附录 99.2
麦格纳 国际公司
第一个 季度报告
2023
麦格纳 国际有限公司
管理层对经营业绩和财务状况的 讨论和分析
除非 另有说明,否则本管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析中的所有金额 [“MD&A”] 以美元为单位,所有表格金额均以百万美元为单位,但每股数字除外,这些数字以美元为单位。 当我们使用 “我们”、“我们”、“我们的” 或 “麦格纳” 等术语时,我们指的是 Magna International Inc. 及其子公司和共同控制的实体,除非上下文另有要求。
本 MD&A 应与本季度报告中包含的截至 2023 年 3 月 31 日的三个月未经审计的中期合并财务报表以及我们的 2022 年股东年度报告中包含的 截至 2022 年 12 月 31 日的经审计合并财务报表和 MD&A 一起阅读。
此 MD&A 可能包含前瞻性陈述。有关我们使用前瞻性陈述的更详细讨论,请参阅本 MD&A 中的 “前瞻性陈述” 部分。
本 MD&A 已于 2023 年 5 月 4 日准备就绪。
使用非 GAAP 财务指标
在 中,除了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则列报的结果外 [“美国 GAAP”],本报告包括调整后的利息和税前收益的使用 [“调整后的息税前利润”],调整后 息税前利润占销售额的百分比、调整后的摊薄后每股收益、投资资本回报率和调整后的投资回报率 资本回报率 [统称为 “非公认会计准则指标”]。我们认为,这些非公认会计准则财务指标提供了更多信息 ,有助于投资者通过管理层为此目的采用的相同财务指标 了解我们的基本业绩和趋势。读者应注意,根据美国公认会计原则 ,非公认会计准则指标没有标准化含义,因此可能无法与其他公司对类似指标的计算进行比较。我们认为,投资回报率 Capital 对管理层和投资者分析我们的经营业绩很有用,也反映了我们创造 回报的能力。同样,我们认为,调整后的息税前利润、调整后的息税前利润占销售额的百分比、调整后的摊薄后每股收益 和调整后的投资回报率为我们的投资者提供了有用的信息,用于衡量我们的运营业绩 ,因为它们排除了某些不能反映持续营业利润或亏损的项目,有助于与之前的 期进行比较。不应孤立地考虑任何非公认会计准则指标的列报,也不得将其作为我们根据美国公认会计原则编制的相关财务 业绩的替代品。非公认会计准则财务指标与最直接可比的 美国公认会计准则财务指标一起列出,与最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账可在本 MD&A 的 “非公认会计准则财务指标对账” 部分中找到。
亮点
将 2023 年第一季度与 2022 年第一季度进行比较:
· | 全球 轻型汽车产量增长了3%,包括我们的两个 最大的市场(北美和欧洲)的产量分别增长了8%和7%。 |
· | 的总销售额增长了11%,达到107亿美元,这在很大程度上反映了全球轻型汽车 产量的增加、新项目的启动以及整车装配量的增加。 外币兑美元 美元的净疲软部分抵消了这些损失。 |
· | 摊薄后 每股收益为0.73美元,调整后的摊薄后每股收益下降0.17美元,至1.11美元,这主要是由于扣除客户复苏后的生产投入成本增加, 被销售收益增加所部分抵消。 |
· | 来自运营活动的现金 增加了4700万美元,达到2.27亿美元。 |
此外,在 2023 年第一季度:
· | 我们 以优先票据的形式筹集了16亿美元的债务。 |
· | 我们 宣布了重大新业务奖项,包括: |
· | 通用汽车全尺寸电动皮卡车和越野车的电池 外壳; |
· | eDrive 系统,适用于总部位于欧洲的全球高端 OEM; |
· | 通用汽车电动皮卡车的完整 座椅总成,将在其 Orion 装配厂生产;以及 |
· | 完成 INEOS Automotive 的越野电动 车辆工程和合同制造。 |
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 1
概述
我们的 业务(1)
麦格纳 不仅仅是汽车领域全球最大的供应商之一。我们是一家出行技术公司,拥有一支超过 171,000 人 具有创业意识的全球团队(2)员工和旨在创新的组织结构,例如 一家初创公司。凭借超过 65 年的专业知识以及几乎涉及车辆每个 方面的系统设计、工程和制造方法,我们有能力支持转型行业中推动交通发展。我们的全球网络包括横跨29个国家的 341 个制造业务和 88 个产品开发、工程和销售中心。我们的普通股 在多伦多证券交易所 (MG) 和纽约证券交易所 (MGA) 交易。
行业 趋势与风险
我们的 经营业绩主要取决于我们的客户在北美、欧洲和中国的汽车和轻型卡车产量 。虽然我们为每家主要的原始设备制造商提供系统和组件 [“OEM”],我们 不为每辆车提供系统和组件,我们的内容价值在不同车辆之间也不一致。 因此,相对于市场趋势,客户和项目组合,以及我们在特定汽车生产 项目上的内容的价值,也是我们业绩的重要驱动力。
通常, OEM 产量与汽车销售水平一致,因此会受到此类水平变化的影响。除汽车销量 水平外,产量通常还受到一系列因素的影响,包括:总体经济和政治状况; 劳动力中断;自由贸易安排;关税;相对货币价值;大宗商品价格;供应链和基础设施; 熟练劳动力的可用性和相对成本;监管考虑,包括与环境排放 和安全标准相关的因素;以及其他因素。
整体 汽车销售水平受到消费者信心水平变化的显著影响,这反过来又可能受到消费者 的看法和与就业、住房和股票市场相关的总体趋势以及其他宏观经济和政治因素的影响。 通常会影响汽车销售水平从而影响产量的其他因素包括:利率和/或信贷可用性 ;燃料和能源价格;相对货币价值;对某些特大城市使用车辆的监管限制; 和其他因素。
尽管 上述经济、政治和其他因素是全球汽车行业运作总体背景的一部分,但 有许多重要的行业趋势正在塑造该行业的未来,为汽车供应商创造机会 和风险。我们将继续实施一项业务战略,该战略以我们对 汽车行业变革速度和方向的最佳评估为基础,包括与车辆电气化 和高级驾驶辅助系统相关的趋势,以及新的出行商业模式/ “出行即服务” [“MaaS”]。 我们的短期和中期运营成功以及我们通过业务战略创造长期价值的能力, 受到许多风险和不确定性的影响。我们修订后的年度信息表中讨论了重要的行业趋势、我们的业务战略和我们 面临的主要风险 [“空气”]以及 40-F /40-F/A 表年度报告 [“40-F 表格”]就截至2022年12月31日的年度而言, 以及随后的申报。截至2023年3月31日的第一季度,这些行业趋势和风险因素基本保持不变 。
1 制造业务、产品开发、工程和销售中心包括根据 权益法核算的某些业务。
2 员工人数包括我们全资或控股实体的超过 160,000 名员工,以及按权益法计算的某些业务的大约 11,000 名员工。
2 麦格纳国际公司 2023 年第一季度报告
操作结果
平均外汇
在这三个月里 | ||||||||||||
已于 3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
1 加元等于美元 | 0.740 | 0.790 | - | 6 | % | |||||||
1 欧元等于美元 | 1.073 | 1.123 | - | 4 | % | |||||||
1 中国人民币等于美元 | 0.146 | 0.158 | - | 8 | % |
上表反映了我们开展业务的最常见货币与 我们的美元申报货币之间的平均外汇汇率。
使用相关时期的平均 汇率,将本位币不是美元的 业务业绩折算成美元。在本MD&A中,酌情提到了国外业务的折算 对报告的美元金额的影响。
我们的 业绩也可能受到汇率变动对外币交易(例如以外币计价的原材料 购买或销售)的影响。但是,由于我们采用的套期保值计划,本期外币 交易并未受到汇率变动的完全影响。我们在适用的情况下以对冲汇率记录外币交易 。
最后, 以非业务 本位币计价的货币项目的重估和/或结算的外汇损益影响了业绩。这些收益和亏损记录在销售、一般和管理费用中。
轻型 汽车产量
我们的 经营业绩主要取决于下表所示地区的轻型汽车产量:
轻型 汽车产量 (千单位)
在这三个月里 | ||||||||||||
已于 3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
北美 | 3,909 | 3,621 | + | 8 | % | |||||||
欧洲 | 4,270 | 4,002 | + | 7 | % | |||||||
中国 | 6,077 | 6,388 | - | 5 | % | |||||||
其他 | 6,610 | 6,327 | + | 4 | % | |||||||
全球 | 20,866 | 20,338 | + | 3 | % |
总体而言, 全球轻型汽车产量比 2022 年第一季度增长了 3%,这在很大程度上反映了 2022 年第一季度全球半导体芯片短缺和俄罗斯入侵乌克兰造成的重大行业生产中断 。 全球半导体芯片短缺造成的行业混乱在 2023 年第一季度仍在继续,但程度小于 我们在2022年第一季度所经历的程度。
北美 美洲和欧洲的轻型汽车产量受益于半导体芯片可用性的提高。但是,欧洲轻型 汽车产量受到俄罗斯入侵乌克兰造成的产量损失的不利影响,而中国的销量 受到谨慎的消费者信心水平的不利影响。
麦格纳 国际公司 2023 年第一季度报告 3
运营业绩 ——截至2023年3月31日的三个月
销售
2023年第一季度的销售额 增长了11%或10.3亿美元,达到106.7亿美元,而2022年第一季度的销售额为96.4亿美元 ,这主要是由于:
· | 更高 全球轻型汽车产量和装配量; |
· | 在 2022 年第一季度或之后启动新项目;以及 |
· | 客户 价格上涨以收回某些更高的生产投入成本。 |
这些 因子被以下因素部分抵消:
· | 外币兑美元净疲软,这使报告的 美元销售额减少了3.7亿美元; |
· | 由于我们的俄罗斯设施大量空转, 销售额下降; |
· | 剥离, 扣除 2022 年第一季度之后的收购,这使销售额减少了 1,700 万美元;以及 |
· | 2022 年第一季度之后的 net 客户价格优惠。 |
售出商品的成本
在 这三个月里 | ||||||||||||
已于 3 月 31 日结束 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
材质 | $ | 6,703 | $ | 5,937 | $ | 766 | ||||||
直接劳动 | 809 | 726 | 83 | |||||||||
开销 | 1,904 | 1,737 | 167 | |||||||||
销售商品的成本 | $ | 9,416 | $ | 8,400 | $ | 1,016 |
商品销售成本 在2023年第一季度增加了10.2亿美元,达到94.2亿美元,而2022年第一季度 为84.0亿美元,主要是由于:
· | 更高的 材料、直接劳动力以及与更高的销售相关的管理费用; |
· | 净生产投入成本增加,包括劳动力、能源和大宗商品的净生产投入成本; |
· | 在欧洲的一家工厂运营 效率低下; |
· | 与我们的Complete 汽车细分市场的销量增加相关的材料和直接劳动力成本增加,与我们的合并平均水平相比,该细分市场的材料含量更高; |
· | 更高的 净工程成本,包括与我们的电气化和高级驾驶辅助系统相关的支出 [“ADAS”] 企业; |
· | 净保修成本增加了 2,800 万美元;以及 |
· | 更高的 启动成本。 |
这些 因子被以下因素部分抵消:
· | 外币兑美元净疲软,这使报告的 美元商品销售成本减少了3.25亿美元; |
· | 由于我们的俄罗斯设施大量空转, 的材料、直接劳动力和管理费用降低; |
· | 降低 员工的利润分成和激励薪酬; |
· | 提高生产率 和效率,包括降低某些以前表现不佳的设施的成本;以及 |
· | 剥离, 扣除 2022 年第一季度之后的收购。 |
折旧 和摊销
2023年第一季度的折旧 和摊销额减少了400万美元,至3.65亿美元,而2022年第一季度的3.69亿美元 ,这主要是由于外币兑美元净疲软,报告的美元 折旧和摊销额减少了1300万美元,部分被为支持2022年第一季度之后启动项目而部署在新设施和现有设施的资本增加所抵消。
4 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
销售、 一般和管理 [“SG&A”]
2023 年第一季度 SG&A 的支出增加了1.02亿美元,达到4.88亿美元,而 2022 年第一季度的支出为 3.86 亿美元,这主要是由于:
· | 2023 年第一季度和 2022 年第一季度的商用 商品,对 同比产生了净不利影响; |
· | 更高的 劳动力和福利成本; |
