注意事项 1。重要会计政策摘要

除非上下文另有要求，否则就10-Q表季度报告而言，“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Clearfield” 等词是指 Clearfield, Inc.

演示基础

随附的 (a) 截至2022年9月30日的合并资产负债表，该表源自经审计的财务报表，以及 (b) 截至2023年3月31日的三个月和六个月的未经审计的中期合并财务报表由Clearfield Rin根据美国证券交易委员会的规章制度根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则编制。管理层认为，合并财务报表包括公允列报过渡期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整，包括正常的经常性应计收入。由于客户购买模式、季节性和其他因素的变化，所列中间期的经营业绩不一定代表全年或任何其他过渡期的预期业绩。这些合并财务报表应与公司截至2022年9月30日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

在编制公司的合并财务报表时，管理层必须做出影响报告期内报告的资产和负债金额以及相关收入和支出的估算和假设。由于无法精确确定未来的事件及其影响，实际结果可能与这些估计有很大差异。

整合原则

合并财务报表包括Clearfield, Inc.及其全资子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。

新的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”），《衡量金融工具信贷损失》。2018年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-19最新版本，在亚利桑那州立大学2016-13年度修正案中澄清了该标准的范围。该指南引入了一种新的模型，用于根据对当前预期信贷损失的估计来确认金融工具的信贷损失。受影响的金融工具包括应收账款、贸易应收账款、按摊销成本计量的其他金融资产以及其他资产负债表外信用敞口。新的指导方针从2024财年第一季度开始对公司生效，允许提前采用。公司正在评估ASU 2016-13的采用对其合并财务报表的影响。

注意事项 2。每股净收益

普通股每股基本净收益（“EPS”）的计算方法是将净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益等于净收益除以摊薄后已发行普通股的加权平均数加上所有其他普通股等价物（例如股票期权）的总和。

以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中每股普通股净收益计算的分子和分母的对账情况：

注意事项 3。现金和现金等价物

我们将原始到期日不超过 90 天的投资归类为现金等价物。下表显示了公司的现金和现金等价物余额：

注意事项 4。投资

公司投资于由联邦存款保险公司（“FDIC”）和美国（“美国”）全额保险的存款证（“CD”）期限不超过五年的国库证券，以及货币市场基金。从历史上看，该公司的投资组合被归类为持有至到期，并按摊销成本入账。在2022财年第二季度，公司出售了投资并将其投资组合重新分类为可供出售，按公允价值报告。投资证券的未实现收益或亏损记入扣除税后的其他综合收益。可供出售证券的已实现损益在出售时予以确认，并计入合并收益表中的净投资收益。

截至2023年3月31日，可供出售的投资包括以下内容：

截至2023年3月31日，未实现亏损状况的债务证券投资如下：

截至 2023 年 3 月 31 日，有 59处于未实现亏损状况的证券，这是由于市场为这些证券支付的利率高于票面利率。截至2023年3月31日，有 不暂时减值以外的证券，因为公司打算在这些证券的价值恢复之前持有这些证券，而且由于联邦存款保险公司和美国联邦政府支持的证券的性质，信用风险可以忽略不计。

注意事项 5。公允价值测量

公司根据在衡量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利的市场上获得的资产或负债转移所获得的市场价格（退出价格）来确定其资产和负债的公允价值。公司根据外部定价服务提供的估值确定美国国债和存款证的公允价值，该服务机构从各种行业标准数据提供商那里获得估值。

公司的投资根据三级公允价值层次结构进行分类，该层次结构区分了可观察和不可观察的投入，分为以下级别之一：

第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。

第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；或可观察到的市场数据或可证实的其他输入。

第 3 级-估值方法中不可观察的输入，这些输入得到很少或根本没有市场活动的支持，并且对衡量资产或负债的公允价值具有重要意义。第三级资产和负债包括采用公允价值计量标准的资产和负债，这些衡量标准是使用定价模型、贴现现金流估值或类似技术以及重大管理判断或估计来确定的。

根据三级公允价值层次结构，以下内容提供了截至2023年3月31日公司投资证券公允价值衡量标准的信息：

在截至2023年3月31日的六个月和截至2022年9月30日的年度中，公司拥有 不三级证券，在公允价值等级层次结构内没有转让。

设备和租赁改进、商誉和无形资产以及用于经营租赁的使用权资产等非金融资产如果被视为减值，则应接受非经常性公允价值计量。在截至2023年3月31日的三六个月和截至2022年9月30日的年度中，公司没有将非金融资产重新计量为公允价值。

