crk-20230331假的2023Q1000002319412-3100000231942023-01-012023-03-3100000231942023-05-03xbrli: 股票00000231942023-03-31iso421:USD00000231942022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0000023194US-GAAP:天然气生产成员2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:天然气生产成员2022-01-012022-03-310000023194美国公认会计准则:石油和凝析油成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:石油和凝析油成员2022-01-012022-03-310000023194CRK:天然气和石油销售成员2023-01-012023-03-310000023194CRK:天然气和石油销售成员2022-01-012022-03-310000023194CRK:天然气服务会员2023-01-012023-03-310000023194CRK:天然气服务会员2022-01-012022-03-3100000231942022-01-012022-03-310000023194美国通用会计准则:普通股成员2021-12-310000023194US-GAAP:额外实收资本会员2021-12-310000023194US-GAAP:留存收益会员2021-12-3100000231942021-12-310000023194美国通用会计准则:普通股成员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP:留存收益会员2022-01-012022-03-310000023194美国通用会计准则:普通股成员2022-03-310000023194US-GAAP:额外实收资本会员2022-03-310000023194US-GAAP:留存收益会员2022-03-3100000231942022-03-310000023194美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310000023194US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310000023194US-GAAP:留存收益会员2022-12-310000023194美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310000023194美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310000023194US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310000023194US-GAAP:留存收益会员2023-03-3100000231942022-04-010000023194US-GAAP:一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310000023194CRK:租赁运营费用会员2023-01-012023-03-310000023194CRK:租赁运营费用会员2022-01-012022-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties 成员中包含运营租赁成本2023-01-012023-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties 成员中包含运营租赁成本2022-01-012022-03-310000023194CRK:ProvedOil and Gas Properties 成员中包含可变租赁成本2023-01-012023-03-310000023194CRK:ProvedOil and Gas Properties 成员中包含可变租赁成本2022-01-012022-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties成员包括短期钻机成本2023-01-012023-03-310000023194CRK:Proved Oiland Gas Properties成员包括短期钻机成本2022-01-012022-03-31xbrli: pure0000023194CRK:第一年会员的 CollarContractoneCRK: basisswap NaturalGasCollarCollarctststtwomber2023-01-012023-03-31UTR: mmBTU0000023194CRK:第一年会员的 CollarContractoneCRK: basisswap NaturalGasCollarCollarctststtwomber2023-03-31iso421:USDUTR: mmBTU0000023194CRK: basisswap 天然气价格衍生品会员2023-03-310000023194CRK: basisswap 天然气价格衍生品会员2022-12-310000023194CRK:天然气价格衍生品会员2023-01-012023-03-310000023194CRK:天然气价格衍生品会员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP:限制性股票成员2023-03-310000023194US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-03-310000023194US-GAAP:绩效股成员2023-03-310000023194US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-03-31crk: 产品0000023194CRK: Fairvalue Inputs 第 2 级和第 3 级成员2023-03-310000023194CRK: Fairvalue Inputs 第 2 级和第 3 级成员2022-12-310000023194CRK:Senior Notes SixpointseveFiveprict DueTwondyne 会员2023-03-310000023194US-GAAP:公允价值输入 1 级会员CRK:Senior Notes SixpointseveFiveprict DueTwondyne 会员2023-03-310000023194US-GAAP:公允价值输入 1 级会员CRK:Senior Notes SixpointseveFiveprict DueTwondyne 会员2022-12-310000023194CRK:Senior Notes fivepointEighteightEirty DueThirty 会员2023-03-310000023194US-GAAP:公允价值输入 1 级会员CRK:Senior Notes fivepointEighteightEirty DueThirty 会员2023-03-310000023194US-GAAP:公允价值输入 1 级会员CRK:Senior Notes fivepointEighteightEirty DueThirty 会员2022-12-310000023194US-GAAP:限制性股票成员2022-12-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员2023-03-310000023194US-GAAP:循环信贷机制成员CRK:富国银行信贷基金会员2023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员CRK:确保R成员的隔夜融资利率SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员CRK:确保R成员的隔夜融资利率SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最低成员美国公认会计准则:基准利率成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310000023194美国公认会计准则:信用额度成员2023-01-012023-03-310000023194CRK:B 系列可转换优先股成员2022-11-302022-11-300000023194CRK: 完成服务合同会员2022-07-012022-07-3100000231942022-07-310000023194CRK: DrillingRigContracts 会员2022-01-012022-12-31CRK: DrillingRig0000023194CRK: 完成服务合同会员2022-01-012022-12-310000023194CRK: DrillingRigContracts 会员SRT: 最低成员2022-07-310000023194SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-31iso421:USDutr: mcf0000023194CRK:钻井和运营井的合作费用和管理费会员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-310000023194CRK:钻井和运营井的合作费用和管理费会员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-03-310000023194SRT: 附属机构身份会员2023-03-310000023194SRT: 附属机构身份会员2022-12-310000023194US-GAAP:后续活动成员2023-05-012023-05-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间2023年3月31日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会文件编号001-03262
康斯托克资源公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
内华达州 | 94-1667468 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 识别码) |
5300 城乡大道, 500 套房, 弗里斯科, 德州 75034
(主要行政办公室地址)
电话号码:(972) 668-8800
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值 0.50 美元(每股) | CRK | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的x 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的x没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 x
截至目前,注册人普通股的已发行股票数量,面值为0.50美元 2023 年 5 月 3 日是 277,510,165.
