目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| ||
（州或其他司法管辖区 | （美国国税局雇主 | |
公司注册） | 证件号） | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号 (
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器☐ | |
非加速过滤器☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
有
目录
在本10-Q表季度报告中，Royal Gold, Inc. 及其子公司统称为 “Royal Gold”、“我们” 或 “我们的”。
索引
|
| 页面 | ||
第一部分 | 财务信息 | |||
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
合并运营报表和综合收益表 | 4 | |||
股东权益变动综合报表 | 5 | |||
合并现金流量表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 | ||
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 | ||
第二部分 | 其他信息 | |||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 27 | ||
第 1A 项。 | 风险因素 | 27 | ||
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 | ||
第 3 项。 | 优先证券违约 | 28 | ||
第 4 项。 | 矿山安全披露s | 28 | ||
第 5 项。 | 其他信息 | 28 | ||
第 6 项。 | 展品 | 29 | ||
签名 | 31 | |||
2
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第 1 项。财务报表
ROYAL GOLD, INC.
合并资产负债表
（未经审计，金额以千计，股票数据除外）
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2023 |
| 2022 | |||
资产 | ||||||
现金及等价物 | $ | | $ | | ||
应收特许权使用费 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
直播库存 | | | ||||
预付费用和其他 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
直播权益和特许权使用费，净额（注2） | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应付股息 | | | ||||
应缴所得税 | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
债务（注4） | | | ||||
递延所得税负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和或有开支（注11） | ||||||
公平 | ||||||
优先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
累计收益 | | | ||||
皇家黄金股东权益总额 | | | ||||
非控股权益 | | | ||||
权益总额 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并运营报表和综合收益表
（未经审计，金额以千计，股票数据除外）
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入（注5） | $ | | $ | | ||
成本和支出 | ||||||
销售成本（不包括折旧、损耗和摊销） | ||||||
一般和行政 | ||||||
生产税 | ||||||
折旧、损耗和摊销 | ||||||
成本和支出总额 | ||||||
营业收入 | | | ||||
股权证券的公允价值变动 | ||||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税支出 | ( | ( | ||||
净收益和综合收益 | | | ||||
归属于非控股权益的净收益和综合收益 | ( | ( | ||||
归属于皇家黄金普通股股东的净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
归属于皇家黄金普通股股东的每股净收益： | ||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
基本加权平均已发行股数 | | | ||||
摊薄后的每股收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | ||||
每股普通股申报的现金分红 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
ROYAL GOLD, INC.
股东权益变动综合报表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
（未经审计，金额以千计，股票数据除外）
皇家金牌股东 | |||||||||||||||||
额外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — | |
| |
| | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2023年3月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家金牌股东 | |||||||||||||||||
额外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 兴趣爱好 | 公平 | ||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申报分红 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2022年3月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并现金流量表
（未经审计，金额以千计）
三个月已结束 | |||||
3月31日 | 3月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
来自经营活动的现金流： | |||||
净收益和综合收益 | $ | | $ | | |
为使净收益和综合收益与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | |||||
折旧、损耗和摊销 | | | |||
非现金员工股票薪酬支出 | | | |||
股权证券的公允价值变动 | ( | ( | |||
递延所得税支出 | | | |||
其他 | | | |||
资产和负债的变化： | |||||
应收特许权使用费 | | | |||
直播库存 | | | |||
应收所得税 | | | |||
预付费用和其他资产 | ( | ( | |||
应付账款 | | ( | |||
应缴所得税 | ( | ( | |||
其他负债 | ( | ( | |||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | |
来自投资活动的现金流： | |||||
收购直播权益和特许权使用权益 | — | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | |
来自融资活动的现金流： | |||||
偿还债务 | ( | — | |||
普通股发行所得的净付款 | ( | | |||
普通股分红 | ( | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
用于融资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | |
现金及等价物的净增加 | | | |||
期初的现金及等价物 | | | |||
期末的现金及等价物 | $ | | $ | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务、重要会计政策摘要和最近的会计准则
Royal Gold Inc. 及其子公司（“Royal Gold”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求收购现有的直播和特许权使用费权益，或者为正在生产或开发阶段的项目提供资金，以换取直播或特许权使用费权益。金属流是一种购买协议，规定以购买协议确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分的权利，以换取预付定金。特许权使用费是采矿项目的非经营权益，在扣除合同规定的成本（如果有）后，提供获得该项目生产的收入或金属的权利。
重要会计政策摘要
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及经修订的1934年《证券交易法》下第10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公允列报中期财务报表所必需的正常经常性调整均已包含在本10-Q表中。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的日历年度的预期业绩。这些未经审计的中期合并财务报表应与我们于2023年2月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表格（“2022 10-K”）一起阅读。
最新会计准则
我们已经评估了财务会计准则委员会或其他准则制定机构在这些未经审计的合并财务报表提交之日之前发布或提出的所有最近发布但尚未生效的会计准则，我们认为未来采用任何此类准则不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
7
目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
2。直播和特许权使用费权益，净额
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的净直播权益和特许权使用费权益。
截至 2023 年 3 月 31 日（金额以千计）： |
