附录 99.1
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亲爱的股东们,
对于 SES 来说,2023 年开始是美好的一年。几年后,当我们预计我们的锂金属电池技术将投入批量生产时,我们认为我们会回顾过去,说2023年是一个关键的转折点,因为我们奠定了几个关键的基础。
首先,我们想向您介绍我们的三个 OEM JDA 的最新情况。正如我们之前讨论的那样,我们是世界上第一家进入汽车 A 样品 JDA 的锂金属电池公司,我们是与通用汽车、现代和本田合作的。我们相信,除了深厚的材料开发能力外,我们对他们的最大价值是能够建造和测试许多大型 100Ah Li-Metal 电池。有了这种能力,我们的想法变成了数据,数据变成了情报。甚至埃隆·马斯克在星际飞船发射后也发推文说:“高生产率解决了许多弊病。”
自我们的三条A样品生产线投入运行以来,已经有一年多了,一条在中国上海,两条在韩国清忠北道,生产和测试大型50Ah和100Ah Li-Metal电池。我们相信这些是世界上最先进、经过实战考验的大型锂金属电池生产线,它们带来了巨大的改变。它们为我们提供了一个安全可靠的平台来测试新想法和改进技术。
可以肯定地说,正如我们在之前的股东信函中所讨论的那样,直到我们开始大批量生产这些大型电池之前,我们根本不知道自己不知道什么。我们遇到的许多制造问题
细节现已解决或接近解决。例如:
1. | 大幅面轧制和层压过程中的超薄锂阳极起皱和撕裂——经过对我们的A样品生产线进行了三轮迭代和改进,并与我们的设备和材料供应商合作,我们已经显著改善了这个问题。我们甚至已经开始测试阳极层压的新工艺,并相信我们将在未来的设计中完全消除这个问题。 |
2. | 新型电解质溶剂的放大——在我们的材料研发团队继续开发新的溶剂分子的同时,我们的放大生产团队已经完成了4种不同类型的电解质溶剂的生产。 |
3. | 电极堆叠错位和悬伸——我们使用锂离子工艺制造锂金属电池的方法在这里确实取得了回报,因为我们经验丰富的锂离子工程师团队借鉴了他们的锂离子堆叠袋电池经验,迅速解决了这个问题。 |
4. | 电极冲孔过程中粉末的形成——这是我们的锂金属阳极所独有的,我们现在有两个团队同时研究激光和金属模具方法,他们明白 |
致股东的信 | 2023 年 5 月 8 日 |
基本机制,我们相信在充分了解这两种方法之后,我们将能够选择最佳的解决方案。
5. | 地层压力和电压稳定性——这也是我们的锂金属电池所独有的,经过三轮迭代和改进并与供应商合作,我们相信我们现在有了解决方案,我们将在当前的设备和未来的设计中实施该解决方案。 |
6. | 寻找在大幅面电池上进行图像扫描的有效方法,开发储存、处理、测试和回收锂金属电池的正确方法——这是一个非常有趣且重要的领域,许多公司对此关注不够。我们正在将包括 X 射线、CT、SEM、超声波等成像工具集成到我们的制造和 Avatar 系统中。我们还在开发新工具,例如大型100Ah Li-Metal电池拆解机器人、智能测试箱以及非常复杂的大型电池测试和存储监控设施。所有这些都是为了为我们在大型100Ah Li-Metal电池上创新和测试尖端想法提供一个安全的环境。 |
7. | 阿凡达——去年,我们的大细胞阿凡达预测准确率从0%提高到60%,在最近的一项实验中,我们的阿凡达成功预测了21个异常细胞中的18个,接近90%。 |
SES 员工操作 X 光机
此外,通过与 OEM 合作伙伴的勤奋合作,我们显著改善了质量管理。例如,我们的控制计划从大约 200 个控制点变为现在的 1,400 多个控制点。由于 Li-Metal 是一项新技术,我们的目标是 4,000 多个控制点,我们希望全面描述整个过程中的每个细节。这些问题不可能通过仿真或讨论来解决,需要大量的反复试验,而我们的三条 A 样本线就是这样做的。我们已经建造并测试了数百至数千个大型 100Ah 锂金属电池。我们认为没有其他锂金属电池公司这样做过。而且我们相信,如果你不这样做,你就无法推动 Li-Metal 向前发展。
致股东的信 | 2023 年 5 月 8 日 |
而且我们并没有就此止步。我们相信这三条 A 样品生产线已经是世界上最先进的 100Ah Li-Metal 电池生产线,但我们希望整合我们积累的所有经验,建立一条全新的生产线,一条跨越式的生产线,比我们的三条 A 样品线至少领先一代。这是我们的第 4 行。4号线将用于下一阶段的汽车大型100Ah锂金属电池开发,基本上是B-sample。
4 号线搭建
与目前的三条 A 样本系列相比,预计第 4 行将包含许多新概念,包括 AvaTAR Integration和严格
从设计阶段就内置了质量控制计划。外部设施的建设已经完成,我们预计干燥室将于今年夏天完工,设备将于今年秋天开始到货,整条4号线将在2024年上半年达到随时可用的状态。我们认为,这将是使我们能够过渡到B样本的关键,今年我们仍有望实现这一目标。
最后,我们想谈谈我们的股价。坦率地说,这不是我们每天都在想的事情。最近,我们在纽约证券交易所上市一周年,我们完成了两份程序性申报。其中之一是S-3表格,它允许我们在将来筹款,尽管我们没有计划在短期内筹款。另一个是表格4,在该表格中,包括我在内的管理层出售部分股票纯粹是为了支付既得限制性股票的税收。作为SES的创始人,我从来没有出售过一股股票,除了纳税,也没有从我们的股票中赚过一美元。我们只是想澄清这两个问题,以防有任何误解。
