | | | | | | $ | 47 | | | $ | 20 | | | | | |
________
(1)反映赎回价值超过累计账面价值。
下表汇总了申报的股息(以千计):
16. 关联方交易
阿什福德公司
咨询协议
阿什福德公司的子公司阿什福德有限责任公司担任我们的顾问。我们的董事长 Monty J. Bennett 先生还担任阿什福德公司的董事会主席兼首席执行官。
根据我们的咨询协议,我们向Ashford LLC支付咨询费。咨询费包括基本费用和激励费。我们每月支付的基本费用等于 (i) 公司上个月总市值的 0.70% 的1/12,外加 (ii) 最后一天的净资产费用调整(定义见我们的咨询协议)(如果有)
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
咨询协议生效的前一个月。前提是,但是,在任何情况下任何月份的基本费用均不得低于咨询协议规定的最低基本费用。公司应在每个月的第五个工作日支付基本费用或最低基本费用。
自2021年1月1日起,阿什福德信托每季度的最低基本费用等于以下两项中较高者:
(i) 百分之九十 (90%) 占上一财年同月支付的基本费用的百分比,以及
(ii) 最近完成的财季G&A比率(定义见咨询协议)的1/12乘以公司的总市值。
我们还需要向Ashford LLC支付按年度计量的激励费(如果咨询协议在年底以外终止,则为一段存续期)。每当公司的股东总回报超过同行群体的平均股东总回报时,公司应向Ashford LLC支付激励费。根据固定保险费用比率条件(定义见咨询协议),激励费(如果有)应分三等额分期支付。
根据咨询协议的规定,我们还向Ashford LLC偿还某些可报销的管理费用和内部审计、风险管理咨询和资产管理服务。我们还记录了向Ashford LLC高管和雇员发放的与提供咨询服务有关的普通股和LTIP单位的股权补助的股权补助的股权薪酬支出。
下表汇总了产生的咨询服务费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
咨询服务费 | | | | | | | | | | |
基本咨询费 | | | | | $ | 8,469 | | | $ | 8,735 | | | | |
可报销费用 (1) | | | | | 3,227 | | | 2,571 | | | | |
基于股权的薪酬 (2) | | | | | 1,290 | | | 1,929 | | | | |
激励费 | | | | | — | | | 151 | | | | |
咨询服务费用总额 | | | | | $ | 12,986 | | | $ | 13,386 | | | | |
________
(1)可报销费用包括管理费用、内部审计、风险管理咨询、资产管理服务和递延现金奖励。
(2) 基于股权的薪酬与向阿什福德有限责任公司高级管理人员和雇员授予阿什福德信托普通股、LTIP单位和Performance LTIP单位的股权授予有关。
根据公司与每家酒店管理公司的酒店管理协议,公司承担意外伤害保险的经济负担。根据咨询协议,阿什福德公司获得意外伤害保险单,根据需要为阿什福德信托基金、Braemar Hotels & Resorts Inc.(“Braemar”)、其酒店经理和阿什福德公司提供保障。此类保单中包含的总损失估算基于各方的集体风险敞口。Ashford Inc.的风险管理部门负责管理意外伤害保险计划。每年,Ashford Inc.的风险管理部门都会从Ashford Trust、Braemar及其各自的酒店管理公司筹集资金,在需要时按分配方式为意外伤害保险计划提供资金。
2022年9月27日,阿什福德公司、阿什福德信托和Braemar达成了一项协议,根据该协议,顾问将实施房地产投资信托基金的现金管理战略。这将包括通过主要投资短期美国国债来积极管理房地产投资信托基金的多余现金。年费是 20顾问管理的资金的平均每日余额的基点,按月支付欠款。
截至 2023 年 3 月 31 日,Ashford Inc. 的净收入包括一美元1.2向雷明顿酒店公司(“RHC”)支付了百万美元的保证金,用于支付根据我们的咨询协议分配给我们的办公空间。它将作为支付我们分配的办公空间租金份额的担保。如果未使用,将在租约到期或提前终止时退还给我们。截至 2022 年 12 月 31 日,RHC 由 Monty J. Bennett 先生和小阿奇·贝内特先生间接拥有,1.2百万保证金包含在 “关联方应付账款,净额” 中。2023 年 1 月 3 日,阿什福德公司收购了 RHC。
2022 年 3 月 15 日,我们与 Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc. 和 Ashford LLC 签订了咨询协议下的有限豁免(“2022 年有限豁免”)。公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和顾问是第二经修订和重述的咨询协议的当事方,该协议(i)分配了某些责任
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们与顾问之间的员工成本,以及(ii)允许我们的董事会根据公司实现某些财务或其他目标的情况或董事会认为合适的其他目标,向员工和顾问的其他代表发放公司或阿什福德信托公司的年度股权奖励。根据2022年有限豁免,公司、Ashford TRSOP、Ashford TRS和顾问放弃了咨询协议中任何条款的执行,否则这些条款会限制我们在2022日历年度第一和第二财季向员工和顾问的其他代表发放现金激励薪酬的能力;前提是此类现金激励补偿不超过美元8.5在豁免期内,总计为百万。
2023 年 3 月 2 日,我们与 Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc. 和 Ashford LLC 签订了第二份咨询协议下的有限豁免(“2023 年有限豁免”)。根据2023年有限豁免,公司、Ashford TRSOP、Ashford TRS和顾问放弃了咨询协议中任何条款的执行,否则这些条款将限制我们在2023日历年度第一和第二财季向员工和顾问的其他代表发放现金激励补偿的能力;前提是此类现金激励补偿不超过美元13.1在豁免期内,总计为百万。
利斯莫尔
2020年3月20日,阿什福德公司的子公司Lismore Capital II LLC(“Lismore”)与公司达成协议,寻求对公司贷款的修改、宽容或再融资(经2020年7月1日修订和重述,即 “利斯莫尔协议”)。《利斯莫尔协议》于 2022 年 4 月 6 日到期。在截至2022年3月31日的三个月中,公司确认的支出为美元643,000,包含在 “保费、贷款成本和退出费的注销” 中。
我们聘请Lismore或其子公司代表我们提供债务配售服务并协助修改贷款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们支付了美元395,000和 $0,分别到利斯莫尔。
阿什福德证券
2020年12月31日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar(统称为 “双方”,各自为 “一方”)就为阿什福德公司(“阿什福德证券”)的子公司阿什福德证券有限责任公司的某些支出签订了经修订和重述的供款协议(“经修订和重述的供款协议”)。从经修订和重述的缴款协议生效之日起,将分配费用 50% 归阿什福德公司, 50% 到 Braemar 和 0% 给阿什福德信托基金.在达到 $ 的较早者时400在筹集的优先股发行总额中,即2023年6月10日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar将有一个真正的上涨(“经修订和重述的调整日期”),即每家公司的实际出资额将基于阿什福德公司、阿什福德信托和Braemar分别通过阿什福德证券筹集的实际资金金额(由此产生的各方出资比例,” 初始调整比率”)。2022 年 1 月 27 日,阿什福德信托基金、Braemar 和 Ashford Inc. 签订了第二份经修订和重述的捐款协议,其中规定额外提供美元18百万美元费用待报销,所有费用均已分配 45% 归阿什福德信托基金, 45% 到 Braemar 和 10% 转至 Ashford Inc.
