附录 99.1

1Q2023 亮点

小组	● 事实证明，对Jafra的收购具有增值作用，创建了一个具有多元化和互补产品线的弹性合并集团，在墨西哥和美国有吸引力的市场中实现增长处于独特的地位。 ● 在此期间取得了稳步的进展，主要变量的行为趋于稳定，与每个业务的估计值一致。 ● 经证实我们商业模式的灵活性以及我们适应不同市场条件的能力，可通过成本控制和有效开支（主要是可变的）来提高盈利能力。 ● 在Betterware和Jafra实施的举措已经显示出积极的结果，这些举措为增加收入、盈利能力和更多价值奠定了坚实的基础。 ● 强劲的资产负债表，减少了本季度的总负债，并由于产生了高现金流而提高了杠杆率。
更好的软件	● 在今年前四周员工基础出现季节性下降之后，我们的基础在本季度的最后两个月增长了2.6％，证实了积极的趋势。 ● 与 4Q2022 相比，分销商的 EOP 基础增长了 1.5%，这使我们有力量推动未来员工群的增长。 ● 国际运费和投入成本方面的条件的改善，加上支出结构的改善，使息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率与 4Q2022 相比显著提高。
Jafra 墨西哥	● JAFRA Mexico在我们本季度的计划之前取得了优异的业绩，这得益于平均顾问基础的增长，以及更高的活动和生产率。 ● 全新 Jafranet 2.0预计于2023年5月推出的应用程序将提高领导者和顾问的能力，以更好地管理自己的业务并提高效率。 ● 改善营运资本管理显著缩短了现金转换周期，增加了应付天数，减少了 1Q2023 中的库存天数。
Jafra 美国	● 将的重点放在业务转型上，调整我们的商业战略以增加客户和顾问的机会，目标是为业务带来稳定性。 ● 在重新激活和留用策略方面取得的早期进展使我们得以从2月份的37.1％的顾问活动率提高到3月份的53.8％。重新激活和留住将继续是Jafra USA的重要重点。 ● 强有力的再激活策略，复活比预期高出99％，比上年高出84％。

1Q2023 精选财务信息

		1Q2023			1Q2022		%			4Q2022		%
净收入	$	3,268,948		$	1,869,127		74.9	%	$	3,229,328		1.2	%
毛利率/		72.8	%		63.6	%	919 bps			69.7	%	306-bps
税前利润	$	658,956		$	547,805		20.3	%	$	566,281		16.4	%
息税折旧摊销前利润率		20.2	%		29.3	%	(915-bps)	)		17.5	%	262-bps
自由现金流	$	678,810		$	(141,093	)	不是		$	878,949		(22.8	)%
净收入	$	191,669		$	267,295		(28.3	)%	$	209,331		(8.4	)%
EPS	$	5.15		$	7.16		(28.2	)%	$	5.62		(8.4	)%
净负债/TTM 息税折旧摊销前利润		2.3	x		0.4	x				2.6	x
利息覆盖率 (TTM)		2.6	x		25.3	x				3.4	x

来自 Betterware 董事长的消息

集团今年第一季度的业绩符合我们的预期。主要变量的行为保持稳定，与每项业务的预测一致。我们为在此期间取得的进展感到自豪，我们知道我们正走在实施行之有效的战略的正确道路上，这些战略越来越受欢迎，并有望在我们度过这一年时取得越来越大的进展。

我对我们收购 Jafra 同样感到满意。虽然我们完成收购仅一年了，但我们已经取得了很多成就，Jafra的业绩超出了我们的预期。该团队很快适应了Betterware的文化和动态，为业务的商业部分和产品创新注入了更多的活力和侵略性，无论是在流程还是在一些品牌的更新中。纪律，加上行政和财务控制，成功提高了公司的盈利能力，使产品成本以及直接和运营费用达到更高的稳定水平。需要强调的是，自 2022 年第三季度以来，Jafra 在墨西哥的销售队伍一直在逐步恢复，无论是在吸引新顾问方面，还是在他们的留存率和活动方面。随着恢复常态，我们恢复了与销售人员一起进行的面对面培训和活动，这对于保持他们的动力和帮助他们发展业务至关重要。注意促销周期有助于我们月复一月地维持销售队伍和活动。Jafra具有吸引力和互补性的产品组合也帮助我们实现了集团的多元化，这有利于创造现金流，并在国内和国际上面临不确定和不断变化的环境中保持我们的财务实力。

对于 Betterware 来说，我们在2023年第一季度的表现是关键，为我们实现今年的预期业绩奠定了基础。我们有几项成就值得分享，在本季度中，我们扭转了销售队伍的下降趋势，稳定了业务。实际上，在2月和3月，我们的联营商和分销商均实现了净增长，提高了公司注册率，减少了流失。这表明了我们加强后的销售人员的实力，他们已经开始显示出积极的业绩；我们相信这将是未来几个月开始发展我们的平台并进而提高销售的基础。另一方面，自 1 月份以来，我们在设计和产品供应方面对目录进行了改进（我们增加了 SKU 的数量，恢复了核心产品线的实力，纳入了新的类别，并鼓励使用数字目录）。所有这些努力都帮助将销售额维持在适当的水平。而且，尽管还有更多工作要做，但我们能够观察到一种不同的动态，这使我们能够对从现在开始可以取得的成就持乐观态度。此外，我很高兴地说，我们恢复到了2022年初的利润率水平，这有助于我们与同期和本年度的息税折旧摊销前利润保持一致。