· | 在新设施产生的成本 ; |
· | 与即将收购 Veoneer Active Safety 业务有关的成本 ;以及 |
· | 更高的 成本可以加快我们的卓越运营计划。 |
这些 因素被外币兑美元的净疲软部分抵消,这使报告的美元 美元销售和收购支出减少了1,600万美元。
利息 支出,净额
在 2023年第一季度,我们记录的净利息支出为2000万美元,而2022年第一季度的净利息支出为2600万美元。 减少了600万美元,主要是由于2022年2月的400万美元整笔付款,以及利率上升导致现金和投资获得的利息收入增加 。由于借款增加和利率上升,利息支出增加,部分抵消了这些损失。
权益 收入
股权 收入从 2022 年第一季度的2000万美元增加了 1,300 万美元至 2023 年第一季度的3,300万美元, 这主要是由于某些股票入账实体的销售增加以及在 2022 年第一季度之后的收购所产生的收益部分被外币兑美元的净疲软所抵消,这使报告的 美元股票收入减少了200万美元。
其他 支出,净额
在这三个月里 | ||||||||
已于 3 月 31 日结束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
重组和减值 (1) | $ | 118 | $ | — | ||||
投资净亏损 (2) | 24 | 61 | ||||||
$ | 142 | $ | 61 |
(1) | 重组 和减值 |
在 2023 年第一季度 ,我们启动了重组计划,以调整我们的业务规模,以优化我们的足迹。 这些重组计划包括关闭工厂和裁员,金额为1.18亿美元 [税后 9200 万美元]。 在总费用中,1.05 亿美元 [税后 8200 万美元]在我们的电力与视觉领域创下了记录,收入为1300万美元 [税后1000万美元]在我们的车身外饰和结构板块中。
(2) | 投资的净 亏损 |
在这三个月里 | ||||||||
已于 3 月 31 日结束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
上市公司认股权证的重估 | $ | 22 | $ | 38 | ||||
公共和私募股权投资的重估 | 2 | 21 | ||||||
出售公共股权投资的净亏损 | — | 2 | ||||||
其他费用,净额 | 24 | 61 | ||||||
税收影响 | (6 | ) | (13 | ) | ||||
归属于麦格纳的净亏损 | $ | 18 | $ | 48 |
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 5
所得税前运营收入
2023年第一季度的所得税前运营收入 为2.75亿美元,而2022年第一季度 为4.2亿美元。1.45亿美元的减少是以下变化的结果,如上所述:
在 这三个月里 | ||||||||||||
已于 3 月 31 日结束 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
销售 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | $ | 1,031 | ||||||
成本和支出 | ||||||||||||
销售商品的成本 | 9,416 | 8,400 | 1,016 | |||||||||
折旧和摊销 | 365 | 369 | (4 | ) | ||||||||
销售、一般和管理 | 488 | 386 | 102 | |||||||||
利息支出,净额 | 20 | 26 | (6 | ) | ||||||||
股权收益 | (33 | ) | (20 | ) | (13 | ) | ||||||
其他费用,净额 | 142 | 61 | 81 | |||||||||
所得税前的运营收入 | $ | 275 | $ | 420 | $ | (145 | ) |
所得 税
在截至3月31日的三个月中, | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||
申报的所得税 | $ | 58 | 21.1 | % | $ | 41 | 9.8 | % | ||||||||
税收对其他支出的影响,净额 | 32 | 0.5 | 13 | 1.5 | ||||||||||||
递延所得税估值补贴的调整 | — | — | 29 | 6.0 | ||||||||||||
$ | 90 | 21.6 | % | $ | 83 | 17.3 | % |
在 2022 年第一季度 期间,由于税收重组 ,我们记录了对某些递延所得税资产的部分估值补贴 [“递延所得税估值补贴的调整”].
不包括 对其他支出、净额和递延所得税估值补贴调整的税收影响,我们的有效所得税税率在 2023 年第一季度提高至 21.6%,而2022年第一季度为 17.3%,这主要是由于欧洲未受益 的亏损增加以及与税法变化相关的净有利调整减少。对未分配国外收入征收的 应计税的降低部分抵消了这些因素。
6 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
归属于非控股权益的收益
2023年第一季度归属于非控股权益的收益 为800万美元,而2022年第一季度为1500万美元 。这700万美元的变化主要是由于我们在中国的非全资业务的净收入减少。
归属于麦格纳国际公司的净 收益
2023 年第一季度归属于麦格纳国际公司的净 收益为 2.09 亿美元,而 在 2022 年第一季度为 3.64 亿美元。1.55亿美元的减少是由于:所得税前运营收入减少了1.45亿美元;所得税增加了1,700万美元; 归属于非控股权益的收入减少了700万美元,部分抵消了这一减少的700万美元。
每股收益
在 这三个月里 | |||||||||||||
已于 3 月 31 日结束 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||
每股普通股 股收益 | |||||||||||||
基本 | $ | 0.73 | $ | 1.23 | - | 41 | % | ||||||
稀释 | $ | 0.73 | $ | 1.22 | - | 40 | % | ||||||
已发行普通股的加权平均数 (百万) | |||||||||||||
基本 | 286.1 | 296.6 | - | 4 | % | ||||||||
稀释 | 286.6 | 298.1 | - | 4 | % | ||||||||
调整后 摊薄后每股收益 | $ | 1.11 | $ | 1.28 | - | 13 | % |
2023 年第一季度的摊薄后每股收益为 0.73 美元,而 2022 年第一季度的摊薄后每股收益为 1.22 美元 。0.49美元的下降是归属于麦格纳国际公司的净收益减少的结果,如上所述, 被2023年第一季度摊薄后已发行股票的加权平均数的减少部分抵消。 摊薄后已发行股票的加权平均数的减少主要是由于根据我们的正常发行人出价在2022年第一季度或之后购买和取消 普通股,以及由于我们的股价下跌,与已发行股票期权相关的 摊薄后股票减少。
如上文 “其他支出, 净额” 和 “所得税” 部分所述,其他 支出、税后净支出和递延所得税估值补贴调整对摊薄后的每股收益分别产生了负面影响 2023 年第一季度和 0.06 美元。
根据 “非公认会计准则财务指标对账” 部分对账, 2023年第一季度调整后的 摊薄后每股收益为1.11美元,而2022年第一季度为1.28美元。
麦格纳 International Inc. 2023 年第一季度报告 7
NON-GAAP 绩效指标——截至2023年3月31日的三个月
调整后的 息税前利润占销售额的百分比
下表 显示了麦格纳按细分市场划分的销售额和调整后息税前利润的变化,以及与2022年第一季度相比,每个细分市场的变化对麦格纳 调整后息税前利润占销售额的百分比的影响:
销售 | 调整后的息税前利润 | 调整后的息税前利润占销售额的百分比 | ||||||||||
2022 年第一季度 | $ | 9,642 | $ | 507 | 5.3 | % | ||||||
增加(减少)与以下各项有关: | ||||||||||||
车身外饰和结构 | 362 | 41 | + | 0.2 | % | |||||||
力量与愿景 | 277 | (70 | ) | - | 0.8 | % | ||||||
座椅系统 | 110 | (13 | ) | - | 0.2 | % | ||||||
成套车辆 | 351 | 2 | - | 0.2 | % | |||||||
企业和其他 | (69 | ) | (30 | ) | - | 0.2 | % | |||||
2023 年第一季度 | $ | 10,673 | $ | 437 | 4.1 | % |
调整后 息税前利润占销售额的百分比下降至2023年第一季度的4.1%,而2022年第一季度为5.3%,这主要是由于 :
· | 净生产投入成本增加,包括劳动力、能源和大宗商品的净生产投入成本; |
· | 降低 净优惠商业项目; |
· | 在欧洲的一家工厂运营 效率低下; |
· | 更高的 净工程成本,包括与我们的电气化和 ADAS 业务相关的支出; |
· | 更高的 净保修成本为 2,800 万美元; |
· | 更高的 启动成本; |
· | 降低与上市公司证券初始价值相关的 摊销额; |
· | 更高 成本以加快我们的卓越运营计划;以及 |
· | 由于我们的俄罗斯设施大量空转, 收入减少。 |
这些 因子被以下因素部分抵消:
· | 销售额增加后收益 ; |
· | 降低 员工的利润分成和激励薪酬; |
· | 提高生产率 和效率,包括降低某些以前表现不佳的 设施的成本;以及 |
· | 更高 股权收益。 |
8 麦格纳 International Inc. 2023 年第一季度报告
调整后的 投资资本回报率和投资资本回报率
调整后 2023年第一季度的投资资本回报率从2022年第一季度的10.4%降至2023年第一季度的8.4%,原因是 调整后的税后营业利润下降和平均投资资本增加。扣除 税和递延所得税估值补贴调整后的其他净支出在 2023 年第一季度 对投资资本回报率产生了负面影响,在 2022 年第一季度对投资资本回报率产生了负面影响 0.5%。
的平均投资资本增加了1.33亿美元,达到2023年第一季度的163.2亿美元,而2022年第一季度 的平均投资资本为161.9亿美元,这主要是由于:
· | 固定资产的平均投资超过我们的平均固定资产折旧费用; |
· | 运营资产和负债的平均变化增加;以及 |
· | 收购, 扣除2022年第一季度及之后的资产剥离。 |
这些 因子被以下因素部分抵消:
· | 外币兑美元净疲软; |
· | 2022 年第二季度记录的我们在俄罗斯资产的 减值;以及 |
· | 降低 的净投资。 |
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 9
分段分析
我们是一家全球汽车供应商, 拥有完整的车辆工程和合同制造专业知识,以及包括车身、底盘、 外观、座椅、动力系统、主动驾驶辅助系统、电子设备、机电一体化、后视镜、照明和车顶系统在内的产品能力。我们还在其中许多领域拥有电子和软件能力。
我们的报告领域是:车身外饰与结构;动力与视觉;座椅系统;以及整车。
在截至3月31日的三个月中, | ||||||||||||||||||||||||
销售 | 调整后的息税前利润 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||
车身外饰和结构 | $ | 4,439 | $ | 4,077 | $ | 362 | $ | 270 | $ | 229 | $ | 41 | ||||||||||||
力量与愿景 | 3,323 | 3,046 | 277 | 84 | 154 | (70 | ) | |||||||||||||||||
座椅系统 | 1,486 | 1,376 | 110 | 36 | 49 | (13 | ) | |||||||||||||||||
成套车辆 | 1,626 | 1,275 | 351 | 52 | 50 | 2 | ||||||||||||||||||
企业和其他 | (201 | ) | (132 | ) | (69 | ) | (5 | ) | 25 | (30 | ) | |||||||||||||
可报告的细分市场总数 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | $ | 1,031 | $ | 437 | $ | 507 | $ | (70 | ) |
车身 外观和结构