2023 年 2 月 1 日,阿什福德信托与阿什福德公司和 Braemar 签订了第三份经修订和重述的捐款协议。第三次经修订和重述的缴款协议规定,在经修订和重述的调整日期到来后,2023财年剩余时间的资本出资将根据初始调整比率在各方之间分配。此后,从2023年年底开始,双方将每年进行调整,据此进行调整,以便双方的资本出资将基于双方自2019年6月10日以来通过阿什福德证券筹集的累计资金占双方通过阿什福德证券集体筹集的资金总额的百分比(由此产生的公司、阿什福德公司和Braemar之间的资本出资比例)此调整,即 “累积比率”)。此后,资本出资将根据每年年底重新计算的累积比率在各缔约方之间分配。
在截至2022年12月31日的年度中,根据对通过阿什福德证券筹集的资金总额的最新融资估计,对融资估算进行了修订。截至2022年12月31日,阿什福德信托基金已资助了约美元6.2百万其中 $126,000的预先注资金额包含在 “其他资产” 中,$5.9百万美元包含在我们合并资产负债表的 “阿什福德公司应付账款净额” 中。2023 年 3 月,阿什福德公司支付了 $6.1由于上述实体之间的捐款调整,向阿什福德信托基金捐赠了数百万美元。截至2023年3月31日,阿什福德信托基金已资助了约美元136,000并且有一个 $193,000应付账款包含在我们合并资产负债表上 “应付给阿什福德公司的款项,净额” 中。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总了阿什福德信托与阿什福德证券报销运营费用相关的支出(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
单列项目 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
公司、一般和行政 | | | | | | $ | 119 | | | $ | 527 | | | |
设计和施工服务
作为阿什福德公司的子公司,Premier Project Management LLC(“Premier”)为我们的酒店提供设计和施工服务,包括施工管理、室内设计、建筑服务以及FF&E及相关服务的采购、货运管理和安装监督。根据设计和施工服务协议,我们向Premier支付:(a)最高为以下的设计和施工费 4占项目成本的百分比;以及 (b) 按当前市场价格计算的施工管理、室内设计、FF&E 采购、FF&E 加急/货运管理、FF&E 仓储以及 FF&E 安装和监督方面的市场服务费。
酒店管理服务
2023 年 3 月 31 日,雷明顿酒店管理 68我们的 100酒店物业和 WorldQuest 公寓物业。
我们每月支付的酒店管理费等于大致中的较大者 $16,000每家酒店(根据消费者价格指数调整每年增加)或 3总收入的百分比以及年度激励管理费(如果符合某些运营标准),以及其他一般和管理费用报销主要与会计服务有关。
17. 承付款和或有开支
限制性现金—根据我们截至2023年3月31日现有的酒店物业的某些管理和债务协议,保险、房地产税和还本付息需要托管付款。此外,根据基础债务和管理协议的条款,对于某些房产,我们通常进行托管 4% 至 6资本改善占总收入的百分比。公司可能会不时与其物业经理和贷款人合作,利用贷款人和经理持有的准备金来弥补运营短缺。
特许经营费—根据我们截至2023年3月31日的现有酒店物业的特许经营协议,我们将在两者之间支付特许经营权使用费 3% 和 6占客房总收入的百分比,在某些情况下 1% 至 3食品和饮料收入的百分比。此外,我们还为营销、预订和其他相关活动支付费用,费用汇总如下 1% 和 4占客房总收入的百分比,在某些情况下,还包括食品和饮料收入的百分比。这些特许经营协议在2024年至2047年之间的不同日期到期。当特许经营期限到期时,特许经营者没有义务续订特许经营权。此外,如果我们违反了特许经营协议,并且特许经营者在特许经营权到期日之前终止了特许经营权,我们可能要承担多达的责任 三乘以该物业产生的平均年费。
下表汇总了产生的特许经营费(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
单列项目 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
其他酒店费用 | | | | | | $ | 15,612 | | | $ | 11,612 | | | |
管理费—根据截至2023年3月31日现有酒店物业的酒店管理协议,我们每月支付的酒店管理费等于大约 $ 中的较大者16,000每家酒店(根据消费者价格指数调整每年增加)或 3占总收入的百分比,在某些情况下 2% 至 7总收入的百分比,以及年度激励管理费(如果适用)。这些酒店管理协议将于 2025 年至 2038 年到期,有续订选项。如果我们在酒店管理协议到期之前终止该协议,我们可能需要支付剩余期限内的预估管理费和违约金,或者在某些情况下,我们可能会替代新的管理协议。
所得税—我们和我们的子公司在联邦司法管辖区和各州提交所得税申报表。2018至2022纳税年度仍有待某些联邦和州税务机关的审查。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
诉讼—2016年12月20日,在加利福尼亚州和康特拉科斯塔县高等法院对公司的一家酒店管理公司提起集体诉讼,指控该公司违反了加利福尼亚州的某些就业法,集体诉讼会影响这些法律 九本公司子公司拥有的酒店。法院已下达一项授予集体认证的命令:(i)我们经理在全州范围内的一类非豁免员工,据称由于我们的经理先前的书面政策要求其员工在休息期间留在办公场所,他们被剥夺了休息时间;(ii)我们经理的一类非豁免前雇员因涉嫌在离职时错过休息时间而未获得报酬。2021 年 2 月 2 日向潜在班级成员发出了通知。潜在的班级成员必须在 2021 年 4 月 4 日之前选择退出该课程,但是,该班级的员工总数尚未得到明确确定,有待继续发现。选择退出期限已延长至发现结束为止。根据双方商定的各种延期,如果该诉讼进入审理阶段,我们预计最早的审判将在2023年最后一个季度进行。选择退出期限已延长至发现结束为止。尽管我们认为我们有理由可能遭受与该诉讼相关的损失,因为根据加利福尼亚州法律,在重大法律问题上仍存在不确定性,与集体成员有关的调查仍在继续,而且初审法官保留判处比适用的加利福尼亚州就业法规定的更低处罚的自由裁量权,但我们认为目前公司遭受的任何潜在损失都无法合理估计。截至2023年3月31日, 不金额已累计。
我们还参与了其他已经提起但尚未得到充分裁决的法律诉讼。如果引发这些法律诉讼的索赔不在保险范围内,则它们涉及以下一般类型的索赔:就业问题、税务问题和与遵守适用法律有关的事项(例如,《美国残疾人法》和类似的州法律)。这些法律诉讼造成损失的可能性基于应急会计文献中的定义。当我们认为损失既可能发生又可以合理估算时,我们就会承认损失。根据我们获得的与这些法律诉讼有关的信息和/或我们在类似法律诉讼中的经验,我们认为这些诉讼的最终解决,无论是单独解决还是总体解决,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,我们的评估可能会根据这些法律诉讼的进展而变化,并且无法确定这些法律诉讼的最终结果。如果我们在这些法律问题中的一个或多个问题上没有胜诉,并且相关的已实现损失超过我们目前对潜在损失范围的估计,那么我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会在未来时期受到重大不利影响。
18. 分部报告
我们在... 运营 一酒店住宿行业的业务领域:直接酒店投资。直接酒店投资是指通过收购或新开发项目拥有酒店物业。我们汇总地报告了直接酒店投资的经营业绩,因为我们几乎所有的酒店投资都具有相似的经济特征。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们所有的酒店物业均位于国内。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
以下讨论应与本文其他地方的未经审计的财务报表及其附注一起阅读。本报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。Ashford Hospitality Trust, Inc.(“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)提醒投资者,此处提供的任何前瞻性陈述,或者管理层可能不时以口头或书面形式表达的前瞻性陈述,都是基于管理层当时的信念和假设。
在本10-Q表中,我们作出前瞻性陈述,这些陈述受风险和不确定性的影响。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“应该”、“潜力”、“打算”、“期望”、“预期”、“估计”、“大约”、“相信”、“可以”、“项目”、“预测” 或其他类似的词语或表达方式。此外,关于以下主题的陈述本质上是前瞻性的:
•我们的业务和投资策略;
•预期或预期的资产购买、出售或处置;
•我们的预期经营业绩;
•完成任何待处理的交易;
•我们重组现有房地产级别债务的能力;
•我们获得额外融资以使我们能够运营业务的能力;
•我们对竞争的理解;
•预计的资本支出;以及
•技术对我们运营和业务的影响。
此类前瞻性陈述基于我们对未来表现的信念、假设和预期,同时考虑了我们目前已知的所有信息。这些信念、假设和期望可能会因许多潜在事件或因素而改变,但并非所有事件或因素都是我们所知道的。如果发生变化,我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩、计划和其他目标可能与我们的前瞻性陈述中表达的目标存在重大差异。在就我们的证券做出投资决定时,您应仔细考虑这种风险。此外,以下因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述有所不同:
•我们在2023年3月10日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格中讨论的因素,包括标题为 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“业务” 和 “财产” 部分中列出的因素,并由我们随后的10-Q表季度报告和根据《交易法》提交的其他文件进行了补充;
•利率和通货膨胀率上升;
•宏观经济状况,例如长期疲软的经济增长和资本市场的波动;
•由于硅谷银行、纽约签名银行和第一共和国银行最近倒闭,银行业的不确定性和市场波动;
•极端天气条件可能导致财产损失或中断业务;
•Oaktree信贷协议的贷款人为取消我们作为抵押品的资产的抵押品赎回权而采取的行动;
•资本市场的普遍波动以及我们的普通股和优先股的市场价格;
•影响住宿和旅游业的总体和经济业务状况;
•我们的业务或投资策略的变化;
•资本的可用性、条件和部署;
•融资和其他成本的意外增加;
•我们的行业和我们经营的市场以及当地经济状况的变化;
•我们竞争的程度和性质;
•与 Ashford LLC、Remington Hotels、Premier、Braemar、我们的执行官和非独立董事的实际和潜在的利益冲突;
•Ashford LLC的人员变动或缺乏合格人员;
•政府法规、会计规则、税率和类似事项的变化;
•立法和监管变化,包括对经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)的修改,以及管理房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)税收的相关规则、法规和解释;
•为了使我们有资格成为美国联邦所得税的房地产投资信托基金,对我们的业务和满足复杂规则的能力施加限制;以及
•我们的普通股或其他证券的未来销售和发行可能会导致稀释,并可能导致我们的普通股价格下跌。
在考虑前瞻性陈述时,应记住 “第1A项” 下总结的事项。我们在2023年3月10日提交的2022年10-K表和本季度报告第一部分中的 “风险因素”,以及本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的讨论,可能会导致我们的实际业绩和业绩与前瞻性陈述中包含的业绩和业绩存在显著差异。因此,我们无法保证未来的业绩或表现。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述反映了我们截至本季度报告发布之日的观点。此外,除非适用法律有要求,否则我们不打算在本季度报告发布之日之后更新我们的任何前瞻性陈述,以使这些陈述与实际业绩和业绩保持一致。
行政概述
普通的
截至2023年3月31日,我们的投资组合包括100处合并后的酒店物业,总客房数为22,316间。目前,我们所有的酒店物业都位于美国。
根据我们的主要业务目标和预测的运营状况,我们当前的关键优先事项和财务战略包括:
•保持大量的现金和现金等价物流动性;
•机会主义地将优先股换成普通股;
•非核心酒店物业的处置;
•开展资本市场活动以提高长期股东价值;
•实施旨在提高盈利能力的选择性资本改进;
•实施有效的资产管理战略,以最大限度地减少运营成本和增加收入;
•以有竞争力的条件为酒店融资或再融资;
•修改或延长财产级别的债务;
•利用对冲和衍生工具来降低风险;
•为我们的酒店投资组合寻求机会主义的增值服务:以及