必须记住，我们的成功部分取决于我们轻资产业务模式的灵活性以及我们适应不同市场条件的能力，这意味着通过成本控制和有效开支来保持盈利能力，这主要是可变的。这适用于Betterware和Jafra，我们将利用这一点来实现更好的盈利能力和更高的现金流产生。我们坚实的商业模式、我们在直销公司中的知识和经验，以及我们作为控股集团参与业务，使Betterware de Mexico与其他上市直销公司完全区分开来。我们为自创办这家公司以来的成功记录感到自豪，考虑到Jafra，最近2019-2022年的销售复合年增长率为55％，息税折旧摊销前利润复合年增长率为38％，仅考虑Betterware的业务，2019-2022年的销售复合年增长率为27％，息税折旧摊销前利润复合年增长率为18％，这证明了这一点。更令人印象深刻的是，从2001年到2022年，Betterware实现了20％的净收入复合年增长率和22％的息税折旧摊销前利润复合年增长率。

尽管世界的宏观经济环境仍不确定，但我们相信我们不同的业务部门正朝着正确的方向前进。迄今为止做出的决定以及我们在Betterware和Jafra实施的举措为增加收入、盈利能力和为股东创造更多价值奠定了坚实的基础。我相信，从长远来看，我们将实现2023年的目标并保持的持续增长。

Luis G. Campos

行政董事会主席

集团的合并财务业绩

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净收入

1Q2023 的合并净收入从 1Q2022 的18.691亿卢比增长了74.9％，至32.689亿卢比，这主要归因于今年业绩中纳入了Jafra Mexico 和Jafra USA的业绩，在本季度分别占合并净收入的51％和7％。

可比净收入（仅包括Betterware的净收入）同比下降25.4％，这主要是由于员工和分销商的平均基础较低，但被平均关联订单的增加部分抵消。

按季度计算，合并净收入增长了1.2％。

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毛利

1Q2023 的合并毛利率增长了919个基点至72.8％，而1Q2022 的合并毛利率为63.6％。利润率扩张的主要原因是纳入了2022年Jafra Mexico和Jafra USA的业绩，但由于在 1Q2022 期间毛利率异常高，Betterware 的利润率萎缩了 243 个基点，部分抵消了这一点。

按季度计算，合并毛利率增长了306个基点，这主要归因于国际运费价格状况改善导致Betterware的利润率扩大。

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息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率

1Q2023 的合并息税折旧摊销前利润从 1Q2022 的5.478亿卢比增长了20.3％，至6.59亿卢比，这在很大程度上归因于Jafra Mexico纳入了本季度的业绩，该季度为2.775亿比索，被Betterware的息税折旧摊销前利润下降以及Jafra USA 的负息税折旧摊销前利润所抵消。1Q2023 的可比息税折旧摊销前利润（仅限 Betterware）下降了23.9％。

本季度合并息税折旧摊销前利润率收缩了915个基点，这主要是由于将Jafra Mexico和Jafra USA纳入了我们的业绩，但由于支出结构与当前业务保持一致，Betterware的利润率增长了59个基点，部分抵消了这一点。

按季度计算，合并息税折旧摊销前利润增长了16.4％，合并息税折旧摊销前利润率增长了262个基点。

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净收入和每股收益

1Q2023 的合并净收入从 1Q2022 的2.673亿卢比下降了28.3％，至1.917亿卢比，这主要是由利息支出增加了 617% 所解释的，这是由于在2022年4月完成Jafra收购的杠杆率增加，加上墨西哥的利率上升。1Q2023 的每股收益（EPS）为5.15点，而 1Q2022 的每股收益为7.16点。

按季度计算，合并净收入下降了8.4％。

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现金流量

由于高效的库存管理，加上为适应Betterware的新销售水平而进行的公司重组所节省的成本和支出，以及将Jafra的业务纳入我们的业绩，1Q2023 的合并运营现金流从 1Q2022 的Ps.（9190 万比索）显著改善至6.820亿比索。

1Q2023 的合并资本支出从 1Q2022 的4,920万卢比下降了93.5％，至 1Q2023 的320万卢比，原因是 2021年Betterware配送中心完工后的投资需求减少以及目前安装的容量导致Jafra的投资需求较低。

1Q2023 的合并自由现金流（以运营现金流减去资本支出来衡量）从 1Q2022 的Ps.（1.4111 亿）显著改善至6.788亿卢比，这主要得益于Betterware现金流创造的改善。

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资产负债表

正如 1Q2023 结束时的，公司的资产负债表反映了实力，我们的差异化业务模式的主要属性，即高现金流创造和轻资产商业模式，进一步强化了这一点。这些关键属性，加上财务纪律和对改善Jafra现金转换周期的特别关注，将使我们能够在2023年底之前将杠杆率降至净负债占息税折旧摊销前利润的2.0倍以下。

到 1Q2023 年底，库存同比增长9.7％，至1,832.2万卢比，这主要反映了Jafra已纳入我们的资产负债表。正如我们在之前的财报中提到的，由于销售额低于预期，我们在Betterware中有价值3亿卢比的过剩库存，我们计划逐步减少库存，以适应2023年和2024年的销售增长，同时不影响表现更好的产品和类别的销售。本季度过剩库存减少了约6500万卢比，略高于我们的计划。