| 成本 |
| 累积消耗 |
| 网 | |||
制作阶段直播的兴趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
Pueblo Viejo | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
Khoemacau | | ( | | ||||||
雷尼河 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
制作阶段直播兴趣总额 | | ( | | ||||||
制作阶段的版税权益： | |||||||||
Cortez（传统区域和 CC 区域） | | ( | | ||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
红色的克里斯 | | ( | | ||||||
佩尼亚斯基托 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
制作阶段的总版税权益 | | ( | | ||||||
制作阶段直播总额和版税权益 | | ( | | ||||||
开发阶段的兴趣爱好： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的版税权益： | |||||||||
Côte | | — | | ||||||
其他 | | | |||||||
开发阶段的总流程和版税权益 | | — | | ||||||
探索阶段直播兴趣： | |||||||||
Xavantina | | — | | ||||||
探索阶段的版税权益： | |||||||||
Cortez（传统区域和 CC 区域） | | — | | ||||||
大熊 | | — | | ||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
红色的克里斯 | | — | | ||||||
Côte | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
探索阶段的总流量和特许权使用费权益 | | — | | ||||||
直播和特许权使用费总额，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
截至2022年12月31日（金额以千计）： |
| 成本 |
| 累积消耗 |
| 损伤 | 网 | |||||
制作阶段直播的兴趣： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
Pueblo Viejo | | ( | — | | ||||||||
安达科洛 | | ( | — | | ||||||||
Khoemacau | | ( | — | | ||||||||
雷尼河 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | — | | ||||||||
制作阶段直播兴趣总额 | | ( | — | | ||||||||
制作阶段的版税权益： | ||||||||||||
Cortez（传统区域和 CC 区域） | | ( | — | | ||||||||
沃西湾 | | ( | — | | ||||||||
红色的克里斯 | | ( | — | | ||||||||
佩尼亚斯基托 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | — | | ||||||||
制作阶段的总版税权益 | | ( | — | | ||||||||
制作阶段直播总额和版税权益 | | ( | — | | ||||||||
开发阶段的兴趣爱好： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
开发阶段的版税权益： | ||||||||||||
Côte | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
开发阶段的总流程和版税权益 | | — | — | | ||||||||
探索阶段直播兴趣： | ||||||||||||
Xavantina | | — | — | | ||||||||
探索阶段的版税权益： | ||||||||||||
Cortez（传统区域和 CC 区域） | | — | — | | ||||||||
大熊 | | — | — | | ||||||||
Pascua-Lama | | — | — | | ||||||||
红色的克里斯 | | — | — | | ||||||||
Côte | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | ( | | ||||||||
探索阶段特许权使用费总额 | | — | ( | | ||||||||
直播和特许权使用费总额，净额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
3。有价股票证券
截至2023年3月31日，我们的有价股票证券包括最多可购买的认股权证
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
| 2023 | 2022 | ||||
有价证券的账面价值(1) | $ | | $ | | ||
有价证券公允价值的变化 | $ | | $ | ( | ||
(1)包含在 其他资产 在我们的合并资产负债表上。
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
4。债务
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的债务包括以下内容（金额以千计）：
截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 校长 |
| 债务发行成本 |
| 总计 |
| 校长 |
| 债务发行成本 |
| 总计 | |||||||
（金额以千计） | （金额以千计） | |||||||||||||||||
循环信贷额度 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循环信贷额度
2023 年 3 月 6 日，我们偿还了 $
截至 2023 年 3 月 31 日，我们有 $
我们可以随时偿还循环信贷额度下的任何借款，无需支付保费或罚款。
5。收入
收入确认
履约义务是合同中承诺将特殊商品或服务（或一揽子商品和/或服务）的控制权移交给客户。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行履约义务时或履行后确认为收入。根据该指导方针，归属于我们的直播权益和特许权使用费权益的收入通常在相关金属生产控制权移交给我们的客户时予以确认。我们确认的收入金额进一步反映了我们在相应的流通协议或特许权使用费协议下有权获得的对价。下文将更详细地概述我们的直播和特许权使用费权益的收入确认政策。
直播兴趣
金属流是一种购买协议，规定以购买协议在交易期限内确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分的权利，以换取预付定金。根据我们的金属流通协议收到的黄金、白银和铜被计入库存，然后主要使用平均现货价格黄金、白银和铜远期合约出售。这些平均现货利率远期合约的销售价格由合约期内黄金、白银或铜的平均每日现货价格决定，通常是两者之间的连续交易天数
特许权使用费权益
特许权使用费是采矿项目的非经营权益，在扣除特定成本（如果有）后，有权获得该项目生产的收入或金属的一定百分比。我们有权根据合同规定的商品价格（例如，每月或每季度的平均现货价格）支付我们在采矿项目中的特许权使用费利息
10
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
金属生产发生的时期。作为特许权使用费持有者，我们在采矿项目的生产和运营中充当被动实体，采矿项目的第三方运营商负责所有采矿活动，包括随后向其最终客户销售和交付所有金属产品。在我们所有的材料特许权使用费安排中，我们得出的结论是，我们在生产时将金属生产权益的控制权移交给运营商，因此，运营商就是我们的客户。我们进一步确定，将构成我们特许权使用费权益的每个金属生产单位转让给运营商是合同规定的单独履约义务，每项履约义务在运营商生产金属时即已履行。因此，在扣除合同允许的任何成本后，我们确认了在按协议规定的大宗商品价格进行金属生产期间归因于我们的特许权使用费权益的收入。
特许权使用费收入估算
对于我们的少数特许权使用费权益，在我们发布该期间的财务报表之前的金属生产期间，我们可能无法接收或无权接收付款信息，包括来自运营商的生产信息。因此，我们可能会根据运营商提供的包括公共信息在内的可用信息估算这些特许权使用费的收入。如果在我们发布财务报表之前，运营商或其他公共来源没有提供足够的信息，我们将在收到必要付款信息期间确认特许权使用费收入。估计数和实际数额之间的差异可能有很大差异，并记录在已知实际金额的时期内。另请参阅我们在2022 10-K中讨论的 “估算值的使用” 会计政策。在截至2023年3月31日的三个月中，估计或归因于2023年3月31日之前金属生产的特许权使用费收入并不重要。
收入分解
我们已经确定了
归因于我们每个收入来源的按金属类型分列的收入细分如下（金额以千计）：
三个月已结束 | |||||
3月31日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2022 | ||||
直播收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
银 | | | |||
铜 | | | |||
直播总收入 | $ | | $ | | |
特许权使用费收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
银 | | | |||
铜 | | | |||
其他 | | | |||
特许权使用费总收入 | $ | | $ | | |
总收入 | $ | | $ | | |
11
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
归属于我们的主流和特许权使用费权益的收入分列如下（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 |
| 3月31日 | ||||||
金属 | 2023 | 2022 | ||||||
直播收入： | ||||||||
米利根山 | 金和铜 | $ | | $ | | |||
Pueblo Viejo | 黄金和白银 | | | |||||
Andacollo | 黄金 | | | |||||
Khoemacau | 银 | | | |||||