康斯托克资源公司
季度报告
截至2023年3月31日的季度
索引
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表(未经审计): | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
合并运营报表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 | 5 |
合并股东权益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 | 6 |
合并现金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 | 7 |
合并财务报表附注 | 8 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 22 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 6 项。展品 | 23 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
康斯托克资源公司和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未经审计) | | |
| (以千计) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 33,677 | | | $ | 54,652 | |
应收账款: | | | |
石油和天然气销售和天然气服务 | 177,751 | | | 415,079 | |
联合利益行动 | 65,792 | | | 76,521 | |
来自关联公司 | 10,592 | | | 18,527 | |
衍生金融工具 | 75,490 | | | 23,884 | |
| | | |
其他流动资产 | 59,522 | | | 56,324 | |
流动资产总额 | 422,824 | | | 644,987 | |
财产和设备: | | | |
石油和天然气的性质,成功的努力方法: | | | |
证明了 | 6,183,336 | | | 5,843,409 | |
未经证实 | 324,773 | | | 298,230 | |
其他 | 30,801 | | | 26,475 | |
累计折旧、损耗和摊销 | (1,679,211) | | | (1,545,459) | |
净财产和设备 | 4,859,699 | | | 4,622,655 | |
善意 | 335,897 | | | 335,897 | |
| | | |
| | | |
经营租赁使用权资产 | 82,461 | | | 90,716 | |
| | | |
| $ | 5,700,881 | | | $ | 5,694,255 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
应付账款 | $ | 443,501 | | | $ | 530,195 | |
应计成本 | 145,779 | | | 183,111 | |
经营租赁 | 39,031 | | | 38,411 | |
衍生金融工具 | — | | | 4,420 | |
流动负债总额 | 628,311 | | | 756,137 | |
长期债务 | 2,154,424 | | | 2,152,571 | |
递延所得税 | 464,914 | | | 425,734 | |
| | | |
长期运营租约 | 43,504 | | | 52,385 | |
为未来的废弃费用准备金 | 29,553 | | | 29,114 | |
| | | |
负债总额 | 3,320,706 | | | 3,415,941 | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股—$0.50面值,400,000,000授权股份,277,510,165和277,517,087分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | 138,755 | | | 138,759 | |
额外的实收资本 | 1,255,467 | | | 1,253,417 | |
累计收益 | 985,953 | | | 886,138 | |
股东权益总额 | 2,380,175 | | | 2,278,314 | |
| $ | 5,700,881 | | | $ | 5,694,255 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
康斯托克资源公司和子公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计,每股金额除外) |
收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 378,032 | | | $ | 522,957 | | | | | |
石油销售 | 1,942 | | | 1,884 | | | | | |
天然气和石油销售总额 | 379,974 | | | 524,841 | | | | | |
煤气服务 | 109,604 | | | — | | | | | |
总收入 | 489,578 | | | 524,841 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
生产税和从价税 | 14,906 | | | 13,820 | | | | | |
收集和运输 | 45,574 | | | 32,093 | | | | | |
租赁业务 | 34,830 | | | 26,186 | | | | | |
探索 | 1,775 | | | 1,021 | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 133,983 | | | 106,728 | | | | | |
煤气服务 | 101,295 | | | — | | | | | |
一般和行政 | 12,368 | | | 8,223 | | | | | |
出售资产的收益 | (773) | | | (2) | | | | | |
运营费用总额 | 343,958 | | | 188,069 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 145,620 | | | 336,772 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
衍生金融工具的收益(亏损) | 66,409 | | | (437,493) | | | | | |
其他收入 | 460 | | | 4,166 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (38,270) | | | (46,491) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出)总额 | 28,599 | | | (479,818) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 174,219 | | | (143,046) | | | | | |
所得税补助金(拨备) | (39,716) | | | 31,622 | | | | | |
净收益(亏损) | 134,503 | | | (111,424) | | | | | |
优先股分红 | — | | | (4,315) | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 134,503 | | | $ | (115,739) | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.49 | | | $ | (0.50) | | | | | |
稀释 | $ | 0.49 | | | $ | (0.50) | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 276,551 | | | 231,976 | | | | | |
稀释 | 276,551 | | | 231,976 | | | | | |
每股分红 | $ | 0.125 | | | $ | — | | | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
康斯托克资源公司和子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股份 | | 常见 股票- 面值 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 收益(赤字) | | 总计 |
| (以千计) |
| | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 232,925 | | | $ | 116,462 | | | $ | 1,100,359 | | | $ | (204,042) | | | $ | 1,012,779 | |
