美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
对于从 __________________ 到 ___________________ 的过渡期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
|
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
这个 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。
☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
☒
在《交易法》第 12b-2 条中,用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。
规模较小的申报公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
等级: |
截至2023年5月1日的未缴款项 |
普通股,面值0.01美元 |
|
CLEARFIELD, INC.
表格 10-Q
目录
第一部分财务信息 |
4 |
第 1 项。财务报表 |
4 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
21 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
第 4 项。控制和程序 |
29 |
第二部分。其他信息 |
29 |
第 1 项。法律诉讼 |
29 |
第 1A 项。风险因素 |
29 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
29 |
第 3 项。优先证券违约 |
29 |
第 4 项。矿山安全披露 |
29 |
第 5 项。其他信息 |
30 |
第 6 项。展品 |
30 |
签名 |
31 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
CLEARFIELD, INC.
合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
2023 年 3 月 31 日 (未经审计) |
9月30日 |
|||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
||||||||
应收账款,净额 |
||||||||
库存,净额 |
||||||||
其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
||||||||
其他资产 | ||||||||
长期投资 |
||||||||
善意 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
使用权租赁资产 |
||||||||
递延所得税资产 |
||||||||
其他 |
||||||||
其他资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
租赁负债的当期部分 |
$ | $ | ||||||
应付账款 |
||||||||
应计补偿 |
||||||||
应计费用 |
||||||||
保理责任 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
其他负债 | ||||||||
长期债务 |
||||||||
租赁负债的长期部分 |
||||||||
递延所得税负债 |
||||||||
负债总额 |
||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ |
||||||||
普通股,已授权 |
||||||||
额外的实收资本 |
||||||||
累计其他综合亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
留存收益 |
||||||||
股东权益总额 |
||||||||
负债和股东权益总额 |
$ | $ |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
合并收益表
未经审计
(以千计,共享数据除外)
三个月已结束 |
六个月已结束 |
|||||||||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||
销售、一般和管理 |
||||||||||||||||
运营收入 |
||||||||||||||||
净投资收益 |
||||||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
所得税支出 |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收益基本 |
||||||||||||||||
摊薄后每股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行股数: | ||||||||||||||||
基本 |
||||||||||||||||
稀释 |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
综合收益合并报表
未经审计
(以千计)
三个月已结束 |
六个月已结束 |
|||||||||||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
综合收入: | ||||||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收益(亏损),扣除税款 | ||||||||||||||||
可供出售投资的未实现收益(亏损) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
外币折算的未实现收益 |
||||||||||||||||
其他综合收益总额(亏损) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
综合收入总额 |
$ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
合并股东权益表
(以千计)
在截至2023年3月31日的三个月中 |
累积了其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 | 综合的 | 已保留 | 总份额- | ||||||||||||||||||||
股份 |
金额 | 实收资本 | 损失 | 收入 | 持有人权益 | |||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
股票薪酬支出 | - | |||||||||||||||||||||||
根据股权补偿计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
行使股票期权,扣除以换取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
在截至2022年3月31日的三个月中 |
累积了其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 | 综合的 | 已保留 | 总份额- | ||||||||||||||||||||
股份 |
金额 | 实收资本 | 损失 | 收入 | 持有人权益 | |||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
限制性股票发行,扣除没收金额 |
||||||||||||||||||||||||
与行使股票期权相关的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
合并股东权益表
(以千计)
在截至2023年3月31日的六个月中 |
累积了其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 | 综合的 | 已保留 | 总份额- | ||||||||||||||||||||
股份 |
金额 | 实收资本 | 损失 | 收入 | 持有人权益 | |||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
股票薪酬支出 | - | |||||||||||||||||||||||
根据股权补偿计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
行使股票期权,扣除以换取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
回购股份以支付既得限制性股票授予的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
普通股发行量,净额 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
在截至2022年3月31日的六个月中 |
累积了其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 | 综合的 | 已保留 | 总份额- | ||||||||||||||||||||
股份 |
金额 | 实收资本 | 损失 | 收入 | 持有人权益 | |||||||||||||||||||
截至 2021 年 9 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
限制性股票发行,扣除没收金额 |
||||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 |
||||||||||||||||||||||||
与行使股票期权相关的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
回购股份以支付既得限制性股票授予的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见合并财务报表附注
合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
六个月 |
六个月 |
|||||||
已结束 |
已结束 |
|||||||
3月31日 |
3月31日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
来自经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
为将净收益与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | ||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
投资折扣的摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延税 |
( |
) | ||||||
基于股票的薪酬 |
||||||||
扣除收购金额后的运营资产和负债变动: | ||||||||
应收账款 |
( |
) | ||||||
库存,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付账款和应计费用 |
( |
) | ||||||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
来自投资活动的现金流 | ||||||||
购买不动产、厂房和设备以及无形资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售收益和投资到期日 |
||||||||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
偿还长期债务 |
( |
) | ||||||
根据员工股票购买计划发行普通股的收益 |
||||||||
回购股份以支付股票授予的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
与行使股票期权相关的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
根据股权补偿计划发行股票 |
||||||||
发行普通股的净收益 |
||||||||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
汇率对现金的影响 |
||||||||
现金和现金等价物的增加 |
||||||||
现金和现金等价物,年初 |
||||||||
现金和现金等价物,年底 |
$ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露 | ||||||||
为所得税支付的现金 |
$ | $ | ||||||
为利息支出支付的现金 |
$ | $ | ||||||
非现金融资活动 | ||||||||
无现金行使股票期权 |
$ | $ |
见合并财务报表附注
合并财务报表附注
注意事项 1。重要会计政策摘要
除非上下文另有要求,否则就10-Q表季度报告而言,“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Clearfield” 等词是指 Clearfield, Inc.