其他 | 黄金和白银 | | | |||||
直播总收入 | $ | | $ | | ||||
特许权使用费收入： | ||||||||
科尔特斯遗产专区 | 黄金 | $ | | $ | | |||
Cortez CC 专区 | 黄金 | | 不适用 | |||||
佩尼亚斯基托 | 金、银、铅和锌 | | | |||||
其他 | 各种各样 | | | |||||
特许权使用费总收入 | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | ||||
有关按应申报细分市场划分的收入的地理分布，请参阅附注9。
6。股票薪酬
我们确认的股票薪酬支出如下（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
限制性股票 | $ | | $ | | ||
性能股票 | | | ||||
股票增值权 | | | ||||
股票期权 | | | ||||
股票薪酬支出总额 | $ | | $ | | ||
股票薪酬支出包含在 一般和行政合并运营报表中的支出和综合收益。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们发放了以下股票薪酬奖励：
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（股票数量） | ||||||
性能存量（最大） | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
授予的股权奖励总额 | | | ||||
12
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
截至2023年3月31日，我们每项股票薪酬奖励的未确认薪酬支出（以下以千位表示）和加权平均归属期如下：
无法识别 |
| 加权- | ||||
补偿 | 平均授权 | |||||
费用 |
| 期限（年） | ||||
限制性股票 | $ | | ||||
性能股票 | | |||||
股票增值权 | | |||||
股票期权 | | |||||
7。每股收益（“每股收益”）
考虑到参与证券的影响，基本每股收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。包含不可剥夺的股息或股息等价物的未归属股票薪酬奖励被视为参与证券，根据两类方法，包含在每股收益的计算中。我们的未归属限制性股票奖励包含不可没收的股息权，在已发行或申报的股息方面，与普通股平等参与。我们未行使的股票期权奖励、未行使的股票结算股票增值权和未归属的绩效股票不包含分红权。在两类方法下，用于确定基本每股收益的收益将减去分配给参与证券的金额。使用两类方法对基本和摊薄后每股收益的计算没有实质性影响。
下表汇总了摊薄证券对摊薄后每股收益的影响，如下所示（金额以千计，股票数据除外）：
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
归属于皇家黄金普通股股东的净收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加权平均股数 | | | ||||
其他稀释性证券的影响 | | | ||||
摊薄后每股收益的加权平均股数 | | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后每股 | $ | | $ | | ||
8。所得税
下表提供了所示期间的所得税支出（金额以千计）和有效税率：
三个月已结束 | |||||
3月31日 | 3月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
所得税支出 | $ | | $ | | |
有效税率 | |||||
13
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
9。区段信息
我们通过以下方式管理我们的业务
截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
直播总数 | 直播总数 | |||||||||||||||||
直播 | 特许权使用费 | 和特许权使用费 | 直播 | 特许权使用费 | 和特许权使用费 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利益，净额 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利益，净额 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地区 | | | | | | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我们用于评估绩效的应申报分部如下所示（金额以千计）：
截至2023年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播兴趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播兴趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特许权使用权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销。 |
| (2) | 消耗量包含在 折旧、损耗和摊销在我们的合并运营报表和综合收益表上。 |
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ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
分部总毛利与合并后的对账 所得税前收入如下所示（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分部毛利总额 | $ | | $ | | ||
成本和支出 | ||||||
一般和管理费用 | | | ||||
折旧和摊销 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
股权证券的公允价值变动 | | | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们按应申报细分市场划分的收入按地理分布情况如下表所示（金额以千计）：
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
直播兴趣： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和国 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地区 | | | ||||
直播总兴趣 | $ | | $ | | ||
版税权益： | ||||||
美国 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亚 | | | ||||
非洲 | — | | ||||
世界其他地区 | | | ||||
特许权使用费利息总额 | $ | | $ | | ||
总收入 | $ | | $ | | ||
10。公允价值测量
公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，我们使用三级公允价值层次结构，该层次结构对用于衡量公允价值的输入进行优先级排序，如下所示：
第一级：活跃市场上相同工具的报价；
第 2 级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察；以及
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目录
ROYAL GOLD, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
第 3 级：价格或估值技术要求的投入对公允价值计量既重要又不可观察（由很少或根本没有市场活动支持）。
下表列出了我们在公允价值层次结构中按公允价值经常性（至少每年一次）计量的金融资产。
截至2023年3月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面价值 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | ||||||
资产（数额以千计）： | |||||||||||||||
有价股权证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
截至2022年12月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面价值 |
| 总计 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | ||||||
资产（数额以千计）： | |||||||||||||||
有价股权证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
我们被归类为公允价值层次结构第一级的有价证券的估值方法是使用活跃市场的报价乘以持有的股票数量。归入公允价值层次结构第二级的TriStar Gold Inc.认股权证（注3）是模型衍生（Black-Scholes）估值，其中重要投入在活跃市场中是可以观察到的。截至2023年3月31日，我们的循环信贷额度（注4）的账面价值接近公允价值。
截至2023年3月31日，我们的资产在某些条件下需要按公允价值进行非经常性计量，例如与流水和特许权使用费权益、无形资产和其他长期资产相关的资产。对于这些资产，如果确定其中任何资产存在减值，则适用在首次确认后的时期内按公允价值计量。如果有必要按公允价值确认这些资产，则将使用三级输入来确定此类计量标准。
11。承诺和意外情况
Xavantina 勘探补助金
2023 年 4 月 20 日，我们赚了一美元
收购 Ilovica Gold Stream
截至2023年3月31日，我们的有条件融资计划为美元
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
一般演示
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在提供信息，以帮助您更好地了解和评估Royal Gold的财务状况和经营业绩。您应结合本10-Q表季度报告第1项中包含的合并财务报表，以及我们于2023年2月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表中包含的经审计的合并财务报表（“2022 10-K”）一起阅读。
本 MD&A 包含前瞻性信息。在本MD&A之后，您应该查看我们关于前瞻性陈述的重要说明。
