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投资者财务补助金

2023年3月31日

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874766/000087476623000070/thehartfordlogo.jpg

这些财务报表和附录中使用的不基于公认会计原则（“Non-GAAP”）的衡量标准在本文件中首次出现时用星号（*）表示。这些指标在 “讨论非公认会计准则和其他财务指标” 部分中定义，并与本文中最直接可比的公认会计原则（“GAAP”）衡量标准相一致。

哈特福德金融服务集团有限公司

截至2023年4月26日

地址：

哈特福德广场一号

A.M. Best

标准普尔

穆迪

康涅狄格州哈特福德 06155

保险财务实力评级：

哈特福德火灾保险公司

A+

哈特福德人寿和意外保险公司

A+

航海家保险公司

A+

-哈特福德火灾保险公司和哈特福德人寿和意外保险公司的评级前景稳定，分别为A.M. Best、Moody's和Standard
穷人的

互联网地址：

-Navigators Insurance Company的评级前景稳定，前景稳定

http://www.thehartford.com

NR-未评级

其他评级：

联系人：

优先债务

BBB+

Baa1

苏珊·斯皮瓦克·伯恩斯坦

初级次级债券

bbb

BBB-

Baa2

高级副总裁

优先股

bbb

BBB-

Baa3

投资者关系

电话 (860) 547-6233

-在A.M. Best，哈特福德金融服务集团公司的优先债务、次级次级债券和优先股前景稳定，
标准普尔和穆迪。

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邮政信箱 505000

南四街 462 号，1600 套房

肯塔基州路易斯维尔40233

肯塔基州路易斯维尔40202

哈特福德金融服务集团公司的普通股和优先股分别在纽约证券交易所上市，股票代码分别为 “HIG” 和 “HIG PR G”。此报告仅供参考。应将其与哈特福德金融服务集团公司向美国证券交易委员会提交的文件一起阅读，包括但不限于最新的10-K表年度报告和10-Q表季度报告。

2023年1月1日，公司通过了财务会计准则委员会（“FASB”）的长期有针对性的改进（“LDTI”）指导方针，该指导自2021年1月1日起在经过修改的追溯基础上适用。本文件重述了受影响的前几个时期，以反映LDTI的采用。欲了解更多信息，请参阅公司最新的10-Q表季度报告中附注1——简明合并财务报表附注的列报基础和重要会计政策。

哈特福德金融服务集团有限公司

投资者财务补助金


合并	合并财务业绩	1
	合并运营报表	2
	各细分市场的经营业绩	3
	合并资产负债表	4
	资本结构	5
	法定资本与公认会计准则股东权益对账	6
	累计其他综合收益（亏损）	7

财产和意外事故	财产和意外伤害收益表	8
	财产和意外伤害收益表（续）	9
	财产和意外伤害承保比率	10
	商业航线损益表	11
	商业航线损益表（续）	12
	商业信贷承保比率	13
	商业航线补充数据	14
	个人专线损益表	15
	个人专线损益表（续）	16
	个人信贷承保比率	17
	个人专线补充数据	18
	个人专线补充数据（续）	19
	P&C 其他业务损益表	20

团体福利	损益表	21
	补充数据	22

哈特福德基金	损益表	23
	资产价值向前滚动-按资产类别划分的管理资产	24


企业	损益表	25


投资	税前投资收益-合并	26
	税前投资收益-财产和意外事故	27
	税前投资收益-团体福利	28
	净投资收益	29
	已实现净收益（亏损）的组成部分	30
	投资资产的构成	31
	投资资产敞口	32

附录	列报基础和定义	33
	讨论非公认会计准则和其他财务指标	34

哈特福德金融服务集团有限公司

合并财务业绩


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
亮点
净收入	$	535		$	592		$	340		$	444		$	443
普通股股东可获得的净收益 [1]	$	530		$	587		$	334		$	439		$	438
核心收益*	$	536		$	749		$	472		$	716		$	559
总收入	$	5,910		$	6,016		$	5,580		$	5,373		$	5,393
总资产	$	74,249		$	73,008		$	71,786		$	72,395		$	75,255
每股和每股数据
普通股每股基本收益

普通股股东可获得的净收益	$	1.69		$	1.85		$	1.04		$	1.34		$	1.32
核心收益*	$	1.71		$	2.36		$	1.47		$	2.19		$	1.68
摊薄后的每股普通股收益

普通股股东可获得的净收益	$	1.66		$	1.82		$	1.02		$	1.32		$	1.30
核心收益*	$	1.68		$	2.32		$	1.45		$	2.16		$	1.66
已发行普通股的加权平均值（基本）	314.0			317.5			322.1			327.4			332.3
股票补偿的摊薄效应	4.6			5.1			4.2			4.4			5.0
加权平均已发行普通股和潜在摊薄普通股（摊薄）	318.6			322.6			326.3			331.8			337.3
已发行普通股	311.8			315.1			319.5			324.7			330.7
普通股每股账面价值	$	44.92		$	42.34		$	39.64		$	42.84		$	47.04
累计其他综合收益对每普通股的影响 [2]	10.44			12.19			13.70			10.01			5.17
每股普通股账面价值（不包括AOCI）*	$	55.36		$	54.53		$	53.34		$	52.85		$	52.21
摊薄后每股账面价值	$	44.27		$	41.67		$	39.13		$	42.27		$	46.34
AOCI对摊薄后每股的影响	10.28			11.99			13.52			9.87			5.09
摊薄后每股账面价值（不包括AOCI）*	$	54.55		$	53.66		$	52.65		$	52.14		$	51.43
已发行普通股和潜在摊薄普通股	316.4			320.2			323.7			329.1			335.7
普通股股东权益回报率（“ROE”） [3]
普通股股东可获得的净收益（“净收益ROE”）	12.8		%	11.7		%	12.8		%	13.1		%	15.5		%
核心收益投资回报率*	14.3		%	14.5		%	14.3		%	14.0		%	14.8		%

[1]普通股股东可获得的净收入包括优先股分红的影响。

[2]累计其他综合收益（“AOCI”）表示扣除固定到期日的税收未实现收益（亏损）、现金流对冲工具的净收益（亏损）、外币折算调整以及养老金和其他退休后福利计划调整。

[3]有关净收益 ROE 与核心收益 ROE 的对账，请参阅第 33 页开头的附录。

哈特福德金融服务集团有限公司

合并运营报表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
赚取的保费	$	5,063	$	5,019	$	4,910	$	4,810	$	4,651
费用收入	319		318		328		341		362
净投资收益	515		640		487		541		509
已实现的净收益（亏损）	(7)		22		(166)		(338)		(145)
其他收入	20		17		21		19		16
总收入	5,910		6,016		5,580		5,373		5,393
收益、损失和损失调整费用	3,482		3,537		3,407		3,074		3,120
递延保单收购成本（“DAC”）的摊销	491		473		464		450		437
保险运营成本和其他费用	1,216		1,200		1,206		1,225		1,210

利息支出	50		50		50		51		62
其他无形资产的摊销	18		18		18		17		18
重组和其他成本 [1]	—		3		3		2		5
收益、损失和支出总额	5,257		5,281		5,148		4,819		4,852
所得税前收入	653		735		432		554		541
所得税支出	118		143		92		110		98


净收入 [2]	535		592		340		444		443
优先股分红	5		5		6		5		5
普通股股东可获得的净收益	530		587		334		439		438
为协调普通股股东可获得的净收入与核心收益而进行的调整：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	7		(22)		166		336		146
税前重组和其他成本 [1]	—		3		3		2		5
税前债务清偿造成的损失	—		—		—		9		—
税前整合和其他非经常性并购成本 [3]	2		5		5		6		5

税前追溯性再保险递延收益的变化	—		229		—		—		—
所得税优惠 [4]	(3)		(53)		(36)		(76)		(35)

核心收益 [2]	$	536	$	749	$	472	$	716	$	559

[1]代表与公司Hartford Next运营转型和成本削减计划相关的重组成本。

[2]在截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的三个月中，采用LDTI后，净收入和核心收益分别增加3美元、1美元、2美元和2美元（2美元）。

[3]包括与2019年收购Navigators Group和2017年收购安泰集团福利业务相关的整合成本。

[4]主要代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

哈特福德金融服务集团有限公司

各细分市场的经营业绩


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收益（亏损）：
商业线路	$	421	$	566	$	286	$	389	$	383
个人专线	(1)		44		(36)		6		77
财产和意外伤害其他业务（“财产和意外伤害其他业务”）	6		(184)		6		(20)		8
财产和意外事故（“P&C”）	426		426		256		375		468
团体福利	92		143		86		106		(8)
哈特福德基金	41		45		41		34		42
小计	559		614		383		515		502
企业	(24)		(22)		(43)		(71)		(59)
净收入	535		592		340		444		443
优先股分红	5		5		6		5		5
普通股股东可获得的净收益	$	530	$	587	$	334	$	439	$	438

核心收益（亏损）：
商业线路	$	436	$	562	$	363	$	544	$	456
个人专线	—		42		(28)		21		84
P&C 其他业务	8		(5)		10		(13)		11
P&C	444		599		345		552		551
团体福利	90		144		117		163		6
哈特福德基金	37		39		47		44		50
小计	571		782		509		759		607
企业	(35)		(33)		(37)		(43)		(48)
核心收益	$	536	$	749	$	472	$	716	$	559