注意事项 2。每股净收益
普通股每股基本净收益(“EPS”)的计算方法是将净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益等于净收益除以摊薄后已发行普通股的加权平均数加上所有其他普通股等价物(例如股票期权)的总和。
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月中每股普通股净收益计算的分子和分母的对账情况:
截至3月31日的三个月 |
截至3月31日的六个月 |
|||||||||||||||
(以千计,股票数据除外) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均普通股 |
||||||||||||||||
稀释性潜在普通股 |
||||||||||||||||
已发行稀释普通股的加权平均值 |
||||||||||||||||
普通股每股净收益: | ||||||||||||||||
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 |
$ | $ | $ | $ |
注意事项 3。现金和现金等价物
我们将原始到期日不超过 90 天的投资归类为现金等价物。下表显示了公司的现金和现金等价物余额:
(以千计) |
3月31日 2023 |
9月30日 2022 |
||||||
现金和现金等价物: |
||||||||
包括货币市场账户在内的现金 |
$ | $ | ||||||
货币市场基金 |
||||||||
美国国债 |
||||||||
现金和现金等价物总额 |
$ | $ |
注意事项 4。投资
公司投资于由联邦存款保险公司(“FDIC”)和美国(“美国”)全额保险的存款证(“CD”)期限不超过五年的国库证券,以及货币市场基金。从历史上看,该公司的投资组合被归类为持有至到期,并按摊销成本入账。在2022财年第二季度,公司出售了投资并将其投资组合重新分类为可供出售,按公允价值报告。投资证券的未实现收益或亏损记入扣除税后的其他综合收益。可供出售证券的已实现损益在出售时予以确认,并计入合并收益表中的净投资收益。
截至2023年3月31日,可供出售的投资包括以下内容:
2023年3月31日 |
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(以千计) |
成本 |
未实现收益 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
||||||||||||
短期 | ||||||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 — 短期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
长期 | ||||||||||||||||
美国国库证券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 — 长期 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年3月31日,未实现亏损状况的债务证券投资如下:
处于未实现亏损状态少于 12 个月 |
处于未实现亏损状态超过 12 个月 |
|||||||||||||||
(以千计) |
公允价值 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
未实现亏损总额 |
||||||||||||
美国国库证券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 |
$ | $ | $ | $ |
截至 2023 年 3 月 31 日,有
注意事项 5。公允价值测量
公司根据在衡量日市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在主要市场或最有利的市场上获得的资产或负债转移所获得的市场价格(退出价格)来确定其资产和负债的公允价值。公司根据外部定价服务提供的估值确定美国国债和存款证的公允价值,该服务机构从各种行业标准数据提供商那里获得估值。
公司的投资根据三级公允价值层次结构进行分类,该层次结构区分了可观察和不可观察的投入,分为以下级别之一:
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;或可观察到的市场数据或可证实的其他输入。
第 3 级-估值方法中不可观察的输入,这些输入得到很少或根本没有市场活动的支持,并且对衡量资产或负债的公允价值具有重要意义。第三级资产和负债包括采用公允价值计量标准的资产和负债,这些衡量标准是使用定价模型、贴现现金流估值或类似技术以及重大管理判断或估计来确定的。
根据三级公允价值层次结构,以下内容提供了截至2023年3月31日公司投资证券公允价值衡量标准的信息:
2023 年 3 月 31 日的公允价值衡量标准 |
||||||||||||||||
(以千计) |
总计 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
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现金等价物: | ||||||||||||||||
美国国库证券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
货币市场基金 |
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现金等价物总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资证券: | ||||||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
美国国库证券 |
||||||||||||||||
投资证券总额 |
$ | $ | $ | $ |
在截至2023年3月31日的六个月和截至2022年9月30日的年度中,公司拥有
设备和租赁改进、商誉和无形资产以及用于经营租赁的使用权资产等非金融资产如果被视为减值,则应接受非经常性公允价值计量。在截至2023年3月31日的三六个月和截至2022年9月30日的年度中,公司没有将非金融资产重新计量为公允价值。
注意事项 6。其他综合收益(亏损)
扣除税款的其他综合亏损组成部分的变化如下:
(以千计) |
可供出售证券的未实现收益/(亏损) |
外币折算收益/(亏损) |
累计其他综合亏损 | |||||||||
截至2022年9月30日的余额 |
$ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||
截至2022年12月31日的三个月的其他综合收益 |
||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | ( |
) | ( |
) | |||||||
截至2023年3月31日的三个月的其他综合收益 |
||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
$ | ( |
) | ( |
) |
注意事项 7。股票补偿
2023 年 2 月 23 日,公司股东批准了 Clearfield, Inc. 2022 年股票薪酬计划(“2022 年计划”)。2022年计划自股东批准之日起生效,在2022年计划生效之日之后,根据Clearfield, Inc.经修订和重述的2007年股票薪酬计划(“先前计划”),不得作出进一步的奖励。根据2022年计划预留和可供分配的股票总数为
该公司记录了 $
股票期权
公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。在截至2023年3月31日的六个月中,公司向员工授予不合格股票期权,允许他们共购买以下股票
截至2023年3月31日的六个月中,股票期权奖励的公允价值是使用以下假设估算出截至相应授予日期的公允价值:
截至2023年3月31日的六个月 |
||||
股息收益率 |
% | |||
预期波动率 |
% | |||
无风险利率 |
% | |||
预期寿命(年) |
||||
归属期(年) |