基于股票的薪酬 | (5) | | | (2) | | | 1,479 | | | — | | | 1,477 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (111,424) | | | (111,424) | |
支付优先股股息 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
截至2022年3月31日的余额 | 232,920 | | | $ | 116,460 | | | $ | 1,101,838 | | | $ | (319,781) | | | $ | 898,517 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 277,517 | | | $ | 138,759 | | | $ | 1,253,417 | | | $ | 886,138 | | | $ | 2,278,314 | |
基于股票的薪酬 | (7) | | | (4) | | | 2,050 | | | — | | | 2,046 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 134,503 | | | 134,503 | |
支付普通股股息 | — | | | — | | | — | | | (34,688) | | | (34,688) | |
截至2023年3月31日的余额 | 277,510 | | | $ | 138,755 | | | $ | 1,255,467 | | | $ | 985,953 | | | $ | 2,380,175 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
康斯托克资源公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 134,503 | | | $ | (111,424) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
递延所得税 | 39,180 | | | (24,788) | |
| | | |
出售资产的收益 | (773) | | | (2) | |
折旧、损耗和摊销 | 133,983 | | | 106,728 | |
衍生金融工具的(收益)损失 | (66,409) | | | 437,493 | |
衍生金融工具的现金结算 | 10,383 | | | (117,186) | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 1,997 | | | 4,225 | |
基于股票的薪酬 | 2,046 | | | 1,495 | |
| | | |
应收账款减少 | 255,992 | | | 28,125 | |
其他流动资产(增加)减少 | (1,514) | | | 2,985 | |
应付账款和应计费用减少 | (123,024) | | | (42,033) | |
经营活动提供的净现金 | 386,364 | | | 285,618 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出和收购 | (370,953) | | | (213,277) | |
预付的钻探费用 | (1,684) | | | (1,579) | |
出售资产的收益 | 130 | | | 45 | |
用于投资活动的净现金 | (372,507) | | | (214,811) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
银行信贷额度借款 | — | | | 95,000 | |
银行信贷额度的还款 | — | | | (180,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的优先股股息 | — | | | (4,315) | |
已支付的普通股股息 | (34,688) | | | — | |
债务和股票发行成本 | (144) | | | — | |
股权奖励的所得税预扣额 | — | | | (18) | |
用于融资活动的净现金 | (34,832) | | | (89,333) | |
现金和现金等价物的净减少 | (20,975) | | | (18,526) | |
现金和现金等价物,期初 | 54,652 | | | 30,663 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 33,677 | | | $ | 12,137 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
康斯托克资源公司和子公司
合并财务报表附注
2023年3月31日
(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要 —
演示基础
这些未经审计的合并财务报表包括Comstock Resources, Inc.及其全资子公司(统称为 “康斯托克” 或 “公司”)的账目。管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整,以公允地列报康斯托克截至2023年3月31日的财务状况以及所列期间的相关经营业绩和现金流。在所有报告期内,净收益和综合收益均相同。除非另有披露,否则所有调整均为正常的重复性质。
随附的未经审计的合并财务报表是根据证券交易委员会的规则和条例编制的。根据这些细则和条例,通常在根据美国公认的会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和披露已被省略,尽管康斯托克认为,所披露的信息足以使所提供的信息不会产生误导。这些未经审计的合并财务报表应与康斯托克截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。截至2023年3月31日的运营业绩不一定代表全年的预期业绩。
其他流动资产
截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
管道和油井设备库存 | $ | 40,170 | | | $ | 34,819 | |
应收的生产税退款 | 15,236 | | | 11,156 | |
预付费用 | 2,543 | | | 2,455 | |
预付的钻探费用 | 598 | | | 4,265 | |
出售石油和天然气物业的应计收益 | 975 | | | 3,118 | |
其他 | — | | | 511 | |
| $ | 59,522 | | | $ | 56,324 | |
财产和设备
公司遵循成功的方法来核算其石油和天然气财产。获得石油和天然气租约以及钻探和完成开发油井所产生的成本已资本化。
在合并资产负债表中,勘探井成本最初作为已探明财产资本化,但如果确定油井没有发现商业探明的石油和天然气储量,则计入勘探费用。 资本化勘探油井成本的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千计) |
开始资本化勘探油井成本 | $ | 867 | | | $ | 6,966 | | | |
在确定探明储量之前增加勘探井成本 | 29,690 | | | 11,557 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
结束资本化勘探油井成本 | $ | 30,557 | | | $ | 18,523 | | | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司没有资本化成本超过一年的勘探井。
公司评估了在财产基础上减值其已探明的石油和天然气资产的资本化成本的必要性。没有确认减值是为了调整公司在所列任何期限内已探明的石油和天然气资产的账面价值。还定期评估未经证实的石油和天然气财产,任何价值减值都记作支出。与未经证实的财产有关的成本转入已探明的石油和天然气财产,并在反映在探明的石油和天然气储量中后,按等值产量进行摊销。
公司使用贴现现金流模型以及经证实和风险调整后的可能的石油和天然气储量来确定其石油和天然气资产的公允价值。也可以根据同类地区的销售交易对未钻探的面积进行估值。与计算现金流模型中包含的贴现未来现金流相关的重要三级假设包括管理层对石油和天然气价格、生产成本、资本支出和未来产量的展望,以及估计的探明石油和天然气储量以及经风险调整后的可能的石油和天然气储量。管理层的石油和天然气价格展望是根据截至每个测量日期的第三方长期价格预测制定的。在确定房产的公允价值时,使用适当的折扣率对预期的未来净现金流量进行折现。
公司对归属于其石油和天然气资产的未贴现未来净现金流的估计在未来可能会发生变化,这是合理的。可能影响未来现金流估计的主要因素包括未来对经证实和适当的风险调整后的可能石油和天然气储量的正负调整、未来钻探活动的结果、石油和天然气的未来价格以及生产和资本成本的增加或减少。由于这些变化,这些财产或其他财产的账面价值将来可能会受到损害。
善意
该公司的商誉为美元335.9截至 2023 年 3 月 31 日,这是 2018 年记录的 100 万个。公司无需将商誉摊销作为收益支出;但是,公司必须对商誉进行年度减值审查。公司每年10月1日对商誉进行年度评估,如果存在减值指标,则进行中期评估。如果商誉的账面价值超过公允价值,则将根据公允价值和账面价值之间的差额记录减值费用。