哈特福德金融服务集团有限公司

合并资产负债表


	财产和意外事故				团体福利				哈特福德资金				企业 [1]				合并
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日
投资
按公允价值计算的固定到期日，可供出售（“AFS”）	$	29,429	$	28,222	$	7,820	$	7,736	$	—	$	—	$	195	$	273	$	37,444	$	36,231
使用公允价值期权按公允价值计算的固定到期日	270		275		56		58		—		—		—		—		326		333
按公允价值计算的股权证券	789		1,194		216		308		102		115		194		184		1,301		1,801
抵押贷款，净额	4,404		4,346		1,643		1,654		—		—		—		—		6,047		6,000
有限合伙企业和其他另类投资	3,411		3,311		904		866		—		—		—		—		4,315		4,177
其他投资	148		137		8		7		18		15		—		—		174		159
短期投资	2,601		2,475		420		325		253		202		786		857		4,060		3,859
投资总额	41,052		39,960		11,067		10,954		373		332		1,175		1,314		53,667		52,560
现金	130		193		12		27		6		6		4		3		152		229
限制性现金	57		104		9		11		—		—		—		—		66		115
应收保费和代理人余额，净额	4,656		4,369		615		580		—		—		—		—		5,271		4,949
再保险可收账款，净额 [2]	6,424		6,455		253		250		—		—		253		259		6,930		6,964
递延保单收购成本（“DAC”）	1,020		966		35		32		—		—		—		—		1,055		998
递延所得税	785		902		18		58		6		8		451		469		1,260		1,437
善意	778		778		723		723		181		181		229		229		1,911		1,911
财产和设备，净额	785		808		59		57		9		9		51		53		904		927
其他无形资产	363		370		387		398		10		10		—		—		760		778
其他资产	1,473		1,356		211		188		90		89		499		507		2,273		2,140
总资产	$	57,523	$	56,261	$	13,389	$	13,278	$	675	$	635	$	2,662	$	2,834	$	74,249	$	73,008
未付损失和损失调整费用	$	33,398	$	33,083	$	8,184	$	8,160	$	—	$	—	$	—	$	—	$	41,582	$	41,243
未来保单福利储备金 [2]	—		—		325		319		—		—		183		183		508		502
其他应付保单持有人资金和福利 [2]	—		—		413		419		—		—		234		239		647		658
未赚取的保费	8,209		7,779		38		36		—		—		—		—		8,247		7,815
债务	—		—		—		—		—		—		4,358		4,357		4,358		4,357
其他负债	2,274		2,434		263		254		173		143		1,857		1,926		4,567		4,757
负债总额	43,881		43,296		9,223		9,188		173		143		6,632		6,705		59,909		59,332
普通股股东权益，不包括AOCI*	15,204		14,977		4,566		4,623		502		492		(3,012)		(2,909)		17,260		17,183
优先股	—		—		—		—		—		—		334		334		334		334
AOCI，扣除税款	(1,562)		(2,012)		(400)		(533)		—		—		(1,292)		(1,296)		(3,254)		(3,841)
股东权益总额	13,642		12,965		4,166		4,090		502		492		(3,970)		(3,871)		14,340		13,676
负债和股东权益总额	$	57,523	$	56,261	$	13,389	$	13,278	$	675	$	635	$	2,662	$	2,834	$	74,249	$	73,008

[1]公司包括哈特福德金融服务集团控股公司持有的截至2023年3月31日和2022年12月31日的固定到期日、短期投资、应收投资销售以及分别约800亿美元和10亿美元的现金。公司还包括哈特福德人寿和意外保险公司（“HLA”）持有的支持决胜结构化结算和终端融资协议负债准备金的投资。

[2]公司包括出售的径流人寿和年金业务的留存准备金和再保险可收回款项。

哈特福德金融服务集团有限公司

资本结构


	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
债务
短期债务	$	—		$	—		$	—		$	—		$	591
高级笔记	3,859			3,858			3,857			3,856			3,855
初级次级债券	499			499			499			499			499
债务总额	$	4,358		$	4,357		$	4,356		$	4,355		$	4,945
股东权益
股东权益总额	$	14,340		$	13,676		$	12,999		$	14,245		$	15,890
减去：优先股	334			334			334			334			334
减去：AOCI	(3,254)			(3,841)			(4,377)			(3,249)			(1,710)
普通股股东权益，不包括AOCI	$	17,260		$	17,183		$	17,042		$	17,160		$	17,266
大写
扣除税款后的总资本，包括AOCI	$	18,698		$	18,033		$	17,355		$	18,600		$	20,835
扣除税款后的总市值，不包括AOCI	$	21,952		$	21,874		$	21,732		$	21,849		$	22,545
债务与资本化比率
债务占资本总额，包括AOCI	23.3		%	24.2		%	25.1		%	23.4		%	23.7		%
债务占资本总额，不包括AOCI*	19.9		%	19.9		%	20.0		%	19.9		%	21.9		%
债务和优先股占资本总额，包括AOCI	25.1		%	26.0		%	27.0		%	25.2		%	25.3		%
债务和优先股占市值的总额，不包括AOCI*	21.4		%	21.4		%	21.6		%	21.5		%	23.4		%
评级机构调整后的总债务占资本化比例 [1][2]	24.7		%	25.7		%	27.4		%	25.7		%	25.1		%
固定费用覆盖率
总收益与固定费用总额之比 [3]	12.6:1			10.1:1			8.9:1			8.9:1			8.0:1

[1]杠杆率计算反映了与伦敦劳埃德的固定福利计划无准备金养老金负债、租赁负债和无抵押信用证相关的调整，截至2023年3月31日和2022年3月31日，调整总额分别为3亿美元和5亿美元。

[2]反映了公司未偿还的次级次级债券的25％股权信贷和公司已发行优先股的50％股权信贷。

[3]按年初至今的总收入除以年初至今的固定费用总额计算。总收益代表所得税和固定费用总额（不包括优先股分红的影响）之前的收入，减去有限合伙企业和其他另类投资的未分配收益。固定费用总额包括利息支出、优先股股息、归因于租金支出的利息因素、资本化利息和债务发行成本摊销。

哈特福德金融服务集团有限公司

法定资本与公认会计准则股东权益对账

2023年3月31日


	P&C		团体福利
美国法定净收入 [1][2]	$	410	$	114
美国法定资本 [2][3]	$	12,350	$	2,527
美国公认会计原则调整 [2]:
DAC	980		35
未承认的递延所得税资产 [4]	203		152
递延税 [5]	(151)		(292)
善意	138		723
其他无形资产	47		387
递延税以外的未承认的资产	864		71
资产估值和利息维持准备金	—		317
养恤金储备	(93)		389
未实现的投资收益（亏损）	(1,975)		(861)
追溯性再保险协议的递延收益 [6]	(760)		—
其他，净额	1,025		718
美国保险实体的美国 GAAP 股东权益 [2]	12,628		4,166
美国公认会计准则国际子公司的股东权益以及与收购Navigators Group相关的商誉和其他无形资产	1,014		—
美国公认会计准则股东权益总额	$	13,642	$	4,166

[1]法定净收入为截至2023年3月31日的三个月。

[2]不包括总部设在英国的保险业务

[3]出于报告目的，法定资本和盈余统称为 “法定资本”。

[4]代表根据美国法定会计原则（“U.S. STAT”）确认递延所得税资产的限制。

[5]代表美国 GAAP 和美国 STAT 之间的纳税时间差异。

[6]代表与美国实体相关的追溯性再保险的递延收益，该收益因割让给Navigators协议和石棉及不利环境开发保险（“A＆E ADC”）协议而产生的损失，根据美国国家统计局，在特殊盈余类别中确认，但记入美国公认会计原则下的其他负债。

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累计其他综合收益（亏损）


	截至
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
固定到期日未实现的净收益（亏损），AFS [1]	$	(2,008)	$	(2,594)	$	(3,038)	$	(1,858)	$	(261)
固定到期日未实现亏损，AFS 有信贷损失备抵金（“ACL”）	(13)		(7)		(7)		(2)		(2)
现金流对冲工具的净收益	48		40		69		30		5
未实现净收益（亏损）总额	(1,973)		(2,561)		(2,976)		(1,830)		(258)
外币折算调整	33		31		14		33		41
未来保单福利调整的责任 [1]	27		35		37		13		(16)
养老金和其他退休后计划调整	(1,341)		(1,346)		(1,452)		(1,465)		(1,477)
AOCI 总计 [1]	$	(3,254)	$	(3,841)	$	(4,377)	$	(3,249)	$	(1,710)

[1]采用LDTI，包括取消以前在固定到期日未实现净收益（亏损）、AFS中报告的影子调整以及未来政策福利调整的负债，导致截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日，AOCI总额的税后增加（减少）分别为35美元、37美元、13美元和11美元。

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财产和意外事故

损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
书面保费 [1]	$	3,856		$	3,428		$	3,583		$	3,592		$	3,516
未赚取的保费储备的变化	351			(93)			131			251			310
赚取的保费 [1]	3,505			3,521			3,452			3,341			3,206
费用收入	18			17			18			17			17
损失和损失调整费用
当前的事故发生在灾难发生前一年	2,085			2,081			2,070			1,944			1,833
当前事故年度的灾难 [2]	185			135			293			123			98
先前事故年份的发展情况 [3]	—			183			(53)			(58)			(36)
亏损和损失调整费用总额	2,270			2,399			2,310			2,009			1,895
DAC 的摊销	482			466			456			441			428
承保费用	604			598			610			606			577
其他无形资产的摊销	8			8			8			7			8
给保单持有人的分红	8			8			7			7			7
承保收益*	151			59			79			288			308
净投资收益	392			469			360			407			382
已实现净收益（亏损）	(23)			3			(110)			(225)			(104)
净服务收入和其他收入（支出）	6			2			3			2			(2)
所得税前收入	526			533			332			472			584
所得税支出	100			107			76			97			116


净收入	426			426			256			375			468
调整净收入与核心收益：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	23			(3)			109			222			106

税前整合和其他非经常性并购成本	—			3			3			4			3

税前追溯性再保险递延收益的变化 [3]	—			229			—			—			—
所得税支出（福利） [4]	(5)			(56)			(23)			(49)			(26)
核心收益	$	444		$	599		$	345		$	552		$	551
罗伊
普通股股东可获得的净收益 [5]	12.8		%	12.7		%	15.2		%	15.7		%	18.4		%
为协调普通股股东可获得的净收入与核心收益而进行的调整：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	3.3		%	4.0		%	2.8		%	1.2		%	(1.3		%)

税前整合和其他非经常性并购成本	0.1		%	0.1		%	0.1		%	0.1		%	0.1		%

税前追溯性再保险递延收益的变化 [3]	2.2		%	2.1		%	1.6		%	1.8		%	2.1		%
所得税支出（福利） [4]	(1.3		%)	(1.4		%)	(1.0		%)	(0.7		%)	(0.3		%)

AOCI 的影响，不包括在核心收益 ROE 中	(1.6		%)	(0.9		%)	(1.0		%)	(0.2		%)	0.6		%
核心收益 [5]	15.5		%	16.6		%	17.7		%	17.9		%	19.6		%

[1]截至2022年3月31日的三个月包括11美元的复职保费准备金，这是由于估计割让造成的与乌克兰冲突有关的损失。请参阅备注 [2]下面。

[2]截至2022年3月31日的三个月包括扣除与乌克兰冲突相关的再保险后的27美元灾难损失，主要是政治暴力和恐怖主义造成的损失

保险，包括航空战争，以及信贷和政治风险保险。

[3]上一个事故年度的发展情况不包括割让损失中超过根据ADC协议支付的割让保费的部分的补助金，该部分在追溯再保险会计中被确认为递延收益。

[4]主要代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

[5]净收益投资回报率和核心收益投资回报率的计算方法是将公司内部核算的部分债务、利息支出、优先股和优先股股息分配给财产和意外事故。

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财产和意外事故

损益表（续）


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
前一事故年度发展不利（有利）
工伤补偿	$	(61)	$	(61)	$	(58)	$	(40)	$	(45)
工伤补偿折扣增加	11		9		9		9		9
一般责任	12		23		—		21		12
海军	1		—		5		(3)		—
包裹业务	(5)		(4)		(11)		(13)		(11)
商业地产	5		6		4		(6)		(15)
职业责任	—		(2)		—		(9)		—
邦德	—		(28)		—		(4)		—
假设再保险	2		7		—		—		12
汽车责任-商业航线	—		15		11		12		—
汽车责任——个人专线	—		—		(9)		—		(5)
房主	(1)		1		(2)		—		—
净石棉和环境储量	—		—		—		—		—
灾难	—		(30)		(2)		(27)		(3)
无法收回的再保险	8		—		(3)		6		—
其他储备金重新估算	28		18		3		(4)		10
递延收益变动之前的事故年度发展情况	—		(46)		(53)		(58)		(36)
其他负债中包含的追溯性再保险递延收益的变化	—		229		—		—		—
先前事故年度的总发展情况	$	—	$	183	$	(53)	$	(58)	$	(36)