在截至3月31日的三个月中, | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||
销售 | $ | 4,439 | $ | 4,077 | $ | 362 | + | 9 | % | |||||||
调整后的息税前利润 | $ | 270 | $ | 229 | $ | 41 | + | 18 | % | |||||||
调整后的息税前利润占销售额的百分比 | 6.1 | % | 5.6 | % | + | 0.5 | % |
销售-车身外饰和结构
2023年第一季度的销售额增长了9%,达到3.62亿美元,达到44.4亿美元,而2022年第一季度的销售额为40.8亿美元,这主要是由于:
· | 在 2022 年第一季度或之后启动的项目,包括: |
· | 雪佛兰西尔维拉多; |
· | 本田 CR-V; |
· | Rivian R1T 和 R1S;以及 |
· | 梅赛德斯奔驰 EQE; |
· | 全球轻型汽车产量增加;以及 |
· | 客户价格上涨以收回某些更高的生产投入成本。 |
这些因素被以下因素部分抵消:
· | 外币兑美元净疲软,这使报告的美元 美元销售额减少了1.36亿美元; |
· | 由于我们在俄罗斯的设施大量闲置,销售额下降;以及 |
· | 2022 年第一季度之后的净客户价格优惠。 |
10 Magna International Inc. 2023 年第一季度 报告
调整后的息税前利润和调整后的息税前利润占销售额的百分比 ——车身外饰和结构
调整后的息税前利润增加了4100万美元,至2023年第一季度的2.29亿美元,至2023年第一季度的2.29亿美元,调整后的息税前利润占销售额的百分比从5.6%增至6.1%。这些增长主要是由于:
· | 更高销售额的收益; |
· | 提高生产率和效率,包括降低某些以前表现不佳的 设施的成本; |
· | 更有利的商业和解协议;以及 |
· | 降低员工的利润分成和激励性薪酬。 |
这些因素被以下因素部分抵消:
· | 欧洲一家设施的运营效率低下; |
· | 净生产投入成本增加,包括劳动力、大宗商品、能源和货运成本; |
· | 由于我们的俄罗斯设施大量闲置,收入减少;以及 |
· | 外币兑美元净疲软,这对报告的美元调整后息税前利润造成了700万美元的不利影响 。 |
POWER 和愿景
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||
销售 | $ | 3,323 | $ | 3,046 | $ | 277 | + | 9 | % | |||||||
调整后的息税前利润 | $ | 84 | $ | 154 | $ | (70 | ) | - | 45 | % | ||||||
调整后的息税前利润占销售额的百分比 | 2.5 | % | 5.1 | % | - | 2.6 | % |
销售 — 权力与愿景
2023年第一季度的销售额增长了9%或2.77亿美元,达到33.2亿美元,而2022年第一季度的销售额为30.5亿美元,这主要是由于:
· | 在 2022 年第一季度或之后启动的项目,包括: |
· | 奇瑞艾瑞泽 8; |
· | 奇瑞瑞虎9; |
· | Alfa Romeo Tonale;以及 |
· | 凯迪拉克 Lyriq; |
· | 全球轻型汽车产量增加;以及 |
· | 客户价格上涨以收回某些更高的生产投入成本。 |
这些因素被以下因素部分抵消:
· | 外币兑美元净疲软,这使报告的美元 美元销售额减少了1.25亿美元; |
· | 2022 年第一季度之后的资产剥离,销售额减少了 1700 万美元;以及 |
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 11
· | 2022 年第一季度之后的净客户价格优惠。 |
调整后的息税前利润和调整后的息税前利润占销售额的百分比 — Power & Vision
调整后的息税前利润从2022年第一季度的1.54亿美元下降了7,000万美元,至2023年第一季度的8400万美元,调整后的息税前利润占销售额的百分比从5.1%降至2.5%。这些下降主要是由于:
· | 2023年第一季度和2022年第一季度的商业项目,同比对 产生了净不利影响; |
· | 净保修成本增加,达到3,200万美元; |
· | 更高的净工程成本,包括与我们的电气化和 ADAS 业务相关的支出; |
· | 包括劳动力在内的净生产投入成本的增加,部分被商品价格的下跌所抵消; |
· | 与即将收购Veoneer Active Safety业务有关的成本;以及 |
· | 外币兑美元净疲软,这对报告的美元调整后息税前利润造成了800万美元的不利影响 。 |
这些因素被以下因素部分抵消:
· | 更高销售额的收益; |
· | 更高的股本收益;以及 |
· | 降低员工的利润分成和激励性薪酬。 |
座椅 系统
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||
销售 | $ | 1,486 | $ | 1,376 | $ | 110 | + | 8 | % | |||||||
调整后的息税前利润 | $ | 36 | $ | 49 | $ | (13 | ) | - | 27 | % | ||||||
调整后的息税前利润占销售额的百分比 | 2.4 | % | 3.6 | % | - | 1.2 | % |
销售-座椅系统
2023年第一季度的销售额增长了8%,达到1.1亿美元,达到14.9亿美元,而2022年第一季度的销售额为13.8亿美元,这主要是由于:
· | 全球轻型汽车产量增加;以及 |
· | 在 2022 年第一季度或之后启动的项目,包括: |
· | 日产前沿; |
· | 长安神兰 SL03; |
· | 长安欧山 Z6;以及 |
· | 宝马 XM。 |
外币兑美元净疲软部分抵消了这些因素,2022年第一季度公布的美元销售额减少了4200万美元, 净客户价格优惠减少了。
12 麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告
调整后的息税前利润和调整后的息税前利润占销售额的百分比 ——座椅系统
调整后的息税前利润从2022年第一季度的4,900万美元下降至2023年第一季度的3,600万美元,调整后的息税前利润占销售额的百分比从3.6%降至2.4%。这些下降主要是由于:
· | 效率低下,包括某些表现不佳的设施; |
· | 2022 年第一季度净利好商业结算; |
· | 更高的发射成本;以及 |
· | 净生产投入成本增加,包括劳动力和运费。 |
销售额增加所带来的 收益部分抵消了这些因素。
完成 辆载具
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||
整车装配量 (千单位)(i) | 33.9 | 24.6 | + | 9.3 | + | 38 | % | |||||||||
销售 | $ | 1,626 | $ | 1,275 | $ | 351 | + | 28 | % | |||||||
调整后的息税前利润 | $ | 52 | $ | 50 | $ | 2 | + | 4 | % | |||||||
调整后的息税前利润占销售额的百分比 | 3.2 | % | 3.9 | % | - | 0.7 | % |
(i) 在我们的整车业务中生产的车辆 包含在欧洲轻型汽车产量中。
销售 — 整车
2023年第一季度的销售额增长了28%或3.51亿美元,达到16.3亿美元,而2022年第一季度的销售额为12.8亿美元,装配量增长了38%。销售额的增长主要是由于组装量增加被欧元兑美元贬值导致的 美元销售额减少了7500万美元,部分抵消了这一增长。
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 13
调整后的息税前利润和调整后的息税前利润占销售额的百分比——整车
调整后的息税前利润在2023年第一季度增加了200万美元至5200万美元,而2022年第一季度为5000万美元,而调整后的息税前利润占销售额的百分比 从3.9%降至3.2%。调整后的息税前利润增加,主要是由于扣除某些项目的合同固定成本回收后,组装量增加 ,收益增加。不包括这个因素,调整后的息税前利润和调整后的息税前利润为 ,销售额的百分比下降主要是由于:
· | 2023年第一季度和2022年第一季度的商业项目,同比对 产生了净不利影响; |
· | 净生产投入成本增加,包括劳动力、运费和能源;以及 |
· | 启动即将到来的装配计划所需的工程和其他成本更高。 |
员工利润分成的减少部分抵消了这些因素。
企业 和其他
2023年第一季度调整后的息税前利润亏损500万美元 ,而2022年第一季度的收益为2500万美元。减少3000万美元的主要原因是 :
· | 与上市公司证券的初始价值相关的摊销额较低; |
· | 更高的成本以加快我们的卓越运营计划; |
· | 较低的股本收入; |
· | 更高的激励薪酬和员工的利润分成;以及 |
· | 更高的劳动力和福利成本。 |
从我们各部门收到的费用增加,部分抵消了这些因素。
14 麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告
财务状况、 流动性和资本资源
经营 活动
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
净收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||||||
不涉及当前现金流的项目 | 351 | 370 | ||||||||||
568 | 749 | $ | (181 | ) | ||||||||
经营资产和负债的变化 | (341 | ) | (569 | ) | 228 | |||||||
经营活动提供的现金 | $ | 227 | $ | 180 | $ | 47 |
经营活动提供的现金
与2023年第一季度与 2022 相比,运营活动产生的现金增加了4700万美元,这主要是由于从客户那里收到的现金增加了6.07亿美元 。
该因素被以下因素部分抵消:
· | 为劳动支付的现金增加了3.06亿美元; |
· | 为材料和管理费用支付的现金增加了1.88亿美元; |
· | 纳税现金增加了4,300万美元;以及 |
· | 从权益法投资中获得的股息减少了1,400万美元。 |
经营资产和负债的变化
根据我们 业务的季节性,我们在2023年第一季度投资了运营资产和负债。在 2023 年第一季度,我们 使用了 3.41 亿美元作为运营资产和负债,这主要是由于与 2022 年 12 月相比,2023 年 3 月 的运营活动有所增加。具体而言,我们将现金用作运营资产和负债,用于:
· | 由于2023年第一季度的销售额与2022年第四季度相比有所增加,生产应收账款增加; |
· | 与项目启动时机相关的工具投资增加;以及 |
· | 预付费用增加。 |
应付账款的增加部分抵消了这些现金的使用 。
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 15
投资 活动
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
增加固定资产 | $ | (424 | ) | $ | (238 | ) | ||||||
投资、其他资产和无形资产的增加 | (101 | ) | (64 | ) | ||||||||
增加公共和私募股权投资 | — | (2 | ) | |||||||||
固定资产、投资、其他资产和无形资产增加 | (525 | ) | (304 | ) | ||||||||
处置收益 | 19 | 23 | ||||||||||
设施的处置 | (25 | ) | 6 | |||||||||
用于投资活动的现金 | $ | (531 | ) | $ | (275 | ) | $ | (256 | ) |
与2022年第一季度相比, 2023年第一季度用于投资活动的现金增加了2.56亿美元。2023 年第一季度到 2022 年第一季度之间的变化主要是由于用于固定资产、投资、其他资产、 和无形资产的现金增加了2.23亿美元。
此外,在 2022 年第四季度 ,我们达成协议,在 2023 年初出售欧洲电力与愿景业务。根据该安排的条款, 根据合同,我们有义务向买方提供高达4200万美元的融资,造成5800万美元的损失 [税后5700万美元]在 2022 年获得认可。在 2023 年第一季度,我们完成了该业务的出售,导致 净现金流出 2,500 万美元。
资助 活动
在这三个月里 已于 3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||