租赁
该公司的使用权租赁资产为美元82.5百万美元与其公司办公室、某些办公设备、车辆和用于完成天然气井的水力压裂车队有关,并附有相应的短期和长期负债。租赁资产和负债的价值是根据每份合同中包含的贴现未来最低现金流量确定的。公司在合同开始时确定合同是否包含租约。如果确定了代表租赁的合同条款,则将租赁确定为经营租赁或融资类租赁。康斯托克目前没有融资类租约。代表公司在租赁期内使用标的资产的权利的使用权租赁资产和相关的租赁负债代表我们根据合同条款支付租赁费的义务。初始期限为一年或更短的短期租赁不计入资本;但是,为这些租赁支付的款项包含在其租赁成本披露中。短期租赁成本不包括与租赁期为一个月或更短的租赁相关的费用。勘探和开发石油和天然气储量权利的租赁以及与这些租约相关的土地的相关使用权均反映为石油和天然气财产。
Comstock签订了用于其石油和天然气勘探和开发活动的各种设备的合同。该设备的合同条款差异很大,包括合同期限、价格、与设备一起包含的服务范围、取消条款和替代权等。由于大宗商品价格、对石油和天然气的需求以及整体运营和经济环境的变化,该公司的钻探和完井业务经常发生变化。因此,康斯托克管理其钻机和完井设备的合同条款,以便最大限度地灵活应对这些不断变化的条件。该公司目前正在使用一支以天然气为动力的水力压裂机队,该车队已租给了 三年术语。该公司的其他水力压裂机队合同期限不到一年,包括替代权。该公司的钻机合同目前要么期限不到一年,要么的条款规定可以取消45提前几天通知,没有指定到期日期。对于少于一年的合同,公司已选择不承认使用权租赁资产。与钻探和完井作业相关的成本按成功努力法核算,该法通常要求将这些成本资本化,作为资产负债表上已探明的石油和天然气财产的一部分,除非这些成本是在不成功的勘探油井上产生的,在这种情况下,它们将记入勘探费用。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,确认的租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计) |
经营租赁成本包含在一般和管理费用中 | $ | 445 | | | $ | 435 | | | | | |
经营租赁成本包含在租赁运营费用中 | 508 | | | 270 | | | | | |
运营租赁成本包含在石油和天然气物业中 | 9,450 | | | — | | | | | |
可变租赁成本(包括石油和天然气物业的完工成本) | 1,761 | | | — | | | | | |
短期租赁成本(石油和天然气资产中包含钻机成本) | 29,392 | | | 11,035 | | | | | |
| $ | 41,556 | | | $ | 11,740 | | | | | |
经营活动提供的现金中包含的与使用权资产相关的经营租赁的现金支付额为美元1.0百万和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。用于投资活动的现金中包含的与使用权资产相关的经营租赁的现金支付额为美元40.6百万和美元11.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,运营租赁的加权平均期限为2.0年和 2.2分别为年份,用于确定未来经营租赁付款现值的加权平均贴现率为3.6% 和 3.5分别为%。截至2023年3月31日,该公司还预计合同钻探服务的未来付款为美元148.7百万。
截至2023年3月31日,与包含运营租赁的合同相关的预期未来付款如下:
| | | | | |
| (以千计) |
2023年4月1日至12月31日 | $ | 30,753 | |
2024 | 41,238 | |
2025 | 13,650 | |
2026 | 158 | |
2027 | 17 | |
| |
租赁付款总额 | 85,816 | |
估算利息 | (3,281) | |
租赁负债总额 | $ | 82,535 | |
应计成本
截至2023年3月31日和2022年12月31日的应计成本包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
应计钻探成本 | $ | 53,429 | | | $ | 54,438 | |
应计所得税和其他税款 | 36,776 | | | 31,256 | |
应计运输成本 | 28,135 | | | 28,357 | |
应计应付利息 | 19,697 | | | 54,867 | |
应计员工薪酬 | 5,023 | | | 11,308 | |
| | | |
应计租赁运营费用 | 2,324 | | | 2,412 | |
其他 | 395 | | | 473 | |
| $ | 145,779 | | | $ | 183,111 | |
为未来废弃费用准备金
康斯托克的资产报废义务与其石油和天然气资产的未来堵塞和废弃费用以及其他设施的处置有关。 下表汇总了康斯托克在本报告所述期间此类债务的估计负债总额的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
期初为未来废弃费用准备金 | $ | 29,114 | | | $ | 25,673 | |
新油井投产 | 30 | | | 381 | |
| | | |
| | | |
增值费用 | 409 | | | 362 | |
期末未来废弃费用准备金 | $ | 29,553 | | | $ | 26,416 | |
衍生金融工具和套期保值活动
公司的所有衍生金融工具均用于风险管理目的,根据政策,没有任何衍生金融工具用于交易或投机目的。康斯托克通过正式的信贷政策、监控程序和多元化将其衍生金融工具交易对手的信用风险降至最低。除交叉抵押外,公司无需向交易对手提供任何信贷支持,资产为其银行信贷额度提供担保。公司的衍生金融工具均不涉及保费的支付或收取。公司根据商品合约将衍生金融工具的公允价值金额归类为净流动或非流动资产或负债,无论情况如何。 没有公司的衍生合约被指定为现金流对冲。康斯托克的所有天然气衍生金融工具都与Henry Hub-NYMEX价格指数挂钩。
截至2023年3月31日,该公司拥有以下石油和天然气价格衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未来生产周期 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的九个月 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
天然气项圈合约: | | | | | | | | | | |
音量 (百万英热单位) | 107,425,000 | | | | | | | | | | |
每百万英热单位的平均价格: | | | | | | | | | | |
平均上限 | $10.22 | | | | | | | | | | |
平均楼层 | $3.00 | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
资产或负债的衍生金融工具的分类包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至 |
类型 | | 合并资产负债表地点 | | 3月31日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | | | (以千计) |
资产衍生金融工具: | | | | | | |
天然气价格衍生品 | | 衍生金融工具-当前 | | $ | 75,490 | | | $ | 23,884 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 75,490 | | | $ | 23,884 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
负债衍生金融工具: | | | | | | |
天然气价格衍生品 | | 衍生金融工具-当前 | | $ | — | | | $ | 4,420 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | $ | — | | | $ | 4,420 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司将其衍生金融工具的现金结算和公允价值变化确认为其他收入(支出)的单一组成部分。 与现金结算相关的收益和亏损以及合并运营报表中确认的公司衍生品合约的公允价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品的收益(亏损) 已在收益中确认 | | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | (以千计) |
天然气价格衍生品 | | $ | 66,409 | | | $ | (437,493) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | $ | 66,409 | | | $ | (437,493) | | | | | |
股票薪酬