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承保比率


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
承保收益	$	151	$	59	$	79	$	288	$	308
承保比率
损失和损失调整费用
当前的事故发生在灾难发生前一年	59.5		59.1		60.0		58.2		57.2
当前事故年度的灾难	5.3		3.8		8.5		3.7		3.1
先前事故年份的发展情况	—		5.2		(1.5)		(1.7)		(1.1)
亏损和损失调整费用总额	64.8		68.1		66.9		60.1		59.1
开支 [1]	30.7		30.0		30.6		31.0		31.1
投保人分红	0.2		0.2		0.2		0.2		0.2
合并比率	95.7		98.3		97.7		91.4		90.4
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难和先前的事故年度的发展	(5.3)		(9.0)		(7.0)		(2.0)		(2.0)
标的合并比率*	90.4		89.3		90.8		89.4		88.5

[1]与收购Navigators Group相关的整合和交易成本不包含在支出比率中。

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损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
书面保费 [1]	$	3,109	$	2,733	$	2,780	$	2,836	$	2,809
未赚取的保费储备的变化	343		(34)		77		221		323
赚取的保费 [1]	2,766		2,767		2,703		2,615		2,486
费用收入	10		10		10		10		9
损失和损失调整费用
当前的事故发生在灾难发生前一年	1,564		1,542		1,555		1,467		1,395
当前事故年度的灾难 [2]	138		114		179		67		81
先前事故年份的发展情况	(23)		(68)		(42)		(88)		(33)
亏损和损失调整费用总额	1,679		1,588		1,692		1,446		1,443
DAC 的摊销	424		408		399		385		371
承保费用	456		461		455		447		425
其他无形资产的摊销	7		8		7		7		7
给保单持有人的分红	8		8		7		7		7
承保收益	202		304		153		333		242

净投资收益	338		411		315		356		333
已实现的净亏损	(19)		(1)		(95)		(198)		(91)

其他收入（支出） [3]	—		(2)		(3)		(1)		(6)
所得税前收入	521		712		370		490		478
所得税支出	100		146		84		101		95


净收入	421		566		286		389		383
调整净收入与核心收益：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	19		1		95		194		93
税前整合和其他非经常性并购成本 [3]	—		3		3		4		3



所得税支出（福利） [4]	(4)		(8)		(21)		(43)		(23)
核心收益	$	436	$	562	$	363	$	544	$	456

[1]请参阅 [1]关于与乌克兰冲突有关的影响，见第8页。

[2]请参阅 [2]有关与乌克兰冲突有关的灾难损失的信息，请参见第 8 页。

[3]包括 Navigators Group 的整合成本。

[4]主要代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

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损益表（续）

上一个事故年度的发展包括以下不利（有利）的储备开发：


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
工伤补偿	$	(61)	$	(61)	$	(58)	$	(40)	$	(45)
工伤补偿折扣增加	11		9		9		9		9
一般责任	12		23		—		(10)		12
海军	1		—		5		(3)		—
包裹业务	(5)		(4)		(11)		(13)		(11)
商业地产	5		6		4		(6)		(15)
职业责任	—		(2)		—		(9)		—
邦德	—		(28)		—		(4)		—
假设再保险	2		7		—		—		12
汽车责任	—		15		11		12		—
灾难	—		(29)		(2)		(26)		(3)
无法收回的再保险	5		—		(1)		—		—
其他储备金重新估算	7		(4)		1		2		8


先前事故年度的总发展情况	$	(23)	$	(68)	$	(42)	$	(88)	$	(33)

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承保比率


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
承保收益	$	202	$	304	$	153	$	333	$	242
承保比率
损失和损失调整费用
当前的事故发生在灾难发生前一年	56.5		55.7		57.5		56.1		56.1
当前事故年度的灾难	5.0		4.1		6.6		2.6		3.3
先前事故年份的发展情况	(0.8)		(2.5)		(1.6)		(3.4)		(1.3)
亏损和损失调整费用总额	60.7		57.4		62.6		55.3		58.0
开支 [1]	31.7		31.3		31.5		31.7		31.9
投保人分红	0.3		0.3		0.3		0.3		0.3
合并比率	92.7		89.0		94.3		87.3		90.3
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难和先前的事故年度的发展	(4.2)		(1.6)		(5.0)		0.8		(2.0)

标的合并比率	88.5		87.4		89.3		88.1		88.3

按业务范围分列的合并比率
小型广告
合并比率	90.8		89.4		89.3		85.2		82.9
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难	(6.2)		(6.3)		(5.3)		(3.0)		(1.9)
先前事故年份的发展情况	4.9		4.5		4.4		4.7		4.9
标的合并比率	89.5		87.5		88.5		86.9		85.9
中型和大型商业广告
合并比率	97.6		91.8		100.7		95.6		94.6
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难	(5.0)		(3.1)		(6.6)		(2.0)		(2.3)
先前事故年份的发展情况	(2.7)		1.5		(0.4)		(0.8)		(0.9)
标的合并比率	89.9		90.2		93.7		92.9		91.5
全球专长
合并比率	88.7		84.1		94.2		85.0		96.9
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难	(3.1)		(1.9)		(9.0)		(2.8)		(6.9)
先前事故年份的发展情况	(0.4)		0.7		(0.6)		0.9		(1.8)
标的合并比率	85.2		83.0		84.5		83.1		88.2

[1]与收购Navigators Group相关的整合和交易成本不包含在支出比率中。

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补充数据


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
书面保费
小型广告	$	1,319		$	1,130		$	1,131		$	1,145		$	1,180
中型和大型商业	935			911			979			907			853
中间市场	796			773			856			785			724
国民账户及其他	139			138			123			122			129
全球专长 [1]	842			681			659			772			764
美国	468			466			466			516			466
国际	99			110			92			103			91
环球再保险	275			105			101			153			207
其他	13			11			11			12			12
总计	$	3,109		$	2,733		$	2,780		$	2,836		$	2,809
赚取的保费
小型广告	$	1,139		$	1,147		$	1,117		$	1,081		$	1,034
中型和大型商业	914			915			896			855			828
中间市场	785			788			774			733			717
国民账户及其他	129			127			122			122			111
全球专长 [1]	700			695			678			666			613
美国	463			472			460			450			426
国际	99			93			99			98			87
环球再保险	138			130			119			118			100
其他	13			10			12			13			11
总计	$	2,766		$	2,767		$	2,703		$	2,615		$	2,486

商业线路统计保费信息
小型广告
净新业务高级版	$	242		$	191		$	190		$	201		$	186
续订书面提价	3.7		%	4.7		%	4.1		%	3.5		%	3.2		%


保单数量保留率	86		%	86		%	86		%	85		%	86		%

现行政策（以千计）	1,439			1,421			1,411			1,395			1,378
中间市场 [2]
净新业务高级版	$	148		$	131		$	150		$	130		$	120
续订书面提价	6.6		%	6.5		%	6.4		%	5.2		%	5.0		%

保费留存率	82		%	83		%	84		%	82		%	82		%



全球专长
新业务保费总额 [3]	$	191		$	192		$	201		$	226		$	206
续订书面提价 [4]	3.7		%	4.2		%	4.2		%	6.6		%	9.4		%

[1]美国业务包括美国保险实体向具有国际风险敞口（“跨国风险敞口”）的美国保单持有人发行的少量业务。国际代表Navigators Group在劳埃德市场或其他国际市场（包括在美国的风险敞口）开展业务。

[2]除净新增业务溢价外，中间市场的指标不包括亏损敏感业务和项目业务。

[3]不包括环球再保险，在割让再保险之前。

[4]不包括Global Re、离岸能源保单、信用和政治风险保险单、政治暴力和恐怖主义保单，以及我们的劳埃德集团1221的管理代理将承保权下放给承保人和其他第三方的任何业务。

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损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
书面保费	$	747	$	695	$	803	$	756	$	707
未赚取的保费储备的变化	8		(59)		54		30		(13)
赚取的保费	739		754		749		726		720
费用收入	8		7		8		7		8
损失和损失调整费用
当前的事故发生在灾难发生前一年	521		539		515		477		438
当前事故年度的灾难	47		21		114		56		17
先前事故年份的发展情况	20		1		(11)		—		(3)
亏损和损失调整费用总额	588		561		618		533		452
DAC 的摊销	58		58		57		56		57
承保费用	145		135		153		157		149
其他无形资产的摊销	1		—		1		—		1
承保收益（亏损）	(45)		7		(72)		(13)		69

净投资收益	38		41		31		35		33
已实现净收益（亏损）	(1)		3		(11)		(18)		(9)

净服务收入和其他收入（支出）	6		4		6		3		4
所得税前收入（亏损）	(2)		55		(46)		7		97
所得税支出（福利）	(1)		11		(10)		1		20
净收益（亏损）	(1)		44		(36)		6		77
调整净收益（亏损）与核心收益（亏损）：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	1		(3)		10		19		9
所得税支出（福利） [1]	—		1		(2)		(4)		(2)
核心收益（亏损）	$	—	$	42	$	(28)	$	21	$	84

[1]代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

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上一个事故年度的发展包括以下不利（有利）的储备开发：


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
汽车责任	$	—	$	—	$	(9)	$	—	$	(5)
房主	(1)		1		(2)		—		—
灾难	—		(1)		—		(1)		—
无法收回的再保险	—		—		(2)		—		—
其他储备金重新估算，净额 [1]	21		1		2		1		2
先前事故年度的总发展情况	$	20	$	1	$	(11)	$	—	$	(3)