我对我们正在取得的进展感到非常兴奋。去年很痛苦,但现在又变得有趣了。我们的新Line 4将是我们开发路线图的重大变革,也是向B-samples过渡的重要组成部分。我们将继续向您通报最新情况,因为我们会采取更多措施来启动和运行 Line 4。
致股东的信 | 2023 年 5 月 8 日 |
2023 年第 1 季度财务摘要和展望
在第一季度,我们报告的运营支出为2160万美元,其中研发支出为850万美元,一般和管理费用为1310万美元。全面摊薄后,归属于普通股股东的净亏损为每股亏损0.05美元。
在第一季度,运营中使用的现金为1,540万美元。本季度的资本支出为600万美元,反映了设备和设施的支出。
我们的资产负债表仍然非常强劲。我们在第一季度结束时获得了3.73亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们仍然相信我们的流动性足以使我们实现商业化。
2023 年,我们的财务指导保持不变。我们仍然预计,运营现金使用量将在8000万至1亿美元之间,
资本支出在5000万至7000万美元之间。我们预计今年的现金使用总额在1.3亿至1.7亿美元之间。这种支出水平对于支持我们的增长是必要的,因为我们预计将在2023年从A样本过渡到B样本。2023 年的重要支出领域仍然是员工人数、实验室扩建、设备和制造设施以及材料。
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胡启超 | 金·尼尔斯 |
创始人、首席执行官兼董事长 | 首席财务官 |
致股东的信 | 2023 年 5 月 8 日 |
前瞻性陈述
这封信包含SES认为是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与未来财务业绩预期、业务战略或业务预期有关的陈述。这些陈述基于SES管理层的信念和假设。尽管SES认为其在这些前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和期望是合理的,但它无法保证其将实现或实现这些计划、意图或期望。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述,并不保证业绩。此类陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实并不完全相关。在本新闻稿中使用时,诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“努力”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“将” 等词语 will” 和类似的表达方式可以识别前瞻性陈述,但缺少这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。
您不应过分依赖这些前瞻性陈述。如果许多已知和未知的风险和不确定性成为现实,或者如果SES的任何假设被证明不正确,我们的实际业绩或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。可能导致实际业绩不同的一些因素包括但不限于以下风险:与SES电池技术的开发和商业化以及预期业务里程碑的时机和实现相关的风险;与实现和维持盈利能力的不确定性相关的风险;与满足未来资本要求的不确定性相关的风险;SES将其产品集成到电动汽车(“电动汽车”)的能力;SES电池制造前开发延迟的风险细胞可以对SES的业务和前景产生不利影响;潜在的供应链困难;SES与目标原始设备制造商合作的能力
(“OEM”)客户成功地将SES的产品集成到OEM客户制造的电动汽车中;通过新的或现有的供应关系获得原材料、部件或设备的能力;SES的联合开发协议和其他战略联盟和投资产生的风险;产品责任和其他潜在的诉讼、监管和法律合规性;SES吸引、培训和留住高技能员工和关键人员的能力;全球经济状况的不确定性以及与健康流行病相关的风险,包括 COVID-19 疫情和任何运营中断;替代技术或其他化石燃料替代品的发展;与 SES 知识产权相关的风险;与 SES 在美国境外的业务运营相关的商业、监管、政治、运营、财务和经济风险;SES 已发现其财务报告内部控制存在重大弱点,可能发现未来存在重大弱点或以其他方式未能制定或维持有效的内部控制体系;SES的波动性s 普通股和 SES 公开认股权证的价值;以及 “第一部分,第 1A 项” 中描述的其他风险。风险因素” 是我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及不时向美国证券交易委员会提交的其他文件。SES目前可能知道和/或认为其他无关紧要的风险,也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。此外,前瞻性陈述仅反映截至本新闻稿发布之日SES对未来事件和观点的预期、计划或预测。SES预计,随后的事件和事态发展将导致其评估发生变化。但是,尽管SES可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述,但SES明确表示不承担任何这样做的义务。截至本信发出之日之后的任何日期,均不应依赖这些前瞻性陈述来代表SES的评估。
致股东的信 | 2023 年 5 月 8 日 |
SES 人工智能公司
简明合并资产负债表(1)
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外) | | 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | ||