债务问题 | $ | 1,641 | $ | 28 | ||||||||
偿还债务 | (2 | ) | (357 | ) | ||||||||
短期借款增加(减少) | (3 | ) | 1 | |||||||||
行使股票期权时发行普通股 | 6 | 4 | ||||||||||
回购普通股 | (9 | ) | (383 | ) | ||||||||
股权奖励归属的预扣税 | (9 | ) | (14 | ) | ||||||||
支付给非控股权益的股息 | (7 | ) | — | |||||||||
分红 | (132 | ) | (133 | ) | ||||||||
从(用于)融资活动中提供的现金 | $ | 1,485 | $ | (854 | ) | $ | 2,339 |
在 2023 年第一季度,我们发行了以下 优先票据 [“高级笔记”]:
发行日期 | 发行日以美元计的金额 | 到期日 | |||||
3.5 亿加元优先票据,利率 4.950% | 2023年3月10日 | $ | 2.58 亿 | 2031年1月31日 | |||
5.5亿欧元的优先票据,利率为4.375% | 2023年3月17日 | $ | 5.91 亿 | 2032年3月17日 | |||
3亿美元优先票据,占5.980% | 2023年3月21日 | $ | 3 亿 | 2026年3月21日 | |||
5亿美元优先票据,利率为5.500% | 2023年3月21日 | $ | 5 亿 | 2033年3月21日 |
从优先票据发行中获得的 现金收益总额为16.37亿美元,其中包括16.49亿美元的优先票据减去 1,200万美元的债务发行成本。
优先票据是无抵押的 债务,不包括任何财务契约。我们可以随时按根据管理优先票据的契约条款确定的指定赎回价格随时全部或部分赎回优先票据, 不时赎回优先票据。 请参阅我们截至2023年3月31日的三个月未经审计的中期合并财务报表附注9 “债务”。
16 麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告
在2023年第一季度,我们以发行人的正常出价回购了 10万股普通股,总现金对价为900万美元。
2023 年第一季度每股普通股支付的现金分红为 0.46 美元,而 2022 年第一季度为 0.45 美元。
为 资源融资
截至3月31日, 2023 | 截至目前 十二月三十一日 2022 | 改变 | ||||||||||
负债 | ||||||||||||
短期借款 | $ | 4 | $ | 8 | ||||||||
一年内到期的长期债务 | 668 | 654 | ||||||||||
经营租赁负债的流动部分 | 285 | 276 | ||||||||||
长期债务 | 4,500 | 2,847 | ||||||||||
经营租赁负债 | 1,318 | 1,288 | ||||||||||
$ | 6,775 | $ | 5,073 | $ | 1,702 |
截至2023年3月31日,金融负债增加了17.0亿美元 至67.8亿美元,这主要是由于在2023年第一季度发行了优先票据。
现金 资源
如上所述,在2023年第一季度,我们的现金 资源增加了12亿美元,达到24亿美元,这主要是由于融资和运营活动提供的现金 被用于投资活动的现金部分抵消。除了截至2023年3月31日的现金资源外, 我们还有总额为51亿美元的期限和运营信贷额度,其中49亿美元未使用和可用。
2023 年 3 月 6 日,我们签订了银团式 无抵押延迟提取定期贷款(“定期贷款”),期限为 3 年 8 亿美元,5 年期贷款为 6 亿美元。定期贷款的目的是在出现可能限制市场准入的中断情况下支持我们停止进入债务资本市场,为即将收购Veoneer Active Safety Business的部分融资并支付相关的 费用和开支。2023 年 4 月 21 日,我们将三年期贷款金额减少到 3 亿美元,将五年期的 分期减少到 4 亿美元。请参阅本 MD&A 中的 “后续事件” 部分。
最大可发行股数
下表显示了截至2023年5月4日所有未偿还期权均已行使 的最大已发行股票数量:
普通股 | 286,121,944 | |||
股票期权 (i) | 6,320,552 | |||
292,442,496 |
(i) | 购买普通股的期权可由持有人根据归属 条款行使,在支付根据我们的股票期权计划可能不时确定的行使价后行使。 |
合同 义务
在要求在 2023 年第一季度按年付款的合同义务方面, 没有发生任何重大变化,超出了我们的普通 业务流程。请参阅我们 2022 年年度报告中包含的 MD&A。
后续事件
减少 定期贷款额度
请参阅本 MD&A 中的 “现金资源” 部分。
信贷额度修正案
2023 年 4 月 27 日,我们修改了 27 亿美元 银团循环信贷额度,包括:(i) 将到期日从 2027 年 6 月 24 日延长至 2028 年 6 月 24 日,(ii) 取消了 1.5 亿美元的亚洲贷款,并将等值金额分配给加元部分。
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 17
承付款和意外开支
我们可能会不时地对诉讼、法律和/或监管行动和诉讼以及其他索赔负责 。请参阅我们截至2023年3月31日的三个月未经审计的中期合并财务报表附注13 “意外开支” ,其中描述了这些索赔。
有关与 针对我们的法律和其他索赔/诉讼相关的风险因素的讨论,请参阅 “第 5 项。我们的AIF和40-F表格中的风险因素”,均与截至2022年12月31日的年度相关 。
控制和程序
在截至2023年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制 没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或 合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
非公认会计准则财务指标 对账
非公认会计准则财务指标的对账情况如下:
调整后的息税前利润
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
净收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||
添加: | ||||||||
利息支出,净额 | 20 | 26 | ||||||
其他费用,净额 | 142 | 61 | ||||||
所得税 | 58 | 41 | ||||||
调整后的息税前利润 | $ | 437 | $ | 507 |
调整后的息税前利润占销售额的百分比
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
销售 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | ||||
调整后的息税前利润 | $ | 437 | $ | 507 | ||||
调整后的息税前利润占销售额的百分比 | 4.1 | % | 5.3 | % |
调整后的摊薄后每股收益
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
归属于麦格纳国际公司的净收益 | $ | 209 | $ | 364 | ||||
加(扣除): | ||||||||
其他费用,净额 | 142 | 61 | ||||||
税收对其他支出的影响,净额 | (32 | ) | (13 | ) | ||||
递延所得税估值补贴的调整 | — | (29 | ) | |||||
归属于麦格纳国际公司的调整后净收益 | 319 | 383 | ||||||
期间已发行普通股的摊薄后加权平均数(百万) | 286.6 | 298.1 | ||||||
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 1.11 | $ | 1.28 |
18 Magna International Inc. 2023 年第一季度 报告
投资资本回报 和调整后的投资资本回报率
投资资本回报率 的计算方法是税后营业利润除以该期间的平均投资资本。调整后的投资资本回报率 的计算方法是调整后的税后营业利润除以该期间的平均投资资本。三 个月期间的平均投资资本是两个财政季度的平均值。
在截至3月31日的三个月中 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
净收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||
加(扣除): | ||||||||
利息支出,净额 | 20 | 26 | ||||||
利息支出所得税,按麦格纳的有效所得税税率扣除: | (4 | ) | (4 | ) | ||||
税后营业利润 | 233 | 401 | ||||||
其他费用,净额 | 142 | 61 | ||||||
税收对其他支出的影响,净额 | (32 | ) | (13 | ) | ||||
递延所得税估值补贴的调整 | — | (29 | ) | |||||
调整后的税后营业利润 | $ | 343 | $ | 420 |
截至3月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
总资产 | $ | 30,654 | $ | 28,822 | ||||
不包括: | ||||||||
现金和现金等价物 | (2,429 | ) | (1,996 | ) | ||||
递延所得税资产 | (506 | ) | (464 | ) | ||||
减去流动负债 | (12,045 | ) | (10,440 | ) | ||||
不包括: | ||||||||
短期借款 | 4 | — | ||||||
一年内到期的长期债务 | 668 | 127 | ||||||
经营租赁负债的流动部分 | 285 | 276 | ||||||
投资资本 | $ | 16,631 | $ | 16,325 |
在这三个月里 已于 3 月 31 日结束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
税后营业利润 | $ | 233 | $ | 401 | ||||
平均投资资本 | $ | 16,318 | $ | 16,185 | ||||
投资资本回报率 | 5.7 | % | 9.9 | % |
在这三个月里 已于 3 月 31 日结束, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
调整后的税后营业利润 | $ | 343 | $ | 420 | ||||
平均投资资本 | $ | 16,318 | $ | 16,185 | ||||
调整后的投资资本回报率 | 8.4 | % | 10.4 | % |
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 19
前瞻性 陈述
本 MD&A 中的某些 陈述可能构成 “前瞻性信息” 或 “前瞻性陈述” (统称为 “前瞻性陈述”)。任何此类前瞻性陈述旨在提供有关管理层当前预期和计划的信息 ,可能不适用于其他目的。前瞻性陈述 可能包括财务和其他预测,以及有关我们未来计划、战略目标或经济 业绩的陈述,或上述任何内容所依据的假设,以及其他非背诵历史事实的陈述。 我们使用 “可能”、“会”、“可以”、“应该”、“将”、“可能”、 “期望”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“目标”、 “预测”、“展望”、“项目”、“估计”、“目标” 等词语来确定前瞻性的 声明。
前瞻性 陈述基于我们目前可用的信息,基于我们根据 我们的经验、对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法,以及我们认为适合的其他 因素做出的假设和分析。尽管我们认为我们有合理的依据发表任何此类前瞻性 陈述,但它们并不能保证未来的业绩或结果。实际结果和发展是否符合我们的 预期和预测取决于许多风险、假设和不确定性,其中许多是我们无法控制的, 其影响可能难以预测,包括但不限于:
宏观经济、 地缘政治和其他风险
· 俄罗斯入侵乌克兰的影响; · 通货膨胀压力; · 利率水平; · 与 COVID-19 相关的风险;
与汽车行业相关的风险
· 经济周期性; · 区域产量下降; · 车辆负担能力恶化; · 消费者可能对电动汽车(“电动汽车”)犹豫不决; · 激烈的竞争;
战略 风险