截至季度末的净负债为53.881亿卢比，与 1Q2022 相比有所增加，几乎完全与收购Jafra 有关。我们的杠杆率同比上升，从 1Q2022 的0.4倍净负债到过去十二个月的息税折旧摊销前利润比率增加到 1Q2023 的2.3倍，但在季度基础上有所改善，而 4Q2022 的2.6倍，这表明我们走上了降低杠杆率的正确轨道。

按业务划分的 1Q2023 财务业绩

更好的软件

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关键运营和财务指标

			1Q2023			1Q2022		% vs. 1Q2022			4Q2022		% vs. 4Q2022
	平均。基地		752,577			997,791		(24.6	)%		819,790		(8.2	)%
	EOP 基地		764,024			961,692		(20.6	)%		778,845		(1.9	)%
合伙人	每周流失率		3.6	%		3.6	%	7-bps			3.7	%	(6-bps)	)
	每周活动率		27.8	%		32.3	%	(448-bps)	)		25.0	%	282 bps
	平均。每周订单	$	1,002		$	915		9.5	%	$	1,009		(0.7	)%

	平均。基地		39,028			48,133		(18.9)	%		41,109		(5.1	)%
	EOP 基地		39,991			46,829		(14.6)	%		39,413		1.5	%
分销商	每周流失率		2.0	%		2.0	%	(5-bps)	)		2.0	%	(2-bps)	)
	每周活动率		79.3	%		82.1	%	(272 bps)	)		76.7	%	264 bps
	平均。每周订单	$	6,754		$	7,451		(9.4	)%	$	6,542		3.2	%

		1Q2023			1Q2022		% vs. 1Q2022			4Q2022		% vs. 4Q2022
净收入	$	1,393,720		$	1,869,127		(25.4)	%	$	1,373,493		1.5	%
毛利率		61.2	%		63.6	%	(243 bps)	)		56.0	%	517-bps
税前利润	$	416,752		$	547,805		(23.9)	%	$	213,235		95.4	%
息税折旧摊销前利润率		29.9	%		29.3	%	59-bps			15.5	%	1,438-bps

我们按照我们的预期关闭了 1Q2023。与 2022 年下半年一样，Betterware 的分销商和合作伙伴网络在 1Q2023 期间继续显示出积极的稳定趋势。从季度来看，与 4Q2022 相比，我们员工的 EOP 基础与上一季度基本持平，（1.9%），显示流失率和每周活动率都有所改善。值得一提的是，在预计的季节性因素导致今年前四周员工人数下降之后，我们的基数在本季度的最后两个月增长了2.6％，证实了这一积极趋势。

就分销商而言，即使考虑到今年前几周的季节性，我们的EOP基础也比 4Q2022 增长了1.5％，显示出稳定的每周流失率和更高的每周活动率。分销商基础的增长为我们提供了推动未来员工群增长的力量。当前的趋势强化了我们的观点，即我们的商业努力正在对我们的收入产生积极影响。

就我们的盈利能力而言，在本季度，我们受益于国际运费和投入成本状况的改善，再加上支出结构的改善，目前符合我们目前的运营水平，这使我们在息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率方面取得了显著的改善，恢复到了前几年的水平。

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净收入

对于 1Q2023，Betterware的净收入从 1Q2022 的18.691亿卢比下降了25.4％，至13.937亿卢比，这主要是由于同期员工和分销商平均基础较低，分别下降了24.6％和18.9％，加上关联公司的活动水平从32.3％下降到27.8％。这部分被员工平均订单增长9.5％所抵消，与去年的价格涨幅一致。

按季度计算，净收入比 4Q2022 增长了 1.5%，我们的网络规模趋于稳定，同时根据 2022 年最后两个季度观察到的趋势，每周活动率有所提高。

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毛利率

Betterware 的 1Q2023 毛利率收缩了 243 个基点至 61.2%，而 1Q2022 的毛利率异常高，为 63.6%。按季度计算，毛利率增长了517个基点，这主要是由于国际运费减少以及墨西哥比索升值的积极影响。

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息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率

Betterware 1Q2023 的息税折旧摊销前利润从 1Q2022 的5.478亿卢比下降了23.9％，至4.168亿卢比，这与关联公司和分销商基础减少导致的净收入下降一致。

尽管毛利率萎缩和净收入下降，但本季度息税折旧摊销前利润率仍增长了59个基点至29.9％，而 1Q2022 为29.3％，这表明我们的运营支出现在与当前运营保持一致，从而提高了盈利水平。与 1Q2022 相比，按绝对值计算，运营费用减少了 27%，占 1Q2023 净收入的 33.6%，而 1Q2022 的为 34.5%，这表明我们的支出控制策略取得了积极成果。

与与 4Q2022 相比，息税折旧摊销前利润增长了95.4％，息税折旧摊销前利润率增长了1,438个基点，部分原因是毛利率增长了517个基点，再加上没有非经常性支出，这影响了我们在 4Q2022 中的息税折旧摊销前利润率。

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更新关于 2023 年商业战略的信息

正如在我们的 4Q2022 财报中提到的那样，我们一直在积极实施不同的战略，为未来几年的增长和的盈利奠定基础。在本季度，我们在这些策略方面取得了长足的进展，并执行了其他举措，即：

