Bcc-20230331000132858112/312023Q1假象1Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrent00013285812023-01-012023-03-3100013285812023-04-28Xbrli:共享ISO 4217:美元00013285812022-01-012022-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款规定的季度报告 |
| | |
| 截至本季度末 | 2023年3月31日 |
| | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
| | |
的过渡期 至 |
佣金文件编号:001-35805
博伊西下跌公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 20-1496201 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
西杰斐逊大街1111号套房:300
博伊西, 爱达荷州83702-5389
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(208) 384-6161
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 密件抄送 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 x不是,不是,不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*是 x不是,不是,不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x**加速文件管理器o**非加速文件管理器o**规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用经延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
行动起来。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*
是☐*不是。x
有几个39,589,825注册人的普通股,每股面值0.01美元,于2023年4月28日发行。
目录表
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分--财务信息 |
| | | | |
第1项。 | | 财务报表 | | 1 |
| | 未经审计季度合并财务报表简明附注 | | 8 |
| | 1.经营性质和合并 | | 8 |
| | 2.主要会计政策摘要 | | 8 |
| | 3.所得税 | | 12 |
| | 4.普通股每股净收益 | | 12 |
| | 5.收购 | | 13 |
| | 6.商誉和无形资产 | | 14 |
| | 7.债务 | | 14 |
| | 8.租契 | | 17 |
| | 9.股票薪酬 | | 18 |
| | 10.股东权益 | | 20 |
| | 11.与关联方的交易 | | 20 |
| | 12.细分市场信息 | | 21 |
| | 13.承诺、法律诉讼和或有事项以及担保 | | 22 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 23 |
| | 了解我们的财务信息 | | 23 |
| | 高管概述 | | 23 |
| | 影响我们经营业绩和趋势的因素 | | 24 |
| | 我们的经营业绩 | | 26 |
| | | | |
| | 流动性与资本资源 | | 29 |
| | 担保 | | 31 |
| | 季节性影响 | | 31 |
| | 员工 | | 31 |
| | 金融市场风险的披露 | | 32 |
| | 环境 | | 32 |
| | 关键会计估计 | | 32 |
| | 新的和最近采用的会计准则 | | 32 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 32 |
第四项。 | | 控制和程序 | | 32 |
| | | | |
第II部分--其他资料 |
| | | | |
第1项。 | | 法律诉讼 | | 33 |
项目1A. | | 风险因素 | | 33 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 33 |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 33 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 33 |
第五项。 | | 其他信息 | | 34 |
第6项。 | | 陈列品 | | 34 |
| | 签名 | | 35 |
第一部分--财务信息
项目1.编制财务报表
博伊西下跌公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | |
| (除每股数据外,以千计) | |
销售额 | $ | 1,544,329 | | | $ | 2,326,282 | | | | | | |
| | | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | | |
材料、人工和其他运营费用(不包括折旧) | 1,230,635 | | | 1,729,896 | | | | | | |
折旧及摊销 | 31,186 | | | 20,543 | | | | | | |
销售和分销费用 | 128,788 | | | 146,651 | | | | | | |
一般和行政费用 | 26,463 | | | 26,052 | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | (345) | | | (2,488) | | | | | | |
| 1,416,727 | | | 1,920,654 | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | 127,602 | | | 405,628 | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币汇兑损益 | (73) | | | 132 | | | | | | |
养老金费用(不包括服务费) | (41) | | | (171) | | | | | | |
利息支出 | (6,361) | | | (6,254) | | | | | | |
利息收入 | 9,685 | | | 65 | | | | | | |
利率互换的公允价值变动 | (804) | | | 2,066 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2,406 | | | (4,162) | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | 130,008 | | | 401,466 | | | | | | |
所得税拨备 | (33,275) | | | (98,866) | | | | | | |
净收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | 39,593 | | | 39,474 | | | | | | |
稀释 | 39,838 | | | 39,768 | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.44 | | | $ | 7.67 | | | | | | |
稀释 | $ | 2.43 | | | $ | 7.61 | | | | | | |
| | | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.12 | | | | | | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
博伊西下跌公司
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
净收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | | |
*固定收益养老金计划 | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算损失摊销,税后净额#美元2及$5,分别 | 6 | | | 16 | | | | | |
和解的影响,扣除税款后净额为$—及$32,分别 | — | | | 98 | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | 6 | | | 114 | | | | | |
综合收益 | $ | 96,739 | | | $ | 302,714 | | | | | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
博伊西下跌公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (千人) |
资产 | | | |
当前 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,000,721 | | | $ | 998,344 | |
| | | |
应收账款 | | | |
贸易,减去$的补贴4,341及$3,264 | 417,515 | | | 297,237 | |
关联方 | 196 | | | 19 | |
其他 | 13,821 | | | 23,023 | |
盘存 | 738,798 | | | 697,551 | |
| | | |
预付费用和其他 | 20,666 | | | 47,878 | |
流动资产总额 | 2,191,717 | | | 2,064,052 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 772,734 | | | 770,023 | |
经营性租赁使用权资产 | 52,441 | | | 55,582 | |
融资租赁使用权资产 | 25,883 | | | 26,501 | |
木材矿藏 | 8,299 | | | 7,519 | |
| | | |
商誉 | 137,958 | | | 137,958 | |
无形资产,净额 | 157,133 | | | 161,433 | |
递延所得税 | 6,135 | | | 6,116 | |
其他资产 | 9,887 | | | 11,330 | |
总资产 | $ | 3,362,187 | | | $ | 3,240,514 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
博伊西下跌公司
合并资产负债表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (除每股数据外,以千计) |
负债和股东权益 | | | |
当前 | | | |
| | | |
应付帐款 | | | |
贸易 | $ | 400,455 | | | $ | 269,785 | |
关联方 | 1,420 | | | 1,019 | |
应计负债 | | | |
薪酬和福利 | 79,606 | | | 142,463 | |
| | | |
应付利息 | 5,088 | | | 9,955 | |
| | | |
其他 | 93,579 | | | 122,606 | |
流动负债总额 | 580,148 | | | 545,828 | |
| | | |
债务 | | | |
长期债务 | 444,614 | | | 444,392 | |
| | | |
其他 | | | |
薪酬和福利 | 33,280 | | | 33,226 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 45,681 | | | 48,668 | |
融资租赁负债,扣除当期部分 | 29,549 | | | 30,022 | |
递延所得税 | 66,855 | | | 63,454 | |
其他长期负债 | 17,540 | | | 16,949 | |
| 192,905 | | | 192,319 | |
| | | |
承付款和或有负债 | | | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.01每股面值;50,000授权股份,不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值;300,000授权股份,44,983和44,827分别发行的股份 | 450 | | | 448 | |
国库股,5,392和5,367分别按成本价计算股份 | (140,391) | | | (138,909) | |
额外实收资本 | 548,611 | | | 551,215 | |
累计其他综合损失 | (514) | | | (520) | |
留存收益 | 1,736,364 | | | 1,645,741 | |
股东权益总额 | 2,144,520 | | | 2,057,975 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,362,187 | | | $ | 3,240,514 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
博伊西下跌公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (千人) |
现金由银行提供(用于银行业务) | | | |
净收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | |
净收入中不使用(提供)现金的项目 | | | |
折旧和摊销,包括递延融资成本和其他 | 31,853 | | | 20,993 | |
基于股票的薪酬 | 3,324 | | | 2,392 | |
养老金支出 | 41 | | | 171 | |
递延所得税 | 3,393 | | | (729) | |
利率互换的公允价值变动 | 804 | | | (2,066) | |
| | | |
其他 | (518) | | | (2,412) | |
| | | |
营运资金的减少(增加) | | | |
应收账款 | (111,253) | | | (218,018) | |
盘存 | (41,247) | | | (143,997) | |