注意事项 6。其他综合收益（亏损）

扣除税款的其他综合亏损组成部分的变化如下：

注意事项 7。股票补偿

2023 年 2 月 23 日，公司股东批准了 Clearfield, Inc. 2022 年股票薪酬计划（“2022 年计划”）。2022年计划自股东批准之日起生效，在2022年计划生效之日之后，根据Clearfield, Inc.经修订和重述的2007年股票薪酬计划（“先前计划”），不得作出进一步的奖励。根据2022年计划预留和可供分配的股票总数为 1,461,461股份，包括先前计划下剩余待授予和交付的股票数量，以及截至2022年计划生效之日根据先前计划获得未付奖励但被没收、取消或以现金结算的任何股份。

该公司记录了 $784,000和 $1,444,000在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，与当前和过去的限制性股票授予、非合格股票期权以及公司员工股票购买计划（“ESPP”）相关的薪酬支出。在截至2023年3月31日的三个月中，美元736,000其中包含在销售、一般和管理费用中，以及 $48,000包含在销售成本中。在截至2023年3月31日的六个月中，美元1,361,000其中包含在销售、一般和管理费用中，以及 $83,000包含在销售成本中。公司记录了美元570,000和 $1,010,000截至2022年3月31日的三个月和六个月中，与当前和过去的限制性股票授予、非合格股票期权和公司ESPP相关的薪酬支出。在截至2022年3月31日的三个月中，美元538,000其中包含在销售、一般和管理费用中，以及 $32,000包含在销售成本中。截至2023年3月31日，美元6,681,000与非既得限制性股票奖励和股票期权相关的未确认薪酬支出总额预计将在大约一段时间内得到确认 2.6年份。

股票期权

公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。在截至2023年3月31日的六个月中，公司向员工授予不合格股票期权，允许他们共购买以下股票 19,084加权平均合同期限为的普通股 五年，加权平均值 三-年度归属期限，加权平均行使价为美元95.06每股。在截至2022年3月31日的六个月中，公司向员工授予了不合格股票期权，允许他们总共购买 62,730加权平均合同期限为五年、加权平均归属期为三年、加权平均行使价为美元的普通股66.48每股。

截至2023年3月31日的六个月中，股票期权奖励的公允价值是使用以下假设估算出截至相应授予日期的公允价值：

预期的股价波动基于公司股票在接近预期寿命的时间内的历史波动率。预期寿命代表期权在授予日期之后预计未偿还的期限。无风险利率反映了截至授予日的零息美国政府债券的利率，其剩余期限与预期期权期限相似。

授予期权的行使价以授予之日确定的公允市场价值计算，归属通常在 三到 五-年期。行使股票期权时发行的股票由公司已授权但未发行的股票发行。

以下是截至2023年3月31日的六个月中股票期权活动摘要：

期权的内在价值是标的股票的公允价值超过其行使价的金额。截至2023年3月31日，所有未偿还和可行使的股票期权的加权平均剩余合同期限为 2.78年份，它们的总内在价值为美元2,177,000.

限制性股票

公司的2022年股票薪酬计划允许董事会薪酬委员会向关键员工和非雇员董事发放股票奖励，包括股票期权和限制性股票。该公司已发放限制性股票补助，该补助金已归属 一到 十年份。

在截至2023年3月31日的六个月中，公司向员工发放了总额为限制性股票奖励 34,674普通股，归属期限约为 三年，公允价值为 $72.26每股。在截至2023年3月31日的六个月中，公司向非雇员董事发放了总额为限制性股票奖励 6,818普通股，归属期限约为 1年，公允价值为 $61.56每股。

在截至2022年3月31日的六个月中，公司向新当选的非雇员董事发放了总额为限制性股票奖励 318和 2,758普通股，归属期约为一年，公允价值为美元62.77和 $63.35分别为每股。在截至2022年3月31日的六个月中，公司共发放了非员工限制性股票奖励 3,118普通股，归属期约为一年，公允价值为美元64.11每股。在截至2022年3月31日的六个月中，公司还向员工发放了总额为限制性股票奖励 23,318普通股，归属期约为三年，公允价值为美元66.48每股。