我们不拥有、开发或开采我们持有的流式或特许权益的财产。本10-Q表季度报告中提供的有关我们持有的经营性物业的某些信息，包括有关矿产资源和储量、历史产量、产量估算、财产描述和房地产开发的信息，是由这些物业的运营商提供给我们的，或者是这些运营商向包括美国证券交易委员会在内的适用证券监管机构提交的公开信息。我们尚未对这些第三方信息的准确性、完整性或公平性进行核实，也明确表示不对这些第三方信息的准确性、完整性或公平性承担任何责任，并请读者参阅运营商提交的公开报告，以获取有关这些财产的信息。
除非上下文另有要求，否则提及 “Royal Gold”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 Royal Gold, Inc. 及其合并子公司。
我们的业务概述
我们收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益。我们寻求收购现有的直播和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目融资，以换取直播或特许权使用费权益。
我们的业务分为两个部分：
| ● | 直播权益的收购和管理— 金属流是一种购买协议，规定以购买协议在交易期限内确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分的权利，以换取预付定金。截至2023年3月31日，我们拥有九个流域权益，分别位于八处生产性物业和一处开发阶段物业。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，直播权益分别约占我们总收入的67％和65％。我们预计，直播权益将继续占我们总收入的很大一部分。 |
| ● | 特许权使用费权益的收购和管理— 特许权使用费是采矿项目的非经营权益，这些项目在扣除特定成本（如果有）后有权获得该项目生产的收入或金属。截至2023年3月31日，我们拥有32处生产性物业、18处开发阶段物业和123处勘探阶段物业的特许权使用费权益，我们认为其中52处为评估阶段项目。我们使用 “评估阶段” 来描述含有矿产资源的勘探阶段的物业以及运营商在哪些阶段参与寻找矿产储量。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，特许权使用费权益分别占我们总收入的33％和35％。 |
我们不对我们持有流域权益和特许权使用费权益的物业进行采矿业务，我们通常无需为这些物业的资本成本、勘探成本、环境成本或其他运营成本缴款。
我们一直在审查扩大投资组合的机会，无论是通过创建或收购新的或现有的流媒体或特许权使用权益还是其他收购活动。我们通常有各种各样的收购机会
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目录
审查阶段。例如，我们的审查流程可能包括聘请顾问和顾问分析机会；分析与机会有关的技术、财务、法律、环境、社会、治理和其他机密信息；提交意向书和条款表；参与初步讨论和谈判；以及作为投标人参与竞争过程。
业务趋势和不确定性
金属价格
我们的财务业绩主要与黄金、白银、铜和其他金属的价格有关。近年来，金属价格波动幅度很大，我们预计这种波动将持续下去。金属的适销性和价格受到我们无法控制的许多因素的影响，金属价格的重大变化可能会对我们的收入产生重大影响。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，平均金属价格和金属收入百分比如下：
三个月已结束 | ||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||
金属 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黄金（美元/盎司）(1) | $ | 1,890 | 71% | $ | 1,877 | 71% | ||||
白银（美元/盎司）(1) | $ | 22.55 | 12% | $ | 24.01 | 10% | ||||
铜（美元/磅）(2) | $ | 4.05 | 14% | $ | 4.53 | 14% | ||||
其他 | 不适用 | 3% | 不适用 | 5% | ||||||
(1)根据伦敦金银市场协会下午黄金的平均美元定盘价和白银的每日固定价格（如适用）。
(2)基于伦敦金属交易所铜的平均美元结算价格。
Xavantina 勘探补助金
2023年4月20日，我们向Ero Gold Corporation的子公司支付了240万美元的预付款，这是我们支持实现与区域勘探和矿产资源增加相关的成功目标的承诺的一部分。如果Ero在2024年之前成功实现与区域勘探和矿产资源增加相关的某些基于成功的目标，则仍有440万美元的预付款。有关收购 Xavantina（前身为 NX Gold）Gold Stream 的更多信息，请参阅我们 2022 年 10-K 的注释 3。
2023 年日历中按直播和特许权使用费利息分列的运营商产量估算
在每个日历年的第一季度，我们通常会从我们拥有直播权益或特许权使用费权益的许多生产矿山的运营商那里收到年度产量估算值。在某些情况下，运营商可能会全年修改其原始日历年度指南。下表显示了运营商向我们报告的2023年日历当前产量估计值以及截至2023年3月31日的实际产量（除非另有说明）。
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目录
2023 年日历中按直播和特许权使用费利息分列的运营商预计产量和实际产量
主要生产特性
2023 日历年运营商产量 | 2023 日历年运营商产量 | |||||||||||
估计(1) | 实际的(2) | |||||||||||
黄金 | 银 | 基本金属 | 黄金 | 银 | 基本金属 | |||||||
直播/版税 |
| （盎司。） |
| （盎司。） |
| （磅。） |
| （盎司。） |
| （盎司。） |
| （磅。） |
直播： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 22,000 - 27,000 |
|
|
| 5,500 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 160,000 - 170,000 |
|
|
| 不适用 |
|
| ||||
铜 |
|
| 60-70 百万 |
|
|
| 不适用 | |||||
Pueblo Viejo(5) | 470,000 - 520,000 | 不适用 | 89,000 | 不适用 | ||||||||
Khoemacau(6) | 1.5-170 万 | 40 万 | ||||||||||
特许权使用费： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科尔特斯(7) | 940,000 - 1,060,000 | 228,000 | ||||||||||
佩尼亚斯基托(8) |
| 330,000 - 370,000 | 31-35 百万 |
| 85,000 | 750 万 |
| |||||
铅 |
|
|
|
|
| 170-1.9 亿 |
| 4100 万 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 420-4.60 百万 |
| 1.02 亿 | ||||
| (1) | 从我们的运营商那里收到的产量估计值是2023年日历的。无法保证从运营商那里收到的产量估计会得到实现。我们的直播利益可能会受到多种因素的影响，这使得我们很难根据运营商同一时期的实际或估计产量来计算一段时间内的收入。这些因素包括运营商运精矿的时机、向我们交付金属以及随后出售已交付金属的时间。这些因素通常不会影响我们在产生doré的业务上的直播权益或我们的特许权使用权益。 另请参阅我们关于此处包含的前瞻性陈述以及我们第一部分第1A项中确定的风险因素的警示性措辞 2022 10-K获取有关可能影响实际结果的因素的信息。 |
| (2) | 除非本表脚注中另有说明，否则显示的实际产量数据来自运营商，涵盖2023年1月1日至2023年3月31日期间。此类金额可能与我们报告的收入和产量不同，不会减少以显示归属于我们权益的产量。 |
| (3) | 显示的安达科洛的实际产量数字是精矿中含有黄金。向我们交付的黄金是使用 89% 的固定黄金应付系数确定的。 |
| (4) | Mount Milligan显示的估计产量是应付黄金和铜的精矿。实际数据反映了截至2023年3月31日的产量。 |
| (5) | 显示的Pueblo Viejo的估计和实际产量数据是以多雷计价的应付黄金，代表巴里克黄金公司（“巴里克”）持有的普韦布洛维耶霍60％的权益。运营商没有提供估计或实际的白银产量。 |
| (6) | Khoemac 的估计和实际产量数据a你需要支付浓缩银的报酬。 |
| (7) | Cortez的估计和实际产量包括整个Cortez综合体。巴里克报告了Cortez Complex的总产量，没有单独报告Legacy Zone和CC Zone的产量。Legacy Zone的产量估计值由巴里克提供给我们，而巴里克则公开披露了Cortez综合体100％的产量估算。 |
| (8) | 显示的黄金和白银产量估计和实际产量数据为 佩尼亚斯基托以精矿和多雷的形式支付黄金和白银。所示的铅锌产量估计数和实际产量均为应付的精矿中的铅和锌。 |
房地产开发
本节提供了运营商直接向我们报告或在其公开文件中报告的我们主要财产的最新更新。
直播兴趣
Andacollo
在截至2023年3月31日的三个月中，安达科洛的黄金流交付量约为5,200盎司，而截至2022年3月31日的三个月中，安达科洛的黄金流交付量约为6,100盎司。交付量减少的主要原因是Andacollo的黄金等级降低，黄金回收率下降以及磨削吨位减少。Teck Resources Limited（“Teck”）报告了 2022 年 7 月发生的一起重大降雨事件，该事件导致运营停止
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目录
五天。正如预期的那样，2022年第三季度的停工和计划外维护的影响影响了截至2023年3月31日的三个月内的直播交付。
正如矿山计划所预期的那样，由于矿石等级降低，安达科洛的黄金产量自2021年初以来一直呈下降趋势。根据泰克的说法，较低品位的时期预计将持续到2023年，矿山计划随后预计，随着下一阶段开采的发展，将过渡到高品位的矿石。泰克报告说，安达科洛目前的矿山寿命预计将持续到2035年，并且需要额外的许可证或许可证修改才能执行矿山寿命计划。
Khoemacau 项目
来自 Khoemac 的银流a在截至2023年3月31日的三个月中，你的体重为427,500盎司，而截至2022年3月31日的三个月中，你的体重约为115,210盎司。直播交付量增加得益于 Khoemac 的扩张au.