预期的股价波动基于公司股票在接近预期寿命的时间内的历史波动率。预期寿命代表期权在授予日期之后预计未偿还的期限。无风险利率反映了截至授予日的零息美国政府债券的利率,其剩余期限与预期期权期限相似。
授予期权的行使价以授予之日确定的公允市场价值计算,归属通常在
到 -年期。行使股票期权时发行的股票由公司已授权但未发行的股票发行。
以下是截至2023年3月31日的六个月中股票期权活动摘要:
期权数量 |
加权平均行使价 |
|||||||
截至 2022 年 9 月 30 日已发行 |
$ | |||||||
已授予 |
||||||||
已锻炼 |
( |
) | ||||||
被没收或已过期 |
||||||||
截至2023年3月31日的未缴款项 |
$ |
期权的内在价值是标的股票的公允价值超过其行使价的金额。截至2023年3月31日,所有未偿还和可行使的股票期权的加权平均剩余合同期限为
限制性股票
公司的2022年股票薪酬计划允许董事会薪酬委员会向关键员工和非雇员董事发放股票奖励,包括股票期权和限制性股票。该公司已发放限制性股票补助,该补助金已归属
到 年份。
在截至2023年3月31日的六个月中,公司向员工发放了总额为限制性股票奖励
在截至2022年3月31日的六个月中,公司向新当选的非雇员董事发放了总额为限制性股票奖励
截至2023年3月31日的六个月中,限制性股票交易汇总如下:
股票数量 |
加权平均授予日期公允价值 |
|||||||
截至2022年9月30日的未归属股份 |
||||||||
已授予 |
||||||||
既得 |
( |
) | ||||||
被没收 |
||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日尚未归属 |
奖励股票
在截至2023年3月31日的六个月中,公司共向员工发放了
员工股票购买计划
该公司的ESPP允许参与的员工通过工资扣除以折扣价购买公司普通股。ESPP 适用于所有员工,但须遵守某些资格要求。ESPP的条款使参与的员工能够在税后自愿的基础上购买公司的普通股。员工可以以不低于以下价格的价格购买公司的普通股
注意事项 8。收入
收入确认
净销售额包括产品以及运费和手续费。收入以公司预计为换取产品转让而获得的对价来衡量。当公司履行适用的销售合同规定的履约义务时,所有收入均予以确认。公司通过向客户转让承诺的产品来确认收入,几乎所有收入均在客户获得产品控制权时予以确认。公司在将产品交付给客户或由客户提货时确认运费和手续费的收入。公司的大多数销售合同都有单一的履约义务,本质上是短期的。外国司法管辖区向客户征收并汇给政府机构的销售税和增值税按净额入账,因此不包括在净销售额中。
收入分解
公司根据产品的运输地点将来自外部客户的销售分配到地理区域。美国以外的销售主要销往欧洲、加勒比、加拿大、中美洲和南美洲的国家。
在截至的三个月和六个月中,与以下地理区域相关的收入如下:
截至3月31日的三个月 |
截至3月31日的六个月 |
|||||||||||||||
(以千计) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
美国 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所有其他国家 |
||||||||||||||||
净销售总额 |
$ | $ | $ | $ |
该公司生产和销售专为宽带服务提供商市场设计的专有产品线。此外,该公司的传统业务为需要按照其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商提供按图生产的服务。
在截至的三个月和六个月中,按市场划分的公司销售额百分比如下:
截至3月31日的三个月 |
截至3月31日的六个月 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
宽带服务提供商 |
% | % | % | % | ||||||||||||
其他客户 |
% | % | % | % | ||||||||||||
净销售总额 |
% | % | % | % |
宽带服务提供商由社区宽带组成,社区宽带包括本地和区域电信公司、公用事业、市政和替代运营商、多系统运营商(“MSO” 或 “有线电视”),也称为二级和三级客户;国家运营商,包括大型国家和全球有线和无线提供商,也称为一级;大型区域服务提供商,是拥有足迹的独立本地交换运营商 (iLEC) 500,000 名及以上订阅者的印刷品;以及国际客户。其他客户包括铜缆的销售、按图生产的铜组件和其他合同制造。
应收账款
信贷是根据对客户财务状况的评估提供的,通常不需要抵押品。未偿还时间超过合同付款期限的账户被视为逾期未付。当应收账款无法收回时,公司将其注销;随后收到的此类应收账款将记入可疑账款备抵金。截至2023年3月31日和2022年9月30日,可疑账户备抵余额均为美元
有关应收账款和净销售额的更多信息,请参阅附注9 “主要客户集中度”。
注意事项 9。主要客户集中
在截至2023年3月31日的三个月中,客户 A 包括
在截至2022年3月31日的三个月中,客户 A 和 B 包括
截至2023年3月31日,没有客户占公司应收账款的10%或以上。截至2022年9月30日,客户 D 包括
注意 10。库存
截至的库存包括以下内容:
(以千计) |
3月31日 2023 |
9月30日 2022 |
||||||
原材料 |
$ | $ | ||||||
在处理中工作 |
||||||||
成品 |
||||||||
库存,总额 |
||||||||
库存储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存,净额 |
$ | $ |
注意 11。商誉和无形资产
公司每年或在事件发生或情况变化表明存在潜在减值的过渡时期分析其商誉减值。截至2022年9月30日进行的分析结果确实如此
表示商誉减值。在截至2023年3月31日的六个月中,没有发生表明存在潜在减值的触发事件。
公司将获得专利所产生的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国同等机构接受,这些法律费用将在剩余的估计寿命内使用直线法摊销,不超过
此外,该公司拥有各种有限寿命的无形资产,其中大部分是在2018财年收购了Calix, Inc.的活性机柜产品线,并在2022财年收购了Nestor Cables。公司每年分析其无形资产的减值情况,或者在事件发生或情况变化表明存在潜在减值的过渡期分析其无形资产。截至2022年9月30日进行的分析结果确实如此
表示公司无形资产出现减值。在截至2023年3月31日的六个月中,没有发生表明存在潜在减值的触发事件。
注意 12。细分报告
公司的应申报分部以公司的内部报告方法为基础。这些结果不一定表明在报告所述期间,如果每个分部都是一个独立的独立实体,本来会出现什么样的运营结果。这些运营部门的内部报告部分基于公司首席执行官使用的报告和审查流程进行定义。
在2022年7月26日完成对Nestor Cables的收购后,公司根据会计准则编纂(“ASC”)280的定义重新评估了其运营部门, 分部报告。根据ASC 280,运营部门被定义为拥有独立财务信息的企业组成部分,这些信息由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。根据公司的评估,公司确定,截至2022年7月26日,Nestor Cables的业务被视为第二个应报告的细分市场。
在2023财年的第二季度,公司有
可报告的部分:(1) Clearfield;和 (2) Nestor Cables。克利尔菲尔德的芬兰控股公司 Clearfield Finland Ltd. 于 2022 年 7 月 26 日收购了 Nestor Cables Ltd.,包括其爱沙尼亚子公司 Nestor Cables Ltd.这些实体构成了 Nestor 电缆部门。在 2022 年 7 月 26 日之前,我们被认为属于单一报告部门和运营单位结构。
应申报分部的财务业绩是在与财务信息内部分类一致的基础上编制的,以协助CODM做出内部运营决策。在合并报告中,公司取消了可申报分部之间的交易。
下表汇总了介于两者之间的金额
截至2023年3月31日的三个月和六个月的应申报细分市场:
截至2023年3月31日的三个月 |
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(以千计) |