•进行董事会认为适当的其他投资或剥离。
我们目前的投资策略是专注于在国内市场的高档细分市场拥有以提供全方位服务的酒店为主,这些酒店的RevPAR通常低于全国平均水平的两倍。我们相信,随着供应、需求和资本市场周期的变化,我们将能够改变投资策略,利用可能出现的与住宿相关的新投资机会。我们的董事会可以随时更改我们的投资策略,恕不经股东批准或通知。我们将继续寻找从酒店业周期性中受益的方法。
阿什福德公司的子公司阿什福德有限责任公司通过咨询协议为我们提供咨询。目前,我们投资组合中的所有酒店物业均由Ashford LLC资产管理。我们没有任何员工。员工可能提供的所有服务均由Ashford LLC提供给我们。
我们不直接经营我们的任何酒店物业;相反,我们聘请酒店管理公司根据管理合同为我们经营。截至2023年3月31日,阿什福德公司的子公司雷明顿酒店管理着我们100家酒店中的68家和WorldQuest。第三方管理公司管理其余的酒店物业。
Ashford Inc. 还通过阿什福德公司拥有所有权的某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务。这些产品和服务包括但不限于设计和施工服务、债务重组和相关服务、视听服务、房地产咨询服务、保险理赔服务、低过敏性保费室、经纪交易商和分销服务以及移动密钥技术。
蒙蒂·贝内特先生是阿什福德公司的董事长兼首席执行官,截至2023年3月31日,他与小阿奇·贝内特先生一起拥有约610,261股阿什福德公司普通股,相当于阿什福德公司约19.1%的所有权,并拥有阿什福德公司的18,758,600股D系列可转换优先股,其中包括所有未付和应计及累积的股息,可额外转换为大约4,148,178股阿什福德公司普通股(转换价格为每股117.50美元)该股票如果在2023年3月31日进行转换,本来可以将Bennetts在阿什福德公司的所有权增加到64.8%,前提是在2023年8月8日之前,阿什福德公司D系列可转换优先股持有者的投票权仅限于有权对任何给定事项进行投票的所有已发行有表决权的40%。Monty J. Bennett先生和小阿奇·贝内特先生拥有的18,758,600股D系列可转换优先股包括信托拥有的36万股股票。
最近的事态发展
2023 年 2 月 9 日,公司修改了摩根大通的 8 号酒店抵押贷款,该贷款目前的到期日为 2023 年 2 月。作为修正案的一部分,公司偿还了5,000万美元的本金,行使了2023年的贷款延期,并将2024年的债务收益率延期测试从9.25%降至8.50%。
2023 年 3 月 2 日,我们与 Ashford Trust OP、Ashford TRS、Ashford Inc. 和 Ashford LLC 签订了第二份咨询协议下的有限豁免(“2023 年有限豁免”)。公司、Ashford Trust OP、Ashford TRS和顾问是第二份经修订和重述的咨询协议的当事方,该协议(i)在我们和顾问之间分配某些员工费用的责任,(ii)允许我们的董事会根据公司实现某些财务或其他目标的情况向员工和顾问的其他代表发放公司或阿什福德信托公司的年度股权奖励,或者根据董事会认为合适的其他情况。根据2023年有限豁免,公司、Ashford TRSOP、Ashford TRS和顾问放弃了咨询协议中任何条款的执行,这些条款原本会限制我们在2023日历年度第一和第二财季向员工和顾问的其他代表发放现金激励薪酬的能力;前提是该期间发放的现金激励补偿总额不超过1,310万美元豁免期限。
作为借款人(“借款人”)的阿什福德信托基金和运营合伙企业与Oaktree Capital Management, L.P.(“贷款人”)和Oaktree Fund Administration, LLC作为行政代理人(“行政代理人”)签订了信贷协议(经修订的 “信贷协议”)。2023年3月2日,Ashford Trust和借款人与担保方、贷款方和行政代理人签订了有限信贷豁免协议(“有限信贷豁免协议”)。根据有限信贷豁免协议,借款人、其他贷款方(定义见信贷协议)、贷款人和行政代理人承认并同意:
(a) 根据2022年和2023年股权薪酬计划,已经或正在向顾问和/或其关联公司的员工和/或高级管理人员发放某些递延现金补助,总额为2022年7,950,817美元,2023年为13,063,844美元(即总额为21,014,661美元)(“特定递延现金补助”),双方同意可以代替(以及已经或正在发放)本来根据咨询协议条款允许和发放的递延股票补助;
(b) 因此,(i)《信贷协议》第 7.13 (b) 节应视为允许在提供上述条款 (a) 中所述的特定递延现金补助时偏离咨询协议的条款;但是,前提是借款人和其他贷款方同意,特定递延现金补助以及根据第7.06 (f) 节进行的任何其他限制性付款(定义见信贷协议)信贷协议,总额不得超过3,000,000美元;(ii)贷款人和行政代理人放弃在2023年3月2日之前不遵守第7.13(b)条(如果有),这导致或将导致(没有豁免)根据有限信贷豁免协议第2节的上述规定发放特定递延现金补助;(iii) 自2023年3月2日起生效的第7.13 (b) 条应被视为已修订,允许根据上述条款进行特定递延现金补助《有限信贷豁免协议》第 2 节;以及
(c) 有限信贷豁免协议中包含的豁免仅在这种情况下有效,且仅用于其预期的特定目的,不得被视为对任何其他交易或事项的同意或对未来合规的豁免,也不得视为对先前或后续违反信贷协议相同或任何其他契约或条款的行为的豁免。
2023年4月6日,该公司将其BAML Highland抵押贷款延长至2024年4月。作为延期的一部分,公司偿还了4,500万美元的本金,利率从伦敦银行同业拆借利率+ 3.20%提高到伦敦银行同业拆借利率+ 3.47%。
操作结果
经营绩效的关键指标
我们使用各种运营和其他信息来评估我们业务的经营业绩。这些关键指标包括根据公认会计原则编制的财务信息以及其他非公认会计准则衡量标准的财务指标。此外,我们使用可能不属于财务性质的其他信息,包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们各个酒店、酒店集团和/或整个企业的运营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供有吸引力的长期总回报的潜力。这些关键指标包括:
•占用率—入住率是指在给定时期内售出的酒店房间总数除以可用房间总数。入住率衡量我们酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量给定时期内特定酒店或酒店集团的需求。
•ADR—ADR 表示平均每日房价,计算方法是将酒店客房总收入除以给定时期内销售的客房总数。ADR衡量酒店获得的平均房价,ADR趋势提供了有关定价环境和酒店或酒店集团客户群性质的有用信息。我们使用ADR来评估我们能够产生的定价水平。
•RevPAR—revPAR 表示每间可用房间的收入,通过将 ADR 乘以平均每日入住率计算得出。RevPAR是酒店行业评估酒店运营的常用指标之一。RevPAR不包括该物业产生的食品和饮料销售或停车收入、电话收入或其他非客房收入。尽管RevPAR不包括这些辅助收入,但它通常被认为是许多酒店核心收入的主要指标。我们还使用 RevPAR 比较不同时期的酒店业绩,并分析同类酒店的业绩(可比酒店代表我们在整个时期内拥有的酒店)。由于占用率的增加,RevPAR的改善通常伴随着大多数类别的可变运营成本的增加。由于ADR的增加,RevPAR的改善通常伴随着有限类别的运营成本的增加,例如管理费和特许经营费。
主要由入住率变化驱动的RevPAR变化对整体收入和盈利能力的影响与主要由ADR变化驱动的变化不同。例如,酒店入住率的增加将导致额外的可变运营成本(包括客房服务、公用事业和客房用品),还可能导致其他运营部门的收入和支出增加。ADR的变化通常对营业利润率和盈利能力的影响更大,因为它们对可变运营成本没有实质性影响。
入住率、ADR和RevPAR是住宿行业评估运营业绩的常用指标。RevPAR是一项重要的统计数据,用于监控各个酒店层面和整个业务的运营业绩。我们在绝对基础上评估个别酒店的RevPAR表现,并与预算和前几个时期进行比较,以及在区域和公司范围内。ADR 和 RevPAR 仅包括客房收入。客房收入由需求(以入住率衡量)、价格(以ADR衡量)和我们的可用酒店客房供应量决定。
我们还使用运营资金(“FFO”)、调整后的FFO、不动产利息、税项、折旧和摊销前的收益(“eBitDare”)和调整后的息税折旧摊销前利润来衡量我们业务的经营业绩。见 “非公认会计准则财务指标”。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并运营报表中关键细列项目的变化(以千计):
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| 截至3月31日的三个月 | | 有利(不利)的变化 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年到 2022 | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 328,886 | | | $ | 247,138 | | | $ | 81,748 | | | | | | | | | | | |
酒店费用总额 | (225,118) | | | (176,778) | | | (48,340) | | | | | | | | | | | |
财产税、保险和其他 | (16,537) | | | (16,459) | | | (78) | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | (47,855) | | | (52,120) | | | 4,265 | | | | | | | | | | | |
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咨询服务费 | (12,986) | | | (13,386) | | | 400 | | | | | | | | | | | |
公司、一般和行政 | (2,612) | | | (3,104) | | | 492 | | | | | | | | | | | |
处置资产和酒店物业的收益(亏损) | (24) | | | 103 | | | (127) | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 23,754 | | | (14,606) | | | 38,360 | | | | | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (396) | | | (153) | | | (243) | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 2,557 | | | 51 | | | 2,506 | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | 134 | | | 101 | | | 33 | | | | | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | (81,515) | | | (43,559) | | | (37,956) | | | | | | | | | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | (420) | | | (727) | | | 307 | | | | | | | | | | | |
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衍生品的已实现和未实现收益(亏损) | (5,415) | | | 3,211 | | | (8,626) | | | | | | | | | | | |
所得税优惠(费用) | (221) | | | (120) | | | (101) | | | | | | | | | | | |
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净收益(亏损) | (61,522) | | | (55,802) | | | (5,720) | | | | | | | | | | | |
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归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 600 | | | 372 | | | 228 | | | | | | | | | | | |
归属于公司的净收益(亏损) | $ | (60,922) | | | $ | (55,430) | | | $ | (5,492) | | | | | | | | | | | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内持有的所有酒店物业均已包含在各自持有期间的经营业绩中。根据收购或处置酒店物业的时间,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,某些酒店物业的经营业绩不可比较。以下列出的酒店物业在所示时期内不属于可比酒店物业,所有其他酒店物业均被视为可比酒店物业。以下处置会影响与我们的合并财务报表相关的报告可比性:
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酒店物业 | | 地点 | | 类型 | | 日期 |
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安娜堡喜来登酒店 (1) | | 密歇根州安阿伯 | | 处置 | | 2022年9月1日 |
希尔顿玛丽埃塔 (2) | | 乔治亚州玛丽埃塔 | | 收购 | | 2022年12月16日 |
____________________________________
(1) 被称为 “酒店处置”
(2)被称为 “酒店收购”
下表说明了我们的经营业绩中包含的酒店物业和 WorldQuest 的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
RevPAR(每个可用房间的收入) | $ | 124.95 | | | $ | 96.46 | |
占用率 | 68.36 | % | | 58.33 | % |
ADR(平均每日汇率) | $ | 182.79 | | | $ | 165.36 | |
下表说明了截至2023年3月31日和2022年3月31日的整整三个月的经营业绩中分别包含的99家酒店和WorldQuest的关键绩效指标:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
RevPAR | $ | 125.11 | | | $ | 96.83 | |
占用率 | 68.39 | % | | 58.49 | % |
ADR | $ | 182.94 | | | $ | 165.55 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
归属于公司的净收益(亏损)。 由于下文讨论的因素,归属于公司的净亏损增加了550万美元,从截至2022年3月31日的三个月(“2022年季度”)的5,540万美元增至截至2023年3月31日的三个月(“2023年季度”)的6,090万美元。
收入。 随着我们的酒店物业从 COVID-19 疫情的影响中恢复过来,我们的酒店物业和 WorldQuest 的客房收入与 2022 年季度相比增长了 5,760 万美元,增幅为 29.5%。这一增长归因于我们的同类酒店物业和WorldQuest的客房收入增加5,670万美元,以及我们收购酒店所得的190万美元,部分被酒店处置减少的96.6万美元所抵消。我们的同类酒店房价增长了10.5%,入住率增加了990个基点。
食品和饮料收入增加了2,220万美元,增长了60.5%,达到5,900万美元。这一增长归因于我们的同类酒店物业和WorldQuest的食品和饮料销售额增加2170万美元,以及我们收购酒店产生的87.6万美元,部分被酒店处置减少的31.5万美元所抵消。
其他酒店收入主要包括互联网接入、停车和水疗收入,增长了180万美元,增长了12.8%,达到1,630万美元。这一增长主要归因于我们的同类酒店物业增加了190万美元和酒店收购的7.4万美元,部分被我们的酒店处置减少的86,000美元所抵消。与2022年季度相比,2023年季度的其他非酒店收入增长了46,000美元,增长了7.5%,达到65.8万美元。
酒店运营费用。 酒店运营支出增加了4,830万美元,增长了27.3%,达到2.251亿美元。酒店运营费用包括与收入来源相关的部门的直接支出以及与支持部门和管理费用相关的间接支出。与2022年季度相比,2023年季度的直接支出增加了2350万美元,这主要包括我们的同类酒店物业和WorldQuest增加的2330万美元。2023年季度的直接支出占酒店总收入的31.0%,2022年季度的直接支出占31.8%。与2022年季度相比,2023年季度的间接费用和管理费增加了2490万美元,这主要包括我们的同类酒店物业和WorldQuest增加了2450万美元。
财产税、保险和其他。 与2022年季度相比,2023年季度的财产税、保险和其他支出增加了7.8万美元,增长了0.5%,达到1,650万美元,这主要是由于我们的同类酒店物业和WorldQuest增加了18.6万美元,酒店收购增加了41,000美元,部分被我们的酒店处置减少了14.9万美元所抵消。
折旧和摊销。 与2022年季度相比,2023年季度的折旧和摊销额减少了430万美元,下降了8.2%,至4,790万美元,这主要是由于我们的同类酒店物业减少了380万美元,而WorldQuest主要与完全折旧的资产有关,我们的酒店处置减少了61.1万美元。
咨询服务费。 与2022年季度相比,2023年季度的咨询服务费减少了40万美元,下降了3.0%,至1,300万美元。咨询服务费是与Ashford Inc.与公司之间的咨询协议相关的费用。在2023年季度,咨询服务费包括850万美元的基本咨询费、与授予阿什福德公司高管和雇员的普通股和LTIP单位的股权补助相关的130万美元股权薪酬以及320万美元的可报销费用。在2022年季度,咨询服务费包括870万美元的基本咨询费、与授予阿什福德公司高管和雇员的普通股和LTIP单位的股权补助相关的190万美元股权薪酬、260万美元的可报销费用和15.1万美元的激励费。
公司、一般和行政。 企业、一般和管理费用从2022年季度的310万美元下降到2023年季度的260万美元,下降了49.2万美元,下降了15.9%。减少的主要原因是降低
偿还了阿什福德证券的运营费用40.8万美元,较低的上市公司成本为70,000美元,其他杂项支出减少了94,000美元,但被更高的47,000美元的法律和专业费用部分抵消。
处置资产和酒店物业的收益(亏损)。 处置资产和酒店物业的收益(亏损)从2022年季度的10.3万美元变为2023年季度的亏损24,000美元。2022年季度的收益为10.3万美元,主要与出售三套WorldQuest公寓有关。2023 季度的亏损主要是由于资产处置。
未合并实体的收益(亏损)权益。 与2022年季度相比,2023年季度未合并实体的亏损净值增加了24.3万美元。2023年季度包括OpenKey的15万美元股权亏损以及对一家拥有Meritage Resort and Spa和位于加利福尼亚州纳帕Meritage的Grand Reserve的实体所产生的24.6万美元股权亏损。2022年季度包括来自OpenKey的15.3万美元股权亏损。
利息收入。 2023年季度和2022年季度的利息收入分别为260万美元和51,000美元。2023年季度利息收入的增加主要归因于超额现金的短期利率提高以及公司与Ashford LLC的现金管理协议。
其他收入(费用)。 其他收入包括2023年季度的13.4万美元杂项收入和2022年季度的10.1万美元杂项收入。
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销。 与2022年季度相比,2023年季度的利息支出以及折扣和贷款成本的摊销增加了3,800万美元,增长了87.1%,达到8150万美元。增长的主要原因是我们的同类酒店物业的利息支出增加了3,780万美元,这主要是由于我们的浮动利率债务的利率提高以及与Oaktree贷款相关的69.5万美元增加,主要归因于Oaktree债务折扣的摊销。我们的酒店处置减少了35.1万美元,利息支出抵免额减少了14.1万美元,这部分抵消了这些增长,这些抵免额与先前违约抵押贷款的违约利息和滞纳费用相关的摊销抵免额减少了14.1万美元。2023年季度和2022年季度的平均伦敦银行同业拆借利率分别为4.62%和0.23%。2023年季度和2022年季度的平均SOFR利率分别为4.50%和0.09%。
注销保费、贷款成本和退出费用。 与2022年季度相比,2023年季度的保费、贷款成本和退出费的注销减少了30.7万美元,至42万美元。在2023年季度,我们支付给第三方的费用为25,000美元,向利斯莫尔支付了39.5万美元,与各种贷款修改有关。在2022年季度,我们确认的利斯莫尔费用为64.3万美元,反映了利斯莫尔协议服务期内的摊销额(见我们的合并财务报表附注16),以及与第三方费用相关的84,000美元,总额为72.7万美元。
衍生品的已实现和未实现收益(亏损)。 衍生品的已实现和未实现收益(亏损)从2022年季度的320万美元变为2023年季度的540万美元亏损860万美元。在2023年季度,我们确认了与利率上限相关的1400万美元未实现亏损,以及橡树协议中嵌入式债务衍生品重估产生的93.4万美元未实现亏损部分被交易对手支付利率上限的950万美元已实现收益所抵消。在 2022 年季度,我们通过嵌入式债务衍生品的重估实现了 932,000 美元的未实现收益,利率上限带来了 230 万美元的未实现收益。
所得税(费用)福利。 所得税支出增加了10.1万美元,从2022年季度的12万美元增加到2023年季度的22.1万美元。这一增长主要是由于我们的Ashford TRS实体在2023年季度的盈利能力与2022年季度相比有所提高。
归属于运营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损。 运营合伙企业的非控股权益在2023年季度净亏损60万美元,在2022年季度净亏损37.2万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日,可赎回的非控股权益分别代表运营合作伙伴关系中0.92%和0.63%的所有权权益。
流动性和资本资源
流动性
截至 2023年3月31日,该公司持有3.449亿美元的现金及现金等价物和1.438亿美元的限制性现金,其中绝大多数由贷款人和经理持有的储备金组成。截至2023年3月31日,第三方酒店管理公司还欠公司2,060万美元,其中大部分由公司的一位经理持有,可用于支付酒店运营成本。截至2023年3月31日,我们的净负债占总资产的比例为69.7%。
公司的现金和现金等价物主要包括投资于到期日少于90天的短期美国国债的公司现金和商业银行在Insuranced Cash Sweep(“ICS”)账户中持有的公司现金,这些账户由联邦存款保险公司全额投保。该公司的现金和现金等价物还包括存放在被金融稳定委员会(“FSB”)指定为全球系统重要银行(“G-SIB”)的商业银行的房地产级运营现金以及存放在其他商业银行的少量资金。
根据我们目前的运营水平,我们的运营现金流和现有的现金余额应足以满足即将到来的债务(不包括任何潜在的最终到期付款和延期测试还款)、营运资金和资本支出以及维持我们作为房地产投资信托基金地位所需的股息和分红的预期需求。关于即将到期的债券,无法保证我们能够为即将到期的期限再融资。此外,无法保证我们会获得额外的融资,或者如果我们这样做,则无法保证金额和条款是多少。我们未能以优惠条件获得未来融资,可能会对我们执行业务战略的能力产生不利影响,也可能导致贷款人丧失抵押品赎回权。
我们的运营现金状况主要受到宏观行业入住率和费率变动以及我们控制成本的能力的影响。此外,利率会极大地影响我们的还本付息成本以及我们可能采取的任何金融套期保值措施的价值。我们密切关注行业基本面和利率。超过储备金的资本支出也将影响现金流并受到通货膨胀的影响。
我们的某些贷款协议包含现金陷阱条款,如果我们的酒店业绩下降到阈值以下,可能会触发现金陷阱条款。当这些条款被触发时,我们酒店产生的几乎所有利润都直接存入密码箱账户,然后存入现金管理账户,供我们的各种贷款机构使用。在现金陷阱期间,这些酒店运营现金收入的某些支出需要获得贷款人的同意。截至 2023 年 3 月 31 日,我们 40% 的酒店陷入了现金陷阱,大约 990 万美元的限制性现金受到这些现金陷阱的影响。此外,截至 2023 年 3 月 31 日,大约有 1910 万美元的限制性现金与三笔抵押贷款有关,这些贷款已不再处于现金陷阱中,随后被释放。我们目前处于现金陷阱的贷款可能会在相当长的一段时间内受到现金陷阱条款的约束,这可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务状况或我们作为房地产投资信托基金的资格产生不利影响。
我们有与某些房地产级贷款相关的延期选项,如果在相应的延期日期满足某些条件,包括实现延长此类贷款所需的债务收益率目标,则允许我们延长贷款的到期日。如果我们决定延长贷款未偿债务的到期日,我们可能需要预付大量贷款,以实现所需的债务收益率目标。无法保证我们能够根据此类贷款的相应条款满足延期条件。
如果我们违反债务协议中的约定,我们可能被要求在到期前偿还全部或部分债务,而此时我们可能无法以有吸引力的条件为此类还款安排融资(如果有的话)。我们的某些子公司的资产在无追索权债务下质押,不能用于偿还我们的运营合伙企业阿什福德信托或阿什福德信托OP的债务和其他义务,此类子公司的负债不构成阿什福德信托或阿什福德信托OP的义务。
