LIV-202303310001335258--12-312023Q1假象P6Y0.009225900013352582023-01-012023-03-3100013352582023-04-27Xbrli:共享00013352582023-03-31ISO 4217:美元00013352582022-12-3100013352582022-01-012022-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________________
表格:10-Q
____________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度末2023年3月31日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本从日本过渡到日本,日本从日本过渡到日本,日本从日本转向日本。
佣金文件编号001-32601
____________________________________
Live National Entertainment,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________ | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-3247759 |
(成立为法团的状况) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
市政中心大道9348号
比佛利山, 钙90210
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(310) 867-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
______________________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | LYV | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是 ¨编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速后的文件管理器 | | ¨ |
| | | | | |
非加速文件管理器 | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | | ¨ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是x编号:
2023年4月27日,有229,891,197注册人普通股的流通股,每股面值0.01美元,包括1,439,331股未归属限制性股票奖励,不包括以国库持有的408,024股。
Live National Entertainment,Inc.
指数将形成10-Q
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| | 页面 |
第一部分--财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并资产负债表(未经审计) | 2 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合业务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 4 |
| 截至2023年和2022年3月31日止三个月的综合权益变动表(未经审核) | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合现金流量表(未经审计) | 7 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第四项。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 35 |
项目1A. | 风险因素 | 35 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
第三项。 | 高级证券违约 | 35 |
第5项。 | 其他信息 | 35 |
第6项。 | 陈列品 | 36 |
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关键词词汇表 |
AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
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FASB | 财务会计准则委员会 |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
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GTV | 总交易额 |
伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
活着的民族 | Live Nation Entertainment,Inc.及其子公司 |
Lne | Live Nation Entertainment,Inc. |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
Ticketmaster | 我们的票务业务 |
VIE | 可变利息实体 |
第一部分-财务信息
项目2.财务报表
Live National Entertainment,Inc.
合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
**现金和现金等价物 | $ | 6,991,987 | | | $ | 5,606,457 | |
减少应收账款,减去备用金$62,224及$63,294,分别 | 1,657,210 | | | 1,465,383 | |
**预付费用。 | 1,323,199 | | | 949,826 | |
*限制现金 | 5,465 | | | 5,917 | |
*其他流动资产 | 119,260 | | | 131,939 | |
流动资产总额 | 10,097,121 | | | 8,159,522 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,887,070 | | | 1,487,663 | |
经营性租赁资产 | 1,580,919 | | | 1,571,395 | |
无形资产 | | | |
包括固定居住的无形资产,净额 | 1,054,538 | | | 1,050,622 | |
*无限期居住的无形资产,净额 | 368,771 | | | 368,712 | |
商誉 | 2,577,317 | | | 2,529,380 | |
长期预付款 | 594,556 | | | 568,558 | |
其他长期资产 | 709,299 | | | 724,989 | |
总资产 | $ | 18,869,591 | | | $ | 16,460,841 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
提供应收账款、客户账款 | $ | 1,815,911 | | | $ | 1,791,025 | |
应付账款: | 172,649 | | | 180,076 | |
**应计费用。 | 2,002,429 | | | 2,368,434 | |
**递延收入: | 5,103,432 | | | 3,134,800 | |
--长期债务的当前部分,净额 | 63,870 | | | 620,032 | |
--经营租赁负债的当期部分 | 142,951 | | | 140,232 | |
*其他流动负债 | 72,845 | | | 68,716 | |
流动负债总额 | 9,374,087 | | | 8,303,315 | |
长期债务,净额 | 6,547,911 | | | 5,283,467 | |
长期经营租赁负债 | 1,646,624 | | | 1,654,525 | |
| | | |
其他长期负债 | 511,473 | | | 455,971 | |
承付款和或有负债 | | | |
可赎回的非控股权益 | 710,350 | | | 669,766 | |
股东权益 | | | |
*普通股 | 2,289 | | | 2,285 | |
**增加实收资本 | 2,535,553 | | | 2,698,316 | |
*累计赤字 | (2,974,398) | | | (2,971,229) | |
降低国库持有股份的成本 | (6,865) | | | (6,865) | |
**累计其他综合损失 | (17,425) | | | (90,076) | |
Live Nation股东权益总额 | (460,846) | | | (367,569) | |
非控制性权益 | 539,992 | | | 461,366 | |
总股本 | 79,146 | | | 93,797 | |
负债和权益总额 | $ | 18,869,591 | | | $ | 16,460,841 | |
Live National Entertainment,Inc.
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, | |
| | | | | 2023 | | 2022 | |
| | | | | (除每股和每股数据外,以千为单位) | |
收入 | | | | | $ | 3,127,390 | | | $ | 1,802,808 | | |
运营费用: | | | | | | | | |
直接运营费用 | | | | | 2,115,589 | | | 1,071,022 | | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 690,321 | | | 570,182 | | |
折旧及摊销 | | | | | 115,185 | | | 100,469 | | |
经营性资产处置损失 | | | | | 504 | | | 1,665 | | |
公司费用 | | | | | 63,015 | | | 32,410 | | |
营业收入 | | | | | 142,776 | | | 27,060 | | |
利息支出 | | | | | 89,215 | | | 66,773 | | |
债务清偿损失 | | | | | 18,366 | | | — | | |
利息收入 | | | | | (40,313) | | | (7,564) | | |
非合并关联公司收益中的权益 | | | | | (4,107) | | | (4,288) | | |
| | | | | | | | |
其他费用,净额 | | | | | 11,583 | | | 9,399 | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | 68,032 | | | (37,260) | | |
所得税费用 | | | | | 23,840 | | | 11,696 | | |
净收益(亏损) | | | | | 44,192 | | | (48,956) | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | 47,361 | | | 1,226 | | |
Live Nation普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (3,169) | | | $ | (50,182) | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的普通股基本和稀释后每股净亏损 | | | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.39) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | | | | 228,162,831 | | | 221,890,625 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的净亏损对账: | | | | | | | | |
Live Nation普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (3,169) | | | $ | (50,182) | | |
增加可赎回的非控股权益 | | | | | (54,933) | | | (35,714) | | |
Live Nation普通股股东可获得的净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | | | | | $ | (58,102) | | | $ | (85,896) | | |
| | | | | | | | |
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Live National Entertainment,Inc.
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
净收益(亏损) | | | | | $ | 44,192 | | | $ | (48,956) | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
现金流套期保值未实现收益(亏损) | | | | | (3,949) | | | 23,969 | |
现金流套期保值已实现亏损(收益) | | | | | (3,548) | | | 1,902 | |
外币折算调整 | | | | | 80,148 | | | 37,752 | |
综合收益 | | | | | 116,843 | | | 14,667 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | | | | | 47,361 | | | 1,226 | |
Live Nation普通股股东应占综合收益 | | | | | $ | 69,482 | | | $ | 13,441 | |
Live National Entertainment,Inc.
合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation股东权益 | | | | | | |
| | 已发行普通股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 国库持有股份的成本 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
| | (单位:千,共享数据除外) | | (单位:千) |
2022年12月31日的余额 | | 228,498,102 | | | $ | 2,285 | | | $ | 2,698,316 | | | $ | (2,971,229) | | | $ | (6,865) | | | $ | (90,076) | | | $ | 461,366 | | | $ | 93,797 | | | $ | 669,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 27,571 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,571 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除因员工税而扣缴的股票 | | 184,975 | | | 1 | | | (7,950) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,949) | | | — | |
股票期权的行使 | | 19,962 | | | 1 | | | 993 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 994 | | | — | |
回购2023年到期的2.5%可转换优先票据 | | 156,750 | | | 2 | | | (27,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,325) | | | — | |