克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
来自内部客户的收入(Clearfield, Inc.) |
( |
) | ||||||||||||||
净投资收益 |
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利息支出 |
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折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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所得税 |
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净收益(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
资本支出 |
截至2023年3月31日的六个月 |
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(以千计) |
克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
来自内部客户的收入(Clearfield, Inc.) |
( |
) | ||||||||||||||
净投资收益 |
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利息支出 |
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折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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所得税 |
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净收益(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
资本支出 |
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年9月30日这两个应申报分部之间的金额:
2023年3月31日 |
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(以千计) |
克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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善意 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总资产 |
( |
) |
2022年9月30日 |
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(以千计) |
克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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善意 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总资产 |
( |
) |
注意 13。融资应收账款
Nestor Cables将其某些应收账款考虑在内,追索权准备金作为担保借款入账。Nestor Cables 的保理负债总额为 $
注意 14。所得税
在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,公司记录的所得税支出为美元
在截至2022年3月31日的三个月和六个月中,公司记录的所得税支出为美元
递延所得税确认了为财务报表目的记录的资产和负债金额与根据税法计量的这些金额之间暂时差异的影响。公司实现递延所得税临时差异取决于未来的应纳税收入。公司通过评估围绕其可回收性的现有正面和负面因素,使用 “更有可能” 的标准审查了其递延所得税资产的预期利用率,并确定自2023年3月31日和2022年9月30日起,不需要对递延所得税资产进行估值补贴。公司将继续根据未来估计收入的假设变化和其他因素评估估值补贴的需求。
截至2023年3月31日,公司确实如此
有任何未被认可的税收优惠。公司的做法是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税支出的一部分。该公司预计,在未来12个月中,其未确认的税收状况不会发生任何重大变化。
注意 15。租约
公司租赁了一个
2021 年 7 月,公司签订了间接租赁安排,约为
2021 年 11 月 19 日,公司签署了一份租约
Nestor Cables 租赁了大约
使用权租赁资产和租赁负债自生效之日起根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认,其中包括公司合理确定要行使的续订期。公司的租赁不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。在截至的三个月中,包括在销售和销售商品成本中的经营租赁费用、一般和管理费用如下:
以下范围内的经营租赁费用: (以千计) |
截至3月31日的三个月 |
截至3月31日的六个月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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销售成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售、一般和管理 |
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租赁费用总额 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年3月31日,租赁负债的未来到期日如下(以千计):
FY2023(剩余) |
$ | |||
2024 财年 |
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2025 财年 |
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2026 财年 |
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2027 财年 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
( |
) | ||
租赁负债的现值 |
$ |
截至2023年3月31日,公司租赁的加权平均期限和加权平均贴现率为
注意 16。债务
2022 年 4 月 27 日,公司与一家向公司提供 $ 的银行签订了贷款协议和担保协议
2021 年 3 月,Nestor Cables 签订了贷款协议,提供了 $
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中包含的非纯历史陈述是 “前瞻性陈述”在1995年《私人证券诉讼改革法》的含义范围内。前瞻性陈述与未来事件有关,通常涉及公司’的预期未来业务和财务业绩。诸如此类的单词 “计划,” “期望,” “目标,” “相信,” “项目,” “目标,” “预期,” “打算,” “估计,” “将,” “应该,” “可以”以及其他含义相似的词语和术语,通常用于识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对受风险和不确定性影响的未来事件和趋势的某些假设和预期。实际结果可能与任何前瞻性陈述中的预测结果有所不同,因为第八部分中确定并以引用方式纳入了因素 我,第 1A 项, “风险因素,”我们截至2022年9月30日止年度的10-K表年度报告和第二部分第1A项。 “风险因素”本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中,这些文件应被视为部分不可分割的一部分 我,第 2 项, “管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”此处包含的所有前瞻性陈述均在本10-Q表季度报告发布之日作出,我们没有义务更新前瞻性陈述或更新实际业绩可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