康斯托克采用公允价值法核算员工的股票薪酬。薪酬成本在授予日根据奖励的公允价值计量,在奖励归属期内予以确认,并包含在向公司员工和董事授予限制性股票和绩效股票单位(“PSU”)的一般和管理费用中。公司认可 $2.0百万和美元1.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与向其员工和董事授予限制性股票和PSU相关的一般和管理费用中分别有百万美元的股票薪酬支出。
截至2023年3月31日,康斯托克有959,136在加权平均授予日流通的未归属限制性股票公允价值为美元13.30每股。与未归属限制性股票补助相关的未确认补偿成本总额为美元8.8截至2023年3月31日,预计将在一段时间内得到确认2.1年份。
截至2023年3月31日,康斯托克有552,126加权平均授予日期公允价值为美元的未偿还PSU14.76每单位。将发行的与PSU相关的普通股数量基于公司与同行相比的股价表现,这可能导致PSU的发行零到1,104,252普通股。与这些补助金相关的未确认补偿费用总额为美元4.7截至2023年3月31日,预计将在一段时间内得到确认2.0年份。
收入确认
康斯托克生产天然气和石油,并分别报告每项的收入二其运营报表中的主要产品。收入在将产量转让给公司客户时予以确认,客户控制销量,并在指定销售点交付后获得所有权的所有权益。
天然气服务收入代表为转售而购买的天然气的销售以及因收集和处理向非关联第三方和公司运营的某些天然气井提供的服务而收到的费用。收入在完成合同天然气量的收集和处理以及向公司客户交付购买的天然气量后予以确认。合并中抵消了公司天然气井生产的天然气的收集和处理所获得的利润和亏损。与购买用于转售的天然气相关的收入和支出在公司的合并运营报表中按毛额列报,因为公司是交易的主管人,承担购买的天然气量的所有权所带来的风险和回报,以及将天然气量运送到其销售点的责任。
所有天然气和石油和天然气服务收入均受具有商业实质内容、包含具体定价条款并定义双方可执行的权利和义务的合同的约束。这些合同通常规定在内部进行现金结算25每个生产月之后的天数,可于当天取消30根据双方确认书中规定的条款,任何一方就石油发出几天的通知,对于天然气的通知会有所不同。天然气和石油的销售价格通常基于石油和天然气行业的常见条款,包括指数或现货价格、位置和质量差异以及市场供求条件。因此,天然气和石油的价格通常会根据这些因素的变化而波动。收集和处理服务的价格通常是固定的,但可能会因所处理天然气的质量而有所不同。每个生产单位(桶原油和千立方英尺的天然气)代表公司合同规定的单独履约义务,因为每个单位本身都有经济利益,并且每个单位根据合同条款单独定价。
康斯托克已选择将所有税收排除在交易价格的衡量范围之外,其收入在扣除特许权使用费后列报,不包括他人拥有的收入权益,因为该公司在销售原油和天然气时代表特许权使用费所有者和工作权益所有者充当代理人。根据对公司在产量和已实现价格中所占份额的估计,收入在生产当月入账。根据对天然气量和合同价格的估计,天然气服务收入在提供服务或出售购买的天然气的当月入账。公司承认收到付款当月的估计金额与实际收到的金额之间存在任何差异。从历史上看,估计收入和实际收到的收入之间的差异并不大。根据公司在房产中的收入权益,出售的天然气或石油的金额可能与公司有权获得的金额不同。截至2023年3月31日或2022年12月31日,公司没有任何明显的失衡状况。
公司确认的应收账款为美元177.8百万和美元415.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别来自已履行履约义务且存在无条件对价权的合同的购买者的百万美元。
信用损失
基本上,公司的所有应收账款要么来自天然气和石油的购买者,要么来自公司作为运营商的天然气和油井的参与者。通常,天然气和油井的运营商有权用与已运营油井相关的未付费用抵消未来的收入。天然气和石油的销售通常是无保障的。Comstock根据应收账款的年龄、购买者或参与者的信用质量以及收入抵消的可能性来评估其应收账款的可收性。该公司过去没有任何重大信贷损失,并认为其应收账款是完全可以收回的。因此, 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,可疑账户备抵已入账。
所得税
提供递延所得税是为了反映资产和负债的税基与使用已颁布税率在财务报表中报告的金额之间存在差异的未来税收后果或收益。
在记录递延所得税资产时,公司会考虑其递延所得税资产是否更有可能在未来变现。递延所得税资产的最终变现取决于在这些递延所得税资产可扣除的时期内产生的未来应纳税所得额。公司认为,在考虑了所有可用的历史和前瞻客观证据,并更加重视历史证据之后,管理层无法确定其所有递延所得税资产更有可能变现。因此,公司为其递延所得税资产和美国联邦和州净营业亏损结转设定了估值补贴,由于在结转期到期之前产生应纳税所得额存在不确定性,这些补贴预计不会被使用。考虑到未来时期获得的所有可用信息,公司将继续评估递延所得税资产的估值补贴。
以下是对合并所得税准备金(收益)的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计) |
当前-联邦 | $ | — | | | $ | (3,961) | | | | | |
当前-状态 | 536 | | | (2,460) | | | | | |
延期-联邦 | 36,765 | | | (13,424) | | | | | |
已推迟-州 | 2,415 | | | (11,777) | | | | | |
| $ | 39,716 | | | $ | (31,622) | | | | | |
21%的联邦法定税率与有效税率之间的差异是由于以下原因造成的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
按法定税率征税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | | |
的税收影响: | | | | | | | |
递延所得税资产的估值补贴 | 0.5 | | | (3.6) | | | | | |
州所得税,扣除联邦福利 | 1.0 | | | 4.6 | | | | | |
不可扣除的股票薪酬 | 0.4 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有效税率 | 22.9 | % | | 22.1 | % | | | | |
该公司在2018年12月31日之后年度的联邦所得税申报表仍有待审查。在2019年12月31日之后的各个时期内,公司在主要州所得税司法管辖区的所得税申报表仍有待审查。该公司目前正在接受路易斯安那州的审查,并认为其重要的申报情况非常确定,其所有其他重要的所得税申报情况和扣除额将在审计中得以维持,否则最终决议不会对合并财务报表产生重大影响。因此,公司尚未为不确定的税收状况设立任何可观的储备金。
公允价值测量
公司持有或已经持有某些必须按公允价值计量的金融资产和负债。其中包括银行账户和衍生金融工具中持有的现金和现金等价物。公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,在主要市场或最有利的市场上出售资产或为转移负债而获得的价格(退出价格)。披露遵循三级层次结构,以显示用于估算公允价值衡量标准的判断范围和水平:
第 1 级 — 用于衡量公允价值的输入是截至报告日活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级 — 截至报告日,通过与市场数据(包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及非活跃市场的报价)的相关性,可以直接或间接观察到用于衡量公允价值的输入,第 1 级中包含的报价除外。第二级还包括使用模型或其他不需要重大判断的定价方法估值的资产和负债,因为模型中使用的输入假设,例如利率和波动系数,得到了来自金融工具整个期限的活跃报价市场的易于观察的数据的证实。
第 3 级 — 用于衡量公允价值的投入是不可观察的投入,由很少或根本没有市场活动支持,反映了管理层对重大判断的使用。这些值通常使用定价模型确定,在这些模型中,假设利用管理层对市场参与者假设的估计。
公允价值-已报告
以下是截至2023年3月31日和2022年12月31日公司金融工具的账面金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
资产: | (以千计) |
基于大宗商品的衍生品(1) | $ | 75,490 | | | $ | 75,490 | | | $ | 23,884 | | | $ | 23,884 | |
负债: | | | | | | | |
基于大宗商品的衍生品(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,420 | | | $ | 4,420 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
6.752029 年到期的优先票据百分比 (2) | $ | 1,229,639 | | | $ | 1,101,492 | | | $ | 1,229,836 | | | $ | 1,129,029 | |
5.8752030 年到期的优先票据百分比 (2) | $ | 965,000 | | | $ | 822,663 | | | $ | 965,000 | | | $ | 846,788 | |
_____________________________
(1)公司基于大宗商品的衍生品被归类为二级,使用第三方定价服务以及公开市场上随时可用的其他活跃市场或经纪商报价以公允价值计量。