截至2023年3月31日的六个月中，限制性股票交易汇总如下：

奖励股票

在截至2023年3月31日的六个月中，公司共向员工发放了 9,144股票作为2022财年业绩的全权奖金。奖励股由普通股组成，没有归属期或限制。发行当日的公允价值为 $104.36每股。

员工股票购买计划

该公司的ESPP允许参与的员工通过工资扣除以折扣价购买公司普通股。ESPP 适用于所有员工，但须遵守某些资格要求。ESPP的条款使参与的员工能够在税后自愿的基础上购买公司的普通股。员工可以以不低于以下价格的价格购买公司的普通股 85每个股票购买期或阶段开始或结束时一股普通股公允市场价值的百分比。ESPP 分六个月分阶段进行，阶段从每个日历年的 1 月 1 日和 7 月 1 日开始。在于 2022 年 12 月 31 日结束的阶段中，员工购买了 5,585股票价格为 $53.52每股。2022 年 12 月 31 日员工购买后， 176,005根据ESPP，普通股可供未来购买。

注意事项 8。收入

收入确认

净销售额包括产品以及运费和手续费。收入以公司预计为换取产品转让而获得的对价来衡量。当公司履行适用的销售合同规定的履约义务时，所有收入均予以确认。公司通过向客户转让承诺的产品来确认收入，几乎所有收入均在客户获得产品控制权时予以确认。公司在将产品交付给客户或由客户提货时确认运费和手续费的收入。公司的大多数销售合同都有单一的履约义务，本质上是短期的。外国司法管辖区向客户征收并汇给政府机构的销售税和增值税按净额入账，因此不包括在净销售额中。

收入分解

公司根据产品的运输地点将来自外部客户的销售分配到地理区域。美国以外的销售主要销往欧洲、加勒比、加拿大、中美洲和南美洲的国家。

在截至的三个月和六个月中，与以下地理区域相关的收入如下：

该公司生产和销售专为宽带服务提供商市场设计的专有产品线。此外，该公司的传统业务为需要按照其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商提供按图生产的服务。

在截至的三个月和六个月中，按市场划分的公司销售额百分比如下：

宽带服务提供商由社区宽带组成，社区宽带包括本地和区域电信公司、公用事业、市政和替代运营商、多系统运营商（“MSO” 或 “有线电视”），也称为二级和三级客户；国家运营商，包括大型国家和全球有线和无线提供商，也称为一级；大型区域服务提供商，是拥有足迹的独立本地交换运营商 (iLEC) 500,000 名及以上订阅者的印刷品；以及国际客户。其他客户包括铜缆的销售、按图生产的铜组件和其他合同制造。

应收账款

信贷是根据对客户财务状况的评估提供的，通常不需要抵押品。未偿还时间超过合同付款期限的账户被视为逾期未付。当应收账款无法收回时，公司将其注销；随后收到的此类应收账款将记入可疑账款备抵金。截至2023年3月31日和2022年9月30日，可疑账户备抵余额均为美元79,000.

有关应收账款和净销售额的更多信息，请参阅附注9 “主要客户集中度”。

注意事项 9。主要客户集中

在截至2023年3月31日的三个月中，客户 A 包括 17占公司净销售额的百分比。在截至2023年3月31日的六个月中，客户 A 包括 16占公司净销售额的百分比。客户 A 是分销商。

在截至2022年3月31日的三个月中，客户 A 和 B 包括 14% 和 13分别占公司净销售额的百分比。客户 A 是分销商，客户 B 是区域宽带服务提供商。在截至2022年3月31日的六个月中，客户 A、B 和 C 包括 13%, 12% 和 11分别占公司净销售额的百分比。客户 A 是分销商，客户 B 和 C 是区域宽带服务提供商。这些主要客户与我们的其他客户一样，不时通过采购订单购买我们的产品，公司没有任何协议规定这些主要客户将来有义务从我们这里购买产品。

截至2023年3月31日，没有客户占公司应收账款的10％或以上。截至2022年9月30日，客户 D 包括 11应收账款的百分比。客户 D 是分销商。

注意 10。库存

截至的库存包括以下内容：

注意 11。商誉和无形资产

公司每年或在事件发生或情况变化表明存在潜在减值的过渡时期分析其商誉减值。截至2022年9月30日进行的分析结果确实如此 不表示商誉减值。在截至2023年3月31日的六个月中，没有发生表明存在潜在减值的触发事件。