资产 | | |
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流动资产 | | |
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现金和现金等价物 | | $ | 47,975 | | $ | 106,623 |
短期投资 | | | 305,145 | | | 283,460 |
关联方应收账款 | | | 2,805 | | | 2,383 |
库存 | | | 502 | | | 383 |
预付费用和其他流动资产 | |
| 6,362 | |
| 3,792 |
流动资产总额 | |
| 362,789 | |
| 396,641 |
财产和设备,净额 | |
| 27,914 | |
| 27,756 |
长期投资 | | | 19,541 | | | — |
无形资产,净额 | |
| 1,441 | |
| 1,473 |
使用权资产,净额 | | | 11,591 | | | 11,363 |
其他资产 | |
| 4,597 | |
| 3,206 |
总资产 | | $ | 427,873 | | $ | 440,439 |
负债、可赎回可转换优先股和股东权益 | |
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流动负债 | |
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应付账款 | | $ | 2,789 | | $ | 6,187 |
经营租赁负债,当前 | | | 2,066 | | | 1,899 |
应计费用和其他流动负债 | |
| 11,402 | |
| 11,271 |
流动负债总额 | |
| 16,257 | |
| 19,357 |
赞助商盈利责任 | | | 10,392 | | | 10,961 |
经营租赁负债,非流动 | | | 9,902 | | | 10,165 |
未赚到的政府补助金 | | | 6,434 | | | 6,657 |
其他负债 | |
| 2,561 | |
| 1,760 |
负债总额 | |
| 45,546 | |
| 48,900 |
承付款和意外开支 | |
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股东权益 | |
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普通股:A类股票,面值0.0001美元,已授权210,000,000股;截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的分别为305,930,731和305,833,589股;B类股票,面值0.0001美元,已授权200,000,000股;截至2023年3月31日和2022年12月31日分别已发行和流通43,881,251股和43,881,251股 | |
| 35 | |
| 35 |
额外的实收资本 | |
| 544,516 | |
| 538,041 |
累计赤字 | |
| (161,512) | |
| (145,286) |
累计其他综合亏损 | |
| (712) | |
| (1,251) |
股东权益总额 | |
| 382,327 | |
| 391,539 |
负债总额、可赎回可转换优先股和股东权益 | | $ | 427,873 | | $ | 440,439 |
SES 人工智能公司
简明合并运营报表和综合亏损报表(1)
(未经审计)
| | | 截至3月31日的三个月 | ||||
(以千计,股票和每股金额除外) | |
| 2023 |
| 2022 | ||
运营费用: | | | |
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研究和开发 | | | $ | 8,489 | | $ | 4,067 |
一般和行政 | | |
| 13,123 | |
| 15,130 |
运营费用总额 | | |
| 21,612 | |
| 19,197 |
运营损失 | | |
| (21,612) | |
| (19,197) |
其他收入(支出): | | |
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净利息收入 | | | | 4,140 | | | 23 |
其他收入(支出),净额 | | | | 820 | | | (160) |
保荐人盈亏负债公允价值变动产生的收益(亏损),净额 | | | | 569 | | | (7,688) |
其他收入(支出)总额,净额 | | |
| 5,529 | |
| (7,825) |
所得税前亏损 | | |
| (16,083) | |
| (27,022) |
所得税准备金 | | |
| (143) | |
| (11) |
净亏损 | | |
| (16,226) | |
| (27,033) |
其他综合收入: | | |
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未实现的投资收益 | | | | 467 | | | — |
外币折算调整 | | |
| 72 | |
| 109 |