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Product 优惠：自 4 月初以来，我们已经涵盖了大部分核心产品线，恢复了我们之前从目录中删除的核心概念，以便在疫情期间调整我们的产品组合。我们还将 SKU 的数量增加到 360，将目录的页数增加了 8 页。

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产品创新：三月份，我们推出了两个新类别，即健康和湿巾。在 2Q2023 和 3Q2023 期间，我们将推出先前宣布的其他类别，即：婴儿和儿童、床上用品、补水、宠物和清洁消耗品。

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全新商品目录：在 1Q2023 期间，我们改进了数字和实体目录的设计，预计这将增加兴奋度、参与度和更高的销售转化率。5月份，我们将推出新的可定制数字产品目录，同时推出新的数字营销活动，这将提高我们的数字销售转化率。来自数字目录的下载量大幅增加，从 4Q2022 的 5.8 万增加到 1Q2023 的 284K 。

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激励计划：我们加强了激励计划，将重点放在 (1) 增加新员工和分销商的吸引力，改善他们的起始福利；(2) 提高员工的留存率，在他们首次发布产品目录时为他们提供更好的奖金。

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技术：在 2 月份，我们成功完成了员工和分销商向 Betterware+ App 的迁移，增强了提高销售网络效率和生产力的能力。在本季度，我们加入了一项新功能，以简化新员工和分销商的入职。4 月，我们将推出一项新功能，以改进对销售网络绩效的跟踪和可视化。

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运营：我们定于 2023 年 6 月开始运营我们的自动分拣打包塔，将生产率提高 5-10%。在产品采购方面，我们正在积极评估不同的地区，这些地区可能会增加我们在中国的多元化，同时保持成本。在接下来的几个季度中，我们将向投资者通报这方面的最新进展。

Jafra 墨西哥

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关键运营和财务指标

			1Q2023			1Q2022		% vs. 1Q2022			4Q2022		% vs 4Q2022
顾问	平均。基地		448,982			382,219		17.5	%		445,535		0.8	%
	EOP 基地		427,280			365,651		16.9	%		455,969		(6.3	)%
	每月流失率		20.4	%		25.1	%	(470-bps)	)		16.8	%	360 bps
	每月活动率		51.7	%		49.2	%	250-bps			53.8	%	(210-bps)	)
	平均。每月订单	$	2,063		$	1,936		6.6	%	$	2,006		2.8	%

领导者	平均。基地		19,030			20,848		(8.7	)%		19,387		(1.8	)%
	EOP 基地		18,952			20,750		(8.7	)%		19,290		(1.8	)%
	每月流失率		0.6	%		0.6	%	2-bps			1.4	%	(79-bps)	)
	每月活动率		94.3	%		91.4	%	290-bps			93.3	%	100 bps
	平均。每月订单	$	2,259		$	2,195		2.9	%	$	2,295		(1.6	)%

		1Q2023			4Q2022		%
净收入	$	1,662,405		$	1,522,363		9.2	%
毛利率		82.0	%		80.7	%	134 bps
税前利润	$	277,549		$	333,417		(16.8	)%
息税折旧摊销前利润率		16.7	%		21.9	%	(521-bps)	)

*	收购前 Jafra 的财务业绩（4 月 7 日）^第四，2022）由于会计方法的差异，不完全具有可比性。在收购之前，Jafra 使用的是德国 GAAP 标准，自 4 月 7 日起^第四，2022 年，我们使用国际财务报告准则准则。

在Jafra 中成功复制了Betterware的三大业务支柱，即产品创新、商业智能和技术，已经取得了积极成果。我们将继续重现Betterware轻资产商业模式的关键特征，以提高Jafra的盈利能力和现金流的产生。

Jafra 墨西哥的业绩反映了自收购以来的积极趋势，尤其是自2022年8月以来，我们的顾问群恢复了增长，从而实现了收入、息税折旧摊销前利润和现金流的增长。这种出色的表现超出了我们本季度的计划，得益于更高的活动和生产率。尽管年初季节性情况正常，但我们的平均顾问基础继续稳步增长，与与 1Q2022 相比增长了17.5％，与 4Q2022 相比增长了0.8％，自回归个人动态以来的平均订单不断增加。

在 2023 年的剩余时间里，我们将继续专注于扩大顾问和领导者基础，为他们提供更好的培训和工具，以增加他们的在线销售，这将增加我们所有类别的市场份额和更好的市场地位。

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净收入

Jafra 墨西哥的 1Q2023 业绩反映了我们计划之前的强劲表现，本季度的净收入达到16.624亿卢比，这得益于我们的平均顾问群同比增长17.5％，加上活动率的提高和平均订单的增加。我们在所有产品系列中都看到了积极的业绩，其中我们的香水系列是最大的销售贡献者，我们继续巩固我们作为市场领导者的地位。

尽管我们的业务处于正常的季节性，但按季度计算，净收入增长了9.2％。由于活动和生产率的提高，今年第四季度通常比第一季度强。

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毛利率

Jafra 墨西哥本季度的毛利率为82.0％，高于我们的计划，这要归因于良好的促销平衡以及香水畅销商高贡献率的强劲表现。

与与 4Q2022 相比，毛利率增长了134个基点，这主要与良好的销售结构有关。

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息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率

Jafra 墨西哥 1Q2023 的息税折旧摊销前利润为2.775亿卢比，息税折旧摊销前利润率为16.7％。由于净收入增加、与协同增效相关的有效支出控制以及收购后的优化，业绩超出了我们的预期。

