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成员2023-03-310001464790Rily：a 272 Capital LP 会员SRT：管理成员2023-03-310001464790US-GAAP：运营部门成员Rily：资本市场板块成员2023-01-012023-03-310001464790US-GAAP：运营部门成员Rily：资本市场板块成员2022-01-012022-03-310001464790Rily：财富管理板块成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001464790Rily：财富管理板块成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790Rily：拍卖和清算分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001464790Rily：拍卖和清算分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790Rily：财务咨询部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001464790Rily：财务咨询部门成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790Rily：主要投资传播和其他分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001464790Rily：主要投资传播和其他分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790Rily：品牌分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001464790Rily：品牌分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001464790US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790Rily：企业和协调项目会员2023-01-012023-03-310001464790Rily：企业和协调项目会员2022-01-012022-03-310001464790SRT: 北美会员2023-01-012023-03-310001464790SRT: 北美会员2022-01-012022-03-310001464790SRT: 欧洲会员2023-01-012023-03-310001464790SRT: 欧洲会员2022-01-012022-03-310001464790国家：澳大利亚2023-01-012023-03-310001464790国家：澳大利亚2022-01-012022-03-310001464790Rily：欧洲、中东和非洲成员2023-01-012023-03-310001464790Rily：欧洲、中东和非洲成员2022-01-012022-03-310001464790SRT: AsiaMember2023-01-012023-03-310001464790SRT: AsiaMember2022-01-012022-03-310001464790SRT: 拉丁美洲会员2023-01-012023-03-310001464790SRT: 拉丁美洲会员2022-01-012022-03-310001464790SRT: 北美会员2023-03-310001464790SRT: 北美会员2022-12-310001464790SRT: 欧洲会员2023-03-310001464790SRT: 欧洲会员2022-12-310001464790SRT: 亚太地区会员2023-03-310001464790SRT: 亚太地区会员2022-12-310001464790国家：澳大利亚2023-03-310001464790国家：澳大利亚2022-12-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
o 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-37503
B. 莱利金融公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华27-0223495
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
11100 圣莫尼卡大道., 800 套房
洛杉矶, 加州
90025
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(310)966-1444
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元生气的纳斯达克全球市场
存托股份，每股代表千分之一
持有 A 系列 6.875% 股份的部分权益
累积永久优先股		RILYP纳斯达克全球市场
存托股份，每股代表千分之一
持有B系列7.375％股份的部分权益
累积永久优先股		RILYL纳斯达克全球市场
6.50% 2026年到期的优先票据RILYN纳斯达克全球市场
6.375% 2025 年到期的优先票据RILYM纳斯达克全球市场
6.75% 2024 年到期的优先票据RILYO纳斯达克全球市场
6.00% 2028 年到期的优先票据RILYT纳斯达克全球市场
5.50% 2026年到期的优先票据RILYK纳斯达克全球市场
5.25% 2028年到期的优先票据RILYZ纳斯达克全球市场
5.00% 2026 年到期的优先票据RILYG纳斯达克全球市场
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器 o
非加速过滤器 o规模较小的申报公司 o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2023年5月2日，有 28,135,636注册人普通股的已发行股票，面值为每股0.0001美元。

目录
B. Riley 金融公司
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的季度期间
目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
1
截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
1
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并权益表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
47
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
61
第 4 项。
控制和程序
62
第二部分。其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼
64
第 1A 项。
风险因素
64
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
64
第 3 项。
优先证券违约
64
第 4 项。
矿山安全披露
64
第 5 项。
其他信息
65
第 6 项。
展品
65
签名
67
解释性说明
正如先前在2022年10-K表年度报告解释性说明中披露的那样，我们重报了截至2020年12月31日和2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表，以及2021年季度和年初至今以及截至2022年的前三个季度的每份未经审计的简明合并财务报表。这些期限的重述在我们提交截至2022年12月31日的10-K表年度报告时生效。有关重报的其他信息，请参阅我们 2022 年 10-K 表年度报告中的合并财务报表附注2。
此外，正如我们之前在2022年10-K表年度报告中披露的那样，我们重报了截至2022年3月31日的三个月、截至2022年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月的相关未经审计的财务信息。因此，本10-Q表季度报告中包含的截至2022年3月31日的截至2022年3月31日的三个月的简明合并财务报表已重报，以反映2022年表格10-K中描述的重报调整。另见我们的简明合并财务报表附注2

目录
关于重报调整对截至2022年3月31日的季度简明合并财务报表的影响的更多信息的报表。

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
简明合并资产负债表
（千美元，面值除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（未经审计）  
资产
资产：
现金和现金等价物$209,971 $268,618 
限制性现金2,351 2,308 
清算经纪人欠款19,145 48,737 
所拥有的证券和其他投资，按公允价值计算1,049,230 1,129,268 
借入的证券2,942,843 2,343,327 
应收账款，净额120,853 149,110 
应向关联方收取的款项372 1,081 
按公允价值计算的应收贷款（包括美元）97,062和 $98,729截至2023年3月31日和2022年12月31日分别来自关联方）
772,085 701,652 
预付费用和其他资产491,872 460,696 
经营租赁使用权资产88,989 88,593 
财产和设备，净额27,577 27,141 
善意523,997 512,595 
其他无形资产，净额366,060 374,098 
递延所得税2,845 3,978 
总资产$6,618,190 $6,111,202 
负债和权益  
负债：  
应付账款$59,969 $81,384 
应计费用和其他负债263,335 322,974 
递延收入84,019 85,441 
递延所得税34,274 29,548 
应由关联方和合作伙伴承担431 2,210 
由于清算经纪商的缘故6,033 19,307 
已售出尚未购买的证券7,806 5,897 
借出的证券2,937,982 2,334,031 
经营租赁负债100,075 99,124 
应付票据19,882 25,263 
循环信贷额度139,463 127,678 
定期贷款，净额626,613 572,079 
优先应付票据，净额1,722,977 1,721,751 
负债总额6,002,859 5,426,687 
承付款和或有开支（注17）
子公司股权中的可赎回非控股权益174,967 178,622 
B. Riley Financial, Inc.  
优先股，$0.0001面值； 1,000,000授权股份； 4,563和 4,545截至2023年3月31日和2022年12月31日分别已发行和流通的股票；清算优先权为美元114,082和 $113,615分别截至2023年3月31日和2022年12月31日
— — 
普通股，$0.0001面值； 100,000,000授权股份； 28,135,636和 28,523,764分别截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和未偿还
3 3 
额外的实收资本445,352 494,201 
累计赤字(62,566)(45,220)
累计其他综合亏损(1,604)(2,470)
B. Riley Financial, Inc. 股东权益总额381,185 446,514 
非控股权益59,179 59,379 
权益总额440,364 505,893 
负债和权益总额$6,618,190 $6,111,202 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
简明合并运营报表
（未经审计）
（千美元，股票数据除外）
三个月已结束
3月31日
20232022
收入：如重述
服务和费用$235,559 $202,814 
贷款的交易收益（亏损）和公允价值调整51,568 (19,278)
利息收入-贷款和证券贷款77,186 61,426 
销售货物67,777 1,878 
总收入432,090 246,840 
运营费用：
服务的直接成本54,397 11,651 
销售商品的成本47,626 2,251 
销售、一般和管理费用212,627 175,199 
重组费用93 — 
利息支出-出售的证券贷款和贷款参与权32,424 11,766 
运营费用总额347,167 200,867 
营业收入84,923 45,973 
其他收入（支出）：  
利息收入2,574 67 
股息收入13,204 7,861 
已实现和未实现的投资亏损(28,442)(49,112)
金融工具和其他公允价值的变化(209)5,981 
股票投资的（亏损）收益(10)6,775 
利息支出(47,561)(30,436)
所得税前收入（亏损）24,479 (12,891)
所得税补助金（拨备）(7,919)3,695 
净收益（亏损） 16,560 (9,196)
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净（亏损）收益(595)866 
归属 B. Riley Financial, Inc. 的净收益（亏损）17,155 (10,062)
优先股分红2,012 2,002 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$15,143 $(12,064)
普通股每股基本收益（亏损）$0.53 $(0.43)
普通股每股摊薄收益（亏损）$0.51 $(0.43)
已发行基本普通股的加权平均值28,585,337 27,855,033 
加权平均摊薄后已发行普通股29,513,435 27,855,033 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（未经审计）
（千美元）
三个月已结束
3月31日
20232022
净收益（亏损） $16,560 $(9,196)
其他综合收益（亏损）：  
累积翻译调整的变化866 (488)
其他综合收益（亏损），扣除税款866 (488)
综合收益总额（亏损） 17,426 (9,684)
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的综合（亏损）收益(449)866 
归属 B. Riley Financial, Inc. 的综合收益（亏损）$17,875 $(10,550)
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
简明合并权益表
（未经审计）
（千美元，股票数据除外）
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
4
目录
优先股普通股额外
付费
资本 		（累计赤字）保留
收益 		累积的
其他
全面
损失 		非控制性
兴趣爱好 		总计
公平
股份金额股份 金额
余额，2023 年 1 月 1 日4,545 $— 28,523,764 $3 $494,201 $(45,220)$(2,470)$59,379 $505,893 
已发行的优先股18 — — — 467 — — — 467 
归属限制性股票和其他股票，扣除雇主税预扣的股份— — 1,012,751 — (4,819)— — — (4,819)
普通股已回购并报废— — (1,452,831)— (53,803)— — — (53,803)
为收购企业而发行的股份— — 51,952 — 2,111 — — — 2,111 
重新衡量Lingo可赎回的少数股权— — — — (6,483)— — — (6,483)
基于股票的付款— — — — 13,678 — — — 13,678 
普通股股息 ($)1.00每股）
— — — — — (31,291)— — (31,291)
优先股股息— — — — — (2,012)— — (2,012)
净收入— — — — — 17,155 — (449)16,706 
对非控股权益的分配— — — — — — — (720)(720)
来自非控股权益的出资— — — — — — — 431 431 
重新估量 B. Riley Princial 250 Merger Corporat— — — — — (1,198)— — (1,198)
收购非控股权益— — — — — — — 538 538 
其他综合收入— — — — — — 866 — 866 
余额，2023 年 3 月 31 日
4,563 $— 28,135,636 $3 $445,352 $(62,566)$(1,604)$59,179 $440,364 
        
余额，2022 年 1 月 1 日4,512 $— 27,591,028 $3 $413,486 $248,862 $(1,080)$43,930 $705,201 
已发行的优先股23 — — — 639 — — — 639 
归属限制性股票和其他股票，扣除雇主税预扣的股份— — 32,328 — (1,294)— — — (1,294)
为收购 FocalPoint 而发行的股票— — 304,878 — 20,320 — — — 20,320 
基于股票的付款— — — — 17,013 — — — 17,013 
普通股股息 ($)1.00每股）
— — — — — (31,033)— — (31,033)
优先股股息— — — — — (2,002)— — (2,002)
净亏损— — — — — (10,062)— 866 (9,196)
对非控股权益的分配— — — — — — — (935)(935)
来自非控股权益的出资— — — — — — — 1,770 1,770 
收购非控股权益— — — — — — — 182 182 
其他综合损失— — — — — — (488)— (488)
余额，2022 年 3 月 31 日
4,535 $— 27,928,234 $3 $450,164 $205,765 $(1,568)$45,813 $700,177 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（千美元）
三个月已结束
3月31日
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$16,560 $(9,196)
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：  
折旧和摊销13,077 7,848 
可疑账款准备金3,173 405 
基于股份的薪酬13,746 17,013 
公允价值调整，非现金(46,050)(15,816)
非现金利息及其他(1,141)(3,596)
外币对运营的影响271 (34)
股票投资的亏损（收益）10 (6,775)
股票投资的分红129 774 
递延所得税5,807 (41,900)
应收贷款损失和固定资产处置5 257 
偿还贷款的收益— (1,102)
强制性可赎回非控股权益的收益分配和公允价值调整308 215 
经营资产和负债的变化：  
应付/应收清算经纪人的金额16,318 (80,091)
拥有的证券和其他投资95,037 215,973 
借入的证券(599,516)461,193 
应收账款25,083 6,355 
预付费用和其他资产(25,705)1,701 
应付账款、应计工资和相关费用、应计费用和其他负债(67,536)(82,962)
应付/应向关联方和合作伙伴支付的款项(1,070)594 
已售出，尚未购买的证券1,909 (21,125)
递延收入(1,749)4,924 
借出的证券603,951 (469,553)
由（用于）经营活动提供的净现金52,617 (14,898)
来自投资活动的现金流：  
购买应收贷款(311,970)(93,853)
应收贷款的偿还260,587 101,000 
出售应收贷款7,500 — 
收购业务和少数股权，扣除美元234和 $26,076分别在 2023 年和 2022 年获得的现金
(12,287)(40,047)
购买财产、设备和无形资产(1,696)(176)
出售财产、设备、无形资产和其他的收益1,364 2 
购买股权和其他投资(662)(2,439)
用于投资活动的净现金(57,164)(35,513)
来自融资活动的现金流：  
6
目录
循环信贷额度的收益29,021 — 
偿还循环信贷额度(17,237)— 
偿还应付票据(11,510)(357)
偿还定期贷款(72,924)(4,116)
定期贷款的收益128,187 — 
发行优先票据的收益— 20,037 
支付债务发行和发行成本(1,957)— 
支付或有对价(1,302)(181)
归属限制性股票时缴纳就业税(4,819)(1,294)
已支付的普通股股息(46,856)(27,886)
已支付的优先股息(2,012)(2,002)
回购普通股(53,803)— 
向非控股权益分配(1,023)(1,051)
来自非控股权益的捐款431 1,770 
发行优先股的收益467 639 
用于融资活动的净现金(55,337)(14,441)
现金、现金等价物和限制性现金减少(59,884)(64,852)
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响1,280 (496)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(58,604)(65,348)
现金、现金等价物和限制性现金，期初270,926 279,860 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$212,322 $214,512 
补充披露：  
支付的利息$81,423 $38,272 
已缴税款$2,932 $73 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（千美元，股票数据除外）
注释 1 — 业务运营的组织和性质
B. Riley Financial, Inc. 及其子公司（统称为 “公司”）向广泛的客户群提供投资银行、经纪业务、财富管理、资产管理、直接贷款、商业咨询、估值和资产处置服务，包括上市和私营公司、金融赞助商、投资者、金融机构、法律和专业服务公司以及个人。该公司还拥有提供消费者互联网接入和云通信服务的通信相关业务以及消费者相关业务组合，包括提供商标许可和品牌投资的品牌组合以及设计和销售笔记本电脑和计算机配件的Targus Cayman Holdco Limited（“Targus”）。
该公司在以下地区运营 六应报告的运营领域：(i) 资本市场，公司通过该市场向企业和机构客户提供投资银行、企业融资、证券贷款、重组、研究、销售和交易服务；(ii) 财富管理，公司通过该部门为企业和高净值客户提供财富管理和税务服务；(iii) 拍卖和清算，公司通过该部门提供拍卖和清算服务，帮助客户处置包括多地点零售库存、批发在内的资产库存、贸易固定装置、机械和设备、知识产权和不动产；(iv) 财务咨询，公司通过它提供破产、财务咨询、法务会计、房地产咨询以及估值和评估服务；(v) 通信，公司通过通信提供消费者互联网接入和相关订阅服务、云通信服务以及手机语音、文本和数据服务和设备；(vi) 消费者，包括品牌，通过许可创收商标，以及通过销售笔记本电脑和计算机配件创收的Targus。
在2022年第四季度，公司调整了分部报告结构，以反映近期收购带来的组织变化以及资本分配方式。消费板块包括先前公布的品牌板块和Targus，该公司在2022年第四季度收购了这两个板块。该公司还将其先前报告的主要投资——通信和其他板块重新调整为通信板块以及与企业和其他部门报告的所有其他类别。
注意事项 2 — 重报先前发布的财务报表

在编制截至2022年12月31日止年度的合并财务报表时，公司发现了股息收入以及收入中某些投资的已实现和未实现收益（亏损）的分类错误。下表总结了分类错误更正对公司截至2022年3月31日的三个月重报的简明合并运营报表的影响。分类错误对公司的简明合并资产负债表、简明的合并股权表、现金流、净收益或每股收益没有影响。

下表按财务报表细目列示了所有列报期间的简明合并运营报表中的更正：

8
目录
截至2022年3月31日的三个月
和以前一样
已报告		重报调整重述参考文献如重述
运营声明
收入：
服务和费用$210,675 $(7,861)(a)$202,814 
贷款的交易（亏损）收益和公允价值调整(68,390)49,112 (b)(19,278)
利息收入-贷款和证券贷款61,426 — 61,426 
销售货物1,878 — 1,878 
总收入205,589 41,251 246,840 
运营费用：
服务的直接成本11,651 — 11,651 
销售商品的成本2,251 — 2,251 
销售、一般和管理费用175,199 — 175,199 
利息支出-出售的证券贷款和贷款参与权11,766 — 11,766 
运营费用总额200,867 — 200,867 
营业收入4,722 41,251 45,973 
其他收入（支出）：
利息收入67 — 67 
股息收入— 7,861 (a)7,861 
已实现和未实现的投资收益（亏损）— (49,112)(b)(49,112)
金融工具和其他公允价值的变化5,981 — 5,981 
权益法投资的收入6,775 — 6,775 
利息支出(30,436)— (30,436)
所得税前亏损(12,891)— (12,891)
所得税准备金3,695 — 3,695 
净亏损(9,196)— (9,196)
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益866 — 866 
归属 B. Riley Financial, Inc. 的净亏损(10,062)— (10,062)
优先股分红2,002 — 2,002 
普通股股东可获得的净亏损$(12,064)$— $(12,064)
每股普通股的基本亏损$(0.43)$(0.43)
摊薄后每股普通股亏损$(0.43)$(0.43)
已发行基本普通股的加权平均值27,855,033 27,855,033 
加权平均摊薄后已发行普通股27,855,033 27,855,033 
9
目录
(a) 将从服务和费用投资中获得的股息重新归类为股息收入。
(b) 将投资的已实现和未实现收益（亏损）从贷款的交易收入（亏损）和公允价值重新分类为投资的已实现和未实现收益（亏损）。
注意事项 3 — 重要会计政策摘要
(a) 合并原则和列报基础
简明合并财务报表包括B. Riley Financial, Inc.及其全资子公司和控股子公司的账目，是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。合并后，所有公司间账户和交易均已删除。
公司通过多数投票权合并其控制的所有实体。此外，公司还进行分析，以确定其可变权益或权益是否使其在可变权益实体（“VIE”）中拥有控股财务权益，包括持续重新评估其是否是VIE的主要受益人。有关进一步的讨论，请参阅注释 3 (o)。
简明合并财务报表由公司根据临时财务报告准则和证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制，未经审计。根据此类细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。公司管理层认为，公允列报各期财务状况和经营业绩所必需的所有调整，仅包括正常和经常性调整，均已包括在内。这些简明的合并财务报表和随附的附注应与公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个财年或未来任何时期的预期经营业绩。
(b) 估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值用于核算某些项目，例如证券估值、可疑账户备抵金、应收贷款的公允价值、无形资产和商誉、基于股份的安排、或有对价以及所得税估值补贴的核算、合同资产的回收以及销售回报和备抵的核算。估算基于历史经验（如适用）以及管理层认为在这种情况下合理的假设。由于估计涉及固有的不确定性，实际结果可能有所不同。
(c) 利息支出—证券借贷活动
证券借贷活动的利息支出包含在与资本市场板块运营相关的运营支出中。证券借贷活动的利息支出由向公司贷款的股票和固定收益证券产生，总额为美元32,424和 $11,766分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。
(d) 风险集中
资本市场、金融咨询、财富管理和通信板块的收入主要来自美国。拍卖和清算板块和消费者板块的收入主要来自美国、澳大利亚、加拿大和欧洲。
该公司在各联邦保险银行机构存放现金。每个机构的账户余额定期超过联邦存款保险公司（“FDIC”）的保险范围，因此，与超过联邦存款保险公司保险范围的金额相关的信用风险集中。公司在此类账户中没有遭受任何损失。公司还从拍卖和清算活动中获得的收益中获得大量现金余额，这些收益根据合作安排分配给各方。
10