2029年到期的3.125%可转换优先票据的上限赎回交易 | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,466 | | | 58,466 | | | 12,308 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买非控股权益 | | — | | | — | | | (25,872) | | | — | | | — | | | — | | | (11,406) | | | (37,278) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (54,678) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,678) | | | 54,678 | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,859 | | | 5,859 | | | 85 | |
现金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (44,209) | | | (44,209) | | | (10,706) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,025 | | | 28,025 | | | (21,251) | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (3,169) | | | — | | | — | | | 41,891 | | | 38,722 | | | 5,470 | |
现金流对冲未实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,949) | | | — | | | (3,949) | | | — | |
现金流套期保值实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,548) | | | — | | | (3,548) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80,148 | | | — | | | 80,148 | | | — | |
2023年3月31日的余额 | | 228,859,789 | | | $ | 2,289 | | | $ | 2,535,553 | | | $ | (2,974,398) | | | $ | (6,865) | | | $ | (17,425) | | | $ | 539,992 | | | $ | 79,146 | | | $ | 710,350 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation股东权益 | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行普通股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 国库持有股份的成本 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 | | | | | | | |
| | (单位:千,共享数据除外) | | (单位:千) | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | 221,964,734 | | | $ | 2,220 | | | $ | 2,897,695 | | | $ | (3,327,737) | | | $ | (6,865) | | | $ | (147,964) | | | $ | 394,197 | | | $ | (188,454) | | | $ | 551,921 | | | | | | | | |
会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | (95,986) | | | 60,522 | | | — | | | — | | | — | | | (35,464) | | | — | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 161,590 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161,590 | | | — | | | | | | | | |
根据股票计划发行的普通股,扣除因员工税而扣缴的股票 | | 552,669 | | | 5 | | | (36,573) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,568) | | | — | | | | | | | | |
股票期权的行使 | | 1,013,898 | | | 10 | | | 12,739 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,749 | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 399 | | | 399 | | | 5,654 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买非控股权益 | | — | | | — | | | (15,241) | | | — | | | — | | | — | | | (2,898) | | | (18,139) | | | — | | | | | | | | |
出售非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (336) | | | (336) | | | — | | | | | | | | |
可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (35,714) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,714) | | | 35,714 | | | | | | | | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,212 | | | 6,212 | | | 25 | | | | | | | | |
现金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (31,808) | | | (31,808) | | | (7,158) | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 1,783 | | | 1,824 | | | (1,079) | | | | | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (50,182) | | | — | | | — | | | 4,651 | | | (45,531) | | | (3,425) | | | | | | | | |
现金流对冲未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,969 | | | — | | | 23,969 | | | — | | | | | | | | |
现金流量套期保值已实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,902 | | | — | | | 1,902 | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,752 | | | — | | | 37,752 | | | — | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | | 223,531,301 | | | $ | 2,235 | | | $ | 2,888,551 | | | $ | (3,317,397) | | | $ | (6,865) | | | $ | (84,341) | | | $ | 372,200 | | | $ | (145,617) | | | $ | 581,652 | | | | | | | | |
Live National Entertainment,Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 44,192 | | | $ | (48,956) | |
对帐项目: | | | |
折旧 | 57,710 | | | 50,760 | |
摊销 | 57,475 | | | 49,709 | |
不可回收票务合同预付款摊销 | 20,363 | | | 18,527 | |
| | | |
债务发行成本和折价摊销 | 4,630 | | | 4,114 | |
债务清偿损失 | 18,366 | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 27,571 | | | 49,241 | |
或有对价公允价值的未实现变化 | 9,702 | | | 10,904 | |
| | | |
未合并关联公司的权益损失,扣除分配后的净额 | 7,793 | | | 2,090 | |
应收账款坏账准备 | 6,054 | | | (536) | |
| | | |
其他,净额 | (307) | | | 6,078 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购和处置的影响: | | | |
应收账款增加 | (163,603) | | | (152,725) | |
预付费用和其他资产增加 | (369,494) | | | (338,017) | |
| | | |
增加(减少)应付帐款、应计费用和其他负债 | (460,749) | | | 236,584 | |
递延收入增加 | 1,896,145 | | | 1,310,527 | |
经营活动提供的净现金 | 1,155,848 | | | 1,198,300 | |
投资活动产生的现金流 | | | |
应收票据预付款 | (33,579) | | | (18,399) | |
应收票据的收款 | 2,825 | | | 6,709 | |
| | | |
对非合并关联公司的投资 | (6,455) | | | (26,243) | |
购买房产、厂房和设备 | (116,886) | | | (62,525) | |
| | | |
从收购中获得(支付)的现金,扣除已支付(获得)的现金 | 96,382 | | | (13,962) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (2,076) | | | (533) | |
用于投资活动的现金净额 | (59,789) | | | (114,953) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
长期债务收益,扣除债务发行成本 | 987,793 | | | 700 | |
偿还长期债务 | (604,584) | | | (12,784) | |
非控制性权益的贡献 | 5,944 | | | 5,712 | |
对非控股权益的分配 | (54,915) | | | (38,966) | |
购买和出售非控股权益,净额 | (21,606) | | | (105) | |
有上限的呼叫交易的付款 | (75,500) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 994 | | | 10,907 | |
为股权奖励的净股份结算支付的税款 | (7,949) | | | (36,568) | |
递延和或有对价的付款 | (2,606) | | | (3,610) | |
其他,净额 | (1,870) | | | (327) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 225,701 | | | (75,041) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 63,318 | | | (21,079) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 1,385,078 | | | 987,227 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,612,374 | | | 4,887,792 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,997,452 | | | $ | 5,875,019 | |
Live National Entertainment,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1--陈述依据和其他信息
中期财务报表的编制
随附的未经审计综合财务报表乃根据“中期财务资料公认会计准则”及美国证券交易委员会发出的10-Q表格指示及S-X规则第10条编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,它们包括所有正常和经常性应计项目以及公平列报所示中期结果所需的调整。阅读财务报表时,应结合我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的2022年年报10-K表中包含的合并财务报表及其附注。
预算的使用
根据公认会计原则编制综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响综合财务报表和附注中报告的金额,包括但不限于法律、税务和保险应计项目、购置会计和减值。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
季节性
我们的音乐会和赞助及广告部门通常在第二和第三季度的收入和运营收入较高,因为我们的户外场地音乐会和音乐节主要在大多数主要市场的5月至10月举行。我们的票务收入受到向公众出售活动的可用性和时间的波动的影响,这些波动取决于我们客户的日程安排。
我们演唱会部分的现金流通常具有略有不同的季节性,因为通常在相关活动门票开始销售的日期之前支付部分艺术家表演费和巡回演出的制作成本。这些艺术家费用和制作成本是在活动发生时支出的。一旦活动门票开始销售,我们通常会在活动开始之前收到门票销售的付款。在美国,这些现金主要用于我们运营的场馆的活动,特别是圆形剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上,这些现金来自我们运营的场馆的活动以及与我们的赞助商在分配市场的门票份额相关的第三方场馆的活动。当活动发生时,我们将这些门票销售记录为收入。我们的季节性还导致一年中不同时间的现金和现金等价物、应收账款、预付费用、应计费用和递延收入的余额较高。
我们预计,随着我们继续扩大全球业务,我们的季节性趋势将发生变化。
可变利息实体
在正常的业务过程中,我们成立合资企业或对公司进行投资,这将使我们能够扩大我们的核心业务并进入新的市场。在某些情况下,这种企业或投资可被视为VIE,因为股权所有人或股权持有人作为一个群体缺乏控股财务利益的特征。在确定我们是否是VIE的主要受益者时,我们评估我们是否有权指导对实体的经济表现产生最重大影响的活动,是否有义务吸收损失或有权从实体获得可能对VIE具有重大影响的利益。我们认为对VIE的经济表现影响最大的活动包括单方面批准年度预算、终止关键管理层以及批准与艺术家签订协议等。我们有与我们参与VIE相关的某些权利和义务,包括提供运营现金流资金的要求。截至2023年3月31日和2022年12月31日,不包括公司间余额以及分配的商誉和无形资产,约为9381000万美元和300万美元514万美元的资产和7911000万美元和300万美元427分别与我们资产负债表中的VIE相关的负债。我们没有一家VIE对个人而言意义重大。
现金和现金等价物