以下对公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告第1项中的财务报表和相关附注以及我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告一起阅读。
概述
普通的
在本报告中,Clearfield, Inc. 及其子公司被称为 “我们”、“我们”、“我们的” 和 “公司”。我们设计、制造和分销光纤保护、光纤管理和光纤传输解决方案,以便在整个宽带服务提供商领域(主要是北美和欧洲)实现快速且经济高效的光纤馈送部署。我们的 “光纤到任何地方” 平台可满足美国(“美国”)领先宽带服务提供商的独特需求,其中包括社区宽带、MSO、大型区域服务提供商和国家运营商,同时还满足国际市场的宽带需求,主要是欧洲、加勒比、加拿大以及中美洲和南美洲国家。这些客户共同包含在宽带服务提供商中。该公司还为其传统客户提供合同制造服务,其中包括需要按照其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商 (OEM)。
我们从事全球业务。我们的业务目前由两个应报告的部门组成:克利尔菲尔德运营部门(此处称为 “Clearfield”),以及自2022年7月26日起,Nestor电缆运营部门(此处称为 “Nestor Cables” 或 “Nestor”)。在 2022 年 7 月 26 日之前,我们被认为属于单一报告部门和运营单位结构。
2022 年 7 月 26 日,公司收购了位于芬兰的领先光纤电缆解决方案开发商和制造商 Nestor Cables Ltd。收购Nestor Cables预计将使公司能够垂直整合光纤电缆的供应,并帮助满足客户对其产品的需求。预计Nestor Cables的技术专长将把公司FieldShield产品的供应范围扩大到北美市场,从而降低运输的成本和复杂性。
在2022年7月26日完成对Nestor Cables的收购后,公司根据会计准则编纂(“ASC”)280的定义重新评估了其运营部门, 分部报告。根据ASC 280,运营部门被定义为拥有独立财务信息的企业组成部分,这些信息由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。根据公司的评估,公司确定,截至2022年7月26日,Nestor Cables的业务被视为第二个应报告的细分市场。
Nestor 电缆运营部门
截至2022年7月26日,克利尔菲尔德通过其芬兰子公司Clearfield Finland Ltd收购了Nestor Cables。Nestor Cables总部位于芬兰奥卢,通过其全资子公司Nestor Cables Ltd在爱沙尼亚凯拉开展业务。Nestor Cables生产光纤和铜质电信电缆和设备,并将其分销给电信运营商、网络所有者、电力公司、建筑承包商和工业公司。在收购之前,Nestor Cables成为Clearfield的供应商已有十多年,在收购完成后,这种关系仍在继续。Nestor Cables有两种类型的生产工艺,一种是其芬兰工厂的电缆制造过程,另一种是其在爱沙尼亚完成的业务的组装部分。Nestor Cables的客户群包括电信运营商、网络所有者、承包商、行业和批发商。产品通过分销商直接出售给最终用户。Nestor Cables受芬兰政府监管,Nestor Cables Baltics受爱沙尼亚政府监管。
克利尔菲尔德运营部门
Clearfield 专注于提供光纤管理、光纤保护和光纤传输产品,以加快向住宅、企业和有线和无线接入网络中的网络基础设施提供千兆速带宽。我们提供广泛的光纤产品组合,使服务提供商能够更快地建立光纤网络,满足服务交付需求,并使建设成本与接入率保持一致。
Clearfield的产品允许其客户在更短的时间内使用更少的资源,将光纤到家(“FTTH”)建筑中的房屋连接起来。我们的产品通过减少提供千兆位服务所需的劳动力和材料量,加快了多住宅单元(“MDU”)和多租户单元(“MTU”)服务提供商客户的创收时间。我们的产品通过更快的建筑物进入、更轻松的重新配置和更快的服务启动,帮助提高商业服务的盈利能力。最后,Clearfield正在通过更好的光纤管理、测试接入和光纤保护,消除无线4G/5G小型蜂窝基站、云无线接入网(“C-RAN”)和分布式天线系统(“DAS”)部署的障碍。该公司历来专注于从独立电话公司获得语音、视频和数据服务的得不到服务或服务不足的农村社区。通过将内部工程和技术知识与客户协调起来,公司得以开发、定制和改进从设计到生产的产品。公司产品的最终制造和组装在明尼苏达州布鲁克林公园的Clearfield制造工厂和位于墨西哥蒂华纳的制造工厂完成,该工厂以Maquiladora的形式运营,由国内和全球制造合作伙伴网络提供制造支持。Clearfield专门在快速交货和定期交付的基础上生产这些产品。该公司采用混合销售模式,部分销售直接向客户进行,有些通过两级分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表进行,有些则通过为其产品贴上自有标签的原始设备供应商进行销售。
操作结果
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 VS.截至2022年3月31日的三个月
截至2023年3月31日的2023财年第二季度的净销售额为71,809,000美元,较2022财年第二季度的净销售额53,495,000美元增长了约34%,即18,31.4万美元。2023财年第二季度宽带服务提供商的净销售额为69,168,000美元,而2022财年同期为52,832,000美元。在这一群体中,该公司在2023财年第二季度的国际销售额为13,138,000美元,而2022财年同期为145万美元。2023财年第二季度,Legacy客户的净销售额为59.3万美元,而2022财年同期为66.2万美元。公司根据产品的运输地点将来自外部客户的销售分配到地理区域。因此,国际销售额分别占2023财年第二季度和2022财年第二季度净销售总额的18%和3%。对国际客户的销售增长主要是由于收购了Nestor Cables,因为其销售对象是欧洲和其他非美国客户。
与截至2022年3月31日的季度相比,截至2023年3月31日的季度净销售额增加了18,314,000美元,这主要是由于对国际客户、社区宽带服务提供商和MSO客户的销售额分别增加了11,676,000美元、6,888,000美元和281.8万美元。对国际客户的销售增长主要是由收购Nestor Cables推动的,Nestor Cables占国际销售额的11,35.8万美元。自疫情以来,对社区宽带和MSO客户的销售增长是由于对光纤连接产品的需求增加以及对高速宽带的需求。
截至2023年3月31日,积压的订单为107,586,000美元,与截至2022年12月31日的136,26.9万美元相比下降了21%,比2022年3月31日减少了27,92万美元,下降了21%。下降是由于公司能够更快地完成客户订单以及恢复到疫情前的订购模式。
来自客户的收入来自不时提交的采购订单,数量有限的客户最近签发了更长时限的订单。公司预测未来时期的订单或影响未来订单的趋势的能力有限。全球供应链问题、客户部署时间表和影响客户订购模式的因素进一步限制了公司预测收入的能力。公司未来确认客户订单收入的能力将取决于公司制造和向客户交付产品以及履行其他合同义务的能力。
2023财年第二季度的销售成本为48,24.6万美元,较2022财年同期的30,33.1万美元增加了17,91.5万美元,增长了59%。毛利百分比为2023财年第二季度净销售额的32.8%,低于2022财年第二季度净销售额的43.3%。截至2023年3月31日的三个月,毛利从2022财年同期的23,164,000美元增长了399,000美元,增长了2.0%,至23,563,000美元。毛利率受到公司Clearfield板块未利用产能的增加的负面影响。毛利也受到我们的Nestor Cables电缆制造业务实现的毛利减少的影响,该业务于2022年7月被收购,未包含在2022财年同期内。该公司预计将在几个季度内保持这些毛利百分比水平,随着收入水平的提高和成本削减措施的实现,利润率将提高。尽管毛利率百分比有所下降,但毛利保持相对稳定。