预付费用和其他 | (1,428) | | | (3,227) | |
应付账款和应计负债 | 36,181 | | | 147,425 | |
养老金缴费 | (136) | | | (655) | |
应付所得税 | 28,631 | | | 95,352 | |
| | | |
其他 | 1,614 | | | 1,116 | |
运营提供的现金净额 | 47,992 | | | 198,945 | |
| | | |
由投资提供(用于)的现金 | | | |
财产和设备支出 | (30,063) | | | (17,448) | |
| | | |
| | | |
出售资产和其他资产的收益 | 565 | | | 2,581 | |
用于投资的现金净额 | (29,498) | | | (14,867) | |
| | | |
提供(用于)融资的现金 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股支付的股息 | (8,258) | | | (5,939) | |
股票奖励预提税金 | (5,926) | | | (3,930) | |
| | | |
| | | |
购买的库存股 | (1,482) | | | — | |
其他 | (451) | | | (395) | |
用于融资的现金净额 | (16,117) | | | (10,264) | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 2,377 | | | 173,814 | |
| | | |
期初余额 | 998,344 | | | 748,907 | |
| | | |
期末余额 | $ | 1,000,721 | | | $ | 922,721 | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
博伊西下跌公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| (千人) |
2022年12月31日的余额 | 44,827 | | | $ | 448 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 551,215 | | | $ | (520) | | | $ | 1,645,741 | | | $ | 2,057,975 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 96,733 | | | 96,733 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | 6 | | | | | 6 | |
已发行普通股 | 156 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | 2 | |
购买的库存股 | | | | | 25 | | | (1,482) | | | | | | | | | (1,482) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 3,324 | | | | | | | 3,324 | |
普通股股息(美元0.15每股) | | | | | | | | | | | | | (6,110) | | | (6,110) | |
股票奖励预提税金 | | | | | | | | | (5,926) | | | | | | | (5,926) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | (2) | | | | | | | (2) | |
2023年3月31日的余额 | 44,983 | | | $ | 450 | | | 5,392 | | | $ | (140,391) | | | $ | 548,611 | | | $ | (514) | | | $ | 1,736,364 | | | $ | 2,144,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
博伊西下跌公司
合并股东权益报表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| (千人) |
2021年12月31日的余额 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 543,249 | | | $ | (1,047) | | | $ | 948,879 | | | $ | 1,352,619 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | 302,600 | | | 302,600 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | | 114 | | | | | 114 | |
已发行普通股 | 117 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 2,392 | | | | | | | 2,392 | |
普通股股息(美元0.12每股) | | | | | | | | | | | | | (5,133) | | | (5,133) | |
股票奖励预提税金 | | | | | | | | | (3,930) | | | | | | | (3,930) | |
行使股票期权所得收益 | | | | | | | | | 27 | | | | | | | 27 | |
其他 | | | | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
2022年3月31日的余额 | 44,815 | | | $ | 448 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 541,737 | | | $ | (933) | | | $ | 1,246,346 | | | $ | 1,648,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
未经审计季度合并财务报表简明附注
1. 运营和整合的性质
运营的性质
博伊西下跌公司是一家建筑产品公司,总部位于爱达荷州博伊西。在本10-Q表格中,术语“博伊西下跌”、“我们”和“我们”是指博伊西下跌公司及其合并子公司。我们是北美最大的工程木制品(EWP)和胶合板生产商之一,也是美国领先的建筑产品批发商。
我们的业务是通过二需要报告的部门:(1)主要生产EWP和胶合板的Wood Products,以及(2)建筑材料分销公司(BMD),这是一家建筑材料批发分销商。有关详细信息,请参阅附注12,细分信息。
整固
所附季度合并财务报表未经独立注册会计师事务所审计,但管理层认为,该报表包括所有必要的调整,以公平地列报所列中期的财务状况、经营成果、现金流量和股东权益。除了未经审计的季度综合财务报表的这些简明附注中披露的情况外,所作的调整是正常的、经常性的。通常包括在我们年度综合财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。季度合并财务报表包括博伊西下跌及其子公司在冲销公司间余额和交易后的账目。季度业绩不一定代表全年的预期业绩。这些未经审计的季度合并财务报表的简要说明应与我们提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格和其他报告一起阅读。
2. 重要会计政策摘要
会计政策
重要会计政策的完整摘要包含在我们的2022年Form 10-K的“项目8.财务报表和补充数据”的附注2“重要会计政策摘要”中。
预算的使用
按照公认会计原则(GAAP)编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。此类估计包括应收账款、存货、商誉、无形资产和其他长期资产的估值;法律或有事项;担保义务;赔偿;退休、医疗和工人补偿福利中使用的假设;确定使用权(ROU)资产和相关租赁负债时使用的假设;基于股票的补偿;公允价值计量;所得税;以及供应商和客户回扣等。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层根据历史经验和其他因素,包括管理层认为在当时情况下合理的当前经济环境,持续评估其估计和假设。当事实和情况需要时,我们会调整这些估计和假设。由于未来事件及其影响不能准确确定,实际结果可能与这些估计值大不相同。这些估计数因经济环境的持续变化而发生的变化将反映在今后各期间的合并财务报表中。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。有关按每个可报告部门的主要产品线分类的收入,请参阅附注12,部门信息。
向客户收取的销售交易的运费和手续费包括在我们的综合经营报表的“销售”中。当对产品的控制权转移到客户手中时,我们选择将与运输和处理相关的成本确认为履行成本。对于我们的木制品部门,与运输和搬运相关的成本包括在我们的综合运营报表中的“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中。在我们的木制品部门,我们将运输和搬运成本视为制造过程和产品运往最终客户的成本。对于我们的BMD部门,与运输和处理相关的成本为53.5百万美元和美元56.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的销售和分销费用分别包括在我们的综合经营报表中。在我们的BMD部门,我们的活动与成品的购买和转售有关,不包括运输和搬运成本,不包括“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”,使我们能够更清楚地了解我们的经营业绩以及我们销售和采购职能的有效性。
客户回扣和折扣
我们的客户和客户的客户根据他们的购买量,以及其他因素,如客户忠诚度、转化率和承诺,以及暂时不受价格上涨的影响,提供回扣。我们提供回扣以增加我们产品的销售量。回扣一般是根据预计支付的金额估计的,并记录为“销售额”的下降。在2023年3月31日和2022年12月31日,我们有$58.7百万美元和美元92.9应支付给客户的回扣分别记入我们综合资产负债表中的“应计负债,其他”。我们在返点支付概率发生变化或金额固定的较早时间调整我们的收入估计。我们对回扣的估计没有重大变化,尽管估计可能会发生变化是合理的。
供应商回扣和津贴
我们通过许多不同的计划从供应商那里获得回扣和津贴,包括供应商营销计划。在2023年3月31日和2022年12月31日,我们有$9.0百万美元和美元17.8在我们的综合资产负债表的“应收账款,其他”中分别记录了100万的供应商回扣和津贴。在销售产品时,从供应商那里获得的回扣和补贴被确认为“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”的减少,除非回扣和补贴与销售供应商产品的特定增量成本挂钩。从供应商收到的与具体销售和分销费用有关的金额在发生费用期间确认为“销售和分销费用”的减少额。
租契
我们主要根据经营租赁和融资租赁租赁土地、建筑物和设备。吾等于开始时决定一项安排是否为租赁,并于租赁开始或修订时评估租赁类别为营运或融资。基本上我们所有的租约的初始期限都大于一年均为房地产,包括配送中心、企业总部、土地等办公场所。基本上所有这些租赁协议都有基于时间推移的固定付款条款,并记录在我们的BMD部分。我们的许多租赁包括固定升级条款、续订选项和/或终止选项,这些条款在我们确定租赁期限和租赁付款时都会在适当的时候考虑在内。续订选项的范围通常从一到十年固定支付条款与原始租赁协议中的条款类似。一些租赁协议为我们提供了按市价购买租赁物业的选择。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内固定租赁付款的估计现值确认。我们的经营和融资租赁负债的当前部分在我们的综合资产负债表的“应计负债,其他”中记录。
我们使用我们的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值,该利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。在厘定递增借贷利率时,我们
考虑具有类似特征的工具的公开可用利率,包括信用评级、期限和抵押。
为了确定直线租金费用,租赁期从我们首次拥有设施之日起计算,包括任何免费租金期间和我们合理确定将行使的任何续订选择期。可变租赁费用通常包括公共区域维护、财产税和租赁房地产保险的实际成本的偿还,并记录为已发生。我们的大部分经营租赁费用被记录在我们的综合经营报表的“销售和分销费用”中。此外,我们不会将所有租约的租赁和非租赁部分分开。
我们的短期租赁主要包括按月租赁的设备租赁,以满足我们的季节性需求和设备使用的灵活性。我们的短期租约还包括某些房地产,任何一方在发出通知后都有权取消30至90几天。我们不确认短期租赁的ROU资产或租赁负债。
盘存
库存包括以下内容(Oracle Work in Process不是物料):
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| | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | (千人) |
产成品和在制品 | | $ | 640,858 | | | $ | 596,328 | |
原木 | | 50,154 | | | 54,921 | |
其他原材料和用品 | | 47,786 | | | 46,302 | |
| | $ | 738,798 | | | $ | 697,551 | |
财产和设备
财产和设备包括下列资产类别:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | (千人) |
土地 | | $ | 61,806 | | | $ | 60,211 | |
建筑物 | | 242,484 | | | 231,087 | |
改进 | | 70,419 | | | 69,832 | |
移动设备、信息技术和办公家具 | | 215,460 | | | 210,666 | |
机器和设备 | | 993,900 | | | 989,338 | |
在建工程 | | 45,348 | | | 41,899 | |
| | 1,629,417 | | | 1,603,033 | |
减去:累计折旧 | | (856,683) | | | (833,010) | |
| | $ | 772,734 | | | $ | 770,023 | |