公司将获得专利所产生的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国同等机构接受，这些法律费用将在剩余的估计寿命内使用直线法摊销，不超过 20年份。截至2023年3月31日，该公司已经 41在美国境内外授予的专利和多项待审申请。

此外，该公司拥有各种有限寿命的无形资产，其中大部分是在2018财年收购了Calix, Inc.的活性机柜产品线，并在2022财年收购了Nestor Cables。公司每年分析其无形资产的减值情况，或者在事件发生或情况变化表明存在潜在减值的过渡期分析其无形资产。截至2022年9月30日进行的分析结果确实如此 不表示公司无形资产出现减值。在截至2023年3月31日的六个月中，没有发生表明存在潜在减值的触发事件。

注意 12。细分报告

公司的应申报分部以公司的内部报告方法为基础。这些结果不一定表明在报告所述期间，如果每个分部都是一个独立的独立实体，本来会出现什么样的运营结果。这些运营部门的内部报告部分基于公司首席执行官使用的报告和审查流程进行定义。

在2022年7月26日完成对Nestor Cables的收购后，公司根据会计准则编纂（“ASC”）280的定义重新评估了其运营部门， 分部报告。根据ASC 280，运营部门被定义为拥有独立财务信息的企业组成部分，这些信息由首席运营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。根据公司的评估，公司确定，截至2022年7月26日，Nestor Cables的业务被视为第二个应报告的细分市场。

在2023财年的第二季度，公司有 二可报告的部分：(1) Clearfield；和 (2) Nestor Cables。克利尔菲尔德的芬兰控股公司 Clearfield Finland Ltd. 于 2022 年 7 月 26 日收购了 Nestor Cables Ltd.，包括其爱沙尼亚子公司 Nestor Cables Ltd.这些实体构成了 Nestor 电缆部门。在 2022 年 7 月 26 日之前，我们被认为属于单一报告部门和运营单位结构。

应申报分部的财务业绩是在与财务信息内部分类一致的基础上编制的，以协助CODM做出内部运营决策。在合并报告中，公司取消了可申报分部之间的交易。

下表汇总了介于两者之间的金额 二截至2023年3月31日的三个月和六个月的应申报细分市场：

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年9月30日这两个应申报分部之间的金额：

注意 13。融资应收账款

Nestor Cables将其某些应收账款考虑在内，追索权准备金作为担保借款入账。Nestor Cables 的保理负债总额为 $8,475,000截至2023年3月31日。Nestor Cables 收到的现金是 80最初来自银行的应收账款余额的百分比和其余的百分比 20% 表示发票的支付限额不超过 €12.5百万 ($)13.6截至2023年3月31日为百万）。由于上述条件，这些交易不符合出售资格，因此被视为担保借款。Nestor Cables保理安排的合同利率为3个月欧元同业拆借利率加上一系列利率 0.75% 至 1.3%。截至2023年3月31日的三个月的平均利率为 3.48%。这些协议是无限期的，终止通知期限为 零到 一月。

注意 14。所得税

在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，公司记录的所得税支出为美元2,974,000和 $6,669,000反映的有效税率为 22.3% 和 21.3分别为％。截至2023年3月31日的三个月和六个月中，有效税率和法定税率之间的差异主要与非合格股票期权行使和限制性股票归属的超额税收优惠、第162（m）条补偿扣除限制、外国衍生无形资产收入（FDII）扣除以及研发信贷有关。

在截至2022年3月31日的三个月和六个月中，公司记录的所得税支出为美元2,816,000和 $5,596,000，反映的有效税率为 23.4% 和 22.2分别为％。截至2022年3月31日的三个月和六个月中，有效税率和法定税率之间的差异主要与该期间限制性股票归属的超额税收优惠、第162（m）条补偿扣除限制、其他不可扣除的费用、外国衍生的无形资产收入扣除以及研发信贷有关。

递延所得税确认了为财务报表目的记录的资产和负债金额与根据税法计量的这些金额之间暂时差异的影响。公司实现递延所得税临时差异取决于未来的应纳税收入。公司通过评估围绕其可回收性的现有正面和负面因素，使用 “更有可能” 的标准审查了其递延所得税资产的预期利用率，并确定自2023年3月31日和2022年9月30日起，不需要对递延所得税资产进行估值补贴。公司将继续根据未来估计收入的假设变化和其他因素评估估值补贴的需求。

截至2023年3月31日，公司确实如此 不有任何未被认可的税收优惠。公司的做法是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税支出的一部分。该公司预计，在未来12个月中，其未确认的税收状况不会发生任何重大变化。