综合损失总额 | | | $ | (15,687) | | $ | (26,924) |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股净亏损: | | | | | | | |
基础版和稀释版 | | | $ | (0.05) | | $ | (0.12) |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基础版和稀释版 | | |
| 313,422,442 | |
| 219,180,317 |
SES 人工智能公司
简明合并现金流量表(1)
(未经审计)
| 截至3月31日的三个月 | ||||
(以千计) | 2023 |
| 2022 | ||
来自经营活动的现金流 | |
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净亏损 | $ | (16,226) | | $ | (27,033) |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: |
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基于股票的薪酬 |
| 6,462 | |
| 3,186 |
债务证券的增值收入 | | (2,946) | | | — |
折旧和摊销 |
| 1,060 | |
| 410 |
赞助商 Earn-Out 负债公允价值变动造成的(收益)亏损 | | (569) | | | 7,688 |
其他 | | (683) | | | — |
运营资产和负债的变化: |
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关联方应收账款 | | (422) | | | 373 |
库存 | | (120) | | | — |
预付费用和其他资产 |
| (2,553) | |
| (6,453) |
应付账款 |
| (15) | |
| 5,448 |
应计费用和其他负债 |
| 619 | |
| 1,566 |
用于经营活动的净现金 |
| (15,393) | |
| (14,815) |
来自投资活动的现金流 |
|
| |
|
|
购买财产和设备 |
| (5,974) | |
| (2,542) |
购买无形资产 | | — | | | (117) |
购买有价证券 |
| (97,119) | |
| — |
有价证券的到期日 |
| 60,000 | |
| — |
用于投资活动的净现金 |
| (43,093) | |
| (2,659) |
来自融资活动的现金流 |
|
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业务合并和PIPE融资的收益,扣除发行成本 | | — | | | 282,940 |
股票期权行使的收益 | | 13 | | | 4 |
融资活动提供的净现金 |
| 13 | |
| 282,944 |
汇率对现金的影响 |
| (198) | |
| 109 |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
| (58,671) | |
| 265,579 |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 107,936 | |
| 161,044 |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 49,265 | | $ | 426,623 |
| | | | | |
补充非现金信息: |
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与购买财产和设备有关的应付账款和应计费用 | $ | 1,034 | | $ | 1,983 |
因获得使用权资产而产生的租赁负债 | $ | 776 | | $ | — |
将可赎回可转换优先股转换为A类普通股 | $ | — | | $ | (269,941) |
递延发行成本包含在应付账款和应计费用以及其他负债中 | $ | — | | $ | (12,954) |
在业务合并中收购的艾芬豪的负债 | $ | — | | $ | (387) |
(1) SES AI Corporation(“SES”)的前身SES Holdings Pte之间的业务合并。根据美国公认会计原则,Ltd.(“Old SES”)和于2022年2月3日收盘的艾芬豪资本收购公司(“艾芬豪”)(“收盘价”)被视为反向资本重组。根据这种会计方法,就财务报告而言,艾芬豪被视为 “被收购” 公司。因此,出于会计目的,SES的财务报表是Old SES财务报表的延续,业务合并被视为等同于Old SES为艾芬豪的净资产发行股票,同时进行资本重组。艾芬豪的净资产按历史成本列报,没有记录商誉或其他无形资产。收盘前的运营是旧 SES 的业务。因此,未经审计的简明合并财务报表反映了(i)Old SES在收盘前的历史经营业绩;(ii)SES和Old SES在收盘后的合并业绩;(iii)按历史成本计算的老SES的资产和负债;(iv)收盘前的股票和每股金额已使用业务合并的汇率进行追溯转换。有关更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日的年度的10-K表格。