· 使我们的产品组合与 “未来之车” 保持一致; · 我们持续开发和商业化创新产品或流程的能力; · 我们对出行和技术公司的投资; · 由于对电气化和自动驾驶/辅助驾驶的投资增加,我们的业务风险状况不断变化, 包括:更高的研发和工程成本,以及我们可能没有丰富报价经验的产品在报价以获得盈利回报方面面临的挑战;
与客户相关的 风险
· 将销售集中在六个客户身上; · 无法显著发展我们与亚洲客户的业务; · 出现具有潜在颠覆性的电动汽车 OEM,包括与新 OEM 进入者的收入/运营历史有限相关的风险; · 不断变化的交易对手风险状况; · 对外包的依赖; · 整车厂整合与合作; · 车辆或车辆细分市场之间市场份额的变化; · 消费者对我们销售的产品的 “接受率” 发生了变化; · 季度销售波动; · 任何材料采购订单的潜在损失; · 与 OEM 生产相关的潜在中断;
供应 链风险
· 半导体芯片供应中断和价格上涨,以及对客户产量和我们运营效率的影响 ; · 供应中断和与供应中断缓解举措相关的适用成本; · 区域能源短缺/中断和定价; · 我们供应基础的财务状况恶化; |
IT 安全/网络安全风险
· IT/网络安全漏洞; · 产品网络安全漏洞;
定价 风险
· 报价或授予新业务后的定价风险; · 价格优惠; · 商品成本波动; · 废钢/铝价格下跌;
保修 /召回风险
· 与维修或更换有缺陷的产品相关的费用,包括召回引起的费用; · 超过保修条款或保险范围限制的保修或召回成本; · 产品责任索赔;
气候 变化风险
· 过渡风险和物理风险; · 与向电动汽车过渡相关的战略风险和其他风险;
收购 风险
· 争夺战略收购目标; · 固有的并购风险; · 收购整合风险;
其他 商业风险
· 与通过合资企业开展业务有关的风险; · 知识产权风险; · 在国外市场开展业务的风险; · 相对货币价值的波动; · 增加养老金筹资义务; · 税收风险; · 由于经济冲击,财务灵活性降低; · 无法实现等于或超过过去回报的未来投资回报; · 分配给我们的信用评级的变化; · 普通股交易价格的不可预测性和波动; · 减少暂停派息的时间; |
20 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
制造业 运营风险
· 产品和新设施启动风险; · 运营业绩不佳; · 重组成本; · 减值费用; · 劳动力中断; · 吸引/留住熟练劳动力; · 领导力专长和继任; |
法律、 监管和其他风险
· 反垄断风险; · 针对我们的法律索赔和/或监管行动; · 法律法规的变化,包括与车辆排放、税收有关或因 COVID-19 疫情而制定的法律和法规的变化 · 对自由贸易的潜在限制; · 贸易争端/关税;以及 · 环境合规成本。 |
在评估前瞻性陈述时,我们提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。此外, 读者应特别考虑可能导致实际事件或结果与 存在重大差异的各种因素,包括上述风险、假设和不确定性:
· | 在我们管理层 讨论与分析的 “行业趋势和风险” 标题下讨论了 ;以及 |
· | 在我们向加拿大证券委员会提交的经修订的年度信息表、我们向美国证券交易委员会提交的40-F/40-F/A表年度 报告、 和后续文件中列出 。 |
读者 还应考虑讨论我们针对某些风险因素的风险缓解活动,这些活动也可以在我们的年度信息表中找到 。
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 21
麦格纳 国际有限公司
合并损益表
[未经审计]
[ 美元(百万美元),每股数字除外]
三个月已结束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | |||||||||
销售 | 14 | $ | 10,673 | $ | 9,642 | ||||||
成本和支出 | |||||||||||
销售商品的成本 | 9,416 | 8,400 | |||||||||
折旧和摊销 | 365 | 369 | |||||||||
销售、一般和管理 | 488 | 386 | |||||||||
利息支出,净额 | 20 | 26 | |||||||||
股权收益 | (33 | ) | (20 | ) | |||||||
其他费用,净额 | 2 | 142 | 61 | ||||||||
所得税前的运营收入 | 275 | 420 | |||||||||
所得税 | 58 | 41 | |||||||||
净收入 | 217 | 379 | |||||||||
归属于非控股权益的收益 | (8 | ) | (15 | ) | |||||||
归属于麦格纳国际公司的净收益 | $ | 209 | $ | 364 | |||||||
普通股每股收益: | 3 | ||||||||||
基本 | $ | 0.73 | $ | 1.23 | |||||||
稀释 | $ | 0.73 | $ | 1.22 | |||||||
每股普通股支付的现金分红 | $ | 0.46 | $ | 0.45 | |||||||
该期间已发行普通股的加权平均数 [以百万计]: | 3 | ||||||||||
基本 | 286.1 | 296.6 | |||||||||
稀释 | 286.6 | 298.1 |
参见 附注
22 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
麦格纳 国际有限公司
合并 综合收益表
[未经审计]
[ 美元(百万美元)]
三个月已结束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | |||||||||
净收入 | $ | 217 | $ | 379 | |||||||
扣除税款的其他综合收益(亏损): | 11 | ||||||||||
国外业务净投资折算后的未实现净收益(亏损) | 45 | (98 | ) | ||||||||
现金流套期保值的未实现净收益 | 41 | 55 | |||||||||
将现金流套期保值的净收益重新归类为净收益 | (3 | ) | (6 | ) | |||||||
养老金和退休后福利 | (5 | ) | 1 | ||||||||
将养老金净亏损重新归类为净收入 | 1 | 1 | |||||||||
其他综合收益(亏损) | 79 | (47 | ) | ||||||||
综合收入 | 296 | 332 | |||||||||
归属于非控股权益的综合收益 | (10 | ) | (13 | ) | |||||||
归属于麦格纳国际公司的综合收益 | $ | 286 | $ | 319 |
参见 附注
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 23
麦格纳 国际有限公司
合并 资产负债表
[未经审计]
[ 美元(百万美元)]
截至目前 | 截至目前 | |||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||
现金和现金等价物 | 4 | $ | 2,429 | $ | 1,234 | |||||||
应收账款 | 7,959 | 6,791 | ||||||||||
库存 | 5 | 4,421 | 4,180 | |||||||||
预付费用和其他 | 367 | 320 | ||||||||||
15,176 | 12,525 | |||||||||||
投资 | 6 | 1,390 | 1,429 | |||||||||
固定资产,净额 | 8,304 | 8,173 | ||||||||||
经营租赁使用权资产 | 1,638 | 1,595 | ||||||||||
无形资产,净额 | 441 | 452 | ||||||||||
善意 | 2,049 | 2,031 | ||||||||||
递延所得税资产 | 506 | 491 | ||||||||||
其他资产 | 7 | 1,150 | 1,093 | |||||||||
$ | 30,654 | $ | 27,789 | |||||||||
负债和股东权益 | ||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||
短期借款 | $ | 4 | $ | 8 | ||||||||
应付账款 | 7,731 | 6,999 | ||||||||||
其他应计负债 | 8 | 2,526 | 2,118 | |||||||||
应计薪金和工资 | 822 | 850 | ||||||||||
应缴所得税 | 9 | 93 | ||||||||||
一年内到期的长期债务 | 668 | 654 | ||||||||||
经营租赁负债的流动部分 | 285 | 276 | ||||||||||
12,045 | 10,998 | |||||||||||
长期债务 | 9 | 4,500 | 2,847 | |||||||||
经营租赁负债 | 1,318 | 1,288 | ||||||||||
长期雇员福利负债 | 563 | 548 | ||||||||||
其他长期负债 | 451 | 461 | ||||||||||
递延所得税负债 | 288 | 312 | ||||||||||
19,165 | 16,454 | |||||||||||
股东权益 | ||||||||||||
资本存量 | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
[发行时间:286,095,777;2022 年 12 月 31 日 — 285,931,816] | 10 | 3,319 | 3,299 | |||||||||
缴款盈余 | 104 | 111 | ||||||||||
留存收益 | 8,699 | 8,639 | ||||||||||
累计其他综合亏损 | 11 | (1,036 | ) | (1,114 | ) | |||||||
11,086 | 10,935 | |||||||||||
非控股权益 | 403 | 400 | ||||||||||
11,489 | 11,335 | |||||||||||
$ | 30,654 | $ | 27,789 |
参见 附注
24 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
麦格纳 国际有限公司
合并现金流量表
[未经审计]
[ 美元(百万美元)]
三个月已结束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
注意 | 2023 | 2022 | |||||||||
提供的现金来自(用于): | |||||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收入 | $ | 217 | $ | 379 | |||||||
不涉及当前现金流的项目 | 4 | 351 | 370 | ||||||||
568 | 749 | ||||||||||
经营资产和负债的变化 | 4 | (341 | ) | (569 | ) | ||||||
经营活动提供的现金 | 227 | 180 | |||||||||
投资活动 | |||||||||||
增加固定资产 | (424 | ) | (238 | ) | |||||||
投资、其他资产和无形资产的增加 | (101 | ) | (64 | ) | |||||||
处置收益 | 19 | 23 | |||||||||
增加公共和私募股权投资 | — | (2 | ) | ||||||||
设施的处置 | 4 | (25 | ) | 6 | |||||||
用于投资活动的现金 | (531 | ) | (275 | ) | |||||||
筹资活动 | |||||||||||
债务问题 | 9 | 1,641 | 28 | ||||||||
偿还债务 | (2 | ) | (357 | ) | |||||||
短期借款增加(减少) | (3 | ) | 1 | ||||||||
行使股票期权时发行普通股 | 6 | 4 | |||||||||
回购普通股 | 10 | (9 | ) | (383 | ) | ||||||
股权奖励归属的预扣税 | (9 | ) | (14 | ) | |||||||
支付给非控股权益的股息 | (7 | ) | — | ||||||||
分红 | (132 | ) | (133 | ) | |||||||
由(用于)融资活动提供的现金 | 1,485 | (854 | ) | ||||||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 14 | (3 | ) | ||||||||