(2)公司固定利率债务的公允价值分别基于截至2023年3月31日和2022年12月31日的报价,这是一级衡量标准。
每股收益
包含不可没收的分红权的未归属限制性股票包含在已发行普通股中,被视为参与证券,并包含在根据两类方法计算基本和摊薄后每股收益的计算中。在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,959,136和966,058限制性股票分别包含在已发行普通股中,因为此类股票拥有不可剥夺的参与任何可能宣布的分红的权利,并有权对提交给公司股东的事项进行表决。
未归属限制性已发行股票的加权平均股数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计) |
未归属的限制性股票 | 960 | | | 947 | | | | | |
PSU 代表获得公司多股普通股的权利,这些股票可能包括零到最多二乘以根据绩效期内某些绩效衡量标准的实现情况,在奖励日期授予的PSU数量。与PSU相关的潜在摊薄股票数量基于可在相应期限结束时发行的股票数量(如果有),假设该日期是业绩期结束。 国库股法用于衡量PSU的摊薄效应。
未赚取的 PSU 的加权平均值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千计,单位金额除外) |
加权平均 PSU | 548 | | | 1,050 | | | | | |
加权平均授予日期每单位公允价值 | $14.76 | | | $8.11 | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的基本和摊薄后每股收益(亏损)确定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | | 股份 | | 每股 | | 损失 | | 股份 | | 每股 |
| (以千计,每股金额除外) |
归属于普通股的净收益(亏损) | $ | 134,503 | | | | | | | $ | (115,739) | | | | | |
可分配给未归属限制性股票的收入 | (345) | | | | | | | — | | | | | |
归属于普通股的基本收益(亏损) | 134,158 | | | 276,551 | | | $ | 0.49 | | | (115,739) | | | 231,976 | | | $ | (0.50) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
归属于普通股的摊薄收益(亏损) | $ | 134,158 | | | 276,551 | | | $ | 0.49 | | | $ | (115,739) | | | 231,976 | | | $ | (0.50) | |
没有公司的参与证券构成亏损,因此不包括在净亏损期间的每股基本收益的计算中。
关于合并现金流量表的补充信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,为利息和所得税以及其他非现金投资活动支付的现金分别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
以下各项的现金支付: | | | |
利息支付 | $ | 71,443 | | | $ | 75,928 | |
所得税支付 | $ | 184 | | | $ | — | |
非现金投资活动包括: | | | |
应计资本支出的增加(减少) | $ | (1,009) | | | $ | 14,499 | |
为换取使用权租赁资产而承担的负债 | $ | 1,417 | | | $ | 1,089 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(2) 长期债务
截至2023年3月31日,长期债务由以下内容组成:
| | | | | |
| (以千计) |
6.752029 年到期的优先票据百分比: | |
校长 | $ | 1,223,880 | |
扣除摊销后的溢价 | 5,759 | |
5.8752030 年到期的优先票据百分比: | |
校长 | 965,000 | |
银行信贷额度: | |
校长 | — | |
减去摊销后的债务发行成本 | (40,215) | |
| $ | 2,154,424 | |
截至2023年3月31日,公司在银行信贷额度下没有未偿还的借款。银行信贷额度下的总承诺为美元1.5十亿,将于2027年11月15日到期。银行信贷额度下的借款受借款基础的约束,该基础目前定为美元2.0十亿。借款基础每半年重新确定一次,并根据某些其他事件的发生重新确定。银行信贷额度下的借款几乎由公司及其子公司的所有资产担保,利息由公司选择,SOFR plus1.75% 至2.75% 或替代基本利率加上0.75% 至1.75%,在每种情况下都取决于借款基础的利用率。公司还支付的承诺费为0.375% 至0.5占借款基础未使用部分的百分比。银行信贷额度对公司及其子公司承担额外债务、支付现金分红、回购普通股、进行某些贷款、投资和剥离以及赎回等方面的能力施加了某些限制
高级笔记。唯一的财务契约是将杠杆率维持在低于3.5到 1.0,调整后的电流比率至少为1.0到 1.0。截至2023年3月31日,公司遵守了这些契约。
(3) 可转换优先股
2022 年 11 月 30 日,B 系列可赎回可转换优先股的所有已发行股份转换为 43,750,000普通股。
(4) 承付款和意外开支
2022 年 7 月,公司签订了水力压裂服务协议,独家使用天然气动力水力压裂机队。协议的期限是 三年而该协议下的最低承诺为美元19.2每年一百万。该公司预计将在2023年第二季度交付机队。
2022 年 12 月,公司签订了以下协议 三带有 三年期限和最低年度承诺额为美元12.2每台钻机百万台。康斯托克预计将在2023年下半年交付其中两台钻机,在2024年初交付第三台钻机。
公司不时卷入其正常运营过程中出现的某些诉讼。当可能已产生负债并且可以合理估计损失金额时,公司会记录这些事项的意外损失。公司认为,这些问题的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,截至2023年3月31日或2022年3月31日,与这些事项相关的任何应计金额均未计入任何实质性款项。
(5) 关联方交易
康斯托克经营由其大股东拥有的合伙企业持有的石油和天然气地产。公司向合伙企业收取钻探、完井和生产油井所产生的成本以及钻探和运营管理费用。康斯托克还向合作伙伴提供天然气营销服务,包括评估潜在市场和提供套期保值服务,以换取等于美元的费用0.02每立方英尺每立方英尺销售的天然气。公司收到了 $224千和 $194截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为1,000美元,用于向合作伙伴提供的钻探、运营和营销服务。所收到的服务费用在随附的合并业务报表中反映为一般和管理费用的减少。
在油井运营方面,该公司有一笔美元10.6百万和美元18.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,合伙企业应收账款分别为百万美元。
(6) 后续事件
2023 年 5 月 1 日,公司董事会批准派发 $ 的股息0.125每股将于 2023 年 6 月 1 日支付给登记在册的普通股股东。
项目 2: 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本报告包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性,这些陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。由于许多因素,实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的预期存在重大差异。以下讨论应与本报告和我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净产量数据: | (以千为单位,单位金额除外) |
天然气 (mmcF) | 127,067 | | | 114,906 | | | | | |
石油 (mbbls) | 27 | | | 21 | | | | | |
天然气当量 (mmcFE) | 127,226 | | | 115,035 | | | | | |
收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 378,032 | | | $ | 522,957 | | | | | |
石油销售 | 1,942 | | | 1,884 | | | | | |
天然气和石油销售总额 | $ | 379,974 | | | $ | 524,841 | | | | | |
费用: | | | | | | | |
生产税和从价税 | $ | 14,906 | | | $ | 13,820 | | | | | |
收集和运输 | $ | 45,574 | | | $ | 32,093 | | | | | |
租赁业务 | $ | 34,830 | | | $ | 26,186 | | | | | |
探索 | $ | 1,775 | | | $ | 1,021 | | | | | |
平均销售价格: | | | | | | | |