根据霍马克的说法au 铜矿业（私人）有限公司（“KCM”），在 Khoemac 开展业务a在2022年12月实现了每年365万吨（每天1万吨）的目标产量之后，u在截至2023年3月31日的季度中继续保持名牌产能。正如矿山计划中所预测的那样，KCM预计，2023年的应付白银产量将在150万至170万盎司之间，略低于矿山的平均寿命，这是由于5区矿床上部的白银等级较低以及自上而下的采矿顺序所致。
米利根山
在截至2023年3月31日的三个月中，来自米利根山的黄金流交付量约为13,900盎司，而截至2022年3月31日的三个月中，这一数字约为1万盎司。黄金交付量增加是由于在此期间装运和结算时间上的差异。
在截至2023年3月31日的三个月中，来自米利根山的铜流交付量约为356万磅，而在截至2022年3月31日的三个月中，这一数字约为269万磅。铜交付量增加是由于在此期间发货和结算时间上的差异造成的。
2023年，Centerra Gold Inc.（“Centerra”）预计，米利根山的黄金产量将在16万至17万盎司之间，铜产量在6000万至7000万磅之间。Centerra预计，2023年下半年黄金和铜产量将增加，预计在2023年第四季度将有大约30％至35％的精矿销售额。 与 2022 年相比，产量下降是由于矿山测序。Centerra继续优化米利根山的矿山寿命计划，并预计与2022年11月7日最新技术报告中包含的年度数据相比，2024年和2025年黄金和铜产量都将增加。
Pueblo Viejo
在截至2023年3月31日的三个月中，普韦布洛维耶霍的黄金流交付量约为7,400盎司，而截至2022年3月31日的三个月中，这一数字约为7,100盎司。
在截至2023年3月31日的三个月中，白银流的交付量约为362,200盎司，而截至2022年3月31日的三个月中，银流交付量约为274,500盎司。在本季度，又推迟了5,700盎司的白银。延期盎司是流通协议中一项机制的结果，该机制允许在巴里克的白银产量份额不足以支付其直播交付义务的情况下在一段时间内推迟交付。直播协议条款包括固定的 70% 白银回收率。如果实际回收率降至合同规定的70％回收率以下，则在白银复苏允许的情况下，盎司可能会被推迟并在未来一段时间内交付。截至2023年3月31日，大约有518,400盎司仍处于延期状态。我们预计，在工厂扩建项目完成并达到满产水平之前，白银的回收率可能会保持很大的差异。我们预计，在工厂将在2023年提高到满产水平的情况下，延期白银盎司的材料交付不会到货，全部延期金额的交付时间尚不确定。
2023年3月17日，巴里克发布了关于普韦布洛维耶霍矿的最新技术报告，以支持此前披露的截至2022年12月31日该矿的矿产资源和矿产储量估算。根据巴里克的说法，露天矿的开采预计将持续到2041年，矿石的加工预计将持续到2044年，寿命为
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从2023年到2044年，矿山产量约为1,110万盎司黄金和4,990万盎司白银（巴里克的60％权益）。
2023 年 5 月 3 日，巴里克提供了多米尼加共和国普韦布洛维耶霍工厂扩建和矿山寿命延长项目的最新情况。关于工厂扩建，巴里克报告说，第一批矿石已通过破碎机进行加工，预计将在2023年第二季度基本完成新工厂基础设施的调试并开始扩产阶段。关于延长矿山寿命，巴里克透露，关于增加尾矿储存容量的技术和社会研究继续取得进展，预计多米尼加共和国政府将在2023年上半年就拟议的新纳兰霍尾矿储存设施（“TSF”）的环境和社会影响评估做出决定。巴里克进一步报告说，岩土工程钻探和现场调查正在进行中，以支持TSF的可行性研究，该研究定于2024年第二季度完成。
巴里克继续预计，其在Pueblo Viejo的60％权益中，到2023年黄金产量将达到47万至52万盎司。我们的直播兴趣适用于巴里克在 Pueblo Viejo 感兴趣的制作。
特许权使用费权益
Cortez
在截至2023年3月31日的三个月中，归因于我们在科尔特斯综合大楼的特许权使用费权益的黄金产量约为223,800盎司，而截至2022年3月31日的三个月中，黄金产量约为10.2万盎司。增长的主要原因是增加了新的特许权使用费，即力拓特许权使用费和爱达荷特许权使用费，涵盖Cortez房产。
正如巴里克在2022年11月18日披露的那样，科尔特斯综合体的黄金总产量预计在2023年约为100万盎司，然后从2024年的约90万盎司增加到2027年的约130万盎司。Royal Gold在Cortez Complex拥有多个特许权使用费权益，为了简化披露起见，该综合体已分为由十字路口和管道矿床组成的遗产区和由科尔特斯综合体剩余矿床组成的Cortez Complex Zone（“CC区”）。
2023年，Legacy Zone的黄金产量预计在45万至48万盎司之间，中点约为46.5万盎司。2023年，CC区的黄金产量预计约为53.5万盎司。
在2023年至2027年期间，Legacy Zone的黄金平均年产量预计约为36万盎司。预计在此期间的产量将在该平均值附近变化，预计2024年和2025年产量将下降，2026年和2027年产量预计将增加。在此期间，Cortez Complex的所有其他产品预计将来自CC Zone。
适用于传统区域的总特许权使用费率约为9.4％，适用于CC区域的总特许权使用费率约为1.6％。在罗伯逊项目中，巴里克预计将在2027年首次生产，前提是可行性和许可活动能否成功完成，等等。适用于罗伯逊的特许权使用费总额约为0.45％。
2022年12月31日，科尔特斯综合体的已探明和可能的矿产储量包括遗产区约270万盎司黄金，其中包括十字路口（4,700万吨，黄金等级为每吨1.69克）和管道矿床（760万吨矿石，黄金等级为每吨0.63克），假设黄金价格为每盎司1300美元。
2023年5月3日，巴里克报告说，位于CC区内的Goldrush项目的Goldrush决策记录（“ROD”）的时间表已从2023年上半年延长，现在预计将在2023年下半年推出。巴里克还报告说，雷德希尔地区的矿山开发和试点工作仍在继续，一项微小的许可证修改已获得批准，这将允许地下开发继续进行，直到收到Goldrush行动计划的ROD。根据巴里克的说法，许可时间表的延长预计不会对2023年的前景产生重大影响，目前正在审查对2024年以后前景的潜在影响（如果有的话）。
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目录
佩尼亚斯基托
在截至2023年3月31日的三个月中，归因于我们在佩尼亚斯基托的特许权使用费权益的产量约为55,600盎司黄金；610万盎司白银；3,640万磅铅和9,920万磅锌。相比之下，截至2022年3月31日的三个月中，约有133,400盎司黄金；770万盎司白银；4190万磅铅；1.2亿磅锌。由于黄金等级降低以及黄金和其他金属的回收率降低，该基地的产量有所下降。Newmont Corporation（“Newmont”）表示，推动我们支付特许权使用费的金属销售受到精矿库存积累和精矿出货时间的影响。
纽蒙特预计，到2023年，由于矿石产量主要来自智利科罗拉多矿床，黄金等级将降低，银、铅和锌等级将提高，黄金当量盎司（“GEO”）的产量预计将与2022年的GEO产量相似。
运营结果
截至2023年3月31日的季度，与截至2022年3月31日的季度相比
在截至2023年3月31日的季度中，我们录得归属于皇家黄金股东的净收益和综合收益（“净收益”）为6,390万美元，合每股基本和摊薄后每股0.97美元，而截至2022年3月31日的季度净收益为6,570万美元，即每股基本和摊薄后每股收益1.00美元。净收入的减少主要归因于与债务相关的利息支出的增加，如下所述。