包括在2023年3月31日和2022年12月31日现金和现金等价物余额为美元1.410亿美元1.5所收到的现金分别为100亿美元,其中包括代表我们的票务客户销售的门票的面值和他们所占的服务费份额(“客户现金”),这些金额将汇给这些客户。我们一般不将客户现金用于我们自己的融资或投资活动,因为这些金额是定期支付给我们的客户的。这些应付给我们客户的金额包括在应付账款、客户账户中。
所得税
在每个报告期间,我们评估我们的递延税项资产在每个税务管辖区的变现能力。截至2023年3月31日,由于累计税前亏损,我们在某些司法管辖区继续对我们的递延税项净资产保持全额估值准备金。由于实行了估值免税额,不是2023年前三个月,这些税收管辖区发生的损失(如果有的话)已确认税收优惠。
2022年8月,美国颁布了《降低通胀法案》(IRA),其中包括医疗保健、清洁能源和所得税条款。所得税条款修订了《国税法》,除其他事项外,包括从2023年纳税年度开始的公司替代最低税。由于缺乏美国财政部法规,该公司仍在评估影响;然而,由于净营业亏损和美国的全额估值津贴,预计个人退休帐户不会对公司的财务报表产生实质性影响,美国是我们最重要的司法管辖区。我们将继续监测,以确保我们的财务业绩和相关的税务披露符合爱尔兰共和军的税法。
会计声明--通过
2021年10月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-08,企业合并(主题805):根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理,这要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债在收购日由收购人根据会计准则汇编(ASC)606,与客户的合同收入进行确认和计量。此ASU应前瞻性地应用于在2022年12月15日或之后发生的收购,并允许及早采用。我们于2023年1月1日通过了这一指导方针。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注2--长寿资产、无形资产和商誉
财产、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备净额由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (单位:千) |
**土地、建筑和改善 | | $ | 1,971,186 | | | $ | 1,648,488 | |
中国购买计算机设备和大写软件 | | 861,009 | | | 910,793 | |
采购家具和其他设备 | | 558,433 | | | 535,719 | |
**正在建设中的机场 | | 223,775 | | | 244,618 | |
| | 3,614,403 | | | 3,339,618 | |
减去折旧率:累计折旧 | | 1,727,333 | | | 1,851,955 | |
| | $ | 1,887,070 | | | $ | 1,487,663 | |
已确定寿命的无形资产
下表为截至2023年3月31日止三个月的固定住无形资产账面值及累计摊销变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户端/ 卖主 关系 | | 收入- 生成 合约 | | 场馆管理和租赁 | | 商标 和 命名 权利 | | | | 技术和其他(1) | | 总计 |
| (单位:千) |
截至2022年12月31日的余额: | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 563,210 | | | $ | 824,785 | | | $ | 148,022 | | | $ | 188,596 | | | | | $ | 35,736 | | | $ | 1,760,349 | |
累计摊销 | (209,518) | | | (316,581) | | | (58,588) | | | (97,931) | | | | | (27,109) | | | (709,727) | |
网络 | 353,692 | | | 508,204 | | | 89,434 | | | 90,665 | | | | | 8,627 | | | 1,050,622 | |
账面总金额: | | | | | | | | | | |
收购-本年度 | 2,649 | | | — | | | 20,929 | | | — | | | | | — | | | 23,578 | |
收购-上一年 | 119 | | | (2,232) | | | (11) | | | — | | | | | — | | | (2,124) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外汇 | 8,597 | | | 28,868 | | | 1,621 | | | 4,003 | | | | | 86 | | | 43,175 | |
其他(2) | (5,326) | | | (22,462) | | | — | | | (13,583) | | | | | (16,580) | | | (57,951) | |
净变化 | 6,039 | | | 4,174 | | | 22,539 | | | (9,580) | | | | | (16,494) | | | 6,678 | |
累计摊销: | | | | | | | | | | |
摊销 | (18,910) | | | (26,175) | | | (4,029) | | | (4,765) | | | | | (3,596) | | | (57,475) | |
性情 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 464 | | | 464 | |
外汇 | (1,396) | | | (1,861) | | | (372) | | | (479) | | | | | (219) | | | (4,327) | |
其他(2) | 5,327 | | | 22,462 | | | 58 | | | 13,587 | | | | | 17,142 | | | 58,576 | |
净变化 | (14,979) | | | (5,574) | | | (4,343) | | | 8,343 | | | | | 13,791 | | | (2,762) | |
截至2023年3月31日的余额: | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 569,249 | | | 828,959 | | | 170,561 | | | 179,016 | | | | | 19,242 | | | 1,767,027 | |
累计摊销 | (224,497) | | | (322,155) | | | (62,931) | | | (89,588) | | | | | (13,318) | | | (712,489) | |
网络 | $ | 344,752 | | | $ | 506,804 | | | $ | 107,630 | | | $ | 89,428 | | | | | $ | 5,924 | | | $ | 1,054,538 | |
(1) 其他主要包括竞业禁止协议的无形资产。
(2) 其他主要包括全额摊销或减值资产的净值。
上述收购额包括主要与收购位于美国的某些场馆管理业务有关的确定的无形资产。
2023年通过收购增加的固定寿命无形资产的加权平均寿命如下:
| | | | | |
| 加权的- 平均值 寿命(年) |
| |
客户/供应商关系 | 3 |
| |
| |
场馆管理和租赁 | 9 |
| |
| |
所有类别 | 8 |
截至2023年和2022年3月31日止三个月的定期无形资产摊销为#美元。57.51000万美元和300万美元49.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。随着未来发生收购和处置,以及最近收购的无形资产的估值完成,摊销将有所不同。
下表列出了我们对截至2023年3月31日的已确定生存的无形资产在本年度剩余时间和随后四个会计年度的摊销费用的估计:
| | | | | |
| (单位:万人) |
2023年剩余时间 | $ | 155,399 | |
2024 | $ | 190,765 | |
2025 | $ | 159,011 | |
2026 | $ | 132,081 | |
2027 | $ | 106,473 | |
商誉
下表列出了截至2023年3月31日的三个月我们每个可报告部门商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 售票 | | 赞助 &广告 | | | | 总计 |
| (单位:千) |
截至2022年12月31日的余额: | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 1,349,426 | | | $ | 979,742 | | | $ | 635,575 | | | | | $ | 2,964,743 | |
累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | | (435,363) | |
*净额 | 914,063 | | | 979,742 | | | 635,575 | | | | | 2,529,380 | |
| | | | | | | | | |
收购-本年度 | 11,204 | | | — | | | — | | | | | 11,204 | |
收购-上一年 | 114 | | | (106) | | | — | | | | | 8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外汇 | 6,263 | | | 16,716 | | | 13,746 | | | | | 36,725 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额: | | | | | | | | | |
商誉 | 1,367,007 | | | 996,352 | | | 649,321 | | | | | 3,012,680 | |
累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | | (435,363) | |
*净额 | $ | 931,644 | | | $ | 996,352 | | | $ | 649,321 | | | | | $ | 2,577,317 | |
我们正处于完成近期收购的收购会计的不同阶段,其中可能包括使用外部估值顾问,完成这一会计核算可能导致相关收购价格分配的变化,包括商誉和我们在部门之间的分配。
对非合并关联公司的投资
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们在非合并附属公司的投资为361.5百万美元和美元408.8分别包括在我们合并资产负债表上的其他长期资产中。
附注3-租约
经营租赁费用的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
经营租赁费用 | | | | | $ | 65,329 | | | $ | 63,761 | |
变动和短期租赁费用 | | | | | 31,342 | | | 18,032 | |
转租收入 | | | | | (2,188) | | | (970) | |
租赁费用净额 | | | | | $ | 94,483 | | | $ | 80,823 | |
我们的许多租约包含基于收入、售出门票或其他变量的或有租金义务,而其他租约包括根据当时的通胀指数或市场租金对租金义务进行定期调整。或有租金负债不包括在租赁资产或负债的初始计量中,并在或有事项解决期间记为租金费用。
我们经营租赁的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 73,489 | | | $ | 66,232 | |
为交换租赁义务而获得的租赁资产,终止后的净额 | $ | 43,636 | | | $ | 157,244 | |
截至2023年3月31日,我们还有尚未开始的额外运营租赁,租赁总付款为$174.51000万美元。该等营运租约并不包括在我们的综合资产负债表内,由于若干在建写字楼及场地的租赁条款介乎2至30好几年了。
附注4--长期债务
包括融资租赁在内的长期债务包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | (单位:千) |
高级担保信贷安排: | | | | |
| | | | | |
| 定期贷款A | | $ | 377,500 | | | $ | 382,500 | |
| 定期贷款B | | 843,459 | | | 845,644 | |
| | | | | |
2027年到期的6.5%高级担保票据 | | 1,200,000 | | | 1,200,000 | |
3.75%2028年到期的高级担保票据 | | 500,000 | | | 500,000 | |
优先债券2024年到期,息率4.875 | | 575,000 | | | 575,000 | |
优先债券2026年到期,息率5.625 | | 300,000 | | | 300,000 | |
4.75%优先债券将于2027年到期 | | 950,000 | | | 950,000 | |
2023年到期的2.5%可转换优先票据 | | — | | | 550,000 | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2029年到期的3.125%可转换优先票据 | | 1,000,000 | | | — | |
其他长期债务 | | 528,932 | | | 252,199 | |
本金总额 | | 6,674,891 | | | 5,955,343 | |
减去:未摊销折扣和债务发行成本 | | (63,110) | | | (51,844) | |
长期债务总额,扣除未摊销贴现和债务发行成本 | | 6,611,781 | | | 5,903,499 | |
减:当前部分 | | 63,870 | | | 620,032 | |
长期债务总额,净额 | | $ | 6,547,911 | | | $ | 5,283,467 | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的长期债务未来到期日如下: | | | | | |
| (单位:千) |
2023年剩余时间 | $ | 55,837 | |
2024 | 1,476,446 | |
2025 | 51,803 | |
2026 | 1,394,267 | |
2027 | 2,155,327 | |
此后 | 1,541,211 | |
总计 | $ | 6,674,891 | |
所有没有规定到期日的长期债务都被视为当期债务,并反映为上表所示的最早期间到期。关于我们长期债务的公允价值计量的讨论,请参见附注5-公允价值计量。
2029年到期的3.125%可转换优先票据
2023年1月,我们发行了$1.020亿美元的本金3.1252029年到期的可转换优先票据的百分比。利息率3.1252029年到期的可转换优先票据,从2023年7月15日开始,每半年支付一次,于1月15日和7月15日到期,利率为3.125年利率。这些票据将于2029年1月15日到期。在某些情况下,直至2028年10月15日,这些票据将可以无条件地以每1,000美元票据本金9.2259股普通股的初始兑换率进行转换,这意味着50%转换溢价基于上次报告的普通股销售价格$72.262023年1月9日,在发行债券之前。在转换时,票据可以按我们的选择以普通股或现金或现金和普通股的组合进行结算。假设我们完全以股份结算票据,可发行以满足转换的最大股份数量为1380万截至2023年3月31日。
如果我们普通股的销售价格达到契约中规定的目标,我们可以在2026年1月21日或之后,并在到期日之前的第41个预定交易日之前,根据我们的选择赎回全部或任何部分票据。赎回价格将等于100票据本金的%,另加应计利息(如有)。
如果我们经历了根本性的变化,就像管理票据的契约中所定义的那样,3.1252029年到期的可转换优先票据可能要求我们以现金方式购买其全部或部分票据,除非有指定的例外情况,价格相当于100票据本金的%,另加应计及未付利息(如有的话)。
截至2023年3月31日,未摊销债务发行的剩余期间成本余额为美元。15.01000万美元大约是六该等票据的价值(如以股份兑换及悉数结算)并不超过票据的本金金额。截至2023年3月31日,票据的实际利率为3.4%.