公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。根据公认会计原则,公允价值等级对报价的市场价格给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。一般而言,在适用的情况下,我们使用活跃市场对相同资产或负债的报价来确定公允价值(第1级)。如果无法获得相同资产或负债在活跃市场的报价以确定公允价值,我们使用直接或间接可观察到的类似资产和负债或投入的报价(第2级)。如果没有相同或相似资产的报价或无法观察到,我们可以使用内部开发的估值模型,其输入包括投标价格,以及使用基础资产假设的第三方估值(第3级)。
金融工具
我们的金融工具是现金和现金等价物、应收账款、应付账款、长期债务和利率互换。我们的现金按成本记录,接近公允价值,我们的现金等价物是货币市场基金。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们持有美元981.1百万美元和美元954.4分别为货币市场基金中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000应收账款和应付账款的记录价值根据其短期性质接近公允价值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们每个时期的固定利率债务的账面价值为$400.0百万美元,公允价值估计为$348.0百万美元和美元348.5分别为100万美元。账面价值和公允价值之间的差额是由我们的固定利率长期债务的期末市场利率和规定利率之间的差额得出的。我们使用我们的债务在非活跃市场(二级投入)的报价市场价格来估计我们固定利率债务的公允价值。我们可变利率债券的利率是基于市场条件,如有担保的隔夜融资利率(SOFR)或基本利率。由于可变利率债务的利率是基于当前的市场状况,我们认为我们可变利率债务的未偿还余额的估计公允价值接近账面价值。如下文所述,我们还有一个利率掉期,以减轻我们的浮动利率敞口,其公允价值是根据第二级投入来衡量的。
利率风险与利率互换
我们的定期贷款的浮动利率SOFR的波动以及我们的循环信贷安排上有未偿还的贷款金额,都会导致我们面临利率风险。在2023年3月31日,我们有$50.0未偿还的浮动利率债务为百万美元1个月期限的Sofr。我们的目标是限制我们债务利息支付的可变性。为了实现这一目标,我们进行了收入可变、支付固定的利率互换,以减少固定利率现金流的可变利率现金流敞口。根据我们的风险管理策略,我们积极监控我们的利率敞口,并不时使用衍生工具来管理相关风险。我们不使用衍生品工具进行投机。
在2023年3月31日,我们有一利率互换协议,我们于2020年签订,2022年2月开始生效。在利率互换下,我们收到了1个月的Sofr加上利差调整0.10%的浮动利率付款,并支付固定利率,从而将利率固定在#美元。50.0数以百万计的可变利率债务敞口。支付这一利率掉期,名义本金金额为#美元50.01000万美元,按月到期,年利率固定0.41%,该掉期将于2025年6月到期。
利率互换协议并未被指定为现金流对冲,因此,公允价值的所有变动都在我们的综合经营报表中的“利率互换公允价值变动”中确认,而不是通过其他全面收益确认。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们记录的长期资产为4.0百万美元和美元4.8于综合资产负债表上的“其他资产”分别为百万元,代表利率互换协议的公允价值。根据类似资产和负债的可观察投入以及利率和收益率曲线的其他可观察投入(第2级投入),对互换进行估值。
信用风险集中
我们面临与客户应收账款相关的信用风险。为了管理信用风险,我们考虑客户集中度和当前的经济趋势,并根据持续的信用评估监测重要客户的信誉。截至2023年3月31日,来自两个客户的应收账款约占19%和12占应收账款总额的百分比。截至2022年12月31日,这两家客户的应收账款约占17%和14占应收账款总额的百分比。没有其他客户占应收账款总额的10%或更多。
新的和最近采用的会计准则
近期颁布的任何会计准则均未对我们的综合财务报表和相关披露产生重大影响。
3. 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们录得33.3百万美元和美元98.9分别为所得税费用和有效税率为25.6%和24.6%。在这两个时期,联邦法定所得税税率差异的主要原因是21%,实际税率为州税的影响。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,扣除收到的退款后,已支付的税款现金为#美元1.2百万美元和美元4.2分别为100万美元。
4. 每股普通股净收入
每股普通股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。在计算每股普通股基本净收入时,加权平均已发行普通股包括某些既有限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU),因为没有条件不发行这些股票。每股普通股摊薄净收入的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数和其他可能摊薄的加权平均普通股的组合。其他可能稀释的加权平均普通股包括使用库存股方法的每个期间的股票期权、RSU和PSU的稀释效应。在库存股法下,假定股票的行权价格和尚未确认的未来服务补偿费用(如有)用于回购当期股票。
下表列出了普通股基本净收益和稀释后净收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (除每股数据外,以千计) |
净收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | | | | | |
期间已发行的加权平均普通股(用于基本计算) | 39,593 | | | 39,474 | | | | | |
其他潜在普通股的摊薄效应 | 245 | | | 294 | | | | | |
加权平均普通股和潜在普通股(稀释计算) | 39,838 | | | 39,768 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 2.44 | | | $ | 7.67 | | | | | |
每股普通股净收益--稀释后收益 | $ | 2.43 | | | $ | 7.61 | | | | | |
在计算其他潜在普通股的稀释效应时,不包括在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中代表微不足道的普通股数量的股票奖励。在库存股方法下,纳入这些股票奖励将起到反稀释作用。
5. 采办
我们根据ASC 805对收购交易进行核算,企业合并。因此,被收购方的经营结果自收购日起计入我们的综合财务报表。转让的代价按收购日的估计公允价值分配给收购的可识别资产和承担的负债,任何超出的部分均记作商誉。与交易有关的成本在发生成本的期间内支出。在自收购日期起计最长一年的计量期内,吾等可记录对收购资产及承担的负债作出的调整,以及对商誉作出的相应调整。
2022年7月25日,我们的全资子公司博伊西下跌木制品有限公司完成了对100Coastal Plywood及其位于佛罗里达州哈瓦那和阿拉巴马州查普曼的胶合板制造业务的%股权,收购价格为$515.22000万美元,包括结账后调整数#美元1.6基于营运资本目标(收购)的1000万美元。
下表汇总了根据我们在收购之日对公允价值的估计,收购价格对收购资产和承担的负债的最终分配:
| | | | | | | | |
| | 收购日期公允价值 |
| | (千人) |
应收账款 | | $ | 16,123 | |
盘存 | | 22,977 | |
财产和设备 | | 251,329 | |
其他资产 | | 1,809 | |
无形资产: | | |
中国商标名 | | 700 | |
改善客户关系 | | 153,600 | |
商誉 | | 77,576 | |
收购的资产 | | 524,114 | |
| | |
应付账款和应计负债 | | 6,299 | |
其他长期负债 | | 2,578 | |
承担的负债 | | 8,877 | |
| | |
取得的净资产 | | $ | 515,237 | |
6. 商誉与无形资产
商誉是指购买价格和相关成本超过所收购企业的有形和无形资产净值的公允价值。
我们商誉的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 建房 材料 分布 | |
木材 产品 | | 总计 |
| | (千人) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年12月31日和2023年3月31日的余额 | | $ | 11,792 | | | $ | 126,166 | | | $ | 137,958 | |
在2023年3月31日和2022年12月31日,无形资产代表分配给商号和商标以及客户关系的价值。 我们维护我们制造的木制品的商标,特别是EWP。只要我们继续及时提交所有与之相关的注册后维护文件,我们的主要注册商标就是永久的。这些商标名和商标具有无限期寿命,不摊销,账面价值为$8.91000万美元。2022年,我们收购了一个商号和客户关系,如附注5,收购中所述。取得的商标名称的使用年限为一年。客户关系从购买之日起的加权平均使用寿命约为10好几年了。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们确认了4.3百万美元和美元0.3无形资产摊销费用分别为百万欧元。
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 总运费 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | (千人) |
商品名称和商标 | | $ | 9,600 | | | $ | (467) | | | $ | 9,133 | |
客户关系 | | 166,050 | | | (18,050) | | | 148,000 | |
| | $ | 175,650 | | | $ | (18,517) | | | $ | 157,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 总运费 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | (千人) |
商品名称和商标 | | $ | 9,600 | | | $ | (292) | | | $ | 9,308 | |
客户关系 | | 166,050 | | | (13,925) | | | 152,125 | |
| | $ | 175,650 | | | $ | (14,217) | | | $ | 161,433 | |
7. 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (千人) |
2027年到期的基于资产的循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
2027年到期的基于资产的信贷安排定期贷款 | 50,000 | | | 50,000 | |
| | | |
2030年到期的4.875厘优先债券 | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | |
递延融资成本 | (5,386) | | | (5,608) | |
长期债务 | $ | 444,614 | | | $ | 444,392 | |
| | | |
| | | |
基于资产的信贷安排
于二零一五年五月十五日,博伊西下跌及其主要营运附属公司博伊西下跌木业有限公司及博伊西下跌建材分销有限公司作为借款人,博伊西下跌木制品控股有限公司作为担保人,与富国银行财务有限公司(行政代理)订立经修订及重订信贷协议(经修订协议),并以当中点名银行为贷款人。修改后的协议包括一美元400百万美元基于优先担保资产的循环信贷安排(循环信贷安排)和#美元50.0百万美元定期贷款(ABL定期贷款),于(A)2027年9月9日和(B)美元到期前90天(以较早者为准)到期4001000万美元4.8752030年7月1日到期的优先票据(或与此有关的任何准许再融资债务或准许规模较大的再融资债务的到期日)。我们的循环信贷安排和ABL定期贷款的借款利息按月支付。经修订协议项下的借款受到借款基准公式的限制,借款基准公式取决于合格应收账款和存货减去未偿还借款和信用证(可用)的水平。
修订后的协议以我们几乎所有资产(财产和设备除外)的优先担保权益为担保。根据协议借款的收益可用于营运资金和其他一般企业用途。
经修订的协议包含惯常的非金融契约,包括负质押契约及对新债务、投资、向股权持有人的分配、资产出售及关联交易的限制,其范围取决于不时存在的可获得性。经修订的协议还包含一项要求,即我们必须满足1:1固定费用覆盖率(FCCR),仅适用于可用性低于(A)中较大者的情况10线路上限的百分比(定义见经修订的协议)及(B)$35百万美元。 自签订经修订的协议以来,可用性一直超过测试FCCR所需的最低门槛金额,2023年3月31日的可用性为$395.9百万美元。
经修订协议只允许吾等在以下情况下派发股息:(A)经修订协议项下并无违约发生或持续(或该等付款将会导致违约),及(B)(I)形式上超额供应(如经修订协议所界定)等于或超过(X)中较大者20线帽的百分比和(Y)$75百万或(Ii)(X)形式上的超额可用性等于或超过(1)中的较大者 15线路封口的百分比和(2)$55百万 和(Y)我们的固定费用覆盖率大于或等于1:1按形式计算。
循环信贷安排
在我们的选择下,循环信贷安排下的利率是基于每日简单SOFR、期限SOFR或修订协议中定义的基本利率,加上所选指数的利差,范围为1.25%至1.50基于SOFR和起点的贷款的百分比0.25%至0.50以基本利率为基础的贷款利率为%。 价差是根据定价网格确定的,随着平均季度可获得性的下降,定价网格会导致更高的价差。这两个SOFR选项都包括额外的信用利差调整0.10%。信用证须向开证行支付预付款,并向贷款人支付相当于SOFR保证金期限的费用。 此外,我们还需要支付未使用的承诺费,费率为0.20贷款承诺中平均未使用部分的年利率。
在2023年3月31日和2022年12月31日,我们都有不是循环信贷机制下的未偿还借款和#美元4.1百万美元和美元3.8分别为百万份未付信用证。这些信用证和借款(如果有的话)将使循环信贷安排下的可获得性减少同等数额。
ABL定期贷款
ABL定期贷款由农场信贷系统内的机构提供。ABL定期贷款项下的借款可由借款人自行决定是否偿还,无需支付保费或罚款。然而,已偿还的ABL定期贷款的任何本金金额随后不得再借入。
在我们的选择中,ABL定期贷款的利率是基于每日简单SOFR、期限SOFR或修订协议中定义的基本利率,加上所选指数的利差,范围为1.75%至2.00对于SOFR利率贷款和从0.75%至1.00对于基本利率贷款,这两者都取决于平均超额可获得额(如修订后的协议中所定义)。这两个SOFR选项都包括额外的信用利差调整0.10%。在截至2023年3月31日的三个月内,ABL定期贷款的平均利率约为6.36%.