在截至2023年3月31日的季度中，我们确认的总收入为1.704亿美元，其中包括1.15亿美元的直播收入和5,540万美元的特许权使用费收入，平均黄金价格为每盎司1890美元，平均白银价格为每盎司22.55美元，平均铜价为每磅4.05美元。相比之下，截至2022年3月31日的三个月，总收入为1.624亿美元，包括1.053亿美元的直播收入和5,710万美元的特许权使用费收入，平均金价为每盎司1,877美元，平均白银价格为每盎司24.01美元，平均铜价为每磅4.53美元。与截至2022年3月31日的季度相比，截至2023年3月31日的季度收入和归属于我们的直播和特许权使用费权益的相应产量如下：
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目录
收入和报告产量受我们的直播和特许权使用费权益的约束
（金额以千计，报告的产量盎司和磅除外。）
三个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||||||
已报告 | 已报告 | |||||||||||||
直播/版税 |
| 金属 |
| 收入 |
| 制作(1) |
| 收入 |
| 制作(1) | ||||
直播(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 46,656 | $ | 42,416 | ||||||||||
黄金 | 15,200 | 盎司。 | 13,900 | 盎司。 | ||||||||||
铜 | 4.5 | 美国职业棒球大联盟。 | 3.6 | 美国职业棒球大联盟。 | ||||||||||
Pueblo Viejo | $ | 22,358 | $ | 23,264 | ||||||||||
黄金 | 7,900 | 盎司。 | 8,600 | 盎司。 | ||||||||||
银 | 337,900 | 盎司。 | 316,000 | 盎司。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 12,934 | 7,000 | 盎司。 | $ | 15,674 | 8,400 | 盎司。 | |||||
Khoemacau | 银 | $ | 9,153 | 404,100 | 盎司。 | $ | 2,389 | 102,700 | 盎司。 | |||||
其他(3) | $ | 23,889 | $ | 21,508 | ||||||||||
黄金 | 12,000 | 盎司。 | 10,700 | 盎司。 | ||||||||||
银 | 66,200 | 盎司。 | 70,500 | 盎司。 | ||||||||||
直播总收入 | $ | 114,990 | $ | 105,251 | ||||||||||
. | ||||||||||||||
特许权使用费(2): | ||||||||||||||
科尔特斯遗产专区 | 黄金 | $ | 23,087 | 117,200 | 盎司。 | $ | 16,714 | 102,000 | 盎司。 | |||||
Cortez CC 专区 | 黄金 | $ | 3,206 | 106,600 | 盎司。 | 不适用 | ||||||||
佩尼亚斯基托 | $ | 7,433 | $ | 13,094 | ||||||||||
黄金 | 55,600 | 盎司。 | 133,400 | 盎司。 | ||||||||||
银 | 6.1 | Moz。 | 7.7 | Moz。 | ||||||||||
铅 | 36.4 | 美国职业棒球大联盟。 | 41.9 | 美国职业棒球大联盟。 | ||||||||||
锌 | 99.2 | 美国职业棒球大联盟。 | 120.1 | 美国职业棒球大联盟。 | ||||||||||
其他(3) | 各种各样 | $ | 21,676 | 不适用 | $ | 27,296 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 55,402 | $ | 57,104 | ||||||||||
总收入 | $ | 170,392 | $ | 162,355 | ||||||||||
| (1) | 报告的产量与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中流金属销售额和归属于我们的特许权使用费权益的金属销售量有关，可能与运营商的公开报告有所不同。 |
| (2) | 有关主要物业最近发展的讨论，请参阅上面的 “房地产开发”。 |
| (3) | 就个人而言，除了我们在Rainy River的直播权益（在截至2023年3月31日的三个月中，Rainy River贡献了总收入的6％，在截至2022年3月31日的三个月中贡献了6％），“其他” 类别中包含的任何直播或特许权使用费对我们这两个时期总收入的贡献均不超过5％。 |
我们总收入的增长主要是由于米利根山的黄金和铜销量增加，新收购的特许权使用费导致我们在Cortez的权益导致的黄金产量增加，以及Khoemac的白银销售增加au 是由于涨势所致。与去年同期相比，安达科洛的黄金销售减少以及佩尼亚斯基托的黄金和白银产量下降抵消了这一增长。
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在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中购买和出售的黄金和白银盎司和铜英镑，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日的库存黄金和白银盎司和铜磅库存量如下：
三个月已结束 | 三个月已结束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 库存（盎司） |
| 库存（盎司） |
米利根山 | 13,900 | 15,200 | 10,000 | 13,900 | 3,900 | 5,200 | ||||||
Pueblo Viejo | 7,400 | 7,900 | 7,100 | 8,600 | 7,400 | 7,900 | ||||||
安达科洛 | 5,200 | 7,000 | 6,100 | 8,400 | 2,000 | 3,800 | ||||||
其他 | 13,200 | 12,000 | 11,100 | 10,700 | 5,300 | 4,100 | ||||||
总计 | 39,700 | 42,100 | 34,300 | 41,600 | 18,600 | 21,000 | ||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
银流 |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 购买量（盎司） |
| 销售额（盎司） |
| 库存（盎司） |
| 库存（盎司） |
Khoemacau | 427,500 | 404,100 | 115,200 | 102,700 | 129,300 | 105,900 | ||||||
Pueblo Viejo | 362,300 | 337,900 | 274,500 | 316,000 | 362,200 | 337,800 | ||||||
其他 | 69,400 | 66,200 | 51,100 | 70,500 | 20,700 | 17,500 | ||||||
总计 | 859,200 | 808,200 | 440,800 | 489,200 | 512,200 | 461,200 | ||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
铜流 |
| 购买（美国职业棒球大联盟。） |
| 销售（美国职业棒球大联盟） |
| 购买（美国职业棒球大联盟。） |
| 销售（美国职业棒球大联盟） |
| 库存（美国职业棒球大联盟） |