销售、一般和管理费用从2022财年第二季度的11,23.3万美元增加了27.4万美元,增长了2%,至2023财年第二季度的11,50.7万美元。这一增长是由于2022年7月收购的Nestor Cables业务增加了134.5万美元的运营费用,但被2023财年第二季度基于绩效的应计薪酬约1,032,000美元的逆转所抵消。
截至2023年3月31日的季度运营收入保持相对稳定,为12,056,000美元,而2022财年同期为11,93.1万美元。
截至2023年3月31日的季度净投资收入为139.5万美元,而2022财年同期为12.1万美元。截至2023年3月31日的季度净投资收入仅计入利息收入。截至2022年3月31日的季度净投资收入由82,000美元的利息收入和本季度投资销售的已实现净收益39,000美元组成。利息收入的增加是由于2023财年第二季度投资余额增加所获得的利率增加。我们预计,在本财年的剩余时间里,利息收入将保持在这些水平,具体取决于市场利率的变化。
截至2023年3月31日的季度利息支出为11.2万美元。增长是由于Nestor Cables持有的债务。该公司在2022财年第二季度没有任何利息支出。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们记录的所得税准备金分别为29.74万美元和281.6万美元。我们根据当年的估计年度有效税率记录季度所得税准备金。与2022财年第二季度相比,税收支出增加了15.8万美元,这主要是由于运营收入的增加,但部分被有效税率的下降所抵消。2023财年第二季度的所得税支出率从2022财年第二季度的23.4%降至22.3%,这主要是由于不可扣除的支出减少。
截至2023年3月31日的三个月,该公司的净收益为10,364,000美元,合每股基本和摊薄后每股收益0.67美元。截至2022年3月31日的三个月,该公司的净收益为9,236,000美元,合每股基本股0.67美元,摊薄后每股收益0.66美元。与2022年3月31日相比,截至2023年3月31日的三个月中,基本和摊薄后每股收益的增加是由于净收入增加,但被2023财年第一季度发行的额外股票所抵消。
截至 2023 年 3 月 31 日的六个月 VS.截至2022年3月31日的六个月
截至2023年3月31日的六个月的净销售额为157,751,000美元,较截至2022年3月31日的六个月的净销售额104,604,000美元增长了约50%,即53,147,000美元。在截至2023年3月31日的六个月中,宽带服务提供商的净销售额为152,779,000美元,而2022财年同期为10323.8万美元。在这一群体中,该公司在截至2023年3月31日的六个月中创下了23,34.2万美元的国际销售额,而2022财年同期为3,456,000美元。公司根据产品的运输地点将来自外部客户的销售分配到地理区域。因此,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中,国际销售额分别占总净销售额的15%和3%。在截至2023年3月31日的六个月中,Legacy客户的净销售额为134.3万美元,而2022财年同期为143.3万美元。
与截至2022年3月31日的六个月相比,截至2023年3月31日的六个月中,净销售额增加了53,147,000美元,这主要是由于向社区宽带服务提供商、MSO和国际客户的销售分别增加了70,757,000美元、31,039,000美元和23,34.2万美元。社区宽带和MSO客户的增加是由于自疫情以来对光纤连接产品的需求增加以及对高速宽带的需求。对国际客户的销售增长主要是由收购Nestor Cables推动的,Nestor Cables占国际销售额的18,945,000美元。
来自客户的收入来自不时提交的采购订单,数量有限的客户最近签发了更长时限的订单。公司预测未来时期的订单或影响未来订单的趋势的能力有限。全球供应链问题、客户部署时间表和影响客户订购模式的因素进一步限制了公司预测收入的能力。公司未来确认客户订单收入的能力将取决于公司制造和向客户交付产品以及履行其他合同义务的能力。
截至2023年3月31日的六个月中,销售成本为10353.9万美元,较2022财年同期的58,468,000美元增加了45,071,000美元,增长了77%。截至2023年3月31日的六个月中,毛利百分比为净销售额的34.4%,低于截至2022年3月31日的六个月净销售额的44.1%。截至2023年3月31日的六个月中,毛利从2022财年同期的4613.6万美元增长了8,076,000美元,增长了18%,至54,212,000美元。毛利率受到公司Clearfield板块未利用产能的增加的负面影响。毛利也受到我们的Nestor Cables电缆制造业务实现的毛利减少的影响,该业务于2022年7月被收购,未包含在2022财年同期内。尽管毛利率百分比有所下降,但毛利保持相对稳定。鉴于影响该行业的动态,包括供应成本上涨以及我们对大型区域服务提供商的敞口,我们现在预计本财年结束时的毛利率将接近30%。
在截至2023年3月31日的六个月中,销售、一般和管理费用从2022财年同期的2115.5万美元增加了311.1万美元,增长了15%,至2426.6万美元。截至2023年3月31日的六个月中,支出的增加主要包括2022年7月收购的Nestor Cables业务的264.3万美元额外运营费用、增加的差旅和娱乐费用以及股票薪酬,但部分被第二财季基于绩效的应计薪酬的逆转所抵消。
截至2023年3月31日的六个月中,运营收入为29,946,000美元,而2022财年同期为24,981,000美元,增长了约20%。这一增长归因于净销售额的增加,但部分被毛利率百分比的下降以及销售、一般和管理费用的增加所抵消。
截至2023年3月31日的六个月的净投资收入为16.98万美元,而2022财年同期为24.1万美元。利息收入的增加是由于截至2023年3月31日的六个月中赚取的利率提高和平均投资余额增加。我们预计,在截至2023年3月31日的三个月至本财年剩余时间内,利息收入将保持在截至2023年3月31日的三个月的水平,具体取决于市场利率的变化和平均投资余额的变化。
截至2023年3月31日的季度利息支出为35.6万美元。该公司在2022财年第二季度没有任何利息支出。利息支出的增加是由于Clearfield信贷额度的17万美元利息,该利息已在2023财年第一季度偿还,以及Nestor Cables持有的债务的利息支出为18.6万美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中,公司记录的所得税准备金分别为6669,000美元和559.6万美元。公司根据该年度的估计年度有效税率记录其季度所得税准备金。与截至2022年3月31日的六个月相比,税收支出增加了1,073,000美元,这主要是由于运营收入的增加。由于不可扣除的支出减少,截至2023年3月31日的六个月的所得税支出率从2022财年同期的22.2%降至21.3%。
截至2023年3月31日的六个月,该公司的净收益为24,619,000美元,合每股基本股1.68美元,摊薄后每股收益1.67美元。截至2022年3月31日的六个月,该公司的净收益为19,626,000美元,合每股基本股1.43美元,摊薄后每股收益1.41美元。与2022年3月31日相比,截至2023年3月31日的六个月中,基本和摊薄后每股收益的增加是由于净收入增加,但部分被2023财年第一季度发行的额外股票所抵消。
可报告的细分市场
公司的应申报分部以公司的内部报告方法为基础。这些结果不一定表明在报告所述期间,如果每个分部都是一个独立的独立实体,本来会出现什么样的运营结果。这些运营部门的内部报告部分基于公司首席执行官使用的报告和审查流程进行定义。
2022年7月26日,克利尔菲尔德通过其新成立的芬兰子公司Clearfield Finland Ltd收购了拥有爱沙尼亚全资子公司Nestor Cables Ltd的全部股权。在2022年7月26日完成对Nestor Cables的收购后,该公司根据会计准则编纂(“ASC”)280的定义重新评估了其运营部门, 分部报告。根据ASC 280,运营部门被定义为提供独立财务信息的企业组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。在2022年7月26日之前,公司被认为属于单一报告部门和运营单位结构。根据公司在收购Nestor Cables后的评估,公司确定截至2022年7月26日,Nestor Cables的业务被视为第二个应报告的细分市场。