公司在拍卖和清算领域的活动经常与陷入困境的客户和有担保债权人一起并代表他们执行。信用风险的集中度可能会受到经济、行业或地理因素变化的影响。公司力求通过风险管理活动控制其信用风险和潜在的风险集中度，限制公司在任何一项特定清算服务合同上蒙受的损失或集中在任何一个特定行业的风险。为了减少任何一项特定清算服务合同的损失风险，公司有时会通过合作安排与第三方开展业务。
(e) 广告费用
公司按支出支出广告费用，主要包括印刷材料成本。广告费用总计 $5,121和 $1,763分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。广告费用作为销售、一般和管理费用的一部分包含在随附的简明合并运营报表中。
(f) 现金和现金等价物
公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。
(g) 限制性现金
截至2023年3月31日和2022年12月31日，限制性现金包括美元2,351和 $2,308分别是租赁的现金抵押品。
现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
现金和现金等价物$209,971 $268,618 
限制性现金2,351 2,308 
现金、现金等价物和限制性现金总额$212,322 $270,926 
(h) 应收贷款
在 ASC 326 下- 金融工具—信用损失，公司为先前按摊销成本计量的所有未偿应收贷款选择了不可撤销的公允价值期权。在公允价值选项下，应收贷款在每个报告期根据有序交易中的退出价值进行计量，公允价值变动产生的未实现收益或亏损记录在简明的合并运营报表中。这些贷款不再需要通过贷款损失备抵进行减值评估，因为此类损失将通过公允价值变动来弥补。
按公允价值计算的应收贷款总额为美元772,085和 $701,652分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。截至2027年3月，这些贷款的到期日各不相同。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公允价值期权下应收贷款的历史成本为美元795,996和 $769,022，分别包括本金余额美元799,616和 $772,873分别是未摊销的成本、发放费、保费和折扣，共计美元3,620和 $3,851，分别地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的未实现净收益为美元43,459和 $10,937分别涉及按公允价值计算的应收贷款，该应收贷款包含在交易收入（亏损）中，以及简明合并运营报表中贷款的公允价值调整。按非应计公允价值计算的应收贷款为美元39,552和 $7,153分别截至2023年3月31日和2022年12月31日，相当于大约 5.1% 和 1.0分别占截至2023年3月31日和2022年12月31日的应收贷款总额的公允价值的百分比。
公司可以定期为向投资银行和贷款客户提供的贷款向第三方提供有限担保。截至2023年3月31日，公司对Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”）的有限担保安排尚未完成，详见附注17。根据新的信用损失标准，公司评估了是否需要为这些贷款担保记录信贷损失备抵金，因为它们存在资产负债表外的信用风险。截至2023年3月31日，公司尚未记录任何信贷准备金
11

B&W 担保的损失，因为公司认为有足够的抵押品来保护公司免受任何信用损失风险。
应收贷款的利息收入根据未付本金余额的规定贷款利率加上任何成本、发放费、保费和折扣的摊销进行确认，并计入简明合并运营报表中的利息收入——贷款和证券借贷。贷款发放费和某些直接发放费用是递延的，认列为相关贷款期限内利息收入的调整。非劳动收入、折扣和保费使用固定收益方法摊销为利息收入。
Badcock 应收贷款
2021年12月20日，公司与佛罗里达州的一家公司（“WSBC”）W.S. Badcock Corporation签订了主应收账款购买协议，该公司是特拉华州的一家公司（“FRG”）特许经营集团公司的间接全资子公司。公司支付了 $400,000向WSBC提供现金，用于购买WSBC的某些消费信贷应收账款。2022年9月23日，该公司的子公司特拉华州有限责任公司B Riley Receivables II, LLC（“BRRII”）与WSBC签订了主应收账款购买协议（“2022 Badcock Receivables”）。这次购买 $168,363WSBC的消费者信贷应收账款部分由一美元融资148,200附注11中讨论了定期贷款。在截至2023年3月31日的三个月中，BRRII与WSBC签订了2022年Badcock应收账款的第2和第3号修正案，总额为美元145,278在其他消费信贷应收账款中。这些交易的核算导致公司记录了来自WSBC的应收贷款，并根据收取作为贷款抵押品的消费应收账款预计将获得的现金流按估算利率确认利息收入。应收贷款是在简明合并资产负债表上按公允价值计量的。
关于这些贷款，公司与WSBC签订了服务协议，根据该协议，WSBC将就公司根据应收账款购买协议购买的应收账款向公司提供某些常规服务和账户管理服务。此外，在遵守某些条款和条件的前提下，FRG已同意担保WSBC履行其在主应收账款购买协议和服务协议下的义务。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司简明合并资产负债表中向WSBC提供的应收贷款包括按公允价值计量的贷款，金额为美元324,328和 $318,109，分别地。
(i) 拥有的证券和其他投资以及已出售的尚未购买的证券
拥有的证券和其他投资包括有价证券和合伙权益的投资以及按公允价值记录的其他证券。已出售但尚未购买的证券代表公司有义务按合同价格交付特定证券，从而产生以现行价格在市场上购买证券的责任。这些证券价值的变化目前反映在经营业绩中。
12

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司拥有的证券和其他投资以及已出售的尚未按公允价值购买的证券包括以下证券：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
拥有的证券和其他投资：
股权证券$929,582 $1,046,710 
公司债券65,470 8,539 
其他固定收益证券5,248 3,956 
合伙权益及其他48,930 70,063 
$1,049,230 $1,129,268 
已出售但尚未购买的证券：
股权证券$6,122 $4,466 
公司债券480 1,162 
其他固定收益证券1,204 269 
$7,806 $5,897 
公司拥有某些根据公允价值期权核算的股权证券，否则公司将使用权益会计法。 当公司有能力对被投资者的运营和财务政策施加重大影响但不能控制时，投资就受权益会计法的约束。当公司拥有被投资方投票权益的20％以上时，即假定有能力施加重大影响。 但是，当公司拥有被投资方投票权益的20％以下时，公司可能有能力对被投资方施加重大影响，这取决于表明存在施加影响力的能力的事实和情况，例如公司在该被投资者的董事会中有代表时。

下表载有以下方面的汇总财务信息 二公司个人投资超过20％，其中公司在每位被投资人中拥有投票权益 41% 和 43%，分别为披露一个季度的欠款（对于资产负债表信息，截至2022年12月31日和2022年9月30日的期间分别对应于公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的期间，就损益表信息而言，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月分别对应于截至公司2023年3月31日和2022年3月31日的三个月），即提供最新财务信息的时期：
2022年12月31日2022年9月30日
总资产$197,101 $202,520 
负债总额$6,789 $5,737 
归属于被投资者的权益$190,312 $196,783 
在截至12月31日的三个月中
20222021
收入$27,971 $27,209 
归属于被投资者的净收益（亏损）$11,808 $12,882 

下表包含有关 B&W 的汇总财务信息，该公司在 B&W 拥有 31有表决权利息百分比，用于披露一个季度的欠款（就资产负债表信息而言，截至2022年12月31日和2022年9月30日的期间分别对应于公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的期间，就损益表信息而言，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月分别对应于公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月），这是最多的时期最近的财务信息可用：

13

十二月三十一日
2022		9月30日
2022
总资产$942,655 $881,567 
负债总额$944,744 $898,695 
归属于被投资者的权益$(2,089)$(17,128)

在截至12月31日的三个月中
20222021
收入$249,877 $192,295 
归属于被投资者的净收益$2,021 $25,874 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，这些股票证券的公允价值总额为美元370,502和 $371,948分别计入所拥有的证券和其他投资, 按公允价值计入简明合并资产负债表.
(j) 公允价值测量
公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要进行判断，并考虑资产或负债的特定因素。公允价值是指在衡量之日，在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主市场，或者在没有主体市场的情况下，发生在最有利的市场。一般而言，由一级投入确定的公允价值使用相同工具的报价（未经调整），这些工具具有高流动性、可观察性且在场外交易市场上交易活跃。由二级投入确定的公允价值使用除第一级所含报价以外的投入，这些输入可以直接或间接观察到的资产或负债的报价。二级输入包括活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价，以及输入可观察并可由市场数据证实的模型衍生估值。三级投入是不可观察的投入，由很少或根本没有市场活动支持，对资产或负债的公允价值至关重要。在某些情况下，用于衡量公允价值的输入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下，公允价值层次结构中的一个级别，其中整个公允价值衡量标准是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低层次输入确定的。公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要进行判断，并考虑资产或负债的特定因素。
公司拥有的证券和其他投资以及已出售和尚未购买的证券由普通股和优先股和认股权证、公司债券和合伙投资组成。基于活跃市场报价的普通股投资包含在公允价值层次结构的第 1 级中。公司还持有按公允价值估值的应收贷款、非公开普通股和优先股以及很少或根本没有公开市场，公允价值由管理层一贯确定的认股权证。对于很少或根本不存在公开市场的投资，管理层对公允价值的确定基于现有的最佳信息，这些信息可能包含管理层自己的假设，涉及相当程度的判断，同时考虑了包括收益历史、财务状况、发行人证券最近的销售价格和流动性风险在内的各种因素。这些投资包含在公允价值层次结构的第 3 级中。对合伙权益的投资包括对私募股权合伙企业的投资，这些合伙企业主要投资于股票证券、债券和直接贷款基金。公司还投资于优先投资基金，这些基金持有的标的证券主要是公司和资产支持的固定收益证券，公司投资金额的赎回存在限制。公司的合伙企业和投资基金权益根据公司在合伙企业和基金净资产中所占的比例进行估值；这些投资的价值来自普通合伙人或基金管理人的最新声明。根据ASC 820，这些合伙企业和投资基金权益按净资产价值（“NAV”）估值-公允价值测量。截至2023年3月31日和2022年12月31日，合伙企业和投资基金权益的资产净值为美元48,930和 $70,063分别包含在随附的简明合并资产负债表中拥有的证券和其他投资中。

拥有的证券和其他投资还包括对公允价值不容易确定且不报告每股资产净值的非公开实体的投资。这些投资使用计量替代方案进行核算，根据成本进行计量，并根据可观察到的价格变动和减值进行调整。可观察
14

价格变动除其他外源于在报告期内为同一发行人执行的股票交易, 包括随后的股票发行或与同一发行人有关的其他已报告的股权交易。为了将这些交易视为同一发行人的可观察到的价格变化，我们评估这些交易是否与我们持有的投资具有相似的权利和义务，包括投票权、分销偏好、转换权和其他因素。通过应用衡量替代方案调整为公允价值的任何投资均作为非经常性公允价值衡量标准披露，包括所使用的公允价值层次结构中的水平。截至2023年3月31日和2022年12月31日，使用美元计量替代方案估值的非上市实体的投资86,920和 $94,109分别包含在随附的简明合并资产负债表中拥有的证券和其他投资中。
公司以非经常性公允价值计量某些资产。这些资产包括被视为非暂时减值的权益法投资、通过应用计量替代方案调整为公允价值的投资、在收购或非货币交易所中收购的资产和承担的负债，以及持有待出售或确定减值时减记为公允价值的不动产、厂房和设备及无形资产。在截至2023年3月31日和2022年12月31日的首次确认之后，公司没有任何以非经常性公允价值计量的重大资产或负债。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，信托基金代表投资于投资于美国国债的共同基金的金额，该共同基金是使用通过合并的特殊目的收购公司（“SPAC”）的首次公开募股筹集的资金购买的。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的股价为美元176,182和 $174,437分别是与SPAC相关的信托资金。筹集的资金存放在信托账户中，该账户仅限于使用，只能用于完成信托协议中规定的SPAC的A类公共普通股的初始业务合并或赎回SPAC的A类公共普通股。信托持有的资金属于公允价值层次结构的第1级，并包含在随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产。
公司的认股权证负债与投资者在BRPM 250持有的SPAC认股权证有关。根据ASC 815，认股权证作为负债入账- 衍生品和套期保值并在开始时按公允价值计量，并使用场外交易市场的报价定期计量。认股权证负债包含在公允价值层次结构的第1级中，并包含在随附的简明合并资产负债表中的应计费用和其他负债中，金额为美元381和 $173截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 BRPM 250。认股权证公允价值的变动包含在金融工具公允价值的变动中，其他变动作为合并运营报表中其他收入（支出）的一部分。强制性可赎回的非控股权益的公允价值是根据发行类似的现金权益、参考行业可比数据确定的，部分取决于从评估报告和内部估值模型中获得的信息。
15

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日定期按公允价值计量和记录的金融资产和负债的信息。
按公允价值计量的金融资产和负债
自 2023 年 3 月 31 日起的循环基准使用
截至2023年3月31日的公允价值
活跃市场的报价
对于相同的资产
（等级 1）		其他可观察的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）
资产：
信托账户中持有的资金$176,182 $176,182 $— $— 
拥有的证券和其他投资：    
股权证券842,662 483,621 — 359,041 
公司债券65,470 53,716 11,754 — 
其他固定收益证券5,248 — 5,248 — 
拥有的证券和其他投资总额913,380 537,337 17,002 359,041 
按公允价值计算的应收贷款772,085 — — 772,085 
按公允价值计量的总资产$1,861,647 $713,519 $17,002 $1,131,126 
负债：
已出售但尚未购买的证券：
股权证券$6,122 $6,122 $— $— 
公司债券480 — 480 — 
其他固定收益证券1,204 — 1,204 — 
已售出尚未购买的证券总数7,806 6,122 1,684 — 
2003 年 11 月 5 日之后发行的强制性可赎回非控股权益4,654 — — 4,654 
认股证负债381 381 — — 
或有考虑28,884 — — 28,884 
以公允价值计量的负债总额$41,725 $6,503 $1,684 $33,538 
16

按公允价值计量的金融资产和负债
2022 年 12 月 31 日的循环基准使用
截至2022年12月31日的公允价值
活跃市场的报价
对于相同的资产
（等级 1）		其他可观察的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）
资产：
信托账户中持有的资金$174,437 $174,437 $— $— 
拥有的证券和其他投资：
股权证券952,601 584,136 — 368,465 
公司债券8,539 — 8,539 — 
其他固定收益证券3,956 — 3,956 — 
拥有的证券和其他投资总额965,096 584,136 12,495 368,465 
按公允价值计算的应收贷款701,652 — — 701,652 
按公允价值计量的总资产$1,841,185 $758,573 $12,495 $1,070,117 
    
负债：    
已出售但尚未购买的证券：    
股权证券$4,466 $4,466 $— $— 
公司债券1,162 — 1,162 — 
其他固定收益证券269 — 269 — 
已售出尚未购买的证券总数5,897 4,466 1,431 — 
2003 年 11 月 5 日之后发行的强制性可赎回非控股权益4,648 — — 4,648 
认股证负债173 173 — — 
或有考虑31,046 — — 31,046 
以公允价值计量的负债总额$41,764 $4,639 $1,431 $35,694 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期按公允价值计量和报告并归类为3级的金融资产为美元1,131,126和 $1,070,117，分别或 17.1% 和 17.5分别占公司总资产的百分比。在确定这些三级金融资产的公允价值时，公司分析了各种财务、业绩和市场因素以估算价值，包括场外市场交易活动（如适用）。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日按投资和估值技术类别分列的三级金融资产和负债公允价值计量中不可观察的重要投入：
17

公允价值为
2023年3月31日
估价
技术		无法观察
输入		范围加权
平均值
资产：
股权证券$297,136 市场方法息税折旧摊销前利润的倍数
1.5x - 16.0x
6.3x
销售倍数
3.8x
3.8x
相关证券的市场价格
$0.01 - $14.05
$7.33
57,974 折扣现金流市场利率23.8%23.8%
3,931 期权定价模型年化波动率
30.0% - 510.0%
80.0%
按公允价值计算的应收贷款744,018 折扣现金流市场利率
9.7% - 35.6%
18.1%
28,067 市场方法相关证券的市场价格$13.25$13.25
按公允价值计量的三级资产总额$1,131,126 
负债：
2003 年 11 月 5 日之后发行的强制性可赎回非控股权益$4,654 市场方法营业收入倍数
6.0x
6.0x
或有考虑28,884 折扣现金流息税折旧摊销前利润波75%75%
资产波动性69.0%69.0%
市场利率8.5%8.5%
收入波动5.1%5.1%
按公允价值计量的三级负债总额$33,538 

18

截至12月31日的公允价值，
2022		估值技术不可观察的输入范围加权
平均值
资产：
股权证券$304,172 市场方法息税折旧摊销前利润的倍数
1.5x - 10.5x
6.0x
销售倍数
3.0x
3.0x
相关证券的市场价格
$10.01 - $18.88
$16.91
57,267 折扣现金流市场利率23.8%23.8%
7,026 期权定价模型年化波动率
0.3% - 26.1%
70.0%
按公允价值计算的应收贷款694,499 折扣现金流市场利率
6.0% - 83.5%
23.9%
7,153 市场方法息税折旧摊销前利润的倍数
4.5x
4.5x
按公允价值计量的三级资产总额$1,070,117 
负债：
2003 年 11 月 5 日之后发行的强制性可赎回非控股权益$4,648 市场方法营业收入倍数
6.0x
6.0x
或有考虑31,046 折扣现金流息税折旧摊销前利润波80.0%80.0%
资产波动性69.0%69.0%
市场利率8.5%8.5%
按公允价值计量的三级负债总额$35,694 
19