| 库存（美国职业棒球大联盟） |
米利根山 | 3.6 | 4.5 | 2.7 | 3.6 | - | 0.9 | ||||||
销售成本（不包括折旧、损耗和摊销）从截至2022年3月31日的三个月的2,260万美元增至截至2023年3月31日的三个月的2,260万美元。与上一季度相比，这一增长主要是由于Mount Milligan的黄金和铜销售增加以及Khoemac的白银销售增加au，被安达科洛的黄金销售减少所抵消。销售成本是我们的直销协议所特有的，是我们购买黄金、白银和铜以现金支付的结果。从米利根山购买黄金的现金支付为每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格中较低者，而我们其他渠道的现金支付额是接近金属交割之日的黄金、白银或铜（Mount Milligan）现货价格的固定合同百分比。
截至2023年3月31日的三个月，一般和管理成本从截至2022年3月31日的三个月的890万美元增加到1,100万美元。增长主要是由于员工相关成本的增加，包括非现金股票薪酬支出。
折旧、损耗和摊销从截至2022年3月31日的三个月的4,800万美元降至截至2023年3月31日的三个月的4,630万美元。下降的主要原因是与上一季度相比，经证实和可能的矿产储量有所增加，米利根山和普韦布洛维耶霍的枯竭率降低。Khoemac白银销售增加导致的枯竭量增加，部分抵消了这一下降au 与上一季度相比。
截至2023年3月31日的三个月，利息和其他支出从截至2022年3月31日的三个月的90万美元增加到920万美元。增长的主要原因是利息支出增加，这是由于我们的循环信贷额度下的平均未偿还金额与上一季度相比有所增加。截至2023年3月31日，我们的循环信贷额度下有5亿美元的未偿还额，而截至2022年3月31日，未偿还额度为零。截至2023年3月31日，我们的循环信贷额度下的当前全额借款利率为6.2％。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录的所得税支出为1,590万美元，而截至2022年3月31日的三个月的所得税支出为1,530万美元。所得税支出导致本期有效税率为19.9％，而截至2022年3月31日的三个月为18.8％。
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流动性和资本资源
概述
截至2023年3月31日，我们的流动资产为1.892亿美元，而流动负债为5,500万美元，营运资金为1.342亿美元，流动比率约为3比1。相比之下，截至2022年12月31日，流动资产为1.858亿美元，流动负债为6,360万美元，营运资金为1.222亿美元，流动比率约为3比1。营运资金的增加主要是由于本期收入增加导致我们的可用现金增加。
在截至2023年3月31日的三个月中，运营活动提供的1.087亿美元净现金和我们的可用现金资源满足了流动性需求。截至2023年3月31日，我们的循环信贷额度下有5亿美元的可用资金和5亿美元的未偿还贷款。截至2023年3月31日，营运资金加上我们的循环信贷额度下的可用产能，总流动性约为6.34亿美元。截至2023年3月31日，我们遵守了循环信贷额度下的每项财务契约。有关我们债务的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注的附注4以及下文 “近期流动性发展” 下的附注4。
我们认为，在可预见的将来，我们目前的财政资源和运营产生的资金将足以支付预期的还本付息、一般和管理费用支出。我们目前的财务资源还可用于为股息提供资金以及收购直播和特许权使用费权益，包括任何有条件的融资时间表。我们的长期资本需求主要受到我们正在进行的收购活动的影响。目前，而且通常在任何时候，我们都有机会在积极审查的各个阶段进行收购。如果进行一项或多项大量流通或特许权使用费权益或其他收购，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资。我们偶尔会在循环信贷额度下借款和偿还款额，将来可能会这样做。
请参阅 2022 10-K 第 1 部分第 1A 项中包含的风险因素，以讨论可能影响我们的流动性和资本资源的某些风险。
最近的流动性发展
循环信贷额度还款
2023 年 3 月 6 日，我们为循环信贷额度的未清余额支付了 7500 万美元的本金，截至 2023 年 3 月 31 日，剩余 5 亿美元可用。
现金流
经营活动
截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金总额为1.087亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为1.011亿美元。增长的主要原因是与上一季度相比，扣除销售成本后，从我们的直播和特许权使用费权益中获得的现金收益有所增加。循环信贷额度下未偿金额的增加抵消了这一增长。
投资活动
截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金总额为20万美元，而截至2022年3月31日的三个月为3,780万美元。与上一季度相比下降的主要原因是特许权使用费和直播权益的收购减少。
融资活动
截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金总额为1亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为2320万美元。增长的主要原因是我们在本季度偿还了7500万美元的循环信贷额度。
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最近通过的会计准则和关键会计政策
有关最近采用的任何会计准则的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注的附注1。请参阅 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们的 2022 10-K 中讨论我们的关键会计政策。
前瞻性陈述
本报告和我们的其他公共通信包括美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述以外的任何陈述。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与这些陈述存在重大差异。
前瞻性陈述通常由 “意愿”、“可能”、“应该”、“会”、“相信”、“估计”、“期望”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜力”、“打算”、“继续”、“项目” 等词语或类似表达方式来识别。前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：关于我们的预期财务业绩和前景的陈述，包括销售量、收入、支出和税率；运营商的预期运营和财务业绩，包括生产、交付、矿业计划、矿产资源和矿产储量估算、开发、现金流和流动性、资本需求、资本支出以及可行性研究和许可活动的完成；金属交付；预期流动性，资本资源、融资和股东回报；我们的循环信贷额度下的借款和还款；Pueblo Viejo的延期交付的盎司白银；以及黄金、白银、铜、镍和其他金属的价格。
可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：黄金、白银、铜、镍或其他金属的价格较低的环境；我们持有流通或特许权益的房产的运营活动或财务业绩，包括实际和预测业绩之间的差异，运营商按计划和按计划完成项目的能力，运营商对矿山计划和矿产储量和矿产资源的变化（包括更新的矿产资源）保留和矿产资源信息）、流动性需求、采矿和环境危害、劳资纠纷、分销和供应链中断、许可和许可问题、涉及我们的直播或特许权使用费协议的合同问题或运营中断；运营商交付金属的时间；与在国外开展业务相关的风险；新收购评估不足的影响；对直播和特许权使用费权益的竞争加剧；环境风险，包括气候变化造成的风险；延迟Pueblo Viejo工厂扩建完毕；潜在的网络攻击，包括勒索软件；我们识别、融资、估值和完成收购的能力；不利的经济和市场状况；健康流行病和流行病的影响；管理我们、运营商或运营物业的法律或法规的变化；管理层和主要员工的变动；以及我们向美国证券交易委员会提交的报告（包括我们的2022 10-K）中描述的其他风险因素。这些因素大多超出了我们的预测或控制能力。