抵押贷款和夹层贷款对借款人无追索权,例外情况或例外情况除外,这些例外情况或例外情形在某些有限情况下会引发借款人的追索责任。追索权义务通常仅包括支付贷款人因借款人发生某些不良行为而遭受的费用和负债。但是,在某些情况下,分割可能引发借款人对偿还全部或部分未偿还贷款本金的追索义务。我们已经签订了惯例担保协议,根据该协议,我们为借款人支付因无追索权分割而产生的任何追索权负债提供担保(包括但不限于欺诈、虚假陈述、导致浪费的故意行为、违约事件后挪用租金、自愿破产申请、未经许可的抵押品转移以及某些环境负债)。管理层认为,这些担保协议,无论是单独的还是总体的,都不可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们已经签订了某些惯例担保协议,根据这些协议,我们为子公司或合资企业可能因无追索权例外而产生的任何追索权负债的偿付提供担保,其中包括但不限于欺诈、虚假陈述、造成浪费的故意不当行为、违约事件后挪用租金、自愿申请破产、未经许可的抵押品转让、拖欠贸易应付账款和某些环境问题
负债。其中某些担保是实质性金额的担保,如果要求我们在这些担保下付款,我们的流动性可能会受到不利影响。
我们致力于制定投资策略,在出现适当情况时,我们将进行与酒店相关的投资。预计未来酒店相关投资的资金将全部或部分来自手头现金、信贷额度或其他贷款下的未来借款,或普通股、优先股(包括出售任何J系列优先股或K系列优先股的净收益)或其他证券、资产出售和合资企业的收益。但是,我们没有投资额外资产的正式承诺或谅解,也无法保证我们会成功进行额外投资。在条件合适的情况下,我们可以考虑额外的融资机会。
我们现有的酒店物业主要位于有竞争酒店物业的发达地区。任何一家酒店的未来入住率、ADR和RevPAR都可能受到竞争性酒店物业、房屋共享公司或公寓运营商在其市场领域提供短期租赁的数量或质量的增加而受到重大不利影响。竞争还可能影响未来投资机会的质量和数量。
债务交易
2023 年 2 月 9 日,公司修改了摩根大通的 8 号酒店抵押贷款,该贷款目前的到期日为 2023 年 2 月。作为修正案的一部分,公司偿还了5,000万美元的本金,行使了2023年的贷款延期,并将2024年的债务收益率延期测试从9.25%降至8.50%。
2023年4月6日,该公司将其BAML Highland抵押贷款延长至2024年4月。作为延期的一部分,公司偿还了4,500万美元的本金,利率从伦敦银行同业拆借利率+ 3.20%提高到伦敦银行同业拆借利率+ 3.47%。
股权交易
2021 年 9 月 9 日,公司与 M3A LP(“M3A”)签订了购买协议(“M3A 购买协议”),该协议规定,在遵守其中规定的条款和条件的前提下,公司可以在M3A购买协议期限内不时向M3A出售最多约600万股普通股。该公司提交了S-3表格,该表格于2022年4月1日被美国证券交易委员会宣布生效,以取代之前的S-11表格,并登记M3A根据M3A购买协议进行未来转售。截至2023年5月4日,根据M3A收购协议,公司已发行约90万股普通股,总收益约为1,290万美元。2022年3月4日,公司向美国证券交易委员会提交了经2022年4月29日修订的S-3表格的初始注册声明,涉及公司的非交易J系列优先股和K系列优先股。美国证券交易委员会于2022年5月4日宣布该注册声明生效,并考虑根据股息再投资计划发行多达2,000万股J系列优先股或K系列优先股,以及(ii)800万股J系列优先股或K系列优先股。2022 年 5 月 5 日,我们向美国证券交易委员会提交了此次发行的招股说明书。阿什福德公司的子公司阿什福德证券担任本次发行的交易商经理。截至2023年5月4日,公司已发行约81.4万股J系列优先股,获得约1,830万美元的净收益,公司已发行约45,000股K系列优先股,获得约110万美元的净收益。
2022年4月6日,董事会批准了一项股票回购计划(“回购计划”),根据该计划,董事会授予了回购公司普通股和优先股的回购授权,总价值不超过2亿美元。董事会的授权取代了董事会于2017年12月批准的2017年回购计划。根据回购计划,尚未回购任何股票。
2022年4月11日,公司与Virtu签订了Virtu股权分配协议,不时出售公司普通股,总发行价不超过1亿美元。我们将向Virtu支付约占已售普通股总销售价格的1%的佣金。公司还可以按照出售时商定的价格,将我们的部分或全部普通股作为委托人出售给Virtu,用于自有账户。截至2023年5月4日,公司尚未根据Virtu股权分配协议发行任何普通股。
现金的来源和用途
我们满足现金需求的主要资金来源包括手头现金、运营现金流、资本市场活动、房地产再融资收益和资产出售。此外,预计我们的资金主要用途将包括可能的运营短缺、所有者资助的资本支出、分红、新投资以及债务利息和本金支付。在所述期间影响我们现金流和流动性的项目汇总如下:
(用于)经营活动提供的净现金流。 根据我们的合并现金流量表(包括资产负债表项目的变化),在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,经营活动提供的(用于)净现金流分别为460万美元和1,450万美元。(用于)运营提供的现金流受到酒店运营变化、我们在 2022 年的酒店处置和收购,以及向酒店客人收取应收账款、向供应商付款、与衍生交易对手进行结算、与关联方和与酒店经理进行结算的时机的影响。
由(用于)投资活动提供的净现金流。 在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金流为2940万美元。现金流出包括用于对各种酒店物业进行资本改善的2930万美元和14.9万美元的特许经营费,部分被与财产保险收益相关的7.5万美元现金流入所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金流为1730万美元。现金流出主要包括用于对各种酒店物业进行资本改善的2,270万美元。出售三套WorldQuest公寓单元的收益产生的35.7万美元现金流入以及962,000美元的财产保险收益和400万美元的应收票据收益部分抵消了现金流出。
由(用于)融资活动提供的净现金流。 在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金流为4,550万美元。现金流出主要包括5,080万美元用于偿还债务、680万美元用于偿还贷款成本和退出费、320万美元的优先股息付款和420万美元的衍生品付款,部分被44.9万美元的债务借款、990万美元的优先股发行净收益和900万美元盘内利率上限的收益所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金流为890万美元。现金流出主要包括470万美元用于偿还债务,14.6万美元用于支付贷款成本和退出费,310万美元的优先股息付款,85.6万美元的衍生品付款。
股息政策.分配由我们的董事会授权,并由我们根据董事认为相关的各种因素进行申报。董事会将继续至少每季度审查一次我们的分销政策。我们向优先股或普通股股东支付分配的能力将部分取决于我们从运营合作伙伴那里收到的分配。反过来,这可能取决于我们从运营合作伙伴关系的间接子公司收到的有关我们物业的租赁款项、我们的酒店经理对我们物业的管理以及总体业务状况。向股东分配的款项通常作为普通收入向股东征税。但是,由于我们的部分投资是酒店的股权所有权,这会导致我们的收入出现折旧和非现金费用,因此在股东的股票纳税基础范围内,我们的部分分配可能构成免税资本回报率。只要符合维持我们的房地产投资信托基金地位,我们就可以维持Ashford TRS在该实体的累计收益。
2022 年 12 月 6 日,我们的董事会审查并批准了我们的 2023 年股息政策。我们预计在2023年任何季度都不会为我们的已发行普通股支付任何股息,并预计将在2023年为我们的已发行优先股支付股息。除其他考虑因素外,在2023年申报优先股股息可能需要我们的董事会在做出任何决定时确定公司将继续在公允价值基础上持有正股权。我们的董事会将继续审查我们的股息政策,并在未来就此发布公告。在我们投资的营运资金和现金流不足以为所需的分配提供资金的情况下,我们可能会负债以满足《守则》对房地产投资信托基金规定的分配要求。我们支付的股息可能会超过我们的现金流。
季节性
从历史上看,我们的物业运营是季节性的,因为某些物业在夏季保持较高的入住率,而某些其他物业在冬季则保持较高的入住率。这种季节性模式可能会导致我们在百分比租赁下的季度租赁收入出现波动。季度收入也可能受到装修和重新定位、经理在开展业务方面的效率以及我们无法控制的事件的不利影响,例如流行病、极端天气状况、自然灾害、恐怖袭击或警报、内乱、政府关闭、航空公司罢工或航空公司运力下降、经济因素和其他影响旅行的因素。如果由于租赁收入的暂时或季节性波动,运营产生的现金流在任何季度都不足以使我们能够进行季度分配以维持房地产投资信托基金的地位,我们预计将利用手头现金、借款和普通股为所需的分配提供资金。但是,我们无法保证将来会进行分发。
关键会计政策和估计TES
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们的会计政策对了解我们的财务状况和经营业绩至关重要或最重要,需要管理层做出最困难的判断,我们在2022年表格10-K中进行了描述。这些关键会计政策没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
以下关于息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、FFO和调整后FFO的非公认会计准则陈述旨在帮助我们的投资者评估我们的经营业绩。
息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出和折扣及贷款成本摊销前的净收益(亏损)、净额、所得税、折旧和摊销,经调整后仅反映了公司在未合并实体息税折旧摊销前利润中的部分。此外,根据NAREIT的定义,我们在计算息税折旧摊销前利润时不包括处置资产和酒店物业的收益/亏损以及未合并实体的损益。
然后,我们进一步调整息税折旧摊销前利润,排除某些额外项目,例如保费注销、贷款成本和退出费、其他收入/支出、净额、交易和转换成本、法律、咨询和结算成本、咨询服务激励费和股票/单位薪酬以及非现金项目,例如不利合同负债的摊销、衍生工具的已实现和未实现收益/亏损,以及我们对未合并实体息税折旧摊销前利润的调整部分。
我们之所以提出息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,是因为我们认为它们有助于投资者评估我们的经营业绩,因为它为投资者提供了我们承担和偿还债务、满足一般运营支出、为其他现金需求提供资金或将现金再投资于我们业务的能力。我们还认为,通过消除我们的资产基础(主要是折旧和摊销)对经营业绩的影响,它可以帮助投资者有意义地评估和比较我们各个时期的运营业绩。我们的管理团队还使用息税折旧摊销前利润作为确定收购和处置价值的衡量标准之一。我们计算的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润相提并论,这些公司报告的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润。息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不代表根据公认会计原则确定的营业收入(亏损)或净收益(亏损)的替代品,也不应被视为根据公认会计原则作为绩效指标确定的运营活动现金流的替代方案。
下表将净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(千美元)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | (61,522) | | | $ | (55,802) | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | | | | | 81,515 | | | 43,559 | | | |
折旧和摊销 | | | | | 47,855 | | | 52,120 | | |
所得税支出(福利) | | | | | 221 | | | 120 | | | |
未合并实体(收益)亏损的权益 | | | | | 396 | | | 153 | | | |
| | | | | | | | | |
公司在未合并实体的息税折旧摊销前利润中所占的份额 | | | | | (69) | | | (153) | | | |
税前利润 | | | | | 68,396 | | | 39,997 | | | |
| | | | | | | | | |
处置资产和酒店财产的(收益)亏损 | | | | | 24 | | | (103) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
息税前利润 | | | | | 68,420 | | | 39,894 | | | |
不利合同负债的摊销 | | | | | 29 | | | 53 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
交易和转换成本 | | | | | 119 | | | 659 | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | | | | | 420 | | | 727 | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品已实现和未实现(收益)亏损 | | | | | 5,415 | | | (3,211) | | | |
基于股票/单位的薪酬 | | | | | 1,333 | | | 2,011 | | | |