[1]截至2023年3月31日的三个月的其他储备金重新估算包括增加20美元的汽车物理损失准备金。

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承保比率


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
承保收益（亏损）	$	(45)	$	7	$	(72)	$	(13)	$	69
承保比率
损失和损失调整费用
当前的事故发生在灾难发生前一年	70.5		71.5		68.8		65.7		60.8
当前事故年度的灾难	6.4		2.8		15.2		7.7		2.4
先前事故年份的发展情况	2.7		0.1		(1.5)		—		(0.4)
亏损和损失调整费用总额	79.6		74.4		82.5		73.4		62.8
开支	26.5		24.7		27.1		28.4		27.6
合并比率	106.1		99.1		109.6		101.8		90.4
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难和先前的事故年度的发展	(9.1)		(2.9)		(13.7)		(7.7)		(2.0)
标的合并比率	97.0		96.2		95.9		94.1		88.5
产品
汽车
合并比率	110.2		108.6		113.2		101.2		92.8
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难	(1.1)		(0.1)		(11.9)		(1.4)		(0.3)
先前事故年份的发展情况	(4.0)		0.3		1.4		0.2		0.9
标的合并比率	105.1		108.9		102.6		100.0		93.3
房主
合并比率	96.8		78.1		102.6		103.1		85.2
为协调合并比率与标的合并比率而进行的调整：
当前事故年度的灾难	(17.8)		(8.8)		(22.6)		(21.2)		(7.0)
先前事故年份的发展情况	(0.1)		(1.0)		0.4		0.1		(0.8)
标的合并比率	78.9		68.3		80.4		82.0		77.4

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个人专线

补充数据


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
分布
书面保费
美国退休人员协会直播	$	648	$	596	$	698	$	655	$	610
美国退休人员协会	50		50		50		50		48
其他机构	44		44		48		46		43
其他	5		5		7		5		6
总计	$	747	$	695	$	803	$	756	$	707
赚取的保费
美国退休人员协会直播	$	640	$	653	$	645	$	625	$	617
美国退休人员协会	49		50		50		50		50
其他机构	45		45		46		46		47
其他	5		6		8		5		6
总计	$	739	$	754	$	749	$	726	$	720
产品线
书面保费
汽车	$	529	$	473	$	541	$	509	$	497
房主	218		222		262		247		210
总计	$	747	$	695	$	803	$	756	$	707
赚取的保费
汽车	$	509	$	519	$	516	$	497	$	493
房主	230		235		233		229		227
总计	$	739	$	754	$	749	$	726	$	720

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个人专线

补充数据（续）


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
统计保费信息（同比）
净新业务高级版
汽车	$	46		$	41		$	71		$	57		$	58
房主	$	21		$	18		$	22		$	19		$	15
续订书面提价
汽车	10.0		%	6.2		%	5.0		%	4.0		%	2.9		%
房主	13.9		%	13.3		%	11.7		%	9.0		%	8.8		%



保单数量保留率
汽车	85		%	85		%	85		%	84		%	84		%
房主	84		%	84		%	84		%	84		%	84		%






现行政策（以千计）
汽车	1,305			1,323			1,331			1,315			1,315
房主	731			740			749			756			765

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P&C 其他业务

损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日



损失和损失调整费用
先前事故年份的发展情况	$	3	$	250	$	—	$	30	$	—
亏损和损失调整费用总额	3		250		—		30		—
承保费用	3		2		2		2		3
承保损失	(6)		(252)		(2)		(32)		(3)
净投资收益	16		17		14		16		16
已实现净收益（亏损）	(3)		1		(4)		(9)		(4)

所得税前收入（亏损）	7		(234)		8		(25)		9
所得税支出（福利）	1		(50)		2		(5)		1
净收益（亏损）	6		(184)		6		(20)		8
调整净收益（亏损）与核心收益（亏损）：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	3		(1)		4		9		4

税前追溯性再保险递延收益的变化	—		229		—		—		—
所得税支出（福利） [1]	(1)		(49)		—		(2)		(1)
核心收益（亏损）	$	8	$	(5)	$	10	$	(13)	$	11

[1]代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

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团体福利

损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
赚取的保费	$	1,558		$	1,498		$	1,458		$	1,469		$	1,445
费用收入	51			48			46			48			45
净投资收益	110			154			117			130			123
已实现净收益（亏损）	5			1			(37)			(70)			(16)
总收入	1,724			1,701			1,584			1,577			1,597
收益、损失和损失调整费用	1,210			1,135			1,096			1,063			1,223
DAC 的摊销	9			7			8			9			9
保险运营成本和其他费用	380			371			364			365			367
其他无形资产的摊销	10			10			10			10			10
收益、损失和支出总额	1,609			1,523			1,478			1,447			1,609
所得税前收入（亏损）	115			178			106			130			(12)
所得税支出（福利）	23			35			20			24			(4)
净收益（亏损） [1]	92			143			86			106			(8)
调整净收益（亏损）与核心收益（亏损）：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	(5)			(2)			38			70			16
税前整合和其他非经常性并购成本	2			2			2			2			2
所得税支出（福利） [2]	1			1			(9)			(15)			(4)
核心收益 [1]	$	90		$	144		$	117		$	163		$	6
利润
净收入利润率	5.3		%	8.4		%	5.4		%	6.7		%	(0.5		%)
核心收益率*	5.2		%	8.5		%	7.2		%	9.9		%	0.4		%
罗伊
普通股股东可获得的净收益 [3]	11.9		%	8.3		%	5.3		%	3.4		%	5.1		%
为协调普通股股东可获得的净收入与核心收益而进行的调整：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	3.1		%	3.6		%	1.6		%	0.1		%	(2.6		%)
税前整合和其他非经常性并购成本	0.2		%	0.2		%	0.2		%	0.2		%	0.2		%
所得税支出（福利） [2]	(0.7		%)	(0.8		%)	(0.4		%)	—		%	0.5		%
AOCI 的影响，不包括在核心收益 ROE 中	(0.9		%)	(0.3		%)	(0.1		%)	0.1		%	0.3		%
核心收益 [3]	13.6		%	11.0		%	6.6		%	3.8		%	3.5		%

[1]在截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的三个月中，采用LDTI后，净收入和核心收益分别增加3美元、0美元、2美元和2美元（2美元）。

[2]代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

[3]净收益投资回报率和核心收益投资回报率是通过将企业内部计入的部分债务、利息支出、优先股和优先股股息分配给集团福利来计算的。

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团体福利

补充数据


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
保费
已全额投保的持续保费
团体残疾	$	814		$	805		$	772		$	780		$	754
团体生活	643			604			593			599			597
其他 [1]	100			89			88			90			87
全额投保的持续保费总额	1,557			1,498			1,453			1,469			1,438
收购总额 [2]	1			—			5			—			7
保费总额	$	1,558		$	1,498		$	1,458		$	1,469		$	1,445
销售额（年化新保费总额）
为持续销售提供全额保险
团体残疾	$	209		$	67		$	51		$	123		$	222
团体生活	227			21			41			70			125
其他 [1]	38			14			14			11			42
全额投保的持续销售总额	474			102			106			204			389
收购总额 [2]	1			—			5			—			7
总销售额	$	475		$	102		$	111		$	204		$	396
比率，不包括收购
团体伤残损失率	70.4		%	65.5		%	68.4		%	66.3		%	73.2		%
团体生命损失率	86.7		%	89.1		%	83.1		%	78.6		%	98.7		%
总损失率	75.2		%	73.4		%	72.8		%	70.1		%	82.0		%
支出比率 [3]	24.7		%	25.0		%	25.4		%	25.2		%	25.9		%

[1]包括其他团体保险，例如退休人员健康保险、重大疾病、事故和住院赔偿保险。

[2]收购未结索赔负债和其他非经常性保费。

[3]与收购安泰美国集团人寿和残疾人业务相关的整合和交易成本不包含在支出比率中。

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哈特福德基金

损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
投资管理费	$	182		$	183		$	190		$	198		$	216
股东服务费	21			21			21			23			25
其他收入	41			41			45			43			47
已实现净收益（亏损）	5			7			(9)			(13)			(9)
总收入	249			252			247			251			279
次级咨询费用	65			65			68			71			78
员工薪酬和福利	34			29			27			31			36
分销和服务	73			72			75			81			87
一般、行政和其他	26			29			25			24			28
支出总额	198			195			195			207			229
所得税前收入	51			57			52			44			50
所得税支出	10			12			11			10			8
净收入	41			45			41			34			42
调整净收入与核心收益：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	(5)			(7)			9			13			9
所得税支出（福利） [1]	1			1			(3)			(3)			(1)
核心收益	$	37		$	39		$	47		$	44		$	50
哈特福德基金的每日平均资产管理规模	$	127,084		$	124,087		$	129,782		$	136,841		$	150,131
资产回报率（bps，扣除税款） [2]
净收入	12.9			14.5			12.6			9.9			11.2
核心收益*	11.6			12.6			14.5			12.9			13.3
罗伊
普通股股东可获得的净收益 [3]	42.7		%	42.4		%	48.2		%	51.9		%	58.0		%
为协调普通股股东可获得的净收入与核心收益而进行的调整：
税前已实现的净亏损不包括在核心收益中	2.7		%	6.5		%	7.8		%	6.0		%	2.0		%
所得税支出（福利） [1]	(1.1		%)	(1.6		%)	(1.7		%)	(1.1		%)	—		%
AOCI 的影响，不包括在核心收益 ROE 中	(1.5		%)	(1.2		%)	(1.5		%)	(0.9		%)	(0.6		%)
核心收益 [3]	42.8		%	46.1		%	52.8		%	55.9		%	59.4		%

[1]代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

[2]表示年化收益除以每日平均管理资产（“AUM”），以基点（“基点”）衡量，代表百分之一的百分之一。

[3]净收益投资回报率和核心收益投资回报率是通过将公司内部计入的部分债务、利息支出、优先股和优先股股息分配给哈特福德基金来计算的。

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哈特福德基金

资产价值向前滚动

按资产类别分列的管理资产


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
股票基金
期初余额	$	73,782	$	69,128	$	74,891	$	89,282	$	95,703
销售	4,202		4,200		4,257		5,631		6,856
赎回	(5,221)		(6,505)		(5,178)		(6,795)		(6,965)
净流量	(1,019)		(2,305)		(921)		(1,164)		(109)
市值的变化等	3,369		6,959		(4,842)		(13,227)		(6,312)
期末余额	$	76,132	$	73,782	$	69,128	$	74,891	$	89,282
固定收益基金
期初余额	$	15,861	$	16,018	$	17,388	$	18,889	$	20,113
销售	1,521		1,852		1,084		1,736		1,900
赎回	(1,372)		(2,471)		(2,071)		(2,306)		(2,254)
净流量	149		(619)		(987)		(570)		(354)
市值的变化等	389		462		(383)		(931)		(870)
期末余额	$	16,399	$	15,861	$	16,018	$	17,388	$	18,889
多策略投资基金 [1]
期初余额	$	19,975	$	19,028	$	20,362	$	22,603	$	23,610
销售	516		530		467		598		722
赎回	(892)		(959)		(810)		(841)		(826)
净流量	(376)		(429)		(343)		(243)		(104)
市值的变化等	342		1,376		(991)		(1,998)		(903)
期末余额	$	19,941	$	19,975	$	19,028	$	20,362	$	22,603
交易所交易基金（“ETF”）资产管理规模
期初余额	$	2,854	$	2,590	$	2,765	$	3,211	$	3,206
净流量	67		60		28		(34)		143
市值的变化等	115		204		(203)		(412)		(138)
期末余额	$	3,036	$	2,854	$	2,590	$	2,765	$	3,211
共同基金和交易所买卖基金的资产管理规模
期初余额	$	112,472	$	106,764	$	115,406	$	133,985	$	142,632
销售-共同基金	6,239		6,582		5,808		7,965		9,478
赎回——共同基金	(7,485)		(9,935)		(8,059)		(9,942)		(10,045)
净流量-ETF	67		60		28		(34)		143
净流量-共同基金和交易所买卖基金	(1,179)		(3,293)		(2,223)		(2,011)		(424)
市值的变化等	4,215		9,001		(6,419)		(16,568)		(8,223)
期末余额	115,508		112,472		106,764		115,406		133,985
Talcott Resolution 人寿和年金独立账户资产管理规模 [2]	11,672		11,635		11,063		11,992		14,061
哈特福德基金资产管理规模	$	127,180	$	124,107	$	117,827	$	127,398	$	148,046