天然气(每 mcf) | $ | 2.98 | | | $ | 4.55 | | | | | |
石油(每桶) | $ | 71.93 | | | $ | 89.71 | | | | | |
平均当量 (mcfe) | $ | 2.99 | | | $ | 4.56 | | | | | |
费用(每 mcfe 美元): | | | | | | | |
生产税和从价税 | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | | | |
收集和运输 | $ | 0.36 | | | $ | 0.28 | | | | | |
租赁业务 | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | | | |
燃气服务 | | | | | | | |
天然气服务收入 | $ | 109,604 | | | $ | — | | | | | |
煤气服务费用 | $ | 101,295 | | | $ | — | | | | | |
收入 —
2023年第一季度的天然气和石油销售额为3.8亿美元,与2022年第一季度的5.248亿美元相比,减少了1.449亿美元(28%)。下降的主要原因是天然气价格下跌。我们在2023年第一季度的天然气产量增长了11%,达到1271亿立方英尺(“Bcf”)(每天14亿立方英尺),平均售价为每立方英尺2.98美元。我们2022年第一季度的天然气产量为1149亿立方英尺(每天13亿立方英尺),平均售价为每立方英尺4.55美元。
我们利用天然气价格衍生金融工具来管理我们受天然气价格变动影响的风险,并保护钻探活动的投资回报。下表显示了我们的衍生金融工具现金结算影响之前和之后的天然气价格:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
平均已实现天然气价格: | | | | | | | |
每立方英尺的天然气 | $ | 2.98 | | | $ | 4.55 | | | | | |
衍生金融工具的现金结算,每 Mcf | 0.08 | | | (1.02) | | | | | |
每立方英尺价格,包括衍生金融工具的现金结算 | $ | 3.06 | | | $ | 3.53 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月,天然气服务收入为1.096亿美元,其中包括从非关联第三方购买的用于转售的天然气的销售以及从非关联第三方收到的天然气运输和处理服务费用。这些活动始于 2022 年 4 月,当时收购了一座管道和天然气处理厂,并有机会利用我们在北路易斯安那州的过剩运输能力。
成本和开支—
我们的生产税和从价税从2022年第一季度的1,380万美元增加了110万美元(8%),至2023年第一季度的1,490万美元。增长主要与路易斯安那州在2022年下半年颁布的更高生产税率以及2023年第一季度产量增长11%有关。
2023年第一季度的收集和运输成本增加了1,350万美元(42%),达到4,560万美元,而2022年第一季度为3,210万美元。增长是由于平均采集率和运输率较高的地区的产量增长。
我们在2023年第一季度的租赁运营支出为3,480万美元(每立方英尺0.27美元),较2022年第一季度的2620万美元(每立方英尺0.23美元)的租赁运营支出增加了860万美元(33%)。增加的主要原因是人员和其他生产成本增加。
截至2023年3月31日的三个月,天然气服务费用为1.013亿美元,其中包括为转售而购买的非关联第三方天然气的成本以及2022年4月收购的管道和天然气处理厂的运营费用。
折旧、损耗和摊销(“DD&A”)从2022年第一季度的1.067亿美元增加了2730万美元,至2023年第一季度的1.34亿美元。截至2023年3月31日的季度,我们的每当量Mcf产量的DD&A为每mcfe1.05美元,而截至2022年3月31日的季度为0.93美元。DD&A率的提高主要是由于2023年第一季度转为销售的油井产生的钻探和完井成本增加。
扣除管理费用报销后报告的一般和管理费用在2023年第一季度增至1,240万美元,而2022年第一季度为820万美元。增加的主要原因是人事费增加。
我们使用衍生金融工具作为价格风险管理计划的一部分,以保护我们的资本投资。在截至2023年3月31日的季度中,我们与衍生金融工具相关的净收益为6,640万美元,而截至2022年3月31日的季度衍生金融工具的净亏损为4.375亿美元。截至2023年3月31日的季度,我们的石油和天然气价格风险管理计划的已实现净收益为1,040万美元,而截至2022年3月31日的季度已实现的净亏损为1.172亿美元。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度,利息支出分别为3,830万美元和4,650万美元。利息支出的减少主要是由于优先票据于2022年5月和6月提前到期,以及银行信贷额度下的未偿借款将于2022年偿还。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度所得税分别为3,970万美元的准备金和3160万美元的收益。截至2023年3月31日的三个月的所得税支出反映了22.9%的有效税率,而截至2022年3月31日的三个月的所得税优惠反映了22.1%的有效税率。21%的联邦法定税率与我们的有效税率之间的差异主要归因于州所得税的影响以及对联邦和州净营业亏损结转额未来估计使用情况的修订。
我们报告称,截至2023年3月31日的季度,普通股股东可获得的净收益为1.345亿美元,摊薄每股收益为0.49美元,其中包括衍生金融工具的6,640万美元净收益。2023 年第一季度的运营收入为 1.456 亿美元。我们报告称,截至2022年3月31日的季度,普通股股东的净亏损为1.157亿美元,合每股亏损0.50美元。
现金流、流动性和资本资源
现金流
下表汇总了现金和现金等价物的来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千计) |
现金和现金等价物的来源: | | | | |
经营活动 | | $ | 386,364 | | | $ | 285,618 | |
| | | | |
| | | | |
资产出售的收益 | | 130 | | | 45 | |
| | | | |
总计 | | $ | 386,494 | | | $ | 285,663 | |
| | | | |
现金和现金等价物的用途: | | | | |
资本支出 | | $ | 372,637 | | | $ | 214,856 | |
| | | | |
扣除借款后的银行信贷额度的还款额 | | — | | | 85,000 | |
普通股分红 | | 34,688 | | | — | |
优先股分红 | | — | | | 4,315 | |
其他 | | 144 | | | 18 | |
总计 | | $ | 407,469 | | | $ | 304,189 | |
经营活动产生的现金流量。我们的经营活动提供的净现金从2022年同期的2.856亿美元增加了1.007亿美元(35%),至2023年前三个月的3.864亿美元。
资本支出。资本支出增加1.578亿美元,主要是由于我们在2023年第一季度增加了钻探和完井活动,以及4,070万美元的未获批准的房地产收购。
下表汇总了我们的资本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
收购: | | | |
经证实的特性 | $ | — | | | $ | 274 | |
未经证实的财产 | 40,695 | | | 3,631 | |
探索与开发: | | | |
开发租赁成本 | 8,743 | | | 4,632 | |
勘探性钻探和完井成本 | 29,690 | | | 11,557 | |
钻探和完井成本 | 280,176 | | | 189,048 | |
其他开发成本 | 6,097 | | | 18,612 | |
资产报废债务 | 30 | | | 381 | |
全面勘探和开发 | 365,431 | | | 228,135 | |
其他财产和设备 | 4,543 | | | 22 | |
资本支出总额 | $ | 369,974 | | | $ | 228,157 | |
应计资本支出的变化 | 1,009 | | | (14,499) | |
预付的钻探费用 | 1,684 | | | 1,579 | |
资产退休义务的变化 | (30) | | | (381) | |
现金资本支出总额 | $ | 372,637 | | | $ | 214,856 | |
在 2023 年的前三个月,我们钻了 44 口(净重 16.3 口)井,完成了 29 口(净重 12.8 口)的海恩斯维尔页岩油井和波西尔页岩井。我们目前预计,在2023年的剩余九个月中,将在钻探、完工、基础设施和其他活动上再花费7.5亿至8.5亿美元。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日,我们有15亿美元的流动性,包括银行信贷额度下的未使用借贷能力和3,370万美元的手头现金和现金等价物。我们的短期和长期资本需求主要包括为我们的开发和勘探活动、收购、支付合同义务和偿还债务提供资金。