注意 15。租约

公司租赁了一个 85,000位于明尼苏达州布鲁克林公园的平方英尺设施，包括公司办公室、制造和仓库空间。租赁期限为 十两年零两个月，截止于 2025 年 2 月 28 日，可续期。续订期权未包含在租赁期限内，因为无法合理确定公司是否会行使这两种期权。

2021 年 7 月，公司签订了间接租赁安排，约为 318,000位于墨西哥蒂华纳的平方英尺制造工厂，以Maquiladora的名义运营。租赁期为七年，其中五年是强制性的，从2022年3月开始。租约包含续订的书面选项 二另外每期连续五年。租约要求每月支付租金 $162,000，增加 2每年百分比。续订期权未包含在租赁期限内，因为无法合理确定公司是否会行使这两种期权。

2021 年 11 月 19 日，公司签署了一份租约 105,000明尼苏达州布鲁克林公园的平方英尺仓库。租赁期限为 五年份从2022年3月开始，到2027年2月28日结束，租金每年都在增加。租约包括延长租约以额外延长租约的选项 五年份。续订期权未包含在租赁期限内，因为无法合理确定公司是否会行使该期权。

Nestor Cables 租赁了大约 25,000位于芬兰奥卢的平方英尺制造工厂，用于Nestor Cables的运营。最初的租赁期限于 2022 年 10 月 31 日结束，但汽车无限期续约，直到在收到两年书面通知后终止。无法合理确定Nestor Cables是否不会行使终止选项。该租约要求每月支付大约 $ 的租金40,000。根据芬兰政府公布的生活成本指数，每年1月1日租金都会增加。

使用权租赁资产和租赁负债自生效之日起根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认，其中包括公司合理确定要行使的续订期。公司的租赁不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。在截至的三个月中，包括在销售和销售商品成本中的经营租赁费用、一般和管理费用如下：

截至2023年3月31日，租赁负债的未来到期日如下（以千计）：

截至2023年3月31日，公司租赁的加权平均期限和加权平均贴现率为 3.79年和 3.23百分比，分别为 4.71年和 3.05截至2022年3月31日，分别为百分比。在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，公司租赁的运营现金流出为美元950,000和 $1,907,000，分别与 $ 相比238,000和 $550,000分别在截至2022年3月31日的三个月和六个月中。

注意 16。债务

2022 年 4 月 27 日，公司与一家向公司提供 $ 的银行签订了贷款协议和担保协议40,000,000由公司在美国的某些资产担保的循环信贷额度。信贷额度将于2025年4月27日到期，借款额将按芝加哥商品交易所集团一个月期担保隔夜融资利率（“SOFR”）的浮动利率计息 1.85%，但不小于 1.80每年的百分比。截至2022年9月30日，该公司的未偿债务为美元16,700,000抵消其信贷额度。在截至2022年12月31日的季度中，公司支付了循环信贷额度的未清余额。截至2023年3月31日，循环信贷额度的未偿余额为零，利率为 6.52%。贷款协议和担保协议包含与公司及其运营有关的惯常肯定和否定契约和要求，包括要求公司将还本付息覆盖率维持在不低于 1.20截至当时结束的财政年度的每个财政年度结束时为1，并将债务与现金流的比率维持在不大于 2截至公司过去十二（12）个月期间每个财政季度末的衡量为1。还本付息覆盖率是可用于还本付息的现金与还本付息的比率，每个比率均在贷款协议中定义。就债务与现金流比率契约而言，债务和现金流也与贷款协议中的定义相同。截至2023年3月31日，公司遵守了所有契约。信贷额度由克利尔菲尔德分部的资产抵押。

2021 年 3 月，Nestor Cables 签订了贷款协议，提供了 $2百万美元优先贷款，期限为 三年份。芬兰国家应急供应局（“NESA”）支付利息，上限为 5%，当贷款用于储存目的时，利息将由NESA支付，可通过以下方式偿还 2如果违反条款，则额外罚款百分比。这笔贷款将于2024年3月31日到期。这笔贷款完全由芬兰政府担保担保。如果用于储存以外的任何目的，贷款人有权终止协议，全部未付余额将到期。截至2023年3月31日，Nestor Cables遵守了所有契约。与这笔贷款相关的利息支出已在公司的合并收益表中列报了扣除政府付款。