[1]包括平衡型投资产品、配置型和另类投资产品。

[2]代表第三方人寿和年金独立账户的资产管理规模，这些账户仍由公司哈特福德基金部门管理。

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企业

损益表


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
费用收入 [1]	$	9	$	12	$	11	$	13	$	13

其他收入	1		—		—		—		1
净投资收益	10		13		7		3		3
已实现净收益（亏损）	6		11		(10)		(30)		(16)
总收入（亏损）	26		36		8		(14)		1
收益、损失和损失调整费用 [2]	2		3		1		2		2
保险运营成本和其他费用 [1]	13		13		12		23		13

利息支出	50		50		50		51		62
重组和其他成本	—		3		3		2		5
支出总额	65		69		66		78		82
所得税前亏损	(39)		(33)		(58)		(92)		(81)
所得税优惠	(15)		(11)		(15)		(21)		(22)


净亏损 [3]	(24)		(22)		(43)		(71)		(59)
优先股分红	5		5		6		5		5
普通股股东可获得的净亏损	(29)		(27)		(49)		(76)		(64)
为协调普通股股东可获得的净亏损与核心亏损而进行的调整：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	(6)		(10)		10		31		15

税前重组和其他成本	—		3		3		2		5
税前债务清偿造成的损失	—		—		—		9		—


所得税支出（福利） [4]	—		1		(1)		(9)		(4)

核心损失 [3]	$	(35)	$	(33)	$	(37)	$	(43)	$	(48)

[1]包括投资管理费和与管理第三方业务相关的费用，包括管理Talcott Resolution的部分投资资产。

[2]包括径流结构化结算和终端融资协议负债的收益、亏损和亏损调整费用。

[3]在截至2022年9月30日的三个月中，采用LDTI使税后净亏损和核心亏损减少了1美元。对上表中列出的其他时期没有影响。

[4]代表与未包含在核心收益中的税前项目相关的联邦所得税支出（福利）。

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税前投资收益

合并


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
净投资收益（亏损）
固定到期日 [1]
应税	$	395		$	365		$	323		$	290		$	275
免税	50			51			53			56			56
固定到期日总额	445			416			376			346			331
股权证券	13			17			15			13			12
抵押贷款	57			55			53			53			50
有限合伙企业和其他另类投资 [2]	26			169			62			158			126
其他 [3]	(2)			4			(1)			(7)			9
小计	539			661			505			563			528
投资费用	(24)			(21)			(18)			(22)			(19)
净投资收入总额	$	515		$	640		$	487		$	541		$	509
税前年化投资收益率 [4]	3.7		%	4.6		%	3.5		%	3.9		%	3.6		%
税前年化有限合伙企业和其他另类投资收益率 [4]	2.5		%	16.8		%	6.3		%	17.3		%	14.6		%
税前年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资 [4]*	3.8		%	3.7		%	3.3		%	3.0		%	2.9		%
扣除税后的年化投资收益率 [4]	3.0		%	3.7		%	2.8		%	3.2		%	2.9		%
扣除税后的年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资 [4]*	3.0		%	3.0		%	2.7		%	2.4		%	2.4		%
平均再投资率 [5]	5.8		%	6.0		%	4.9		%	4.5		%	3.3		%
平均销售额/到期日收益率 [6]	4.2		%	4.2		%	3.7		%	3.6		%	3.0		%
投资组合期限（年） [7]	4.0			4.0			4.0			4.3			4.4

[1]包括短期投资的收入。

[2]其他另类投资包括保险公司拥有的人寿保险保单，该保单主要投资于私募股权、固定收益和对冲基金。

[3]包括某些股票基金投资的公允价值变化以及符合对冲会计条件并用于对冲固定到期日的衍生品的收入。

[4]表示年化净投资收入除以按摊销成本计算的每月平均投资资产，不包括衍生品账面价值。

[5]代表在相应时期内购买的固定到期日贷款和抵押贷款的年化收益率。不包括美国国债和现金等价物。

[6]代表在相应时期内出售、到期或赎回的固定到期贷款和抵押贷款的年化收益率，包括看涨期权和还款额。不包括美国国债和现金等价物。

[7]不包括某些短期投资。

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税前投资收益

财产和意外事故


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
净投资收益（亏损）
固定到期日 [1]
应税	$	304		$	276		$	243		$	219		$	207
免税	37			38			40			43			41
固定到期日总额	341			314			283			262			248
股权证券	9			9			10			10			9
抵押贷款	41			39			38			38			36
有限合伙企业和其他另类投资 [2]	21			119			44			123			97
其他 [3]	(2)			4			(2)			(9)			6
小计	410			485			373			424			396
投资费用	(18)			(16)			(13)			(17)			(14)
净投资收入总额	$	392		$	469		$	360		$	407		$	382
税前年化投资收益率 [4]	3.6		%	4.4		%	3.4		%	3.9		%	3.7		%
税前年化有限合伙企业和其他另类投资收益率 [4]	2.5		%	14.8		%	5.7		%	16.7		%	14.1		%
税前年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资 [4]	3.7		%	3.6		%	3.3		%	2.9		%	2.9		%
扣除税后的年化投资收益率 [4]	3.0		%	3.6		%	2.7		%	3.1		%	3.0		%
扣除税后的年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资 [4]	3.0		%	2.9		%	2.6		%	2.4		%	2.4		%
平均再投资率 [5]	5.8		%	6.1		%	4.9		%	4.4		%	3.2		%
平均销售额/到期日收益率 [6]	4.2		%	4.1		%	3.7		%	3.6		%	2.9		%
投资组合期限（年） [7]	3.9			3.8			3.9			4.2			4.3

脚注 [1]通过 [7]详见第 26 页。

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税前投资收益

团体福利


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
净投资收益（亏损）
固定到期日 [1]
应税	$	81		$	79		$	75		$	69		$	67
免税	12			12			11			12			13
固定到期日总额	93			91			86			81			80
股权证券	2			2			3			2			2
抵押贷款	16			16			15			15			14
有限合伙企业和其他另类投资 [2]	5			50			18			35			29
其他 [3]	—			—			—			2			3
小计	116			159			122			135			128
投资费用	(6)			(5)			(5)			(5)			(5)
净投资收入总额	$	110		$	154		$	117		$	130		$	123
税前年化投资收益率 [4]	3.8		%	5.3		%	4.0		%	4.4		%	4.2		%
税前年化有限合伙企业和其他另类投资收益率 [4]	2.5		%	24.5		%	8.7		%	19.4		%	16.7		%
税前年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资 [4]	3.9		%	3.8		%	3.6		%	3.4		%	3.4		%
扣除税后的年化投资收益率 [4]	3.0		%	4.2		%	3.2		%	3.6		%	3.4		%
扣除税后的年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资 [4]	3.1		%	3.1		%	2.9		%	2.8		%	2.8		%
平均再投资率 [5]	6.0		%	5.9		%	4.8		%	4.7		%	3.6		%
平均销售额/到期日收益率 [6]	4.4		%	4.3		%	4.0		%	3.8		%	3.3		%
投资组合期限（年） [7]	4.8			4.8			4.8			5.0			5.2

脚注 [1]通过 [7]详见第 26 页。

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净投资收益

合并


	三个月已结束
按细分市场划分的净投资收益	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净投资收益
商业线路	$	338	$	411	$	315	$	356	$	333
个人专线	38		41		31		35		33
P&C 其他业务	16		17		14		16		16
财产和意外伤害总额	392		469		360		407		382
团体福利	110		154		117		130		123
哈特福德基金	3		4		3		1		1
企业	10		13		7		3		3
按分部分列的净投资收入总额	$	515	$	640	$	487	$	541	$	509


	三个月已结束
有限合伙企业和其他另类投资的净投资收益	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
财产和意外伤害总额	$	21	$	119	$	44	$	123	$	97
团体福利	5		50		18		35		29
有限合伙企业和其他另类投资的净投资收入总额 [1]	$	26	$	169	$	62	$	158	$	126

[1]上述金额包含在按分部划分的净投资收益总额中。

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已实现净收益（亏损）的组成部分

合并


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
已实现的净收益（亏损）
固定到期债券销售的总收益	$	17	$	3	$	16	$	15	$	23
固定到期债券销售的总亏损	(39)		(59)		(81)		(80)		(95)
股权证券 [1]	35		101		(81)		(262)		(107)
固定到期日的净信贷损失，AFS	(5)		(3)		(3)		—		(12)
抵押贷款ACL的变化	—		—		—		(5)		(2)
销售意向减值	—		(1)		(2)		—		(3)
其他净收益（亏损） [2]	(15)		(19)		(15)		(6)		51



已实现的净收益（亏损）总额	(7)		22		(166)		(338)		(145)
税前已实现的净亏损（收益），包含在核心收益中	—		—		—		2		(1)
税前不包括在核心收益中的净收益（亏损）总额	(7)		22		(166)		(336)		(146)
与不包括在核心收益中的已实现净收益（亏损）相关的所得税优惠（支出）	3		4		34		73		29
税后不包括在核心收益中的已实现净收益（亏损）总额	$	(4)	$	26	$	(132)	$	(263)	$	(117)

[1]包括公允价值和股票证券交易损益的所有变化。

[2]包括公允价值期权证券和不合格衍生品的价值变化，包括信贷衍生品、用于管理期限的利率衍生品、股票衍生品和大宗商品衍生品。还包括信贷衍生品的定期净息票结算（包含在核心收益中）以及交易外币重估。