法律、咨询和结算费用 | | | | | — | | | 25 | | | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | (120) | | | (101) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
咨询服务激励费 | | | | | — | | | 151 | | | |
| | | | | | | | | |
公司在调整未合并实体的息税折旧摊销前利润中所占的部分 | | | | | 1 | | | 12 | | | |
调整后的息税前利润 | | | | | $ | 75,617 | | | $ | 40,220 | | | |
我们在下表中计算了 FFO 和调整后的 FFO。FFO是根据NAREIT定义的基础计算的,即归属于普通股股东的净收益(亏损),根据公认会计原则计算,不包括处置资产和酒店物业的损益,加上房地产资产的折旧和摊销、房地产资产的减值费用以及运营合伙企业中未合并实体和非控股权益的调整后的损益。未合并实体的调整是在相同的基础上计算的,以反映FFO。NAREIT制定了FFO作为衡量股票房地产投资信托基金业绩的相对指标,以承认创收房地产历来没有在公认会计原则确定的基础上贬值。我们对调整后FFO的计算不包括保费注销、贷款成本和退出费、其他收入/支出、净额、交易和转换成本、法律、咨询和结算成本、股票/单位薪酬和非现金项目,例如可赎回优先股的视同分红、贷款成本摊销、信贷额度退出费的摊销、衍生工具的未实现收益/亏损,以及与未合并相关的FFO调整部分实体。我们从调整后的FFO中排除非现金或不属于我们核心业务的项目,以便对我们的经营业绩进行同期比较。我们之所以提出FFO和调整后FFO,是因为我们认为FFO和调整后FFO是衡量我们运营业绩的重要补充指标,并且认为证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估房地产投资信托基金时经常使用它们,其中许多房地产投资信托基金在报告业绩时都会介绍FFO和调整后的FFO。FFO和调整后的FFO旨在排除GAAP历史成本折旧和摊销,后者假设房地产资产的价值会随着时间的推移而大幅减少。但是,从历史上看,房地产价值随着市场状况的上涨或下跌。由于FFO和调整后的FFO不包括与房地产资产相关的折旧和摊销、不动产处置的损益以及房地产资产的减值损失,因此FFO和调整后的FFO提供的绩效指标与去年同期相比,反映了入住率、客房率、运营成本、开发活动和利息成本趋势对运营的影响,提供的视角无法从净收入中直接显而易见。我们认为FFO和调整后的FFO是衡量我们作为房地产投资信托基金持续正常化运营业绩的适当指标。我们根据我们对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO,这可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO相提并论,这些房地产投资信托基金要么没有根据目前的NAREIT定义定义该术语,要么对NAREIT定义的解释与我们不同。FFO和调整后的FFO不代表公认会计原则确定的运营活动产生的现金,也不应将其视为a) GAAP净收益或亏损作为衡量我们财务业绩的指标的替代方案,或b) 运营活动产生的GAAP现金流作为衡量我们流动性的替代方案,也不表示可用于满足我们的现金需求,包括我们进行现金分配的能力。但是,为了便于清楚地了解我们的历史经营业绩,我们认为应将FFO和调整后的FFO与我们在合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流量一起考虑。
下表将净收益(亏损)与FFO和调整后的FFO(以千计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
净收益(亏损) | | | | | $ | (61,522) | | | $ | (55,802) | | | |
| | | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | 600 | | | 372 | | | |
优先股息 | | | | | (3,243) | | | (3,103) | | | |
可赎回优先股的视同股息 | | | | | (407) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | (64,572) | | | (58,533) | | | |
房地产的折旧和摊销 | | | | | 47,855 | | | 52,120 | | | |
处置资产和酒店财产的(收益)亏损 | | | | | 24 | | | (103) | | | |
归属于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | | | | | (600) | | | (372) | | | |
未合并实体(收益)亏损的权益 | | | | | 396 | | | 153 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在未合并实体的FFO中所占的份额 | | | | | (287) | | | (153) | | | |
FFO 可供普通股股东和 OP 单位持有人使用 | | | | | (17,184) | | | (6,888) | | | |
可赎回优先股的视同股息 | | | | | 407 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
交易和转换成本 | | | | | 119 | | | 659 | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | | | | | 420 | | | 727 | | | |
衍生品未实现(收益)亏损 | | | | | 14,942 | | | (3,211) | | | |
基于股票/单位的薪酬 | | | | | 1,333 | | | 2,011 | | | |
法律、咨询和结算费用 | | | | | — | | | 25 | | | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | (120) | | | (101) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
信贷额度退出费的摊销 | | | | | 4,156 | | | 2,681 | | | |
贷款成本摊销 | | | | | 2,771 | | | 2,399 | | | |
咨询服务激励费 | | | | | — | | | 151 | | | |
| | | | | | | | | |
公司在调整未合并实体的FFO中所占的部分 | | | | | 1 | | | 12 | | | |
调整后的FFO可供普通股股东和OP单位持有人使用 | | | | | $ | 6,845 | | | $ | (1,535) | | | |
酒店投资组合
下表列出了截至2023年3月31日与我们的酒店物业相关的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 地点 | | 服务类型 | | 房间总数 | | % 拥有 | | 自有房间 | | | | | | |
免费简单房产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 弗吉尼亚州赫恩登 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 内华达州拉斯维加斯 | | 全方位服务 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
大使馆套房 | | 亚利桑那弗拉格斯塔夫 | | 全方位服务 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 全方位服务 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
大使馆套房 | | 宾夕法尼亚州费城 | | 全方位服务 | | 263 | | 100 | | | 263 | | | | | | |
大使馆套房 | | 加利福尼亚州核桃溪 | | 全方位服务 | | 249 | | 100 | | | 249 | | | | | | |
大使馆套房 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 全方位服务 | | 269 | | 100 | | | 269 | | | | | | |
大使馆套房 | | 俄勒冈州波特兰 | | 全方位服务 | | 276 | | 100 | | | 276 | | | | | | |
大使馆套房 | | 加利福尼亚州圣克拉拉 | | 全方位服务 | | 258 | | 100 | | | 258 | | | | | | |
大使馆套房 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 全方位服务 | | 174 | | 100 | | | 174 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 佛罗里达州杰克逊 | | 选择服务 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 选择服务 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 选择服务 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 | | 选择服务 | | 176 | | 100 | | | 176 | | | | | | |
希尔顿 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 全方位服务 | | 242 | | 100 | | | 242 | | | | | | |
希尔顿 | | 佛罗里达州圣彼得堡 | | 全方位服务 | | 333 | | 100 | | | 333 | | | | | | |
希尔顿 | | 新墨西哥州圣达菲 | | 全方位服务 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希尔顿 | | 明尼苏达州布卢明顿 | | 全方位服务 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
希尔顿 | | 加利福尼亚州科斯塔梅萨 | | 全方位服务 | | 486 | | 100 | | | 486 | | | | | | |
希尔顿 | | 麻州波士顿 | | 全方位服务 | | 390 | | 100 | | | 390 | | | | | | |
希尔顿 | | 新泽西州帕西帕尼 | | 全方位服务 | | 353 | | 100 | | | 353 | | | | | | |
希尔顿 | | 佛罗里达州坦帕 | | 全方位服务 | | 238 | | 100 | | | 238 | | | | | | |
希尔顿 | | 弗吉尼亚亚历山大 | | 全方位服务 | | 252 | | 100 | | | 252 | | | | | | |
希尔顿 | | 加利福尼亚州圣克鲁斯 | | 全方位服务 | | 178 | | 100 | | | 178 | | | | | | |
希尔顿 | | 英尺。德克萨斯州沃思 | | 全方位服务 | | 294 | | 100 | | | 294 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 乔治亚州劳伦斯维尔 | | 选择服务 | | 85 | | 100 | | | 85 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 印第安纳州埃文斯维尔 | | 选择服务 | | 140 | | 100 | | | 140 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 新泽西州帕西帕尼 | | 选择服务 | | 152 | | 100 | | | 152 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 乔治亚州布福德 | | 选择服务 | | 92 | | 100 | | | 92 | | | | | | |
万豪酒店 | | 加利福尼亚州比佛利山庄 | | 全方位服务 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
万豪酒店 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 全方位服务 | | 225 | | 100 | | | 225 | | | | | | |
万豪酒店 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 全方位服务 | | 701 | | 100 | | | 701 | | | | | | |