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，三级公允价值层次结构的变化如下：
第 3 级
余额为
的开始
年		在此期间的第 3 级变更 第 3 级
余额为
的结束
时期
公平
价值
调整 		与
未分配
收益 		购买，
销售和
定居点 		转入
和/或退出
第 3 级的
截至2023年3月31日的三个月
股权证券$368,465 $(9,016)$— $6,487 $(6,895)$359,041 
按公允价值计算的应收贷款701,652 43,459 231 26,743 — 772,085 
2003 年 11 月 5 日之后发行的强制性可赎回非控股权益 4,648 — 308 (302)— 4,654 
或有考虑31,046 (3,447)— 1,285 — 28,884 
截至2022年3月31日的三个月
股权证券 $377,549 $(4,543)$— $19,912 $(4,254)$388,664 
按公允价值计算的应收贷款873,186 10,937 3,238 (4,970)— 882,391 
2003 年 11 月 5 日之后发行的强制性可赎回非控股权益 4,506 — 247 (251)— 4,502 
或有考虑— — — 22,464 — 22,464 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，上表中报告的金额包括按季度分配的归属于非控股权益的未分配收益金额。简明合并财务报表中报告的现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计费用以及其他负债的账面金额根据这些工具的短期到期日近似公允价值。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，优先应付票据的账面金额为美元1,722,977和 $1,721,751分别是公允价值为美元1,258,532和 $1,431,787，分别地。定期贷款的账面金额接近公允价值，因为此类工具的有效收益率与具有可比信用风险的工具的当前市场利率一致。
对未报告资产净值的非公开实体的投资按成本计量，并根据可观察到的价格变动和减值进行调整，并在简明的合并运营报表中确认交易收益（亏损）和贷款公允价值调整的变化。根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化，对这些投资进行非经常性评估。在发生另一笔可观察的交易之前，不会进行进一步的调整。因此，对未报告资产净值的非上市实体的这些投资的公允价值的确定不涉及重要的估计和假设，也不涉及主观和复杂的判断。对未报告资产净值的非上市实体的投资需要接受减值指标的定性评估。如果存在减值指标，则公司必须估算投资的公允价值，并立即确认减值费用，其金额等于投资账面价值超过其估计公允价值。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日在公允价值层次结构中按等级分列的以非经常性公允价值计量的资产的信息。这些投资是由于以下期间明显的价格变动或减值而计量的。
20

使用公允价值测量
总计活跃市场的报价
对于相同的资产
（等级 1）		其他可观察的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）
截至2023年3月31日
对未报告资产净值的非公开实体的投资$4,271 $— $— $4,271 
截至2022年12月31日
对未报告资产净值的非公开实体的投资$20,251 $— $18,659 $1,592 
(k) 衍生品和外币转换
公司定期使用衍生工具，主要包括购买远期交易合约，用于某些应收贷款以及与美国境外业务的拍卖和清算合约。截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 不未兑现的远期外汇合约。
订立远期交易合同是为了提高与零售商店清算业务和应收贷款相关的现金流的可预测性。远期交易合约的净收益为 零和 $68分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。这笔款项在简明的合并运营报表中作为销售、一般和管理费用的一部分列报。
公司以各种外币进行业务。在基础业务的功能货币被确定为当地货币的国家，美国境外业务的收入和支出使用平均汇率折算成美元，而在美国境外业务的资产和负债则使用期末汇率换算成美元。外币折算调整的影响作为随附简明合并资产负债表中累计其他综合亏损的组成部分计入股东权益。交易损失为 $234而且收益是 $296分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。这些金额包含在公司简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。
正如下文附注3（o）所披露的那样，公司已合并了VIE BRPM 250，该公司的认股权证已在首次公开募股中发行。认股权证已被记录为负债，因为认股权证包含一项条款，在BRPM 250提出符合条件的现金要约时以现金结算，而BRPM 250不在公司控制范围内。未兑现的认股权证被视为衍生工具，认股权证负债在行使之前或到期时以每个报告日的公允价值计量，公允价值的变化在简明的合并运营报表中报告其他收入。截至2023年3月31日和2022年12月31日，BRPM 250的认股权证负债总额为美元381和 $173, 分别计入简明合并资产负债表中的应计费用和其他负债.
(l) 子公司股权中的可赎回非控股权益
公司记录子公司股权中的可赎回非控股权益，以反映BRPM 250赞助的SPAC中的A类普通股股东的经济利益 20公司于2023年2月24日收购的Lingo Management, LLC（“Lingo”）的非控股权益百分比，将其在Lingo的所有权权益增加至 100%。这些权益在简明合并资产负债表中作为子公司股权中的可赎回非控股权益列报，不包括永久股权部分。BRPM 250的A类普通股股东拥有被认为不在公司控制范围内的赎回权。子公司权益中可赎回的非控股权益赎回价值的重新计量计入留存收益（累计赤字）。与Lingo签订的运营协议中有将非控股权益列为临时权益的条款。净收益（亏损）反映在简明合并运营报表中归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益（亏损）中。
21

可赎回的非控股权益的变更包括以下内容：
截至2023年3月31日的三个月
余额，2022 年 12 月 31 日$178,622 
净亏损(146)
收购 Lingo 少数股权(11,190)
Lingo 和 BRPM 250 的重新测量调整7,681 
余额，2023 年 3 月 31 日$174,967 
(m) 股权投资
截至2023年3月31日和2022年12月31日，股权投资为美元41,816和 $41,298分别计入随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产.在随附的简明合并运营报表中，公司在权益法被投资者的收益或亏损中所占的份额包含在股权投资收益中。
bebe stores, inc.
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司有 41.3% 和 40.1bebe stores, inc. 的所有权百分比（“bebe”），分别是。bebe的股权所有权按权益会计法入账，并计入简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产。bebe 的普通股已公开交易。截至2023年3月31日和2022年12月31日，bebe的公允价值为美元22,573和 $25,423，分别地。截至2023年3月31日和2022年12月31日，对bebe的投资的账面价值为美元40,937和 $40,383，分别地。
截至2023年3月31日，根据报价市场价格，公司对bebe的权益法投资的账面价值超过了公允价值。考虑到这些事实，公司根据ASC 323评估了除临时减值以外的投资情况。该公司在评估中没有使用亮线测试。根据有关bebe经营业绩、公司在复苏之前持有投资的能力和意图、相对跌幅以及公允价值低于账面价值的时间长度的现有事实和信息，公司得出结论，无需确认收益中的减值损失。但是，公司将继续监测投资，根据事实、情况或意图的变化，减值损失可能会计入未来时期的收益。
其他股权投资
该公司还有其他权益法投资，公司对这些投资具有重大影响力，但不符合合并要求，最大的所有权权是 402020年11月收购的Lingo的所有权百分比。2022 年 5 月 31 日，公司的所有权增加至 80％和Lingo的经营业绩已与公司合并。2023 年 2 月 24 日，公司收购了剩余的 20Lingo的所有权百分比，从以下来源增加公司的所有权权益 80% 至 100%。这些其他投资的股权所有权在适用时间按照权益会计法入账，并计入简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产。
(n) 补充非现金披露
在截至2023年3月31日的三个月中，非现金投资活动包括美元15,000按公允价值计入应收贷款并转换为股权证券的可转换应收票据1,190按公允价值计算，的应收贷款记入为购买Lingo非控股权益而支付的对价，2,111作为收购业务的收购价格对价的一部分而发行的普通股。在截至2023年3月31日的三个月中，非现金融资活动包括美元7,000参与与收购 Lingo 非控股权益相关的卖方融资。在截至2022年3月31日的三个月中，非现金投资活动包括美元20,320作为收购FocalPoint的收购价格对价的一部分发行公司普通股，以及22,661以递延现金对价为卖方融资。
22

(o) 可变利息实体
公司持有符合VIE特征的各种实体的权益，但由于公司不是主要受益人，因此未进行合并。这些实体的权益通常以股权、应收贷款或费用安排的形式出现。
公司在参与VIE时确定其是否是VIE的主要受益人，并在每个报告日重新考虑该结论。在评估公司是否为主要受益人时，公司评估了其在公司直接持有的实体中或通过关联方间接持有的实体中的经济利益。合并分析通常可以定性进行；但是，如果不清楚公司不是主要受益者，也可以进行定量分析。
公司已签订协议，向根据会计指导被视为可变利息实体的众多投资基金（“基金”）提供投资银行和咨询服务。
公司以配售代理费和附带利息的形式从基金中赚取费用。对于配售代理费，公司收取的现金费用通常为 7% 至 10基金筹集资金额的百分比和费用在配售服务进行时确认。公司按百分比分配获得附带利息（8% 至 15%) 作为向基金提供资产管理服务的补偿的基金利润，根据ASC 323的所有权模式予以确认- 投资 — 股权法和合资企业作为一种权益法投资，目前在经营业绩中记录了配置的变化。由于此类协议下的费用安排是正常的，包含惯例条款和条件，所代表的补偿被视为所提供服务的公允价值，因此费用安排不被视为可变利息，因此，公司不合并此类VIE。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，此类安排所产生的配售代理费用为 零和 $12,051, 分别包含在简明合并运营报表中的服务和费用中.
公司对未合并的VIE的投资的账面价值如下所示。
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
所拥有的证券和其他投资，按公允价值计算$35,383 $33,743 
按公允价值计算的应收贷款58,611 46,700 
其他资产2,570 3,755 
最大损失敞口$96,564 $84,198 
B. Riley Princial150 和 250 合并公司
2021 年，公司与 BRPM 150 和 BRPM 250（均为特拉华州公司注册成立的新成立的特殊目的收购公司）一起完成了首次公开募股 17,250,000BRPM 150 的单位和 17,250,000单位为 BRPM 250。BRPM 150 和 BRPM 250 的每个单位包括 一A 类普通股的份额和一份可赎回认股权证的三分之一，每份整份认股权证的持有人有权购买 一行使价为 $的BRPM 150或BRPM 250 A类普通股的股份11.50每股。BRPM 150 和 BRPM 250 单位的售价均为美元10.00每单位，产生的总收益达到 BRPM 150 美元172,500还有 BRPM 250 美元172,500。这些收益总额为 $345,000存入为BRPM 150和BRPM 250 A类公众股东设立的信托账户，并包含在简明资产负债表中的预付费用和其他资产中。根据BRPM 150和BRPM 250的管理文件，这些收益仅投资于美国国债。根据BRPM 150和BRPM 250的首次公开募股条款，BRPM 150和BRPM 250必须在此期间完成业务合并交易 24月（或 27（在某些情况下，为完成各自的首次公开募股的几个月）。
在完成BRPM 150和BRPM 250的首次公开募股后，公司投资了BRPM 150和BRPM 250的私募单位。BRPM 150和BRPM 250都被确定为VIE的，因为如果没有额外的次级财务支持，每个实体都没有足够的风险股权来为其活动提供资金。公司已确定 BRPM 150 和 BRPM 250 的 A 类股东没有
23

作为BRPM 150和BRPM 250股东的实质性权利，因为这些股权被确定为临时股权。因此，公司已确定自己是BRPM 150和BRPM 250的主要受益人，因为它有权获得福利或有义务吸收每个实体的损失，并且有权指导大多数对BRPM 150和BRPM 250经济表现产生重大影响的活动。由于公司被确定为主要受益人，因此BRPM 150和BRPM 250已合并到公司的财务报表中。
2022年7月19日，BRPM 150在反向合并交易中完成了与FazeClan Holdings, Inc.（“Faze Holdings”）的业务合并，导致BRPM 150不再是公司的VIE，也不再包含在公司的合并集团中。除其他项目外，BRPM 150的解除合并后，预付费用和其他资产减少了美元172,584与信托账户中持有的资金和子公司股权中可赎回的非控股权益相关的减少了美元172,500。在截至2022年12月31日的年度中，公司确认的激励费为美元41,885, 这已包含在合并业务报表的服务和费用中.
2023年4月21日，BRPM 250董事会批准了一项赎回BRPM 250A类普通股所有已发行股份的计划，该计划自2023年5月4日起生效。2023 年 5 月 4 日，信托基金以信托形式持有176,182这包含在预付费用中，其他资产将用于缴纳所得税和赎回 $174,967截至2023年3月31日包含在简明合并资产负债表中的子公司股权中可赎回的非控股权益。
(p) 最新会计准则
尚未通过
2022 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2022-03《受合同销售限制的股权证券的公允价值计量》（主题 820）。本更新澄清说，出售股权证券的合同限制是持有股权证券的申报实体的特征，不包含在股权证券的记账单位中。因此，在衡量股权证券的公允价值时，不应考虑合同销售限制。该更新还禁止实体将合同销售限制视为单独的记账单位。需要披露与受合同销售限制的股权证券有关的具体披露，包括资产负债表上此类股权证券的公允价值、相应限制的性质和剩余期限以及任何可能导致限制失效的情况。本更新中的修正案对公司生效，有效期为2023年12月15日之后开始的财政期，包括这些财政年度内的过渡期，允许提前通过。主题946所定义的投资公司应将本更新中的修正适用于合同中包含销售限制且在通过之日或之后执行或修改的股票证券。对于在通过之日之前执行的包含销售限制的合同的股权证券，投资公司应继续根据其衡量此类证券的历史会计政策对股权证券进行核算，直到合同限制到期或被修改。公司尚未采用此更新，目前正在评估该新标准将对其财务状况和经营业绩产生的影响（如果有）。
最近被采用
2022 年 9 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 2022-04 年度会计准则更新（“ASU”）， 负债-供应商融资计划（副主题 405-50）：披露供应商融资计划义务 到 提高实体使用供应商融资计划的透明度。根据亚利桑那州立大学，供应商融资计划的买方必须披露有关该计划关键条款、截至期末的未缴确认金额、每个年度期间此类金额的展期以及财务报表中未偿金额列报位置的描述的信息。实体还应考虑供应商融资计划的存在是否会将计划中应付账款的适当列报方式从贸易应付账款转变为借款。公司采用了自2023年1月1日起生效的亚利桑那州立大学。亚利桑那州立大学对合并经营业绩、现金流和财务状况没有影响，对财务报表的披露也无关紧要。
注意事项 4 — 收购
2022 年收购
收购塔格斯
24

2022 年 10 月 18 日，公司根据塔格斯、其中确定的卖方及其其他各方之间的收购协议，在交易中收购了 Targus 的所有已发行和流通股份。购买价格对价总额为 $247,546，其中包括金额为美元的现金112,686，卖家融资 $54,000，发行 $59,016在 6.752024 年到期的优先票据百分比，发行量 $15,328公司的普通股和股票期权，以及延期付款6,515。根据ASC 805，公司使用收购方法对本次收购进行核算。$的商誉78,519以及其他美元无形资产89,000因收购而被记录在案。此次收购补充了公司的现有投资，为公司在消费领域的业务提供了潜在的增长。
截至2022年10月18日，Targus的有形和无形资产和负债均按其估计的公允价值入账。收购相关费用，例如与收购 Targus 相关的法律、会计、估值和其他专业费用，从收益中扣除，金额为 $1,921并在截至2022年12月31日的合并运营报表中包含在销售、一般和管理费用中。出于税收目的，收购后确认的塔格斯商誉将不可扣除。
收购对价和初步收购价格分配的公允价值如下：
已支付的对价：
现金$112,686 
卖方融资的公允价值54,000 
的公允价值 2,400,000RILYO股票以优先票据发行，价格为美元24.59每股
59,016 
的公允价值 227,491B. 以美元发行的莱利普通股42.11每股
9,580 
的公允价值 215,876归因于收购前服务期的股票期权
5,749 
延期付款的公允价值6,515 
全部对价$247,546 
收购的资产和承担的负债：
现金和现金等价物$18,810 
应收账款91,039 
预付费和其他资产90,289 
使用权资产7,665 
财产和设备8,320 
其他无形资产89,000 
应付账款(54,553)
应计费用和其他负债(61,677)
递延所得税(9,989)
或有考虑(2,212)
租赁责任(7,665)
收购的净有形资产和承担的负债169,027 
善意78,519 
总计$247,546 
在截至2023年3月31日的三个月中，塔格斯的商誉变化了美元2,766与某些收购价格会计调整有关。
以下是收购的可识别无形资产以及有限寿命无形资产的相关预期寿命的摘要：
25

类别有用寿命公允价值
客户关系9年份$50,000 
内部开发的软件和其他无形资产
1到 3年份
4,000 
商标名称不适用35,000 
总计$89,000 

未经审计的备考信息

收购塔格斯

以下未经审计的预计财务信息旨在说明收购 Targus 的估计影响，就好像收购发生在 2021 年 1 月 1 日一样。预计金额包括收购前Targus的历史经营业绩，调整可直接归因于收购。预计业绩包括调整和相应的税收影响，以反映根据收购的可识别无形资产的初步公允价值产生的增量折旧和摊销费用、与发行债务为收购融资相关的增量利息支出，以及为排除在截至2022年12月31日的年度中产生的收购相关成本而进行的调整，以及将这些成本在截至2021年12月31日的年度内确认为2021年1月1日发生的成本。未经审计的预计财务信息不一定表明合并后的公司的合并经营业绩，也不反映与收购相关的任何协同效应或成本节约的预期实现。

Pro Forma（未经审计）
截至2022年3月31日的三个月
收入$341,287 
净亏损$(7,313)
归属 B. Riley Financial, Inc. 的净亏损$(8,179)
归属于普通股股东的净亏损$(10,181)

这些预计业绩不一定代表在2021年1月1日进行收购时本应实现的运营业绩，也不代表未来时期的运营业绩。
其他收购
在截至2022年12月31日的年度中，公司兑换了美元17,500将Lingo转为股权和公司在Lingo的所有权权益的应收贷款从 40% 至 80%。这导致了Lingo的整合，先前存在的权益法投资按公允价值进行了重新计量，从而确认了1美元的收益6,790, 这包括在合并运营报表中贷款的交易 (亏损) 收入和公允价值调整中.2022 年 5 月 31 日 Lingo 合并后，Lingo 资产的公允价值总额为美元116,500以及公允价值 20% 非控股权益为 $8,021。作为收购的一部分，公司承担的负债为美元32,172并录得的商誉为美元34,412以及其他美元无形资产63,000已记录在随附的合并资产负债表中。
该公司还完成了对BullsEye Telecom（“BullsEye”）、FocalPoint Securities, LLC（“FocalPoint”）和大西洋海岸纤维有限责任公司（“ACR”）（及相关业务）的收购以及其他非实质性业务。根据ASC 805，公司使用收购方法对这些收购进行核算，这些收购对我们的合并财务报表并不重要。总购买价格对价包括 $145,987现金，美元20,320在发行公司普通股时，美元52,969在假定债务和其他应付对价中。收购价格分配包括 $151,925在善意上，$52,860在无形资产中，以及 $2,522在收购的净资产中。自收购之日起，非重大收购的经营业绩已包含在我们的合并财务报表中。2023 年 2 月，某些营运资金扣留条款中
26

BullsEye 收购协议已敲定，公司获得了 $1,101的现金使商誉从美元降低151,925到 $150,824.
收购价格分配的估值假设
我们用于对收购资产和假设负债进行估值的估值假设需要大量估算，尤其是在无形资产、库存、财产和设备以及递延所得税方面。在确定收购的无形资产的公允价值时，公司必须对被收购业务的未来业绩做出假设，包括归因于资产组的预测收入增长和预计的运营支出，包括预期的协同效应、未来成本节省以及与公司合并收购的业务预计将实现的其他收益。收购的无形资产主要包括客户关系、商品名称和商标、已开发的技术和待办事项。该公司使用广泛接受的基于收入、基于市场和基于成本的估值方法来进行初步的收购价格分配。客户关系和积压的估计公允价值是使用多周期超额收益法确定的，商标和已开发技术的估计公允价值是使用特许权使用费减免法确定的。这两种方法都要求使用经风险调整后的折现率进行前瞻性估算，对无形资产进行折现，以确定无形资产的公允价值，该折扣率反映了与资产组相关的未来估计值相关的风险水平，这些风险水平可能受到未来经济和市场状况的影响。
注意事项 5 — 重组费用
该公司有 $93和 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别收取重组费用。在截至2023年3月31日的三个月中，重组费用主要与财富管理板块和通信板块的重组和合并活动有关。重组和整合活动包括裁员和关闭设施。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中应计重组费用的变化：
三个月已结束
3月31日
20232022
期初余额$2,335 $624 
重组费用93 — 
已支付现金(438)(27)
非现金物品6 2 
期末余额$1,996 $599 
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中按应申报分部划分的重组活动。曾经有 不在截至2022年3月31日的三个月中，重组费用。
财富管理通信总计
截至2023年3月31日的三个月的重组费用：   
员工解雇$— $60 $60 
设施关闭和整合33 — 33 
重组费用总额$33 $60 $93 
注意事项 6 — 证券贷款
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的合同证券借贷总额和净额以及相关的抵消金额：
27