与与 4Q2022 相比，息税折旧摊销前利润下降了16.8％，息税折旧摊销前利润率收缩了521个基点。这主要是由于我们取消了在 4Q2022 中的一些条款，这些条款与当时已解决的某些突发事件有关。

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更新关于 2023 年商业战略的信息

在今年第一季度，在净收入方面取得了非凡的业绩，这主要是由于活动和生产率的提高，加上顾问基础的增长。在成本和支出方面，我们实现了多项效率，从而节省了资金并提高了的盈利能力。

在今年余下的时间里，我们的战略将继续以销售网络增长为重点，执行我们先前披露的业务战略，我们将继续取得进展，即：

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产品创新：我们继续专注于加强和更新我们的产品供应，以适应当前的全球和本地消费趋势。我们的部分战略侧重于对 Jafra 品牌进行品牌重塑，使其更具时尚、更具吸引力和盈利能力，预计将在 2Q2023 年底之前完成。随着我们的上市时间从18个月缩短到8个月，我们将继续专注于色彩和护肤品类别，已经取得了积极的业绩。创新将是颠覆性的；我们非常有信心，我们的业务将从这些类别的产品创新中受益匪浅。

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业务发展：我们的战略侧重于提高公司注册、留住率和重新激活率，同时努力在关键月份改善我们的激励计划和晋升机会，同时特别关注未来高层领导者的发展。

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技术：预计将于 2023 年 5 月推出 Jafranet 2.0。这个新的应用程序将提高领导者和顾问的能力，以更好地管理自己的业务并提高效率。还将设立一个全天候聊天机器人，以协助我们的销售网络并改善他们的销售体验；我们预计将在年内推出该聊天机器人，通过这一开发每年可节省超过4000万比索的费用。

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运营：利用已确定的协同效应，继续专注于成本控制和费用削减。将我们的应付天数从 1Q2022 的 77 天延长到 1Q2023 的 91，并将我们的每日库存从 1Q2022 的 141 天延长到 1Q2023 的 102 天，显著改善了我们的现金转换周期。我们将继续努力优化我们的营运资本，并改进领导者和顾问的流程，以实现更好的服务水平。

Jafra 美国

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关键运营指标

			1Q2023			1Q2022		%			4Q2022		% vs. 4Q2022
	平均。基地		31,437			36,131		(13.0	)%		36,563		(14.0	)%
	EOP 基地		30,779			35,200		(12.6	)%		36,222		(15.0	)%
顾问	每月流失率		14.2	%		12.2	%	198-bps			9.5	%	470-bps
	每月活动率		40.6	%		47.4	%	(684 bps)	)		49.4	%	(879-bps)	)
	平均。每月订单（美元）	$	228		$	237		(3.6	)%	$	242		(5.6	)%

	平均。基地		2,080			2,016		3.2	%		2,183		(4.7	)%
	EOP 基地		2,099			1,918		9.4	%		2,095		0.2	%
领导者	每月流失率		1.8	%		6.5	%	(468-bps)	)		6.5	%	(466-bps)	)
	每月活动率		80.4	%		96.3	%	(1,593-bps)	)		93.7	%	(1,333-bps)	)
	平均。每月订单（美元）	$	187		$	200		(6.4	)%	$	208		(10.2	)%

		1Q2023			4Q2022		%
净收入	$	212,823		$	333,472		(36.2	)%
毛利率		76.5	%		76.1	%	43-bps
税前利润	$	(35,344	)	$	19,629		不是
息税折旧摊销前利润率		(16.6	)%		5.9	%	不是

*	收购前 Jafra 的财务业绩（4 月 7 日）^第四，2022）由于会计方法的差异，不完全具有可比性。在收购之前，Jafra 使用的是德国 GAAP 标准，自 4 月 7 日起^第四，2022 年，我们使用国际财务报告准则准则。

在整个季度中，与 4Q2022 相比，JAFRA USA 继续显示出负面业绩。如前所述，我们目前正在进行业务的全面转型，调整我们的商业战略以增加客户和顾问的机会，为业务带来稳定性。话虽如此，在本季度的最后一个月，业务趋势的积极变化强化了我们的信念，即我们的转型计划正朝着正确的方向发展，包括从2023年2月到3月我们的VIP会员增加了69％，将顾问的活动率从2月的37.1％提高到3月的53.8％，重新激活了4,100名顾问，以及其他积极的指标。这些积极的结果比我们先前预期的要好，而且来得更快。我们预计 2H2023 期间及以后的业绩将得到改善，以充分发挥我们业务的潜力。

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净收入

本季度的净收入达到2.128亿卢比，低于我们的预期，这主要是由于平均顾问基础较低，比 1Q2022 下降了13.0％，再加上我们的战略变更预计将产生负面初步影响，打乱了贾夫拉内部西班牙裔市场的节奏。

按季度计算，净收入下降了36.2％，这反映了前面提到的我们商业战略快速变化的负面影响，以及墨西哥比索平均升值约5.4％。

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毛利率

JAFRA USA截至本季度的毛利率为76.5％，略低于我们的预期，这要归因于积极的促销活动以推动销售，鉴于负面的销售趋势，提高了活动率。

好消息是，毛利率环比增长了43个基点。

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息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率