本期现金及现金等价物净增加(减少) | 1,195 | (952 | ) | ||||||||
现金和现金等价物,期初 | 1,234 | 2,948 | |||||||||
现金和现金等价物,期末 | 4 | $ | 2,429 | $ | 1,996 |
参见 附注
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 25
麦格纳 国际有限公司
合并 权益变动表
[未经审计]
[ 美元(百万美元)]
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 贡献了 | 已保留 | 控制 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 数字 | 价值 | 盈余 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百万计] | |||||||||||||||||||||||||||||||
余额, 2022 年 12 月 31 日 | 285.9 | $ | 3,299 | $ | 111 | $ | 8,639 | $ | (1,114 | ) | $ | 400 | $ | 11,335 | |||||||||||||||||
净收入 | 209 | 8 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合收入 | 77 | 2 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期权时发行的股票 | 0.1 | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
发放 的库存和库存单位 | 0.3 | 15 | (15 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
归属股权奖励的预扣税 | (0.1 | ) | (2 | ) | (7 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
回购 并在正常课程发行人出价下取消 | 10 | (0.1 | ) | (2 | ) | (8 | ) | 1 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬支出 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 2 | (134 | ) | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
支付给非控股权益的股息 | (7 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
余额, 2023 年 3 月 31 日 | 286.1 | $ | 3,319 | $ | 104 | $ | 8,699 | $ | (1,036 | ) | $ | 403 | $ | 11,489 |
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 贡献了 | 已保留 | 控制 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 数字 | 价值 | 盈余 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百万计] | |||||||||||||||||||||||||||||||
余额, 2021 年 12 月 31 日 | 297.9 | $ | 3,403 | $ | 102 | $ | 9,231 | $ | (900 | ) | $ | 389 | $ | 12,225 | |||||||||||||||||
净收入 | 364 | 15 | 379 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合损失 | (45 | ) | (2 | ) | (47 | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使股票期权时发行的股票 | 0.1 | 5 | (1 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
发放 的库存和库存单位 | 0.3 | 14 | (14 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
归属股权奖励的预扣税 | (0.2 | ) | (2 | ) | (12 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||
回购 并在正常课程发行人出价下取消 | 10 | (5.8 | ) | (64 | ) | (322 | ) | 3 | (383 | ) | |||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬支出 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 2 | (135 | ) | (133 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
余额, 2022 年 3 月 31 日 | 292.3 | $ | 3,358 | $ | 95 | $ | 9,126 | $ | (942 | ) | $ | 402 | $ | 12,039 |
(i) | AOCL 是累计其他综合亏损。 |
参见 附注
26 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
1. | 重要的 会计政策 |
[a] | 演示文稿的基础 |
麦格纳国际公司及其子公司的 未经审计的中期合并财务报表 [统称为 “麦格纳” 或 “公司”]是按照美国 国普遍接受的会计原则以美元编制的 [“差距”]。未经审计的中期合并财务报表并非在所有方面都符合公认会计原则对年度财务报表的要求。因此,这些未经审计的中期合并财务报表 应与2022年12月31日经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,包括在公司2022年年度报告中 。
未经审计的中期合并财务报表反映了所有调整,这些调整仅包括正常和经常性调整、 为公允列报截至2023年3月31日的财务状况以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的经营业绩、权益变动和 现金流所必需的。
[b] | 使用估计值的 |
根据公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表要求管理层做出影响中期合并财务报表及随附的 附注中报告和披露金额的估计 和假设。由于估算涉及固有的不确定性,实际结果最终可能与这些估计有所不同。
2. | 其他 支出,净额 |
三个月已结束 | |||||||||||
3月31日 | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
重组和减值 | [a] | $ | 118 | $ | — | ||||||
投资净亏损 | [b] | 24 | 61 | ||||||||
$ | 142 | $ | 61 |
[a] | 重组 和减值 |
2023 年第一季度 ,公司启动了重组计划,以调整其业务规模,以优化其足迹。 这些重组计划包括关闭工厂和裁员,金额为1.18亿美元 [税后 9200 万美元]。 在总费用中,1.05 亿美元 [税后 8200 万美元]在其 Power & Vision 板块录得 1,300 万美元 [税后1000万美元]在其 “车身外饰和结构” 板块中。
[b] | 投资的净 亏损 |
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
上市公司认股权证的重估 | $ | 22 | $ | 38 | ||||
公共和私募股权投资的重估 | 2 | 21 | ||||||
出售公共股权投资的净亏损 | — | 2 | ||||||
其他费用,净额 | 24 | 61 | ||||||
税收影响 | (6 | ) | (13 | ) | ||||
归属于麦格纳的净亏损 | $ | 18 | $ | 48 |
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 27
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
3. | 每股收益 |
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
普通股每股基本收益: | ||||||||
归属于麦格纳国际公司的净收益 | $ | 209 | $ | 364 | ||||
已发行普通股的加权平均数 | 286.1 | 296.6 | ||||||
普通股每股基本收益 | $ | 0.73 | $ | 1.23 | ||||
每股普通股摊薄收益 [a]: | ||||||||
归属于麦格纳国际公司的净收益 | $ | 209 | $ | 364 | ||||
已发行普通股的加权平均数 | 286.1 | 296.6 | ||||||
股票期权和限制性股票 | 0.5 | 1.5 | ||||||
286.6 | 298.1 | |||||||
每股普通股摊薄收益 | $ | 0.73 | $ | 1.22 |
[a] | 在截至2023年3月31日的三个月中, 摊薄后每股普通股收益不包括140万股 [2022 — 100 万]根据公司的激励性股票期权计划可发行的普通 股票,因为这些期权不是 “价内”。 使用两类方法的参与证券的摊薄效应被排除在每股收益的计算之外 ,因为这种影响并不重要。 |
28 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
4. | 现金流的详细信息 |
来自运营活动的现金
[a] | 现金 和现金等价物: |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
银行定期存款和银行承兑汇票 | $ | 1,750 | $ | 720 | ||||
现金 | 679 | 514 | ||||||
$ | 2,429 | $ | 1,234 |
[b] | 不涉及当前现金流的项目 : |
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
折旧和摊销 | $ | 365 | $ | 369 | ||||
销售成本中包含的其他资产的摊销 | 65 | 47 | ||||||
递延收入摊销 | (75 | ) | (59 | ) | ||||
收到的股息超过股权收入 | 8 | 35 | ||||||
递延税收回收 | (37 | ) | (90 | ) | ||||
其他非现金费用 | 1 | 7 | ||||||
其他支出中的非现金部分,净额 [注意事项 2] | 24 | 61 | ||||||
$ | 351 | $ | 370 |
[c] | 运营资产和负债的变化 : |
三个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
应收账款 | $ | (1,170 | ) | $ | (762 | ) | ||
库存 | (235 | ) | (350 | ) | ||||
预付费用和其他 | (4 | ) | (5 | ) | ||||
应付账款 | 693 | 441 | ||||||
应计薪金和工资 | (21 | ) | 38 | |||||
其他应计负债 | 491 | 85 | ||||||
应缴所得税 | (95 | ) | (16 | ) | ||||
$ | (341 | ) | $ | (569 | ) |
来自投资活动的现金
在 2022 年第四季度 ,公司达成协议,在 2023 年初出售欧洲电力与愿景业务。 根据安排条款,根据合同,公司有义务向买方提供高达4200万美元的资金, 造成5800万美元的损失 [税后5700万美元]在 2022 年获得认可。在2023年第一季度,公司完成了 该业务的出售,导致净现金流出2500万美元。
麦格纳国际公司2023年第一季度报告 29
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