关于发行《3.1252029年到期的%可转换优先票据,我们与几个交易对手达成了私下谈判的上限看涨期权交易。被封顶的看涨交易的上限价格最初为$144.52,这意味着溢价为100比2023年1月9日公司普通股的最后一次报告销售价格高出%。有上限的通话交易的成本为$75.5对额外实收资本的影响为100万美元。
债务清偿
在发出《3.1252029年到期的可转换优先票据的百分比,我们使用了大约$485.8净收益中的400万美元用于回购美元440.01,000,000美元的本金总额2.52023年到期的可转换优先票据百分比导致债务回购亏损$18.4300万美元,并计入额外实收资本,用于诱导转换$27.31000万美元。2023年3月15日,我们赎回了剩余的美元110.01,000,000美元的本金总额2.5%可转换优先票据并已发行156,750普通股股票。
高级担保设施修正案
2023年2月,我们修订了优先担保信贷安排。修订规定(其中包括):(I)以美元及每种替代货币(定义见信贷协议)的SOFR条款利率取代欧洲美元利率的基准参考利率(定义见信贷协议),修订信贷协议所载的相应参考利率;(Ii)删除有关加拿大银行承兑汇票的条文;及(Iii)增加本公司提取加元信用证的能力。
其他长期债务
截至2023年3月31日,其他长期债务包括美元270.72026年到期的票据,与2023年第一季度在美国收购一家场馆管理业务有关。
附注5--公允价值计量
反复出现
下表显示按公允价值经常性计量的重要金融资产的公允价值,这些资产在综合资产负债表中被分类为现金和现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 794,275 | | | $ | — | | | $ | 794,275 | | | $ | 503,964 | | | $ | — | | | $ | 503,964 | |
利率互换 | — | | | 43,400 | | | 43,400 | | | — | | | 41,515 | | | 41,515 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金等价物由货币市场基金组成。现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价。我们的利率互换的公允价值是基于具有类似期限的可观察市场数据证实的投入。
我们由第三方金融机构持有的未偿债务按成本计算,并根据任何折扣或债务发行成本进行调整。我们的债务没有公开交易,账面金额通常接近按浮动利率计息的债务的公允价值,这被认为是FASB指导中定义的第二级投入。
下表列出了我们的高级担保票据、高级票据和可转换优先票据的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值为 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 2级 |
| (单位:千) |
2027年到期的6.5%高级担保票据 | $ | 1,213,140 | | | $ | 1,175,460 | |
3.75%2028年到期的高级担保票据 | $ | 448,095 | | | $ | 429,035 | |
优先债券2024年到期,息率4.875 | $ | 563,903 | | | $ | 560,027 | |
优先债券2026年到期,息率5.625 | $ | 291,978 | | | $ | 285,315 | |
4.75%优先债券将于2027年到期 | $ | 880,698 | | | $ | 847,562 | |
2023年到期的2.5%可转换优先票据 | $ | — | | | $ | 588,473 | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据 | $ | 391,052 | | | $ | 397,536 | |
2029年到期的3.125%可转换优先票据 | $ | 985,040 | | | $ | — | |
我们第三方固定利率债务的估计公允价值是基于相同或类似债务在活跃市场上的报价市场价格,这些债务被认为是二级投入。
注6-承付款和或有负债
诉讼
消费者集体诉讼
以下可能是在加拿大对Live Nation和/或Ticketmaster提起的集体诉讼:Thompson-MarSocial和Smith诉Ticketmaster Canada Holdings ULC(安大略省高等法院,2018年9月提起);McPhee诉Live Nation Entertainment,Inc.等人。(魁北克省高级法院,蒙特利尔地区,2018年9月提起诉讼);Crystal Watch诉Live Nation Entertainment,Inc.等人。(萨斯喀彻温省女王长凳法院,2018年9月提交修正案);以及Gomel诉Live Nation Entertainment,Inc.等人案。(不列颠哥伦比亚省最高法院,温哥华登记处,2018年10月提交)。在同一时间段,美国也提起了类似的推定集体诉讼,但截至2020年11月,在美国提起的每一起诉讼都被有偏见地驳回。
加拿大的诉讼提出了类似的事实指控,即Live Nation和/或Ticketmaster参与了旨在鼓励在二级门票交易所以高价转售门票的行为。基于这些指控,每一个
原告声称违反了不同的省和联邦法律。每个原告还寻求代表在二级票务交易所购买门票的一类个人,正如每个原告的起诉书中所定义的那样。Watch的起诉书还提出了与Ticketmaster在一级市场上的收费展示做法有关的索赔。申诉寻求各种补救措施,包括未指明的补偿性赔偿、惩罚性赔偿、恢复原状、禁令救济以及律师费和费用。
2021年4月,Gomel诉讼中的法院拒绝认证除根据不列颠哥伦比亚省《商业惯例和消费者保护法》提出的索赔和惩罚性赔偿之外的所有索赔。法院确实认证了一类不列颠哥伦比亚省居民,他们在任何二级市场交易所购买了2015年6月至2021年4月在加拿大举行的活动的门票,最初是在ticketmaster.ca上购买的。2021年5月,Ticketmaster和Live Nation对班级认证裁决提出上诉通知,原告随后不久提出交叉上诉。上诉于2023年2月初开庭审理。
手表案中的法院于2022年11月发布了等级认证裁决。法院拒绝认证,并驳回了除根据省级消费者保护法规提出的与水滴定价相关的索赔之外的所有索赔,并认证了2015年9月至2018年6月在一级市场上从ticketmaster.ca购买门票的一类消费者。2022年12月,双方就法院的裁决提交了交叉上诉通知。2023年3月就双方的上诉许可动议举行了听证会。
汤普森-马西亚斯一案的班级认证听证会尚未安排。麦克菲事件被搁置,等待Watch事件的结果。
根据管理层目前已知的信息,我们认为目前不可能发生亏损,我们相信潜在的负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。此外,我们目前不认为这些诉讼中提出的索赔具有可取之处,对于将对我们提出的任何金钱损害赔偿,存在相当大的不确定性。我们将继续为这些行动进行有力辩护。
AstroWorld诉讼
2021年11月5日,Astroworld音乐节在得克萨斯州休斯敦举行。在节日期间,十观众受了致命伤,其他人受了非致命伤。在这些事件之后,大约450已经对Live Nation Entertainment,Inc.和相关实体提起民事诉讼,声称人群控制不足和其他理论,要求补偿性和惩罚性赔偿。根据州多地区诉讼小组2022年2月发布的21-1033号命令,根据德克萨斯州多地区诉讼规则,民事案件已被分配给德克萨斯州哈里斯县第11地区法院法官克里斯汀·霍金斯,负责监督审前事务。发现正在进行中。与遇难者家属达成秘密和解三在2022年8月至12月期间死亡的原告。
我们目前无法可靠地预测与这些问题有关的未决或未来诉讼的发展、结果、经济成本和其他后果。我们将继续调查事实和法律辩护,并根据后续事件、新信息和未来情况对这些事项进行评估。我们目前预计责任保险可以提供足够的保险,但目前还没有这种保险的保证。鉴于这些案件还处于早期阶段,而且周围存在不确定性,我们目前没有足够的信息来确定一系列合理可能的赔偿责任。尽管如此,在不承认责任或不当行为的情况下,我们可能会因2021年天体世界事件而招致重大责任,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大影响。
其他诉讼
我们不时会参与在正常业务过程中产生的其他法律诉讼,包括因涉嫌违反反垄断法、知识产权和侵权干预而提起的诉讼和索赔,这可能会导致我们产生巨额费用。我们还因与我们的运营有关的场馆事故而受到人身伤害和不当死亡索赔。根据要求,我们已累计了为解决任何未决索赔而可能解决的和解或其他损失的估计。这些估计数是在与律师协商后制定的,并基于对潜在结果的分析,在某些情况下,包括假定诉讼和和解战略相结合,提出的和解的估计赎回率。然而,任何特定时期的未来业务结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。
注7-股权
累计其他综合收益(亏损)
下表列出了截至2023年3月31日的三个月AOCI扣除税收后各组成部分的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲 | | *外币项目 | | 总计 |
| (单位:千) |
2022年12月31日的余额 | $ | 41,283 | | | $ | (131,359) | | | $ | (90,076) | |
改叙前的其他全面收入 | (3,949) | | | 80,148 | | | 76,199 | |
从AOCI重新分类的金额 | (3,548) | | | — | | | (3,548) | |
其他综合收益净额 | (7,497) | | | 80,148 | | | 72,651 | |
2023年3月31日的余额 | $ | 33,786 | | | $ | (51,211) | | | $ | (17,425) | |
每股收益
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法为:普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算包括假设行使任何已发行股票期权、假设归属限制性和递延股票奖励的股票以及假设转换我们的可转换优先票据(如果是稀释的)的影响。截至2023年、2023年及2022年3月31日止三个月,在计算每股普通股摊薄净亏损时,并无与已发行加权平均普通股的对账项目。
下表显示了不包括在普通股稀释后净收益(亏损)计算中的证券,因为此类证券是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
购买普通股股份的期权 | | | | | 3,237,229 | | | 6,705,816 | |
限制性股票和递延股票--未归属 | | | | | 3,593,402 | | | 3,805,686 | |
| | | | | | | |
与可转换优先票据有关的换股股份 | | | | | 13,004,660 | | | 11,864,035 | |
被排除在已发行稀释普通股之外的反摊薄潜在可发行股票数量 | | | | | 19,835,291 | | | 22,375,537 | |
附注8--部门和收入确认
在截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月里,我们的可报告部门是音乐会、票务和赞助与广告。我们使用AOI来评估我们经营部门的业绩,并将AOI定义为扣除某些基于股票的补偿费用之前的营业收入(亏损)、处置营业资产、折旧和摊销(包括商誉减值)、不可收回票务合同预付款和收购费用(包括交易成本、应计收购相关或有对价债务的公允价值变化以及与收购相关的遣散费和补偿)的损失(收益)。.AOI通过允许投资者独立于影响净收益(亏损)的非运营因素评估我们业务组合的运营结果变化来帮助投资者,从而提供对运营和其他影响报告结果的因素的洞察。
各部门之间赚取和计入的收入和费用在合并中被剔除。以下我们的资本支出包括已发生但尚未支付的金额的应计费用,但不包括从房东和非控股权益合作伙伴等外部各方收到的补偿或由保险收益资助的替代费用。
我们在合并的基础上管理我们的营运资本。因此,分部资产不向我们的管理层报告,也不被我们的管理层用来分配资源或评估我们分部的业绩,因此,分部资产总额以及相关的折旧和摊销没有列报。
下表列出了截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月我们可报告部门的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 售票 | | 赞助 广告业(&A) | | 其他消除(&E) | | 公司 | | | 已整合 |
| (单位:千) |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | |
收入 | $ | 2,281,212 | | $ | 677,741 | | $ | 170,118 | | $ | (1,681) | | $ | — | | | | $ | 3,127,390 | |