确认的总金额
合并余额中抵消的总金额
工作表 (1)
合并资产负债表中包含的净金额
金额未在合并资产负债表中抵消，但在交易对手违约时有资格抵消(2)
净额
截至2023年3月31日
   
借入的证券$2,942,843 $— $2,942,843 $2,942,843 $— 
借出的证券$2,937,982 $— $2,937,982 $2,937,982 $— 
截至2022年12月31日
借入的证券$2,343,327 $— $2,343,327 $2,343,327 $— 
借出的证券$2,334,031 $— $2,334,031 $2,334,031 $— 
_________________________
(1)包括受可强制执行的主净结算条款约束的金融工具，允许在违约事件发生的情况下进行抵消。
(2)包括持有/过账的现金抵押品金额。
注意事项 7 — 应收账款
应收账款净额的组成部分包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
应收账款$116,411 $144,120 
投资银行费用、佣金和其他应收账款10,766 8,654 
应收账款总额127,177 152,774 
可疑账款备抵金(6,324)(3,664)
应收账款，净额$120,853 $149,110 
可疑账款备抵的增加和变动包括以下内容：
三个月已结束
3月31日
20232022
期初余额$3,664 $3,658 
增加：增加储备金3,173 405 
减去：注销(488)(960)
减去：恢复(25)— 
期末余额$6,324 $3,103 
28

注意事项 8 — 预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
BRPM 250信托账户中持有的资金，用于赎回子公司股权中的非控股权益$176,182 $174,437 
库存113,107 101,675 
权益法投资41,816 41,298 
预付费用23,699 17,623 
未开单应收账款14,857 14,144 
其他应收账款67,902 66,403 
其他资产54,309 45,116 
预付费用和其他资产$491,872 $460,696 
未开具账单的应收账款是指与拍卖和清算领域的收费和服务合同、通信领域的手机以及财务咨询领域的咨询相关业务相关的服务所产生的合同可报销成本和费用金额。
注意事项 9 — 商誉和其他无形资产
商誉是 $523,997和 $512,595分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。
截至2023年3月31日的三个月中，商誉账面金额的变化如下：
资本
市场
细分市场		财富
管理
细分市场		拍卖和
清算
细分市场		金融
咨询
细分市场		通信
细分市场		消费者细分市场所有其他总计
截至2022年12月31日的余额
$162,018 $51,195 $1,975 $23,680 $193,195 $75,753 $4,779 $512,595 
收购其他业务— — — 7,273 — — 2,428 9,701 
其他— — — 36 (1,101)2,766 — 1,701 
截至2023年3月31日的余额
$162,018 $51,195 $1,975 $30,989 $192,094 $78,519 $7,207 $523,997 
在截至2023年3月31日的三个月中，商誉的变化包括美元36的外币折算金额，$ (1,101) 如附注4所述的营运资金结算，以及 $2,766与某些收购价格会计调整有关。
29

无形资产包括以下内容：
截至2023年3月31日
截至2022年12月31日
有用生活总账面价值累计摊销无形资产网总账面价值累计摊销无形资产网
可摊销资产：
客户关系
1.0到 16年份
$270,511 $(94,872)$175,639 $268,253 $(87,049)$181,204 
域名7年份185 (176)9 185 (169)16 
广告关系8年份100 (84)16 100 (81)19 
内部开发的软件和其他无形资产
0.5到 5年份
28,295 (14,522)13,773 28,295 (12,714)15,581 
商标
3到 10年份
21,532 (5,185)16,347 23,309 (6,307)17,002 
总计320,623 (114,839)205,784 320,142 (106,320)213,822 
不可摊销资产：      
商标名称160,276 — 160,276 160,276 — 160,276 
无形资产总额$480,899 $(114,839)$366,060 $480,418 $(106,320)$374,098 
摊销费用为 $10,473和 $6,816分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。截至2023年3月31日，预计未来摊销费用为美元23,998, $26,786, $22,198, $18,897，以及 $26,132截至2023年3月31日的三个月（剩余九个月）、分别为2024年、2025年、2026年和2027年。2027年12月31日之后的预计未来摊销费用为美元87,773.
注释 10 — 应付票据
基于资产的信贷额度
公司是信贷协议（经修订的 “信贷协议”）的当事方，该协议涉及其与富国银行全国协会（“富国银行”）的资产信贷额度，最高借款限额为美元200,000到期日为2027年4月20日。信用额度下的现金透支和信用证的签发由贷款人自行决定。根据该机制签发的信用证由贷款人提供给第三方，其主要目的是根据清算服务合同获得最低限度的担保。所有未偿贷款、信用证和利息均应在到期日到期，通常在融资后的180天内。信贷额度由与清算服务合同有关的服务所得收益担保，根据清算服务合同发放任何未偿贷款或信用证，清算时出售的与此类合同有关的资产。信贷协议下每笔循环信贷预付款的利率受某些条款和条件的约束，等于担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上保证金 2.25% 至 3.25百分比取决于预付款的类型以及此类预付款在提供此类预付款的相关交易中所占的百分比。信贷额度提供的成功费用为 1.0% 至 10.0其中规定的根据信贷协议资助的清算业务所赚取的净利润（如果有）的百分比。信贷额度还提供资金费用，金额为 0.05% 至 0.20占与清算出售有关的所有信用预付款和信用证本金总额的百分比。利息支出总额 $18和 $108分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。曾经有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日，该信贷额度的未偿余额。截至2023年3月31日，有 不未结的未结信用证。
截至2023年3月31日，公司遵守了资产型信贷额度中的所有财务契约。
其他应付票据
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截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他应付票据的未清余额为美元19,882和 $25,263，分别地。利息支出为 $174和 $232分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。截至2023年3月31日，应付票据主要包括欠FocalPoint卖方的额外递延现金对价和与收购Lingo少数股权相关的期票。应付给公司一家经纪交易商清算机构的票据，该票据按最优惠利率加计息 2.0%，于 2022 年 1 月 31 日到期，并于 2022 年 12 月 31 日偿还。
注释 11 — 定期贷款和循环信贷额度
塔格斯信贷协议
2022 年 10 月 18 日，该公司的子公司特拉华州的一家公司 Tiger US Holdings, Inc.（“借款人”）与作为代理人和安全受托人的 PNC 银行、全国协会（“PNC”）签订了信贷协议（“塔格斯信贷协议”） 五年 $28,000定期贷款和 五年 $85,000循环贷款，用于为收购Targus的部分融资。
塔格斯信贷协议包含某些契约，包括限制借款人承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的能力的契约。塔格斯信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付塔格斯信贷协议下的未偿金额。截至2023年3月31日，公司遵守了塔格斯信贷协议中的所有财务契约。
定期贷款的未偿本金利息等于定期SOFR利率加上适用的利润率 3.75%。循环贷款由基准利率贷款组成，未偿本金的利息等于基准利率加上适用的利润率 1.00% 至 1.75未偿本金利率等于循环贷款SOFR利率加上适用利润率的百分比和定期利率贷款 2.00% 至 2.75%.
自2022年12月31日起，未偿本金将按季度分期支付。从2023年6月30日到2027年9月30日的季度分期付款金额为美元1,400每季度，剩余的本金余额将在2027年10月18日最终到期时到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额为美元24,678(扣除未摊销的债务发行成本) 美元522) 和 $26,021(扣除未摊销的债务发行成本) 美元580），分别是循环贷款的未偿余额为美元62,463和 $52,978，分别地。在截至2023年3月31日的三个月中，这些贷款的利息支出为美元1,689（包括递延债务发行成本和未用承诺费的摊销（美元）173）。定期贷款的利率是 8.66% 和 8.43百分比和左轮贷款的利率介于 6.66% 和 9.75% 及之间 6.03% 至 9.25分别为截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
Pathlight 信用协议
2022年9月23日，该公司的子公司特拉华州有限责任公司B. Riley Receivables II, LLC（“借款人”）以行政代理人的身份签订了由PLC Agent, LLC与Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund II LP和Pathlight Capital Fund II LP作为贷款人（统称为 “Pathlight”）签订了信贷协议（“Pathlight 信贷协议”） 五年 $148,200定期贷款。2023 年 1 月 12 日，Pathlight 信贷协议第 2 号修正案将定期贷款额外增加了美元78,296。2023 年 3 月 31 日，Pathlight 信贷协议第 3 号修正案将定期贷款额外增加了美元49,890。定期贷款的未偿本金利息等于定期SOFR利率加上适用的利润率 6.50%。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Pathlight信贷协议的利率为 11.40% 和 11.01分别为％。
Pathlight Credit Acredit 协议包含某些契约，包括限制借款人承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的契约。Pathlight 信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理将是
31

有权采取各种行动，包括加快支付未付的Pathlight信贷协议下的应付金额。截至2023年3月31日，公司遵守了Pathlight信贷协议中的所有财务契约。
Pathlight信贷协议下的未偿本金是根据2022年Badcock应收账款的收款减去Pathlight信贷协议中定义的其他付款用途来偿还的，剩余的本金余额将在2027年9月23日最终到期时到期。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额为美元184,358(扣除未摊销的债务发行成本) 美元3,837) 和 $118,437(扣除未摊销的债务发行成本) 美元2,377），分别是。在截至2023年3月31日的三个月中，定期贷款的利息支出为美元6,430（包括摊销递延债务发行成本，美元1,744).
Lingo 信用协议
2022 年 8 月 16 日，公司的子公司Lingo（“借款人”）与作为行政代理人和贷款人的借款人、公司作为有担保担保人的公司与作为行政代理人和贷款人的北卡罗来纳州银行签订了信贷协议（“Lingo 信贷协议”） 五年 $45,000定期贷款。这笔贷款用于为Lingo收购Bullseye的部分融资。2022 年 9 月 9 日，Lingo 与 Grasshopper Bank（“新贷款人”）签订了 Lingo 信贷协议的第一修正案，增量定期贷款为 $7,500，将定期贷款的本金余额增加到美元52,500。2022 年 11 月 10 日，Lingo 与 KeyBank National Association 签订了 Lingo 信贷协议第二修正案，提供一笔增量定期贷款20,500，将定期贷款的本金余额增加到美元73,000.
定期贷款的未偿本金利息等于定期SOFR利率加上利润率为 3.00% 至 3.75每年百分比，取决于Lingo信贷协议中定义的合并总融资债务比率，加上适用的利差调整。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Lingo信贷协议的利率为 8.48% 和 7.89分别为％。
Lingo信贷协议包含某些契约，包括限制借款人承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变其业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的能力的契约。此外，Lingo信贷协议要求借款人维持一定的财务比率。Lingo 信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和保证、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付根据Lingo信贷协议应付的款项。截至2023年3月31日，公司遵守了Lingo信贷协议中的所有财务契约。
未偿本金应按季度分期支付。从2023年6月30日到2023年12月31日的季度分期付款金额为美元2,281从2024年3月31日到2024年12月31日，每季度的金额为美元2,738从 2025 年 3 月 31 日到 2027 年 6 月 30 日，每季度的金额为3,650，剩余的本金余额将在2027年8月16日最终到期时到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额为美元69,778(扣除未摊销的债务发行成本) 美元940) 和 $71,985(扣除未摊销的债务发行成本) 美元1,016），分别是。在截至2023年3月31日的三个月中，定期贷款的利息支出为美元1,561（包括摊销递延债务发行成本，美元75).
野村信贷协议
2021 年 6 月 23 日，公司及其全资子公司 BR Financial Holdings, LLC（“主要担保人”）和 BR Advisory & Investments, LLC（“借款人”）签订了信贷协议（经修订后的 “信贷协议”），以管理代理人（“行政代理人”），北卡罗来纳州富国银行作为抵押品（“抵押品”）代理”），用于 四年 $200,000有担保定期贷款信贷额度（“定期贷款额度”）和 四年 $80,000有担保的循环贷款信贷额度（“循环信贷额度”）。
2021年12月17日（“修订日期”），公司、主要担保人和借款人签订了第二份信贷协议增量修正案，根据该修正案，借款人设立了本金总额为美元的增量贷款100,000(“增量贷款机制” 和据此发放的增量定期贷款,
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信贷协议下有担保定期贷款的 “增量定期贷款”），其条款与适用于定期贷款机制的条款相同。借款人在修订日借入了增量定期贷款的全部金额。定期贷款额度、循环信贷额度和增量信贷额度（统称为 “信贷额度”）将于 2025 年 6 月 23 日到期，但须加速或预付。
信贷额度下的SOFR利率贷款按SOFR定期利率加上由选定利息期和适用利润率确定的定期SOFR调整计算利息 4.50%。基准利率贷款按基本利率加上适用的利润率计息 3.50%。除了为循环信贷额度下的未偿借款支付利息外，公司还必须根据循环信贷额度的未使用部分支付季度承诺费，该部分由该额度在上一财季的平均利用率决定。
在符合某些资格要求的前提下，公司持有信贷资产、私募股权资产和公共股权资产的某些子公司的资产将存入借款基础，这用于限制信贷额度下的借款。如果融资机制下的借款超过借款基础，则公司有义务预付相当于超额总额的贷款。信贷协议包含此类融资惯常的某些陈述和担保（受某些约定条件约束）。
信贷协议包含此类融资惯常的某些肯定和负面契约，除其他外，限制了公司、主要担保人、借款人和借款人子公司承担额外债务或留置权、处置资产、进行某些根本性改变、签订限制性协议、进行某些投资、贷款、预付款、担保和收购、预付某些债务的能力，以及支付股息或进行其他分配或赎回/回购尊重他们各自的股权。此外，信贷协议包含一项财务契约，要求公司将扣除利息、税项、折旧和摊销前的营业收益（EBITDA）维持在至少美元135,000和主要担保人将净资产价值维持在至少美元1,100,000。信贷协议包含惯常的违约事件，包括与未能在信贷额度下付款有关的违约事件、交叉违约、某些破产和破产事件以及惯常的控制权变更事件。截至2023年3月31日，公司遵守了信贷协议中的所有财务承诺。
从 2022 年 9 月 30 日开始，定期贷款额度和增量融资机制开始按季度等额分期摊销 1.25截至截止日定期贷款本金总额的百分比，剩余余额将在2025年6月23日最终到期时到期。从2023年6月30日到2025年3月31日的季度分期付款金额为美元3,750每季度。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款额度和增量融资的未偿余额为美元283,739(扣除未摊销的债务发行成本) 美元5,011) 和 $286,962(扣除未摊销的债务发行成本) 美元5,538），分别是。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，定期贷款的利息为美元7,300（包括摊销递延债务发行成本，美元527) 和 $4,102（包括摊销递延债务发行成本，美元509，分别地。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的利率为 9.59% 和 9.23分别为％。
该公司的未清余额为 $77,000和 $74,700分别在2023年3月31日和2022年12月31日的循环信贷额度下。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，循环贷款的利息为美元1,956（包括摊销递延融资成本 $150) 和 $1,100（包括摊销递延融资成本 $143）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，循环贷款的利率为 9.69% 和 9.23分别为％。
BRPAC 信贷协议
2018年12月19日，特拉华州有限责任公司UOL BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）和公司的间接全资子公司特拉华州YMAX公司（统称为 “借款人”）以借款人的身份与北卡罗来纳州银行签订了信贷协议（“BRPAC 信贷协议”），并以代理人（“代理人”）和贷款人的身份与北卡罗来纳州银行签订了信贷协议（“BRPAC 信贷协议”）另一方贷款人 (“截止日期贷款人”).借款人的某些美国子公司是BRPAC信贷协议下所有义务的担保人，并且以这种身份是BRPAC信贷协议的当事方（统称为 “有担保担保人”；与借款人一起称为 “信贷方”）。此外，公司和BRPAC的母公司和公司的子公司B. Riley Principal Investments, LLC是BRPAC信贷规定义务的担保人
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根据独立担保协议达成的协议，根据该协议，将BRPAC的未偿成员权益作为抵押品进行质押。
BRPAC信贷协议下的债务由信贷方几乎所有资产的第一优先留置权和第一优先担保权益担保，包括 (a) 的质押 100信贷方股本权益的百分比；(b) 65联合在线软件开发（印度）私人有限公司（一家根据印度法律组建的私人有限公司）股权的百分比；以及（c） 65MagicJack VocalTec LTD. 股权的百分比，MagicJack VocalTec LTD. 是一家根据以色列法律组建的有限公司。此类担保权益由质押、担保和其他相关协议作证。
BRPAC信贷协议包含某些契约，包括限制信贷方及其子公司承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的契约。此外，BRPAC信贷协议要求信贷方维持一定的财务比率。BRPAC信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付根据BRPAC信贷协议应付的款项。截至2023年3月31日，公司遵守了BRPAC信贷协议中的所有财务契约。
通过一系列修正案，包括2022年6月21日的BRPAC信贷协议第四修正案（“第四修正案”），借款人、有担保担保人、代理人和截止日期贷款人同意以下内容，其中包括：（i）贷款人同意赚取新的款项75,000向借款人提供定期贷款，借款人的所得款项用于偿还现有定期贷款和可选贷款的未偿本金，并将用于其他一般公司用途，(ii) 新的适用利润率水平为 3.50％自第四修正案颁布之日起确定，（iii）向借款人增加了马可尼无线控股有限责任公司（“Marconi Wireless”），（iv）定期贷款的到期日定为2027年6月30日，（v）允许借款人向借款人的母公司进行某些分配。
经修订的BRPAC信贷协议下的借款利息等于SOFR利率加上利润率为 2.75% 至 3.50每年百分比，取决于BRPAC信贷协议中定义的借款人的合并总融资债务比率。截至2023年3月31日和2022年12月31日，BRPAC信贷协议的利率为 8.23% 和 7.65分别为％。
经修订的BRPAC信贷协议下的未偿本金应按季度分期支付。从2023年6月30日到2023年12月31日的季度分期付款金额为美元4,688从2024年3月31日到2026年12月31日，每季度的金额为美元3,750截至2027年3月31日，每季度的金额为美元2,813，剩余的本金余额将在2027年6月30日的最终到期日到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额为美元64,061(扣除未摊销的债务发行成本) 美元627) 和 $68,674(扣除未摊销的债务发行成本) 美元701），分别是。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，定期贷款的利息支出为美元1,443（包括摊销递延债务发行成本，美元74) 和 $502（包括摊销递延债务发行成本，美元72），分别是。
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注释 12 — 优先应付票据
优先应付票据净额由以下内容组成：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
6.750% 2024 年 5 月 31 日到期的优先票据
$199,232 $199,232 
6.500% 2026年9月30日到期的优先票据
180,532 180,532 
6.375% 2025 年 2 月 28 日到期的优先票据
146,432 146,432 
6.000% 2028年1月31日到期的优先票据
266,058 266,058 
5.500% 2026年3月31日到期的优先票据
217,440 217,440 
5.250% 2028年8月31日到期的优先票据
405,483 405,483 
5.000% 2026年12月31日到期的优先票据
324,714 324,714 
1,739,891 1,739,891 
减去：未摊销的债务发行成本(16,914)(18,140)
$1,722,977 $1,721,751 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司发布了 零和 $20,073根据与管理公司优先票据市场销售计划的B. Riley Securities, Inc.签订的市场发行销售协议，分别发行到期日为2024年5月至2028年8月的优先票据。公司就公司发行这些优先票据向美国证券交易委员会提交了一系列招股说明书补充文件。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还的优先票据总额为美元1,722,977(扣除未摊销的债务发行成本)16,914) 和 $1,721,751(扣除未摊销的债务发行成本)18,140)，加权平均利率为 5.75% 和 5.75分别为％。优先票据的利息按季度支付。优先票据的利息支出总额为美元26,227和 $24,409分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。
销售协议招股说明书将发行，最高可达美元250,000of 高级票据
公司于2022年1月5日向美国证券交易委员会提交了最新的销售协议招股说明书（“销售协议招股说明书”）。该计划规定公司最多可出售 $250,000该公司的某些优先票据。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的股价为美元70销售协议招股说明书中的剩余可用性。
注释 13 — 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
应计工资和相关费用$60,141 $86,798 
应付股息18,360 33,923 
应缴所得税12,100 14,760 
其他纳税负债19,617 23,426 
或有考虑28,884 31,046 
应计费用79,520 68,180 
其他负债44,713 64,841 
应计费用和其他负债$263,335 $322,974 
其他纳税负债主要包括不确定的税收状况、应缴的销售税和增值税以及其他非所得税负债。应计费用主要包括应计贸易应付账款、投资银行应付账款和法律和解。其他负债主要包括应付利息、客户存款和应计法律费用。
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注意 14 — 与客户签订合同的收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司六个应申报的运营部门和所有其他类别与客户签订的合同收入如下：
资本
市场
细分市场 		财富
管理
细分市场		拍卖和
清算
细分市场		金融
咨询
细分市场		通信板块消费者
细分市场		所有其他总计
截至2023年3月31日的三个月的收入
       