JAFRA USA 1Q2023 的息税折旧摊销前利润为 Ps.（3530 万），息税折旧摊销前利润率为（16.6%），这受到净收入减少导致的运营杠杆率降低的负面影响，再加上分销机构的效率低下影响了我们为客户和顾问提供的支出和服务水平。

纠正措施目前正在进行中，应该可以改善未来的盈利能力。

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更新关于 2023 年商业战略的信息

Jafra USA 为我们公司提供了一个很好的机会，我们可以实施有望提高盈利能力和收入增长的战略。成功复制我们的产品创新、商业智能和技术等业务支柱将有助于扭转局面。Jafra USA 的管理团队专注于纠正方向，恢复正面业绩，尽管还为时过早，但今年最后一个月的积极迹象使我们对我们的战略充满信心，其中包括：

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产品营销：作为过渡战略的一部分，我们重新发布了月度手册，减少了页数。这个数字将继续随着提供的次数逐渐减少，由于销售组合的改善，这将导致更高的毛利率。此外，我们还实施了一个名为 “Let's Talk Product” 的产品培训模块，该模块侧重于对顾问进行产品创新的培训。

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Product 创新：在 Jafra，我们专注于产品创新，同时关注不同的方面，例如发布节奏、产品故事、趋势产品、创新的原料、创新的交付方式，以及积累粉丝的最爱。Jafra 的品牌重塑加上产品创新，将刷新我们的品牌提供的产品和客户体验。

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Digital 营销：通过电子邮件和短信增加与客户群的直接沟通，随着时间的推移，这将吸引更大的客户群并提高我们的电子商务转化率，从而实现收入增长。我们的数字团队已开始对顾问进行社交媒体和数字资源方面的培训，以便他们可以开始利用这些平台吸引客户并提高他们的月销售额。

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业务发展：3月，我们部署了业务举措，以帮助调整Jafra USA的方针，专注于重新激活和留住员工，这加起来使4,800名顾问重新激活，净收入增加了约110万美元。对重新激活和留住人才的高度关注也使我们得以从2月份的 37.1% 的顾问活动率提高到3月份的 53.8%。

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技术：目前正在对现有软件的潜在替代品进行软件评估，重点是电子商务和直销领域。这个软件的实施将使我们在美国的电子商务和直销领域具有竞争力。

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运营：本季度的运费好于预期，但我们仍在努力确定需要改善成本的领域，例如：多承运人、加急运输的配送等级、等。目前正在与 Jafra Mexico 合作，以确定我们业务的潜在改进。

资本分配

正如在我们之前的财报中披露的那样，在2023年，我们将继续专注于业务的成功整合以及实现已确定的协同效应和运营效率，我们估计我们已经有足够的装机容量来支持的中期增长，因此我们预计今年不会有任何大规模的投资需求。

我们的当前杠杆率为净负债/TTM 息税折旧摊销前利润的2.3倍，低于 4Q2022 的2.6倍，在此期间，我们得以将未偿债务总额减少了4.727亿卢比。尽管我们的财务状况仍然强劲且有所改善，但我们的目标是到2023年底将杠杆率降至2.0倍以下。因此，我们产生的大部分现金流将注定用于预付债务和减轻债务负担。

正如我们在我们的 4Q2022 财报中也提到的那样，我们相信，如果集团的业绩如预期的那样，我们可以支付越来越多的季度股息。因此，我们的董事会提议向股东支付本季度1.5亿卢比的股息，这有待5月15日普通股东大会批准 ^第四, 2023.

2023 年指导和长期增长前景

鉴于年初至今的业绩，尽管未来仍存在不确定性，但我们对短期前景持谨慎乐观态度，并重申我们先前对合并业务的指导：

	2023	2022	Var%
净收入	Ps. 13,200-Ps. 14,200	Ps.11,499	15% - 23%
税前利润	Ps. 2,600 — Ps. 2,800	Ps. 2,213	17% - 27%

数字以百万计

有一些外部风险可能会影响我们的业务业绩，例如不利的全球和国家宏观经济状况、通货膨胀、运费成本、供应链中断等。但是我们也可能有许多机会产生相反的效果，例如扩大销售队伍、提高活动水平、提高市场渗透率，例如新产品类别、产品创新、差异化销售渠道，就美国而言，进入比西班牙裔市场大得多的普通市场（我们将继续为西班牙裔市场），当然，还要利用J之间的协同效应 afra 和 Betterware。

从长远来看，我们对墨西哥、美国和国际的增长前景充满信心，因为我们最近对Jafra的收购为整个集团提供了引人注目的多元化产品组合，为我们在不断变化的商业环境中的财务实力做出了贡献。

20-F 表格出版物

Betterware de Mexico，SAPI. de CV（“公司”）已决定，它不会在规定的期限内提交截至2022年12月31日的财年年度的20-F表年度报告（“20-F表格”）。

我们发现的一些次要调整正在接受外部审计师的验证。其影响是2021年的业绩略有下降， 2022年的业绩有所改善，这两者合起来意味着公司的净收入略有增加。公司正在努力完成与这些调整有关的所有程序，以便在1934年《证券交易法》第 12b-25条规定的十五天宽限期内提交20-F表格。

Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

合并财务状况表

作为 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的

（以千墨西哥比索计）

	2023 年 3 月		2022 年 3 月
资产
现金和现金等价物		579,788		711,625
贸易应收账款，净额		1,238,152		756,100
关联方的应收账款		12		7
库存		1,832,185		1,670,444
预付费用		134,843		100,754
所得税可退还		235,280		-
其他资产		192,968		56,083
流动资产总额		4,213,228		3,295,013
不动产、厂房和设备，净额		2,933,315		1,092,165
使用权资产，净额		282,343		18,264
递延所得税		319,157		-
投资子公司		1,236		1,521
无形资产，净额		1,645,283		376,433
善意		1,553,689		353,703
其他资产		44,373		3,229
非流动资产总额		6,779,396		1,845,315
总资产		10,992,624		5,140,328
负债和股东权益
短期债务和借款		761,419		107,047
应付给供应商的账款		1,382,580		1,850,080
应计费用		279,784		199,773
规定		792,345		-
应缴所得税		-		52,335
应缴增值税		132,192		12,805
应付关联方的贸易账款		104,917		-
法定员工利润分成		162,844		67,415
租赁责任		94,890		7,934
衍生金融工具		65,545		71,219
流动负债总额		3,776,516		2,368,608
雇员福利		150,876		2,343
递延所得税		844,545		80,907
租赁责任		184,731		10,575
长期债务和借款		4,926,846		1,483,082
非流动负债总额		6,106,998		1,576,907
负债总额		9,883,514		3,945,515

股东权益		1,107,753		1,193,290
非控股权益		1,357		1,523
股东权益总额		1,109,110		1,194,813
负债和股东权益总额		10,992,624		5,140,328

Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

合并损益表和其他综合收益表

对于来说，这三个月分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日结束

（以千墨西哥比索计）

	Q1 2023			Q1 2022			∆%
净收入		3,268,948			1,869,127			74.9	%
销售成本		889,495			680,327			30.7	%
毛利		2,379,453			1,188,800			100.2	%

行政开支		824,562			315,954			161.0	%
销售费用		844,502			260,247			224.5	%
分销费用		145,177			68,078			113.3	%
支出总额		1,814,241			644,279			181.6	%

子公司业绩份额		-			(18,333	)		(100.0	)%

营业收入		565,212			526,188			7.4	%

利息支出		(210,935	)		(29,417	)		617.1	%
利息收入		12,494			5,412			130.9	%
金融衍生工具估值的未实现亏损		(50,216	)		(99,412	)		(49.5	)%
外汇（亏损）收益，净额		(10,573	)		6,840			(254.6	)%
融资成本，净额		(259,230	)		(116,577	)		122.4	%

所得税前收入		305,982			409,611			(25.3	)%

所得税		114,081			142,636			(20.0	)%

包括少数股权在内的净收入		191,901			266,975			(28.1	)%
非控股权益损失		(232	)		320			(172.5	)%
净收入		191,669			267,295			(28.3	)%

息税折旧摊销前利润明细（6.59亿卢比）

概念	Q1 2023			Q1 2022			∆%
包括少数股权在内的净收入		191,901			266,975			(28.1	)%
(+) 所得税		114,081			142,636			(20.0	)%
(+) 融资成本，净额		259,230			116,577			122.4	%
(+) 折旧和摊销		93,744			21,617			333.7	%
税前利润		658,956			547,805			20.3	%
息税折旧摊销前利润率		20.2	%		29.3	%		(9.2	)%

Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

合并现金流量表

对于来说，这三个月分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日结束

（以千墨西哥比索计）

	2023 年 3 月			2022 年 3 月
来自经营活动的现金流：
该期间的利润		191,901			266,975
对以下各项的调整：
在年度利润中确认的所得税支出		114,081			142,636
非流动资产的折旧和摊销		93,744			21,617
在损益中确认的利息收入		(12,494	)		(5,412	)
在损益中确认的利息支出		210,935			29,417
不动产、厂房、设备销售收益		(1,453	)		(61	)
金融衍生工具估值的未实现亏损		50,216			99,412
基于股份的支付费用		489			9,011
货币效应		(4,125	)		(96	)
非控股权益变动		(58	)		4,560
营运资金的变动：
贸易应收账款		(242,952	)		21,954
来自关联方的贸易应收账款		49			17
库存，净额		278,904			(331,066	)
预付费用和其他资产		70,657			(4,580	)
应付给供应商的账款和应计费用		(15,861	)		(192,733	)
规定		2,209			-
应缴增值税		43,050			12,805
法定员工利润分成		27,546			12,110
应付关联方的贸易账款		8,058			-
缴纳的所得税		(129,866	)		(178,687	)
雇员福利		(3,031	)		250
经营活动产生（使用）的净现金		681,999			(91,871	)
来自投资活动的现金流：
投资子公司		-			(1,024	)
不动产、厂房和设备付款，净额		(10,707	)		(55,521	)
处置不动产、厂房和设备所得收益，净额		7,518			6,299
收到的利息		12,494			5,412
在投资活动中产生（使用）的净现金		9,305			(44,834	)
来自融资活动的现金流：
偿还借款		(1,000,000	)		(120,006	)
借款收益		550,000			220,000
支付的利息		(215,719	)		(49,509	)
租赁付款		(32,137	)		(2,089	)
股票回购		-			(25,264	)
已支付的股息		(99,806	)		(350,000	)
用于融资活动的净现金		(797,662	)		(326,868	)
现金和现金等价物的净减少		(106,358	)		(463,573	)
期初的现金和现金等价物		686,146			1,175,198
期末的现金和现金等价物		579,788			711,625