前瞻性陈述仅代表截至其发表之日。我们不承担任何更新任何内容的义务
前瞻性陈述，除非法律要求。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属价格可能会大幅波动，并受到多种因素的影响，例如需求、生产水平、中央银行的经济政策、生产者套期保值、世界政治和经济事件、通货膨胀以及美元相对于其他货币的走强。请查看标题为” 的风险因素我们的收入受金属价格波动的影响，这可能会对我们的经营业绩或现金流产生负面影响，” 在我们的2022 10-K的第一部分第1A项下，了解有关金属价格波动相关风险的更多信息。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们报告的收入为1.704亿美元，期间的平均黄金价格为每盎司1,890美元，平均白银价格为每盎司22.55美元，平均铜价为每磅4.05美元。下表显示了截至2023年3月31日的三个月中，特定金属的平均价格上涨或下降10％将对我们报告的总收入产生的影响：
金属 | 与特定金属相关的报告总收入的百分比 | 如果特定金属的价格在同期内平均上涨或下跌10％，则报告的总收入将增加或减少的金额 |
黄金 | 71% | 1,240 万美元 |
铜 | 14% | 440 万美元 |
银 | 12% | 120 万美元 |
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务和会计官）在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年3月31日披露控制和程序的设计和运作有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年3月31日起在合理的保证水平上生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统存在固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证已发现皇家金业内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
我们的2022 10-K中标题为 “风险因素” 的部分中包含的风险因素没有实质性变化。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期 | (a) 购买的股票总数(1) | (b) 每股支付的平均价格 | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | (d) 根据计划或计划可以购买的最大股票数量（或大约美元价值） |
2023 年 1 月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2023 年 2 月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2023 年 3 月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
总计 | — | — | 不适用 | 不适用 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
展览 |
| 描述 |
3.1 | A 系列初级参与优先股淘汰证书（于 2023 年 3 月 8 日作为 8-K 表最新报告的附录 3.1 (b) 提交，并以引用方式纳入此处） | |
3.2 | 特殊投票优先股淘汰证书（于 2023 年 3 月 8 日作为 8-K 表最新报告的附录 3.1 (c) 提交，并以引用方式纳入此处） | |
3.3 | 公司注册证书重述证书（于 2023 年 3 月 8 日作为 8-K 表最新报告的附录 3.2 (d) 提交，并以引用方式纳入此处） | |
3.4 | 经修订和重述的 Royal Gold, Inc. 章程（于 2023 年 3 月 8 日作为 8-K 表最新报告的附录 3.1 (a) 提交，并以引用方式纳入此处） | |
10.1▲ | 经修订和重述的赔偿协议表格（于 2023 年 2 月 16 日作为 8-K 表最新报告的附录 10.1 提交，并以引用方式纳入此处） | |
10.2▲ | 皇家金业2015年综合长期激励计划下的员工限制性股票奖励协议表格（作为2023年3月8日8-K表最新报告的附录10.1提交，并以引用方式纳入此处） | |
10.3▲ | 皇家金业2015年综合长期激励计划下非雇员董事的限制性股票奖励协议表格（作为2023年3月8日8-K表最新报告的附录10.2提交，并以引用方式纳入此处） | |
10.4▲ | 皇家黄金2015年综合长期激励计划下员工的限制性股票单位协议表格（作为2023年3月8日8-K表最新报告的附录10.3提交，并以引用方式纳入此处） | |
10.5▲ | 皇家黄金2015年综合长期激励计划下非雇员董事的限制性股票单位协议表格（作为2023年3月8日8-K表最新报告的附录10.4提交，并以引用方式纳入此处） | |
10.6▲ | 皇家金业2015年综合长期激励计划下的员工绩效分成协议表格（作为2023年3月8日8-K表最新报告的附录10.5提交，并以引用方式纳入此处） | |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 | |
32.1‡ | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | |
32.2‡ | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | |
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101* | 以下财务报表来自皇家黄金公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告，采用Inline XBRL格式：（a）合并现金流量表，（b）合并运营报表，（c）合并综合收益表，（d）合并资产负债表和（e）合并财务报表附注，标记为文本块并包含详细标签。 | |
104* | Royal Gold, Inc. 截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式（包含在附录101中）。 |
* | 随函提交。 |
‡ | 随函提供。 |
▲确定管理合同或薪酬计划或安排。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
ROYAL GOLD, INC. | ||
日期：2023 年 5 月 4 日 | ||
来自： | //威廉·海森比特尔 | |
威廉·海森比特尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
（首席执行官） | ||
日期：2023 年 5 月 4 日 | 来自： | /s/ 保罗·利布纳 |
保罗·利布纳 | ||
首席财务官兼财务主管 | ||
（首席财务和会计官） | ||
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