企业融资、咨询和投资银行费用 $39,149 $— $— $14,515 $— $— $— $53,664 
财富和资产管理费 664 43,310 — — — — — 43,974 
佣金、费用和报销费用 9,218 3,928 5,444 10,495 — — — 29,085 
订阅服务 — — — — 83,008 — — 83,008 
销售货物— — 216 — 1,867 65,694 — 67,777 
广告、许可和其他— — — — 2,044 4,309 9,273 15,626 
与客户签订合同的总收入 49,031 47,238 5,660 25,010 86,919 70,003 9,273 293,134 
       
利息收入-贷款和证券贷款 77,186 — — — — — — 77,186 
投资交易（亏损）收益 7,020 1,272 — — — — — 8,292 
贷款的公允价值调整 43,276 — — — — — — 43,276 
其他 8,898 1,304 — — — — — 10,202 
总收入 $185,411 $49,814 $5,660 $25,010 $86,919 $70,003 $9,273 $432,090 
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资本
市场
细分市场		财富
管理
细分市场		拍卖和
清算
细分市场		金融
咨询
细分市场		通信板块消费者
细分市场		所有其他总计
截至2022年3月31日的三个月的收入
       
企业融资、咨询和投资银行费用 $41,673 $— $— $16,970 $— $— $— $58,643 
财富和资产管理费 2,400 64,222 — — — — — 66,622 
佣金、费用和报销费用 12,045 12,849 3,355 8,966 — — — 37,215 
订阅服务 — — — — 27,813 — — 27,813 
销售货物— — — — 1,878 — — 1,878 
广告、许可和其他
— — — — 2,274 4,557 699 7,530 
与客户签订合同的总收入 56,118 77,071 3,355 25,936 31,965 4,557 699 199,701 
       
利息收入-贷款和证券贷款 61,426 — — — — — — 61,426 
投资交易（亏损）收益 (30,738)522 — — — — — (30,216)
贷款的公允价值调整 10,938 — — — — — — 10,938 
其他 5,105 (114)—  — — — 4,991 
总收入 $102,849 $77,479 $3,355 $25,936 $31,965 $4,557 $699 $246,840 
合约余额
公司确认收入的时间可能与其客户付款的时间不同。当在付款之前确认收入并且公司拥有无条件的付款权时，公司将记录应收账款。或者，当付款先于提供相关服务时，公司将记录递延收入，直到履行履约义务为止。与客户签订的合同收入相关的应收账款总额为美元120,853和 $149,110分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司没有与这些应收账款相关的重大减值。该公司还有 $14,857和 $14,144截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别包含在预付费用和其他资产中的未开票应收账款。公司的递延收入主要涉及从企业融资和投资银行咨询业务、资产管理协议、财务咨询业务、尚未履行履约义务的订阅服务以及与之签订有保证的最低特许权使用费和广告/营销费的许可协议中收到的预付费和里程碑费
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根据固定销售额的百分比计算的额外特许权使用费收入。截至2023年3月31日和2022年12月31日的递延收入为美元84,019和 $85,441，分别地。公司预计将确认递延收入为美元84,019截至2023年3月31日，在截至2023年12月31日（剩余九个月）、2024年、2025年、2026年和2027年12月31日的年度中履行履约义务后的服务和费用收入，金额为美元54,839, $13,350, $7,449, $3,552，以及 $1,780，分别地。公司预计将确认递延收入为美元3,0492027 年 12 月 31 日之后。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认的收入为美元22,502和 $14,939这在相应年度年初被记为递延收入。
合同成本
合同成本包括：（1）履行与公司融资和投资银行业务相关的合同的成本资本化，前提是收入在某个时间点得到确认并且成本可以收回；（2）履行拍卖和清算服务合同的成本，在这种合同中，公司保证在拍卖或清算中出售的商品的最低回收价值，在履行履约义务后随着时间的推移确认收入；（3）为获得MagicJack而支付的佣金得到承认的合同在合同期内按比例分摊比例，客户购买的MagicJack和相关设备的第三方支持费用在服务期内按比例确认。
履行合同的资本化成本为 $7,190和 $5,990分别截至2023年3月31日和2022年12月31日，在简明合并资产负债表中记录在预付费用和其他资产中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认的支出为美元1,015和 $915分别与履行合同的资本化成本有关。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，没有确认与这些资本化成本相关的重大减值费用。
剩余的履约义务和从过去的业绩中确认的收入
公司不披露与最初预期期限为一年或更短的合同相关的剩余履约义务的信息。截至2023年3月31日，分配给原预计期限超过一年的剩余未履行或部分未履行履约义务的交易价格并不重要。企业融资和投资银行费用以及以特定里程碑完成为条件的零售清算业务费用以及与某些分销服务相关的费用也不包括在内，因为这些费用被视为可变费用，自2023年3月31日起不包含在交易价格中。
注释 15 — 所得税
该公司的有效所得税税率是 32.4在截至2023年3月31日的三个月中，百分比以及收益为 28.7在截至2022年3月31日的三个月中，百分比。
截至2023年3月31日，该公司的联邦净营业亏损结转额为美元55,349州净营业亏损结转额为美元46,981，分别地。该公司的联邦净营业亏损结转将在2033年12月31日至2038年12月31日的纳税年度内到期。州净营业亏损结转将在2030年12月31日开始的纳税年度内到期。
如果根据现有证据的权重，部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则公司将设定估值补贴。持续评估营业亏损、资本损失和税收抵免结转的税收优惠，包括审查历史和预计的未来经营业绩、符合条件的结转期和其他情况。根据《美国国税法》第382条，公司的净营业亏损受到年度限制。因此，公司仅限于未来应纳税年度可能使用的净营业亏损金额，具体取决于公司的实际应纳税所得额。截至2023年3月31日，公司认为，现有的净营业亏损结转将在亏损结转到期之前的未来纳税期内使用，而且未来的应纳税收益很可能足以变现其递延所得税资产，并且没有提供估值补贴。该公司认为，公司不太可能利用与资本损失结转相关的收益，并已提供数额为美元的估值补贴66,308以这些递延所得税资产为抵消。
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公司在美国、各州和地方司法管辖区以及某些其他外国司法管辖区提交所得税申报表。该公司目前正在接受某些联邦、州和地方以及外国税务机关的审计。审计处于不同的完成阶段。公司评估其税收状况，并为可能受到税务机关质疑的不确定税收状况确定负债。对不确定的税收状况进行持续审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展、判例法的发展和时效的终止。此类调整酌情反映在所得税准备金中。根据美国国税局的诉讼时效规定，在截至2019年12月31日至2022年的日历年度中，公司目前可以接受审计。
2022 年降低通货膨胀法案
2022 年 8 月 16 日，2022 年《降低通货膨胀法案》（“IR 法案”）签署成为法律。除其他外，《投资者关系法》规定，对2023年1月1日当天或之后上市的美国国内公司和上市外国公司的某些美国国内子公司回购的某些股票征收新的美国联邦消费税。消费税是针对回购公司本身征收的，而不是向其回购股票的股东征收的。消费税的金额通常为回购时回购的股票公允市场价值的1％。但是，为了计算消费税，允许回购公司将某些新股发行的公允市场价值与同一应纳税年度股票回购的公允市场价值进行净值。此外，某些例外情况适用于消费税。美国财政部已被授权提供法规和其他指导，以实施和防止滥用或避税。公司预计《投资者关系法》不会对其财务状况和经营业绩产生重大影响。
注 16 — 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股收益是在该期间已发行的所有摊薄潜在普通股生效后，将净收益除以已发行普通股的加权平均数计算得出的。对子公司股权中可赎回的非控股权益账面价值的重新计量不被视为股息（见附注3（l））。根据ASC 480- 区分负债和权益，当可赎回的非控股权益账面价值变化计算普通股股东基本和摊薄后每股收益时，如果账面价值的变化实质上接近公允价值，则对每股收益没有影响。
未包含在摊薄后每股净收益计算中可能削弱未来每股基本净收益的证券是 1,999,273和 1,350,062分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，因为这样做本来是反稀释的。
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法如下：
三个月已结束
3月31日
20232022
归属 B. Riley Financial, Inc. 的净收益（亏损）$17,155 $(10,062)
优先股分红(2,012)(2,002)
适用于普通股股东的净收益（亏损）$15,143 $(12,064)
  
已发行普通股的加权平均值：  
基本28,585,337 27,855,033 
潜在摊薄普通股的影响：  
限制性股票单位和认股权证928,098 — 
稀释29,513,435 27,855,033 
  
普通股每股基本收益（亏损）$0.53 $(0.43)
普通股每股摊薄收益（亏损）$0.51 $(0.43)
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注 17 — 承付款和意外开支
(a) 法律事务
公司受其正常业务过程中产生的某些法律和其他索赔的约束。特别是，公司及其子公司被点名并受到主要由公司证券业务活动引起的各种诉讼和索赔，包括诉讼、仲裁索赔、集体诉讼和监管事务。其中一些索赔要求提供大量补偿、惩罚性或不确定的赔偿。公司及其子公司还参与政府和自律组织对公司业务的其他审查、调查和诉讼，这可能会导致不利判决、和解、罚款、处罚、禁令和其他救济。鉴于针对公司的索赔的数量和多样性、待决诉讼的司法管辖区的数量以及预测诉讼和其他索赔结果的固有困难，公司无法确定未决诉讼或其他索赔的最终结果将是什么。尽管存在这种不确定性，但该公司认为这些索赔的结果不太可能对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
(b) Babcock & Wilcox 的承诺和担保
2021年6月30日，公司同意提供不超过美元的担保（“B. Riley 担保”）110,000B&W 可能欠与 B&W 债务融资相关的抵押现金抵押品提供者的债务。B. Riley 担保在某些情况下是可执行的，包括某些违约事件以及 B&W 根据偿还协议加速履行此类现金抵押品的义务。B&W 将向公司付款 $935每年与 B. Riley 担保有关。B&W 已同意在需要 B. Riley Guaranty 的范围内向公司提供补偿。B. Riley 担保的金额最高为美元100,000在 B&W 偿还了 $ 之后的 B&W 债务10,000在截至2022年12月31日的年度内。
2020 年 8 月 10 日，公司与 B&W 签订的有利于其担保人的总赔偿协议签订了项目特定赔偿附加条款。根据赔偿附加条款，公司同意就 B&W 根据与 $相关的基础赔偿协议下的违约行为向担保人提供赔偿29,970担保人签发的与 B&W 承建的建筑项目相关的付款和履约保证金。作为提供赔偿附加条款的对价，B&W 向公司支付了金额为 $ 的费用6002020 年 8 月 26 日。
2021 年 12 月 22 日，公司签订了有利于 B&W 的一位担保人的普遍赔偿协议。根据该赔偿协议，公司同意就担保人在 B&W 下的违约行为向担保人提供赔偿 30,000欧元担保人签发的与 B&W 承建的建筑项目相关的付款和履约保证金。作为提供赔偿的对价，B&W 向公司支付了金额为 $ 的费用1,6942022 年 1 月 20 日。
(c) 其他承诺
在正常业务过程中，公司就融资交易向客户作出承诺，例如公司承诺承销、股权信贷额度或其他按特定条款和条件提供融资的承诺。这些承诺要求公司以指定价格购买证券或以其他方式按特定条款提供债务或股权融资。证券承保使公司面临市场和信用风险，主要是在出于任何原因公司购买的证券无法按预期价格分配的情况下，以及在债务或股权融资承诺无法银团化的情况下面临资产负债表风险。
注 18 — 基于股份的支付
(a) 员工股票激励计划
根据2021年股票激励计划（“2021年计划”），公司2021年计划下限制性股票单位的基于股份的薪酬支出为美元13,312和 $16,860分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。在截至2023年3月31日的三个月中，公司在员工股票激励计划方面授予了 502,824授予日期公允价值为美元的限制性股票单位19,338。在截至2022年3月31日的三个月中，公司在员工股票激励计划方面授予了 161,559授予日期公允价值为美元的限制性股票单位11,863和 65,000授予日期公允价值为美元的基于绩效的限制性股票单位2,329。限制性股票单位通常在一段时间内归属 一到 五年以持续的服务为基础。性能
40

基本限制性股票单位通常根据员工的持续服务以及在补助金期间达到补助金中定义的公司普通股价格的设定门槛来归属 二到 三年补助金之后的期限。在确定授予日限制性股票单位的公允价值时，根据以下因素对公允价值进行了调整：(a) 预计没收额；(b) 基于历史模式的预期股息和公司在预期持有期内的预期股息支付；(c) 基于美国国债的到期日与预期持有期相匹配的无风险利率。
(b) 员工股票购买计划
就公司的员工股票购买计划（“购买计划”）而言，基于股票的薪酬为美元298和 $153分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 362,986根据购买计划预留发行的股票。
(c) 普通股
自2018年10月30日以来，公司董事会已批准了最高为美元的年度股票回购计划50,000其已发行普通股。所有股票回购都是在公开市场上以现行市场价格或通过私下谈判的交易进行的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司回购了 1,452,831以美元计价的普通股53,688，这表示平均价格为 $36.95每股普通股和 零分别为其普通股。根据该计划回购的股票已退休。2022 年 10 月 31 日，股票回购计划获得董事会重新授权，最高可回购 $50,000公司的已发行普通股和重新授权的计划将于 2023 年 10 月到期。
(d) 优先股
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司发布了 零和 19分别是A系列优先股的存托股。曾经有 2,834截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。截至2023年3月31日和2022年12月31日，A系列优先股的总清算优先权为美元70,854。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，支付的A系列优先股的股息为美元0.4296875分别为每股存托股份。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司发布了 18和 4B系列优先股的存托股。曾经有 1,729和 1,710分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。截至2023年3月31日和2022年12月31日，B系列优先股的总清算优先权为美元43,228和 $42,761，分别地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，支付的B系列优先股的股息为美元0.4609375分别为每股存托股份。
注 19 — 净资本需求
公司的经纪交易子公司B. Riley Securities（“BRS”）和B. Riley Wealth Management（“BRWM”）在美国证券交易委员会注册为经纪交易商和金融业监管局（“FINRA”）的成员。公司的经纪交易商子公司受美国证券交易委员会统一净资本规则（规则15c3-1）的约束，该规则要求维持最低净资本，并要求总负债与净资本的比率（定义均不得超过15比1）。因此，它们必须遵守美国证券交易委员会颁布的最低净资本要求。截至2023年3月31日，BRS的净资本为美元146,827，那是 $142,696超过所需的最低净资本 $4,131; 而且 BRWM 的净资本为 $11,105，那是 $8,780超过所需的最低净资本 $2,325.
截至2022年12月31日，BRS的净资本为美元175,503，那是 $169,458超过其所需的最低净资本 $6,045; 而且 BRWM 的净资本为 $11,144，那是 $8,615超过其所需的最低净资本 $2,529.
注 20 — 关联方交易
公司为与公司关联的未合并基金（“基金”）提供资产管理和配售代理服务。 在这些服务方面，基金可能承担某些运营成本和开支，这些成本和支出最初由公司支付，随后由基金报销。
41

截至2023年3月31日和2022年12月31日，关联方应付的款项为美元372和 $1,081分别来自基金的管理费和其他业务费用.
2020年6月，公司与Whitehawk Capital Partners, L.P.（“Whitehawk”）签订了投资咨询服务协议。Whitehawk Capital Partners, L.P.（“Whitehawk”）是一家由公司首席财务官兼首席运营官菲尔·安的兄弟安先生控制的有限合伙企业。Whitehawk已同意为其中两只基金，即GACP I, L.P. 和GACP II, L.P. 提供投资咨询服务。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，Whitehawk为投资咨询服务支付的管理费为美元1,142和 $1,079，分别地。
公司定期参与公司拥有股权并在董事会（或类似的管理机构）中拥有代表性的贷款和融资安排。公司还可能提供咨询服务或投资银行服务，为这些公司筹集资金。这些交易可以总结如下：
巴布科克和威尔科克斯
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司盈利 零和 $53分别收取 B&W 与 B&W 融资活动相关的承保和财务咨询费用及其他费用。
公司的一家全资子公司与 B&W 签订了服务协议，规定公司总裁在 2020 年 11 月 30 日之前担任 B&W 的首席执行官（“行政咨询协议”），除非任何一方终止 三十天书面通知。该协议已延长至2023年12月31日。根据该协议，所提供服务的费用为 $750每年，按月支付。此外，在实现由 B&W 董事会薪酬委员会确定的某些绩效目标的前提下，也可以获得一笔或多笔奖金并支付给公司。2022 年 3 月，一美元1,000绩效费是根据《执行咨询协议》批准的。
公司还是 B&W 和 B. Riley Guaranty 利益的赔偿协议的当事方，如上文附注 17 ——承诺和或有事项中所披露的那样。
Arena Group Holdings, Inc.（fka the Maven, Inc.）
该公司有Arena Group Holdings, Inc.（fka the Maven, Inc.）到期的应收贷款(“竞技场”) 包含在应收贷款中，公允价值为美元97,062和 $98,729分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。这些贷款的利息应支付于 10年利率，到期日至 2023 年 12 月。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司盈利 零和 $2,021承保和财务咨询以及Arena分别与Arena融资活动有关的其他费用。
加州自然资源集团有限责任公司