我们已经收到并预计将继续收到ABL定期贷款项下的赞助积分。赞助信贷是从农场信贷系统中的银行获得的利润分配,是要求将利润分配给
他们的成员。赞助分配通常以现金形式进行,在赚取收入后的第二年收到。赞助积分记录为所赚取年度的利息支出的减少额。在实施预期的载客量分配后,ABL定期贷款的有效平均净利率约为5.4在截至2023年3月31日的三个月内。
2030年笔记
2020年7月27日,我们发行了美元4001000万美元4.8752030年7月1日到期的优先票据(2030年票据)通过私募方式到期,不受证券法注册要求的限制。我们2030年票据的利息每半年支付一次,分别在1月1日和7月1日到期。2030年票据由我们现有和未来的直接或间接国内子公司担保,这些子公司是我们修订后的协议的担保人。
2030年票据为优先无抵押债务,与博伊西下跌公司及担保人的所有现有及未来优先债务并列,优先于彼等所有现有及未来的次级债务,实际上从属于彼等现时及未来的所有优先担保债务(包括与吾等经修订协议有关的所有借款,以担保该等债务的资产价值为准),并在结构上从属于任何不为2030年票据提供担保的附属公司的债务。
管理2030年票据的契约条款限制了博伊西下跌和我们的受限制子公司的能力:产生额外债务;宣布或支付股息;赎回股票或向股东进行其他分配;进行投资;设立资产留置权;合并、合并或转让几乎所有资产;与关联公司进行交易;以及出售或转让某些资产。管理2030年票据的契约只允许我们在以下情况下支付股息:(I)契约项下没有发生或正在继续违约(或该违约将导致违约),以及(Ii)我们的综合杠杆率不高于3.5:1,或(Iii)股息连同自发行日期起的其他股息,不会超过我们在契约项下的“建造者”篮子。此外,契约还包括用于支付股息的某些特定篮子。
管理2030年票据的契约规定了违约的惯例事件和补救措施。
利率互换
有关利率互换的信息,请参阅重要会计政策摘要附注2的利率风险和利率互换。
支付利息的现金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,现金支付利息为#美元。10.4百万美元和美元10.6分别为100万美元。
8. 租契
租赁费
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
经营租赁成本 | $ | 3,317 | | | $ | 3,561 | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 618 | | | 626 | | | | | |
租赁负债利息 | 560 | | | 587 | | | | | |
可变租赁成本 | 1,385 | | | 1,034 | | | | | |
短期租赁成本 | 1,551 | | | 1,312 | | | | | |
转租收入 | (53) | | | (112) | | | | | |
总租赁成本 | $ | 7,378 | | | $ | 7,008 | | | | | |
其他信息
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | |
| 2023 | | 2022 | |
| (千人) | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 3,366 | | | $ | 3,440 | | |
融资租赁的营运现金流 | 560 | | | 587 | | |
融资租赁产生的现金流 | 451 | | | 422 | | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | |
经营租约 | 92 | | | — | | |
融资租赁 | — | | | — | | |
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | | | |
经营租约 | 7 | | 7 | | | | |
融资租赁 | 14 | | 14 | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | | | |
经营租约 | 6.0 | % | | 6.0 | % | | | | |
融资租赁 | 7.6 | % | | 7.6 | % | | | | |
截至2023年3月31日,我们对不可取消的经营性和融资性租赁的最低租赁付款要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (千人) |
2023年剩余时间 | | $ | 10,162 | | | $ | 3,046 | |
2024 | | 12,104 | | | 4,052 | |
2025 | | 10,385 | | | 3,735 | |
2026 | | 7,200 | | | 3,581 | |
2027 | | 6,497 | | | 3,649 | |
此后 | | 23,633 | | | 33,086 | |
未来最低租赁付款总额 | | 69,981 | | | 51,149 | |
减去:利息 | | (14,015) | | | (19,746) | |
租赁债务总额 | | 55,966 | | | 31,403 | |
减去:流动债务 | | (10,285) | | | (1,854) | |
长期租赁义务 | | $ | 45,681 | | | $ | 29,549 | |
9. 基于股票的薪酬
在2023年和2022年第一季度,我们批准二我们激励计划下的股票奖励类型:绩效股票单位(PSU)和限制性股票单位(RSU)。
PSU和RSU奖
在截至2023年3月31日的三个月内,我们批准93,282根据工作表现和服务条件,向我们的官员和其他员工提供PSU。对于人员来说,实际奖励的股票数量将从0%至200目标金额的%,取决于博伊西下跌2023年的投资资本回报率(ROIC),这是我们的薪酬委员会根据相关赠款协议批准的。我们将净资产收益率定义为税后净营业利润(NOPAT)除以平均投资资本(基于13个月滚动平均值)。我们将NOPAT定义为净收益加上税后融资费用。投资资本的定义是总资产加上资本化的租赁费用,减去现金、现金等价物和流动负债,不包括短期债务。对于其他员工,实际奖励的股票数量将从0%至200目标金额的%,取决于博伊西下跌的2023年EBITDA,定义为经执行管理层批准的利息前收益(利息支出和利息收入)、所得税、折旧和摊销前收益,根据相关赠款协议确定。由于PSU包含业绩条件,因此我们根据预期授予的最可能股份数来记录必要服务期内的补偿费用。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们批准66,180根据工作表现和服务条件,向我们的官员和其他员工提供PSU。在2022年业绩期间,干事和其他雇员赚取了152%和200根据博伊西·下跌的2022年ROIC和EBITDA(视情况适用,由薪酬委员会和执行管理层根据相关赠款协议确定)的目标的百分比。
发给警务人员的特别行动单位一般会分期付款。三年从授予之日起,而授予其他员工的PSU则归属于三赠款日期后每年的等额部分。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内,我们总共批准了115,060和81,523RSU,分别发给我们的高级管理人员、其他员工和非员工董事,但只有服务条件。授予官员和其他员工的RSU归于三赠款日期后每年的等额部分。授予非雇员董事的RSU在一次分期付款后授予一年句号。
我们根据授予日我们普通股的收盘价来计算PSU和RSU奖励的公允价值。截至2023年和2022年3月31日止三个月内,归属的PSU和RSU的总公允价值为16.81000万美元和300万美元12.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
以下汇总了在截至2023年3月31日的三个月内,根据我们的激励计划授予的PSU和RSU的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU | | RSU |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未清偿,2022年12月31日 | 317,854 | | | $ | 51.46 | | | 155,339 | | | $ | 65.17 | |
授与 | 93,282 | | | 69.33 | | | 115,060 | | | 69.33 | |
业绩状况调整(A) | 39,873 | | | 79.80 | | | — | | | — | |
既得 | (154,794) | | | 40.61 | | | (87,632) | | | 60.64 | |
被没收 | (5,399) | | | 68.55 | | | (3,200) | | | 70.32 | |
未完成,2023年3月31日 | 290,816 | | | $ | 66.54 | | | 179,567 | | | $ | 69.96 | |
_______________________________
(a) 代表在截至2023年3月31日的三个月内批准的额外PSU,与上述2022年业绩条件的高于目标实现有关。
补偿费用
我们记录奖励归属期间的补偿费用,并在基于股份的奖励没收发生时对其进行核算,而不是对未来的没收进行估计。任何未归属的股份都将被没收。我们确认在必要的服务期内,只有服务条件的股票奖励的补偿费用是直线基础上的。我们的大部分基于股票的补偿费用被记录在我们的综合经营报表的“一般和行政费用”中。从PSU和RSU确认的扣除没收的基于股票的补偿总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
PSU | $ | 1,814 | | | $ | 1,306 | | | | | |
RSU | 1,510 | | | 1,086 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 3,324 | | | $ | 2,392 | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的相关税收优惠为0.9百万美元和美元0.6分别为百万美元。截至2023年3月31日,与非既得股薪酬安排相关的未确认薪酬支出总额为$23.7百万美元。这笔费用预计将在加权平均期内确认2.2好几年了。
10. 股东权益
分红
2017年11月14日,我们宣布董事会批准了一项股息政策,向我们普通股的持有者支付季度现金股息。有关我们在截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的三个月中每个月的股息声明和支付的更多信息,请参阅我们的股东权益合并报表上的“普通股股息”。