占综合收入的百分比 | 72.9% | | 21.7% | | 5.4% | | —% | | | | | |
部门间收入 | $ | 898 | | $ | 783 | | $ | — | | $ | (1,681) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
AOI | $ | 832 | | $ | 271,051 | | $ | 95,531 | | $ | (7,939) | | $ | (39,765) | | | | $ | 319,710 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | |
收入 | $ | 1,207,825 | | $ | 480,399 | | $ | 115,689 | | $ | (1,105) | | $ | — | | | | $ | 1,802,808 | |
占综合收入的百分比 | 67.0% | | 26.6% | | 6.4% | | —% | | | | | |
部门间收入 | $ | 652 | | $ | 1,266 | | $ | — | | $ | (1,918) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
AOI | $ | (49,166) | | $ | 206,220 | | $ | 69,700 | | $ | (4,380) | | $ | (13,335) | | | | $ | 209,039 | |
| | | | | | | | | | | | |
.下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的综合AOI与营业收入的对账:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2023 | 2022 |
| | | | (单位:千) |
AOI | | | | $ | 319,710 | | $ | 209,039 | |
收购费用 | | | | 13,311 | | 12,077 | |
不可回收票务合同预付款摊销 | | | | 20,363 | | 18,527 | |
折旧及摊销 | | | | 115,185 | | 100,469 | |
经营性资产处置损失 | | | | 504 | | 1,665 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | 27,571 | | 49,241 | |
营业收入 | | | | $ | 142,776 | | $ | 27,060 | |
合同预付款
在2023年3月31日和2022年12月31日,我们的票务合同预付款为$87.8百万美元和美元106.5百万美元,分别记入预付费用和美元106.2百万美元和美元105.0分别在综合资产负债表的长期预付款中记录的百万美元。我们摊销了$20.4百万美元和美元18.5截至2023年、2023年和2022年3月31日的三个月,分别为与不可回收票务合同预付款相关的1.2亿美元。
赞助协议
截至2023年3月31日,我们签订了条款超过一年的赞助协议,其中约有$1.5与我们将提供的未来福利相关的收入10亿美元。我们预计,根据目前的预测,大约30%, 26%, 19%和25分别在2023年、2024年、2025年及以后的剩余时间占这一收入的百分比。
递延收入
我们的大部分递延收入通常被归类为当期收入,并在合并资产负债表上作为单独的项目显示。预计不会在未来12个月内确认的递延收入被归类为长期收入,并反映在综合资产负债表上的其他长期负债中。我们目前的递延收入为$3.110亿美元2.8分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内确认的前12月31日当期递延收入金额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
音乐会 | | | | | $ | 681,380 | | | $ | 278,546 | |
售票 | | | | | 34,600 | | | 23,043 | |
赞助与广告 | | | | | 50,680 | | | 34,239 | |
| | | | | | | |
| | | | | $ | 766,660 | | | $ | 335,828 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
“Live Nation”(可称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)指Live Nation Entertainment,Inc.及其子公司,或我们的某个部门或子公司,视上下文而定。你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及本季度报告中其他部分包括的未经审计的综合财务报表和财务报表附注。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中包含的某些陈述(或由我们或代表我们在其他报告、美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议、网上张贴或其他内容中不时作出的其他陈述)不是历史事实的陈述,构成经修订的1933年证券法第27A节和经修订的1934年交易法第21E节所界定的“前瞻性声明”,尽管此类声明并未具体指明。前瞻性陈述包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、竞争地位、潜在的增长机会、潜在的经营业绩改善、竞争的影响、未来立法或法规的影响以及我们管理层对未来运营的计划和目标的陈述。我们的前瞻性陈述是基于我们的信念和假设,考虑到我们在作出陈述时所能获得的信息。使用“可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目标”、“项目”、“寻求”、“预测”或此类词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与此类陈述中的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于以下在第II部分-其他信息-第11A项中列出的风险因素-第I部分-第IA项中的风险因素-本公司2022年年度报告中的风险因素以及本文所述的其他因素或我们提交给美国证券交易委员会的年度、季度和其他报告(统称为“警示声明”)。根据不断变化的条件,如果已经实现的任何风险或不确定性在范围、影响或持续时间上恶化,或者一个或多个当前未实现的风险或不确定性成为现实,或者任何基本假设被证明是错误的,实际结果可能与任何前瞻性表述中描述的结果大不相同。可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性声明均明确地完整地受到适用的警告性声明的限制。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了它们作出之日的情况。除非适用法律要求,否则我们不打算更新这些前瞻性陈述。
高管概述
对于本公司来说,第一季度是连续第二年创纪录的开局,我们所有的市场都有对风扇的特殊需求。在报告的基础上,我们的总收入增长了73%,达到31亿美元,按不变货币计算,与去年同期相比增长了76%。我们的三个报告部门在本季度的收入都至少增长了40%。最显著的增长来自我们的演唱会部分,这是演出、粉丝和现场支出增加的结果,也为我们其他部门的成功做出了贡献。由于我们所有三个主要业务部门的表现都有所改善,我们本季度的运营收入增加了1.16亿美元,从2022年第一季度的2700万美元增加到2023年第一季度的1.43亿美元。按不变货币计算,营业收入增加了1.21亿美元。
我们所有的市场和场所现在都完全开放,包括亚太地区,该地区在2023年第一季度是最繁忙和最成功的季度之一。这一点,再加上我们截至2023年3月31日与活动相关的递延收入余额44亿美元,以及持续的销售趋势表明,对演唱会的需求持续强劲,使我们有希望在今年剩余时间继续取得成功。
以下所有分部财务评论均以报告的外币汇率为基础。
本季度我们的演唱会部分收入增加了11亿美元,增幅为89%,从2022年第一季度的12亿美元增加到2023年第一季度的23亿美元。收入的增长在很大程度上是更多的演出和粉丝回到场馆欣赏他们最喜欢的艺术家的结果。2023年第一季度的活动数量约为9600场,而2022年第一季度的活动数量约为6700场,增加了2900场活动,增幅为43%。该季度的粉丝数量为1,950万人,而去年的粉丝数量约为1,090万人,增长了860万粉丝或79%。增长主要来自我们的国际市场,特别是亚太地区、欧洲大陆和拉丁美洲。第一季度巡演的一些较大的乐队包括红辣椒乐队、哈里·斯泰尔斯、BlackPink和RBD。虽然我们的大部分现场支出发生在我们的节日和圆形剧场表演的夏季季节,但我们确实看到,与2022年第一季度相比,2023年第一季度我们在美国和英国剧院和俱乐部以及我们的欧洲竞技场的每位粉丝的现场支出有所增加。演唱会本季度的运营亏损增加了6500万美元,从2022年第一季度的1.5亿美元亏损到2023年第一季度的8400万美元。
本季度我们的票务部门收入增加了1.97亿美元,增幅为41%,从2022年第一季度的4.8亿美元增加到2023年第一季度的6.78亿美元。这一改善是由于门票销售的增加,球迷需求增加导致的价格上涨势头,以及更高的非服务费收入。2023年第一季度,我们售出了约7300万张收费门票,而去年同期为5200万张,增长了41%。北美地区的收费门票数量在本季度增长了38%,而国际航空公司的增幅更大,增长了48%。与去年同期相比,与GTV相比,北美地区的收费门票收入增长了54%,而国际票务收入增长了86%。我们收费机票的价格上涨了两位数,反映了消费者的强劲需求,特别是对优质座位和VIP体验的需求。我们的转售业务也继续扩大,与去年同期相比,2023年第一季度二级GTV增长了两位数。该季度的票务运营收入增加了6600万美元,从2022年第一季度的1.55亿美元增加到2023年第一季度的2.21亿美元。
本季度我们的赞助和广告部门收入增加了5400万美元,增幅为47%,从2022年第一季度的1.16亿美元增加到2023年第一季度的1.7亿美元。这一改善是由于更多知名艺术家在更多市场销售,以及在去年第一季度仍处于关闭状态的市场重新开放场地,推动了我们与营销合作伙伴的更高活跃度。该季度的营业收入增加了1800万美元,从2022年第一季度的5900万美元增加到2023年第一季度的7700万美元。
为艺术家服务仍然是我们战略的中心,我们与他们合作,继续改善粉丝体验。实现这一优先事项包括我们最近提出的公平票务法案,该法案正在获得人才经纪公司、品牌经理和体育联盟的行业支持。
我们对公司的长期潜力持乐观态度,并专注于我们商业模式的关键要素:扩大我们的演唱会平台,在现有和新的市场上有更多的演出和粉丝,并通过改进食品和饮料产品和优质服务来改善粉丝的现场体验。通过开发支持向粉丝销售门票的创新产品,推动门票销售转化。我们的门票市场减少了购票体验中的摩擦,创造了额外的收入机会。此外,我们继续扩大我们的赞助和广告合作伙伴关系,我们的客户能够通过现场表演与狂热粉丝建立的强大联系来接触他们的客户。
综合经营成果
三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
| 如报道所述 | | 货币影响 | | 以不变货币计算** | | 如报道所述 | | 如报道所述 | | 以不变货币计算** |
| (单位:千) | | | | |
收入 | $ | 3,127,390 | | | $ | 53,202 | | | $ | 3,180,592 | | | $ | 1,802,808 | | | 73% | | 76% |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
直接运营费用 | 2,115,589 | | | 39,331 | | | 2,154,920 | | | 1,071,022 | | | 98% | | * |
销售、一般和行政费用 | 690,321 | | | 12,434 | | | 702,755 | | | 570,182 | | | 21% | | 23% |
折旧及摊销 | 115,185 | | | (4,005) | | | 111,180 | | | 100,469 | | | 15% | | 11% |
经营性资产处置损失 | 504 | | | 47 | | | 551 | | | 1,665 | | | * | | * |
公司费用 | 63,015 | | | 12 | | | 63,027 | | | 32,410 | | | 94% | | 94% |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | 142,776 | | | $ | 5,383 | | | $ | 148,159 | | | 27,060 | | | * | | * |
营业利润率 | 4.6% | | | | 4.7 | % | | 1.5% | | | | |