5. | 库存 |
清单 包括:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
原材料和用品 | $ | 1,641 | $ | 1,640 | ||||
在处理中工作 | 431 | 427 | ||||||
成品 | 523 | 537 | ||||||
模具和工程 | 1,826 | 1,576 | ||||||
$ | 4,421 | $ | 4,180 |
工具 和工程库存表示工具和工程服务合同产生的成本超过应收账款中包含的已开票和未开票 金额。
6. | 投资 |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
权益法投资 | $ | 982 | $ | 997 | ||||
公共和私募股权投资 | 288 | 290 | ||||||
认股证 | 120 | 142 | ||||||
$ | 1,390 | $ | 1,429 |
截至2023年3月31日,持有的股票证券的累计未实现收益和亏损分别为7,300万美元和2.28亿美元 [截至2022年12月31日,7,400万美元和 2.05亿美元],分别地。
7. | 其他 资产 |
其他 资产包括:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
与长期供应协议相关的预生产成本 | $ | 700 | $ | 679 | ||||
长期应收账款 | 284 | 262 | ||||||
养老金资金过剩状况 | 40 | 41 | ||||||
现金流套期保值的未实现收益 | 22 | 26 | ||||||
其他,净额 | 104 | 85 | ||||||
$ | 1,150 | $ | 1,093 |
8. | 保修 |
以下 是公司应计保期的连续性:
2023 | 2022 | |||||||
期初余额 | $ | 257 | $ | 247 | ||||
费用,净额 | 49 | 17 | ||||||
定居点 | (23 | ) | (4 | ) | ||||
外汇和其他 | 1 | (5 | ) | |||||
余额,3 月 31 日 | $ | 284 | $ | 255 |
30 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
9. | 债务 |
[a] | 高级 笔记 |
在 2023年第一季度,公司发行了以下优先票据:
发行日期 | 发行日的美元金额 | 到期日 | ||||
3.5 亿加元优先票据,利率 4.950% [i] | 2023年3月10日 | 2.58 亿美元 | 2031年1月31日 | |||
5.5亿欧元的优先票据,利率为4.375% [ii] | 2023年3月17日 | 5.91 亿美元 | 2032年3月17日 | |||
3亿美元优先票据,占5.980% [i] | 2023年3月21日 | 3 亿美元 | 2026年3月21日 | |||
5亿美元优先票据,利率为5.500% [i] | 2023年3月21日 | 5 亿美元 | 2033年3月21日 |
从优先票据发行中获得的现金收益总额为16.37亿美元,其中包括16.49亿美元的优先票据 减去1200万美元的债务发行成本。
优先票据是无抵押债务,不包括任何财务契约。公司可以随时不时按根据管理优先票据的契约 条款确定的指定赎回价格全部或部分赎回票据。
[i] | 3.5 亿加元优先票据、3 亿加元优先票据和 5 亿美元优先票据 [统称为 “加元和美元优先票据”]已发行给双方融资 拟议收购 Veoneer Active Safety Business 的部分费用 [“收购 Veoneer”]并支付相关费用和开支,并用于 一般公司用途。如果Veoneer收购未在2023年12月19日当天或之前完成 或交易双方同意的更晚日期 ,或者收购终止,则公司应按照管理加元和美元优先票据的契约条款 确定的指定赎回价格赎回当时未偿还的加元和美元优先票据 。 |
[ii] | 5.5 亿欧元的优先票据是为一般公司用途发行的,其中 可能包括偿还公司将于2023年11月到期的5.5亿欧元现有债务 。 |
[b] | 定期贷款便利 |
2023 年 3 月 6 日,公司签订了一笔银团、无担保、延迟提取定期贷款(“定期贷款”),期限 3 年 为 8 亿美元,5 年期贷款为 6 亿美元。定期贷款的目的是在出现可能限制市场准入的中断情况下,支持我们停止进入债务资本 市场,为Veoneer Acquisition 的部分融资并支付相关费用和开支。截至2023年3月31日,尚未绘制任何内容。
2023 年 4 月 21 日,公司将 3 年期减至 3 亿美元,将五年期减至 4 亿美元。
10. | CAPITAL 股票 |
[a] | 在2023年第一季度 ,公司以900万美元的现金对价以普通的 课程发行人出价回购了10万股股票。 |
[b] | 下表显示了截至2023年5月4日已发行的所有 摊薄工具被行使或转换后将流通的最大股票数量: |
普通股 | 286,121,944 | |||
股票期权 (i) | 6,320,552 | |||
292,442,496 |
(i) | 持有人可根据归属 条款行使 购买普通股的期权 ,并在支付根据公司股票期权计划不时确定的行使价 后行使。 |
麦格纳 International Inc. 2023 年第一季度报告 31
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
11. | 累计 其他综合亏损 |
以下 是累计其他综合损失的连续性时间表:
2023 | 2022 | |||||||
国外业务净投资折算后的累计未实现净亏损 | ||||||||
期初余额 | $ | (1,018 | ) | $ | (735 | ) | ||
未实现净收益(亏损) | 43 | (96 | ) | |||||
在正常发行人出价下回购股份 | 1 | 3 | ||||||
余额,3 月 31 日 | (974 | ) | (828 | ) | ||||
现金流套期保值的累计未实现净收益 (i) | ||||||||
期初余额 | 5 | 24 | ||||||
未实现净收益 | 41 | 55 | ||||||
将净亏损重新归类为净收入 | (3 | ) | (6 | ) | ||||
余额,3 月 31 日 | 43 | 73 | ||||||
其他长期负债的累计未实现净亏损 | ||||||||
期初余额 | (101 | ) | (189 | ) | ||||
未实现(亏损)净收益 | (5 | ) | 1 | |||||
将净亏损重新归类为净收入 | 1 | 1 | ||||||
余额,3 月 31 日 | (105 | ) | (187 | ) | ||||
累计其他综合亏损总额 | $ | (1,036 | ) | $ | (942 | ) |
(i) | 在现金流套期保值的累计未实现净收益中扣除的 所得税支出金额如下: |
2023 | 2022 | |||||||
期初余额 | $ | — | $ | (8 | ) | |||
未实现净亏损 | (15 | ) | (18 | ) | ||||
将净收益重新归类为净收入 | 1 | 2 | ||||||
余额,3 月 31 日 | $ | (14 | ) | $ | (24 | ) |
预计将在未来12个月内重新归类为净收入的其他综合收益的{ br} 金额为7100万美元。
32 麦格纳国际 Inc. 2023 年第一季度报告
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
12. | 金融 工具 |
[a] | 金融 资产和负债 |
公司的金融资产和金融负债包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
金融资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 2,429 | $ | 1,234 | ||||
应收账款 | 7,959 | 6,791 | ||||||
认股权证以及公共和私募股权投资 | 408 | 432 | ||||||
包含在其他资产中的长期应收款 | 284 | 262 | ||||||
$ | 11,080 | $ | 8,719 | |||||
金融负债 | ||||||||
银行债务 | $ | 4 | $ | 8 | ||||
长期债务(包括一年内到期的部分) | 5,168 | 3,501 | ||||||
应付账款 | 7,731 | 6,999 | ||||||
$ | 12,903 | $ | 10,508 | |||||
被指定为有效对冲的衍生品,以公允价值计量 | ||||||||
外币合约 | ||||||||
预付费用 | $ | 108 | $ | 65 | ||||
其他资产 | 22 | 26 | ||||||
其他应计负债 | (35 | ) | (43 | ) | ||||
其他长期负债 | (27 | ) | (31 | ) | ||||
$ | 68 | $ | 17 |
[b] | 供应商 融资计划 |
公司与第三方金融机构合作制定了供应商融资计划,为提供 模具相关材料的供应商提供融资。这种安排允许这些工具相关材料的供应商选择由金融 机构以比应收账款到期日更早的折扣付款,到期日可能从6个月延长到18个月。公司 将在到期日全额支付欠金融机构的款项。截至2023年3月31日 该计划的未缴金额为1.09亿美元 [截至2022年12月31日,1.35亿美元]并在应付账款中列报。
[c] | 公平 价值 |
公司根据其认为适当的估值方法确定了其金融工具的估计公允价值; 但是,得出这些估算值需要相当大的判断。因此,这些估计的公允价值不一定代表公司在当前市场交易所可以实现的金额。使用不同的假设或方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响 。用于估算 金融工具公允价值的方法和假设如下所述:
现金 和现金等价物、应收账款和应付账款。
由于 工具的到期时间很短,合并资产负债表中列报的账面价值是合理的 公允价值估计值。
麦格纳 国际公司 2023 年第一季度报告 33
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中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
12. | 金融 工具(续) |
公开 交易和私募股权证券
公司对公开交易股票证券投资的 公允价值使用 计量日的收盘价确定,该收盘价在证券交易所公布。 [基于 GAAP 公平 价值层次结构的 1 级输入。]
公司根据估值方法估算其私募股权证券的价值,使用交易日可观察的交易价格 和其他可观察的输入,包括公司持有的证券的权利和义务。 [基于 GAAP 公允价值层次结构的 3 级输入。]
认股证
公司根据Fisker普通股活跃市场的报价估算其认股权证的价值。 [基于 GAAP 公允价值层次结构的 2 级输入。]
定期债务
公司的定期债务包括一年内到期的7,000万美元。由于这笔债务的到期期期很短,合并资产负债表中列报的账面价值 是对其公允价值的合理估计。
高级 笔记
2023 年 3 月 31 日 ,公司优先票据的账面净值为 51 亿美元,估计公允价值为 49 亿美元。 公司在一年内到期的优先票据的账面净值为5.98亿美元。当我们在活跃市场中使用报价时,我们的优先票据 的公允价值被归类为1级;当报价来自不太活跃的 市场或使用其他可观察的投入来确定公允价值时,我们的优先票据 的公允价值被归类为2级。
[d] | 信用 风险 |
公司面临信用风险的金融资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、 和公允价值为正的外汇远期合约。
现金 和现金等价物由短期投资组成,仅投资于银行定期存款和银行商业票据 ,信用评级主要为投资级。通过限制在某些 主要金融机构的投资金额,可以进一步降低信用风险。
公司还因其任何交易对手可能违约外汇远期 合约而面临信用风险。公司通过与交易对手打交道来降低这种信用风险, 公司预计这些交易对手将履行合同规定的义务。