在……上面2023年5月4日,我们的董事会宣布季度股息为$0.15每股普通股,以及1美元的特别股息3.00我们普通股的每股收益,两者都在2023年6月15日,致登记在册的股东2023年6月1日。有关我们基于资产的信贷安排和管理我们的优先票据支付股息能力的契约的限制的说明,请参阅附注7,债务。
未来的股息声明,包括每股金额、记录日期和支付日期,将由我们的董事会酌情决定,并将取决于法定资本要求和盈余、我们未来的运营和收益、一般财务状况、重大现金需求、我们基于资产的信贷安排施加的限制和我们优先票据的契约、适用法律,以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
股票回购
2022年7月28日,我们的董事会授权回购额外的1.52000万股我们的普通股。这一增持是对我们于2015年2月25日批准的先前普通股回购计划(该计划)下剩余的授权股份的补充。股票回购可以在机会主义的基础上,通过公开市场交易、私下协商的交易或根据适用的联邦证券法的其他方式进行。我们没有义务购买任何股票,该计划的到期日期也没有确定。本公司董事会可随时酌情增加或减少本计划下的股份数量或终止本计划。在截至2023年3月31日的三个月内,我们回购了24,727该计划下的股票,成本为$1.51000万美元,或平均59.91每股。这些股票是用手头的现金购买的,在我们的综合资产负债表上被记为“库存股”。截至2023年3月31日,有1,972,262根据本计划仍可购买的普通股。
11. 与关联方的交易
路易斯安那州木材采购公司(LTP)是一家未合并的可变利益实体,50%的股份由我们拥有,并且50%的股份由美国包装公司(PCA)拥有。LTP采购锯材、纸浆、残屑和其他残留木纤维,以满足美国和路易斯安那州PCA对木材和纤维的需求。我们不是LTP的主要受益者,因为我们没有权力指导对LTP的经济表现影响最大的活动。因此,我们不在我们的财务报表中合并LTP的结果。
销售额
在我们的综合经营报表中,我们的木制品部门对LTP的关联方销售额为$3.0百万美元和美元3.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别为100万美元。这些销售额被记录在我们的综合经营报表的“销售额”中。
成本和开支
关联方从LTP购买的木纤维为1美元20.1百万美元和美元20.8在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别为100万美元。这些成本在我们的综合经营报表中记入“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”。
12. 细分市场信息
我们的业务是通过二应报告的类别:木制品和骨密度。我们根据净销售额和部门营业收入(亏损)来衡量和评估我们的可报告部门。因此,我们的首席运营决策者审查公司的业绩,并主要根据我们的业务部门的净销售额和部门运营收入(亏损)来分配资源。未分配的公司成本作为对账项目列报,以达到营业收入。我们的分部损益计量基准与我们2022年10-K报表附注8“财务报表和补充数据”中分部信息附注16披露的分部损益没有差异。
木制品和BMD部门对外部客户(包括相关方)的产品线销售情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万) |
木制品(A) | | | | | | | |
LVL(B) | $ | 7.4 | | | $ | 1.7 | | | | | |
工字形托梁(B) | 4.7 | | | (2.2) | | | | | |
其他工程木制品(B) | 7.4 | | | 11.8 | | | | | |
胶合板和贴面 | 91.3 | | | 161.2 | | | | | |
木材 | 23.6 | | | 17.7 | | | | | |
副产品 | 24.3 | | | 19.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 6.5 | | | 5.2 | | | | | |
| 165.1 | | | 214.5 | | | | | |
| | | | | | | |
建材经销部 | | | | | | | |
商品 | 547.5 | | | 1,102.0 | | | | | |
总路线 | 533.6 | | | 615.1 | | | | | |
工程木制品 | 298.1 | | | 394.7 | | | | | |
| 1,379.2 | | | 2,111.8 | | | | | |
| $ | 1,544.3 | | | $ | 2,326.3 | | | | | |
___________________________________
(a) 金额代表对外部客户的销售额。销售额是在我们的BMD部门的部门间销售额扣除后计算的。
(b) EWP对外部客户的销售是扣除供应链不同阶段(包括分销商、经销商和房屋建筑商)提供的所有EWP回扣和销售津贴的成本。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,大约79Wood Products的EWP销售量中有%是针对我们的BMD细分市场。
以下是对我们业务部门的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
按细分市场划分的净销售额 | | | | | | | |
木制品 | $ | 437,428 | | | $ | 558,944 | | | | | |
建筑材料配送 | 1,379,242 | | | 2,111,833 | | | | | |
部门间抵销(A) | (272,341) | | | (344,495) | | | | | |
总净销售额 | $ | 1,544,329 | | | $ | 2,326,282 | | | | | |
| | | | | | | |
分部营业收入 | | | | | | | |
木制品 | $ | 69,395 | | | $ | 190,116 | | | | | |
建筑材料配送 | 69,685 | | | 225,892 | | | | | |
部门总营业收入 | 139,080 | | | 416,008 | | | | | |
未分配的公司成本 | (11,478) | | | (10,380) | | | | | |
营业收入 | $ | 127,602 | | | $ | 405,628 | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________________
(a) 主要代表我们的木材产品部门对我们的BMD部门的部门间销售。
13. 承诺、法律程序和或有事项以及担保
承付款
我们是一些长期原木供应协议的缔约方,这些协议在我们2022年10-K表格中合并财务报表附注8.财务报表和补充数据的附注17,承诺、法律程序和或有事项以及担保中进行了讨论。此外,我们有购买商品和服务、资本支出和在正常业务过程中签订的原材料的义务。截至2023年3月31日,上述在2022年财务报表10-K中披露的承诺没有实质性变化。
法律程序和或有事项
我们是正常业务过程中出现的法律诉讼的一方,包括商业责任索赔、场所索赔、环境索赔和与雇佣有关的索赔等。截至本文件提交之日,我们不认为我们参与了任何可合理预期对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响的法律行动。
担保
我们向他人提供担保、赔偿和保证。综合财务报表附注17,承诺,法律程序和或有事项,以及担保,在我们的2022年10-K表格“项目8.财务报表和补充数据”中描述了我们担保的性质,包括担保的大致条款,担保是如何产生的,需要我们在担保下履行的事件或情况,以及我们可能被要求进行的未来付款的最大潜在未贴现金额。截至2023年3月31日,2022年10-K表格中披露的担保没有实质性变化。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
了解我们的财务信息
本管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本10-Q表中的第1项.财务报表以及我们的2022表10-K中的相关附注一起阅读。以下讨论包括关于我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期的陈述。这些陈述以及讨论中的任何其他非历史性陈述都是前瞻性的。这些前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、表明或暗示未来结果、业绩或成就的陈述,可能包含“可能”、“将会”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“预期”和其他类似表述。所有这些前瞻性陈述都是基于我们管理层做出的估计和假设,尽管我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。这些前瞻性声明会受到大量风险和不确定性的影响,包括但不限于在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的2022年10-K表年报“第1A项风险因素”中描述的风险和不确定因素,以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中列出的那些因素。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们未来的实际结果可能与本10-Q表格中的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
背景
博伊西下跌公司是一家建筑产品公司,总部位于爱达荷州博伊西。在本10-Q表格中,术语“博伊西下跌”、“我们”和“我们”是指博伊西下跌公司及其合并子公司。博伊西下跌是一家大型垂直一体化木制品制造商和建材经销商。我们有两个需要报告的部门:(I)主要生产工程木制品(EWP)和胶合板的木制品;(Ii)建筑材料分销公司(BMD),这是一家建筑材料的批发分销商。我们的产品用于新建住宅,包括独栋、多户和成品住宅,既有住宅的维修和改造,轻型工商业建筑的建设,以及工业应用。有关详情,请参阅本表格10-Q“财务报表第1项”未经审计季度合并财务报表简明附注的附注12,分项资料。
高管概述