2021 年 11 月 1 日，公司延长了 $34,393最高利息的过桥期票 10.0每年向加州自然资源集团有限责任公司（“CalnRG”）支付的百分比。2022 年 1 月 3 日，CalnRG 使用向第三方银行提供的新信贷额度（“calnRG 信贷额度”）的收益偿还了期票。公司已为CalnRG的债务提供担保，最高为美元10,375，在 calNRG 信贷额度下。

Faze Clan

2022 年 3 月 9 日，该公司贷款了10,000根据过渡信贷协议（“桥梁协议”）转给 Faze Clan, Inc.（“Faze”）。2022 年 4 月 25 日，公司额外贷款10,000根据《桥梁协议》。根据过渡协议，Faze与BRPM 150的业务合并（“业务合并”）完成后偿还了所有本金和应计利息，BRPM 150在业务合并后更名为Faze Holdings。由于业务合并，BRPM 150不再是公司的VIE。2022 年 7 月 19 日，在业务合并方面，公司收购了 5,342,500以美元购买 Faze Holdings A 类普通股10.00每股。在截至2022年12月31日的年度中，公司的收入为美元41,885撤销 BRPM 150 和 $的激励费9,632Faze和BRPM 150收取的与业务合并和融资活动有关的承保和财务咨询费。

林戈语
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2022 年 5 月 31 日，公司兑换了美元17,500将Lingo转为股权和公司在Lingo的所有权权益的应收贷款从 40% 至 80%。2023 年 2 月 24 日，公司收购了剩余的 20Lingo的所有权百分比，将公司的所有权权益增加到 100%.
塔尔古斯
2022 年 10 月 18 日，公司收购了 Targus 的所有已发行和流通股份，总收购对价为 $247,546如注4更充分地讨论的那样。收购时，Targus的首席执行官也是公司董事会成员。收购完成后，该人辞去了公司董事会的职务，继续担任Targus的首席执行官。

其他
在截至2023年3月31日的三个月中，公司出售了包括应计利息在内的应收贷款，金额为美元7,600到 二相关方。BRC Partners 机会基金，LP（“BRCPOF”）购买了美元3,519包括应计利息在内的应收贷款和272 Capital L.P.（“272LP”）购买了美元4,081在包括应计利息在内的应收贷款中，两家合伙企业均为由公司的一家子公司管理的私募股权基金。我们的执行官和董事会成员有 70.4% 财务利益，包括我们的联席首席执行官布莱恩特·莱利的财务权益 41.0截至2023年3月31日，在BRCPOF中的百分比。我们的执行官和董事会成员有 13.6截至2023年3月31日，272LP的财务权益百分比。
公司通常提供咨询或投资银行服务，为公司通过股权所有权、在董事会（或类似的管理机构）中的代表性或两者兼而有之而有之而有之为公司筹集资金。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的收入为美元784和 $1,880分别是与这些服务相关的费用。
注 21 — 业务板块
该公司的业务分为 六应报告的运营板块：资本市场板块、财富管理板块、拍卖和清算板块、金融咨询板块、通信板块和消费者板块。这些应申报的细分市场都是不同的业务，每个业务都有不同的营销策略和管理结构。在2022年第四季度，公司调整了分部报告结构，以反映近期收购带来的组织变化以及资本分配方式。消费板块包括先前公布的品牌板块和Targus，该公司在2022年第四季度收购了这两个板块。公司还将其先前公布的信贷投资——通信和其他板块重新调整为通信板块和所有其他类别，后者在下文列报企业和其他板块。
以下是公司每个应申报分部的某些财务数据的摘要：
三个月已结束
3月31日
20232022
资本市场板块：（如重述）
收入-服务和费用$57,929 $61,223 
贷款的交易收益（亏损）和公允价值调整50,296 (19,800)
利息收入-贷款和证券贷款77,186 61,426 
总收入185,411 102,849 
销售、一般和管理费用(65,711)(34,117)
利息支出-出售的证券贷款和贷款参与权(32,424)(11,766)
折旧和摊销(1,256)(1,893)
分部收入86,020 55,073 
财富管理板块：  
收入-服务和费用48,542 76,957 
交易收入和贷款公允价值调整1,272 522 
总收入49,814 77,479 
43

销售、一般和管理费用(47,322)(85,742)
重组费用(33)— 
折旧和摊销(1,086)(1,833)
分部收益（亏损）1,373 (10,096)
拍卖和清算部分：  
收入-服务和费用5,444 3,355 
收入-商品销售216 — 
总收入5,660 3,355 
服务的直接成本(3,128)(2,335)
销售商品的成本(52)— 
销售、一般和管理费用(2,280)(1,820)
分部收益（亏损）200 (800)
财务咨询部门：  
收入-服务和费用25,010 25,936 
销售、一般和管理费用(21,149)(20,943)
折旧和摊销(78)(81)
分部收入3,783 4,912 
通信部分：  
收入-服务和费用85,052 30,087 
收入-商品销售1,867 1,878 
总收入86,919 31,965 
服务的直接成本(44,733)(9,316)
销售商品的成本(2,168)(2,251)
销售、一般和管理费用(22,544)(8,245)
重组费用(60)— 
折旧和摊销(6,631)(3,184)
分部收入10,783 8,969 
消费细分市场：  
收入-服务和费用4,309 4,557 
收入-商品销售65,694 — 
总收入70,003 4,557 
销售商品的成本(45,406)— 
销售、一般和管理费用(20,112)(756)
折旧和摊销(2,839)(583)
分部收入1,646 3,218 
应申报分部的合并营业收入103,805 61,276 
所有其他：
收入-服务和费用9,273 699 
服务的直接成本(6,536)— 
公司和其他费用(21,619)(16,002)
利息收入2,574 67 
股息收入13,204 7,861 
已实现和未实现的投资亏损(28,442)(49,112)
金融工具和其他公允价值的变化(209)5,981 
股票投资的（亏损）收益(10)6,775 
利息支出(47,561)(30,436)
44

所得税前收入（亏损）24,479 (12,891)
所得税（拨备）补助金(7,919)3,695 
净收益（亏损） 16,560 (9,196)
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净（亏损）收益(595)866 
归属 B. Riley Financial, Inc. 的净收益（亏损）17,155 (10,062)
优先股分红2,012 2,002 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$15,143 $(12,064)
下表按地理区域列出了收入：
三个月已结束
3月31日
20232022
（如重述）
收入：
收入-服务和费用：
北美$234,930 $200,861 
欧洲629 1,953 
总收入-服务和费用235,559 202,814 
   
贷款的交易收益（亏损）和公允价值调整  
北美51,568 (19,278)
  
收入-商品销售
北美37,947 1,878 
澳大利亚3,459 — 
欧洲、中东和非洲17,428 — 
亚洲6,224 — 
拉丁美洲2,719 — 
总收入-商品销售67,777 1,878 
  
收入-利息收入-贷款和证券贷款：  
北美77,186 61,426 
  
总收入：  
北美401,631 244,887 
澳大利亚3,459 — 
欧洲、中东和非洲18,057 1,953 
亚洲6,224 — 
拉丁美洲2,719 — 
总收入$432,090 $246,840 
下表按地理区域列出了长期资产，包括财产和设备的净额：
45

2023年3月31日2022年12月31日
长期资产-财产和设备，净额：
北美$26,770 $26,276 
欧洲532 577 
亚太地区165 162 
澳大利亚110 126 
总计$27,577 $27,141 
分部资产未向公司首席运营决策者报告，也未被公司用于向各分部分配资源或评估其业绩，因此，分部资产总额尚未披露。
46

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本报告包含前瞻性陈述。这些陈述与未来的事件或我们未来的财务业绩有关。在某些情况下，你可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“未来”、“打算”、“寻求”、“可能”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，这些术语或其他类似术语的否定词。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能存在重大差异。
尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。此外，我们和任何其他人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。在本季度报告提交后，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以使此类陈述与实际业绩或预期变化保持一致。
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与我们的简明合并财务报表以及本季度报告其他地方出现的相关附注和其他财务信息一起阅读。还敦促读者仔细阅读和考虑我们所做的各种披露，这些披露旨在向利益相关方通报影响我们业务的因素，包括但不限于本季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 下的披露。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险因素包括但不限于与以下因素相关的风险：我们的收入和经营业绩的波动；金融市场状况的变化；我们创造足够收入以实现和维持盈利的能力；我们的信用风险敞口；我们参与的短期性质；我们在基于 “担保” 的活动中对库存或资产的估计和估值的准确性；未能成功参与任何一项竞争我们的企业；与我们的拍卖或清算活动相关的潜在损失；我们对通信、信息和其他系统及第三方的依赖；与拍卖和清算业务中的购买交易相关的潜在损失；金融机构客户的潜在损失；我们自有投资的潜在损失或流动性不足；不断变化的经济和市场状况，包括通货膨胀加剧以及美联储为应对通货膨胀以及经济衰退或经济衰退可能性而采取的行动；COVID-19 疫情或其他流行病或严重公共卫生危机的持续影响，以及其他相关影响，包括供应链中断、劳动力短缺和劳动力成本增加；如果我们提供不准确的评估或估值，则可能对我们的声誉造成责任和损害；与购买交易相关的库存可能降价；关键人员流失；我们在必要时通过信贷额度或在市场上发行的借款能力；未能遵守我们的信贷条款协议或优先票据；我们满足未来资本要求的能力；我们实现已完成收购所带来的好处的能力，包括我们实现预期机会和节省成本的能力，以及在管理层预期的时间范围内完成和拟议收购带来的报告收益的增加；管理层在收购相关问题上分散时间；我们的品牌投资组合被许可人未能向我们支付特许权使用费；以及地缘政治不稳定的影响，包括战争和冲突恐怖分子袭击，包括俄罗斯入侵乌克兰的影响。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
除非上下文另有要求，否则本季度报告中提及的 “公司”、“B. Riley”、“B. Riley Financial”、“我们” 或 “我们的” 是指B. Riley Financial, Inc.及其所有子公司的合并业务。
概述
重报先前发布的合并财务报表
我们在本第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中重申了截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度的某些先前报告的财务信息，包括但不限于运营业绩和收入部分中的信息。有关重报的背景、受影响的财政期和其他信息，请参阅第一部分 “财务信息” 之前的解释性说明。

公司的描述
47

B. Riley Financial, Inc.（纳斯达克股票代码：RILY）（“公司”）是一个多元化的金融服务平台，提供量身定制的解决方案，以满足其客户和合作伙伴的战略、运营和资本需求。我们通过多家合并子公司（统称为 “B. Riley”）开展业务，这些子公司向包括上市和私营公司、金融赞助商、投资者、金融机构、法律和专业服务公司以及个人在内的广泛客户群提供投资银行、经纪业务、财富管理、资产管理、直接贷款、商业咨询、估值和资产处置服务。

公司机会主义地投资和收购具有诱人风险调整后回报率的公司或资产，以使我们的股东受益。我们拥有并经营多家不相关的消费企业，并以本金为基础投资品牌。我们的方法侧重于我们拥有丰富知识的行业中的高质量公司和资产，可以从我们的经验中受益，从而改善运营并最大限度地提高自由现金流。我们的主要投资通常利用跨学科合作的专业人员的财务、重组和运营专业知识。

我们之所以将 B. Riley 称为 “平台”，是因为我们的业务构成独特。在过去的几年中，我们的平台取得了长足的发展，并且变得更加多元化。我们通过有机收购和机会性收购增加了市场份额，扩大了业务的深度和广度。我们日益多元化的平台使我们能够进行机会主义投资，并在一系列经济周期中实现强劲的长期投资业绩。

我们的总部位于加利福尼亚州洛杉矶，在美国各地设有办事处，包括纽约、芝加哥、哥伦比亚都会区、亚特兰大、波士顿、达拉斯、底特律大都会、休斯顿、孟菲斯、迈阿密、旧金山、博卡拉顿和西棕榈滩。

我们报告了我们在六个应报告的业务领域的活动：资本市场、财富管理、财务咨询、拍卖和清算、通信和消费者领域。在 2022 年第四季度，我们调整了分部报告结构，以反映近期收购带来的组织变化以及资本分配方式。消费板块包括先前公布的品牌板块和我们在2022年第四季度收购的Targus。我们还将先前报告的信贷投资——通信和其他板块重新调整为通信板块以及与企业和其他一起报告的所有其他类别。
最近的事态发展
我们的多元化金融平台受到多种因素的影响，包括持续的高通货膨胀、美联储为应对通货膨胀而采取的行动、经济衰退或经济衰退的可能性、俄罗斯入侵乌克兰以及能源价格上涨。这些因素给未来的经济环境带来了不确定性，这种不确定性将继续发展，并可能在未来影响我们的业务。这些事态发展及其对金融市场和整体经济的影响仍然非常不确定，无法预测。如果金融市场和/或整体经济继续受到影响，我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
运营结果
以下对我们的财务业绩和中期业绩的逐期比较不一定代表未来的业绩。
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
简明合并运营报表
（千美元）


48

截至3月31日的三个月改变
20232022金额%
收入：（如重述）
服务和费用$235,559 $202,814 $32,745 16.1 %
贷款的交易收益（亏损）和公允价值调整51,568 (19,278)70,846 n/m
利息收入-贷款和证券贷款77,186 61,426 15,760 25.7 %
销售货物67,777 1,878 65,899 n/m
总收入432,090 246,840 185,250 75.0 %
运营费用：
服务的直接成本54,397 11,651 42,746 n/m
销售商品的成本47,626 2,251 45,375 n/m
销售、一般和管理费用212,627 175,199 37,428 21.4 %
重组费用93 — 93 100.0 %
利息支出-出售的证券贷款和贷款参与权32,424 11,766 20,658 175.6 %
运营费用总额347,167 200,867 146,300 72.8 %
营业收入84,923 45,973 38,950 84.7 %
其他收入（支出）：
利息收入2,574 67 2,507 n/m
股息收入13,204 7,861 5,343 68.0 %
已实现和未实现的投资亏损(28,442)(49,112)20,670 (42.1)%
金融工具和其他公允价值的变化(209)5,981 (6,190)100.0 %
股票投资的（亏损）收益(10)6,775 (6,785)(100.1)%
利息支出(47,561)(30,436)(17,125)56.3 %
所得税前收入（亏损）24,479 (12,891)37,370 n/m
所得税补助金（拨备）(7,919)3,695 (11,614)n/m
净收益（亏损）16,560 (9,196)25,756 n/m
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净（亏损）收益(595)866 (1,461)(168.7)%
归属 B. Riley Financial, Inc. 的净收益（亏损）17,155 (10,062)27,217 n/m
优先股分红2,012 2,002 10 0.5 %
普通股股东可获得的净收益（亏损）$15,143 $(12,064)$27,207 n/m
n/m-不适用或没有意义。
49

收入
下表和以下讨论基于我们对业务的分析。
截至3月31日的三个月改变
20232022金额 %
收入-服务和费用：（如重述）
资本市场板块$57,929 $61,223 $(3,294)(5.4)%
财富管理板块48,542 76,957 (28,415)(36.9)%
拍卖和清算板块5,444 3,355 2,089 62.3 %
财务咨询部门25,010 25,936 (926)(3.6)%
通信部分85,052 30,087 54,965 182.7 %
消费细分市场4,309 4,557 (248)(5.4)%
所有其他9,273 699 8,574 n/m
小计235,559 202,814 32,745 16.1 %
    
收入-商品销售：    
拍卖和清算板块216 — 216 100.0 %
通信部分1,867 1,878 (11)(0.6)%
消费细分市场65,694 — 65,694 100.0 %
小计67,777 1,878 65,899 n/m
    
贷款的交易收益（亏损）和公允价值调整    
资本市场板块50,296 (19,800)70,096 n/m
财富管理板块1,272 522 750 143.7 %
小计51,568 (19,278)70,846 n/m
    
利息收入——贷款和证券贷款：    
资本市场板块77,186 61,426 15,760 25.7 %
总收入$432,090 $246,840 $185,250 75.0 %
_______________________________________________
n/m-不适用或没有意义。
在截至2023年3月31日的三个月中，总收入从截至2022年3月31日的三个月的2.468亿美元增加了约1.853亿美元，至4.321亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中，收入的增长主要是由于贷款的交易（亏损）收入和公允价值调整的收入增加了7,080万美元，商品销售增加了6,590万美元，服务和费用增加了3,270万美元，贷款和证券借贷的收入利息收入增加了1,580万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，服务和费用收入的增长包括通信板块收入增加5,500万美元，其他板块的收入增加860万美元，拍卖和清算板块的收入减少210万美元，但部分被财富管理板块的2,840万美元、资本市场板块的330万美元、金融咨询板块的90万美元和消费板块的20万美元所抵消。
截至2023年3月31日的三个月中，资本市场板块的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的6,120万美元减少了330万美元，至5,790万美元。收入减少的主要原因是佣金减少了280万美元，企业融资、咨询和投资银行费用减少了250万美元，资产管理费用减少了170万美元，但其他收入的增加380万美元部分抵消。
50

截至2023年3月31日的三个月中，财富管理板块的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的7,700万美元减少了2,840万美元至4,850万美元。收入减少的主要原因是财富和资产管理费收入减少了2,090万美元，佣金减少了890万美元，但其他收入增加的140万美元部分抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中，拍卖和清算板块的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的340万美元增加了210万美元，至540万美元。收入的增加主要是由于零售费用清算业务的增加。
在截至2023年3月31日的三个月中，财务咨询板块的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的2590万美元减少了90万美元，至2,500万美元。收入下降的主要原因是我们的房地产部门减少了220万美元，但部分被咨询服务部门增加的130万美元所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中，通信板块的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的3,010万美元增加了5,500万美元，至8,510万美元。收入增长的主要原因是2022年第三季度收购BullsEye Telecom（“BullsEye”）带来的订阅服务增加了2940万美元，2022年第二季度收购了Lingo Management, LLC（“Lingo”）剩余的非控股权益，订阅服务增加了2,840万美元，但被United Online, Inc.（“UOL”）的订阅收入减少2,840万美元部分抵消”)、MagicJack VocalTec Ltd.（“MagicJack”）和 Marconi Wireless Holdings, LLC（“Marconi”）。我们预计订阅收入将继续同比下降。
在截至2023年3月31日的三个月中，消费板块的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的460万美元减少了20万美元，至430万美元。该细分市场所含服务和费用的主要收入来源是商标许可。
在截至2023年3月31日的三个月中，包括我们在2022年收购的区域环境服务业务和园林绿化业务在内的所有其他业务的服务和费用收入从截至2022年3月31日的三个月的70万美元增加了860万美元至930万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，贷款的交易收益（亏损）和公允价值调整增加了7,080万美元，收入为5,160万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，亏损为1,930万美元。这一增长主要是由于资本市场板块增加了7,010万美元，财富管理板块增加了80万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，收入为5,160万美元，主要是由于我们的应收贷款的未实现收益，公允价值为4,330万美元，以及在我们的自营交易账户中进行投资的已实现和未实现收益为830万美元。
利息收入——在截至2023年3月31日的三个月中，贷款和证券借贷从截至2022年3月31日的三个月的6140万美元增加了1,580万美元，至7,720万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，证券贷款的利息收入分别为3,720万美元和1,500万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，贷款的利息收入分别为4,000万美元和4,640万美元。
收入-商品销售
在截至2023年3月31日的三个月中，商品销售收入从截至2022年3月31日的三个月的190万美元增加了6,590万美元，至6780万美元。商品销售收入归因于消费板块在2022年第四季度收购了Targus，增加了6,570万美元，而拍卖和清算板块增加了20万美元。截至2023年3月31日的三个月中，商品销售成本为4,760万美元，毛利率为29.7％。截至2022年3月31日的三个月中，商品销售成本为230万美元，毛利率为负19.9％。毛利率的变化主要是由于 2022 年第四季度收购了 Targus。
运营费用
直接服务成本
在截至2023年3月31日的三个月中，直接服务成本从截至2022年3月31日的三个月的1170万美元增加了4,270万美元，至5,440万美元。服务直接成本的增加主要是
51