万豪酒店 | | 新泽西州布里奇沃特 | | 全方位服务 | | 349 | | 100 | | | 349 | | | | | | |
万豪酒店 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 全方位服务 | | 265 | | 100 | | | 265 | | | | | | |
万豪酒店 | | 加利福尼亚州弗里蒙特 | | 全方位服务 | | 357 | | 100 | | | 357 | | | | | | |
万豪酒店 | | 田纳西州孟菲斯 | | 全方位服务 | | 232 | | 100 | | | 232 | | | | | | |
万豪酒店 | | 德克萨斯州欧文 | | 全方位服务 | | 499 | | 100 | | | 499 | | | | | | |
万豪酒店 | | 内布拉斯加州奥马哈 | | 全方位服务 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
万豪酒店 | | 德克萨斯州舒格兰 | | 全方位服务 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 选择服务 | | 133 | | 100 | | | 133 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 乔治亚州肯尼索 | | 选择服务 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 乔治亚州布福德 | | 选择服务 | | 97 | | 100 | | | 97 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 加利福尼亚州曼哈顿海滩 | | 选择服务 | | 164 | | 100 | | | 164 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 宾夕法尼亚州普利茅斯会议 | | 选择服务 | | 199 | | 100 | | | 199 | | | | | | |
万豪费尔菲尔德酒店 | | 乔治亚州肯尼索 | | 选择服务 | | 86 | | 100 | | | 86 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 印第安纳州布卢明顿 | | 选择服务 | | 117 | | 100 | | | 117 | | | | | | |
特里蒙特万怡酒店 | | 麻州波士顿 | | 选择服务 | | 315 | | 100 | | | 315 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 印第安纳州哥伦布 | | 选择服务 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 科罗拉多州丹佛 | | 选择服务 | | 202 | | 100 | | | 202 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 马里兰州盖瑟斯堡 | | 选择服务 | | 210 | | 100 | | | 210 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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酒店物业 | | 地点 | | 服务类型 | | 房间总数 | | % 拥有 | | 自有房间 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 弗吉尼亚州水晶城 | | 选择服务 | | 272 | | 100 | | | 272 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 堪萨斯州欧弗兰公园 | | 选择服务 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 加利福尼亚州富特希尔牧场 | | 选择服务 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 乔治亚州阿尔法利塔 | | 选择服务 | | 154 | | 100 | | | 154 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 加利福尼亚州奥克兰 | | 选择服务 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 亚利桑那州斯科茨代尔 | | 选择服务 | | 180 | | 100 | | | 180 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 德克萨斯州普莱诺 | | 选择服务 | | 153 | | 100 | | | 153 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 加利福尼亚州纽瓦克 | | 选择服务 | | 181 | | 100 | | | 181 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 康涅狄格州曼彻 | | 选择服务 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 新泽西州巴斯金里奇 | | 选择服务 | | 235 | | 100 | | | 235 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 印第安纳州埃文斯维尔 | | 选择服务 | | 78 | | 100 | | | 78 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 选择服务 | | 350 | | 100 | | | 350 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 弗吉尼亚州福尔斯彻奇 | | 选择服务 | | 159 | | 100 | | | 159 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 选择服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 犹他州盐湖城 | | 选择服务 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 内华达州拉斯维加斯 | | 选择服务 | | 256 | | 100 | | | 256 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 亚利桑那州凤凰 | | 选择服务 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 德克萨斯州普莱诺 | | 选择服务 | | 126 | | 100 | | | 126 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 加利福尼亚州纽瓦克 | | 选择服务 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 康涅狄格州曼彻 | | 选择服务 | | 96 | | 100 | | | 96 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 佛罗里达州杰克逊 | | 选择服务 | | 120 | | 100 | | | 120 | | | | | | |
万豪唐普雷斯套房酒店 | | 加利福尼亚州曼哈顿海滩 | | 选择服务 | | 143 | | 100 | | | 143 | | | | | | |
一片海洋 | | 佛罗里达州大西洋海滩 | | 全方位服务 | | 193 | | 100 | | | 193 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 宾夕法尼亚州兰霍恩 | | 全方位服务 | | 186 | | 100 | | | 186 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 明尼阿波利斯市 | | 全方位服务 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 印第安纳波利斯 | | 全方位服务 | | 378 | | 100 | | | 378 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 阿拉斯加州安克雷奇 | | 全方位服务 | | 370 | | 100 | | | 370 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 全方位服务 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
凯悦酒店 | | 佛罗里达州科勒尔盖布尔斯 | | 全方位服务 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
凯悦酒店 | | 纽约州哈帕克 | | 全方位服务 | | 358 | | 100 | | | 358 | | | | | | |
凯悦酒店 | | 乔治亚州萨凡纳 | | 全方位服务 | | 351 | | 100 | | | 351 | | | | | | |
文艺复兴 | | 田纳西州纳什维 | | 全方位服务 | | 673 | | 100 | | | 673 | | | | | | |
安纳波利斯历史旅馆 | | 马里兰州安纳波利斯 | | 全方位服务 | | 124 | | 100 | | | 124 | | | | | | |
湖畔度假村及水疗中心 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 全方位服务 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
银匠 | | 伊利诺州芝加哥 | | 全方位服务 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
丘吉尔 | | 华盛顿特区 | | 全方位服务 | | 173 | | 100 | | | 173 | | | | | | |
梅尔罗斯酒店 | | 华盛顿特区 | | 全方位服务 | | 240 | | 100 | | | 240 | | | | | | |
Le Pavillon | | 洛杉矶新奥尔良 | | 全方位服务 | | 226 | | 100 | | | 226 | | | | | | |
阿什顿 | | 英尺。德克萨斯州沃思 | | 全方位服务 | | 39 | | 100 | | | 39 | | | | | | |
威斯汀 | | 新泽西州普林斯顿 | | 全方位服务 | | 296 | | 100 | | | 296 | | | | | | |
W | | 乔治亚州亚特兰 | | 全方位服务 | | 237 | | 100 | | | 237 | | | | | | |
英迪格酒店 | | 乔治亚州亚特兰 | | 全方位服务 | | 141 | | 100 | | | 141 | | | | | | |
丽思卡尔顿 | | 乔治亚州亚特兰 | | 全方位服务 | | 444 | | 100 | | | 444 | | | | | | |
拉波萨达德圣达菲 | | 新墨西哥州圣达菲 | | 全方位服务 | | 157 | | 100 | | | 157 | | | | | | |
租赁地产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
皇冠假日酒店 (1) (2) | | 佛罗里达州基韦斯特 | | 全方位服务 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
文艺复兴 (3) | | 加利福尼亚州棕榈泉 | | 全方位服务 | | 410 | | 100 | | | 410 | | | | | | |
希尔顿 (4) | | 乔治亚州玛丽埃塔 | | 全方位服务 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
总计 | | | | | | 22,316 | | | | 22,316 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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________
(1)地面租约将于 2084 年到期。