截至2023年3月31日的三个月,我们记录的运营收入为1.276亿美元,而截至2022年3月31日的三个月,我们的运营收入为4.056亿美元。在我们的木制品部门,截至2023年3月31日的三个月收入从截至2022年3月31日的1.901亿美元下降至1.901亿美元,主要原因是胶合板销售价格下降,EWP销售量下降,单位转换成本上升,以及由于于2022年7月25日收购了位于佛罗里达州哈瓦那和阿拉巴马州查普曼的两家胶合板工厂(收购),折旧和摊销费用增加。这些降幅被更高的EWP销售价格和更高的胶合板销售量以及较低的OSB成本(用于制造工字形托梁)部分抵消。在我们的BMD部门,截至2023年3月31日的三个月收入减少1.562亿美元至6970万美元,而截至2022年3月31日的三个月收入为2.259亿美元, 毛利率减少1.773亿美元,主要原因是商品产品利润率下降和销售量下降,但销售和分销费用减少2,030万美元部分抵消了这一影响。这些变化将在下面的“我们的经营业绩”中进一步讨论。
截至2023年第一季度,我们拥有10.07亿美元的现金和现金等价物以及3.959亿美元的未提取承诺银行额度可用额度,可用流动性总额为13.967亿美元。截至2023年3月31日,我们有4.446亿美元的未偿债务。在截至2023年3月31日的三个月里,我们产生了240万美元的现金,因为运营提供的现金部分被资本支出、普通股股息和基于股票的奖励的预扣税支付所抵消。 有关三个月比较期间的现金来源及用途的进一步描述,请参阅下文“流动资金及资本资源”一节。
对我们制造的产品以及我们采购和分销的产品的需求与新建住宅建设、住宅维修改造活动和轻型商业建筑相关。根据美国人口普查局的报告,2023年3月,美国经季节性调整的年率约为142万套住房开工。此外,抵押贷款利率已从2022年末的峰值水平下降,建筑商信心指标也较2022年第四季度的水平有所改善。然而,住房负担能力对消费者来说仍然是一个挑战,美联储正在采取的应对通胀数据的行动,以及这些行动对未来抵押贷款利率和更广泛的经济有什么影响
将影响近期的需求环境。因此,2023年的全年前景是不确定的,这反映在各种行业对2023年美国住房开工数量的预测中,这些预测通常在120万至140万套之间,而美国人口普查局报告的2022年实际住房开工数量为155万套。在房屋改善支出方面,美国住房存量的年限和房屋所有者权益水平的上升为维修和改造支出提供了有利的背景。然而,行业预测预计,装修支出的同比增长将继续放缓,经济不确定性也可能对房主对住宅的进一步投资产生负面影响。
作为某些大宗商品的制造商,我们的销售额和盈利能力受到大宗商品价格下跌和投入成本上升的影响。我们的分销业务购买和转售各种各样的商品产品,在提价期间提供了提高销售额和增加利润率的机会,而价格下降的环境使我们面临销售额和盈利能力的下降。未来商品产品定价和商品投入成本可能会因经济不确定性、行业运行率、运输限制或中断、净进出口活动、各种分销渠道的库存水平以及季节性需求模式而波动。此外,EWP数量将继续受到新住宅建设需求的影响,特别是独户住宅的开工,我们预计第二季度EWP价格将进一步下降。
影响我们经营业绩和趋势的因素
*我们的经营业绩和财务业绩受到多种因素的影响,包括以下因素:
•我们部分产品的商品性质及其价格变动,这主要是由行业产能和开工率、影响供需的行业周期以及净进出口活动推动的;
•总体经济状况,包括但不限于住房开工、维修和改造活动、轻型商业建筑、待售新屋和现房的库存水平、止赎率、利率、通货膨胀、失业率、家庭形成率、潜在购房者获得融资的机会和成本以及住房可负担性,这些最终影响对我们产品的需求;
•本行业竞争激烈的特点;
•由于竞争激烈的技术或材料以及建筑法规条款的变化,对我们产品的需求下降;
•用于处理和存储客户、员工和供应商信息的信息系统以及管理我们运营和其他业务流程的技术中断;
•我们制造设施的材料中断和/或主要设备故障;
•劳动力中断、熟练和技术劳动力短缺或劳动力成本增加;
•需要成功地为我们管理团队的主要成员制定和实施继任计划;
•产品短缺,失去关键供应商,以及我们对第三方供应商和制造商的依赖;
•用于运送我们制造和分销的货物以及我们的原材料的第三方运输服务的成本和可用性;
•原材料的成本和可获得性,包括木纤维、胶水和树脂;
•我们成功、高效地完成和整合收购的能力;
•我们的销售集中在相对较小的客户群中,以及我们客户的财务状况和信誉;
•减值我们的长期资产、商誉和/或无形资产;
•巨额持续资本投资成本,包括与收购相关的成本,以及难以抵消与这些投资相关的固定成本;
•我们的负债,包括我们可能无法从业务中产生足够的现金流,或者未来的借款可能不足以履行我们的债务义务和为其他流动性需求提供资金;
•我们的债务协议中包含的限制性契约;
•遵守数据隐私和安全法律法规;
•气候变化的影响以及旨在减少气候变化的相关立法和监管对策;
•遵守政府法规,特别是环境法规的成本;
•制定税制改革立法;
•暴露于产品责任、产品保修、意外事故、结构缺陷和其他索赔;
•我们的股票市场的波动;以及
•在我们的2022年表格10-K中的“项目1A.风险因素”中描述的其他因素。
我们的经营业绩
下表列出了我们在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中以美元和销售额百分比计算的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万) |
销售额 | $ | 1,544.3 | | | $ | 2,326.3 | | | | | |
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
材料、人工和其他运营费用(不包括折旧) | 1,230.6 | | | 1,729.9 | | | | | |
折旧及摊销 | 31.2 | | | 20.5 | | | | | |
销售和分销费用 | 128.8 | | | 146.7 | | | | | |
一般和行政费用 | 26.5 | | | 26.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | (0.3) | | | (2.5) | | | | | |
| 1,416.7 | | | 1,920.7 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 127.6 | | | $ | 405.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| (销售额百分比) |
销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
材料、人工和其他运营费用(不包括折旧) | 79.7 | % | | 74.4 | % | | | | |
折旧及摊销 | 2.0 | | | 0.9 | | | | | |
销售和分销费用 | 8.3 | | | 6.3 | | | | | |
一般和行政费用 | 1.7 | | | 1.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | — | | | (0.1) | | | | | |
| 91.7 | % | | 82.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 8.3 | % | | 17.4 | % | | | | |
销售量和价格
以下是截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的美国历史房屋开工数据、木制品部门销售的主要产品的部门销售量和平均净销售价,以及我们的BMD部门的销售组合和毛利率信息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
美国房屋开工(A) | | | | | | | |
独栋住宅 | 190.5 | | | 266.8 | | | | | |
多户住宅 | 129.4 | | | 122.9 | | | | | |
| 319.9 | | | 389.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| (千人) |
细分市场销售 | | | | | | | |
木制品 | $ | 437,428 | | | $ | 558,944 | | | | | |
建筑材料配送 | 1,379,242 | | | 2,111,833 | | | | | |
| | | | | | | |
部门间抵销 | (272,341) | | | (344,495) | | | | | |
总销售额 | $ | 1,544,329 | | | $ | 2,326,282 | | | | | |
| | | | | | | |
木制品 | (百万) |
销售量 | | | | | | | |
单板层积材(LVL)(立方英尺) | 3.6 | | | 4.6 | | | | | |
工字形托梁(相当于直尺) | 39 | | | 65 | | | | | |
胶合板(平方英尺)英尺)(3/8“基准) | 406 | | | 317 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
木制品 | (每单位元) |
平均净售价 | | | | | | | |
单板层积材(LVL)(立方英尺) | $ | 31.17 | | | $ | 26.40 | | | | | |
工字形托梁(1000等效直尺) | 2,168 | | | 1,877 | | | | | |
胶合板(1,000平方英尺英尺)(3/8“基准) | 367 | | | 689 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| (建筑材料经销销售额的百分比) |
建筑材料配送 | | | | | | | |
产品线销售 | | | | | | | |
商品 | 39.7 | % | | 52.2 | % | | | | |
总路线 | 38.7 | % | | 29.1 | % | | | | |
工程木制品 | 21.6 | % | | 18.7 | % | | | | |
| | | | | | | |
毛利率百分比(B) | 14.8 | % | | 18.0 | % | | | | |
_______________________________________
(A)美国人口普查局报告的美国实际房屋开工数据。
(B)“我们将毛利率定义为”销售“减去”材料、人工和其他运营费用(不包括折旧)。“我们BMD部门的“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中包括的几乎所有成本都是为转售而购买的库存。毛利率百分比是指毛利率占部门销售额的百分比。
销售额