利息支出 | 89,215 | | | | | | | 66,773 | | | | | |
债务清偿损失 | 18,366 | | | | | | | — | | | | | |
利息收入 | (40,313) | | | | | | | (7,564) | | | | | |
非合并关联公司收益中的权益 | (4,107) | | | | | | | (4,288) | | | | | |
其他费用,净额 | 11,583 | | | | | | | 9,399 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 68,032 | | | | | | | (37,260) | | | | | |
所得税费用 | 23,840 | | | | | | | 11,696 | | | | | |
净收益(亏损) | 44,192 | | | | | | | (48,956) | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 47,361 | | | | | | | 1,226 | | | | | |
Live Nation普通股股东应占净亏损 | $ | (3,169) | | | | | | | $ | (50,182) | | | | | |
____________ | | | | | |
* | 百分比是没有意义的。 |
** | 不变货币是一种非公认会计准则的财务指标。我们将货币影响计算为使用本期货币汇率换算的本期活动与可比上期货币汇率之间的差额。我们提供不变的货币信息,以提供一个框架,以评估我们的基本业务表现如何,不包括外币汇率波动的影响。 |
收入
在截至2023年3月31日的三个月中,收入与去年同期相比增加了13亿美元,这是由于我们的演唱会部门收入增加了11亿美元,票务部门收入增加了1.973亿美元,赞助和广告收入增加了5440万美元,这在每个部门的运营业绩中有进一步的讨论。
营业收入
在截至2023年3月31日的三个月中,营业收入与上年同期相比增加了1.157亿美元,主要是由于我们的音乐会部门的营业收入增加了6,520万美元,票务部门的营业收入增加了6,610万美元,赞助和广告部门的营业收入增加了1,810万美元,这一增长部分被公司支出增加所抵消,这主要是由于新冠肺炎疫情导致2022年第一季度的薪酬支出减少,以及2023年运营机会增加导致员工人数增加。
利息支出
截至2023年3月31日止三个月的利息支出较上年同期增加2,240万美元,增幅为34%,主要是由于我们于2023年1月到期的3.125%可转换优先票据的发行。
利息收入
在截至2023年3月31日的三个月中,利息收入与上年同期相比增加了3270万美元,这主要是由于2023年我们的现金和现金等价物的回报率提高以及现金和现金等价物的增加。
所得税费用
截至2023年3月31日的三个月,我们的所得税前净税费为2,380万美元,而截至2022年3月31日的三个月的所得税前亏损税前净税费为1,170万美元,为3,730万美元。在截至2023年3月31日的三个月里,所得税支出包括与外国实体有关的2,030万美元,与美国联邦税收有关的50万美元,以及与州和地方所得税有关的300万美元。税收支出净增加1210万美元,主要是由于某些非美国司法管辖区的利润。
可归因于非控股权益的净收入
在截至2023年3月31日的三个月里,可归因于非控股权益的净收入与上年同期相比增加了4610万美元,这主要是由于2023年前三个月某些音乐会和音乐节推广业务的经营业绩比上年同期有所增长。
细分市场概述
我们的可报告部分是音乐会、票务和赞助与广告。
音乐会
事件的收入和相关成本通常在事件发生时递延和确认。年内因日后演出而产生的所有广告费用将于年终支出。如果今年的活动被重新安排到未来一年,到目前为止发生的所有广告成本都将在活动重新安排的期间支出。
演唱会的直接运营费用包括艺术家费用、活动制作成本、与演出相关的营销和广告费用,以及其他成本。
为了判断我们演唱会的健康状况,我们主要监测我们运营的和第三方场馆网络中已确认活动的数量和粉丝出席人数、选秀费用、平均付费上座率、市场门票定价、预售票销售以及管理的主要艺术家客户的数量。此外,在我们运营的场馆和节庆活动中,我们监控APF和高级门票销售。对于在国外市场开展的业务,我们也会将我们在海外业务的经营结果与前几个时期进行比较,而不受汇率变化的影响。
售票
与票务服务费相关的收入在为我们的第三方客户销售门票时确认。对于我们自己的活动,我们的演唱会发起人控制着票务,收入是递延的,并在活动发生时确认。GTV代表与门票销售相关的交易总额,包括门票面值和服务费。
票务直接运营费用包括呼叫中心成本和信用卡费用,以及其他成本。
为了判断我们票务部门的健康状况,我们主要审查GTV和通过我们的票务业务售出的门票数量、续订或增加的客户数量以及支付给使用我们票务服务的客户的平均版税费率。此外,我们还审查我们网站的访问量、客户获取成本、购买转化率和每张门票的非服务费收入流。对于在国外市场开展的业务,我们也会将我们在海外业务的经营结果与前几个时期进行比较,而不受汇率变化的影响。
赞助与广告
与赞助和广告计划相关的收入在协议期限或运营季节内确认,因为收益是提供给赞助商的,除非收入与特定活动相关,在这种情况下,它在活动发生时确认。
赞助和广告直接运营费用包括与我们的赞助计划相关的履行费用,以及其他费用。
为了判断我们的赞助和广告部门的健康状况,我们主要审查通过赞助安排和在线广告产生的收入,合同预期收入的百分比,以及我们赞助业务的多大部分由大型多元素、多年关系推动。对于在国外市场开展的业务,我们也会将我们在海外业务的经营结果与前几个时期进行比较,而不受汇率变化的影响。
非GAAP衡量标准
AOI边际
AOI利润率是一种非GAAP财务指标,我们通过将AOI除以收入来计算。我们使用AOI利润率来评估我们的运营部门的表现。我们相信,有关AOI保证金的信息有助于投资者评估我们业务组合的运营业绩变化,而不是影响净收益(亏损)的非运营因素,从而提供对运营和其他影响报告业绩的因素的洞察。AOI保证金并未按照公认会计原则计算或列报。使用AOI保证金作为业绩衡量标准的一个局限性是,它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。因此,投资收益利润率应被视为营业收入(亏损)利润率和根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标的补充,而不是替代。此外,这一衡量标准在其他公司之间可能有所不同;因此,本文提出的AOI利润率可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
关键运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (除估计事件外,以千计) |
音乐会(1) | | | | | | | |
预计事件: | | | | | | | |
北美 | | | | | 6,036 | | | 4,736 | |
国际 | | | | | 3,594 | | | 1,978 | |
预计事件总数 | | | | | 9,630 | | | 6,714 | |
预计粉丝数: | | | | | | | |
北美 | | | | | 7,575 | | | 6,829 | |
国际 | | | | | 11,934 | | | 4,069 | |
预估粉丝总数 | | | | | 19,509 | | | 10,898 | |
售票(2) | | | | | | | |
预计售出的收费门票数量 | | | | | 72,579 | | | 51,563 | |
售出的非收费门票的估计数量 | | | | | 73,200 | | | 59,883 | |
预计售出的门票总数 | | | | | 145,779 | | | 111,446 | |
_________
(1)活动通常代表艺术家的一次表演。粉丝通常代表参加活动的人数。节日被算作节日开始所在季度的一个事件,但粉丝数量是基于粉丝出席节日的天数,因此可以在多个季度进行报告。每个季度都会估计活动和粉丝上座率指标。
(2)以上估计的收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统销售的主要门票和次要门票,或我们通过附属公司发行的门票。这包括年内销售的主要门票,而不考虑活动时间,但我们自己的活动除外,在活动发生时,我们的演唱会推广员控制票务。以上估计的非收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统销售的主要门票、通过季节座位套餐和我们场馆客户的票房销售的门票,以及在我们的DIYO YOY平台上销售的门票。这些指标是扣除任何要求的退款和在此期间发生的任何取消,这可能导致负数。
分部经营业绩
音乐会
我们演唱会部分的经营业绩如下,对重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 3月31日, | | % 变化 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | (单位:千) | | |
收入 | | | | | | | $ | 2,281,212 | | $ | 1,207,825 | | 89% |
直接运营费用 | | | | | | | 1,838,446 | | 910,277 | | * |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | 456,545 | | 384,118 | | 19% |
折旧及摊销 | | | | | | | 70,528 | | 61,163 | | 15% |
经营性资产处置损失 | | | | | | | 115 | | 1,868 | | * |
| | | | | | | | | | | |
营业亏损 | | | | | | | $ | (84,422) | | $ | (149,601) | | 44% |
营业利润率 | | | | | | | (3.7) | % | | (12.4) | % | | |
AOI | | | | | | | $ | 832 | | $ | (49,166) | | * |
AOI利润率** | | | | | | | — | % | | (4.1) | % | | |
_______ | | | | | |
* | 百分比是没有意义的。 |
** | 有关AOI保证金的定义,请参阅上文“非公认会计准则衡量标准”。 |
三个月
收入
与去年同期相比,在截至2023年3月31日的三个月里,演唱会收入增加了11亿美元,这主要是由于亚太地区、欧洲和拉丁美洲市场的更多演出和节日,这些市场在2022年第一季度基本关闭。此外,2023年第一季度,美国的活动有所增加。在截至2023年3月31日的三个月里,演唱会通过收购和新场地增加了184.9美元的收入。
经营业绩
与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,演唱会AOI增加了5000万美元,运营亏损减少了6520万美元。AOI的增长主要是由于与上文讨论的更多演出和节日相关的收入增加所推动的。这些增长被相关成本部分抵消,包括与上一季度相比,由于更多的市场重新开盘而增加的员工人数导致的薪酬支出增加。AOI以外的营业收入增加1,520万美元,主要是由于赠款的时间安排导致基于股票的薪酬减少2,200万美元,这部分被较高的折旧和为支持增加的业务而产生的额外资本支出940万美元的摊销所抵消。
售票
我们的票务部门的经营业绩如下,对重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 3月31日, | | % 变化 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | (单位:千) | | |
收入 | | | | | | | $ | 677,741 | | $ | 480,399 | | 41% |
直接运营费用 | | | | | | | 238,157 | | 150,306 | | 58% |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | 193,195 | | 147,456 | | 31% |
折旧及摊销 | | | | | | | 25,084 | | 28,052 | | (11)% |
处置经营性资产的损失(收益) | | | | | | | 374 | | (203) | | * |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | $ | 220,931 | | $ | 154,788 | | 43% |
营业利润率 | | | | | | | 32.6 | % | | 32.2 | % | | |
AOI | | | | | | | $ | 271,051 | | $ | 206,220 | | 31% |
AOI利润率** | | | | | | | 40.0 | % | | 42.9 | % | | |
_______ | | | | | |
* | 百分比是没有意义的。 |