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投资资产的构成

合并


	2023 年 3 月 31 日				2022 年 12 月 31 日				2022 年 9 月 30 日				2022 年 6 月 30 日				2022 年 3 月 31 日
	金额 [1]		百分比		金额 [1]		百分比		金额		百分比		金额		百分比		金额		百分比
投资总额	$	53,667	100.0	%	$	52,560	100.0	%	$	50,661	100.0	%	$	52,392	100.0	%	$	55,951	100.0	%
资产支持证券	$	2,181	5.8	%	$	1,941	5.4	%	$	1,892	5.3	%	$	1,342	3.6	%	$	942	2.4	%
抵押贷款债务	3,013		8.0	%	2,941		8.1	%	2,919		8.2	%	2,890		7.6	%	2,971		7.4	%
商业抵押贷款支持证券	3,329		8.9	%	3,368		9.3	%	3,278		9.2	%	3,398		8.9	%	3,722		9.3	%
企业	16,210		43.3	%	15,233		42.0	%	14,888		41.7	%	16,151		42.8	%	17,618		43.8	%
外国政府/政府机构	549		1.5	%	547		1.5	%	584		1.6	%	661		1.7	%	784		1.9	%
市政的	6,365		17.0	%	6,296		17.4	%	6,197		17.3	%	7,067		18.6	%	7,594		18.8	%
住宅抵押贷款支持证券	3,737		10.0	%	3,708		10.2	%	3,724		10.4	%	3,929		10.3	%	3,936		9.8	%
美国国债	2,060		5.5	%	2,197		6.1	%	2,235		6.3	%	2,449		6.5	%	2,666		6.6	%
固定到期日总额，AFS [2]	$	37,444	100.0	%	$	36,231	100.0	%	$	35,717	100.0	%	$	37,887	100.0	%	$	40,233	100.0	%
美国政府/政府机构	$	4,904	13.1	%	$	5,025	13.9	%	$	5,018	14.0	%	$	5,326	14.0	%	$	5,426	13.5	%
AAA	6,047		16.1	%	5,824		16.1	%	5,675		15.9	%	5,576		14.7	%	5,728		14.2	%
AA	6,879		18.4	%	6,650		18.4	%	6,465		18.1	%	6,847		18.1	%	7,324		18.2	%
A	9,275		24.8	%	8,968		24.7	%	8,972		25.1	%	9,660		25.5	%	10,300		25.6	%
BBB	8,559		22.9	%	7,973		22.0	%	7,732		21.7	%	8,514		22.5	%	9,060		22.5	%
BB	1,189		3.2	%	1,235		3.4	%	1,333		3.8	%	1,383		3.7	%	1,799		4.5	%
B	576		1.5	%	535		1.5	%	490		1.4	%	548		1.4	%	560		1.4	%
CCC	14		—	%	19		—	%	16		—	%	22		0.1	%	27		0.1	%
抄送及以下	1		—	%	2		—	%	16		—	%	11		—	%	9		—	%
固定到期日总额，AFS [2]	$	37,444	100.0	%	$	36,231	100.0	%	$	35,717	100.0	%	$	37,887	100.0	%	$	40,233	100.0	%

[1]金额代表资产在合并资产负债表中列报的价值（第 4 页）。

[2]使用公允价值期权按公允价值计算的固定到期日不包括在内。

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投资资产敞口

2023年3月31日



	成本或摊销成本		公允价值		占总数的百分比投资资产
按行业划分的前十大企业固定到期日、AFS和股票风险敞口
金融服务	$	5,664	$	5,299	9.9	%
技术和通信	2,548		2,373		4.4	%
非周期性消费品	2,272		2,137		4.0	%
公共事业	1,997		1,833		3.4	%
资本货物	1,388		1,308		2.4	%
周期性消费品	1,213		1,142		2.1	%
能量	1,153		1,089		2.0	%
基础行业	980		933		1.8	%
运输	709		644		1.2	%
其他	801		753		1.4	%
总计	$	18,725	$	17,511	32.6	%
按发行人划分的十大风险敞口 [1]
高盛集团公司	$	412	$	392	0.7	%
加拿大政府	238		233		0.4	%
摩根士丹利	202		191		0.3	%
多伦多道明银行	188		174		0.3	%
摩根大通公司	178		159		0.3	%
彭斯克公司	158		155		0.3	%
三菱日联金融集团	149		145		0.3	%
道达尔能源 SE	146		144		0.3	%
沃尔玛公司	142		139		0.3	%
德克萨斯州大百汇交通公司	135		138		0.3	%
总计	$	1,948	$	1,870	3.5	%

[1]包括公司债券、市政债券、外国政府/政府机构发行的债券和不包括交易所交易共同基金的股票证券。

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附录

表述和定义的依据

除非另有说明，否则所有金额均以百万为单位，每股和比率信息除外。为便于列报，本文件通篇列报的金额已四舍五入。

哈特福德金融服务集团有限公司（“公司”、“我们” 或 “我们的”）目前主要在五个报告领域开展业务：商业保险、个人保险、财产和意外伤害其他业务（“财产和意外伤害其他业务”）、集团福利和哈特福德基金，以及公司类别。

财产和意外险（“P&C”）业务由三个报告部门组成：商业保险、个人保险和财产保险其他业务。Commercial Lines为美国（“美国”）和国际上的企业提供工伤赔偿、财产、汽车、一般责任、雨伞、专业责任、债券、海运、牲畜和事故和健康再保险。Commercial Lines通常由为小型企业、中间市场公司以及全国和跨国账户开发的产品组成，主要通过零售代理和经纪人、批发代理商以及全球和专业再保险经纪人分销。中型和大型商业中的小型商业和中型市场线通常被称为标准商业线路。全球专业提供各种定制保险产品，包括再保险。Personal Lines为美国各地的个人提供汽车、房主和个人雨伞保险，包括专为美国退休人员协会成员设计的特别计划。财产和意外业务包括由公司管理的某些财产和意外伤害业务，这些业务已停止开展新业务，约占公司石棉和环境暴露的95％，然后才考虑向A＆E ADC割让的损失。

团体福利为雇主团体和协会的个人成员提供团体人寿保险、意外和伤残保险、团体退休人员健康和自愿福利。Group Benefits为其他保险公司和自筹资金的雇主计划提供伤残承保、管理、理赔和再保险。

Hartford Funds通过国内市场的投资产品为投资者提供投资管理、管理、分销和相关服务。共同基金和交易所交易基金主要通过零售、银行信托和注册投资顾问渠道出售。

公司在公司类别中包括径流结构化结算和终端融资协议负债、重组成本、融资活动（包括股权融资、债务融资和相关利息支出）、与收购相关的交易费用、某些并购成本、与商誉相关的收购会计调整以及未分配给报告部门的其他支出的准备金。公司还包括投资管理费和与管理第三方业务相关的费用，包括管理Talcott Resolution Life, Inc.及其子公司以及Talcott的某些关联公司的部分投资资产。

此处纳入了P&C Commercial Lines和Personal Lines的某些运营和统计指标，以提供补充数据，表明公司业务的当前趋势。这些衡量标准包括净新业务保费、新业务保费总额、续保书面价格上涨、保单数量保留率和生效保单。

•净新业务保费是指向在前一个保单期限内未在公司投保的客户签发的保单在割让再保险后收取的保费金额。净新业务保费加续期书面保费等于总书面保费。

•新业务保费总额是指向在前一个保单期限内未在公司投保的客户签发的保单在割让再保险之前收取的保费金额。新业务保费总额加上续保书面保费总额减去割让的再保险等于总书面保费。对于全球专业，管理层使用新业务保费总额，因为它被认为更能表明新的业务增长趋势，部分原因是全球专业保费包括全球再保险假设的再保险业务账簿。

•商业保险的续保书面价格上涨代表了自去年以来费率变动和每单位风险敞口的个人风险定价决策对续保并包含保险金额的保单的综合影响，保险金额是风险敞口变化的组成部分，抵消了通货膨胀导致的损失成本趋势的增加。对于个人保险，续保书面价格上涨代表自去年以来续保的保单每份保单的保费总变化，包括费率变动、保险金额和其他风险敞口变化的综合影响。对于个人专线，风险敞口的其他变化包括但不限于司机、车辆和事故数量变化的影响，以及客户保单选择的变化，例如免赔额和限额。

•保单数量保留率等于本年度期间签发的续保单数量除以在考虑续保后取消的保单之前在前一个日历期内签发的保单数量的比率。

•中型和大型商业保险的保费保留率，等于成功续保的上一期保费除以与本期可续保的保单相关的保费的比率。保费保留额不包括年度审计中的保费金额、续保的书面价格上涨和风险敞口变化，包括保险金额。基于多种因素，包括后续取消和不续订的影响，保费留存率统计数据可能会因时期而异。

该公司与财产和意外伤害保险行业的其他公司一起使用承保比率作为绩效衡量标准。亏损调整费用比率是亏损和亏损调整费用与已赚保费的比率。支出比率是承保费用减去费用收入与所得保费的比率。支出比率中包含的承保费用包括递延保单收购成本的摊销以及保险运营成本和支出，包括某些集中式服务和坏账支出，但不包括整合和其他非经常性并购成本。保单持有人分红比率是保单持有人分红与所赚保费的比率。合并比率是亏损调整费用比率、支出比率和保单持有人分红比率的总和。这些比率是相对衡量标准，描述了每赚取100美元保费的相关损失、支出和保单持有人分红成本。合并比率低于 100 表示承保利润；合并比率高于 100 表示承保损失。当前事故年度的灾难比率（损失比率的一个组成部分）表示当前事故年度发生的灾难损失和损失调整费用与所赚保费的比率。上一个事故年度的损失和损失调整费用比率（损失比率的一个组成部分）等于本日历年度记录的先前事故年度发生的灾难和非灾难索赔的估计成本的增加（减少）除以已赚取的保费。

灾难是自然或人为事件造成的严重损失，包括火灾、地震、暴风雨、爆炸、恐怖袭击、内乱和类似事件等风险。每场灾难都有独特的特征，事件的时间或损失金额是不可预测的。灾难损失不包括在灾难事件发生前的收益或损失和损失调整支出准备金中。该公司认为，讨论灾难的影响对于投资者了解定期收益的波动性很有意义。根据Verisk财产索赔服务办公室的定义，对于美国的事件，灾难是造成25美元或以上的行业保险财产损失并影响大量财产和意外伤害保单持有人和保险公司的事件。对于国际事件，该公司的方法与之类似，部分原因是伦敦劳埃德对重大损失的定义，根据该定义，乌克兰冲突造成的损失被视为灾难性损失。公司不将因 COVID-19 疫情而产生的收益和损失视为灾难损失。