在截至2023年3月31日的三个月里,总销售额下降了7.82亿美元,降幅为34%,从截至2022年3月31日的三个月的23.263亿美元降至15.443亿美元。如下所述,销售额的下降是由于我们制造和分销的产品的销售价格和销量的变化,而单户住宅建筑活动是我们销售的主要需求驱动因素。2023年第一季度,美国住房总开工量下降了18%,原因是独栋住宅开工量与2022年同期相比下降了29%。截至2023年3月31日的三个月,平均复合木材和平均复合板材价格分别比去年同期下降67%和59%,这反映在随机长度复合木材和板材定价上。
木制品。在截至2023年3月31日的三个月中,包括我们BMD部门的销售额在内的销售额下降了1.215亿美元,降幅为22%,从截至2022年3月31日的三个月的5.589亿美元降至4.374亿美元。销售额下降是由于胶合板销售价格下降47%,导致销售额减少1.306亿美元。此外,工字形托梁和单板层积材(统称为EWP)销量分别下降41%和22%,导致销售额分别减少5,000万美元和2,640万美元。由于房屋开工量下降,EWP销售量下降。工字形托梁的体积也受到产品替代品的可用性和某些地区的施工方法的影响,这减少了木地板的机会。这些减幅被胶合板销售量增加28%部分抵销,导致销售额增加6130万美元。此外,LVL和I型托梁的销售价格分别上涨了18%和16%,导致销售额分别增加了1740万美元和1130万美元。EWP定价的增加是由于实现了先前宣布的涨价和某些临时价格保护安排的到期。
建材经销。销售额下降 截至2023年3月31日的三个月为7.326亿美元,涨幅35%,至13.792亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为21.118亿美元。与上年同期相比,销售额的整体下降是由于销售价格和销售量分别下降了20%和15%。按产品线划分,商品销售额下降50%,或5.545亿美元;一般产品销售额下降13%,或 8,160万美元;EWP(基本上全部来自我们的木制品部门)的销售额下降了24%,即9650万美元。
成本和开支
截至2023年3月31日的三个月,材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)减少了4.993亿美元,降幅为29%,降至12.306亿美元,而去年同期为17.299亿美元。在我们的木制品部门,材料、劳动力和其他运营成本下降,原因是EWP销售量下降,以及与2022年第一季度相比,OSB(用于制造工字形托梁)的单位成本下降了约19%。 以及其他制造成本的下降,但部分被劳动力成本的增加所抵消。然而,在我们的木制品部门,材料、劳动力和其他运营费用占销售额的百分比(MLO率)增加了1340个基点。MLO比率的增加主要是由于胶合板销售价格下降,导致劳动力、木纤维和其他制造成本的杠杆减少。在BMD中,材料、劳动力和其他运营费用的减少是由 与2022年第一季度相比,由于销售量下降和大宗商品价格下降,采购材料成本降低。然而,与2022年第一季度相比,BMD部门的MLO比率增加了330个基点,这主要是由于我们的商品产品销售的利润率较低所致。 在我们的BMD细分市场中,价格上涨的时期为更高的销售额和更高的利润率提供了机会,而价格下降的环境通常会导致销售额和盈利能力下降。
截至2023年3月31日的三个月,折旧和摊销费用增加了1070万美元,增幅为52%,达到3120万美元,而去年同期为2050万美元。这一增长主要是由于2022年7月25日的收购和其他资本支出。
截至2023年3月31日的三个月,销售和分销费用减少1790万美元,降幅12%,至1.288亿美元,而去年同期为1.467亿美元,这主要是由于奖励薪酬支出减少了2000万美元,部分被截至2023年3月31日的三个月的运输和处理成本以及可自由支配费用的增加所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月里,一般和行政费用增加了40万美元,即2%,达到2650万美元,而去年同期为2610万美元。 主要原因是专业费用和与员工相关的费用增加,但与上年同期相比,截至2023年3月31日的三个月的激励性薪酬支出减少,部分抵消了这一增长。
截至2023年3月31日的三个月,其他收入(支出)净额为30万美元,而截至2022年3月31日的三个月的收入为250万美元。截至2022年3月31日的三个月的其他收入主要包括与我们木制品部门之前的资产出售相关的收入。
营业收入
截至2023年3月31日的三个月,运营收入减少2.78亿美元,至1.276亿美元,而截至2022年3月31日的三个月,运营收入为4.056亿美元。
木制品。截至2023年3月31日的三个月,部门收入减少1.207亿美元,至6940万美元,而截至2022年3月31日的三个月,部门收入为1.901亿美元。分部收入减少主要是由于胶合板销售价格下降和EWP销售量下降所致。 此外,分部收入受到单位转换成本上升以及与收购相关的折旧和摊销费用增加1070万美元的负面影响。分部收入的下降部分被更高的EWP销售价格和更高的胶合板销售量以及较低的OSB成本(用于制造工字形托梁)所抵消。
建材经销。截至2023年3月31日的三个月,该部门的收入从截至2022年3月31日的2.259亿美元减少到6970万美元,降幅为1.562亿美元。分部收入下降的主要原因是毛利率下降1.773亿美元,主要原因是商品产品的利润率下降和销售量下降,但销售和分销费用减少2,030万美元部分抵消了这一下降。
公司的。*截至2023年3月31日的三个月,未分配的公司支出增加了110万美元,从去年同期的1040万美元增加到1150万美元。增加的主要原因是专业费用增加。
其他
利息收入。利息收入增加960万美元,达到 970万美元 截至2023年3月31日的三个月, 截至2022年3月31日的三个月为10万美元。增加的主要原因是现金等价物利率上升和现金等价物平均余额增加。
利率互换的公允价值变动。有关本行利率互换的相关资料,请参阅本表附注2“重大会计政策摘要”的“利率风险及利率互换”下的“未经审计季度综合财务报表简明附注”10-Q项下的讨论。
所得税拨备
截至2023年、2023年和2022年3月31日的三个月,我们分别记录了3330万美元和9890万美元的所得税支出,有效税率分别为25.6%和24.6%。在这两个时期,联邦法定所得税率21%与实际税率之间存在差异的主要原因是州税的影响。
流动性与资本资源
截至2023年第一季度,我们拥有10.07亿美元的现金和现金等价物,以及4.446亿美元的债务。截至2023年3月31日,我们有13.967亿美元的可用流动性(现金和现金等价物以及未提取的承诺银行额度可用额度)。在截至2023年3月31日的三个月里,我们产生了240万美元的现金,因为运营提供的现金部分被资本支出、普通股股息和基于股票的奖励的预扣税支付所抵消。关于我们三个月比较期间的现金来源和用途的进一步说明如下。
我们相信,我们的运营现金流,再加上我们目前的现金水平和可用的借款能力,将足以为偿债需求提供资金,并在需要时提供现金,以支持我们的持续运营、资本支出、租赁义务、营运资本、所得税支付,并在未来12个月向我们普通股的持有者支付现金股息。我们预计2023年我们的季节性和月内营运资本需求将来自手头的现金,如有必要,还将通过我们循环信贷安排下的借款提供资金。
现金的来源和用途
我们主要通过销售我们的产品以及短期和长期借款来产生现金。我们现金的主要用途是用于与建筑产品的制造和分销相关的费用,包括为转售而购买的库存、木纤维、劳动力、能源以及胶水和树脂。除了支付持续的运营成本外,我们还使用现金投资于我们的业务,偿还债务和租赁义务,并通过股息或普通股回购将现金返还给我们的股东。以下是关于我们经营活动、投资活动和融资活动的现金来源和用途的讨论。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (千人) |
运营提供的现金净额 | $ | 47,992 | | | $ | 198,945 | |
用于投资的现金净额 | (29,498) | | | (14,867) | |
用于融资的现金净额 | (16,117) | | | (10,264) | |
经营活动
在截至2023年3月31日的三个月里,我们的运营活动产生了4800万美元的现金,而2022年同期产生的现金为1.989亿美元。 业务部门提供的现金减少1.509亿美元,主要原因是业务收入减少,但营运资本同比增幅较小以及扣除退款后缴纳税款的现金减少290万美元,部分抵消了这一减少额。在截至2023年3月31日的三个月中,营运资本增加了1.177亿美元,而去年同期增加了2.178亿美元。有关影响我们经营业绩的因素的更多信息,请参见本管理层的财务状况和经营业绩讨论和分析中的“我们的经营业绩”。
这两个期间营运资本增加的主要原因是应收账款和存货增加,但应付账款和应计负债的增加抵消了这一增长。这两个时期应收账款的增长主要反映了销售额的增长,2023年3月和2022年3月的销售额分别与2022年12月和2021年12月的销售额相比增加了约26%和49%。 在截至2023年3月31日的三个月里,库存增加,为春季建筑季节做准备。 在截至2022年3月31日的三个月中,库存增加的主要原因是为转售而购买的库存成本增加,以及我们制成品的生产成本上升。截至2023年3月31日,应付账款和应计负债增加与库存增加有关,但因本季度支付的员工激励性薪酬支出和应计回扣减少而部分抵消。截至2022年3月31日,应付账款和应计负债增加,原因是库存增加和应计回扣增加,但被2022年第一季度支付的员工激励性薪酬部分抵消。
投资活动
在截至2023年和2022年3月31日的三个月内,我们分别使用了3,010万美元和1,740万美元的现金购买物业和设备,包括业务改善和质量/效率项目、更换和扩建项目以及持续的环境合规。 在截至2022年3月31日的三个月内,我们收到了与我们木材产品部门之前的资产出售相关的250万美元的收益收入。
我们预计2023年的资本支出总额约为1.2亿至1.4亿美元。我们预计2023年的资本支出将用于业务改善和质量/效率项目、更换和扩建项目以及持续的环境合规。我们2023年的资本支出范围包括为南卡罗来纳州和德克萨斯州的绿地配送中心提供资金,为我们位于东南部的工厂扩大EWP产能提供资金,以及购买房产以容纳密苏里州堪萨斯城的另一家门店组装厂。这一资本支出水平可能会由于几个因素而增加或减少,包括收购、进一步加速有机增长的努力、租赁购买选择权的行使、我们的财务业绩、未来经济状况、工程和建设资源的可用性以及设备购买的时机和可用性。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的融资活动使用了1610万美元的现金,包括830万美元的普通股股息支付,590万美元的股票奖励预扣税,以及150万美元
100万美元回购24,727股我们的普通股。在截至2023年3月31日的三个月内,我们没有在我们的循环信贷安排下借款,因此截至2023年3月31日,该安排没有未偿还的借款。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们的融资活动使用了1030万美元的现金,其中包括590万美元的普通股股息支付和390万美元的股票奖励预扣税支付。在截至2022年3月31日的三个月内,我们没有在循环信贷安排下借款。