(2)公司与万豪签订了特许经营协议,将位于佛罗里达州基韦斯特的拉康查基韦斯特皇冠假日酒店改为Autograph Collection的物业。与万豪的协议要求该酒店从2023年11月1日起在万豪白标下运营,并在2025年4月1日之前转换为Autograph酒店。
(3) 地面租约将于2059年到期,有25年的延期选项。
(4) 租约将于 2054 年到期,包括土地、酒店和会议中心(包括建筑物、改进、家具、固定装置和设备)的租赁。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口包括债务工具借款利率的变化。以下分析显示了我们的金融工具的市场价值对特定市场利率变化的敏感性。
截至2023年3月31日,我们的总负债为38亿美元,其中包括35亿美元的浮动利率债务。截至2023年3月31日,利率变动25个基点对浮动利率债务未偿余额的影响将达到每年约870万美元。但是,我们目前有各种利率上限来限制这种风险敞口。利率变动对剩余的3.203亿美元固定利率债务没有影响。
上述金额是根据假设利率对我们借款的影响确定的,并假设我们的资本结构没有变化。由于上述信息仅包括截至2023年3月31日存在的风险敞口,因此不考虑该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此,此处提供的信息具有有限的预测价值。因此,与利率波动有关的最终已实现收益或亏损将取决于该期间出现的风险敞口、当时采用的套期保值策略以及相关的利率。
第 4 项。控制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们的管理层评估了截至2023年3月31日(“评估日期”)披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序是有效的:(i) 确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告;(ii) 确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息累积起来并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
诉讼—2016年12月20日,在加利福尼亚州和康特拉科斯塔县高等法院对公司的一家酒店管理公司提起集体诉讼,指控该公司违反了加利福尼亚州的某些就业法,该集体诉讼影响了公司子公司拥有的九家酒店。法院已下达一项授予集体认证的命令:(i)我们经理在全州范围内的一类非豁免员工,据称由于我们的经理先前的书面政策要求其员工在休息期间留在办公场所,他们被剥夺了休息时间;(ii)我们经理的一类非豁免前雇员因涉嫌在离职时错过休息时间而未获得报酬。2021 年 2 月 2 日向潜在班级成员发出了通知。潜在的班级成员必须在 2021 年 4 月 4 日之前选择退出该课程,但是,该班级的员工总数尚未得到明确确定,有待继续发现。选择退出期限已延长至发现结束为止。根据双方商定的各种延期,如果该诉讼进入审理阶段,我们预计最早的审判将在2023年最后一个季度进行。选择退出期限已延长至发现结束为止。尽管我们认为我们有理由可能遭受与该诉讼相关的损失,因为根据加利福尼亚州法律,在重大法律问题上仍存在不确定性,与集体成员有关的调查仍在继续,而且初审法官保留判处比适用的加利福尼亚州就业法规定的更低处罚的自由裁量权,但我们认为目前公司遭受的任何潜在损失都无法合理估计。截至2023年3月31日,尚未累积任何款项。
我们还参与了其他已经发生但尚未得到充分裁决的法律诉讼。如果引发这些法律诉讼的索赔不在保险范围内,则它们与以下一般索赔类型有关:就业事务、税务问题和与遵守适用法律有关的事项(例如,《美国残疾人法》和类似的州法律)。这些法律诉讼造成损失的可能性基于应急会计文献中的定义。当我们认为损失既可能又可合理估计时,我们就确认损失。根据我们获得的与这些法律诉讼有关的信息和/或我们在类似法律诉讼中的经验,我们认为这些诉讼的最终解决方案,无论是单独解决还是总体解决,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,我们的评估可能会改变
这取决于这些法律诉讼的发展, 而且这些法律诉讼的最终结果无法肯定地预测.如果我们在其中一项或多项法律事务中不胜诉,相关的已实现亏损超过我们目前对潜在损失范围的估计,那么我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会在未来受到重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
关于我们业务和运营的讨论应与我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第1A项中包含的风险因素一起阅读,该报告描述了我们正在或可能面临的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、战略或前景产生重大和不利影响。除了我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中列出的风险因素外,在评估我们和我们的业务时还应仔细考虑以下风险因素。
如果我们持有现金、现金等价物和投资的金融机构倒闭,我们的现金、现金等价物和投资可能会受到不利影响。
我们定期在第三方金融机构维持超过联邦存款保险公司(“FDIC”)保险限额的现金余额。联邦存款保险公司接管了控制权,并分别于2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日被任命为硅谷银行、纽约签名银行和第一共和国银行的接管人。公司与硅谷银行、纽约签名银行或第一共和国银行没有任何直接关系。但是,如果其他银行和金融机构将来因影响银行系统和金融市场的财务状况而进入破产管理阶段或破产,我们获得现有现金、现金等价物和投资的能力可能会受到威胁,并可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
下表提供了有关2023年第一季度每个月购买和没收普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 总计 的数量 股份 已购买 | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划 (1) | | 最高美元 那股的价值 可能还会被购买 根据计划 (1) |
普通股: | | | | | | | | |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 2 | | (2) | $ | — | | | — | | | $ | 200,000,000 | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | | 61 | | | 6.10 | | (3) | — | | | 200,000,000 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 17,058 | | (2) | 3.32 | | (3) | — | | | 200,000,000 | |
总计 | | 17,121 | | | $ | 3.33 | | | — | | | |
____________________
(1)2022年4月6日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,董事会授予了回购公司普通股和优先股的回购授权,总价值不超过2亿美元。董事会的授权取代了董事会在2017年12月批准的先前回购授权。
(2)1月和3月分别没收2股和184股限制性普通股不收取任何费用。
(3)包括2月和3月预扣的61股和16,874股股票,这些股票是为了满足根据公司股东批准的股票激励计划向顾问员工发行的限制性普通股归属相关的预扣税要求。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | |
展览 | | 描述 |
3.1 | | 修正和重述条款,经修正和重述条款第一修正案修订(参照2015年5月15日提交的S-3表格注册声明附录4.6纳入) |
| | | |
3.2 | | 修正和重述条款第二号修正案(参照注册人于2017年5月22日提交的8-K表附录3.1纳入)(文件编号00131775) |
| | | |
3.3 | | 公司章程修正条款(参照2020年7月1日提交的注册人表格8-K附录3.1纳入)(文件编号001-31775) |
| | | |
3.4 | | 公司修正和重述条款修正条款(参照注册人表格8-K附录3.1纳入,于2021年7月16日提交)(文件编号001-31775) |
3.5 | | 2022 年 4 月 28 日的补充文章(参照注册人于 2022 年 4 月 29 日提交的 S-3 表格注册声明附录 4.10 纳入)(文件编号 333-263323) |
3.6 | | 规定J系列优先股的补充条款,日期为2022年9月14日(参照注册人于2022年9月14日提交的8-K表附录3.1纳入)(文件编号333-263323) |
| | | |
3.7 | | 关于设立K系列优先股的补充条款,日期为2022年9月14日(参照注册人于2022年9月14日提交的8-K表附录3.2纳入)(文件编号333-263323) |
| | | |
3.8 | | 经第二次修订和重述的章程,经 2014 年 10 月 26 日第 1 号修正案、2015 年 10 月 19 日第 2 号修正案、2016 年 8 月 2 日第 3 号修正案、2022 年 3 月 17 日第 4 号修正案和 2023 年 2 月 23 日通过的 2023 年 2 月 23 日第 5 号修正案修订(参照 2023 年 2 月 23 日提交的注册人表格 8-K 附录 3.2 纳入)(文件编号 001-33 1775) |
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10.1 | | Ashford Hospitality Trust, Inc.、Ashford Hospitality Trust, Inc.、Ashford Inc.和Ashford Hospitality Advisors LLC之间签订的截至2023年3月2日的咨询协议下的有限豁免(文件编号001-31775) |
| | | |
10.2 | | 截至2023年3月2日由阿什福德酒店有限合伙企业、阿什福德酒店信托有限公司、担保方、贷款方和作为行政代理人的橡树基金管理有限责任公司签订的信贷协议有限豁免(参照注册人于2023年3月3日提交的8-K表附录10.2纳入)(文件编号001-31775) |
| | | |
31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
| | | |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
| | | |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 |
| | | |
32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 |
|
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| | | | | | | | | | | |
公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的以下材料采用XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(i)合并资产负债表;(ii)合并运营报表;(iii)合并报表综合收益(亏损);(iv)合并权益表(赤字);(v)合并现金流量表;(vi)合并财务报表附注。根据S-T法规第402条,就交易法第18条而言,本10-Q表季度报告附录101中与XBRL相关的信息不应被视为 “提交”,也不应受该部分的责任,也不得作为根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册声明或其他文件的一部分,除非此类申报中以具体提及的方式明确规定。 |
| | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) | |
___________________________________* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
阿什福德酒店信托公司
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年5月8日 | 来自: | //J. ROBISON HAYS,III | |
| | | J. Robison Hays,III | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | | |
日期: | 2023年5月8日 | 来自: | //DERIC S. EUBANKS | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席财务官 | |