** | 有关AOI保证金的定义,请参阅上文“非公认会计准则衡量标准”。 |
三个月
收入
与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,票务收入增加了1.973亿美元。这一增长主要是由于与2022年相比,2023年更多的粉丝需求和艺术家组合带来的更多的粉丝需求和艺人组合,推动了更多的一次和二次销售活动,以及价格上涨的势头。
经营业绩
与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,票务AOI增加了6480万美元,营业收入增加了6610万美元。这些增长主要是由于上文讨论的票务活动增加所推动的。这些增长被为支持业务增长和企业增长而增加的直接运营费用以及销售、一般和行政费用增加所部分抵消,这些费用可归因于与上一年相比员工人数增加而产生的薪酬支出增加。
赞助商与广告业
我们的赞助和广告部门的运营业绩如下,对重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 3月31日, | | % 变化 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | (单位:千) | | |
收入 | | | | | | | $ | 170,118 | | $ | 115,689 | | 47% |
直接运营费用 | | | | | | | 40,667 | | 12,357 | | * |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | 36,072 | | 36,100 | | —% |
折旧及摊销 | | | | | | | 16,242 | | 8,225 | | 97% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | $ | 77,137 | | $ | 59,007 | | 31% |
营业利润率 | | | | | | | 45.3 | % | | 51.0 | % | | |
AOI | | | | | | | $ | 95,531 | | $ | 69,700 | | 37% |
AOI利润率** | | | | | | | 56.2 | % | | 60.2 | % | | |
_______ | | | | | |
* | 百分比是没有意义的。 |
** | 有关AOI保证金的定义,请参阅上文“非公认会计准则衡量标准”。 |
三个月
收入
与去年同期相比,在截至2023年3月31日的三个月里,赞助和广告收入增加了5440万美元,这主要是由于2022年第一季度未开放的国际市场上艺术家销售、新场馆赞助和活动的更多客户激活。
经营业绩
与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,赞助和广告AOI增加了2580万美元,营业收入增加了1810万美元。这些增长主要是由于上文讨论的更多赞助活动带来的收入增加以及收购带来的营业收入增加。增加的部分被直接运营费用的增加所抵消,包括艺术家激活成本的增加,以及为支持与上一年相比更高的活动水平而进行的折旧和摊销。
流动性与资本资源
我们的现金在全球范围内进行集中管理。我们的主要短期流动性需求是为一般营运资本要求、资本支出和偿债要求提供资金,而我们的长期流动性需求主要与收购和偿还债务有关。我们的短期流动资金需求的主要资金来源将是经修订的优先担保信贷安排下的运营现金流和借款,而我们的长期资金来源将来自运营现金流、长期银行借款和其他债务或股权融资。我们可能会不时公开市场购买我们的未偿还债务证券,或赎回或以其他方式偿还该等债务。
我们的资产负债表反映了截至2023年3月31日和2022年12月31日的现金和现金等价物分别为70亿美元和56亿美元。包括在2023年3月31日和2022年12月31日的现金和现金等价物余额分别为收到的现金14亿美元和15亿美元,其中包括代表我们的票务客户销售的门票的面值和他们在服务费中的份额,我们称之为客户现金。我们一般不会将客户现金用于我们自己的融资或投资活动,因为这些金额是定期支付给客户的。截至2023年3月31日,我们的海外子公司持有约26亿美元的现金和现金等价物,不包括客户现金。我们通常不会汇回这些资金,但如果我们汇回了这些资金,我们将需要应计和支付美国州所得税以及未来汇回时适用的任何外国预扣税或交易税。我们可以不时地在我们的循环信贷安排下进行借款。如果这些借款的原始到期日为90天或更短,我们将在现金流量表中按净额列报借款和随后的还款,以更好地反映我们的融资活动。我们的资产负债表反映了截至2023年3月31日和2022年12月31日的净债务总额分别为66亿美元和59亿美元。截至2023年3月31日,我们的加权平均债务成本,不包括未摊销债务贴现以及定期贷款和票据的债务发行成本,为4.7%,其中约87%的债务是固定利率。
我们的现金和现金等价物存放在由第三方金融机构管理的账户中,由我们运营账户中的现金和投资现金组成。在许多情况下,无息和有息经营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。投资的现金是计息基金,主要由银行存款和货币市场基金组成。虽然我们定期监测我们经营账户中的现金和现金等价物余额,并适当调整余额,但如果基础金融机构倒闭,这些余额可能会受到影响。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和现金等价物;然而,我们不能保证获得我们的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响。
对于我们的演唱会部分,我们通常会在活动之前收到与门票收入相关的现金,这些现金会记录在活动发生之前的递延收入中。在美国,这些现金主要用于我们运营的场馆的活动,特别是圆形剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上,这些现金来自我们运营的场馆的活动以及与我们的赞助商在分配市场的门票份额相关的第三方场馆的活动。除了一些前期费用和艺术家预付款,在活动发生之前,这些费用都记录在预付费用中,我们支付与活动相关的大部分费用。当活动根据几种不同的公式之一发生时,艺术家就会获得报酬,其中可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的一定比例,扣除他们收到的任何预付款。当活动被取消时,任何以递延收入形式持有的现金都将重新归类为应计费用,因为这些资金通常会在活动取消后30天内退还给球迷。当一场演出被重新安排时,如果粉丝不想在新的日期参加活动,他们可以要求退款,尽管从历史上看,我们对重新安排的活动的退款要求很低。
我们将可用现金视为现金和现金等价物,较少与票务相关的客户现金,较少与活动相关的递延收入,较少应计的艺术家费用和代表他人收取的现金,加上与活动相关的预付费用。这基本上是我们的现金,可用于偿还债务余额、进行收购和为资本支出融资。
我们的年内现金波动受我们各种业务的季节性影响。季节性影响的例子包括我们的演唱会部门,该部门报告的大部分收入在第二和第三季度。现金流入和流出取决于与事件有关的付款的时间,但大多数流入通常发生在事件之前。见下面的“季节性”。我们相信,我们有足够的财务灵活性来为这些波动提供资金,并以令人满意的条件和足够的金额进入全球资本市场,尽管不能保证情况会是这样,而且在目前的经济条件下,资本可能更难获得和/或成本更高。我们预计,根据我们修订的优先担保信贷安排,来自运营和借款的现金流,以及其他融资选择,将至少满足下一年的营运资本要求、资本支出和偿债要求。
我们可能需要招致额外的债务或发行股票,以进行其他战略收购或投资。不能保证我们将以可接受的条件获得这种融资,或者根本不能保证。受我们的融资协议和市场条件的限制,我们可能会在短期内进行重大收购。
我们的循环贷款和利率对冲协议的交易对手由银行和其他第三方金融机构组成。虽然我们目前没有迹象或预期这些贷款人将无法按要求为其承诺提供资金,但我们不能保证未来的资金供应不会受到金融市场不利条件的影响。如果个别贷款人违约,其余贷款人将不会被要求为缺口提供资金,导致我们未来可供借款的总金额减少,但仍有义务为自己的承诺提供资金。如果我们的利率对冲协议的交易对手违约,我们可能会在任何此类违约期间经历更高的利率波动性。
现金来源
2023年1月,我们发行了本金10亿美元、2029年到期的3.125%可转换优先票据。在此次发行中,我们使用净收益中的约485.8美元回购了2023年到期的2.5%可转换优先票据的本金总额440.0美元,以7,550万美元的成本进行了上限赎回交易,已支付的债务发行成本为1,500万美元,任何剩余的收益可用于一般公司用途。
经修订的高级担保信贷安排
2023年2月,我们修订了优先担保信贷安排。修订规定(其中包括):(I)以美元及每种替代货币(定义见信贷协议)的SOFR条款利率取代欧洲美元利率的基准参考利率(定义见信贷协议),修订信贷协议所载的相应参考利率;(Ii)删除有关加拿大银行承兑汇票的条文;及(Iii)增加本公司提取加元信用证的能力。
我们的优先担保信贷安排包括(I)4亿美元定期贷款A安排,(Ii)9.5亿美元定期贷款B安排,(Iii)5亿美元循环信贷安排和(Iv)1.3亿美元增量循环信贷安排。此外,在符合某些条件的情况下,吾等有权将此等贷款增加相当于(X)8.55亿美元、(Y)定期贷款A及定期贷款B的自愿预付本金总额及循环信贷安排承诺的永久削减的本金总额(在每种情况下,并非来自长期债务的收益),及(Z)额外金额,只要按预计基准计算的优先担保杠杆率(定义见协议)不高于3.75倍。合并后的循环信贷安排提供最高6.3亿美元的借款,最高限额为(I)1.5亿美元用于签发信用证,(Ii)5000万美元用于Swingline贷款,(Iii)3亿美元用于以美元、欧元或英镑借款,以及(Iv)1亿美元用于以上述或一种或多种其他批准货币借款。经修订的优先抵押信贷融资以LNE及LNE作为担保人的境内附属公司实质上所有有形及无形动产的优先留置权,以及以吾等直接及间接境内附属公司的股份、合伙权益及有限责任公司权益以及任何一级境外附属公司每类股本的65%作质押作为抵押,但若干例外情况除外。
根据经修订优先抵押信贷安排,适用于循环信贷安排贷款及定期贷款A的年利率,由吾等选择相等于定期基准贷款或RFR贷款(定义见信贷协议)加2.25%或基本利率加1.25%。适用于定期贷款B的年利率,根据我们的选择,等于定期基准贷款或RFR贷款加1.75%或基本利率加0.75%。我们有一项利率互换协议,以确保截至2026年10月,我们未偿还的定期贷款B本金金额为5.00亿美元的利率不超过3.445%。随着伦敦银行间同业拆借利率向SOFR的过渡,该协议于2023年2月进行了修订。适用于增量循环信贷安排的年利率,根据我们的选择,相当于定期基准贷款或RFR贷款加2.5%或基本利率加1.5%。我们被要求对循环信贷安排下的未支取部分支付每年0.5%的承诺费,对增量循环信贷安排下的未支取部分每年支付1.75%的承诺费,并就未偿还信用证支付浮动费用。
对于定期贷款A,我们被要求每季度支付从250万美元增加到500万美元,余额将于2024年10月到期。对于定期贷款B,我们需要每季度支付240万美元,余额将于2026年10月到期。现有的和增量的循环信贷安排都将于2024年10月到期。除指明例外情况外,吾等亦须从超额现金流及出售资产、发行债务及指明其他事项所得款项中,强制预付经修订信贷协议项下的贷款。截至2023年3月31日,我们的定期贷款A安排的未偿还本金为377.5亿美元,定期贷款B安排的未偿还本金为843.5亿美元。
截至2023年3月31日,循环信贷安排下没有借款。基于我们5,030万美元的未偿还信用证,579.7,000,000美元可用于未来从循环信贷安排借款。
债务契约
截至2023年3月31日,我们相信我们遵守了与我们的优先担保信贷安排以及我们的公司优先担保票据、优先票据和可转换优先票据相关的所有债务契约。我们希望在2023年期间继续遵守所有这些公约。
现金的用途
收购
在截至2023年3月31日的三个月内,我们完成了各种收购,产生了现金收购,扣除支付的现金9,640万美元。这包括收购我们承担了271.2至100万美元债务的业务。
资本支出
场馆和票务运营是资本密集型业务,需要对我们现有的场馆和票务系统进行持续投资,以满足粉丝和艺术家的期望、技术行业的进步以及各种联邦、州和/或地方法规。
我们将资本支出归类为维护资本支出和创收资本支出。维护资本支出用于更新和改进现有场馆和技术系统、网络开发和行政办公室。创收资本支出一般用于建造新场馆、对现有建筑或正在添加到我们场馆网络中的建筑进行重大翻新、开发新的票务工具和加强技术。创收资本支出还可以包括以增加收入和/或改善营业收入为目的的较小项目。在我们的场馆不运营期间,资本支出通常会增加,因为这是可以完成这些改善的时间。
我们的资本支出,包括已发生但尚未支付的金额的应计项目,但扣除房东和非控股权合伙人等外部各方提供的支出或由保险收益提供资金的支出后,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
创收 | $ | 57,428 | | | $ | 33,127 | |
维修 | 8,640 | | | 13,761 | |
资本支出总额 | $ | 66,068 | | | $ | 46,888 | |