未来的股息声明,包括每股金额、记录日期和支付日期,将由我们的董事会酌情决定,并将取决于法定资本要求和盈余、我们未来的运营和收益、一般财务状况、重大现金需求、我们基于资产的信贷安排施加的限制和我们优先票据的契约、适用法律,以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
有关我们的债务交易和结构、我们的股息政策和我们的股票回购计划的更多信息,请参阅本表格10-Q中的附注7,债务,和附注10,股东权益,未经审计的季度合并财务报表的简明附注。
其他材料现金需求
有关其他重大现金需求的信息,请参阅我们的2022 Form 10-K中“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的流动性和资本资源。截至2023年3月31日,自2022年12月31日以来,在正常业务过程之外的其他重大现金需求没有发生实质性变化。
担保
综合财务报表附注“第8项.财务报表和补充数据”中的附注9“债务”和附注17“承诺、法律诉讼和或有事项以及担保”描述了我们担保的性质,包括担保的大致条款、担保是如何产生的、需要我们在担保下履行的事件或情况,以及我们可能被要求进行的未来付款的最大潜在未贴现金额。截至2023年3月31日,我们在2022年10-K表格中披露的担保没有实质性变化。
季节性影响
由于季节性因素,我们受到季度销售量和费用波动的影响。这些季节性因素在建筑产品行业很常见。建筑活动水平的季节性变化影响我们的建筑产品业务,这些业务依赖于房屋开工、维修和改造活动以及轻型商业建筑活动。由于恶劣天气对建筑市场的影响,我们通常在第一季度和第四季度报告较低的销售量,而我们通常在第二和第三季度报告较高的销售量,反映出由于更有利的天气条件,建筑量增加。我们通常在第一季度和第二季度有较高的营运资金,以准备和应对建设季节。季节性寒冷的天气增加了我们大多数制造设施的成本,特别是能源消耗成本。
员工
截至2023年4月30日,我们约有6660名员工。这些雇员中约有19%根据集体谈判协议工作。截至2023年4月30日,我们有十个集体谈判协议。一份涉及我们加拿大EWP工厂约80名员工的协议于2022年12月31日到期,但该协议的条款和条件仍然有效,有待新协议的谈判。我们可能无法续签本协议,或者可能会以比当前协议更不利的条款续签。如果这些协议中的任何一项在终止时没有续签或延期,我们可能会在劳工协议谈判过程中或在其他方面遇到实质性的劳动力中断、罢工或我们的一个或多个设施的劳动力成本大幅增加。劳动力中断或短缺可能会阻止我们满足客户需求或导致成本增加,从而降低我们的销售额和盈利能力。
金融市场风险的披露
在正常的经营过程中,我们面临着大宗商品价格、利率和外币汇率变化等金融风险。截至2023年3月31日,我们的2022年10-K报表中披露的金融市场风险没有实质性变化。
环境
截至2023年3月31日,我们的2022年10-K表格中披露的环境问题没有实质性变化。有关更多信息,请参阅我们2022年10-K表格中“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“环境”。
关键会计估计
关键会计估计是那些对描述我们的财务状况和结果最重要的估计。这些估计需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要估计本质上不确定的事项。我们与我们董事会的审计委员会一起审查我们关键会计估计的制定、选择和披露。有关关键会计估计的信息,请参阅我们2022年10-K表格中“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“关键会计估计”。截至2023年3月31日,我们的关键会计估计与我们2022年10-K报表中披露的估计相比没有实质性变化。
新的和最近采用的会计准则
有关新的和最近通过的会计准则的信息,请参阅本表格10-Q中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注2,重要会计政策摘要中的“新的和最近采用的会计准则”。
第三项:加强对市场风险的量化和定性披露
有关关于市场风险的定量和定性披露的信息,请参阅我们的2022年表格10-K中“关于市场风险的定量和定性披露”项下的讨论以及“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“金融市场风险的披露”和“金融工具”标题下的讨论。截至2023年3月31日,与我们在2022年10-K表格中披露的风险相比,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.监管、监管、监管控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持《交易法》第13a-15(E)条规则所界定的“信息披露控制和程序”。我们设计了这些控制和程序,以合理地确保我们根据《交易法》提交或提交的报告(如本10-Q表)中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。我们还设计了我们的披露控制措施,以提供合理的保证,确保此类信息得到积累并传达给我们的高级管理层,包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO),以便他们能够就我们要求的披露做出及时的决定。根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.不同的法律程序。
我们是正常业务过程中出现的法律诉讼的一方,包括商业责任索赔、场所索赔、环境索赔和与雇佣有关的索赔等。截至本文件提交之日,我们不认为我们参与了任何可合理预期对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响的法律行动。
美国证券交易委员会法规要求,如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁,则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会规定,我们使用100万美元或更多的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。
项目1A.影响风险因素的因素
这份10-Q表格的报告包含前瞻性陈述。非历史或当前事实的陈述,包括有关我们的预期、预期财务结果、预计资本支出和未来业务前景的陈述,均为前瞻性陈述。您可以通过使用“可能”、“将”、“期望”、“相信”、“应该”、“计划”、“预期”和其他类似的表达来识别这些陈述。你可以在这份报告中找到这些陈述的例子,包括“项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。我们不能保证我们的实际结果将与我们在本报告中所作的前瞻性陈述一致。您应仔细查看我们的2022 Form 10-K表中“第1A项.风险因素”中列出的风险因素,以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的那些因素。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
第二项:禁止股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
2022年7月28日,我们的董事会授权额外回购150万股我们的普通股。这一增持是对我们于2015年2月25日批准的先前普通股回购计划(该计划)下剩余的授权股份的补充。股票回购可以在机会主义的基础上,通过公开市场交易、私下协商的交易或根据适用的联邦证券法的其他方式进行。我们没有义务购买任何股票,该计划的到期日期也没有确定。本公司董事会可随时酌情增加或减少本计划下的股份数量或终止本计划。在2023年第一季度,我们根据该计划回购了24,727股票,成本为150万美元,或平均每股59.91美元。以下是截至2023年3月31日的第一季度本公司股票回购的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量 |
2023年1月1日-2023年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 1,996,989 |
2023年2月1日-2023年2月28日 | — | | | — | | | — | | | 1,996,989 |
2023年3月1日-2023年3月31日 | 24,727 | | 59.91 | | | 24,727 | | 1,972,262 |
*总计 | 24,727 | | $ | 59.91 | | | 24,727 | | 1,972,262 |
第三项高级证券的违约问题。
没有。
第四项:煤矿安全信息披露。
不适用。
第5项:报告、报告、报告和其他信息
没有。
项目6.展览、展览、展览和展览
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数 | | 描述 |
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10.1 | | 《2023年限制性股票单位协议》格式 |
| | |
10.2 | | 2023年绩效股票单位协议格式 |
| | |
10.3 | | 《2023年董事限制性股票单位协议》格式 |
| | |
10.4 | | 修订和重新签署的信贷协议的第九修正案,日期为2023年3月31日,由签名页上指定的贷款人、作为行政代理的富国资本金融有限责任公司、博伊西下跌公司和签名页上指定的其他借款人 |
| | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的首席执行官证书 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的CFO证书 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的CFO认证 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 博伊西下跌公司 |
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| | /s/凯利·E·希布斯 |
| | 凯利·E·希布斯 首席财务官兼财务主管高级副总裁 |
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日期:2023年5月4日