非国际财务报告准则财务指标的使用

此公告部分提到了息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、净负债：

息税折旧摊销前利润：定义为该年度的利润加上不动产、厂房和设备以及使用权资产的折旧、无形资产的摊销、融资成本、净所得税和总所得税

息税折旧摊销前利润利润率：通过息税折旧摊销前利润除以净收入计算得出

息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率不是国际财务报告准则认可的衡量标准，也不应将其视为根据国际财务报告准则确定的年度合并净收益的替代品或更有意义，也不应将其视为衡量我们持续业务经营业绩的指标。因此，提醒读者不要过分依赖这些信息，并应注意，公司计算的这些衡量标准可能与其他公司报告的标题相似的衡量标准存在重大差异。

Betterware 认为这些非国际财务报告准则财务指标对投资者有用，因为（i）Betterware使用这些指标在内部分析其财务业绩，并认为它们代表了衡量运营盈利能力的标准；（ii）这些指标将有助于投资者理解和评估Betterware的息税折旧摊销前利润，为他们的分析提供更多工具，因为这使Betterware的业绩与同样制定这些指标的行业同行相当。

定义：运营指标

●

Betterware de Mexico（关联公司和分销商）

平均。基数：每周平均合作伙伴/分销商群数

EOP 基础：期末的关联商/分销商基地

每周流失率：每周平均数据。该期间损失的员工/分销商总数除以期初的关联商/分销商基数。

每周活动率：每周平均数据。活跃的合作伙伴/分销商除以终止的合作伙伴/分销商基础。

平均。每周订单：每周平均数据。总收入除以活跃的合作伙伴/分销商数量

●

Jafra （顾问和领导者）

平均。基数：每月平均顾问/领导基础

EOP 基础：期末的顾问/领导者基地

每月流失率（顾问）：月平均数据。在此期间损失的顾问总数除以 4 个月前在职顾问人数。只有在不活动 4 个月后，顾问才会被解雇。

每月流失率（领导者）：月平均数据。该期间输掉的领导者总数除以期末领导者的基数。

每月活动率：月平均数据。在职顾问/领导者除以期末顾问/领导者基数。

平均。每月订单（顾问）：月平均数据。目录总收入除以顾问订单数量。

平均。每月订单（领导者）：月平均数据。领导者总收入除以领导者订单数量。

关于 Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.

Betterware de Mexico成立于1995年，是墨西哥领先的直接面向消费者的公司，专注于创造创新产品，以解决在家庭内部组织、实用性、节省空间和卫生方面的特定需求。Betterware 广泛的产品组合包括家居整理、厨房、通勤、洗衣和清洁，以及其他类别，包括适用于家庭各个角落的产品和解决方案。

公司拥有一个由分销商和合作伙伴组成的差异化两级网络，每年通过十二个目录销售产品。所有产品均由公司设计，并通过其不同的产品创新来源以 Betterware 品牌命名。公司最先进的基础设施使其能够安全及时地将产品运送到全国各地，以其国家配送中心的战略位置为后盾。如今，该公司在墨西哥和危地马拉分销其产品，计划进一步进行国际扩张。

在轻资产业务模式及其产品创新、商业智能和技术三大战略支柱的支持下，Betterware 通过成功扩大其家庭渗透率和钱包份额，得以实现可持续的两位数增长率。

前瞻性陈述

本新闻稿包括某些声明，这些陈述不是历史事实，而是就1995年《美国私人证券诉讼改革法案》的安全港条款而言，这些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常附有 “相信”、 “可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、 “期望”、“应该”、“会”、“计划”、“预测”、“潜在”、“看起来”、 “寻找”、“未来”、“展望” 等词语，以及预测或表明未来事件的类似表达方式或者趋势或者不是历史问题的陈述。读者应该明白，获得的结果可能与本文档中包含的预测不同，许多因素可能导致我们的实际活动或结果与前瞻性陈述中预期的活动和结果存在重大差异。出于这个原因，公司对可能发生在墨西哥境内或国外且可能影响这些预测结果的任何间接因素或其无法控制的因素不承担任何责任，并鼓励您查看我们截至2020年12月31日止年度的 20-F表年度报告中的 “警示声明” 和 “风险因素” 部分，以及公司向美国证券交易委员会提交的任何其他适用文件有关可能导致这些差异的因素的其他信息

公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述以反映本文发布之日之后发生的事件或情况。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。有关可能影响公司运营和财务业绩的风险和不确定性的更多信息以及此处包含的前瞻性陈述，可在公司向美国证券交易委员会提交的文件中找到。本警告声明完全限定了所有前瞻性陈述。

1Q2023 电话会议

管理层将于2023年4月28日中部标准时间 (CST) 上午 8:00 /美国东部时间 (EST) 上午 9:00 与投资者举行电话会议。对于任何想加入直播的人，拨入信息是：

免费电话：1-877-451-6152

电话/国际： 1-201-389-0879

会议 ID：13737895

如果你想收听电话会议的重播，请参阅以下说明：

免费电话： 1-844-512-2921

电话/国际： 1-412-317-6671

Replay 个人识别码：13737895

联系人：

公司：

Betterware IR

ir@better.com.mx

+52 (33) 3836 0500 分机 2011