在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,公司有两个应申报的细分市场:(1)Clearfield和(2)Nestor Cables。构成Nestor Cables板块的实体是芬兰克利尔菲尔德有限公司、Nestor Cables Ltd和Nestor Cables Ltd。
可报告的细分如下:
● |
Clearfield 细分市场 — Clearfield 设计、制造和销售光纤管理、保护和交付解决方案。 |
● |
Nestor 电缆部门 — Nestor Cables 设计、制造和销售光纤和铜质电信电缆和设备。 |
克利尔菲尔德赛段
下表提供了截至三个月和六个月的克利尔菲尔德板块的净销售额和净收入:
截至3月31日的三个月 |
截至3月31日的六个月 |
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(以千计) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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细分市场净销售额 |
$ | 60,451 | $ | 53,495 | $ | 138,806 | $ | 104,604 | ||||||||
分部净收益 |
10,395 | 9,236 | 25,113 | 19,626 |
与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,克利尔菲尔德板块的净销售额增长了13%,达到695.6万美元。与截至2022年3月31日的六个月相比,截至2023年3月31日的六个月中,克利尔菲尔德板块的净销售额增长了33%,达到3420.2万美元。净销售额的增长是由对公司社区宽带和MSO/有线电视客户的销售增加所推动的,但对大型区域服务提供商客户的销售减少所抵消。社区宽带和MSO/有线电视客户的销售增长是由于自疫情以来对光纤连接产品的持续需求以及对高速宽带的需求。对大型区域服务提供商客户的销售下降是由于这些在 COVID-19 疫情期间积累了过剩库存的客户的库存消耗放缓。
与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,克利尔菲尔德板块的净收入增长了13%,达到11.59万美元。截至2023年3月31日的六个月中,Clearfield板块的净收入与截至2022年3月31日的六个月相比增长了28%,达到5,487,000美元。净收入的增加是由上述销售额的增长以及基于绩效的应计薪酬逆转导致的销售、一般和管理费用减少所部分抵消,但由于未利用的产能增加而导致的毛利率降低。
Nestor 电缆板块
下表提供了Nestor Cables板块三个月和六个月的净销售额和净收入:
截至3月31日的三个月 |
截至3月31日的六个月 |
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(以千计) |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
对外部客户的细分净销售额 |
$ | 11,358 | $ | - | $ | 18,945 | $ | - | ||||||||
分部净收益 |
402 | - | 92 | - |
Nestor Cables 于 2022 年 7 月 26 日被收购。在收购之前,公司作为一个报告部门运营。
截至2023年3月31日的三个月和六个月中,Nestor Cables板块的净销售额分别为11,35.8万美元和18,945,000美元,其中不包括Clearfield板块的销售额。
截至2023年3月31日的三个月和六个月中,Nestor Cables板块的净收入分别为40.2万美元和9.2万美元。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日,我们的主要流动性来源是我们的现金、现金等价物和短期投资。截至2023年3月31日,这些来源的总额为157,065,000美元,而截至2022年9月30日为22,452,000美元。此外,我们有4000万美元的信贷额度,截至2023年3月31日,该额度没有未偿还的借款。我们的多余现金主要投资于联邦存款保险公司支持的存款证、美国国债和货币市场基金。截至2023年3月31日,被视为长期的投资为852.7万美元,而截至2022年9月30日为2274.7万美元。我们认为,短期现金和投资、长期投资以及我们的信贷额度的合并余额可以更准确地表明我们的可用流动性。截至2023年3月31日,我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资总额为165,592,000美元,而截至2022年9月30日为45199,000美元。
我们认为,我们现有的现金等价物、短期投资和信贷额度以及运营产生的现金流将足以满足我们未来12个月的营运资本和投资需求。公司打算将其可用现金和资产主要用于持续的有机增长,包括扩大产能和设施,以及库存增长,以满足先前预期的客户需求、未来潜在的战略交易和公司的股票回购计划,并减轻供应链、物流和客户履行风险对公司业务的潜在影响。
经营活动
截至2023年3月31日的六个月中,经营活动提供的净现金总额为10,141,000美元。这主要是由于净收入为24,619,000美元,折旧和摊销的非现金支出为2,822,000美元,股票薪酬为1,444,000美元,与投资折扣摊销相关的非现金收入为1,139,000美元,以及提供和使用现金的运营资产和负债的变化。使用现金的运营资产和负债的主要变化是应付账款和应计费用减少了14,273,000美元,库存增加了17,243,000美元。应付账款和应计费用的减少是由于向供应商付款的时间安排所致。在截至2023年3月31日的季度中,公司提高了库存水平,以支持先前预期的需求。截至2023年3月31日,衡量应收账款收取速度的未结销售天数减少了3天至49天,而自2022年9月30日起为52天。
截至2022年3月31日的六个月中,经营活动使用的净现金总额为11,282,000美元。这主要是由于净收入为19,626,000美元,折旧和摊销的非现金支出为136.2万美元,股票薪酬为1,010,000美元,以及提供和使用现金的运营资产和负债的变化。使用现金的运营资产和负债的主要变化是库存增加了33,394,000美元,应收账款增加了2,398,000美元,但部分被应付账款和应计支出增加3,344,000美元所抵消。考虑到当时全球供应链中零部件和运输的交货期很长,公司在截至2022年3月31日的季度中增加了库存水平,以支持公司增加的销售订单积压,并为预期需求提供安全库存。截至2022财年,公司保持高于历史库存水平。应收账款的增加是由于截至2022年3月31日的季度销售额增加以及客户付款的时间安排。应收账款余额可能会受到客户项目的发货时间和付款条件的影响。从 2021 年 9 月 30 日到 2022 年 3 月 31 日,未完成的销售天数减少了 3 天至 37 天。应付账款和应计费用的增加是由于向供应商付款的时间和库存的增长。
投资活动
我们将多余的现金投资于不超过联邦存款保险公司保险水平的货币市场基金、美国国债和银行存款证。我们相信,鉴于这些投资的信用风险较低,我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2023年3月31日的六个月中,我们收到了100.743万美元的投资到期收益,并用现金购买了99,126,000美元的投资证券。在截至2023年3月31日的六个月中,购买主要与制造设备和无形资产相关的不动产、厂房和设备消耗了479.7万美元的现金。
在截至2022年3月31日的六个月中,我们收到了17,386,000美元的投资证券销售和到期日,并使用现金购买了24.8万美元的投资证券。在截至2022年3月31日的六个月中,购买主要与制造设备和无形资产相关的不动产、厂房和设备消耗了4,842,000美元的现金。