公司与保险行业的其他公司一起使用亏损和支出比率来衡量团体福利板块的业绩。亏损比率是收益、亏损和亏损调整支出（不包括与收购保费相关的收益、亏损和亏损调整费用）与保费和其他对价（不包括收购保费）的比率。支出比率是保险运营成本和其他支出（不包括整合和其他非经常性并购成本）与保费和其他考虑（不包括收购保费）的比率。收购保费是指收购未结索赔负债和其他非经常性保费金额。

哈特福德基金板块提供有关销售、赎回、净流量和账户价值的补充数据，表明该细分市场的当前趋势。

讨论非公认会计准则和其他财务指标

公司在本投资者财务补充文件中使用非公认会计准则和其他财务指标来协助投资者分析公司的经营业绩。由于公司对这些指标的计算可能与其他公司使用的类似指标不同，因此投资者在将公司的非公认会计准则和其他财务指标与其他公司的非公认会计准则和其他财务指标进行比较时应谨慎行事。非公认会计准则指标在本文档中首次出现时用星号表示。

核心收益——哈特福德使用非公认会计准则衡量核心收益作为衡量公司经营业绩的重要指标。哈特福德认为，核心收益为投资者提供了衡量公司持续业务业绩的宝贵指标，因为它揭示了我们的保险和金融服务业务的趋势，而包括某些项目的净影响可能会掩盖这些趋势。因此，以下项目不包括在核心收益中：

•某些已实现的收益和亏损——通常已实现的收益和亏损主要由投资决策和外部经济发展驱动，其性质和时机与我们业务的保险和承保方面无关。因此，核心收益不包括所有已实现收益和亏损的影响，根据资本市场状况，这些收益和亏损往往在不同时期之间存在很大差异。但是，哈特福德认为，一些已实现的收益和亏损与我们的保险业务密切相关，因此核心收益包括已实现的净收益和亏损，例如信贷衍生品的定期净结算。这些已实现的净收益和亏损与损益表中包含的抵消项目（例如净投资收益）直接相关。

•重组和其他成本-重组计划中产生的成本不是企业的经常性运营支出。

•清偿债务造成的损失——这些损失主要包括整笔付款或到期前还清债务时的投标溢价，这些损失不是企业的经常性运营支出。

•再保险交易的收益和亏损——再保险的收益或损失，例如出售业务或为再保险损失准备金而达成的收益或损失，不是该企业的经常性运营支出。

•整合和其他非经常性并购成本——这些成本，包括与收购业务相关的交易成本，是在短时间内产生的，不代表企业的持续运营支出。

•收购企业后亏损准备金的变化——这些亏损准备金的变化不包括在核心收益中，因为这种变化可能会掩盖将收购后一段时期的业绩与收购前一段时期的业绩进行比较的能力。

•追溯再保险产生的递延收益和随后的递延收益变化——追溯性再保险协议在经济上将风险转移给再保险公司，不包括追溯再保险的递延收益和核心收益递延收益的相关摊销，可以更深入地了解业务的经济状况。

•与税前收入的非核心部分相关的递延税估值补贴的变化——估值补贴的这些变化不包括在核心收益中，因为它们与税前收入的非核心组成部分有关，例如资本损失结转等税收属性。

•已终止业务的业绩——这些业绩不包括在已出售或待售企业的核心收益中，因为此类业绩可能会掩盖比较我们持续业务的同期业绩的能力。

除了上述不包括在核心收益之外的普通股股东可获得的净收益部分外，已申报的优先股股息（不包括在净收益中）也包含在核心收益的确定中。优先股股息是一种融资成本，更类似于债务利息支出，只要优先股尚未发行，预计将是一项经常性支出。

普通股股东可获得的净收益（亏损）和净收益（亏损）是与核心收益最直接可比的美国公认会计原则指标。核心收益不应被视为普通股股东可获得的净收益（亏损）或净收益（亏损）的替代品，也不能反映公司业务的整体盈利能力。因此，哈特福德认为，投资者在审查公司业绩时评估净收益（亏损）、普通股股东可获得的净收益（亏损）和核心收益很有用。普通股股东可获得的净收益（亏损）与核心收益的对账见第2页。

每股核心收益——这是一项非公认会计准则每股衡量标准，使用非公认会计准则财务指标核心收益而不是GAAP衡量净收益的指标计算。公司认为，每股核心收益为投资者提供了衡量公司经营业绩的宝贵指标，其原因与适用于其基本指标核心收益的原因相同。普通股股东每股可获得的净收益（亏损）是美国公认会计原则最直接的可比指标。每股核心收益不应被视为普通股股东每股净收益（亏损）的替代品，也不能反映公司业务的整体盈利能力。因此，公司认为，投资者在审查我们的业绩时评估普通股股东的每股净收益（亏损）和每股核心收益是有用的。普通股股东每股净收益（亏损）与每股核心收益的对账如下所示。

每股基本收益


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
普通股股东每股可获得的净收益	$	1.69	$	1.85	$	1.04	$	1.34	$	1.32


为协调普通股股东每股可获得的净收益与每股核心收益而进行的调整：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	0.02		(0.07)		0.52		1.03		0.44
税前重组和其他成本	—		0.01		0.01		0.01		0.02
税前债务清偿造成的损失	—		—		—		0.03		—
税前整合和其他非经常性并购成本	0.01		0.02		0.02		0.02		0.02

税前追溯性再保险递延收益的变化	—		0.72		—		—		—
核心收益中不包括的项目的所得税支出（福利）	(0.01)		(0.17)		(0.12)		(0.24)		(0.12)
每股核心收益	$	1.71	$	2.36	$	1.47	$	2.19	$	1.68

摊薄后每股核心收益——这项非公认会计准则每股指标是使用Non-GAAP财务指标核心收益而不是GAAP衡量净收益的指标计算的。公司认为，摊薄后每股核心收益为投资者提供了衡量公司经营业绩的宝贵指标，其原因与适用于其基本指标核心收益的原因相同。普通股股东每股摊薄后普通股可获得的净收益（亏损）是最直接可比的GAAP指标。摊薄后每股核心收益不应被视为普通股股东每股摊薄后普通股可获得的净收益（亏损）的替代品，也不能反映公司业务的整体盈利能力。因此，公司认为，投资者在审查公司业绩时，评估摊薄后普通股股东每股可获得的净收益（亏损）和摊薄后每股核心收益，对投资者来说很有用。下文列出了普通股股东摊薄后每股可获得的净收益与摊薄后每股核心收益的对账情况。

摊薄后的每股收益


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
普通股股东摊薄后每股可获得的净收益	$	1.66	$	1.82	$	1.02	$	1.32	$	1.30


为协调普通股股东摊薄后每股可获得的净收益与摊薄后每股核心收益而进行的调整：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	0.02		(0.07)		0.51		1.01		0.43
税前重组和其他成本	—		0.01		0.01		0.01		0.01
税前债务清偿造成的损失	—		—		—		0.03		—

税前整合和其他非经常性并购成本	0.01		0.02		0.02		0.02		0.01

税前追溯性再保险递延收益的变化	—		0.71		—		—		—
核心收益中不包括的项目的所得税支出（福利）	(0.01)		(0.17)		(0.11)		(0.23)		(0.09)
摊薄后每股核心收益	$	1.68	$	2.32	$	1.45	$	2.16	$	1.66

摊薄后每股账面价值（不包括AOCI）——这是一项非公认会计准则每股衡量标准，其计算方法是（a）税后普通股股东权益（不包括AOCI）除以（b）已发行普通股和摊薄潜在普通股。公司提供这项衡量标准是为了使投资者能够分析主要归因于公司业务运营的公司净资产金额。该公司认为，将AOCI排除在分子之外对投资者很有用，因为它消除了主要基于利率变动而可能在不同时期之间发生重大波动的项目的影响。摊薄后每股账面价值是最直接可比的美国公认会计原则指标。每股普通股账面价值和摊薄后每股账面价值与每股普通股账面价值（不包括AOCI）和摊薄后每股账面价值（不包括AOCI）的对账见第1页。

核心收益股本回报率-公司提供不同的股东权益回报率（ROE）衡量标准。核心收益回报率是根据非公认会计准则财务指标计算的。核心收益投资回报率的计算方法是（a）前四个财季的非公认会计准则指标核心收益除以（b）非公认会计准则衡量标准的普通股股东平均权益，不包括AOCI。净收益回报率是最直接可比的美国公认会计原则指标。公司在计算核心收益回报率时不包括AOCI，以便投资者衡量公司净资产中主要归因于公司业务运营的部分的投资效率。出于核心收益定义中列出的原因，公司根据其非公认会计准则核心收益财务指标向投资者提供股本回报率指标。净收益（亏损）ROE 与核心收益 ROE 的对账如下所示：


	过去十二个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收益投资回报率	12.8	%	11.7	%	12.8	%	13.1	%	15.5	%

调整净收益（亏损）ROE 与核心收益 ROE：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）	3.3	%	4.1	%	2.9	%	1.3	%	(1.7	%)

税前重组和其他成本	0.1	%	0.1	%	0.1	%	—	%	—	%
税前债务清偿造成的损失	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%	—	%


税前整合和其他非经常性并购成本	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.2	%	0.3	%

税前追溯性再保险递延收益的变化	1.5	%	1.5	%	1.1	%	1.3	%	1.5	%
未包含在核心收益中的项目的所得税优惠	(1.1	%)	(1.3	%)	(0.9	%)	(0.6	%)	(0.1	%)


AOCI 的影响，不包括在核心收益 ROE 的分母之外	(2.5	%)	(1.8	%)	(1.9	%)	(1.4	%)	(0.7	%)
核心收益投资回报率	14.3	%	14.5	%	14.3	%	14.0	%	14.8	%

普通股股东权益，不包括AOCI——该非公认会计准则指标按股东权益总额减去优先股和AOCI计算得出。股东权益总额是最直接可比的GAAP指标。公司提供这项衡量标准是为了使投资者能够分析主要归因于公司业务运营的公司净资产金额。该公司认为，排除AOCI对投资者很有用，因为它消除了主要基于利率变动的项目可能因时而出现大幅波动的影响。第4页列出了普通股股东权益（不包括AOCI）与其最直接可比的GAAP指标，即股东权益总额的对账情况。

扣除税后的总市值，不包括AOCI-该非公认会计准则指标按总负债加上股东权益总额计算，不包括股东权益中包含的AOCI的影响。扣除税后的总市值，包括AOCI，是最直接可比的GAAP指标。不包括AOCI的总债务与资本化比率的计算方法是将总负债除以不包括AOCI、扣除税后的总市值。公司提供这项衡量标准是为了使投资者能够分析公司的财务杠杆率。该公司认为，排除AOCI对投资者很有用，因为它消除了主要基于利率变动的项目可能因时而出现大幅波动的影响。第 5 页列出了资本化指标的对账。