2023年前三个月产生资本支出的收入比上年同期有所增加,这主要是由于我们在北美的剧院和圆形剧场的改进。
我们目前预计2023年全年的资本支出约为4.5亿美元,因为我们将继续追赶因供应链限制而推迟的项目,并进一步扩大我们的全球平台,其中约三分之二的资本支出将用于创收项目。
现金流 | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
现金提供方(使用于): | | | |
经营活动 | $ | 1,155,848 | | | $ | 1,198,300 | |
投资活动 | $ | (59,789) | | | $ | (114,953) | |
融资活动 | $ | 225,701 | | | $ | (75,041) | |
经营活动
与上年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的现金减少了4250万美元,这主要是由于应付账款、应计费用和支付时间的其他负债减少。这部分被本年度更多活动销售的较高递延收入所抵消,以及
与2022年第一季度相比,2023年第一季度的运营业绩有所增加,原因是某些市场在2022年第一季度因新冠肺炎疫情而基本关闭。
投资活动
截至2023年3月31日的三个月,投资活动中使用的现金与上年相比减少了5520万美元,这主要是由于从收购中获得的现金,扣除本年度支付的现金9640万美元,而上一年是为收购支付的现金,扣除收购获得的现金1400万美元。这部分被2023年用于创收和维护资本支出的5440万美元的房地产、厂房和设备采购增加所抵消。进一步讨论见上文“现金的使用--收购和资本支出”。
融资活动
截至2023年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为225.7美元,而上年同期用于融资活动的现金为7,500万美元,主要是由于2023年发行3.125%可转换优先票据的收益,部分被回购2.5%可转换优先票据和与发行3.125%可转换优先票据相关的上限看涨交易所抵消。有关进一步讨论,请参阅上面的“现金来源”。
季节性
有关我们业务季节性的信息可以在第一部分-财务信息-项目1.-财务报表-附注1-列报基础和其他信息中找到。
市场风险
我们面临市场利率和价格变化带来的市场风险,包括外币汇率和利率的变动。
外币风险
我们在世界各国都有业务。我们海外业务的财务结果是以当地货币衡量的。我们的海外子公司还携带某些净资产或负债,这些净资产或负债是以子公司的职能货币以外的货币计价的。因此,我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或我们开展业务的外国市场疲软经济状况等因素的影响。目前,我们在高通胀国家没有重大业务。我们的海外业务报告截至2023年3月31日的三个月的营业收入为2570万美元。我们估计,美元相对于外币价值变化10%,将使我们截至2023年3月31日的三个月的营业收入增加260万美元。截至2023年3月31日,我们最重要的外汇敞口包括欧元、英镑、澳元、加元和墨西哥比索。这一分析没有考虑到这种货币波动可能对我们所在的美国或其他外国的整体经济状况或我们的外国实体的经营结果产生的影响。此外,我们资产和负债的报告账面价值,包括我们海外业务持有的现金和现金等价物总额,也将受到外币汇率变化的影响。
除了期权外,我们主要使用远期货币合同,以减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险。截至2023年3月31日,我们有未平仓远期货币合约,名义总金额为3.543亿美元。
利率风险
我们的市场风险也受到利率变化的影响。截至2023年3月31日,我们的总债务为67亿美元,不包括未摊销债务折扣和发行成本。其中,我们有58亿美元的固定利率债务和9亿美元的浮动利率债务。
根据我们截至2023年3月31日的浮动利率债务金额,利率每上升或下降25个基点,我们的年度利息支出和现金支出将增加或减少约210万美元。这一潜在的增加或减少基于简化的假设,即浮动利率债务水平保持不变,截至2023年3月31日立即全面增加或减少,在此期间剩余时间内利率不会发生随后的变化。
2020年1月,我们达成了一项利率互换协议,该协议被指定为会计上的现金流对冲,以有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。随着伦敦银行间同业拆借利率向SOFR的过渡,该协议于2023年2月进行了修订。互换协议将于2026年10月到期,名义金额为500.0美元,并确保我们的部分浮动利率债务不超过3.445。
会计声明
关于最近发布和通过的会计声明的信息见第一部分--财务信息--第1项。--财务报表--附注1--列报基础和其他信息。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制财务报表时,管理层需要作出估计、判断和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。在持续的基础上,我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和支出金额的判断的基础,这些收入和支出从其他来源看起来并不容易看出。由于未来的事件及其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,这种差异可能是实质性的。
管理层认为,涉及业务合并、长期资产和商誉减值、收入确认和所得税的会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的,它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。这些关键的会计估计、判断和假设以及实际结果与这些假设不同的影响将在第二部分-财务信息中说明。—项目7.管理层对2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年报2022年财务状况和经营成果的讨论分析。
在截至2023年3月31日的三个月里,我们的关键会计政策没有任何变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
所需信息在第一部分--财务信息--第二项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已经建立了披露控制和程序,以确保与我们公司有关的重要信息,包括我们的合并子公司,被认证我们的财务报告的官员以及高级管理层的其他成员和我们的董事会知道。
根据他们截至2023年3月31日的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制程序和程序(如1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)有效地确保:(1)我们根据1934年证券交易法(修订后的证券交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息,在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(2)我们需要在此类报告中披露的信息是否累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或内部控制能够防止所有可能的错误和欺诈。然而,我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证,我们的首席执行官和首席财务官已得出结论,我们的披露控制和程序在该合理保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
关于我们法律程序的资料见第一部分--财务资料--第1项.财务报表--附注6--承付款和或有负债。
第1A项。风险因素
虽然我们试图在实际情况下尽可能识别、管理和缓解与我们的业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性始终存在。第一部分-第1A项-我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的风险因素描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响,我们的普通股交易价格可能因此下跌。我们不认为我们之前在Form 10-K的2022年年度报告中披露的风险因素有任何实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
购买股权证券
下表提供了截至2023年3月31日的三个月内我们普通股回购的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划仍可购买的股票的最高公允价值(2) |
2023年1月 | | — | | | — | | | | | |
2023年2月 | | 33,100 | | | $68.78 | | | | | |
2023年3月 | | 80,827 | | | $70.17 | | | | | |
| | 113,927 | | | | | | | |
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(1)代表员工交出的普通股股份,作为默认期权的一部分,以满足与根据我们的股票激励计划授予限制性股票奖励相关的预扣税。根据我们股票计划的条款,这些股票将恢复为该计划下的可用股票。 |
(2)我们没有公开宣布的计划来购买我们普通股的股票。因此,作为公开宣布的计划的一部分,没有购买任何股票。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
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| | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档 特此声明 |
展品 不是的。 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品编号: | | 提交日期 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 契约,日期为2023年1月12日,由Live Nation Entertainment,Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的汇丰银行美国全国协会签署。 | | | | | | | | | | | | X |
10.2 | | 基本上限呼叫确认表格 | | | | | | | | | | | | X |
10.3 | | 附加上限呼叫确认表 | | | | | | | | | | | | X |
10.4 | | 信贷协议第10号修正案,修订日期为2023年2月8日,由Live Nation Entertainment,Inc.(其中指明的担保人)与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理和抵押品代理,摩根大通银行多伦多分行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为加拿大代理,摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理和贷款人不时地进行修订。 | | | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 首席执行官的证书。 | | | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 首席财务官证书。 | | | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350条首席执行官的证明。 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 | | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL实例文档-此实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类架构文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | | | X |
§管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2023年5月4日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
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Live National Entertainment,Inc. |
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发信人: | /s/Brian Capo |
| 布莱恩·卡波 |
| 总会计主任(正式授权人员) |