我们预计将用未来的运营现金流和银行信贷额度下的借款为我们未来的开发和勘探活动提供资金。由于重要的长期资本支出承诺数量有限,我们未来大部分资本支出的时间是可自由决定的。因此,我们可以灵活地根据情况调整资本支出水平。如果我们的计划或假设发生变化,或者我们的假设被证明不准确,我们可能需要寻求额外的资本,包括债务或股权融资。我们无法保证我们能够获得此类资本,也无法保证如果有此类资本,我们将能够以可接受的条件获得此类资本。
我们没有2023年剩余时间的具体收购预算,因为收购的时间和规模是不可预测的。我们打算在可用的范围内使用来自运营的现金流、银行信贷额度下的借款或其他债务或股权融资,为此类收购提供资金。这些融资来源的可用性和吸引力将取决于许多因素,其中一些因素将与我们的财务状况和业绩有关,有些则是我们无法控制的,例如现行利率、天然气和石油价格以及其他市场状况。总体经济状况导致无法进入债务或股票市场可能会阻碍我们完成收购的能力。
截至2023年3月31日,我们的银行信贷额度下没有未偿还的借款。我们的银行信贷额度下的总承诺为15亿美元,将于2027年11月15日到期。银行信贷额度下的借款受借款基础的约束,该基础于2023年4月20日重新确定,目前定为20亿美元。借款基础每半年重新确定一次,并根据某些其他事件的发生重新确定。银行信贷额度下的借款几乎由我们和子公司的全部资产担保,利息由我们选择,要么是调整后的SOFR加1.75%至2.75%,要么是替代基准利率加上0.75%至1.75%,每种情况都取决于借款基础的利用率。我们还为借款基础的未使用部分支付0.375%至0.50%的承诺费。银行信贷额度对我们和子公司承担额外债务、支付现金分红、回购普通股、进行某些贷款、投资和剥离以及赎回优先票据等的能力施加了某些限制。唯一的财务契约是将杠杆率维持在3.5比1.0以下,调整后的流动比率至少维持在1.0比1.0。截至2023年3月31日,我们遵守了这些契约。
所得税
截至2023年3月31日,我们的美国联邦净营业亏损(“NOL”)结转额为7.675亿美元,某些州的NOL结转额为15亿美元。由于2018年8月控制权变更,我们使用NOL减少应纳税所得额的能力通常仅限于根据所有权变更前股票的公允市场价值乘以长期免税利率得出的年度金额。据估计,由于这一限制,我们的NOL每年的资金限制在330万美元以内。除此限制外,IRC第382条规定,在所有权变更前夕拥有未实现内在净收益的公司可以通过确认期(通常是所有权变更后的五年期)内确认的已确认内在收益金额来增加其限制。根据所有权变更前普通股的公允市场价值,我们认为我们有未实现的内在净收益,这将使2018年至2023年的五年确认期内的第382条限额增加1.477亿美元。
在任何一年超过第382条限制的NOL在到期之前继续被允许作为结转额,并且可用于抵消结期内各年的应纳税所得额,但须遵守每年的限制。在2018年之前产生的NOL的有效期通常为20年,直到到期。2018 年及之后生成的 NOL 将无限期结转。我们对所有权变更之日后出现的新 NOL 的使用不会受到 382 限制的影响。如果我们在2018年之前的NOL结转期到期之前没有产生足够水平的应纳税所得额,那么我们将失去将这些NOL用作抵消未来应纳税所得额的能力。我们估计,美国联邦NOL结转额中有7.672亿美元和估计的州NOL结转额中有12亿美元将到期,未使用。
第 3 项:关于市场风险的定量和定性披露
石油和天然气价格
我们的财务状况、经营业绩和资本资源在很大程度上取决于天然气和石油的现行市场价格。由于各种因素,这些大宗商品价格受到大幅波动和市场不确定性的影响,其中一些因素是我们无法控制的。影响天然气和石油价格的因素包括全球石油需求水平、外国天然气和石油供应、乌克兰战争的影响和对俄罗斯入侵的地缘政治反应、石油出口国生产配额的建立和遵守情况、决定天然气需求的天气状况、替代燃料的价格和供应以及整体经济状况。不可能有把握地预测未来的天然气和石油价格。天然气和石油价格的持续疲软可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,也可能减少我们可以经济生产的天然气和石油储量。我们的天然气和石油储量的任何减少,包括价格波动造成的减少,都可能对我们获得勘探和开发活动资本的能力产生不利影响。同样,天然气和石油价格的任何改善都可能对我们的财务状况、经营业绩和资本资源产生有利影响。
截至2023年3月31日,我们有天然气项圈可以对冲2023年天然气产量的大约1074亿立方英尺,平均最低价格为每百万英热单位3.00美元,平均上限价格为每百万英热单位10.22美元。我们的衍生品合约均没有可能要求在预定的现金结算日期之前提供资金的保证金要求或抵押条款。
2023年3月31日天然气市场价格上涨10%将使我们的天然气项圈的公允价值减少约1,420万美元。2023年3月31日,天然气市场价格下跌10%,将使我们的天然气项圈的公允价值增加约1,260万美元。上文讨论的天然气市场价格的假设变化对我们的天然气衍生金融工具的影响不包括天然气市场价格的相同假设变化可能对我们的天然气实物销售产生的抵消影响。由于我们未偿还的天然气衍生金融工具仅对冲了我们预测的实物天然气产量的一部分,因此我们的天然气衍生金融工具公允价值的正面或负面影响将部分被我们的天然气实物销售所抵消。
利率
截至2023年3月31日,我们的未偿长期债务本金约为22亿美元。9.65亿美元的长期债务按5.875%的固定利率计息,12.2亿美元的长期债务按6.75%的固定利率计息。截至2023年3月31日,根据此类债务面额约85%和90%的市场价格,2030年到期的5.875%优先票据和2029年到期的6.75%优先票据的公允市场价值分别为8.227亿美元和11亿美元。 截至2023年3月31日,我们的银行信贷额度没有未偿余额,该额度受与SOFR或公司基准利率挂钩的浮动利率的影响,由我们选择。这些利率的任何提高都将对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
项目 4: 控制和程序
截至2023年3月31日,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,以合理地保证我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并合理地保证我们需要披露的信息得到收集和传达我们的管理层,包括酌情包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所需的披露做出及时的决定。在截至2023年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见1934年《证券交易法》第13a-15(f)条),没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
项目 6: 展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 第 302 条首席执行官认证。 |
| | |
31.2* | | 第 302 条首席财务官认证。 |
| | |
32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求对首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求对首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS* | | 内联 XBRL 实例文档 |
| | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 架构文档 |
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101.CAL* | | 内联 XBRL 计算链接库文档 |
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101.LAB* | | 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE* | | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
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101.DEF* | | 内联 XBRL 定义链接库文档 |
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104* | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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* 随函提交。
† 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 康斯托克资源公司 |
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日期:2023 年 5 月 4 日 | /s/M. JAY ALLISON |
| 杰伊·艾里森先生,董事长兼首席执行官 |
| (首席执行官) |
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日期:2023 年 5 月 4 日 | /s/ROLAND O. BURNS |
| Roland O. Burns,总裁、首席财务官兼秘书 |
| (首席财务和会计官) |