融资活动
在截至2023年3月31日的六个月中,我们通过发行普通股获得了130,262,000美元的净收益。我们用1670万美元偿还了信贷额度的本金,该信贷额度最初是在2022财年第四季度提取的,用于为收购Nestor Cables提供资金。我们从员工通过ESPP参与和购买股票中获得了29.9万美元,我们获得了与股票发行相关的95.4万美元作为先前获得的激励补偿的补偿,我们将与股票预扣相关的47.1万美元用于支付行使价和与股票期权无现金行使时发行普通股相关的税款,并将95.4万美元用于支付股票补助的预扣税。在截至2023年3月31日的六个月中,我们没有根据股票回购计划回购普通股。
在截至2022年3月31日的六个月中,我们从员工通过我们的ESPP参与和购买股票中获得了24.9万美元,我们将与股票预扣相关的28.2万美元用于行使价和与股票期权无现金行使时发行普通股相关的税款,并使用27.4万美元来支付员工使用股份预扣归属限制性股票所产生的税款。在截至2022年3月31日的六个月中,我们没有根据股票回购计划回购普通股。
关键会计估计
管理层利用其技术知识、累积的业务经验、判断力和其他因素来选择和应用公司的会计估算。管理层认为会计估算对财务报表的列报最为关键,因为它们需要作出最困难、最主观和最复杂的判断,包括投资的公允价值、股票薪酬以及存货、长期资产、有限寿命无形资产和商誉的估值。
这些会计估算在第 7 项中进行了描述。公司截至2022年9月30日止年度的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。在截至2023年3月31日的季度中,管理层没有对公司的关键会计估计进行任何更改。
在应用其关键会计估算时,管理层在每个报告期根据现有信息重新评估其估算。这些估计的变化并未对截至2023年3月31日的季度收益产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司目前将其多余的现金投资于由联邦存款保险公司(“FDIC”)和期限不超过五年的美国财政部(“国债”)证券以及货币市场基金全额保险的银行存款证(“CD”)。这些投资的公允价值会随着市场利率的变化而波动。
外汇汇率:
公司使用美元作为其报告货币。Nestor Cables 的功能货币是欧元。美元与欧元关系的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。欧元兑美元汇率的波动会影响我们的合并资产负债表以及销售额、销售成本和净收入。如果欧元相对于美元升值或贬值了10%,那么在截至2023年3月31日的三个月和六个月中,我们的运营支出将分别增加或减少约13.5万美元和26.4万美元,约合1%。我们不对外币波动进行套期保值。因此,外币汇率的波动可能会对公司的财务报表产生重大影响。
通货膨胀:
包括工资、物流、零部件和大宗商品价格在内的成本上涨对我们的盈利能力产生了负面影响。某些购买的商品和原材料(例如光纤电缆和其他组件)的市场价格波动,我们面临市场风险,这已经超过了我们降低成本结构和可制造性或提高价格的能力。我们不对大宗商品价格进行套期保值。因此,通货膨胀会影响我们的盈利能力,包括销售成本和运营费用,并可能对公司的合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年3月31日,公司管理层在公司首席执行官和公司首席财务官的监督和参与下,对公司披露控制和程序(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
根据1934年《证券交易法》第13a-15(f)条的定义,在截至2023年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化,唯一的不同是公司继续整合和改善对Nestor Cables板块财务报告环境的内部控制。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
针对或涉及公司的未决法律诉讼的结果可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
适用于公司的最重要的风险因素在我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告的第二部分第1A项 “风险因素” 中进行了描述。与先前披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
3.1 — 1983年11月3日重订的APA Optics, Inc.(n/k/a Clearfield, Inc.)公司章程以及1983年12月9日、1987年7月30日、1989年3月22日、1994年9月14日和2000年8月17日的修正条款。(参照公司截至2000年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录3.1纳入。)
3.1 (a) — 2004年8月25日的《公司章程修正条款》。(参照公司截至2004年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录3.1纳入。)
3.2 — 经修订和重述的 Clearfield, Inc. 章程(参照公司于2016年2月25日提交的8-K表最新报告纳入其中。)
10.1 — Clearfield, Inc. 2022 年股票补偿计划,已修订至 2023 年 1 月 23 日。(参照公司2023年1月25日提交的8-K表最新报告纳入其中。)
10.2 — 克利尔菲尔德公司2022年股票补偿计划下的股票期权协议形式。(参照公司2023年2月24日提交的8-K表最新报告纳入其中。)
10.3 — Clearfield, Inc. 2022 股票补偿计划下的限制性股票奖励协议形式。(参照公司2023年2月24日提交的8-K表最新报告纳入其中。)
31.1 — 根据《交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2 — 根据《交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1 — 根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节对首席执行官和首席财务官进行认证
101—Clearfield, Inc. 截至2023年3月31日的10-Q表季度报告的以下材料采用ixBRL(在线可扩展业务报告语言)格式:(i)2023年3月31日和2022年3月31日的合并资产负债表;(iii)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和六个月的合并收益表;(iii)截至3月31日的三个月和六个月的合并股东权益表、2023 年和 2022 年 3 月 31 日;(iv) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月的合并现金流量表;以及 (v) 合并财务报表附注.
104-封面交互式数据文件(采用 Inline XBRL 格式并包含在附录 101 中)。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
CLEARFIELD, INC.
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2023年5月8日 |
/s/ 谢丽尔·贝拉内克 |
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作者:谢丽尔·贝拉内克 其:总裁兼首席执行官 |
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(首席执行官) |
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2023年5月8日 |
/s/丹尼尔·赫尔佐格 |
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作者:丹尼尔·赫尔佐格 它是:首席财务官 |
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(首席财务和会计官) |