归因于2022年第二季度收购Lingo和2022年第三季度收购BullsEye，通信板块增加了3540万美元，由于在2022年进行的其他收购，从所有其他方面增加了650万美元，拍卖和清算板块增加了80万美元。
销售、一般和管理费用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用包括以下内容：
 截至2023年3月31日的三个月三个月已结束
2022年3月31日		改变
 金额%金额%金额 %
资本市场板块 $66,967 31.4 %$36,010 20.6 %$30,957 86.0 %
财富管理板块 48,40822.8 %87,57550.0 %(39,167)(44.7)%
拍卖和清算板块 2,2801.1 %1,8201.0 %460 25.3 %
财务咨询部门 21,22710.0 %21,02412.0 %203 1.0 %
通信部分29,17513.7 %11,4296.5 %17,746 155.3 %
消费细分市场 22,95110.8 %1,3390.8 %21,612 n/m
企业和所有其他 21,61910.2 %16,0029.1 %5,617 35.1 %
销售、一般和管理费用总额 $212,627 100.0 %$175,199 100.0 %$37,428 21.4 %
____________________________________
n/m-不适用或没有意义。
在截至2023年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用总额从截至2022年3月31日的三个月的1.752亿美元增加了约3,740万美元，至2.126亿美元。增长的主要原因是资本市场板块增加了3,100万美元，消费板块增加了2,160万美元，通信板块增加了1770万美元，企业和所有其他板块增加了560万美元，拍卖和清算板块增加了50万美元，财务咨询板块增加了20万美元，部分被财富管理板块减少的3,920万美元所抵消。
资本市场
截至2023年3月31日的三个月中，资本市场板块的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的3,600万美元增加了3,100万美元，至6,700万美元。增长的主要原因是咨询费用增加了3,280万美元，投资和银行交易费用增加了140万美元，但工资和相关费用减少了280万美元，部分抵消了这一增长。
财富管理
在截至2023年3月31日的三个月中，财富管理板块的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的8,760万美元减少了3,920万美元，至4,840万美元。减少的主要原因是工资和相关费用减少了2,580万美元，去年达成的法律和解减少了680万美元，其他支出减少了450万美元，结算费用减少了140万美元，软件和设备支出减少了90万美元。
拍卖和清算
在截至2023年3月31日的三个月中，拍卖和清算板块的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的180万美元增加了50万美元，至230万美元。
52

财务咨询
在截至2023年3月31日的三个月中，财务咨询板块的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的2,100万美元增加了20万美元，至2,120万美元。
通信
截至2023年3月31日的三个月，通信板块的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的1140万美元增加了1770万美元，至2920万美元。增长的主要原因是2023年第一季度收购Lingo剩余的非控股权益增加了1,070万美元，以及在2022年第三季度收购Bullseye增加了910万美元，但部分被工资和相关支出减少130万美元以及其他支出减少80万美元所抵消。
消费者
截至2023年3月31日的三个月，消费板块的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的130万美元增加了2160万美元，至2,300万美元。增长的主要原因是2022年第四季度收购Targus增加了2190万美元。
企业和所有其他
在截至2023年3月31日的三个月中，企业和所有其他公司的销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的1,600万美元增加了约560万美元，至2160万美元。增长的主要原因是2022年收购其他业务增加了240万美元，会计费用增加了190万美元，其他支出增加了120万美元。
其他收入（费用）。 其他收入包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别为260万美元和10万美元的利息收入。在截至2023年3月31日的三个月中，股息收入为1,320万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，股息收入为790万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，已实现和未实现的投资亏损为2,840万美元，而截至2022年3月31日的三个月为4,910万美元。这一变化主要是由于我们投资总价值的增加。在截至2023年3月31日的三个月中，金融工具和其他产品的公允价值变动为20万美元，在截至2022年3月31日的三个月中，金融工具和其他产品的公允价值变动为600万美元。这一变化主要是由于认股权证负债公允价值的变化以及2022年薪资保护计划贷款的豁免。在截至2023年3月31日的三个月中，利息支出为4,760万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，利息支出为3,040万美元。利息支出的增加是由于在截至2023年3月31日的三个月中产生的额外债务，以及我们某些未偿债务的浮动利率导致的利率上升。利息支出的增加主要包括来自Pathlight定期贷款的640万美元，发行优先票据的180万美元，来自Lingo定期贷款的160万美元，来自Targus定期贷款和循环信贷额度的60万美元和120万美元，来自BRPAC定期贷款的90万美元以及分别来自野村定期贷款和循环信贷额度的320万美元和90万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，股票投资的亏损为01万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，股票投资的收益为680万美元。下降的主要原因是去年与bebe权益法投资相关的收益为670万美元。
所得税前收入（亏损）。在截至2023年3月31日的三个月中，所得税前收入为2450万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，亏损为1,290万美元。这一变化主要是由于收入增加了1.853亿美元，投资的已实现和未实现亏损减少了2,070万美元，股息收入增加了530万美元，利息收入增加了250万美元，但部分被运营支出增加1.463亿美元，利息支出增加1710万美元，股票投资收入减少680万美元以及变动减少所抵消 620万美元的金融工具和其他工具的公允价值。
（拨备）所得税福利。在截至2023年3月31日的三个月中，所得税准备金为790万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，所得税准备金为370万美元。截至2023年3月31日的三个月，有效所得税税率为32.4％，而截至2022年3月31日的三个月为28.7％。
53

归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净（亏损）收益。 归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净（亏损）收益代表我们不拥有的合伙企业成员权益产生的净收入的相应份额。在截至2023年3月31日的三个月中，归属于非控股权益的净亏损为60万美元，而截至2022年3月31日的三个月的净收益为90万美元。
归属于公司的净收益（亏损）。在截至2023年3月31日的三个月中，归属于公司的净收益为1,720万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，归属于公司的净亏损为1,010万美元。这一变化主要是由于营业收入增加了3,900万美元，已实现和未实现的投资亏损减少了2,070万美元，股息收入增加了530万美元，归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净（亏损）收益减少了150万美元，但利息支出增加了1710万美元，这一变化部分抵消了这一变化从收益到所得税准备金为1160万美元，来自的收入（亏损）减少股权投资680万美元, 金融工具和其他工具公允价值变动减少620万美元.

优先股分红。经公司董事会授权，A系列优先股的持有人有权按每年03万美元清算优先权（每股存托股份25.00美元）的6.875％（相当于每股存托股份1718.75美元或1.71875美元）的累积现金分红。股息按季度拖欠支付。2023年1月9日，公司宣布派发每股存托股份0.4296875美元的现金股息，该股息于2023年1月31日支付给截至2023年1月20日营业结束时的登记持有人。

经公司董事会授权，B系列优先股的持有人有权按每年03万美元清算优先权（每股存托股份25.00美元）的7.375％（相当于每股存托股份1,843.75美元或1.84375美元）的累积现金分红。股息按季度拖欠支付。2023年1月9日，公司宣布派发每股存托股份0.4609375美元的现金股息，该股息于2023年1月31日支付给截至2023年1月20日营业结束时的登记持有人。
普通股股东可获得的净收益（亏损）。在截至2023年3月31日的三个月中，普通股股东可获得的净收益为1,510万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，普通股股东的净亏损为1,210万美元。这一变化主要是由于营业收入增加了3,900万美元，已实现和未实现的投资亏损减少了2,070万美元，股息收入增加了530万美元，归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益减少了150万美元，但部分被利息支出增加1710万美元，与收益相比有所变化增至1160万美元的所得税准备金，股本收入（亏损）减少投资680万美元, 金融工具和其他工具公允价值的变动减少620万美元.
流动性和资本资源
我们的运营资金来自现有手头现金、运营产生的现金、优先应付票据下的借款、定期贷款和信贷额度以及特殊用途融资安排。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们分别创造了1,660万美元的净收入和920万美元的净亏损。我们的现金流和盈利能力受到每季度和每年的资本市场参与以及出售有价证券投资所实现的金额的影响。
截至2023年3月31日，我们有2.1亿美元的非限制性现金和现金等价物，240万美元的限制性现金，按公允价值计算的10.492亿美元的证券和其他投资，按公允价值计算的7.721亿美元的应收贷款以及25.089亿美元的未偿借款。截至2023年3月31日，未偿借款25.089亿美元包括发行一系列优先票据的17.23亿美元借款，这些票据将于2024年5月31日至2028年8月31日不同日期到期，利率从5.00％到6.75％不等，根据Targus、Pathlight、Lingo、BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）借入的6.266亿美元定期贷款，下文讨论了野村信贷协议，下文讨论了塔格斯和野村信贷额度下的1.395亿美元循环信贷额度，以及1,990万美元的应付票据。
我们认为，我们目前的现金和现金等价物、拥有的证券和其他投资、资产信贷额度下的可用资金、Targus、Pathlight、Lingo、BRPAC和野村定期贷款下的可用资金、Targus和Nomura循环信贷额度下的可用资金以及运营活动预计产生的现金将足以满足自发行之日起至少未来12个月的营运资本和资本支出需求随附的财务报表。我们将继续监控我们的财务业绩，以确保有足够的流动性为运营提供资金和执行我们的业务计划。
54


我们可能会不时决定支付股息，这将取决于我们的财务状况和经营业绩。2023 年 5 月 4 日，我们宣布派发每股 1.00 美元的定期股息，该股息将于 2023 年 5 月 23 日左右支付给截至 2023 年 5 月 16 日的登记股东。2023年2月22日，公司宣布定期派发每股1.00美元的季度股息，该股息已于2023年3月23日支付给截至2023年3月10日的登记股东。在截至2022年12月31日的年度中，我们为1.195亿美元的普通股支付了现金分红。尽管董事会目前打算每季度定期支付每股1.00美元的股息，并根据特殊情况不时支付特别股息，但我们的董事会可以出于其认为相关的任何原因随时减少或停止支付股息。未来任何股息或普通股回购的申报和支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、资本支出以及董事会可能认为相关的其他因素。
截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度的普通股分红活动摘要如下：
申报日期付款日期
股东
记录日期
常规
分红
金额
特别
分红
金额
总计
分红
金额
2023年2月22日2023年3月23日2023年3月10日$1.000 $— $1.000 
2022年11月3日2022年11月29日2022年11月15日1.000 — 1.000 
2022年7月28日2022年8月23日2022年8月11日1.000 — 1.000 
2022年4月28日2022年5月20日2022年5月11日1.000 — 1.000 
2022年2月23日2022年3月23日2022年3月9日1.000 — 1.000 

经公司董事会授权，A系列优先股的持有人有权按每年03万美元清算优先权（每股存托股份25.00美元）的6.875％（相当于每股存托股份1718.75美元或1.71875美元）的累积现金分红。股息按季度拖欠支付，大约在 1 月、4 月、7 月和 10 月的最后一天支付。截至2023年3月31日，存托股份的拖欠股息为80万美元。2023年4月10日，公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金分红，该股息于2023年5月1日支付给截至2023年4月21日营业结束时的登记持有人。

经公司董事会授权，B系列优先股的持有人有权按每年03万美元清算优先权（每股存托股份25.00美元）的7.375％（相当于每股存托股份1,843.75美元或1.84375美元）的累积现金分红。股息按季度拖欠支付，大约在 1 月、4 月、7 月和 10 月的最后一天支付。截至2023年3月31日，存托股份的拖欠股息为50万美元。2023年4月10日，公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金分红，该股息于2023年5月1日支付给截至2023年4月21日营业结束时的登记持有人。
截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度的优先股分红活动摘要如下：
股东每股存托股份的优先股息
申报日期付款日期记录日期A 系列B 系列
2023年1月9日2023年1月31日2023年1月20日$0.4296875 $0.4609375 
2022年10月10日2022年10月31日2022年10月21日0.4296875 0.4609375 
2022年7月7日2022年7月29日2022年7月19日0.4296875 0.4609375 
2022年4月7日2022年4月29日2022年4月19日0.4296875 0.4609375 
2022年1月10日2022年1月31日2022年1月21日0.4296875 0.4609375 
我们为业务融资的主要流动性来源是我们现有的手头现金、经营活动产生的现金流、循环信贷额度下的可用资金和特殊用途融资安排。
55

现金流摘要
三个月已结束
3月31日
20232022
（千美元）
提供的净现金（用于）：
经营活动 $52,617 $(14,898)
投资活动(57,164)(35,513)
筹资活动(55,337)(14,441)
外币对现金的影响1,280 (496)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 $(58,604)$(65,348)
在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金为5,260万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金为1,490万美元。截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的现金包括1,660万美元净收益、1,070万美元非现金项目以及4,670万美元运营资产和负债变动的影响。非现金项目的负现金流影响为1,070万美元，包括4,610万美元的公允价值调整和110万美元的非现金利息和其他影响，部分被1,370万美元的股份薪酬、1,310万美元的折旧和摊销、580万美元的递延所得税、320万美元的可疑账户准备金、30万美元的外币影响、分配给强制性可赎回非控股权益的收入所抵消 30万美元，股权投资的股息为10万美元。截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金包括净亏损920万美元和非现金项目4,270万美元的负面影响，部分被3,700万美元运营资产和负债变动的负面影响所抵消。来自非现金项目的负现金流影响为4,270万美元，包括递延所得税4,190万美元，公允价值调整1,580万美元，股票投资收益680万美元，非现金利息和其他收益360万美元，取消贷款收益110万美元，但部分被1,700万美元的股份薪酬、780万美元的折旧和摊销、80万美元的股权投资分红、80万美元的可疑准备金所抵消 40万美元的有账目, 处置固定资产和其他损失30万美元,分配给强制性可赎回的非控股权益的收入为20万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金为5,720万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金为3550万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金包括用于购买3.12亿美元应收贷款、收购企业和1,230万美元少数股权、购买170万美元不动产和设备以及购买70万美元的股权和其他投资的现金，部分被应收贷款偿还2.606亿美元、出售应收贷款750万美元以及出售财产所得的收益所抵消，设备, 无形资产和其他140万美元.在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金包括用于购买9,390万美元的应收贷款、收购4,000万美元的企业、购买240万美元的股权和其他投资以及购买20万美元的不动产和设备，部分被从1.010亿美元的应收贷款还款中获得的现金所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金为5,530万美元，而在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金为1,440万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金主要包括用于偿还定期贷款的7,290万美元，用于回购普通股的5,380万美元，用于支付普通股股息的4,690万美元，用于支付循环信贷额度的1,720万美元，用于偿还应付票据，480万美元用于支付限制性股票归属的就业税，200万美元用于支付债务发行和发行成本，200万美元用于支付优先股的股息，130万美元用于支付或有对价，100万美元用于向非控股权益分配，部分被1.282亿美元定期贷款收益、2,900万美元循环信贷额度收益、50万美元优先股发行收益和40万美元非控股权益出资所提供的现金所抵消。在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金主要包括用于支付普通股股息的2790万美元、用于偿还定期贷款的410万美元、用于支付优先股股息的200万美元、用于支付限制性股票归属就业税的130万美元、向非控股权益分配的110万美元以及用于偿还应付票据的40万美元，部分由现金抵消由发行优先票据的2,000万美元收益提供，180万美元来自非控股权益的出资，以及发行优先股的60万美元收益。
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信贷协议
塔格斯信贷协议
2022 年 10 月 18 日，我们的子公司特拉华州的一家公司 Tiger US Holdings, Inc.（“借款人”）与作为代理人和安全受托人的 PNC 银行、全国协会（“PNC”）签订了信贷协议（“塔格斯信贷协议”），为期五年 2,800 万美元的定期贷款和五年 8,500 万美元的循环贷款，用于为收购 Targus 的部分融资。
塔格斯信贷协议包含某些契约，包括限制借款人承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的能力的契约。塔格斯信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付塔格斯信贷协议下的未偿金额。截至2023年3月31日，我们遵守了塔格斯信贷协议中的所有财务契约。
定期贷款的未偿本金利息等于定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率加上3.75％的适用保证金。循环贷款包括基准利率贷款，其未偿本金利率等于基准利率加上适用利润率为1.00％至1.75％的利率，以及未偿本金利率等于循环贷款SOFR利率加上2.00％至2.75％的适用利润率的定期利率贷款。
自2022年12月31日起，未偿本金将按季度分期支付。2022年12月31日至2027年9月30日的季度分期付款为每季度140万美元，剩余的本金余额将在2027年10月18日最终到期时到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额为2470万美元（扣除未摊销债务发行成本50万美元）和2,600万美元（扣除未摊销债务发行成本60万美元），循环贷款的未偿余额分别为6,250万美元和5,300万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，这些贷款的利息支出为170万美元（包括20万美元的递延债务发行成本和未使用承诺费的摊销）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的利率分别为8.66％和8.43％，循环贷款的利率分别在6.66％至9.75％和6.03％至9.25％之间。
Pathlight 信用协议
2022 年 9 月 23 日，我们的子公司特拉华州有限责任公司 B. Riley Receivables II, LLC（“借款人”）以行政代理人的身份签订了由 PLC Agent, LLC 与 Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund II LP（统称 “Pathlight Capital Fund II LP”）（统称 “Pathlight Capital Fund II LP”）（统称 “Pathlight Capital Fund 820万份定期贷款。2023年1月12日，《Pathlight信贷协议》第2号修正案将定期贷款额外增加了7,830万美元。2023年3月31日，《Pathlight信贷协议》第3号修正案将定期贷款额外增加了4,990万美元。
定期贷款的未偿本金利息等于定期SOFR利率加上6.5％的适用保证金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Pathlight信贷协议的利率分别为11.4％和11.0％。
Pathlight Credit Acredit 协议包含某些契约，包括限制借款人承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的契约。Pathlight 信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付未付的Pathlight信贷协议下的应付金额。截至2023年3月31日，我们遵守了Pathlight信贷协议中的所有财务契约。
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Pathlight信贷协议下的未偿本金是根据2022年Badcock应收账款的收款减去Pathlight信贷协议中定义的其他付款用途来偿还的，剩余的本金余额将在2027年9月23日最终到期时到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额为1.844亿美元（扣除未摊销债务发行成本380万美元）和1.184亿美元（扣除240万美元的未摊销债务发行成本）。在截至2023年3月31日的三个月中，定期贷款的利息支出为640万美元（包括170万美元递延债务发行成本的摊销）。
Lingo 信用协议
2022 年 8 月 16 日，我们的子公司Lingo（“借款人”）与作为行政代理人和贷款人的借款人、作为有担保担保人的公司与作为行政代理人和贷款人的加利福尼亚银行签订了信贷协议（“Lingo 信贷协议”），为期五年 4,500 万美元的定期贷款。这笔贷款用于为Lingo收购BullsEye的部分融资。2022年9月9日，Lingo与Grasshopper Bank（“新贷款人”）签订了Lingo信贷协议的第一修正案，增加了750万美元的定期贷款，将定期贷款的本金余额增加到5,250万美元。2022年11月10日，Lingo与KeyBank National Association签订了Lingo信贷协议第二修正案，提供2,050万美元的增量定期贷款，将定期贷款的本金余额增加到7,300万美元。
定期贷款的未偿本金利息等于定期SOFR利率加上每年3.00％至3.75％的利润率，具体取决于Lingo信贷协议中定义的合并总融资债务比率以及适用的利差调整。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Lingo信贷协议的利率分别为8.48％和7.89％。
Lingo信贷协议包含某些契约，包括限制借款人承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变其业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的能力的契约。此外，Lingo信贷协议要求借款人维持一定的财务比率。Lingo 信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和保证、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付根据Lingo信贷协议应付的款项。截至2023年3月31日，我们遵守了Lingo信贷协议中的所有财务承诺。
未偿本金应按季度分期支付。2023年6月30日至2023年12月31日的季度分期付款为每季度230万美元，从2024年3月31日到2024年12月31日为每季度270万美元，从2025年3月31日到2027年6月30日为370万美元，剩余本金余额将在2027年8月16日最终到期时到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额分别为6,980万美元（扣除未摊销债务发行成本90万美元）和7,200万美元（扣除100万美元的未摊销债务发行成本）。在截至2023年3月31日的三个月中，定期贷款的利息支出为160万美元（包括10万美元递延债务发行成本的摊销）。
野村信贷协议