在 的正常业务过程中,公司面临来自客户的信用风险,这些客户基本上都属于 汽车行业,并面临与汽车行业相关的信用风险。在截至2023年3月31日的三个月中,向公司六大客户的销售占公司总销售额的79%; 的几乎所有销售都是向公司有持续合同关系的客户进行的。公司继续与以电动汽车为重点的新客户发展和 开展业务,这构成了增量信用风险,原因是这些客户的 运营历史相对较短;财务资源有限;产品开发和验证流程不成熟;其产品/服务的市场接受度不确定 ;商业模式未经测试。这些因素可能会增加我们在与此类客户打交道时的风险, 尤其是在收回以下方面的风险:预生产(包括模具、工程和发射)和生产应收账款; 库存;固定资产和资本化预生产支出;以及与此类物品相关的其他第三方债务。 截至2023年3月31日,公司与以电动汽车为重点的新客户相关的资产负债表敞口约为 4.5亿美元,其中大部分与Fisker有关。在确定预期信用损失备抵额时, 公司考虑了客户信用评级、流动性、客户的历史付款和亏损经历、当前 经济状况以及公司对未来经济状况的预期的变化。
34 麦格纳国际公司2023年第一季度报告
麦格纳国际公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有金额均以美元 为单位,所有表格金额均以百万为单位]
12. | 金融 工具(续) |
[e] | 利率风险 |
由于其货币流动资产和流动负债的短期到期日,公司不会承受 的重大利率风险。特别是, 现金和现金等价物赚取的利息收入金额更多地受到投资决策和手头可用现金要求的影响,而不是受给定时期内利率变动的影响。
此外,由于定期债务和优先票据的利率是固定的,因此公司没有 面临定期债务和优先票据的利率风险。
[f] | 货币风险和外汇合约 |
当制造设施承诺交付产品和/或以设施本位币以外的货币购买材料 和设备时,公司将面临外汇汇率波动 的影响。为了管理这笔净外汇敞口, 公司采用了套期保值计划,主要是通过使用外汇远期合约。
截至2023年3月31日,公司 有未兑现的外汇远期合约,代表买入和卖出各种外币的承诺。 的重要承诺如下:
换加元 | 换成美元 | 对于欧元 | |||||||||||||||||||||||||||||||
美元金额 | 加权 平均的 评分 | 比索 金额 | 加权 平均的 评分 | 美元 金额 | 加权 平均的 评分 | 捷克人 科鲁纳 金额 | 加权 平均的 评分 | ||||||||||||||||||||||||||
购买 | 26 | 0.78384 | 10,490 | 0.04358 | 72 | 0.85548 | 4,353 | 0.03724 | |||||||||||||||||||||||||
(卖出) | (1,222 | ) | 1.28465 | (8 | ) | 0.00071 | (137 | ) | 1.13779 | — | — |
远期合约在2026年的各个 日期到期。每季度审查一次外汇敞口。
[g] | 股票价格风险 |
公共股权证券和 认股权证
公司的公共股权证券 和认股权证面临市场价格风险,这是因为普通股或标的普通股的市场价格 下跌会导致价值损失的风险。
13. | 突发事件 |
有时 ,公司可能会卷入监管程序,或对 各方(包括客户、供应商、前雇员、集体诉讼原告等)的法律、合同和其他索赔承担责任。 公司持续尝试评估这些诉讼或索赔作出任何不利判决或结果的可能性,以及潜在的 可能的成本和损失范围。在对每个问题进行分析 之后,才能确定这些突发事件所需的准备金(如果有)。将来,由于每个事项的新进展或 方法的变化,例如处理这些事项的和解策略的变化,所需的条款可能会发生变化。
公司的政策是遵守 所有适用法律,包括反垄断和竞争法。根据此前完成的对传统反垄断 风险的全球审查,该审查导致2020年9月与欧盟委员会达成和解,并于2022年6月与巴西联邦 竞争管理机构达成和解,这两起案件都涉及封闭系统的供应,麦格纳目前预计不会有任何重大责任。 但是,我们可能会因上述具体事项而面临赔偿和解、民事诉讼、声誉损害和其他后果,包括 。
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 35
麦格纳国际公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有金额均以美元 为单位,所有表格金额均以百万为单位]
14. | 分段信息 |
麦格纳是一家全球汽车 供应商,拥有完整的车辆工程和合同制造专业知识,产品能力包括 车身、底盘、外观、座椅、动力系统、主动驾驶辅助系统、电子设备、后视镜和照明、机电一体化和 车顶系统。麦格纳在其中许多领域还具有电子和软件能力。
公司由 四个运营部门组成:车身外饰和结构、动力与视觉、座椅系统和整车。这些细分市场 是根据技术机会、产品相似性以及市场和运营因素确定的, 也是公司的应申报细分市场。
公司首席运营 决策者使用利息和所得税前的调整后收益 [“调整后的息税前利润”]作为衡量分部 损益的标准,因为管理层认为调整后的息税前利润是衡量 其报告分部的运营盈利能力或亏损的最合适指标。调整后的息税前利润是通过将净收入加回所得税、利息支出、净额、 和其他支出净额计算得出的。
[a] | 下表显示了公司报告分部的分部信息,以及调整后的息税前利润与公司合并净收益的对账情况 : |
截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
总销售额 | 外部 销售 | 调整后 息税前利润 [ii] | 折旧 和 摊还 | 公平 (收入) 损失 | 已修复 资产 增加 | |||||||||||||||||||
车身外饰和结构 | $ | 4,439 | $ | 4,318 | $ | 270 | $ | 187 | $ | — | $ | 271 | ||||||||||||
力量与愿景 | 3,323 | 3,255 | 84 | 126 | (34 | ) | 113 | |||||||||||||||||
座椅系统 | 1,486 | 1,479 | 36 | 23 | (4 | ) | 20 | |||||||||||||||||
成套车辆 | 1,626 | 1,617 | 52 | 25 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||
企业及其他 [i] | (201 | ) | 4 | (5 | ) | 4 | 6 | 9 | ||||||||||||||||
可报告细分市场总数 | $ | 10,673 | $ | 10,673 | $ | 437 | $ | 365 | $ | (33 | ) | $ | 424 |
截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
总计 销售 | 外部 销售 | 调整后 息税前利润 [ii] | 折旧 和 摊还 | 公平 损失 (收入) | 已修复 资产 增加 | |||||||||||||||||||
车身外饰和结构 | $ | 4,077 | $ | 4,014 | $ | 229 | $ | 183 | $ | 1 | $ | 118 | ||||||||||||
力量与愿景 | 3,046 | 2,989 | 154 | 132 | (16 | ) | 89 | |||||||||||||||||
座椅系统 | 1,376 | 1,370 | 49 | 22 | (2 | ) | 18 | |||||||||||||||||
成套车辆 | 1,275 | 1,266 | 50 | 27 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||
企业及其他 [i] | (132 | ) | 3 | 25 | 5 | (2 | ) | 2 | ||||||||||||||||
可报告细分市场总数 | $ | 9,642 | $ | 9,642 | $ | 507 | $ | 369 | $ | (20 | ) | $ | 238 |
[i] | 向汽车 细分市场收取的公司间费用包含在企业和其他调整后的息税前利润中。 |
[ii] | 下表将净收益与调整后的息税前利润进行了对账: |
三个月已结束 3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
净收入 | $ | 217 | $ | 379 | ||||
添加: | ||||||||
利息支出,净额 | 20 | 26 | ||||||
其他费用,净额 | 142 | 61 | ||||||
所得税 | 58 | 41 | ||||||
调整后的息税前利润 | $ | 437 | $ | 507 |
36 麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告
麦格纳国际公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,否则所有金额均以美元 为单位,所有表格金额均以百万为单位]
14. | 分段 信息(续) |
[b] | 下表显示了公司报告部门的商誉: |
2023年3月31日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
车身外饰和结构 | $ | 451 | $ | 448 | ||||
力量与愿景 | 1,210 | 1,198 | ||||||
座椅系统 | 261 | 260 | ||||||
成套车辆 | 107 | 105 | ||||||
企业及其他 | 20 | 20 | ||||||
可报告细分市场总数 | $ | 2,049 | $ | 2,031 |
[c] | 下表显示了公司报告分部的净资产: |
3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
车身外饰和结构 | $ | 7,643 | $ | 7,168 | ||||
力量与愿景 | 6,166 | 6,104 | ||||||
座椅系统 | 1,385 | 1,377 | ||||||
成套车辆 | 498 | 632 | ||||||
企业及其他 | 935 | 802 | ||||||
可报告细分市场总数 | $ | 16,627 | $ | 16,083 |
下表将 总资产与净资产进行核对:
3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
总资产 | $ | 30,654 | $ | 27,789 | ||||
扣除未包含在分部净资产中的资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | (2,429 | ) | (1,234 | ) | ||||
递延所得税资产 | (506 | ) | (491 | ) | ||||
合资伙伴的长期应收账款 | (13 | ) | (14 | ) | ||||
扣除分部净资产中包含的负债: | ||||||||
应付账款 | (7,731 | ) | (6,999 | ) | ||||
应计薪金和工资 | (822 | ) | (850 | ) | ||||
其他应计负债 | (2,526 | ) | (2,118 | ) | ||||
分部净资产 | $ | 16,627 | $ | 16,083 |
15. | 后续事件 |
减少 定期贷款额度
请参阅 注意事项 9在这些财务报表中。
信贷额度修正案
2023年4月27日,公司 修改了其27亿美元的银团循环信贷额度,包括:(i)将到期日从2027年6月24日延长至2028年6月24日,以及(ii)取消1.5亿美元的亚洲贷款,并将等值金额分配给加元部分。
麦格纳国际公司 2023 年第一季度 报告 37
公司办公室
麦格纳国际公司
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大学大道 100 号,8第四地板
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电话:1 (800) 564-6253
美国-普通股
北卡罗来纳州计算机共享信托公司
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来自所有其他国家
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交易所清单
普通股
多伦多证券交易所 | MG |
纽约证券交易所 | MGA |
希望与 麦格纳董事会非管理层成员沟通的股东可以通过加拿大安大略省奥罗拉麦格纳大道337号 麦格纳公司秘书办公室联系董事会主席 L4G 7K1 (905) 726-7070。
年度报告
年度报告的副本可从:加拿大安大略省奥罗拉麦格纳大道337号麦格纳国际公司秘书L4G 7K1或www.magna.com获得。财务数据和其他公开提交的文件的副本 可通过互联网在加拿大证券管理局 电子文件分析和检索系统 (SEDAR) 上获得,可通过 www.sedar.com 获取,也可在美国 证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索系统 (EDGAR) 上获得,可通过 www.sec.gov 访问。