承保收益（亏损）——哈特福德管理层主要根据承保收益或亏损来评估商业和个人保险板块的盈利能力。承保收益（亏损）是税前非公认会计准则指标，表示已赚取的保费减去已发生的损失、亏损调整费用和承保费用。净收益（亏损）是最直接可比的GAAP指标。承保收益（亏损）在很大程度上受到所得保费增长和哈特福德定价充足性的影响。随着时间的推移，承保盈利能力也受到哈特福德承保纪律的极大影响，因为管理层努力通过有利的风险选择和多元化、有效的索赔管理、再保险的使用及其管理支出的能力来管理损失风险。哈特福德认为，承保收益（亏损）为投资者提供了衡量税前盈利能力的宝贵指标，承保活动与公司的投资活动分开管理。公司财产和意外业务的净收益（亏损）与承保收益（亏损）的对账如下所示。

基础承保收益（亏损）——这种衡量承保盈利能力的非公认会计准则指标代表当前事故年度灾难之前的承保收益（亏损）、PYD和当前事故年度收购业务后损失准备金的变化。最直接可比的GAAP指标是净收益（亏损）。该公司认为，基础承保收益（亏损）对于了解公司的定期收益非常重要，因为灾难的波动性和不可预测性（即时间和金额）以及前一个事故年度的储备金发展可能会掩盖承保趋势。收购企业后亏损准备金的变化也被排除在基础承保收益（亏损）中，因为这种变化可能会掩盖将收购后一段时期的业绩与收购前一段时期的业绩进行比较的能力，因为这种趋势对我们投资者评估公司财务业绩的能力很有价值。公司财产和意外业务的净收益（亏损）与基础承保收益（亏损）的对账如下所示。

财产和意外事故


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收入	$	426	$	426	$	256	$	375	$	468
为协调净收入与基础承保收益而进行的调整：
净投资收益	(392)		(469)		(360)		(407)		(382)
已实现的净亏损（收益）	23		(3)		110		225		104
净服务和其他支出（收入）	(6)		(2)		(3)		(2)		2

所得税支出	100		107		76		97		116
承保收益	151		59		79		288		308
当前事故年度的灾难	185		135		293		123		98
先前事故年份的发展情况	—		183		(53)		(58)		(36)

基础承保收益	$	336	$	377	$	319	$	353	$	370

商业线路


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收入	$	421	$	566	$	286	$	389	$	383
为协调净收入与基础承保收益而进行的调整：

净投资收益	(338)		(411)		(315)		(356)		(333)
已实现的净亏损	19		1		95		198		91


其他费用（收入）	—		2		3		1		6
所得税支出	100		146		84		101		95
承保收益	202		304		153		333		242
当前事故年度的灾难	138		114		179		67		81
先前事故年份的发展情况	(23)		(68)		(42)		(88)		(33)

基础承保收益	$	317	$	350	$	290	$	312	$	290

个人专线


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收益（亏损）	$	(1)	$	44	$	(36)	$	6	$	77
为协调净收益（亏损）与基础承保收益而进行的调整：

净投资收益	(38)		(41)		(31)		(35)		(33)
已实现的净亏损（收益）	1		(3)		11		18		9

净服务和其他支出（收入）	(6)		(4)		(6)		(3)		(4)
所得税（福利）	(1)		11		(10)		1		20
承保收益（亏损）	(45)		7		(72)		(13)		69
当前事故年度的灾难	47		21		114		56		17
先前事故年份的发展情况	20		1		(11)		—		(3)
基础承保收益	$	22	$	29	$	31	$	43	$	83

P&C 其他业务


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收益（亏损）	$	6	$	(184)	$	6	$	(20)	$	8
调整净收益（亏损）与基础承保亏损：
净投资收益	(16)		(17)		(14)		(16)		(16)
已实现的净亏损（收益）	3		(1)		4		9		4


所得税支出（福利）	1		(50)		2		(5)		1
承保收益（亏损）	(6)		(252)		(2)		(32)		(3)

先前事故年份的发展情况	3		250		—		30		—
基础承保损失	$	(3)	$	(2)	$	(2)	$	(2)	$	(3)

基础合并比率——这项衡量承保业绩的非公认会计准则财务指标代表了收购业务后灾难发生前、事故年度发展和当前事故年度损失准备金变化的合并比率。合并比率是最直接可比的GAAP指标。该公司认为，该比率是衡量盈利趋势的重要指标，因为它消除了波动性和不可预测的灾难损失以及先前事故年度损失和亏损调整费用储备金发展的影响。收购企业时亏损准备金的变化不包括在基础合并比率中，因为这种变化可能会掩盖将收购后一段时期的业绩与收购前一段时期的业绩进行比较的能力，因为这种趋势对我们投资者评估公司财务业绩的能力很有价值。财产和意外险、商业保险和个人保险的合并比率与基础合并比率的对账分别载于第10、13和17页。

核心收益利润率——哈特福德使用非公认会计准则衡量核心收益利润率来评估集团福利板块的经营业绩，并认为这是衡量集团福利板块经营业绩的重要指标。核心收益利润率的计算方法是将核心收益除以收入，不包括收购和已实现收益（亏损）。净收入利润率通过净收入除以收入计算，是最直接可比的美国公认会计原则指标。公司认为，核心收益率为投资者提供了衡量Group Benefits业绩的宝贵指标，因为它揭示了收购和已实现收益（亏损）的影响以及核心收益计算中不包括的其他项目的业务趋势。核心收益利润率不应被视为净收入利润率的替代品，也不能反映集团福利的整体盈利能力。因此，公司认为，投资者在审查业绩时必须同时评估核心收益率和净收入利润率。净收入利润率与核心收益利润率的对账如下所示。


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净收入利润率	5.3	%	8.4	%	5.4	%	6.7	%	(0.5)	%
调整净收入利润率与核心收益利润率：
税前已实现的净亏损（收益）	(0.3)	%	(0.1)	%	2.3	%	4.1	%	1.0	%
税前整合和其他非经常性并购成本	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%
所得税支出（福利）	0.1	%	0.1	%	(0.6)	%	(1.0)	%	(0.2)	%

核心收益率	5.2	%	8.5	%	7.2	%	9.9	%	0.4	%

资产回报率（“ROA”），核心收益——公司使用这项非公认会计准则财务指标来评估哈特福德基金板块的经营业绩，并认为这是衡量哈特福德基金板块经营业绩的重要指标。ROA，核心收益是通过将年化核心收益除以每日平均资产管理规模计算得出的。ROA 是最直接可比的美国 GAAP 指标。该公司认为，ROA，即核心收益，为投资者提供了衡量哈特福德基金板块业绩的宝贵指标，因为它揭示了核心收益计算中排除的项目的影响可能掩盖了我们的业务趋势。ROA，即核心收益，不应被视为投资回报率的替代品，也不能反映我们哈特福德基金业务的整体盈利能力。因此，公司认为，投资者在审查哈特福德基金板块的表现时，必须同时评估核心收益的ROA和ROA。ROA与ROA、核心收益的对账如下所示。


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日	2022 年 12 月 31 日	2022 年 9 月 30 日	2022 年 6 月 30 日	2022 年 3 月 31 日
资产回报率（“ROA”）	12.9	14.5	12.6	9.9	11.2
调整投资回报率与投资回报率，核心收益：
税前不包括核心收益的已实现净亏损（收益）的影响	(1.6)	(2.2)	2.8	3.9	2.4
所得税支出（福利）的影响	0.3	0.3	(0.9)	(0.9)	(0.3)
资产回报率（“ROA”）、核心收益	11.6	12.6	14.5	12.9	13.3

净投资收益，不包括有限合伙企业和其他另类投资——该非公认会计准则指标是投资资产在合并、损益或集团福利层面上获得的净投资收益金额，不包括与有限合伙企业和其他另类投资相关的净投资收益。公司认为，净投资收益，不包括有限合伙企业和其他另类工具，为投资者提供了衡量投资收益趋势的重要指标，因为它排除了与有限合伙企业和其他另类工具相关的回报波动的影响。净投资收益是最直接可比的GAAP指标。下文列出了净投资收入与净投资收入的对账情况，不包括有限合伙企业和其他另类投资。

合并


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净投资收入总额	$	515	$	640	$	487	$	541	$	509
有限合伙企业和其他另类投资收入的调整	(26)		(169)		(62)		(158)		(126)
净投资收入不包括有限合伙企业和其他另类投资	$	489	$	471	$	425	$	383	$	383

财产和意外事故


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净投资收入总额	$	392	$	469	$	360	$	407	$	382
有限合伙企业和其他另类投资收入的调整	(21)		(119)		(44)		(123)		(97)
净投资收入不包括有限合伙企业和其他另类投资	$	371	$	350	$	316	$	284	$	285

团体福利


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
净投资收入总额	$	110	$	154	$	117	$	130	$	123
有限合伙企业和其他另类投资收入的调整	(5)		(50)		(18)		(35)		(29)
净投资收入不包括有限合伙企业和其他另类投资	$	105	$	104	$	99	$	95	$	94

年化投资收益率，不包括有限合伙企业和其他另类投资——该非公认会计准则指标的计算方法为：（a）合并、损益或集团福利水平（不包括有限合伙企业和其他另类投资）的年化净投资收益除以（b）按摊销成本计算的月平均投资资产，不包括回购协议和证券借贷抵押品、衍生品账面价值以及有限合伙企业和其他另类投资。公司认为，不包括有限合伙企业和其他另类投资的年化投资收益率为投资者提供了衡量投资收益趋势的重要指标，因为它排除了与有限合伙企业和其他另类投资相关的回报波动的影响。年化投资收益率是最直接可比的GAAP指标。下文列出了年化投资收益率与年化投资收益率的对账情况，不包括有限合伙企业和其他另类投资。

合并


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
年化投资收益率	3.7	%	4.6	%	3.5	%	3.9	%	3.6	%
有限合伙企业和其他另类投资收入的调整	0.1	%	(0.9)	%	(0.2)	%	(0.9)	%	(0.7)	%
不包括有限合伙企业和其他另类投资的年化投资收益率	3.8	%	3.7	%	3.3	%	3.0	%	2.9	%

财产和意外事故


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
年化投资收益率	3.6	%	4.4	%	3.4	%	3.9	%	3.7	%
有限合伙企业和其他另类投资收入的调整	0.1	%	(0.8)	%	(0.1)	%	(1.0)	%	(0.8)	%
不包括有限合伙企业和其他另类投资的年化投资收益率	3.7	%	3.6	%	3.3	%	2.9	%	2.9	%

团体福利


	三个月已结束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
年化投资收益率	3.8	%	5.3	%	4.0	%	4.4	%	4.2	%
有限合伙企业和其他另类投资收入的调整	0.1	%	(1.5)	%	(0.4)	%	(1.0)	%	(0.8)	%
不包括有限合伙企业和其他另类投资的年化投资收益率	3.9	%	3.8	%	3.6	%	3.4	%	3.4	%