2021 年 6 月 23 日，我们和我们的全资子公司 BR Financial Holdings, LLC（“主要担保人”）和 BR Advisory & Investments, LLC（“借款人”）签订了信贷协议（经修订后的 “信贷协议”），作为行政代理人（“行政代理人”），北卡罗来纳州富国银行作为抵押代理人（“抵押代理人”）），用于四年期2亿美元的有担保定期贷款信贷额度（“定期贷款额度”）和为期四年的8,000万美元循环贷款信贷额度（”循环信贷额度”）。

2021年12月17日（“修订日期”），我们、主要担保人和借款人签订了信贷协议的第二份增量修正案（“第二修正案”），由公司、主要担保人、借款人、签署该修正案的每位子担保人、每位贷款人、行政代理人和抵押代理人共同根据该修正案建立了本金增量融资金额为1.00亿美元（“增量贷款”）和发放的增量定期贷款根据该协议，信贷协议下的有担保定期贷款的 “增量定期贷款”），其条款与适用于的条款相同
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定期贷款机制。借款人在修订日借入了增量定期贷款的全部金额。定期贷款额度、循环信贷额度和增量额度合计（“信贷额度”）将于 2025 年 6 月 23 日到期，但须加速或预付。

信贷额度下的SOFR利率贷款按SOFR定期利率加上由选定利息期确定的定期SOFR调整计算利息，适用利润率为4.50％。基准利率贷款按基本利率加上 3.50% 的适用利润率计息。除了为循环信贷额度下的未偿借款支付利息外，我们还需要根据循环信贷额度的未使用部分支付季度承诺费，该部分由上一财季循环信贷额度的平均利用率确定。
在符合某些资格要求的前提下，我们持有信贷资产、私募股权资产和公共股权资产的某些子公司的资产将存入借款基础，这用于限制信贷额度下的借款。如果信贷额度下的借款超过借款基数，我们有义务预付总额等于超额部分的贷款。信贷协议包含此类融资惯常的某些陈述和担保（受某些约定条件约束）。
信贷协议和第二修正案包含此类融资惯常的某些肯定和负面契约，除其他外，限制了我们、主要担保人、借款人和借款人子公司承担额外债务或留置权、处置资产、进行某些根本性改变、签订限制性协议、进行某些投资、贷款、预付款、担保和收购、预付某些债务的能力并用于支付股息或进行其他分配或赎回/就其各自的股权进行回购。此外，信贷协议和第二修正案包含一项财务契约，要求我们将营业息税折旧摊销前利润维持在至少1.35亿美元，主要担保人将净资产价值维持在至少11.00亿美元。信贷协议和第二修正案包含惯常的违约事件，包括未能在信贷额度下付款、交叉违约、某些破产和破产事件以及惯常的控制权变更事件。截至2023年3月31日，我们遵守了野村信贷协议中的所有财务承诺。
从2022年9月30日开始，定期贷款额度和增量融资机制开始按季度等额分期摊还截至截止日定期贷款本金总额的1.25％，剩余余额将在2025年6月23日最终到期时到期。从2023年6月30日到2025年3月31日的季度分期付款为每季度380万美元。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款额度和增量融资机制的未偿余额分别为2.837亿美元（扣除500万美元的未摊销债务发行成本）和2.870亿美元（扣除550万美元的未摊销债务发行成本）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，定期贷款的利息分别为730万美元（包括50万美元的递延债务发行成本摊销）和410万美元（包括50万美元递延债务发行成本的摊销）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的利率分别为9.59％和9.23％。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们在循环信贷额度下的未清余额分别为7,700万美元和7,470万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，循环贷款的利息分别为200万美元（包括20万美元的递延融资成本摊销）和110万美元（包括10万美元的递延融资成本摊销）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，循环信贷额度的利率分别为9.69％和9.23％。
富国银行信贷协议
我们是信贷协议（经修订的 “信贷协议”）的当事方，该协议适用于我们与富国银行全国协会（“富国银行”）的资产信贷额度，最高借款限额为2亿美元，到期日为2027年4月20日。信用额度下的现金透支和信用证的签发由贷款人自行决定。根据该机制签发的信用证由贷款人提供给第三方，其主要目的是根据清算服务合同获得最低限度的担保。所有未偿贷款、信用证和利息均应在到期日到期，通常在融资后的180天内。信贷额度由与清算服务合同有关的服务所得收益担保，根据清算服务合同发放任何未偿贷款或信用证，清算时出售的与此类合同有关的资产。相关信贷协议下的每笔循环信贷预付款的利率受某些条款和条件的约束,
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等于SOFR加上2.25％至3.25％的利润率，具体取决于预付款的类型以及此类预付款在提供此类预付款的相关交易中所占的百分比。信贷额度规定了成功费，金额为相关信贷协议中规定的由信贷额度融资的清算业务所获得的净利润（如果有）的1.0％至10.0％。信贷额度还规定融资费，金额为与清算出售有关的所有信用预付款和信用证本金总额的0.05％至0.20％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，利息支出总额分别为20万美元和10万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该信贷额度没有未清余额。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有未结信用证。
截至2023年3月31日，我们遵守了资产型信贷额度中的所有财务契约。
BRPAC 信贷协议
2018年12月19日，特拉华州有限责任公司UOL BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）和我们的间接全资子公司特拉华州YMAX公司（统称为 “借款人”）以借款人的身份与北卡罗来纳州银行签订了信贷协议（“BRPAC 信贷协议”），并以代理人（“代理人”）和贷款人的身份与北卡罗来纳州银行签订了信贷协议（“BRPAC 信贷协议”）其他贷款人当事人（“截止日期贷款人”）.借款人的某些美国子公司是BRPAC信贷协议下所有义务的担保人，并且以这种身份是BRPAC信贷协议的当事方（统称为 “有担保担保人”；与借款人一起称为 “信贷方”）。此外，根据独立担保协议，公司和BRPAC的母公司和我们的子公司B. Riley Principal Investments, LLC是BRPAC信贷协议下义务的担保人，根据该协议，BRPAC的未偿成员权益作为抵押品质押。
BRPAC信贷协议下的义务由信贷方几乎所有资产的第一优先留置权和第一优先担保权益担保，包括（a）信用方100％的股权；（b）根据印度法律组建的私人有限公司联合在线软件开发（印度）私人有限公司65％的股权；以及（c）VocicJack65％的股权 Altec LTD.，一家根据以色列法律组建的有限公司。此类担保权益由质押、担保和其他相关协议作证。
BRPAC信贷协议包含某些契约，包括限制信贷方及其子公司承担债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的契约。此外，BRPAC信贷协议要求信贷方维持一定的财务比率。BRPAC信贷协议还包含惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理人将有权采取各种行动，包括加快支付根据BRPAC信贷协议应付的款项。截至2023年3月31日，我们遵守了BRPAC信贷协议中的所有财务契约。
通过一系列修正案，包括2022年6月21日的BRPAC信贷协议第四修正案（“第四修正案”），借款人、有担保担保人、代理人和截止日期贷款人同意以下内容，其中包括：（i）贷款人同意向借款人提供新的7500万美元定期贷款，借款人将其所得款项用于偿还现有条款贷款的未偿本金以及可选贷款，将用于其他一般公司用途，(ii) 新的适用利润率水平为3.50％自第四修正案颁布之日起设立，（iii）向借款人增加了马可尼无线控股有限责任公司（“Marconi Wireless”），（iv）定期贷款的到期日定为2027年6月30日，（v）允许借款人向借款人的母公司进行某些分配。
经修订的BRPAC信贷协议下的借款的利息等于SOFR利率加上每年2.75％至3.50％的利润率，具体取决于BRPAC信贷协议中定义的借款人的合并总融资债务比率。截至2023年3月31日和2022年12月31日，BRPAC信贷协议的利率分别为8.23％和7.65％。
经修订的BRPAC信贷协议下的未偿本金应按季度分期支付。2023年6月30日至2023年12月31日的季度分期付款为每季度470万美元，从2024年3月31日到2026年12月31日为每季度380万美元，到2027年3月31日为280万美元，剩余本金余额将在2027年6月30日最终到期时到期。
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截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿余额分别为6,410万美元（扣除60万美元的未摊销债务发行成本）和6,870万美元（扣除70万美元的未摊销债务发行成本）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，定期贷款的利息支出分别为140万美元（包括10万美元递延债务发行成本的摊销）和50万美元（包括10万美元递延债务发行成本的摊销）。
优先票据发行
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，根据与管理公司优先票据市场销售计划的B. Riley Securities, Inc.签订的市场发行销售协议，我们分别发行了零和2,010万美元的优先票据，到期日为2024年5月至2028年8月。我们就发行这些优先票据向美国证券交易委员会提交了一系列招股说明书补充文件。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还的优先票据总额为17.23亿美元（扣除未摊销债务发行成本1,690万美元）和17.218亿美元（扣除未摊销债务发行成本1,810万美元），加权平均利率分别为5.75％和5.75％。优先票据的利息按季度支付。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，优先票据的利息支出总额分别为2620万美元和2440万美元。

我们于2022年1月5日向美国证券交易委员会提交了最新的销售协议招股说明书（“2022 年 1 月销售协议招股说明书”）。该计划规定公司出售高达2.5亿美元的公司某些优先票据。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根据2022年1月的销售协议，该公司的剩余可用资金为10万美元。
最新会计准则
关于我们最近采用的会计准则，见所附财务报表附注3 (p)。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们定期使用衍生工具，主要包括购买远期交易合约，用于某些应收贷款以及与美国境外业务的拍卖和清算合约。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有未兑现的远期交易合约。

订立远期交易合同是为了提高与零售商店清算业务和应收贷款相关的现金流的可预测性。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，远期交易合约的净收益分别为零和10万美元。该数额在简明的合并运营报表中作为销售、一般和管理费用的一部分列报。

我们用各种外币进行业务。在基础业务的功能货币被确定为当地货币的国家，美国境外业务的收入和支出使用平均汇率折算成美元，而在美国境外业务的资产和负债则使用期末汇率换算成美元。在随附的简明合并资产负债表中，外币折算调整的影响作为累计其他综合收益的一部分计入股东权益。在我们的简明合并运营报表中，交易收益（亏损）包含在销售、一般和管理费用中。
利率风险

我们的主要市场风险敞口包括与利率变动相关的风险。我们利用优先应付票据和信贷额度下的借款为与收购和运营有关的成本和支出提供资金。我们的优先应付票据下的借款按固定利率计算，在我们的信贷额度下的借款按浮动利率计息。在我们拥有的证券投资组合中，我们投资于主要按浮动利率计息的应收贷款。如果在此期间浮动利率提高了1％ 截至2023年3月31日的三个月，提高利率将导致利息支出增加190万美元。
我们投资活动的主要目标是保留资本，为运营提供资金，同时在不显著增加风险的情况下最大限度地提高我们从投资中获得的收入。为了实现这些目标，我们的投资使我们能够通过以下方式维持现金等价物的短期投资组合
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拥有的各种证券，主要包括普通股、应收贷款和合伙权益投资。截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物包括银行支票和流动货币市场账户中的金额。我们可能会通过可转换和固定收益证券以及美国国债的交易活动面临利率风险，但是，根据我们对这种风险的每日监测，我们认为我们目前在这些活动中承受的利率风险敞口有限。
外币风险
我们的大部分运营活动都是以美元进行的。在此期间，我们的外国子公司产生的收入总额为3,050万美元和200万美元 截至2023年3月31日的三个月和2022年，分别占我们同期4.321亿美元和2.468亿美元总收入的7.0％和0.8％ 截至2023年3月31日的三个月 分别是 2022 年。我们的外国子公司的财务报表按期末汇率折算成美元，但收入、成本和支出除外，它们是在报告期内按平均汇率折算的。我们将外币交易产生的损益计入收益，而将财务报表折算产生的收益和亏损排除在收益中，并将其列为累计其他综合收益（亏损）的一部分。交易收益（亏损）包含在我们的简明合并运营报表中，在此期间亏损20万美元，收益30万美元 截至2023年3月31日的三个月分别是 2022 年。我们可能面临外汇风险；但是，我们在该期间的经营业绩 截至2023年3月31日的三个月 和2022年，包括我们外国子公司的3,050万美元和200万美元收入以及840万美元和170万美元的运营支出，美元相对于当地货币汇率升值或贬值10％将导致我们在该期间的营业收入发生约70万美元和20万美元的变化 截至2023年3月31日的三个月 分别是 2022 年。
第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序体系（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）的第13a-15（e）条和第15（d）-15（e）条），旨在确保在我们的《交易法》报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官官员，酌情允许就必要的披露及时做出决定。

在包括联席首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据《交易法》第13a-15条对我们的披露控制和程序进行了评估。根据上述评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上并不有效。

财务报告内部控制的变化

在本季度报告所涵盖的财政季度，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

补救

公司在管理层对用于确定新收购无形资产公允价值和申报单位公允价值的关键假设的审查控制的运营有效性以及管理层对上述所得税准备金的审查控制方面的重大弱点并未导致公司合并财务报表的重大调整。该公司在股息收入和某些股票证券的已实现和未实现收益（亏损）的列报和分类方面存在重大弱点，导致进行了更正，将合并运营报表中的某些收入重新归类为其他收入，但并未导致先前报告的资产负债表、权益表、现金流量表、净收益（亏损）或每股收益发生变化。

管理层继续采取措施，确保补救造成实质性薄弱的控制缺陷，从而有效设计、实施和运作控制措施。补救措施包括加强控制活动证据、提高控制活动精度水平
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管理审查控制, 对股息收入和某些股票证券的已实现和未实现收益 (亏损) 进行重新分类.

尽管我们认为这些行动足以补救重大弱点，但只有在适用的控制措施运行了足够的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论后，才能将其视为已得到补救。我们预计，这一重大弱点的修复将在2023财年结束之前完成。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和运行得多么良好，都只能为控制系统的目标实现提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外，由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法确保发现所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移，由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化，控制可能会变得不足。

63

第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
公司受其正常业务过程中产生的某些法律和其他索赔的约束。特别是，公司及其子公司被点名并受到主要由公司证券业务活动引起的各种诉讼和索赔，包括诉讼、仲裁索赔、集体诉讼和监管事务。其中一些索赔要求提供大量补偿、惩罚性或不确定的赔偿。公司及其子公司还参与政府和自律组织对公司业务的其他审查、调查和诉讼，这可能会导致不利判决、和解、罚款、处罚、禁令和其他救济。鉴于针对公司的索赔的数量和多样性、待决诉讼的司法管辖区的数量以及预测诉讼和其他索赔结果的固有困难，公司无法确定未决诉讼或其他索赔的最终结果将是什么。尽管存在这种不确定性，但该公司认为这些索赔的结果不太可能对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
第 1A 项。风险因素。
我们的业务中存在某些风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异。对我们风险因素的详细讨论包含在我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的第一部分第1A项 “风险因素” 中。在评估我们的业务以及本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述和其他信息时，应仔细阅读这些风险因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩以及前瞻性陈述所涉事项的实际结果产生重大影响。截至2022年12月31日的年度10-K表年度报告中列出的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们购买了以下根据《交易法》第12（b）条注册的股权证券。
时期
购买的股票总数(1)(2)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日80,142 $36.51 70,939 $41,021,994 
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日550,863 $40.69 548,712 $18,695,396 
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日833,393 $34.66 833,180 $30,978,861 
总计1,464,398 $37.03 1,452,831 
______________________________
(1) 包括在归属和交付根据我们的2021年股票激励计划发行的限制性股票单位时为履行某些员工的所得税预扣义务而购买的11,567股股票。
(2) 包括根据公司的年度股票回购计划购买1,452,831股股票。2023 年 3 月 3 日，股票回购计划获得董事会重新授权，用于回购公司高达 50,000 美元的已发行普通股，重新授权的计划将于 2023 年 10 月到期。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
64

第 5 项。其他信息.
没有。
第 6 项。展品。
作为本季度报告的一部分提交的证物列在紧随此类证物之前的证物索引中，该证物索引以引用方式纳入此处。
展品索引
以引用方式纳入
展品编号描述表单 展览申报日期
  
10.1#
注册人与 Bryant R. Riley 于 2023 年 4 月 11 日签署和重述的《雇佣协议》
8-K10.14/14/2023
10.2#
注册人与 Thomas J. Keller 于 2023 年 4 月 11 日签订的经修订和重述的雇佣协议
8-K10.24/14/2023
10.3#
注册人与 Phillip J. Ahn 于 2023 年 4 月 11 日签订的经修订和重述的雇佣协议
8-K10.34/14/2023
10.4#
注册人与 Alan N. Forman 于 2023 年 4 月 11 日签订的经修订和重述的雇佣协议
8-K10.44/14/2023
10.5#
注册人与安德鲁·摩尔于2023年4月11日签订的经修订和重述的雇佣协议
8-K10.54/14/2023
10.6#
注册人与 Kenneth M. Young 于 2023 年 4 月 11 日签订的经修订和重述的雇佣协议
8-K10.64/14/2023
31.1*
根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对联席首席执行官进行认证
31.2*
根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对联席首席执行官进行认证
31.3*
根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14条对首席财务官和首席运营官进行认证
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对联席首席执行官进行认证
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对联席首席执行官进行认证
65

32.3**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官和首席运营官进行认证
101.INS*内联 XBRL 实例文档。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
_______________________________________________
* 随函提交。
** 随函提供。
# 管理合同或补偿计划或安排
66

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
B. Riley 金融公司
日期：2023 年 5 月 8 日
来自：//PHILLIP J. AHN
姓名： 菲利普·安恩
标题：首席财务官和
首席运营官
（首席财务官）
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